美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
(標記 一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2021年7月31日的季度
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於 ,過渡期從_
佣金 文檔號001-38154
Coda 章魚集團,Inc.
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) |
(主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) | |
註冊人的 電話號碼,包括區號: | ( |
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是,不是☒,不是☐
用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的 “加速文件服務器”和“大型加速文件服務器”的定義:☐
大型 加速文件服務器☐ | 已加速 文件服務器☐ | 較小的報告公司
|
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☒
截至2021年9月14日,發行人普通股流通股數量為10,857,195股,面值為0.001美元.
索引
第 頁 | |
第 I部分-財務信息 | 3 |
項目 1:財務報表 | 3 |
截至2021年7月31日(未經審計)和2020年10月31日的合併資產負債表 | 4 |
截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月的綜合收益表和全面收益表(未經審計) | 6 |
合併 截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月、六個月和九個月的股東權益變動表(未經審計) | 7 |
截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 8 |
未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
項目 2:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
第 項3:關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第 4項:控制和程序 | 38 |
第 第二部分-其他信息 | 39 |
項目 1:法律訴訟 | 39 |
項目 1A:風險因素 | 39 |
第 2項:股權證券的未登記銷售和收益使用 | 39 |
第 3項:高級證券違約 | 39 |
第 4項:礦山安全披露 | 39 |
項目 5:其他信息 | 39 |
物品 6:展品 | 39 |
簽名 | 40 |
2 |
第 部分:財務信息
第 項1.財務報表
未經審計的 合併財務報表
截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月
目錄
截至2021年7月31日(未經審計)和2020年10月31日的合併資產負債表 | 4 |
截至2021年7月31日(未經審計)和2020年(未經審計)的三個月和九個月的綜合收益和全面收益表 | 6 |
合併 截至2021年7月31日的三個月、六個月和九個月的股東權益變動表(未經審計)和 2020年(未經審計) | 7 |
截至2021年7月31日(未經審計)和2020年(未經審計)的9個月合併現金流量表 | 8 |
未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
3 |
Coda 章魚集團,Inc.
合併資產負債表
2021年7月31日和2020年10月31日
2021 | 2020 | |||||||
未經審計 | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存 | ||||||||
未開票應收款 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
固定資產 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
商譽和其他無形資產,淨額 | ||||||||
遞延税金資產 | ||||||||
其他資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
附註 是這些未經審計的合併財務報表的組成部分
4 |
Coda 章魚集團,Inc.
合併 資產負債表(續)
2021年7月31日和2020年10月31日
2021 | 2020 | |||||||
未經審計 | ||||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
應付票據 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
遞延收入,較少的當前部分 | ||||||||
應付票據,較少的流動部分 | - | |||||||
長期負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股,$ | 票面價值; 授權股份, 截至2021年7月31日的已發行和已發行股票 和 截至2020年10月31日的已發行和已發行股票||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註 是這些未經審計的合併財務報表的組成部分
5 |
Coda 章魚集團,Inc.
合併 損益表和全面收益表
(未經審計)
截至7月31日的三個月, | 截至7月31日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
研究與發展 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
來自Paycheck保護計劃的資金 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入費用 | ||||||||||||||||
所得税優惠(費用) | ||||||||||||||||
當期税收優惠 | ||||||||||||||||
遞延税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税優惠總額(費用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股淨收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均股價: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益 | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | $ |
附註 是這些未經審計的合併財務報表的組成部分
6 |
Coda 章魚集團,Inc.
合併 股東權益變動表
截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月、六個月和九個月
(未經審計)
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 累計 | |||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益(虧損) | 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||
餘額,2019年10月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | ( | - | ( | ||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | ( | ( | ||||||||||||||||||
平衡,2020年4月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
顧問股票薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年7月31日 | $ | ( | $ | ( |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 累計 | |||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益(虧損) | 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||
平衡,2020年10月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
員工股票薪酬 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
餘額,2021年1月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
員工股票薪酬 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
為行使期權而發行的股票 | ( | - | - | - | ||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2021年4月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
員工股票薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||
為行使期權而發行的股票 | ( | - | ||||||||||||||||||||||
顧問股票薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2021年7月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
附註 是這些未經審計的合併財務報表的組成部分
7 |
Coda 章魚集團,Inc.
合併 現金流量表
(未經審計)
截至7月31日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
來自支付卡保護計劃的資金被確認為收入 | ( | |||||||
經營性資產(增加)減少: | ||||||||
應收賬款 | ( | |||||||
庫存 | ( | ( | ||||||
未開票應收賬款 | ( | |||||||
預付費用 | ( | |||||||
其他流動資產 | ( | |||||||
營業負債增加(減少): | ||||||||
應付帳款和其他流動負債 | ( | ( | ||||||
遞延收入 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流 | ||||||||
購置物業和設備 | ( | ( | ||||||
購買其他無形資產 | ( | ( | ||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ||||||
融資活動的現金流 | ||||||||
票據的償還 | ( | ( | ||||||
Paycheck保護計劃的收益 | ||||||||
融資活動提供的淨現金 | ||||||||
貨幣換算對現金變動的影響 | ||||||||
現金淨增 | ||||||||
期初現金 | ||||||||
期末現金 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息 | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳税現金 | $ | $ |
附註 是這些未經審計的合併財務報表的組成部分
8 |
Coda 章魚集團,Inc.
未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 1-演示的依據
隨附的未經審計的中期綜合財務報表 是根據美國證券交易委員會的規則編制的,該規則允許在中期內減少披露。因此,它們不包括符合公認會計原則 完整展示Coda Octopus Group,Inc.的財務狀況、經營結果和現金流所需的所有信息和腳註披露 。Coda Octopus Group,Inc.(“本公司”、“Coda Octopus”、“We” 或“本公司”)於截至2020年10月31日及2019年10月31日的財政年度提交經審核的綜合財務報表,其中 在其於2021年1月28日提交的Form 10-K年度報告(下稱“Form 10-K”)中包含完整列報所需的所有資料及附註。截至2021年7月31日的中期運營結果不一定代表未來任何時期或整個財年的預期結果。這些中期合併財務報表應 與截至2020年10月31日的年度經審計的合併財務報表一併閲讀,這些報表包含在表格10-K中。隨附的未經審計的中期合併財務報表包含管理層認為對公司截至2021年7月31日的財務狀況以及截至7月31日的中期的經營業績、全面收益和現金流量進行公允陳述所必需的所有調整(由正常經常性項目 項目組成)。, 2021年和2020年。未經審計的 中期合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易 和餘額都已在合併中取消。本公司使用美元作為財務報告的報告貨幣。 本公司英國業務的財務狀況和運營結果使用英鎊計量, 丹麥業務以丹麥克朗作為功能貨幣計量。外幣折算收益 和虧損記錄為其他綜合收益的變化。重新計量資產 和以境外業務本位幣以外的貨幣計價的負債產生的交易損益也計入其他綜合 收入。
附註 2-收入確認
公司根據財務會計準則委員會的主題606--與 客户的合同收入(“主題606”)確認收入。
主題 606建立了一個五步流程,以確定要從與客户的合同中記錄的收入金額。這五個步驟是:
● | 確定 我們是否與客户簽訂了合同; | |
● | 確定 該合同中的履行義務; | |
● | 確定 成交價; | |
● | 將交易價格分配給履約義務 ;以及 | |
● | 確定 何時確認收入。 |
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Coda 章魚集團,Inc.
未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 2-收入確認(續)
我們 有兩個截然不同的業務運營(“海洋技術業務”和“工程業務”)。海洋 技術業務收入是根據與我們客户簽訂的正式合同賺取的,來自銷售和租賃水下 用於實時3D成像、測繪、國防和勘測應用的技術和設備,以及 主要向主要國防承包商提供工程服務的工程業務。我們的合同不包括額外的或有對價的可能性 ,因此我們在確定合同價格時不需要考慮潛在的額外可變對價。 我們的銷售不包括客户的退貨權。
對於我們的海洋技術業務, 其所有產品都是獨立銷售的,這些市場價格是 產品價值的證據。在我們還提供服務(例如安裝、培訓、售後技術支持等)的範圍內, 這些服務要麼作為產品的一部分,要麼受基於這些 服務的獨立價值的書面合同約束。服務銷售收入在向客户提供這些服務且存在 提供這些服務的證據時確認。
來自我們的訂閲套餐產品或設備租賃的收入 在履行履行義務時確認,尤其是在訂閲或租賃期間按日確認 。
對於具有多個履約義務的 安排,我們根據每個交付項的相對公允價值將交易收入分配給每個履約義務來確認產品收入,並在履行履約義務時確認收入,包括 設備交付時的收入,以及進行安裝和其他服務時的設備租賃收入。
我們的 合同有時需要客户在確認收入之前付款。在這種情況下,當公司履行各自合同下的義務時,這些預付款將 確認為收入。在此之前,我們將這些 預付款確認為遞延收入。
對於 軟件許可證銷售,其提供的任何服務都不被視為與軟件的功能不同,我們將在交付軟件時確認 收入。當我們發出軟件激活碼時,即視為交付。
對於與我們的服務業務相關的收入, 已經簽訂了合同,其中指定了固定小時費率和其他可報銷的 成本,將根據產生的材料和直接人工工時進行計費。收入根據材料和 產生的直接工時在這些合同上確認。固定價格合同的收入按完工百分比法確認, 通過每個合同迄今發生的成本(材料和直接人工工時)佔估計總服務(材料和直接人工工時)的百分比來衡量。使用此方法是因為我們認為直接材料和工時支出是衡量這些合同進展情況的最佳指標 。
我們每季度檢查我們所有的固定價格合同,以確定在此期間是否有任何需要確認的損失。 根據迄今發生的成本和根據類似合同的經驗確定的預計 完成成本,任何此類損失都記錄在虧損首次顯現的季度。與預計合同履行情況的差異可能會導致 對運營結果進行調整。
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Coda 章魚集團,Inc.
未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 2-收入確認(續)
遞延成本的可回收性
根據主題606,我們推遲項目成本以獲得服務收入。遞延成本主要包括個人客户合同中定義的定製和安裝系統的增量直接成本 ,包括從第三方購買硬件和軟件的成本,以及我們員工和其他第三方的工資成本。這些服務合同的定價旨在為在合同有效期內收回這些類型的遞延成本提供 。
我們 根據我們的收入確認政策通過合同確認此類成本。對於按完成百分比方法確認的收入,成本根據完成百分比計算的產品交付或服務提供確認。 對於隨時間確認的收入,成本從收入確認之日起在合同期限內按比例確認。 在每個季度資產負債表日期,我們都會審核遞延成本,以確保它們最終是可收回的。
如果有證據表明合同的預計總成本超過其 預計總收入,則確認未完成合同的任何預期損失。
延期佣金
我們 獲得合同的增量直接成本(包括銷售佣金)將在 合同履行期間遞延並攤銷。我們根據預期確認 費用的時間將遞延佣金分為當期佣金和非當期佣金。遞延佣金的當前和非流動部分分別計入我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產,以及其他 資產淨值。截至2021年7月31日和2020年10月31日,我們分別推遲了0美元和3884美元的佣金 。截至2021年和2020年7月31日的9個月,與遞延佣金相關的攤銷費用分別為3884美元和98702美元。
其他 收入披露
請參閲 注15-(“細分分析”),瞭解我們的兩個報告細分市場:產品細分市場和服務細分市場之間來自外部客户的收入和這些收入的成本 ,包括按地理位置和類型劃分收入的信息 。
附註 3-金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和應付票據。由於該等票據的短期性質,其賬面值 現金、應收賬款、應付賬款及應計費用接近公允價值。應付票據的賬面總額接近公允價值,因為它們根據其期限和到期日按市場利率 計息。
本公司長期債務的 公允價值接近其賬面價值,這是基於本公司相信其可以 獲得類似債務的類似條款和條件。
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 4-外幣折算
資產 和負債按資產負債表日的現行匯率折算。相關收入和費用按報告期內有效的加權平均匯率換算 。股東權益、固定資產和長期投資 按歷史匯率入賬。由此產生的換算調整在股東權益中作為一個單獨的組成部分記錄為累計其他全面收益或(虧損)的一部分(視情況而定)。外幣交易損益 計入綜合收益表和綜合收益表。
注 5-庫存
存貨 以成本(加權平均法)或可變現淨值中較低者表示。庫存由以下組成部分組成:
庫存組件明細表
7月31日, | 10月31日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原材料和零部件 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
總庫存 | $ | $ |
附註 6-固定資產
財產 和設備,淨額包括以下內容:
財產和設備明細表
7月31日, | 10月31日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
建築物 | $ | $ | ||||||
土地 | ||||||||
辦公機器和設備 | ||||||||
租賃資產 | ||||||||
傢俱、固定裝置和裝修 | ||||||||
總計 | ||||||||
減去:累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備合計(淨額) | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 7-其他流動資產
其他 流動資產包括以下內容:
其他流動資產彙總表
7月31日, | 10月31日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
存款 | $ | $ | ||||||
應收税金 | ||||||||
其他流動資產總額 | $ | $ |
附註 8-估計數
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”) 編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入(包括未開賬單和遞延收入) 和費用。實際結果可能與這些估計不同。重大估計包括超出賬單的成本和估計 收益、超出成本和估計收益的賬單、股票薪酬的估值、遞延 税收資產的估值、不確定税收狀況的評估以及商譽和其他無形資產的估值。
注 9-正在進行的合同
成本 和超出未完成合同賬單的預計收益是指截至資產負債表日期尚未 向客户開具發票的累計項目費用和費用。截至2021年7月31日和2020年10月31日,這些金額在合併資產負債表上分別列示為未開賬單的應收賬款1,167,561美元和861,300美元。
我們的
當前遞延收入為1,520,871美元
及$
作為設備銷售的一部分收到的收入
包括保修、延長保修銷售和TLS撥備,並被視為遞延
收入。這些金額將在自銷售之日起的相關保修期內攤銷(12個月是我們的標準保修,延長保修或TLS為24、36或60個月
)。這些金額在合併資產負債表中作為非當期遞延收入的組成部分
列示,為181,248美元及$
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 10-濃度
重要的 個客户
在截至2021年7月31日的三個月中,該公司有兩個客户的銷售額超過淨收入的10%。來自這些客户的收入
為1,474,464美元,
或
在截至2020年7月31日的三個月內,該公司有兩個客户的銷售額超過淨收入的10%。
這些客户的收入為2,064,274美元,
或
在截至2021年7月31日的9個月中,該公司有一個客户的銷售額超過了淨收入的10%。此客户的收入
為1,588,172美元,
或
在截至2020年7月31日的9個月中,該公司有一個客户的銷售額超過了淨收入的10%。來自該客户的收入 為3,735,550美元,佔前九個月淨收入的24%。
票據 11-應付票據
應付票據明細表
7月31日, | 10月31日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
$ | $ | |||||||
總計 | ||||||||
減:當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期應付票據總額 | $ | $ |
滙豐銀行的貸款以公司所有美國子公司的全面留置權為擔保。外國子公司分別為貸款協議中承擔的義務提供擔保。
在截至2021年7月31日的9個月內,公司收到648,872美元根據工資保護計劃(“第二輪購買力平價計劃”),該計劃最初被記錄為長期債務。第二輪購買力平價的收益用於支付工資 。因此,本公司減少了長期債務,並將根據第二輪購買力平價獲得的貸款總額 記為其他收入。根據適用的SBA規則,已於2021年6月14日和22日免除了根據第二輪PPP獲得的貸款。
在2020年4月和5月,我們的美國公司根據美國政府薪資保護計劃(“第一輪PPP”)獲得了648,872美元 。第一輪購買力平價的收益被 用於工資支出。根據第一輪購買力平價收到的金額現已在該計劃下免除,並在我們的 2020年第四季度財務報表中記錄為“其他收入”。
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
票據 11-應付票據(續)
公司簽訂了一份價值400萬美元的合同與HSBC NA的循環信貸額度安排於2019年11月27日
,利率確定為適用的最優惠利率。信貸額度上的未償還餘額為
美元。
附註 12-最近的會計聲明
沒有對我們的合併財務報表 具有重大或潛在意義的尚未生效的新會計聲明。
三個月 | 三個月 | 九個月 | 九個月 | |||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||
7月31日, | 7月31日, | 7月31日, | 7月31日, | |||||||||||||
財務期 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: | ||||||||||||||||
基本加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
期權和限制性股票獎勵中未使用的部分 | ||||||||||||||||
稀釋後流通股 | ||||||||||||||||
每股淨收益(虧損) | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ |
注: 14-2017股票激勵計劃
2017年12月6日,董事會通過了《2017年股票激勵計劃》(以下簡稱《計劃》),計劃發行普通股913,612股。該計劃在2018年7月24日或前後舉行的股東大會上獲得批准。
於截至2020年7月31日的9個月內,本公司根據計劃條款向各合資格人士授予購買合共555,000股 普通股的選擇權。在截至2020年7月31日的9個月中,有3,000個 選項失效。截至2020年7月31日,根據該計劃,可供未來發行的股票數量為322,255股 股。截至2020年7月31日的9個月中,股票薪酬總支出為432,965美元。
在截至2021年7月31日的9個月內,公司向各種符合條件的個人授予限制性股票獎勵,以購買總額為127500美元的股票根據本計劃的 條款發行普通股。在截至2021年7月31日的9個月裏,我們有期權失效。截至2021年7月31日 80,314普通股是根據 行權發行的選擇。13,333期權於2021年3月授予,但截至2021年7月31日仍未行使 。截至2021年7月31日,有根據本計劃可供未來 發行的普通股。在截至2021年7月31日的9個月中,股票薪酬總支出為$ .
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析
根據我們提供的產品類型與服務類型之間的根本區別,我們運營兩個單獨管理的不同的可報告細分市場 。Coda Octopus Products(“海洋技術業務”或“產品細分”)業務 主要包括銷售水下技術聲納解決方案、水下作業產品(包括硬件和軟件)、向水下市場租賃解決方案和產品以及相關的支持服務。Coda Octopus Martech和Coda Octopus Colmek(“海洋工程業務”或“服務部門”)主要作為主要國防承包商的分包商 提供工程服務。
分部 營業收入是分部收入減去可與業務分部確認的營業費用後的總分部收入。公司包括一般 公司管理成本(“管理費用”)。
公司根據部門營業收入評估業績並分配資源。可上報的 個細分市場的會計政策與會計政策彙總表中描述的相同。
下表中披露了 部門間銷售額以供參考,但已在我們的財務報表中剔除。
下表按可報告部門彙總了截至2021年和2020年7月31日的三個月和九個月的部門資產和營業餘額。 截至2021年和2020年的三個月和九個月的部門資產和營業餘額分別按可報告部門彙總。
公司的可報告業務部門在四個地理位置銷售其商品和服務:
● | 美洲 |
● | 歐洲 |
● | 澳大利亞/亞洲 |
● | 中東/非洲 東部/非洲 |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
部門報告信息明細表
海洋科技業務(產品) | 海事工程業務(服務) | 架空 | 總計 | |||||||||||||
截至2021年7月31日的三個月 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 | - | |||||||||||||||
毛利 | - | |||||||||||||||
研究與發展 | - | |||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | - | |||||||||||||||
來自Paycheck保護計劃的資金 | - | - | - | - | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税(費用)福利 | ||||||||||||||||
當期税收優惠 | - | |||||||||||||||
遞延税金(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
補充披露 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自公司間銷售的收入-從以上銷售中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買長期資產 | $ | $ | $ | $ |
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2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
海洋科技業務(產品) | 海事工程業務(服務) | 架空 | 總計 | |||||||||||||
截至2020年7月31日的三個月 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 | - | |||||||||||||||
毛利 | - | |||||||||||||||
研究與發展 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | - | |||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税(費用)福利 | ||||||||||||||||
當期税收(費用)福利 | - | ( | ) | |||||||||||||
遞延税金(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
補充披露 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自公司間銷售的收入-從以上銷售中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買長期資產 | $ | $ | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
海洋科技業務(產品) | 海事工程業務(服務) | 架空 | 總計 | |||||||||||||
截至2021年7月31日的9個月 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 | - | |||||||||||||||
毛利 | - | |||||||||||||||
研究與發展 | - | |||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
來自Paycheck保護計劃的資金 | - | |||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税(費用)福利 | ||||||||||||||||
當期税收優惠(費用) | ( | ) | ||||||||||||||
遞延税金(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
補充披露 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自公司間銷售的收入-從以上銷售中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買長期資產 | $ | $ | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
海洋科技業務(產品) | 海事工程業務(服務) | 架空 | 總計 | |||||||||||||
截至2020年7月31日的9個月 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 | - | |||||||||||||||
毛利 | - | |||||||||||||||
研究與發展 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | - | |||||||||||||||
利息(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税(費用)福利 | ||||||||||||||||
當期税收(費用)福利 | - | ( | ) | |||||||||||||
遞延税金(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
補充披露 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自公司間銷售的收入-從以上銷售中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買長期資產 | $ | $ | $ | $ |
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2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
按地理位置分解與客户簽訂的銷售合同收入的明細表
截至2021年7月31日的三個月 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | 海軍陸戰隊 | |||||||||||
技術 | 工程學 | 宏偉 | ||||||||||
業務 | 業務 | 總計 | ||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
歐洲 | ||||||||||||
澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
中東/非洲 | ||||||||||||
$ | ||||||||||||
設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
設備租賃 | ||||||||||||
軟件銷售 | ||||||||||||
工程零件 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
$ | ||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
截至2020年7月31日的三個月 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | 海軍陸戰隊 | |||||||||||
技術 | 工程學 | 宏偉 | ||||||||||
業務 | 業務 | 總計 | ||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
歐洲 | ||||||||||||
澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
中東/非洲 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
設備租賃 | ||||||||||||
軟件銷售 | ||||||||||||
工程零件 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
截至2021年7月31日的9個月 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | 海軍陸戰隊 | |||||||||||
技術 | 工程學 | 宏偉 | ||||||||||
業務 | 業務 | 總計 | ||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
歐洲 | ||||||||||||
澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
中東/非洲 | ||||||||||||
$ | ||||||||||||
設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
設備租賃 | ||||||||||||
軟件銷售 | ||||||||||||
工程零件 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
$ | ||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 15段分析(續)
截至2020年7月31日的9個月 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | 海軍陸戰隊 | |||||||||||
技術 | 工程學 | 宏偉 | ||||||||||
業務 | 業務 | 總計 | ||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
歐洲 | ||||||||||||
澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
中東/非洲 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
設備租賃 | ||||||||||||
軟件銷售 | ||||||||||||
工程零件 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
注 16-薪資保護計劃
在截至2021年7月31日的9個月裏,我們的兩家美國公司收到了648,872美元根據第二輪美國政府工資保護計劃(“第二輪PPP”),在疫情期間提供工資援助。第二輪購買力平價的收益 在此期間用於支付美國員工的工資。在截至2021年7月31日的9個月中,公司 使用了第二輪PPP的全部648,872美元來維持工資支出。貸款在2021年6月14日和22日被免除。這筆錢在我們的賬户上記為“其他收入”。
在2020財年,我們的美國公司獲得了648,872美元根據美國政府工資保護計劃 (“首輪購買力平價”)。第一輪購買力平價的收益用於維持工資支出。這些公司在2020年4月和5月獲得了第一輪PPP貸款。根據第一輪購買力平價收到的金額現已在該計劃下免除。這筆金額 在我們2020財年的財務報表中記為“其他收入”。
備註 17-新冠肺炎
公司面臨着與全球範圍內爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)相關的各種風險。
工程服務業務依賴其員工隊伍將其產品和服務主要提供給美國和英國政府。 如果工程服務業務的大部分員工無法有效工作,或者如果美國或英國政府 和/或其他客户的運營因疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他與新冠肺炎疫情相關的限制而減少 ,工程服務業務的運營可能會受到嚴重影響。 工程服務業務可能無法完全履行合同,成本可能會因新冠肺炎疫情而增加。 這些成本增加可能無法從我們的客户或現有保單中完全收回。目前,公司管理層 無法準確預測新冠肺炎疫情將對公司造成的全面影響,但管理層 將繼續盡其所能減輕影響並監測情況,評估對運營、供應鏈、 和客户可能產生的進一步影響,並採取措施努力減輕不利後果。此外,疫情可能會影響該公司的 運營業績,並限制其在短期內擴大業務運營的機會。
海洋技術業務依賴其員工和/或分銷商/經銷商來銷售和交付其產品和服務。 社會距離、就地避難指令和政府引入的旅行限制等發展影響了海洋產品業務有效部署員工的能力。 海洋技術業務依賴於其員工和/或分銷商/經銷商銷售和交付其產品和服務。 政府引入的社會距離、就地避難所指令和旅行限制等發展影響了海洋產品業務有效部署員工的能力。這些發展可能會影響 公司供應商、客户和分銷商/經銷商的運營,因為他們自己的員工和運營都受到了遏制該病毒傳播的努力的影響 。與疫情發展軌跡有關的不確定性,特別是病毒不斷演變的毒株,以及我們運營地區各國政府的相關反應,將影響公司 財務業績改善的速度。
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未經審計的合併財務報表附註
2021年7月31日和2020年7月31日
附註 18--所得税
公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月的有效税率為(15.2%) 和19.1%, 分別為。與2020年7月31日相比,截至2021年7月31日的三個月的有效税率 有所下降,原因是美國公司在截至2021年7月31日的三個月與截至2020年7月31日的三個月的應税收入相比出現了應納税虧損 。我們還錄得184,519美元相關員工留任 抵免,減少了截至2021年7月31日的三個月的當期所得税支出。
公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月的有效税率為(14.2%) 和12.9%, 分別為。與2020年7月31日相比,截至2021年7月31日的9個月的實際税率 有所下降,原因是美國公司在截至2020年7月31日的9個月的應納税虧損與截至2021年7月31日的9個月的應税收入相比。我們還錄得496,485美元與員工 留任抵免相關,減少了截至2021年7月31日的9個月的當期所得税支出。
截至2021年7月31日,我們結轉的美國聯邦淨營業虧損為1,376,727美元,將於2029年到期。
備註 19 – 前 年演示文稿的重新分類
某些 上一年的金額已重新分類,以便與本年度的列報保持一致。這些重新分類對以前報告的合併財務報表沒有影響 。已對財產 和設備的構成進行了調整。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性 陳述
本文中的 信息包含前瞻性陳述。本新聞稿中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述 。具體而言,本新聞稿中有關行業前景和未來經營業績或財務狀況的表述均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“估計”、“ ”、“可能”、“預期”、“項目”、“預期”、“ ”、“可能”、“將”或“應該”或其他變體或類似詞彙來識別。不能保證 前瞻性陳述預期的未來結果一定會實現。前瞻性陳述反映了管理層 當前的預期,本質上是不確定的。我們的實際結果可能與管理層的預期大不相同。
下面的 討論和分析應與我們在此提供的財務報表以及我們於2021年1月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的經審計的財務報表 一起閲讀。本討論 不應被解釋為暗示本文討論的結果一定會持續到未來,或者本文得出的任何結論 都不一定代表未來的實際運營結果。此類討論僅代表目前對我們管理層的最佳評估 。
常規 概述
在 管理層討論和分析(MDA)部分中,下面引用的術語在整個MDA部分中使用 ,具有以下含義:
“當前 季度” | 截至2021年7月31日的三個月 期間 |
“上一季度 ” | 截至2020年7月31日的三個月 期間 |
“當前 九個月期間” | 截至2021年7月31日的9個月期間 |
“前 九個月期間” | 截至2020年7月31日的9個月期間 |
我們 運營兩個不同的業務操作,分別是:
● | 海洋技術業務(在本表格10-Q中也稱為“產品業務”、“產品運營”或“產品細分”);以及 | |
● | 海工業務(在本表格10-Q中亦稱為“工程業務”、“工程業務”、“服務業務”或“服務分部”)。 |
我們的 海洋技術業務設計、製造、銷售和/或出租水下解決方案、產品和服務給水下商業和國防市場 。我們的產品包括硬件、軟件和服務,包括針對客户特定目的定製我們的技術 以及現場培訓和動員協助。產品業務在美國、英國 和丹麥都有業務。Products Business產品組合中最重要的技術是其實時體積聲納技術,該技術在商業和國防水下成像聲納市場上都具有獨特的能力。據我們所知,這是世界上唯一具備這些能力的聲納 。圍繞這項技術有幾項專利,涵蓋了各種方法。我們還申請了多項關於我們的下一代聲納技術(Echscope PIPE®)的 項專利。我們相信Echscope PIPE® 是唯一能夠實時生成和顯示水下目標的多個4D圖像的技術。 產品業務的大部分收入來自其實時體積聲納,包括硬件和專有軟件 。我們的產品主要用於水下建築市場、海上油氣、海上風能行業、 綜合疏浚、港口安全、搜救、打撈、國防、淺水和深水採礦、潛水和海洋科學 領域。我們的客户包括大型石油和天然氣公司、可再生能源公司、執法機構、港口、礦業公司、國防機構、研究機構和大學的服務提供商。我們越來越多地圍繞我們為美國國防機構提供的技術開展開發工作。這包括近距離可視化實時三維聲納的最新發展。, 特別是 我們在2021年5月交付的一個美國國防客户。該設備目前正在進行客户驗收測試。如果成功, 它將集成到新的水面艦艇中,這可能會在計劃的整個生命週期內涉及多次銷售。
我們的 服務業務主要作為主要國防承包商的分包商。此業務工程師, 在更廣泛的防禦計劃中使用的子組件。服務業務在美國和英國都有業務。其核心業務模式是設計和製造組件,以用於更大的國防關鍵任務集成系統(“MCIS”)。這類MCIS的一個例子是美國為戰艦上使用的方陣雷達制導加農炮製定的近距離武器支援(CIWS)計劃。這些專有的 子組件一旦在MCIS計劃內獲得批准,將為服務企業提供這些項目的首選供應商地位。 這種狀態允許其在MCIS計劃的 生命週期內出現過時或技術進步時供應這些子組件和升級。客户包括主要國防承包商,如雷神公司、諾斯羅普·格魯曼公司、泰利斯水下公司和BAE系統公司。 本業務通常創建第一個子組件項目的初始設計和原型,一旦在指定的 計劃中採用,即可確保該子組件的持續製造合同。
海洋技術業務和海洋工程業務在客户和專業工程(硬件、固件和軟件)技能集(包括在惡劣環境中捕獲、計算、處理和顯示數據)方面建立了協同效應。 這兩個業務聯合競標開發和工程項目,它們的共同聯合技能為這些項目提供了競爭優勢。
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影響我們業務的因素
以下 簡要介紹了影響我們業務的一些因素。有關這些因素和其他 因素的更詳細討論,請參閲該公司於2021年1月28日提交給證券交易委員會的截至2020年10月31日的財政年度的10-K表格,該表格通過引用併入本文。
英國退出歐盟(被廣泛稱為“英國退歐”)
英國於2020年12月31日退出歐盟。這導致 取消了英國與歐盟成員國之間有關貨物、人員、資本和服務自由流動的現有權利 。取消這些權利可能會減少歐盟對我們產品和服務的需求,歐盟是我們產品和服務的主要 市場。
儘管在我們的業務領域,我們認為根據英國和歐盟之間的新貿易協定,我們的產品或服務沒有適用的貿易關税或配額 ,但我們仍然認為,我們的業務可能會受到英國退出歐盟的不利影響 。退出將於2021年1月1日生效,因此,英國和歐盟關係地位的這一變化 的全部影響仍未完全瞭解。然而,自撤軍以來對我們產生影響的一些直接領域包括:
● | 阻止我們的工程師在歐盟成員國自由工作的新 限制。我們的業務依賴於我們的現場工程師前往客户現場,協助培訓和動員我們的解決方案。根據歐盟和英國之間的新安排,我們的工程師現在需要歐盟成員國的工作許可證。但是,我們無法評估 這些新要求對我們工程師的真正影響,因為新程序存在不確定性,而歐盟成員國目前因疫情而實施的邊境限制更是雪上加霜 。 | |
● | 自2020年12月退出以來,由於引入了重要的海關檢查或報關,英國和歐盟成員國之間的發貨受到了廣泛的幹擾。這導致大量海關手續需要遵守,導致 成本增加和延誤。我們的歐洲客户越來越多地要求我們的產品來自歐盟 ,作為租用設備的條件。如果我們不能在不久的將來解決這個問題,這將影響歐盟成員國對我們產品的需求 。這意味着我們的丹麥子公司對產品的業務運營將變得越來越重要。 這也意味着與管理丹麥子公司相關的運營成本增加。 | |
● | 海洋技術業務和 服務業務都嚴重缺乏工程技能(硬件和軟件)。退出歐盟進一步加劇了這種情況。英國政府最近報告 ,2021年7月31日,英國有100多萬個未填補的職位空缺,工資比去年同期增長了8% 。無法從歐盟成員國招聘專業領域的員工,如工程 和軟件開發,這對我們的業務產生了重大影響,並對我們以商業可行的速度推進技術的能力產生了不利影響 。 | |
● | 歐盟成員國已經協調了他們的做法 ,包括在大流行期間在邊境之間流動。由於英國不在歐盟,它遵循不同的流行病管理規則。 這會影響我們前往歐盟成員國為客户提供支持的業務能力,從而影響對我們產品的需求,特別是我們的支持服務,如現場安裝和培訓。 |
我們 已採取措施,通過成立丹麥子公司Coda Octopus Products A/S來減輕英國退出歐盟的影響,以維持在歐盟的業務。我們打算在該辦事處開展很大一部分租賃業務。 我們不能保證這本身就足以減少英國進入歐盟單一市場的變化所帶來的影響。
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冠狀病毒爆發(“大流行”)的影響
一般影響
所有 我們的業務繼續受到大流行的影響。總體而言,由於適用的檢疫規則和旅行限制,我們的運營受到持續的 人員減少的嚴重影響。我們很大一部分商品和服務 銷往亞洲客户。由於旅行限制,自2020年2月以來,我們一直無法出差支持我們的客户 項目或推廣我們的產品和服務。
政府對疫情的政策
我們的業務位於多個國家,每個國家都制定了不同的大流行管理相關規則。這通常會 導致規劃和交付客户項目的工作環境難以預測,同時增加了項目成本。
持續的大流行危機對我們的業務有許多不利影響:
● | 生產力下降 ,這會影響我們項目的盈利能力。 | |
● | 項目 超支,相關成本增加。 | |
● | 可能需要較高比例的工作人員進行長時間和重複性的隔離,這會帶來所有相關影響,如項目定稿成本增加和延誤等 。目前在英國,新聞媒體廣泛報道,英國國家醫療服務體系(NHS)的跟蹤和追蹤系統正在“每天ping多達10萬人進行隔離--簡稱”平德米克“(Pingdemic) ,這正在削弱企業的運營能力。 | |
● | 因企業運營所在國家/地區不同而增加的病假工資津貼導致 員工成本增加, 工作效率降低。 | |
● | 雖然本季度設備租賃單位數量增加了 ,但輔助支持服務(如培訓或動員援助)大幅減少。 這減少了我們的租金收入。此外,我們的產品很複雜,如果沒有這樣的支持,這可能會影響客户的 體驗,從而危及與此類客户的長期關係。 | |
● | 我們可以從事的商業活動仍然非常有限,這是一個全行業的問題。 | |
● | 由於在到達目的地時需要 測試和檢疫,因此向客户項目派遣我們的工程師的相關成本較高 。 |
對收入和收益的影響
隨着該病毒新毒株的不斷演變,各國政府的大流行應對策略也日益變化無常。在商業環境正常化之前, 我們不確定疫情對我們未來財務業績的影響程度。在本季度, 海洋技術業務和我們的工程業務都受到大流行造成的限制的不利影響,其中包括運營成本增加、對我們產品和服務的需求減少或項目推遲。
對流動性、資產負債表和資產的影響
如果 不能在不久的將來遏制疫情,可能會對我們的自由現金流、營運資金和業務前景產生不利影響。 截至2021年7月31日,我們擁有約1920萬美元的現金,在截至2021年7月31日的9個月中,我們 從運營中產生了約360萬美元的現金。自2020年3月大流行開始以來,我們業務產生的現金水平 有所下降。然而,基於我們的未償還債務,包括貸款和應付票據(“票據”), 這些票據的條款和我們的現金餘額,我們相信我們有足夠的營運資金在可預見的未來有效地繼續我們的業務 。
供應鏈中斷
由於半導體市場的需求異常高,我們的產品製造和服務所需的組件正經歷着極長的交貨期。我們還看到這些組件和其他 常規組件的價格大幅上漲。延長的交付期(在某些情況下為40周交付期)由供應商報價, 提價可能會影響我們滿足客户要求的能力,並使我們的產品價格失去競爭力。 產品業務部門可能會通過儘可能啟動其供應鏈 ,合理地努力降低交付期延長帶來的影響。但是,這對工程業務的影響更為嚴重,可能會使其運營陷入停頓,因為我們業務的這一部分 在客户訂購定製工程 工作之前不知道需要哪些部件或組件。因此,我們有很高的風險,即我們的工程業務可能會受到我們 目前在市場上遇到的短缺的嚴重影響。
無需培訓即可提供 產品
我們 供應的水下成像產品比較複雜。作為採用該技術的一部分,客户可從我們的現場培訓計劃中受益。我們產品的客户位於全球。 自2020年2月以來,我們一直無法為客户提供現場實際支持。 疫情爆發前,我們通常會為培訓和動員協助提供工程支持的設備,並將舉辦 次客户培訓活動。大流行使這一點變得不可能,因為我們的客户居住的地方有各種不同的限制 。我們的產品很複雜,沒有支持,客户 不滿的風險增加,從而危及產品的長期關係和聲譽。
關鍵會計政策
本 對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表,該報表 是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。根據公認會計準則編制 財務報表要求我們的管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告價值、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的 收入和費用水平。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
下面 討論了我們認為對了解我們的財務狀況和經營業績至關重要的會計政策 ,這些政策在應用時可能需要複雜的判斷,或者需要對本質上不確定的事項進行估計。關於我們重要會計政策的討論 ,包括對下面所述會計政策的進一步討論,可以在我們截至2020年10月31日的年度合併財務報表的附註 2“會計政策摘要”中找到。
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收入 確認
我們的 收入是根據與客户簽訂的正式合同賺取的,來自 成像、地圖、國防和勘測應用的水下解決方案的銷售和租賃,以及我們提供的工程服務。我們的合同不包括 額外或有對價的可能性,因此我們在確定合同價格時不需要考慮 潛在的可變額外對價。我們的產品銷售不包括客户退貨的權利。
對於我們的產品細分 ,我們所有的產品都是獨立銷售的,這些市場價格是產品價值的證據 。就我們還提供服務(例如安裝、培訓等)而言,這些服務要麼作為產品的一部分包含在 中,要麼根據這些服務的獨立價值簽訂書面合同。銷售 服務的收入在向客户提供這些服務並且存在提供這些服務的證據時確認。
有關我們收入確認會計政策的進一步討論,請參閲這些 未經審計的合併財務報表和我們截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的註釋2-“收入確認”。
遞延成本的可回收性
我們 為了服務收入而推遲項目成本。遞延成本主要包括個人客户合同中定義的定製和安裝 系統的直接成本和增量成本,包括從第三方購買硬件和軟件的成本以及我們員工和其他第三方的工資 成本。
我們 根據我們的收入確認政策,按合同確認此類成本。對於根據 已完成合同方法確認的收入,成本將推遲到產品交付或服務完成後,或者在適用的情況下, 客户驗收之後。對於按完工百分比方法確認的收入,根據完工百分比計算,在交付產品或提供服務時確認成本 。對於在 合同期限內按比例確認的收入,從收入確認之日開始,成本也在合同期限內按比例確認。在每個 資產負債表日期,我們都會審核遞延成本,以確保它們最終是可收回的。如果有證據表明合同的預計總成本超過其預計總收入,則確認未完成合同的任何預期損失 。
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所得税 税
公司根據會計準則編纂主題740所得税(ASC 740)核算所得税。根據美國會計準則第740條, 遞延所得税資產和負債因財務報告的資產和負債基數與其所得税報告基數之間的差異而計入所得税影響 。本公司的差異主要源於 將各種加速和修改的加速成本回收系統用於所得税目的,而將直線折舊用於賬面目的 以及使用淨營業虧損結轉。
遞延 税收資產和負債是公司未來所得税預計受這些差額影響的金額 ,因為這些差額發生了逆轉。遞延税金資產是基於差額的,預計這些差額在逆轉時將減少未來的所得税。相應地, 遞延税項負債是基於差額的,預計這些差額在沖銷時會增加未來的所得税。
出於所得税目的,本公司使用確認長期合同收入的完成百分比法,該方法與本公司根據美國公認會計原則進行的財務報告保持一致 。
無形資產
無形資產主要包括收購淨資產(或商譽)的成本超出公允價值、客户關係、競業禁止 協議和許可。商譽是根據最初的收購價格分配分配給我們的報告單位的。商譽不會 攤銷,並每年評估減值,如果情況表明可能存在減值,則會更頻繁地評估減值。客户關係、競業禁止協議、專利和許可證將在2至15年內按直線攤銷。本公司 使用直線法在其估計受益期內攤銷其有限壽命的無形資產。每年或更早 如果有價值損失的跡象,我們會評估無形資產的可回收性,並考慮 需要修訂使用年限估計或表明存在減值的事件或情況。
商譽減值測試的第一步(用於識別潛在減值)將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額 進行比較。如果基於未來現金流量的公允價值超過賬面價值,商譽 不被視為減值。如果賬面價值超過公允價值,商譽將減去報告單位的賬面價值超出該報告單位公允價值的部分 。商譽永遠不能降至零以下(如果有的話)。於每個 年度末,我們會以獨立的報告單位評估商譽,以評估可回收性,減值(如有)會在盈利中確認。 減值虧損的確認金額將等於商譽的賬面金額超過商譽的隱含公允價值 。報告期內並無減值費用。
綜合經營成果彙總表
在 本季度,我們的業務受到的與流行病相關的限制較少。產品業務租賃業務活動 在本季度大幅增長。在本季度,我們向銷售代理商支付的佣金也大幅減少。 這反過來又提高了毛利率。產品業務收入比上一季度增長25.5%。 本季度服務業務收入(因此財務業績)下降。這在很大程度上是因為我們預計收到的國防相關合同持續 延遲。
在截至2021年7月31日的9個月中,我們還享受了753,017美元的税收優惠,這主要歸功於496,485美元的美國員工留任抵免。
分部 摘要
產品 業務
本季度,產品業務 創造了我們綜合收入的66.0%,而上一季度為56.6%。本季度收入為3,845,051美元 ,上一季度為3,053,070美元,增長25.9%。毛利率增長9.9%,本季度毛利率為85.8%,而上一季度為75.9%。本季度毛利率的增長主要歸因於本季度租金的大幅上漲以及支付給代理商的佣金大幅減少 。本季度租金上漲499%,與上一季度的119,100美元相比,租金為713,389美元。在 本季度總運營費用增長了57.2%,反映了我們的成本正常化,因為在上一季度 我們根據政府的冠狀病毒工作保留計劃對英國員工的工資和薪金做出了貢獻。 本季度税前淨收入增長了25.7%,與上一季度的1,510,876美元相比,本季度的税前淨收益為1,899,552美元。
服務 業務
在 本季度,服務業務創造了我們綜合收入的34.0%,而上一季度為43.4%。 本季度服務業務收入下降15.4%,為1,982,324美元,而上一季度為2,342,966美元。 毛利率下降6.0個百分點。服務業務毛利率下降的主要原因是 工程項目組合。總運營費用下降13.4%。收入下降的主要原因是延遲 收到預期積壓的政府相關合同。這主要是由於持續的大流行加劇了美國政府的更迭。税前淨收益為155,164美元,而上一季度為346,497美元。
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本季度運營結果 與上一季度相比
收入: 本季度和上一季度的合併總收入分別為5827,375美元和5,396,036美元,增長了8.0%。產品業務收入從上一季度的3,053,070美元增加到本季度的3,845,051美元, 增長了25.9%。這在很大程度上反映了上一季度商業環境的改善, 該產品的營業租賃活動和這些活動的相關收入增加了 ,同時支付給代理商的佣金大幅減少。本季度,服務業務收入下降15.4%, 為1,982,324美元,而上一季度為2,342,966美元。服務業務收入的下降是由於收到預期國防合同的重大 延遲。這在很大程度上是由於大流行加劇了美國政府的更迭 ,導致商業活動放緩。
毛利率 本季度利潤率較高,為72.3%(毛利潤為4,212,409美元),而上一季度為 67.1%(毛利潤為3,619,168美元)。
毛利率 可能因多種因素而異。這些措施包括:
● | 產品業務佔合併銷售額的 百分比。產品業務的毛利率一般高於服務業務的毛利率 。 | ||
● | 歸因於服務業務的合併銷售額的 百分比。服務業務在很大程度上基於時間和材料合同的 產生的銷售額的毛利率較低(除其Thermite外®產品和我們的 噴水滅火裝置®產品)。 | ||
● | 產品業務中的 銷售組合: | ||
● | 直接 銷售與租賃。 | ||
● | 硬件 相關銷售與軟件相關銷售。 | ||
● | 在此期間提供的離岸工程支持服務範圍 。 | ||
● | 與為客户定製我們的技術相關的付費客户工程工作範圍 。 |
● | 銷售佣金 級(服務和產品業務都與全球銷售代理網絡合作)。大多數來自亞洲的銷售 會收取佣金,因為這些銷售通常是通過我們的代理/總代理商網絡進行的。 | |
● | 租賃池中的資產級別 以及與這些資產關聯的銷售成本(需要折舊)。 |
服務 業務
在 本季度,服務業務的毛利率為46.0%,而上一季度為52.0%。
產品 業務
本季度產品業務毛利率為85.8%,而上一季度為78.6%。毛利潤 由於本季度租金單位增加,加上支付給代理商的佣金與上一季度相比大幅減少,產品業務的毛利率增加。
由於 產品業務中影響毛利率的可變因素較多,因此下表彙總了產品業務本季度與上一季度相比產生的銷售業績 :
當前 季度產品 | 上一季度
產品 | 百分比 變化 | ||||||||||
設備銷售 | $ | 2,151,520 | $ | 2,058,166 | 增加 4.5 | % | ||||||
設備租賃 | 713,389 | 119,100 | 增加 499.0 | % | ||||||||
軟件銷售 | 153,150 | 90,540 | 增加 69.2 | % | ||||||||
工程零件 | - | - | - | |||||||||
服務 | 826,992 | 785,264 | 增加 5.3 | % | ||||||||
總淨銷售額 | $ | 3,845,051 | $ | 3,053,070 | 增加 25.9 | % |
此外,本季度我們的代理佣金支出為61,600美元,而上一季度為185,100美元。
有關各部門業績的更多 信息,包括本季度按產品和地理位置劃分的收入,請參閲未經審計的合併財務報表附註 15。
研究和開發(R&D):本季度綜合研發支出總額為675,766美元,而 為772,641美元,減少了12.5%。
● | 服務 細分市場。 |
本季度服務業務研發支出下降了61.7%。本季度這些支出為135,213美元 ,而上一季度為352,625美元。該業務的研發支出與其設立的孵化器 嵌入式系統部門有關。該部門正在投資開發下一代Thermite® 系列任務計算機,以便在我們的公司集團中使用。Thermite®擁有享有盛譽的客户羣, 是一款堅固耐用的任務計算機,有許多變種,可供男士佩戴、揹包佩戴,同時集成在士兵的 頭盔和空中無人機等防禦系統中。下一代Thermite®(現為Thermite®Octal) 正在與多家客户進行試用,我們預計將在 完成試用後開始製造這些任務計算機以供銷售。由於大流行,這些試驗已經中斷,尚未重新開始。在本季度,該部門的研發支出 下降,原因是該業務採取措施減少該領域的支出,直到能夠重新啟動其已部署的原型變種的現場試驗 。在恢復現場試驗之前,我們面臨的挑戰是鎖定新的開發要求 ,因此我們已經減少了在Thermite®上的支出。
● | 產品細分市場 |
產品業務的研發支出 從上一季度的394,332美元增加到本季度的540,553美元,增長了37.1%。在上一季度,研發支出特別低,因為由於大流行,我們的活動大大減少了 。本季度的研發支出包括大約76,000美元的特殊支出 ,這代表分包商為我們的聲納技術開發新一代ASIC設備的成本。我們預計 在本財年將花費500,000美元用於此設備的開發。
細分市場 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | 更改百分比 | |||||||||
服務部門研發支出 | $ | 135,213 | $ | 352,625 | 減少61.7 | % | ||||||
產品細分研發支出 | $ | 540,553 | $ | 394,332 | 增加37.1 | % |
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銷售、 一般和管理費用(SG&A):本季度的SG&A費用為2,205,230美元,而上一季度為1,525,469美元 ,這一支出領域增長了44.6%。
本季度這一支出領域的增長 很大程度上反映了與上一季度相比,我們的業務活動有所增加 ,上一季度我們的活動因持續的流行病而減少。
工資 和薪金增加,因為在上一季度,我們在英國政府冠狀病毒工作保留計劃(“CJRS”)下獲得了91,200美元的流行病相關工資援助,而本季度為2,500美元。
此外, 本季度,法律和專業費用上漲了45.7%。這是因為在上一季度,由於上一季度大流行帶來的不確定性,我們的 首席執行官和董事會成員再次同意了某些費用減免。
在本季度,我們的股票薪酬增加了 ,與上一季度的344,666美元相比,增加了451,629美元,增幅為31.0%。這與公司2017年股票期權激勵計劃授予員工的某些股票期權有關。
與上一季度相比,集團本季度SG&A支出的主要 領域包括:
支出 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | 更改百分比 | |||||||||
工資和薪金 | $ | 871,571 | $ | 747,613 | 增長16.6 | % | ||||||
法律和專業費用(包括會計 和審計) | $ | 258,309 | $ | 177,248 | 增加45.7 | % | ||||||
我們不同地點的租金 | $ | 13,006 | $ | 6,889 | 增加88.8 | % | ||||||
營銷 | $ | 7,993 | $ | 2,487 | 增長221.4 | % |
工資 和薪水隨着我們的活動正常化而增加,上一季度由於與疫情有關的持續限制而減少了 。在上一季度,這一支出領域包含了根據英國政府冠狀病毒工作保留計劃(CJRS)收到的捐款,這些捐款是為因當時實施的限制而無法前往辦公室的工作人員 提供的。我們還支付了41,400美元作為員工離職金。
本季度“法律和專業”類別支出的 增長反映出,在上一個 季度,鑑於全球封鎖和疫情造成的不確定性,我們的董事會和首席執行官(“高級管理人員”)免除了與其 專業費用相關的某些金額。前一季度高級管理人員和董事的專業費用總額為67,779美元,本季度為116,850美元。
一般説來,“租金”類別對本公司來説並不重要,因為我們擁有大部分房產和設施。 當前的租金類別主要反映了我們在哥本哈根/丹麥使用的房產,該房產的設立是為了儘可能減輕英國退出歐盟的影響。 “租金”這一類別對本公司來説並不重要,因為我們擁有大部分房產和設施。 目前的租金類別主要反映了我們在哥本哈根/丹麥使用的房產,該房產旨在儘可能減輕英國退出歐盟的影響。在這方面,在本季度, 我們還租賃了一套為期6個月的公寓,供出差支持丹麥業務的各種員工住宿。
本季度和上一季度的營銷支出都不能反映我們在這一領域的典型支出。自 上一季度以來,由於流感大流行,營銷活動受到嚴重限制,導致客户無法出差或參加貿易展會等活動。本季度的營銷支出比上一季度有所增加,原因是 我們開展的營銷活動比上一季度(全球經濟停擺時)更多。然而, 本季度和上一季度都不能代表我們在大流行前的典型營銷成本。我們預計,一旦商業環境在流行病和相關限制方面穩定下來,隨着我們推廣新產品和服務,這方面的支出將在未來大幅增加 。
營業收入(虧損):本季度我們實現營業利潤1,331,413美元,而上一季度為1,321,058美元, 較上一季度略有增長。這反映出我們的產品業務收入比上一季度增長了25.5% ,毛利率增長了9.9%。我們的研發支出也減少了12.5%,儘管SG&A支出增加了44.6%。
利息 支出:本季度利息支出下降11.1%,從上一季度的16,580美元降至14,736美元。這是 由於HSBC NA持有的債券項下未償還本金減少所致,並符合商定的還款時間表 。這筆貸款將於2021年12月到期。有關此HSBC貸款的詳細信息,請參閲附註11-應付給未經審計的綜合財務報表的票據 。
其他 收入:本季度其他收入為3571美元,而上一季度為3871美元。
所得税前淨收益(虧損)(NIBIT):本季度,我們實現了1,320,248美元的所得税前利潤 ,而上一季度為1,308,349美元。儘管本季度總運營支出大幅增長 (比上一季度增長25.4%),但NIBIT的增長是因為我們的總綜合收入隨着毛利率的增加而增加 主要是由於本季度的產品業務租金收入增加和支付給代理商的佣金減少 。
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淨收益 本季度公司實現淨收益1,521,086美元,上一季度為1,022,753美元。 淨收益增長是由於一系列因素,包括我們的總綜合收入和毛利率的增加,以及本季度實現了418,329美元的税收優惠,而上一季度為1,584美元。此外,本季度遞延 税收(費用)福利為(217,491美元),而上一季度為(287,180美元)。
綜合 收益(虧損)。本季度的全面收入為1,260,405美元,而上一季度為1,697,632美元。 這一類別受到外幣兑換交易波動的影響。上一季度,我們實現了與某些交易相關的外幣折算調整收益674,879美元,而本季度相關外幣折算交易虧損260,681美元。
與前九個月相比,當前九個月期間的運營結果
收入: 本九個月期間和前九個月期間的合併總收入分別為16,250,910美元和15,366,233美元,增長5.8%。這在很大程度上是由於產品業務產生的收入增加了 。本九個月期間的產品業務收入為11,777,739美元,而 為8,377,081美元,增幅為40.6%。服務業務收入在當前9個月期間下降,為4,473,171美元(br}),而去年同期為6,989,152美元,降幅為36.0%。這在很大程度上是由於美國政府更迭導致接收積壓國防相關訂單的延遲 。
毛利率 本九個月期間的利潤率較高,為69.4%(毛利潤為11,276,935美元),而本九個月期間的利潤率為63.9%(毛利潤為9,819,022美元),增幅為5.5個百分點。
毛利率 因多種因素而異,包括:
● | 產品業務佔合併銷售額的 百分比。產品業務的毛利率一般高於服務業務的毛利率 。 | |
● | 歸因於服務業務的合併銷售額的 百分比。服務業務在很大程度上基於時間和材料合同的 產生的銷售額的毛利率較低(除其Thermite外®和噴水滅火裝置® 產品)。 | |
● | 產品業務中的 銷售組合: |
● | 直接 銷售與租賃。 | ||
● | 硬件 相關銷售與軟件相關銷售。 | ||
● | 在此期間提供的離岸工程支持服務範圍 。 | ||
● | 與為客户定製我們的技術相關的付費客户工程工作範圍 。 |
● | 銷售佣金 級(服務和產品業務都與全球網絡銷售代理合作)。大多數來自亞洲的銷售 會收取佣金,因為這些銷售通常是通過我們的代理/總代理商網絡進行的。 | |
● | 租賃池中的資產級別 以及與這些資產相關的銷售成本(需要折舊)。 |
服務 業務
當前九個月期間服務業務的毛利率為43.8%,略低於前九個月 期間的45.2%。
產品 業務
在 本九個月期間,產品業務的毛利率為79.1%,而前九個月的毛利率為79.5%。 產品業務的毛利率略有下降,原因是銷售、佣金、設備銷售費用 銷售額為419,276美元,而前9個月為441,744美元。
由於 影響產品業務毛利率的可變因素較多,因此下面的表格顯示了產品業務在當前九個月期間與前九個月期間相比產生的銷售業績 :
九個 個月期間2021 | 2020年9個月 個月 | 更改百分比 | ||||||||||
設備銷售 | $ | 8,035,469 | $ | 5,241,537 | 增加53.3 | % | ||||||
設備租賃 | 1,645,942 | 947,664 | 增加73.7 | % | ||||||||
軟件銷售 | 599,425 | 358,467 | 增加67.2 | % | ||||||||
工程零件 | 213,956 | - | 增加100 | % | ||||||||
服務 | 1,282,947 | 1,829,413 | 減少 29.9 | % | ||||||||
總淨銷售額 | $ | 11,777,739 | $ | 8,377,081 | 增加40.6 | % |
有關每個部門業績的更多 信息,包括按產品和地理位置劃分的收入,請參閲未經審計的合併財務報表的附註15。
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研究和開發(R&D):當前九個月期間的研發支出為1,904,186美元,而前九個月為2,414,547美元,下降了21.1%。當前九個月 期間,這一領域的支出大幅下降了兩倍。服務業務大幅減少了Thermite®開發支出,導致支出下降了53.9% 。在本九個月期間,這些支出為383011美元,而前九個月期間為830008美元。此外,在之前的九個月期間,我們有190,782美元歸因於美國海軍第一代(Gen 1)平視顯示器(HUD)的開發成本,而當前九個月期間為零。在當前的九個月期間,所有與HUD開發(現在的第三代)相關的開發 都由美國海軍研究辦公室提供資金。
● | 服務 細分市場。 |
在當前九個月期間,服務業務研發支出下降了53.9%。研發支出 是該業務與其建立的孵化器嵌入式系統部門相關的支出。該部門正在投資 開發下一代Thermite®系列任務計算機,以供我們整個集團的公司使用。 Thermite®是一款堅固耐用的任務計算機,擁有聲望很高的客户羣,它有許多變種, 人穿戴、揹包佩戴,同時集成在士兵的頭盔和防禦系統(如機載無人機)中。 下一代Thermite®(現為Thermite®Octal)正在與多家客户進行試用,我們 預計將在試用完成後開始製造這些任務計算機,以供銷售。由於大流行 ,這些試驗已經中斷,尚未重新開始。在本季度,由於業務 採取措施減少這一領域的支出,該部門的研發支出有所下降,直到它可以重新啟動已部署的原型變種的現場試驗。在恢復現場 試驗之前,鎖定新的開發要求是一項挑戰,因此我們已經減少了在Thermite®上的支出 。
● | 產品 細分市場 |
在 期間,當前九個月期間產品細分市場的研發支出增長了9.1%,從前九個月的1,393,757美元 增加到1,521,175美元。此業務的研發支出與其開發產品的投資相關。 在當前九個月期間,Products Business R&D支出包括172,082美元的特殊支出 ,這代表分包商為我們的聲納技術開發新一代ASIC設備的成本。我們預計 在本財年將花費500,000美元用於此設備的開發。172,082美元反映了與此ASIC設備相關的第一階段成本 。
● | CRADA -抬頭開發原型投資 |
在 前九個月期間,我們的成本為190,782美元,而當前九個月期間為零。這些支出 歸因於“合作研究和發展協議”(“CRADA”)。根據CRADA,我們與巴拿馬師海軍水面作戰中心合作,為海軍海洋系統司令部(NAVSEA) 合作開發了第一代原型潛水員增強視覺顯示(DAVD)系統。第一代DAVD原型系統已根據CRADA獲得批准 ,因此CRADA項下將不再有進一步支出,因為下一代DAVD將 由ONR/NAVSEA提供資金。DAVD的第二代現在已經簽署,是一種批准的海軍用途(ANU)產品,目前正由海軍使用 。我們在本財年收到了200萬美元的資金,用於開發第三代DAVD 。
細分市場 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | 更改百分比 | |||||||||
服務部門研發支出 | $ | 383,011 | 830,008 | 減少53.9 | % | |||||||
產品細分研發支出 | $ | 1,521,175 | $ | 1,393,757 | 增加9.1 | % | ||||||
Coda Octopus Group,Inc.研發支出 | $ | - | $ | 190,782 | 減少100 | % |
35 |
銷售、 一般和管理費用(SG&A):當前九個月期間的SG&A費用從前九個月的4,950,357美元增加到5,798,597美元,增幅為17.1%。
與前九個月相比,當前九個月期間SG&A的 增長主要是由於大流行導致的活動大幅減少後業務活動正常化 ,反映了工資和薪金(9.2%)、法律和專業人員(11.5%)、保險費(5.6%)和基於股票的薪酬(75.8%)方面的增長 。在工資和薪金方面,英國政府在當前九個月期間為協助工資發放而提供的與流行病相關的捐款大幅下降。同樣,我們首席執行官和董事會的法律和專業費用在當前九個月期間有所增加,與之前的 期間一樣,由於大流行對業務的影響前景未知,因此同意某些費用豁免。
與上一季度相比,集團本季度SG&A支出的主要 領域包括:
支出 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | 更改百分比 | |||||||||
工資和薪金 | $ | 2,501,636 | $ | 2,290,484 | 增加9.2 | % | ||||||
法律和專業費用(包括會計 和審計) | $ | 853,154 | $ | 765,320 | 增加11.5 | % | ||||||
我們不同地點的租金 | $ | 31,289 | $ | 21,080 | 增加48.4 | % | ||||||
營銷 | $ | 67,325 |
$ | 72,682 |
減少7.4 | % |
工資和薪金隨着我們的 業務活動正常化而增加,這些業務活動在前九個月期間由於實施了與流行病相關的限制而縮減。 上一季度,此支出領域包含根據英國政府CJRS收到的因這些限制而休假的工作人員的繳費 。前九個月 期間收到的捐款為160,400美元,而當前九個月期間為97,900美元。
當前九個月期間“法律和專業”類別支出的 增長反映出,在前九個月期間,我們的首席執行官和董事會免除了我們的費用(反映了對 疫情對業務影響的擔憂)。高級職員和董事的專業費用總額在當前9個月為232,500美元,在之前9個月為179,029美元。
一般來説,“租金”這一類別對我們的業務並不重要,因為我們擁有大部分的場所和設施, 我們用來開展業務活動。目前的租金類別很大程度上反映了我們在哥本哈根/丹麥使用的辦公場所 設立該地點是為了儘可能減輕英國退出歐盟的影響。 我們最近還在丹麥租了一套公寓,將容納來自不同業務地點的員工 ,以支持在丹麥的新業務。
前九個月期間和當前九個月期間的營銷支出均不能反映我們在此領域的典型支出 。自前九個月以來,我們的營銷活動一直受到嚴重限制,原因是大流行影響了客户旅行或參加貿易展會等活動。我們預計,在商業環境穩定下來後,隨着我們推廣新產品和服務,這一支出領域將 在未來大幅增加。 考慮到疫情和相關限制。
我們 在當前九個月期間記錄的基於股票的費用為761,233美元,而前九個月 期間為432,965美元,增長了75.8%。
營業收入:我們在當前九個月期間的營業收入為3,574,152美元,而前九個月的營業收入為2,454,118美元,增長了45.6%。這一增長在很大程度上反映了我們在當前九個月期間的收入 和毛利率的增長,以及研發支出的21.1%的下降。
利息 費用:本九個月期間的利息費用為42,891美元,而前九個月為54,650美元, 減少了21.5%。這是一個由於擔保債券水平下降而減少的領域。有擔保的債券 將於2021年12月到期,我們預計屆時債券項下的所有未償還金額都將得到償還。有關這筆HSBC貸款的更多信息,請 參閲附註11-應付給未經審計的綜合財務報表的票據。
其他收入:在當前九個月 期間,我們的其他收入為723,942美元,而前九個月為16,384美元。其中包括我們的美國子公司在2021年1月和2月根據第二輪美國政府工資保護計劃(“第二輪PPP”)收到的金額 648,872美元,用於疫情期間的工資援助。在當前九個月期間,公司 已將648,872美元記錄為其他收入,因為這些金額已全部用於支付該期間的工資支出。根據該計劃 ,當這些金額被用於符合該計劃定義的支出條件時,他們就有資格獲得寬恕。根據SBA規則,這些金額 現已免除。在前九個月期間,雖然我們收到了第一輪購買力平價 下的捐款,但這些款項在前九個月期間被記錄為長期債務。根據 適用的SBA規則,這些金額也已免除。
所得税前淨收益:本九個月期間,我們的所得税前淨收益為4,255,203美元,而前九個月為2,415,852美元,增幅為76.1%。這要歸功於收入和 毛利率的增長。這反映了商業環境的日益正常化,在前九個月 期間,由於流行病以及影響我們的商品和服務的 需求的相關停工和一般業務不確定性,商業環境受到了極大的限制。我們看到商業環境正在改善,儘管尚未恢復到大流行前的水平 。
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淨收入:本九個月期間的淨收入 從前九個月的2,104,446美元增加到4,857,863美元,增幅為130.8%。淨收入增長是由於一系列因素 ,包括我們收入和毛利率的增加,以及在當前 九個月期間實現了753,017美元的税收優惠,而前九個月為13,063美元。此外,本9個月期間遞延税收優惠(費用)減少,為150,357美元,而前9個月為(324,469美元)。 當前9個月期間遞延税收優惠(費用)為(150,357美元),而前9個月期間為(324,469美元)。
綜合 收入。本九個月期間的綜合收入為5,821,507美元,而前九個月為2,310,091美元,增幅為152.0%。此類別受外幣兑換交易波動的影響 。在之前的9個月期間,我們在外幣換算調整交易上獲得了205,645美元的收益 ,而在當前9個月期間,這些交易的收益為963,644美元。很大一部分收益與英鎊對主要貨幣的總體穩定有關,因為英鎊與歐盟的持續貿易關係明朗化。 因此,英鎊對美元的匯率持續走強。
流動性 與資本資源
截至2021年7月31日,公司累計虧損18,567,759美元,營運資金30,946,242美元,股東權益 40,979,008美元。在截至2021年7月31日的9個月裏,公司的經營活動提供了3631489美元的現金。
資助 活動
有擔保的 本票
於2017年4月28日,本公司及其美國全資附屬公司Coda Octopus Products,Inc.及Coda Octopus Colmek,Inc.(合共為“附屬公司”)與HSBC Bank NA(“貸款人”)訂立貸款協議,本金 為8,000,000美元(“貸款”)。年利率固定在4.56%。與償還貸款有關的債務 由Coda Octopus Group,Inc.及其美國子公司的所有資產擔保。我們的外國子公司是這些義務的聯合和多個擔保人。我們每月支付43,777美元,包括本金和利息的償還。票據將於2021年12月 到期。
截至2021年7月,此貸款的未償還金額為193,345美元。我們預計這筆款項將於2021年12月到期時全額償付。
循環授信額度
公司於2019年11月27日與HSBC NA簽訂了400萬美元的循環信貸額度,利息為最優惠利率。截至2021年7月31日,信貸額度上的未償還 餘額為0美元。
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通貨膨脹 和外幣
公司以本位幣記賬。在這方面,它們是:
● | 美國運營費用為 美元; | |
● | 英國業務的英鎊(br}英鎊); | |
● | 丹麥業務的丹麥克朗;以及 | |
● | 澳元 用於我們的澳大利亞業務。 |
當公司國際業務的外幣兑換成美國時,匯率波動 可能會影響公司的銷售額、盈利能力和財務狀況。美元用於財務報告。此外,我們還面臨某些外幣計價的應收賬款和應付賬款的匯率波動風險 。本公司無法預測貨幣 波動可能影響本公司業務和財務狀況的程度,而且此類波動有可能對本公司的銷售、利潤和財務狀況產生 不利影響。此外,由於我們收入和成本的不同部分 是以外幣計價的,因此匯率變動可能會影響我們的利潤率,例如,當美元 走強時,會減少我們的外國收入,而不會相應地減少我們的費用。該公司目前沒有對其貨幣風險進行對衝。
匯率波動對截至2021年7月31日的三個月和九個月的 影響如下所示。在本表中,“不變匯率”定義為資產負債表交易的即期匯率和上一季度盈虧交易的加權平均匯率 。
表 1:截至2021年7月31日的三個月
英磅 英鎊 | 澳元 美元 | 丹麥克朗 | 美元 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 效應 | ||||||||||||||||||||||||||||
收入 | 3,777,263 | 3,530,311 | - | - | 400,270 | 376,046 | 4,177,533 | 3,906,357 | 271,176 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | 2,928,980 | 2,737,488 | 24,370 | 21,929 | (306,423 | ) | (287,879 | ) | 2,646,927 | 2,471,538 | 175,389 | |||||||||||||||||||||||||
淨利潤(虧損) | 848,283 | 792,824 | (24,370 | ) | (21,929 | ) | 706,693 | 663,925 | 1,530,606 | 1,434,819 | 95,787 | |||||||||||||||||||||||||
資產 | 23,552,970 | 21,937,692 | 35,665 | 34,134 | 813,115 | 797,058 | 24,401,750 | 22,768,884 | 1,632,866 | |||||||||||||||||||||||||||
負債 | (1,746,353 | ) | (1,626,587 | ) | (3,665 | ) | (3,508 | ) | (30,118 | ) | (29,523 | ) | (1,780,136 | ) | (1,659,618 | ) | (120,518 | ) | ||||||||||||||||||
淨資產 | 21,806,617 | 20,311,105 | 32,000 | 30,627 | 782,997 | 767,535 | 22,621,614 | 21,109,266 | 1,512,348 |
此 表顯示,與實際匯率波動相比,不變匯率的影響使我們本季度的活動淨收入 增加了95,787美元,淨資產增加了1,512,348美元。此外,該公司在本季度記錄了105,792美元的交易匯率損失 。
表 2:截至2021年7月31日的9個月
匯率波動對截至2021年7月31日的9個月的 影響如下所示。在這種情況下,“不變匯率”被定義為資產負債表交易的即期匯率和上一季度盈虧交易的加權平均匯率 。
英磅 英鎊 | 澳元 美元 | 丹麥克朗 | 美元 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 實際 | 常量 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 效應 | ||||||||||||||||||||||||||||
收入 | 11,263,147 | 10,526,780 | - | - | 759,540 | 713,573 | 12,022,687 | 11,240,353 | 782,334 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | 7,777,395 | 7,268,921 | (24,459 | ) | (22,009 | ) | 4,097 | 3,849 | 7,757,033 | 7,250,761 | 506,272 | |||||||||||||||||||||||||
淨利潤(虧損) | 3,485,752 | 3,257,859 | 24,459 | 22,009 | 755,443 | 709,724 | 4,265,654 | 3,989,592 | 276,062 | |||||||||||||||||||||||||||
資產 | 23,552,970 | 21,937,692 | 35,665 | 34,134 | 813,115 | 797,058 | 24,401,750 | 22,768,884 | 1,632,866 | |||||||||||||||||||||||||||
負債 | (1,746,353 | ) | (1,626,587 | ) | (3,665 | ) | (3,508 | ) | (30,118 | ) | (29,523 | ) | (1,780,136 | ) | (1,659,618 | ) | (120,518 | ) | ||||||||||||||||||
淨資產 | 21,806,617 | 20,311,105 | 32,000 | 30,627 | 782,997 | 767,535 | 22,621,614 | 21,109,266 | 1,512,348 |
此 表顯示,與實際匯率波動相比,不變匯率的影響使我們在當前九個月期間的活動淨收入 增加了276,062美元,淨資產增加了1,512,348美元。此外,本公司在當前9個月期間記錄了208,728美元的交易性匯率損失 。
表外安排 表內安排
我們 沒有任何表外安排。
第 項3.關於市場風險的定性和定量披露
較小的報告公司不需要 。
第 項4.控制和程序
A) 對披露控制和程序進行評估
披露 控制程序是控制和其他程序,旨在確保在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內,記錄、處理、彙總和報告我們根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求我們披露的信息。 披露控制和程序包括但不限於,旨在確保我們在報告中披露所需信息的控制和程序。 信息披露控制和程序包括但不限於,旨在確保我們在報告中披露的信息要求 在報告中披露的控制和程序。 披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在報告中披露的信息 必須由我們在報告中披露的時間段內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序包括 我們的主要高管和財務主管(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務(及主要會計)官的監督和參與下,對截至2021年7月31日公司的 披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。根據 評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序 截至本報告所涉期間結束時有效。
(B) 內部控制變更。
在本報告所涵蓋的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對其產生重大影響。 我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。
38 |
第 第二部分-其他信息
第 項1.法律訴訟
我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。但是, 訴訟存在固有的不確定性,在這些或其他事項上可能會不時出現不利結果,這可能會 損害我們的業務。我們目前不知道有任何此類法律訴訟,我們認為這些訴訟將單獨或總體上對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A項。風險因素
較小的報告公司不需要
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
無
第 項3.高級證券違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
項目 5.其他信息
物品 6.展品
31 | 根據規則13a-14(A)對首席執行官和首席財務官的證明 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官和首席財務官證書 |
101.INS | XBRL 實例文檔。 |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
39 |
簽名
根據 1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人 代表其簽署。
尾巴 章魚集團有限公司(註冊人) | |
日期: 2021年9月14日 | /s/ Annmarie Gayle |
安瑪莉 蓋爾 | |
首席執行官 | |
日期: 2021年9月14日 | /s/ Michael Midgley |
邁克爾·米格利(Michael Midgley) | |
首席財務官 |
40 |