目錄
美國:
美國證券交易委員會(SEC)。
華盛頓特區,20549
表格
(馬克·科恩) | |
| 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
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第四季度財務期結束。 | |
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或 | |
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| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
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對於中國的過渡期,從第一個交易日開始,從第三個交易日開始,從第一個交易日開始,到第二個交易日,第二個交易日。 |
選委會 |
| 註冊人的確切姓名,如其《註冊憲章》中所規定的, |
| 賓夕法尼亞州立大學 |
| 美國國税局(IRS)的僱主 |
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根據該法第12(B)條登記的證券:
註冊人 |
| 每節課的標題 |
| 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
亨斯邁公司 |
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亨斯邁國際控股有限公司 |
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
亨斯邁公司 | | 沒有☐ |
亨斯邁國際控股有限公司 | | 沒有☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
亨斯邁公司 | | 沒有☐ |
亨斯邁國際控股有限公司 | | 沒有☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
亨斯邁公司 | | 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
亨斯邁國際投資有限責任公司 | 大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ | | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
亨斯邁公司 | | ☐ |
亨斯邁國際控股有限公司 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
亨斯邁公司 | 是 | 沒有☒ |
亨斯邁國際控股有限公司 | 是 | 沒有☒ |
2021年4月21日,
這份Form 10-Q季度報告介紹了兩家註冊人的信息:亨斯邁公司和亨斯邁國際有限責任公司。亨斯邁國際有限責任公司是亨斯邁公司的全資子公司,是亨斯邁公司的主要運營公司。除另有説明外,本季度報告中所反映的10-Q表格中的信息同樣適用於亨斯邁公司和亨斯邁國際有限公司。亨斯邁國際有限責任公司符合表格10-Q中H(1)(A)和(B)節的一般説明中規定的條件,因此,在適用的範圍內,正在以減少的披露格式提交本表格。
亨斯邁公司及其子公司
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
季報FORM 10-Q季報
截至2021年3月31日
目錄
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|
頁面 |
第I部分 |
財務信息 |
4 |
第一項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
4 |
|
亨斯邁公司及其子公司: |
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|
簡明綜合資產負債表 |
4 |
|
簡明合併操作報表 |
5 |
|
簡明綜合全面收益表 |
6 |
|
簡明合併權益表 |
7 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
8 |
|
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司: |
|
|
簡明綜合資產負債表 |
10 |
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簡明合併操作報表 |
11 |
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簡明綜合全面收益表 |
12 |
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簡明合併權益表 |
13 |
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現金流量表簡明合併報表 |
14 |
|
亨斯邁公司及其子公司和亨斯邁國際有限責任公司及其子公司: |
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|
簡明合併財務報表附註 |
16 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
36 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
49 |
第四項。 |
管制和程序 |
49 |
第II部 |
其他信息 |
50 |
第一項。 |
法律程序 |
50 |
項目1A。 |
風險因素 |
50 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
50 |
第6項。 |
陳列品 |
51 |
前瞻性陳述
本報告中陳述的某些信息包含1995年“私人證券訴訟改革法案”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實信息以外的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:對收入、費用、利潤、利潤率、税率、税收撥備、現金流、養老金和福利義務及資金需求的預測、我們的流動性狀況或其他預期財務指標;新冠肺炎對我們運營和未來財務業績的預測影響;管理層對未來經營的計劃和戰略,包括有關預期經營業績、成本削減、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購、資產剝離、業務分離、剝離或其他分配、戰略機會、證券發行、股票回購、股息和高管薪酬;我們銷售的市場的增長、下降和其他趨勢;新的或修訂的法律、法規和會計聲明;未償債權、法律訴訟、税務審計和評估以及其他或有負債;外幣匯率和這些匯率的波動;這些陳述包括:一般經濟和資本市場狀況;任何前述事件的發生時間;任何前述事件背後的假設;以及任何其他涉及我們打算或相信將或可能在未來發生的事件或發展的陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”或“打算”等術語或此類術語或其他類似術語的否定來識別。, 或者通過對戰略的討論。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明,無論是書面或口頭的,也明確地受到這些警告性聲明的限制。
所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查得出的任何預測,都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的,我們相信它們有合理的基礎,但不能保證管理層的期望、信念和預測一定會實現。所有前瞻性陳述僅自作出之日起適用。除非證券和其他適用法律要求,否則我們不承擔公開更新或修改前瞻性陳述的義務,無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含或預期的前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到“第二部分第11A項”中規定的風險。風險因素“以下和”第I部分第11A項。本公司在截至2020年12月31日的年度報告“Form 10-K”中列出了“風險因素”。
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
亨斯邁公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬,不包括每股和每股金額)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物(A) | $ | $ | ||||||
應收賬款和票據(扣除壞賬準備淨額#美元 兩者),($ 及$ 分別質押作抵押品)(A) | ||||||||
聯屬公司應收賬款 | ||||||||
庫存(A) | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額(A) | ||||||||
對未合併關聯公司的投資 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產(A) | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款(A) | $ | $ | ||||||
應付給附屬公司的帳款 | ||||||||
應計負債(A) | ||||||||
債務的當期部分(A) | ||||||||
流動經營租賃負債(A) | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務(A) | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動經營租賃負債(A) | ||||||||
其他非流動負債(A) | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註15和16) | ||||||||
權益 | ||||||||
亨斯邁公司股東權益: | ||||||||
普通股$ 面值, 授權股份, 和 已發行及已發行的股份 和 分別發行流通股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
國庫股, 股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
基於股票的不勞而獲薪酬 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯邁公司股東權益總額 | ||||||||
附屬公司的非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
(a) |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,現金和現金等價物分別為80億美元和20億美元,應收賬款和票據分別為100億美元和600萬美元(淨額),存貨為360億美元和380億美元,財產、廠房和設備(淨額)為1.66億美元和167億美元,其他非流動資產為220億美元和23億美元,應付賬款為1280億美元和119億美元,應計負債各為13億美元,債務流動部分為55億美元和47億美元,5美元參見“註釋6.可變利益實體。” |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
三個月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入: |
||||||||
貿易銷售、服務和費用,淨額 |
$ | $ | ||||||
關聯方銷售 |
||||||||
總收入 |
||||||||
銷貨成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
運營費用: |
||||||||
銷售、一般和行政 |
||||||||
研發 |
||||||||
重組、減值和工廠關閉成本 |
||||||||
其他營業(收入)費用,淨額 |
( |
) | ||||||
總運營費用 |
||||||||
營業收入 |
||||||||
利息支出,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 |
||||||||
對Venator投資的公允價值調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入,淨額 |
||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) |
( |
) | ||||||
所得税費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
持續經營的收入(虧損) |
( |
) | ||||||
非持續經營所得的税後淨額 |
||||||||
淨收入 |
||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯邁公司的淨收入 |
$ | $ | ||||||
每股基本收入: |
||||||||
亨斯邁公司普通股股東持續經營收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
亨斯邁公司普通股股東非持續經營所得的税後淨額 |
||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔淨收益 |
$ | $ | ||||||
加權平均股份 |
||||||||
稀釋後每股收益: |
||||||||
亨斯邁公司普通股股東持續經營收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
亨斯邁公司普通股股東非持續經營所得的税後淨額 |
||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔淨收益 |
$ | $ | ||||||
加權平均股份 |
||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔金額: |
||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
非持續經營所得的税後淨額 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
三個月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
其他綜合虧損,税後淨額: |
||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
養老金和其他退休後福利調整 |
||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合收益 |
||||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯邁公司應佔綜合收益 |
$ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併權益表
(單位:百萬,不包括股份)
亨斯邁公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 其他內容 | 不勞而獲 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
常見 | 普普通通 | 實繳 | 財務處 | 基於股票的 | 留用 | 全面 | 在以下項目中的權益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 庫存 | 補償 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2021年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行非既得股票獎勵 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ 每股) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
亨斯邁公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 其他內容 | 不勞而獲 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 實繳 | 財務處 | 基於股票的 | 留用 | 全面 | 在以下項目中的權益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 庫存 | 補償 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行非既得股票獎勵 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息(0美元 每股) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ||||||
對持續經營的收入(虧損)與持續經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
Venator投資公允價值調整的未實現虧損 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
非現金租賃費用 | ||||||||
非現金重組和減值費用 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
其他,淨額 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用 | ||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ||||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||
出售化工中間體業務應繳納的税款 | ( | ) | ||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
持續經營活動中用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於非持續經營的經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
從出售業務中獲得的現金 | ||||||||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,淨額 | ||||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) |
(續)
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融資活動: | ||||||||
循環貸款淨借款(償還) | $ | $ | ( | ) | ||||
償還長期債務 | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ||||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ) | ||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
回購和取消股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回購 | ( | ) | ||||||
其他,淨額 | ( | ) | ||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | ( | ) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日,應付賬款中的資本支出金額分別為5,400萬美元和5,900萬美元。
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位:百萬)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物(A) | $ | $ | ||||||
應收賬款和票據(扣除壞賬準備淨額#美元 兩者),($ 及$ 分別質押作抵押品)(A) | ||||||||
聯屬公司應收賬款 | ||||||||
庫存(A) | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額(A) | ||||||||
對未合併關聯公司的投資 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產(A) | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款(A) | $ | $ | ||||||
應付給附屬公司的帳款 | ||||||||
應計負債(A) | ||||||||
債務的當期部分(A) | ||||||||
流動經營租賃負債(A) | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務(A) | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動經營租賃負債(A) | ||||||||
其他非流動負債(A) | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註15和16) | ||||||||
權益 | ||||||||
亨斯邁國際有限責任公司(Huntsman International LLC)成員權益: | ||||||||
會員權益, 已發行和未償還的單位 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯邁國際有限責任公司成員總股本 | ||||||||
附屬公司的非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
(a) |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,現金和現金等價物分別為80億美元和20億美元,應收賬款和票據分別為100億美元和600萬美元(淨額),存貨分別為360億美元和380億美元,財產、廠房和設備(淨額)分別為1.66億美元和167億美元,其他非流動資產分別為220億美元和23億美元,應付賬款分別為1280億美元和119億美元,應計負債各為13億美元,債務的當期部分分別為55億美元和47億美元,5美元參見“註釋6.可變利益實體。” |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位:百萬)
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入: | ||||||||
貿易銷售、服務和費用,淨額 | $ | $ | ||||||
關聯方銷售 | ||||||||
總收入 | ||||||||
銷貨成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
運營費用: | ||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||
研發 | ||||||||
重組、減值和工廠關閉成本 | ||||||||
其他營業(收入)費用,淨額 | ( | ) | ||||||
總運營費用 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
利息支出,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,淨額 | ||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | ( | ) | ||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ||||||
非持續經營所得的税後淨額 | ||||||||
淨收入 | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯邁國際有限責任公司的淨收入 | $ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
三個月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
其他綜合虧損,税後淨額: |
||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
養老金和其他退休後福利調整 |
||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合收益 |
||||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯邁國際有限責任公司的綜合收入 |
$ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併權益表
(單位金額除外,單位為百萬)
亨斯邁國際有限責任公司會員 |
||||||||||||||||||||||||
委員的 |
累計其他 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||
股權 |
全面 |
在以下項目中的權益 |
總計 |
|||||||||||||||||||||
單位 |
金額 |
留存收益 |
損失 |
附屬公司 |
股權 |
|||||||||||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
支付給母公司的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
來自母公司的貢獻 |
— | |||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
亨斯邁國際有限責任公司會員 |
||||||||||||||||||||||||
委員的 |
累計其他 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||
股權 |
全面 |
在以下項目中的權益 |
總計 |
|||||||||||||||||||||
單位 |
金額 |
留存收益 |
損失 |
附屬公司 |
股權 |
|||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
支付給母公司的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
來自母公司的貢獻 |
— | |||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ||||||
對持續經營的收入(虧損)與持續經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
Venator投資公允價值調整的未實現虧損 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
非現金租賃費用 | ||||||||
非現金重組和減值費用 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
非現金補償 | ||||||||
其他,淨額 | ||||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用 | ||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ||||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||
出售化工中間體業務應繳納的税款 | ( | ) | ||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
持續經營活動中用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於非持續經營的經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
從出售業務中獲得的現金 | ||||||||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
(增加)附屬公司應收賬款減少 | ( | ) | ||||||
其他,淨額 | ||||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) |
(續)
亨斯邁國際有限責任公司及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融資活動: | ||||||||
循環貸款淨借款(償還) | $ | $ | ( | ) | ||||
償還長期債務 | ( | ) | ||||||
償還應付聯屬公司的票據 | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ||||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ) | ||||||
支付給母公司的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | ( | ) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日,應付賬款中的資本支出金額分別為5,400萬美元和5,900萬美元。
見簡明合併財務報表附註。
亨斯邁公司及其子公司
亨斯邁國際有限責任公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
1.一般信息
C某件事 D定義
為方便起見,在本報告中,將“公司”、“獵人”、“我們”、“我們”或“我們”可能指亨斯邁公司,除文意另有所指外,指其子公司和前身。在本報告中,“亨斯邁國際”指的是亨斯邁國際有限責任公司(我們的全資子公司)。
在這份報告中,我們可能在沒有定義的情況下,使用競爭對手或其他行業參與者的通用名稱。我們可能也要使用某些化學品或產品的通用名稱或縮寫。
I國際間 F財務財務 S紋身
我們的未經審計的中期簡明綜合財務報表和亨斯邁國際公司的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國公認會計原則”)編制的,管理層認為它們反映了所有調整,這些調整隻包括正常的經常性調整,對於公平展示所述期間的經營業績、全面收益(虧損)、財務狀況和現金流量是必要的。中期業績為不這必然表明全年預計會出現這樣的情況。該等未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及載於年報表格內的綜合財務報表附註一併閲讀。10-截至本年度的K2020年12月31日為我們公司和亨斯邁國際公司服務。
DEScription 的 B有用性
我們是差異化有機化工產品的全球製造商。我們在
細分市場:聚氨酯、高性能產品、先進材料和紡織品效果。我們的產品包括廣泛的化學品和配方,我們在全球範圍內向多元化的消費和工業客户羣體銷售這些產品。我們的產品應用廣泛,包括膠粘劑、航空航天、汽車、建築產品、耐用和非耐用消費品、電子、絕緣、醫療、包裝、塗料和建築、發電、煉油、合成纖維、紡織化學品和染料行業。我們在許多關鍵產品線上都是全球領先的生產商,包括MDI、胺、順丁烯二酸酐、環氧基聚合物配方、紡織化學品和染料。
我們通過我們的全資子公司亨斯邁國際(Huntsman International)運營我們的業務。亨斯邁國際是特拉華州的一家有限責任公司,成立於1999.
HUntsman C公司和公司HUntsman I國際 F財務財務 S紋身
除另有説明外,這些附註與本公司和亨斯邁國際公司的簡明合併財務報表有關。我們的財務報表與亨斯邁國際公司的財務報表之間的差異主要涉及以下幾個方面:
● | 在我公司記錄的採購會計2003分步收購亨斯邁國際控股有限公司,亨斯邁國際控股有限公司是亨斯邁國際的前母公司,於2001年合併為亨斯邁國際2005;和 |
● | 不同的資本結構。 |
P原則: C加固
我們的簡明合併財務報表包括我們全資擁有和多數擁有的子公司以及我們是其主要受益者的任何可變利益實體的賬户。公司間賬户和交易已被取消。
RECLaSS後果
上一期簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
R最近D發展方向
增加股息
在……上面2021年4月28日我們的董事會宣佈一美元
收購Gabriel Performance Products
在……上面2021年1月15日我們完成了對北美特種化學品製造商Gabriel Performance Products的收購,後者是一家為塗料、粘合劑、密封劑和複合材料終端市場生產特種添加劑和環氧固化劑的公司(簡稱Gabriel收購),是從Audax Private Equity附屬基金以約美元的全現金交易完成的。
贖回2021高級註釋:
在……上面2021年1月15日我們全額贖回€
USe of E蒸餾器
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
2.最近發佈的會計聲明
A記賬:P公告A摻雜物。D正在進行中2021
年內,我們採用了以下會計公告。2021,它做到了不對我們的精簡合併財務報表有重大影響:
● | 財務會計準則委員會會計準則更新不是的。 2021-01, 參考匯率改革(主題848):範圍。 |
3.企業合併和收購
A徵集 g阿布裏埃爾P履約P輪狀
如“備註”中所述1.一般-最近的發展-收購Gabriel Performance Products“,在我們完成了對Gabriel的收購之後,Gabriel是一家北美特種化學品製造商,為塗料、粘合劑、密封劑和複合材料終端市場生產特種添加劑和環氧固化劑。2021年1月15日來自Audax Private Equity附屬基金的全現金交易,交易金額約為$
我們已經使用收購方法對Gabriel的收購進行了核算。因此,我們分析了收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值。收購成本對收購的資產和承擔的負債的初步分配摘要如下(百萬美元):
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | ||||
為收購Gabriel支付的現金 | $ | |||
現金 | $ | |||
應收賬款 | ||||
盤存 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
商譽 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計負債 | ( | ) | ||
遞延所得税 | ( | ) | ||
購入淨資產的公允價值總額 | $ |
收購成本分配是初步的,有待收購資產和承擔的負債的公允價值的最終確定,包括對某些負債、物業、廠房和設備、無形資產、租賃和遞延税項的最終估值。本次初步分配中包括收購的無形資產主要包括商標、技術和商業祕密。適用的攤銷期限仍在評估中。就本次公允價值初步分配而言,我們已將收購成本超出估計初步公允價值的任何部分計入商譽。已確認的估計商譽主要歸因於我們先進材料專業產品組合和協同效應的預期未來盈利增長。我們預計,收購產生的估計商譽的一部分將可用於所得税扣除,但金額仍在評估中。採購成本的這一初步分配可能會發生重大變化。
被收購的企業的收入和淨收入為#美元。
A徵集CVC T猴猴 S特色菜
在……上面2020年5月18日我們完成了對CVC熱固性特種化學品的收購,CVC熱固性特種化學品是一家服務於工業複合材料、膠粘劑和塗料市場的北美特種化學品製造商(“CVC熱固性特種產品收購”)。我們以$的價格收購了這家企業。
我們已經使用收購方法對CVC熱固性專業的收購進行了核算。因此,我們分析了收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值。收購成本對收購的資產和承擔的負債的初步分配摘要如下(百萬美元):
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | ||||
為收購CVC熱固性特種設備支付的現金 | $ | |||
應收賬款 | $ | |||
盤存 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
商譽 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計負債 | ( | ) | ||
遞延所得税 | ( | ) | ||
購入淨資產的公允價值總額 | $ |
收購成本分配是初步的,等待收購資產和承擔的負債的公允價值的最終確定,主要與某些負債和遞延税項的最終估值有關。本次初步分配中包括的收購無形資產主要包括商標、商業祕密和客户關係,這些資產主要是在一段時間內攤銷的。
A徵集 I欖香烯-L阿波拉
在……上面2020年2月20日,我們完成了對Icynene-Lapolla的收購,Icynene-Lapolla是北美領先的住宅和商業噴塗聚氨酯泡沫隔熱系統製造商和分銷商(“Icynene-Lapolla收購”)。我們以美元的價格從FFL Partners,LLC的一家附屬公司手中收購了這項業務
我們已經用採集方法解釋了Icynene-Lapolla採集。因此,我們分析了收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值。購置成本對購置的資產和承擔的負債的分配摘要如下(百萬美元):
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | ||||
2020年第一季度為收購Icynene-Lapolla支付的現金 | $ | |||
現金 | $ | |||
應收賬款 | ||||
盤存 | ||||
預付費用和其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
商譽 | ||||
其他非流動資產 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計負債 | ( | ) | ||
遞延所得税 | ( | ) | ||
購入淨資產的公允價值總額 | $ |
由於資產和負債的估值最終確定,在年內進行了重新分配。第一四分之一2021某些流動資產和負債、財產、廠房和設備、無形資產、商譽、其他非流動資產和遞延税項餘額。收購的無形資產主要包括商標、商業祕密和客户關係,這些資產主要在一段時間內攤銷。
PRO F奧爾瑪 I信息 為 A條件
如果Gabriel收購、CVC Thereset Specialties收購和Icynene-Lapolla收購發生在1月1日,2020,以下估計的預計收入、淨收入、可歸因於亨斯邁公司和亨斯邁國際公司的淨收入將被報告(以百萬美元為單位):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021(1) | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
淨收入 | ||||||||
亨斯邁公司的淨收入 |
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021(1) | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
淨收入 | ||||||||
亨斯邁國際公司的淨收入 |
(1) | 僅包括收購Gabriel的形式信息。 |
4.停產運營和業務處置
三個月 | ||||
告一段落 | ||||
2020年3月31日 | ||||
收入 | $ | |||
毛利 | ||||
持續經營收入 | ||||
淨收入 | ||||
可歸因於Venator的淨收入 |
S的啤酒C化學的 I中間體 B有用性
在……上面2020年1月3日,我們完成了向Indorama Ventures Holdings L.P.(“Indorama”)出售我們的化學中間體業務(包括PO/MTBE)和表面活性劑業務(“化學中間體業務”),交易價值約為$
下表將構成非連續性業務税前收入的主要行項目與我們的簡明綜合業務表中顯示的非連續性業務的税後收入(以百萬美元為單位)進行了核對:
三個月 | ||||
告一段落 | ||||
2020年3月31日 | ||||
構成非連續性業務税前收入的主要項目(1): | ||||
貿易銷售、服務和費用,淨額(2) | $ | |||
銷貨成本(2) | ||||
出售化工中間體業務的收益 | ||||
保險收益 | ||||
所得税前非持續經營所得 | ||||
所得税費用 | ( | ) | ||
可歸因於非連續性業務的淨收入 | $ |
(1) | 停產業務包括我們所有時期的化學中間體業務、澳大利亞苯乙烯業務以及北美聚合物和基礎化學品業務。 |
(2) | 包括貿易銷售、服務和費用的扣除、持續經營和非持續經營之間的銷售淨額和成本。 |
5.庫存
存貨以成本或市場中較低者為準,成本採用後進先出法確定。第一-輸入第一-存貨不同組成部分的結算法和平均成本法。存貨包括以下內容(百萬美元):
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原材料和供應品 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
總計 | ||||||||
後進先出儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨庫存 | $ | $ |
自.起2021年3月31日和2020年12月31日,大約
6.可變利息實體
我們評估我們的投資和交易,以確定我們是主要受益者的可變利益實體。我們在以下合資企業中持有可變權益,我們是這些合資企業的主要受益者:
● | Rubicon-LLC是我們的 |
● | 阿拉伯地雷公司是我們的 |
在.期間三個截至的月份2021,這裏有不是我們可變利益實體的變化。
這些實體的債權人擁有不是求助於我們的一般信用。請參閲“備註”8.債務--直接債務和附屬債務。“作為這些可變利益實體的主要受益者,2021年3月31日,合資企業的資產、負債和經營結果都包括在我們的簡明合併財務報表中。
下表彙總了我們的可變利息實體的資產和負債的賬面金額,這些資產和負債包括在我們的簡明綜合資產負債表中,截至2021年3月31日和我們截至的綜合資產負債表2020年12月31日(百萬美元):
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
流動資產 | $ | $ | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
流動負債 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
總負債 | $ | $ |
收入,所得税前持續經營的收入,以及為我們的可變利息實體提供的經營活動提供的現金淨額三個截至的月份2021年3月31日以及2020具體數字如下(百萬美元):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
所得税前持續經營所得 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 |
7.重組、減值和工廠關閉成本
自.起2021年3月31日和2020年12月31日,按成本類型和倡議劃分的應計重組成本包括以下內容(以百萬美元為單位):
裁員 | 拆卸和退役 | 不可取消的租賃和合同終止費用 | 其他重組成本 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2021年1月1日的應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2021年2020年的收費和之前的舉措 | ||||||||||||||||||||
2021年針對2021年計劃的收費 | ||||||||||||||||||||
2021年2020年的付款和之前的舉措 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2021年3月31日的應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ |
關於我們按部門和計劃劃分的重組、減值和工廠關閉成本準備金的詳細情況如下(以百萬美元為單位):
性能 | 進階 | 紡織品 | 公司 | |||||||||||||||||||||
聚氨酯 | 產品 | 材料 | 效應 | 以及其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
截至2021年1月1日的應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2021年2020年及之前計劃的費用(積分) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2021年針對2021年計劃的收費 | ||||||||||||||||||||||||
2021年2020年的付款和之前的舉措 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2021年3月31日的應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重組準備金的當期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重組準備金的長期部分 |
關於持續運營的現金和非現金重組費用的詳情三截至12月底的4個月2021年3月31日和2020提供如下(百萬美元):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
現金收費: | ||||||||
2021年2020年的收費和之前的舉措 | $ | $ | ||||||
2021年針對2021年計劃的收費 | ||||||||
2019年的2020年收費和之前的計劃 | ||||||||
2020年計劃收費 | ||||||||
非現金收費: | ||||||||
其他非現金收費 | ||||||||
重組、減值和關閉工廠的總成本 | $ | $ |
2021 R重構 A活動
從第一四分之一2021,我們的公司和其他部門發生了與全球重組計劃相關的重組成本,以優化我們利用共享服務能力的全球方法。關於這項重組計劃,我們記錄的重組費用約為
從第三四分之一2020,我們的聚氨酯部門實施了一項重組計劃,以優化其下游足跡。與這項重組計劃相關的,我們記錄了大約$的重組費用。
2020 R重構 A活動
在.期間第一四分之一2020,我們的紡織效果部門實施了重組計劃,以理順和重新調整部門內不同職能和某些地點的結構。與這些重組計劃相關,我們記錄的重組費用約為
1000萬美元三截至的月份2020年3月31日主要與裁員有關。
8.債務
未償債務,扣除債務發行成本,構成如下(百萬美元):
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
高級信貸安排: | ||||||||
循環設施 | $ | $ | ||||||
應收計劃項下的未付金額 | ||||||||
高級註釋 | ||||||||
可變利息實體 | ||||||||
其他 | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
債務的總流動部分 | $ | $ | ||||||
債務的長期部分 | ||||||||
債務總額 | $ | $ |
D直接和 S副日記 DEBT
亨斯邁公司的直接債務和擔保義務包括對不時發生的某些債務的擔保,以資助某些保險費。我們幾乎所有的其他債務,包括下面描述的貸款,都是由我們的子公司(主要是亨斯邁國際公司)承擔的。亨斯邁公司是不這種附屬債務的擔保人。
我們的某些子公司擁有第三-對股息、分配、貸款或墊款有一定限制的一方債務協議。在某些情況下,第三在將任何現金或資產從這些子公司轉移到我們之前,我們將要求任何一方。
發債成本
我們在資產負債表上記錄與債務負債相關的債務發行成本,以減少該債務負債的面值。為2021年3月31日和2020年12月31日,直接降低債務負債的發債成本為$。
循環信貸安排
自.起2021年3月31日,我們的美元
未攤銷 | ||||||||||||||||||||||
折扣和 | ||||||||||||||||||||||
vbl.承諾 | 校長 | 發債 | 攜帶 | |||||||||||||||||||
設施 | 金額 | 傑出的 | 費用 | 價值 | 利率(2) | 成熟性 | ||||||||||||||||
循環信貸安排 | $ | $ | (1) | $ | (1) | $ | (1) |
|
(1) | 在……上面2021年3月31日,我們有額外的$ |
(2) | 循環信貸安排下的借款利率根據貸款類型和亨斯邁國際的債務評級而有所不同。當時適用的利率,截至2021年3月31日曾經是 |
應收程序
我們的美國應收賬款證券化計劃(“美國應收計劃”)和我們的歐洲應收賬款證券化計劃(“歐盟應收計劃”以及與美國應收計劃統稱為“應收計劃”)的結構使得我們在旨在真實銷售或真實貢獻的交易中將我們的某些貿易應收賬款轉移到美國特殊目的實體(“美國SPE”)和歐洲特殊目的實體(“EU SPE”)。應收賬款以美國SPE和歐盟SPE產生的債務為抵押。
關於我們應收賬款計劃的信息,截止日期2021年3月31日(貨幣金額(百萬)):
最高資金 | 金額 | |||||||||||
設施 | 成熟性 | 可用性(1) | 傑出的 | 利率,利率(2) | ||||||||
美國應收賬款計劃 |
| $ | $ | (3) |
| |||||||
歐盟應收賬款計劃 |
| € | € |
| ||||||||
|
(1) | 我們應收計劃下的實際可用金額可能根據銷售的合格應收賬款水平、我們客户信用評級的變化、客户集中度水平以及正在轉讓的應收賬款的某些特徵(如適用協議中的定義),本集團的應收賬款將會降低。 |
(2) | 我們美國應收賬款計劃的適用利率由貸款人定義為美元倫敦銀行同業拆借利率。我們的歐盟應收賬款計劃適用的利率是英鎊LIBOR、美元LIBOR或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)。 |
(3) | 自.起2021年3月31日,我們大約有$ |
自.起2021年3月31日和2020年12月31日, $
高級註釋
在……上面2021年1月15日我們全額贖回€
亨斯邁國際公司向亨斯邁公司付款的票據
在.期間第一四分之一2020,我們的公司間貸款為$
C合規性 w帶 C鴿子
我們相信,我們遵守了管理我們重大債務工具的協議中包含的契約,包括我們的循環信貸安排、我們的應收賬款計劃和我們的優先票據。。
9.衍生工具和套期保值活動
我們面臨着市場風險,比如利率、匯率和大宗商品價格的變化。我們不時進行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些風險敞口。我們還對某些歐洲業務的淨投資進行對衝。
我們的收入和支出是以各種外幣計價的,因此我們的現金流和收益會受到匯率波動的影響。時不時地,我們可能簽訂外幣衍生工具,將外幣匯率變動的短期影響降至最低。在可行的情況下,我們通常在子公司之間實現多幣種現金餘額淨額,以幫助降低對外幣匯率的風險敞口。某些其他接觸可能不時通過金融市場交易進行管理,主要是通過購買現貨或遠期外匯合約(通常到期日為一年或以下)。我們有不對衝我們的外匯風險,以消除匯率變化對我們現金流和收益的影響。自.起2021年3月31日,我們大約有$
時不時地,我們可能購買利率掉期和/或其他衍生工具,以降低利率變化對我們浮動利率敞口的影響。根據利率掉期協議,我們同意與其他各方在指定的時間間隔內交換固定利率和浮動利率之間的差額,該差額是參照商定的名義本金計算的。
我們審查我們的非美元計價債務和衍生品工具,以確定指定為對衝的適當金額。自.起2021年3月31日,我們已經指定了大約€
10.公允價值
金融工具的公允價值如下(百萬美元):
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
攜帶 | 估計數 | 攜帶 | 估計數 | |||||||||||||
價值 | 公允價值 | 價值 | 公允價值 | |||||||||||||
不合格員工福利計劃投資 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
對Venator的投資 | ||||||||||||||||
維納特剩餘股份的期權協議 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
長期債務(含本期部分) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
由於這些金融工具的即期或短期到期日,資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。我們對Venator的投資被標記為公允價值,這是通過使用當前市場價格(水平)通過市場可觀察定價獲得的1)。此外,與我們在Venator持有的剩餘普通股相關的期權協議的估計公允價值是基於一種使用市場可觀察到的投入(水平)的估值技術。2)。請參閲“備註”4.非持續經營和業務處置--出售Venator權益。“非合格員工福利計劃投資的公允價值是通過使用當前市場價格(水平)通過市場可觀察定價獲得的1)。我們長期債務的估計公允價值是基於相同負債在活躍市場(水平)交易時的報價市場價格。1)。本文提出的公允價值估計是基於管理層截至2010年1月1日可獲得的相關信息。2021年3月31日-和2020年12月31日。儘管管理層不知悉任何會顯著影響估計公允價值金額的因素,該等金額已不在這些財務報表中進行了全面重估,自2021年3月31日和目前對公允價值的估計可能與這裏提出的金額有很大的不同。
在.期間三截至的月份2021年3月31日,這裏有
使用重大不可觀察到的輸入(水平)以公允價值經常性計量的工具3),而且還有 計入被歸類為水平工具的收益中的損益(已實現和未實現)3在公允價值層次內。
11.收入確認
下表按主要來源分列了我們持續運營的收入三截至的月份2021年3月31日和2020(百萬美元):
性能 | 進階 | 紡織品 | 公司和 | |||||||||||||||||||||
2021 | 聚氨酯 | 產品 | 材料 | 效應 | 淘汰 | 總計 | ||||||||||||||||||
初級地理市場(1) | ||||||||||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
歐洲 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
亞太地區 | ||||||||||||||||||||||||
世界其他地區 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
主要產品分組 | ||||||||||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
差異化 | $ | |||||||||||||||||||||||
專業 | $ | |||||||||||||||||||||||
非專業 | ||||||||||||||||||||||||
紡織化學品和染料 | $ | |||||||||||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
性能 | 進階 | 紡織品 | 公司和 | |||||||||||||||||||||
2020 | 聚氨酯 | 產品 | 材料 | 效應 | 淘汰 | 總計 | ||||||||||||||||||
初級地理市場(1) | ||||||||||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
歐洲 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
亞太地區 | ||||||||||||||||||||||||
世界其他地區 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
主要產品分組 | ||||||||||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
差異化 | $ | |||||||||||||||||||||||
專業 | $ | |||||||||||||||||||||||
非專業 | ||||||||||||||||||||||||
紡織化學品和染料 | $ | |||||||||||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 收入的地理信息基於產品銷售到的國家/地區。 |
12.員工福利計劃
來自持續運營的淨定期收益成本的組成部分三截至的月份2021年3月31日和2020具體數字如下(百萬美元):
亨斯邁公司
其他退休後 | ||||||||||||||||
固定福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
預期資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已任職福利攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
精算損失攤銷 | ||||||||||||||||
結算損失 | ||||||||||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
亨斯邁國際
其他退休後 | ||||||||||||||||
固定福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
預期資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已任職福利攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
精算損失攤銷 | ||||||||||||||||
結算損失 | ||||||||||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
在.期間三截至的月份2021年3月31日和2020,我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃貢獻了$
13.亨斯邁公司股東權益
S野兔 R回購 P程序
在……上面2018年2月7日以及其他2018年5月3日我們的董事會集體授權我們回購總額高達$
D常春藤 在……上面 C守護神 S托克
在截至的季度內2021年3月31日和2020年3月31日,我們付了$
14.累計其他綜合損失
其他綜合(虧損)收入的構成和按構成分列的累計其他綜合虧損變動情況如下(百萬美元):
亨斯邁公司
養老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外國 | 及其他 | 全面 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||
貨幣 | 退休後 | 的收入 | 歸因於 | 歸因於 | ||||||||||||||||||||||||
翻譯 | 優勢 | 未整合 | 非控制性 | 獵人 | ||||||||||||||||||||||||
調整(A) | 調整(B) | 附屬公司 | 其他,淨額 | 總計 | 利益 | 公司 | ||||||||||||||||||||||
期初餘額,2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
重新分類前的其他綜合損失,毛 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税費 | ||||||||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末餘額,2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金額是扣除税金後的淨額。 對於這兩個人來説,2021年3月31日和一月1, 2021. |
(b) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
養老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外國 | 及其他 | 全面 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||
貨幣 | 退休後 | 的收入 | 歸因於 | 歸因於 | ||||||||||||||||||||||||
翻譯 | 優勢 | 未整合 | 非控制性 | 獵人 | ||||||||||||||||||||||||
調整(A) | 調整(B) | 附屬公司 | 其他,淨額 | 總計 | 利益 | 公司 | ||||||||||||||||||||||
期初餘額,2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
改敍前的其他綜合(虧損)收入,毛額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末餘額,2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(b) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 淨收入 | |||||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 | 綜合損失 | 提出了一種新的解決方案 | |||||||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (b) | |||
結算損失 | (c) | |||||||||
精算損失 | (B)(D) | |||||||||
税前合計 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税費用 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | $ | 税後淨額 |
(a) | 括號中的養老金和其他退休後福利金額表示我們精簡的綜合經營報表上的貸項。 |
(b) | 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。請參閲“備註”12.員工福利計劃。“ |
(c) | 關於出售我們的化學中間體業務,我們確認了$ |
(d) | 金額包含大約$ |
亨斯邁國際
養老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外國 | 及其他 | 全面 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||
貨幣 | 退休後 | 的收入 | 歸因於 | 歸因於 | ||||||||||||||||||||||||
翻譯 | 優勢 | 未整合 | 非控制性 | 獵人 | ||||||||||||||||||||||||
調整(A) | 調整(B) | 附屬公司 | 其他,淨額 | 總計 | 利益 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
期初餘額,2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
重新分類前的其他綜合損失,毛 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税費 | ||||||||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末餘額,2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(b) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
養老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外國 | 及其他 | 全面 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||
貨幣 | 退休後 | 的收入 | 歸因於 | 歸因於 | ||||||||||||||||||||||||
翻譯 | 優勢 | 未整合 | 非控制性 | 獵人 | ||||||||||||||||||||||||
調整(A) | 調整(B) | 附屬公司 | 其他,淨額 | 總計 | 利益 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
期初餘額,2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
改敍前的其他綜合(虧損)收入,毛額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末餘額,2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(b) | 金額扣除税後淨額為#美元。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 淨收入 | |||||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 | 綜合損失 | 提出了一種新的解決方案 | |||||||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (b) | |||
結算損失 | (c) | |||||||||
精算損失 | (B)(D) | |||||||||
税前合計 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税費用 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | $ | 税後淨額 |
(a) | 括號中的養老金和其他退休後福利金額表示我們精簡的綜合經營報表上的貸項。 |
(b) | 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。請參閲“備註”。12.員工福利計劃。“ |
(c) | 關於出售我們的化學中間體業務,我們確認了$ |
(d) | 金額包含大約$ |
15.承諾和或有事項
L埃格勒 M阿特斯
我們是由私人原告、政府當局和其他根據適用法律(包括各種環境、產品責任和其他法律)的規定提起的各種訴訟的當事人。除非本報告另有披露,否則我們不相信上述任何事項的結果都將對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
16.環境、健康及安全事宜
EHSC資本 E支出
我們可能未來根據環境、健康和安全(“EHS”)法律進行資本改善和全面合規的成本,包括購買、維護和維修污染控制設備的成本。對於三截至的月份2021年3月31日和2020,我們用於EHS事務的資本支出總計為$
E環境保護 R儲蓄
我們有應計負債,涉及預期的環境清理責任、地盤填海和封閉費用,以及已知的罰則。當潛在的負債已知或被認為是可能的,並且可以合理估計時,就記錄負債。我們的負債估計是根據監管機構對我們提出的要求、現有事實、現有技術和過去的經驗使用現值技術計算的。環境責任就是不包括記錄為資產報廢債務的金額。我們累積了$
E環境保護 M阿特斯
根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)和類似的州法律,美國房地產的現任或前任所有者或經營者。可能承擔補救費用,無論危險物質的釋放或處置在發生時是否合法,以及當前的所有者或經營者可能無論它在發佈時是否擁有或運營該設施,都應承擔責任。在美國以外,類似的污染財產法,如法國和澳大利亞現行的法律,可能會要求過去的所有者和/或經營者對以前設施的補救負責。目前,大約有
以前的設施或第三-我們已被通知可能對我們提出清理責任索賠的美國當事人網站,包括,但不僅限於,在CERCLA下列出的站點。根據目前的信息和過去在CERCLA其他地點的經驗,我們確實不期待這些第三-一方聲稱對我們的精簡合併財務報表有實質性影響。
根據美國的“資源保護和恢復法案”(“RCRA”)和類似的州法律,我們可能作為危險廢物許可證的一項條件,我們需要對源自我們物業的污染進行補救。我們的一些生產基地在工業化學品製造和使用方面有着悠久的歷史,包括現場廢物處理。我們意識到過去在我們的一些地點作業造成的土壤、地下水或地表污染,我們可能以後在其他地方發現污染。例如,我們位於路易斯安那州蓋斯馬市的工廠是RCRA規定的持續補救要求的對象。在澳大利亞、印度、法國、匈牙利和意大利等許多我們目前運營或以前運營的製造設施的地點,也存在類似的法律。
北方可能是峽谷礦的補救措施
北部可能峽谷礦場是CERCLA的一個礦址,涉及愛達荷州蘇打斯普林斯附近的一個前磷礦,據信該礦場由幾家公司運營,包括我們的前身公司。在……裏面2004,美國林業局通知我們,我們是CERCLA的潛在責任方(“PRP”),對來自該地點的污染負有責任。在……裏面2010年2月,我們和Wells Cargo(另一家PRP)同意對該地點的一部分進行補救調查/可行性研究,目前正在進行這一過程。目前,我們無法合理估計我們在該地點的潛在責任。
17.基於股票的薪酬計劃
自.起2021年3月31日,我們有大約
根據我們公司和亨斯邁國際公司的基於股票的薪酬計劃,持續運營的薪酬成本如下(以百萬美元為單位):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
亨斯邁公司薪酬成本 | $ | $ | ||||||
亨斯邁國際賠償費用 |
在美國和亨斯邁國際公司股票薪酬安排的簡明綜合經營報表中確認的所得税優惠總額為#美元。
S托克 O選擇
每個股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估計的,該模型使用了下表中註明的假設。預期波動性是基於我們普通股在授予日之前的歷史波動性。授予期權的預期期限是根據該文書的合同期限以及員工的預期行使和授予後的僱傭終止行為來估計的。期權合約期內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。下文所述的假設是該期間授予的股票期權所採用的假設的加權平均值。
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
股息率 | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | ||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
期內授予的股票期權的預期年限(以年為單位) |
截至的基於股票的薪酬計劃下的股票期權活動摘要2021年3月31日以及在此過程中發生的變化三截至目前為止的月份數字如下:
加權 | ||||||||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||||||||
平均值 | 剩餘 | 集料 | ||||||||||||||
鍛鍊 | 合同 | 固有的 | ||||||||||||||
期權大獎 | 股票 | 價格 | 術語 | 價值 | ||||||||||||
(單位:千) | (年) | (單位:百萬) | ||||||||||||||
在2021年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
練習 | ( | ) | ||||||||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2021年3月31日未償還 | $ | |||||||||||||||
可於2021年3月31日行使 |
期間授予的股票期權的加權平均授予日公允價值三截至的月份2021年3月31日是$
在此期間行使的股票期權的總內在價值三截至的月份2021年3月31日和2020大約是$
N穿上背心 S野兔
根據基於股票的薪酬計劃授予的非既得股票包括限制性股票和績效股單位獎勵,它們被視為股權獎勵,以及幻影股票,由於它可以用股票或現金結算,因此被視為責任獎勵。
每個業績股單位獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型使用了各種假設,包括預期波動率和無風險利率。對於三截至的月份2021年3月31日和2020,加權平均預期波動率為
截至以下日期我們的非既得股狀況摘要2021年3月31日以及在此過程中發生的變化三截至目前為止的月份數字如下:
股權獎 | 責任獎 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
授予日期 | 授予日期 | ||||||||||||||||
股票 | 公允價值 | 股票 | 公允價值 | ||||||||||||||
(單位:千) | (單位:千) | ||||||||||||||||
2021年1月1日未歸屬 | $ | $ | |||||||||||||||
授與 | |||||||||||||||||
既得 | ( | ) | (1)(2) | ( | ) | ||||||||||||
沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
截至2021年3月31日未歸屬 |
(1) | 自.起2021年3月31日,總共有 |
(2) | 總計 |
自.起2021年3月31日,一共是$
18.所得税
我們採用資產負債法核算所得税。遞延所得税反映了出於財務和税務報告的目的,資產和負債賬面金額之間的暫時性差異對税收的淨影響。我們對遞延税金資產進行評估,以確定它是否比不他們會實現的。估值免税額以個別税務管轄區為基準進行檢討,以分析是否有足夠的正面或負面證據支持改變對相關遞延税項資產變現的判斷。這些結論需要有意義的判斷。在評估歷史結果提供的客觀證據時,我們會考慮我們業務的週期性以及在適用期間的累計收益或虧損。在適用期間發生的累積損失限制了我們考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來的預測。適用司法管轄區預期未來收入的變化可能會影響這些司法管轄區遞延税項資產的變現。
在.期間三截至的月份2021年3月31日和2020,有一個不是與淨虧損#美元相關確認的税收優惠或費用
亨斯邁公司
我們記錄了持續經營的所得税費用為#美元。
亨斯邁國際
亨斯邁國際公司記錄的持續業務所得税支出為#美元。
19.每股收益
每股基本收益不包括攤薄,計算方法是將亨斯邁公司普通股股東的淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益反映了這一時期所有潛在的已發行稀釋性普通股,計算方法是將亨斯邁公司普通股股東應佔的淨收入除以這一時期已發行的加權平均股數再除以本應作為稀釋性證券發行的額外股數。
基本每股收益和稀釋後每股收益使用以下信息確定(以百萬為單位):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
持續經營的基本和攤薄收入(虧損): | ||||||||
亨斯邁公司持續經營的收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
基本和攤薄淨收入: | ||||||||
亨斯邁公司的淨收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加權平均流通股 | ||||||||
稀釋股份: | ||||||||
基於股票的獎勵 | ||||||||
總加權平均流通股,包括稀釋股 |
額外的基於股票的獎勵
20.運營細分市場信息
我們的收入、收益和現金流來自各種差異化和商品化產品的製造和銷售。我們有
經營部門,也是我們需要報告的部門:聚氨酯、高性能產品、先進材料和紡織品效果。我們已經組織了我們的業務,並根據產品線的不同確定了我們的運營部門。
各可報告經營部門的主要產品如下:
細分市場 |
| 產品 |
聚氨酯 | | MDI、多元醇、熱塑性聚氨酯和其他聚氨酯相關產品 |
高性能產品 | | 特種胺、乙烯胺、順丁烯二酸酐和技術許可證 |
先進材料 | | 鹼性液體和固體環氧樹脂;特種樹脂化合物;交聯、消光、固化和增韌劑;環氧、丙烯酸和聚氨酯配方;特種丁腈乳液、醇酸樹脂和碳納米材料 |
紡織品效果 | | 紡織化學品和染料 |
各部門之間的銷售一般按外部市場價格確認,並在合併中剔除。調整後的EBITDA是用來衡量我們全球業務部門的財務表現以及報告我們經營部門的結果的。我們的可報告經營部門的調整後EBITDA不包括主要適用於我們整個公司的項目。我們每個可報告經營部門的持續運營收入和調整後的EBITDA如下(以百萬美元為單位):
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入: | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能產品 | ||||||||
先進材料 | ||||||||
紡織品效果 | ||||||||
公司和淘汰 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ | ||||||
亨斯邁公司: | ||||||||
分部調整後的EBITDA(1): | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能產品 | ||||||||
先進材料 | ||||||||
紡織品效果 | ||||||||
公司和其他(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | ||||||||
調整後EBITDA與淨收入的對賬: | ||||||||
利息支出,淨持續運營 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用--持續經營 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用--停產業務 | ( | ) | ||||||
折舊和攤銷--持續經營 | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||
其他調整: | ||||||||
業務收購和整合費用和採購會計存貨調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
非連續性業務的EBITDA(3) | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
某些法律和其他和解及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售業務/資產的收益 | ||||||||
過渡服務安排的收入 | ||||||||
某些非經常性信息技術項目實施成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
工廠事故補救費用 | ( | ) | ||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收入 | $ | $ |
三個月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
亨斯邁國際公司: | ||||||||
分部調整後的EBITDA(1): | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能產品 | ||||||||
先進材料 | ||||||||
紡織品效果 | ||||||||
公司和其他(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | ||||||||
調整後EBITDA與淨收入的對賬: | ||||||||
利息支出,淨持續運營 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用--持續經營 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用--停產業務 | ( | ) | ||||||
折舊和攤銷--持續經營 | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||
其他調整: | ||||||||
業務收購和整合費用和採購會計存貨調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
非連續性業務的EBITDA(3) | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
某些法律和其他和解及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售業務/資產的收益 | ||||||||
過渡服務安排的收入 | ||||||||
某些非經常性信息技術項目實施成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
工廠事故補救費用 | ( | ) | ||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收入 | $ | $ |
(1) | 我們使用分部調整後的EBITDA作為衡量每個分部的損益。我們認為,分部調整後的EBITDA更準確地反映了首席運營決策者用來做出分配給分部的資源的決定,並評估了它們的財務表現。分部調整後的EBITDA定義為亨斯邁公司或亨斯邁國際公司酌情扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益、可歸因於非控股權益和某些公司及其他項目的淨收入,以及取消以下調整:(A)業務收購和整合費用以及購買會計存貨調整;(B)非持續業務的EBITDA;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)某些法律和其他和解及相關費用;(E)出售業務/資產的收益;(G)某些非經常性信息技術項目實施費用;(H)養卹金和退休後精算損失攤銷;(I)工廠事故補救費用;(J)重組、減值、關閉工廠和過渡費用。 |
(2) | 公司和其他包括未分配的公司管理費用、未分配的匯兑損益、後進先出庫存估值準備金調整、提前清償債務的損失、未分配的重組、減值和工廠關閉成本、營業外收入和費用以及公司資產處置的損益。 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
O垂直視圖
我們在四個領域開展業務:聚氨酯、高性能產品、先進材料和紡織品效果。我們的產品包括廣泛的化學品和配方,我們在全球範圍內向多元化的消費和工業客户羣體銷售這些產品。我們的產品應用廣泛,包括膠粘劑、航空航天、汽車、建築產品、耐用和非耐用消費品、電子、絕緣、醫療、包裝、塗料和建築、發電、煉油、合成纖維、紡織化學品和染料行業。我們在許多關鍵產品線上都是全球領先的生產商,包括MDI、胺、順丁烯二酸酐、環氧基聚合物配方、紡織化學品和染料。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們持續運營的收入分別為18.37億美元和15.93億美元。
R最近 D發展方向
增加股息
2021年4月28日,我們的董事會宣佈普通股每股0.1875美元的現金股息。這比之前的股息增加了15%。
收購Gabriel Performance Products
2021年1月15日,我們以約2.49億美元的全現金交易完成了對Gabriel的收購,交易金額取決於慣例的成交調整,資金來自可用流動資金。被收購的業務正在整合到我們的先進材料部門。參見我們的簡明合併財務報表中的“附註3.業務合併和收購--Gabriel Performance Products的收購計劃”。
2021年高級債券的贖回。
2021年1月15日,我們全額贖回了2021年高級票據的本金總額4.45億歐元(約合5.41億美元),贖回價格相當於票據本金的100%,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。與此次贖回相關,我們在2021年第一季度產生了約1500萬美元的增量現金税負,與外匯兑換收益有關。請參閲我們簡明綜合財務報表的“附註8.債務-高級附註”。
OUTLOOK
我們預計以下因素將影響我們的運營部門:
聚氨酯:
● |
2021年第二季度調整後的EBITDA估計比2021年第一季度高出約5%,包括與扭虧為盈相關的逆風 |
● |
建築和彈性體市場出現積極趨勢。 |
● |
中國組件MDI和聚合物系統利潤率預計低於2021年第一季度 |
● |
鹿特丹的扭虧為盈估計將影響調整後的EBITDA約2500萬美元 |
性能產品:
● |
2021年第二季度調整後的EBITDA估計比2021年第一季度增長約10% |
● |
核心市場的銷量增長 |
● |
通過漲價來抵消原材料價格上漲的影響 |
高級材料:
● |
2021年第二季度調整後的EBITDA估計比2021年第一季度增長約10% |
● |
包括航空航天在內的所有市場的改善趨勢 |
● |
收購是對上年調整後EBITDA的補充,協同捕獲已步入正軌 |
紡織品效果
● |
2021年第二季度調整後的EBITDA估計比2021年第一季度增長約25% |
● |
核心市場持續復甦以及可持續解決方案的有利發展趨勢 |
2021年第一季度,我們調整後的有效税率為23%。2021年,我們調整後的有效税率預計約為22%至24%。我們預計我們的遠期調整後的實際税率約為22%至24%。欲瞭解更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表中的“-非GAAP財務措施”和“注18所得税”。
有關我們在本10-Q表格中使用前瞻性陳述的討論,請參閲“前瞻性陳述”。
R結果: O手術
對於我們的公司和亨斯邁國際公司,下表列出了簡明的綜合經營結果(百萬美元,每股金額除外):
亨斯邁公司
三個月 |
||||||||||||
告一段落 |
||||||||||||
三月三十一號, |
百分比 |
|||||||||||
2021 |
2020 |
變化 |
||||||||||
收入 |
$ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
銷貨成本 |
1,445 | 1,296 | 11 | % | ||||||||
毛利 |
392 | 297 | 32 | % | ||||||||
運營費用 |
242 | 240 | 1 | % | ||||||||
重組、減值和工廠關閉成本 |
24 | 3 | 700 | % | ||||||||
營業收入 |
126 | 54 | 133 | % | ||||||||
利息支出,淨額 |
(19 | ) | (18 | ) | 6 | % | ||||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 | 38 | 2 | NM | |||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | (19 | ) | (110 | ) | (83 | )% | ||||||
其他收入,淨額 |
7 | 10 | (30 | )% | ||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) |
133 | (62 | ) | NM | ||||||||
所得税費用 |
(34 | ) | (7 | ) | 386 | % | ||||||
持續經營的收入(虧損) |
99 | (69 | ) | NM | ||||||||
非持續經營所得的税後淨額 |
1 | 777 | (100 | )% | ||||||||
淨收入 |
100 | 708 | (86 | )% | ||||||||
將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬: |
||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (17 | ) | (3 | ) | 467 | % | ||||||
利息支出,持續經營淨額 | 19 | 18 | 6 | % | ||||||||
持續經營的所得税費用 | 34 | 7 | 386 | % | ||||||||
非持續經營的所得税費用 | — | 238 | NM | |||||||||
持續經營的折舊和攤銷 | 74 | 67 | 10 | % | ||||||||
其他調整: |
||||||||||||
業務收購和整合費用和採購會計存貨調整 |
9 | 13 | ||||||||||
非連續性業務的EBITDA(1) |
(1 | ) | (1,015 | ) | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 |
19 | 110 | ||||||||||
某些法律和其他和解及相關費用 |
2 | 2 | ||||||||||
出售業務/資產的收益 |
— | (2 | ) | |||||||||
過渡服務安排的收入 |
(1 | ) | — | |||||||||
某些非經常性信息技術項目實施成本 |
1 | 1 | ||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 |
22 | 18 | ||||||||||
工廠事故補救費用 |
4 | — | ||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡成本 |
24 | 3 | ||||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 289 | $ | 165 | 75 | % | ||||||
持續經營活動中用於經營活動的現金淨額 | $ | (16 | ) | $ | (40 | ) | (60 | )% | ||||
投資活動提供的淨現金(用於) | (323 | ) | 1,511 | NM | ||||||||
用於融資活動的淨現金 | (579 | ) | (354 | ) | 64 | % | ||||||
資本支出 | (98 | ) | (61 | ) | 61 | % |
亨斯邁國際
三個月 |
||||||||||||
告一段落 |
||||||||||||
三月三十一號, |
百分比 |
|||||||||||
2021 |
2020 |
變化 |
||||||||||
收入 |
$ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
銷貨成本 |
1,445 | 1,296 | 11 | % | ||||||||
毛利 |
392 | 297 | 32 | % | ||||||||
運營費用 |
239 | 238 | — | |||||||||
重組、減值和工廠關閉成本 |
24 | 3 | 700 | % | ||||||||
營業收入 |
129 | 56 | 130 | % | ||||||||
利息支出,淨額 |
(19 | ) | (20 | ) | (5 | )% | ||||||
非合併關聯公司投資收益中的權益 | 38 | 2 | NM | |||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | (19 | ) | (110 | ) | (83 | )% | ||||||
其他收入,淨額 |
7 | 9 | (22 | )% | ||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) |
136 | (63 | ) | NM | ||||||||
所得税費用 |
(35 | ) | (7 | ) | 400 | % | ||||||
持續經營的收入(虧損) |
101 | (70 | ) | NM | ||||||||
非持續經營所得的税後淨額 |
1 | 777 | (100 | )% | ||||||||
淨收入 |
102 | 707 | (86 | )% | ||||||||
將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬: |
||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (17 | ) | (3 | ) | 467 | % | ||||||
利息支出,持續經營淨額 | 19 | 20 | (5 | )% | ||||||||
持續經營的所得税費用 | 35 | 7 | 400 | % | ||||||||
非持續經營的所得税費用 | — | 238 | NM | |||||||||
持續經營的折舊和攤銷 | 73 | 67 | 9 | % | ||||||||
其他調整: |
||||||||||||
業務收購和整合費用和採購會計存貨調整 |
9 | 13 | ||||||||||
非連續性業務的EBITDA(1) |
(1 | ) | (1,015 | ) | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 |
19 | 110 | ||||||||||
某些法律和其他和解及相關費用 |
2 | 2 | ||||||||||
出售業務/資產的收益 |
— | (2 | ) | |||||||||
過渡服務安排的收入 |
(1 | ) | — | |||||||||
某些非經常性信息技術項目實施成本 |
1 | 1 | ||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 |
23 | 18 | ||||||||||
工廠事故補救費用 |
4 | — | ||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡成本 |
24 | 3 | ||||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 292 | $ | 166 | 76 | % | ||||||
持續經營活動中用於經營活動的現金淨額 | $ | (17 | ) | $ | (42 | ) | (60 | )% | ||||
投資活動提供的淨現金(用於) |
(330 | ) | 1,790 | NM | ||||||||
用於融資活動的淨現金 | (575 | ) | (631 | ) | (9 | )% | ||||||
持續經營的資本支出 | (98 | ) | (61 | ) | 61 | % |
亨斯邁公司
三個月 |
三個月 |
|||||||||||||||||||||||
告一段落 |
告一段落 |
|||||||||||||||||||||||
2021年3月31日 |
2020年3月31日 |
|||||||||||||||||||||||
税費和 |
税費和 |
|||||||||||||||||||||||
毛收入 |
其他(3) |
網絡 |
毛收入 |
其他(3) |
網絡 |
|||||||||||||||||||
淨收益與調整後淨收益的對賬 |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 100 | $ | 708 | ||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (17 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||
業務收購和整合費用和採購會計存貨調整 |
$ | 9 | $ | (2 | ) | 7 | $ | 13 | $ | (3 | ) | 10 | ||||||||||||
停業收入(1)(4) |
(1 | ) | — | (1 | ) | (1,015 | ) | 238 | (777 | ) | ||||||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 |
19 | — | 19 | 110 | — | 110 | ||||||||||||||||||
某些法律和其他和解及相關費用 |
2 | (1 | ) | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||
出售業務/資產的收益 |
— | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
過渡服務安排的收入 | (1 | ) | — | (1 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
某些非經常性信息技術項目實施成本 |
1 | — | 1 | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 |
22 | (5 | ) | 17 | 18 | (4 | ) | 14 | ||||||||||||||||
工廠事故補救費用 |
4 | (1 | ) | 3 | — | — | — | |||||||||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡成本 |
24 | (6 | ) | 18 | 3 | (1 | ) | 2 | ||||||||||||||||
調整後淨收益(2) | $ | 147 | $ | 65 | ||||||||||||||||||||
加權平均股價-基本 |
220.4 | 223.2 | ||||||||||||||||||||||
加權平均股份-稀釋 |
222.6 | 223.2 | ||||||||||||||||||||||
亨斯邁公司每股基本淨收入: |
||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | 0.38 | $ | (0.32 | ) | |||||||||||||||||||
非持續經營的收入 |
— | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 0.38 | $ | 3.16 | ||||||||||||||||||||
亨斯邁公司每股稀釋後淨收入: |
||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | 0.37 | $ | (0.32 | ) | |||||||||||||||||||
非持續經營的收入 |
— | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 0.37 | $ | 3.16 | ||||||||||||||||||||
其他非GAAP衡量標準: |
||||||||||||||||||||||||
稀釋後調整後每股淨收益(2) | $ | 0.66 | $ | 0.29 | ||||||||||||||||||||
持續經營活動提供的現金淨額 | $ | (16 | ) | $ | (40 | ) | ||||||||||||||||||
持續經營的資本支出 | (98 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||||||||
持續運營的自由現金流(2) | $ | (114 | ) | $ | (101 | ) | ||||||||||||||||||
其他現金流衡量標準: | ||||||||||||||||||||||||
出售企業時繳納的税款(5) | $ | — | $ | (2 | ) |
NM-沒有意義
(1) |
包括2020年出售我們的化工中間體業務的收益。 |
(2) |
請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。 |
(3) |
每個調整項目的所得税影響(如果有的話)代表未調整税費和調整後税費總額之間的總差額的應課税額分配,計算時不考慮任何調整項目,採用有無方法。 |
(4) |
除所得税影響外,本調整項目還受折舊攤銷費用和利息費用的影響。 |
(5) |
表示與出售化學中間體業務相關的税款。欲瞭解更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表中的“非連續性業務和業務處置--化學中間體業務的出售”。 |
非GAAP財務指標
我們的簡明合併財務報表是根據GAAP編制的,我們補充了某些非GAAP財務信息。不應孤立地考慮這些非GAAP衡量標準,也不應將其作為相關GAAP衡量標準的替代品,其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。我們鼓勵投資者審查我們的財務報表,並將非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行整體協調,不要依賴任何單一的財務指標。這些非GAAP衡量標準不包括某些費用的影響,我們認為這些費用不能反映我們的核心經營業績。
調整後的EBITDA
我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估財務業績。調整後的EBITDA定義為亨斯邁公司或亨斯邁國際公司(視情況而定)扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益、可歸因於非控股權益和某些公司及其他項目的淨收入,以及取消以下調整:(A)業務收購和整合費用以及購買會計存貨調整;(B)非持續業務的EBITDA;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)某些法律和其他和解及相關費用;(E)出售業務/資產的收益;(C)對Venator投資的公允價值調整;(D)某些法律和其他和解及相關費用;(E)出售業務/資產的收益;(G)某些非經常性信息技術項目實施費用;(H)養卹金和退休後精算損失攤銷;(I)工廠事故補救費用;(J)重組、減值以及工廠關閉和過渡費用。我們認為,亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入(視情況而定)是根據美國公認會計原則計算和公佈的業績衡量標準,與調整後的EBITDA最直接可比。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者評估業務的持續財務表現很有用,並通過剔除管理層認為不能反映業務運營盈利能力、可能掩蓋潛在業務業績和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。然而,這一衡量標準不應被孤立地考慮或視為替代亨斯邁公司或亨斯邁國際公司(視情況而定)的淨收入,或根據美國公認會計原則確定的其他績效衡量標準。此外,由於計算方法的潛在不一致,本文使用的調整後的EBITDA不一定與其他公司的其他類似名稱的衡量標準可比。我們的管理層認為,這一衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績,並做出某些相關的管理決策。調整後的EBITDA也被證券分析師、貸款人和其他人用來評估不同的公司,因為它排除了某些在不同行業或同一行業內的公司之間可能存在很大差異的項目。例如,利息支出可能高度依賴於公司的資本結構、債務水平和信用評級。因此,利息支出對收益的影響在不同公司之間可能會有很大差異。此外,公司的税收狀況可能會有所不同,因為它們利用税收優惠的能力不同,而且它們所在的各個司法管轄區的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和税費可能會有很大差異。終於, 公司使用不同年齡的生產性資產,並使用不同的方法獲取和折舊這些資產。這可能會導致生產性資產的相對成本以及公司之間的折舊和攤銷費用有很大的差異。
然而,我們的管理層認識到,與反映整體財務表現的亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入(視情況而定)相比,在評估我們公司時使用調整後的EBITDA存在重大限制。例如,我們借錢來為我們的運營融資,利息支出是我們成本和創收能力的一個必要因素。我們的管理層彌補了使用調整後的EBITDA的侷限性,使用這一衡量標準來補充美國公認會計準則的結果,以便更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢,而不僅僅是美國公認會計準則的結果。
調整後淨收益
調整後的淨收入的計算方法是從亨斯邁公司的淨(虧損)收入中扣除與下列有關的税後金額:(A)業務收購和整合費用以及採購會計存貨調整;(B)非持續業務的收入;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)某些法律和其他和解及相關費用;(E)出售業務/資產的收益;(F)與將我們的化工中間體業務出售給Indorama有關的過渡服務安排的收入;(G)某些非經常性信息(I)工廠事故補救成本;以及(J)重組、減損以及工廠關閉和過渡成本。基本調整後每股淨收益不包括攤薄,計算方法為調整後淨收益除以期內已發行股票的加權平均數量。調整後的稀釋後每股淨收益反映了該期間所有潛在的已發行稀釋性普通股,計算方法為調整後淨收益除以該期間已發行的加權平均股票數再乘以本應作為稀釋性證券發行的額外股票數。調整後的淨收入和調整後的每股淨收入僅作為補充信息列示。
我們相信,調整後的淨收入對投資者評估企業的持續財務表現很有用,並通過剔除管理層認為不能反映企業運營盈利能力、可能掩蓋潛在業務業績和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。
自由現金流
我們相信,自由現金流是衡量我們流動性的一個重要指標,因為它衡量了我們產生的現金數量。管理層內部使用自由現金流衡量標準:(A)評估我們的流動性,(B)評估戰略投資,(C)計劃股票回購和股息水平,以及(D)評估我們產生和償還債務的能力。從截至2020年3月31日的季度開始,我們更新了自由現金流的定義,使其更符合當今市場標準,即經營活動減去資本支出提供的淨現金。自由現金流不是美國公認會計原則下的定義術語,不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。
調整後的實際税率
我們認為,亨斯邁公司或亨斯邁國際公司(視情況而定)的有效税率是根據美國公認會計原則計算和提出的績效衡量標準,與調整後的有效税率最直接可比。我們相信,我們調整後的有效税率通過剔除管理層認為不能反映業務運營盈利能力並可能模糊潛在業務業績和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。我們不提供前瞻性的調整後實際税率的調節,因為我們無法提供有意義或準確的調節項目的計算或估計,而且如果沒有不合理的努力就無法獲得相關信息,因此,我們不會對調整後的實際税率進行前瞻性調節,因為我們無法對調節項目進行有意義或準確的計算或估計。這是由於預測某些項目的時間和金額的固有困難,例如業務收購和整合費用、合併成本、某些法律和其他和解及相關成本、出售業務/資產的收益以及養老金攤銷和退休後精算損失。每一次這樣的調整都還沒有發生,都不在我們的控制之下,和/或無法合理地預測。出於同樣的原因,我們無法解決無法獲得的信息的可能意義。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
正如我們的簡明綜合財務報表中的“非持續經營和業務處置-化學中間體業務的出售”中所討論的那樣,持續經營的結果不包括我們的化學中間體和業務的結果,以及我們以前的聚合物、基礎化學品和澳大利亞苯乙烯業務的結果。亨斯邁公司的淨收入增加了1.54億美元,亨斯邁國際公司的持續業務淨收入增加了1.57億美元,這是以下項目的結果:
● |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的收入增加了2.44億美元,增幅為15%。這一增長主要是由於除我們的高性能產品部門外,我們所有細分市場的銷售量都有所增加,以及我們的聚氨酯和高性能產品部門的平均售價更高。請參閲下面的“-分段分析”。 |
● |
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤比2020年同期增加了9500萬美元,增幅為32%。這一增長是由於我們所有部門的毛利潤增加所致。請參閲下面的“-分段分析”。 |
● |
截至2021年3月31日的三個月,重組、減值和工廠關閉成本從2020年的300萬美元增加到2400萬美元。欲瞭解有關重組活動的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“附註7.重組、減值和工廠關閉成本”。 |
● | 截至2021年3月31日的三個月,對未合併附屬公司的投資收益權益從2020年的200萬美元增加到3800萬美元,主要與我們在中國的PO/MTBE合資企業收入增加有關,我們持有該合資企業49%的權益。 |
● |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們對Venator的投資以及出售剩餘Venator股票的相關選擇權的公允價值調整淨虧損1900萬美元,而2020年期間虧損1.1億美元。請參閲我們簡明合併財務報表的“附註4.業務處置-出售Venator權益”。 |
● |
截至2021年3月31日的三個月,我們的所得税支出從2020年的700萬美元增加到3400萬美元。亨斯邁國際公司截至2021年3月31日的三個月的所得税支出從2020年的700萬美元增加到3500萬美元。所得税支出的增加主要是由於税前收入的增加,不包括我們在Venator的投資的公允價值調整。我們的所得税支出受到我們經營的税收管轄區收入和虧損組合的重大影響,如某些税收管轄區存在估值免税額的影響。有關所得税的更多信息,請參見我們的精簡合併財務報表中的“注18.所得税”。 |
三個月 |
百分比 |
|||||||||||
告一段落 |
變化 |
|||||||||||
三月三十一號, |
有利 |
|||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
(不利) |
|||||||||
收入 |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 1,068 | $ | 888 | 20 | % | ||||||
性能產品 | 305 | 292 | 4 | % | ||||||||
先進材料 | 278 | 241 | 15 | % | ||||||||
紡織品效果 | 193 | 180 | 7 | % | ||||||||
公司和淘汰 | (7 | ) | (8 | ) | NM | |||||||
總計 | $ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
亨斯邁公司 |
||||||||||||
分部調整後的EBITDA(1) |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 207 | $ | 84 | 146 | % | ||||||
性能產品 | 63 | 58 | 9 | % | ||||||||
先進材料 | 44 | 48 | (8 | )% | ||||||||
紡織品效果 | 25 | 20 | 25 | % | ||||||||
公司和其他 | (50 | ) | (45 | ) | (11 | )% | ||||||
總計 | $ | 289 | $ | 165 | 75 | % | ||||||
亨斯邁國際 |
||||||||||||
分部調整後的EBITDA(1) |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 207 | $ | 84 | 146 | % | ||||||
性能產品 | 63 | 58 | 9 | % | ||||||||
先進材料 | 44 | 48 | (8 | )% | ||||||||
紡織品效果 | 25 | 20 | 25 | % | ||||||||
公司和其他 | (47 | ) | (44 | ) | (7 | )% | ||||||
總計 | $ | 292 | $ | 166 | 76 | % |
NM-沒有意義
(1) |
欲瞭解更多信息,包括調整後的分部EBITDA與亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入(視情況而定)的對賬情況,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“附註20.經營分部信息”。 |
截至2021年3月31日的三個月與2020年 |
||||||||||||||||
平均售價(1) |
||||||||||||||||
本地 |
外幣 |
混合(&M) |
銷售額 |
|||||||||||||
貨幣 |
翻譯影響 |
其他 |
卷(2) |
|||||||||||||
期間遞增(遞減) |
||||||||||||||||
聚氨酯 |
17 | % | 3 | % | — | — | ||||||||||
性能產品 |
6 | % | 4 | % | (3 | )% | (3 | )% | ||||||||
先進材料 |
5 | % | 5 | % | 8 | % | (3 | )% | ||||||||
紡織品效果 |
(7 | )% | 1 | % | 3 | % | 10 | % |
截至2021年3月31日的三個月與2020年12月31日 |
||||||||||||||||
平均售價(1) |
||||||||||||||||
本地 |
外幣 |
混合(&M) |
銷售額 |
|||||||||||||
貨幣 |
翻譯影響 |
其他 |
卷(2) |
|||||||||||||
逐期(減少)增加 |
||||||||||||||||
聚氨酯 |
7 | % | 2 | % | 3 | % | (8 | )% | ||||||||
性能產品 |
11 | % | 1 | % | (2 | )% | 5 | % | ||||||||
先進材料 |
5 | % | 6 | % | 9 | % | 14 | % | ||||||||
紡織品效果 |
3 | % | 2 | % | 1 | % | 6 | % |
(1) |
不包括收費安排、副產品和原材料的收入。 |
(2) |
不包括副產品和原材料的銷售量。 |
聚氨酯
與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的聚氨酯部門的收入增加了,這主要是由於MDI平均售價的上漲。MDI的平均售價增長主要集中在中國和歐洲。儘管2021年第一季度需求強勁,但總體銷量基本持平,MDI銷量下降,原因是我們位於路易斯安那州蓋斯馬爾的工廠之前披露了扭虧為盈的情況,2021年第一季度發生的美國墨西哥灣冬季風暴URI造成的一些計劃外停機時間,以及我們位於荷蘭鹿特丹的工廠在計劃維護中斷之前計劃積累的庫存。部門調整後EBITDA的增加主要是由於MDI定價較高導致MDI利潤率上升。
性能產品:
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們性能產品部門的收入增加,主要原因是平均銷售價格上漲,但部分被較低的銷售量所抵消。平均銷售價格上漲的主要原因是與全球經濟放緩的持續復甦相關的更強勁的需求,以及對原材料成本增加的反應。銷售量下降的主要原因是2021年第一季度發生的美國墨西哥灣沿岸冬季風暴URI。分部調整後EBITDA的增長主要是由於固定成本降低。
先進材料
與2020年同期相比,我們先進材料部門截至2021年3月31日的三個月的收入有所增長,主要是由於平均售價上漲,以及CVC Thereset Specialties收購和Gabriel收購的有利影響。請參閲我們的簡明合併財務報表中的“附註3.業務合併和收購”。不包括收購,除了我們的全球航空航天業務,所有市場的銷售額都有所增長,主要是因為正在從全球經濟放緩中復甦。平均售價上漲的主要原因是美元兑主要國際貨幣走弱的影響,以及原材料成本上漲的影響。分部調整後EBITDA的減少主要是由於航空航天銷售量下降,但被上述收購帶來的好處部分抵消。
紡織品效果:
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們紡織品效果部門的收入增加,這是由於銷售量增加,但部分被較低的平均售價所抵消。銷售額的增長主要是由於需求的增加,這是由於全球經濟放緩,特別是亞洲經濟放緩的持續復甦所致。部門調整後EBITDA的增長主要是由於銷售收入的增加和成本的降低。
公司和其他公司
公司和其他包括未分配的公司管理費用、未分配的外幣匯兑損益、後進先出庫存估值儲備調整、提前清償債務的損失、未分配的重組、減值和工廠關閉成本、營業外收入和費用以及公司資產處置的損益。在截至2021年3月31日的三個月裏,亨斯邁公司來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少了500萬美元,從2020年同期的虧損4500萬美元降至虧損5000萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,亨斯邁國際公司來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少了300萬美元,從2020年同期的虧損4400萬美元降至虧損4700萬美元。來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少的主要原因是未分配外匯兑換收益減少和公司管理費用增加。
L流動度和 C資本 R資源
以下是關於我們的流動資金和資本資源的討論,不包括根據表格10-Q的H(1)(A)和(B)節的一般指示關於亨斯邁國際的單獨信息。
截至2021年3月31日的三個月的現金流與截至2020年3月31日的三個月的現金流
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,持續運營活動中使用的淨現金分別為1600萬美元和4000萬美元。與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月中,持續運營活動中使用的淨現金減少,主要原因是上文“-運營業績”中描述的運營收入增加,但與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的運營資產和負債出現了4100萬美元的不利逆差,部分抵消了這一影響。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,持續運營的投資活動提供的淨現金(用於)分別為3.23億美元和15.11億美元。在截至2021年和2020年3月31日的前三個月,我們分別支付了9800萬美元和6100萬美元的資本支出。在截至2021年3月31日的前三個月裏,我們為收購Gabriel支付了約2.4億美元,扣除收購的現金。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們收到了大約19.2億美元用於出售我們的化學中間體業務,併為收購Icynene-Lapolla支付了3.46億美元(扣除收購的現金)。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金分別為5.79億美元和3.54億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們全額贖回了2021年優先債券的本金總額4.45億歐元(約合5.41億美元)。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們償還了1.58億美元的循環信貸安排,並以9600萬美元回購了普通股。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,持續運營的自由現金流分別使用了1.14億美元和1.01億美元的現金。
財務狀況的變化
以下信息彙總了我們的營運資金狀況(以百萬美元為單位):
三月三十一號, |
較少 |
十二月三十一日, |
增加 |
百分比 |
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2021 |
收購(1) |
小計 |
2020 |
(減少) |
變化 |
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現金和現金等價物 |
$ | 673 | $ | (9 | ) | $ | 664 | $ | 1,593 | $ | (929 | ) | (58 | )% | ||||||||||
應收賬款和票據淨額 |
1,022 | (13 | ) | 1,009 | 910 | 99 | 11 | % | ||||||||||||||||
盤存 |
1,006 | (26 | ) | 980 | 848 | 132 | 16 | % | ||||||||||||||||
其他流動資產 |
228 | — | 228 | 217 | 11 | 5 | % | |||||||||||||||||
流動資產總額 |
2,929 | (48 | ) | 2,881 | 3,568 | (687 | ) | (19 | )% | |||||||||||||||
應付帳款 |
953 | (7 | ) | 946 | 876 | 70 | 8 | % | ||||||||||||||||
應計負債 |
505 | (2 | ) | 503 | 458 | 45 | 10 | % | ||||||||||||||||
債務的當期部分 |
57 | — | 57 | 593 | (536 | ) | (90 | )% | ||||||||||||||||
流動經營租賃負債 |
49 | — | 49 | 52 | (3 | ) | (6 | )% | ||||||||||||||||
流動負債總額 |
1,564 | (9 | ) | 1,555 | 1,979 | (424 | ) | (21 | )% | |||||||||||||||
營運資金 |
$ | 1,365 | $ | (39 | ) | $ | 1,326 | $ | 1,589 | $ | (263 | ) | (17 | )% |
(1) |
表示與Gabriel收購相關的金額。欲瞭解更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表中的“附註3.業務合併和收購--收購Gabriel Performance Products”。 |
由於以下重大變化的淨影響,我們的營運資本減少了2.63億美元:
● |
現金和現金等價物減少9.29億美元是由於我們的簡明綜合現金流量表中確定的事項。 |
● |
由於2021年第一季度的收入比2020年第四季度有所增加,應收賬款增加了9900萬美元。 |
● |
庫存增加了1.32億美元,主要是由於庫存成本上升和數量增加。 |
● |
應付賬款增加了7000萬美元,主要是由於庫存採購增加。 |
● |
應計負債增加4500萬美元,主要原因是當期應付所得税和應計重組費用增加,但因應計回扣減少而部分抵消。 |
● |
目前的債務部分減少了5.36億美元,主要是由於我們2021年優先票據的贖回。 |
D直接和 S副日記 DEBT
見我們簡明合併財務報表的“附註8.債務--直接債務和附屬債務”。
債券發行成本
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-直接及附屬債務-債務發行成本”。
循環信貸安排
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-直接及附屬債務循環信貸安排”。
應收程序
請參閲我們簡明合併財務報表中的“附註8.債務-直接債務和附屬債務-應收計劃”。
高級筆記
請參閲我們簡明綜合財務報表的“附註8.債務-直接債務和附屬債務-高級附註”。
亨斯邁國際公司應付給亨斯邁公司的票據
見我們的簡明合併財務報表中的“附註8.債務-直接和附屬債務-亨斯邁國際公司應付給亨斯邁公司的票據”。
C合規性 w帶 C鴿子
見我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-遵守公約”。
S霍爾特-TERML流動度
我們依賴我們的現金、循環信貸工具、應收賬款計劃和其他債務工具來為我們的運營和營運資金需求提供流動性。截至2021年3月31日,我們有20.64億美元的現金和未使用的借款能力,其中包括6.73億美元的現金,我們的循環信貸安排下的11.94億美元的可用資金,以及我們的應收計劃下的1.97億美元的可用資金。我們相信,我們現有的現金餘額,加上運營產生的資金和我們信貸安排下的可用金額,將使我們能夠在可預見的未來管理新冠肺炎對我們業務運營的預期影響。我們的流動性可能會受到各種因素的重大影響。以下事項已經或預期會對我們的流動資金產生重大影響:
● |
在截至2021年3月31日的三個月裏,投資於我們應收賬款和庫存的現金,扣除應付賬款後,約為1.79億美元,反映在我們的簡明合併現金流量表中。我們預計營運資本組成部分的波動性將持續下去。 |
● |
2021年期間,我們預計將在資本支出上花費約3.3億美元,包括在路易斯安那州蓋斯馬爾購買新的MDI分離器的支出約為8000萬美元。我們預計將用運營部門提供的現金為所有資本支出提供資金。 |
● |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們為我們的養老金和退休後福利計劃繳納了1400萬美元。在2021年期間,我們預計將為這些計劃額外貢獻約4200萬美元。 |
● |
在2020年,管理層實施了成本調整和協同計劃。與這些計劃相關,我們預計到2023年底實現年化成本節約和協同效益超過1.2億美元,相關淨現金重組和整合成本約為1億美元。參見我們的簡明合併財務報表中的“附註7.重組、減值和工廠關閉成本”。 |
● |
2020年11月3日,我們完成了將先進材料部門的主要印度DIY消費膠粘劑(DIY)業務出售給Pidilite Industries Ltd.,並收到了約2.57億美元的現金。根據協議條款,如果業務實現了與DIY業務2019年業績一致的某些銷售收入目標,我們可能會在18個月內根據溢價獲得高達約2800萬美元的額外現金。 |
● |
2021年1月15日,我們全額贖回了2021年優先債券的本金總額4.45億歐元(約合5.41億美元),贖回價格相當於債券本金的100%,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。與這次贖回相關的是,我們在2021年第一季度產生了大約1500萬美元的增量現金税負,與外匯兑換收益有關。 |
● | 2021年1月15日,我們以約2.49億美元的全現金交易完成了對Gabriel的收購,這筆交易取決於慣例的成交調整,資金來自可用的流動資金。參見我們的簡明合併財務報表中的“注3.業務合併和收購--收購Gabriel Performance Products”。 |
L翁氏-TERM L流動度
● | 2021年4月28日,我們的董事會宣佈普通股每股0.1875美元的現金股息。這比之前的股息增加了15%。我們預計每個季度將額外分配550萬美元的與這次股息增加相關的股息。 |
● |
在路易斯安那州蓋斯馬爾正在建造的一個新的MDI分離器上,我們預計在2021年剩餘時間和2022年花費約1.15億美元。我們預計將用運營部門提供的現金為所有資本支出提供資金。 |
截至2021年3月31日,我們有5700萬美元被歸類為債務的當前部分,包括我們可變利息實體的債務5500萬美元,以及某些其他短期安排和計劃攤銷付款總計200萬美元。我們打算在未來12個月內續期、償還或延長大部分這些短期貸款。
截至2021年3月31日,我們的外國子公司(包括我們的可變利息實體)持有的現金和現金等價物(包括限制性現金)約為3.98億美元。我們打算用我們在國外子公司持有的現金為我們的本地業務提供資金。然而,我們可以將現金作為股息匯回國內,因為根據美國税改法案,股息通常不會受到美國税收的影響。然而,這種遣返可能需要繳納有限的外國預扣税。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,比如利率、匯率和大宗商品價格的變化。我們不時進行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些風險敞口。我們還對某些歐洲業務的淨投資進行對衝。請參閲我們簡明合併財務報表的“附註9.衍生工具和對衝活動”。
項目4.控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,因為它們確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義)。然而,我們只能合理保證,我們對財務報告的內部控制將及時防止或發現重大錯報。對財務報告的內部控制無效可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並可能導致我們證券的交易價格下降。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
截至二零二零年十二月三十一日止年度的10-K表格年報第I部分第3項提及的法律訴訟並無實質進展。
項目1A。危險因素
有關風險因素的信息,請參閲“第一部分,項目1A。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2021年3月31日的三個月中,我們作為股票回購計劃的一部分回購的普通股股票,以及根據我們的股票激勵計劃授予的限制性股票的信息,這些股票在歸屬時被扣留,以履行我們的預扣税款義務。
總人數 |
近似美元 |
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購買的股份 |
以下股票的價值 |
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總數 |
平均值 |
作為公開活動的一部分 |
可能還會購買 |
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的股份 |
支付的價格 |
已宣佈的計劃 |
根據計劃或 |
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購得 |
每股(1) |
或計劃(2) |
節目(2) |
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一月 |
— | $ | — | — | $ | 420,000,000 | ||||||||||
二月 |
141,109 | 28.46 | — | 420,000,000 | ||||||||||||
三月 |
318 | 26.28 | — | 420,000,000 | ||||||||||||
總計 |
141,427 | 28.45 | — |
(1) | 代表每股淨買入價,不包括任何費用或佣金。 |
(2) |
2018年2月7日和2018年5月3日,我們的董事會授權我們回購總計10億美元的普通股。股票回購計劃由我們的自由現金流產生提供支持。回購可以在公開市場進行,包括通過加速股票回購計劃,或者在私下協商的交易中進行,回購可能會不時開始或暫停,而無需事先通知。通過回購計劃獲得的普通股按成本價存放在國庫中。在2020年第一季度,根據回購計劃,我們以約9600萬美元(不包括佣金)回購了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之後,我們暫停了根據我們現有的股票回購計劃進行的股票回購,以增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎。 |
項目6.展品
有關隨本報告提交的展品,請參閲本季度報告末尾的Form 10-Q中的Exhibit Index。
展品索引
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通過引用併入本文 |
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展品編號 |
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展品説明 |
表格 |
展品 |
提交日期 |
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31.1 |
* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
|
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31.2 |
* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
|
|
|
|||
32.1 |
* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證 |
|
|
|
|||
32.2 |
* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證 |
|
|
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|||
101.INS |
* |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
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|||
101.SCH |
* |
內聯XBRL分類擴展架構 |
|
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|||
101.CAL |
* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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|||
101.LAB |
* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
|
|
|
|||
101.PRE |
* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
|
|
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|||
101.DEF |
* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
|
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|||
104 |
本季度報告的封面為Form 10-Q,格式為內聯XBRL格式,包含在附件101中 |
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|
* |
在此提交 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2021年4月30日 |
亨斯邁公司 |
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亨斯邁國際控股有限公司 |
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由以下人員提供: |
/s/肖恩·道格拉斯 |
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肖恩·道格拉斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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和經理(首席財務官) |
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由以下人員提供: |
/s/蘭迪·W·賴特 |
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蘭迪·W·賴特 |
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副總裁兼主計長(授權簽字人和 |
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首席會計官) |