KTCC-20210703錯誤2021財年--06-27000071973310,761,87178.7275609——25,00025,00010,76210,76010,76210,760330110354.407.907.919.914.4011.344700007197332020-06-282021-07-03Iso4217:美元00007197332020-12-26Xbrli:共享00007197332021-09-0900007197332021-07-0300007197332020-06-27Iso4217:美元Xbrli:共享00007197332019-06-302020-06-2700007197332018-07-012019-06-2900007197332019-06-2900007197332018-06-300000719733美國-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-06-300000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-07-012019-06-290000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-06-290000719733美國-GAAP:CommonStockMember2018-07-012019-06-290000719733美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-290000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-06-290000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-06-302020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302020-06-270000719733美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-302020-06-270000719733美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-282021-07-030000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282021-07-030000719733美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-282021-07-030000719733美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-030000719733美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-030000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-03Xbrli:純0000719733美國-GAAP:長期債務成員2021-07-030000719733美國-GAAP:長期債務成員2020-06-270000719733Ktcc:EquipmentTermLoanJuarez 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-K
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☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年7月3日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本之間的一段時間裏,中國政府和中國政府之間的關係是這樣的:中國政府和中國政府之間的關係是這樣的:中國政府和中國政府之間的關係是這樣的。
佣金檔案編號0-11559
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KEY TRONIC公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | | | | | | | |
| | | |
華盛頓 | | | 91-0849125 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
沙利文北路4424號 | 斯波坎山谷, | 華盛頓 | 99216 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(509) 928-8000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
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根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
| | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | KTCC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
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用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告。*是*☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中,根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
(勾選一項):
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大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☒ |
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新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,計算方法是參考普通股最後一次出售的價格,或截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的此類普通股的平均出價和要價。
截至2020年12月24日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$78.7根據納斯達克市場的收盤價計算,為100萬美元。
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:10,761,871截至2021年9月9日,普通股已發行。
____________________________________________________________
引用成立為法團的文件:
某些信息通過參考註冊人2021年股東年會的委託書併入本報告的第III部分,該委託書將根據第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC),該委託書將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。
KEY TRONIC公司
2021年表格10-K
目錄
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| | 頁碼:第 |
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第I部分 |
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第一項。 | 業務 | 4 |
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第1A項。 | 風險因素 | 9 |
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第1B項。 | 未解決的員工意見 | 16 |
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第二項。 | 屬性 | 17 |
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第三項。 | 法律程序 | 18 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 18 |
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第II部 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 18 |
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第6項 | 選定的財務數據 | 20 |
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項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
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第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 59 |
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第9A項。 | 管制和程序 | 60 |
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第9B項。 | 其他信息 | 63 |
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第III部 |
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第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 63 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 63 |
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項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 63 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 64 |
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第14項。 | 首席會計費及服務 | 64 |
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第IIIV部 |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 64 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 70 |
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| 簽名 | 71 |
前瞻性陳述
除文意另有所指外,本報告中提及的“本公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們”或“我們”是指Key Tronic公司及其子公司。
這份Form 10-K年度報告除了包含歷史信息外,還包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於包含目標、預期、相信、繼續、可能、估計、期望、希望、打算、計劃、預測、項目、目標或意志、類似動詞或與此類動詞對應的名詞等詞彙,這些詞彙可能具有前瞻性。前瞻性陳述還包括與預期的未來事件、表演和行動相關的其他段落,或者只能通過未來發生的事件進行全面評估的其他段落。 前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定因素”和“風險因素”中概述的風險和不確定因素。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。公司沒有義務更新前瞻性陳述,以反映在此日期之後獲得的發展或信息,也不承擔任何這樣做的義務。讀者應仔細閲讀公司不時向證券交易委員會提交的定期報告中描述的風險因素,包括Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。
第一部分
背景
Key Tronic公司成立於1969年,當時是華盛頓的一家公司,在當地生產電腦鍵盤。設計、製造和交付優質產品的能力使我們成為美國領先的獨立電腦鍵盤製造商。我們完全集成的設計、工裝和自動化製造能力使我們能夠快速響應客户在全球批量生產鍵盤的需求。我們通過開發和購買國際製造設施來支持我們的銷售增長。隨着電腦鍵盤市場的成熟和來自其他國際供應商的日益激烈的競爭,我們決定我們的業務不能再僅僅依靠鍵盤銷售。
在評估了市場狀況以及我們的優勢和能力後,我們將重點從鍵盤製造轉移到了廣泛產品的代工製造上。我們獨特的戰略屬性基於我們在電子、機械工程、鈑金製造和衝壓以及精密塑料領域的創新設計和工程專業知識的核心優勢,並在國際基礎上結合高質量、低成本的生產和組裝,同時提供卓越的客户服務。這些優勢使我們公司成為代工市場上的有力競爭者。
我們的產業和戰略
代工行業的擴張和我們的收購使我們能夠繼續擴大我們的客户基礎和我們所服務的行業。新項目的增加代表着我們收入的不斷增長,為我們的未來奠定了一個充滿希望的基礎。為了與我們的長期戰略目標保持一致,我們一直在成功地建立一個更加多元化的客户組合,覆蓋更廣泛的行業。我們目前為客户提供以下服務:集成電子和機械工程、精密塑料成型、鈑金製造、印刷電路板(PCB)和成套產品組裝、元件選擇、採購和採購、全球物流,以及新產品測試和生產,所有這些都因我們的全球業務而具有競爭力。我們通過提供垂直集成、針對客户不斷變化的供應需求提供靈活且反應迅速的方法以及完整的設計工程支持,使我們在代工行業中的規模和規模更大的其他公司中脱穎而出。
我們相信,我們在代工行業處於有利地位,可以繼續擴大我們的客户基礎,實現長期增長。我們獨特的跨國設施、垂直整合、集中管理和核心優勢將繼續支持我們的增長和客户的需求。我們繼續專注於控制運營費用,並利用我們在美國、墨西哥、中國和越南的世界級設施的協同能力。這種國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低勞動力成本、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。鑑於我們的競爭優勢,以及新的潛在客户推進其外包戰略的壓力越來越大,我們認為我們在未來一段時間內處於強有力的地位,能夠贏得新的業務,增加我們的收入和利潤。
代工行業競爭激烈。雖然我們的客户羣正在增長,但我們在全球潛在市場的份額仍不到1%,由於依賴集中的客户基礎,我們的收入可能會出現大幅波動。我們計劃在未來幾個季度通過與新客户和現有客户一起爭取新項目、提高我們的全球製造能力、進一步利用我們的設計工程能力以及繼續改進我們的製造和採購流程和能力來實現新客户的增長。我們面臨的持續挑戰包括但不限於:繼續贏得新客户和現有客户的項目,平衡所用資本、生產能力和關鍵人員以支持新客户項目,提高運營效率,在制定有競爭力的定價策略的同時控制成本,以及成功地將新項目項目成功地過渡到全面投產。
客户與營銷
我們為外包原始設備製造(OEM)產品提供多種製造服務。我們提供以下服務:印刷電路板組裝、工具製造、精密塑料成型、鈑金製造和噴塗、液體注射成型、複雜組裝、自動卷帶、原型設計和完整產品組裝的產品設計、表面貼裝技術(SMT)和穿孔能力。
我們大多數產品的銷售在歷史上並不是季節性的,但如果製造的產品類型發生變化,未來可能會是季節性的。然而,由於我們最大的客户產生的銷售集中,銷售額可能會因客户和客户需求的變化而在不同季度之間大幅波動。
在2021財年、2020財年和2019年財年,每一年最大的五個客户分別佔總淨銷售額的40%、40%和41%。我們繼續通過增加更多的計劃和客户來使我們的客户羣多樣化。我們預計,未來對我們最大的五個客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比將接近目前的水平。
下表代表了在過去三個財年中佔總淨銷售額10%或更多的唯一客户:
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| 按會計年度分列的銷售淨銷售額百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户A | 24% | | 18% | | 17% |
不能保證公司的主要客户將繼續以目前的水平從公司購買產品。此外,該公司通常不與其客户簽訂長期批量採購合同,該公司的客户有權延長或推遲其訂單的發貨時間。公司一個或多個主要客户的流失,或這些客户訂單的減少、延遲或取消,都可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們主要通過我們的直銷部銷售我們的產品和服務,直銷部由戰略位置優越的現場銷售人員和分銷商組成。我們還與幾個獨立的銷售組織保持關係,以協助營銷我們的產品線。
製造業
我們不斷投資於開發和擴大資本設備基地,以實現我們製造流程的垂直整合和效率。我們在SMT上投入了大量資金,用於批量生產複雜的印刷電路板組件,並在我們的金屬車間提供精密金屬衝壓、製造和精加工。我們還設計和開發用於注塑和鈑金加工的模具,並製造我們生產的產品中使用的大部分塑料和鈑金零件。此外,我們的設備可以為需要高水平精確控制的製造過程保持受控的清潔環境。
根據產品的複雜性和定製化程度,我們在工廠中使用各種手動和自動組裝流程。自動化流程的一些示例包括元件插入、SMT、選擇性焊接、靈活的機器人裝配、自動存儲膠帶纏繞、計算機化視覺系統質量檢查、激光刀架、自動開關和鑰匙頂部安裝、機器人焊接、自動粉末塗料應用和自動化功能測試。
我們的工程專業知識和自動化製造流程使我們能夠在產品的設計和原型階段與客户密切合作,共同提高生產率並縮短對市場的響應時間。我們使用計算機輔助設計技術和軟件來協助準備工具設計佈局和部件放置,以降低模具和生產成本,提高部件和產品質量,並在產品開發過程中縮短週轉時間。
我們從許多不同的供應商為我們的產品採購材料和部件,包括國內和國際來源。我們與我們的供應商建立了密切的工作關係,他們中的許多人已經向我們供應產品好幾年了。
研究、開發和工程
作為我們長期戰略的一部分,我們致力於通過提供研究、開發和工程服務來支持我們的客户。我們已經看到,為現有和潛在客户提供設計支持以使自己脱穎而出的成功案例越來越多。我們相信,這些服務可以幫助我們優化新產品設計和客户方案的生產流程。
研究、開發和工程(RD&E)費用主要包括與員工相關的成本、第三方開發成本、計劃材料成本、折舊以及分配的信息技術和設施成本。
競爭
我們提供的產品和服務的市場競爭非常激烈。代工製造業有很多競爭對手,其中許多比我們擁有更多的資源,而且地理位置也更加多樣化。我們的一些競爭對手擁有類似的國際生產能力、巨大的財力,而另一些競爭對手則擁有更強大的製造、研發和營銷資源。還有來自我們現有和潛在客户的製造業務的競爭,他們不斷地評估內部製造產品的優點與外包的優勢。我們相信,我們目前能夠在這些領域進行有利的競爭,主要是基於我們的國際足跡、響應能力、創造力、垂直生產能力、質量和成本。
商標
我們的名稱和徽標是聯邦政府註冊的商標,我們相信它們是我們業務的寶貴資產。
員工
我們認為我們的員工是我們的主要優勢,我們為保持一支合格的勞動力隊伍做出了相當大的努力。我們的員工福利包括獎金計劃,該計劃涉及根據實現季度或財年業績目標向所有員工定期支付獎金。我們定期為所有在國外工作的員工提供交通、醫療服務和餐飲服務。該公司還規定了供年滿21歲的美國員工使用的繳費計劃,並提供團體健康、人壽和殘疾保險計劃。我們還為某些員工和外部董事維持基於股份的薪酬計劃和其他長期激勵計劃。
截至2021年7月3日,我們有5450名全職員工,而2020年6月27日和2019年6月29日分別為5741人和4067人。由於我們的產品需求可能會有很大的波動,因此除了全職員工外,我們還尋求通過在一些製造設施中使用熟練的臨時工來保持勞動力的靈活性。
積壓
2021年7月31日,我們的積壓訂單價值約為3.032億美元,而2020年7月25日的積壓訂單價值約為2.153億美元。積壓的數量不一定預示着未來的銷售,但可以反映預期未來銷售收入的趨勢。由於我們與客户的關係,我們偶爾會允許取消或重新安排訂單,因此這不是未來財務業績的有意義的指標。如果訂單被取消或重新安排,我們通常會協商費用,以彌補我們產生的成本。積壓訂單包括收到的預計大約在未來12個月內發貨的產品的採購訂單,儘管發貨日期可能會因設計修改、客户預測更改或其他客户要求而發生變化。
國外市場
有關按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產(物業、廠房和設備)的信息載於本年度報告10-K表合併財務報表的附註12“全企業範圍的披露”,該信息併入本文。
政府管制
我們的運營受到某些外國、聯邦、州和地方法規的約束,這些法規涉及環境、廢物管理、勞工、健康和安全等事項。我們已經實施了流程和程序,以幫助確保我們的運營基本上符合所有適用的法規。然而,這些要求或新的或修改的要求可能會產生材料成本和負債,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
註冊人的行政人員
下表列出了我們的高級管理人員和其他重要員工的姓名、當前年齡和當前職位:
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名字 | 年齡 | 擔任的職位 |
行政主任 | | |
克雷格·D·蓋茨 | 62 | 總裁兼首席執行官 |
佈雷特·R·拉森 | 48 | 行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
菲利普·S·霍奇伯格 | 59 | 負責業務發展的執行副總裁 |
杜安·D·馬克萊特 | 53 | 運營執行副總裁 |
大衞·H·納格斯(David H.Knaggs) | 40 | 質量與信息系統執行副總裁 |
查德·T·奧雷博 | 50 | 工程部副總裁 |
託馬斯·德普雷(Thomas Despres) | 59 | 西南運營部副總裁 |
馬克·考特尼 | 55 | 供應鏈副總裁 |
行政主任
克雷格·D·蓋茨-總裁兼首席執行官
蓋茨先生現年62歲,自2009年4月以來一直擔任該公司總裁兼首席執行官。在此之前,他在2002年8月至2009年4月期間擔任執行副總裁兼總經理。他於1997年7月至2002年8月擔任營銷、工程和銷售執行副總裁,並於1995年10月至1997年7月擔任新業務開發副總裁兼總經理。他於1994年10月加入公司,擔任工程副總裁。1982年至1991年,他在伊利諾伊州弗裏波特的霍尼韋爾公司微開關事業部擔任各種工程和管理職位,1991年至1994年10月,他擔任MicroSwitch公司電子部運營總監。蓋茨先生擁有伊利諾伊大學厄巴納分校機械工程理學學士學位和工商管理碩士學位。
佈雷特·R·拉森-行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管
拉森先生現年48歲,自2015年7月以來一直擔任行政執行副總裁、首席財務官和財務主管。此前,他在2010年2月至2015年7月期間擔任財務和財務總監副總裁。2008年12月至2010年2月,他擔任FLSmidth Spokane,Inc.的首席財務官。2005年10月至2008年11月,拉森先生擔任Key Tronic Corporation的財務總監。2004年5月至2005年10月,拉森先生擔任Key Tronic公司財務報告部經理。2002年至2004年5月,拉森先生擔任會計師事務所BDO USA,LLP的審計經理。1997年至2002年,他還在均富律師事務所擔任過各種審計和監督職位。拉森先生擁有楊百翰大學會計學學士學位和會計學碩士學位,是註冊會計師。
菲利普·S·霍奇伯格-業務發展執行副總裁
霍奇伯格先生現年59歲,自2012年7月以來一直擔任業務發展執行副總裁。在此之前,李·霍奇伯格先生在2009年10月至2012年6月期間擔任業務發展副總裁。他在2008年7月至2009年10月期間擔任業務發展和項目管理總監。霍奇伯格先生於2004年10月至2008年7月擔任業務發展總監,並於2000年7月至2004年10月擔任EMS銷售和市場總監。在加入Key Tronic之前,李·霍奇伯格先生於1992年至2000年在昆頓儀器公司擔任營銷和產品管理總監。1988年至1992年,他受聘於Spacelabs Medical擔任業務發展市場經理。約翰·霍奇伯格先生擁有不列顛哥倫比亞大學工商管理碩士學位和心理學學士學位,輔修聖路易斯華盛頓大學商學專業。
杜安·D·麥克利特(Duane D.Mackleit)-運營執行副總裁
馬克萊特先生現年53歲,自2019年12月以來一直擔任運營執行副總裁。在此之前,Mackleit先生自2012年7月起擔任項目管理副總裁。他在2008年7月至2012年6月期間擔任項目管理總監。2006年5月至2008年7月,他擔任首席項目經理。在此之前,他於2002年3月至2006年5月擔任項目經理,並於2000年8月至2002年3月擔任助理項目經理。Mackleit先生還在Key Tronic Corporation擔任過其他幾個職位。T.Mackleit先生擁有斯波坎瀑布社區學院的商學AA學位和東華盛頓大學的商業/市場營銷學士學位。他還擁有貢扎加大學(Gonzaga University)的工商管理碩士(MBA)學位。
大衞·H·納格斯(David H.Knaggs)-質量、法規事務和信息系統執行副總裁
Knaggs先生現年40歲,自2021年5月以來一直擔任質量和信息系統執行副總裁。此前,他在2017年11月至2021年5月期間擔任質量和監管事務副總裁。自2016年10月以來,他一直擔任質量副總裁。在加入Key Tronic之前,Knaggs先生於2008年至2016年在TelectInc.擔任工程總監。在此之前,他於2003年至2008年在恆温系統研究公司擔任首席系統工程師。他擁有華盛頓大學機械工程理學學士學位和數學輔修學位。
查德·T·奧雷博-工程副總裁
奧雷博現年50歲,自2017年4月以來一直擔任工程部副總裁。在此之前,奧雷博先生自2013年5月起擔任工程總監。2010年4月至2013年5月,擔任工程部經理。2000年1月至2010年4月,他擔任首席機械工程師。在此之前,他於1998年10月至2000年1月擔任機械工程師,並自1997年10月起擔任助理機械工程師。Orebaugh先生擁有貢扎加大學機械工程學士學位。
託馬斯·德普雷(Thomas Despres)-西南運營副總裁
現年59歲的託馬斯·德普雷斯(Thomas Despres)自2017年11月以來一直擔任西南運營副總裁。在加入Key Tronic之前,Despres先生於2017年7月至2017年11月在蓋茨公司擔任工廠總經理。2016年至2017年,他是個體户,2012年至2016年,他受僱於偉創力擔任全球客户管理副總裁。他擁有坎貝爾大學(Campbell University)工商管理碩士(MBA)學位,以及雅典俄亥俄大學(Ohio University)生產管理學士學位。
馬克·考特尼-供應鏈副總裁
馬克·考特尼(Mark Courtney)現年55歲,自2019年8月以來一直擔任該公司供應鏈副總裁。在此之前,他曾於2015年9月至2019年8月擔任採購部經理兼北美採購部總監,並於2007年8月至2015年9月擔任安費諾特萊特的供應鏈經理、ERP和業務運營經理。2006年3月至2007年8月,他擔任霍尼韋爾特種材料高級採購員/規劃師;2005年6月至2006年3月,擔任MRV通信公司採購經理。2000年5月至2005年6月,他擔任Arrow Electronics的現場和內部銷售助理,1991年10月至2000年5月在Alesis擔任各種職位。
可用的信息
我們的主要執行辦公室位於華盛頓州斯波坎谷北沙利文路4424號,郵編:99216,電話號碼是(5099288000)。我們的網站位於http://www.keytronic.com,在這裏,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告或Form 8-K當前報告在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)後都可以免費獲得。目前和將來在我們網站上提供的信息不被視為本文檔的一部分,也不被視為本文檔中通過引用方式併入的任何文檔的一部分。
此外,證交會還設有一個互聯網站(網址為Www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向SEC提交的發行人的其他信息。
風險和不確定性可能會影響我們的業務。這些風險和不確定性包括(但不限於)以下項目7A:“關於市場風險的定量和定性披露”以及本表格10-K其他部分中描述的風險因素。
可能影響未來結果的風險和不確定性
下列風險和不確定因素可能會影響我們的實際結果,並可能導致結果與過去的結果或我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。在本文中使用的詞語“預期”、“相信”、“預期”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的經營可能會有一定的風險。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能會面臨許多風險,包括:
•在人員配備、人員流動和管理陸上和離岸業務方面遇到困難;
•政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發),這可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力;
•監管要求和法律的意外變化;
•客户付款週期較長,應收賬款難以收回;
•出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額);
•政府對資金轉移的限制;
•遵守各種各樣的外國法律和勞工慣例的負擔;受到貿易戰和關税的影響;
•我們的地理位置可能會受到颶風、龍捲風、地震、缺水、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣狀況和其他天災人禍的影響;以及
•我們的位置還可能受到新冠肺炎未來臨時關閉和勞動力限制的影響。
我們在某些海外地區的業務以税收抵免或其他激勵的形式享受優惠的所得税待遇。如果這樣的税收優惠不被延長,被廢除,或者我們不再有資格參加這樣的計劃,我們的税收可能會增加,這將減少我們的淨收入。
此外,某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額,或者對這種轉移現金徵收税收和罰款。如果我們在國外有多餘的現金,可以用於我們在美國的業務,或者是我們在美國的業務所需要的,我們可能會因為匯回這些資金而招致鉅額罰款和/或税收。
我們可能會經歷季度運營結果的波動。
我們的季度經營業績在過去有所不同,未來也可能因各種因素而變化,包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對我們客户產品的總體需求的波動、客户計劃的成功、我們、我們的客户和我們的競爭對手推出新產品或技術進步的時機、以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手的定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中是多樣化的,然而,需求的減少,特別是來自某些行業的客户的需求的減少,可能會影響未來的季度業績。此外,我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響,這可能直接影響我們的經營業績。
零部件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時,我們的客户可能會要求加快生產,這可能會給資源帶來壓力,降低運營利潤率。相反,我們的客户可能會突然降低或取消產量,這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加,即使與客户簽訂了合同,我們也可能得不到報銷。此外,由於我們的許多運營費用是相對固定的,客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和運營業績。我們為客户生產的產品生命週期相對較短。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單的能力,以及從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化,經營業績也可能波動。重大估計和假設包括可疑應收賬款撥備、陳舊和不可出售存貨撥備、基於股票的補償、遞延税項資產估值撥備、長期資產減值、長期激勵補償應計費用、保修成本撥備以及對衝活動的影響。
由於新冠肺炎的流行,我們看到我們的客户羣的需求發生了極端的變化。在快速變化的新冠肺炎環境中,未來可能出現的臨時關閉和勞動力限制,以及無法預測客户需求、成本和未來供應鏈中斷的可能性,可能會對運營業績產生實質性影響。
我們受到一般經濟狀況的影響,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟中的不確定性,如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和經濟衰退,可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會導致訂單減少和預測下降,從而影響對我們客户產品的需求,這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外,我們客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力,並對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎帶來的不利宏觀經濟環境已經並可能繼續影響我們的業務。這些情況影響到公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力,以及在未來臨時關閉存在不確定性的情況下運營的能力。
我們的大部分銷售額來自少數客户,對這些客户中的任何一個的銷售額下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前,我們的客户羣是集中的,可能會或多或少變得集中。不能保證我們的主要客户會繼續以目前的水平向我們購買產品。此外,我們通常不與我們的客户簽訂長期批量採購合同,我們的客户有一定的權利延長或推遲他們的訂單發貨。然而,我們通常要求我們的客户在合同上同意回購在指定交貨期內購買的庫存,以便在不使用的情況下生產他們的產品。
由於經濟狀況或其他因素,失去一個或多個主要客户,或者這些客户的訂單減少、延遲或取消,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單,並在可預見的未來對我們的運營產生負面影響。此外,如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們依賴數量有限的供應商提供對我們的製造流程至關重要的某些部件。這些部件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營,並導致我們的運營結果發生重大變化。
我們依賴許多供應商,包括獨家供應商,提供製造客户產品所需的關鍵零部件和原材料。我們已經看到某些電子元件出現供應短缺。此外,我們的供應商的設施還可能遭遇地震、海嘯和其他自然災害,可能導致零部件短缺。這可能導致交貨期延長,無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果零部件供不應求,產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交貨或無法獲得足夠數量的零部件和原材料已經並可能繼續導致向我們客户發運產品的延遲或減少,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並損害客户關係。
KeyTronic繼續與其員工和主要供應商密切合作,以確定可歸因於新冠肺炎大流行的延誤。關鍵零部件的生產延誤和運輸時間延長已經並可能繼續導致零部件短缺。
我們所處的行業競爭激烈,如果我們不能有效地在代工行業競爭,我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會在某些大批量節目上向客户提供更低的價格。這可能會導致降價、利潤率下降和市場份額的喪失,所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務,可能會導致銷售額下降。此外,在我們投資為客户開發產品後,競爭對手可以複製我們的非專有設計和工藝,從而使這些競爭對手能夠以更低的價格提供此類產品,因為節省了開發成本。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥和中國都有製造業務。我們很大一部分業務是以墨西哥比索和中國貨幣人民幣(“人民幣”)計價的。貨幣匯率每天都在波動,這是一系列因素的結果,包括一國政治和經濟政策的變化。我們實體貨幣和美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。貨幣匯率波動的主要影響是我們經營實體的現金、應收賬款、應付賬款和費用。作為我們對衝策略的一部分,我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的價值增加可能會造成意外損失。
新冠肺炎的結果是,匯率可能發生重大波動,造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格對我們的遠期合約進行對衝會計處理以對衝外匯波動的能力發生重大變化。然而,鑑於此次大流行的史無前例的性質,財務會計準則委員會的工作人員認為,對於由與預測交易的性質有關的、不在實體控制或影響的可減輕的情況下造成的預測交易時間延遲的罕見情況,一個實體可以適用第815-30-40-4段中的例外情況,前提是這些延遲與新冠肺炎大流行的影響有關,並且被認為很可能仍然會發生。此外,財務會計準則委員會的工作人員認為,一家實體在確定是否表現出一種預測失誤的模式時,不需要考慮與新冠肺炎疫情相關的預測失誤,這將是可以接受的,這將使其準確預測預測交易的能力以及未來對類似交易使用現金流對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、營銷和管理人員的持續服務,以及我們繼續吸引和留住合格生產員工的能力。不能保證我們會成功地吸引和留住這些人員,特別是在我們的製造場所,那裏可能對類似的關鍵人員有很高的需求。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與新的或轉移的計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響,如果此類新的計劃或轉移的計劃被取消或達不到預期的銷售量,這些成本可能無法收回。
啟動成本、與建立新項目和新客户關係相關的人力和設備資源管理,以及提前獲取所需資源的需要,都會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。這些因素在新項目的漸進式發展階段尤為明顯。這些因素也會影響我們有效利用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新項目。因此,我們對這些因素的暴露增加了。此外,如果這些新計劃或新客户關係被終止,我們的經營業績可能會受到損害,特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替換預期的新項目收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃,這使得我們很難計劃生產和資本支出,也很難最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計,確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平,設定生產計劃,承諾採購庫存,並分配人員和資源。客户可能要求突然增加和減少產量,這可能會給資源帶來額外的壓力,並降低利潤率。產量的突然減少可能會導致庫存過剩,即使根據合同,我們的客户也可能會報銷,也可能不會報銷。
持續增長可能進一步導致產能受限。我們可能需要將生產轉移到其他設施,收購新設施,或者將生產外包,這可能會對毛利率產生負面影響。該公司一直能夠管理零部件的到貨,以努力控制由於新冠肺炎導致需求急劇下降的客户的庫存水平。
遵守或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額費用。
在製造過程中使用、儲存和處置材料時,我們受到各種國內外環境法規的約束。此外,政府對氣候變化的日益關注可能會導致新的環境法規,這可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生負面影響。因此,我們可能會在遵守任何新的環境和報告要求時產生額外的成本或義務,以及因我們的供應商或客户轉嫁給我們而增加的間接成本。
如果我們不遵守目前或未來的任何法規,我們可能會面臨未來的責任或暫停目前的製造業務。此外,這樣的法規可能會限制我們擴大業務的能力,或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料,或者產生其他鉅額費用來遵守政府法規。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產的產品包含設計或製造缺陷,對我們服務的需求可能會下降,我們可能會受到責任索賠的影響。
我們按照客户的規格製造和設計產品,在某些情況下,我們的製造工藝和設施可能需要符合適用的法律和法規要求。例如,我們製造或設計的醫療器械,以及我們用來生產它們的設施和製造流程,都受到食品和藥物管理局(Food And Drug Administration)和該機構的非美國同行的監管。此外,我們客户的產品以及我們經常用來生產這些產品的製造流程都非常複雜。因此,我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求。我們製造或設計的產品中的缺陷,無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的,還是我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。我們的客户被要求賠償我們與設計產品以滿足他們的規格相關的責任。但是,如果我們的客户對缺陷負有責任,他們可能沒有或沒有資源為這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任,這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在經歷增長,這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統;避免成本超支;在可能的過渡期內保持客户、供應商和其他良好的業務關係;繼續發展我們經理和主管的管理技能;以及繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
能源價格上漲可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些組件是以石油為基礎的。此外,我們與我們的供應商和客户一起,在我們的運輸活動中依賴各種能源。雖然目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性,但大幅上漲是可能的。能源價格上漲可能會導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外,與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁到我們身上。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。
技術風險
我們的業務受到網絡攻擊,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們越來越依賴數字技術和服務來開展業務。我們將這些技術用於內部目的,包括數據存儲、處理和傳輸,以及我們與供應商和客户的互動。數字技術和服務面臨網絡安全事件的風險,一些事件可能會在一段時間內保持不被檢測到。
我們定期監控我們的系統是否存在網絡威脅,並制定了檢測和修復漏洞的流程。儘管如此,我們還是遇到了試圖破壞安全的情況,例如網絡釣魚電子郵件和其他有針對性的攻擊。我們預計我們的行動將繼續受到網絡威脅,未來任何網絡安全事件都可能嚴重擾亂我們的行動。
網絡安全事件還可能導致公司或其客户、員工、供應商或客户的專有或機密信息被盜用。我們預計未來將產生成本,以緩解網絡安全事件,因為威脅預計將繼續變得更加持久和複雜。如果我們防範網絡安全事件的系統被證明是不夠的,我們可能會受到知識產權、專有或機密信息或員工、供應商或客户數據的丟失或損壞;我們的業務運營中斷;以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加等不利影響。這些風險可能損害我們的聲譽以及我們與員工、供應商和客户的關係,並可能導致針對我們的索賠或執法行動和調查。
我們信息系統的中斷,包括數據丟失或停機,可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是,我們依賴我們的信息技術基礎設施來實現各種功能,包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而受到停機的影響。 如果我們或我們的供應商無法防止此類停機,我們的運營可能會中斷。
如果我們不能保持我們的技術和製造工藝專長,我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品的市場特點是技術日新月異,行業標準不斷髮展,新產品推出頻繁,產品生命週期短。引入包含新技術的產品或出現新的行業標準可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力改進現有產品,並在及時和具有成本效益的基礎上開發和推出新產品,以跟上技術發展和新興的行業標準,並滿足不斷髮展和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做,可能會嚴重損害我們客户的競爭地位。不能保證我們的客户能夠成功地識別、開發和營銷響應技術變化、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
與資本和融資相關的風險
現金和現金等價物面臨集中的信用風險。
我們把現金放在高信用質量的機構。有時,這些餘額可能超過聯邦存款保險限額,或者可能存放在不在保險覆蓋範圍內的機構。如果這些機構資不抵債,在此期間持有我們的現金和現金等價物超過保險限額,則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
我們確保和維持充足信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
不能保證我們將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果業務快速增長或宏觀經濟環境存在不確定性,本財年或未來財年可能需要額外的融資資源。我們不能保證我們能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資,或者根本不能保證我們將來能夠獲得股權或債務融資。此外,我們與我們的金融機構有限制性的契約,這可能會影響我們管理業務的方式。如果我們不能履行我們的財務契約,我們的借款可能會立即付清,這可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。有關我們的銀行安排的摘要,請參閲“綜合財務報表附註”的附註4“長期債務”。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信用額度和定期貸款,我們面臨利率風險。我們目前通過利率互換來對衝部分定期貸款。從歷史上看,我們沒有對我們的信貸工具的利率進行對衝;因此,除非我們這樣做,否則利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。請參閲合併財務報表附註4“長期債務”中的討論,瞭解我們債務義務的進一步細節。
此外,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,它打算在2021年底之前逐步取消LIBOR,儘管LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)宣佈,它將考慮在2021年底停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置,並在2023年6月30日之前逐步取消剩餘的美元LIBOR設置。目前,從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向新的替代基準的過渡還不確定,這種發展的後果無法完全預測,但可能導致我們的借款成本上升,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的股票價格波動很大。
我們的股票價格已經並可能繼續受到較大波動的影響,並可能在短時間內迅速上升或下降。這些波動可能是由我們特有的因素造成的,例如我們的股票交易清淡、季度經營業績的變化、收益預期的變化或審計委員會的內部調查,或者與合同製造業或整個證券市場有關的因素,這些因素近年來經歷了重大的價格波動。這些波動往往與其股票交易的特定公司的經營業績無關。此外,如果行使已發行的股權獎勵購買普通股,我們普通股的持有者將立即遭受稀釋。
與我們的控制程序和內部調查相關的風險
我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,並得出結論,截至2020年12月26日和2021年4月3日,我們的披露控制和程序無效。如果我們不能妥善補救未來的任何缺陷或重大弱點,或維持適當和有效的內部控制,我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
正如本年度報告Form 10-K中的第9a項“控制和程序”所述,我們得出的結論是,由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至2020年12月26日和2021年4月3日,我們的披露控制和程序無效。雖然我們已經採取了補救措施來解決已發現的缺陷,並得出結論,截至2021年7月3日,重大缺陷已得到補救,但我們不能保證我們能夠得出結論,我們的控制在未來將是有效的。我們也不能向您保證,我們在財務報告內部控制方面的其他重大缺陷或重大缺陷不會在未來出現或被發現。我們打算繼續我們的控制補救活動。在這樣做的過程中,我們將繼續在與合規相關的問題上招致開支,並花費管理時間。
如果我們的財務報告內部控制在未來被發現或發生更多的缺陷,我們的合併財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務結果。此外,由於任何控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述可能無法及時預防或發現,甚至根本不能預防或發現。如果我們未來不能提供可靠、及時的財務報告,我們的業務和聲譽可能會進一步受到損害。重述的財務報表和內部控制的失敗也可能導致我們無法履行額外的報告義務,對投資者對我們管理層的信心以及我們的財務報表和披露的準確性產生負面影響,或者導致投資者的負面宣傳和擔憂,任何這些都可能對我們的普通股價格產生負面影響,使我們受到監管調查和處罰或股東訴訟,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與審計委員會內部調查有關或因此而引起的事項,包括費用和人員和資源的轉移、監管調查以及法律程序和訴訟事項,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
吾等已招致,並可能繼續招致與審計委員會內部調查事項有關或由其引起的法律、會計及其他專業服務相關的重大開支。正如本年度報告Form 10-K中的第9a項“控制和程序”所述,我們已經並將繼續採取多項措施,以糾正我們在財務報告內部控制中發現的缺陷,並試圖降低未來再次發生的風險。驗證這些補救措施的有效性將導致我們產生額外的短期費用,如果這些措施不成功,我們可能會招致大量額外的時間和費用。
此外,我們正與美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)就與內部調查有關的事宜進行合作。內部調查的完成不會自動解決SEC的調查。如果SEC或任何其他監管機構對我們採取法律行動,我們可能會被要求支付鉅額罰款,並受到禁令、停止令或其他補救措施的約束。我們不能保證任何政府調查或調查的結果。此外,我們、我們的高級職員和董事局成員可能會被列為訴訟的被告,這些訴訟是就審計委員會內部調查的事項而提出的申索。由於對我們的高級管理人員和董事的任何法律訴訟和任何相關的賠償要求,我們可能被要求支付超出我們保險覆蓋範圍的金錢損害賠償,或者可能對我們或我們的高級管理人員和董事施加額外的罰款或其他補救措施。
所有這些費用、延遲提交定期報告以及已經發生並預計將繼續發生的管理層和其他人員的注意力轉移,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於固有的限制,不能保證我們的披露制度、內部控制程序和程序能夠成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐,或及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計是為了給出合理的,但不是絕對的保證,保證控制系統的目標能夠實現。此外,任何控制系統都反映了資源限制,控制的好處必須相對於其成本來考慮。控制系統的內在侷限性可能包括:決策中的判斷可能有誤,故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生,控制可以通過串通或管理凌駕來規避。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法檢測到。
法律和會計風險
我們參與了各種法律訴訟。
過往,我們曾接獲與合約事宜、知識產權或其他在日常業務過程中出現的問題有關的索償通知。如果發生這樣的索賠,我們可能需要花費大量資金來為索賠辯護或以其他方式解決索賠問題。任何訴訟或爭議解決,即使在索賠沒有法律依據的情況下,也可能導致鉅額成本和資源轉移。因此,此類糾紛的解決或裁決,即使是在正常業務過程中遇到的糾紛,也可能對我們的業務、綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們必須遵守2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和最近的“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)中包含的額外要求。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求或將要求我們的一些公司治理、證券披露和合規做法做出改變。為了迴應薩班斯-奧克斯利和多德-弗蘭克法案的要求,SEC和納斯達克頒佈了新的規則,預計未來還會有更多的規則制定。對這些新規則和未來規則的遵守增加了,並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本,以及不遵守的潛在風險。如果相關規則沒有重大變化(我們不能保證),我們預計與這些新法規相關的一定程度的成本增加將無限期地持續下去。我們還預計,這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能會被迫接受降低承保範圍或招致更高的承保成本。同樣,這些發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外,與遵守和實施這些和未來法律及相關規則下的程序相關的成本可能會對我們的運營結果產生重大影響。此外,與不遵守額外證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營結果,也會增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)和證券交易委員會(SEC)修訂。這些政策的變化可能會對我們報告的結果產生重大影響,並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰,可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
一般風險
我們的保險範圍可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險,我們認為這些保險是基於我們行業內公司的需要而合適的。因此,我們的保單並不能承保我們所有的潛在業務風險或潛在損失。如果我們承受不在保險覆蓋範圍內的重大索賠或損失,我們的淨收入可能會受到負面影響。
我們可能會在收購過程中遇到複雜情況,這可能會損害我們的業務。
目前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資,這可能會稀釋我們的現有股東,或者需要額外的債務融資,這可能會影響我們的信用評級。與收購相關的信用評級的任何下調都可能導致更嚴格的借款條款,從而對我們的借款能力產生不利影響。要整合被收購的業務,必須落實我們的管理信息系統、操作系統和內部控制,並對被收購業務的人員進行同化和管理。由於難以管理地理上分散的地點的運營,被收購企業的整合可能會進一步複雜化。被收購業務的整合可能不會成功,可能會分散管理層對核心業務的注意力,從而導致混亂。此外,被收購業務的整合可能需要我們產生重大重組費用或我們的費用和營運資本要求的其他增加,這降低了我們的投資資本回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰,包括但不限於:被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失;被收購公司內部控制存在缺陷的可能性;缺乏在被收購公司的地理市場或行業部門運營的經驗;可用流動資金的限制,以及被收購公司的意外負債風險敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期好處的能力,並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
無
我們在美國、墨西哥、中國和越南都有製造和銷售業務。下表列出了我們運營設施的位置和麪積:
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位置 | | 大約 SQ。英國“金融時報” | | 利息類型: (租賃/擁有) | | 使用説明 |
密西西比州科林斯 | | 350,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
德克薩斯州埃爾帕索 | | 80,000 | | | 租賃 | | 運輸和倉庫 |
阿肯色州費耶特維爾 | | 105,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
肯塔基州路易斯維爾 | | 2,300 | | | 租賃 | | 行政管理 |
明尼蘇達州奧克代爾 | | 103,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 95,000 | | | 租賃 | | 銷售、研究、管理和製造 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 36,000 | | | 租賃 | | 製造業 |
總使用量 | | 771,300 | | | | | |
華雷斯,墨西哥 | | 193,000 | | | 租賃 | | 貨倉 |
華雷斯,墨西哥 | | 174,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 115,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 103,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 72,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 66,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 60,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 116,000 | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
總計墨西哥 | | 899,000 | | | | | |
中國上海 | | 114,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
中國上海 | | 8,000 | | | 租賃 | | 製造業 |
總中國 | | 122,000 | | | | | |
峴港,越南 | | 133,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
越南總和 | | 133,000 | | | | | |
總計 | | 1,925,300 | | | | | |
(1)
這些地點的地理多樣性使我們能夠在我們的某些客户和主要電子市場附近提供服務,同時還可以降低勞動力成本。我們認為我們現有設施的生產能力足以繼續我們目前的業務。此外,在墨西哥華雷斯,我們的一棟建築包括毗鄰的空地,這些空地可以開發成額外的製造和倉庫空間。
我們所有的設施都通過了ISO 9001:2015標準和海關貿易反恐夥伴關係(CTPAT)認證。此外,墨西哥華雷斯、中國上海和華盛頓州斯波坎的工廠已通過國際航空運輸聯合會16949汽車標準、國際標準化組織13485:2016年醫療器械、國際標準化組織14001:2015年環境標準、美國國家標準/靜電放電控制程序和國際標準化組織45001職業健康與安全管理體系的註冊/認證。
越南峴港是國際航空運輸聯合會16949汽車標準的額外註冊城市。明尼蘇達州的奧克代爾和密西西比州的科林斯另外註冊了國際標準化組織14001:2015年環境標準和國際標準化組織13485:2016年醫療器械標準。明尼蘇達州的奧克代爾和阿肯色州的費耶特維爾是另外註冊的AS9100D航空、空間和國防標準,並擁有經過認證的ANSI/ESD S20.20靜電放電控制計劃。此外,明尼蘇達州奧克代爾還獲得了NADCAP認證。華盛頓州的斯波坎、明尼蘇達州的科林斯和墨西哥的華雷斯的設施都另外註冊了國際標準化組織/國際電工委員會80079-34爆炸性大氣標準。明尼蘇達州的奧克代爾、密西西比州的科林斯、阿肯色州的費耶特維爾和華盛頓州的斯波坎的設施都在美國國務院國際武器販運條例(ITAR)註冊。
在正常業務過程中,我們是某些訴訟或索賠的當事人。我們不相信這些訴訟,無論是個別的還是合計的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。儘管某一財政季度或年度針對本公司的不利決議可能會對本公司在特定季度或年度的經營業績產生重大不利影響。有關本財政年度索賠的進一步詳情,請參閲承付款和或有事項腳註。
不適用
第二部分
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)交易,前身是納斯達克全國市場系統(NASDAQ National Market System),代碼為“KTCC”。我們普通股在2021和2020財年的季度最高和最低銷售價格如下:
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| 2021 | | 2020 |
| 高 | | 低 | | 高 | | 低 |
第一季度 | $ | 10.22 | | | $ | 5.04 | | | $ | 6.62 | | | $ | 4.83 | |
第二季度 | 10.48 | | | 7.05 | | | 6.48 | | | 5.27 | |
第三季度 | 9.48 | | | 6.75 | | | 6.99 | | | 2.51 | |
第四季度 | 8.35 | | | 6.35 | | | 5.45 | | | 2.59 | |
股票價格的高低以納斯達克股票市場公佈的每日銷售價格為基礎。這些報價代表交易商之間的價格,沒有對加價、降價和佣金進行調整,可能不代表實際交易。
持有人和股息
截至2021年7月3日,我們備案的普通股股東有634人。由於我們的信貸協議,在沒有銀行事先書面同意的情況下,我們被限制以現金或股票宣佈或支付股息。我們沒有支付現金股息,也不預期在可預見的未來支付股息。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息載於本年度報告第三部分第.12項,標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”,該信息在此併入作為參考。
性能圖表
下面是一張折線圖,將我們普通股的累計股東總回報與納斯達克股票市場(美國證券和外國)指數和納斯達克電子元件指數在2021財年的累計總回報進行比較。
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| 7/2/2016 | | 7/1/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 |
Key Tronic公司 | 100.00 | | | 95.94 | | | 102.57 | | | 67.39 | | | 71.18 | | | 88.63 | |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | | | 128.30 | | | 158.57 | | | 170.91 | | | 216.96 | | | 315.10 | |
納斯達克電子元器件 | 100.00 | | | 143.41 | | | 189.68 | | | 189.47 | | | 257.25 | | | 416.87 | |
以下精選數據取自我們經審計的綜合財務報表,閲讀時應結合“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、綜合財務報表和相關説明以及本報告中包括的其他信息。
財務亮點
(以千為單位,補充數據和每股金額除外)
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
合併業務報表數據: | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | | | $ | 464,044 | | | $ | 446,322 | | | $ | 467,797 | |
毛利 | 42,039 | | | 35,249 | | | 34,601 | | | 34,169 | | | 38,300 | |
毛利率百分比 | 8.1 | % | | 7.8 | % | | 7.5 | % | | 7.7 | % | | 8.2 | % |
營業收入(虧損) | 9,526 | | | 6,828 | | | (5,958) | | | 1,114 | | | 9,544 | |
營業利潤率百分比 | 1.8 | % | | 1.5 | % | | (1.3) | % | | 0.2 | % | | 2.0 | % |
淨收益(虧損) | 4,341 | | | 4,758 | | | (7,982) | | | (1,325) | | | 5,617 | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | 0.39 | | | 0.44 | | | (0.74) | | | (0.12) | | | 0.51 | |
合併現金流數據: | | | | | | | | | |
經營提供(用於)的現金流(3) | (15,052) | | | (31,004) | | | 919 | | | 3,122 | | | 2,284 | |
資本支出 | 10,602 | | | 8,623 | | | 8,386 | | | 4,523 | | | 9,307 | |
合併資產負債表數據: | | | | | | | | | |
淨營運資本(1) | 172,547 | | | 130,545 | | | 104,695 | | | 95,607 | | | 100,440 | |
總資產 | 361,846 | | | 304,861 | | | 238,310 | | | 246,528 | | | 232,840 | |
長期負債 | 111,436 | | | 77,085 | | | 30,447 | | | 29,534 | | | 38,520 | |
股東權益 | 123,705 | | | 115,557 | | | 114,459 | | | 118,081 | | | 116,567 | |
每股賬面價值(2) | $ | 11.49 | | | $ | 10.74 | | | $ | 10.64 | | | $ | 10.97 | | | $ | 10.83 | |
補充數據: | | | | | | | | | |
年終已發行股份數目 | 10,761,871 | | | 10,759,680 | | | 10,759,680 | | | 10,759,680 | | | 10,759,680 | |
年終員工人數 | 5,450 | | | 5,741 | | | 4,067 | | | 4,701 | | | 5,038 | |
運營設施的大約平方英尺 | 1,925,300 | | | 1,809,300 | | | 1,816,300 | | | 1,837,300 | | | 1,760,000 | |
(1)淨營運資本的定義是流動資產總額減去流動負債總額。淨營運資本衡量的是流動資產中由長期資金提供資金的部分,是短期財務管理的指標。
(2)每股賬面價值的定義是股東權益總額除以會計年度末的流通股數量。
(3)反映了在截至2019年6月29日的一年中,追溯採用ASU 2016-15,現金流量表(主題230):某些現金收入和現金支付的分類。有關更多信息,請參閲資本資源和流動性部分。
概述
Key Tronic是一家領先的合同製造商,在美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。我們提供全面的工程服務、材料管理、全球製造設施、組裝服務、內部測試、全球分銷和無與倫比的客户服務。它的客户包括一些世界領先的原始設備製造商。事實證明,我們的綜合能力和垂直整合是我們不斷擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。我們繼續對我們所有的運營設施進行投資,以使我們擁有繼續贏得新業務的生產能力、能力和物流優勢。以下信息應與本文中包含的合併財務報表以及本文件中包含的第二部分第11A項風險因素一起閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的產品,為客户提供優質的製造和工程服務,並以“信任、承諾、結果”為理念,建立長期互惠互利的業務關係。
執行摘要
2021財年第四季度,我們贏得了涉及消費品、健身器材和住宅建築產品的新項目。
我們報告了2021財年的淨銷售額為5.187億美元,這是該公司52年曆史上最高的年收入,比2020財年的4.495億美元增長了15%。雖然新客户和現有客户的需求依然強勁,但2021財年第四季度和全年的收入繼續受到與全球大流行、供應鏈以及運輸和物流相關問題的嚴重製約。
進入2022財年,新冠肺炎危機、零部件短缺和物流延誤繼續帶來多重商業挑戰,但我們繼續看到代工迴流北美的有利趨勢。隨着我們最近對新產能的投資,我們為長期增長做好了越來越充分的準備。
在2022會計年度的第一季度,該公司預計報告的收入在1.25億美元至1.35億美元之間。儘管客户需求不斷增長和積壓,我們預計公司業務的關鍵零部件供應延遲將繼續嚴重限制產量,並對運營效率產生不利影響。
我們繼續通過增加更多的計劃和客户來使我們的客户羣多樣化。我們目前的客户關係涉及各種產品,包括消費電子、電子存儲設備、塑料、家用產品、遊戲設備、專用打印機、電信、工業設備、軍事用品、計算機配件、醫療、教育、灌溉、汽車、運輸管理、機器人、RFID、電源、越野車設備、健身設備、HVAC控制、消費品、家庭建築產品、材料搬運系統、照明設備、消費安全產品、智能安防、建築LED照明、電錶和智能電網、無線電源解決方案、消毒劑點膠、汽車控制器、機油。
2021財年,毛利潤佔淨銷售額的百分比為8.1%,而上一財年為7.8%。毛利潤佔淨銷售額百分比的增加主要是因為精簡了公司華雷斯工廠的工作,部分抵消了供應鏈限制的影響,在導致該地區電力中斷的晚冬風暴期間,我們的墨西哥工廠暫時關閉了4天,以及與新冠肺炎相關的開支繼續但減少。毛利率水平受產品組合、啟動新計劃的時間、電子行業內的設施利用率和定價以及材料成本的影響,這些因素可能會在不同季度和每年大幅波動。
2021財年營業收入佔淨銷售額的百分比為1.8%,而2020財年為1.5%。營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要是由毛利潤的增加推動的。
2021財年的淨收入為430萬美元,合每股0.39美元,而2020財年為480萬美元,合每股0.44美元。2021財年第四季度的收益繼續受到供應鏈以及運輸和物流問題的不利影響,導致工廠停工和加班費用。2021財年第四季度的收益也受到與之前披露的內部調查相關的法律和其他專業服務費用的限制,該季度約為100萬美元,我們預計可能會發生一些額外的費用。此外,在2021會計年度第四季度,該公司還記錄了大約50萬美元與到期股票增值權相關的非現金税費支出。
我們保持了強大的資產負債表,流動比率為2.4,債務股本比率為0.81。根據我們的現金流量表的定義,2021財年在經營活動中使用的現金總額為1510萬美元。我們為預期的未來業務保持了充足的流動性。我們相信,來自運營的現金流、我們的借款能力和設備融資應該會為計劃中的長期增長提供充足的資本。
行動結果
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度比較
下表列出了所示期間的合併損益表中的某些項目,以淨銷售額的百分比表示。下面的財務信息和討論應與本年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。
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| 本財年結束 |
| 2021年7月3日 | | %%的 淨銷售額 | | 2020年6月27日 | | %%的 淨銷售額 | | 零錢美元 | | %個百分點 變化 |
淨銷售額 | $ | 518,698 | | | 100.0% | | $ | 449,480 | | | 100.0% | | $ | 69,218 | | | — |
銷售成本 | 476,659 | | | 91.9 | | 414,231 | | | 92.2 | | 62,428 | | | (0.3) |
毛利 | 42,039 | | | 8.1 | | 35,249 | | | 7.8 | | 6,790 | | | 0.3 |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程 | 9,790 | | | 1.9 | | 7,391 | | | 1.6 | | 2,399 | | | 0.3 |
銷售、一般和行政 | 22,723 | | | 4.4 | | 21,030 | | | 4.7 | | 1,693 | | | (0.3) |
| | | | | | | | | | | |
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總運營費用 | 32,513 | | | 6.3 | | 28,421 | | | 6.3 | | 4,092 | | | — |
營業收入 | 9,526 | | | 1.8 | | 6,828 | | | 1.5 | | 2,698 | | | 0.3 |
利息支出,淨額 | 3,613 | | | 0.7 | | 2,509 | | | 0.6 | | 1,104 | | | 0.1 |
所得税前收入 | 5,913 | | | 1.1 | | 4,319 | | | 1.0 | | 1,594 | | | 0.1 |
所得税撥備(福利) | 1,572 | | | 0.3 | | (439) | | | (0.1) | | 2,011 | | | 0.4 |
淨收入 | $ | 4,341 | | | 0.8% | | $ | 4,758 | | | 1.1% | | $ | (417) | | | (0.3) |
有效所得税率 | 26.6 | % | | | | (10.2) | % | | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額比去年同期增加6920萬美元,主要是由於贏得新計劃和對現有計劃的需求增加。然而,部分抵消了2021財年收入增長的影響,該公司的收入受到全球供應鏈收緊以及運輸和物流問題的限制,這些問題推遲了關鍵零部件的到達,導致工廠停機。
下表顯示了2021財年和2020財年按行業劃分的收入佔收入的百分比:
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| 本財年結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
消費者 | 51% | | 44% |
工業 | 38% | | 42% |
溝通 | 5 | | 4 |
遊戲 | 3 | | 5 |
交通運輸 | 1 | | 2 |
打印機 | 1 | | 2 |
計算機和外設 | 1 | | 1 |
總計 | 100% | | 100% |
我們為多個行業的客户提供服務,併為每個行業的客户生產各種產品。Key Tronic並不針對任何特定行業,而是尋求找到在戰略上符合我們垂直製造能力的項目。隨着我們繼續使我們的客户基礎多樣化並贏得新客户,我們預計我們收入的行業集中度將繼續發生變化。
2021年和2020財年,對海外地點的銷售額分別佔我們總淨銷售額的28.2%和24.6%。
銷售成本
2021財年和2020財年,總銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為91.9%和92.2%。
我們根據庫存對當前需求和最近使用情況的具體識別,為陳舊和無法出售的庫存提供儲備。我們還會考慮客户的庫存支付能力,無論是否有特定計劃的交貨期保證協議。2021年和2020財年,這些庫存的費用金額分別約為753,000美元和136,000美元。
我們為我們銷售的某些產品提供保修,並根據歷史經驗和預期的產品退貨估算保修成本。保修費用與鍵盤和其他產品的工藝索賠有關。計入費用的金額是根據對保修風險的估計確定的。2021財年和2020財年的淨保修費用分別約為145,000美元和121,000美元。
毛利
2021財年和2020財年,毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為8.1%和7.8%。與2020財年相比,2021財年毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了0.3個百分點,這主要是由於精簡了公司華雷斯工廠的努力和材料成本的降低,但被供應鏈限制、我們的墨西哥工廠在導致該地區電力中斷的晚冬風暴期間暫時關閉4天以及與新冠肺炎相關的開支持續但減少所部分抵消。
毛利率的變化反映了許多因素的影響,這些因素可能會因時期而異,包括產品組合、與新項目相關的啟動成本和效率、產品生命週期、銷售量、我們資源的產能利用率、庫存管理、零部件定價和短缺、客户產品的終端市場需求、客户訂單的波動和時間以及代工行業內的競爭。這些因素和其他因素可能會導致運營結果的變化。不能保證毛利率在未來一段時間內不會下降。
在2021財年和2020財年,我們向供應商提前支付的折扣總額分別約為3.2萬美元和10萬美元。提前支付折扣將根據我們的流動性以及供應商提供的折扣和條款的變化而波動。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用(RD&E)主要包括與員工相關的成本、第三方開發成本、項目材料、折舊和分配的信息技術和設施成本。2021財年和2020財年的研發總支出分別為980萬美元和740萬美元。該公司在2021財年投入了更多的資金用於研發和設計客户計劃。隨着公司繼續提供這些服務,公司預計未來的研發和設備成本會更高。2021財年,研發總支出佔淨銷售額的百分比為1.9%,2020財年為1.6%。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用(SG&A)主要包括工資和福利、廣告和營銷計劃、銷售佣金、差旅費用、壞賬撥備、設施費用和專業服務。2021財年和2020財年的SG&A總支出分別為2270萬美元和2100萬美元。2021財年和2020財年,SG&A總支出佔淨銷售額的比例分別為4.4%和4.7%。SG&A在淨銷售額中所佔的百分比下降了0.3個百分點,這主要是因為銷售額同比增加,以及新冠肺炎疫情導致的差旅相關費用減少。
利息支出
2021年和2020財年,我們的淨利息支出分別為360萬美元和250萬美元。利息支出的增加主要與我們信用額度的平均餘額增加和利率上升有關。
所得税優惠
我們在2021財年的所得税支出約為160萬美元,在2020財年的所得税優惠約為40萬美元。在2021財年和2020財年確認的所得税支出(福利)主要是以下因素的函數:按法定税率確認的美國和外國税收、與聯邦研發税收抵免相關的淨收益、2021財年股票增值權到期的非現金税收影響,以及2020財年確認之前未確認的聯邦研發税收抵免税收優惠。
我們不斷審查國內對流動性的要求,為當前的運營、收入增長提供資金,並尋找潛在的未來收購。我們預計會將一部分未匯出的外匯收入匯回國內。與這些預期遣返相關的估計税款包括在所得税計算中。欲瞭解更多有關税收的信息,請查閲“合併財務報表附註”的腳註6。
國際子公司
我們為客户提供完整的全球製造解決方案。我們的設施為我們的客户提供了在最能滿足特定成本、產品製造和分銷需求的設施中生產產品的機會。活躍的外國子公司的所在地如下:
•Key Tronic Juarez,SA de CV在墨西哥華雷斯擁有五家工廠,並租賃了三家工廠。這些設施包括SMT設施、組裝和成型設施、鈑金製造設施以及組裝和倉庫設施。這家子公司主要用於支持我們的美國業務。
•Key Tronic Computer Peripherals(Shanghai)有限公司在中國上海租賃了兩傢俱有SMT、組裝、全球採購和倉儲能力的工廠,這兩家工廠於1999年開始運營。其主要職能是提供出口代工服務。
•Key Tronic越南公司在越南峴港租賃了一家工廠。該設施包括SMT、組裝和倉庫功能。其主要職能是提供出口代工服務。
2021財年和2020財年,我們全球業務(包括國內出口)的海外銷售額(根據發貨説明)分別為1.465億美元和1.107億美元。我們子公司提供的產品和製造服務通常由母公司直接發貨給客户。
行動結果
截至2020年6月27日的財政年度與截至2019年6月29日的財政年度比較
要查看截至2020年6月27日的財年與截至2019年6月29日的財年的運營比較結果,請參閲我們於2020年9月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格,或點擊以下鏈接。
Https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/719733/000071973320000061/ktcc-20200627.htm
資本資源與流動性
營運現金流
2021財年用於運營活動的淨現金為1510萬美元,而2020財年和2019年的運營活動使用的淨現金為3100萬美元,運營活動提供的淨現金為90萬美元。
2021財年用於經營活動的現金淨額為1510萬美元,主要與經690萬美元折舊和攤銷調整後的淨收入430萬美元、應收賬款增加2430萬美元、庫存增加2310萬美元、合同資產增加100萬美元、其他資產減少230萬美元、應付賬款增加1260萬美元、其他負債增加560萬美元以及應計薪酬和假期增加100萬美元部分抵消。
2020財年用於經營活動的現金淨額為3100萬美元,主要原因是經560萬美元折舊和攤銷調整後的淨收入480萬美元、應收賬款增加2830萬美元、存貨增加1470萬美元、其他資產增加770萬美元、合同資產增加160萬美元,部分被應付賬款增加660萬美元以及應計補償和假期增加370萬美元所抵消。
2019財年經營活動提供的90萬美元現金淨額主要涉及800萬美元的淨虧損、1240萬美元的商譽和無形資產減值、730萬美元的折舊和攤銷、670萬美元的仲裁和解收到的現金、330萬美元的應收賬款減少,部分被合同資產增加1030萬美元、其他資產增加450萬美元、應付賬款增加260萬美元和庫存減少140萬美元所抵消。
應收賬款根據裝運時間、報價條件和收款時間而波動。此外,應收賬款將根據我們的貿易應收賬款採購計劃下銷售的應收賬款金額而波動。在截至2021年7月3日的12個月內,公司沒有出售任何應收賬款。在2020財年和2019年,我們分別從出售給金融機構的應收賬款中扣除了4140萬美元和8100萬美元的應收賬款,這些應收賬款不包括在我們的合併資產負債表中。該公司在2021財年或2020財年末不再計入應收賬款。我們根據客户的預測和訂單採購庫存,當這些預測和訂單發生變化時,庫存量也可能會波動。應付賬款隨着庫存水平、庫存採購量、供應商談判條款以及利用提前支付折扣的變化而波動。
投資現金流
2021財年用於投資活動的現金流為1060萬美元。2020財年和2019年用於投資活動的現金流分別為360萬美元和190萬美元。在2021財年、2020財年和2019年,我們在投資活動中現金的主要用途是購買設備,以支持新項目提高產量水平。在2020財年和2019年,我們投資活動提供的主要現金來源來自保理應收賬款遞延收購價格的收據。
在會計指導下的運營和融資租賃於2020財年生效,在此之前的資本租賃通常在潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時使用。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金和可用的借款能力提供資金。在2021財年、2020財年和2019年財年,我們沒有收到任何根據運營租賃出售和回租設備產生的現金。
融資現金流
2021財年、2020財年和2019財年,融資活動提供的現金流分別為2860萬美元、3450萬美元和120萬美元。我們在2021財年的主要融資活動是償還1170萬美元的定期貸款,以及我們循環信貸額度安排下的借款和償還。我們在2020財年的主要融資活動是償還我們710萬美元的定期貸款,以及我們循環信用額度安排下的借款和償還。我們在2019財年的主要融資活動是償還我們590萬美元的定期貸款,以及我們循環信貸額度安排下的借款和償還。
截至2021年7月3日,該公司的信貸額度未償還餘額為9090萬美元。根據基於資產的循環信貸安排,我們可以額外借入210萬美元,我們遵守了貸款契約。我們的現金需求受到當前業務和新項目水平的影響。我們相信,預計的運營現金、基於資產的循環信貸安排和固定資產融資下的可用資金將足以滿足我們在可預見的未來的營運和固定資本需求。
截至2021年7月3日,我們由外國子公司持有的現金約為200萬美元。根據減税和就業法案,未來從這些外國子公司匯回的現金不再繳納美國所得税,但可能需要繳納外國預扣税。見腳註6所得税中的其他討論。截至2021年7月3日,外國子公司手頭現金需要繳納的外國預扣税總額約為4.7萬美元。該公司還有大約2360萬美元的海外收益尚未匯回美國。在這一數額中,公司估計未來將匯回750萬美元,需要80萬美元的外國預扣税,這筆税款目前在我們的遞延納税負債中應計。剩下的1,610萬美元被認為將永久再投資於墨西哥、中國和越南。如果這些金額被要求匯回國內,我們估計將額外產生80萬美元的應繳外國預扣税。
合同義務和承諾
在正常的業務過程中,我們簽訂了合同,這些合同規定我們有義務在將來付款。下表列出了我們按財年劃分的重要未來義務:
按會計年度到期的付款(以千為單位)
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| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
定期貸款(1) | $ | 10,049 | | | $ | 2,143 | | | $ | 2,190 | | | $ | 2,239 | | | $ | 2,290 | | | $ | 1,187 | | | $ | — | |
美國銀行循環貸款(2) | $ | 90,886 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,886 | | | $ | — | |
經營租約(3) | $ | 18,308 | | | $ | 4,225 | | | $ | 3,140 | | | $ | 2,526 | | | $ | 2,427 | | | $ | 1,865 | | | $ | 4,125 | |
採購訂單(4) | $ | 116,067 | | | | | | | | | | | | | |
(1)美國銀行定期貸款的條款在合併財務報表附註4“長期債務”中進行了討論。與公司現有的美國製造設備有關的設備融資安排從2020年9月14日開始,每月平均支付約94,000美元,並將持續到設備融資安排於2025年8月14日到期。與公司現有的墨西哥製造設備有關的設備融資安排從2021年5月24日開始,每月平均支付約10萬美元,並將持續到2026年4月24日設備定期貸款到期。
(2)美國銀行基於資產的循環信貸安排的條款在合併財務報表附註4“長期債務”中進行了討論。截至2021年7月3日,我們遵守了貸款契約。
(3)我們在美國、墨西哥、中國和越南維持垂直整合的製造業務。我們租賃了一些行政和製造設施和設備。有關屬性的完整討論可以在第1部分的第2項“屬性”中找到。事實證明,租賃是我們購買新設備或更換設備以及維護設施的一種可接受的方法,對我們運營的短期現金流的影響最小。此外,這些業務在很大程度上依賴於技術先進的製造設備,包括各種噸位的成型機、表面貼裝技術(SMT)生產線、鈑金加工和衝壓機、潔淨室和自動插入設備,以及我們能夠生產的各種產品的測試設備。
(4)截至2021年7月3日,我們對材料和其他供應的未結採購訂單承諾約為1.161億美元。未結採購訂單中包括各種年度需求的一攬子訂單。這些一攬子採購訂單的實際需求隨着我們的製造水平而波動,因此不能在不同的財政年度之間細分。此外,我們與我們的許多客户簽訂了合同,將我們在滿足客户預測所需的交貨期內購買的材料的損失降至最低。採購訂單通常可以在與供應商談判確定的特定範圍內取消,而不會受到處罰。這些協議在一定程度上取決於購買的材料類型以及任何要求取消的情況。
除了上述現金需求外,我們還有各種其他應計項目,這些項目沒有包括在上表中。例如,我們欠供應商約9280萬美元,用於支付本財年末的應付帳款和運輸途中費用。根據所提供的條件,我們一般在30至120天內向供應商付款。這些付款由運營現金流和我們的循環信貸額度提供資金。
我們相信,運營、保理、租賃設施產生的現金流和循環信貸安排下的資金將滿足12個月以上和可預見的未來的現金需求。
關鍵會計政策和估算
編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。我們的合併財務報表附註1描述了在編制我們的合併財務報表時使用的重要會計政策。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對我們的合併財務報表的重要性,主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。下面描述了涉及管理判斷的最重要的領域。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
收入
該公司專門從事從產品製造到工程和工裝服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們有了MSA時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價部分,也沒有以退款或回扣的形式向客户退款的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(在我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,在其大部分合同中,由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制,公司製造的產品沒有替代用途。此外,該公司有權獲得可強制執行的付款,包括根據這些合同迄今已完成的履約獲得合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計的總費用之比。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權轉移給客户時確認收入,這些控制通常發生在裝運給客户時。工程服務的收入隨着服務的執行而隨着時間的推移而確認。
停用、過時和過剩庫存準備
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估值採用先進先出(FIFO)法確定。我們為我們認為不活躍、過時或過剩的庫存儲備。這一儲備是根據對我們生產的產品的需求來計算的。需求由預期銷售額、客户採購訂單或客户預測決定。如果預期的銷售沒有實現,那麼我們的庫存將超過我們的儲備,並將不得不將超出的部分計入未來的收益。在我們根據客户的預測或採購訂單採購材料的情況下,我們通常由與每個客户簽訂的交貨期保證協議或採購訂單涵蓋。這些合同規定,根據客户的預測,在商定的交貨期內購買材料的財務責任由客户承擔。如果我們在交付期保證協議之外購買材料,而客户的預測沒有實現,或者如果我們沒有特定計劃的交付期保證協議,我們將承擔財務責任,並可能不得不從收益中扣除非活動、陳舊或過剩的庫存。我們還為交貨期保證協議涵蓋的特定客户在遇到財務困難或無法合理保證報銷時的庫存預留。
壞賬準備
我們重視我們的應收賬款扣除壞賬準備後的價值。截至2021年7月3日,壞賬撥備約為275,000美元。截至2020年6月27日,壞賬撥備約為609,000美元。這項津貼是基於對未來可能無法收回的應收賬款部分的估計。使用的估計主要基於對潛在壞賬的具體識別。這些賬户是使用公開可獲得的信息結合對當前支付活動的評估來識別的。然而,如果我們的任何客户出現意想不到的、迫在眉睫的財務問題,導致無法支付未結髮票,我們可能會產生額外的、可能是實質性的費用,這將對收益產生負面影響。
累計保修
預計保修成本應計入應計費用,相關費用在售出貨物成本中確認。我們根據歷史分析以及預期的產品退貨和返工成本審查這一應計季度的充分性。我們的鍵盤保修期一般比其他產品長。我們只保證產品的材料和工藝,不保證客户的設計缺陷。
所得税
所得税支出包括美國和國際所得税,以及美國對外國子公司未分配收益的臨時估計。我們不記錄被視為永久再投資的國際子公司的未分配收益的外國預扣税。某些收入和費用不在同一年的納税申報表和財務報表中報告。這種暫時性差異的税收效應報告為遞延所得税。遞延所得税被歸類為長期資產或負債。涉及管理層判斷的最重要領域包括遞延所得税資產和負債、不確定的税收狀況以及研發税收抵免。我們對與我們的税收抵免相關的遞延税項資產變現的估計是基於我們對未來應納税所得額的估計,而這些收入可能會發生變化。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬是根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)718核算的,薪酬-股票薪酬。ASC 718要求我們支付員工股票期權、股票增值權和其他形式的基於股票的薪酬的公允價值。根據ASC 718的公允價值確認條文,以股份為基準的補償成本於授出日期根據獎勵的公允價值估計,並於獎勵的必需服務期(一般為歸屬期間)按比例確認為開支。確定適當的公允價值模型和計算基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計基於股票的獎勵的預期壽命、基於股票的獎勵和沒收的預期壽命內的預期股價波動。
為了確定授予日股票獎勵的公允價值,我們使用Black-Scholes期權定價模型。該模型所固有的假設與預期股價波動、期權壽命、無風險利率和股息率有關。無風險利率是一個較不主觀的假設,因為它是基於從公共來源獲得的事實數據。我們使用零股息率,因為我們從未支付過現金股息,也不打算在可預見的未來支付現金股息。預期的股價波動性和期權壽命假設需要更高水平的判斷。我們的預期股價波動率假設是基於我們股票的歷史波動率,這些波動率是從公開數據來源獲得的。預期壽命代表基於股票的獎勵預計未償還的加權平均時間段,考慮到歸屬時間表和歷史行使模式。我們根據歷史上已經展示的鍛鍊和授予後的行為來確定預期壽命假設,並根據可能影響未來鍛鍊模式的特定因素進行調整。如果預期波動率或預期壽命增加,將導致我們股票期權的公允價值增加,從而導致更高的補償費用,而波動性或預期壽命的降低將導致我們股票期權獎勵的公允價值降低,從而導致更低的補償費用。
我們根據基於股票的授予前沒收的歷史經驗來估計我們所有獎勵的沒收。我們相信,我們的估計是基於合理可能發生的結果。如果實際沒收金額高於我們的估計,將導致較低的賠償費用,如果實際沒收金額低於我們的估計,我們將記錄較高的賠償費用。
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面金額可能無法收回,就會對長期資產(如物業、廠房和設備)進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量,則將在該資產賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。
衍生工具和套期保值活動
衍生品在資產負債表上按其估計公允價值確認。在訂立衍生工具合約之日,本公司將衍生工具指定為預測交易的對衝,或與已確認資產或負債有關的待收或支付現金流的變異性對衝(“現金流”對衝)。本公司不會為投機目的而訂立衍生工具。符合現金流對衝條件的衍生工具的公允價值變動記錄在“累積的其他全面收益”中,直到收益受到現金流變化的影響。有關更多信息,請參閲公司合併財務報表附註10。
長期激勵性薪酬應計
長期獎勵補償在獎勵的必要服務期內按比例確認為費用,服務期一般為三年。董事會批准本公司每位高級管理人員和非僱員董事在三年期間的目標業績衡量標準。業績衡量是基於銷售增長目標和投資資本回報率目標的組合。如果實際公司績效不超過最低目標績效衡量標準,參與者將不會獲得現金獎勵。用於確定必要應計項目的計算結合了實際結果和預測結果。我們相信,我們的估計是基於合理可能發生的結果。這些估計和假設是基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
商譽減值
根據ASC 350,商譽和其他無形資產商譽不會攤銷,但須至少每年或當事件或情況顯示賬面值可能超過公允價值時就減值進行審核。本公司獲準選擇首先評估定性因素,以確定事件及情況的存在是否表明任何報告單位的公允價值比其相應賬面價值更有可能低於其賬面價值。如本公司在評估整體事件及情況後得出結論,認為任何報告單位的公允價值不大可能低於其相應賬面價值,則本公司毋須採取進一步行動。然而,如果公司得出不同的結論,則需要進行量化減值測試,包括計算報告單位的公允價值,並將該價值與其賬面價值進行比較。該公司在減值測試中採用了收益法和市場法的權重。我們還考慮了估值因素,包括公司市值、未來貼現現金流和基於對可比市場交易的審查估計的控制溢價。我們對貼現未來現金流的考慮包括基於我們的歷史趨勢對增長率和利潤率的假設。此外,我們應用了基於對規模相似的公司的分析計算出的市場貼現率。如果我們未來的現金流不符合我們的預測,或者發生影響我們市值的事件,我們的商譽分析中使用的假設可能會受到負面影響。
商譽減值將以報告單位的賬面價值超過其公允價值(不超過商譽的賬面價值)的金額來衡量。如果商譽受損,就有必要對收益計入減值費用。本公司亦可選擇在任何期間繞過商譽的定性評估,直接進行量化減值測試。請參閲腳註14,以討論由於存在某些觸發事件而在2019年財政年度發生的商譽和其他無形資產的註銷。
新會計公告和未來會計公告
見我們合併財務報表的附註1。
利率風險
我們在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們以資產為基礎的高級擔保循環信貸安排和設備融資安排基本上由我們所有的資產擔保。適用於我們以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排的利率隨着倫敦銀行同業拆借利率的變化而波動。截至2021年7月3日,我們的基於資產的優先擔保循環信貸安排下有9090萬美元的未償還借款,我們的設備融資安排有1000萬美元的未償還借款。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資本資源和流動性”和合並財務報表的附註4-“長期債務”。
外幣兑換風險
我們很大一部分業務都在國外。因此,交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。截至2021年7月3日,未平倉外幣遠期合約為1,060萬美元。這些合同的公允價值約為360萬美元。有關我們的衍生工具的更多信息,請參閲綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Key Tronic公司
華盛頓州斯波坎谷
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Key Tronic Corporation(“貴公司”)截至2021年7月3日和2020年6月27日的合併資產負債表,截至2021年7月3日的三個年度的相關合並損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表,以及相關的附註和附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年7月3日和2020年6月27日的財務狀況,以及截至2021年7月3日的三年中每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對公司截至2021年7月3日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年9月16日發佈的報告對此發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,由於採用主題842,公司在2020財年改變了租賃會計核算方法:租契,採用改進的回溯法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
*關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
客户合同收入的會計核算
如綜合財務報表附註1和15所述,截至2021年7月3日的一年,公司的綜合收入餘額為5.19億美元,其中5.1億美元與隨着時間推移確認的收入有關,900萬美元與某個時間點確認的收入有關。製造產品合同和工程合同收入
使用輸入法,根據迄今發生的成本與完成履行義務或提供服務時的估計總成本之比,按時間確認服務。
我們認為,隨着時間的推移,在製造產品合同上確認的收入是一項重要的審計事項。管理層的計算包括具有不同要素的報告,以確定迄今發生的估計成本。審計這些要素涉及特別具有挑戰性和主觀性的審計師判斷,因為處理這些事項所需的審計努力的性質和程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•測試與每個製造地點進行中合同的合同資產季度計算的輸入有關的控制的設計和運行有效性;
•評價估計製造產品合同迄今發生的成本的方法,並通過重新計算正在進行的合同的預期成本來測試系統報告的完整性和準確性;
•分析已實現的利潤率和成本比率,通過比較客户的趨勢歷史利潤率和與前期的完成率進行比較。
存貨核算
如合併財務報表附註1和附註2所述,截至2021年7月3日,公司的合併庫存餘額為1.373億美元。2021年1月,該公司認定會計不當導致少報銷售商品成本和多報庫存。在2021年1月查明此事之後,管理層還發現了與調查無關的其他存貨會計錯誤。如項目9A,控制和程序所述,錯誤是由於財務報告的內部控制存在重大缺陷,這些內部控制與某些庫存會計控制的設計和操作有效性有關,以及本公司的監控活動與其國內設施的庫存會計有關。據本公司披露,重大弱點已於2021年7月3日完全彌補。
我們將管理層對計入存貨的成本的估計,包括公司內部對不當存貨核算的調查,確定為一項重要的審計事項。審計這些要素涉及到對審計師判斷的特別挑戰,因為解決這些問題所需的審計工作的性質和程度,包括專業技能和知識的程度。此外,正如第9A項所述,披露了截至2020年12月26日和2021年4月3日與此事有關的內部控制的重大弱點。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•利用具有法律、司法專業知識和技能的人員,協助評估公司董事會審計委員會監督的內部調查的範圍、調查程序和調查結果的合理性。
•測試與庫存相關的控制措施的設計和操作有效性,以及管理層對現有控制措施的補救措施和額外控制措施的實施,包括對東部地點的監督以及公司辦公室對材料賬户對賬和日記帳分錄的審查。
•通過評估在計算與計入庫存的成本有關的錯誤的校正時使用的估計數和通過評價佐證證據,分析確定的錯誤的校正情況。
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/s/BDO USA,LLP |
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我們自2003年以來一直擔任本公司的審計師 |
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華盛頓州斯波坎 |
2021年9月16日 |
主要TRONIC公司及其子公司
綜合資產負債表
(單位:千)
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| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,473 | | | $ | 553 | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額275美元和609美元 | 110,324 | | | 86,123 | |
合同資產 | 24,781 | | | 23,753 | |
庫存,淨額 | 137,329 | | | 115,020 | |
其他 | 23,345 | | | 17,315 | |
流動資產總額 | 299,252 | | | 242,764 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 35,735 | | | 31,764 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 15,745 | | | 17,568 | |
其他資產: | | | |
遞延所得税資產 | 9,656 | | | 10,178 | |
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其他 | 1,458 | | | 2,587 | |
其他資產總額 | 11,114 | | | 12,765 | |
總資產 | $ | 361,846 | | | $ | 304,861 | |
負債和股東’股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 92,823 | | | $ | 80,204 | |
應計薪酬和休假 | 11,471 | | | 10,428 | |
債務的當期部分,淨額 | 2,143 | | | 7,508 | |
其他 | 20,268 | | | 14,079 | |
流動負債總額 | 126,705 | | | 112,219 | |
長期負債: | | | |
定期貸款 | 7,906 | | | 3,258 | |
循環貸款 | 90,362 | | | 60,094 | |
經營租賃負債 | 11,428 | | | 12,624 | |
遞延所得税負債 | — | | | 234 | |
其他長期債務 | 1,740 | | | 875 | |
長期負債總額 | 111,436 | | | 77,085 | |
總負債 | 238,141 | | | 189,304 | |
承付款和或有事項(附註4和9) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,無面值-批准25,000股;已發行和已發行股票分別為10,762股和10,760股 | 47,181 | | | 46,946 | |
留存收益 | 74,452 | | | 70,111 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | 2,072 | | | (1,500) | |
股東權益總額 | 123,705 | | | 115,557 | |
總負債和股東權益 | $ | 361,846 | | | $ | 304,861 | |
請參閲合併財務報表附註。
主要TRONIC公司及其子公司
合併損益表(損益表)
(單位為千,每股除外)
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
淨銷售額 | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | | | $ | 464,044 | |
銷售成本 | 476,659 | | | 414,231 | | | 429,443 | |
毛利 | 42,039 | | | 35,249 | | | 34,601 | |
研究、開發和工程費用 | 9,790 | | | 7,391 | | | 6,555 | |
銷售、一般和行政費用 | 22,723 | | | 21,030 | | | 21,556 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 12,448 | |
總運營費用 | 32,513 | | | 28,421 | | | 40,559 | |
營業收入(虧損) | 9,526 | | | 6,828 | | | (5,958) | |
利息支出,淨額 | 3,613 | | | 2,509 | | | 2,782 | |
所得税前收入(虧損) | 5,913 | | | 4,319 | | | (8,740) | |
所得税撥備(福利) | 1,572 | | | (439) | | | (758) | |
淨收益(虧損) | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | | | $ | (7,982) | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.40 | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.74) | |
加權平均流通股-基本 | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | |
每股淨收益(虧損)-稀釋 | $ | 0.39 | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.74) | |
加權平均流通股-稀釋 | 11,046 | | | 10,816 | | | 10,760 | |
請參閲合併財務報表附註。
主要TRONIC公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
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| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
綜合收益(虧損): | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | | | $ | (7,982) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
套期保值工具未實現收益(虧損),税後淨額 | 3,572 | | | (3,926) | | | 3,395 | |
綜合收益(虧損) | $ | 7,913 | | | $ | 832 | | | $ | (4,587) | |
2021財年、2020財年和2019財年的其他全面收益(虧損)反映在扣除税收撥備(收益)後約為$1.2百萬,$(1.1)百萬元及$1.0分別為百萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
主要TRONIC公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | | | $ | (7,982) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: | | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 12,448 | |
折舊及攤銷 | 6,856 | | | 5,591 | | | 7,298 | |
利率互換攤銷 | 276 | | | — | | | — | |
遞延貸款成本攤銷 | 95 | | | 30 | | | 30 | |
行使股票期權帶來的超額税收優惠 | (43) | | | — | | | — | |
為陳舊庫存撥備 | 753 | | | 136 | | | 91 | |
關於保證的規定 | 145 | | | 121 | | | 83 | |
壞賬撥備 | 117 | | | 551 | | | 58 | |
處置資產損失 | — | | | 207 | | | 3 | |
基於股份的薪酬費用 | 192 | | | 266 | | | 436 | |
遞延所得税 | (942) | | | (958) | | | (1,116) | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
貿易應收賬款 | (24,318) | | | (28,254) | | | 3,344 | |
合同資產 | (1,028) | | | (1,592) | | | (10,255) | |
從仲裁和解中收到的現金 | — | | | — | | | 6,684 | |
盤存 | (23,062) | | | (14,725) | | | (1,417) | |
其他資產 | 2,317 | | | (7,728) | | | (4,490) | |
應付帳款 | 12,618 | | | 6,632 | | | (2,627) | |
應計薪酬和休假 | 1,043 | | | 3,669 | | | (1,346) | |
其他負債 | 5,588 | | | 292 | | | (323) | |
經營活動提供(用於)的現金 | (15,052) | | | (31,004) | | | 919 | |
投資活動: | | | | | |
購置物業和設備 | (10,602) | | | (8,623) | | | (8,386) | |
出售固定資產所得款項 | — | | | 696 | | | 22 | |
保理應收賬款延期收購價的現金收入 | — | | | 4,350 | | | 6,455 | |
用於投資活動的現金 | (10,602) | | | (3,577) | | | (1,909) | |
融資活動: | | | | | |
融資成本的支付 | (617) | | | (84) | | | (15) | |
發行長期債券所得款項 | 11,000 | | | 5,000 | | | — | |
利率互換終止費 | (925) | | | — | | | — | |
償還長期債務 | (11,720) | | | (7,121) | | | (5,871) | |
循環信貸協議下的借款 | 414,943 | | | 177,343 | | | 181,688 | |
償還循環信貸協議 | (384,150) | | | (140,605) | | | (174,554) | |
行使股票期權帶來的超額税收優惠 | 43 | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金 | 28,574 | | | 34,533 | | | 1,248 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 2,920 | | | (48) | | | 258 | |
期初現金和現金等價物 | 553 | | | 601 | | | 343 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 3,473 | | | $ | 553 | | | $ | 601 | |
補充現金流信息: | | | | | |
利息支付 | $ | 3,777 | | | $ | 2,483 | | | $ | 2,773 | |
所得税支付,扣除退款後的淨額 | $ | 2,014 | | | $ | 683 | | | $ | (511) | |
經營租賃負債和使用權資產的確認 | $ | 3,103 | | | $ | — | | | $ | — | |
請參閲合併財務報表附註。
主要TRONIC公司及其子公司
合併股東權益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 普普通通 庫存 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
餘額,2018年6月30日 | 10,760 | | | $ | 46,244 | | | $ | 72,806 | | | $ | (969) | | | $ | 118,081 | |
淨損失 | — | | | — | | | (7,982) | | | — | | | (7,982) | |
ASC 606期初資產負債表調整 | — | | | — | | | 529 | | | — | | | 529 | |
套期保值工具未實現收益,淨額 | — | | | — | | | — | | | 3,395 | | | 3,395 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 436 | | | — | | | — | | | 436 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2019年6月29日 | 10,760 | | | $ | 46,680 | | | $ | 65,353 | | | $ | 2,426 | | | $ | 114,459 | |
淨收入 | — | | | — | | | 4,758 | | | — | | | 4,758 | |
套期保值工具未實現虧損,淨額 | — | | | — | | | — | | | (3,926) | | | (3,926) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 266 | | | — | | | — | | | 266 | |
餘額,2020年6月27日 | 10,760 | | | $ | 46,946 | | | $ | 70,111 | | | $ | (1,500) | | | $ | 115,557 | |
淨收入 | — | | | — | | | 4,341 | | | — | | | 4,341 | |
套期保值工具未實現收益,淨額 | — | | | — | | | — | | | 3,572 | | | 3,572 | |
股票增值權的行使 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使股票期權帶來的超額税收優惠 | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 192 | | | — | | | — | | | 192 | |
餘額,2021年7月3日 | 10,762 | | | $ | 47,181 | | | $ | 74,452 | | | $ | 2,072 | | | $ | 123,705 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1.重大會計政策
業務
Key Tronic公司及其子公司(本公司)從事原始設備製造商(OEM)的合同製造,還製造鍵盤和其他輸入設備。該公司總部設在華盛頓州斯波坎谷,在明尼蘇達州的奧克代爾、阿肯色州的費耶特維爾、密西西比州的科林斯以及在墨西哥華雷斯、中國上海和越南峴港設有外國製造辦事處。
由於新冠肺炎疫情,該公司的客户羣需求發生了極端變化,供應鏈和物流風險。在快速變化的新冠肺炎環境中,未來臨時關閉的可能性,以及客户需求、運費和提速成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬款收回率以及未來供應鏈中斷的不利波動,都可能對經營業績產生重大影響。此外,持續的不利宏觀經濟狀況和顯著的貨幣匯率波動也可能對經營業績產生重大影響。
糾正一個不重要的錯誤
該公司此前報告,截至2020年6月27日,其庫存餘額包括1530萬美元的產成品和1740萬美元的在製品。這樣的數量實際上與原材料有關。該公司已經修訂了其存貨披露,以將這些成本反映為原材料成本。總庫存餘額沒有變化。請參閲附註2中更正的披露內容。
該公司在2021會計年度進行了40萬美元的期外税收調整,減少了與未行使的股票增值權(SARS)相關的遞延税金資產,以反映這樣一個事實,即某些未行使的SARS在2021會計年度之前的幾個不同時期已經到期。
本公司此前在附註12中排除了截至2020年6月27日的使用權資產金額。請參閲附註12中更正的披露。
合併原則
合併財務報表包括該公司及其在美國、墨西哥、中國和越南的全資子公司。公司間餘額和交易已在合併期間沖銷。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。估計包括可疑應收賬款撥備、陳舊及不可出售存貨撥備、遞延税項資產及負債、不確定税務狀況、商譽估值、長期資產減值、醫療自籌保險責任、長期激勵性應計賠償、保修成本撥備、根據本公司股份補償計劃授予的股票增值權的公允價值,以及收購業務的收購價格分配。由於與假設和估計有關的不確定性,實際結果可能與估計不同。
現金和現金等價物
該公司將原始到期日不超過三個月的投資視為現金等價物。現金等價物按成本列賬,接近公允價值。本公司在金融機構的現金和現金等價物可能會不時超過聯邦保險的限額。
壞賬準備
本公司評估應收賬款的可收回性,並記錄壞賬準備,從而將應收賬款減少到管理層合理估計將收回的金額。根據公司對客户財務狀況的瞭解,對被視為減值的應收賬款計入特定撥備。在釐定撥備金額時,本公司會考慮若干因素,包括應收賬款的賬齡、目前的商業環境及歷史經驗。在所有收回應收賬款的嘗試都失敗後,應收賬款將從津貼中註銷。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估值採用先進先出(FIFO)法確定。客户訂單基於預計生產的產品數量,以便在規定的時間段內發貨。採購原材料庫存是為了滿足這些客户需求。在這些安排中,客户對產品的需求經常變化,有時會產生過剩和過時的庫存。該公司定期按客户檢查原材料庫存,以確定是否有過剩和過時的數量。在任何可能的情況下,公司都試圖從客户那裏收回過剩和陳舊庫存的全部成本,在某些情況下,也可以通過其他市場收回。當確定該等超額及陳舊存貨的賬面成本不能全數收回時,將就賬面成本與估計可變現金額之間的差額從收入中扣除。我們還為交貨期保證協議涵蓋的特定客户在遇到財務困難或無法合理保證報銷時的庫存預留。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本列賬,並在資產的預期使用年限內採用直線法折舊。維修和維護費用在發生時計入費用。
商譽減值
根據有關商譽及其他無形資產的會計指引,本公司每年在報告單位層面評估商譽減值,並在出現表明商譽可能減值的情況時進行評估。自採用ASU 2017-04年度以來,本公司現就報告單位賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(不超過分配給報告單位的商譽總額)。在2019財年第三季度,幾個大型項目的收入下降,兩個新項目被推遲。公司總收入的這一下降,加上賬面價值繼續超過市值,導致了截至2019年3月30日進行量化減值分析的“觸發事件”。為了估計公司股權的公允價值,公司在貼現現金流分析的基礎上,同時使用了市場法和收益法。截至2019年3月30日,市場相關因素提高了預期要求回報率,這也增加了公司用於預測未來現金流的貼現率。此外,公司預測的與客户訂單延遲有關的未來現金流的推遲對公司的貼現現金流模式產生了不利影響。因此,使用這兩種估值方法對公司公允價值的較低估計表明存在減值費用。
如上所述,在2019年第三季度,由於存在可能的減值指標,公司還評估了其他有限壽命的無形資產,包括公司的客户關係和有利的租賃協議。根據分析結果,本公司確定客户關係無形資產的賬面價值不可收回,並於2019財年第三季度就全部賬面金額計入減值。該公司的分析沒有顯示其任何其他長期資產受到減值。有關2019年財政年度發生的商譽和其他無形資產的減值分析,請參閲腳註14,這是由於存在某些觸發事件。
長期資產減值
本公司根據其基於合理及可支持的假設及預測的最佳估計,於任何事件或環境變化顯示其資產的賬面金額可能無法收回時,審核資產的減值。減值資產以成本或公允價值中的較低者報告。
累計保修
預計保修成本應計入應計費用,相關費用在售出貨物成本中確認。管理層根據歷史分析和預期的產品回報審查本應計季度的充分性。
自負盈虧保險
該公司為其國內員工健康計劃自籌資金。本公司與另一家行政服務公司簽訂合同,監督和管理項目並擔任其代表。在這個自籌資金的平臺下,公司通過購買高額個人索賠的止損保險來降低風險。此外,如果每年的申索總額超過125該計劃年度預期索賠的百分比,該保險還將支付超過該水平的索賠金額。
本公司估計在每個報告期末已發生但未支付的索賠風險,並使用本公司經紀人提供的歷史索賠數據來估計其自籌資金的保險責任。此責任受總限額的限制,該限額根據員工註冊人數和每次續簽合同時確定的因素而有所不同。實際索賠經驗可能與公司的估計不同。與計劃管理和相關索賠有關的費用在發生時計入費用。
收入確認
亞利桑那州立大學2014-09年度與客户簽訂合同的收入(主題606)通過,自2019年財政年度起生效。主要影響是轉向超期確認,這加快了公司對在建庫存的收入確認,採用這一做法的累積影響反映在股東權益聲明中。
在採用ASU 2014-09之後,與客户簽訂合同的收入(主題606)在截至2019年6月29日的一年中,其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們有了MSA時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價部分,也沒有以退款或回扣的形式向客户退款的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(在我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,在其大部分合同中,由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制,公司製造的產品沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款,包括根據這些合同迄今已完成的履約獲得合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計的總費用之比。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權轉移給客户時確認收入,這些控制通常發生在裝運給客户時。工程服務的收入隨着服務的執行而隨着時間的推移而確認。
運費和手續費
該公司將與運輸和手續費相關的成本歸類為銷售商品成本的一個組成部分。與運費和手續費相關的客户賬單被報告為收入。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用包括未報銷的合同製造成本以及與合同製造項目生產相關的設計和工程成本。研究、開發和工程成本在發生時計入費用。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面值與其各自税基之間的差額,以及結轉的税項抵免所應佔的估計未來税項後果及利益予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。估值免税額是在必要時設立的,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
我們利用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為最大金額,超過50在最終和解時變現的可能性為%。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要根據新的評估和估計的變化進行定期調整,並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是確認與少繳所得税有關的利息和罰款是所得税條款的一個組成部分。到目前為止,我們沒有因少繳所得税而收取利息或罰款。2004年至今的納税年度仍可接受我們所屬的美國主要税務管轄區的審查。有關詳細討論,請參閲註釋6。
衍生工具與套期保值活動
本公司已訂立外幣遠期合約及利率掉期合約,並按照美國會計準則第815條的規定,作為現金流套期保值。衍生工具與套期保值。衍生工具收益或虧損的有效部分報告為累計其他全面收益(AOCI)的組成部分,並重新分類為基礎對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允價值變動,抵銷套期保值項目的公允價值變動。
該公司使用衍生品來管理我們墨西哥工廠費用的外幣波動的可變性。外幣遠期合約和利率掉期合約的條款與被套期保值的基礎交易相匹配。因此,這些交易完全抵消了對衝風險,沒有記錄無效。
公司的外幣遠期合約和利率掉期可能使公司面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足協議的條款。該公司通過尋求高質量的交易對手將這種風險降至最低。本公司的外幣遠期合約和利率掉期交易對手均為主要銀行機構。這些機構不需要為合約提供抵押品,本公司相信交易對手未能履行合約義務的風險微乎其微。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。
普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益的計算方法是將淨收入除以其他潛在稀釋性加權平均普通股和期內已發行普通股加權平均數的組合,採用庫存股方法。該計算假設行使股票期權所得款項用於在該期間以平均市場價格回購普通股。普通股每股攤薄收益的計算不考慮普通股等值股票的轉換、行使或或有發行,因為這些股票等值股票會對每股收益產生反攤薄效應。
外幣交易
公司在墨西哥和中國的子公司的本位幣是美元。以本幣計價的資產和負債的已實現外幣交易損益計入銷貨成本。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、流動負債和非流動經營租賃負債的賬面價值分別於2021年7月3日和2020年6月27日反映在資產負債表上,合理接近其公允價值。該公司在信貸額度上有一筆未償還餘額#美元。90.9截至2021年7月3日的百萬美元和60.1截至2020年6月27日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。該公司的定期貸款餘額為#美元。4.2截至2021年7月3日的百萬美元和10.0截至2020年6月27日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。設備定期貸款為#美元。5.8截至2021年7月3日的百萬美元和0.9截至2020年6月27日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。
基於股份的薪酬
公司的激勵計劃可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他以股票或現金為基礎的獎勵形式向員工提供股權和責任獎勵。薪酬成本是在必要的員工服務期(通常是歸屬期間)內以直線方式確認的,並計入銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用。基於股票的薪酬只承認那些預計將授予的獎勵,在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計沒收。
新採用的和最新的會計公告
2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-01,參考匯率改革(主題848),以確定更具可觀性或基於交易、更不容易受到操縱的替代參考匯率。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,以及是否會選擇這一可選標準。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》,其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體地説,ASU澄清了以下內容:1)要求所有實體提供ASC 825“金融工具”中的公允價值期權披露;2)澄清ASC 820“公允價值計量”中的投資組合例外適用於ASC 815“衍生工具和套期保值”項下作為衍生品入賬的非金融項目;3)澄清為了根據ASC 326“金融工具-信貸損失”計量租賃淨投資的預期信用損失,租賃期限是根據ASC確定的。4)澄清,當一個實體重新控制已出售的金融資產時,應根據美國會計準則第326條確認信貸損失撥備;以及5)使美國會計準則第320號“投資-債務證券”中對債務證券的披露要求與美國會計準則第942號“金融服務-存託和貸款”中對存貸款機構的相應要求保持一致。ASU中的修正案有不同的生效日期和過渡要求,這取決於採用ASU 2016-13的時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在指導意見生效時採納這些指導意見。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化了所得税會計(主題740),修改了ASC 740所得税的某些條款,以努力降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12在2022財年第一季度對我們有效。我們目前正在評估影響,不認為這一標準會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,併發布了對初始指導的後續修訂:ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05,其中用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,並要求按攤餘成本計量的金融資產應按預期收取的淨額列報。該指導從2024財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在2024財年第一季度生效時採用該指導意見。
財年
該公司以52/53周的財年運營。財政年度將在距離6月30日最近的週六結束。因此,2021財年、2020財年和2019年財年分別於2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日結束。2021財年是53周的一年。2020財年和2019年財年為52周。
2. 庫存
截至2021年7月3日的總庫存為$137.3300萬美元,這是扣除美元后的淨額14.9600萬美元的準備金、客户付款和客户存款,相比之下,115.0300萬美元,這是扣除美元后的淨額17.3截至2020年6月27日,準備金、客户付款和客户存款為2.5億美元。該公司幾乎所有的庫存餘額都是原材料。
3. 財產、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (按年計算) | | (單位:千) |
土地 | — | | $ | 4,034 | | | $ | 4,034 | |
建築物及改善工程 | 3:00至9:30 | | 25,513 | | | 23,444 | |
裝備 | 1月1日至10月10日 | | 77,509 | | | 72,151 | |
傢俱和固定裝置 | 3點到5點 | | 5,271 | | | 4,883 | |
房產、廠房和設備合計 | | | 112,327 | | | 104,512 | |
累計折舊 | | | (76,592) | | | (72,748) | |
物業、廠房和設備、淨值 | | | $ | 35,735 | | | $ | 31,764 | |
4. 長期債務
2020年8月14日,公司與美國銀行簽訂貸款協議。該貸款協議取代了富國銀行先前修訂和重述的經修訂的信貸協議。貸款協議規定以資產為基礎的五年期優先擔保循環信貸安排,最高可達#美元。932000萬美元,2025年8月14日到期。截至2021年7月3日,公司在基於資產的循環信貸安排下的未償還餘額為1美元。90.9百萬,$0.3百萬美元的未償還信用證和美元2.1100萬美元可供未來借款。
截至2020年6月27日,公司在與富國銀行的信貸安排下有未償還餘額$60.1百萬,$0.4百萬美元的未償還信用證和美元4.5100萬美元可供未來借款。該公司有一筆未付餘額#美元。10.0截至2020年6月27日,富國銀行(Wells Fargo Bank)定期貸款100萬美元。
2020年8月14日,本公司還簽訂了一項5.0與美國銀行的百萬設備融資安排 本公司現有的美國製造設備的利息為4.85%,將於2025年8月14日到期。根據這項貸款協議,等額的每月還款額約為$94,000開始於2020年9月14日,並將持續到2025年8月14日設備融資工具到期。截至2021年7月3日,公司的未償還餘額為$4.22000萬。截至2020年6月27日,公司的未償還餘額為$0.9根據富國銀行設備定期貸款協議,
一般而言,根據美國銀行貸款協議,適用於貸款的利率由公司選擇:(I)(A)基本利率,其最高者為(1)適用日的最優惠利率(該利率由銀行不時決定),(2)適用日的聯邦基金利率加0.50%,以及(3)截至適用日的30天利息期的LIBOR加1.00%(前提是基本利率在任何情況下均不得低於零),再加適用的利率(前提是在任何情況下,基本利率不得低於零),以及(3)截至適用日的30天利息期的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下基本利率不得低於零),以及(3)適用日的聯邦基金利率加0.50%(前提是在任何情況下基本利率不得低於零)。以及(B)適用利息期的LIBOR利率(前提是LIBOR利率在任何情況下不得低於0.50%),外加LIBOR利率貸款的適用利差。根據信貸安排下適用期間的平均每日超額借款能力,適用的利差:(X)基本利率貸款為1.25%-1.75%;(Y)LIBOR利率貸款為2.25%-2.75%,按季度重置。如果根據貸款協議發生違約事件,所有貸款和其他義務將在其他適用利率的基礎上額外支付2.00%的利息。除利息費用外,本公司每年須就信貸安排的未使用部分支付0.25%的費用,按月拖欠。
根據與美國銀行(Bank Of America)的貸款協議,基於資產的循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。2.5%,由公司選擇。
2020年11月24日,本公司簽訂了一項6.0與公司現有製造設備相關的100萬美元設備融資安排,利息為5.52%,將於2026年4月24日到期。根據這項貸款協議,等額的每月還款額為#美元。100,000開始於2021年5月24日,並將持續到設備融資安排於2026年4月24日到期。截至2021年7月3日,公司的未償還餘額為$5.82000萬。
2021年9月3日,公司與美國銀行對公司目前的貸款協議進行了修訂。修正案增加了該公司目前的信貸額度,為#美元。932000萬至1.2億美元,取決於公司的借款基數,將於2026年9月3日到期。
截至2021年7月3日的未償債務利率範圍為3.25% - 5.52與2.17% - 2.18截至2020年6月27日。
截至2021年7月3日,未來五年的債務到期日如下(單位:千):
| | | | | |
截止財年 | 金額 |
2022 | $ | 2,143 | |
2023 | 2,190 | |
2024 | 2,239 | |
2025 | 2,290 | |
2026 | 92,074 | |
債務總額 | $ | 100,936 | |
未攤銷債務發行成本 | (525) | |
長期債務,扣除債務發行成本 | $ | 100,411 | |
公司必須遵守某些財務契約,包括固定費用覆蓋率和現金流槓桿率。信貸協議要求公司向美國銀行授予某些檢查權,限制或限制公司的現金管理;限制或限制公司產生額外留置權、進行收購或投資、產生額外債務、進行合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、提前償還某些債務、與附屬公司進行交易以及使用收益的能力。截至2021年7月3日,該公司遵守了所有財務契約。
5. 貿易應收賬款採購方案
銷售計劃
本公司利用與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)的賬户購買協議,允許本公司出售並轉讓給WFB和WFB,以從公司購買某些公司客户的應收賬款,未償還總額最高為$25.0百萬美元。截至2021年7月3日,本公司與WFB沒有保理應收賬款。
在截至2021年7月3日的12個月內,公司沒有出售任何應收賬款。截至2020年6月27日的12個月內售出的應收賬款總額約為1美元。41.4百萬美元。截至2021年7月3日或2020年6月27日,沒有已售出和尚未收回的應收賬款。出售的應收賬款從合併資產負債表中剔除,收到的現金在合併現金流量表中反映為經營活動提供的現金。本公司保理的應收賬款中與遞延購買價格相關的現金收入反映為投資活動提供的現金。
6. 所得税
所得税優惠包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:萬人) |
當期所得税優惠: | | | | | |
美國 | $ | 1,416 | | | $ | 365 | | | $ | (537) | |
外國 | 1,098 | | | 154 | | | 895 | |
| 2,514 | | | 519 | | | 358 | |
遞延所得税優惠: | | | | | |
美國 | (858) | | | (1,850) | | | (910) | |
外國 | (84) | | | 892 | | | (206) | |
| (942) | | | (958) | | | (1,116) | |
所得税撥備總額(福利) | $ | 1,572 | | | $ | (439) | | | $ | (758) | |
該公司結轉的税收抵免總額約為$6.1截至2021年7月3日,包括聯邦研發(R&D)税收抵免在內的100萬美元,約為1.9在2025和2026財年到期的中國淨營業虧損結轉金額為1.8億美元。
管理層已審核所有遞延税項資產,以確定是否需要計價津貼。如果一些遞延税項資產很可能無法變現,則需要對遞延税項資產計入估值準備金。根據公司的盈利能力、預期收入以及對所有其他正面和負面證據的評估,管理層認為遞延税項資產更有可能變現。
2021年1月27日,本公司收到越南税務機關的正式通知,確認與本公司在越南的主要產品線相關的税收優惠(“免税期”)。根據免税期,從2021財年開始的四年內,從這一產品線獲得的收入適用的税率將為零,然後是九年的5%,然後是一年的10%(而不是越南法定的20%的正常税率)。因此,管理層將其在越南的淨營業虧損重估為零免税期税率,因為淨營業虧損結轉預計將在免税期結束前到期。該公司在2021財年第三季度消除了可歸因於越南淨營業虧損結轉(20萬美元)的遞延税項資產。
該公司評估了2021財年發佈的税法變化和監管指導。這些變化和法規包括SEC的指導。162(M),秒245A,SEC951A、外國税收抵免和與綜合NOL結轉索賠相關的規則。該公司評估了這些法律和法規變化的持續影響,這些變化對其所得税撥備沒有實質性影響。
在截至2020年6月27日的財年結束後,財政部發布了適用於公司在全球無形低税收入項下的外國收益在美國的應税地位的最終規定
(也稱為“GILTI”)制度和IRC第163(J)條規定的利息支出扣除。這些規定對公司的所得税狀況沒有實質性影響。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。CARE法案,除其他外,允許淨營業虧損(NOL)結轉和結轉,以抵消2021年前開始的應税年度100%的應税收入。此外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。本公司預計CARE法案中的NOL結轉條款不會帶來實質性的現金利益。此外,CARE法案還對2019年和2020年開始的納税年度的商業利息限制進行了修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改增加了公司的允許利息支出扣除,導致2020財年的應税收入減少,但對2021財年的所得税撥備沒有實質性影響。此外,根據CARE法案,之前未退還2018納税年度的AMT抵免可在2019年納税年度退還,而不是在2019-2021年納税年度退還,納税人可以選擇在2018年開始的第一個納税年度通過申請2020年12月31日或之前的暫定退款申請來100%申領AMT抵免。本公司作出這一選擇是通過申請暫定退款要求。該公司利用延期支付工資税條款,在2020和2021財年減少了可扣除的工資税支付,增加了應税收入。同樣,CARE法案的其他方面對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流沒有實質性影響。
在未來幾年,美國的現金匯回通常是免税的。然而,中國的預扣税可能仍然適用於未來的任何此類匯回。管理層沒有改變其關於在中國積累的收益和利潤中未來可能匯回國內的部分的無限期投資主張。因此,管理層估計,未來從中國匯回的現金可能會導致大約#美元的損失。0.8上百萬的預扣税金。在美國不會有抵消性的外國税收抵免,因此,這種潛在的責任是與實際遣返相關的直接成本。預扣税將不適用於未來從墨西哥或越南遣返的人。
由於淨銷售額增長推動了國內額外的資本需求、潛在收購所需的現金需求以及實施某些税收戰略,該公司預計將把一部分海外收益匯回國內。該公司預計將匯回約#美元。7.5在未來,來自中國的100萬美元。所有其他未匯出的外國收益預計將永久再投資,用於計劃中的固定資產購買和外國地點的改善。
該公司的有效税率與聯邦税率不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:萬人) |
法定税率的聯邦所得税規定(福利) | $ | 1,242 | | | $ | 907 | | | $ | (1,836) | |
州所得税,扣除聯邦税收影響後的淨額 | 76 | | | 90 | | | (158) | |
國外税率差異 | (36) | | | 336 | | | 251 | |
税率變動 | 184 | | | — | | | — | |
累計外匯收入暫定過渡税 | — | | | — | | | (384) | |
所得税抵免的影響 | (413) | | | (310) | | | (861) | |
以前未確認的税收優惠 | (296) | | | (1,345) | | | — | |
匯回國外收益的影響,淨額 | (61) | | | — | | | (42) | |
商譽核銷 | — | | | — | | | 1,726 | |
全球無形低税所得税(GILTI)税 | 34 | | | — | | | 150 | |
退還對賬的規定 | 50 | | | (241) | | | 630 | |
股權薪酬不足 | 572 | | | — | | | — | |
其他 | 220 | | | 124 | | | (234) | |
所得税撥備(福利) | $ | 1,572 | | | $ | (439) | | | $ | (758) | |
所得税前收入(虧損)的國內和國外部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:萬人) |
國內 | $ | 2,839 | | | $ | 1,142 | | | $ | (12,220) | |
外國 | 3,074 | | | 3,177 | | | 3,480 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 5,913 | | | $ | 4,319 | | | $ | (8,740) | |
遞延所得税資產和負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | 465 | | | $ | 184 | |
税收抵免結轉,淨額 | 3,581 | | | 5,961 | |
庫存 | 1,190 | | | 1,426 | |
可識別的無形資產 | 432 | | | 493 | |
| | | |
應計項目 | 3,132 | | | 2,847 | |
| | | |
市場對市場的調整 | — | | | 415 | |
ASC 606遞延成本 | 4,670 | | | 1,943 | |
租賃負債 | 2,909 | | | 3,201 | |
其他 | 385 | | | 212 | |
遞延所得税資產 | $ | 16,764 | | | $ | 16,682 | |
遞延税項負債: | | | |
應計預扣税--未匯出收益 | (754) | | | (820) | |
固定資產 | (794) | | | (566) | |
使用權資產 | (2,930) | | | (3,290) | |
市場對市場的調整 | (816) | | | — | |
ASC 606加速營收 | (672) | | | (1,344) | |
| | | |
其他 | (1,142) | | | (718) | |
遞延所得税負債 | $ | (7,108) | | | $ | (6,738) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 9,656 | | | $ | 9,944 | |
資產負債表標題報告於: | | | |
長期遞延所得税資產 | $ | 9,656 | | | $ | 10,178 | |
長期遞延所得税負債 | — | | | (234) | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 9,656 | | | $ | 9,944 | |
不確定的税收狀況:
該公司的研發税收抵免約為$6.1百萬人擁有20-到期前結轉一年。該公司的研發税收抵免將在2034年至2041年的各個財年到期。
截至2021年7月3日,公司有未確認的税收優惠$2.6與其研發税收抵免總額相關的100萬美元。未確認的税收優惠與2004年至2021年產生的某些研發税收抵免有關。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:萬人) |
期初餘額 | $ | 2,863 | | | $ | 4,099 | | | $ | 4,011 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 193 | | | 109 | | | 88 | |
對上一年度税收狀況的調整 | 2,102 | | | — | | | — | |
訴訟時效失效 | (295) | | | (1,345) | | | — | |
期末餘額 | $ | 4,863 | | | $ | 2,863 | | | $ | 4,099 | |
在$4.8632021年財年末未確認的税收優惠1.8億美元,2.6600萬美元,如果得到確認,將降低實際税率。 管理層預計這一數額在未來12個月內不會有任何重大變化。
該公司在其所得税條款中確認與未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息。該公司在這些財務報表中提出的會計年度中沒有確認任何利息或罰款。該公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區、墨西哥、中國和越南繳納所得税。某些年份仍然需要考試,但目前在任何徵税司法管轄區都沒有正在進行的考試。
7. 每股收益
每股基本收益(EPS)的計算方法是淨收入(分子)除以當期已發行普通股的加權平均數(分母)。稀釋每股收益是通過在分母中包括加權平均流通股數量和任何稀釋普通股等價物來計算的。下表顯示了未包括在稀釋每股收益計算中的分母和反稀釋普通股獎勵的數量。當未償還股權獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時,這些反稀釋證券就會出現:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 (以千人為單位,每個人分享信息的人除外) |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
淨收益(虧損) | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | | | $ | (7,982) | |
加權平均流通股-基本 | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | |
稀釋普通股獎勵的效力 | 286 | | | 56 | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | 11,046 | | | 10,816 | | | 10,760 | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.40 | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.74) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.39 | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.74) | |
抗稀釋SARS不包括在稀釋後每股收益中 | 314 | | | 720 | | | 985 | |
8. 股票期權和福利計劃
公司的激勵計劃規定以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他股票或現金獎勵的形式向員工和非員工董事提供股權和責任獎勵。薪酬成本在必需的員工服務期(一般為歸屬期間)內以直線方式確認,並在銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用中計入員工薪酬支出。基於股票的薪酬只承認那些預計將授予的獎勵,在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計沒收。
除了服務條件外,這些SARS還包括性能條件。額外的業績條件是基於相對於同業集團的投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。所有有業績條件的獎勵都是在歸屬期間內衡量的,並根據預期歸屬的股份數量在必要的服務期內計入補償費用。SARS懸崖在授予之日起三年後生效,自授予之日起五年到期。
2020年7月23日,公司授予155,000根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供非典型肺炎,執行價為$6.94以及授權日公允價值$2.32。截至2021年7月3日,150,000保持卓越。2021財年期間授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估計的,其中包括截至2020年7月23日的以下加權平均假設:
| | | | | |
| 2021財年 |
| 2020年7月23日 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 0.17% |
預期波動率 | 42.85% |
預期壽命 | 4.00 |
2019年7月26日,本公司授予175,000根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供非典型肺炎,執行價為$4.93以及授權日公允價值$1.23。截至2021年7月3日,140,000保持卓越。2020財年期間授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估計的,截至2019年7月26日,採用以下加權平均假設:
| | | | | |
| 2020財年 |
| 2019年7月26日 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 1.54% |
預期波動率 | 28.50% |
預期壽命 | 4.00 |
2018年7月27日,本公司授予161,250根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供非典型肺炎,執行價為$8.17以及授權日公允價值$2.27。截至2021年7月3日,116,250保持卓越。2019年財政年度授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估計的,截至2018年7月27日,採用以下加權平均假設:
| | | | | |
| 2019財年 |
| 2018年7月27日 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 2.80% |
預期波動率 | 29.75% |
預期壽命 | 4.00 |
2021年7月3日之後,本公司授予165,000非典,執行價為$7.17以及授權日公允價值$2.73.
以股份為基礎的薪酬支出僅對那些預計將授予的獎勵予以確認,在授予之日根據公司的歷史經驗和未來預期估計沒收金額。如果實際沒收的金額與估計的金額不同,這一沒收比率將在隨後的幾個時期內進行必要的修訂。截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的財年基於股份的薪酬支出為$0.2百萬,$0.3百萬美元和$0.4分別為百萬美元。
本公司採用Black-Scholes期權估值模型估計非典型肺炎的公允價值。期權估值模型需要輸入高度主觀的假設,特別是對預期期限和預期股價波動性的假設。這些假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。
在2021財年,有2萬次SARS演習,內在價值微乎其微。2020財年或2019年沒有發生SARS。
截至2021年7月3日,與非既得性股票薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為美元。0.3百萬美元。這筆費用預計將在以下加權平均期內確認1.81好幾年了。
下表彙總了公司2018年7月1日至2021年7月3日期間所有計劃的選項和SARS活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 可用 對於GRANT來説 | | 非典 傑出的 | | 集料 固有的 值(in 數千人) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(在 年) |
餘額,2018年7月1日 | 404,335 | | | 1,074,999 | | | $ | 79 | | | $ | 8.90 | | | 2.3 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (161,250) | | | 161,250 | | | | | 8.17 | | | |
非典被沒收 | 250,833 | | | (250,833) | | | | | 10.59 | | | |
“非典”演練 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
餘額2019年6月30日 | 493,918 | | | 985,416 | | | $ | — | | | $ | 8.35 | | | 1.7 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (175,000) | | | 175,000 | | | | | 4.93 | | | |
非典被沒收 | 290,833 | | | (290,833) | | | | | 7.71 | | | |
“非典”演練 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
餘額,2020年6月27日 | 609,751 | | | 869,583 | | | $ | — | | | $ | 7.87 | | | 1.9 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (155,000) | | | 155,000 | | | | | 6.94 | | | |
非典被沒收 | 213,333 | | | (213,333) | | | | | 9.88 | | | |
“非典”演練 | 20,000 | | | (20,000) | | | — | | | 7.72 | | | |
餘額,2021年7月3日 | 688,084 | | | 791,250 | | | $ | — | | | $ | 7.15 | | | 1.9 |
可於2021年7月3日行使 | | | 385,000 | | | $ | — | | | $ | 7.73 | | | 0.6 |
關於截至2021年7月3日尚未解決的和可行使的SARS的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍: 行權價格 | | 未完成的數字 | | 加權平均 剩餘 合同期限(年) | | 加權平均 行權價格 | | 數 可操練的 | | 加權 平均鍛鍊 價格 |
$4.40 – $7.90 | | 477,500 | | | 2.6 | | $ | 6.48 | | | 187,500 | | | $ | 7.26 | |
7.91 – 9.91 | | 313,750 | | | 0.3 | | 8.17 | | | 197,500 | | | 8.17 | |
| | | | | | | | | | |
4.40美元至11.34美元 | | 791,250 | | | 1.9 | | $ | 7.15 | | | 385,000 | | | $ | 7.73 | |
該公司已經確定了供年滿21歲的美國員工使用的繳費計劃。公司對該計劃的貢獻約為$0.9百萬,$0.8百萬美元,以及$0.92021財年、2020財年和2019年財年分別為100萬。
9. 承諾和或有事項
租契:截至2021年7月3日、2020年6月27日及2019年6月29日,本公司並無任何物業及設備根據融資租賃融資。有關經營租賃承諾的資料,請參閲附註16。
經營租賃項下的租金費用約為#美元。4.5百萬,$4.2百萬美元,以及$5.02021財年、2020財年和2019年財年分別為100萬。
保修費用:本公司對某些產品的銷售提供保修,並在銷售期內計入預計保修費用的折扣。在確定此類津貼時,公司需要估計產品退貨率和維修或更換保修產品的預期成本。該公司根據每個產品線的歷史保修成本,以及基於過去12個月銷售活動的負債估計,建立保修準備金。截至2021年7月3日和2020年6月27日,保修費用準備金約為美元。25,000及$15,000,分別為。
如果實際退貨率和/或維修和更換成本與估計值大不相同,未來可能需要調整以確認額外的銷售成本。2021財年、2020財年和2019年的保修費用與某些代工產品的工藝索賠有關。
訴訟:本公司是正常業務過程中某些訴訟或索賠的當事人。本公司不相信這些訴訟,無論是個別的或合計的,都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
內部調查:在2021財年,公司審計委員會完成了一項內部調查,調查源於一名員工就某些所謂的會計違規行為發出的通知。2021年1月,該公司認定會計不當導致少報銷售商品成本和多報庫存。在2021年1月查明此事之後,管理層還發現了與調查無關的其他存貨會計錯誤。調查沒有導致重述我們之前提交的財務報表。該公司正在配合美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關內部調查的調查。該公司目前無法估計任何可能的損失或損失範圍,包括任何可能的罰款;或證券交易委員會可能施加的其他補救措施。
賠償權利:根據本公司的章程,本公司的董事和高級管理人員因其董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任,本公司有某些權利要求賠償。本公司維持董事及高級職員保險,在某些情況下,該等保險可能涵蓋其董事及高級職員及前董事因承擔賠償責任而產生的某些責任。
10. 衍生金融工具
截至2021年7月3日,公司擁有未償還外幣遠期合約,名義總金額為$。10.6百萬美元。這些合約和掉期的到期日延長至2021年12月。截至2021年7月3日,預計在未來12個月內重新分類為收益的未實現收益淨額約為美元。2.8百萬美元。於截至2021年7月3日止財政年度內,本公司並無訂立任何外幣遠期合約,結算金額為26.1數以百萬計的這樣的合同。在截至2020年6月27日的財年中,公司簽訂了23.8百萬份外幣遠期合約和結算美元26.7數以百萬計的這樣的合同。在截至2019年6月29日的財年,本公司簽訂了19.2百萬份外幣遠期合約和結算美元25.9數以百萬計的這樣的合同。
2021年7月3日之後,本公司簽訂了13.9900萬份額外的外幣遠期合約,將我們的對衝頭寸延長到2022年6月。
截至2021年7月3日,本公司未償還外幣合同的名義總額及其未實現收益(虧損)預計將到期,彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度末 | | MXN中的名義合約和掉期 | | 美元名義合約和掉期合約 | | 估計公允價值 |
2021年10月2日 | | $ | 146,373 | | | $ | 5,502 | | | $ | 1,874 | |
2022年1月1日 | | $ | 137,973 | | | $ | 5,129 | | | $ | 1,740 | |
本公司於2019年11月6日與富國銀行訂立利率互換合約,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2022年9月30日,涉及與富國銀行定期貸款項下的未償還借款。該利率互換合約於2020年8月14日終止,當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債為#美元。148,400,這筆錢將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
2019年11月6日,本公司訂立利率互換合同,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2023年11月1日,涉及富國銀行授信額度下的未償還借款。該利率互換合約於2020年8月14日終止,當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債為#美元。776,500,這筆錢將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
下表彙總了截至2021年7月3日和2020年6月27日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 公允價值 |
外幣遠期合約和掉期合約 | | 其他流動資產 | | $ | 3,614 | | | $ | — | |
外幣遠期合約和掉期合約 | | 其他長期投資資產 | | $ | — | | | $ | 1,097 | |
外幣遠期合約和掉期合約 | | 其他主要流動資產負債 | | $ | — | | | $ | (1,960) | |
外幣遠期合約和掉期合約 | | 其他長期債務。 | | $ | — | | | $ | (17) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率互換 | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | (347) | |
利率互換 | | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | (610) | |
下表彙總了2021財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類 | | 澳元收支平衡 自.起 2020年6月27日 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效份額 已將其重新分類,從 澳元轉化為收入 | | 澳元收支平衡 自.起 2021年7月3日 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | (759) | | | $ | 4,621 | | | $ | (1,141) | | | $ | 2,721 | |
利率互換 | 利息支出 | | (741) | | | (223) | | | 315 | | | (649) | |
總計 | | | $ | (1,500) | | | $ | 4,398 | | | $ | (826) | | | $ | 2,072 | |
下表彙總了2020財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類 | | 澳元收支平衡 自.起 2019年6月29日 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效份額 已將其重新分類,從 澳元轉化為收入 | | 澳元收支平衡 自.起 2020年6月27日 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | 2,424 | | | $ | (865) | | | $ | (2,318) | | | $ | (759) | |
利率互換 | 利息支出 | | 2 | | | (782) | | | 39 | | | (741) | |
總計 | | | $ | 2,426 | | | $ | (1,647) | | | $ | (2,279) | | | $ | (1,500) | |
下表彙總了2019財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類 | | 澳元收支平衡 自.起 2018年6月30日 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效份額 已將其重新分類,從 澳元轉化為收入 | | 澳元收支平衡 自.起 2019年6月29日 |
遠期合約和掉期合約 | 銷售成本 | | $ | (988) | | | $ | 3,332 | | | $ | 80 | | | $ | 2,424 | |
利率互換 | 利息支出 | | 19 | | | 2 | | | (19) | | | 2 | |
總計 | | | $ | (969) | | | $ | 3,334 | | | $ | 61 | | | $ | 2,426 | |
截至2021年7月3日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合約。本公司面臨我們的信用額度帶來的利率波動風險和我們中國業務產生的外幣風險。本公司目前不使用衍生工具管理這些風險敞口。
11. 公允價值計量
本公司採用ASC 820,公允價值計量,該準則界定了公允價值,建立了以公允價值計量和報告資產和負債的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。用於評估資產和負債的公允價值分層投入有三個級別,包括:第一級-投入是相同資產或負債的報價市場價格;第二級-第一級中包括的、直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入;以及第三級-投入是資產或負債的不可觀察的投入。2021年7月3日和2020年6月27日使用的公允價值方法沒有變化。
下表彙總了截至2021年7月3日和2020年6月27日要求按經常性基礎計量的公司衍生品資產(負債)公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | — | | | $ | 3,614 | | | $ | — | | | $ | 3,614 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣遠期合約 | — | | | 1,097 | | | — | | | $ | 1,097 | |
財務負債: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — | | | $ | (957) | | | $ | — | | | $ | (957) | |
外幣遠期合約和掉期合約 | $ | — | | | $ | (1,977) | | | $ | — | | | $ | (1,977) | |
該公司目前擁有遠期合同,以對衝以墨西哥比索計價的費用的已知未來現金流出,並進行利率互換,以減輕與公司債務安排下的某些借款相關的風險。這些合約以銀行或外匯交易商報價的外幣即期匯率和遠期匯率為基礎,以經常性匯率為基礎進行計量。這些合同每季度按2級投入標準按市價計價,未實現收益或虧損(税後淨額)報告為股東權益在累計其他全面收益(虧損)中的組成部分,因為它們有資格進行對衝會計。
現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值反映在2021年7月3日和2020年6月27日的資產負債表上,合理地接近其公允價值。
該公司的長期債務以攤銷成本計量,主要包括基於資產的循環信貸安排、租賃負債和設備貸款。根據貸款協議,這些借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.5%。如附註4所述,該等利率均為浮動利率,視乎當前市場狀況及本公司目前的信貸風險而定。
由於我們基於資產的循環信貸工具和設備貸款的市場利率是可確定的,因此它們被歸類在公允價值層次的第二級。此外,這些工具中的每一種的賬面價值都合理地接近其截至2021年7月3日和2020年6月27日的公允價值。
12. 企業範圍的信息披露
操作段在ASC主題280中定義,細分市場報告作為可獲得單獨財務信息的企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期對其進行評估。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。截至2021年7月3日,本公司運營和內部管理單一運營部門-電子製造服務,因為這是首席運營決策者定期審查的唯一離散財務信息。這一細分市場為我們的客户提供集成的電子和機械工程、組裝、採購和採購、物流以及新產品測試。
產品和服務
在截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的年度收入中,代工銷售和服務為518.7百萬,$449.5百萬美元和$463.9分別為百萬美元。截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的年度鍵盤銷售額為550, $4,000及$0.1分別為百萬美元。
地理區域
下表彙總了截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產(物業、廠房和設備)。以下列出的淨銷售額基於發貨目的地。長期資產信息基於資產的實際位置,包括財產、廠房和設備淨值和經營租賃使用權資產淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| (單位:千) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
地理淨銷售額: | | | | | |
國內(美國) | $ | 372,217 | | | $ | 338,766 | | | $ | 357,341 | |
外國 | 146,481 | | | 110,714 | | | 106,703 | |
總計 | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | | | $ | 464,044 | |
| | | | | |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 20,949 | | | $ | 21,078 | | | $ | 9,658 | |
墨西哥 | 24,089 | | | 20,828 | | | 17,781 | |
越南 | 5,919 | | | 6,567 | | | 1,220 | |
中國 | 523 | | | 859 | | | 754 | |
總計 | $ | 51,480 | | | $ | 49,332 | | | $ | 29,413 | |
對位於以下國家/地區的客户的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | 72% | | 75% | | 77% |
中國 | 25 | | 19 | | 19 |
其他國家(a) | 3 | | 5 | | 3 |
加拿大 | — | | 1 | | 1 |
總計 | 100% | | 100% | | 100% |
(A)在2021財年、2020財年或2019年財年,沒有其他單個外國佔國外銷售額的10%或更多。
重要客户
對大客户的淨銷售額和來自大客户的貿易應收賬款的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨值百分比 銷售會計年度 | | 百分比: 應收貿易賬款 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
客户A | 24% | | 18% | | 17% | | 15% | | 14% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
13. 季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的財年 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| (單位為千,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 123,207 | | | $ | 128,262 | | | $ | 134,600 | | | $ | 132,629 | |
毛利 | 10,015 | | | 10,622 | | | 11,096 | | | 10,306 | |
所得税前收入 | 2,115 | | | 1,872 | | | 1,556 | | | 370 | |
淨收入 | 1,719 | | | 1,580 | | | 867 | | | 175 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.16 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,762 | |
稀釋 | 11,040 | | | 11,385 | | | 11,429 | | | 11,169 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的財年 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| (單位為千,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 105,285 | | | $ | 116,722 | | | $ | 111,455 | | | $ | 116,018 | |
毛利 | 9,273 | | | 8,122 | | | 9,248 | | | 8,606 | |
所得税前收入 | 1,829 | | | 974 | | | 1,010 | | | 506 | |
淨收入 | 1,552 | | | 824 | | | 910 | | | 1,472 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.14 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.14 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.14 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.14 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | |
稀釋 | 10,805 | | | 10,877 | | | 10,885 | | | 10,832 | |
14. 商譽和其他無形資產
該公司記錄了與Ayrshire和Sabre收購有關的商譽,這主要是由於公司收購產生的協同效應和集結的勞動力。商譽不按財務會計目的攤銷。
根據有關商譽及其他無形資產的會計指引,本公司每年在報告單位層面評估商譽減值,並在出現表明商譽可能減值的情況時進行評估。自採用ASU 2017-04年度以來,本公司現就報告單位賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(不超過分配給報告單位的商譽總額)。在2019年第三季度,商譽減值為10.0300萬人被認可。
在2019財年第三季度,由於存在可能的減值指標,公司評估了其他有限壽命的無形資產,包括公司的客户關係和有利的租賃協議。根據分析結果,本公司確定客户關係無形資產的賬面價值不可收回,並於2019財年第三季度就全部賬面金額計入減值。這導致與其他無形資產相關的減值費用為#美元。2.52019年財年第三季度確認了3.8億美元。該公司的分析沒有顯示其任何其他長期資產受到減值。
在2020財年第一季度,該公司採用了會計準則更新2016-02租賃,取代了ASC 840租賃,並創建了一個新的主題,ASC 842租賃。根據ASC 842,根據ASC 805確認的任何資產或負債,如果與實體為承租人的經營租賃的有利或不利條款有關,則實體應取消確認該資產或負債,並相應調整ROU資產。有關其他披露,請參閲腳註16。
因此,公司取消了無形資產的確認,並將抵銷金額添加到ROU資產中。導致優惠租賃協議無形資產減少了#美元。0.7百萬美元,不對留存收益或未來損益影響進行調整。
收購無形資產的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 攤銷期限 以年為單位 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 根據ASC 842取消確認優惠租賃 | | 淨載客量 金額 |
其他無形資產: | | | | | | | | | |
優惠租賃協議 | 4 - 7 | | 2,941 | | | (2,284) | | | (657) | | | — | |
總計 | | | $ | 2,941 | | | $ | (2,284) | | | $ | (657) | | | $ | — | |
與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。0.6截至2019年6月29日的一年為100萬美元。
15. 收入
收入確認
該公司專門從事從產品製造到工程和工裝服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們有了MSA時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價部分,也沒有以退款或回扣的形式向客户退款的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(在我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,在其大部分合同中,由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制,公司製造的產品沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款,包括根據這些合同迄今已完成的履約獲得合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計的總費用之比。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權轉移給客户時確認收入,這些控制通常發生在裝運給客户時。工程服務的收入隨着服務的執行而隨着時間的推移而確認。
該公司的典型付款期限為30至45天,其銷售安排不包含對其客户的任何重要融資部分。
該公司通常在其製造合同上提供工藝保證。從歷史上看,工藝問題的退貨金額在公司的保修範圍內一直是微乎其微的。
該公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息,因為它們是預期期限為一年或更短的合同的一部分。
由於這些成本對財務報表無關緊要,本公司已選擇支出成本來獲得與已發生的合同相同的合同。
在2021財年、2020財年和2019年財年,沒有確認前幾個時期已履行或部分履行的績效義務帶來的收入。
合同餘額
當公司已確認收入,但尚未開具付款發票時,合同資產即被確認。合同資產在壓縮的綜合資產負債表上單獨分類,並在支付權變得無條件時轉移到應收賬款。
下表彙總了截至2021年7月3日的12個月內公司合同資產的活動情況(單位:千):
| | | | | |
| 合同資產 |
期初餘額,2020年6月27日 | $ | 23,753 | |
已確認收入 | 509,621 | |
收取或開具發票的金額 | (508,593) | |
期末餘額,2021年7月3日 | $ | 24,781 | |
下表彙總了截至2020年6月27日的12個月內公司合同資產的活動情況(單位:千):
| | | | | |
| 合同資產 |
期初餘額,2019年6月29日 | 22,161 | |
已確認收入 | 441,405 | |
收取或開具發票的金額 | (439,813) | |
期末餘額,2020年6月27日 | $ | 23,753 | |
本公司於2018年7月1日的累計生效調整為$11.92000萬。2019財年確認的收入為$448.02000萬美元437.72000萬美元的收款或發票,截至2019年6月29日的期末餘額為2220萬美元。
收入的分類
下表列出了公司截至2021年7月3日的12個月和截至2020年6月27日的12個月的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 |
識別 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
超時 | | $ | 509,621 | | | $ | 441,405 | | | $ | 458,256 | |
時間點 | | 9,077 | | | 8,075 | | | 5,788 | |
總計 | | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | | | $ | 464,044 | |
根據短期合同執行的工程設計、開發服務和工裝的收入和相關成本在執行服務時隨時間確認。工程設計、開發收入
服務和工具大致代表5.6%, 3.3%和2.92021財年、2020財年和2019財年分別佔總收入的30%。
16. 租契
由於採用ASC 842,截至2019年6月30日,公司確認使用權資產為$21.42000萬美元,相應的租賃負債為#美元20.42000萬美元,預付租金減少40萬美元,無形優惠租賃協議減少70萬美元,留存收益或未來損益影響沒有調整。
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的經營租賃中有幾項承諾,初始條款在下一年的不同日期到期1年份至10好幾年了。
該公司有一些包括延期條款的經營租約。管理層在計算衡量使用權資產及負債的租賃期時,已考慮行使所包括的每個延期選擇權的可能性,並就管理層確定為合理確定的租約估計延長選擇權的期限。
對於經營租賃,管理層假設貼現率為4%-5.9%。加權平均貼現率如下表所示。
截至2021年7月3日和2020年6月27日,租賃費用構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 |
租賃費 | 分類 | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
經營租賃成本 | 銷售成本 | $ | 4,818 | | | $ | 4,511 | |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | 1,270 | | | 1,266 | |
總租賃成本 | | $ | 6,088 | | | $ | 5,777 | |
| | | | |
固定租賃成本 | | $ | 4,943 | | | $ | 5,335 | |
短期租賃成本 | | $ | 1,145 | | | $ | 442 | |
總租賃成本 | | $ | 6,088 | | | $ | 5,777 | |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,綜合資產負債表中報告的金額為(單位為千,不包括加權平均租期和貼現率):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 15,745 | | | $ | 17,568 | |
經營租賃負債 (1) | 15,653 | | | 17,173 | |
| | | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | | |
經營租約 | 5.95 | | 6.46 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 4.05 | % | | 4.07 | % |
(1)2021財年和2020財年,經營租賃負債總額的當前部分歸類為其他流動負債。
與租約有關的其他資料如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | 4,976 | | | 4,237 | |
截至2021年7月3日,不可取消租賃下的未來租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
截止財年 | | 經營租約 |
2022 | | $ | 4,225 | |
2023 | | 3,140 | |
2024 | | 2,526 | |
2025 | | 2,427 | |
2026 | | 1,865 | |
此後 | | 4,125 | |
未貼現的租賃付款總額 | | 18,308 | |
減去:現值折扣 | | 2,655 | |
租賃總負債 | | $ | 15,653 | |
無
信息披露控制和程序的評估
我們管理層有責任建立、維護和監督信息披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外,這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向我們公司的首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
截至本報告所述期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據交易所法案第13a-15(F)條對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們認為截至2021年7月3日,公司的披露控制和程序基於該標準是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任按照1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定,對我們的財務報告建立和保持足夠的內部控制。我們的內部控制旨在根據公認會計原則(GAAP)對我們財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。
由於任何內部控制系統的固有侷限性,管理層承認財務報告的內部控制的有效性存在侷限性,因此認識到只有從任何內部控制系統才能獲得合理的保證。因此,我們的內部控制系統可能無法在我們的財務報表中發現或防止重大錯報,對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到控制可能因條件變化而變得不充分,或政策或程序的遵守程度可能惡化的風險。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2021年7月3日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架(2013年)”中確定的標準進行的。根據我們的評估,我們認為,截至2021年7月3日,公司對財務報告的內部控制基於該標準是有效的。
本公司截至2021年7月3日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所BDO USA LLP審計,正如本文所述的報告中所述。
財務報告內部控制的變化
正如之前披露的,在2021年1月,本公司認定,在2020財年第四季度和2021財年前六個月,會計不當導致了銷售商品成本的少報和庫存的多報。在2021年1月查明此事之後,管理層還發現了與調查無關的其他存貨會計錯誤。因此,我們之前在這兩個時期的Form 10-Q季度報告中披露了截至2020年12月26日和2021年4月3日的財務報告內部控制存在重大缺陷。重大缺陷與某些存貨會計控制的設計和操作有效性有關,也與公司的監測活動有關,因為它與其國內設施的存貨會計有關。在2021財政年度第三季度和第四季度,管理層實施並將繼續實施以下行動,以彌補重大弱點並幫助防止再次發生:
•通過對我們在阿肯色州、明尼蘇達州和密西西比州(“東部地區”)的每個生產設施的重要資產負債表賬户進行額外的審查,實施了控制設計方面的改進;
•實施額外的控制措施,要求管理層(I)分析我們每個東部地區的某些庫存餘額和每個時期確認的相關收入,以及(Ii)審查我們東部地區記錄的人工日記帳分錄,以確保適當的會計處理;
•對公司國內生產設施和東區的財務和會計人員的報告結構進行調整;
•加強對與美國普遍接受的會計原則有關的財務和業務人員的培訓,重點是庫存和ASC 606收入確認標準;
•實施系統升級,以簡化確定庫存項目成本的過程,並向員工提供有關新系統功能的相關培訓;
•繼續提供額外培訓,以控制業主對存貨進行某些控制;以及
•繼續加強我們每個設施的監測控制活動的設計,特別是財務和業務監督。
在2021財年第四季度,我們完成了對實施的補救行動的運行有效性的測試,發現我們的控制措施設計和運行都很有效。因此,我們得出結論,截至2021年7月3日,實質性疲軟已得到補救。
除了上述針對重大弱點的補救行動外,在截至2021年7月3日的第四財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Key Tronic公司
華盛頓州斯波坎谷
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》(簡稱《COSO標準》)中確立的標準,審計了Key Tronic Corporation(“公司”)截至2021年7月3日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年7月3日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的綜合資產負債表,截至2021年7月3日期間各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註和附表以及我們於2021年9月16日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的“管理層財務報告內部控制報告”第9A項中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/bdo USA,LLP
華盛頓州斯波坎
2021年9月16日
無
第三部分
註冊人的董事
有關本公司董事選舉提名人的資料以參考方式納入本公司根據交易所法案第14A條提交的2021年股東周年大會的最終委託書中,該最終委託書將於本公司2021財年結束後120天內提交。
註冊人的行政人員
根據表格10-K的説明G(3)和S-K條例第(401)(B)項的説明3,這些信息包含在本報告第1部分第(1)項的標題為“註冊人的行政人員”的單獨項目中。
遵守交易法第(16)(A)節的規定:
本公司2021年委託書中“拖欠第16(A)條報告”項下的信息在此作為參考。
行為規範
董事會通過了一項書面的行為準則,適用於其董事和員工,包括其執行人員。“操守準則”可於本公司網站查閲,網址為Www.keytronic.com。本公司打算在其網站上披露對行為準則的任何修訂或豁免。
本公司2021年委託書中以“高管薪酬”為標題的信息在此引用。
| | | | | |
第12項: | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
下表列出了截至2021年7月3日公司有效的股權薪酬計劃的彙總信息。
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 將發行的證券數量增加到 將在演習後立即發放 所有未完成的選擇中, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均 行權價格 未償還期權, 認股權證、認股權證及認股權證權利 (b) | | 中國證券的數量 剩餘的資金可用於以下項目 未來在以下條件下發行 股權補償 圖則(不包括 反映在 (A)欄 (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 791,250 | | | $ | 7.15 | | | 688,084 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | 791,250 | | | $ | 7.15 | | | 688,084 | |
(1)包括受二零一零年計劃約束的1,200,000股,其發行已在二零一零年股東周年大會上獲股東批准。在2015年年會期間,額外批准了100萬股。經股東批准,本公司決定將2010財年授予的現金結算SARS修訂為股票結算SARS,自2011年10月21日起生效。
本公司2021年委託書中“證券的實益所有權”項下的信息通過此引用併入本文。
本公司2021年委託書中“關聯人交易”和“董事獨立性”標題下的信息在此引用。
本公司2021年委託書中“主要會計師費用和服務”項下的信息在此引用。
第四部分
(A)1.財務報表
| | | | | |
| 表格10-K中的第7頁 |
財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 31 |
合併資產負債表 | 33 |
合併損益表(損益表) | 34 |
綜合全面收益表(損益表) | 35 |
合併現金流量表 | 36 |
合併股東權益報表 | 37 |
合併財務報表附註 | 38 |
2.附表
其他附表被省略,是因為沒有需要這些附表的條件,或者因為財務報表或附註中提供了所需的信息。
3.展品
| | | | | |
展品編號: | 描述 |
| |
3.1 | 法團章程細則 |
| |
3.2 | 經修訂的附例 |
| |
4.1 | 公司證券説明 |
| |
10.1* | 修訂並重新啟用1990年非僱員董事股票期權計劃,該計劃是參照公司1997年10月10日的委託書納入的(建議2) |
| |
10.2* | 1995年執行股票期權計劃,參照公司1995年委託書,第19-22頁(建議3) |
| |
10.3* | 2000年員工股票期權計劃,通過引用展品併入公司截至2000年1月1日的季度10-Q表格 |
| |
10.4* | 高級職員僱傭合同,參照公司1998年委託書,第10頁和第11頁 |
| |
10.5* | 高級職員僱傭合同附錄,在公司截至2000年1月1日的季度10-Q表格中通過引用附件的方式併入 |
| | | | | |
10.6* | 留任獎金計劃説明,在公司截至2002年12月28日的季度的10-Q報告中通過引用展品的方式併入 |
| |
10.7* | 高級職員僱傭合同附錄,在截至2002年6月29日的年度公司10-K表格中通過引用附件的方式併入 |
| |
10.8 | 承諾執行與墨西哥密鑰安全系統公司(Key Safety Systems de墨西哥,S.A.de C.V.)的購銷協議,該協議通過參考2005年4月26日提交的公司8-K表格的附件合併而成 |
| |
10.9 | 與墨西哥S.A.de C.V.的Key Safety Systems,S.A.de C.V.的購銷協議的材料條款和條件摘要,該協議通過引用2005年6月6日提交的公司8-K表格的附件而併入 |
| |
10.10* | Key Tronic公司長期激勵薪酬計劃摘要,在2005年9月27日提交的公司8-K表格中引用附件10.1併入 |
| | | | | |
10.11* | Key Tronic Corporation激勵性薪酬計劃摘要,在截至2005年7月2日的公司10-K表格中引用附件10.23併入 |
| |
10.12* | 2007財年和2007-2009財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2006年7月28日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效衡量和獎勵 |
| |
10.13 | 與Todenko墨西哥公司S.A.de C.V.簽訂的購銷協議的材料條款和條件摘要,該協議通過參考2006年10月12日提交的公司8-K表格中的附件10.1而併入 |
| |
10.14 | 與Todenko墨西哥公司S.A.de C.V.簽訂的購銷協議的材料條款和條件摘要,該協議通過參考2006年11月20日提交的公司8-K表格中的附件10.1而併入 |
| |
10.15 | 與Adevco Corporation簽訂的買賣協議的材料條款和條件摘要,該協議通過引用附件10.1併入公司2007年1月5日提交的Form 8-K中 |
| |
10.16 | 與Adevco公司簽訂的買賣協議第二修正案摘要,在2007年4月11日提交的公司8-K表格中引用附件10.1併入 |
| |
10.17* | 2008財年和2008-2010財年激勵薪酬計劃業績目標和指標支付彙總表長期激勵計劃業績衡量和獎勵參考公司2007年7月27日提交的8-K表格納入 |
| |
10.18* | 2009財年和2009-2011財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2008年7月24日提交的Form 8-K |
| |
10.19* | 2010財年和2010-2012財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵通過參考公司2009年7月23日提交的8-K表格納入 |
| |
10.20 | 與北卡羅來納州富國銀行的融資協議,通過參考2009年8月24日提交的公司8-K表格中的展品而併入 |
| |
10.21* | 2010獎勵計劃,通過引用附件10.36併入公司截至2010年7月3日的10-K表格 |
| |
10.22* | 與Douglas G.Burkhardt簽訂的僱傭合同,在公司截至2010年7月3日的Form 10-K中通過引用附件10.37併入 |
| |
10.23 | 與墨西哥S.A.de C.V.的Autopartes Y Arneses de S.A.de C.V.的買賣協議的材料條款和條件摘要,該協議通過引用附件10.38併入公司截至2010年7月3日的Form 10-K |
| |
10.24* | 2011財年和2011-2013財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2010年7月23日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效衡量和獎勵 |
| |
10.25* | 2012財年和2012-2014財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司2011年8月2日提交的Form 8-K |
| | | | | |
10.26* | 2011年8月23日克雷格·D·蓋茨(Craig D.Gates)、2011年8月23日羅納德·F·克拉維特(Ronald F.Klawitter)和2011年9月6日道格拉斯·G·伯克哈特(Douglas G.Burkhardt)僱傭合同修正案;通過引用證據併入2011年9月12日提交的公司截至2011年7月2日的10-K表格 |
| |
10.27 | 與北卡羅來納州富國銀行的信貸協議的第二次貸款修改協議,通過引用公司於2012年2月2日提交的8-K表格中的證據而併入 |
| |
10.28* | 克雷格·D·蓋茨僱傭合同修正案,日期為2012年5月10日,通過引用證據併入公司於2012年5月14日提交的10-Q表格中 |
| |
10.29* | 2012年5月10日Douglas G.Burkhardt僱傭合同修正案;通過引用證據併入公司於2012年5月14日提交的10-Q表格 |
| |
10.30* | 2013財年和2013-2015財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2012年8月7日提交的Form 8-K |
| |
10.31* | 2014財年和2014-2016財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2013年8月6日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.32* | 激勵性薪酬計劃2015財年和2015-2017財年績效目標和指標支付彙總表參照公司2014年8月1日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效措施和獎勵 |
| |
10.33 | 與CDR製造公司的股票購買協議以及與北卡羅來納州富國銀行的修訂和重新簽署的信貸協議的材料條款和條件摘要,該協議通過參考公司於2014年9月9日提交的8-K表格合併而成。 |
| |
10.34* | 2016財年和2016-2018財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2015年7月30日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效措施和獎勵 |
| |
10.35 | 與富國銀行全國協會修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,通過引用公司於2015年8月11日提交的8-K表格合併而成 |
| |
10.36 | 富國銀行全國協會的第二筆置換循環信用額度票據,通過引用公司2015年8月11日提交的Form 8-K合併而成 |
| |
10.37* | 2017財年和2017-2019年長期激勵計劃績效指標和獎勵彙總表參考公司2016年7月29日提交的8-K表格納入的激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表 |
| |
10.38* | 2018財年和2018-2020財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2017年8月22日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效措施和獎勵 |
| |
10.39 | 宣佈與SkyBell Technologies簽訂合同,SkyBell Technologies是專利Wi-Fi視頻門鈴技術的全球領先者,通過引用公司提交的Form 8-K於2018年5月1日合併 |
| |
10.40* | 2019財年和2019-2021財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2018年8月2日提交的Form 8-K納入長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| | | | | |
10.41 | 在之前披露的仲裁程序結束後宣佈670萬美元的裁決,仲裁程序通過引用公司提交的2018年9月5日提交的Form 8-K而併入 |
| |
10.42 | 宣佈本公司已簽署意向書,租賃位於越南峴港的一座新設施 |
| |
10.43* | 2020財年和2020-2022財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付彙總表參照公司2019年7月30日提交的8-K表格納入長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.44* | 2021財年和2021-2023財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2020年7月27日提交的Form 8-K |
| |
10.45* | 2022財年和2022-2024財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2021年8月13日提交的Form 8-K |
| |
10.46 | 公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方之間的貸款和擔保協議,日期為2020年8月14日,通過引用本公司於2020年8月17日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成 |
| |
10.47 | 貸款和擔保協議第二修正案,日期為2021年9月3日,由公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方簽署,通過引用2021年9月10日提交的公司8-K表格中的附件10.2合併 |
| |
21 | 註冊人的子公司,隨函提交 |
| |
23.1 | 茲提交獨立註冊會計師事務所同意書 |
| |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)隨函提交的首席執行官證書 |
| |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)隨函提交的首席財務官證明 |
| |
32.1 | 第1350條首席執行官證書,隨函提交 |
| |
32.2 | 第1350條首席財務官證書,隨函提交 |
| |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔** |
| |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔** |
| |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔** |
| |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔** |
| |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔** |
| |
| | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中包含的適用分類擴展信息) |
附表II
主要TRONIC公司及其子公司
綜合估值和合格賬户
截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的財年
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| 財政年度結束 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:萬人) |
陳舊存貨備抵 | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,968 | | | $ | 1,792 | | | $ | 1,458 | |
條文 | 753 | | | 136 | | | 91 | |
性情 | (1,296) | | | 40 | | | 243 | |
年終餘額 | $ | 1,425 | | | $ | 1,968 | | | $ | 1,792 | |
壞賬準備 | | | | | |
年初餘額 | $ | 609 | | | $ | 58 | | | $ | — | |
條文(追討) | 117 | | | 551 | | | 58 | |
核銷 | (451) | | | — | | | — | |
年終餘額 | $ | 275 | | | $ | 609 | | | $ | 58 | |
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
日期:2021年9月16日
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KEY TRONIC公司 |
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由以下人員提供: | | /s/*克雷格·D·蓋茨(Craig D.Gates) |
| | 克雷格·D·蓋茨,總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
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/s/*克雷格·D·蓋茨(Craig D.Gates) | | 2021年9月16日 |
克雷格·D·蓋茨 | | 日期 |
董事兼總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | | |
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/s/佈雷特·R·拉森(Brett R.Larsen) | | 2021年9月16日 |
佈雷特·R·拉森 | | 日期 |
行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官) | | |
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/s/羅納德·F·克拉維特(Ronald F.Klawitter) | | 2021年9月16日 |
羅納德·F·克拉維特(Ronald F.Klawitter)導演 | | 日期 |
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/s/*詹姆斯·R·比恩(James R.Bean) | | 2021年9月16日 |
詹姆斯·R·賓,導演 | | 日期 |
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/s/Subodh K.Kulkarni | | 2021年9月16日 |
蘇博德·K·庫爾卡爾尼(Subodh Kulkarni),董事 | | 日期 |
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/s/*雅科夫·A·沙馬什(Yacov A.Shamash) | | 2021年9月16日 |
雅科夫·A·沙馬什(Yacov A.Shamash)導演 | | 日期 |
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/s/帕特里克·斯威尼(Patrick Sweeney) | | 2021年9月16日 |
帕特里克·斯威尼(Patrick Sweeney),董事兼董事會主席 | | 日期 |