附錄3-收入電話會議幻燈片
高管搜索佔21財年第二季度手續費收入的35%和調整後EBITDA的36%。第三季度全球手續費收入環比為14%。3新的 不結盟運動的業務恢復到大流行前的水平，費用收入(百萬美元)Korn Ferry見詳細信息。
[光輝渡口信箋]
2021年4月21日
證券交易委員會
公司財務部
貿易和服務辦公室
東北F街100號
華盛頓特區20549
發信人：李素英和魯弗斯·德克爾
途經埃德加
| 回覆： | 光輝渡口 |
截至2020年4月30日的財政年度的10-K表格
提交日期為2020年7月15日
第001-14505號檔案號
尊敬的李女士和德克先生：
本 信函是我們於2021年3月30日召開的電話會議的後續行動，是對我們分別於2021年3月15日和2021年4月7日致您的信函的補充，這兩封信函是對您於2021年3月4日關於光輝輪渡(該公司)截至2020年4月30日的財政年度Form 10-K年度報告(提交於2020年7月15日)的信函的迴應。
截至2020年4月30日的財政年度的10-K表格
合併財務報表
注11. 段，F-38頁
正如我們在2021年3月30日的電話會議上所討論的那樣，以下 描述了我們的內部管理系統，幷包括對披露的有關我們的可報告部門的信息進行的擬議更改。
我們的管理體系始於年度運營計劃(AOP？)。隨着我們開始AOP流程，首席執行官(首席財務官) 和首席財務官為全球諮詢、數字和RPOPS設定了費用收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率目標(財務目標)。就高管搜索而言，我們設定了相同的財務目標，但我們分別為北美、拉丁美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區的每個地區設定了財務目標。在收到目標後，每個業務線(對於ES)每個區域都會制定一個計劃，其中包括新業務的級別和實現目標所需的增量資源。作為一家專業的人員服務企業，CODM做出的主要資源分配決策主要集中在招聘收費人員和執行/交付資源 資源上。
如上所述，當我們開始我們的財政年度和每個季度報告期時，CODM每月都會收到新的業務和費用 收入報告。在本季度的前兩個月，CODM對部門調整後EBITDA的審查是通過與首席財務官的交談非正式進行的。在本季度的最後一個月，CODM收到我們上一封信中描述的收益 呼叫卡座。CODM使用每月新業務和費用收入報告以及季度收益電話會議中調整後的EBITDA來評估業績，並確定 資源分配決策是否需要更改，即是繼續課程還是增加或減少招聘活動。
CODM不使用 營業收入信息，即使它包含在提供給他的收益電話會議的附錄中。相反，他使用調整後的EBITDA，因為它便於與歷史業績和作為AOP流程 一部分設定的財務目標進行比較，更清晰地分析潛在的未來業績和預期收益潛力，以及識別趨勢，在每種情況下都不會出現較難預測的費用和事件可能導致的扭曲。此外， 正如我們在電話會議上討論的那樣，按市值計價根據美國公認會計原則，對以信託形式持有的遞延薪酬計劃資產的調整必須記錄在低於營業收入的其他 收入中。這個按市值計價遞延補償義務的調整需要計入 營業收入範圍內的補償費用。這些基本上相互抵消的金額都包括在調整後的EBITDA中，從CODM的角度來看，這使得該財務指標成為更可靠的管理工具。最後，在我們與 賣方和買方分析師和投資組合經理的交談中，公司的業績總是以調整後的EBITDA的形式進行討論，這進一步加強了CODM對這一財務指標的使用。
在我們的電話會議上，我們討論了對我們的報道的幾點修改：
| 1) | 未來，我們將不再將諮詢、數字、RPOPS、ES和公司的每個區域的營業收入與 調整後的EBITDA進行核對。我們不會這樣做，因為根據ASC 280，調整後的EBITDA被視為我們的可報告部門的GAAP衡量標準，因為它是CODM在分配資源時使用的損益衡量標準。我們還將刪除ES小計列，正如我們在通話中所討論的那樣。關於合併列，ASC 280明確要求對報告的部門收入、利潤或 虧損計量以及向相應的合併GAAP總額報告的資產的總額進行對賬。因此，合併調整後EBITDA的對賬將與Korn Ferry的淨收入進行對賬，Korn Ferry被認為是最接近和最相關的GAAP數字 。 |
如果營業收入和調整後EBITDA之間的對賬項目(以 可報告分部為基礎)不再列報，但仍需由ASC 280披露，則此類金額將以敍述格式包括在腳註中。
模型見附錄1。
請注意，上面討論的表格也出現在我們的收益新聞稿和MD&A中。這兩個演示文稿都將進行 更改，以與腳註中的表格保持一致，但有一個例外。它們將包括調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的ES合併小計，以展示我們業務部門的這些衡量標準，這一點很重要，因為我們有 許多投資者以這種方式分析我們的財務業績。對於這些合併的小計，我們還將包括一句話，將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的合併小計識別為 非GAAP披露，並説明我們為什麼提出這些小計。
請參閲附錄2中MD&A報告的運營結果 部分中的表格。
| 2) | 如我們在電話會議中所討論的，我們的MD&A將根據我們的細分 腳註進行修改。更具體地説，我們將針對每個地區的ES費用收入、薪酬和福利、一般和行政費用以及調整後的EBITDA進行討論。我們將不再圍繞合併ES的上述 各個領域進行討論，也不會討論運營收入趨勢。 |
有關 模型，請參閲附錄2。
| 3) | 收益電話會議根據上述情況，收益電話會議只包括ES的一頁，並且除費用收入外，其他財務指標將綜合顯示。我們對幻燈片進行了修改，使手續費收入和調整後的EBITDA都以地區為基礎(與CODM歷史上 考慮此信息的方式一致)，以及綜合的業務線基礎。 |
模型見附錄3。
我們感謝員工對公司備案的反應， 我們期待着解決員工可能存在的任何疑慮。如果您有任何問題，請撥打(310)226-6366與我聯繫，或與Gibson，Dunn&Crutcher LLP的阿里·拉寧(Ari Lanin)聯繫，電話：(310)552-8581。
| 真誠地 |
| /s/羅伯特·P·羅澤克(Robert P.Rozek) |
| 羅伯特·P·羅澤克 |
| 執行副總裁、首席財務官兼首席執行官 |
| 公司高級管理人員 |
| 抄送： | 唐·費雷拉(Don Ferrera)，安永律師事務所(Ernst&Young LLP)(通過電子郵件) |
Ari Lanin，Gibson，Dunn&Crutcher LLP(通過電子郵件)
附錄1我們分部腳註中的表
11.分段
過去一年，該公司投資於其數字業務 ，以數字化和協調其IP內容和數據的結構，並構建一個技術平臺，以便通過諮詢服務將這些資產直接或間接高效地交付給最終用户 。這些投資，再加上對被收購公司的收購，導致該公司在2020財年第三季度重新評估了其以前的諮詢可報告部門的管理方式。鑑於公司的 戰略以及諮詢和數字可報告部門的財務和運營指標的發展，公司的首席運營決策者(CODM)已開始在諮詢和數字部門之間分別做出資源分配決策和評估 績效。因此，2019年11月1日，該公司更改了其可報告部門的構成，在新的報告格式下，諮詢可報告部門被分成兩個 可報告部門：諮詢和數字。因此，該公司現在有七個可報告的細分市場：諮詢、數字、高管搜索北美、高管搜索EMEA、高管搜索亞太區、高管搜索拉丁美洲和 RPO&Professional Search。收入直接歸屬於可報告的部門，與特定部門沒有直接關聯的費用根據最相關的適用指標進行分配，包括收入、員工人數、 和其他因素。
該公司的七個可報告部門通過四個業務線運營：
| 1. | 諮詢通過滿足四個基本需求(組織戰略、評估和繼任、領導力和職業發展以及獎勵和福利)來幫助客户同步其戰略和才華。這項工作得到了一系列世界領先的LP和數據的全面支持和支持。 |
| 2. | Digital利用人工智能支持的平臺來確定推動業務發展所需的結構、角色、 功能和行為。這端到端系統為客户提供一個企業範圍的人才框架，並提供可實現的成功藍圖以及實現該藍圖的指導和工具。 |
| 3. | 高管搜索可幫助組織招聘董事會級別、首席執行官和其他高級管理人員以及 一般管理人才。行為面試和專有評估被用來確定理想的組織匹配，而薪資基準則為薪酬和留任建立了適當的框架。 |
| 4. | RPO和Professional Search將人員、流程專業知識和支持IP的技術相結合，為客户提供企業人才獲取解決方案。交易規模從單一專業搜索到團隊、部門和業務線項目，全球 外包招聘解決方案。 |
高管獵頭由地理區域領導者管理。諮詢、數字、RPO和專業搜索的全球運營由其首席執行官管理。高管搜索地理區域領導者和諮詢、數字以及RPO和專業搜索的首席執行官直接 向公司首席執行官彙報。該公司還運營公司來記錄全球費用。
該公司根據CODM對1)手續費收入和2)調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA)的審查，評估業績並分配資源。就該等成本或收費而言，經調整EBITDA 不包括重組費用、整合/收購成本、若干分離成本及若干非現金費用(商譽、無形資產及其他減值費用)。CODM未按可報告部門提供資產 信息。
按可報告部門劃分的財務摘要如下：
| 截至2021年1月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 136,268 | $ | 75,791 | $ | 106,002 | $ | 35,991 | $ | 21,643 | $ | 4,468 | $ | 95,197 | $ | | $ | 475,360 | ||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 136,593 | $ | 75,967 | $ | 106,325 | $ | 36,016 | $ | 21,680 | $ | 4,468 | $ | 96,831 | $ | | $ | 477,880 | ||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
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$ | 51,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(14,935 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
7,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 65,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
15,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
14,935 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 27,515 | $ | 27,134 | $ | 30,941 | $ | 3,918 | $ | 6,375 | $ | 458 | $ | 19,630 | $ | (19,308 | ) | $ | 96,663 | |||||||||||||||||
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| (1) | 調整後的EBITDA是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，進一步不包括 淨重組費用。 |
| 截至2020年1月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 140,525 | $ | 99,389 | $ | 106,888 | $ | 44,301 | $ | 25,089 | $ | 7,283 | $ | 91,850 | $ | | $ | 515,325 | ||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 144,298 | $ | 100,663 | $ | 110,230 | $ | 45,077 | $ | 25,365 | $ | 7,351 | $ | 94,995 | $ | | $ | 527,979 | ||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
$ | 19,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(5,055 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
6,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
8,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 31,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
14,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
5,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
6,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 離職費 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 18,699 | $ | 25,852 | $ | 26,618 | $ | 6,878 | $ | 5,505 | $ | 1,655 | $ | 15,211 | $ | (22,325 | ) | $ | 78,093 | |||||||||||||||||
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| (1) | 調整後的EBITDA指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，並進一步不包括 整合/收購成本、淨重組費用和分離成本。 |
| 截至2021年1月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 362,271 | $ | 206,807 | $ | 266,485 | $ | 97,701 | $ | 59,702 | $ | 12,419 | $ | 249,511 | $ | | $ | 1,254,896 | ||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 363,234 | $ | 207,027 | $ | 267,790 | $ | 97,925 | $ | 59,840 | $ | 12,419 | $ | 254,317 | $ | | $ | 1,262,552 | ||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
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$ | 48,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(26,374 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
21,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
25,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 69,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
46,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
26,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
30,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 54,282 | $ | 58,161 | $ | 57,439 | $ | 8,445 | $ | 11,610 | $ | 480 | $ | 39,453 | $ | (56,427 | ) | $ | 173,443 | |||||||||||||||||
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| (1) | 調整後的EBITDA指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，並進一步不包括整合/收購成本和淨重組費用。 |
| 截至2020年1月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 422,103 | $ | 223,097 | $ | 332,428 | $ | 130,652 | $ | 78,395 | $ | 23,140 | $ | 282,448 | $ | | $ | 1,492,263 | ||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 433,832 | $ | 224,371 | $ | 342,753 | $ | 132,830 | $ | 79,201 | $ | 23,211 | $ | 292,156 | $ | | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
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$ | 105,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
1,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(8,014 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
15,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
38,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 153,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
40,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
8,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
9,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 離職費 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 49,990 | $ | 66,084 | $ | 88,611 | $ | 21,725 | $ | 19,063 | $ | 4,186 | $ | 47,456 | $ | (65,753 | ) | $ | 231,362 | |||||||||||||||||
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| (1) | 調整後的EBITDA指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，並進一步不包括 整合/收購成本、淨重組費用和分離成本。 |
附錄2：MD&A簡介
執行摘要
光輝國際(Korn Ferry)(本文中稱為 ？公司，或在第一人稱符號中稱為WE、？OUR、？？和？US？)是一家全球性組織諮詢公司。我們幫助客户同步戰略和人才，以實現卓越的業績。我們與 個組織合作設計其結構、角色和職責。我們幫助他們僱傭合適的人來實現他們的戰略。我們還建議他們如何獎勵、發展和激勵他們的員工。
我們正在推行一項戰略，這將有助於光輝國際專注於客户，並在整個組織內密切合作。這種方法建立在我們過去最好的 基礎上，為我們提供了一條通向未來的清晰道路，並通過重點計劃來提高我們的客户和商業影響力。光輝國際正在改變客户解決人才管理需求的方式。我們已從單一業務發展為 多元化業務，為我們的顧問提供了更頻繁和更廣泛的與客户接觸的機會。
我們的七個可報告部門通過四個業務線運營 ：
| 1. | 諮詢通過滿足四個基本需求(組織戰略、評估和繼任、領導力和職業發展以及獎勵和福利)來幫助客户同步其戰略和才華。這項工作得到了一系列世界領先的LP和數據的全面支持和支持。 |
| 2. | Digital利用人工智能(？AI？)支持的平臺來識別推動業務發展所需的結構、角色、能力和行為。這個端到端系統為客户提供了一個企業範圍的人才框架，並提供了可實現的成功藍圖 以及實現該藍圖的指導和工具。 |
| 3. | 高管搜索可幫助組織招聘董事會級別、首席執行官和其他高級管理人員以及 一般管理人才。行為面試和專有評估被用來確定理想的組織匹配，而薪資基準則為薪酬和留任建立了適當的框架。 |
| 4. | RPO和Professional Search將人員、流程專業知識和支持IP的技術相結合，為客户提供企業人才獲取解決方案。交易規模從單一專業搜索到團隊、部門和業務線項目，全球 外包招聘解決方案。 |
諮詢和數字是2020財年第三季度實施的新的可報告細分市場。 之前，這兩個細分市場作為一個可報告細分市場(Korn Ferry Consulting)一起進行跟蹤和報告。在過去的一年裏，我們在數字業務上進行了投資，並協調了我們的內容和數據的結構，構建了一個 技術平臺，可通過諮詢項目將這些資產直接或間接高效地交付給最終消費者。這些投資，再加上2019年11月以1.086億美元從Twenty80，Inc.手中收購的Miller Heiman Group、AchieveForum和Strategy Execution (統稱為收購公司)，導致我們重新評估如何管理我們的諮詢可報告部門。因此，從2020財年第三季度開始，我們將諮詢可報告部門劃分為兩個可報告部門，以便更好地與公司戰略(包括收購被收購公司)和公司首席運營決策者的決策保持一致，後者已經開始定期在諮詢和數字之間做出資源分配決策和業績評估。因此，該公司現在有七個可報告的細分市場：諮詢、數字、高管搜索北美、高管搜索EMEA、高管搜索亞太區、高管搜索拉丁美洲和RPO&專業搜索。
被收購公司的加入進一步擴展了我們龐大的知識產權和內容，並利用了該公司的數字交付平臺。我們在數字業務上進行了投資，以數字化和協調我們的知識產權內容和數據的結構，並 構建了一個技術平臺，以便通過諮詢項目直接或間接地將這些資產高效地交付給最終消費者。
| | 在2020財年，我們執行的高管搜索中約有70%是針對董事會級別、首席執行官 以及其他高級管理和一般管理職位。在2020財年，我們的3968家搜索參與客户包括許多世界上最大、最負盛名的上市和私營公司。 |
| | 我們已經建立了強大的客户忠誠度，2020財年完成的任務中有90%是代表我們在前三個財年為其執行任務的客户 。 |
| | 我們大約71%的收入來自使用我們多個業務線的客户。 |
| | 我們增長戰略的一個重要支柱是數字化。我們的數據和IP嵌入到客户的核心業務流程中 ，幫助我們通過基於技術的大規模人才計劃建立長期合作關係。 |
| | 在2020財年，Korn Ferry被公認為貝克十多家RPO供應商之一， 這是我們連續第13年上榜。我們還連續三年被評為珠穆朗瑪峯矩陣的領導者，並在2020財年獲得明星表演者地位。通過數十年的經驗，我們增強了我們的RPO解決方案，以 提供高質量的候選人來推動我們的客户的業務戰略。我們利用專有知識產權和數據集來指導客户尋找的關鍵技能和能力、薪酬信息以符合市場需求，以及 評估工具以確保候選人合適。 |
新冠肺炎的影響
據報道，2020年3月，新冠肺炎已經蔓延到全球百多個國家、地區或地區，並在2020財年第四季度被世界衞生組織宣佈為大流行。最初，冠狀病毒爆發對企業的負面影響在亞太地區最為明顯。在2021財年的前三個季度，我們開展業務的所有地理區域都感受到了 影響。政府和公司已經實施了社會距離限制，限制旅行或親自旅行，個人或團體面對面互動以及在家工作，以堅持國家、州和市政府的居家命令。這些限制最初影響了我們向客户提供產品和服務的能力，但在2021財年第二季度和第三季度，隨着世界學會了以不同的方式工作，這種影響有所減弱。此外，疫情限制了我們經營地區的經濟活動水平，並對我們產品和服務的需求和銷售產生了不利影響。由於2020財年第四季度手續費收入下降，我們所有地區的所有可報告細分市場都受到了影響，並在2021財年第一季度進一步減少 ，原因是客户對疫情做出反應時需求減少。因此，作為旨在進一步增強我們強勁的資產負債表和流動性狀況的更廣泛計劃的一部分，我們於2020年4月20日啟動了一項計劃，旨在根據當前的經濟環境調整我們的成本基礎，併為我們在復甦中的投資做好準備。該計劃包括：(I)裁員，裁員已於2021財年第一季度末完成，導致在截至2020年4月30日的三個月和截至2021年1月31日的九個月中，與遣散費相關的重組費用分別為4050萬美元和3070萬美元， (Ii)某些員工暫時休假，(Iii)除某些例外情況和法律要求外，整個組織的減薪將持續到2020年12月31日，以及(Iv)與 相關的其他成本節約措施
在2021財年第三季度，公司的業務狀況較第二季度和第一季度有了顯著改善 ，2021財年第二季度手續費收入比第一季度增長了27%，第三季度比2021財年第二季度增長了9%，達到4.754億美元，所有可報告的 部門都為手續費收入的改善做出了貢獻。因此，本季度沒有采取進一步的重組行動。隨着手續費收入的連續改善和利用重組後的成本基礎，本公司在截至2021年1月31日的三個月中的盈利能力明顯好於2021財年第二季度。因此，與本公司2021財年第二季度做出的決定類似，本公司 決定向所有同事支付2021財年第三季度的全額薪酬和非執行董事的全額聘用金。 員工已收到此類付款，但在支付之日，員工或董事必須繼續受僱於本公司或服務於本公司。從2021年1月1日起，我們員工的工資全面恢復 。
儘管在新冠肺炎的科學和社會經濟後果方面取得了進展， 新冠肺炎的未來影響仍然存在很大的不確定性。積極的一面是，圍繞疫苗已經發布了幾項公告，世界各地的政府已經開始向指定的高危個人分發和接種疫苗。此外，世界已經採用了新的工作和互動方式，大大接受了在虛擬世界中開展業務。不利的一面是，在大規模生產疫苗以及向廣大人羣分發和管理疫苗方面存在挑戰。自2021財年第二季度末以來，我們看到各國政府對旅行和 活動施加了額外的限制，特別是在歐洲和美國，因為新冠肺炎病例和住院人數持續增加，在美國達到了歷史最高水平 。第三季度末，住院人數開始減少，我們運營的一些司法管轄區的限制開始放鬆。然而，也有一些新的、傳染性更強的變種病毒，初步看來對疫苗更具抵抗力。因此，目前還不清楚放寬限制的做法是會繼續還是會逆轉。隨着上述計劃的實施，以及我們 在第二季度和第三季度經歷的業務活動的改善，我們相信我們的成本與我們目前的收入水平是一致的。然而，不確定因素，如病毒的新變種是否成為主要毒株，或者是否實施了新的限制 (或之前重新實施的限制)，使我們無法保證截至2021年1月31日的三個月的手續費收入增長速度。, 將在截至 2021年4月30日的三個月內繼續。考慮到我們目前的左輪手槍可用金額，以及現金和現金等價物以及有價證券的金額(扣除信託持有的遞延補償和應計獎金)，我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們未來12個月根據股息政策預期的營運資本、資本支出、一般公司要求、債務償還和股息支付。
性能亮點
公司根據首席運營決策者對(1)手續費收入和 (2)調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(調整後EBITDA)的審查，評估業績並分配資源。在發生此類成本或費用時，調整後的EBITDA不包括重組費用、整合/收購成本、某些 分離成本和某些非現金費用(商譽、無形資產和投資暫時性減值以外的其他費用)。在截至2021年1月31日的9個月中，調整後的EBITDA不包括3070萬美元的重組費用和70萬美元的整合/收購成本。在截至2021年1月31日的三個月裏，調整後的EBITDA淨額不包括80萬美元的重組費用。
本文提供的高管獵頭可報告部門的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的小計為 非GAAP財務指標。它們作為分析工具有其侷限性，不應被視為根據美國(？美國)公認會計原則(？GAAP？)確定的財務信息的替代品，也不應孤立地考慮或替代根據GAAP報告的公司業績的分析。(？此外，它們不一定能與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相媲美。
管理層認為，這些非GAAP財務指標的列報通過排除某些費用、收入項目和其他可能不能反映Korn Ferry持續經營業績的項目，提供了有關Korn Ferry業績的有意義的補充信息。這些非公認會計準則財務指標的使用便於與光輝輪渡的歷史業績進行比較，並有助於識別可能因上述因素而扭曲的經營趨勢。Korn Ferry之所以納入這些非GAAP財務衡量標準，是因為管理層認為這有助於提高投資者的透明度， 管理層在評估Korn Ferry的持續運營以及財務和運營決策時使用的補充信息。可報告分部的會計政策與隨附的合併財務報表中的重要會計政策摘要中所述的會計政策相同，不同之處在於不包括上述項目以計入調整後EBITDA。管理層進一步認為，調整後的EBITDA對投資者很有用，因為投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA來衡量資本結構、有效税率、税收屬性和資本化資產價值不同的公司的經營業績，所有這些 都可能因公司而異。
截至2021年1月31日的三個月，手續費收入為4.754億美元，與截至2020年1月31日的三個月的5.153億美元相比，減少了3,990萬美元，降幅為8%.數字、高管搜索和諮詢業務的手續費收入下降，原因是新冠肺炎導致對我們產品和服務的需求下降 ，但部分被零售訂單和專業搜索手續費收入的增加所抵消。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了850萬美元，降幅為2%。截至2021年1月31日的三個月，調整後的EBITDA為9670萬美元，比去年同期的7810萬美元增加了1860萬美元。在截至2021年1月31日的三個月中，高管搜索、諮詢、數字和RPO&專業搜索業務分別為調整後的EBITDA貢獻了4170萬美元、2750萬美元、2710萬美元和1960萬美元，部分被公司支出扣除其他收入1930萬美元所抵消。在截至2021年1月31日的三個月裏，光輝輪渡公司的淨收入為5130萬美元，比去年同期的2000萬美元淨收入增加了3130萬美元。
截至2021年1月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券增加了3380萬美元，增至8.971億美元，而截至2020年4月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券為8.633億美元。這一增長主要是由於實施了成本節約舉措帶來的運營現金、匯率變化對現金和現金等價物以及人壽保險單收益的積極影響 ，但被2020財年賺取並在2021年第一季度支付的年度獎金、留任付款、在公開市場回購普通股、資本支出、2027年到期的4.625%高級無擔保票據(債券)的利息支付 以及截至9個月向股東支付的股息所部分抵消。截至2021年1月31日，我們持有有價證券以償還我們 高管資本積累計劃(ECAP)下的義務，成本價值為1.452億美元，公允價值為1.646億美元。截至2021年1月31日，我們以信託形式持有這些資產的既有債務總額為1.471億美元，未歸屬債務總額為2540萬美元。
截至2021年1月31日，我們的營運資本增加了6730萬美元，增至6.802億美元 ，而截至2020年4月30日，我們的營運資本為6.129億美元。我們相信，手頭的現金、運營資金和其他形式的流動性將足以滿足我們在未來12個月根據股息政策預期的營運資本、資本 支出、一般公司要求、債務償還和股息支付。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我們現有的左輪手槍可供借款6.46億美元。根據我們的信用證協議，截至2021年1月31日和2020年4月30日，共有400萬美元的備用信用證出具。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我們與其他金融機構的備用信用證總額分別為1070萬美元和1130萬美元。.
經營成果
下表彙總了我們的運營結果(佔手續費收入的百分比)：
(由於四捨五入，數字合計可能不準確)
| 截至三個月1月31日， | 截至9個月1月31日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 手續費收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 已報銷 自掏腰包聘用費 |
0.5 | 2.5 | 0.6 | 2.4 | ||||||||||||
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| 總收入 |
100.5 | 102.5 | 100.6 | 102.4 | ||||||||||||
| 薪酬和福利 |
68.6 | 67.6 | 73.1 | 68.0 | ||||||||||||
| 一般和行政費用 |
9.9 | 13.8 | 11.2 | 13.3 | ||||||||||||
| 報銷費用 |
0.5 | 2.5 | 0.6 | 2.4 | ||||||||||||
| 服務成本 |
4.2 | 6.0 | 4.0 | 4.4 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
3.3 | 2.9 | 3.7 | 2.7 | ||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
0.2 | 3.5 | 2.4 | 1.2 | ||||||||||||
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| 營業收入 |
13.7 | 6.1 | 5.5 | 10.3 | ||||||||||||
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| 淨收入 |
10.9 | % | 4.1 | % | 3.9 | % | 7.2 | % | ||||||||
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| 光輝輪渡的淨收入 |
10.8 | % | 3.9 | % | 3.8 | % | 7.1 | % | ||||||||
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下表總結了我們的行動結果：
(由於四捨五入，數字合計可能不準確)
| 截至三個月1月31日， | 截至9個月1月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
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| 諮詢 |
$ | 136,268 | 28.7 | % | $ | 140,525 | 27.3 | % | $ | 362,271 | 28.9 | % | $ | 422,103 | 28.3 | % | ||||||||||||||||
| 數位 |
75,791 | 15.9 | 99,389 | 19.3 | 206,807 | 16.5 | 223,097 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭： |
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| 北美 |
106,002 | 22.3 | 106,888 | 20.7 | 266,485 | 21.2 | 332,428 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 |
35,991 | 7.6 | 44,301 | 8.6 | 97,701 | 7.8 | 130,652 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區 |
21,643 | 4.6 | 25,089 | 4.9 | 59,702 | 4.8 | 78,395 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 |
4,468 | 0.9 | 7,283 | 1.4 | 12,419 | 1.0 | 23,140 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||
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| 高管搜索總數 |
168,104 | 35.4 | 183,561 | 35.6 | 436,307 | 34.8 | 564,615 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||||
| RPO和專業搜索 |
95,197 | 20.0 | 91,850 | 17.8 | 249,511 | 19.9 | 282,448 | 18.9 | ||||||||||||||||||||||||
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| 手續費總收入 |
475,360 | 100.0 | % | 515,325 | 100.0 | % | 1,254,896 | 100.0 | % | 1,492,263 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
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| 已報銷 自掏腰包聘任費用 |
2,520 | 12,654 | 7,656 | 36,091 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 總收入 |
$ | 477,880 | $ | 527,979 | $ | 1,262,552 | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||||||||
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在下表中，公司提供了高管搜索調整後EBITDA的小計和高管搜索調整後EBITDA利潤率的單個 百分比，這反映了所有單個高管搜索區域的總和。這些數字是非GAAP財務指標，其列示方式為 與公司業務線一致，是公司投資者基礎使用的財務指標。
| 截至2021年1月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | 小計 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 136,268 | $ | 75,791 | $ | 106,002 | $ | 35,991 | $ | 21,643 | $ | 4,468 | $ | 168,104 | $ | 95,197 | $ | | $ | 475,360 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 136,593 | $ | 75,967 | $ | 106,325 | $ | 36,016 | $ | 21,680 | $ | 4,468 | $ | 168,489 | $ | 96,831 | $ | | $ | 477,880 | ||||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
$ | 51,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(14,935 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
7,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 65,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
15,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
14,935 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA |
$ | 27,515 | $ | 27,134 | $ | 30,941 | $ | 3,918 | $ | 6,375 | $ | 458 | $ | 41,692 | $ | 19,630 | $ | (19,308 | ) | $ | 96,663 | |||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA利潤率 |
20.2 | % | 35.8 | % | 29.2 | % | 10.9 | % | 29.5 | % | 10.3 | % | 24.8 | % | 20.6 | % | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | 小計 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 140,525 | $ | 99,389 | $ | 106,888 | $ | 44,301 | $ | 25,089 | $ | 7,283 | $ | 183,561 | $ | 91,850 | $ | | $ | 515,325 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 144,298 | $ | 100,663 | $ | 110,230 | $ | 45,077 | $ | 25,365 | $ | 7,351 | $ | 188,023 | $ | 94,995 | $ | | $ | 527,979 | ||||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
$ | 19,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(5,055 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
6,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
8,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入損失 |
$ | 31,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
14,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
5,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
6,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 離職費 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA |
$ | 18,699 | $ | 25,852 | $ | 26,618 | $ | 6,878 | $ | 5,505 | $ | 1,655 | $ | 40,656 | $ | 15,211 | $ | (22,325 | ) | $ | 78,093 | |||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA利潤率 |
13.3 | % | 26.0 | % | 24.9 | % | 15.5 | % | 21.9 | % | 22.7 | % | 22.1 | % | 16.6 | % | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北 美國 |
歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語 美國 |
小計 | RPO&專業型 搜索 |
公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 362,271 | $ | 206,807 | $ | 266,485 | $ | 97,701 | $ | 59,702 | $ | 12,419 | $ | 436,307 | $ | 249,511 | $ | | $ | 1,254,896 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 363,234 | $ | 207,027 | $ | 267,790 | $ | 97,925 | $ | 59,840 | $ | 12,419 | $ | 437,974 | $ | 254,317 | $ | | $ | 1,262,552 | ||||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
$ | 48,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(26,374 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
21,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
25,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 69,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
46,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
26,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
30,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA |
$ | 54,282 | $ | 58,161 | $ | 57,439 | $ | 8,445 | $ | 11,610 | $ | 480 | $ | 77,974 | $ | 39,453 | $ | (56,427 | ) | $ | 173,443 | |||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA利潤率 |
15.0 | % | 28.1 | % | 21.6 | % | 8.6 | % | 19.4 | % | 3.9 | % | 17.9 | % | 15.8 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管獵頭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 諮詢 | 數位 | 北美國 | 歐洲、中東和非洲地區 | 亞洲 太平洋 |
拉丁語美國 | 小計 | RPO&專業型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手續費收入 |
$ | 422,103 | $ | 223,097 | $ | 332,428 | $ | 130,652 | $ | 78,395 | $ | 23,140 | $ | 564,615 | $ | 282,448 | $ | | $ | 1,492,263 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 433,832 | $ | 224,371 | $ | 342,753 | $ | 132,830 | $ | 79,201 | $ | 23,211 | $ | 577,995 | $ | 292,156 | $ | | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||||
| 光輝輪渡的淨收入 |
$ | 105,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
1,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(8,014 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
15,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
38,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 營業收入 |
$ | 153,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
40,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
8,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收購成本 |
9,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 離職費 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 調整後的EBITDA |
$ | 49,990 | $ | 66,084 | $ | 88,611 | $ | 21,725 | $ | 19,063 | $ | 4,186 | $ | 133,585 | $ | 47,456 | $ | (65,753 | ) | $ | 231,362 | |||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA利潤率 |
11.8 | % | 29.6 | % | 26.7 | % | 16.6 | % | 24.3 | % | 18.1 | % | 23.7 | % | 16.8 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||
截至2021年1月31日的三個月與截至2020年1月31日的三個月
收費收入
高管搜索北美 報告的手續費收入為1.06億美元，與去年同期的1.069億美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了90萬美元，降幅為1%。費用 收入減少的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月中，每個項目的加權平均費用(使用當地貨幣計算)增加了7%，這部分抵消了收費數量減少8%的影響。
高管獵頭EMEA報告稱，截至2021年1月31日的三個月，手續費收入為3600萬美元，與去年同期的4430萬美元相比，減少了830萬美元，降幅為19%。手續費收入下降的原因是，與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月，收費項目數量減少了20%，每個項目的加權平均費用(使用當地貨幣計算)減少了4%。 匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了積極影響，與去年同期相比，減少了240萬美元，降幅為5%。與去年同期相比，英國、瑞士、德國和法國的業績是截至2021年1月31日的三個月手續費收入下降的主要原因。
高管獵頭亞太區公佈，截至2021年1月31日的三個月，手續費收入為2160萬美元，與去年同期的2510萬美元相比，減少了350萬美元，降幅為14%。手續費收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的三個月中，每個項目的加權平均手續費(使用當地貨幣計算)與去年同期相比下降了17%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了積極的影響，減少了100萬美元，降幅為4%。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月中，澳大利亞、新加坡和香港的業績是手續費收入下降的主要原因。
高管搜索拉丁美洲公佈的手續費收入為450萬美元，與去年同期的730萬美元相比，截至2021年1月31日的三個月減少了280萬美元，降幅為38%。手續費收入減少的原因 是因為在截至2021年1月31日的三個月中，與去年同期相比，每個項目收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)增加了10%，部分抵消了收取的項目數量減少39%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了不利影響，減少了70萬美元，降幅為10%。 該地區手續費收入的下降是由於截至2021年1月31日的三個月，墨西哥、智利和巴西的手續費收入與去年同期相比有所下降。
薪酬和福利
高管獵頭北美 截至2021年1月31日的三個月，薪酬和福利支出增加了750萬美元，增幅為10%，從去年同期的7,330萬美元增至8,080萬美元。薪酬和福利費用的增加 是由於截至2021年1月31日的三個月，參與者賬户的公允價值與去年同期相比增加，導致與我們的遞延薪酬和退休計劃相關的費用 。這部分被較低的工資和相關工資税所抵消，這是由於採取行動使我們的成本結構與 截至2021年1月31日的三個月的業務需求水平較上年同期相比有所下降，導致平均人數減少了24%。在截至2021年1月31日的三個月裏，北美高管獵頭薪酬和福利支出佔費用 收入的百分比從去年同期的69%增加到76%。
截至2021年1月31日的三個月，高管獵頭EMEA薪酬和福利支出減少了590萬美元，降幅為18%，從去年同期的3370萬美元降至2780萬美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了190萬美元，降幅為6% 。薪酬和福利費用減少的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月中，我們採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，導致平均員工人數 減少了16%，導致工資和相關工資税以及與績效相關的獎金支出都有所下降。 其餘部分的變化是由於一年前一季度發生的管理層離職成本導致遣散費降低。EMEA高管獵頭薪酬和福利支出佔手續費收入的百分比 在截至2021年1月31日的三個月中從去年同期的76%增加到77%。
高管 在截至2021年1月31日的三個月中，亞太區高管薪酬和福利支出減少了360萬美元，降幅為21%，從去年同期的1,690萬美元降至1,330萬美元。 本季度為1,690萬美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了60萬美元，降幅為4%。 薪酬和福利費用減少的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月中，我們採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求水平 保持一致，因此平均員工人數減少了23%，導致工資和相關工資税以及與績效相關的獎金費用均有所下降。在截至2021年1月31日的三個月裏，亞太地區高管獵頭薪酬和福利支出佔手續費收入的百分比從去年同期的67%降至62%。
高管獵頭拉丁美洲 截至2021年1月31日的三個月，薪酬和福利支出減少了130萬美元，降幅為27%，從去年同期的480萬美元降至350萬美元。 與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月，匯率有利地影響了薪酬和福利，減少了60萬美元，降幅為13%。薪酬和 福利支出減少的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月裏，我們採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，導致平均員工人數減少25%，導致工資和相關工資税以及與績效相關的獎金支出減少。在截至2021年1月31日的三個月裏，拉丁美洲高管獵頭薪酬和福利支出佔手續費收入的百分比從去年同期的66%增加到78%。
一般和行政費用
在截至2021年1月31日的三個月裏，高管獵頭北美地區的一般和行政費用減少了430萬美元，降幅為42%，降至590萬美元，而去年同期為1020萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，從而減少了營銷和業務開發費用、辦公場所費用 以及差旅相關費用。截至2021年1月31日的三個月，北美高管獵頭一般和行政費用佔手續費收入的百分比從去年同期的10%降至6%。
在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索EMEA地區的一般和行政費用減少了110萬美元，降幅為20%，降至430萬美元，而去年同期為540萬美元。減少的主要原因是採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，從而減少了營銷和業務開發費用 以及與差旅相關的費用。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月中，EMEA高管獵頭一般和行政費用佔手續費收入的百分比均為12% 。
在截至2021年1月31日的三個月裏，高管獵頭亞太地區的一般和行政費用減少了40萬美元，降幅為16%，降至210萬美元，而去年同期為250萬美元。減少的主要原因是採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，從而減少了市場營銷和業務開發費用、辦公場所費用和差旅相關費用。 在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月中，亞太地區高管獵頭一般和行政費用佔費用收入的百分比均為10%。
在截至2021年1月31日的三個月裏，獵頭拉丁美洲的一般和行政費用 減少了60萬美元，降幅為55%，降至50萬美元，而去年同期為110萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，從而減少了 辦公場所和辦公費用。截至2021年1月31日的三個月，拉丁美洲高管獵頭一般和行政費用佔手續費收入的百分比從去年同期的15%降至11%。
調整後的EBITDA
截至2021年1月31日的三個月，高管獵頭北美調整後EBITDA增加了430萬美元，增幅為16%，達到3090萬美元 ，而去年同期為2660萬美元。這一增長主要是由一般和行政費用的減少推動的，這是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措 。這些變化被較低的手續費收入部分抵消。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月，北美高管搜索調整後的EBITDA佔費用收入的百分比分別為29%和25%。
在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索EMEA調整後的EBITDA減少了300萬美元，降幅為43%，降至 390萬美元，而去年同期為690萬美元。下降的主要原因是手續費收入下降，但這部分被一般和行政費用以及薪酬和福利費用(不包括離職成本)的減少所抵消，所有這些都是由於為應對 新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月裏，EMEA高管搜索調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比分別為11%和16%。
截至2021年1月31日的三個月，高管獵頭亞太調整後EBITDA增加了90萬美元，增幅為16%，達到640萬美元 ，而去年同期為550萬美元。這一增長主要是由一般和行政費用以及補償和福利費用的減少推動的，所有這些費用都是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措 。這些變化被較低的手續費收入部分抵消。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月裏，亞太地區高管搜索調整後的EBITDA佔費用 收入的百分比分別為29%和22%。
在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索拉丁美洲調整後的EBITDA減少了120萬美元，降幅為71%，降至50萬美元，而去年同期為170萬美元。減少的主要原因是費用 收入下降，但被一般和行政費用以及薪酬和福利費用的減少部分抵消，所有這些都是為了應對 新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月裏，拉丁美洲高管搜索調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比分別為10%和23%。
附錄3-收入電話會議幻燈片
高管搜索佔21財年第二季度手續費收入的35%和調整後EBITDA的36%。第三季度全球手續費收入環比為14%。3新的 不結盟運動的業務恢復到大流行前的水平，費用收入(百萬美元)Korn Ferry見詳細信息。