美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

截至2021年3月31日的季度

對於 ，從_

委託 檔號：001-38420

VirTra， Inc.

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

註冊人的 電話號碼，包括區號：(480)968-1488

不適用

(前 姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是[X]不是[  ]

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不是[X]

截至2021年5月12日，註冊人擁有10,777,530股已發行普通股。

VirTra， Inc.

表格 10-Q

目錄表

第 部分：財務信息

第 項1.財務報表

VirTra，Inc.

資產負債表

見 未經審計的財務報表附註。

VirTra， Inc.

運營説明書

(未經審計)

見未經審計財務報表附註。

VirTra， Inc.

股東權益變動表

(未經審計)

見 未經審計的財務報表附註。

VirTra，Inc.

現金流量表

(未經審計)

見未經審計財務報表附註。

VirTra， Inc.

財務報表附註

(未經審計)

注 1.組織和重大會計政策

組織 和業務運營

VirTra， Inc.(“公司”、“VirTra”、“我們”、“我們”或“我們的”)位於亞利桑那州坦佩，是一家為執法、軍事、教育和商業市場判斷使用武力訓練模擬器、槍支訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商 。該公司的專利技術、軟件和場景提供了 針對降級、判斷使用武力、槍法以及模擬真實世界情況的相關培訓的強化培訓。VirTra的使命是通過實用高效的虛擬現實和模擬器技術拯救和改善世界各地的生活。公司 通過直銷團隊和國際分銷合作伙伴在全球銷售其產品。最初的業務始於1993年 名為Ferris Productions，Inc.。2001年9月，Ferris Productions，Inc.與Gamecom，Inc.合併，最終成為內華達州的VirTra，Inc. 。

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈了一場全球大流行，這與一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)的迅速增長有關。疫情嚴重影響了美國的經濟狀況，隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機的應對，疫情在3月半月和4月加速，給美國經濟帶來了重大不確定性。 2020年3月30日，亞利桑那州州長髮布了一項待在家中的命令，該命令於2020年5月15日到期，亞利桑那州 隨即進入重新開放的第一階段。該公司仔細審查了政府命令的所有規章制度，並確定它滿足了基本業務保持營業的要求 。該公司的大部分員工於3月中旬開始遠程工作， 只有必要人員繼續在製造和生產設施工作，目前仍處於亞利桑那州重新開工的第一階段 。這種情況正在迅速變化，可能會對業務產生其他我們目前不知道的影響。 雖然目前預計中斷是暫時的，但持續時間存在不確定性。目前 無法合理估計疫情對公司運營業績、財務狀況、流動性或資本資源的最終影響。到目前為止，新冠肺炎的限制已經導致客户發貨量和客户系統安裝減少。最近的這些 事態發展預計將導致確認的收入減少，並且可能導致毛利率下降。到目前為止，沒有 個訂單取消；相反, 只有在訂單發貨或安裝發生延遲時才會出現延遲，所有延遲的訂單仍處於 積壓狀態。目前還不能合理估計未來的任何影響。考慮到新冠肺炎給美國和全球市場帶來的不確定性，本公司不再投資存單 作為增加流動現金狀況和保持財務靈活性的預防措施。此外，該公司的股票回購計劃因根據CARE法案對獲得PPP貸款的上市公司作出臨時裁決而暫停。股票回購暫停將在未償還PPP貸款的 期限內有效。

演示基礎

本文中包含的 未經審計的財務報表是我們根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定未經審計編制的，應與我們截至2020年12月31日的年度經審計財務報表一併閲讀，該報表包含在公司於2021年3月29日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已作為SEC允許的 予以精簡或省略，儘管我們相信所作的披露足以使本文中提供的信息不具誤導性。

我們認為，未經審計的財務報表所附的 反映了為公平反映我們在2021年3月31日的財務狀況以及所述期間的運營結果和現金流所需的所有正常經常性調整。我們從經審計的財務報表中得出2020年12月31日的濃縮資產負債表數據；但是，我們沒有包括GAAP要求的所有披露。

中期 業績受季節性變化的影響，截至2021年3月31日的三個月的運營業績不一定 表明全年的預期業績。

使用預估的

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計，以影響截至財務報表日期報告的 資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的 收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大不相同。這些財務報表中的重要會計估計包括基於股份的付款的估值假設、壞賬準備和應收票據、存貨準備金、保修準備金的應計費用、長期資產和無形資產的賬面價值、所得税估值免税額、成本基礎投資的賬面價值，以及交易價格與我們與客户簽訂的合同中履行義務的分配 。

收入 確認

公司於2018年1月1日採用了財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編碼(“ASC”) 606，與客户的合同收入(主題606)(“ASC 606”)，公司選擇使用修改後的 追溯過渡方法，該方法要求ASC 606適用於採用之日未完成的合同。採用ASC 606並未對財務報表產生實質性影響。

根據 ASC 606，公司必須確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定 交易價格，將交易價格分配到合同中的履約義務，並在公司履行履約義務時確認收入 。在做出這些決定時，重要的判斷是必要的。

公司的主要收入來源是模擬器和附件銷售、培訓和安裝、可定製 軟件的銷售以及延長服務型保修的銷售。公司的政策通常是在安裝和/或培訓完成後開具發票 ，直到此時已履行的履約義務包括在未開單中。銷售折扣在財務報表中作為確定淨收入的減少量列示 。賒銷記錄為流動資產(應收賬款 和未開票收入)。銷售時收到的預付保證金和購買的延長保修在賺取收入之前記錄為當前和長期的 負債(遞延收入)。下面簡要總結了我們的績效義務的性質和收入確認方法 ：

公司在移交控制權或完成模擬器和附件的服務時確認收入；對於安裝 以及培訓和定製的軟件性能義務，因為客户有權利和能力指導使用這些產品和服務 ，並且客户當時基本上從這些產品和服務中獲得了所有剩餘收益。來自某些定製內容合同的收入 可能會在根據合同條款執行服務的期間確認。 對於交換知識產權許可的基於銷售的使用費，公司會在一段時間內確認銷售收入。

公司在為延長服務類型保修提供的服務期間以直線方式確認收入 ，因為這些保修代表在保修期內“隨時準備履行”的履約義務。 公司在延長服務類型保修期間以直線方式確認收入 因為這些保修代表在保修期內“隨時準備履行”的履約義務。因此，保修服務在保修期內持續執行。

每份 合同都説明瞭交易價格。合同不包括可變對價、重大融資部分或非現金 對價。該公司已選擇將銷售税和類似税從交易價格的計量中剔除。合同的 交易價格根據履約義務的獨立銷售價格分配給履約義務。單機銷售價格折扣(如果有) 按比例分配給每項履約義務。

收入分解

根據ASC 606，與客户簽訂的合同收入分類描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性 。本公司已對確認的收入進行評估，下表説明瞭按客户所在地和履行義務進行的分類 披露。

收入的分類

在截至2021年3月31日的三個月中，政府客户的淨銷售額為2935,718美元，佔總淨銷售額的66%；商業客户的淨銷售額為330,333美元，佔總淨銷售額的7%；國際客户的淨銷售額為1,175,858美元，佔總淨銷售額的27%。相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，政府客户的淨銷售額為2,918,693美元，佔總淨銷售額的87%；商業客户的淨銷售額為72,350美元，佔總淨銷售額的2%；國際客户的淨銷售額為347,120美元，佔總淨銷售額的10%。

客户 存款

客户 押金包括每年到期的設備採購訂單和訂購培訓設備合作伙伴(“STEP”) 運營協議收到的預付押金。在完成客户的 合同履行義務之前，客户存款被視為遞延負債。收入確認後，押金用於客户的應收餘額。客户 存款在相應資產負債表的遞延收入項下記為流動負債，截至2021年3月31日和2020年12月31日，存款總額分別為1,807,947美元和2,517,175美元 。與客户存款相關的遞延收入金額的變化將根據公司信貸政策要求預付押金的客户組合而每年波動 。

保修

截至2021年3月31日和2020年12月31日，單獨定價的一年或一年以下延期保修的遞延收入分別為1,962,982美元和2,191,400美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，超過一年的單獨定價延長保修的遞延收入 分別為1,771,288美元和1,920,346美元。與延長服務型保修相關的遞延收入金額的變化 將根據期初保修的平均剩餘壽命 以及在此期間銷售的新延長服務型保修每年波動。

信用風險和主要客户和供應商的集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融 工具包括現金和現金等價物、存單 、應收賬款和應收票據。

公司的現金、現金等價物和存單由信用等級較高的金融機構維護 ，並且是FDIC擔保的存款。FDIC根據投保資金的所有權類別以及 賬户的名稱為存款提供保險。標準存款保險承保限額為每個FDIC保險銀行每個所有權類別的每個儲户250,000美元。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未保險現金和現金等價物分別為4537593美元和6338,896美元。

大多數 銷售對象是政府，通常是賒銷的，公司通常不需要抵押品。管理層對其客户的財務狀況進行 持續的信用評估，併為估計損失留出備用金。從歷史上看， 公司對可疑賬户的收費最低。

管理層 對其應收票據的可收款性進行持續評估，並保留估計損失備抵。

從歷史上看，該公司主要向美國聯邦和州機構銷售其產品。在截至2021年3月31日的三個月中，一家聯邦機構佔總淨銷售額的10%，一家外國機構佔總淨銷售額的22%。相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，一家聯邦機構佔總淨銷售額的17%，一家州機構佔總淨銷售額的15%。

截至2021年3月31日 ，一個聯邦機構佔16.5%，兩個州機構分別佔應收賬款總額的11.5%和11%。 相比之下，截至2020年12月31日，一個聯邦機構佔應收賬款總額的8.5%，一個州機構佔應收賬款總額的31%。

注 2.庫存

截至以下日期，庫存 由以下內容組成：

注 3.財產和設備

財產 和設備包括以下內容：

折舊 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，包括階梯折舊在內的費用分別為95,068美元和87,454美元。

附註 4.無形資產

截至以下日期，無形資產 由以下各項組成：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，攤銷費用 分別為2222美元和2222美元。

注 5.租賃

公司從獨立第三方租賃了約37,729平方英尺的辦公和倉庫空間，用於我們位於亞利桑那州坦佩南基林路7970號的公司 辦公、製造、組裝、倉庫和運輸設施，郵編：85284。此外， 公司租用了約5131平方英尺的可出租空間，用於我們位於基林南路7910號的機械廠，位於與我們的主要辦公室相同的商業綜合體內。本公司執行了一項租約修訂，將其現有寫字樓租賃延長至2024年4月。 本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保、限制性契諾或可變租賃付款。 本公司未簽訂任何融資租賃。

除基本租金外，該公司的租約一般還規定額外支付其他費用，如租賃税。 租約包括固定租金上漲。該公司的租約不包括續簽的選擇權。

公司在開始時確定安排是否為租賃。經營租賃在其簡明資產負債表中計入經營租賃使用權資產淨值 經營租賃負債-短期和經營租賃負債-長期。

運營 租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務 。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值 確認。由於本公司的租賃沒有提供隱含利率，因此本公司 使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃 付款的現值。收養時使用的增量借款利率為4.5%。在確定公司的 遞增借款利率時，需要做出重大判斷。本公司在易於確定的情況下使用隱含利率。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認 。

截至2021年3月31日的 租賃資產和負債資產負債表分類如下：

截至2021年3月31日，根據不可取消的經營租賃，未來 最低租賃支付如下：

截至2020年12月31日的租賃資產和負債資產負債表分類如下：

截至2020年12月31日，不可取消經營租賃下的未來 最低租賃付款如下：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的租金 分別為143,757美元和133,001美元。

附註 6.應計費用

應計 薪酬和相關成本包括以下內容：

應計 費用和其他流動負債包括以下內容：

票據 7.應付票據

2020年5月8日，VirTra收到一張金額為1,320,714美元的本票，金額為1,320,714美元，來自富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的Paycheck Protection 計劃(“PPP”)。Paycheck Protection Program(“PPP”)是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的一部分而設立的，為符合條件的 企業提供貸款，金額最高為符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。根據PPP 貸款條款，只要PPP貸款收益用於符合《CARE法案》和美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)為 PPP貸款發佈的適用實施指南中所述的 費用，則最高可免除全部本金和應計利息。公司打算將其全部購買力平價票據金額用於指定的合格費用，並根據購買力平價貸款條款 申請豁免。不能保證公司將獲得全部或部分PPP票據的寬恕。對於 PPP票據中未獲寬恕的任何部分，PPP票據將受此類 貸款的習慣條款約束，包括與付款違約、違反PPP 票據條款以及與貸款人或其他債權人的任何其他貸款的交叉違約等相關的習慣違約事件。 關於PPP票據的任何未獲寬恕的部分，PPP票據將受此類貸款的習慣條款約束，包括與付款違約、違反PPP 票據條款以及與貸款人或其他債權人的任何其他貸款的交叉違約等相關的習慣違約事件。

根據 此方法，公司將首先將PPP票據作為債務工具進行會計處理，並考慮到貸款允許的六個月延期付款 應用利息方法。購買力平價債券在兩年內派息，固定息率為1%。每月到期和應付的付款 金額為55,604美元，自2020年11月6日開始，此後每個月的第8天持續 ，直至2022年5月8日到期。根據貸款到期日的傳統條款，在兩年內償還的本金總額為1320714美元，利息為18720美元(br})，總還款金額為1339434美元。任何未獲寬恕的部分均可在到期前的任何時間預付，不受預付罰金的處罰。2020年6月5日簽署的Paycheck Protection Program Flexible Act(“靈活性法案”)修改了PPP的某些條款，包括延期和還款條款。靈活性法案將PPP貸款本金、利息和費用的延期付款期 延長至SBA對借款人的寬恕申請做出最終決定之日，或者，如果借款人未申請寬恕(以較早的 為準)，則延期至承保期限的最後一天之後10個月。無論PPP的條款如何，此擴展都適用，並且不需要修改PPP。因此，公司 在2021年或2020年內未就PPP票據支付任何款項。

全部PPP票據金額在實體資產負債表上記為財務負債，未來12個月本金 加上應計利息記為短期負債，剩餘本金票據餘額記為長期負債。 應付票據金額包括：

注 8.關聯方交易

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司從公司首席執行官手中贖回了之前授予的5,000份和0份即將到期的股票期權 。此次贖回取消了股票期權，並在2021年和2020年分別產生了總計32,610美元和0美元的額外補償 費用。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司從公司首席運營官手中贖回了3750份和3750份之前授予的即將到期的股票期權 。贖回取消了股票期權，導致2021年和2020年分別增加了24,457美元和3,639美元的額外 補償費用。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，本公司分別向首席執行官和一名董事會成員組成的關聯方發行了2,500股和7,500股普通股，每股面值0.0001美元 ，此前分別授予了 股票期權，行使價分別為3,620美元和6,300美元。

注 9.承付款和或有事項

一般 或威脅提起訴訟

公司會不時收到訴訟威脅或正在向其提出索賠的通知。本公司持續評估或有事項 ，並已就可能出現虧損及可合理估計虧損金額的事項設立損失撥備 。目前還沒有受到訴訟的威脅。

僱傭 協議

2012年4月2日，本公司與其首席執行官和首席運營官 簽訂了為期三年的僱傭協議，根據生活成本調整，年基本工資分別為195,000美元和175,000美元，幷包含自動 延期條款 。這些合同每年續簽一次，並根據批准用於全公司生活費調整的相同百分比增長進行調整 。

利潤分享

VirTra 提供可自由支配的利潤分享計劃，每年將公司利潤的一定百分比作為現金獎金髮放給符合條件的員工。 現金支付通常分為兩筆相等的付款，並在次年4月和10月按比例僅分配給 名在職員工。在截至2021年3月31日的三個月中，由於與持續的 COVID限制相關的不確定性，沒有任何金額計入運營。在截至2020年3月31日的三個月裏，由於淨虧損，沒有任何金額計入運營。

附註 10.股東權益

授權資本

普通股 股

授權 個共享。本公司獲授權發行60,000,000股普通股，其中(A)50,000,000股為普通股，(B) 2,500,000股為A類普通股，每股面值0.0001美元(“A類普通股”)，及(C)7,500,000股 為B類普通股，每股面值0.0001美元(“B類普通股”)。到目前為止，沒有發行A類普通股或 B類普通股。

權限 和首選項。投票權。除非內華達州修訂後的法規另有要求，或公司章程的條款 另有規定，否則：

(I) 每位普通股持有人有權就其登記在冊的每股普通股股份投一(1)票。普通股 股票的持有者沒有累計投票權。

(Ii) A類普通股的每位持有人就其登記在冊的每股A類普通股享有十(10)票。 A類普通股的持有人沒有累計投票權。

(Iii) 普通股和A類普通股持有人在股東通常有權投票的所有事項上作為一個類別一起投票。

(Iv) B類普通股持有人無權就任何事項投票，但B類普通股持有人有權 就增加或減少該類別法定股份總數 、增加或減少該類別股份面值，或更改或更改該類別股份的權力、優先權、 或特別權利以對其產生不利影響的公司章程修訂，作為一個類別單獨投票。(Iv) B類普通股持有人無權就任何事項投票，但B類普通股持有人有權就增加或減少該類別法定股份總數 、增加或減少該類別股份面值，或更改或更改該類別股份的權力、優先權、 或特別權利而作為一個類別單獨投票。

優先股 股

授權 個共享。該公司被授權發行250萬股優先股，每股票面價值0.0001美元(“優先股”)。

權限 和首選項。董事會有權隨時並不時規定發行一個或多個系列的 優先股股票，並決定 優先股或其任何系列的指定、優先股、限制和相對或其他權利。

股票 回購

2016年10月25日，根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則 10b-18，公司董事會授權回購最多100萬美元的普通股。根據本授權進行的購買將 在公開市場、私下協商的交易中進行，或根據 規則10b-18採用的任何交易計劃進行。任何回購的時間、方式、價格和金額將由本公司酌情決定，並將 取決於經濟和市場狀況、股票價格、適用的法律要求和其他因素。2019年1月9日，VirTra董事會批准額外撥款100萬美元，用於根據現有的10B-18 計劃回購VirTra的股票。股票回購計劃被暫停，因為根據《關注法》(CARE Act)，對獲得PPP貸款的上市公司做出了臨時裁決。暫停股票回購將在未償還購買力平價貸款期間保持有效。請參閲註釋1。

庫房 庫存

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，本公司沒有購買額外的庫存股。截至2021年3月31日，之前購買的所有庫房 股票均已註銷，並退還給授權股票。

不合格的 股票期權

根據2009年董事會批准的股票期權補償計劃，公司定期 向主要員工、高級管理人員和董事發放不合格股票期權 。期權授予條款由董事會酌情決定，一般為七年。在行使這些選擇權 後，公司預計將發行新的授權普通股。下表彙總了截至的所有不合格 股票期權：

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司沒有任何未償還的非既得股票期權。截至2021年3月31日和2020年3月31日，未償還和可行使期權的加權平均合同期限為7年。截至2021年3月31日和2020年3月31日，未償還期權和可行使期權的內在價值合計分別為443,036美元和111,738美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，行使和贖回的期權總內在價值分別為52,898美元和10,575美元。在截至 31日、2021年和2020年3月31日的三個月中，本公司收到了與行使期權有關的付款，金額分別為3620美元和6300美元。 對於行權價格低於本公司普通股公允價值的股票期權，其內在價值合計為標的期權的行權價格與本公司普通股公允價值之間的差額 。行權價格高於公司普通股公允價值的期權被認為沒有內在價值。

2017 股權激勵計劃

2017年8月23日，經股東在2017年10月6日的年度股東大會上批准，我公司董事會批准了2017 股權激勵計劃(簡稱《股權計劃》)。股權計劃旨在提供激勵措施，幫助我們 吸引、留住和激勵員工，包括高級管理人員、顧問和董事。我們可以通過授予 股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和單位以及其他基於現金的 或基於股票的獎勵來提供這些激勵。

A 根據股權計劃，我們的普通股最初獲得授權並預留髮行，共計1,187,500股。此準備金 於2020年1月1日自動增加，並將在2027年之前的每個週年紀念日增加，增加的金額相當於(A)上一年12月31日發行和發行的普通股數量的3%或(B)董事會確定的金額 中較小的 。

獎勵 可根據股權計劃授予我們的員工，包括高級管理人員、董事或顧問，或任何現在或未來的母公司或子公司或其他附屬實體的人員 。所有獎勵將由我們與獎勵持有人 之間的書面協議證明，可能包括以下任何一種獎勵：股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效單位，以及現金獎勵和其他基於股票的獎勵。

截至2021年3月31日，未根據股權計劃授予任何獎勵。

注 11.後續事件

於2021年3月31日，本公司與若干機構 投資者(“買方”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，據此，本公司同意向買方出售合共3,000,000股本公司普通股 (“RDO股份”)，每股面值0.0001美元，按登記 董事發售(“發售”)每股6美元的價格出售。本公司根據本公司於2020年5月22日向證券交易委員會提交併隨後於2020年6月2日宣佈生效的S-3表格(第333-238624號文件)的有效擱置登記 聲明及相關招股説明書發售及出售RDO股票。

公司還於2021年3月31日與Roth Capital Partners，LLC(“Roth”)簽訂了配售代理協議(“配售代理協議”)，據此Roth同意擔任發行和出售RDO股票的配售代理。 公司同意向Roth支付相當於公司在交易中出售證券所得毛收入的6.5%的總費用 。該公司還同意向Roth支付不超過3.5萬美元的律師費和開支。

Roth 擔任此次發售的銷售線索配售代理。萊克街資本市場(Lake Street Capital Markets)擔任此次發行的共同配售代理。Maxim Group LLC擔任與此次發行相關的公司財務顧問。

日期為2021年3月31日的招股説明書附錄和附帶的招股説明書(日期為2021年3月31日)已於2021年4月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

2021年4月5日，該公司完成了發售。在扣除配售代理費和其他預計發售費用之前，此次發售的總收益為1800萬美元。

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本公司截至2020年12月31日的10-Q表季度報告中包含的未經審計的 財務報表和相關附註以及截至2020年12月31日的已審計財務報表和附註 以及相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 一併閲讀，兩者均載於公司提交的截至2020年12月31日的10-K表年報 “)在2021年3月29日 。

前瞻性 陳述

本討論中的 信息包含符合修訂後的1933年證券法 第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述和信息， 受這兩節所創建的“安全港”的約束。“預期”、“相信”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“ ”、“將”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“ ”等類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述 都包含這些標識性詞語。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期 ，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性聲明中披露的 計劃、意圖和預期大不相同。前瞻性表述僅自作出之日起適用 ，我們不承擔任何更新前瞻性表述的義務。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性 陳述均基於我們當前的預期、預測、估計和假設， 涉及風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致結果或事件與前瞻性 陳述中表達的結果或事件大不相同。在評估這些聲明時，您應特別考慮可能影響我們未來業績或運營的各種因素、不確定性和風險。這些因素, 不確定性和風險可能導致我們的實際結果與本Form 10-Q季度報告中陳述的任何前瞻性 大不相同。在就我們的證券做出任何投資決定之前，您應仔細考慮我們向SEC提交或提交給SEC的報告中描述的這些風險和不確定性以及包含的其他 信息。 所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地完全受本警告性 聲明的限制。

業務 概述

VirTra， Inc.(“公司”、“VirTra”、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家為執法、軍事、教育和商業市場判斷使用武力訓練模擬器、槍支訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商 。該公司的專利技術、軟件和場景為降級、 判斷使用武力、槍法以及模擬真實世界情況的相關培訓提供密集培訓。VirTra的使命是通過實用高效的虛擬現實和模擬器技術拯救和改善全世界的生活。

VirTra槍械訓練模擬器允許每天進行基於槍法和真實場景的培訓，而無需 靶場、防護設備、角色扮演人員、安全官員或基於場景的培訓站點。我們開發了 更高標準的模擬培訓，包括多屏幕、基於視頻的場景、獨特的場景創作 能力、卓越的培訓場景、獲得專利的Threat-Fire®回射系統、強大的氣體動力模擬後坐力武器等 。該模擬器還允許學生立即收到教師的反饋，而不會受到教師或學生的傷害 。由於VirTra模擬器創建了逼真且安全的培訓環境，因此教師能夠講授和解決關鍵問題，同時將實際壓力施加給學生 。

Virtra的 駕駛培訓模擬器™是一款基於車輛的模擬器，具備下一代圖形、運動和各種其他 功能。該系統旨在為所有執法司機培訓提供安全、可靠的技能傳授環境。 此外，駕駛設備通過振動和運動增加真實感，而基於現代物理的渲染引擎不僅提供照片真實感，還提供沙塵暴、雨和陽光等關鍵危險。威特拉的駕駛員培訓模擬器™ 提供廣泛而現實的培訓環境，允許駕駛員初步熟悉先進的 概念、高風險追逐和防禦性駕駛訓練。

我們 還致力於將我們的技術授權給That‘s Eatertainment Corp.(“TEC”)，該公司是一家以室內拍攝體驗為中心的餐飲和娛樂相結合的概念的開發商和運營商。米切爾·薩爾茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我們的董事會成員 ，他是TEC的前董事會主席和大股東。因此，在2020年10月之前，TEC一直是關聯方。

業務 戰略

我們 有四個主要的客户羣體，即執法、軍事、教育(包括學院和警察學院)和民用。 這些是非常不同的市場，需要不同的銷售和營銷方案以及人員。我們的重點是通過實施以下關鍵增長戰略，將我們的培訓模擬器的市場份額和銷售範圍擴大到這些已確定的客户羣：

產品 產品

我們的 模擬器產品包括：

最近 發展動態

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈了一場全球大流行，這與一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)的迅速增長有關。疫情嚴重影響了美國的經濟狀況，隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機的應對，疫情在3月半月和4月加速，給美國經濟帶來了重大不確定性。 2010年3月30日，亞利桑那州州長髮布了一項目前有效至2020年5月15日的居家命令。公司 仔細審查了政府命令的所有規章制度，並確定其符合基本業務 保持營業的要求。該公司的大部分員工從3月中旬開始遠程工作，只有必要的人員繼續在製造和生產設施工作 。這種情況正在迅速變化，可能會 出現我們目前不知道的對業務的其他影響。雖然目前預計中斷是暫時的，但 持續時間存在不確定性。目前無法合理估計疫情對公司運營業績、財務狀況、流動性或資本資源的最終影響。到目前為止，新冠肺炎限制已導致客户發貨量和客户系統安裝量減少 。這些最新進展預計將導致確認的收入減少，可能導致毛利率 降低。到目前為止，沒有訂單取消，只有訂單發貨或安裝延遲，所有 延遲訂單仍處於積壓狀態。雖然不是我們公司的重要組成部分，但商業環境的重大不利變化可能會影響公司對TEC的長期投資價值 , 目前沒有負面影響，目前無法合理估計未來 的任何影響。考慮到新冠肺炎給美國和全球市場帶來的不確定性，本公司不再將投資存單作為一種預防措施 以增加其流動現金狀況並保持財務靈活性。 此外，由於根據CARE法案對獲得PPP貸款的上市公司 的臨時裁決，公司的股票回購計劃被暫停。股票回購暫停將在 未償還購買力平價貸款期間有效。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果

收入。 截至2021年3月31日的三個月收入為4,441,909美元，而2020年同期為3,338,163美元，增長 1,103,746美元，增幅為33%。截至2021年3月31日的三個月的收入增長是由於與2020年同期相比，完成、交付和確認的收入增加了 個模擬器和附件。

銷售成本 。截至2021年3月31日的三個月，銷售成本為1,873,404美元，而2020年同期為1,742,936美元 ，增加了130,468美元，增幅為7%。增加的原因是由於銷售的模擬器系統和附件數量增加而增加了材料成本 。由於銷售量和產品組合的不同，按美元計算的銷售成本因季度而異。

毛利 。截至2021年3月31日的三個月，毛利潤為2,568,505美元，而2020年同期為1,595,227美元， 增長了973,278美元，增幅為61%。截至2021年3月31日的三個月毛利率為58%，2020年同期毛利率為48% 。毛利潤的增長是由於成本降低，以及銷售的系統、配件和服務的產品組合。

運營費用 。截至2021年3月31日的三個月，淨運營費用為2,004,450美元，而2020年同期為2,107,131美元，減少了102,681美元，降幅為5%。減少的主要原因是銷售和差旅費用減少，但被專業服務費用的增加部分抵消。

營業收入(虧損) 。截至2021年3月31日的三個月的營業收入為564,055美元，而2020年同期的營業虧損為511,904美元 ，增加了1,075,959美元，增幅為210%。

其他 收入。截至2021年3月31日的三個月，扣除其他費用後的其他收入為13,945美元，而2020年同期為19,494美元，減少了5,549美元，降幅為28%，主要是因為現金或現金等價物的利息收入減少。

所得税優惠撥備 。截至2021年3月31日的三個月，所得税優惠撥備為77,163美元，而2020年同期的所得税優惠為103,000美元，減少了25,837美元，降幅為25%。所得税撥備(福利)按季度估算，適用聯邦和州税率。

淨收益(虧損) 。截至2021年3月31日的三個月，淨收益為655,163美元，而2020年同期淨虧損389,410美元，增加了1,044,573美元，增幅為268%。淨收益(虧損)的波動與上文討論的各個章節有關 。

調整後的 未計利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。非GAAP財務指標的解釋和使用：

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前以及其他非營業成本和收入(“EBITDA”)和 調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA還包括非現金股票期權費用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。該公司計算其調整後的EBITDA，以消除其認為不能反映其業績和持續運營的某些項目的影響 。之所以在此列報調整後的EBITDA，是因為管理層認為調整後的EBITDA的列報為公司的投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息，也因為證券分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA來評估公司所在行業的公司。其中有幾項在報告業績時顯示EBITDA和調整後EBITDA的形式。 調整後EBITDA作為一種分析工具存在侷限性，不應單獨考慮或替代根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的 公司業績分析。 調整後EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、經營活動現金流量和其他收入或現金流量表數據編制的替代選擇。 調整後EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、經營活動現金流量和其他收入或現金流量表數據的替代方案。 調整後EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、經營活動現金流量和其他收入或現金流量表數據的替代方案下表提供了淨虧損 與調整後的EBITDA的對賬：

流動性 和資本資源。流動性是指企業產生足夠數量的現金以滿足其現金需求的能力 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為5040,405美元和6841,984美元。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，營運資本分別為10,778,357美元和10,269,397美元。

截至2021年3月31日的三個月，運營活動使用的淨現金為1,748,428美元，截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金 為723,364美元。經營活動中使用的淨現金主要來自應收賬款、存貨和未開單收入的增加，但被應付貿易賬款、應計補償和遞延收入的增加以及營業資產和負債的其他變化所抵消。

截至2021年3月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為48,205美元，截至2020年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金 為974,916美元。投資活動I2021年包括購買無形資產，與2020年的投資活動相比，投資活動包括贖回存單、購買無形資產 以及購買財產和設備。

截至2021年3月31日的三個月，融資活動使用的淨現金為4946美元，截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金 為3522美元。2021年和2020年的融資活動包括行使股票期權和贖回 。

預訂 和積壓

公司將預訂量定義為在定義的時間段內新簽署的合同和收到的採購訂單的總和。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司收到了總計740萬美元的預訂 。公司將積壓定義為尚未開始或未完成績效目標且在下一季度交付之前無法確認為收入的預訂的累計 。 積壓還包括延期保修協議和STEP協議，這些協議是在每個協議的有效期內以直線方式確認的 遞延收入。截至2021年3月31日，該公司的積壓金額為1610萬美元。管理層估計 2021年第一季度收到的大部分新預訂將在2021年轉化為收入。管理層根據當前合同交付日期估計 積壓訂單的轉換；但是，合同條款和日期可能會被修改，並且 會根據客户的要求定期更改。此外，由於新冠肺炎的影響，管理層的估計將根據聯邦和州的指導方針進行更改 。到目前為止，新冠肺炎限制已導致客户發貨量和客户 系統安裝量減少。這些最新發展預計將導致確認的收入減少，當它們發生時，毛利率可能也會降低。 到目前為止，沒有訂單取消，只有訂單發貨或安裝延遲，所有延遲的訂單 仍處於積壓狀態。

現金需求

我們的 管理層相信，從本季度報告提交之日起，我們現有的資本資源將足以繼續運營公司並保持我們當前的 業務戰略超過12個月。但是，我們願意以合理的估值從資本市場籌集更多資金 ，以擴大我們提供的產品和服務，增強我們的銷售和營銷努力 和有效性，並積極利用市場機會。但是，不能保證在需要時會向我們提供額外的融資 ，或者如果有的話，也不能保證可以按商業上合理的條款獲得融資。如果我們不能 及時獲得額外融資，如果需要，我們將被迫縮減擴大營銷和銷售工作的計劃 。

關鍵會計政策和估算

我們 對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們根據公認會計準則編制的未經審計的簡明財務報表 。我們未經審計的簡明財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的 估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的評估，包括與需要很高水平的判斷或以其他方式受到固有不確定性影響的領域相關的評估。這些財務報表中的重要會計估計 包括基於股份的付款的估值假設、壞賬和應收票據準備、庫存儲備、保修儲備的應計費用 、長期資產的賬面價值、所得税估值津貼、成本基礎投資的賬面價值 以及交易價格在我們與客户的合同中對履約義務的分配。我們的估計基於 歷史經驗、我們對特定領域趨勢的觀察、信息或估值以及各種其他假設，我們認為這些信息或估值在當時的情況下是合理的，並構成對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債可能從其他來源看不出來。實際金額可能與之前 估計的金額有很大差異。有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲我們截至12月31日的年度報告中的第一部分，第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。, 2020年。管理層 認為，在截至2021年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。

最近 會計聲明

見 我們財務報表的附註1，包含在本季度報告的第一部分，第1項，財務信息的表格10-Q中。

表外安排 表內安排

截至2021年3月31日 ，我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營業績、流動性、資本支出 或對投資者至關重要的資本資源產生當前或未來 影響。表外安排“一詞一般指任何交易、 協議或其他合約安排，而未與吾等合併的實體為其中一方，而根據該等交易、協議或其他合約安排，吾等根據擔保合約、衍生工具或可變權益或轉移至 該等實體或類似安排的資產的留存權益或或有權益而承擔任何義務，作為該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

較小的報告公司不需要 。

第 項4.控制和程序

評估披露控制和程序

我們 維持“披露控制和程序”，該術語在美國證券交易委員會(SEC)根據“交易法” 頒佈的規則13a-15(E)中定義。披露控制和程序包括旨在確保根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的 信息在SEC規則和表格中指定的 時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們公司的 披露控制和程序。基於此評估， 我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序 無效。我們的披露控制和程序的無效是由於重大弱點，我們在我們於2021年3月29日提交給SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的關於財務報告內部控制的報告中指出了這一點。

更改財務報告內部控制

在截至2021年3月31日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化， 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。我們認為， 控制系統，無論設計和操作有多好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現 ，任何控制評估都不能絕對保證檢測到 任何公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有)。

第 第二部分：其他信息

第 項1.法律訴訟

見 我們未經審計的財務報表的附註9，包含在本季度報告的第一部分，第1項，財務信息的表格10-Q， ，其中的信息通過引用併入本文。

第 1A項。危險因素

較小的報告公司不需要 。

第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第 項3.高級證券違約

無

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 項5.其他信息

物品 6.展品

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。