目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：證券
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速的文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月28日，
目錄
林賽公司
索引表10-Q
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項--財務報表 |
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截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 |
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截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 |
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截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日的精簡合併資產負債表 |
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截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月的簡明股東權益綜合報表 |
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截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月簡明現金流量表 |
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簡明合併財務報表附註 |
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第2項--管理層對財務狀況的探討與分析 和運營結果 |
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第3項--關於市場風險的定量和定性披露 |
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第4項--管制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
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第1項--法律程序 |
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第1A項--風險因素 |
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第2項--未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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第3項--高級證券違約 |
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第4項--煤礦安全信息披露 |
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第5項--其他信息 |
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第6項--陳列品 |
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簽名 |
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- 2 -
目錄
第一部分-財務信息
第1項--財務報表
林賽公司及其子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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($和股票(千股，每股除外) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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營業收入 |
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營業收入成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售費用 |
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一般和行政費用 |
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工程和研究費用 |
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總運營費用 |
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利息收入 |
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其他費用，淨額 |
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其他(費用)收入總額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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用於計算每股收益的股票： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 3 -
目錄
林賽公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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淨收益 |
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其他全面收益(虧損)： |
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固定收益養老金計劃調整，税後淨額 |
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外幣換算調整，扣除套期保值活動和税收後的淨額 |
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有價證券未實現(虧損)收益，税後淨額 |
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其他綜合收益(虧損)總額，扣除税費淨額#美元 |
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綜合收益總額 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 4 -
目錄
林賽公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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($和股票(千美元，面值除外) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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8月31日， 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額 分別為兩個月和兩個月。 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產，淨額 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備： |
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成本 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨值 |
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商譽 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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養老金福利負債 |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股為$ |
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普通股$ |
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超過規定價值的資本 |
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留存收益 |
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較少的庫存股-按成本價計算， |
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累計其他綜合虧損淨額 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註.
- 5 -
目錄
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林賽公司及其子公司 |
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簡明合併股東權益表 |
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($和股票(千股，每股除外) |
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(未經審計) |
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的股份 常見 庫存 |
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的股份 財政部 庫存 |
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普普通通 庫存 |
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資本流入 超過 述明 價值 |
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留用 收益 |
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財務處 庫存 |
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累計 其他 全面 損失， 網絡 |
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總計 股東的 股權 |
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2019年8月31日的餘額 |
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綜合收益： |
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*淨收益 |
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*其他全面虧損 |
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綜合收益總額 |
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現金股息(美元) |
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根據股份補償計劃發行普通股，淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2020年5月31日的餘額 |
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2020年8月31日的餘額 |
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*淨收益 |
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*其他綜合收入 |
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綜合收益總額 |
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現金股息(美元) |
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根據股份補償計劃發行普通股，淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年5月31日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。 |
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- 6 -
目錄
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林賽公司及其子公司 |
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|
簡明合併股東權益表 |
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($和股票(千股，每股除外) |
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|
(未經審計) |
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的股份 常見 庫存 |
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的股份 財政部 庫存 |
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普普通通 庫存 |
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資本流入 超過 述明 價值 |
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留用 收益 |
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財務處 庫存 |
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累計 其他 全面 損失， 網絡 |
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總計 股東的 股權 |
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2020年2月29日的餘額 |
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綜合收益： |
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*淨收益 |
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*其他綜合收入 |
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綜合收益總額 |
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現金股息(美元) |
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根據股份補償計劃發行普通股，淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2020年5月31日的餘額 |
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2021年2月28日的餘額 |
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綜合收益： |
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*淨收益 |
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*其他綜合收入 |
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綜合收益總額 |
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現金股息(美元) |
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根據股份補償計劃發行普通股，淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年5月31日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。 |
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- 7 -
目錄
林賽公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至9個月 |
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(千美元) |
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2021年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益 |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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出售持有待售資產的收益 |
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應收賬款壞賬準備 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬費用 |
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未實現外幣交易(收益)損失 |
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其他，淨額 |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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其他非流動資產和負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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購買房產、廠房和設備 |
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出售持有待售財產和設備的收益 |
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購買可供出售的有價證券 |
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可供出售的有價證券到期日收益 |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
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其他投資活動，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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行使股票期權所得收益 |
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為繳納工資税而預扣的普通股 |
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長期債務的本金支付 |
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支付的股息 |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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已繳納所得税，扣除退款後的淨額 |
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支付的利息 |
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非現金投資活動： |
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與企業收購相關的盈利負債 |
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與業務收購相關的阻礙 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 8 -
目錄
林賽公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述依據
簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，並不包括Lindsay Corporation(“公司”)的Form 10-K年度報告中包含的美國公認會計原則(“U.S.GAAP”)通常要求的所有披露。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司截至8月31日的最新年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為，本公司的簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整(由正常經常性應計項目組成)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、運營結果和現金流量。*中期業績不一定表明本公司全年的趨勢或預期結果。簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些原則要求我們做出影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
最近通過的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)，金融工具信用損失的測量。該標準用一種反映其範圍內工具(包括應收貿易賬款)預期信用損失的方法取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法。本次更新旨在為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失的決策有用信息。該公司在2021財年第一季度採用了這一策略。採用這一ASU並未對其簡明合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化商譽減值測試取消了計算商譽隱含公允價值的要求；相反，實體將以賬面價值超過報告單位公允價值的金額來計量其商譽減值。該公司在2021財年第一季度採用了這一策略。採用這一ASU並未對其簡明合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
- 9 -
目錄
注2-收入確認
收入的分類
截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月，按時間段確認的收入部門與某個時間點的細分如下：
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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2021年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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(千美元) |
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灌水 |
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基礎設施 |
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總計 |
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灌水 |
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基礎設施 |
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總計 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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租賃收入 |
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營業總收入 |
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|
截至9個月 |
|
|
截至9個月 |
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2021年5月31日 |
|
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2020年5月31日 |
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(千美元) |
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灌水 |
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基礎設施 |
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總計 |
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灌水 |
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基礎設施 |
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總計 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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租賃收入 |
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營業總收入 |
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收入的進一步分類在附註13--行業分類信息中披露。
對於初始期限超過12個月的合同，未履行的履約義務為#美元。
合同餘額
當一份合同的記錄收入超過該合同條款下的賬單金額時，合同資產就會產生。當開出的金額超過記錄的收入時，就會產生合同負債。金額應根據不同的績效指標向客户計費，包括完成某些里程碑和完成指定的合同單位。截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日，合同資產總額為$
合同負債包括客户預付款和超出履約義務交付的賬單。截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日，合同負債總額為
注3-每股淨收益
基本每股收益以加權平均已發行普通股計算，稀釋後每股收益以基本加權平均已發行普通股計算，經股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋性證券的攤薄效應調整後計算。
- 10 -
目錄
下表顯示了截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月的基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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($和股票(千股，每股除外) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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分子： |
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淨收益 |
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$ |
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分母： |
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加權平均流通股 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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假設加權平均流通股 一種稀釋法。 |
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基本每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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某些股票期權和限制性股票單位被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。業績股單位不包括在稀釋潛在普通股的計算中，直到滿足最低業績條件。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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(單位和選項(千)) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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限制性股票單位 |
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股票期權 |
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績效股票單位 |
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附註4--所得税
該公司記錄的所得税費用為#美元。
本公司的政策是採用估計的年度有效所得税率報告中期所得税費用。估計的年度有效所得税率為
在估計的年度有效所得税率中，不考慮重大或不尋常項目的税收影響。這類離散事件的税務影響在事件發生的過渡期確認。該公司記錄了離散項目，從而獲得了#美元的所得税優惠。
注5--庫存
截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日的庫存包括：
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(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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8月31日， 2020 |
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原材料和供應品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品和外購件，淨額 |
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後進先出調整前的總庫存值 |
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對後進先出值的調整較少 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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庫存，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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- 11 -
目錄
附註6--長期債務
下表列出了截至所示日期公司長期債務的未償還本金餘額：
|
(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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8月31日， 2020 |
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|
A系列高級債券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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循環信貸安排 |
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ELEXYS系列2006A債券 |
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債務總額 |
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較少電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減少未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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該筆債務的本金應支付如下：
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應在以下時間內到期 |
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$(以千計) |
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1年 |
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$ |
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2年 |
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3年 |
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4年 |
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5年 |
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此後 |
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$ |
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附註7-公允價值計量
下表列出了該公司截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日按公允價值計量的金融資產和負債，這是根據公允價值計量所在的公允價值等級內的水平計算的。在本報告所述期間，沒有任何級別之間的轉移。
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2021年5月31日 |
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(千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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有價證券： |
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公司債券 |
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美國國債 |
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獲利負債 |
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2020年5月31日 |
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(千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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有價證券： |
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公司債券 |
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美國國債 |
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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( |
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獲利負債 |
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( |
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( |
) |
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2020年8月31日 |
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|
(千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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有價證券： |
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公司債券 |
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美國國債 |
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衍生資產 |
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獲利負債 |
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( |
) |
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( |
) |
- 12 -
目錄
該公司對有價證券的投資包括美國國債和投資級公司債券。該等有價證券被分類為可供出售證券，並按公允價值列賬，未實現損益的變動在實現前在簡明綜合全面收益(虧損)表中作為單獨組成部分列報。該公司使用可觀察到的數據點(如報價和利率)來確定公允價值。投資的攤餘成本接近公允價值。投資收入計入簡明綜合收益表中的其他(費用)收入。截至2021年5月31日，大約
該公司的盈利負債與其在2020財年第三季度收購Net Runate，LLC有關，最高潛在支付金額為#美元
有幾個
附註8--承付款和或有事項
在正常業務運作過程中，本公司訂立安排，使其有義務根據租賃協議等合約支付未來款項。*此外，本公司不時涉及商業訴訟、勞資糾紛、行政訴訟、商業糾紛及其他法律程序。*本公司已根據對損失可能性的評估，為某些訴訟設立應計項目。*本公司相信，任何該等目前待決的訴訟均由保險公司承保，或如以下列方式作出決定，則不會對業務或其綜合財務報表造成重大影響此類訴訟不包括下文單獨討論的環境補救事項。
基礎設施產品
該公司目前正在為一些因車輛與高速公路護欄相撞而引起的產品責任訴訟進行辯護，其中包括該公司的X-Lite®終端。儘管2018年9月推翻了針對競爭對手的一項相當大的判決，但本公司預計，最初的判決給基礎設施產品行業帶來的重大關注可能會導致針對本公司和該行業其他公司的更多訴訟。
2020年6月9日，密蘇裏州公路和運輸委員會(MHTC)在密蘇裏州科爾縣巡迴法院提起訴訟，指控該公司、其某些子公司和最初設計X-Lite終端的某些第三方也被點名。MHTC聲稱，除其他事項外，X-Lite終端的設計存在缺陷，未能按設計、預期和廣告宣傳的方式運行，導致MHTC從密蘇裏州移除和更換X-Lite終端。MHTC稱，除其他事項外，MHTC還指控X-Lite終端設計有缺陷，未能按設計、預期和廣告的方式運行，導致MHTC從密蘇裏州科爾縣移除和更換X-Lite終端MHTC指控嚴格責任(有缺陷的設計和未能發出警告)、疏忽、違反明示保證、違反默示保證(適銷性和對特定目的的適用性)、欺詐和公共滋擾。MHTC尋求補償性賠償、利息、律師費和懲罰性賠償。
本公司相信其對上述每宗訴訟均有可取的事實及法律辯護，並準備積極捍衞其利益。*根據本公司目前掌握的資料，本公司不認為任何該等訴訟有可能出現虧損；因此，本公司的綜合財務報表並未計入應計項目。*雖然可能會招致虧損，但由於該等訴訟的複雜性及現狀，本公司無法估計一系列潛在損失。然而，該公司繼續承保保險，以減輕這些訴訟中不利風險的影響，預計這些訴訟不會對其業務或綜合財務報表產生重大不利影響。
2019年6月，本公司接到信函通知，司法部、民事分部和美國紐約北區檢察官辦公室在交通部、監察長辦公室的協助下，正在對本公司進行與本公司的X-Lite末端終端有關的調查，並可能違反聯邦民事虛假索賠法。*根據此事的結果，可能會對本公司的業務或其合併財務報表產生重大不利影響。鑑於目前的事態，本公司將或者對最終結果發表意見。
環境修復
前幾年，該公司承諾實施一項計劃，修復其位於內布拉斯加州林賽的設施(“工地”)及其附近地下水的環境污染。目前估計的應計費用總額為#美元
- 13 -
目錄
2020年8月，審查該地點的補救替代方案和擬議計劃。擬議的補救計劃是初步的，尚未得到EPA或NDEE的批准。*根據第三方環境專家的指導以及與監管機構的初步討論，本公司預計在以下情況下才會就最終計劃達成一致後者一半曆法2021年或更晚。增加負債$
當責任很可能並且可以合理估計時，公司應計調查和補救的預期成本。雖然該計劃尚未得到環境保護局的正式批准，但該公司認為，目前的應計費用是對該地點補救的長期成本的善意估計；然而，費用的估計及其時間可能會因多種因素而改變，包括(1)環境保護局對擬議的補救計劃的投入及其隨後可能需要的任何改變，(2)完善費用估計以及完成補救和補救後操作和維護所需的時間長度，(3)現場補救中選擇的技術的有效性，以及未來可能出現的技術變化，以及(4)現場存在的不可預見的情況。(3)現場修復所選技術的有效性以及未來可能出現的技術變化，以及(4)現場存在的不可預見的情況。(3)現場修復所選技術的有效性，以及未來可能出現的技術變化，以及(4)現場存在的不可預見的情況。由於這些因素，該公司與內布拉斯加州林賽工廠污染補救相關的實際費用可能會超過目前這項費用的應計金額。雖然任何修訂都可能對任何財季或財年的經營業績產生重大影響，但公司預計這些額外費用不會對其流動性或財務狀況產生重大不利影響。
|
(千美元) |
|
五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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8月31日， 2020 |
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|
其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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其他非流動負債 |
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環境修復責任總額 |
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$ |
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注9-保修
下表提供了公司產品保修的變化：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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|
五月三十一日， 2021 |
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|
五月三十一日， 2020 |
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產品保修應計餘額，期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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期內應累算的保修負債 |
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在此期間支付的保修索賠 |
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( |
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( |
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( |
) |
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預算的更改 |
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產品保修應計餘額，期末 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
附註10-以股份為基礎的薪酬
- 14 -
目錄
公司現行的基於股份的薪酬計劃經公司股東批准，規定獎勵股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權、績效股票和績效股票單位(“PSU”)向本公司的僱員和非僱員董事支付。*本公司根據估計公允價值計量和確認向僱員和董事支付的所有以股份為基礎的報酬獎勵的補償費用。基於股票的薪酬支出為$
注11-
|
(千美元) |
|
五月三十一日， 2021 |
|
|
五月三十一日， 2020 |
|
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8月31日， 2020 |
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|
其他流動負債： |
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合同責任 |
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$ |
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薪酬和福利 |
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保修 |
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遞延收入--租賃 |
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經營租賃負債 |
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交易商相關負債 |
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與税務有關的負債 |
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累算保險 |
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應計環境負債 |
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其他 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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注12-股份回購
有幾個
附註13-行業分類資料
公司管理其在以下地區的業務活動
灌溉-該報告部門包括中心樞軸、側移和軟管捲筒灌溉系統、大口徑鋼管以及各種創新技術解決方案的製造和銷售，如GPS定位與制導、變量灌溉、遠程灌溉管理與調度技術、灌溉諮詢與設計以及工業物聯網(簡稱“IIoT”)解決方案。 灌溉報告部分包括
- 15 -
目錄
基礎設施 – 這一報告部門包括可移動護欄、特種護欄、防撞墊和終端的製造和營銷，以及道路標記和道路安全設備。基礎設施報告部分包括
前一年的經營業績已經進行了某些非實質性的重新分類，以符合本年度的列報，因為以前包括在基礎設施報告部分的某些產品線的收入和運營收入現在包括在灌溉報告部分。
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
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|
(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
|
|
五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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營業收入： |
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灌溉： |
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歐洲和北美 |
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北京國際機場 |
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灌溉總量 |
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基礎設施 |
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營業總收入 |
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$ |
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營業收入： |
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灌水 |
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$ |
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$ |
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基礎設施 |
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公司 |
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( |
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營業總收入 |
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所得税前收益 |
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(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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8月31日， 2020 |
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總資產： |
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基礎設施 |
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公司 |
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$ |
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$ |
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- 16 -
目錄
第2項--管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息，還包含1933年證券法(修訂後)第27A節和1934年證券交易法(修訂後)第21E節所指的前瞻性陳述。這些非歷史性陳述是前瞻性陳述，反映了有關公司可能或假設的未來經營結果和計劃融資的信息。此外，前瞻性陳述可以口頭或通過新聞稿、會議、報告、公司網站上的其他形式作出。當由公司或代表公司使用時，“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”、“預測”、“項目”、“展望”、“可能”、“可能，“應該”或類似的表述一般識別前瞻性陳述。因此，標題為“執行概述和展望”的整個章節應被視為前瞻性陳述。對於這些陳述，公司聲稱1995年“私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性陳述的避風港受到保護。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於公司截至2020年8月31日的財政年度10-K表格年度報告中“風險因素”部分討論的風險和不確定性。讀者不應過度依賴任何前瞻性陳述，應認識到這些陳述是對未來結果或條件的預測，可能不會按預期發生。由於本文和報告中描述的風險和不確定性，實際結果或條件可能與前瞻性陳述中預期的和歷史結果大不相同。包括公司截至2020年8月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，以及其他現在沒有預料到的風險和不確定性。*本文和公司其他公開申報文件中描述的風險和不確定性不是獨家的，有關公司及其業務的進一步信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，可能會不時出現。*除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。*除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。*除法律另有要求外，公司沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)為全球大流行。此次疫情對全球勞動力、客户、經濟和金融市場造成了不利影響，導致經濟不確定性。*公司運營的許多司法管轄區不時執行原地避難所或居家命令。*然而，由於公司支持關鍵行業，公司在世界各地的設施通常被認為是“業務必不可少的”，並在整個過程中一直保持開放狀態這次爆發只有有限的例外。因此，新冠肺炎對本公司的影響有限。製造業到目前為止的行動。雖然公司已經實施了新的程序來保護員工和客户的健康和福祉，但與這些程序相關的成本並不高。這場大流行沒有對該公司灌溉或基礎設施產品的需求產生實質性的不利影響；然而，這場大流行導致道路建設活動放緩，某些項目的實施也出現延誤。隨着疫情情況的改善和經濟活動的增加，該公司經歷了許多供應鏈挑戰，包括某些部件的交貨期和可用性增加、原材料價格上漲以及勞動力和物流限制。
新冠肺炎對公司業務、經營結果或現金流的最終影響仍不確定，取決於公司可能無法準確預測或有效應對的許多不斷變化的因素，包括但不限於：疫情的持續時間和範圍；新冠肺炎的突變；政府、企業和個人應對疫情所採取的行動；對經濟活動和應對措施的影響；對客户及其對公司產品和服務的需求的影響；以及公司製造、銷售、分銷和服務其產品的能力，包括但不限於供應鏈挑戰、設施關閉、社會距離、旅行限制、民眾的恐懼或焦慮以及就地避難所訂單。因此，新冠肺炎對公司業務的全部財務影響很難估計。
會計政策
在根據美國公認會計原則編制公司的簡明合併財務報表時，管理層必須做出各種影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在做出這些決定時，管理層根據對相關情況的理解和分析以及公司的歷史經驗作出判斷。
公司的會計政策被指定為其關鍵會計政策，這些會計政策對呈現其經營結果和財務狀況最重要，並且需要管理層最大限度地使用判斷和估計
- 17 -
目錄
會計政策。請參閲公司截至財年的10-K表格年度報告中第7項對公司關鍵會計政策的討論。2020年8月31日公司管理層會根據情況變化定期重新評估和調整其關鍵會計政策。顯着性公司關鍵會計的變化G期間的政策截至2021年5月31日的9個月.
近期會計準則
見附註1-本季度報告第I部分表格10-Q第1項所載簡明綜合財務報表的列報基礎及其最近採用的會計指引的披露。
高管概述和展望
截至2021年5月31日的三個月，營業收入為1.619億美元，比截至2020年5月31日的三個月的1.231億美元增長了32%。灌溉部門的收入增長了47%，達到1.402億美元，基礎設施部門的收入下降了21%，達到2180萬美元。截至2021年5月31日的三個月，淨收益為1780萬美元，或每股稀釋後收益1.61美元，而淨收益為1010萬美元，或每股稀釋後收益0.93美元
該公司的灌溉收入高度依賴於對灌溉農業作物生產的需求，而灌溉作物生產又取決於許多因素，包括以下主要驅動因素：
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農產品價格 – AS of 2021年5月，美國c自2020年5月以來，ORN價格上漲了約106%，美國大豆價格上漲了約80%。這些大宗商品價格上漲的原因是，不利的天氣條件導致產量水平下降，加上主要來自對中國的玉米和大豆出口增加的需求增加。 |
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農場純收入 – 截至2021年2月，美國農業部(USDA)估計，2021年美國農場淨收入為1114億美元，比美國農業部2020年估計的1211億美元下降了8%。這主要是因為2021年聯邦政府直接農業計劃支付的冠狀病毒食品援助計劃(CFAP)減少，這增加了2020年政府的支持。預計2021年聯邦政府直接農業計劃支付將恢復到更多的歷史水平。來自農作物和牲畜的現金收入預計將增加，預計將抵消政府支持付款減少的一部分。自美國農業部2月份的估計以來，農產品價格已大幅改善，支持了2021年農業收入前景的改善。 |
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天氣狀況-隨着生產者想方設法降低作物低產量和作物歉收的風險，對灌溉設備的需求往往會受到暴風雨破壞和長期乾旱條件的積極影響。相反，在自然降雨量更可預測或過多的時期，對灌溉設備的需求可能會受到負面影響。 |
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政府政策-多項政府法律法規可能會影響公司的業務，包括： |
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2018年12月，《2018年農業改善法》(《農場法案》)簽署成為法律。《農場法案》延續了2018年9月到期的《2014年農業法》中的許多計劃。這些計劃旨在為種植者提供一定程度的確定性，包括為環境質量激勵計劃(Environmental Quality Incentive Program)提供資金，該計劃為農民實施保護措施提供財政援助，經常被用來幫助購買中心樞軸灌溉系統。 |
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2017年12月頒佈的《美國減税和就業法案》(簡稱《美國税制改革》)增加了某些税收優惠的好處，例如第179條所得税減免和第168條獎金折舊，旨在鼓勵設備購買，方法是允許設備的全部成本在購買當年被視為費用，而不是在其使用年限內攤銷。 |
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生物燃料生產仍然是灌溉玉米、甘蔗和大豆的主要需求驅動因素，因為這些作物被大量用於生產乙醇和生物柴油。2021年5月，美國環境保護局(EPA)宣佈，2021年和2022年的可再生燃料標準(RFS)數量需求可能與2020年的需求一致，因為EPA考慮到自冠狀病毒大流行以來燃料需求減弱。 |
- 18 -
目錄
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• |
許多國際市場受到政府政策(如補貼和其他與農業相關的激勵措施)的影響。儘管這些政策可能會對個別市場產生重大影響，但它們通常不會對公司的綜合業績產生實質性影響。 |
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貨幣-美元的價值與公司向其出口產品並在當地開展業務的一些國家的貨幣價值有關。美元走強增加了從美國出口到這些國家的產品的當地貨幣成本，因此可能對公司的國際銷售和利潤率產生負面影響。此外，以任何受影響的外幣銷售的美元價值將隨着美元相對於這些其他貨幣的升值而下降。 |
國際灌溉市場仍然活躍，有進一步發展和擴張的機會，但地區政治經濟因素、貨幣狀況和其他因素可能會創造一個具有挑戰性的環境。此外，國際結果嚴重依賴於項目銷售，這些銷售往往會波動，可能很難準確預測。
基礎設施業務在一定程度上依賴於政府在道路建設方面的支出。2015年12月，美國政府頒佈了一項為期5年、價值3050億美元的高速公路資金法案(FAST Act)，為公路和橋樑項目提供資金。儘管FAST法案原定於2020年9月到期，但國會重新授權延長一年。這一延期包括向公路信託基金(Highway Trust Fund)額外增加136億美元，該基金為政府在高速公路和公共交通方面的大部分支出提供資金。2020年12月27日簽署的聯邦新冠肺炎救濟法案包括向州交通部提供100億美元的緊急援助，以幫助為符合條件的項目提供資金。儘管政府支出存在不確定性，但每個基礎設施產品線都存在市場擴張的機會。對該公司運輸安全產品的需求繼續受到人口增長和改善道路安全需求的推動。
在2021財年的前9個月，由於農產品價格大幅上漲和農業淨收入前景改善，美國對灌溉設備的需求比上一年同期大幅增加。此外，在此期間，鋼鐵和其他原材料成本以及運費和物流成本大幅上升。這對營業利潤率造成了短期壓力，直到這些增加的成本能夠通過提高售價完全彌補。此外，影響原材料和卡車運輸資源可用性的供應鏈限制導致成本增加，並導致交貨提前期延長。
截至2021年5月31日，未發貨訂單的積壓金額為1.208億美元，而2020年5月31日的積壓訂單為7860萬美元。與前一年相比，灌溉積壓較高，而基礎設施積壓較低，因為前一年有兩個大訂單沒有重複。由於合同的季節性、週期性、時間性和執行情況，公司的積壓訂單可能會在不同時期波動。積壓訂單通常代表長期項目和短期交貨期訂單，因此通常不能很好地預示下一財季的收入。
人口增長、糧食生產擴大、高效用水和基礎設施擴張是公司市場的全球驅動力，支持公司的長期增長目標。*未來幾年最重要的增長機會是在國際市場，那裏的灌溉使用不太發達，需求主要由糧食安全、水資源稀缺和人口增長推動。
- 19 -
目錄
經營成果
截至2021年5月31日的三個月與截至2020年5月31日的三個月
以下部分對公司截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月的簡明綜合收益表中顯示的經營業績進行了分析。 應與簡明合併財務報表附註13中的行業細分信息一併閲讀：
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截至三個月 |
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百分比 |
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(千美元) |
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五月三十一日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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增加 (減少) |
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|
整合 |
|
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|
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|
營業收入 |
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$ |
161,936 |
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|
$ |
123,106 |
|
|
32% |
|
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|
毛利 |
|
$ |
44,056 |
|
|
$ |
39,696 |
|
|
11% |
|
|
|
毛利率 |
|
|
27.2 |
% |
|
|
32.2 |
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 (1) |
|
$ |
22,715 |
|
|
$ |
23,868 |
|
|
-5% |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
21,341 |
|
|
$ |
15,828 |
|
|
35% |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
13.2 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用，淨額 |
|
$ |
(187 |
) |
|
$ |
(3,563 |
) |
|
-95% |
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
3,357 |
|
|
$ |
2,171 |
|
|
55% |
|
|
|
整體所得税税率 |
|
|
15.9 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
17,797 |
|
|
$ |
10,094 |
|
|
76% |
|
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|
|
|
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灌溉管段 |
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|
部門營業收入 |
|
$ |
140,176 |
|
|
$ |
95,501 |
|
|
47% |
|
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
23,925 |
|
|
$ |
15,417 |
|
|
55% |
|
|
|
分部營業利潤率 |
|
|
17.1 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎設施細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
部門營業收入 |
|
$ |
21,760 |
|
|
$ |
27,605 |
|
|
-21% |
|
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
3,767 |
|
|
$ |
8,157 |
|
|
-54% |
|
|
|
分部營業利潤率 |
|
|
17.3 |
% |
|
|
29.5 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
包括截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月的640萬美元和770萬美元的公司運營費用。 |
收入
在截至2021年5月31日的三個月中，營業收入增長了32%，從截至2021年5月31日的三個月的123.1美元增至161.9美元，灌溉收入增加了4470萬美元，基礎設施收入減少了580萬美元。在截至2021年5月31日的三個月裏，灌溉部門佔公司收入的87%，而截至2020年5月31日的三個月為78%。
截至2021年5月31日的三個月，北美灌溉收入為8740萬美元，比截至2020年5月31日的三個月的6290萬美元增加了2450萬美元，增幅39%。這一增長是由以下幾個因素共同作用的結果 更高灌溉設備的單位銷售量和較高的平均售價。這一增長被上一年工程項目服務的收入部分抵消，這些收入沒有重複出現。
截至2021年5月31日的三個月，國際灌溉收入為5280萬美元，比截至2020年5月31日的三個月的3260萬美元增加了2020萬美元，增幅為62%。這一增長是由於價格上漲和幾個國際市場的單位銷售量增加，以及與去年第三季度相比約230萬美元的外幣換算的有利影響。
截至2021年5月31日的三個月，基礎設施部門的收入為2180萬美元，比截至2020年5月31日的三個月的2760萬美元減少了580萬美元，降幅為21%。主要原因是道路拉鍊系統銷售額下降，道路拉鍊系統租賃收入增加和道路安全產品銷售增加部分抵消了這一下降。
- 20 -
目錄
毛利
截至2021年5月31日的三個月，毛利潤為4410萬美元，比截至2020年5月31日的三個月的3970萬美元增長了11%。毛利潤的增長主要來自灌溉設備收入的增加，但原材料和運費成本上升以及基礎設施部門收入下降部分抵消了這一增長。截至2021年5月31日的三個月，毛利率佔銷售額的27.2%，而截至2020年5月31日的三個月，毛利率佔銷售額的32.2%。本年度毛利率下降的主要原因是來自灌溉的收入所佔比例較高，與上年相比，灌溉收入的毛利率低於基礎設施收入。
運營費用
截至2021年5月31日的三個月的運營費用為2270萬美元，減少了120萬美元，降幅為5%，而截至2020年5月31日的三個月為2390萬美元。減少的主要原因是與上一年相比，激勵性薪酬支出減少。其他類別的營業費用與上一年沒有實質性差異。巴塞羅那
其他費用，淨額
與截至2020年5月31日的三個月相比，截至2021年5月31日的三個月的其他費用減少了330萬美元。這一變化主要是由於外幣交易損失減少所致。
所得税
該公司在截至2021年和2020年5月31日的三個月分別錄得340萬美元和220萬美元的所得税支出，而截至2021年和2020年5月31日的三個月的有效所得税税率分別為15.9%和17.7%。
- 21 -
目錄
截至2021年5月31日的9個月與截至2020年5月31日的9個月比較
以下部分對公司截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月的簡明綜合收益表中顯示的經營業績進行了分析。 應與簡明合併財務報表附註13中的行業細分信息一併閲讀：
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截至9個月 |
|
|
百分比 |
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||||||
|
(千美元) |
|
五月三十一日， 2021 |
|
|
五月三十一日， 2020 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
|
整合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
413,998 |
|
|
$ |
346,287 |
|
|
20% |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
116,638 |
|
|
$ |
107,176 |
|
|
9% |
|
|
|
毛利率 |
|
|
28.2 |
% |
|
|
31.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 (1) |
|
$ |
71,954 |
|
|
$ |
70,430 |
|
|
2% |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
44,684 |
|
|
$ |
36,746 |
|
|
22% |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用，淨額 |
|
$ |
(2,087 |
) |
|
$ |
(6,359 |
) |
|
-67% |
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
5,829 |
|
|
$ |
6,432 |
|
|
-9% |
|
|
|
整體所得税税率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
21.2 |
% |
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
36,768 |
|
|
$ |
23,955 |
|
|
53% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
灌溉管段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部門營業收入 |
|
$ |
346,104 |
|
|
$ |
272,321 |
|
|
27% |
|
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
52,603 |
|
|
$ |
35,282 |
|
|
49% |
|
|
|
分部營業利潤率 |
|
|
15.2 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎設施細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部門營業收入 |
|
$ |
67,894 |
|
|
$ |
73,966 |
|
|
-8% |
|
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
14,364 |
|
|
$ |
22,788 |
|
|
-37% |
|
|
|
分部營業利潤率 |
|
|
21.2 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
分別包括截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月的2,230萬美元和2,130萬美元的公司運營費用。 |
收入
在截至2021年5月31日的9個月中，營業收入增長了20%，從截至2021年5月31日的9個月的346.3美元增至414.0美元，灌溉收入增加了7,380萬美元，基礎設施收入減少了610萬美元。在截至2021年5月31日的9個月裏，灌溉部門佔公司收入的84%，而截至2020年5月31日的9個月為79%。
截至2021年5月31日的9個月，北美灌溉收入為2.203億美元，比截至2020年5月31日的9個月的1.835億美元增加了3680萬美元，增幅為20%。這一增長是由於較高的灌溉設備的單位銷售量和較高的平均售價。這一增長被上一年工程項目服務的收入部分抵消，這些收入沒有重複出現。
截至2021年5月31日的9個月，國際灌溉收入為1.258億美元，比截至2020年5月31日的9個月的8880萬美元增加了3700萬美元，增幅為42%。這一增長是由於大多數國際市場的價格上漲和單位銷售量增加所致，與截至2021年5月31日的9個月相比，外幣兑換的不利影響約為230萬美元，部分抵消了這一影響。
截至2021年5月31日的9個月，基礎設施部門的收入為6790萬美元，比7400萬美元下降了610萬美元，降幅為8%。這一下降主要導致道路拉鍊系統銷售額下降，但道路拉鍊系統租賃收入增加和道路安全產品銷售增加部分抵消了這一下降。
- 22 -
目錄
毛利
截至2021年5月31日的9個月，毛利潤為1.166億美元，比截至2020年5月31日的9個月的107.2美元增長了9%.毛利潤的增長主要來自灌溉設備收入的增加，但原材料和運費成本上升以及基礎設施部門收入下降部分抵消了這一增長。此外，截至2021年5月31日的9個月的毛利潤包括基礎設施部門因出售一座一直待售的建築而錄得的120萬美元的收益。截至2021年5月31日的9個月，毛利率佔銷售額的28.2%，而截至2020年5月31日的9個月，毛利率佔銷售額的31.0%。本年度毛利率下降的主要原因是灌溉收入所佔比例較高，與上年相比，灌溉收入的毛利率低於基礎設施收入。此外，前一年的毛利受益於建築銷售收益。
運營費用
截至2021年5月31日的9個月，運營費用為7200萬美元，增加了150萬美元，增幅為2%，而截至2020年5月31日的9個月為7040萬美元。增加的主要原因是獎勵補償支出增加，以及與公司首席執行官退休有關的150萬美元的一次性股權獎勵。這些增長被旅行等其他領域的減少部分抵消。其他類別的營業費用與上一年沒有實質性差異。
其他費用，淨額
與截至2020年5月31日的9個月相比，截至2021年5月31日的9個月的其他支出減少了430萬美元。這一變化主要是由於外幣交易損失減少所致。
所得税
截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月，該公司分別記錄了580萬美元和640萬美元的所得税支出。截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月，有效所得税税率分別為13.7%和21.2%。截至2021年5月31日的9個月，包括與釋放與外國司法管轄區淨營業虧損結轉相關的估值津貼相關的170萬美元的收益，目前預計這些收益將可實現。
流動性與資本資源
截至2021年5月31日，公司的現金、現金等價物和有價證券總額為1.405億美元，而截至2021年5月31日，該公司的現金、現金等價物和有價證券總額分別為121.5美元和140.9美元。*公司需要現金來為其應收賬款和存貨融資，支付運營費用和資本支出，以及用於股息和股票回購。*公司需要現金來滿足其流動性需求，並從其可用現金和運營提供的資金中為資本支出提供資金，同時根據下文所述的信貸安排借款。該公司對有價證券的投資主要由美國政府證券和投資級公司債券組成。該公司相信，其目前的現金資源、對有價證券的投資、預計的運營現金流以及其持續的銀行信貸額度下的剩餘能力足以滿足其所有預期的營運資本需求、計劃的資本支出和股息。因此，公司未來可能需要額外的借款來為潛在的收購提供資金。
截至2021年5月31日、2020年5月31日和2020年8月31日，公司在外國子公司持有的現金和現金等價物總額分別約為4310萬美元、3540萬美元和3720萬美元。公司認為外國子公司的收益可無限期再投資，如果這些收益匯回美國，將需要應計和支付遞增的州税、地方税和外國税。*公司不打算匯回資金，也不希望這些資金他説：
截至2021年5月31日，淨營運資本為273.6美元，而2020年5月31日為232.0美元，2020年8月31日為245.5美元。截至2021年5月31日的9個月，經營活動提供的現金總額為3,070萬美元，而截至2020年5月31日的9個月，經營活動提供的現金為1,600萬美元。這一變化主要是由於淨收益增加，營運資本變化產生的現金增加，主要是應收賬款和其他非流動資產和負債。
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現金流用於 投資活動總額為$25.0在這段時間裏，有300萬美元截至2021年5月31日的9個月與$28.9在這段時間裏，有300萬美元截至2020年5月31日的9個月. 本年度期間包括$22.5百萬美元購買房產、廠房和設備, 與美元相比12.3上一年同期為百萬美元.這個增加包括850萬美元，用於行使購買與該公司在土耳其的製造業務相關的土地和建築的選擇權。上一年包括現金。與公司首次購買有關的2000萬美元流出的有價證券.
截至2021年5月31日的9個月，用於融資活動的現金流總計810萬美元，而截至2020年5月31日的9個月，用於融資活動的現金流為990萬美元。這一減少主要是由於行使股票期權的收益比上年同期增加所致。
配資計劃
該公司的資本分配計劃是繼續投資於收入和收益增長，並結合一個明確的程序來提高股東的回報。根據公司的資本分配計劃，現金使用的優先順序包括：
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投資於有機增長，包括資本支出和拓展國際市場； |
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給股東的股息，以及隨着時間的推移增加股息的預期， |
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協同收購，為股東提供誘人的回報，以及 |
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考慮到週期性和季節性波動的機會主義股票回購。 |
資本支出
預計2021財年的資本支出在2,500萬美元至2,700萬美元之間，包括設備更換、生產率提高和新產品開發，但公司管理層確實保持靈活性，根據經濟狀況修改部分計劃支出的金額和時間。
分紅
在2021財年第三季度，該公司向股東支付的季度現金股息為每股普通股0.33美元，或360萬美元，而2020財年第三季度的季度現金股息為每股普通股0.32美元，或350萬美元。
股份回購
公司董事會批准了一項最多2.5億美元無到期日的普通股回購計劃。根據該計劃，股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購，也可以根據修訂後的1934年證券交易法第10b5-1條規定的正式交易計劃回購。此外，在截至2021年或2020年5月31日的9個月內，沒有股票回購。截至2021年5月31日，回購計劃下的剩餘金額為6370萬美元。
長期借貸便利
高級註釋. 該公司A系列高級債券(“高級債券”)的本金總額為1.15億美元。*高級債券的全部本金將於2030年2月19日到期支付。高級債券的利息每半年支付一次，固定年利率為3.82%。高級債券項下的借款是無抵押的。公司將出售高級債券所得款項用於一般公司用途，包括收購和派息。
循環信貸安排. 本公司與富國銀行全國協會(“Wells Fargo”)的一筆5,000萬美元經修訂及重訂的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)已於2022年5月31日到期，公司擬將循環信貸安排項下的借款用作營運資金用途及為收購提供資金。(注：富國銀行與美國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的無擔保循環信貸安排(“Wells Fargo Bank，National Association)”)將於2022年5月31日到期。於2021年5月31日及2020年5月31日，本公司在循環信貸安排下並無未償還借款。*根據循環信貸安排，任何時候可供借款的金額減去富國銀行當時未償還的備用信用證金額。*截至2021年5月31日，本公司有能力在循環信貸安排下借款最多5,000萬美元。循環信貸安排下的借款按浮動利率計息，利率等於LIBOR加90個基點(2021年5月31日為1.03%)，受循環信貸安排貸款文件中規定的調整。利息按月至季度支付，具體取決於貸款類型。此外，公司目前為循環信貸安排的未使用部分支付0.15%的年度承諾費。
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循環信貸融資項下的借款與本公司優先票據項下的借款享有同等優先權。*上述每項信貸安排均包括若干主要與本公司財務狀況有關的契諾。這些金融契約包括融資債務與EBITDA的槓桿率和利息覆蓋率。*倘若循環信貸安排的貸款文件要求本公司遵守任何尚未包括在優先票據管理安排中或較已包括的財務契諾更具限制性的財務契諾，則該等契諾應視為為優先票據持有人的利益而以參考方式納入。*一旦發生這些契諾的任何違約事件，包括公司控制權的變更，根據這些契諾，所有未償還的金額均可宣佈立即到期並支付。2021年5月31日和 2020、本公司是否符合其信貸安排中所載的所有金融貸款契諾在每個該等日期均已生效。
2006A系列債券. 本公司的全資附屬公司elecsys International LLC於2006年發行的工業收入債券(“2006A系列債券”)的本金總額為160萬美元。2006A系列債券的本金和利息按月支付，截止日期為2026年9月1日。此外，利率每五年可根據5-5年期債券的收益率調整一次。該系列債券的本金和利息按月支付，到期日為2026年9月1日。該公司的全資子公司Electrsys International LLC有160萬美元的未償還工業收入債券本金(“2006A系列債券”)。年美國國庫券，外加0.45%(截至2021年5月31日為0.81%)。根據債券條款，這一利率於2016年9月1日調整，調整後的利率將有效至2021年9月1日。此外，2006A系列債券的債務以某些房地產的優先擔保權益為擔保。
合同義務和商業承諾
公司在截至2020年8月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中描述的合同義務和商業承諾沒有發生實質性變化。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
與公司之前在Form 10-K年度報告中披露的有關市場風險的定量和定性披露相比，沒有實質性變化。請參閲公司截至2020年8月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7A項下關於市場風險的定量和定性披露的討論。
第4項--管制和程序
披露控制和程序
公司在包括公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層的監督和參與下，根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年5月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
首席執行官和首席財務官認定，在上個會計季度，公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何重大變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第1項--法律程序
見本季度報告10-Q表第一部分第1項附註8“簡明合併財務報表的承擔和或有事項”中的披露，該披露在此併入作為參考。
第1A項--風險因素
與公司之前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。見本公司截至2020年8月31日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項下對本公司風險因素的討論。
第2項--未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項--高級證券違約
沒有。
第4項--煤礦安全信息披露
不適用。
第5項--其他信息
沒有。
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第6項--陳列品
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展品 |
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不是的。 |
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描述 |
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3.1 |
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重述的公司註冊證書，通過參考2006年12月14日提交的公司當前8-K報表的附件3.1合併而成。 |
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3.2 |
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修訂及重訂本公司章程，自2018年10月17日起生效，參照本公司於2018年10月19日提交的現行8-K表格報告附件3.1併入本公司。 |
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4.1 |
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普通股證書樣本表格，參照公司截至2006年11月30日的財務季度10-Q表格附件4(A)合併。 |
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31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書，載於“美國法典”第18編第1350條。 |
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31.2* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席財務官證書，載於“美國法典”第18編第1350條。 |
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32.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條、“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101* |
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根據法規S-T規則405以內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)格式化的交互式數據文件。 |
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104* |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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*在此提交。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2021年7月1日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
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林賽汽車公司 |
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由以下人員提供： |
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/s/布賴恩·L·凱查姆 |
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姓名： |
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布萊恩·L·凱查姆 |
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標題： |
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公司高級副總裁兼首席財務官 |
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(代表註冊董事兼首席財務官) |
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