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-西景儲蓄銀行控股公司-

？100多年的優質銀行業務

2021

年度報告


	頁面數

股東信函		1

選定的合併財務和其他數據		2

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析		4

獨立註冊會計師事務所報告		21

合併資產負債表		24

合併損益表		25

綜合全面收益表		26

合併股東權益變動表		27

合併現金流量表		28

合併財務報表附註		29

普通股市場價格與股利信息		76

企業信息		77


		(412) 364-1911

-西景儲蓄銀行的控股公司-

致我們的股東：

2021財年是經濟、政治和社會動盪的一年。在經濟上，美聯儲將利率降至接近零的水平，並每月增加購買美國政府債券和抵押貸款支持證券約1200億美元，以增加金融流動性並支撐金融市場。美國政府還大幅增加了財政支出，並因此大幅增加了聯邦赤字，用於開發和分發新冠肺炎疫苗，同時創建新的刺激計劃，在新冠肺炎大流行期間支持企業和家庭。隨着2021財年結束，新冠肺炎疫苗已經普及，州和政府對企業和學校的封鎖似乎已經過去，企業和消費者的前景開始改善。然而，就在我們寫這封信的時候，一個新的新冠肺炎變體達美航空正在導致企業和消費者至少在短期內緩和他們的看法。

我們公司在應對這場流行病的過程中，面對並迎面了許多新的和不斷變化的挑戰。政府的限制嚴重阻礙了我們的建築貸款業務，因為建築工地基本上都被關閉了。對房地產中介展示房屋的限制，可供出售的現房供應有限，以及現房和新房價格的上漲對我們的貸款申請和購買產生了不利影響。所有投資組合貸款人都面臨着一個令人困惑的問題(至少 )：在大流行病期間發放的貸款或投資是否會在失業率上升的史無前例的時期得到償還？

我們公司的董事會、管理層和員工都欣然接受了這場大流行帶來的挑戰。大堂工作時間和員工時間表需要修改。貸款關閉需要更長的時間，因為在收到評估和關閉文件方面出現了延誤。我們的第三方合作伙伴採用的在家工作養生法也延長了貸款結清過程。我們很早就瞭解到，我們之前在技術上的投資確保了我們的客户無需進入分支大廳或部門即可訪問其財務信息。我們看到我們的手機、在線銀行和網上支付平臺有了顯著的增長。我們的員工在面對日常挑戰和不確定性時表現非常出色。客户做出了實物迴應因為他們知道我們的員工每天都在盡最大努力。

正如預期的那樣，該公司在2021財年的淨收入下降了主要原因有兩個。首先，近零利率對淨利息收入的不利影響，特別是對公司的浮動利率投資和抵押貸款支持證券投資組合的不利影響。其次，由於員工薪酬和招聘、辦公室清潔以及衞生和技術支持等與流行病相關的額外成本，運營費用將適度但必要地增加。然而，董事會能夠維持目前每股0.40美元的股息，我們目前計劃在2022財年這樣做。

資產質量繼續保持純淨。該公司在2021財年沒有貸款沖銷或相關的沖銷。我們能夠與經歷了與大流行相關的收入下降的客户合作，使他們的貸款還款負擔得起，並走上了儘快趕上的軌道。我們很高興地報告，截至2020年6月30日，我們所有的新冠肺炎延期貸款(總計580萬美元，佔未償還貸款的6%)在2021年6月30日之前全部到期。截至2021年6月30日，公司沒有筆拖欠貸款，我們在8年多的時間裏也沒有任何貸款沖銷。我們的資本水平，包括貸款損失撥備，繼續增長以支持業務，並與West View Savings Bank作為一家資本充足的銀行保持一致。

我們還要特別表彰四名在服務多年後退休或搬遷的員工。琳達·布蒂亞(Linda Butia)-副總裁兼首席會計官理查德·艾克納(Richard Eichner)零售貸款總監，帕特里夏·奧帕契克(Patricia Opacic)助理公司祕書和費思·費舍爾(Faith Fisher)助理貸款處理員。感謝您100多年(加在一起)的敬業服務。



大衞·J·布爾西奇				小約翰·A·霍華德
總裁兼首席執行官				董事會主席

賓夕法尼亞州匹茲堡佩裏高速公路9001號麥坎德利斯小鎮郵編：15237

選定合併的五年總結

財務和其他數據


	截至6月30日或截至6月30日的年度，
	2021			2020			2019			2018			2017
	(千美元，每股數據除外)
選定的財務數據：
總資產	$	346,078		$	357,101		$	355,818		$	352,288		$	351,609
應收貸款淨額		80,684			91,032			90,588			84,675			77,455
抵押貸款支持證券		82,459			97,106			108,331			115,857			129,321
投資證券		151,577			147,639			132,780			128,811			117,127
存款賬户		157,167			151,335			146,435			145,023			145,289
FHLB推進短期內		113,093			59,159			70,828			171,403			155,799
FHLB推進長期固定		10,000			15,000			15,000						10,000
FHLB推進長期變量		25,000			85,000			85,000						6,109
股東權益		38,389			36,913			36,049			34,017			33,043
不良資產、不良債務重組和潛在問題貸款(1)								225			235			246
選定的運行數據：
利息收入	$	5,754		$	10,485		$	12,054		$	9,670		$	7,646
利息支出		891			3,854			4,872			3,124			1,854

淨利息收入		4,863			6,631			7,182			6,546			5,792
貸款損失準備金		(53	)		70			80			50			58

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		4,916			6,561			7,102			6,496			5,734
非利息收入		475			362			415			470			490
非利息支出		3,650			3,563			3,790			3,713			3,739

所得税前收入費用		1,741			3,360			3,727			3,253			2,485
所得税費用		445			870			932			1,128			848

淨收入	$	1,296		$	2,490		$	2,795		$	2,125		$	1,637

每股信息：
基本收益	$	0.74		$	1.41		$	1.57		$	1.16		$	0.87
攤薄收益	$	0.74		$	1.41		$	1.57		$	1.16		$	0.87
每股股息	$	0.40		$	0.40		$	0.44		$	0.32		$	0.24
股息支付率		54.05	%		28.37	%		28.03	%		27.59	%		27.59	%
期末每股賬面價值：
普通股權益	$	20.37		$	19.36		$	18.55		$	17.27		$	16.45
一級股權	$	20.11		$	19.65		$	18.54		$	17.37		$	16.54
平均流通股：
基本信息		1,748,592			1,768,201			1,780,527			1,826,893			1,873,790
稀釋		1,748,592			1,768,201			1,780,581			1,827,260			1,873,790

選定合併的五年總結

財務和其他數據


	截至6月30日或截至6月30日的年度，
	2021			2020			2019			2018			2017
選定的運行率(2)：
生息資產的平均收益率(3)		1.82	%		3.00	%		3.53	%		2.81	%		2.29	%
有息負債的平均支付利率		0.34			1.29			1.68			1.05			0.65
平均利差(4)		1.48			1.71			1.85			1.76			1.64
淨息差(4)		1.54			1.90			2.10			1.90			1.73
生息資產與有息負債之比		121.91			117.40			117.43			115.89			116.28
非利息支出佔平均資產的百分比		1.12			0.99			1.08			1.05			1.09
平均資產回報率		0.40			0.69			0.80			0.60			0.48
平均股本回報率		3.40			6.90			8.14			6.31			4.94
平均股本與平均資產比率		11.71			10.06			9.80			9.66			9.65
期末提供全方位服務的辦公室		5			5			5			5			5
資產質量比率(2)：
不良和潛在問題貸款以及問題債務重組佔總貸款淨額的百分比 (1)		0.00	%		0.00	%		0.25	%		0.28	%		0.32	%
不良資產佔總資產的百分比(1)		0.00			0.00			0.06			0.07			0.07
不良資產、問題債務重組和潛在問題貸款佔總資產的百分比 (1)		0.00			0.00			0.06			0.07			0.07
貸款損失撥備佔應收貸款總額的百分比		0.70			0.68			0.60			0.55			0.54
貸款損失撥備佔不良貸款的百分比(5)		NMF			NMF			243.56			199.15			169.92
對期內平均未償還應收貸款的沖銷		0.00			0.00			0.00			0.00			0.00
資本比率(2)：
普通股一級風險資本比率		18.76	%		18.55	%		19.07	%		18.18	%		19.40	%
一級風險資本比率		18.76			18.55			19.07			18.18			19.40
總風險資本比率		19.06			18.88			19.38			18.45			19.67
一級槓桿資本比率		11.71			10.16			10.20			9.65			9.53

(1)	不良資產包括不良貸款和擁有的房地產(REO？)。不良貸款包括非應計貸款和拖欠90天以上的應計貸款，而REO包括通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產和通過接受代替喪失抵押品贖回權的契據獲得的房地產。潛在問題貸款包括管理層對借款人是否有能力遵守目前的還貸條款有所懷疑的貸款。

(2)	綜合資產質量比率和資本比率是期末比率，但不包括對平均淨貸款的沖銷。除期末比率外，所有比率均以指定期間的每月平均結餘為基礎。

(3)	免税貸款和證券(聯邦所得税免税)的利息和收益率在全額應税等值基礎上顯示。

(4)	利差表示生息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之差，淨息差表示淨利息收入佔平均生息資產的百分比。

(5)	NMF表示，由於沒有不良貸款，沒有任何有意義的數字。

WVS金融公司和子公司

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述

在正常的業務過程中，為了讓我們的股東和公眾瞭解我們的運營情況，我們可能會不時以書面或口頭形式發佈或作出某些前瞻性聲明，這是或包含前瞻性聲明，這一術語在美國聯邦證券法中有定義。一般而言，這些陳述涉及業務計劃或戰略、我們進行的或將要進行的收購的預期或預期收益、涉及預期收入、收益、盈利能力或經營結果的其他方面或我們開展業務的行業的其他未來發展的預測。前瞻性陳述可以通過參考一個或多個未來時期，或者通過使用前瞻性術語來識別，如預期、相信、預期、意圖、計劃、估計或類似的表達。

雖然我們相信我們的前瞻性陳述中反映的預期結果或其他預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些結果或預期一定會實現。前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設(其中一些是我們無法控制的)，因此實際結果可能與前瞻性陳述中表達的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的因素包括但不限於以下因素以及本文其他地方討論的因素：

我們對業務和相關技術的投資可能需要額外的增量支出，可能不會產生預期的存款和貸款增長以及對我們收益的預期貢獻；

總體經濟或行業狀況可能不如預期，導致信用質量惡化、貸款損失撥備發生變化或對信貸或收費產品和服務的需求減少；

冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對全球經濟的影響和程度，及其對公司運營和財務狀況的影響，包括給予各種貸款延期和費用豁免、我們貸款組合中信用損失的可能性、信用損失撥備的增加以及我們持有的證券可能出現的減值；

利率環境的變化可能會減少淨利息收入，並可能增加信貸損失；

證券市場的狀況可能會發生變化，這可能會對我們資產的價值或信用質量、滿足我們流動性需求所需資金的可用性和條款以及我們發起貸款和租賃的能力等產生不利影響；

監管銀行控股公司及其子公司的廣泛法律、法規和政策的變化可能會改變我們的商業環境或影響我們的運營；

在我們高度依賴的信息技術系統中，適應行業變化的潛在需求可能會帶來運營問題或需要大量資本支出；

競爭壓力可能會加劇並影響我們的盈利能力，包括持續的行業整合、非銀行金融服務的可獲得性增加、互聯網或銀行監管改革等技術發展；以及

恐怖主義行為或威脅以及美國或其他政府因此類行為或威脅而採取的行動(包括可能的軍事行動)可能會進一步對美國整體和我們主要市場的商業和經濟狀況產生不利影響，這可能會對我們和我們的借款人的財務業績以及金融市場和我們普通股的價格產生不利影響。

你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性聲明僅在發佈之日起發表，除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務根據新的或未來的事件對其進行更新。

一般信息

WVS Financial Corp.(The Company) 是West View Savings Bank(West View Savings Bank)或The Savings Bank(The West View Savings Bank)的母公司。該公司成立於1993年7月，是一家在賓夕法尼亞州註冊的單一銀行控股公司，並於1993年11月收購了儲蓄銀行100%的普通股。

西景儲蓄銀行是一家賓夕法尼亞州特許的、FDIC保險的股票儲蓄銀行，在匹茲堡北山郊區的六個辦事處開展業務。儲蓄銀行於1993年11月由互助所有制轉為股份制。截至2021年6月30日，儲蓄銀行沒有子公司。

本公司的經營業績主要取決於其淨利息收入，淨利息收入由生息資產(主要是貸款、抵押貸款支持證券和投資證券)的收入與計息負債(主要由存款和借款組成)的利息支出之間的差額決定。本公司的淨收入還受到其貸款損失撥備、包括貸款費用和服務費在內的非利息收入水平以及非利息支出(如薪酬和員工福利、所得税、存款保險和佔用以及設備成本)的影響。

新冠肺炎大流行的影響

公司的業務取決於我們的員工和客户進行銀行和其他金融交易的意願和能力。新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的持續對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，增加了失業率。雖然大流行的全部影響尚不清楚，但該公司承諾在這一困難時期為其客户、員工和社區提供支持。公司為客户提供了困難救濟援助，包括考慮各種延期還款和減免費用的選項，並鼓勵客户尋求幫助，以支持他們的個人情況。大流行可能導致在我們的貸款組合中確認信用損失，並增加我們的信用損失撥備，特別是如果企業再次倒閉，對全球經濟的影響惡化，或者更多的客户使用他們的信用額度或尋求額外的貸款來幫助他們的業務融資。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們持有的證券的減值。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方應對大流行所採取的行動。

為保障員工、客户和股東的安全和福祉，公司已針對疫情相關情況採取了以下措施：

定期將所有分支機構的大堂流量限制為基本交易(例如，保險箱訪問、簽署法律文件等)。

修改了週一至週四的分行營業時間，下午4：00關閉(不變)，週五關閉至下午4：00 (而不是下午6：00)，週六關閉至中午12：00(不變)。營業時間可能會根據新冠肺炎的情況和政府的指導隨時改變。

監控聯邦、州和地方新冠肺炎網站，並在適當和可行的情況下采用指導。

鼓勵客户使用我們的各種在線門户網站(如網上銀行、在線賬單支付服務)、自動櫃員機和夜間存放處，儘可能將日常交易從我們的分支機構員工手中轉移出去。

繼續提供符合新冠肺炎指導方針的非分行銀行服務(例如貸款、會計、支票和電子處理) 。

財務狀況的變化


	濃縮資產負債表
	六月三十日，				變化
	2021		2020		美元			百分比
	(千美元)
現金等價物	$	2,551	$	2,500	$	51			2.04	%
存單		350		1,840		(1,490	)		(80.98	)
投資(1)		255,569		254,804		765			0.30
應收貸款淨額		80,684		91,032		(10,348	)		(11.37	)
總資產		346,078		357,101		(11,023	)		(3.09	)
存款		157,167		151,335		5,832			3.85
借入資金		148,093		166,159		(18,066	)		(10.87	)
總負債		307,689		320,188		(12,499	)		(3.90	)
股東權益		38,389		36,913		1,476			4.00

(1)	包括投資證券、抵押貸款支持證券和聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票。

現金等價物。手頭和銀行到期的現金以及有利息的活期存款代表現金和現金等價物的總額。截至2021年6月30日，現金和現金等價物增加了5.1萬美元，增幅為2.04%，從2020年6月30日的250萬美元增至260萬美元。現金和現金等價物的變化受客户交易賬户存款的時間、資金重新分配到其他盈利資產(如投資或貸款)以及償還公司借款的影響。

存款單。截至2021年6月30日，存單水平減少了150萬美元，降幅為80.98%，從2020年6月30日的180萬美元降至35萬美元。由於這一領域的市場利率較低，本公司將到期存單的現金收益用於償還借款。

投資。該公司的投資組合包括公司債券、外債證券、商業票據、州政府債務和政治分支、聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票以及由美國政府機構和私人發行人發行的抵押擔保證券。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4和5。截至2021年6月30日，該公司的投資組合增加了76萬5千美元，增幅為0.30%，從2020年6月30日的2.548億美元增至2.556億美元。

截至2021年6月30日，除抵押貸款支持證券以外的投資證券增加了1,590萬美元，增幅為10.54%，從2020年6月30日的1.511億美元增至1.671億美元。這一增長是由於購買了以下證券，所有這些證券都是投資級的：4080萬美元的公司債券，1100萬美元的美元計價的外國債券，3450萬美元的商業票據，1600萬美元的美國政府機構債券和80萬美元的市政債券。這些購買部分被330萬美元的公司債券銷售、310萬美元的外國債券銷售以及發行人提前贖回和到期所抵消如下：4130萬美元的公司債券、400萬美元的美元計價外國債券、3550萬美元的商業票據到期收益和75萬美元的市政債券。由於FHLB預付款水平下降，我們對FHLB股票的投資從2020年6月30日的660萬美元減少到2021年6月30日的600萬美元，降幅為52萬美元或7.92%。投資購買的資金主要來自我們抵押貸款支持證券投資組合的現金流。參見《關於市場風險的定量和定性披露》。

截至2021年6月30日，抵押貸款支持證券減少了1,460萬美元，降幅為15.08%，從2020年6月30日的9,710萬美元降至8,250萬美元。這一下降主要是由於美國政府機構浮動利率抵押貸款支持證券的現金償還總額為6,390萬美元，以及公司自有標籤浮動利率抵押貸款支持證券組合的221,000美元的現金償還，但被美國政府機構購買的4940萬美元部分抵消。抵押貸款支持證券部門的淨現金流主要用於投資購買。

應收貸款淨額。截至2021年6月30日，應收貸款淨額從2020年6月30日的9100萬美元減少到8070萬美元，降幅為1030萬美元，降幅為11.37%。淨貸款減少的主要原因是，獨户房地產貸款減少1,070萬美元，多户住宅貸款減少28.6萬美元，商業地產貸款減少19.3萬美元，非房地產擔保的商業貸款減少1.1萬美元，但因增加74.4萬美元的獨户建築貸款、22萬美元的土地徵用和開發貸款以及22.1萬美元的房屋淨值信貸額度而被部分抵銷。與2020財年相比，截至2021年6月30日的財政年度平均未償還貸款餘額減少的主要原因是貸款償還超過了貸款發放和購買。該公司積極爭取15、20和30年期固定利率的單户住宅房地產貸款。該公司還提供利率根據指定指數調整的住宅抵押貸款，儘管客户在儲蓄銀行的市場領域接受程度有所限制。我們預計，在整個2022財年，房地產市場將繼續温和增長。本公司將繼續有選擇地提供商業地產、土地收購和開發、較短期建設貸款(主要是住宅物業)和商業資產貸款，以增加利息收入，同時管理信貸和利率風險。該公司還向現有和經驗豐富的潛在客户提供收益率較高的多户貸款。在2021財年，該公司保留了所有貸款來源。該公司還與FHLB的抵押合夥融資建立了合作伙伴關係^®(強積金)計劃，使購買資金和再融資抵押貸款向公眾開放。這些貸款是通過公司發放的，然後公司將貸款分配給強積金計劃。這種強積金計劃關係使公司可以賺取貸款發放費收入，同時避免在公司資產負債表上保留低息長期固定利率抵押貸款的利率風險。住宅貸款發放量在2021財年略有下降，儘管我們預計2022財年會有所增加。

存款。截至2021年6月30日的一年中，存款總額增加了約580萬美元，增幅為3.85%。在截至2021年6月30日的一年中，支票賬户存款增加了460萬美元，增幅為9.64%。儲蓄和貨幣市場賬户分別增加550萬美元或12.39%和130萬美元或5.76%。支票賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户的增加可能歸因於客户對流動性投資的偏好以及新冠肺炎疫情帶來的政府支付。2021財年，與2020財年相比，借款人的税收和保險預付款減少了20.6萬美元，降幅為9.13%，原因是單一家庭房地產貸款減少。這些增幅因存單減少530萬元或15.21%而被部分抵銷，主要原因是存單的市場利率較儲蓄和貨幣市場賬户為低，以及批發存單發行量減少。截至2021年6月30日，儲蓄銀行的經紀存單為880萬美元，而2020年6月30日為990萬美元。一般來説，經紀存款被認為對市場利率變化更敏感，可能比核心存款更有可能離開銀行。見合併財務報表附註13和關於市場風險的定量和定性披露。

借來的資金。2021年財年，借入資金減少1,810萬美元至148.1美元，降幅為10.87%。本公司借入的資金包括FHLB短期和長期預付款以及其他短期借款。

於2021年6月30日，本公司有一筆FHLB長期浮動利率預付款共計2,500萬美元，加權平均利率為0.26%；兩筆FHLB長期固定利率預付款共計1,000萬美元，加權平均利率為3.07%；以及FHLB短期預付款共計1.131億美元，加權平均利率為0.28%。截至2020年6月30日，本公司的借款資金包括四筆總額為8,500萬美元的FHLB長期浮動利率預付款和三筆總額為1,500萬美元的FHLB固定利率預付款，加權平均利率分別為1.00%和3.03%。此外，FHLB的短期預付款總額為5920萬美元，加權平均利率為0.39%。見合併財務報表附註13和14。

公司還可以使用各種短期借款來源，例如FRB貼現窗口借款，作為其資產/負債管理計劃的一部分。在任何給定的時間點，實際使用的短期資金來源取決於成本、期限、到期日和一般市場狀況等因素。

股東權益。截至2021年6月30日，總股東權益增至3840萬美元，而截至2020年6月30日為3690萬美元。股東權益的增加主要歸因於公司淨收入130萬美元和其他全面收入總計110萬美元，但這些收入被為公司普通股支付的70萬美元現金股息和購買庫存股支付的34.4萬美元現金股息部分抵消。有關其他全面收益組成部分的討論，請參閲合併全面收益表和合並財務報表附註6。每股賬面價值(一級股權基礎)從2020年6月30日的19.65美元增加到2021年6月30日的20.11美元。在普通股基礎上，每股賬面價值從2020年6月30日的19.36美元增加到2021年6月30日的20.37美元。在2021財年，該公司能夠保持強勁的資本充足率。截至2021年6月30日，我們的一級槓桿率為11.71%，基於風險的總資本比率為19.06%，而2020年6月30日分別為10.16%和18.88%。

行動結果


	簡明損益表
	年終					年終				年終
	2021年6月30日			變化		2020年6月30日		變化		2019年6月30日

	(千美元)

利息收入	$	5,754		$	(4,731)	$	10,485	$	(1,569)	$	12,054

				-45.12%				-13.02%

利息支出	$	891		$	(2,963)	$	3,854	$	(1,018)	$	4,872

				-76.88%				-20.89%

淨利息收入	$	4,863		$	(1,768)	$	6,631	$	(551)	$	7,182

				-26.66%				-7.67%

貸款損失準備金	$	(53	)	$	(123)	$	70	$	(10)	$	80

				-175.71%				-12.50%

非利息收入	$	475		$	113	$	362	$	(53)	$	415

				31.22%				-12.77%

非利息支出	$	3,650		$	87	$	3,563	$	(227)	$	3,790

				2.44%				-5.99%

所得税費用	$	445		$	(425)	$	870	$	(62)	$	932

				-48.85%				-6.65%

淨收入	$	1,296		$	(1,194)	$	2,490	$	(305)	$	2,795

				-47.95%				-10.91%

將軍。該公司報告截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財年淨收入分別為130萬美元、250萬美元和280萬美元。2021財年淨收益減少120萬美元，降幅為47.95%，主要原因是淨利息收入減少180萬美元，非利息支出增加8.7萬美元，但貸款損失撥備減少12.3萬美元，非利息收入增加11.3萬美元，所得税支出減少42.5萬美元，這些減少被部分抵消。2020財年淨收益減少305,000美元或10.91%，主要原因是淨利息收入減少551000美元，非利息收入減少53,000美元，所得税支出減少62,000美元，但貸款損失準備金減少10,000美元，非利息支出減少227,000美元被部分抵消。2021財年每股收益總計0.74美元(基本和稀釋後)，而2020財年和2019年分別為1.41美元和1.57美元。

平均餘額、淨利息收入和收益以及支付的差餉。下列平均資產負債表列出了本公司在所示期間及各期間的信息：(1)生息資產利息收入的美元總額及其平均收益率；(2)計息負債利息支出的美元總額及由此產生的平均成本；(3)利息淨收入；(4)利差；(5)淨生息資產(有息負債)；(6)生息資產的淨收益；(6)生息資產的淨收益；(3)利息淨收入；(4)利差；(5)淨生息資產(有息負債)；(6)生息資產的淨收益；(6)生息資產的淨收益；(3)利息淨收入；(4)利差；(5)淨生息資產(有息負債)；(七)生息資產總額與有息負債總額之比。


	截至6月30日的年度，
	2021							2020							2019
	平均值天平		利息		平均值成品率/成交率			平均值天平		利息		平均值成品率/成交率			平均值天平		利息		平均值成品率/成交率

			(千美元)
生息資產：
應收貸款淨額(1)、(2)	$	89,091	$	3,148		3.53	%	$	90,958	$	3,460		3.80	%	$	87,256	$	3,342		3.83	%
抵押貸款支持證券		70,051		782		1.12			104,005		2,714		2.61			110,561		3,745		3.39
投資--應納税		151,501		1,582		1.04			145,196		3,799		2.62			133,817		4,428		3.31
投資-免税(2)									334		4		1.45			1,555		19		1.46
FHLB股票		3,919		227		5.79			6,618		458		6.92			6,562		486		7.41
有息存款		174							238		3		1.26			561		12		2.14
存款單		888		15		1.69			2,099		47		2.24			894		22		2.46

生息資產總額		315,624		5,754		1.82	%		349,448		10,485		3.00	%		341,206		12,054		3.53	%

非息資產		9,652							9,418							9,227

總資產	$	325,276						$	358,866						$	350,433

有息負債：
生息支票賬户	$	44,870		14		0.03	%	$	23,042		4		0.02	%	$	23,718		4		0.02	%
儲蓄賬户		46,331		23		0.05			43,089		21		0.05			43,987		22		0.05
貨幣市場賬户		22,154		18		0.08			20,379		19		0.09			20,223		18		0.09
儲蓄券		56,137		243		0.43			48,824		815		1.67			44,970		812		1.81
借款人預付税款和保險費		1,559							1,586							1,555
FHLB的長期進展		52,667		473		0.90			100,000		2,076		2.08			74,548		2,020		2.71
FHLB短期進展		34,715		119		0.34			58,146		913		1.57			81,556		1,996		2.45
其他短期借款		463		1		0.22			2,592		6		0.25

有息負債總額		258,896		891		0.34	%		297,658		3,854		1.29	%		290,557		4,872		1.68	%

無息賬户		25,883							22,497							23,301

有息負債和無息賬户總額		284,779							320,155							313,858
無息負債		2,417							2,625							2,216

總負債		287,196							322,780							316,074
權益		38,080							36,086							34,359

負債和權益總額	$	325,276						$	358,866						$	350,433

淨利息收入			$	4,863						$	6,631						$	7,182

利差						1.48	%						1.71	%						1.85	%

生息資產淨收益率(3)						1.54	%						1.90	%						2.10	%

生息資產比率有息負債						121.91	%						117.40	%						117.43	%

(1)	包括非應計和免税貸款。

(2)	免税貸款和免税證券(聯邦所得税目的免税)的收益率顯示在完全應税等值基礎上，使用反映免税息票的計算方法，以及20%的利息支出扣除和21%的聯邦税率，2021財年、2020財年和2019年的聯邦税率為21%。

(3)	淨利息收入除以平均生息資產。

速率/體積分析.下表描述了利率的變化以及與利息相關的資產和負債量的變化對本公司在所述期間的利息收入和支出的影響程度。利率的變化以及與利息相關的資產和負債量的變化在多大程度上影響了公司的利息收入和支出。對於每一類生息資產和有息負債，提供了可歸因於以下變化的信息：(1)數量變化(數量變化乘以上年利率)，(2)利率變化(利率變化乘以上年數量)，以及(3)利率和數量的總變化。利率和數量變化的綜合影響已按利率變化和數量變化按比例分配。


	截至六月三十日止年度，
	2021年與2020年									2020與2019年
	增加(減少)						總計			增加(減少)						總計
	由於						增加			由於						增加
	卷			費率			(減少)			卷			費率			(減少)
	(千美元)
生息資產：
應收貸款淨額	$	(66	)	$	(246)		$	(312	)	$	144		$	(26	)	$	118
抵押貸款支持證券		(382	)		(1,550	)		(1,932	)		(163	)		(868	)		(1,031	)
投資		33			(2,254	)		(2,221	)		290			(934	)		(644	)
FHLB股票		(156	)		(75	)		(231	)		4			(32	)		(28	)
有息存款					(3	)		(3	)		(5	)		(3	)		(8	)
存單		(22	)		(10	)		(32	)		26			(2	)		24

生息資產總額	$	(593	)	$	(4,138)		$	(4,731)		$	296		$	(1,865)		$	(1,569)

有息負債：
生息支票賬户	$	8		$	2		$	10		$			$			$
儲蓄賬户		2						2			(1	)					(1	)
貨幣市場賬户		1			(2	)		(1	)		1						1
儲蓄券		34			(606	)		(572	)		66			(63	)		3
借款人預付税款和保險費
FHLB長期借款		(253	)		(1,350	)		(1,603	)		533			(477	)		56
FHLB短期借款		(79	)		(715	)		(794	)		(365	)		(718	)		(1,083	)
其他短期借款		(5	)					(5	)		6						6

有息負債總額	$	(292	)	$	(2,671	)	$	(2,963	)	$	240		$	(1,258	)	$	(1,018	)

淨利息收入變動	$	(301	)	$	(1,467	)	$	(1,768	)	$	56		$	(607	)	$	(551	)

淨利息收入。利息收入淨額由本公司的利差(即其生息資產收益率與有息負債支付的利率之間的差額 )以及生息資產與有息負債的相對金額確定。2021財年淨利息收入減少180萬美元或26.66%，2020財年減少551000美元或7.67%。2021財年的減少是利息和股息收入減少470萬美元或45.12%的結果，但利息支出減少了300萬美元，部分抵消了這一減少。2020財年的減少是利息和股息收入減少160萬美元或13.02%的結果，利息支出減少100萬美元部分抵消了這一減少。2021財年受到公司浮動利率投資和抵押貸款支持證券、FHLB股票和貸款組合的平均收益率下降的影響，以及抵押貸款支持證券、未償還貸款和FHLB股票的平均餘額下降的影響，而2020財年受到公司浮動利率投資和抵押貸款支持證券的平均收益率下降的影響。

利息收入。總利息收入在2021財年減少了470萬美元或45.12%，在2020財年減少了160萬美元或13.02%。2021財年的下降主要是由於公司的浮動利率投資和抵押貸款支持證券、FHLB股票和貸款組合的平均收益率下降，以及抵押貸款支持證券、未償還貸款和FHLB股票的平均餘額下降。2020財年的下降主要是由於與2019年同期相比，公司浮動利率投資和抵押貸款支持證券、FHLB股票和貸款組合的平均收益率下降。管理層持續評估市場機會和相關借款成本，以增加淨利息收入。該公司相信，當機會出現時，它有足夠的資本來擴大其資產負債表。

應收淨貸款利息收入在2021財年減少了31.2萬美元(9.02%)，在2020財年增加了11.8萬美元(3.53%)。2021財年的下降主要是由於未償還淨貸款的平均餘額減少了190萬美元，以及公司貸款組合的加權平均收益率下降了27個基點。在2020財年，增長主要是

這是由於未償還貸款淨餘額平均增加370萬美元，抵消了本公司貸款組合加權平均收益率下降3個基點的影響。在2020財年和2019年，該公司還享受了更高水平的單户購房貸款。我們幾乎所有的貸款來源和購買都是固定利率的，期限分別為15年、20年和30年。

投資證券的利息收入在2021財年減少了220萬美元或58.40%，在2020財年減少了64.4萬美元或14.48%。在2021財年，下降的主要原因是這些投資的平均收益率下降了157個基點，但這些投資的平均餘額增加了600萬美元，部分抵消了這一下降。2020年的下降主要是由於這些投資的加權平均收益率下降了68個基點，與2019年同期相比，這些投資的平均餘額增加了1020萬美元，部分抵消了這一下降。2021年和2020年期間未償還投資的平均餘額增加，原因是抵押貸款支持證券現金流重新部署到公司債券。2021年和2020年加權平均收益率的變化主要是由於這兩個時期三個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化。

與2020財年相比，2021財年抵押貸款支持證券的利息收入減少了190萬美元，降幅為71.19%，與2019財年相比，財年減少了100萬美元，降幅為27.53%。2021財年的下降主要是由於美國政府機構抵押貸款支持證券的加權平均收益率下降了149個基點，以及這些證券的平均餘額減少了3370萬美元。2020財年的下降主要是由於美國政府機構抵押貸款支持證券的加權平均收益率下降了78個基點，以及美國政府機構抵押貸款支持證券的平均餘額下降了660萬美元。在2021財年、2020財年和2019年期間，美國政府機構抵押貸款支持證券部門提供的投資機會相對較少。該公司開始將償還的現金本金再投資於投資證券，並增加了淨貸款組合。與公司自有品牌抵押貸款支持證券(PLMBS)相關的平均餘額在2021財年和2020財年分別下降了27.5萬美元和10.5萬美元。由於與這一領域相關的投資表現不達標，該公司繼續減少其對自有品牌抵押貸款支持證券的風險敞口。2021年加權平均收益率下降的主要原因是與2020年同期相比，一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下降。

FHLB股票的股息收入在2021財年減少了23.1萬美元，降幅為50.44%，2020財年減少了2.8萬美元，降幅為5.76%。2021年的下降是由於加權平均收益率下降113個基點，FHLB已發行股票的平均餘額減少了270萬美元。在2020財年，這一變化是加權平均收益率下降49個基點的結果，平均餘額增加了5.6萬美元，部分抵消了這一下降。本公司的FHLB股票平均持有量與其未償還FHLB預付款的數量直接相關。

存單利息收入在2021財年和2020財年分別減少了3.2萬美元和增加了2.5萬美元。2021年的下降是由於存單平均餘額減少120萬美元，存單平均收益率下降55個基點。2020年的增長主要是由於存單平均餘額增加120萬美元，但加權平均收益率下降22個基點，部分抵消了這一增長。

利息支出。總利息支出在2021財年減少了300萬美元，降幅為76.88%，2020財年減少了100萬美元，降幅為20.89%。對於2021財年，下降的主要原因是我們的FHLB長期(浮動利率)和短期預付款支付的平均市場利率較低。與2020財年相比，FHLB短期預付款支付的市場利率在2021財年下降了123個基點，而FHLB長期預付款的市場利率在同一時期下降了118個基點。與2020財年相比，2021財年的下降也是由於我們的長期FHLB預付款的平均餘額減少了4730萬美元，以及我們的FHLB短期借款的平均餘額減少了2340萬美元。2020財年的下降主要是由於FHLB借款和定期存款支付的平均市場利率較低，與2019年同期相比，這一下降被較高的長期FHLB預付款的平均餘額部分抵消。2020年，與2019年相比，FHLB長期預付款支付的利息增加了5.6萬美元，這主要是由於平均未償還餘額增加了2550萬美元。同樣在2020財年，FHLB短期預付款的利息支出下降了110萬美元，原因是平均未償還餘額減少了2340萬美元，支付利率減少了88個基點。這兩個時期的FHLB借款利率的變化與短期市場利率的變化是一致的。

與2020財年相比，2021財年其他短期借款的利息減少了5000美元。 2021財年減少的原因是未償還的FRB貼現窗口借款減少。截至2021年6月30日，沒有這樣的借款。

有息存款的利息支出在2021財年減少了56.1萬美元，在2020財年增加了3000美元。與2020財年相比，2021財年的下降主要是因為定期存款利率下降了124個基點，部分抵消了定期存款平均餘額增加730萬美元的影響。與2019年同期相比，2020財年略有增長，主要原因是定期存款平均餘額增加了390萬美元，但定期存款利率下降了14個基點，部分抵消了這一增長。與經紀人存款相關的條款有時比其他短期借款條款更優惠。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司的經紀存款餘額分別為880萬美元和990萬美元。從2017財年開始，一直持續到2021財年，該公司使用各種經紀存款作為其資產/負債管理戰略的一部分。

貸款損失準備金。計提貸款損失準備金，或計入收益，以使總撥備達到管理層認為足以吸收投資組合中潛在損失的水平。管理層根據對貸款組合的定期評估(考慮到過去的經驗、當前的經濟狀況、貸款組合的數量、增長、構成和其他相關因素)來確定津貼的充分性。該公司在2021財年記錄了總計5.3萬美元的貸款損失撥備，而2020財年的貸款損失撥備為7萬美元。2021財政年度撥備減少的原因是單户住宅貸款水平較低。參見合併財務報表附註9。2020財年撥備減少的主要原因是建築以及土地徵用和開發貸款水平下降，但因新冠肺炎大流行導致的經濟不確定性增加而增加的儲備因素部分抵消了這一減少額。

非利息收入。2021財年，非利息收入總額增加了11.3萬美元，增幅為31.22% ，2020財年則減少了5.3萬美元，降幅為12.77%。2021財年的增長反映了公司遺留PLMBS投資組合的非臨時性減值損失減少7.5萬美元，投資證券銷售收益增加6.1萬美元，但存款賬户服務費減少1.9萬美元和銀行擁有的人壽保險收益減少4000美元部分抵消了這些損失。2020財年的減少主要是由於公司遺留PLMBS投資組合的非臨時性減值損失增加了6萬美元，自動取款機收入減少了1.7萬美元，存款賬户的服務費減少了1萬美元。

非利息支出。2021財年非利息支出總額增加8.7萬美元或2.44%，2020財年減少22.7萬美元或5.99%。在2021財年，增加的主要原因是員工薪酬和招聘相關費用以及FDIC保險費支出增加。2020財年的下降主要是由於員工退休後福利成本下降，FDIC小銀行評估積分導致FDIC保險費支出下降，以及ATM計劃支出下降。這些增長被較低的入住率和設備費用以及較低的FDIC 保險費費用部分抵消。

所得税。所得税在2021財年和2020財年分別減少了42.5萬美元和6.2萬美元。 2021財年和2020財年所得税支出減少的主要原因是應税收入減少。本公司截至2021年6月30日的年度的綜合有效税率為25.6%，截至2020年6月30日的年度為25.9%。

流動性和資本資源

流動性通常是通過查看現金流量表來分析的。現金和現金等價物在2021財年增加了5.1萬美元，主要原因是投資活動提供了1170萬美元的現金淨額，但用於融資活動的13.3萬美元的現金淨額和經營活動提供的160萬美元的現金淨額部分抵消了這一增幅。

2021財年，投資活動提供的資金總額為1170萬美元，而2020財年用於投資活動的資金為430萬美元。 2021財年的主要資金來源是投資和抵押貸款支持證券的償還，總額分別為8160萬美元和6410萬美元，應收淨貸款減少1820萬美元，投資證券銷售收益為640萬美元。2021財年資金的主要用途包括購買總計1.03億美元的投資，購買4940萬美元的抵押貸款支持證券，購買800萬美元的貸款，購買1810萬美元的FHLB股票，以及購買總計10萬美元的存單。在2021財年，投資購買主要包括投資級公司債券。

2021財年用於資助活動的資金總額為1330萬美元，而2020財年用於資助活動的資金為98.2萬美元。2021財年用於融資活動的資金主要包括：FHLB長期預付款減少6,500萬美元；購買庫存股344,000美元；其他短期借款減少700萬美元，公司普通股派息70萬美元。 2021財年為融資活動提供的主要資金來源是FHLB短期借款增加5390萬美元，淨存款增加580萬美元。管理層已確定其目前保持充足的流動性，並繼續將資金來源與貸款和投資機會相匹配。

2021財年，運營活動提供的資金總額為160萬美元，而2020財年為340萬美元。在2021財年，運營提供的淨現金主要來自130萬美元的淨收入。在2020財年，經營活動提供的淨現金主要歸因於250萬美元的淨收入和47.5萬美元的應計應收利息減少。

公司的主要資金來源是存款、現有貸款的償還、投資組合現金流、運營資金和通過各種借款獲得的資金。截至2021年6月30日，已批准的貸款承諾總額為64.3萬美元。同一日期，未使用信貸額度下的承付款為520萬美元，建築貸款的未支付部分約為370萬美元。定於2021年6月30日到期的存單總額為2,490萬美元，期限為一年或更短時間。管理層相信，我們本地到期存款的很大一部分將保留在公司手中。

本公司在2021年6月30日的合同義務如下：

合同義務

(千美元)

總計

不到1年

1-3年

3-5年

多過
5年

經營租賃義務

另見公司合併財務報表附註15。

從歷史上看，該公司的資金來源主要用於履行其持續的承諾，支付到期的存單和儲蓄提款，為貸款承諾提供資金，並維持大量的投資證券組合。公司已經能夠通過FHLB預付款、其他借款以及零售和經紀商存款市場產生足夠的現金，以提供用於投資和融資活動的現金。管理層相信，公司目前有足夠的流動資金來應對流動資金需求。

2021年7月26日，公司董事會宣佈於2021年8月19日向2021年8月9日收盤時登記在冊的股東支付每股0.10美元的現金股息。股息由董事會決定和宣佈，董事會將考慮公司的財務狀況、法定和監管限制、一般經濟狀況和其他因素。不能保證未來普通股確實會派發股息，也不能保證派發的股息在未來不會減少或取消。

截至2021年6月30日，公司一級資本與風險加權資產的比率、普通股一級資本與風險加權資產的比率和總資本與風險加權資產的比率分別為18.76%、18.76%和19.06%。截至2021年6月30日，公司一級資本與平均總資產的比率為11.71%。

不良資產包括非權責發生貸款和擁有的房地產。當管理層認為收取利息的可能性不足以保證進一步計息時，貸款被置於非權責發生狀態。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，以前應計但未收回的利息將從利息收入中扣除。本公司通常不會對逾期90天或以上的貸款計息，但如果管理層相信會收取貸款利息，則可能會產生利息。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司沒有不良資產。

通貨膨脹和物價變化的影響。本公司的綜合財務報表和本文中介紹的相關附註是根據美國公認會計原則編制的，該原則要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，沒有考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化而因通貨膨脹而發生的變化。

與大多數工業公司不同，金融機構的幾乎所有資產和負債本質上都是貨幣性的。因此，利率對金融機構業績的影響比一般通脹水平的影響更為顯著。利率不一定與商品和服務價格的變動方向或幅度相同，因為這些價格受通貨膨脹的影響比利率更大。在當前的利率環境下，公司資產和負債的流動性和期限結構對於維持可接受的業績水平至關重要。

最近的會計和監管聲明。公司對最近會計和監管聲明的討論可以在公司合併財務報表的附註1中找到。

關於市場風險的定量和定性披露

該公司的主要市場風險敞口是利率風險，其次是流動性風險。本公司的所有交易均以美元計價，沒有特別的外匯風險。儲蓄銀行沒有農業貸款資產，因此不會對大宗商品價格的變化有具體的敞口。外匯匯率和大宗商品價格的變化對利率的任何影響都被假定為外生的，並將在事後進行分析。匯率和大宗商品價格的變化對利率的任何影響都被假定為外生的，並將在事後進行分析。

利率風險 (IRR)是指銀行組織的財務狀況對利率不利變動的風險敞口。接受這一風險可能是盈利能力和股東價值的重要來源，但過高的內部收益率水平可能會對公司的收益和資本基礎構成重大威脅。因此，將內部收益率維持在審慎水平的有效風險管理對公司的安全和穩健至關重要。

評估金融機構對利率變化的風險敞口包括評估用於控制內部收益率的管理流程的充分性和組織的風險敞口的量化水平。在評估內部收益率管理流程時，公司力求確保適當的政策、程序、管理信息系統和內部控制到位，以將內部收益率保持在審慎的水平，並保持一致性和連續性。評估內部回報率風險的量化水平要求公司評估利率變化對其綜合財務狀況的現有和潛在未來影響，包括資本充足率、收益、流動性，以及在適當情況下的資產質量。

金融機構的收入主要來自收取的利息超過支付的利息。一家機構從其資產中賺取的利率和在其負債中所欠的利率通常是在一段時間內按合同確定的。由於市場利率隨着時間的推移而變化，如果一家機構不能適應利率的變化，它將面臨利潤率(或虧損)較低的風險。例如，假設一家機構的資產採用中期或長期固定利率，並且這些資產由短期負債提供資金。如果市場利率在短期負債必須進行再融資時上升，如果資產繼續以長期固定利率盈利，機構負債利息支出的增加可能無法充分抵消。因此，一家機構的利潤可能會因現有資產而減少，因為該機構的淨利息收入要麼會減少，要麼可能會有淨利息支出。當資產受合同利率上限限制，或者利率敏感型資產在利率下降的環境下由較長期的固定利率負債提供資金時，也存在類似的風險。

在2013-2021財年以及進入2022財年期間，短期、中期和長期市場利率波動很大。包括美聯儲(Federal Reserve)在內的許多中央銀行繼續高於正常的貨幣寬鬆水平，包括量化寬鬆和有針對性的資產購買計劃。這些計劃的預期結果是刺激總需求，降低高失業率，並進一步降低市場利率。

在整個2021財年，該公司繼續調整其資產/負債管理策略，總資產減少1,100萬美元，並繼續管理其一級資本。2021財年資產增長的主要部分是：可供出售的投資證券-390萬美元和持有至到期的投資證券 -1,200萬美元，但部分被應收淨貸款減少-1,030萬美元和持有至到期的抵押貸款支持證券-1,460萬美元所抵消。

中長期市場利率的變化、美國國債收益率曲線斜率的變化以及更高水平的利率波動影響了公司貸款、投資和抵押貸款支持證券組合的提前還款。截至2021年6月30日的12個月，公司貸款、投資和抵押貸款支持證券組合的本金償還總額分別為2780萬美元、8160萬美元和6410萬美元。

儘管全球利率和國債收益率停滯不前，公司仍保持其資產負債表，並將公司債券到期/催繳的收益、抵押貸款支持證券的償還以及借款用於購買浮動利率投資級公司債券，併為貸款增長提供資金。具體地説，該公司增加了可供出售的投資證券組合配置，

2020年6月30日的1.476億美元降至2021年6月30日的1.516億美元，應收貸款淨額從2020年6月30日的9100萬美元降至2021年6月30日的8070萬美元。

在截至2021年6月30日的財年中，該公司的貸款組合減少了1,030萬美元或11.25%，其中單户房地產貸款減少了1,070萬美元，多户住宅減少了28.6萬美元，商業房地產貸款減少了19.3萬美元，但這些減少被增加的74.4萬美元的單户建築貸款部分抵消。公司還提供住房抵押貸款，利率根據指定的指數進行調整，儘管客户在儲蓄銀行的市場領域接受程度有所限制。我們預計房地產市場在整個2022財年將温和增長。公司將繼續有選擇地提供商業房地產、土地收購和開發、短期建設貸款(主要是住宅物業)和商業資產貸款，以部分增加利息收入，同時限制信貸和利率風險。該公司還向現有客户和經驗豐富的潛在客户提供收益率較高的商業和小企業貸款。

在2021財年，本金投資購買包括：投資級公司債券-4080萬美元，加權平均收益率約為0.69%；大型外國發行人的美元計價投資級公司債券-1100萬美元，加權平均收益率約為0.57%；商業票據-3450萬美元，加權平均收益率約0.58%，美國政府機構-1600萬美元，加權平均收益率約0.91%；市政機構-74萬美元，加權平均收益率約1.62%。公司債券購買是固定和浮動利率的。浮動利率債券根據3個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化每季度重新定價。

2021財年收到的投資收益包括商業票據-3550萬美元，加權平均收益率約為0.76%；公司債券-4560萬美元，加權平均收益率約為1.64%；外國大型發行人的公司債券-610萬美元，加權平均收益率約為1.79%；免税市政債券-75萬美元，加權平均收益率約為2.84%。

截至2021年6月30日，這些資產和負債管理計劃的實施產生了以下結果：

1.86億美元，佔公司資產的53.5%，包括浮動利率投資和抵押貸款支持證券。在這1.86億美元中，根據一個月期LIBOR的變化，每月約有8250萬美元的浮動，基於三個月LIBOR的季度重新定價約為1.035億美元；

8250萬美元，佔公司總投資組合的33.0%，由浮動利率抵押貸款支持證券(包括抵押抵押貸款債券)組成，按月重新定價；

1.516億美元，佔公司資產的43.8%，包括分類為的可供出售的投資證券；

本公司不含CMO的投資組合到期日分佈如下：

3個月或以下：850萬美元；3個月後6個月：1040萬美元；6個月後1年：2150萬美元；1年至2年：6720萬美元；2年至3年：4090萬美元；3年-5年：540萬美元；5年後：1320萬美元。

本公司借款的期限分佈如下：3個月或以下-1.131億美元， 3-12個月-3,000萬美元，1-3年-500萬美元。

利率變化對金融機構資產和負債的影響可以通過檢查資產和負債的利率敏感度以及監控機構的利率敏感度差距來分析。如果資產或負債將在給定時間段內到期或重新定價，則稱其在特定時間段內對利率敏感。當利率敏感型資產(負債)的金額超過利率敏感型負債(資產)的金額時，缺口被視為正(負)。在利率下降期間，負息差往往會導致淨利息收入增加。在利率上升期間，正差額往往會導致淨利息收入增加。

作為其資產/負債管理戰略的一部分，由於市場利率異常低，該公司保持了資產敏感型財務狀況。資產敏感型財務狀況可能會在利率上升期間有利於收益，在利率下降時期減少收益。

下表列出了與本公司的計息資產和計息負債相關的某些信息，這些資產和計息負債預計將在一年內到期或將於一年內重新定價。


	六月三十日，
	2021			2020			2019
	(千美元)
一年內到期或重新定價的生息資產	$	222,105		$	289,076		$	282,429
一年內到期或重新定價的有息負債		201,614			218,272			214,916

利息敏感度差距	$	20,491		$	70,804		$	67,513

利息敏感度差距佔總資產的百分比		5.92	%		19.83	%		18.97	%
一年內到期或重新定價的資產負債比率		110.16	%		132.44	%		131.41	%

下表説明瞭本公司預計將在2021年6月30日某個特定時間點重新定價的計息資產和計息負債之間的差額，即預計將在2021年6月30日重新定價的預計壓力累計重新定價差距。該表估計了市場利率上調或下調100和200個基點的影響。

累積壓力重新定價差距


	3個月			6個月			12個月			24個月			36個月			60個月			長期
	(千美元)
基本情況向上200個bp
累計差距($s)	$	15,826		$	9,424		$	13,912		$	42,335		$	66,859		$	62,330		$	31,360
佔總資產的百分比		4.6	%		2.7	%		4.0	%		12.2	%		19.3	%		18.0	%		9.1	%
基本情況向上100個bp
累計差距($s)	$	16,667		$	11,036		$	16,852		$	47,099		$	72,271		$	67,869		$	31,360
佔總資產的百分比		4.8	%		3.2	%		4.9	%		13.6	%		20.9	%		19.6	%		9.1	%
基本大小寫不變
累計差距($s)	$	17,747		$	13,080		$	20,491		$	52,679		$	78,280		$	73,367		$	31,360
佔總資產的百分比		5.1	%		3.8	%		5.9	%		15.2	%		22.6	%		21.2	%		9.1	%
基本大小寫向下100個bp
累計差距($s)	$	18,137		$	13,812		$	21,761		$	54,568		$	80,246		$	75,029		$	31,360
佔總資產的百分比		5.2	%		4.0	%		6.3	%		15.8	%		23.2	%		21.7	%		9.1	%
基本大小寫向下200個bp
累計差距($s)	$	18,344		$	14,197		$	22,421		$	55,530		$	81,262		$	75,855		$	31,360
佔總資產的百分比		5.3	%		4.1	%		6.5	%		16.0	%		23.5	%		21.9	%		9.1	%

該公司利用收入模擬模型來衡量利率風險並管理利率敏感度。公司認為，收益模擬模型可以使公司更好地估計市場利率變化對淨利息收入可能產生的影響。其他關鍵模型參數包括：公司貸款、抵押貸款支持證券和投資組合的估計提前還款率；儲蓄衰減率假設；以及公司借款的還款條款和內含期權。

下表顯示了2021年6月30日市場利率上下(平行)100個基點和200個基點對淨息收入、平均股本回報率、平均資產回報率和投資組合股本市值的模擬影響。這項分析是假設生息資產在預計12個月和24個月期間分別平均約為3.46億美元和3.47億美元，以估計對淨利息變化的影響。

收入、平均股本回報率和平均資產回報率。股權市值的估計變化是使用2021年6月30日的資產負債表水平計算的。未來的實際結果可能與我們的估計大不相同，這主要是由於未知的未來利率變化以及我們的投資和貸款組合以及未來FDIC定期和特別評估的提前還款水平。

市場利率變動的敏感性分析


	市場利率的12個月遠期模型變化
	2022年6月30日															2023年6月30日
預計對以下方面的影響：		-200			-100			0			+100			+200			-200		-100		0		+100		+200
淨利息收入變動		-12.7	%		-8.8	%					1.3	%		3.1	%		-30.2	%	-22.4	%			8.5	%	16.8	%
平均股本回報率		1.43	%		1.79	%		2.61	%		2.73	%		2.91	%		-0.14	%	0.61	%	2.71	%	3.50	%	4.26	%
平均資產回報率		0.16	%		0.20	%		0.29	%		0.30	%		0.32	%		-0.02	%	0.07	%	0.30	%	0.39	%	0.48	%
股權市值(千)	$	42,750		$	42,280		$	44,414		$	45,535		$	46,110

下表提供了有關公司預期交易的信息，其中包括確定的貸款承諾和其他承諾，包括未支付的信用證和信用額度。截至2021年6月30日，該公司沒有使用衍生品金融工具對此類預期交易進行對衝。


預計筆交易
(以千為單位的美元)
未支付的建設和開發貸款	$	3,694
未支付的信貸額度		5,133
貸款發放承諾		643

	$	9,470

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獨立註冊會計師事務所報告

致WVS Financial Corp.的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了WVS Financial Corp.及其附屬公司(本公司)截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表；截至2021年6月30日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表；以及合併財務報表的相關附註(統稱財務報表)。我們認為，財務報表在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的財務狀況，以及截至2021年6月30日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們根據 PCAOB的標準進行審核。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

S.R.斯諾德格拉斯，P.C.*2009Mackenzie Way，賓夕法尼亞州Cranberry Township， Suite340，郵編：16066*電話：(724)934-0344*傳真：(724)934-0345

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指當期審計財務報表時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬户或披露提供單獨意見。

貸款損失準備(全部)：定性因素

對該事項的描述

截至2021年6月30日，公司的貸款組合總額為8120萬美元，相關貸款總額為56.4萬美元。正如綜合財務報表附註8及9所述，釐定所有貸款的金額需要對貸款的可收回性作出重大的判斷，包括評估各風險類別貸款的歷史虧損經驗等量化因素，以及測試若干商業貸款的減值。管理層應用額外的質量調整，以反映資產負債表日期貸款組合中存在的未反映在歷史損失經驗中的固有損失。定性調整基於貸款政策和做法的變化、經濟狀況、貸款組合組合的變化、貸款拖欠和分類貸款的趨勢、抵押品價值以及商業貸款組合的信用風險集中度。

我們將ALL內部的這些定性調整確定為關鍵審計事項，因為它們涉及高度的主觀性。反過來，審計管理層對所有計算中應用的定性因素的判斷涉及到高度的主觀性。

此外，對新冠肺炎蔓延的擔憂已經並可能繼續導致企業關閉、商業活動和金融交易受到限制、勞動力短缺、供應鏈中斷、失業率和商業地產空置率上升、業主支付抵押貸款的盈利能力和能力下降，以及整體經濟和金融市場不穩定，所有這些都可能導致借款人無法按計劃償還貸款。如果新冠肺炎的影響導致普遍和持續的貸款償還缺口，嚴重的貸款拖欠、喪失抵押品贖回權、抵押品價值下降和信用損失可能會導致並嚴重影響ALL的整體充足性。新冠肺炎對業務、運營或全球經濟整體的影響程度高度不確定且無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，這增加了估計總體內相關定性因素所涉及的主觀性程度。

我們是如何在審計中解決這一問題的

我們瞭解了公司建立ALL的過程，包括對ALL所做的質的調整。我們評估了設計並測試了公司所有流程控制的操作有效性，其中包括管理層的審核和審批控制，旨在評估對所有流程進行定性調整的必要性和級別以及用於支持管理層評估的數據的可靠性。

為了測試質的調整，我們評估了管理方法的適當性，並評估是否所有相關風險都反映在總體上，以及是否需要考慮質的調整，包括新冠肺炎對調整的潛在影響。

關於定性調整的測量，我們評估了管理層估計中使用的數據和輸入的完整性、準確性和相關性。例如，我們將投入和數據與公司的系統報告、第三方宏觀經濟數據和其他內部和外部來源進行了比較，並考慮了新信息或相反信息的存在。此外，我們分析了定性儲備的組成部分相對於外部市場因素、公司貸款組合和資產質量趨勢的變化，其中包括評估管理層從外部來源獲取和評估相關數據的能力有關受新冠肺炎疫情影響的貸款客户的內部報告，以及證實修訂的支持文件

我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。

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賓夕法尼亞州蔓越莓鎮

2021年9月15日


WVS金融公司合併資產負債表 (單位：千)
	六月三十日，
	2021			2020
資產
現金和銀行到期款項	$	2,514		$	2,488
生息活期存款		37			12

現金和現金等價物合計		2,551			2,500
存單		350			1,840
可供出售的投資證券(攤銷成本分別為150886美元和148271美元)		151,577			147,639
持有至到期的投資證券(公允價值為15592美元和3622美元)		15,489			3,495
持有至到期的抵押貸款支持證券(公允價值分別為82,659美元和96,649美元)		82,459			97,106
應收貸款淨額(貸款損失撥備565美元和618美元)		80,684			91,032
應計應收利息		749			744
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算		6,044			6,564
房舍和設備(淨額)		657			574
銀行自營人壽保險		5,021			4,907
遞延税項資產(淨額)		245			548
其他資產		252			152

總資產	$	346,078		$	357,101

負債
存款	$	157,167		$	151,335
聯邦住房貸款銀行預付款：短期		113,093			59,159
聯邦住房貸款銀行墊款：長期固定利率		10,000			15,000
聯邦住房貸款銀行預付款：長期浮動利率		25,000			85,000

聯邦住房貸款銀行預付款總額		148,093			159,159
其他短期借款					7,000
應計應付利息		155			487
其他負債		2,274			2,207

總負債		307,689			320,188

股東權益
優先股，無面值；授權500萬股；無流通股
普通股，面值0.01美元；授權發行1000萬股；已發行3805636股		38			38
額外實收資本		21,596			21,577
庫存股(1,921,522股和1,898,932股按成本計算)		(29,119	)		(28,775	)
留存收益--受到很大限制		47,186			46,590
累計其他綜合收益(虧損)		502			(556	)
未分配的員工持股計劃(ESOP)股份		(1,814	)		(1,961	)

股東權益總額		38,389			36,913

總負債和股東權益	$	346,078		$	357,101

見合併財務報表附註。

WVS金融公司

合併損益表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	截至六月三十日止年度，
	2021			2020			2019
利息和股息收入
貸款，包括手續費	$	3,148		$	3,460		$	3,342
投資證券		1,582			3,803			4,447
抵押貸款支持證券		782			2,714			3,745
存單		15			47			22
生息活期存款					3			12
聯邦住房貸款銀行股票		227			458			486

利息和股息收入合計		5,754			10,485			12,054

利息支出
存款		298			859			856
聯邦住房貸款銀行提供短期貸款		119			913			1,996
聯邦住房貸款銀行預付長期利率浮動利率		129			1,618			1,676
聯邦住房貸款銀行預付長期固定利率		344			458			344
其他短期借款		1			6

利息支出總額		891			3,854			4,872

淨利息收入		4,863			6,631			7,182
(信貸)貸款損失準備金		(53	)		70			80

扣除(信貸)貸款損失撥備後的淨利息收入		4,916			6,561			7,102

非利息收入
押金手續費		85			104			114
銀行自營壽險收益		114			118			121
投資證券收益(虧損)		101			40			(2	)
除暫時性減值損失外		(13	)		(88	)		120
在其他全面收益中確認的虧損部分								(148	)

在收益中確認的淨減值損失		(13	)		(88	)		(28	)
自動取款機手續費收入		149			149			166
其他		39			39			44

非利息收入總額		475			362			415

非利息支出
薪金和員工福利		2,395			2,295			2,422
入住率和設備		274			243			262
數據處理		239			220			230
代理銀行手續費		39			35			33
聯邦存款保險費		85			13			97
ATM網絡費用		59			82			106
其他		559			675			640

總非利息費用		3,650			3,563			3,790

所得税前收入		1,741			3,360			3,727
所得税費用		445			870			932

淨收入	$	1,296		$	2,490		$	2,795

每股收益：
基本信息	$	0.74		$	1.41		$	1.57
稀釋		0.74			1.41			1.57
平均流通股：
基本信息		1,748,592			1,768,201			1,780,527
稀釋		1,748,592			1,768,201			1,780,581

見合併財務報表附註。

WVS金融公司

綜合全面收益表

(單位：千)


	截至六月三十日止年度，
	2021			2020			2019
淨收入	$	1,296		$	2,490		$	2,795
其他綜合收益(虧損)
除暫時減值外，可供出售的投資證券：
本年度發生的損益		1,424			(698	)		119
減去：所得税效應		(299	)		146			(26	)

		1,125			(552	)		93
(收益)在收益中確認的虧損		(101	)		(40	)		2
減去：所得税效應		21			(8	)

		(80	)		(32	)		2
可供出售的非暫時性減值的投資證券的未實現持有收益(虧損)，税後淨額		1,045			(584	)		95

持有至到期日的投資證券(暫時減值除外)：
總虧損		13			88			120
在收益中確認的虧損		13			88			28

在全面收益中確認的收益								148
減去：所得税效應								(31	)

								117
持有至到期的非暫時性減值證券的其他綜合收益(損失)的增加		16			16			(12	)
減去：所得税效應		(3	)		(3	)		(3	)

持有至到期的非臨時減值證券的未實現持有收益(虧損) 税後淨額		13			13			(9	)

其他綜合收益(虧損)		1,058			(571	)		203

綜合收益	$	2,354		$	1,919		$	2,998

見合併財務報表附註。

WVS金融公司

股東權益合併報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	普通股		其他內容實繳資本		財務處庫存			留用收入值基本上受限			累計其他全面得(損)			未分配員工持股計劃股票			總計
餘額2018年6月30日	$	38	$	21,516	$	(27,886	)	$	42,795		$	(188	)	$	(2,258	)	$	34,017
淨收入									2,795									2,795
其他綜合收益												203						203
購買庫存股(26397股)						(383	)											(383	)
未分配的員工持股計劃的攤銷				34											166			200
宣佈的現金股息(每股0.44美元)									(783	)								(783	)

餘額2019年6月30日		38		21,550		(28,269	)		44,807			15			(2,092	)		36,049
淨收入									2,490									2,490
其他綜合損失												(571	)					(571	)
購買庫存股(36,412股)						(506	)											(506	)
未分配的員工持股計劃的攤銷				27											131			158
宣佈的現金股息(每股0.40美元)									(707	)								(707	)

餘額2020年6月30日		38		21,577		(28,775	)		46,590			(556	)		(1,961	)		36,913
淨收入									1,296									1.296
其他綜合收益												1,058						1,058
購買庫存股(22,590股)						(344	)											(344	)
未分配的員工持股計劃的攤銷				19											147			166
宣佈的現金股息(每股0.40美元)									(700	)								(700	)

餘額2021年6月30日	$	38	$	21,596	$	(29,119	)	$	47,186		$	502		$	(1,814	)	$	38,389

見合併財務報表附註。

WVS金融公司

合併現金流量表

(單位：千)


	截至六月三十日止年度，
	2021			2020			2019
經營活動
淨收入	$	1,296		$	2,490		$	2,795
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
(信貸)貸款損失準備金		(53	)		70			80
折舊		71			38			47
投資證券(收益)損失		(101	)		(40	)		2
在收益中確認的淨減值損失		13			88			28
折價、保費和遞延貸款費用攤銷淨額		677			21			142
未分配的員工持股計劃的攤銷		166			158			200
遞延所得税		22			(28	)		(9	)
應計税額的增加(減少)		(371	)		196			(54	)
銀行自營壽險收益		(114	)		(118	)		(121	)
增加應計僱員福利		190			176			184
應計應收利息(增加)減少		(5	)		475			6
(減少)應計應付利息增加		(332	)		(336	)		443
增加應付遞延董事薪酬		73			77			72
其他，淨額		76			92			(41	)

經營活動提供的淨現金		1,608			3,359			3,774

投資活動
可供銷售的產品有：
購買投資證券		(90,285	)		(54,675	)		(42,498	)
償還投資證券所得收益		80,801			28,867			37,074
出售投資證券所得收益		6,398			10,121			1,364
持有至到期：
購買投資證券		(12,744	)
購買抵押貸款支持證券		(49,420	)
償還投資證券所得收益		750			500			2,180
償還抵押貸款支持證券的收益		64,093			11,172			7,649
購買存單		(100	)		(2,830	)		(1,842	)
存單到期/贖回		1,590			2,833			349
購買貸款		(7,950	)		(9,141	)		(11,497	)
應收貸款淨額淨減少		18,222			8,717			5,564
購買聯邦住房貸款銀行股票		(18,117	)		(6,743	)		(8,684	)
贖回聯邦住房貸款銀行股票		18,637			7,189			8,835
購置房舍和設備		(154	)		(266	)		(1	)

投資活動提供(用於)的現金淨額		11,721			(4,256	)		(1,507	)

融資活動
存款淨增量		5,832			4,900			1,412
聯邦住房貸款銀行長期墊款的償還		(65,000	)
聯邦住房貸款銀行長期預付款的收益								100,000
聯邦住房貸款銀行短期墊款淨增(減)		53,934			(11,669	)		(100,575	)
其他短期借款的淨收益		(7,000	)		7,000
購買庫存股		(344	)		(506	)		(383	)
支付的現金股息		(700	)		(707	)		(783	)

用於融資活動的現金淨額		(13,278	)		(982	)		(329	)

增加(減少)現金和現金等價物		51			(1,879	)		1,938
年初現金及現金等價物		2,500			4,379			2,441

年終現金和現金等價物	$	2,551		$	2,500		$	4,379

補充現金流信息
年內支付的現金：
利息	$	1,223		$	4,190		$	4,429
賦税		829			666			970
非現金項目：
教育改善税收抵免					45			45

見合併財務報表附註。

WVS金融公司

合併財務報表附註

重要會計政策摘要

組織

WVS 金融公司(WVS？或The Company？)是一家賓夕法尼亞州特許的單一銀行控股公司，擁有西視圖儲蓄銀行(West View Savings Bank)100%的普通股。本公司的經營業績主要取決於儲蓄銀行的經營業績，其次取決於投資證券等生息資產的收入。

West View是一家賓夕法尼亞州特許的FDIC保險的股票儲蓄銀行，在匹茲堡北山郊區的六個辦事處開展業務。儲蓄銀行的主要收入來源來自其住宅房地產和商業抵押貸款組合，以及投資和抵押支持證券的收入。

該公司由美國聯邦儲備系統(美聯儲)理事會監管，而儲蓄銀行則受聯邦存款保險公司(FDIC)和賓夕法尼亞州銀行和證券部的監管和監督。

陳述的基礎

合併財務報表包括WVS及其全資子公司West View的賬目。合併中已取消所有公司間交易。WVS和West View的會計和報告政策符合美國公認的會計原則。該公司的財務報告會計年度末為6月30日。出於監管和所得税報告的目的，WVS以12月31日曆年為基礎進行報告。

在編制合併財務報表時，管理層需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響截至合併資產負債表日期報告的資產和負債額以及該期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計值大不相同。

新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，增加了失業率。由此導致的許多企業暫時關閉以及社會疏遠和就地避難政策的實施已經並可能繼續影響本公司的許多客户。雖然疫情的全部影響尚不清楚，但本公司承諾在這一困難時期為其客户、員工和社區提供支持。本公司已向客户提供紓困援助，包括考慮各種延期還款及減免費用的方案，並鼓勵客户尋求協助，以支持其個別情況。這場流行病可能會導致我們確認貸款組合中的信用損失，並增加我們的信用損失撥備，特別是如果企業繼續關閉，對全球經濟的影響惡化，或者更多的客户利用他們的信用額度或尋求額外的貸款來幫助他們的業務融資。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們持有的證券的減值。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度、業務結果、財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測，包括疫情的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對疫情采取的行動。

2020年3月27日，美國總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act) 。CARE法案中的某些條款鼓勵金融機構謹慎行事，與受新冠肺炎影響的借款人合作。根據這些條款，如果貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天，且延期執行時間在2020年3月1日至新冠肺炎國家緊急狀態終止日期或2022年1月1日後60天(以較早者為準)，則被視為與新冠肺炎相關的貸款修改將不被視為問題債務重組(TDR)。銀行業監管機構發佈了類似的指導意見，其中還澄清，如果借款人在基礎貸款修改計劃實施時正在進行付款，並且如果修改被認為是短期的，則與新冠肺炎相關的修改不應被視為TDR。截至2021年6月30日，儲蓄銀行沒有任何延期貸款，而截至2020年6月30日，儲蓄銀行共有十五(15)筆貸款，總餘額為580萬美元，總評估價值為960萬美元。

投資和抵押貸款支持證券

投資和抵押支持證券在購買時根據管理層的能力和意圖被分類為持有至到期日的證券或可供出售的證券。有能力及意圖持有至到期日的投資及按揭證券，按溢價攤銷及折價增加調整後的成本列報，按水平收益率法計算，並確認為利息收入調整。抵押貸款支持證券的攤銷利率會定期調整，以反映基礎抵押貸款提前還款速度的變化。某些其他投資證券已被歸類為可供出售，主要用作流動性來源。可供出售證券的未實現持有損益在實現之前作為股東權益的一個單獨的組成部分報告，扣除税後。已實現證券損益採用特定的識別方法計算。投資和抵押貸款支持證券的利息和股息在賺取時確認為收入。

聯邦住房貸款銀行(FHLB)的普通股代表對其他金融機構全資擁有的機構的所有權。該股本證券按成本核算，並在隨附的綜合資產負債表中單獨報告。

管理層至少每季度系統地評估投資證券的公允價值非暫時性下降。這一分析要求管理層考慮各種因素，包括：(1)價值下降的持續時間和幅度；(2)發行人或發行人的信用評級；(3)證券的結構；(4)公司出售證券的意圖，或者公司是否更有可能被要求在預期市值回升之前出售證券。

本公司保留獨立的第三方協助其確定其自有品牌抵押抵押債券(CMO)的公允價值。此估值是ASC主題820(公允價值計量和披露)定義的三級估值。估值不代表任何一方可以購買證券的實際條款或價格。目前沒有活躍的自有品牌CMO二級市場，也不能保證任何自有品牌CMO的二級市場會發展起來。該公司認為，截至2021年6月30日，自有品牌CMO 投資組合除暫時性減值外，還有6項減值。

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

投資和抵押貸款支持證券(續)

本公司相信，用於確定公允價值的數據和假設是合理的。公允價值計算反映了相關事實和市場狀況。估值日期之後發生的事件和條件可能對自有品牌CMO部門的公允價值產生重大影響。

應收貸款淨額

應收貸款淨額在扣除貸款損失準備和遞延貸款費用後按本金報告。抵押貸款、消費貸款和商業貸款的利息按權責發生制確認。本公司的一般政策是，無論合同狀態如何，當基於相關因素，本金或利息的收取存在疑問時，本公司將停止對貸款計息。非權責發生貸款收到的利息被記錄為收入，或根據管理層對本金是否可收回的判斷，用來抵銷本金。

貸款發放和承諾費以及所有遞增的直接貸款發放成本將在相關貸款的合同剩餘壽命內遞延確認，並以等額收益為基礎。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是指管理層估計足以撥備其貸款組合中可能存在的損失的金額。撥備法是用來計提貸款損失的。因此，所有的貸款損失都計入了津貼，所有的收回都記入了津貼。貸款損失撥備是通過計入運營費用的貸款損失撥備建立的。貸款損失撥備是基於管理層對個別貸款的定期評估、經濟因素、過去的貸款損失經驗、投資組合的構成和數量變化以及其他相關因素。用於確定貸款損失撥備是否充足的估計，包括預計不良貸款的未來現金流的金額和時間，特別容易受到近期變化的影響。

減值貸款是指本公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額的商業和商業房地產貸款。該公司單獨評估此類貸款的減值，不按主要風險分類彙總貸款。減值貸款的定義與非權責發生制貸款的定義不同，儘管這兩個類別重疊。如果貸款不是商業貸款或商業房地產貸款，公司可以選擇因拖欠付款或無法收回而以非應計狀態發放貸款，而不將貸款歸類為減值貸款。如果貸款不是商業貸款或商業房地產貸款，則公司可以選擇將貸款置於非應計狀態，而不將貸款歸類為減值貸款。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況和抵押品價值。這些類型的不良貸款的減值金額由預期現金現值與預期現金現值之間的差額確定。

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

貸款損失準備(續)

與貸款有關的流動，使用原始利率及其記錄的價值，或者作為實際的權宜之計，在抵押貸款的情況下，計算抵押品的公允價值與貸款記錄的金額之間的差額。當可能喪失抵押品贖回權時，根據抵押品的公允價值來衡量減值。

一至四個家庭物業的按揭貸款和所有消費貸款都是一大批餘額較小的同質貸款，並共同計算減值。發生輕微付款延遲(定義為90天或更短時間)的貸款通常不被歸類為減值貸款。管理層根據具體情況確定延遲付款的重要性考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、借款人之前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額。

擁有的房地產

通過喪失抵押品贖回權而擁有的房地產，以成本或公允價值減去出售的估計成本中的較低者計價。與物業開發和改善有關的成本被資本化，而持有此類房地產的成本則在發生時計入費用。

房舍和設備

土地按成本價計價，房舍和設備按成本價減去累計折舊。折舊主要按直線法按相關資產的估計使用年限計算，傢俱及設備的估計使用年限為3至25年，建築物業的估計使用年限為7至50年。租賃改進按其估計使用年限或各自的租賃期限中較短的期限攤銷，期限從5年到40年不等。維護和修理的支出從產生的收入中扣除。主要增加和改進的費用都是資本化的。

所得税

遞延税項資產和負債是根據財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的差額，使用制定的邊際税率計算的。遞延所得税或福利是基於遞延所得税資產或負債在不同時期的變化。

該公司提交一份合併的聯邦所得税申報單。遞延税項資產和負債按當前頒佈的所得税税率反映，該税率適用於預期實現或結算該等項目的期間。隨着税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

每股收益

該公司提供基本每股收益和稀釋後每股收益的雙重列報。基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(經任何稀釋證券的影響調整)除以已發行普通股的加權平均數(經任何稀釋證券的影響調整後)。

綜合收益

本公司必須在所有期間的全套通用財務報表中列報全面收益及其組成部分。其他全面收益完全由其可供出售證券投資組合的未實現持有淨收益(虧損)和其持有至到期的自有品牌CMO投資組合的非暫時性減值的非信貸淨部分組成。

現金流信息

現金和現金等價物包括現金和銀行到期的現金，以及原始到期日在90天或以下的生息活期存款。貸款、存款和短期借款的現金流是淨報告的。

比較性數字的重新分類

前幾年的某些可比金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。此類重新分類並未影響淨收入或股東權益。

近期會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量 (ASU 2016-13)，這改變了大多數金融資產的減值模式。本ASU旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。ASU的基本前提是，以攤銷成本計量的金融資產應通過從攤銷成本基礎中扣除的信貸損失撥備，按預期收取的淨額列報。信貸損失撥備應反映管理層目前對預計在金融資產剩餘壽命內發生的信貸損失的估計。損益表將用於計量新確認的金融資產的信貸損失，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的年度和中期有效，允許在2018年12月15日之後的年度和中期提前採用。除某些例外情況外，向新要求的過渡將通過累計效果調整至自採用指導意見的第一個報告期開始的期初留存收益。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具評估信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題 815)和租賃(主題842)。對於有資格成為較小報告公司、非SEC申請者和所有其他公司的SEC申請者，本次更新將ASU 2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們預計將於新準則生效的第一個報告期開始確認對貸款損失準備的一次性累計影響調整，但尚未確定任何此類一次性調整的幅度或新指引對合並財務報表的整體影響。

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326的編碼改進，金融工具-信貸損失，修訂了ASU 2016-13年對公共業務實體(PBE)以外的實體的生效日期，要求非PBE在2021年12月15日之後的財年採用該標準，包括這些財年內的過渡期。因此，對於提交SEC備案的PBE，修訂後的ASU 2016-13生效日期將是2019年12月15日之後的財年(包括這些年內的過渡期)，SEC備案之外的PBE 將是2020年12月15日之後的財年(包括這些年內的過渡期)，所有其他實體(非PBE)將是從2021年12月15日之後開始的財年，包括這些年內的過渡期。ASU還澄清説，經營性租賃產生的應收款不在第326-20分項的範圍內。相反，經營性租賃產生的應收賬款減值應按照主題842進行核算。租契。ASU 2018-19年的生效日期和過渡要求與ASU 2016-13年的生效日期和過渡要求相同，並經ASU 2018-19年修訂。2019年10月16日，FASB投票決定推遲ASC 326的生效日期，金融工具避免信用損失，適用於規模較小的報告公司，截至2022年12月15日之後的財年，以及這些財年內的中期。此更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326，金融工具避免信用損失，主題815，衍生工具和對衝，以及主題825，金融工具，這會影響編撰中的各種主題，並適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。話題326，金融工具避免信貸損失修正案對證券交易委員會註冊人在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。對於所有其他公共業務實體，生效日期為2020年12月15日之後的財年，而對於所有其他實體，生效日期為2021年12月15日之後的財年。2019年10月16日，FASB投票決定推遲ASC 326的生效日期，金融工具引發信貸損失，適用於規模較小的報告公司，截至2022年12月15日之後的財年，以及這些財年內的中期。主題815，衍生工具和套期保值修正案在2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共企業實體有效。對於所有其他實體，修正案在2019年12月15日之後開始的財年以及2020年12月15日之後開始的過渡期內有效。對於已採用2017-12年更新中的修訂的實體，生效日期為本更新發佈後開始的第一個年度期間開始時的生效日期。主題825，金融工具修正案在2019年12月15日之後的財年和財年內的過渡期有效。本公司目前正在評估採用該標準將對本公司的財務狀況或運營結果產生的影響。

2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05， 金融工具信貸損失，主題326允許實體在採用新的信貸損失準則後，不可撤銷地為以前按攤銷成本計量的某些金融資產選擇公允價值選項。要有資格參加過渡選舉，現有金融資產必須在新的信用損失標準範圍內，並且有資格應用ASC 825-10.3中的公允價值選項。選擇必須在逐個票據的基礎上進行，不適用於可供出售或持有至到期的債務證券。對於選擇公允價值選項的實體，財務資產的賬面價值和公允價值之間的差額將通過對截至實體採用ASU 2016-13年度之日的期初留存收益進行累計調整來確認。該金融資產的公允價值變動隨後將在當期收益中報告。對於尚未採用ASU 2016-13的實體，生效日期和過渡要求與ASU 2016-13中的相同。對於符合以下條件的實體：

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

已採用ASU 2016-13，ASU 2019-05在2019年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。一旦ASU 2016-13被採用，就允許及早採用。2019年10月16日，FASB投票決定推遲ASC 326的生效日期，金融工具避免信貸損失，適用於規模較小的報告公司，截至2022年12月15日之後的財年，以及這些財年內的中期。本公司目前正在評估採用該標準將對本公司的財務狀況或經營業績產生的影響。

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，編纂對主題326(金融工具和信貸損失)的改進，根據利益相關者提出的實施問題，澄清其在ASC 326中新的信用減值指導。本次更新澄清了除其他事項外，預期的回收將包括在這些金融資產的信貸損失準備中；可以根據提前還款假設而不是緊接重組事件之前適用的提前還款假設，選擇會計政策調整現有問題債務重組的有效利率；並擴大實際權宜之計，將應計應收利息從涉及攤銷成本的所有額外相關披露中剔除。此更新中的生效日期與適用於ASU 2019-10的生效日期相同。本公司符合較小報告公司的資格，預計不會提早採用這些ASU。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)，要簡化所得税的會計處理，請更改某些税務交易的會計處理，並對編碼進行細微改進。此更新提供了在合併納税申報單的成員不繳納所得税時不分配合並所得税的政策選擇，提供了評估商譽計税基礎的提升是與確認賬面商譽的業務合併有關還是與單獨的交易相關的指導。此次更新還改變了當前進行期間內分配的指導如果持續運營出現虧損和持續運營以外的收益；確定在外國實體的投資者轉換到權益會計方法或從權益會計方法轉換後何時確認遞延税負；對過渡期內税法的變化和年初至今的虧損進行會計處理；以及確定如何將所得税指導應用於部分基於收入的特許經營税。對於公共業務實體，本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效。公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03金融工具的編纂改進。發佈本ASU是為了改進和澄清各種金融工具主題，包括2016年發佈的當前預期信用損失(CECL)標準。ASU包括七個問題，描述了GAAP的改進領域和相關修訂；它們旨在使標準更易於理解和應用，並消除不一致之處，它們的範圍很窄，預計不會顯著改變大多數實體的做法。在其條款中，ASU澄清，除選擇公允價值選項的公共商業實體外，所有實體都必須根據ASC 825提供某些公允價值披露。金融工具，在中期和年度財務報表中都是如此。它還澄清，專題842下租賃淨投資的合同期限應是用於計量專題326下預期信貸損失的合同條款。與ASU 2019-04相關的修正案在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。在實體採用ASU 2016-01之前，不允許提前採用。對於尚未採用該指南的實體，與ASU 2016-13相關的修正案在 ASU 2016-13中通過修正案後生效。在實體採用ASU 2016-13年之前，不允許提前採用。與ASU 2016-13相關的修正案適用於採用該指南的實體，在2019年12月15日之後的財年(包括這些年內的過渡期)有效。其他修訂自本ASU發佈之日起生效。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

合併財務報表附註(續)

1.	重要會計政策摘要(續)

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：參考匯率改革對財務報告的影響，2020年3月，為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡的財務報告負擔。如果滿足某些標準，實體可以選擇不將某些修改會計要求應用於受指導意見所稱參考匯率改革影響的合同。做出此選擇的實體無需在修改日期重新計量合同或重新評估以前的會計確定。此外，實體可以選擇各種可選的權宜之計，如果滿足某些標準，它們可以繼續對受參考利率改革影響的對衝關係應用對衝會計，並可以一次性選擇出售和/或重新分類參考匯率改革影響的利率的持有至到期債務證券。本ASU中的修正案自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或運營結果產生的影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)，債務調整和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自有股權的衍生工具和對衝合同(分主題815-40)，它要求實體處理股權分類權證的修改，而該修改不會導致權證成為責任-分類為以原權證交換新權證。無論修改是作為對權證條款和條件的修改，還是作為終止原有權證併發行新權證，本指南均適用。實體應以修改權證的公允價值與緊接修改前該權證的公允價值之間的差額來衡量修改的效果。本更新中的修訂適用於2021年12月15日之後的所有財年(包括該財年內的過渡期)的所有實體。實體應前瞻性地將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交換。允許所有實體及早採用，包括在過渡期內採用。如果某實體選擇在過渡期內提前採用本更新中的修訂，則應在包括該過渡期的會計年度開始時應用指導。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05，租賃(主題842)，修訂ASC 842，使出租人不再需要在租賃開始時確認銷售虧損浮動租賃付款在修訂前將被歸類為銷售型或直接融資租賃。此外，出租人必須將將被歸類為銷售型或直接融資租賃的任何租賃歸類為經營租賃，這將導致在租賃開始時確認銷售損失，前提是租賃包括不依賴於指數或費率的可變租賃付款。對於採用ASC 842的公共業務實體和某些非營利性實體和員工福利計劃，修正案在2021年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。對於採用ASC 842的所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效。允許採用ASC 842的所有實體提前採用ASU 2021-05中的修正案。ASU 2021-05中的修訂與ASC 842中的指南對於未採用ASC 842的實體的生效日期相同。此更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

合併財務報表附註(續)

2.	收入確認--非利息收入

非利息收入的主要類型如下：存款賬户服務費-公司與其存款客户簽訂了合同如果不滿足某些參數，則收取費用。本公司或存款客户可隨時取消這些協議。這些交易的收入按月確認，因為公司有無條件的費用對價權利。本公司還收取與客户請求或活動引起的特定交易或活動相關的交易費，包括透支費、網上銀行費、交換費、自動櫃員機費用和其他交易費。所有這些費用都歸因於公司的特定業績義務，即收入在所請求的服務/交易完成後的規定時間點確認。

每股收益

下表列出了用於計算基本和稀釋後每股收益的加權平均普通股的計算方法。


	2021			2020			2019
加權平均已發行普通股		3,805,636			3,805,636			3,805,636
平均庫存股		(1,904,948	)		(1,874,720	)		(1,852,450	)
未分配員工持股平均股份		(152,096	)		(162,715	)		(172,659	)

加權平均普通股和普通股等價物，用於計算每股基本收益		1,748,592			1,768,201			1,780,527
用於計算每股稀釋收益的額外普通股等價物(股票期權)								54

加權平均普通股和普通股等價物，用於計算每股稀釋收益		1,748,592			1,768,201			1,780,581

在計算每股基本收益和稀釋後收益時，不存在會影響分子的可轉換證券；因此，使用綜合收益表中列示的淨收益。

由員工持股計劃控制的未分配股票在承諾分配到員工個人賬户之前，不會計入加權平均流通股。

合併財務報表附註(續)

投資證券

投資的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下：


			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2021
可供出售
美國政府機構證券	$	3,215	$		$	(1	)	$	3,214
公司債務證券		109,501		546		(7	)		110,040
外債證券¹		37,440		179		(21	)		37,598
國家和政治分區的義務		730				(5	)		725

總計	$	150,886	$	725	$	(34	)	$	151,577


			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2021
持有至到期
美國政府機構證券	$	12,744	$	5	$			$	12,749
國家和政治分區的義務		2,745		98					2,843

總計	$	15,489	$	103	$			$	15,592


			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2020
可供出售
公司債務證券	$	115,710	$	163	$	(774	)	$	115,099
外債證券¹		32,561		42		(63	)		32,540

總計	$	148,271	$	205	$	(837	)	$	147,639

¹	外國大型公司發行人以美元計價的投資級公司債券。

合併財務報表附註(續)

投資證券(續)


			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現	公平
	成本		收益		損失	價值
	(千美元)
2020
持有至到期
國家和政治分區的義務	$	3,495	$	127	$	$	3,622

總計	$	3,495	$	127	$	$	3,622

2021財年的投資銷售收益為640萬美元，該公司同期的已實現投資收益總額為10.1萬美元。在2020財年，該公司記錄的已實現投資證券收益總額為4萬美元，銷售投資證券所得收益為1010萬美元。在2019年財政年度，公司記錄的已實現投資證券虧損總額為2000美元，銷售投資證券所得收益為140萬美元。

按合同到期日計算，投資證券在2021年6月30日的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權在最終到期日之前贖回證券。


	到期時間			在此之後到期			在此之後到期
	一年			一個到一個			五個到五個			在此之後到期
	或更少			五年			十年			十年	總計
	(千美元)
可供出售
攤銷成本	$	39,693		$	110,723		$	470		$	$	150,886
公允價值		39,828			111,280			469				151,577
加權平均收益率		0.88	%		0.84	%		1.55	%			0.85	%
持有至到期
攤銷成本	$	540		$	2,205		$	12,744		$	$	15,489
公允價值		545			2,298			12,749				15,592
加權平均收益率		3.14	%		3.39	%		1.01	%			1.42	%

截至2021年6月30日，攤銷成本分別為1870萬美元和4040萬美元，公允價值分別為1880萬美元和4080萬美元的投資證券分別被承諾向匹茲堡聯邦住房貸款銀行(FHLB)和克利夫蘭聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Cveland)借款。截至2020年6月30日，分別向FHLB和克利夫蘭聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Cveland)承諾攤銷成本為350萬美元和5750萬美元、公允價值為360萬美元和5740萬美元的投資證券。

合併財務報表附註(續)

抵押貸款支持證券

抵押貸款支持證券(MBS)包括抵押直通證書(PC)和抵押抵押債券(CMO)。有了傳遞證券，投資者在抵押個人電腦的抵押貸款池中擁有不可分割的利益。本金和利息由作為資金池基礎的抵押貸款生成時傳遞給投資者。個人電腦和CMO可能由房地美(FHLMC)、房利美(FNMA)和政府全國抵押貸款協會(GNMA)投保或擔保。CMOS也可以私下發行，並提供不同程度的信用提升。CMO將抵押貸款池現金流重新分配給一系列債券，這些債券的規定到期日、估計平均壽命、票面利率和提前還款特徵各不相同。

該公司的CMO投資組合由兩個部分組成：由美國政府機構支持的CMOS(機構CMO？)和由不由美國政府機構擔保的單户全額貸款支持的CMO (？自有標籤CMO？)。

截至2021年6月30日，該公司的代理CMO總額為8210萬美元，而2020年6月30日為9650萬美元。截至2021年6月30日，該公司的自有品牌CMO總額為40萬美元，而截至2020年6月30日，該公司的自有品牌CMO總額為61.8萬美元。我們投資組合中CMO部分淨減少1,470萬美元是由於償還了總計6,390萬美元的美國政府機構CMO投資組合，以及償還了221,000美元的自有品牌CMO，這部分被購買了總計4,940萬美元的美國政府機構證券所抵消。截至2021年6月30日，該公司的整個MBS投資組合，包括CMO，都由可調整或浮動利率投資組成。本公司並無投資於以多户住宅或商業地產為基礎的按揭證券。

由於相關貸款的提前還款，以及CMO部分的提前還款特性，本公司MBS的實際到期日預計將大幅低於預定到期日。

本公司保留獨立第三方協助其確定三個自有品牌CMO的公允價值。該估值意味着如ASC主題820所定義的第三級估值，公允價值計量和披露。估值並不代表任何一方可以購買證券的實際條款或價格。目前沒有活躍的自有品牌CMO二級市場，也不能保證會發展任何自有品牌CMO的二級市場。截至2021年6月30日，自有品牌CMO投資組合之前記錄了六項非臨時性減值(OTTI？)。在截至2021年6月30日的12個月中，公司在其自有品牌CMO投資組合中額外記錄了1.3萬美元的信用減值費用。

本公司相信，用於確定公允價值的數據和假設是合理的。公允價值計算反映了相關事實和市場狀況。估值日期之後發生的事件和條件可能會對自有品牌 CMO部門的公允價值產生重大影響。

合併財務報表附註(續)

5.	抵押貸款支持證券(續)

抵押貸款支持證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值如下：


			毛收入		毛收入
	攤銷成本		未實現收益		未實現損失			公允價值
	(千美元)
2021
持有至到期
抵押抵押債券：
代理處	$	82,059	$	283	$	(140	)	$	82,202
自有品牌		400		57					457

總計	$	82,459	$	340	$	(140	)	$	82,659


			毛收入		毛收入
	攤銷成本		未實現收益		未實現損失			公允價值
	(千美元)
2020
持有至到期
抵押抵押債券：
代理處	$	96,488	$	486	$	(932	)	$	96,042
自有品牌		618		3		(14	)		607

總計	$	97,106	$	489	$	(946	)	$	96,649

抵押貸款支持證券在2021年6月30日的攤銷成本和公允價值，按合同到期日計算如下所示。預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。


	到期時間	在此之後到期			在此之後到期
	一年	一個到一個			五個到五個	在此之後到期
	或更少	五年			十年	十年			總計
	(千美元)
持有至到期
攤銷成本	$	$	50		$	$	82,409		$	82,459
公允價值			51				82,608			82,659
加權平均收益率			1.57	%			0.91	%		0.91	%

合併財務報表附註(續)

5.	抵押貸款支持證券(續)

截至2021年6月30日，抵押貸款支持證券(MBS)的攤餘成本為7890萬美元，公允價值為7900萬美元，以確保FHLB的公共存款和借款。在質押的證券中，500萬美元的公允價值是超額抵押品。超額抵押品是為支持未來借款而保留的，本公司可能會在任何時候提取這些抵押品。截至2020年6月30日，抵押貸款支持證券(MBS)的攤餘成本為9650萬美元，公允價值為9600萬美元，承諾向FHLB和公眾存款獲得借款。在質押的證券中，1000萬美元的公允價值是超額抵押品。

6.	累計其他綜合(虧損)收入

下表顯示了截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的三個年度的累計其他綜合(虧損)收益變動情況。


	可利用的未實現收益和虧損- 待售證券			未實現收益和持有量虧損到期證券			總計
	(千美元扣除税後淨額)
餘額：2018年6月30日	$	(10	)	$	(178	)	$	(188	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		93			117			210
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額		2			(9	)		(7	)

本期其他綜合(虧損)收入淨額		95			108			203

餘額-2019年6月30日		85			(70	)		15
重新分類前的其他全面收入		(552	)					(552	)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額		(32	)		13			(19	)

當期其他綜合收益淨額		(584	)		13			(571	)

餘額-2020年6月30日		(499	)		(57	)		(556	)
其他全面損失，在重新分類前		1,125						1,125
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額		(80	)		13			(67	)

本期其他綜合(虧損)收入淨額		1,045			13			1,058

餘額-2021年6月30日	$	546		$	(44	)	$	502

合併財務報表附註(續)

6.	累計其他綜合(虧損)收入(續)

下表顯示了從累計的其他綜合 (虧損)收入中重新分類的金額。


	從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額²
累計其他詳細信息綜合(虧損)收入組成部分：	2021			2020			2019			報表中受影響的行項目其中顯示淨收益
	(千美元)
可供出售證券的未實現損益	$	101		$	40		$	(2	)	投資證券收益(虧損)
持有至到期證券的暫時性減值損失除外		(16	)		(16	)		11		在收益中確認的淨減值損失
税收效應		(18	)		(5	)		(2	)	所得税費用

該期間的重新分類總數	$	67		$	19		$	7

²	括號中的金額表示費用，其他金額表示收入。

證券未實現虧損

下表顯示了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的未實現虧損總額和公允價值，按類別和單個證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短彙總。


	2021年6月30日
	不到12個月					12個月或更長時間					總計

			毛收入					毛收入					毛收入
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	價值		損失			價值		損失			價值		損失
	(千美元)
美國政府機構證券	$	3,214	$	(1	)	$		$			$	3,214	$	(1	)
公司債務證券		17,111		(7	)							17,111		(7	)
外債證券³		10,929		(21	)							10,929		(21	)
國家和政治分區的義務		725		(5	)							725		(5	)
抵押抵押債券		22,810		(42	)		10,407		(98	)		33,217		(140	)

總計	$	54,789	$	(76	)	$	10,407	$	(98	)	$	65,196	$	(174	)

³	外國大型公司發行人以美元計價的投資級公司債券。

合併財務報表附註(續)

7.	證券未實現虧損(續)


	2020年6月30日
	不到12個月					12個月或更長時間					總計
			毛收入					毛收入					毛收入
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	價值		損失			價值		損失			價值		損失
	(千美元)
公司債務證券	$	50,115	$	(509	)	$	8,550	$	(265	)	$	58,665	$	(774	)
外債證券⁴		13,970		(63	)							13,970		(63	)
抵押抵押債券		13,782		(348	)		26,919		(598	)		40,701		(946	)

總計	$	77,867	$	(920	)	$	35,469	$	(863	)	$	113,336	$	(1,783	)

對於債務證券，如果實體(1)打算出售證券，(2)很可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售證券，或(3)預計不會收回證券的全部攤餘成本基礎(即使實體不打算出售證券)，則減值被視為非臨時性的。此外，如果預期從債務證券收取的現金流量現值低於證券的攤銷成本基礎，則減值被視為非臨時性的(任何此類差額均為稱為信用損失)。

該公司按季度評估未實現虧損頭寸(即減值證券)中的未償還可供出售證券和持有至到期證券，以進行臨時減值以外的評估。在這樣做的過程中，公司考慮了許多因素，包括但不限於：國家認可的統計評級機構(NRSRO)對證券的信用評級；發行人信用質量的其他指標；任何擔保提供者的實力；公允價值一直低於攤銷成本的時間和程度；以及公司是否打算出售證券，或者是否更有可能被要求在預期的復甦之前出售證券。就其自有品牌住宅MBS而言，公司還會考慮提前還款速度、標的貸款的歷史和預期表現以及附屬證券提供的信貸支持。這些評估本質上是主觀的，並考慮了許多定量和定性因素。

下表顯示了我們為OTTI減記的抵押貸款支持證券攤銷成本中的信用損失部分以及在收益中確認的損失的信用部分。在信用減值抵押貸款支持證券收益中確認的OTTI根據當前期間是抵押貸款支持證券首次信用減值(初始信用減值)還是不是抵押貸款支持證券第一次信用減值(後續信用減值)，分兩部分列報。如果我們出售、打算出售或相信我們將被要求出售以前信用受損的抵押貸款支持證券，則信用損失部分會減少。此外，如果我們收到的現金流超過我們在信用受損抵押貸款支持證券的剩餘期限內預期收到的現金流，且證券到期或全部減記，則信用損失部分將減少。

⁴	外國大型公司發行人以美元計價的投資級公司債券。

合併財務報表附註(續)

7.	證券未實現虧損(續)

截至2021年6月30日和2020年6月30日的12個月期間，信用受損抵押貸款支持證券的信用損失部分的變化情況如下：


	截至12個月
	六月三十日，
	2021			2020
	(千美元)
期初餘額	$	311		$	248
初始信用減值
隨後的信貸減值		13			88
由於出售意向或要求而在收益中確認的金額減少
減價出售的證券
實際已實現損失減少額		(2	)		(25	)
預計將收取的增加現金流的減少額

期末餘額	$	322		$	311

在截至2021年6月30日的12個月內，本公司記錄了13000美元的後續信用減值費用，沒有未實現的信用未實現持有虧損累積到其他全面虧損。根據之前與OTTI確認的自有品牌CMO的本金償還，該公司能夠將1.6萬美元重新計入其他全面收入(扣除3000美元的所得税影響)。

在其自有品牌住宅CMO表現出不利的風險特徵的情況下，該公司採用模型來確定其可能從證券中收取的現金流。這些模型考慮借款人特徵和證券標的貸款的特殊屬性，結合對未來房價和利率變化的假設，預測貸款違約的可能性以及對違約頻率、損失嚴重性和剩餘信用增強的影響。這些模型的一個重要輸入是對相關州和大都市統計地區未來房價變化的預測，這是基於對各種房地產市場的評估。一般而言，由於這些證券的最終合同付款將取決於標的貸款的信用和提前還款表現，如果需要，還取決於本公司擁有的優先證券的信用提升情況，因此本公司使用這些模型來評估與每種證券相關的信用提升是否足以防範相關抵押貸款的本金和利息損失。建模假設的發展需要重要的判斷。

隨着我們採用ASC主題820(自2009年6月30日起生效)，該公司聘請了一家獨立的第三方來協助其評估其在自有品牌CMO產品組合中的投資。獨立第三方利用某些假設編制了OTTI評估中使用的現金流分析。關鍵假設將包括利率、預期的市場參與者利差和貼現率、房價、預計的未來拖欠水平以及任何清算抵押品的假設損失率。

該公司審查了獨立第三方在2021年6月30日OTTI流程中使用的假設。根據本次審查結果，本公司認為獨立第三方的假設是合理的，並採納了這些假設。然而，不同的假設可能會產生非常不同的結果，這可能會影響公司關於減值是否為的結論

合併財務報表附註(續)

7.	證券未實現虧損(續)

被認為是非臨時性的，以及信用損失的規模。截至2021年6月30日，該公司與OTTI有三個個自有品牌CMO。

如果公司打算出售減值債務證券，或者更有可能需要在其攤銷成本基礎收回之前出售該證券，則減值是非臨時性的，目前在收益中確認的金額等於公允價值和攤銷成本之間的全部差額。公司預計不會出售其自有品牌CMO，管理層也不認為公司需要在收回此攤銷成本基礎之前出售這些證券。

如果本公司確定存在信用損失，但本公司不打算出售該證券，並且本公司不太可能需要在預期收回其剩餘攤銷成本基礎之前出售該證券，則OTTI被分為(1)與信用損失相關的總減值金額和 (2)與所有其他因素(即非信貸部分)相關的總減值金額，並將其分為(1)與信用損失相關的總減值金額和 (2)與所有其他因素(即非信貸部分)相關的總減值金額，並將其分為(1)與信用損失相關的總減值金額和 (2)與所有其他因素(即非信貸部分)相關的總減值金額。與信用損失相關的總OTTI金額在收益中確認，與所有其他因素相關的總OTTI金額在累計其他綜合虧損中確認。OTTI總額在合併損益表中列示，抵銷在累計其他綜合虧損中確認的OTTI總額。如果沒有出售證券的意圖或要求，如果不存在信用損失，任何減值都被認為是暫時的。

無論OTTI是否全部在收益中確認，或者如果貸方部分在收益中確認而非貸方部分在其他全面收益(虧損)中確認，公允價值的估計都會對記錄的任何減值的金額產生重大影響。

歸類為可供出售證券的任何OTTI損失中的非信貸部分將調整為公允價值，並對證券的賬面價值進行抵消性調整。公允價值調整可以增加或減少證券的賬面價值。本公司的所有自有品牌CMO最初都是保密的，現在仍是，一直持有到到期。

在確認OTTI虧損之後的期間內，非臨時減值債務證券的會計處理就好像它是在OTTI的計量日期購買的，其金額等於以前的攤銷成本基礎減去在收益中確認的與信貸相關的OTTI。對於與信貸相關的OTTI 在收益中確認的債務證券，新成本基礎和預期收取的現金流量之間的差額將根據未來估計現金流的金額和時間以前瞻性方式增加到證券剩餘壽命的利息收入中。

該公司在27個頭寸上有投資，這些頭寸在2021年6月30日暫時受損。根據其分析，管理層得出結論，三家自有品牌的CMO並非暫時受損，而剩餘的證券投資組合由於利率波動、市場流動性不足或美國抵押貸款市場信用惡化而出現未實現虧損和公允價值下降。

應收貸款淨額

該公司的主要業務活動是與賓夕法尼亞州北部阿勒格尼和南部巴特勒縣的當地市場區域內的客户合作。該公司通過向其直接貿易區的客户發放住宅和建築抵押貸款，集中了其放貸努力。該公司還選擇性地資助和參與商業活動

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

以及在其直接貿易區域以外的住房抵押貸款，只要此類貸款符合公司的信貸政策指導方針。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司用於當地貿易區土地開發和建設的未償還貸款分別約為330萬美元和230萬美元。雖然公司在2021年6月30日和2020年擁有多元化的貸款組合，但對個人和企業的未償還貸款取決於其鄰近貿易區的當地經濟狀況。

某些高級管理人員、董事及其關聯公司在正常業務過程中是本公司的客户並與其進行交易。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度內，沒有向該等董事、高管或其關聯人員提供貸款。

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的貸款組合的主要部分。


	2021年6月30日						2020年6月30日
	總貸款額			單獨地評估為損傷	集體地評估為損傷		總計貸款			單獨地評估為損傷	集體地評估為損傷
	(千美元)
第一按揭貸款：
1套和4套家庭住宅	$	67,410		$	$	67,410	$	78,077		$	$	78,077
施工		2,612				2,612		1,868				1,868
土地徵用與開發		666				666		446				446
多户住宅		3,469				3,469		3,755				3,755
商業廣告		3,939				3,939		4,132				4,132
消費貸款
房屋淨值		1,340				1,340		1,137				1,137
房屋淨值信用額度		1,508				1,508		1,729				1,729
其他		27				27		79				79
商業貸款⁵								11				11

	$	80,971		$	$	80,971	$	91,234		$	$	91,234

遞延貸款成本		278						416
貸款損失撥備		(565	)					(618	)

總計	$	80,684					$	91,032

減值貸款是指根據貸款協議的合同條款，公司很可能無法收回所有到期金額的貸款。以下貸款類別是對減值進行集體評估的。第一抵押貸款：1-4個家庭住房和所有消費貸款類別(房屋淨值、房屋淨值信用額度，以及其他)。以下貸款類別將單獨評估減值。第一抵押貸款：建築、土地收購和開發、多户住宅和商業住房。本公司對非不動產擔保的商業貸款進行單獨減值評估。截至6月30日、2021年和2020年，沒有被認為是減值的貸款。

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

截至2021年6月30日和2020年6月30日的非權責發生貸款總額以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年確認的相關利息收入如下：


	2021年6月30日	六月三十日， 2020
	(千美元)
未償還本金：
1套和4套家庭住宅	$	$
施工
土地徵用與開發
商業地產
房屋淨值信用額度

總計	$	$

平均非權責發生制貸款：
1套和4套家庭住宅	$	$	47
施工
土地徵用與開發
商業地產
房屋淨值信用額度

總計	$	$	47

本應確認的收入	$	$
確認利息收入	$	$
放棄利息收入	$	$

本公司的貸款組合可能包括問題債務重組(TDR)，即已經向已經經歷或預計將經歷財務困難的借款人提供經濟優惠。這些優惠通常源於公司的減損活動，可能包括降低利率、延期付款、本金寬免、忍耐或其他行動。某些TDR在重組時被歸類為不良，只有在考慮借款人持續的還款表現一段合理的時期(通常為六個月)後，才能恢復履約狀態。根據CARE法案的規定，截至2020年6月30日，公司已經批准了15項貸款修改請求，總餘額為580萬美元，佔未償還貸款的6.0% ，總評估價值約為960萬美元。這些修改的特點被認為是短期的，不會導致將這些貸款重新分類為TDR狀態。基本上所有這些修改請求都規定全額收取税款和保險，部分或全部收取利息，在延期期間不收取、部分或全部收取本金。在2021財年，該公司收回了所有到期的遞延金額，沒有處於延期狀態的貸款。

在2021財年和2020財年，沒有任何貸款被修改，被認為是債務重組的麻煩。在2021年6月30日和2020年6月30日，默認情況下沒有之前修改過的TDR。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

當本公司修改貸款時，管理層根據預期未來現金流的現值(按原始貸款協議的合同利率貼現)評估任何可能的減值，除非貸款的唯一(剩餘)償還來源是經營或清算抵押品。在這些案例中，管理層使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本，而不是貼現現金流。如果管理層確定經修訂貸款的價值低於貸款的記錄投資(扣除之前的沖銷、遞延貸款費用或成本以及未攤銷溢價或折扣)，則按貸款類別或類別(視情況而定)通過撥備估計或撥備沖銷確認減值。分段和類別狀態由貸款發起時的分類確定。

貸款損失撥備是通過從收入中計入貸款損失準備金確定的。被認為無法收回的貸款從備用金賬户中扣除。隨後的回收(如果有的話)將計入津貼。津貼維持在管理層認為足以吸收估計的潛在貸款損失的水平。管理層根據對貸款組合的定期評估確定津貼的充分性，考慮到過去的經驗、當前的經濟狀況、貸款組合的構成和其他相關因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要可能受到重大變化影響的實質性估計。

自2006年12月13日起，FDIC與其他聯邦銀行機構一起通過了修訂後的跨部門政策關於貸款和租賃損失撥備(ALLL)的聲明。經修訂的政策聲明修訂並取代了1993年銀行機構關於ALL的政策聲明。修訂後的政策聲明規定，機構必須將ALLL維持在適當的水平，以覆蓋被確定為減值的單獨評估貸款的估計信貸損失，以及貸款和租賃組合剩餘部分固有的估計信貸損失。銀行機構還修訂了政策，以確保與公認的會計原則(GAAP？)保持一致。修訂後的政策聲明更新了以前的指導意見，其中描述了董事會、管理層和銀行審核員關於全額貸款的責任、評估全額貸款時要考慮的因素，以及有效貸款審查制度的目標和要素。

聯邦法規要求每個有保險的儲蓄機構定期對其資產進行分類。此外，在對保險機構進行檢查時，聯邦審查員有權識別問題資產，並在適當的情況下對其進行分類。問題資產有三種分類：不合格資產、可疑資產和損失資產。不合標準的資產有一個或多個明確的弱點，其特點是，如果缺陷得不到糾正，保險機構將遭受一些損失的可能性很明顯。問題資產具有被歸類為不合格資產的弱點，其附加特徵是這些弱點使得在現有事實、條件和價值的基礎上進行全額清收或清算，並且損失的可能性很高。被歸類為損失的資產被認為是無法收回的，價值極小，因此不能作為機構的資產繼續存在。另一個被指定為資產觀察的類別也被銀行用於目前沒有使保險機構面臨足夠程度的風險，以保證分類為不合標準、可疑或損失的資產。被歸類為不合標準或可疑的資產要求機構建立一般貸款損失撥備。如果一項資產或其部分被歸類為損失，投保機構必須為貸款損失設立特定撥備，金額為資產分類損失部分的100%，或者對該金額進行沖銷。一般損失為彌補被歸類為不合格或可疑資產的可能損失而設立的撥備可包括在確定一家機構的監管資本時，而貸款損失的具體估值撥備不符合監管資本的資格。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

本公司的一般政策是定期對其資產進行內部分類，並建立審慎的一般估值免税額，足以吸收尚未確定但貸款組合中固有的損失。該公司維持其認為足以吸收其貸款組合中不能明確歸因於特定貸款的虧損的一般估值津貼。本公司的一般估值免税額在以下一般範圍內：(1)須特別提及的資產的0%至5%；(2)分類為不合格的資產的5.00%至100% ；及(3)分類為可疑的資產的50%至100%。任何歸類為損失的貸款都會被註銷。為了進一步監控和評估貸款組合的風險特徵，我們審查了貸款拖欠情況，以考慮任何正在發展中的問題貸款。根據已制定的程序，考慮到公司過去的沖銷和收回，並評估投資組合中當前的風險因素，管理層認為2021年6月30日的貸款損失撥備是足夠的。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日按履約貸款和非應計貸款的賬齡類別彙總的貸款組合類別：


	當前		30-59天后到期	60 89 過去的幾天到期	90天+ 逾期應計	90天+ 逾期非應計項目	總計過去時到期	總計貸款

	(千美元)
2021年6月30日
第一按揭貸款：
1套和4套家庭住宅	$	67,410	$	$	$	$	$	$	67,410
施工		2,612							2,612
土地徵用與開發		666							666
多户住宅		3,469							3,469
商業廣告		3,939							3,939
消費貸款
房屋淨值		1,340							1,340
房屋淨值信用額度		1,508							1,508
其他		27							27
商業貸款⁵

	$	80,971	$	$	$	$	$		80,971

遞延貸款成本									278
貸款損失撥備									(565	)

應收貸款淨額								$	80,684

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)


	當前		30-59天后到期	60 89 過去的幾天到期	90天+ 逾期應計	90天+ 逾期非應計項目	總計過去時到期	總計貸款

	(千美元)
2020年6月30日
第一按揭貸款：
1套和4套家庭住宅	$	78,077	$	$	$	$	$	$	78,077
施工		1,868							1,868
土地徵用與開發		446							446
多户住宅		3,755							3,755
商業廣告		4,132							4,132
消費貸款
房屋淨值		1,137							1,137
房屋淨值信用額度		1,729							1,729
其他		79							79
商業貸款⁵		11							11

	$	91,234	$	$	$	$	$		91,234

遞延貸款成本									416
貸款損失撥備									(618	)

應收貸款淨額								$	91,032

信用質量信息

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，按內部分配的等級劃分的信貸敞口。評級系統分析估計借款人是否有能力如期償還貸款協議的合同義務。該公司的內部信用風險評級系統基於類似評級貸款的經驗。

公司內部分配的等級如下：

轉嫁受債務人當前淨值和償付能力或標的抵押品價值保護的貸款。

特別提到存在潛在弱點或風險的貸款，如果不加以糾正，可能會導致更嚴重的問題。

基於客觀證據具有明確弱點的不合格貸款，其特徵是如果缺陷得不到糾正，公司將蒙受一定損失的可能性很大。

被歸類為可疑貸款的可疑貸款具有不合格貸款固有的所有弱點。此外，根據現有情況，這些弱點使得完全收回或清算非常值得懷疑和不太可能。

損失被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的，或者其價值不足以保證貸款的繼續。

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

信用質量信息(續)

管理層在1：4家庭和消費者貸款組合中使用的主要信用質量指標是貸款的業績狀態。管理層每月審查付款活動，以確定貸款的執行情況。如果貸款拖欠90天、有拖欠的歷史或具有管理層認為薄弱的其他固有特徵，則被視為不良貸款。

下表列出了公司在2021年6月30日和2020年6月30日的內部分類建築、土地收購和開發、多户住宅、商業地產和商業(非房地產擔保)貸款。


	2021年6月30日
	施工		土地徵用 & 發展貸款		多個- 家庭住宅		商業廣告真實地產		商業廣告⁵
	(千美元)
經過	$	2,612	$	666	$	3,469	$	3,939	$
特別提及
不合標準
疑團

期末餘額	$	2,612	$	666	$	3,469	$	3,939	$


	2020年6月30日
	施工		土地採辦 & 發展貸款		多個- 家庭住宅		商業廣告真實地產		商業廣告⁵
	(千美元)
經過	$	1,868	$	446	$	3,755	$	4,132	$	11
特別提及
不合標準
疑團

期末餘額	$	1,868	$	446	$	3,755	$	4,132	$	11

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

應收貸款淨額(續)

信用質量信息(續)

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日期間基於付款活動的不良貸款和不良貸款1/4家庭住宅貸款和消費貸款。


	2021年6月30日
	1-4個家庭		消費者

	(千美元)
表演	$	67,410	$	2,875
不良資產

總計	$	67,410	$	2,875


	2020年6月30日
	1-4個家庭		消費者

	(千美元)
表演	$	78,077	$	2,945
不良資產

總計	$	78,077	$	2,945

貸款損失撥備

本公司根據公認會計原則確定其貸款損失撥備。本公司採用系統的方法，符合第28號財務報告發布和各聯邦金融機構審查委員會指南的要求。公司還努力遵守SEC員工會計公告第102號關於貸款損失撥備方法和文件問題的規定。

我們用於確定津貼分配部分的方法如下。對於同質貸款組，我們將損失率應用於組總結餘額。我們的團隊損失率反映了我們的歷史虧損經驗。我們可能會調整這些團體費率以補償環境因素的變化；但由於相對穩定的沖銷體驗，我們的調整並不頻繁。該公司還監測類似貸款組合部門的行業虧損情況。然後，我們在ASC主題310下識別用於個人評估的貸款。如果個別確定的貸款正在履行，我們將應用根據相關環境因素進行調整的分部特定損失率，如有必要，對於那些單獨審查並被視為個別減值的貸款，我們將使用ASC主題310規定的三種方法之一來衡量減值。通常使用抵押品的公允價值，因為我們的不良貸款通常是以房地產為基礎的。關於抵押品計量的公允價值，本公司通常使用獨立評估並確定銷售成本。本公司對基於商業收入的貸款(如多户貸款和商業房地產貸款)的評估基於企業的運營現金流而不僅僅是建築價值來評估價值。然後，公司通過以下方式驗證我們計算的津貼的合理性：(1)審查貸款額、拖欠、重組和集中度的趨勢；(2)審查前期 (歷史)沖銷和收回；以及(3)每季度向資產分類委員會和儲蓄銀行董事會提交這一過程的結果。然後，我們對當前貸款損失準備金餘額進行製表、格式化和彙總，以供財務和監管報告之用。

合併財務報表附註(續)

貸款損失準備(續)

截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司沒有未分配的虧損準備金餘額。

以下為貸款損失準備變動情況摘要：


	2021			2020		2019
	(千美元)
餘額，7月1日	$	618		$	548	$	468
添加：
(信貸)貸款損失準備金		(53	)		70		80
更少：
貸款註銷

餘額，6月30日	$	565		$	618	$	548

合併財務報表附註(續)

貸款損失準備(續)

下表彙總了貸款損失撥備的主要部分 (ALLL)，分為截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估減值的貸款所需金額。顯示了截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財政年度的撥備活動。


	截至2021年6月30日
	第一按揭貸款
	1-4個家庭			施工			土地收購& 發展			多個- 家庭			商業廣告			消費者貸款		商業廣告貸款⁵			總計

	(千美元)
從2020年6月30日開始全部餘額	$	449		$	38		$	6		$	26		$	66		$	32	$	1		$	618
沖銷
恢復
條文		(60	)		12			5			(2	)		(7	)				(1	)		(53	)

2021年6月30日期末所有餘額	$	389		$	50		$	11		$	24		$	59		$	32	$			$	565

單獨評估損害情況	$			$			$			$			$			$		$			$
集體評估減損情況		389			50			11			24			59			32					565

	$	389		$	50		$	11		$	24		$	59		$	32	$			$	565


	截至2020年6月30日
	第一按揭貸款
	1-4個家庭			施工			土地收購& 發展			多個- 家庭			商業廣告			消費者貸款		商業廣告貸款⁵			總計

	(千美元)
2019年6月30日期初所有餘額	$	405		$	46		$	10		$	17		$	37		$	30	$	3		$	548
沖銷
恢復
條文		44			(8	)		(4	)		9			29			2		(2	)		70

在2020年6月30日結束所有餘額	$	449		$	38		$	6		$	26		$	66		$	32	$	1		$	618

單獨評估損害情況	$			$			$			$			$			$		$			$
集體評估減損情況		449			38			6			26			66			32		1			618

	$	449		$	38		$	6		$	26		$	66		$	32	$	1		$	618

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

貸款損失準備(續)


	截至2019年6月30日
	第一按揭貸款
	1-4個家庭		施工		土地收購& 發展		多個- 家庭			商業廣告		消費者貸款			商業廣告貸款⁵			總計

	(千美元)
2018年6月30日期初全部餘額	$	356	$	24	$		$	18		$	35	$	31		$	4		$	468
沖銷
恢復
條文		49		22		10		(1	)		2		(1	)		(1	)		80

截至2019年6月30日的所有餘額期末	$	405	$	46	$	10	$	17		$	37	$	30		$	3		$	548

單獨評估損害情況	$		$		$		$			$		$			$			$
集體評估減損情況		405		46		10		17			37		30			3			548

	$	405	$	46	$	10	$	17		$	37	$	30		$	3		$	548

在截至2021年6月30日的財年中，ALLL的重大變化是與1-4個家庭貸款部分相關的減少了61,000美元，與建築貸款相關的增加了12,000美元。2021財年ALLL餘額變化的主要原因是公司的貸款組合減少。

在截至2020年6月30日的財年中，ALLL的重大變化是與1-4 家庭貸款部分相關的4.4萬美元的增長，以及與商業抵押貸款相關的2.9萬美元的增長。2020財年全部債務餘額發生變化的主要原因是，由於新冠肺炎疫情，公司的儲備因素增加，這與經濟的不確定性有關。

在截至2019年6月30日的財年中，與1-4家庭貸款和建設貸款部分相關的ALLL分別增加了4.9萬美元和2.2萬美元。此外，與土地徵用和開發部門相關的全部貸款增加了1萬美元。2019年財政年度ALLL餘額發生變化的主要原因是適用貸款餘額的變化以及與1-4個家庭永久貸款相關的儲備率增加。

在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，公司提高了以下貸款細分的ALLL準備金係數：


貸款分段	2021年6月30日因素			2020年6月30日因素			2019年6月30日因素
1-4個家庭永久成員		0.575	%		0.575	%		0.500	%
1-4個家庭建築		0.825	%		0.825	%		0.750	%
土地徵用與開發		1.250	%		1.250	%		1.000	%
多户住宅		0.700	%		0.700	%		0.550	%
商業地產		1.500	%		1.500	%		1.000	%
消費者		1.100	%		1.100	%		1.000	%
商業廣告⁵		6.000	%		6.000	%		5.000	%

⁵

沒有房地產擔保的。

合併財務報表附註(續)

10.	聯邦住房貸款銀行股票

我們是匹茲堡聯邦住房貸款銀行的成員。FHLB要求會員根據其借款水平、抵押品餘額和參與FHLB提供的其他計劃，購買並持有指定的最低FHLB股票水平。FHLB的股票是不可出售的，可由FHLB酌情贖回。FHLB股票的現金和股票股息都作為收入報告。FHLB股票只能按面值購買、贖回和轉讓。

如合併資產負債表所示，截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的FHLB 股票總額分別為600萬美元和660萬美元。我們根據ASC 325對股票進行會計處理，該規定要求投資按成本計價，並根據面值的最終可回收性評估減值。由於FHLB的財務業績和穩定性在過去幾年中不斷改善，再加上2021年和2020年的定期季度股息，我們相信我們持有的FHLB股票最終可以按面值收回，因此確定該股票只是暫時受損。

11.

房舍和設備

房舍和設備的主要分類摘要如下：


	2021		2020
	(千美元)
土地及改善工程	$	246	$	246
建築物及改善工程		2,181		2,219
傢俱、固定裝置和設備		588		1,397

		3,015		3,862
減去累計折舊		2,358		3,288

總計	$	657	$	574

截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的年度，計入運營的折舊分別為7.1萬美元、3.8萬美元和4.7萬美元。

合併財務報表附註(續)

12.

存款

存款賬户彙總如下：


	2021					2020
	金額		Portfolio百分比			金額		百分比投資組合

	(千美元)
非利息收入檢查	$	25,452		16.2	%	$	22,657		15.0	%
利息收入檢查		26,881		17.1			25,075		16.6
儲蓄賬户		50,058		31.9			44,541		29.3
貨幣市場賬户		22,995		14.6			21,743		14.4
儲蓄券		29,731		18.9			35,063		23.2
借款人預付税款和保險費		2,050		1.3			2,256		1.5

總計	$	157,167		100.0	%	$	151,335		100.0	%

2021年6月30日存單到期日摘要如下：


	(千美元)
一年內	$	24,893
超過一年但在兩年內		2,483
超過兩年但在三年內		1,491
超過三年但在四年內		328
超過四年但在五年內		327
五年以上		209

總計	$	29,731

2021年6月30日，有兩張餘額25萬美元或更多的零售儲蓄券。截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年6月30日，該公司已撮合的CD總額分別為880萬美元和990萬美元。

合併財務報表附註(續)

13.	聯邦住房貸款銀行(FHLB)預付款

下表顯示了截至2021年6月30日FHLB長期預付款的合同到期日。


	到期日範圍				加權平均			聲明的利益費率範圍						六月三十日，		六月三十日，
描述	從…		至		利率⁶			從…			至			2021		2020

														(千美元)

固定		10/01/21		10/03/22		3.07	%		3.04	%		3.09	%	$	10,000	$	15,000

可調		10/01/21		10/01/21		0.26	%		0.26	%		0.26	%		25,000		85,000

總計														$	35,000	$	100,000

截至2021年6月30日的FHLB長期預付款到期日摘要如下：


在此期間成熟截至6月30日的財年：	金額		加權平均利率，利率
	(千美元)
2022		30,000		0.72	%
2023		5,000		3.09	%
2024
2025
2026
2026年及其後

總計	$	35,000		1.06	%

該公司還利用了循環和短期FHLB預付款。短期FHLB預付款一般在90天內到期，而循環FHLB預付款可由公司償還，無需支付罰款。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的此類進展的相關信息：


	六月三十日， 2021			六月三十日， 2020

	(千美元)
FHLB循環和短期預付款：
期末餘額	$	113,093		$	59,159
平均餘額		34,715			58,146
最高月末餘額		113,093			68,030
平均利率		0.34	%		1.57	%
期末加權平均匯率		0.28	%		0.39	%

⁶	截至2021年6月30日

合併財務報表附註(續)

13.	聯邦住房貸款銀行墊款(續)

截至2021年6月30日，該公司尚有剩餘借款能力，FHLB約為610萬美元。

FHLB預付款由公司的FHLB股票、貸款、抵押貸款支持證券和投資擔保證券擔保。FHLB預付款將被處以鉅額預付款罰款。

14.

其他短期借款

該公司還利用了其他短期借款，包括克利夫蘭聯邦儲備銀行(FRB)貼現窗口借款。FRBC 貼現窗口借款在90天內到期，可在到期前償還，無需支付全部或部分罰款，外加應計利息。下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的FRBC借款信息：

FRB貼現窗口借款：


	2021年6月30日			六月三十日， 2020

	(千美元)
期末餘額	$			$	7,000
平均餘額		456			2,592
最高月末餘額		5,875			24,800
平均利率		0.25	%		0.25	%
期末加權平均匯率		-	%		0.25	%

截至2021年6月30日，根據質押的證券，該公司與FRB的借款能力估計約為3870萬美元。

15.

承付款和或有負債

貸款承諾

在正常業務過程中，有各種承諾沒有反映在公司的財務報表中。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。如果金融工具的其他各方不履行義務，本公司面臨的信用損失風險由披露的合同金額表示。如有損失，應計入表外項目損失準備。管理層根據這些承諾將其信用損失風險降至最低，方法是在認為必要時對其進行信用審批、審核程序和抵押品要求。截至2021年6月30日和2020年6月30日，總額分別為950萬美元和1370萬美元的各種貸款承諾代表了具有表外風險的金融工具。截至2021年6月30日的未履行承諾在不到一年的時間內合同到期。

貸款承諾在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。用於作出承諾和有條件債務的信貸政策與資產負債表內工具相同。一般來説，抵押品通常是房地產的形式，需要用來支持有信用風險的金融工具。

合併財務報表附註(續)

15.	承付款和或有負債(續)

貸款承諾是指只要沒有違反貸款協議中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。這些承諾主要由建築和土地開發貸款(附註8)、住宅、商業房地產和消費貸款的未支付部分組成。

這些承諾項下的損失風險通過接受信貸審批和監控程序而受到限制。基本上所有信貸承諾都取決於客户在貸款融資時保持特定的信用標準。管理層在確定貸款損失撥備水平時評估與某些信貸承諾相關的信用風險。

訴訟

本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層認為，這些事項的結果不會對WVS的綜合業務或財務狀況產生實質性影響。

16.

監管資本

聯邦法規要求儲蓄銀行維持最低資本金。具體地説，儲蓄銀行必須保持一定的最低美元金額以及總資本和一級資本與風險加權資產的比率，以及一級資本與平均總資產的比率。

除資本要求外，《聯邦存款保險公司改善法案》(FDICIA？)設立了五個資本類別，從資本充足到資本嚴重不足。如果任何機構未能滿足被視為資本金充足的要求，它將受到一系列日益嚴格的監管行動的約束。

2013年7月，各自的美國聯邦銀行機構發佈了實施巴塞爾III和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的最終規則，資本金要求自2019年1月1日起在全球範圍內全面實施。新法規確立了新的有形普通股權益資本要求，提高了當前一級風險加權資產 (RWA)比率的最低要求，逐步淘汰了某些類型的被視為資本的無形資產和某些類型的工具，並改變了用於確定所需資本比率的某些資產的風險權重。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的條款一般要求這些資本金規定適用於銀行控股公司及其子公司。新的普通股一級資本構成需要最高質量的資本，主要由留存收益和普通股工具組成。對於西景儲蓄銀行等社區銀行，4.5%的普通股一級資本充足率於2015年1月1日生效。新的資本規定還從2015年1月1日起將目前的最低一級資本充足率從4.0%提高到 6.0%。此外，為了不受限制地向高管進行資本分配和支付可自由支配的獎金，機構還必須保持可歸因於資本保存緩衝的普通股權益超過2.5%，該緩衝從2016年1月1日分階段實施至2019年1月1日。新規定還提高了幾類資產的風險權重，包括某些收購、開發和建設貸款以及90天以上逾期風險敞口的風險權重從100%提高到150%。新的資本規則保持了即時糾正措施規則的一般結構，但將新的普通股一級資本要求和增加的一級RWA要求納入了即時糾正措施框架。

合併財務報表附註(續)

16.

監管資本(續)

銀行控股公司通常遵守法定資本金要求，這些要求由上述於2015年1月1日生效的某些新資本金規定實施。但是，小型銀行控股公司政策聲明免除了某些小型銀行控股公司(如本公司)的要求，只要它們滿足某些條件。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，FDIC還將儲蓄銀行歸類為監管框架下的資本化機構，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足的金融機構，普通股一級資本、一級風險資本、總風險資本比率和一級槓桿資本比率必須分別至少為6.5%、8%、10%和5%。

下表列出了公司和儲蓄銀行2021財年的實際資本比率，顯示公司和儲蓄銀行滿足所有監管資本要求。


	2021年6月30日
	WVS					西景儲蓄銀行

	金額		比率			金額		比率

	(千美元)
普通股一級資本(風險加權資產)
實際	$	37,887		18.76	%	$	32,738		16.50	%
資本充足		13,124		6.50			12,894		6.50
出於資本充足率的目的		9,086		4.50			8,927		4.50
一級資本(風險加權資產)
實際	$	37,887		18.76	%	$	32,738		16.50	%
資本充足		16,153		8.00			15,870		8.00
出於資本充足率的目的		12,114		6.00			11,902		6.00
總資本(相對於風險加權資產)
實際	$	38,480		19.06	%	$	33,331		16.80	%
資本充足		20,191		10.00			19,837		10.00
出於資本充足率的目的		16,153		8.00			15,870		8.00
一級資本(相對於平均總資產)
實際	$	37,887		11.71	%	$	32,738		10.23	%
資本充足		16,117		5.00			16,007		5.00
出於資本充足率的目的		12,942		4.00			12,805		4.00

合併財務報表附註(續)

16.

監管資本(續)

下表顯示了公司和儲蓄銀行2020財年的實際資本比率，顯示公司和儲蓄銀行滿足所有監管資本要求。


	2020年6月30日
	WVS					西景儲蓄銀行

	金額		比率			金額		比率

	(千美元)
普通股一級資本(風險加權資產)
實際	$	37,469		18.55	%	$	32,508		16.19	%
資本充足		13,127		6.50			13,055		6.50
出於資本充足率的目的		9,088		4.50			9,038		4.50
一級資本(風險加權資產)
實際	$	37,469		18.55	%	$	32,508		16.19	%
資本充足		16,157		8.00			16,068		8.00
出於資本充足率的目的		12,118		6.00			12,051		6.00
總資本(相對於風險加權資產)
實際	$	38,140		18.88	%	$	33,179		16.52	%
資本充足		20,196		10.00			20,085		10.00
出於資本充足率的目的		16,157		8.00			16,068		8.00
一級資本(相對於平均總資產)
實際	$	37,469		10.16	%	$	32,508		8.89	%
資本充足		18,442		5.00			18,277		5.00
出於資本充足率的目的		14,754		4.00			14,622		4.00

17.

股票福利計劃

員工持股計劃(ESOP？)

WVS為滿足與年齡和服務年限相關的特定資格要求的管理人員和儲蓄銀行員工維護員工持股計劃。截至2021年、2020年和2019年6月30日的年度，員工持股計劃的薪酬支出分別為12.2萬美元、10.7萬美元和22.6萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，員工持股總數分別為309,447股和309,447股。

合併財務報表附註(續)

17.

股票福利計劃(續)

下表顯示了截至2021年6月30日和 2020年6月30日的員工持股比例。


	2021		2020
已分配股份		138,506		148,537
未分配股份		152,365		160,910

員工持股總數		290,871		309,447

未分配員工持股的公允價值	$	2,491,168	$	2,124,012

員工持股計劃購買本公司股票的資金來自儲蓄銀行提供的三筆定期貸款和本公司的供款。未發行的員工持股計劃股票以應付貸款為抵押，這些股票的成本在公司股東權益中記為股權對銷賬户。員工持股計劃的期限貸款的加權平均利率為3.25%，該利率可根據最優惠利率的年度變化進行調整，將分別於2035年3月31日、2037年3月31日和2038年3月31日到期。當員工持股計劃對貸款進行付款時，股票將被釋放。員工持股計劃的貸款償還來源可以包括員工持股計劃持有的未分配股票的股息(如果有的話)，以及儲蓄銀行對員工持股計劃和其他收益的可自由支配的貢獻。

補償按已發行股份法確認，補償費用等於承諾將被釋放的股份的公允價值，未分配的員工持股不包括在計算每股收益的流通股中。

18.	董事、高級職員和僱員福利

利潤分成計劃

該公司為滿足年齡和服務年限要求的高級管理人員和員工維持一項非繳費利潤分享401(K)計劃(401(K)計劃)。該計劃是一個確定的繳費計劃，繳費基於401(K)計劃參與者工資的百分比。在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的三年中，公司對401(K)計劃沒有貢獻。

董事延期薪酬計劃

對於選擇推遲全部或部分董事費用的董事，本公司維持一項遞延薪酬計劃。遞延費用從個人不再是董事會成員的次年開始分期支付給參與者。

遞延補償計劃允許遞延金額按分配日的現行市場價格以普通股支付。在截至2021年6月30日和2019年6月30日的財年，遞延薪酬計劃持有1,731股。

合併財務報表附註(續)

18.	董事、高級職員和員工福利(續)

遞延金額包括在其他非利息支出中，2021財年、2020財年和2019年財年的遞延金額分別為3.5萬美元、3.9萬美元和3.1萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，遞延補償安排的總負債分別為48.9萬美元和41.6萬美元，並與其他負債一起計入綜合資產負債表中。

銀行所有的人壽保險(BOLI？)

該公司已經購買了針對某些高管的單一保費BOLI保單。保單按其現金退還價值記錄。現金退還價值的增加計入隨附的綜合損益表中的非利息收入。公司在2021財年、2020財年和2019年分別錄得11.1萬美元、11.8萬美元和12.1萬美元的收入，截至2021年6月30日和2020年6月30日的保單現金退保額分別為500萬美元和490萬美元，在綜合資產負債表中反映為資產。

高管人壽保險

該公司與某些高管達成了平分美元人壽保險協議(Split Dollar Life Insurance Agreement，簡稱Split Dollar Life Insurance Agreement)。本計劃為每位高管提供特定的死亡津貼，如果該高管在公司員工任職期間去世。本公司擁有保單及保單下的所有現金價值。投保員工死亡後，保單約定的死亡金額將直接支付給投保人的受益人。截至2021年6月30日，這些保單的死亡撫卹金總額為1089萬美元，其中252萬美元將支付給高管的受益人，其餘837萬美元將支付給公司。在控制權變更或以其他方式終止僱傭關係的情況下，公司首席執行官可繼續享受部分死亡保險金。如果其他高管終止與本公司的僱傭關係，他們在保單中的平分美元權益將終止。公司在2021財年、2020財年和2019年應計福利支出分別為57,000美元、56,000美元和58,000美元，用於拆分美元福利。

補充高管退休計劃(SERP？)

2013年9月1日，公司與首席執行官簽訂了一項補充高管退休計劃(SERP)協議。該計劃的目標是為他提供從65歲開始的年度退休福利。該公司在2021、2020和2019年財政年度與SERP相關的費用分別為13.3萬美元、12.9萬美元和12.6萬美元。

合併財務報表附註(續)

19.

所得税

所得税撥備包括：


	2021		2020			2019
	(千美元)
目前應支付的費用：
聯邦制	$	286	$	667		$	680
狀態		137		231			261

		423		898			941
延期		22		(28	)		(9	)

總計	$	445	$	870		$	932

除適用於綜合收益表中税前收益的所得税外，在截至6月30日的年度中，以下所得税金額計入股東權益：


	2021			2020			2019
	(千美元)
可供出售證券的未實現(收益)淨虧損	$	(299	)	$	146		$	(26	)
OTTI的證券非信貸淨收益		(3	)		(3	)		(3	)

記入股東權益的淨(收益)虧損	$	(302	)	$	143		$	(29	)

以下暫時性差異導致了截至6月30日的遞延税淨資產：


	2021		2020
	(千美元)
遞延税項資產：
貸款損失撥備	$	121	$	132
遞延補償		109		93
退休計劃		198		170
表外承付款準備金		6		11
OTTI其他損害		12		15
OTTI信用減值		53		51
可供出售證券的未實現淨虧損				133
其他		64		90

遞延税項總資產總額		563		695

遞延税項負債：
可供出售證券的未實現淨收益		145
遞延發起費，淨額		173		147

遞延税項總負債總額		318		147

遞延税項淨資產	$	245	$	548

鑑於本公司有能力結轉前幾年支付的税款、未來預期應税收入(由本公司的盈利潛力證明)以及本公司於2021年及2020年6月30日的遞延税項負債，於2021年及2020年6月30日不設立估值免税額。

合併財務報表附註(續)

19.

所得税(續)

該公司及其子公司提交一份合併的聯邦所得税申報單。在1996年之前，根據《國税法》允許儲蓄銀行建立壞賬準備金，並在規定的限額內每年增加可能已在其應納税所得額中扣除的部分。1995年後，儲蓄銀行的壞賬扣除額可根據其實際損失經驗計算(經驗法)。

美國公認會計原則規定了確認閾值和財務報表的計量屬性確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税部位。只有在完全瞭解所有相關信息的適當税務機關審核後，税務狀況很可能會持續的情況下，才應在財務報表中確認來自税務狀況的利益。符合極有可能確認門檻的税務頭寸是以最終結算時實現的可能性大於50%的最大收益來衡量的。以前未能達到極有可能達到確認閾值的税務頭寸應在隨後第一個達到該閾值的財務報告期間確認。以前確認的不再符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後不再達到該門檻的第一個財務報告期間取消確認。

目前沒有不確定的税收頭寸的責任，也沒有已知的未確認的税收優惠。如果適用，公司在綜合收益表的所得税撥備中確認與未確認税收優惠相關的利息和罰款。除極少數例外，公司在2018年前的幾年內不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查。

以下是實際所得税撥備與本應按聯邦法定税率在截至6月30日的年度撥備的所得税金額之間的對賬：


	2021						2020						2019
				的百分比						的百分比						的百分比
				税前						税前						税前
	金額			收入			金額			收入			金額			收入

	(千美元)
按法定利率撥備	$	366			21.0	%	$	706			21.0	%	$	782			21.0	%
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額		108			6.2			183			5.4			206			5.5
免税所得														(6	)		(0.2	)
銀行擁有的人壽保險		(24	)		(1.4	)		(25	)		(0.7	)		(26	)		(0.7	)
其他，淨額		(5	)		(0.2	)		6			0.2			(24	)		(0.6	)

實際税費和實際税率	$	445			25.6	%	$	870			25.9	%	$	932			25.0	%

合併財務報表附註(續)

19.

所得税(續)

儲蓄銀行需要繳納賓夕法尼亞互助儲蓄機構税，按收入的11.5%計算。

在《小企業就業保護法》頒佈之前，公司積累了約390萬美元的留存收益，這代表了僅出於税收目的對壞賬扣除的收入分配。由於沒有代表1987年後累積壞賬準備金的金額，因此沒有為該金額撥備聯邦所得税。如果這一數額的任何部分被用於吸收貸款損失以外的其他用途(這是意想不到的)，這筆金額將按當前公司税率繳納聯邦所得税。

20.

監管事項

銀行的現金和到期款項

美聯儲要求儲蓄銀行保持一定的儲備餘額。所需準備金是通過將規定的比率應用於儲蓄銀行的平均存款交易賬户餘額來計算的。為了應對2020年3月26日生效的新冠肺炎大流行，美聯儲將存款準備金率降至零。截至2021年6月30日和2020年6月30日，儲蓄銀行沒有存款準備金。所需準備金將以金庫現金的形式持有，並直接與美聯儲(Federal Reserve)保持有息存款餘額。

貸款

聯邦法律禁止本公司向儲蓄銀行借款，除非貸款有特定的債務擔保。此外，這種擔保貸款的金額限制在儲蓄銀行資本盈餘的10%以內。

股息限制

儲蓄銀行受賓夕法尼亞州銀行法的約束，該法規限制可用於分紅的盈餘。截至2021年6月30日，儲蓄銀行無法向公司發放340萬美元的盈餘資金。

21.

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債所收取的價格或支付的轉移負債的價格，公允價值被定義為在計量日期在資產或負債的本金或最有利市場上以有序交易方式出售資產或轉移負債而收取的價格。GAAP建立了公允價值層次結構，將評估方法中使用的投入劃分為以下三個級別的優先順序：


I級：		截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場可用。

第二級：		定價投入不同於活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。這些資產和負債的性質包括報價但交易頻率較低的項目和使用其他金融工具進行公允估值的項目，這些項目的參數可以直接觀察。

第三級：		截至報告日期幾乎沒有定價可觀察性的資產和負債。這些項目沒有雙向市場，使用管理層的最佳衡量標準

合併財務報表附註(續)

21.

公允價值計量(續)


		公允價值估計，其中確定公允價值的投入需要管理層作出重大判斷或估計。

按公允價值經常性計量的資產

可供出售的投資證券

可供出售的證券的公允價值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價或矩陣定價來確定的，矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於與其他基準報價證券的證券關係。本公司並無一級或三級投資證券。二級投資證券主要由大型外國發行人的投資級公司債券和美元計價的投資級公司債券組成。

下表顯示了綜合資產負債表中按公允價值層次劃分的截至2021年6月30日和2020年6月30日按公允價值按級別報告的經常性資產。按照公認會計原則的要求，金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。


	2021年6月30日
	I級	二級		第三級	總計
	(千美元)
按經常性基礎計量的資產：
可供出售的投資證券：
美國政府機構證券	$	$	3,214	$	$	3,214
公司債務證券			110,040			110,040
外債證券⁷			37,598			37,598
國家和政治分區的義務			725			725
	$	$	151,577	$	$	151,577


	2020年6月30日
	I級	二級		第三級	總計
	(千美元)
按經常性基礎計量的資產：
可供出售的投資證券：
公司債務證券	$	$	115,099	$	$	115,099
外債證券⁷			32,540			32,540

	$	$	147,639	$	$	147,639

⁷	外國大型發行人以美元計價的投資級公司債券。

合併財務報表附註(續)

22.

金融工具的公允價值

本公司未按公允價值經常性計量的金融工具的估計公允價值如下：


	2021年6月30日
	承接金額		公平價值		I級		二級		第三級
	(千美元)
金融資產
現金和現金等價物	$	2,551	$	2,551	$	2,551	$		$
存單		350		350		350
持有至到期的投資證券		15,489		15,592				15,592
持有至到期的抵押貸款支持證券：
代理處		82,059		82,202				82,202
自有品牌		400		457						457
應收貸款淨額		80,684		82,930						82,930
應計應收利息		749		749		749
FHLB股票		6,044		6,044		6,044
銀行自營人壽保險		5,021		5,021		5,021
金融負債
存款：
非利息收入檢查	$	25,452	$	25,452	$	25,452	$		$
利息收入檢查		26,881		26,881		26,881
儲蓄賬户		50,058		50,058		50,058
貨幣市場賬户		22,995		22,995		22,995
存單		29,731		29,763						29,763
借款人預付税款和保險費		2,050		2,050		2,050
FHLB提前支付固定利率		10,000		9,763						9.763
FHLB推進可變利率		25,000		25,000		25,000
FHLB短期進展		113,093		113,093		113,093
其他短期預付款
應計應付利息		155		155		155

合併財務報表附註(續)

22.	金融工具公允價值(續)


	2020年6月30日
	承接金額		公平價值		I級		二級		第三級
	(千美元)
金融資產
現金和現金等價物	$	2,500	$	2,500	$	2,500	$		$
存單		1,840		1,840		1,840
持有至到期的投資證券		3,495		3,622				3,622
持有至到期的抵押貸款支持證券：
代理處		96,488		96,042				96,042
自有品牌		618		607						607
應收貸款淨額		91,032		98,700						98,700
應計應收利息		744		744		744
FHLB股票		6,564		6,564		6,564
銀行自營人壽保險		4,907		4,907		4,907
金融負債
存款：
非利息收入檢查	$	22,657	$	22,657	$	22,657	$		$
利息收入檢查		25,075		25,075		25,075
儲蓄賬户		44,541		44,541		44,541
貨幣市場賬户		21,743		21,743		21,743
存單		35,063		35,237						35,237
借款人預付税款和保險費		2,256		2,256		2,256
FHLB提前支付固定利率		15,000		14,818						14,818
FHLB推進可變利率		85,000		85,000		85,000
FHLB短期進展		59,159		59,159		59,159
其他短期預付款		7,000		7,000		7,000
應計應付利息		487		487		487

除應收貸款淨額、存單負債和FHLB墊款按固定利率列賬外，上表所列所有金融工具均按成本列賬，與該等工具的公允價值大致相同。

合併財務報表附註(續)

23.

母公司

WVS金融公司的簡要財務信息如下：

濃縮資產負債表


	六月三十日，
	2021		2020

	(千美元)
資產
在附屬銀行的生息存款	$	1,688	$	2,676
存單				993
可供出售的投資證券		3,572		992
對子公司銀行的投資		33,239		31,952
其他資產		177		702

總資產	$	38,676	$	37,315

負債和股東權益
其他負債	$	287	$	402
股東權益		38,389		36,913

總負債和股東權益	$	38,676	$	37,315

簡明損益表


	截至六月三十日止年度，
	2021		2020		2019

	(千美元)
收入
貸款利息	$	86	$	111	$	109
存單利息		8		24
可供出售的投資證券的利息		21		12
來自附屬公司的股息		1,075		2,275		2,450
在附屬銀行的生息存款		2		2		3

總收入		1,192		2,424		2,562

其他運營費用		129		134		129

子公司未分配收益中的權益前收益		1,063		2,290		2,433
子公司未分配收益中的權益		229		204		329
所得税前收入		1,292		2,494		2,762
所得税(福利)費用		(4)		4		(33)
淨收入	$	1,296	$	2,490	$	2,795

合併財務報表附註(續)

23.

母公司(續)

現金流量表


	截至六月三十日止年度，
	2021			2020			2019

	(千美元)
經營活動
淨收入	$	1,296		$	2,490		$	2,795
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
子公司未分配收益中的權益		(229	)		(204	)		(329	)
未分配的員工持股計劃的攤銷		166			158			200
其他，淨額		397			355			(541	)

經營活動提供的淨現金		1,630			2,799			2,125

投資活動
可供銷售的產品有：
購買可供出售的投資證券		(16,067	)		(4,928	)		(497	)
償還可供出售的投資證券的收益		13,500			3,948
購買存單					(2,234	)
存單到期/贖回		993			1,738

用於投資活動的淨現金		(1,574	)		(1,476	)		(497	)

融資活動
支付的現金股息		(700	)		(707	)		(783	)
購買庫存股		(344	)		(506	)		(383	)

用於融資活動的現金淨額		(1,044	)		(1,213	)		(1,166	)

(減少)現金和現金等價物增加		(988	)		110			462
現金和現金等價物
年初		2,676			2,566			2,104

現金和現金等價物
年終	$	1,688		$	2,676		$	2,566

合併財務報表附註(續)

24.	選定季度財務數據(未經審計)


	截至三個月
	九月		十二月			三月			六月
	2020		2020			2021			2021

		(千美元，不包括每股和每股數據)
利息和股息收入合計	$	1,665	$	1,459		$	1,313		$	1,317
利息支出總額		325		216			181			169

淨利息收入		1,340		1,243			1,132			1,148
貸款損失準備金		2		(8	)		(8	)		(39	)

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		1,338		1,251			1,140			1,187
非利息收入總額		111		103			152			109
總非利息費用		880		876			936			958

所得税前收入		569		478			356			338
所得税		149		123			91			82

淨收入	$	420	$	355		$	265		$	256

每股數據：
淨收入
基本信息	$	0.24	$	0.20		$	0.15		$	0.15
稀釋		0.24		0.20			0.15			0.15
平均流通股
基本信息		1,748,040		1,749,372			1,751,849			1,745,140
稀釋		1,748,040		1,749,372			1,751,849			1,745,140

合併財務報表附註(續)

24.	精選季度財務數據(未經審計)(續)


	截至三個月
	九月			十二月			三月			六月
	2019			2019			2020			2020

		(千美元，不包括每股和每股數據)
利息和股息收入合計	$	2,987		$	2,771		$	2,640		$	2,087
利息支出總額		1,184			1,110			990			570

淨利息收入		1,803			1,661			1,650			1,517
貸款損失準備金		(10	)		(8	)		(7	)		95

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		1,813			1,669			1,657			1,422
非利息收入總額		110			122			70			60
總非利息費用		847			870			884			962

所得税前收入		1,076			921			843			520
所得税		283			194			218			175

淨收入	$	793		$	727		$	625		$	345

每股數據：
淨收入
基本信息	$	0.45		$	0.41		$	0.35		$	0.20
稀釋		0.45			0.41			0.35			0.20
平均流通股
基本信息		1,775,561			1,771,457			1,771,722			1,753,946
稀釋		1,775,561			1,771,457			1,771,722			1,753,946

普通股票市場價格和股利信息

WVS金融公司的普通股在納斯達克全球市場交易^SM在符號下，使用WVFC？

下表列出了所指期間普通股的最高和最低市價，以及宣佈的每股現金股息。


	市場價格				現金股利
截至的季度	高		低		聲明
2021年6月	$	16.79	$	15.76	$	0.10
2021年3月		16.05		14.25		0.10
2020年12月		15.95		13.20		0.10
2020年9月		13.97		13.00		0.10

2020年6月	$	14.30	$	13.00	$	0.10
2020年3月		17.06		13.06		0.10
2019年12月		16.30		15.26		0.10
2019年9月		17.77		15.12		0.10

截至2021年6月30日，公司普通股中有6家納斯達克做市商：Virtu America LLC；Citadel Securities LLC；BofA Securities；UBS Securities LLC；Two Sigma Securities LLC和Latour Trading LLC。

根據本公司轉讓代理的記錄，截至2021年8月20日，登記在冊的股東約為371名。這不包括通過各種經紀公司持有被提名者或街名股票的任何個人或實體。

股息由董事會決定和宣佈，董事會將考慮公司的財務狀況、法定和監管限制、一般經濟狀況和其他因素。

WVS金融公司

企業信息

公司辦公室

WVS 金融公司西方觀點儲蓄銀行

賓夕法尼亞州匹茲堡佩裏公路9001號，郵編：15237

412-364-1911

普通股

WVS金融公司的普通股在納斯達克交易。

全球市場^SM在符號“WVFC”下。

轉會代理兼登記員

計算機共享

南區462 4街道，套房1600

肯塔基州路易斯維爾，郵編：40202

1-800-368-5948

投資者關係

David J. Bursic

412-364-1911

特別顧問

Silver， Freedman，Taff&Tiernan LLP

華盛頓特區

西景儲蓄銀行

9001 佩裏高速公路

賓夕法尼亞州匹茲堡15237

412-364-1911

西景辦公室

456佩裏高速公路

412-931-2171

蔓越莓辦公室

20531佩裏高速公路

724-776-3480

富蘭克林公園辦公室

勃蘭特學校路2566

724-935-7100

貝爾維尤辦事處

林肯大道572號

412-761-5595

舍伍德橡樹公司辦公室

為舍伍德橡樹提供服務

蔓越莓TWP。

出借部

勃蘭特學校路2566號

724-935-7400

董事會

小約翰·A·霍華德

前高級副總裁和

首席財務官

勞雷爾資本公司(Laurel Capital Corp.)

大衞·J·布爾西奇

總裁和首席執行官

WVS金融公司和

西景儲蓄銀行

勞倫斯·M·雷曼

辦公室經理

Dinnin&Parkins Associates

愛德華·F·圖米，III

高級副總裁

金融機構集團

InspereX有限責任公司

約瑟夫·W·昂格爾

前總裁

懷特供暖有限公司

約翰·W·格雷斯(John W.Grace)是當然成員

總統

G&R投資諮詢公司

行政主任

小約翰·A·霍華德

主席

大衞·J·布爾西奇

副主席

總統和

首席執行官

邁克爾·R·魯坦(Michael R.Rutan)

負責運營的高級副總裁

公司祕書

琳達·K·布蒂亞

副總裁、財務主管和

首席會計官

董事會成員以該身份為公司和儲蓄銀行服務。