根據2021年9月14日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊編號333-

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格S-1

註冊聲明

在……下面

1933年證券法

羅孚集團(Rover Group，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

亞倫·伊斯特利

首席執行官

橄欖道720號，19號地板

西雅圖, 瓦98101

(888) 453-7889

(提供服務的代理商的名稱、地址(包括郵政編碼)和電話號碼(包括區號))

複製到：

建議向公眾出售的大概開始日期:在本註冊聲明生效後在切實可行的範圍內儘快.

如果根據1933年證券法第415條的規定，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選以下複選框：☒

如果本表格是為了根據證券法第462(B)條登記發行的額外證券而提交的，請勾選以下方框，並列出同一發售的較早生效登記聲明的證券法登記聲明編號。 ☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。 ☐

如果此表格是根據證券法第462(D)條提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊費的計算

註冊人特此修改本註冊聲明，將其生效日期延後至註冊人提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)節生效，或直至註冊聲明根據上述第8(A)節生效，直至證券交易委員會根據上述第8(A)節決定的日期生效。

解釋性註釋

2021年7月30日(“收盤”)，羅孚集團公司(“公司”)，f/k/a Nebula Caravel Acquisition Corp.，我們的法律前身，True Wind Capital附屬公司贊助的一家特殊目的收購公司(“Caravel”)，完成了之前宣佈的與A Place for Rover，Inc.，d/b/a Rover(“Legacy Rover”)和Fetch Merge Sub，Inc.(“Merge Sub”)(“合併子”)之前宣佈的合併。該公司是True Wind Capital附屬公司贊助的一家特殊目的收購公司(“Caravel”)，完成了與A Place for Rover，Inc.，d/b/a Rover(“Legacy Rover”)的合併根據合併，合併子公司與Legacy Rover合併並併入Legacy Rover，合併Sub的獨立法人地位終止，Legacy Rover繼續作為合併中的倖存公司和Caravel的全資子公司。Caravel的股東在2021年7月28日舉行的會議上批准了這項合併。在交易結束時，該公司將其名稱從Nebula Caravel Acquisition Corp.更名為羅孚集團(Rover Group，Inc.)。

截至2021年8月2日開盤，公司的A類普通股(“A類普通股”)和認股權證(“認股權證”)(前身為Caravel的A類普通股)開始在納斯達克全球精選市場(“Nasdaq”)交易，代碼分別為“ROVR”和“ROVRW”。

於交易完成時，根據業務合併協議的條件，Legacy Rover的所有普通股和優先股均被註銷，並轉換為獲得相當於1.0379的公司A類普通股的權利和按比例獲得最多22,500,000股公司A類普通股的權利，而購買Legacy Rover普通股的每個期權(無論既得或未歸屬)均轉換為購買公司A類普通股的期權，條款相同，但數量不同。

也是在交易結束時，一些認可的投資者購買者(每個人都是“管道投資者”)以每股10.00美元的收購價從公司購買了總計500萬股A類普通股(“管道股票”)，每個人都是根據一份獨立的認購協議(每個都是“管道認購協議”)從公司購買了總計5000萬美元的A類普通股(“管道認購協議”)，該協議於2021年2月10日生效。根據PIPE認購協議，本公司給予PIPE投資者有關PIPE股份的若干登記權，股份在此登記。

同樣在收盤時，根據Caravel、True Wind Capital II、L.P.和True Wind Capital II-A，L.P.(“TWC基金”)和BRoad Bay之間的特定轉讓和假設協議，BBCM Master Fund Ltd(“BRoad Bay”)根據Caravel、True Wind Capital II，L.P.和True Wind Capital II-A，L.P.(“TWC基金”)於7月26日的某些轉讓和假設協議，以每股10.00美元的收購價向本公司購買了總計1,000,000股A類普通股(“轉讓股份”)。根據轉讓協議，本公司就在此登記的受讓股份向遠洋授予若干登記權。

其他股權證券是根據公司、保薦人、保薦人的某些附屬公司和某些Legacy Rover股東在交易結束時簽訂的投資者權利協議的條款和條件在這裏註冊的。

這份初步招股説明書中的信息不完整，可能會被更改。在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的註冊聲明生效之前，這些證券不得出售。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不尋求在任何不允許要約或出售的司法管轄區購買這些證券的要約。

105,039,096股A類普通股

2,574,164份認股權證將購買A類普通股

本招股説明書涉及羅孚集團公司A類普通股的登記，每股面值0.0001美元，以及購買本文所述A類普通股的認股權證。

本招股説明書涉及本公司發售及出售：(I)2,574,164股A類普通股，可在行使2,574,164股私募認股權證後發行，該認股權證已在我們的法律前身Nebula Caravel Acquisition Corp.的首次公開發行(“Caravel IPO”)結束的同時轉讓給Nebula Caravel Holdings，LLC(“保薦人”)，目前可按每股11.50美元的價格(“私募認股權證”)行使；及(Ii)價格為每股11.50美元(“公開認股權證”，與私募認股權證合稱為“認股權證”)。

本招股説明書還涉及本招股説明書中點名的出售證券持有人或其許可受讓人(“出售證券持有人”)不時轉售：(I)90,064,932股A類普通股，其中包括(A)73,273,590股A類普通股，這些A類普通股由A Place for Rover，Inc.的某些前股東實益擁有(“Legacy Rover”和該等股票，“Legacy Rover Shares”)，(B)最多11,064,932股A類普通股，(B)最多11,273,590股A類普通股，由A Place for Rover，Inc.(“Legacy Rover”和該等股票，“Legacy Rover Shares”)實益擁有(C)最多可由保薦人實益擁有的2,461,626股A類普通股(“保薦人溢價股份”)，其歸屬於我們A類普通股的某些交易價目標(“保薦人溢價股份”)，以及(D)3437,500股A類普通股，發行給特拉華州的Nebula Caravel Holdings，LLC(“保薦人”)，以及(D)3,437,500股A類普通股，該公司是特拉華州的一家公司(“保薦人”)，以及(C)保薦人實益擁有的最多2,461,626股A類普通股(“保薦人溢價股份”)，以及(D)3437,500股A類普通股“關聯股”)；(Ii)若干認購人根據單獨的管道認購協議在收盤時購買的5,000,000股A類普通股；(3)遠大灣根據轉讓和假設協議在收盤時購買的1,000,000股A類普通股；(Iv)2,574,164股可通過行使2,574,164股私募配售認股權證發行的A類普通股；以及(5)保薦人購買的與Caravel IPO相關的2,574,164股私募認股權證。

出售證券持有人可以出售任何證券、全部證券或不出售任何證券，我們不知道出售證券持有人在本招股説明書日期之後何時或以多少金額出售其在本招股説明書下的證券。出售證券持有人可能會以多種不同的方式和不同的價格出售本招股説明書中描述的證券。我們在標題為“出售證券持有人”的章節中提供了有關出售證券持有人如何出售其證券的更多信息。配送計劃“從本招股説明書的第170頁開始。

我們正在登記這些證券的發售和出售，以滿足我們根據我們與出售證券持有人之間的某些協議授予的某些登記權。我們將不會收到出售證券持有人出售證券所得的任何收益。如果認股權證是以現金形式行使的，我們將從行使認股權證中獲得收益。我們將支付與銷售證券持有人登記銷售相關的費用，但不包括任何承銷折扣和佣金，詳情請參閲“承銷折扣和佣金”一節。收益的使用“出現在本招股説明書中，從第49頁開始。

在本招股説明書確定的出售證券持有人可能發行或出售的99,539,096股A類普通股中，93,539,096股(“禁售股”)(包括根據私人配售認股權證可發行的2,574,164股A類普通股)受到某些鎖定限制。在結束時，羅孚、贊助商、贊助商的某些附屬公司和傳統羅孚的某些股東簽訂了鎖定協議。根據禁售股協議的條款，上述各方持有的禁售股將被鎖定一段時間，直至交易結束之日起6個月為止，但某些例外情況除外，前提是如果在該6個月期間，A類普通股的成交量加權平均價在任何30個交易日內的任何20個交易日內大於或等於16.00美元(“觸發事件III”)，則在該6個月期間，A類普通股的成交量加權平均價格在任何30個交易日內的任何20個交易日內大於或等於16.00美元(“觸發事件III”)。應在(I)觸發事件III和(Ii)交易結束後90天的較晚日期解除每個適用持有人的禁售股的50%。此外，根據羅孚修訂和重述的章程(自2021年7月30日起生效)，Legacy Rover股權持有人將受到實質上類似的鎖定條款的約束。

我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“ROVR”，公開認股權證在納斯達克上市，代碼為“ROVRW”。2021年9月10日，納斯達克報道的我們A類普通股的最後報價為每股13.65美元，納斯達克報道的我們的公共認股權證的最後報價為每股3.50美元。

根據聯邦證券法的定義，我們是一家“新興成長型公司”，因此，我們可以選擇遵守本次招股説明書和未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。

投資我們的證券涉及很高的風險。在購買任何證券之前，您應該仔細閲讀中有關投資我們的證券的風險的討論。“風險因素“從本招股説明書第10頁開始。

您只應依賴本招股説明書或本招股説明書的任何補充或修訂中包含的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書日期為2021年3月1日

目錄

閣下只應倚賴本招股章程或吾等或代表吾等擬備的任何適用招股章程副刊所載的資料。我們和銷售證券持有人均未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們和銷售證券持有人都不會在任何不允許提供或出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您應假設本招股説明書中的信息僅在本招股説明書封面上的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本招股説明書是我們通過“擱置”註冊程序向美國證券交易委員會(SEC)提交的S-1表格註冊聲明的一部分。根據這一擱置登記程序，出售本招股説明書中所述證券的出售證券持有人可以不定期地出售其提供的證券。我們將不會從該等出售證券持有人出售其在本招股説明書中所述證券的任何收益中獲得任何收益。

我們也可能提供招股説明書補充或註冊説明書生效後的修訂，以增加信息，或更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄或註冊説明書生效後的修訂，以及我們在本招股説明書標題為“在那裏您可以找到更多信息.”

本招股説明書中出現的羅孚設計徽標和羅孚標誌是羅孚集團公司的財產。本招股説明書中出現的其他公司的商號、商標和服務標誌是其各自所有者的財產。對於本招股説明書中使用的商標，我們已省略了適用的®和TM名稱。

在本招股説明書中，我們引用了有關旅遊和寵物護理行業的信息和統計數據。我們從各種獨立的第三方來源獲得這些信息和統計數據，包括獨立的行業出版物、市場研究公司的報告和其他獨立來源，如歐睿信息諮詢公司(Euromonitor International Limited)。本招股説明書中包含的一些數據和其他信息也是基於管理層的估計和計算，這些估計和計算是根據我們對內部調查和獨立來源的審查和解釋得出的。關於我們競爭的行業以及我們在這些行業中的市場地位和市場份額的數據本質上是不準確的，受到我們無法控制的重大商業、經濟和競爭不確定性的影響，但我們相信這些數據通常表明了我們在該行業中的規模、地位和市場份額。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們沒有獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信我們公司內部的研究和估計是可靠的，但這樣的研究和估計還沒有得到任何獨立消息來源的證實。此外，我們和我們的假設和估計

由於各種因素的影響，行業未來的表現必然會受到高度的不確定性和風險性的影響。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績與我們的假設和估計大不相同。因此，您應該意識到，本招股説明書中包含的市場、排名和其他類似行業數據以及基於這些數據的估計和信念可能不可靠。我們和我們的股東都不能保證本招股説明書中包含的任何此類信息的準確性或完整性。

常用術語

除另有説明或上下文另有規定外，本招股説明書中提及的(1)“Legacy Rover”是指合併前在特拉華州的羅孚公司，(2)“Caravel”是指合併前的特拉華州公司和我們的法律前身Nebula Caravel Acquisition Corp.，(3)“羅孚”是指“The Company”、“Registrant”、“We”、“Us”和“Our”，是指羅孚集團(Rover Group，Inc.)。我們的全資子公司。

在本文檔中：

“轉讓協議”指Caravel、TWC基金和遠大海灣之間於2021年7月26日簽署的某些轉讓和承擔協議，根據該協議，遠大海灣在成交時以每股10.00美元的收購價購買1,000,000股A類普通股。

“董事會”是指羅孚的董事會。

“寬灣”指BBCM Master Fund Ltd。

“業務合併協議”是指Caravel、Merge Sub和Legacy Rover之間於2021年2月10日簽署的業務合併協議。

“Caravel”指的是前星雲Caravel收購公司，現在被稱為Rover Group，Inc.，一家特拉華州的公司。

“Caravel IPO”是指Caravel的首次公開募股(IPO)，於2020年12月11日完成。

“A類普通股”是指羅孚集團公司的A類普通股，每股票面價值0.0001美元。

“結束”意味着合併的完成，合併發生在2021年7月30日。

“税法”係指修訂後的1986年“國內税法”(Internal Revenue Code Of 1986)。

“DGCL”指特拉華州一般公司法。

“增發股份”是指根據業務合併協議，A類普通股達到一定股價里程碑時可能發行的19,734,183股A類普通股。

“交易法”是指修訂後的1934年證券交易法。

“公認會計原則”是指美國公認的會計原則。

“投資公司法”是指1940年修訂後的“投資公司法”。

“投資者權利協議”是指由Caravel、Legacy Rover和某些持有A類普通股的個人和實體在交易結束時簽訂的投資者權利協議。

“就業法案”是指修訂後的“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)。

“傳統羅孚”指特拉華州羅孚公司(d/b/a“羅孚”)的位置。

“合併”是指合併Sub與Legacy Rover合併並併入Legacy Rover，Legacy Rover作為本公司的全資子公司在合併中倖存下來，業務合併協議預期的其他交易於交易結束時完成。

“合併子”指的是特拉華州的一家公司FETCH Merge Sub，Inc.。

2

“納斯達克”是指納斯達克全球精選市場。

“PIPE投資”是指某些認可投資者根據PIPE認購協議，以每股10.00美元的非公開配售收購價，購買500萬股A類普通股。

“PIPE認購協議”指本公司與PIPE投資者之間的若干認購協議，根據該協議，PIPE投資者同意以每股10.00美元的價格購買總計5,000,000股A類普通股，總承諾額為50,000,000美元。

“優先股”是指羅孚的優先股，每股票面價值0.0001美元。

“非公開配售認股權證”是指購買與Caravel首次公開發行(IPO)相關的非公開配售購買的A類普通股股票的認股權證，可按每股11.50美元的價格行使A類普通股1股，但可予調整。

“公開認股權證”是指購買A類普通股的認股權證，這些認股權證在納斯達克公開交易，代碼為“ROVRW”，可按每股11.50美元的價格行使一股A類普通股，但可予調整。

“證券交易委員會”是指美國證券交易委員會。

“證券法”係指修訂後的1933年證券法。

“贊助商”是指特拉華州的有限責任公司Nebula Caravel Holdings，LLC。

“保薦人支持認購協議”是指保薦人和Caravel之間的某些支持協議，根據該協議，TWC基金同意購買總額高達50,000,000美元的A類普通股股票(或在TWC基金選擇時購買的更大金額)，但以任何A類普通股股票的贖回金額為限。

“股東鎖定協議”是指羅孚、保薦人、保薦人的某些關聯公司和傳統羅孚的某些股東在交易結束時簽訂的股東鎖定協議。“股東鎖定協議”是指羅孚、保薦人、保薦人的某些關聯公司和傳統羅孚的某些股東在交易結束時簽訂的股東鎖定協議。

“認購協議”是指PIPE認購協議和贊助商後盾認購協議。

“TWC基金”指True Wind Capital II，L.P.和True Wind Capital II-A，L.P.

“認股權證協議”是指本公司與作為認股權證代理人的美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer and Trust Company，LLC)簽訂的、日期為2020年12月8日的認股權證協議。

“認股權證”是指公開認股權證和私募認股權證。

3

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”“潛在的”或“繼續”或這些詞的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。本招股説明書中包含的前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：

我們提醒您，上述列表並不包含本招股説明書中所作的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本招股説明書中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。事件的結果

4

這些前瞻性陳述中所描述的內容會受到風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為“風險因素“以及在本招股説明書的其他地方。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本招股説明書中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

我們或其他任何人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本招股説明書中的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

5

10

危險因素

投資我們的普通股有很高的風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本招股説明書中的所有其他信息，包括本招股説明書第83頁開始的標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及本招股説明書中其他地方包含的綜合財務報表及其相關注釋。我們的業務、經營業績、財務狀況或前景也可能受到風險和不確定性的損害，這些風險和不確定性目前我們不知道，或者我們目前認為不是實質性的。如果實際發生任何風險，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股和公共認股權證的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的工商業相關的風險

新冠肺炎疫情和緩解新冠肺炎疫情的行動的影響已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。為了限制病毒的傳播，各國政府實施了各種限制，包括聯邦、州和地方各級的緊急狀態聲明、學校和企業關閉、隔離、“在家避難”令、旅行限制、社交或公共集會限制以及其他社交疏遠措施。這些行動，以及越來越多地依賴在線會議工具而不是面對面會議和商務旅行等新習慣，已經並可能繼續對我們的業務和運營以及對寵物護理的需求產生實質性的不利影響。例如，它們導致過夜預訂的數量減少，因為人們減少了旅行，而白天的服務則是因為在家工作的人自己照顧寵物。

新冠肺炎疫情對我們的近期經營業績造成了重大不利影響，並可能繼續對我們的長期經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。鑑於新冠肺炎的演變性質，包括新型病毒株及其在世界各地造成的不確定性，我們認為無法預測新冠肺炎大流行對我們未來的業務、運營業績和財務狀況的累積和最終影響。新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展，包括新冠肺炎傳播的持續時間和程度，新型新冠肺炎病毒株的發展和傳染性，例如三角洲變異株；當地、全國和國際旅行限制的流行情況；寵物可能成為新冠肺炎媒介的風險或感知風險；對資本和金融市場、對美國和全球經濟以及影響我們業務的政府或監管命令的影響；所有這些都是高度不確定和無法預測的。儘管隨着就地避難所訂單和旅行建議的取消，對我們產品的需求在2021年5月開始回升，但對我們產品的需求可能會再次下降，因為此類訂單和建議可能會由於新冠肺炎的新品類而恢復，如果新冠肺炎導致行為的長期變化，對我們產品的需求可能會在相當長一段時間內保持低迷，我們無法預測需求何時(如果有的話)會恢復到新冠肺炎之前的水平。此外，我們無法預測新冠肺炎疫情已經並將對寵物父母和寵物服務提供商造成的影響，我們可能會繼續受到實質性的不利影響。新冠肺炎大流行的任何前述因素或其他目前不可預見的連鎖效應, 將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰和不確定性及其對我們業務的影響，我們在2020年第二季度將員工人數削減了40%以上，降至250人以下。這樣的勞動力減少可能會導致關鍵角色的機構知識、關係和專業知識受損，這些知識、關係和專業知識可能沒有有效地轉移到連續員工身上，可能會轉移人們對我們業務運營的注意力，造成人員能力限制，並阻礙我們增長、開發創新產品和競爭的能力。這些影響中的任何一個都可能對我們的業務和聲譽造成實質性的負面影響，並阻礙我們運營或實現戰略目標的能力。

我們的大多數員工和許多寵物父母都在遠程工作，廣泛的遠程工作安排可能會對寵物護理服務的需求和客户滿意度產生實質性的負面影響，因為在向使用我們平臺的寵物父母和寵物服務提供商提供支持援助時，可能會出現延遲或響應時間比平時慢的情況。對寵物父母和寵物服務提供商滿意度的任何負面影響都可能對我們的運營、我們業務計劃的執行以及開展我們業務所需的關鍵人員和其他員工以及執行關鍵服務的第三方服務提供商的生產率和可用性產生不利影響，或者由於我們正常業務實踐的改變而導致運營失敗。如果我們員工的遠程工作能力受到影響，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。遠程工作的增加還可能導致物質消費者隱私、信息技術安全和欺詐風險。新冠肺炎疫情導致的2020年駐軍減少和遠程工作安排可能會導致我們產生與房地產租賃協議相關的減損費用。我們在COVID之後調整業務的方式-

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19大流行是基於我們的在瞭解適用的法律和法規要求以及監管當局的最新指導意見方面存在困難，可能會受到法律或監管方面的挑戰，特別是在監管指導因應未來發展而不斷演變的情況下。

自成立以來，我們每年都出現淨虧損，可能無法實現盈利。

截至2021年6月30日的6個月，我們淨虧損1330萬美元，2018年、2019年和2020年分別為6470萬美元、5170萬美元和5750萬美元。截至2021年6月30日，我們的累計赤字為2.697億美元。從歷史上看，我們在努力擴大我們的寵物父母和寵物護理提供商網絡、推出新的或增強的產品和功能、增加營銷支出、擴大運營、僱傭更多員工和增強平臺方面投入了大量資金。我們熱衷於不斷提升寵物、寵物父母和寵物護理提供者的體驗，這不一定會使短期財務結果最大化。這一重點可能與我們的短期預期不符，也可能不會產生預期的長期效益。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情，我們大幅降低了固定和可變成本。然而，我們已經開始對我們的業務進行再投資，並預計將恢復進行重大投資。這些努力可能會比預期的成本更高，我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些更高的支出。特別是，我們預計新冠肺炎疫情持續的經濟影響將對2021年及以後的收入和財務業績產生實質性不利影響。

隨着時間的推移，我們歷史性的收入增長率已經放緩，由於新冠肺炎的存在，我們在2020年出現了逆轉；未來收入增長可能會再次放緩或逆轉。

在加入新冠肺炎之前，我們從2016年到2019年經歷了顯著的收入增長，收入從1,600萬美元增長到9,500萬美元。然而，在截至2020年12月31日的一年裏，由於新冠肺炎疫情的影響，收入同比下降了49%。截至2021年6月，收入似乎正在恢復到2019年的水平，但由於新冠肺炎病毒的新毒株、低疫苗接種率或季節性變化，這種增長可能會再次逆轉。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入作為未來收入或收入增長的任何指標。

未來的收入增長取決於我們平臺上寵物父母數量的增長，他們尋求預訂服務的頻率，以及我們吸引足夠多優質寵物護理提供者來滿足寵物父母需求的能力。需求疲軟，無論是由我們無法控制的事件(如新冠肺炎)、寵物父母和寵物護理提供商偏好的變化或本招股説明書中其他地方描述的其他風險引起的，都將導致收入下降。如果收入沒有改善，我們可能無法實現盈利，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。我們還預計將繼續投資於我們的技術和業務的發展和擴大，這可能不會帶來收入或增長的增加。如果個別寵物護理服務的在線市場需求沒有增長，或者如果我們無法保持份額，我們的收入增長率可能會受到實質性的不利影響。如果收入增長率下降，投資者對業務的看法以及我們股票和權證的交易價格可能會受到重大不利影響。

寵物護理的在線市場仍處於相對早期的增長階段，如果對它們的需求不能繼續增長，增長速度慢於預期，或者增長幅度沒有預期的大，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

自2011年我們的平臺推出以來，通過在線市場預訂寵物護理的需求迅速增長，但此類平臺仍然相對較新，市場接受度將在多大程度上繼續增長(如果有的話)還不確定。我們的成功在很大程度上將取決於人們是否願意通過我們這樣的平臺獲得寵物護理。如果公眾不認為這些服務是有益的，或者選擇不採用這些服務，或者轉而採用替代解決方案，那麼我們平臺的市場可能無法進一步發展，發展速度可能比我們預期的要慢，或者可能無法實現我們預期的增長潛力，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們幫助業務增長的營銷努力可能不會奏效。

提升我們平臺的知名度對於我們發展業務和吸引新的寵物父母和寵物護理提供者的能力非常重要。自成立以來，我們的用户羣在很大程度上得益於口碑的增長，並輔之以付費的有機搜索、社交媒體和其他在線廣告以及不頻繁的電視廣告。到目前為止，我們的許多營銷努力都集中在放大和加速這種口碑勢頭上，這樣的努力可能不會繼續有效。雖然我們仍然很大程度上依賴於口碑、有機搜索和其他無償渠道，但我們相信，使用我們平臺的寵物父母和寵物護理提供者數量的大幅增長也要歸功於我們的付費營銷舉措。在受到新冠肺炎影響之前，營銷努力包括推薦、會員計劃、免費或折扣試用、合作伙伴關係、展示廣告、廣告牌、廣播、視頻、電視、直郵、社交媒體、電子郵件、播客、招聘和分類廣告網站、移動“推送”通信、搜索

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引擎優化和付費關鍵字搜索活動。最近，作為.的結果COVID-19的影響，我們有受管我們的市場營銷支出明智，主要集中在關鍵字搜索活動和測試上其中之一但預計將再投資於更廣泛的倡議，如我們在新冠肺炎環境中導航. 我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難。即使我們通過付費營銷努力成功地增加了收入，我們不能抵消產生的額外營銷費用。如果幫助業務增長的營銷努力沒有效果，我們希望如此我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

如果我們不能留住現有的寵物護理提供者或吸引新的寵物護理提供者，或者如果寵物護理提供者不能提供優質的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到重大的不利影響。

我們的業務有賴於寵物護理提供商繼續使用我們的平臺，並參與鼓勵寵物父母預訂服務的做法，包括增加可供預訂的產品數量，及時迴應寵物父母的詢問，以具有競爭力的價格提供各種理想的差異化產品，以滿足寵物父母的期望，併為寵物和寵物父母提供卓越的服務。這些做法不在我們的直接控制範圍之內。如果寵物護理提供者沒有建立或保持足夠的可用性，某一特定時期的預訂量下降，或者寵物護理提供者定價不具吸引力或不足，收入將會下降，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響。

寵物服務提供商有一系列的選擇來提供他們的服務。他們可能會以多種方式宣傳其產品，其中可能包括也可能不包括我們的平臺。我們的一些寵物護理提供商已經選擇將他們的產品交叉列出，這減少了我們平臺上此類產品的可用性。當產品交叉上市時，寵物父母在我們平臺上支付的價格可能會或可能看起來競爭力較低，原因有很多，包括費用結構和政策的差異，這可能會導致寵物父母通過其他平臺或其他競爭對手預訂，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，某些寵物父母會聯繫我們的寵物護理提供者(反之亦然)，鼓勵他們直接在他們那裏上市或預訂，繞過我們的平臺，這就減少了我們平臺的使用。一些寵物服務提供商可能會出於各種原因選擇停止提供所有服務，包括工作義務或健康問題。

雖然我們計劃繼續投資於我們的寵物護理提供者社區和幫助寵物護理提供者的工具，包括我們的技術和算法，但這些投資可能無法成功留住現有的寵物護理提供者或增加寵物護理提供者的數量和我們平臺上的列表。此外，如果我們不能吸引潛在的寵物父母到我們的平臺，並從大量寵物父母那裏產生預訂，寵物護理提供者可能不會建立或維護名單。如果我們無法留住現有的寵物護理提供者或增加新的寵物護理提供者，或者如果寵物護理提供者選擇直接、獨家與競爭對手或與競爭對手交叉列出他們的產品，我們的平臺可能無法提供足夠的供應和多樣化的產品來吸引寵物父母使用我們的平臺。如果我們不能以符合成本效益的方式吸引和挽留個別寵物護理提供者，或根本不能吸引和挽留個別寵物護理提供者，我們的業務、經營業績和財政狀況都會受到重大影響。此外，由於其他一些影響寵物護理提供者的因素，我們平臺上的服務數量可能會下降，這些因素包括：新冠肺炎大流行；寵物護理提供者選擇在其他第三方平臺上安置，以替代在我們平臺上提供的服務；經濟、社會和政治因素；我們平臺內外的信任感和安全感；與寵物和寵物父母的負面體驗, 包括損壞寵物護理提供者財產的寵物；我們的努力或失敗或被認為未能遵守監管要求；所得税申報要求的變化；以及我們決定將寵物護理提供者因不遵守我們的社區標準或其他我們認為對我們的社區有害的因素而從我們的平臺上刪除。我們維持我們的羅孚擔保計劃，向寵物父母和寵物護理提供者提供最高25000美元的賠償，以賠償通過羅孚預訂和支付的服務期間發生的某些傷害或損壞的費用，並根據條款和條件，為寵物父母財產受損或某些第三方傷害造成的費用提供最高100萬美元的賠償。雖然我們打算繼續羅孚擔保計劃，但如果我們停止這些計劃或減少這些計劃下可獲得的報銷金額和種類，無論是因為這些計劃下的支出或保險費變得令人望而卻步，還是出於任何其他原因，那麼向我們登記的寵物護理提供者的數量可能會減少。

除了預訂數量的減少，我們已經並預計將繼續收到高於歷史正常水平的寵物父母的預訂取消，他們因為與新冠肺炎相關的原因取消了預訂。大量的寵物父母取消預訂導致了我們寵物護理提供者的收入損失，儘管我們通常遵守個別寵物護理提供者取消政策，這些政策在許多情況下不允許向寵物父母全額退還預訂押金。在新冠肺炎大流行期間，如果寵物父母或寵物護理提供者對我們的政策不滿意，他們可能會停止使用我們的平臺，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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If 我們未能留住現有的寵物父母或增加新的寵物父母，或者如果寵物父母無法收到高質量的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於留住現有的寵物父母，吸引新的寵物父母使用我們的平臺，增加寵物父母的重複預訂數量，並吸引他們使用我們平臺上的不同類型的服務。寵物父母有一系列的選擇來滿足他們的寵物護理需求，包括朋友、家人和鄰居、當地的獨立運營商、大型商業提供商，如狗舍和託兒所，其他在線聚合器和目錄以及其他數字市場。此外，寵物父母可以選擇與我們平臺之外的寵物護理提供者安排寵物護理服務。

我們吸引和留住寵物父母的能力可能會受到許多因素的實質性不利影響，例如：寵物護理提供者未能以具有競爭力的價格提供差異化、高質量和充分可用的寵物服務；我們向寵物父母收取的平臺使用費；税收；我們未能促進寵物父母重視的新的或增強的產品或功能；我們匹配算法的性能；寵物父母沒有得到我們及時和充分的支持；對我們平臺的信任和安全的負面看法；與我們的品牌的負面關聯或認知度降低；下降和效率低下我們的努力或失敗或被認為未能遵守監管要求；以及我們決定將寵物父母從我們的平臺上移除，原因是他們沒有遵守我們的社區標準或其他我們認為對我們的社區有害的因素。

我們無法控制的事件也可能對我們吸引和留住寵物父母的能力產生實質性的不利影響，這包括：新冠肺炎大流行或其他流行病或健康問題；旅行和移民限制增加或繼續；氣候變化對旅行的影響；季節性目的地的影響(例如火災、洪水及其他自然災害)；以及我們無法控制的宏觀經濟和其他條件對旅行或商務活動的影響。

此外，如果我們的平臺不容易瀏覽，寵物父母在我們平臺上的註冊、搜索、預訂或支付體驗不令人滿意，我們平臺上提供的內容不能有效展示，我們不能有效地吸引寵物父母，我們停止或修改羅孚擔保計劃，或者未能以滿足快速變化的需求的方式提供用户體驗，我們可能無法吸引和留住新的寵物父母並與現有的寵物父母互動，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們平臺的成功有賴於我們匹配的算法和其他專有技術，任何未能有效操作和改進我們的算法或開發其他創新專有技術的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們使用專有的羅孚匹配算法，以最大限度地提高客户滿意度和保留率，並優化營銷費用回報。隨着數據科學的發展，我們精心設計了算法，通過幫助寵物父母在我們的提供商網絡擴大時找到越來越好的配對，從而利用不斷增長的規模。成功地使用我們的算法匹配寵物父母和寵物服務提供商對於我們的持續成功至關重要，因為更好的匹配可以帶來更多的預訂、更多的數據，反過來，我們的算法也會得到進一步的改進。任何未能成功操作或改進我們的算法或開發其他創新專有技術的情況都可能對我們維持和擴大業務的能力產生重大不利影響。更少的匹配可能會導致更少的預訂量，進而可能導致更少或更低質量的數據，這可能會影響我們改進算法以及有效維護、營銷和擴展我們平臺的能力。此外，在包括基於算法的歧視在內的領域，政府對監管科技公司的興趣與日俱增。與我們努力遵守該領域當前或未來的任何法律或法規相關的任何失敗或被認為的失敗或負面後果，都可能使我們面臨索賠、訴訟和其他法律和監管程序、罰款或其他處罰和其他執法行動，並導致我們的聲譽受損，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的收費結構受到許多因素的影響，最終可能無法成功吸引和留住寵物父母和寵物護理提供者。

對我們平臺的需求對一系列因素高度敏感，包括寵物護理提供者為他們的服務設定的價格，吸引和留住寵物護理提供者所需的潛在收益水平，以及我們向寵物護理提供者和寵物父母收取的費用和佣金。許多因素，包括運營成本、法律和法規要求、限制或變化以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略，都可能對我們的定價策略產生重大影響。現有或未來的競爭對手提供或可能在未來提供價格更低或範圍更廣的產品。同樣，某些競爭對手可能會使用營銷策略，以比我們更低的成本吸引或留住寵物父母或寵物護理提供者。我們不能保證不會通過競爭、監管或其他方式迫使我們降低向寵物護理提供者和寵物父母收取的費用和佣金，或者增加營銷和其他費用，以吸引和留住寵物父母和寵物護理提供者，以應對競爭壓力。我們已經推出了

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可能會在未來推出新的收費或定價策略和計劃，或修改現有的收費策略，其中任何一種策略最終都可能無法成功吸引和留住寵物父母和寵物護理提供者。此外，寵物父母對價格的敏感度可能會因地理位置和我們擴展，我們的收費結構或寵物護理提供者的價格可能無法我們才能在這些地區有效競爭。特別是，我們的持續的國際擴張可能需要我們去改變我們的此外，政府還應調整收費結構，以適應不同地區的不同文化規範，包括收費和定價方面的不同文化規範。而當我們正在並將嘗試根據先前的操作經驗以及寵物父母和寵物護理提供者的反饋和參與度來設定費用，我們的評估可能不準確，或者在中使用的技術中可能存在錯誤我們的定價和我們可能是定價過低或過高我們的服務。此外，如果產品上的產品我們的然後換個平臺，我們可能需要修改我們的定價方法。

旅行和寵物護理服務行業的任何進一步和持續的下滑或中斷，或經濟低迷，都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的財務業績部分依賴於旅遊和寵物服務行業的實力。新冠肺炎的爆發導致許多國家的政府實施隔離措施並大幅限制旅行，或者建議人們儘可能呆在家裏，避開人羣，這對夜間和日間服務的預訂都造成了特別負面的影響。我們預計新冠肺炎將繼續對我們的預訂和業務產生實質性的負面影響。這種影響的程度和持續時間仍不確定，取決於難以準確預測的未來發展，例如新冠肺炎的嚴重程度和傳播率，包括病毒的新變種，如Delta變種，疫苗的可獲得性、接種率和有效性，採取的遏制措施的範圍和有效性，包括行動限制，以及這些和其他因素對一般旅行或工作行為，尤其是對我們業務的影響。

其他我們無法控制的事件可能會導致出差減少或繼續在家工作。由於這些事件或擔憂及其影響在很大程度上是不可預測的，它們可能會對消費者的旅行和工作行為產生重大而突然的影響，從而影響我們的平臺和寵物服務的需求，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的財務表現亦受全球經濟狀況及其對可自由支配消費開支水平的影響所影響。全球或地區經濟狀況的低迷，例如目前新冠肺炎疫情導致的低迷或地緣政治不穩定導致的波動，已經或可能導致旅行和寵物護理服務支出的普遍下降，未來此類低迷可能會對我們平臺的需求產生實質性不利影響。寵物父母行為的這種轉變將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們參與的商業和行業競爭非常激烈，我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。

我們在競爭激烈的環境中運營，在吸引寵物護理提供者和寵物父母方面面臨着激烈的競爭。寵物父母有一系列的選擇來查找和預訂寵物護理產品，無論是在線上還是線下。我們相信我們的競爭對手包括：

我們相信，我們的有效競爭能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：

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目前，我們的主要競爭對手是朋友、家人和鄰居，在他們的個人網絡中，寵物父母經常向他們求助於寵物服務。鑑於提供寵物服務的在線市場是一種相對較新的商業模式，而且發展迅速，對個人網絡的依賴仍然很普遍。目前和潛在的競爭對手(包括任何新進入市場的公司)可能比我們擁有更大的競爭優勢，例如更高的知名度、更長的運營歷史、更大的類別份額、特定市場的知識、與當地寵物父母和寵物護理提供商建立的關係、在某些市場更大的現有用户基礎、更成功的營銷能力以及比我們更多的財務、技術和其他資源。競爭對手可能能夠為寵物父母提供更好或更完整的體驗，並比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準，或者寵物護理提供商和寵物父母的要求或偏好。寵物護理行業也可能經歷重大整合或新參與者的進入。我們的一些競爭對手可能會採用我們業務模式的某些方面，這可能會影響我們將產品與競爭對手區分開來的能力。日益激烈的競爭可能會導致寵物護理提供商和寵物父母對我們平臺的需求減少，減緩我們的增長速度，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的競爭對手之間的整合可以使他們擴大規模，並可能增強他們的能力、能力和資源，降低他們的成本結構。此外, 新興的初創企業可能會比我們能夠或可能比我們更早地預見消費者對新產品或新技術的需求，能夠更快地創新並專注於開發新產品或服務。見“-如果我們不能留住現有的寵物護理提供者或吸引新的寵物護理提供者，或者如果寵物護理提供者不能提供高質量的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到實質性的不利影響。.”

新的產品和計劃可能成本高昂，如果我們不能成功推行此類產品和計劃，我們可能無法實現增長，我們的業務、運營業績、財務狀況和前景將受到重大不利影響。

我們計劃投資於新的產品和計劃，使我們有別於我們的競爭對手。例如，我們推出了按需遛狗服務，最近在選定的當地市場測試了一項美容服務，並增加了對狗人(Dog People)、我們的寵物相關博客以及羅孚商店(Rover Store)的投資，羅孚商店提供羅孚品牌的商品與第三方商品一起銷售。開發和交付新產品和計劃增加了我們的費用和組織複雜性，我們在開發和實施這些新產品和計劃方面已經並可能繼續遇到困難。

我們的新產品和計劃有很高的風險，因為它們可能涉及未經驗證的業務，我們以前的開發或運營經驗有限或沒有這些經驗。不能保證消費者對此類產品和計劃的需求將存在或維持在我們預期的水平，不能保證我們將能夠成功管理此類產品和計劃的開發和交付，也不能保證任何這些產品或計劃將獲得足夠的市場接受度，以產生足夠的收入來抵消相關費用或負債。其他人開發的產品也有可能使我們的產品和計劃失去競爭力或過時。即使我們成功地開發了新的產品和舉措，監管機構也可能會讓我們或我們的寵物護理提供者和寵物父母接受新的

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規則、税收或限制，或者更積極地執行現有的規則、税收或限制，這些規則、税收或限制可能會增加我們的費用或預防我們成功地將這些倡議商業化。如果我們沒有意識到預期的好處我們的投資，我們可能無法生長，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。

我們依賴互聯網搜索引擎來拉動我們平臺的流量來增加收入，如果我們不能以經濟高效的方式推動流量，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們通過搜索引擎上的無償互聯網搜索結果吸引寵物護理提供者和寵物父母的能力。我們從搜索引擎吸引到我們平臺上的寵物護理提供者和寵物父母的數量，很大程度上是因為我們的網站在無償搜索結果中的排名和排名。這些排名可能會受到許多因素的影響，其中許多因素不在我們的直接控制之下，可能會經常變化。因此，到我們網站或移動應用程序的鏈接可能不夠突出，不足以帶動我們網站的流量，我們可能不知道如何或以其他方式能夠影響結果。在某些情況下，搜索引擎公司可能會改變這些排名，以推廣他們自己的競爭產品或服務，或者我們的一個或多個競爭對手的產品或服務。搜索引擎還可能對付費搜索關鍵詞採用更激進的拍賣定價系統，這將導致我們招致更高的廣告成本，或者降低我們對未來寵物父母的市場可見度。任何針對我們平臺的寵物護理提供者和寵物父母數量的減少都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，我們還使用搜索引擎和社交媒體平臺提供的績效營銷產品來分發付費廣告，為我們的平臺帶來流量。2019年和2020年，我們平臺的流量不到一半來自付費績效營銷渠道。吸引寵物護理提供者和寵物父母到我們平臺的一個關鍵因素是，產品在響應關鍵搜索詞的搜索查詢時顯示得非常突出。寵物服務物流和我們品牌的成功有時會導致相關關鍵字的成本增加，因為我們的競爭對手會競爭性地競標我們的關鍵字，包括我們的品牌名稱。然而，我們推動交通量增長的努力可能不會符合成本效益。如果我們不能在不增加績效營銷支出的情況下有效地增加流量增長，我們未來可能需要增加績效營銷支出，包括應對我們的競爭對手和我們的業務在績效營銷支出的增加，經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

維護和提升我們的品牌聲譽對我們的增長至關重要，負面宣傳可能會損害我們的品牌，從而損害我們的有效競爭能力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

維護和提升我們的品牌聲譽對於我們吸引寵物護理提供者、寵物父母和員工、有效競爭、保持和深化現有寵物護理提供者、寵物父母和員工的參與、維持和提高我們在寵物護理提供者所在社區的地位(包括我們在社區領袖和監管機構中的地位)以及減輕立法或監管審查、訴訟和政府調查的能力至關重要。我們嚴重依賴寵物護理提供者和寵物父母的看法，他們使用我們的平臺幫助提出有助於我們成長的口碑建議。對我們平臺或公司的負面看法可能會損害我們的聲譽、品牌和本地網絡影響，包括以下原因：

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任何涉及寵物、寵物護理提供者、寵物父母或其他公眾的安全或安保的事件，無論是實際發生的還是傳言中發生的，欺詐性交易或被錯誤地歸因於我們的事件以及由此產生的任何媒體報道，都可能造成公眾對我們平臺的負面印象，這將對我們吸引寵物護理提供者和寵物父母的能力產生不利影響。此外，當寵物護理提供者取消預訂時，或者如果我們未能及時向寵物父母退還與取消相關的預訂押金，寵物父母對我們平臺價值的認知將受到不利影響，並可能導致寵物父母未來不使用我們的平臺。如果我們被認為未能提供及時和適當的支持，或者我們的平臺政策被認為過於寬鬆、過於嚴格，或者為寵物護理提供者或寵物父母提供了不令人滿意的解決方案，這些問題的影響可能會更加明顯。我們一直是媒體報道、社交媒體帖子、博客和其他論壇的主題，這些報道、帖子、博客和其他論壇包含對我們平臺上的業務或活動的指控，這些指控造成了負面宣傳。由於這些投訴和負面宣傳，一些寵物護理提供者已經剋制，並可能在未來避免通過我們的平臺提供服務，一些寵物父母已經剋制，並可能在未來避免使用我們的平臺，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們未能遵守某些政府或機構解釋的監管要求，或者在其他一些領域未能或被視為未能負責任地採取行動，例如：動物福利；安全和保障；數據安全；隱私做法和數據保護；提供有關用户和我們平臺上的活動的信息，包括某些政府或機構要求的信息；可持續性；廣告和社交媒體代言監管和指導；人權；多樣性；非歧視；與零工經濟有關的關切；商業慣例；包括與以下方面相關的信息，我們的品牌聲譽也可能受到損害：人權；多樣性；非歧視；與零工經濟有關的關切；商業慣例；包括與以下方面相關的信息：提供有關用户和活動的信息；可持續發展；廣告和社交媒體代言監管和指導；人權；多樣性；非歧視；與零工經濟有關的關切；商業慣例；包括與參與我們可能擁有少數股權的公司；員工；競爭；訴訟和對監管活動的迴應；環境；以及當地社區。圍繞我們公司的媒體、立法機構或政府對上述任何領域或其他方面的審查可能會引起強烈反對，並可能對我們的寵物護理提供者、寵物父母和社區的品牌聲譽造成不利影響。社交媒體複合了可能產生的負面宣傳的潛在範圍和此類負面宣傳的傳播速度。由此對我們的品牌聲譽造成的任何損害都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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此外,我們萊爾y寵物護理提供者和寵物父母提供值得信賴的評論和評級，我們的 寵物護理提供者或寵物父母可以依靠他們來幫助決定是否預訂特定的產品或接受特定的預訂我們用於執行質量標準。我們萊爾y關於這些審查，以進一步加強成員之間的信任我們的社區。我們的 寵物護理提供者和寵物父母可能不太可能依賴評論和評級，如果他們相信我們的評審系統不會生成值得信賴的評審和評級。我們有有沒有程序打擊欺詐或濫用我們的 審查制度，但不能保證這些程序是有效的或將是有效的。另外，如果我們的 寵物護理提供者和寵物父母不會留下可靠的評論和評級，其他潛在的寵物護理提供者或寵物父母可能會無視這些評論和評級，並我們的 使用審查和評級來使質量標準透明的系統將效率較低，這可能會降低內部的信任我們的 社區與破壞我們的 並可能對品牌聲譽產生實質性的負面影響我們的 業務、經營業績和財務狀況。

寵物護理提供者或寵物父母的犯罪、暴力、不適當、危險或欺詐行為可能會破壞我們平臺的安全或安全感，以及我們吸引和留住寵物護理提供者和寵物父母的能力，並對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們無法控制或預測我們的用户和其他第三方在寵物或寵物父母與寵物護理提供者在一起期間或其他方面的具體行為，因此，我們不能保證寵物、寵物護理提供者、寵物父母和第三方的安全。寵物、寵物護理提供者、寵物父母和其他第三方的行為可能會導致寵物和人類的死亡、傷害、其他傷害、欺詐、侵犯隱私、財產損失、歧視和品牌聲譽損害，這些已經並可能繼續給我們帶來潛在的法律或其他重大責任。

在我們的平臺上，美國和加拿大的所有新寵物護理提供者在可以在我們的平臺上提供服務之前，都要經過第三方背景調查。美國寵物護理提供者受到社會安全號碼和地址追蹤的影響，並根據國家刑事犯罪數據庫、性犯罪者登記以及某些監管、恐怖分子和制裁觀察名單進行檢查。在歐洲，我們使用第三方對所有寵物護理提供者進行身份驗證。所有地區的寵物護理提供者檔案也要經過我們的寵物護理提供者專家團隊的審查和批准。

我們不會核實寵物父母的身份，也不會要求對寵物父母進行背景調查，也不會對通過我們的平臺提供服務期間可能在場的第三方進行核實或要求進行背景調查。此外，我們現時及將來都不會要求寵物護理提供者在成功完成初步甄別程序後，重新核實其身份或接受其後的背景調查。

我們的篩選過程依賴於寵物護理提供商提供的信息，我們驗證這些信息的能力以及支持我們驗證過程的第三方服務提供商的有效性可能會受到限制。某些驗證過程，包括我們以前依賴的遺留驗證過程，可能不如其他過程可靠。這些過程是有益的，但不是詳盡的，而且有侷限性。不能保證這些措施會顯著減少我們平臺上的犯罪或欺詐活動。對寵物護理提供者和其他篩選程序的刑事背景調查，除其他外，取決於寵物護理提供者和寵物父母提供的信息、我們驗證該信息的能力、與犯罪記錄有關的基本信息的準確性、完整性和可用性、某些記錄的數字化、該領域不斷演變的監管格局，例如與數據隱私、數據保護和犯罪背景篩選有關的監管格局，以及可能未能充分進行此類背景調查或披露可能與資格確定相關的信息的第三方服務提供商的有效性。

此外，我們過去沒有、將來也可能不會承諾對我們所有寵物護理提供者提供的產品的安全性、適宜性、位置、質量、是否符合我們的政策或標準以及法律合規性進行獨立驗證。我們過去沒有，將來也可能不會承諾獨立驗證為個別寵物和寵物父母提供的產品的位置、安全性或適宜性，或者寵物護理提供者的適宜性、資格或資格。如果我們已對寵物護理提供者資質和產品的某些方面進行驗證或篩選，則此類流程的範圍可能會受到限制，並取決於寵物護理提供者提供的信息以及我們內部團隊或第三方供應商充分實施此類驗證或篩選實踐的能力。此外，我們過去沒有，將來也可能不會採取措施，在初步審查之後重新核實或篩選寵物護理提供者的資格或產品。我們過去和將來可能會繼續依賴寵物護理提供者和寵物父母披露與其提供的寵物有關的信息，這些信息可能不準確或不完整。我們已經制定了政策和標準來回應產品報告的問題，但某些產品可能會給個人用户帶來更高的安全風險，因為這些問題沒有報告給我們，或者我們的客户支持團隊沒有根據我們的政策採取必要的措施。我們至少在一定程度上依賴於寵物護理提供者和寵物父母關於問題的報告來調查和執行我們的許多政策和標準。此外，我們的政策可能沒有考慮到產品或個別寵物護理提供者或寵物父母帶來的某些安全風險，或者可能沒有充分解決這些風險。

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我們也有面臨或可能面臨民事訴訟、監管調查和調查，涉及的指控包括不安全或不合適的產品、歧視性政策、數據處理、做法或行為斷斷續續我們的 平臺上或由寵物護理提供者、寵物父母和第三方提供的關於提供的產品的安全性或準確性的一般失實陳述我們的 平臺和其他寵物護理提供者、寵物父母或第三方的犯罪、暴力、不適當、危險或欺詐行為。而當我們認識到這一點我們需要繼續建立信任，並投資於支持信任的創新我們的 保護寵物護理提供者、寵物父母和社區的政策、工具和程序我們的 寵物護理提供者運營，我們可能不會成功做到這一點。同樣，不準確、質量低於預期或不符合要求的產品我們的 政策可能會損害寵物父母和公眾對產品質量和安全的看法我們的 平臺和實質上的負面影響我們的 聲譽、業務、經營業績和財務狀況。

如果寵物護理提供者、寵物父母或第三方從事犯罪活動、不當行為、欺詐、疏忽或不當行為，或將我們的平臺用作犯罪活動的渠道，寵物父母可能不會認為我們的平臺和我們平臺上的產品是安全的，我們可能會得到媒體的負面報道，或者被捲入有關此類活動的政府調查，這可能會對我們的品牌聲譽造成不利影響，並降低我們平臺的採用率。

我們在一個不斷髮展的行業中的運營歷史有限，這使得我們很難評估前景，並可能增加我們不會成功的風險。

我們在2011年開始運營，自那以後經常：(1)增加我們提供服務的本地市場數量(包括通過向歐洲擴張)；(2)擴大我們的平臺功能和服務；以及(3)改變我們的收費結構。有限的經營歷史和不斷髮展的業務使我們很難評估我們的前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。這些風險和挑戰包括我們有能力：

如果我們不能解決它所面臨的風險和困難，包括與上述挑戰相關的風險和困難，以及與本文件其他地方描述的挑戰有關的風險和困難。“風險因素我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

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我們可能會經歷顯著的波動我們的經營業績，這使得很難預測未來的業績。

我們的經營業績可能會有很大不同，並不一定預示着未來的業績。我們的財務業績會出現季節性波動。我們的預訂量、總預訂值(GBV)、淨虧損和調整後的EBITDA都是季節性的，我們預計這種情況會持續下去，而且可能會變得更加極端。此外，我們的經營業績可能會因各種其他因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。例如，2021年6月，隨着寵物主人開始恢復正常活動，我們達到了5660萬美元的最高月度總預訂值(GBV)，比2019年6月(疫情爆發前的GBV)增長了36%。因此，我們可能無法準確預測我們的經營業績。此外，我們的支出水平和投資計劃基於對收入的估計，而這些估計可能最終被證明是不準確的，如果我們的收入低於預期，導致超出預期的損失，我們可能無法足夠快地調整支出。如果我們對我們用來計劃業務的風險和不確定性的假設是錯誤的或改變的，或者如果我們不能成功地應對這些風險，我們的經營結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。您不應依賴我們以往任何時期的經營業績作為未來經營業績或增長的任何指標。

我們關於客户獲取支出的決定，部分是基於我們對之前幾個時期從寵物父母那裏獲得的GBV的分析。我們的估計和假設可能不能準確反映未來的結果，我們可能無法收回客户獲取成本。

我們的成功取決於我們能否以經濟高效的方式吸引寵物父母。我們對收購寵物父母的投資決定在很大程度上取決於我們對早先收購的寵物父母產生的收入的分析。我們對寵物父母收購投資和收入的分析包括幾個假設，例如：

如果我們對寵物父母收購投資和預訂收入的假設被證明是錯誤的，包括那些與我們營銷支出的有效性有關的假設，我們從對新寵物父母收購的投資中產生收入的能力可能會低於我們的假設，也低於我們過去的經歷。在這種情況下，我們可能需要增加開支或以其他方式改變我們的戰略，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

如果我們的平臺在大城市地區的使用受到負面影響，我們的財務業績和未來前景可能會受到不利影響。

我們的預訂量佔我們預訂量的很大一部分，從歷史上看，我們的增長很大一部分來自人口稠密的城市地區。我們的業務和財務業績可能會受到經濟、社會和監管條件或其他傾向於影響這些領域的情況的影響。這些領域的經濟衰退、競爭加劇或監管障礙對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響可能比其他領域發生的此類事件嚴重得多。此外，我們預計，在滲透密度較低的郊區和農村地區方面，它將繼續面臨挑戰，在這些地區，我們的網絡更小，更難找到匹配對象，養寵物的成本更低，替代寵物護理提供者可能更方便。如果我們不能成功地滲透到郊區和農村地區，或者如果我們未來無法在某些關鍵的大都市地區運營，我們為我們認為的整個可定位市場提供服務的能力將受到限制，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到影響。

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與監管和税收相關的風險

如果寵物護理提供者根據適用的法律被重新歸類為員工，我們的業務將受到實質性的不利影響。

我們面臨美國聯邦、州和市政各級的索賠、訴訟、仲裁程序、行政行動、政府調查和其他法律和監管程序，挑戰將使用我們平臺的寵物護理提供者歸類為獨立承包商的做法。我們在歐洲也可能會受到這樣的事情的影響。管理服務提供商是獨立承包商還是員工的測試因管轄法律的不同而不同，通常對事實高度敏感。管理獨立承包商地位和分類的法律法規可能會受到不同當局的變化和不同解釋的影響，這可能會給我們帶來不確定性和不可預測性。我們堅持認為，使用我們平臺的寵物護理提供者是我們的客户，因此至多是獨立的承包商。然而，寵物護理提供者可能會被重新歸類為員工，特別是考慮到不斷變化的服務提供者分類規則和限制，以及它們對“零工經濟”參與者的潛在影響。將服務提供商重新分類為員工將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括以下原因：

在美國，國家、州和地方政府當局已經頒佈或推行旨在規範零工經濟的措施，將來也可能頒佈和推行這些措施。例如，加州議會在2019年通過了AB-5法案，該法案制定了一項狹義的工人分類測試，其效果是將許多“零工經濟”工人視為僱員。AB-5包括一項專門適用於動物服務、遛狗和美容的轉介機構豁免，雖然我們認為使用我們平臺的寵物護理提供者屬於這種豁免，但對豁免的解釋或執行可能會改變。此外，其他司法管轄區(包括我們提供或未來可能提供我們的平臺的國際地理區域)可能會尋求類似的法律，這些法律不包括此類分拆，如果適用於我們的平臺，可能會對我們平臺的可用性和我們的業務產生不利影響。

除了以上列出的危害，將寵物護理提供者重新分類為員工將要求我們大幅改變現有的業務模式和運營，並影響我們將寵物護理提供者添加和保留到我們的平臺以及發展業務的能力，我們預計這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們的業務受到各種美國法律和法規的約束，其中許多法律和法規尚未解決，仍在發展中，如果不遵守這些法律和法規，我們可能會受到索賠或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

提供寵物護理服務的在線市場是一種相對較新的商業模式，正在迅速發展。我們正在或可能會受到美國和其他司法管轄區的各種法律的約束。管理工人分類、勞動和就業、反歧視、動物安全、家庭寵物護理許可和監管、在線支付、小費、定價和佣金、訂閲服務、知識產權、背景調查、基於算法的歧視和税收等問題的法律、法規和標準往往很複雜，並受到不同解釋的影響，在許多情況下是因為缺乏特殊性。這些法律的範圍和解釋，以及它們是否適用於我們，往往

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這可能是不確定的，可能是相互衝突的，包括國家之間、州或省與聯邦法律之間、個別州或省之間、甚至在市和市一級的不同標準和解釋。因此，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而通過司法裁決或監管和理事機構提供新的指導或解釋而改變或發展。我們HAVE一直積極與州和地方政府以及監管機構合作，以確保我們的 該平臺在美國和加拿大廣泛使用，在歐洲可能也需要這樣做。

此外，有關在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的潛在責任的法律目前正在接受一些索賠的考驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於搜索材料、ADS發佈的內容或用户提供的內容的性質和內容的其他理論。此外，美國聯邦和州一級的監管機構正在考慮一些有關隱私和其他可能適用於我們業務的事項的立法和監管建議。如果我們的業務增長和發展，我們的服務在更多的地區使用，我們也可能會受到其他司法管轄區的法律和法規的約束。很難預測現有的法律將如何適用於我們的業務，以及它可能受到的新法律的約束。

在美國，貨幣傳輸受到各種州和聯邦法律的約束，這些規則和法規由多個當局和管理機構執行，包括許多聯邦、州和地方機構，它們對貨幣傳輸的定義可能會有所不同。在美國以外，我們受到與提供支付和金融服務相關的額外法律、規則和法規的約束，如果我們擴展到新的司法管轄區，管理我們業務的外國法規和監管機構也將擴大。不遵守此類規定可能會使我們在一個或多個司法管轄區面臨聯邦、州或地方監管機構(包括州總檢察長)以及外國監管機構徵收的罰款或其他處罰。除了罰款，對不遵守適用規則和法規的處罰可能包括刑事和民事訴訟、沒收重大資產或其他執法行動。作為監管審查的結果，我們還可能被要求對我們的業務做法或合規計劃做出改變。

最近的金融、政治和其他事件可能會增加對較大公司、一般科技公司以及與獨立服務提供商有交易或被視為“零工經濟”一部分的公司的監管審查水平。立法、監管和行政機構可能會制定新的法律或頒佈對我們的業務不利的新法規，或者他們可能會以與過去不同的方式或以對我們的業務不利的方式來看待或解釋法律和法規，包括修改與僱傭相關的法律，或者通過管制或限制像我們這樣的企業與服務提供商達成的佣金或我們可能向寵物父母收取的費用。此外，監管審查或行動可能會在不同的司法管轄區對我們產生不同或相互衝突的義務，這給我們的業務管理帶來了額外的挑戰。

我們的成功，或感知到的成功和更高的知名度，也可能會促使一些認為我們的商業模式對其服務構成威脅或以其他方式負面地向當地政策制定者和監管機構提出他們的擔憂的企業。這些企業及其行業協會組織或其他組織可能會採取行動，並使用大量資源來塑造我們可能擁有或尋求擁有市場存在的司法管轄區的法律和監管制度，以努力改變此類法律和監管制度，從而對我們的業務以及寵物父母和服務提供商使用我們平臺的能力造成不利影響或阻礙。

如果我們不能遵守這些法律或法規，或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任，包括我們目前可能無法完全預見的任何未來法律或法規，我們可能會受到實質性的不利影響，我們可能會被迫實施新的措施，以減少我們對這一責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源或停止某些服務或平臺功能，這將對我們的業務產生不利影響。任何不遵守適用法律和法規的行為也可能使我們面臨索賠和其他法律和監管程序、罰款或其他處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產和其他執法行動。此外，訴訟和立法提案引起的對責任問題的更多關注可能會對我們的聲譽產生不利影響，或者影響我們業務的增長。為防止或減輕這一潛在責任而產生的任何成本預計也將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

政府對互聯網、移動設備和電子商務的監管正在演變，不利的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受制於一般商業法規和法律，以及專門管理互聯網、移動設備和電子商務的法規和法律，這些法規和法律都在不斷演變。現有和未來的法律法規或其變化可能會阻礙互聯網、移動設備、電子商務或其他在線服務的發展，增加提供在線服務的成本，要求我們改變我們的業務做法，或者提高合規成本或其他業務成本。這些不斷演變的法規和法律可能涉及税收、關税、隱私、數據保留和保護、數據安全、定價和佣金、內容、版權、分銷、社交媒體營銷和廣告。

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實踐、抽獎、移動、電子合同和其他通信、消費者保護、短信、互聯網和移動應用程序訪問我們的 服務內容包括在線產品和在線產品的特點和質量、在線支付服務的提供以及服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售、使用和其他税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。此外，由於我們繼續在國際上擴張，外國政府實體可能會尋求審查上提供的內容我們的 移動應用程序或網站，甚至可能試圖阻止訪問我們的移動應用程序和網站。任何故障或感知到的故障，由我們遵守這些法律或法規中的任何一項都可能導致損害我們的聲譽和品牌、業務損失和訴訟或訴訟我們由政府實體或其他機構實施，這可能會對我們的 業務、財務狀況和經營業績。

我們面臨監管機構的調查、索賠、訴訟、調查、各種訴訟和其他糾紛，並面臨潛在的法律索賠責任和費用，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們正在或可能成為索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查和其他法律、監管和行政程序的對象，包括涉及寵物傷害、人身傷害、財產損失、工人分類、工資模式、勞動和就業、失業保險福利、工人賠償、反歧視、商業糾紛、競爭、寵物護理提供者和寵物父母投訴、知識產權糾紛、遵守監管要求、數據安全、廣告做法、税務問題和其他事項，隨着我們業務的增長和發展，我們可能會受到其他類型的索賠、訴訟、政府調查和法律或監管程序的影響。

我們過去、現在和將來都是聯邦、州或地方政府機構進行的監管和行政調查、審計和調查的對象。調查、審計和調查以及相關政府行動的結果本質上是不可預測的，因此，調查、審計或調查總是存在對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性影響的風險，特別是當調查、審計或調查導致訴訟或不利的監管執法或其他行動時。無論結果如何，考慮到與此類事項合作或防禦的成本，以及管理資源的轉移和其他因素，這些事項都可能對我們產生不利影響。

我們還面臨索賠、訴訟和其他法律程序，要求我們對寵物、寵物父母和服務提供商的行為承擔替代責任。在正常業務過程中，我們的信任和安全團隊會收到根據羅孚擔保計劃提出的索賠，以及通過羅孚網站或應用程序預訂的寵物看護服務引起的索賠和法律訴訟威脅。各方不時地要求，將來也可能要求我們對涉及寵物、寵物父母、寵物服務提供商和第三方的事故或其他事件承擔損害賠償責任。例如，第三方已就與寵物或人類安全問題有關的人身傷害或由服務提供商或動物造成的事故向我們提出法律索賠。我們產生了解決人身傷害索賠的費用，它有時選擇和解的原因包括羅孚擔保計劃的實施、客户的善意、權宜之計、保護我們的聲譽和防止訴訟的不確定性，我們預計隨着我們業務的增長和麪臨越來越多的公眾監督，此類費用將繼續增加。我們目前在許多涉及我們平臺用户、寵物或第三方的事故或其他事件中被列為被告。未決或威脅的法律訴訟可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。無論任何法律訴訟的結果如何，任何寵物父母、寵物服務提供商、動物或第三方的任何傷害或死亡都可能導致負面宣傳，並對我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營業績造成損害。

關於寵物護理或不衞生的處理、清潔、美容或其他寵物服務事件導致動物傳播疾病和傷害的報道，無論是真是假，都可能導致針對寵物服務行業參與者的潛在法律索賠，並嚴重損害其聲譽，未來也可能這樣做。此外，關於動物傳播疾病或其他安全問題的報道僅發生在我們平臺以外的競爭對手身上，由於對寵物服務行業的負面宣傳，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們還可能面臨由寵物護理提供商或與寵物護理提供商相關的索賠(包括集體訴訟、集體訴訟和其他代表訴訟)，這些索賠涉及使用我們平臺的寵物護理提供商的分類以及我們的服務提供商支付模式，包括有關我們披露銷售税、服務費和小費、註冊成為服務提供商的過程(包括背景調查過程以及我們通過電子郵件、短信或電話與服務提供商溝通的性質和頻率)的索賠。此外，我們還可能面臨服務提供商的索賠(包括集體訴訟)，這些索賠與我們的服務提供商支付模式有關，包括關於我們披露的銷售税、服務費和小費、它所提供的服務、我們網站和移動應用程序上的信息與寵物父母和寵物服務提供商的經驗之間的差異，以及我們通過電子郵件、短信或電話進行營銷溝通的性質和頻率的索賠。請參閲“商務-法律訴訟.”

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此外,我們面臨與可能的寵物和人類死亡、傷害、其他暴力行為、疾病(包括新冠肺炎)、取消和退還預訂押金、財產損失、機動車事故以及在上預訂的服務期間發生的侵犯隱私或數據保護行為有關的索賠和訴訟我們的 站臺。我們可能面臨額外的訴訟和政府調查以及與以下相關的罰款我們的 因自然災害或其他不可預見事件造成的商業慣例、取消和其他後果我們的 控制，如戰爭、地區敵對行動、健康問題，包括流行病和新冠肺炎等流行病，或執法要求和其他監管行動。

我們可能面臨與我們在我們的網站和移動應用程序上發佈的信息相關的索賠的潛在責任和費用，包括商標和版權侵權、誹謗、誹謗和疏忽等索賠。我們的平臺還依賴於寵物護理提供者、寵物父母或其他第三方創建和發佈的內容。除了我們的寵物護理提供者和寵物父母之外，還可以對我們提出誹謗、誹謗、疏忽、保修、人身傷害、侵犯知識產權或其他據稱的損害賠償的索賠。雖然我們依賴各種成文法和普通法的框架和抗辯(包括DMCA、CDA、美國的合理使用原則和歐盟的“電子商務指令”)，但法規之間的差異、對豁免權的限制、保持豁免權的要求以及我們運營所在的許多司法管轄區的節制努力可能會影響我們依賴這些框架及抗辯的能力，或者造成對寵物護理提供者和寵物父母上傳的信息或內容或由第三方上傳到我們的平臺的其他信息或內容的責任的不確定性。此外，美國和其他國家的監管機構可能會引入新的監管制度，例如可能廢除CDA第230條，這將增加我們平臺上提供的信息或內容的潛在責任。

任何此類索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查或其他法律或監管程序的結果都不能有任何程度的確定性預測。任何針對我們的索賠，無論是否有價值，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，損害我們的聲譽，需要大量的管理層關注，並轉移大量資源。為我們未決的訴訟確定準備金是一個複雜和事實密集的過程，需要大量的主觀判斷和猜測。一個或多個此類訴訟的解決可能會導致重大損害賠償、和解費用、罰款和罰款，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。這些訴訟還可能損害我們的聲譽和品牌、制裁、同意法令、禁令或其他要求改變我們業務做法的命令。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，在某些情況下，我們有合同和其他法律義務代表我們的業務和商業合作伙伴以及現任和前任董事和高級管理人員賠償和招致法律費用。

此外，我們在與使用我們平臺的寵物父母和寵物護理提供者的服務條款中包括仲裁和集體訴訟豁免條款。這些規定旨在簡化所有相關各方的訴訟程序，因為在某些情況下，它們可以比在州或聯邦法院提起訴訟糾紛更快、成本更低。然而，仲裁的成本和負擔可能會很高，而使用仲裁和集體訴訟豁免條款會讓我們的聲譽和品牌面臨一定的風險，因為這些條款已經受到越來越多的公眾監督。為了將這些對我們聲譽和品牌的風險降到最低，我們可能會限制我們使用仲裁和集體訴訟豁免條款，或者在法律或監管程序中被要求這樣做，這兩者都可能導致我們的訴訟成本和風險敞口增加。此外，我們允許我們平臺的某些用户選擇退出此類條款，這也可能導致我們的訴訟成本和風險敞口增加。

此外，在各州仲裁和集體訴訟豁免的範圍和可執行性方面，以及各州和聯邦法律之間可能存在衝突的規則，因此我們的部分或全部仲裁和集體訴訟豁免條款可能會受到挑戰，或者可能需要修改以免除某些類別的保護。如果發現這些規定全部或部分無法執行，或要求豁免特定索賠，我們可能會增加訴訟糾紛的成本和解決此類糾紛所需的時間，我們可能面臨更多可能代價高昂的訴訟，每一起訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們受到政府的經濟和貿易制裁法律法規的約束，這可能會使其承擔責任，併產生負面影響。我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們必須遵守由我們開展業務的政府實施的經濟和貿易制裁，包括美國政府(包括但不限於由美國外國資產控制辦公室(OFAC)和美國商務部管理和執行的法規)、歐盟理事會和金融制裁實施辦公室(以下簡稱OFSI)，即英國女王陛下財政部(OFSI)。這些經濟和貿易制裁禁止或限制與某些特定國家、地區、其政府以及在某些情況下其國民以及特別指定的個人和實體之間的交易或往來或交易，這些個人和實體包括受到歐盟/英國資產凍結或其他制裁措施的特別指定的個人和實體(如OFAC特別指定國民名單或SDN名單上所列的個人和實體)。未來在我們有重要業務的司法管轄區實施的任何經濟和貿易制裁都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們跟蹤和核實交易以及遵守這些法規的能力需要高水平的內部控制。我們維護實施這些內部控制的政策和程序，並定期評估和更新這些政策和程序，使其達到最大程度

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確定合規性差距。我們的 內部政策和程序要求我們向OFAC報告付款情況我們HAVE根據OFAC制裁條例被拒絕或阻止，以及任何可能違反這些規定的情況。我們的 政策還要求我們向OFSI報告與歐盟/英國制裁對象的交易情況。有一種風險是，儘管有內部控制，我們HAVE就位了，我們HAVE與根據適用的制裁法律被制裁的人進行交易。任何不遵守經濟和貿易制裁法律法規或相關調查的行為都可能導致對我們並給我們帶來了實質性的負面影響我們的 業務、經營業績和財務狀況。AS我們的 業務繼續增長，法規也在改變，我們可能需要對內部控制進行額外投資或修改我們的 公事。

我們受到各種美國和國際反腐敗法律以及其他反賄賂和反回扣法律法規的約束。

我們必須遵守1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)或《反海外腐敗法》(FCPA)，以及我們在國內和國外開展業務的司法管轄區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體，以獲得或保留業務，將業務轉給任何人，或獲得任何不正當利益。《反海外腐敗法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對代表我們行事的第三方業務合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為負責。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們可能要對這些第三方業務合作伙伴和中介機構以及我們的員工、代表、承包商和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使它沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們有政策和程序來解決遵守這些法律的問題，但它不能保證我們的員工和代理商不會採取違反我們政策或適用法律的行為，我們可能最終要對此負責，而且隨着我們在國際業務的擴張以及我們在國外司法管轄區的銷售和運營的增加，我們違反這些法律的風險也會增加。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收鉅額法律費用。, 失去出口特權，嚴厲的刑事或民事制裁，或暫停或取消美國政府合同，管理層注意力的重大轉移，我們股票價格的下跌，或對我們業務的整體不利後果，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

税務機關可能會成功地斷言，我們沒有或在未來應該徵收、銷售和使用、毛收入、增值税或類似的税款，並可能成功地向我們施加額外的義務，任何此類評估、義務或不準確都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

對我們這樣的企業徵收非所得税或間接税，如銷售税和使用税、增值税、商品和服務税、營業税和毛收税，是一個複雜和不斷變化的問題。徵收這些税收的許多基本法律法規都是在互聯網和電子商務採用和發展之前制定的。需要持續作出重大判斷，以評估適用的税務義務，因此，記錄的金額為估計數，可能會進行調整。在許多情況下，最終的税收決定是不確定的，因為不清楚新的和現有的法規可能如何適用於我們的業務。

此外，各國政府越來越多地尋找增加收入的方法，這導致了關於税制改革和其他增加税收的立法行動的討論，包括通過間接税。這些税收可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們需要繳納間接税，如工資税、銷售税、使用税、增值税以及商品和服務税，我們可能會在美國和外國的各個司法管轄區面臨各種間接税審計。我們相信，根據我們對這些司法管轄區適用法律的理解，我們會在產生應税銷售額的所有相關司法管轄區免除間接税。然而，税務機關可能會對我們的計算、報告或徵收提出質疑、質疑或不同意，並可能要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區徵税，或者要求我們減免額外的税金和利息，並可能徵收相關的罰款和費用。如果一個或多個税務機關成功地要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區徵税，或者在我們目前徵税的司法管轄區徵收額外税款，可能會導致大量的税收責任，包括過去銷售的税款，以及罰款和利息，可能會阻礙寵物父母和服務提供商使用我們的產品，或者可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，即使我們徵收税款並匯給有關當局，我們也可能無法準確計算、徵收、報告和匯出這類税款。此外，如果我們或寵物護理提供者試圖將增加的附加税轉嫁給寵物父母，並提高費用或價格，預訂量可能會下降。

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由於這些因素和其他因素，所欠税款的最終數額可能不同於我們的 財務報表和任何此類差異可能會對我們的 未來期間的運營結果我們變化我們的 對納税義務的估計或最終納税結果的確定。

我們可能要承擔比預期更大的税負。

我們在美國和某些外國司法管轄區要繳納所得税。我們的有效税率可能會受到不同法定税率、某些不可抵扣費用和遞延税項資產估值不同國家收益和虧損組合變化的重大不利影響。提高我們的有效税率會降低盈利能力或增加虧損。

隨着我們擴大國際商業活動的規模，美國或外國對這類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們一直在接受聯邦、州、地方和外國税務機關關於收入、就業、銷售和其他税務事項的審查，未來可能還會接受審查。雖然我們會定期評估這類檢查產生不良結果的可能性，以及我們的税項撥備是否足夠，但不能保證該等撥備是否足夠，以及税務機關的決定不會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不良影響。見“-與監管和税收相關的風險-如果寵物護理提供者根據適用法律被重新歸類為員工，我們的業務將受到實質性的不利影響“和“—與監管和税收有關的風險-税務機關可能會成功地斷言，我們沒有適當地徵收或將來應該徵收銷售和使用、毛收入、增值税或類似的税，並可能成功地向我們施加額外的義務，任何此類評估、義務或不準確可能會產生不利影響我們的業務、財務狀況和經營業績.”

經濟合作與發展組織(OECD)一直在致力於一個基地侵蝕和利潤轉移項目，並在2015年發佈了一份報告，在2018年發佈了一份臨時報告，預計將繼續發佈指導方針和建議，這些指導方針和建議可能會改變我們在許多開展業務的國家確定納税義務的現有框架的各個方面。同樣，歐盟委員會(European Commission)和幾個國家也發佈了提案，將改變目前徵税框架的各個方面。這些建議包括修改計算所得税的現有框架，以及改變或徵收新類型的非所得税(包括間接税)，包括根據收入的一定百分比徵税。例如，法國、意大利、西班牙和英國等國分別提議或頒佈了適用於數字服務的税收，其中包括數字平臺上的商業活動，可能適用於我們的業務。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。

截至2020年12月31日，我們分別積累了1.96億美元、7100萬美元和590萬美元的聯邦、州和非美國淨營業虧損結轉(NOL)，其中一些可用於減少未來的應税收入，聯邦和州税收將分別於2031年和2025年到期。我們有可能在NOL到期之前不能及時產生應税收入來使用NOL，或者根本不能使用NOL。根據修訂後的1986年國內收入法(Internal Revenue Code)第382條或該法典，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前的淨額來抵消變更後的應税收入的能力可能是有限的。一般來説，如果“5%的股東”在三年滾動期間的累計持股變化超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。類似的規則可能適用於州税法。如果確定我們過去經歷過所有權變更，或者如果我們的股票由於未來的交易而經歷了一次或多次所有權變更，我們使用NOL減少未來應税收入和負債的能力可能會受到之前所有權變更和未來可能發生的所有權變更(包括此次發行)的年度限制。

根據通常被稱為2017年減税和就業法案或税法，經冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(簡稱CARE法案)修訂的立法，2017年12月31日之後開始的應税年度的淨營業虧損可以抵消2020年12月31日之後的應税年度不超過本年度應税收入的80%。在截至2017年12月31日的納税年度產生的NOL可以無限期結轉，但在2018年1月1日之前的納税年度產生的NOL將繼續有兩年的結轉期和20年的結轉期。由於我們對美國NOL保持全額估值津貼，這些變化不會影響我們截至2020年12月31日的資產負債表或運營業績。

還有一種風險是，我們現有的淨營業虧損或税收抵免可能到期或無法抵消未來的所得税負債，這要麼是由於尋求增加收入以幫助對抗新冠肺炎大流行的財政影響的各個司法管轄區發佈的監管改革(可能具有追溯效力)，要麼是由於其他不可預見的因素。

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理由。加利福尼亞州已經頒佈了暫時停止使用某些淨營業虧損和税收抵免的規定，其他州也可能暫停使用。

與隱私和技術相關的風險

我們過去曾遭受過網絡安全事件，預計將成為未來攻擊的目標。任何實際或預期的安全違反或安全事件，或隱私或數據保護的違反或違規都可能中斷我們的運營，損害我們的品牌，並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的業務涉及收集、存儲、處理和傳輸寵物父母和寵物護理提供者的個人數據和其他敏感和專有數據。此外，我們維護並代表我們的第三方服務提供商維護與我們的業務相關的敏感和專有信息，例如我們自己的專有信息、其他機密信息以及與員工等個人相關的個人數據。越來越多的組織披露了其信息安全系統的漏洞和其他信息安全事件，其中一些涉及複雜的、高度針對性的攻擊。我們和我們的第三方服務提供商已經並可能在未來經歷這樣的攻擊。此外，這些事件可能源自我們供應商的網站，然後可以利用這些網站訪問我們的網站，從而進一步阻礙我們成功識別和緩解攻擊的能力。

由於用於未經授權訪問或破壞信息系統的技術經常變化，可能要到對我們發起攻擊時才會被發現，因此我們可能無法預測或預防這些攻擊、及時做出反應或實施足夠的預防措施，並且我們可能會在檢測或補救安全漏洞以及其他與隱私、數據保護和安全相關的事件時面臨延遲。此外，我們平臺上的用户可能在他們自己的設備上存在漏洞，這些漏洞與我們的系統和平臺無關，但可能被錯誤地歸咎於我們。此外，其他公司遭遇的違規行為也可能對我們不利。例如，憑據填充攻擊正變得越來越普遍，經驗豐富的攻擊者可以掩蓋他們的攻擊，這使得識別和預防攻擊變得越來越困難。我們之前曾在我們的平臺上經歷過欺詐事件，我們認為這些事件涉及憑據填充攻擊，而我們無法檢測或阻止這些事件。

雖然我們開發的系統和流程旨在保護使用我們平臺的寵物父母和寵物護理提供者的數據，保護我們的系統和我們維護的專有、敏感和機密信息，防止數據丟失，並防止其他安全漏洞和安全事件，但這些安全措施在過去並不能完全保護寵物父母和寵物護理提供者免受此類事件的影響，也不能保證未來的安全。我們業務中使用的IT和基礎設施可能容易受到網絡攻擊或安全漏洞，第三方可能能夠訪問數據，包括個人數據和寵物父母和寵物護理提供者的其他敏感和專有數據、我們員工的個人數據或我們維護的其他敏感、機密或專有數據，或者通過這些系統可以訪問的其他敏感、機密或專有數據。員工在存儲、使用或傳輸任何此類數據時的錯誤、瀆職或其他錯誤可能會導致實際或感知的隱私、數據保護、安全漏洞或其他安全事件。雖然我們有限制訪問我們存儲的個人信息的政策，但這些政策可能並不是在所有情況下都有效。

任何影響我們的平臺或系統、我們業務中使用的其他IT和基礎設施或在我們業務中維護或處理的數據的任何實際或感知的隱私或數據保護違反或其他事件都可能中斷我們的運營，導致我們的平臺不可用，導致數據丟失或不當訪問，或獲取或披露數據，導致欺詐性資金轉移，損害我們的聲譽、品牌和競爭地位，損害我們與第三方合作伙伴的關係，或導致索賠、訴訟、監管調查和訴訟。信用卡處理費和其他成本的增加，以及重大的法律、監管和財務風險，包括監管機構的持續監控，以及任何此類事件或任何關於我們安全措施不足的看法，都可能導致寵物父母和寵物護理提供者對我們的平臺失去信心或減少使用，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。任何實際或預期的侵犯隱私、數據保護或安全的行為，或其他安全事件，影響到我們與之共享或披露數據的任何實體(例如，包括我們的第三方技術提供商)，都可能產生類似的影響。此外，針對我們的競爭對手或遭受的任何網絡攻擊或實際或感知的安全、隱私或數據保護漏洞以及其他事件都可能會降低人們對我們行業的信心，從而降低人們對我們的信心。我們還預計在努力檢測和防止隱私、數據保護和安全違規以及其他與隱私、數據保護和安全相關的事件時會產生巨大的成本，並且可能會面臨更高的成本和花費大量資源的要求，因為這可能會影響到實際或預期的隱私、數據保護, 或安全漏洞或其他事故。

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而當我們維護可能有助於為此類事件提供保險的網絡保險，但它不能向您保證我們的 保險將足以支付與任何事故相關的費用和責任，該保險將繼續提供給我們在經濟合理的條件下，或者根本不會，或者任何保險公司都不會拒絕承保任何未來的索賠。對一項或多項大額索賠的成功主張我們超出可用保險範圍或發生我們的 保險政策，包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會產生不利影響。我們的 業務、聲譽、經營業績和財務狀況。

有關隱私、數據保護或與個人有關的數據的保護或轉移的法律或法規的變化，或我們實際或認為未能遵守此類法律和法規或與隱私、數據保護或與個人有關的數據保護或轉移的任何其他義務，都可能對我們的業務產生不利影響。

我們在我們的平臺上接收、傳輸和存儲大量與用户相關的個人身份信息和其他數據，以及與員工等個人相關的個人身份信息和其他數據。許多地方、市政、州、聯邦和國際法律和法規都涉及隱私以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、披露和保護，包括加州在線隱私保護法、加拿大的個人信息保護和電子文件法、控制對未經請求的色情製品的攻擊和營銷法、加拿大的反垃圾郵件立法、歐盟一般數據保護條例或GDPR、電話消費者保護法(限制電話營銷和使用自動短信)、聯邦貿易委員會法第5條以及這些法律、規則和條例經常演變，它們的範圍可能會通過新的立法、對現有立法的修訂和執法的變化而不斷變化，並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。

例如，2018年5月25日生效的GDPR已經並將繼續給我們這樣的公司帶來更大的合規負擔和成本。GDPR監管我們對數據的收集、控制、處理、共享、披露和其他使用，這些數據可以直接或間接地識別活着的歐盟居民(“個人數據”)，並對不遵守規定的人實施嚴格的數據保護要求，包括重罰和民事訴訟風險。不遵守GDPR可能會被處以最高2000萬歐元或侵權者全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。它還可能導致民事訴訟，損害賠償或禁令救濟的風險，或監管命令對我們的業務使用個人數據的方式產生不利影響。

此外，英國實施了類似GDPR的立法，即英國GDPR，規定最高可處以1750萬英鎊的罰款和全球營業額的4%。英國和歐盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不清楚。一個例子是對歐盟成員國和聯合王國之間數據傳輸的監管，以及聯合王國信息專員辦公室在歐盟方面的作用。這些變化將導致額外的成本，並增加我們的整體風險敞口。

此外，我們正在或可能受到有關個人數據跨境轉移的法律、規則和法規的約束，包括與歐洲經濟區(“EEA”)以外的個人數據轉移有關的法律、規則和法規。最近的法律發展給從歐洲經濟區向美國和其他司法管轄區轉移個人數據帶來了複雜性和不確定性；例如，2020年7月16日，歐盟法院(Court of European Union，簡稱CJEU)宣佈歐盟-美國隱私盾框架(EU-US Privacy Shield Framework)或隱私盾(Privacy Shield)無效，根據該框架，個人數據可以從歐洲經濟區轉移到根據隱私盾計劃自我認證的美國實體。雖然CJEU支持標準合同條款的充分性(歐盟委員會批准的一種標準合同形式，認為這是一種充分的個人數據傳輸機制，並可能替代隱私盾牌)，但它指出，在所有情況下，依賴這些條款未必就足夠了。除了其他機制(特別是標準合同條款)，在有限的情況下，我們可以依賴第三方(例如，供應商和合作夥伴)的隱私盾牌認證。跨境數據傳輸方面的這些發展帶來了不確定性，增加了我們國際業務的風險，可能需要我們審查和修改我們向美國和其他司法管轄區進行或接收個人數據傳輸的法律機制。

CCPA於2020年1月1日生效，其中要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露，並允許這些消費者選擇退出某些個人信息的共享和銷售。法律還禁止覆蓋的企業歧視消費者(例如，對服務收取更高的費用)，因為他們行使了CCPA的權利。CCPA規定了嚴重的法定損害賠償，以及對某些數據泄露的私人訴權。這一私人訴權預計將增加數據泄露訴訟的可能性和相關風險。2020年11月，加州選民通過了2020年加州隱私權和執行法，簡稱CPRA。CPRA進一步擴展了CCPA，增加了可能影響我們業務的數據隱私合規要求，並建立了一個專門執行這些要求的監管機構。解釋和解釋的幾個方面

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CCPA和CPRA的執行仍然不確定。CPRA和CCPA可能會導致其他州通過類似的立法，可能會有更嚴厲的懲罰和更嚴格的遵守要求，相關的我們的 公事。CPRA、CCPA和其他類似的州或聯邦法律的影響是顯著的，可能需要我們要修改我們的 數據處理做法和政策，併產生大量與合規有關的成本和開支。此外，許多與隱私以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、披露和保護有關的法律法規都受到法院不同程度的強制執行以及新的和不斷變化的解釋。CCPA、CPRA和其他與隱私、數據保護和信息安全相關的法律或法規的變化，特別是任何新的或修改的法律或法規，或者對這些法律或法規的解釋或執行的變化，要求加強對某些類型的數據的保護，或者在數據保留、傳輸或披露方面的新義務，可能會極大地增加提供服務的成本我們的 平臺，需要對以下內容進行重大更改我們的 操作，甚至阻止我們從提供我們的 在以下司法管轄區中的平臺我們目前正在運行，並且在其中我們可能會在未來運作。

此外，為了遵守法律、法規、行業標準或合同義務規定的隱私、數據保護和信息安全標準和協議，我們已經並可能繼續招致鉅額費用。如果我們的隱私聲明和其他有關隱私、數據保護和數據安全的政策被發現存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或對我們的做法不實，我們可能會受到監管機構的調查或執法行動。我們還受到與隱私、數據保護和數據安全相關的合同義務的約束，我們遵守這些義務的努力可能不會成功，或者可能會產生其他負面後果。適用於我們的各種隱私、數據保護和數據安全法律義務可能會隨着我們的做法或我們的移動應用程序或網站的功能而變化，我們可能需要採取其他措施來遵守新的和不斷變化的法律義務，包括但不限於對我們的員工、承包商和第三方合作伙伴的培訓努力。這樣的努力可能不會成功，也可能會產生其他負面後果。特別是，由於《反腐敗法》等法律法規規定了新的、相對繁重的義務，這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大不確定性，我們在滿足它們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，可能會產生巨大的成本和支出。儘管我們努力遵守適用的法律、法規以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他義務，但我們對法律、實踐或平臺的解釋可能與, 或未能或被指控未能滿足此類法律、法規或義務的所有要求。我們或我們的第三方提供商、寵物父母或寵物護理提供商在我們的平臺上失敗，或與我們努力遵守適用的法律或法規或與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他義務相關的後果，或任何導致未經授權訪問、使用或發佈與服務提供商、寵物父母相關的數據的安全損害。任何人或其他人，或認為任何前述類型的失敗或妥協已經發生，都可能損害我們的聲譽，阻礙新的和現有的服務提供商和寵物父母使用我們的平臺，或者導致政府機構的罰款、調查或訴訟，以及私人索賠和訴訟，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。即使不會受到法律挑戰，對隱私問題的看法，無論是否合理，都可能損害我們的聲譽和品牌，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

系統缺陷和故障以及由此導致的網站、移動應用程序或平臺可用性中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功有賴於寵物父母和寵物護理提供者能夠隨時訪問我們的平臺。我們的系統或我們所依賴的第三方的系統可能會由於硬件和軟件缺陷或故障、分佈式拒絕服務和其他網絡攻擊、基礎設施變化、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、自然災害、斷電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件或其他事件而導致服務中斷或降級或其他性能問題。我們的系統還可能遭到入室闖入、破壞、盜竊和蓄意破壞行為，包括我們自己的員工。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。我們的業務中斷保險可能不足以覆蓋由於系統故障和類似事件導致的服務中斷可能導致的所有損失。

我們已經並可能繼續經歷系統故障和其他事件或情況，這些事件或條件會不時中斷可用性，或降低或影響我們平臺的速度或功能。輕微的中斷可能會導致無法挽回的新客户獲取損失。受影響的用户可以就其損失向我們尋求金錢追索，而此類索賠即使不成功，對我們來説也可能是耗時和昂貴的。此外，在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。我們平臺的可用性、速度或其他功能的可用性、速度或其他功能的長期中斷或降低可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響，並可能導致使用我們平臺的寵物父母和寵物護理提供者減少。

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我們主要版本y在亞馬遜Web服務上交付我們的上向用户提供的服務我們的平臺以及對平臺的任何破壞或幹擾我們的使用Amazon Web服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們目前依賴亞馬遜網絡服務(AWS)來託管我們的平臺並支持我們的運營。我們無法控制我們使用的AWS設施的運行，AWS的設施容易受到自然災害、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、停電和類似事件或不當行為的破壞或中斷。我們平臺持續不間斷的性能對我們的成功至關重要。我們已經經歷並預計，在未來，由於各種因素，包括基礎設施改變、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們將時不時地經歷服務和可用性方面的中斷、延遲和中斷。此外，AWS服務級別的任何變化都可能對我們滿足平臺上用户要求的能力產生不利影響。由於我們平臺持續不間斷的性能對我們的成功至關重要，持續或反覆的系統故障會降低我們平臺的吸引力。維護和改進我們的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期，因為這會擴大我們平臺的使用。這些中斷引起的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌，並可能對我們平臺的使用產生不利影響。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽和品牌，降低我們平臺的可用性或使用率，導致短期內收入的重大損失，增加我們的成本，並削弱我們吸引新用户的能力，任何這些情況或事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們依賴第三方支付服務提供商在我們的平臺上處理寵物父母支付的款項和支付給寵物護理提供者的款項。如果這些第三方支付服務提供商無法使用，或者我們的費用增加，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們依賴許多第三方支付服務提供商，包括支付卡網絡、銀行、支付處理商和支付網關，將我們連接到支付卡和銀行清算網絡，以處理我們的寵物父母支付的款項，以及通過我們的平臺向寵物護理提供者支付的款項。我們還依賴這些第三方提供商來解決我們遵守各種法律的問題，包括資金傳輸法規。例如，我們正在為我們在美國的業務實施第三方支付服務集成，以滿足在某些司法管轄區處理寵物父母支付給寵物護理提供者的付款時適用的監管要求。我們與這些供應商簽訂了協議，其中一些是其特定服務的獨家供應商。如果這些公司變得不願意或無法以可接受的條件向我們提供這些服務，我們無法及時與提供商整合，或者監管機構對我們採取行動，我們的業務可能會中斷。在這種情況下，我們將需要找到另一家支付服務提供商，而它可能無法在可接受的時間框架內獲得類似條款或取代該支付服務提供商。如果我們出於任何原因需要遷移到其他第三方支付服務提供商或整合其他第三方支付服務提供商，過渡或添加將需要大量時間和管理資源，可能不會像我們的寵物護理提供商和寵物父母那樣有效、高效或受歡迎，也不能充分滿足監管要求。任何與第三方支付服務提供商有關的上述風險，包括遵守我們運營的任何司法管轄區的匯款規則，都可能導致我們遭受重大損失，在某些情況下，我們需要從我們的資金中向寵物護理提供商付款。, 這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。見“-與監管和税收相關的風險-我們的業務受到各種美國法律和法規的約束，其中許多法律和法規尚未解決，仍在發展中，如果不遵守這些法律和法規，我們可能會受到索賠或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響.”

此外，我們的第三方支付服務提供商提供的軟件和服務可能無法滿足我們的期望、包含錯誤或漏洞、受到損害或發生中斷。這些風險中的任何一項都可能導致我們失去接受在線支付或其他支付交易的能力，或為我們平臺上的寵物護理提供者提供及時付款提供便利，這可能會降低我們的平臺對客户的便利性和吸引力，並對我們吸引和留住寵物護理提供者和寵物父母的能力產生不利影響。

此外，我們與支付服務提供商達成的協議可能允許這些公司在一定條件下持有一定數量的我們的現金作為儲備。一旦發生特定事件，包括我們業務、經營業績和財務狀況的重大不利變化，他們可能有權保留或暫停處理服務。我們的一家或多家加工公司徵收保證金或暫停加工服務，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們沒有在我們平臺上的支付處理基礎設施上投入足夠的資源，或者如果我們的投資努力不成功或不可靠，我們的支付活動可能無法正常運行或跟不上競爭產品的步伐，這可能會對其使用產生不利影響。此外，我們將支付活動擴展到更多國家的能力取決於我們用於支持這些活動的第三方提供商。隨着我們將我們平臺的可用性擴展到更多的地區，或者在未來向我們的寵物護理提供者和寵物父母提供新的支付方式，我們

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可能會受到額外法規和合規要求的約束，並面臨更高的欺詐風險，這可能會導致我們的運營費用。

對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡，我們需要支付交換費和其他費用，這些費用會導致很大的費用。支付卡網絡成本已經增加，而且未來可能會繼續增加，他們對訪問其網絡的每筆交易收取的交換費和評估，並可能對任何此類交易徵收特別費用或評估。我們的支付卡處理商有權將任何增加的交換費和評估轉嫁給我們。與借記卡交易相比，信用卡交易給我們帶來了更高的費用。如果我們或我們的服務提供商不遵守支付卡行業安全標準，我們還面臨增加交易費和其他罰款和處罰的風險。在美國或其他地區，交換費的任何實質性增加，包括由於某些地區法律規定的交換費限制的變化，或其他網絡費用或評估，或從借記卡支付轉向信用卡支付，都可能增加我們的運營成本，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴第三方為我們的平臺提供一些軟件或功能，並依賴於我們的平臺在第三方應用程序和服務之間的互操作性。如果這些第三方幹擾我們平臺的分發或我們對此類軟件的使用，我們的業務將受到實質性的不利影響。

我們依賴某些第三方為我們的平臺提供軟件或功能。如果我們所依賴的第三方停止提供對我們、寵物父母和寵物護理提供者使用的第三方軟件的訪問權限，不按我們認為有吸引力或合理的條款提供對此類軟件的訪問權限，或者不向我們提供此類軟件的最新版本，我們可能會被要求從其他來源尋求類似的軟件，這些軟件可能更貴或更差，或者根本就沒有，任何這些都會對我們的業務產生不利影響。例如，我們依賴谷歌地圖獲取地圖和位置數據，這些數據是我們平臺功能的核心，我們集成來自第三方的應用程序、內容和數據來提供我們的平臺和服務。

第三方應用程序、產品和服務在不斷髮展，我們可能無法維護或修改我們的平臺，以確保其在開發更改後與第三方產品兼容。如果我們失去這種互操作性，在將我們的產品集成到替代設備或系統中時遇到困難或成本增加，或者製造商或操作系統選擇不包括我們的產品，做出降低我們產品功能的更改，或者對競爭產品給予優惠待遇，我們社區和我們的業務的增長、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們依賴移動操作系統和應用程序市場向寵物父母和寵物護理提供者提供我們的應用程序，如果我們不能有效地與此類應用程序市場合作或在此類應用程序市場中獲得有利位置並保持高用户評價，我們的使用量或品牌認知度可能會下降，我們的業務、財務業績和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們在一定程度上依賴於Android和iOS等移動操作系統以及它們各自的應用程序市場，讓使用我們平臺的寵物父母和寵物護理提供者可以使用我們的應用程序。此類系統和應用程序市場中任何降低我們應用程序功能或給予競爭對手應用程序優惠待遇的變化都可能對我們的平臺在移動設備上的使用產生不利影響。如果該等移動操作系統或應用程序市場限制或禁止我們向寵物父母和寵物護理提供者提供我們的應用程序，做出降低我們應用程序功能的更改，增加用户或我們使用該等移動操作系統或應用程序市場或我們的應用程序的成本，強加令我們不滿意的使用條款，或以不利於我們的方式修改其搜索或評級算法，或者如果我們的競爭對手在該等移動操作系統的應用程序市場中的位置比我們的應用程序的位置更突出，則我們的用户增長可能會放緩、暫停或下降。我們的應用程序在過去經歷了波動，我們預計未來也會出現類似的波動。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

隨着新的移動設備和移動平臺的開發和發佈，以及全新的技術平臺的開發和發佈，不能保證某些設備將繼續支持我們的平臺或有效地推出我們的應用程序更新。此外，為了提供高質量的應用程序，我們需要確保我們的平臺能夠有效地與一系列移動技術、系統、網絡和標準協同工作。我們可能不會成功地發展或維持與移動行業關鍵參與者的關係，以增強用户體驗。如果使用我們平臺的寵物父母或寵物護理提供者在他們的移動設備上訪問或使用我們的應用程序遇到任何困難，或者如果我們無法適應流行的移動操作系統的變化，我們預計我們的用户增長和用户參與度將受到實質性的不利影響。

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我們的平臺包含第三方開源軟件組件，如果不遵守底層開源軟件許可證的條款，可能會受到限制我們的能夠提供我們的站臺。

我們的平臺包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺。

某些開放源碼許可證包含一些要求，根據許可軟件的使用或修改方式，可能要求我們提供用於修改或基於許可開放源碼軟件創建的衍生作品的源代碼，授權進一步修改和重新分發該源代碼，使該源代碼免費或免費提供，或者授予我們的知識產權其他許可。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求根據開放源碼軟件許可的條款發佈我們專有軟件的源代碼。這可能使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致我們失去競爭優勢。或者，為了避免發佈源代碼的受影響部分，我們可能需要購買額外的許可證，花費大量時間和資源重新設計部分或全部軟件，或者停止使用或分發部分或全部軟件，直到我們能夠充分解決這些問題。

我們還在開源許可下向公眾發佈我們的某些專有軟件模塊。儘管我們已經制定了某些政策和程序來監控我們對開源軟件的使用，這些政策和程序旨在避免使我們的平臺受到我們不想要的條件的影響，但這些政策和程序可能不能有效地檢測或解決所有這些情況。此外，許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分發平臺的能力施加意想不到的條件或限制的風險。時不時會有針對將開源軟件合併到其解決方案中的公司提出的挑戰開源軟件所有權的索賠。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可的所有條款和條件，我們可能面臨侵權或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的平臺，重新設計我們的平臺，如果無法及時完成重新設計，停止或延遲提供我們的平臺，或者以源代碼形式提供我們的專有代碼，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的知識產權有關的風險

如果不能充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們的業務依賴於我們的知識產權，知識產權的保護對我們業務的成功至關重要。我們依靠商標、版權、商業祕密、許可協議、知識產權轉讓協議和保密程序來保護我們的知識產權。此外，我們試圖通過要求代表我們開發知識產權的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，以及與我們共享信息的第三方簽訂保密協議來保護我們的知識產權、技術和機密信息。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，並且如果未經授權使用或披露我們的機密信息或技術，或侵犯我們的知識產權，這些協議可能無法提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會複製我們平臺的某些方面或其他軟件、技術和功能，或獲取和使用我們認為是專有的信息。此外，未經授權的各方還可能試圖或成功地通過各種方法獲取我們的知識產權、機密信息和商業祕密，包括通過從我們的網站或移動應用程序中竊取公共數據或其他內容，網絡安全攻擊以及保護這些數據的法律或其他方法可能是不夠的。

截至2021年6月30日，我們在美國擁有9個註冊商標，在外國司法管轄區擁有17個註冊商標。我們還在美國和外國司法管轄區的一些商標和待處理的商標申請方面擁有普通法權利。此外，我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名，如www.rover.com和其他變體。競爭對手已經並可能繼續採用與我們類似的服務名稱，從而損害我們建立品牌標識的能力，並可能導致用户混淆。此外，與我們的商標相似的其他商標的所有者可能會提出商號或商標侵權索賠。將來可能有必要向美國專利商標局或美國國內外的其他政府機構和行政機構提起訴訟或訴訟，以強制執行我們的知識產權並確定其有效性

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以及他人專有權利的範圍。我們不持有任何專利或未決的專利申請。此外，我們可能不能及時或成功地申請專利或註冊我們的商標或其他安全措施我們的 知識產權。我們的 保護、維護或執行的努力我們的 專有權在未來可能得不到尊重，或可能被宣佈無效、規避或挑戰，並可能導致大量成本和資源轉移，這可能會產生不利影響。我們的 業務、財務狀況和經營業績。

第三方的知識產權侵權主張可能會導致巨大的成本，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響。

我們所在的行業知識產權訴訟頻繁。其他方面已經斷言，將來可能也會斷言，我們侵犯了他們的知識產權。我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金，或者停止使用被視為侵權的知識產權或技術。

此外，我們無法預測第三方知識產權的其他主張或由此類主張引起的索賠是否會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。對這些索賠和未來的任何侵權索賠進行辯護，無論它們是有價值的還是沒有價值的，或者是做出對我們有利的裁決，都可能導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流。此外，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費，如果我們被發現故意侵犯一方的專利或版權，停止製造、許可或使用據稱包含他人知識產權的產品，花費額外的開發資源重新設計我們的產品，並簽訂可能不利的版税或許可協議，以獲得使用必要技術的權利。如果需要，版税或許可協議可能不會以我們可以接受的條款提供，或者根本不會提供。無論如何，我們可能需要許可知識產權，這將要求我們支付版税或一次性付款。即使這些問題不會導致訴訟，或者得到對我們有利的解決方案，或者沒有重大的現金和解，解決這些問題所需的時間和資源可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能無法繼續使用我們在業務中使用的域名，或阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們的品牌、商標或服務標誌價值的域名。

我們已經註冊了在我們的業務中使用或與我們的業務相關的域名，最重要的是www.rover.com。如果我們失去使用域名的能力，無論是由於商標主張、未能續簽適用註冊或任何其他原因，我們可能會被迫以新域名營銷我們的產品，這可能會給我們造成重大損害，或者為了購買相關域名的權利而產生鉅額費用。由於各種原因，我們可能無法獲得美國以外的首選域名，包括因為它們已經被其他人持有。此外，我們的競爭對手和其他公司可以嘗試通過使用與我們的域名類似的域名來利用我們的品牌認知度。我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們的品牌或商標或服務標誌的價值的域名。保護、維護和執行我們在域名上的權利可能需要訴訟，這可能會導致鉅額成本和資源轉移，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

與我們的運營相關的風險

我們依賴高技能員工來發展和運營我們的業務，如果我們不能招聘、留住、管理和激勵我們的員工，或者如果我們的新員工沒有達到預期的表現，我們可能無法有效地增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們未來的成功在一定程度上將取決於我們高級管理團隊、關鍵技術員工和其他高技能員工的持續服務，包括我們的聯合創始人兼首席執行官亞倫·伊斯特利(Aaron Easterly)、我們的首席財務官特雷西·諾克斯(Tracy Knox)和我們的首席運營官布倫特·特納(Brent Turner)，以及我們繼續發現、聘用、發展、激勵和留住有才華的員工的能力。我們將來可能無法留住我們的任何員工或其他高級管理人員的服務。此外，我們在美國的員工，包括我們的高級管理團隊，都是在自願的基礎上為我們工作，不能保證任何這樣的員工會留在我們這裏。此外，為應對新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響而帶來的經濟挑戰和不確定性，我們裁員可能會阻礙我們未來招聘和留住員工的能力。

我們的競爭對手可能在招聘和聘用我們的管理團隊成員或其他關鍵員工方面取得成功，我們可能很難及時、以競爭條件或根本找不到合適的繼任者。如果我們不能吸引和留住必要的員工，特別是在我們業務的關鍵領域，我們可能無法實現我們的戰略目標。此外，我們的高級管理團隊可能會不時發生變動，這可能會擾亂我們的業務。如果我們的高級管理團隊不能有效地合作並執行我們的計劃和戰略，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

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我們面對的是對高技能員工的激烈競爭。例如，對工程人才的競爭特別激烈，工程支持對我們的公事。為了吸引和留住頂尖人才，我們有該公司認為，它將需要繼續提供有競爭力的薪酬和福利方案。求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果感知到的價值我們的股權獎勵下降，可能會產生不利影響我們的有能力吸引和留住高素質的員工。另一方面，我們的員工可能會從銷售以下產品中獲得可觀的收益我們的股權，這可能會降低他們繼續為之工作的動力我們. 我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工，並花費大量時間和資源來確定、招聘、培訓和整合這些員工我們可能永遠不會實現這些投資的回報。如果我們 是無法有效管理我們的招聘需求或成功整合新員工，我們的效率、滿足預測的能力和員工士氣、生產率和敬業度可能會受到影響，這可能會對業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持和發展我們的文化，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們相信，我們的公司文化對我們的成功至關重要。我們面臨許多挑戰，這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力，包括：

如果我們不能保持和發展我們的文化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們的支持功能對我們平臺的成功至關重要，任何未能提供高質量服務的情況都可能影響我們留住現有寵物護理提供商和寵物父母並吸引新的寵物父母的能力。

我們為寵物護理提供者和寵物父母社區提供高質量支持的能力對我們的業務增長非常重要，任何未能保持這樣的支持標準，或任何關於我們沒有提供高質量服務的看法，都可能影響我們留住和吸引寵物護理提供者和寵物父母的能力。滿足我們寵物護理提供者和寵物父母的支持期望需要我們的支持團隊投入大量時間和資源，並在人員配備、技術(包括自動化和機器學習以提高效率)、基礎設施、政策和支持工具方面進行大量投資。如果不能開發適當的技術、基礎設施、政策和支持工具，不能以與2020年後業務復甦保持同步的方式聘用新的運營人員，或者不能管理或適當培訓我們的支持團隊，可能會影響我們快速有效地解決問題和投訴的能力。作為2020年裁員的一部分，我們大幅減少了支持組織和技術組織的員工數量，這影響了或可能在未來影響我們為寵物護理提供者和寵物父母提供有效支持的能力。我們的服務人員配備基於複雜的算法，這些算法與我們的業務預測相對應。這些預測中的任何波動或判斷錯誤都可能導致人手缺口，從而影響我們的服務質量。我們過去經歷過，將來也可能會遇到導致響應客户支持請求的大量延遲或其他問題的積壓事件，這可能會降低我們有效留住寵物護理提供者和寵物父母的能力。

我們的大部分客户聯繫人通常由數量有限的第三方服務提供商提供服務。我們依靠我們的內部團隊和這些第三方及時和適當地答覆

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寵物護理提供者和寵物父母我們通過電話、電子郵件、社交媒體和聊天。對這些第三方的依賴要求我們為…提供適當的指導和培訓我們的員工，保持適當的控制和程序，以便與我們的並確保達到可接受的質量水平和客户滿意度。未能將職能適當分配給這些第三方服務提供商，或未保持適當的培訓、控制和程序可能在物質上不利的是影響我們的 公事。

我們為寵物護理提供者和寵物父母提供支持，並幫助調解寵物護理提供者和寵物父母之間的糾紛。我們依賴寵物護理提供者和寵物父母提供的信息，有時由於我們缺乏信息或控制，我們提供足夠支持或幫助寵物護理提供者和寵物父母解決糾紛的能力有限。如果寵物護理提供者和寵物父母對我們的支持或第三方支持的質量或及時性不滿意，我們可能無法留住寵物護理提供者或寵物父母，我們的聲譽以及我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

當寵物護理提供者或寵物父母在我們的平臺上體驗不佳時，我們可能會為未來的預訂發放退款或優惠券，或其他有價值的客户服務姿態。這些退款和優惠券通常被視為收入的減少，我們可能會根據羅孚擔保計劃支付財產損失以及人身和動物傷害索賠。強有力的支持努力是昂貴的，我們預計隨着我們業務的發展和新產品的推出，這些成本在未來將繼續上升。從歷史上看，我們已經看到了大量來自寵物護理提供者和寵物父母的支持諮詢。我們減少支持請求數量的努力可能不會奏效，我們可能會在沒有相應收入的情況下增加成本，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴第三方背景調查提供者和第三方身份提供者來篩選潛在的寵物護理提供者，如果這些提供者未能提供準確的信息，或者我們沒有與他們保持業務關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

在美國和加拿大，我們依靠單一的第三方背景調查提供商提供或確認潛在寵物護理提供商的犯罪記錄和其他記錄，以幫助識別根據我們的內部標準和適用法律沒有資格使用我們平臺的人，而在歐洲，我們依靠單一的身份驗證提供商。如果這些提供商不履行其合同義務、我們的期望或適用法律或法規的要求，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們的第三方背景調查提供商或我們的身份驗證提供商終止了與我們的關係，或拒絕以商業上合理的條款續簽與我們的協議，我們可能需要尋找替代提供商，並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似條款或更換此類合作伙伴。如果我們不能以我們可以接受的條款找到替代提供者，我們可能無法及時加入潛在的寵物護理提供者，因此，我們的平臺對潛在的寵物護理提供者的吸引力可能會降低，我們可能很難找到足夠的寵物護理提供者來滿足寵物父母的需求。此外，如果我們的第三方提供商或他們檢查的第三方數據庫進行的背景調查或身份驗證檢查不準確、相關記錄的包容性不足或低於預期，原本被禁止使用我們的平臺的寵物護理提供者可能會被批准通過我們的平臺提供服務，一些寵物護理提供者可能會無意中被排除在我們的平臺之外。由於背景或核實檢查不準確或不完整, 我們可能無法為寵物和寵物父母提供足夠的安全環境，我們的聲譽和品牌可能會受到實質性的不利影響，我們可能會受到更多的監管或訴訟風險。此外，在寵物護理提供者獲準使用我們的平臺後，我們通常不會對他們進行額外的背景調查。如果寵物護理提供者在第三方背景調查後從事犯罪活動，我們可能不會被告知此類犯罪活動，該寵物護理提供者可能被允許繼續通過我們的平臺提供服務。如果我們未來選擇進行更頻繁的背景調查，我們可能會經歷寵物護理提供者留任率的下降，這可能會對我們的平臺產生不利影響。對於使用我們平臺的潛在和現有寵物護理提供者，我們還必須遵守一系列適用於背景和身份驗證檢查的法律法規。如果我們或我們的第三方背景調查提供商或身份驗證提供商在處理背景或身份驗證檢查或使用背景調查或身份驗證信息時未能遵守適用的法律法規，我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響，我們可能面臨法律訴訟，包括集體訴訟、集體訴訟或其他代表訴訟。

任何與我們的任何第三方背景調查提供商或第三方身份驗證提供商相關的負面宣傳，包括與安全事件或實際或預期的隱私或數據安全違規或其他安全事件相關的宣傳，都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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我們萊爾y主要依靠第三方保單來投保我們的運營相關風險。如果我們的保險覆蓋範圍不足以滿足……的需要我們的商務或我們的保險供應商無法履行他們的義務，我們可能無法減輕面臨的風險我們的商業，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們購買第三者保險單，承保各種與營運有關的風險，包括一般責任、汽車責任、超額及傘式責任、僱傭實務責任、工人賠償、財產、網絡保安及資料泄露、犯罪及受信責任，以及董事及高級人員的責任。對於某些與運營相關的風險或與我們新的和不斷髮展的服務相關的未來風險，我們可能無法或可能選擇不購買保險。此外，我們可能得不到足夠的保險來充分緩解此類與運營相關的風險或與我們新的和不斷髮展的服務相關的風險，我們可能不得不為我們獲得的保險支付高額保費、自保保費或免賠額。此外，如果我們的任何保險提供商破產，該保險提供商將無法支付我們提出的任何與運營相關的索賠。此外，我們與商家簽訂的一些協議要求我們購買某些類型的保險，如果我們無法獲得和維持這些保險，我們就違反了這些商家協議的條款。

如果一個或多個與運營相關的索賠金額超過我們適用的總承保限額，我們將承擔超出的部分，以及與免賠額、自我保險保留或我們支付的其他費用相關的已經發生的金額。保險提供商已經提高了許多企業的保費和免賠額，未來可能會這樣做。因此，我們的保險和索賠費用可能會增加，或者當我們的保單續簽或更換時，我們可能會決定提高我們的免賠額或自我保險保證金。在以下情況下，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響：(1)每項索賠的成本、保費或索賠數量大大超過我們的歷史經驗或承保限額；(2)我們遇到的索賠超出了我們的承保限額；(3)我們的保險提供商未能支付我們的保險索賠；(4)我們遇到了沒有承保範圍的索賠；或者(5)我們的免賠額或自我保險保留項下的索賠數量與歷史平均水平不同。