美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本和日本之間的過渡期,日本和日本之間的過渡期,美國和日本之間的過渡期。
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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☑ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
目錄
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第一部分:金融信息 |
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頁面 |
第一項。 |
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財務報表 |
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未經審計的簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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未經審計的簡明合併經營報表 |
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4 |
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未經審計的簡明綜合全面損失表 |
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5 |
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未經審計的股東權益簡明綜合變動表 |
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6 |
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未經審計的簡明合併現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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24 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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34 |
第四項。 |
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管制和程序 |
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34 |
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第二部分--其他信息 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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35 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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35 |
第6項。 |
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陳列品 |
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36 |
簽名 |
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第一部分:金融信息
第1項。財務報表
以下未經審核簡明綜合財務報表包括管理層認為為公平陳述所呈列中期業績所需的所有調整。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
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三月三十一號, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ |
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應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 分別於2021年3月31日和2020年12月31日到期 |
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應收聯邦和州所得税 |
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庫存 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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使用權資產 |
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無形資產 |
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設備購置押金 |
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其他 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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租賃責任 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,扣除債務貼現和發行成本為#美元 分別於2021年3月31日和2020年12月31日到期 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註9) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ 和 分別於2021年3月31日和2020年12月31日 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股,按成本價計算, 2021年3月31日和2020年12月31日 |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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營業收入: |
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合同鑽探 |
$ |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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營業總收入 |
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運營成本和費用: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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銷售、一般和行政 |
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信用損失費用 |
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— |
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其他營業費用(淨額) |
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總運營成本和費用 |
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營業虧損 |
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其他收入(費用): |
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利息收入 |
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利息支出,扣除資本化金額後的淨額 |
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( |
) |
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) |
其他 |
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其他費用合計 |
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( |
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) |
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所得税前虧損 |
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) |
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所得税優惠 |
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( |
) |
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淨損失 |
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( |
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每股普通股淨虧損: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股普通股現金股息 |
$ |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計,單位為千)
|
截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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淨損失 |
$ |
( |
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$ |
( |
) |
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其他全面收益(虧損),税後淨額#美元 |
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外幣折算調整 |
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全面損失總額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計,單位為千)
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累計 |
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普通股 |
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其他內容 |
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其他 |
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數量: |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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財務處 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存 |
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總計 |
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平衡,2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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— |
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限制性股票單位的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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支付現金股息($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
股息等價物 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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購買庫存股 |
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— |
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— |
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平衡,2021年3月31日 |
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( |
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累計 |
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普通股 |
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其他內容 |
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其他 |
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數量: |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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財務處 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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$ |
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( |
) |
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淨損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
限制性股票單位的歸屬 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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支付現金股息($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
股息等價物 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
購買庫存股 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
平衡,2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位為千)
|
截至三個月 |
|
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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( |
) |
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( |
) |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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— |
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乾井和廢棄 |
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遞延所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股票的薪酬費用 |
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資產處置淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
信用損失費用 |
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— |
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攤銷債務貼現和發行成本 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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( |
) |
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應收/應付所得税 |
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( |
) |
庫存和其他資產 |
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( |
) |
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|
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|
應付帳款 |
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|
|
|
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
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|
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投資活動的現金流: |
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購置物業和設備 |
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( |
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( |
) |
處置資產和保險索賠的收益 |
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|
|
其他 |
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( |
) |
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— |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金流: |
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購買庫存股 |
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— |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
外匯匯率變動對現金的影響 |
|
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現金和現金等價物淨減少 |
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( |
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( |
) |
期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充披露現金流信息: |
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期內收到(支付)的現金淨額為: |
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利息,扣除資本化利息$的淨額 |
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所得税 |
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非現金投融資活動: |
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購置房產和設備應付款淨增(減) |
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設備購置押金淨(增)減 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.陳述依據
陳述的基礎— 未經審計的中期簡明綜合財務報表包括Patterson-UTI Energy,Inc.及其全資子公司(此處統稱為“我們”、“我們”及類似術語)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。除全資附屬公司外,我們在任何其他需要合併的實體中並無控股財務權益。正如這些筆記中使用的,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行業務運營,沒有員工或獨立運營。
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃由吾等根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。根據該等規則和規定,按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被遺漏,儘管我們相信財務報表表面或本文中包含的披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,所有被認為是公平陳述符合美國公認會計原則的信息所必需的經常性調整都已包括在內。如本文所示,截至2020年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來自我們經審計的綜合資產負債表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
美元是我們所有業務的功能貨幣,但我們的加拿大業務除外,加拿大業務使用加元作為其功能貨幣。匯率變動的影響反映在累積的其他綜合收益中,這是股東權益的一個單獨組成部分。
最近採用的會計準則— 2016年6月,FASB發佈了關於金融工具信貸損失計量的會計準則更新。新的指引要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。新標準適用於2019年12月15日之後的財年,包括這些年內的所有過渡期。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13。通過這一指導意見並確認與應收賬款預期信貸損失金額相等的損失備抵並不重要,也沒有導致向留存收益的過渡調整。有關信用損失的更多信息,請參見附註2。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,以使託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的資本化實施費用將在託管安排的期限內支出。我們於2020年1月1日採納了這一新指南預期自通過之日起發生的所有實施費用。這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,取消了所有實體公允價值計量的某些披露要求,要求公共實體披露某些新信息,並修改了某些披露要求。財務會計準則委員會制定了對主題820的修訂,作為其更廣泛的披露框架項目的一部分,該項目旨在通過側重於向財務報表用户明確傳達最重要信息的要求,提高財務報表附註中披露的有效性。我們在2020年1月1日採用了這一新的指導方針,對我們的合併財務報表。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化所得税的會計處理。更新中的修正案在2020年12月15日之後的財年對公共企業實體有效,並允許提前採用。我們於2021年1月1日採納了這一新的指導方針,對我們的合併財務報表。
8
回覆中央發佈的會計準則 — 2020年3月,FASB發佈了會計準則更新,以提供臨時的可選權宜之計,簡化對現有債務協議的合同修改的會計處理,這些債務協議預計將因市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡而出現。更新中的修改自2020年3月12日至2022年12月31日有效,並可能適用於從2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改。我們計劃在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止使用時採用這一標準,我們預計這一新的指導方針不會有a 對我們合併財務報表的重大影響。
2.信用損失
ASC主題326當前預期信貸損失(CECL)
2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13。金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量,它引入了一個新的模型,根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。我們的客户主要是石油和天然氣勘探和生產公司,它們共同面臨石油和天然氣大宗商品價格風險。我們的客户需要我們在勘探和生產過程的各個階段提供服務。因此,我們按分部彙總了我們的應收貿易賬款。任何經歷過信用質量惡化的客户都會被從池中剔除,並進行單獨評估。我們利用應收賬款賬齡明細表和歷史信用損失信息來估計預期的信用損失。由於截至2020年3月31日的季度原油價格大幅下跌及其對客户的相關影響,我們提高了用於確定2020年3月31日信貸損失撥備的歷史信用損失率。我們繼續使用這些增加的信用損失率監測和評估截至2021年3月31日的三個月的預期信用損失。
採用新會計準則並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響,也沒有導致對留存收益的過渡性調整。
曾經有過
3.收入
ASC主題606與客户的合同收入
我們與客户的合同包括長期合同和短期合同。主要產生我們賺取收入的服務包括合同鑽井、壓力泵和定向鑽井等運營業務部門,這些業務部門構成了我們的可報告部門。我們還從其他業務中獲得收入,其中包括油田租賃、設備服務、電氣控制和自動化以及石油和天然氣工作權益等運營業務部門。有關我們業務部門的更多信息,包括從與客户的合同中確認的分類收入,請參見附註14。
服務收費被認為是一系列不同的服務。由於一系列中的每項不同服務如果分開核算,將隨着時間的推移得到滿足,而實體將使用系列中每項不同服務的相同進度度量來衡量其在滿意度方面的進展,因此我們能夠將這些集成服務作為一項隨時間滿足的單一績效義務進行核算。
交易價格是根據我們與客户的合同條款,我們預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。在與客户的合同中承諾的對價可以包括固定金額和/或可變金額。收到的服務付款被認為是可變的,因為服務時間會隨着服務的提供而波動。主題606提供了分配例外,它允許我們將可變對價分配給在一系列不同的服務中承諾的一個或多個不同的服務,這些不同的服務構成單個性能義務的一部分,只要滿足某些標準。這些標準規定,可變報酬必須與實體履行履約義務或轉讓不同貨物或服務的努力具體相關,可變對價的分配與標準的分配目標一致。由於收到的服務付款同時滿足這兩個標準要求,因此我們在執行服務時確認收入。
9
可變對價的估計應受到限制,以確保在隨後解決與可變對價相關的不確定性時,確認的累計收入金額不可能發生重大收入逆轉。 因其他類型的對價而收到的付款由於它們非常容易受到實體影響以外的因素的影響,因此它們完全受到限制,因此一旦解決,可能會出現重大的收入逆轉。 因此,因這些類型的對價而收到的收入是在執行服務時識別。
可變對價的估計可能會隨着事實和情況的發展而變化。因此,我們將評估在整個合同期內受限制的可變對價的估計,並在每個報告期結束時如有必要修訂估計。
我們是主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性工作權益所有者。所有權條款在油井運營者與各權益擁有人(包括我們在內)之間的每口油井的聯合運營協議中概述,這些權益擁有者被視為該油井的非運營者。在此期間,我們在油井中的工作利益每期都會獲得收入。從這些石油和天然氣資產獲得的工作權益的收入不屬於新收入標準的範圍,因此,將繼續按照目前的指導ASC 932-323報告。採掘活動-石油和天然氣,投資-權益法和合資企業。
報銷收入-應客户要求購買用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
營業租賃收入— 我們租賃給他人的設備的租賃收入在租賃期內以直線方式確認。
應收賬款和合同負債
應收賬款是我們無條件考慮的權利。付款條件通常從
應收賬款餘額為#美元。
我們沒有任何重大的合同資產餘額。合同責任包括在所要求的服務完成之前從客户那裏收到的預付款。一旦服務完成並開具發票,預付款就會用在客户的賬户上,以抵消應收賬款餘額。合同負債中還包括從客户那裏收到的付款,用於初步動員新建造或升級的鑽井平臺,這些鑽井平臺已就地轉移到最初的井場。這些動員付款分配給總體履約義務,並在合同最初期限內攤銷。在截至2021年3月31日的三個月內,
合同負債餘額總額為#美元。
合同費用
根據與客户簽訂的合同進行新建或鑽井平臺升級的成本被視為資本改善,並計入鑽井設備,並在資產的預計使用年限內折舊。
上期已履行履約義務收入的確認
在截至2021年3月31日的三個月中,我們錄得收入為
10
4.庫存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容(單位:千):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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成品 |
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原材料和供應品 |
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庫存 |
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5.財產和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日,物業和設備包括以下內容(單位:千):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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裝備 |
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減少累計折舊、損耗和減值 |
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財產和設備,淨值 |
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我們定期根據不活動鑽機的狀況、使其進入工作狀態所需的支出以及鑽機類型對鑽機服務的預期需求,評估我們的鑽機艦隊的適銷性。評估將不再銷售的鑽機組成的部件,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的院子,作為備用設備使用。這些鑽機的剩餘部件都已退役。我們有
每當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們就會審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值情況。資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平進行分組。我們在減值評估中估計各個資產或資產組在整個生命週期內的未來現金流。*這些現金流估計是基於行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢未來延續的預期。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。任何減值準備都是按公允價值計量的。
6. 商譽和無形資產
商譽:-由於2020年第一季度的一次觸發事件,我們完全削弱了剩餘的商譽餘額,因此,我們
由於2020年第一季度我們普通股和大宗商品價格的市場價格下跌,我們降低了對合同鑽井報告部門未來活動水平的預期。我們對截至2020年3月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,我們使用收益法估計了合同鑽井運營部門的公允價值。公允價值的估計要求使用重大不可觀察的投入。
11
代表3級公允價值計量。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。我們確認了一筆減值費用為#美元。
無形資產-下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們無形資產的賬面總額和累計攤銷(單位:千):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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網絡 |
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攜帶 |
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攜帶 |
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累計 |
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攜帶 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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內部使用軟件 |
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無形資產攤銷費用約為$
7.應計負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日,應計負債包括以下內容(單位:千):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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工資、工資、工資税和福利 |
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工傷賠償責任 |
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財產税、銷售税、使用税和其他税 |
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除工傷補償外的保險 |
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應計應付利息 |
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應計重組費用 |
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其他 |
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應計負債 |
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8.長期債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日,長期債務包括以下內容(以千為單位):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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定期貸款協議(2022年6月到期) |
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遞延融資成本和折扣減少 |
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總計 |
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2019年定期貸款協議— 在……上面
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,允許單次借款最高可達#美元。
12
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金不同於
定期貸款協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如定期貸款協議中定義的)大於或等於
定期貸款協議要求強制性提前還款,金額等於
信貸協議 — 在……上面
信貸協議是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款最高可達#美元。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金不同於
根據信貸協議,我們的子公司目前都不需要成為擔保人。然而,如果任何子公司擔保或產生的債務超過優先債務籃子(如信貸協議中所定義),則該子公司必須成為擔保人在……下面信貸協議。
13
信貸協議包含陳述、保證、肯定和否定的契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每個人的能力的某些限制。附屬公司招致債務並授予留置權。如果我們的信用評級低於投資級 在穆迪和標普,我們都將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如信貸協議中定義的)大於或等於
截至2021年3月31日,我們有
2015年報銷協議-於2015年3月16日,吾等與加拿大豐業銀行(下稱“豐業銀行”)訂立償還協議(“償還協議”),據此,吾等可不時要求豐業銀行簽發金額不詳的信用證。截至2021年3月31日,我們擁有
根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我們在開立信用證時按照豐業銀行現行做法的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下按libor加倫敦銀行同業拆借利率計算而未支付的所有款項的利息。
吾等亦已同意,若信貸協議項下的責任以吾等或吾等附屬公司的任何財產的留置權作抵押,則吾等的償還責任及(在類似責任將根據信貸協議獲得擔保的範圍內)償還協議下的其他債務及任何信用證將由受信貸協議的該等留置權所規限的所有財產平等及按比例擔保。
根據日期為二零一五年三月十六日的持續保證,吾等於償還協議項下的付款責任由不時根據信貸協議擔保付款的附屬公司就付款而非就收款而共同及個別擔保。根據信貸協議,我們目前沒有任何一家子公司需要擔保付款。
2028年高級債券及2029年高級債券— 2018年1月19日,我們完成了$
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券。通過這些交易報廢的本金總額為#美元。
14
2028年債券和2029年債券(統稱為“高級債券”)是我們的優先無擔保債務,與我們所有其他現有和未來的優先無擔保債務並駕齊驅,其償付權將高於我們所有其他未來的次級債務。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。此外,高級債券在結構上將從屬於我們不為高級債券提供擔保的子公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。如果我們的附屬公司將來為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與擔保人未來的所有無擔保優先債和擔保人的所有未來次級債享有同等的償付權和優先償付權。在擔保這些債務的資產價值的範圍內,擔保實際上將從屬於擔保人未來的任何擔保債務。
本行可選擇在任何時間或不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格相等於
發行高級債券所依據的契約包括契約,其中包括限制我們和我們的子公司有能力招致某些留置權,從事出售和回租交易,或合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產。這些契約受契約中規定的重要條件和限制的約束。
根據契約的定義,一旦發生控制權變更觸發事件,優先債券的每位持有人可能要求我們以相當於以下價格的價格購買該持有人的全部或部分優先債券
該等契約亦就失責事件作出規定,而一旦發生任何失責事件,高級債券的本金、溢價(如有)及應累算利息(如有)將會成為或須宣佈為到期及應付。
發債成本 — 除與信貸額度安排有關的債務發行成本外,債務發行成本在資產負債表中直接從相關債務的賬面金額中扣除。與信貸額度安排相關的債務發行成本被歸類為遞延費用。債務發行成本的攤銷被報告為利息支出。
與債務發行成本攤銷有關的利息支出約為美元。
以下為截至2021年3月31日的長期債務還本要求日程表(單位:千):
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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9.承擔及或有事項
截至2021年3月31日,我們維持的信用證總金額為$
截至2021年3月31日,我們承諾購買的主要設備總額約為
15
我們的壓力泵業務已經達成協議,從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品。
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們不相信這些訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對我們的財政狀況造成重大的不利影響。現金流或經營結果.
10.股東權益
股東權利協議:-2020年4月22日,我們的董事會通過了一項股東權利協議,並在2020年5月8日收盤時宣佈向登記在冊的股東派發股息,每股普通股流通股一股。根據權利協議(定義如下)的條款,每一項權利都有權向我們購買我們的A系列初級參與優先股的千分之一股,面值為$。
在……上面
股票回購和收購 —2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買高達$
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有庫存股交易。
11.股票薪酬
我們使用基於股份的薪酬來補償員工和非員工董事。我們確認以公允價值為基礎的方法下基於股份支付的成本。未償還的基於股票的獎勵包括股票期權或限制性股票單位形式的股權工具,其中包括服務條件,在某些情況下還包括績效條件。我們的股票獎勵也包括股票結算的業績單位獎勵。以股票結算的業績單位獎勵計入股權獎勵。2020年,我們授予了以績效為基礎的現金結算幻影單位,並將其作為負債分類獎勵進行核算。當行使既得股票期權、授予限制性股票以及授予限制性股票單位和股份結算業績單位獎勵時,我們發行普通股。
股票期權-我們使用Black-Scholes-Merton估值模型估計股票期權的授予日期公允價值。波動性假設是基於我們普通股最近一段時間的歷史波動性,等於期權授予之日的預期期限。預期條款假設是基於我們在員工股票期權活動方面的經驗。股息率假設是基於授予期權時的預期股息。無風險利率假設是參考美國國債收益率確定的。在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月內,沒有授予任何期權。
16
2021年1月1日至2021年3月31日期間的股票期權活動如下:
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在2021年1月1日未償還 |
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練習 |
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截至2021年3月31日未償還 |
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可於2021年3月31日行使 |
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限售股單位-對於迄今做出的所有限制性股票單位獎勵,普通股股票在單位歸屬之前不會發行。限制性股票單位因未能滿足服務條件,在某些情況下,未能滿足性能條件,將被沒收。可沒收股息等價物是在歸屬時將支付的某些限制性股票單位的應計股息。我們使用直線法來確認授權期內的階段性補償成本。
2021年1月1日至2021年3月31日期間的限制性股票單位活動如下:
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加權 |
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基座 |
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截至2021年1月1日未發行的非既有限制性股票單位 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2021年3月31日未發行的非既有限制性股票單位 |
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$ |
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表演單位獎-自2010年以來,我們每年向某些員工(“績效單位”)授予以股份結算的績效單位獎勵。業績單位規定,在薪酬委員會確定的特定期間內,當某些業績目標實現時,接受者可以獲得普通股獎勵。表演單位的表演期通常為三年,由資助年度的四月一日起計。
業績單位的業績目標與我們在業績期間的股東總回報掛鈎,而與薪酬委員會確定的同業集團的股東總回報相比,業績單位的業績目標與我們在業績期間的總股東回報掛鈎。該等目標被視為相關會計準則下的市況,在釐定有關表現單位的公允價值時已將市況考慮在內。對於2018年4月授予的業績單位,如果我們在業績期間的總股東回報(與同行組相比)為50%,則接受者將獲得目標數量的股票百分位數。對於2019年4月和2020年4月授予的業績單位,如果我們在業績期間的總股東回報(與同行組相比)為55%,則獲獎者將獲得目標股票數量百分位數。如果我們在業績期間的總股東回報(與同行相比)是75%百分位數或更高,則收件人將獲得目標股票數量的兩倍。如果我們在業績期間的總股東回報(與同行相比)是25%百分位數,則收件人將僅獲得目標股票數量的一半。如果我們在業績期間的總股東回報(與同行相比)在25%之間和目標百分位數,或者目標和75百分位數,則將使用這些點之間的成就水平的線性插值來確定接受者將獲得的份額。
對於2018年4月授予的績效單位,支出基於相對績效,沒有絕對的績效要求。對於2019年4月和2020年4月授予的業績單位,如果我們的股東總回報為負或為零,派息不得超過目標股票數量。此外,如果我們的總股東回報不等於或大於標準普爾500指數在業績期間的總股東回報,2020年4月授予的業績單位將不會支付。
17
2017-2020年度獲獎業績單位的總目標股數如下:
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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目標股數 |
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2020年5月,
由於業績單位是以股份結算的獎勵,它們被計入股權獎勵,並在授予之日按公允價值使用蒙特卡洛模擬模型進行計量。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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授予日的公允價值合計 |
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$ |
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這些公允價值金額在業績期間按直線計入費用。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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截至2021年3月31日的三個月 |
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$ |
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北美 |
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截至2020年3月31日的三個月 |
北美 |
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幻影單位-2020年5月,薪酬委員會批准向我們的首席執行官兼總裁小威廉·A·亨德里克斯(William A.Hendricks,Jr)授予長期績效幻影單位(“幻影單位”)。幻影單元是在Patterson-UTI Energy,Inc.2014年長期激勵計劃之外授予的。根據這份幻影單位撥款,
12.繳納所得税
我們的有效所得税率在美國法定税率的基礎上浮動,除其他因素外,這些因素包括具有不同法定税率的司法管轄區税前收入的變化,美國州和地方政府的影響AXIS,遞延税金資產的變現能力以及其他與美國GAAP和税務會計之間的收入和費用確認相關的差異。
截至2021年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現,並在提供必要的估值免税額時予以考慮。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。我們每季度評估遞延税項資產的變現能力,並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延税項負債的預定沖銷情況、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。在2021年第一季度,有效税率考慮了基於2021年預測收入的估計估值免税額。
18
我們繼續關注美國和其他國家的所得税發展情況,在這些國家,我們具有法人資格2021年第一季度,美國頒佈了《2021年美國救援計劃》,其中包含s各種税收條款。作為這項立法的結果,我們已經考慮了這些税收條款,預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將併入我們的未來財務報表最終確定後,未來法規和額外權威指導的影響(如果有的話).
13.第一季度每股收益
我們在未經審計的簡明綜合經營報表中提供了普通股每股淨虧損的雙重表述:每股基本淨虧損(“基本每股收益”)和每股稀釋淨虧損(“稀釋每股收益”)。
基本每股收益不包括稀釋,通過首先在普通股股東和限制性股票的非既得股股東之間分配收益來計算。基本每股收益然後通過將普通股股東應佔收益除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括限制性股票的非既得股)來確定。
稀釋每股收益基於已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的稀釋效應,包括股票期權、限制性股票的非既得股、業績單位和限制性股票單位。採用庫存股方法確定股票期權、業績單位和非既得限制性股票單位的稀釋效應。
下表提供了計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月每股淨虧損所需的信息,以及被排除在已發行稀釋普通股加權平均數量之外的潛在稀釋證券,因為它們的納入將是反稀釋的(除每股金額外,以千計):
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
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) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
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普通股基本淨虧損 |
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$ |
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) |
稀釋每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
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) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
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增加潛在普通股的稀釋效應 |
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— |
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— |
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已發行稀釋普通股加權平均數 |
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稀釋後每股普通股淨虧損 |
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( |
) |
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) |
被排除為反攤薄的潛在攤薄證券 |
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14.商業細分市場
在2021年3月31日,我們有
19
下表彙總了與我們的業務部門相關的選定財務信息(以千為單位):
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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合同鑽探 |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作(1) |
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消除公司間收入-合同鑽探(2) |
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( |
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消除公司間收入--其他業務(2) |
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( |
) |
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( |
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總收入 |
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所得税前收入(虧損): |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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( |
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其他操作 |
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( |
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公司 |
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) |
信用損失費用 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他 |
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所得税前虧損 |
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$ |
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) |
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折舊、損耗、攤銷和減值: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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折舊、損耗、攤銷和減值總額 |
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資本支出: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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資本支出總額 |
$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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可識別資產: |
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合同鑽探 |
$ |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司(3) |
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總資產 |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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20
15.金融工具的公允價值
由於這些項目的短期到期日,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計在公允價值會計的公允價值層次中被視為第一級公允價值估計。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們未償債務餘額的估計公允價值如下(以千為單位):
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
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價值 |
|
|
價值 |
|
|
價值 |
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價值 |
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定期貸款協議 |
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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3.95釐高級債券 |
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5.15%高級債券 |
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債務總額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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的公允價值
21
有關前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)以及我們提交的其他公開文件、新聞稿和演示文稿包含符合1933年證券法(“證券法”)、1934年“證券交易法”(“交易法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”(修訂版)定義的“前瞻性聲明”。如本報告中所用,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行運營,沒有員工或獨立的業務運營。這些“前瞻性陳述”包含風險和不確定性。這些前瞻性表述包括但不限於:流動性;收入、成本及利潤率預期和積壓;運營融資;石油和天然氣價格;鑽井平臺數量和裂解價差;建造新設備、升級現有設備和收購所需資金的來源和充足(如果有機會);對我們服務的需求和定價;競爭;設備可用性;政府監管;法律訴訟;償債義務;通脹的影響及其他事宜。我們的前瞻性陳述不嚴格地與歷史或當前事實相關,通常使用諸如“預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標”或“將”等詞語來識別。, “或其否定及其他意思相若的字詞及詞句。前瞻性陳述是基於我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的某些假設和分析。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的未來實際結果大不相同。這些風險和不確定性涉及:
|
• |
不利的石油和天然氣行業狀況,包括新冠肺炎疫情造成的經濟影響導致原油價格迅速下跌; |
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• |
全球經濟狀況; |
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• |
客户支出以及石油和天然氣價格的波動,可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對費率產生相關影響; |
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• |
陸地鑽機、壓力泵和定向鑽井設備供應過剩,包括重新啟動、改進或建造; |
|
• |
對我們服務的競爭和需求; |
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• |
競爭對手的實力和財力; |
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• |
利用率、利潤率和計劃資本支出; |
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• |
我們沒有獲得全額賠償或保險的操作風險的責任; |
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• |
石油、天然氣經營帶來的經營風險; |
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• |
客户未能支付或履行其合同義務(特別是定期合同); |
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• |
實現積壓的能力; |
|
• |
方法、設備和服務以及新技術的專業化,包括開發新技術並從新技術中獲得令人滿意的回報的能力; |
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• |
留住管理人員和外地人員的能力; |
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• |
關鍵客户流失; |
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• |
設備和材料的短缺、延遲交付和供應中斷; |
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• |
網絡安全事件; |
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• |
收購的協同效應、成本以及財務和運營影響; |
|
• |
建造和部署新設備困難; |
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• |
政府管制; |
|
• |
氣候立法、法規和其他相關風險; |
22
|
• |
環境、社會和治理做法,包括對此的看法; |
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• |
環境風險和滿足未來環境成本的能力; |
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• |
與技術有關的糾紛; |
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• |
政府或其他監管機構的法律程序和行動; |
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• |
有效識別和進入新市場的能力; |
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• |
天氣; |
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• |
運營成本; |
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• |
石油天然氣工業的擴張和發展趨勢; |
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• |
能夠以商業上合理的條款獲得保險; |
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• |
財務靈活性; |
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• |
利率波動; |
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• |
不利的信貸和股權市場狀況; |
|
• |
資金的可獲得性和到期償還債務的能力; |
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• |
股價波動; |
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• |
遵守我們債務協議下的公約;以及 |
|
• |
其他財務、營運和法律風險及不明朗因素不時詳載於我們提交給秒。 |
我們告誡説,上述因素清單並不是詳盡無遺的。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中,並可能包含在我們未來提交給證券交易委員會的文件中。告誡您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述僅説明截止日期,除法律要求外,我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述中的任何內容,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述,不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。關於我們或其他事項的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,以及歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性聲明,均明確地受到上述警告性聲明的限制。
23
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理概述和市場狀況的最新發展美國-我們是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備車隊。
我們的合同鑽探業務在美國大陸運營,我們不時地在其他精選市場尋求合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
2020年期間,新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+年初增產,導致美國原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。
油價仍極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點。2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,2021年3月5日回升至每桶66.08美元的2021年第一季度高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和開發公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價從2020年上半年經歷的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2021年第一季度,油價平均為每桶58.09美元。
我們2021年第一季度的平均活躍鑽機數量為69台。這比我們2020年第四季度62個活躍鑽機的平均數量有所增加。我們預計未來三個月我們的鑽機數量將達到約80個,其中很大一部分鑽機數量將在6月和7月增加。根據現有合同,我們預計2021年第二季度平均有39個鑽井平臺以定期合同(期限為6個月或更長的合同)運營,截至2022年3月31日的12個月平均有27個鑽井平臺以定期合同運營。
第一季度末,我們有7個主動壓力泵利差,而第四季度末為7個。我們在第一季度平均有7個活躍利差,有效利用了5個半利差。我們計算平均活躍價差是指在此期間人員參與並積極營銷的價差的平均數量,我們計算有效利用率的方法是將本季度的總抽水天數除以75天,我們認為這是一個價差的完全有效利用率。我們預計第二季度平均約有7個活躍利差,預計第二季度晚些時候將重新激活額外的利差。加壓泵市場仍然供過於求。
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。
我們的收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格,以及我們的客户獲得資本為其運營和資本支出提供資金的能力。在石油和天然氣價格改善期間,石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大,這通常會導致對我們服務的需求增加。相反,在石油和天然氣價格相對較低的時期,或者我們的客户獲得資金的能力降低時,對我們服務的需求通常會減弱,我們的服務價格面臨下行壓力。我們還可能受到客户延遲付款以及與客户流動性問題和破產相關的付款違約的影響。
北美石油和天然氣服務業是週期性的,有時會經歷需求下滑。在這些期間,可用的石油和天然氣服務設備遠遠超過了滿足需求所需的數量。因此,石油和天然氣服務承包商很難維持利潤率,有時還會在經濟低迷時期蒙受虧損。目前,鑽機、壓力泵設備和定向鑽井設備供應過剩。我們既無法預測未來對石油和天然氣服務的需求水平,也無法預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。
24
除了對石油和天然氣價格以及對我們服務需求的依賴外,我們還受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、壓力泵業務中不時使用的產品的可用性、供應商延遲以及各種其他因素的影響,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生實質性的不利影響,包括新冠肺炎疫情所引起的影響。請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第1A項。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的營業收入包括以下內容(以千美元為單位):
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
|
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2020 |
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合同鑽探 |
$ |
133,501 |
|
|
|
55.4 |
% |
|
$ |
267,364 |
|
|
|
60.0 |
% |
加壓泵送 |
|
75,839 |
|
|
|
31.5 |
% |
|
|
125,107 |
|
|
|
28.1 |
% |
定向鑽進 |
|
19,670 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
34,485 |
|
|
|
7.7 |
% |
其他操作 |
|
11,919 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
18,971 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
240,929 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
445,927 |
|
|
|
100.0 |
% |
合同鑽探
合同鑽探收入佔我們2021年第一季度綜合收入的55.4%,比2020年同期下降了50.1%。
在過去的幾年裏,我們通過提高鑽探船隊的能力,滿足了客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超級規格”鑽機。我們認為一個超級規格的鑽機是一臺1500馬力的交流動力鑽機,它至少有750,000磅的吊鈎,一個7500磅/平方英寸的循環系統,並且具有墊片能力。截至2021年3月31日,我們的鑽井船隊包括198個APEX®鑽機,其中150台是超規格鑽機。
我們在定期合同下保留了積壓的合同鑽探服務承諾,我們將定期合同定義為期限為6個月或更長時間的合同。截至2021年3月31日,我們的合同鑽井積壓約為2.4億美元。截至2021年3月31日,合同鑽探總積壓的約19%預計將保持在2022年3月31日。我們通常通過將定期鑽井合同下的日費率乘以合同下剩餘的天數來計算我們的積壓訂單。這一計算不包括除初始動員、復員和客户報銷之外的其他服務費用(如動員)的任何相關收入,也不包括計劃外待命或鑽井平臺移動或發生超過鑽井合同允許的維護和維修時間期間可能降低的費率。對於包含可變日費率定價的合同,我們的積壓計算使用日費率固定期間的有效日費率,而對於仍然採用可變定價的期間,我們的積壓計算使用2021年3月31日生效的大宗商品價格。此外,我們的定期鑽井合同通常由客户在短時間內終止,並規定在客户終止合同的情況下提前向我們支付解約金。對於我們已收到鑽井平臺待命通知的合同,我們的積壓計算使用我們預期收到備用費率的期間的備用費率。對於我們收到提前終止通知的合同,我們的積壓計算包括我們預期收到較低費率的期間的提前解約率,而不是日費率。請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度報告Form 10-K第1A項中包含的“我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降,最終可能無法實現,因為在某些情況下,定期合同可能會在沒有提前解約金的情況下終止”。
25
加壓泵送
壓力泵收入佔我們2021年第一季度綜合收入的31.5%,比2020年同期下降39.4%。截至2021年3月31日,我們的壓力泵船隊大約有140萬馬力。壓力泵市場仍然供過於求。*為了應對供過於求的市場狀況,我們在2020年第二季度實施了改革,旨在進一步精簡我們的運營,提高我們的效率,降低我們的整體成本結構,同時保持我們的客户服務水平。
定向鑽進
定向鑽井收入佔我們2021年第一季度綜合收入的8.2%,比2020年同期下降了43.0%。我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達和鋼絲繩導向工具的供應和租賃。我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。
其他操作
其他運營收入佔我們2021年第一季度綜合收入的4.9%,比2020年同期下降了37.2%。我們的油田租賃業務擁有一批優質油田租賃工具,為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻,併為陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的結果,我們的鑽井設備服務業務的結果,以及我們作為非經營性工作權益所有者擁有主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的結果。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的運營虧損包括以下內容(以千計):
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
合同鑽探 |
$ |
(48,621 |
) |
|
$ |
(404,018 |
) |
加壓泵送 |
|
(39,739 |
) |
|
|
(35,486 |
) |
定向鑽進 |
|
(4,923 |
) |
|
|
(10,595 |
) |
其他操作 |
|
(4,556 |
) |
|
|
(18,771 |
) |
公司 |
|
(19,688 |
) |
|
|
(25,540 |
) |
|
$ |
(117,527 |
) |
|
$ |
(494,410 |
) |
關於我們的營業收入和營業虧損的更多討論將在“經營業績”一節中進行。
我們2021年第一季度的合併淨虧損為1.06億美元,而2020年第一季度的淨虧損為4.35億美元。
26
經營成果
下表按業務部門彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果:
合同鑽探 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
133,501 |
|
|
$ |
267,364 |
|
|
|
(50.1 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
79,378 |
|
|
|
163,420 |
|
|
|
(51.4 |
)% |
保證金(1) |
|
|
54,123 |
|
|
|
103,944 |
|
|
|
(47.9 |
)% |
銷售、一般和行政 |
|
|
1,058 |
|
|
|
1,464 |
|
|
|
(27.7 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
101,674 |
|
|
|
111,438 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
395,060 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
其他營業費用(淨額) |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(48,621 |
) |
|
$ |
(404,018 |
) |
|
|
(88.0 |
)% |
營業天數(2) |
|
|
6,183 |
|
|
|
11,235 |
|
|
|
(45.0 |
)% |
每個工作日的平均收入 |
|
$ |
21.59 |
|
|
$ |
23.80 |
|
|
|
(9.3 |
)% |
每個工作日的平均直接運營成本 |
|
$ |
12.84 |
|
|
$ |
14.55 |
|
|
|
(11.7 |
)% |
每個工作日的平均保證金(1) |
|
$ |
8.75 |
|
|
$ |
9.25 |
|
|
|
(5.4 |
)% |
平均作業鑽機數 |
|
|
69 |
|
|
|
123 |
|
|
|
(44.4 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
11,427 |
|
|
$ |
49,445 |
|
|
|
(76.9 |
)% |
(1) |
毛利被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值、商譽減值、其他運營費用、淨額和銷售、一般和行政費用。每個工作日的平均毛利定義為毛利除以運營天數。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
2021年第一季度,我們平均運營的鑽井平臺數量為69個,而2020年第一季度為123個。2021年第一季度,我們每個工作日的平均鑽井平臺收入為21,590美元,而2020年第一季度為23,800美元。我們每個工作日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽井合同的定價條款。
營收和直接運營成本下降的主要原因是營業天數減少。2021年第一季度的營收包括因擔心可收集性而在2020年未確認的營收。直接運營成本包括與銷售和使用税退税相關的600萬美元收益。由於降低成本的努力和2021年第一季度待命鑽井平臺比例的提高,每個工作日的平均直接運營成本下降。處於待命狀態的鑽井平臺幾乎沒有相關成本。
銷售、一般和行政費用的下降主要是由於2020年的成本削減努力。
折舊、攤銷和減值費用利潤下降的主要原因是資本支出減少,以及與2020年第二季度關閉加拿大鑽井業務相關的830萬美元減記。減值降低了我們的可折舊資產基礎,從而減少了後續期間的折舊費用。
在截至2020年3月31日的三個月裏,與我們的合同鑽井報告部門相關的所有商譽都受到了損害。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2020年第一季度的維護資本支出較高,而2021年第一季度,由於活動減少,資本支出減少。
27
加壓泵送 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
75,839 |
|
|
$ |
125,107 |
|
|
|
(39.4 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
76,510 |
|
|
|
114,855 |
|
|
|
(33.4 |
)% |
保證金(1) |
|
|
(671 |
) |
|
|
10,252 |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
1,683 |
|
|
|
3,067 |
|
|
|
(45.1 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
37,385 |
|
|
|
42,671 |
|
|
|
(12.4 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(39,739 |
) |
|
$ |
(35,486 |
) |
|
|
12.0 |
% |
平均活躍價差(2) |
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(30.0 |
)% |
有效利用(3) |
|
|
5.5 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
(28.2 |
)% |
壓裂作業 |
|
|
71 |
|
|
|
89 |
|
|
|
(20.2 |
)% |
其他工作 |
|
|
200 |
|
|
|
209 |
|
|
|
(4.3 |
)% |
工作總數 |
|
|
271 |
|
|
|
298 |
|
|
|
(9.1 |
)% |
壓裂作業平均每份收入 |
|
$ |
977.89 |
|
|
$ |
1,359.39 |
|
|
|
(28.1 |
)% |
其他工作的平均收入 |
|
$ |
32.05 |
|
|
$ |
19.72 |
|
|
|
62.5 |
% |
每個工作崗位的平均收入 |
|
$ |
279.85 |
|
|
$ |
419.82 |
|
|
|
(33.3 |
)% |
每項工作的平均直接運營成本 |
|
$ |
282.32 |
|
|
$ |
385.42 |
|
|
|
(26.7 |
)% |
每項工作的平均利潤率(1) |
|
$ |
(2.48 |
) |
|
$ |
34.40 |
|
|
北美 |
|
|
利潤率佔收入的百分比(1) |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
8.2 |
% |
|
北美 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
4,068 |
|
|
$ |
14,280 |
|
|
|
(71.5 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個總職位的平均毛利定義為毛利除以總職位。利潤率佔收入的百分比定義為利潤率除以收入。 |
(2) |
平均活躍價差是指在此期間參與並活躍營銷的價差的平均數。 |
(3) |
有效利用率的計算方法是本季度的總抽水天數除以75天,我們認為這是一個跨區的完全有效利用率。 |
一般來説,我們的壓力泵部門的收入受我們壓裂作業的數量和這些作業的規模(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)的影響最大,這反映在我們每個壓裂作業的平均收入中。直接運營成本也受這些相同因素的影響最大。我們每個壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們的壓力泵合同的定價條款。2021年第一季度,我們完成了71個壓裂工作,而2020年第一季度完成了89個壓裂工作。2021年第一季度,我們每個壓裂工作的平均收入為97.8萬美元,而2020年第一季度為135.9萬美元。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
由於資本支出減少,折舊、攤銷和減值費用減少。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2020年第一季度的維護資本支出較高,而2021年第一季度,由於活動減少,資本支出減少。
定向鑽進 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
19,670 |
|
|
$ |
34,485 |
|
|
|
(43.0 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
16,637 |
|
|
|
32,329 |
|
|
|
(48.5 |
)% |
保證金(1) |
|
|
3,033 |
|
|
|
2,156 |
|
|
|
40.7 |
% |
銷售、一般和行政 |
|
|
1,459 |
|
|
|
2,330 |
|
|
|
(37.4 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
|
6,497 |
|
|
|
10,421 |
|
|
|
(37.7 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(4,923 |
) |
|
$ |
(10,595 |
) |
|
|
(53.5 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
104 |
|
|
$ |
2,008 |
|
|
|
(94.8 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和銷售、一般和行政費用。 |
28
定向鑽探收入比2020年第一季度減少了1480萬美元,主要原因是就業活動減少。2021年第一季度,我們平均每天提供22個工作崗位,而2020年第一季度每天提供33個工作崗位。
定向鑽井的直接運營成本減少了1570萬美元,這主要是因為工作活動減少和降低成本的努力降低了直接成本。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
由於資本支出減少,折舊和攤銷費用減少。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2020年第一季度的維護資本支出較高,而2021年第一季度,由於活動減少,資本支出減少。
其他操作 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
11,919 |
|
|
$ |
18,971 |
|
|
|
(37.2 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
10,226 |
|
|
|
16,024 |
|
|
|
(36.2 |
)% |
保證金(1) |
|
|
1,693 |
|
|
|
2,947 |
|
|
|
(42.6 |
)% |
銷售、一般和行政 |
|
|
425 |
|
|
|
1,459 |
|
|
|
(70.9 |
)% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
5,824 |
|
|
|
20,259 |
|
|
|
(71.3 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(4,556 |
) |
|
$ |
(18,771 |
) |
|
|
(75.7 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
2,744 |
|
|
$ |
5,264 |
|
|
|
(47.9 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、損耗、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
與2020年第一季度相比,其他運營收入和直接運營成本分別減少了710萬美元和580萬美元,這主要是由於我們的油田租賃業務提供的服務量減少。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、損耗、攤銷和減值減少,原因是資本支出減少,以及與我們2020年第一季度記錄的某些石油和天然氣資產相關的1060萬美元減值。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2020年第一季度的維護資本支出較高,而2021年第一季度,由於活動減少,資本支出減少。
公司 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
17,933 |
|
|
$ |
22,026 |
|
|
|
(18.6 |
)% |
折舊 |
|
$ |
1,502 |
|
|
$ |
2,008 |
|
|
|
(25.2 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置淨收益 |
|
$ |
(841 |
) |
|
$ |
(1,239 |
) |
|
|
(32.1 |
)% |
與法律有關的費用和結算 |
|
|
470 |
|
|
|
800 |
|
|
|
(41.3 |
)% |
研發 |
|
|
624 |
|
|
|
895 |
|
|
|
(30.3 |
)% |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
$ |
253 |
|
|
$ |
451 |
|
|
|
(43.9 |
)% |
信用損失費用 |
|
$ |
— |
|
|
|
1,055 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
利息收入 |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
657 |
|
|
|
(78.8 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
10,009 |
|
|
$ |
11,224 |
|
|
|
(10.8 |
)% |
其他收入 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
85 |
|
|
|
(83.5 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
931 |
|
|
|
(80.7 |
)% |
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
29
其他操作費用(收入),淨額包括與處置資產相關的淨收益。因此,相關損益已從特定部門的業績中剔除。
2020年第一季度就估計無法收回的應收賬款餘額確認了信貸損失準備金。2021年沒有記錄信用損失費用。
2021年第一季度較低的利息支出包括2020年第四季度提前償還長期債務的影響。我們選擇償還我們定期貸款協議下未償還的部分借款,並回購我們2028年優先票據和2029年優先票據的一部分,這使我們的未償還本金總額減少了6620萬美元。
所得税
我們的有效所得税率在美國法定税率的基礎上浮動,除其他因素外,這些因素包括具有不同法定税率的司法管轄區税前收入的變化,美國州和地方政府的影響AXIS,遞延税金資產的變現能力以及其他與美國GAAP和税務會計之間的收入和費用確認相關的差異。
截至2021年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為16.5%,而截至2020年3月31日的三個月的實際所得税税率為13.9%。*截至2021年3月31日的三個月的實際所得税税率較高,主要是由於2020年第一季度記錄的商譽減值的不可抵扣部分。這部分被計入2021年預估年度有效税率的估值免税額所抵消。
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現,並在提供必要的估值免税額時予以考慮。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。我們每季度評估遞延税項資產的變現能力,並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延税項負債的預定沖銷情況、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。在2021年第一季度,有效税率考慮了基於2021年預測收入的估計估值免税額。
我們繼續關注美國和其他擁有法人實體的國家的所得税發展情況。2021年第一季度,美國頒佈了《2021年美國救援計劃》(American Rescue Plan of 2021年),其中包含各種税收條款。作為這項立法的結果,我們已經考慮了這些税收條款,預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將在未來的財務報表中納入未來法規的影響(如果有的話),並在最終確定後提供額外的權威指導。
流動性與資本資源
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。2021年沒有重組費用。
雖然油田服務活動和收入在2020年全年大幅下降,但我們根據不斷變化的活動水平調整了我們的成本結構,並增強了我們的流動性狀況。
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、我們循環信貸安排下的可獲得性以及經營活動提供的現金。截至2021年3月31日,我們的營運資本約為2.15億美元,其中包括2.14億美元的現金和現金等價物,以及我們的循環信貸安排下可用的約6億美元。
我們有一份修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),這是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款高達6億美元。包括在任何時候未償還的信用證貸款,以及在任何時候未償還的週轉額度貸款,在任何時候都被限制在2000萬美元。截至2021年3月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款,以及根據信貸協議,未償還信用證金額為10萬美元,因此,該日的可用借款能力約為6億美元。在循環信貸承諾中,5000萬美元將於2024年3月27日到期,其餘5.5億美元將於2025年3月27日到期。在符合慣例條件的情況下,我們可以要求貸款人的總承諾額增加至多3億美元,不超過總承諾額。
30
承諾9億美元。此外,在某些條件下,我們可以選擇將到期日延長一年。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息,如下文“第3項”所述。如果我們的信用評級同時低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性支付契約的約束。信貸協議還包含一項金融契約,要求我們的總債務與資本比率(以百分比表示)不超過50%。
我們還有一份2022年6月10日到期的優先無擔保定期貸款協議(“定期貸款協議”)。定期貸款協議允許最高1.5億美元的單一借款,我們在2019年全額提取。在符合慣例條件的情況下,我們可以要求貸款人的總承諾額增加至多7500萬美元,但不超過2.25億美元的總承諾額。2019年至2020年,我們根據定期貸款協議償還了總計1億美元的借款。定期貸款協議包含與信貸協議相同的契約,以及一項契約,要求在某些情況下,如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,則在發行新的優先債務時強制提前償還。截至2021年3月31日,根據定期貸款協議,我們有5,000萬美元的未償還借款,利率基於LIBOR 1.48%。
我們還與豐業銀行銀行(“豐業銀行”)簽訂了償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可以不時要求豐業銀行開具金額不詳的信用證。根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率。
於二零二一年三月三十一日,吾等的未償還債務為9.09億美元,包括5.1億美元於2028年到期的3.95%優先債券(“2028年債券”)、3.49億美元於2029年到期的5.15%優先債券(“2029年債券”)及定期貸款協議下的5000萬美元借款。截至2021年3月31日,該公司遵守了所有公約。
有關信貸協議、定期貸款協議、償還協議、2028年票據及2029年票據的詳細説明,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註8。
截至2021年3月31日,我們有6,080萬美元的未償還信用證,其中包括償還協議下的6,070萬美元和信貸協議下的未償還信用證10萬美元。我們保留這些信用證主要是為了各保險公司的利益,作為追溯性保費和留存損失的抵押品,根據相關保險合同的條款,這些保費和留存損失可能需要支付。這些信用證每年在一年中的不同時間到期,通常會續簽。截至2021年3月31日,信用證項下沒有提取任何金額。
截至2021年3月31日,經營租賃負債總額為2440萬美元。我們2020年度報告中包含的合同義務表沒有實質性變化。見我們截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中的項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
有關我們截至2021年3月31日的當前承諾和或有事項的更多信息,請參見未經審計的簡明合併財務報表附註9。
我們相信,我們目前的流動性,加上預計將從運營中產生的現金,應該會為我們目前的計劃提供足夠的資金,以維護和改進我們現有的設備,償還債務,並在至少未來12個月內支付現金股息。
如果我們尋求需要資本的增長機會,我們相信我們將能夠通過營運資本、經營活動的現金流、我們循環信貸安排下的借款能力或額外的債務或股權融資來滿足這些需求。然而,不能保證這些資本會以合理的條件獲得(如果有的話)。
在.期間截至2021年3月31日的三個月,我們的現金流來源包括:
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來自經營活動的860萬美元,以及 |
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處置財產和設備所得收益270萬美元。 |
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在截至2021年3月31日的三個月裏,我們使用了380萬美元支付普通股股息,使用了1850萬美元:
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• |
資本支出用於改進和翻新鑽井和加壓泵設備,以及為我們的其他業務改進和翻新設備(程度較小), |
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購買和採購設備,以支持我們的鑽井、壓力泵、定向鑽井、油田租賃和製造業務,以及 |
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• |
以營業外工作利息為基礎,為石油和天然氣資產投資提供資金。 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們支付了以下現金股息:
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每股 |
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總計 |
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(單位:千) |
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付款日期為2021年3月18日 |
$ |
0.02 |
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$ |
3,754 |
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2021年4月28日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,每股0.02美元,將於2021年6月17日支付給截至2021年6月3日登記在冊的持有者。未來所有股息支付(如有)的金額和時間取決於董事會的酌情決定權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。
我們可以在任何時候和不時通過公開市場購買、私下協商的交易、贖回或其他方式,尋求償還或購買我們的未償債務以換取現金。該等回購(如有)將按我們所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權在公開市場或私人談判交易中購買高達2億美元的我們的普通股。該計劃下的授權回購隨後於2018年7月和2019年2月增加,2019年7月24日,我們的董事會批准再次增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。 到目前為止,所有執行的購買都是通過公開市場交易進行的。該計劃下的購買由管理層酌情決定,以當時的價格進行,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。沒有與回購計劃關聯的到期日. 截至2021年3月31日,我們擁有剩餘的授權,可以在股票項下購買約1.3億美元的已發行普通股回購計劃。根據回購計劃購買的股票作為庫存股持有。
貿易和投資*-我們沒有從事包括高風險證券的交易活動,如衍生品和非交易所交易合約。我們主要將現金投資於高流動性的短期投資,如隔夜存款和貨幣市場賬户。
32
A調整後的EBITDA
調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)不是由美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)定義的。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、所得税支出(收益)以及折舊、損耗、攤銷和減值支出(包括商譽減值)。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們相信,它為管理層和投資者提供了有關我們基本業務活動表現的額外信息,以及我們在不同時期的運營結果與同行的比較,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收益(虧損)中剔除,因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及獲得資產的方法而有很大差異。調整後的EBITDA不應被解釋為美國公認會計原則(GAAP)衡量淨收益(虧損)的替代標準。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。以下是調整後EBITDA的非美國GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)財務指標的對賬。
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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淨損失 |
$ |
(106,413 |
) |
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$ |
(434,722 |
) |
所得税優惠 |
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(20,970 |
) |
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(70,170 |
) |
淨利息支出 |
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9,870 |
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10,567 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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152,882 |
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186,797 |
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商譽減值 |
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— |
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395,060 |
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調整後的EBITDA |
$ |
35,369 |
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$ |
87,532 |
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關鍵會計政策和估算
除了既定的會計政策外,我們的合併財務報表還受到管理層做出的某些估計和假設的影響。截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告。這些關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註1。
石油天然氣價格波動及其對運營和財務狀況的影響
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。多年來,石油和天然氣的價格和市場一直非常不穩定。價格受許多我們無法控制的因素影響。油價仍極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點。2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,2021年3月5日回升至每桶66.08美元的2021年第一季度高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和開發公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價從2020年上半年經歷的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2021年第一季度,油價平均為每桶58.09美元。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期推動的。以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力。石油和天然氣需求下降、石油或天然氣價格持續低迷、石油和天然氣價格預期下降或我們客户獲得資本的能力下降,可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會因為各種原因取消或縮減項目,或降低勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年3月31日,我們面臨與定期貸款協議下的借款相關的利率市場風險,我們將面臨與信貸協議下的任何借款以及償還協議下的欠款相關的利率市場風險。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況都是根據我們的信用評級決定的。截至2021年3月31日,倫敦銀行同業拆借利率貸款和基礎利率貸款的適用保證金分別為1.375和0.375。截至2021年3月31日,根據定期貸款協議,我們有5000萬美元的未償還借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.48%。截至2021年3月31日,定期貸款協議下未償還借款的利率每提高1%,我們的年度現金利息支出將增加50萬美元。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2021年3月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2021年3月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。在我們的循環信貸安排下,未償還借款的利率是可變的,並根據我們選擇的LIBOR或基本利率在每個付息日期進行調整。
根據償還協議,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有金額的豐業銀行利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率。截至2021年3月31日,未根據任何信用證支付任何金額。
由於這些項目的短期到期日,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
第四項。管制和程序
披露控制和程序*-我們維持披露控制和程序(這些術語在根據交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義),旨在確保我們根據交易法向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要將此類信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估結果,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化*-在我們最近完成的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響,如《交易法》第13a-15(F)條所定義。
34
第二部分--其他信息
第1項。法律程序
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們不認為這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。
第二項。*未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
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第6項。三件展品
如下所示,以下證物隨附存檔或通過引用併入:
3.1 |
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經修訂的重述公司註冊證書(2004年8月9日提交,作為我們截至2004年6月30日的季度報告FORM 10-Q的附件3.1,並通過引用併入本文). |
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3.2 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2004年8月9日提交,作為我們截至2004年6月30日的季度報告10-Q表的附件33.2,並通過引用併入本文). |
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3.3 |
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關於A系列參與優先股的註銷證書(2011年10月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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3.4 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2018年7月30日提交,作為我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.4,並通過引用併入本文)。 |
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3.5 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.第四次修訂和重新修訂的章程,2019年2月6日生效(2019年2月12日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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3.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.的A系列初級參與優先股的指定證書,日期為2020年4月22日(2020年4月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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31.1* |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的南加州大學第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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我們截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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在此提交 |
36
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.) |
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由以下人員提供: |
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安德魯·史密斯 |
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C.安德魯·史密斯 |
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執行副總裁兼 |
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首席財務官 |
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(首席財務及會計主任及妥為授權的人員) |
日期:2021年5月4日
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