美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
截至2021年3月31日的季度
委託檔案號I-4383
Espey MFG.&電子 公司
(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)
紐約 | 商品代號 | 14-1387171 |
(成立為法團的國家) | ESP | (國際税務局僱主身分證號碼) |
紐約州薩拉託加斯普林斯巴爾斯頓大道233號,郵編:12866
(主要執行辦公室地址 )
518-245-4400
(註冊人電話: ,含區號)
用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12 個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求 。
是☐ 否
用複選標記 表示註冊人是否在過去12個月內(或要求註冊人提交併張貼此類文件的較短期限內)根據S-T法規(本章232.405節)第405條提交併張貼每個互動數據文件(如果有),是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),請使用複選標記 表示註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),則每個互動數據文件都需要 根據S-T規則405(本章232.405節)提交併張貼。
是☐ 否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司:
☐大型 加速文件服務器 |
☐非加速 文件服務器 |
☐加速的 文件服務器 |
較小的報告公司 |
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司。
☐是 否
截至2021年5月13日,註冊人的普通股流通股為2,702,633股,面值為0.33-1/3美元。
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
表格10-Q季度報告
I N D E X
第一部分 | 財務信息 | 頁 | |
項目1 | 財務報表: | ||
資產負債表-2021年3月31日(未經審計)和2020年6月30日 | 1 | ||
全面(虧損)收益表(未經審計)--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月 | 2 | ||
股東權益變動表(未經審計)-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月 | 3 | ||
現金流量表(未經審計)-截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月 | 7 | ||
財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 | |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 | |
項目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他信息 | 21 | |
項目1 | 法律程序 | 21 | |
項目2 | 未登記的股權證券銷售 | 21 | |
項目3 | 高級證券違約 | 21 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 21 | |
第5項 | 其他信息 | 21 | |
項目6 | 陳列品 | 21 | |
簽名 | 22 |
索引
第一部分:財務信息
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
資產負債表
2021年3月31日(未經審計)和2020年6月30日
2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||
資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 8,488,936 | $ | 5,402,122 | ||||
投資證券 | 3,008,456 | 5,141,520 | ||||||
應收貿易賬款,扣除撥備淨額3,000美元 | 2,257,441 | 9,013,405 | ||||||
應收所得税 | 168,201 | — | ||||||
庫存: | ||||||||
原料 | 2,070,313 | 2,057,778 | ||||||
在製品 | 272,446 | 614,521 | ||||||
與正在處理的合同相關的成本 | 16,920,015 | 12,115,756 | ||||||
總庫存 | 19,262,774 | 14,788,055 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 452,451 | 396,886 | ||||||
流動資產總額 | 33,638,259 | 34,741,988 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 3,101,918 | 3,466,778 | ||||||
總資產 | $ | 36,740,177 | $ | 38,208,766 | ||||
負債和股東權益: | ||||||||
應付帳款 | $ | 2,860,165 | $ | 2,861,696 | ||||
應計費用: | ||||||||
薪金和工資 | 351,342 | 469,201 | ||||||
休假 | 773,264 | 689,834 | ||||||
應付員工持股 | 143,750 | — | ||||||
其他 | 157,644 | 318,322 | ||||||
代扣代繳的工資和其他税款 | 465,345 | 186,970 | ||||||
合同責任 | 2,737,963 | 2,175,235 | ||||||
應付所得税 | — | 47,707 | ||||||
流動負債總額 | 7,489,473 | 6,748,965 | ||||||
遞延 納税義務 | 179,312 | 232,953 | ||||||
總負債 | 7,668,785 | 6,981,918 | ||||||
承付款和或有事項(見附註5) | ||||||||
普通股,每股票面價值0.33-1/3美元 | ||||||||
授權發行1,000萬股;發行3,129,874股和3,029,874股 | ||||||||
分別截至2021年3月31日和2020年6月30日的股票。 | ||||||||
截至2021年3月31日,未償還金額分別為2,702,633和2,402,633 | ||||||||
和2020年6月30日(包括288,245和0 | ||||||||
(分別為未賺取的員工持股) | 1,043,291 | 1,009,958 | ||||||
超出票面價值的資本 | 23,021,052 | 19,073,213 | ||||||
累計其他綜合損失 | (2,236 | ) | (3,107 | ) | ||||
留存收益 | 16,534,976 | 18,797,589 | ||||||
40,597,083 | 38,877,653 | |||||||
減去:未賺取的員工持股 | (5,487,000 | ) | — | |||||
427,241股普通股和627,241股普通股的成本 | ||||||||
截至2021年3月31日和2020年6月30日的國庫, | ||||||||
分別 | (6,038,691 | ) | (7,650,805 | ) | ||||
股東權益總額 | 29,071,392 | 31,226,848 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 36,740,177 | $ | 38,208,766 |
附註是財務報表的組成部分。
1
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
綜合(虧損)收益表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 4,205,068 | $ | 6,191,300 | $ | 18,432,648 | $ | 19,401,793 | ||||||||
銷售成本 | 4,392,222 | 5,280,367 | 16,778,967 | 15,874,364 | ||||||||||||
毛利(虧損) | (187,154 | ) | 910,933 | 1,653,681 | 3,527,429 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 990,311 | 1,057,034 | 2,850,415 | 3,390,988 | ||||||||||||
營業(虧損)收入 | (1,177,465 | ) | (146,101 | ) | (1,196,734 | ) | 136,441 | |||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 2,486 | 20,127 | 19,456 | 86,203 | ||||||||||||
其他 | 4,589 | 3,391 | 21,450 | 23,568 | ||||||||||||
其他收入合計 | 7,075 | 23,518 | 40,906 | 109,771 | ||||||||||||
所得税撥備前收入(虧損) | (1,170,390 | ) | (122,583 | ) | (1,155,828 | ) | 246,212 | |||||||||
(福利)所得税撥備 | (100,276 | ) | (18,818 | ) | (94,531 | ) | 39,237 | |||||||||
淨(虧損)收入 | $ | (1,070,114 | ) | $ | (103,765 | ) | $ | (1,061,297 | ) | $ | 206,975 | |||||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | ||||||||||||||||
投資證券的未實現(虧損)收益 | (167 | ) | 1,130 | 871 | 972 | |||||||||||
綜合(虧損)收入總額 | $ | (1,070,281 | ) | $ | (102,635 | ) | $ | (1,060,426 | ) | $ | 207,947 | |||||
每股淨(虧損)收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | (0.44 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | 0.09 | |||||
稀釋 | $ | (0.44 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | 0.09 | |||||
加權平均流通股數量: | ||||||||||||||||
基本信息 | 2,405,670 | 2,394,727 | 2,403,641 | 2,391,247 | ||||||||||||
稀釋 | 2,405,670 | 2,394,727 | 2,403,641 | 2,395,787 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.00 | $ | 0.25 | $ | 0.50 | $ | 0.75 |
附註是財務報表的組成部分。
2
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | 損失 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的餘額 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 | |||||||||||||||||
綜合虧損: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | (1,070,114 | ) | (1,070,114 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額(44美元) | (167 | ) | (167 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
全面損失總額 | (1,070,281 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 25,412 | 25,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 23,021,052 | $ | (2,236 | ) | $ | 16,534,976 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 29,071,392 |
附註是財務報表的組成部分。
3
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2021年3月31日的9個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的餘額 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,073,213 | $ | (3,107 | ) | $ | 18,797,589 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 31,226,848 | ||||||||||||||||||
綜合虧損: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | (1,061,297 | ) | (1,061,297 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額232美元 | 871 | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面損失總額 | (1,060,426 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 106,286 | 106,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,201,316 | ) | (1,201,316 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向員工持股計劃出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 23,021,052 | $ | (2,236 | ) | $ | 16,534,976 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 29,071,392 |
附註是財務報表的組成部分。
4
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 | |||||||||||||||||
綜合虧損: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | (103,765 | ) | (103,765 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額217美元 | 1,130 | 1,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面損失總額 | (102,635 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 1,600 | 17,520 | (1,600 | ) | 13,200 | 30,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 49,003 | 49,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (597,117 | ) | (597,117 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附註是財務報表的組成部分。
5
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2020年3月31日的9個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的餘額 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
綜合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 206,975 | 206,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金淨額259美元 | 972 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | 207,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 3,600 | 51,300 | (3,600 | ) | 29,700 | 81,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 141,450 | 141,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.75美元 | (1,791,094 | ) | (1,791,094 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附註是財務報表的組成部分。
6
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
現金流量表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨(虧損)收入 | $ | (1,061,297 | ) | $ | 206,975 | |||
調整以將淨(虧損)收入調整為淨現金 | ||||||||
由經營活動提供: | ||||||||
基於股票的薪酬 | 106,286 | 141,450 | ||||||
折舊 | 399,197 | 429,543 | ||||||
員工持股薪酬費用 | 218,750 | 239,061 | ||||||
處置資產損失 | — | 3,757 | ||||||
遞延所得税優惠 | (53,873 | ) | (22,533 | ) | ||||
資產負債變動情況: | ||||||||
應收貿易賬款減少 | 6,755,964 | 5,888,644 | ||||||
應收所得税增加 | (168,201 | ) | (79,469 | ) | ||||
庫存增加 | (4,474,719 | ) | (3,871,109 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產增加 | (55,565 | ) | (264,460 | ) | ||||
應付賬款減少 | (1,531 | ) | (624,350 | ) | ||||
(減少)應計工資和工資的增加 | (117,859 | ) | 62,523 | |||||
假期累計額的增加(減少) | 83,430 | (1,064 | ) | |||||
應支付員工持股減少 | (75,000 | ) | (10,625 | ) | ||||
(減少)其他應計費用增加 | (160,678 | ) | 81,851 | |||||
工資和其他扣繳税金的增加(減少) | 278,375 | (1,323 | ) | |||||
合同負債增加 | 562,728 | 2,785,721 | ||||||
應繳所得税減少 | (47,707 | ) | (30,481 | ) | ||||
經營活動提供的現金淨額 | 2,188,300 | 4,934,111 | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
物業、廠房和設備的附加費 | (34,337 | ) | (210,527 | ) | ||||
購買投資證券 | (4,294,897 | ) | (7,981,580 | ) | ||||
出售/到期投資證券所得收益 | 6,429,064 | 7,943,837 | ||||||
淨額 由投資活動提供(用於)的現金 | 2,099,830 | (248,270 | ) | |||||
融資活動的現金流: | ||||||||
普通股股息 | (1,201,316 | ) | (1,791,094 | ) | ||||
購買庫存股 | — | (47,949 | ) | |||||
行使股票期權所得收益 | — | 81,000 | ||||||
用於融資活動的淨現金 | (1,201,316 | ) | (1,758,043 | ) | ||||
現金和現金等價物增加 | 3,086,814 | 2,927,798 | ||||||
期初現金和現金等價物 | 5,402,122 | 1,462,761 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 8,488,936 | $ | 4,390,559 | ||||
現金流量信息補充明細表: | ||||||||
已繳所得税 | $ | 175,250 | $ | 171,720 |
附註是財務報表的組成部分。
7
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
財務報表附註(未經審計)
注1.陳述依據
管理層認為,隨附的 未經審計財務報表包含公平列報此類期間業績所需的所有調整(包括正常經常性調整) 。任何中期的結果不一定代表整個財年的預期結果。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。編制這些財務報表需要 我們進行估計和判斷,這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及相關的資產和負債披露 。我們會持續評估我們的估計和判斷,包括與收入確認、 庫存、所得税和基於股票的薪酬相關的估計和判斷。具體到庫存(包括在製品和在製品合同), 管理層每季度評估用於確定Espey Mfg上每個合同要完成的成本的估計值。&Electronics Corp.(“本公司”)銷售積壓。在本財年,由於疫情及其對航空業的影響,公司收到一位客户的通知,要求取消一份正在進行中的合同。 截至2021年3月31日,公司記錄了將 庫存沖銷至銷售成本,使該庫存的可變現淨值降至零。預估的變化可能會影響當前或未來一段時間內報告的 庫存量和毛利。管理層的估計是基於歷史經驗和 在這種情況下被認為合理的各種其他因素, 其結果構成判斷資產和負債賬面金額的基礎 這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與 這些估計值不同。這些財務報表應與公司截至2020年6月30日的Form 10-K報告中包含的最新經審計財務報表 一併閲讀。可能已對上一年的財務報表進行了某些重新分類 以符合本年度的列報方式。
注2.投資證券
會計準則編纂(“ASC”) 820建立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察的 投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
§ | 級別1:截至測量日期,實體 有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
§ | 第2級:除第1級價格外的其他重大可觀察投入,如類似 資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可被可觀察到的 市場數據證實的投入。 |
§ | 第三級:反映報告實體自身對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的重大不可觀察的輸入。 |
金融工具(包括現金及現金等價物、短期投資證券、應收賬款、應付賬款及應計開支)於2021年3月31日及2020年6月30日的賬面值接近公允價值,因該等金融工具的到期日為即時或短期。
2021年3月31日和2020年6月30日的投資證券由存單和市政債券組成,這兩種證券被歸類為可供出售證券,並已被確定為 一級資產。截至2021年3月31日和2020年6月30日,按主要證券類型劃分的可供出售證券的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值 如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||||||
存單 | $ | 2,938,000 | $ | — | $ | — | $ | 2,938,000 | ||||||||
市政債券 | 70,298 | 158 | — | 70,456 | ||||||||||||
總投資證券 | $ | 3,008,298 | $ | 158 | $ | — | $ | 3,008,456 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
存單 | $ | 4,679,847 | $ | — | $ | — | $ | 4,679,847 | ||||||||
市政債券 | 462,618 | 1,243 | (2,188 | ) | 461,673 | |||||||||||
總投資證券 | $ | 5,142,465 | $ | 1,243 | $ | (2,188 | ) | $ | 5,141,520 |
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索引
該投資組合多元化且流動性高。 截至2021年3月31日,本公司沒有對個別證券的任何投資被視為非臨時性的持續虧損 。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,可供出售證券的剩餘合同到期日 如下:
離到期日還有幾年 | ||||||||||||
少於 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 總計 | ||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 3,008,456 | $ | — | $ | 3,008,456 | ||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,141,520 | $ | — | $ | 5,141,520 |
附註3.每股淨(虧損)收益
每股基本淨(虧損)收入不包括攤薄 ,計算方法為普通股股東可獲得的淨收入除以 期間已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨(虧損)收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股,或導致發行普通股並計入公司收入 ,可能發生的攤薄。計算稀釋後每股淨(虧損)收益時,不包括購買截至2021年3月31日的三個月和九個月的312,187股我們普通股的期權 ,以及截至2020年3月31日的三個月和九個月的283,437股,因為包括這些股票的效果 將是反稀釋的。當公司發起的槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)持有的未賺取股份被釋放或承諾將被釋放時,這些股票將成為每股收益計算的流通股。
注4.基於股票的薪酬
本公司遵循ASC 718為實體將其權益工具 交換為商品或服務的交易,以及實體為換取商品或服務而產生負債的交易制定會計準則,該等商品或服務基於該實體的權益工具的公允價值,或可能通過發行該等權益工具來結算的交易的會計準則。 本公司遵循ASC 718為交易制定會計準則,在該交易中,實體將其權益工具 交換為商品或服務而產生負債,或通過發行該等權益工具來結算。ASC 718 要求所有以股份為基礎的支付交易產生的成本在財務報表中根據以股份為基礎的支付的公允價值 確認。ASC 718將公允價值確立為與員工進行基於股份的支付交易的會計計量目標 ,員工持股計劃持有的股權工具除外。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,在綜合(虧損)收益表中確認的基於股票的補償費用總額分別為25,412美元和49,003美元(税前) 。同期相關的遞延税收優惠總額分別為1,547美元和2,727美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月期間,在綜合(虧損)收益表中確認的基於股票的薪酬 總費用分別為106,286 美元和141,450美元,税前為106,286 和141,450美元。同期相關的遞延税收優惠總額分別為5354美元和7788美元。
截至2021年3月31日,與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本為112,312美元,預計將在未來1.75年內確認為費用。 與這些獎勵相關的遞延税收優惠總額預計為6,166美元。
根據 可授予期權或股票獎勵,公司有一個員工股票期權計劃,即2017股票期權和限制性股票計劃(下稱“2017計劃”)。董事會可按授予日普通股的公平市價 向公司僱員和非僱員董事授予購買普通股的選擇權。 非僱員董事可獲購股權或獎勵的普通股股份最高總數為133,000股,而在任何單一會計年度內獲授予非僱員 董事的須予期權或獎勵的普通股股份最高總數為13,300股及該財政年度獲授予期權或獎勵的普通股股份總數的33 1/3%,兩者以較小者為準 。在一個會計年度內,授予任何員工的受期權或獎勵約束的股票最大數量不得超過 15,000股。通常,授予的期權在連續服務兩年的基礎上有兩年的歸屬期,並有 十年的合同期限。如果控制權發生變化,期權授予可以加快授予速度。行使期權 時發行的股票來自財政部持有的股票。根據2017年計劃,授權發行涵蓋40萬股的期權,截至2021年3月31日,已授予其中226,354股。雖然本公司2007年購股權 及限制性股票計劃不會再授出購股權,但截至2021年3月31日,根據該計劃,共有118,250份未償還期權,全部已歸屬及可予行使。
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索引
ASC 718要求使用估值模型來計算股票獎勵的公允價值。 該公司選擇使用Black-Scholes期權估值模型,該模型包含各種 假設,包括股息率、波動率、預期壽命和利率。
下表概述了公司用來計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月每個期權獎勵的公允價值的加權平均假設 。
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
股息率 | 5.54% | 4.88% | ||||||
公司預期波動率 | 23.41% | 27.81% | ||||||
無風險利率 | 0.36% | 1.67% | ||||||
預期期限 | 5.4年 | 5.3年 | ||||||
加權平均每股公允價值 | ||||||||
在此期間授予的期權的數量 | $1.59 | $3.03 |
自2021年3月9日起,公司暫停支付定期季度股息 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月中,公司分別支付了每股0.50美元和0.75美元的定期現金股息 。預期股價波動基於公司 股票的歷史波動。無風險利率基於美國國債的隱含收益率,等值期限接近期權的預期壽命 。預期期權期限(以年為單位)表示在行使之前的估計時間段,並基於實際歷史經驗 。
下表彙總了截至2021年3月31日的9個月的股票期權 活動:
員工股票期權計劃 | ||||||||||||||||
數量 | 加權 | 加權 平均值 | ||||||||||||||
股票 | 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||||||||
主題 | 鍛鍊 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
至選項 | 價格 | 術語 | 價值 | |||||||||||||
2020年7月1日的餘額 | 276,712 | $ | 24.30 | 6.10 | ||||||||||||
授與 | 62,025 | $ | 18.05 | 9.56 | ||||||||||||
練習 | — | — | — | |||||||||||||
沒收或過期 | (26,550 | ) | $ | 21.43 | — | |||||||||||
截至2021年3月31日未償還 | 312,187 | $ | 23.30 | 6.36 | $ | 0 | ||||||||||
已歸屬或預計將於2021年3月31日歸屬 | 294,318 | $ | 23.56 | 6.19 | $ | 0 | ||||||||||
可於2021年3月31日行使 | 202,937 | $ | 25.55 | 4.84 | $ | 0 |
上表中的總內在價值 代表期權持有人在2021年3月31日行使期權時應收到的總税前內在價值(公司普通股於2021年3月31日在《紐約證券交易所美國人》上公佈的收盤價與行使價乘以現金期權數量之間的差額),即期權持有者在2021年3月31日行使期權的情況下應收到的總税前內在價值(即公司普通股於2021年3月31日公佈的收盤價與行使價乘以現金期權數量的差額)。此金額根據公司普通股的公允 市值變動。在截至 3月31日、2021年和2020年的9個月內,行使的期權的總內在價值分別為0美元和263美元。
下表彙總了截至2021年3月31日的9個月內非既得股票期權的變化 :
加權數 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主題 | 公允價值 | |||||||
至選項 | (每個選項) | |||||||
2020年7月1日未歸屬 | 97,192 | $ | 4.034 | |||||
授與 | 62,025 | $ | 1.590 | |||||
既得 | (44,667 | ) | $ | 5.140 | ||||
沒收或過期 | (5,300 | ) | $ | 3.531 | ||||
截至2021年3月31日未歸屬 | 109,250 | $ | 2.219 |
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索引
附註5.承付款和或有事項
本公司不時與金融機構簽訂備用信用證協議,主要涉及對某些合同未來履約的保證。 截至2021年3月31日和2020年6月30日,未償還備用信用證協議的或有負債合計為零。 公司作為美國政府承包商,正在接受美國政府的審計、審查和調查,這些審計、審查和調查與其談判、履行政府合同以及對此類合同的會計有關。 公司是美國政府承包商,接受與其談判、履行政府合同和此類合同會計相關的審計、審查和調查。承包商未能遵守適用的美國政府標準 可能導致暫停授予任何新政府合同的資格,認罪或定罪可能導致 取消授予資格。在某些情況下,政府還可以終止現有合同,追回損害賠償金, 並施加其他制裁和處罰。作為合同審計的結果,公司將確定一系列可能的結果,並根據ASC 450“意外事件” ,公司將在其對可能結果的最佳估計範圍內累計金額 。根據當前信息定期對應計項目進行調整(如果有的話)。
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人 。雖然此類事件的結果無法確切預測,但我們 相信這些事件的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、 運營結果或現金流產生實質性的不利影響。目前,沒有懸而未決的問題。
注6.收入
該公司遵循ASC 606“與客户的合同收入 ”來確定收入的確認。本標準要求實體評估在合同開始時與客户簽訂的合同中承諾的產品或服務 ,以確定記錄收入的適當單位。當承諾的產品或服務的控制權以反映 實體預期有權獲得的對價換取這些產品或服務的金額轉讓給客户時,收入即確認 。
在確定履行義務的履行情況時,需要作出重大判斷。根據合同發貨條款,通常是 發貨地點,根據產出方法 考慮對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位的評估,隨着時間的推移,我們的履約義務的收入會得到滿足。收入在客户控制產品或服務時確認。輸出方法 最好地描述了控制權向客户的轉移,因為輸出方法代表已完成的工作。控制權通常移交給發貨點的客户 ,因為公司擁有當前的支付權,客户擁有資產的合法所有權,客户 擁有資產所有權的重大風險和回報,並且在大多數情況下,客户已經接受了資產。
截至2021年3月31日的三個月和九個月,基於交付的單位確認的總收入分別為3754,628美元和15,479,212美元,而2020財年同期分別為4,985,926美元和15,806,805美元 。根據里程碑 在截至2021年3月31日的三個月和九個月確認的總收入分別為450,440美元和2,953,436美元,而2020財年同期分別為1,205,374美元和3,594,988美元。
本公司提供標準的一年產品保修。 本公司提供的產品保修被歸類為保修型保修,即保修僅保證 產品或服務按承諾發揮作用。基於此,所提供的保修不被認為是一項獨特的履約義務。 已考慮可變對價的影響,但截至2021年3月31日,沒有確定需要分配給交易價格的因素 。我們的付款期限一般是30-60天。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,合同負債分別為2,737,963美元和2,175,235美元 。合同負債增加的主要原因是預收特定合同的現金,但已確認的收入部分抵消了這部分費用。該公司利用實際的權宜之計,在合同期限不到一年的情況下,為獲得合同而增加了 成本。
根據預計到期日,本公司截至2021年3月31日的積壓總額為6730萬美元,預計將在以下財年確認:2021年為19.1%;2022年為50.6%;2023年為19.1%,之後為11.2%。
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索引
附註7.最近發佈的會計準則
最近通過的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。”此 ASU是財務會計準則委員會更大的披露框架項目的一部分,旨在提高財務報表腳註 披露的有效性。ASU 2018-13修改了主要與3級投資相關的公允價值披露要求。此 ASU在2019年12月15日之後的年度期間和該年度期間內的過渡期內有效。 採用ASU 2018-13不會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響 因為我們的投資目前為1級。但是,如果我們獲得任何3級投資,我們將繼續進行評估。
近期尚未採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了指導意見(ASU 2019-12) 旨在簡化所得税的會計處理。本指南中的修訂適用於2020年12月15日(本公司2021年7月1日開始的財年)之後的財年和這些財年內的過渡期 。本公司 未選擇提前採用本指南,目前無法預測本指南對本公司 披露的潛在影響。
注8.員工 持股計劃
公司員工持股計劃涵蓋每年工作1,000小時或以上且於6月30日受僱的所有非工會 員工。在2020年12月1日之前,員工持股計劃擁有469,119股票, 全部分配給員工。2020年12月1日,根據截至該日期的股票購買協議, 公司向Espey Mfg出售了300,000股普通股,每股面值0.33 1/3美元。電子公司員工 股權計劃信託基金為員工提供更多股份,用於未來15年提供的服務。員工持股計劃每股支付18.29美元,總收購價為548.7萬美元。收購價的確定基於 一家獨立評估公司獲得的公平意見。員工持股計劃從公司借入的金額等於購買價格 。貸款將分十五(15)個等額的年度本金分期付款償還。董事會已經確定了 利率,未償還的餘額將按3.00%的固定年利率計息。
本公司董事會已批准 每股收購價,相當於收盤日交易價值或獨立評估公司確定的估值中的最低價 加0.25美元中的較低者。估值確定的區間為每股18.04美元至19.43美元。
在進行出售時,公司 依據修訂後的《1933年證券法》第4(2)條獲得的註冊豁免,因為出售的股票僅提供給員工持股計劃 。
交易生效後,截至2020年12月1日,員工持股計劃持有公司2,702,633股已發行普通股中的769,119股。
本公司每年向員工持股計劃繳納的股款 等於員工持股計劃的償債能力減去員工持股計劃收到的未分配股票的股息。員工持股計劃收到的未分配股票的任何股息 都用於償還債務。分配給員工持股計劃股票的任何股息都記錄為留存收益的減少。 償還債務時,根據當年支付的償債比例將股票釋放並分配給在職員工。 公司根據FASB ASC 718-40對其員工持股計劃進行會計處理。因此,員工持股計劃購買的股票在資產負債表和股東權益變動表中報告為未賺取的員工持股計劃股票。當股票被釋放或承諾將被釋放時, 公司報告的補償費用等於股票當前的平均市場價格,並且股票在 每股收益(EPS)計算中變得流通無阻。截至2021年和2020年3月31日的三個月內,員工持股薪酬支出分別為162,476美元和73,241美元。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內,員工持股薪酬支出分別為218,750美元和239,061美元 。
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索引
截至2021年3月31日和2020年3月31日的員工持股情況如下:
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
已分配股份 | 467,104 | 452,763 | ||||||
承諾發行股份 | 11,755 | 10,625 | ||||||
未發行股票 | 288,245 | 3,541 | ||||||
員工持股計劃持有的總股份 | 767,104 | 466,929 | ||||||
未發行股份的公允價值 | $ | 4,381,324 | $ | 65,544 |
本公司有時可能被要求按員工持股計劃參與者的要求按公平市價回購 股票。在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,本公司 沒有回購之前由員工持股計劃持有的股票。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內,該公司分別以0美元和47,949美元的價格回購了以前由員工持股計劃持有的0 和2,180股票。
員工持股計劃允許符合條件的參與者 根據計劃的規定在特定日期從計劃中獲得全部股份分配。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內,員工持股計劃的股票分配 分別為2,015股和2,180股。
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索引
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
Espey Mfg.&Electronics Corp.(“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造(OEM)公司,在開發和提供用於軍事和惡劣環境應用的高可靠性產品方面有着悠久的歷史。設計、製造和測試在我們位於紐約州薩拉託加斯普林斯市巴爾斯頓大道233號的150,000多平方英尺的設施中進行。根據修訂後的1934年證券交易法的報告要求,Espey被歸類為“較小的報告公司” 。Espey的普通股在紐約證券交易所美國交易所公開交易,代碼為“ESP”。
Espey於1928年在紐約註冊成立後開始運營。我們致力於通過使用先進和“尖端”電子技術設計和製造新的和改進的產品,保持作為大功率能量轉換和變壓器解決方案的領導者的競爭力。
Espey已通過ISO 9001:2015和AS9100:2016認證。 我們的主要產品是電源、電源轉換器、濾波器、電力變壓器、磁性元件、配電設備、 UPS系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用包括交流和直流機車、艦載電源、 艦載雷達、機載電源、地面雷達和地面移動電源。
ESPEY服務包括符合規範的設計和開發、 按需建造打印、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬製造、油漆服務,以及自動測試設備的開發 。Espey是垂直集成的,這意味着該公司生產單個組件(包括電感器), 填充印刷電路板,製造金屬製品、油漆、電線,在室內進行機械、電氣和 環境方面的鑑定和全面測試項目。製造和測試流程的一部分會不時轉包給供應商。
公司主要通過 自己的直銷組織和外部銷售代表銷售其產品。業務向大型工業製造商和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備公司徵集。Espey 也在美國國防部合格承包商名單上。我們尋求直接與國防部簽訂主要合同的機會 ,國防部採購機構通常會根據其屬於公司生產的主要產品類別的 需求自動進行招標。Espey與聯邦政府簽訂合同,編號為 20950,作為Espey Mfg。&電子公司(&Electronics Corp.)
從最大的電子公司的部門到許多小公司,公司生產的所有類別的產品都存在競爭 。該公司的銷售額並不代表 其任何類別的產品在行業市場中佔有相當大的份額。軍事和工業性質的電子產品的主要競爭方式包括價格、產品性能、特定公司的經驗 及其在此類產品方面的交易歷史等因素。
我們的生意不是季節性的。然而,我們的業務集中在鐵路行業、軍事應用和工業應用的設備以及我們的客户集中 使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括但不限於鐵路行業對電力供應需求的波動 、對美國政府和外國政府撥款的依賴、計劃分配、 政府為方便起見而終止訂單的可能性,以及我們的客户進行交易的行業的總體實力 。
為了有效地爭奪新業務, 在某些情況下,我們在前期設計成本上進行了投資,從而降低了作為採購新的長期計劃的手段的初始盈利能力。 作為我們戰略的一部分,我們調整定價以實現平衡,使我們既能保留重複計劃,又能 在競標新計劃時更具競爭力。
我們繼續將重點放在確保“構建 打印”的機會上,這將允許生產工作直接進入製造車間,從而限制對我們的 工程人員的影響。這使得我們可以在產品從內部開發到生產的同時,讓我們的製造團隊忙碌起來。
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索引
截至2021年3月31日,總積壓金額約為6730萬美元,其中包括來自五個大客户的4360萬美元,而截至2020年3月31日的總積壓金額為5980萬美元,其中包括來自四個大客户的3270萬美元。公司的總積壓是指根據確定合同要執行的工作的預計剩餘銷售價值 。截至2021年3月31日,積壓的資金部分約為6520萬美元。這包括 已由國會授權和撥款和/或由客户資助的項目。截至2021年3月31日的未到位資金積壓約為 210萬美元,代表來自單個客户的兩個多年訂單,這些訂單的資金尚未由國會撥款 或由我們的客户提供資金。雖然不能保證未來的預算和撥款將為單個 計劃提供資金,但管理層僅根據與客户的討論和計劃狀態 將其認為可能獲得資金的那些計劃列入未獲資助的積壓計劃。截至2020年3月31日,未支付的積壓金額為120萬美元,其中包括來自單個客户的一個相同的多年訂單 。合同可能會被修改、更改或取消,公司會對這些更改進行核算,因為這些更改 是可能和可評估的。本公司評估任何範圍修改的影響,並將調整儲備,因為信息已知 且可評估。
工程計劃積壓 能否成功轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。由於設計複雜性、是否有具備所需專業知識的人員 以及在不同里程碑獲得客户批准的要求等原因,經常會出現技術或進度延誤的情況, 這種情況並不少見。技術和進度延遲可能導致的成本超支 可能會對將積壓訂單轉換為銷售的時間或此類銷售的盈利能力產生負面影響。我們的主要開發項目繼續遭遇技術和進度延誤。但是, 這些延遲會在出現時得到解決,我們預計不會對我們在2021財年剩餘時間或2022財年的客户訂單履行預測產生任何負面影響。截至2021年4月,我們獲得了一份大型重要工程 設計和生產合同的資格審批,該合同允許我們開始製造終端設備。當前積壓的 部分有資金和無資金的工程項目總計860萬美元。
2021年3月,我們經歷了因新冠肺炎曝光而導致的意外設施關閉 。由於我們的大量現場工作人員病毒檢測呈陽性,或由於確定的直接接觸而需要自我隔離 ,運營暫停了大約10天。工廠未滿負荷重新開放, 員工在根據已建立的內部協議進行適當許可後返回。此次關閉對我們員工的士氣以及本財季的製造和發貨能力產生了重大影響。儘管我們繼續受到 員工錯誤的幹擾,但目前我們已全面投入運營。關閉造成的全球供應鏈中斷影響了我們在2021財年發貨的能力 。隨着疫情在全球範圍內的持續影響,我們的直接供應基地將繼續受到一些涓滴效應 ,這將影響我們在可預見的未來運送一些預定交貨的能力。
此次疫情對公司至少一個 主要客户產生了直接影響,對公司產生了重大影響。在截至2020年6月30日的財年之後,公司 收到一位客户的請求,要求暫時停止航空公司 行業使用的產品的設計和生產合同的工作至少120天。截至2020年12月31日,客户取消了合同,因此在截至2021年3月31日的三個月和九個月中,公司的 銷售積壓分別減少了40萬美元和170萬美元。下面的運營結果中討論了此次削減對財務報表的影響 。該公司正在審查潛在的合同 補救措施。
管理層預計2021財年的收入將低於2020財年的收入,並預計2021財年的每股淨收入將低於2020財年的每股淨收入 。這些預期是由以下因素推動的:我們的銷售積壓中已有的訂單、主要由疫情影響造成的 勞動力和供應商限制的影響、 支持航空業的合同被取消而導致的庫存沖銷,以及多個項目的預計成本增加 超出最初預期會對淨收入產生不利影響,這些都在運營結果中進行了詳細討論。
該公司目前預計, 2021財年的新訂單將超過2020財年收到的4090萬美元的新訂單。由於競爭和產品 成本等市場因素影響毛利率,管理層將繼續評估我們的銷售戰略、員工水平和設施成本。
2021財年前9個月收到的新訂單為3080萬美元,而2020財年前9個月收到的新訂單為3360萬美元。目前, 預計在截至2021年6月30日的財年內,包括2021年3月31日積壓訂單在內的至少1,280萬美元的訂單將得到滿足。最低1,280萬美元不包括任何發貨,這些發貨可能是根據隨後在截至2021年6月30日的財年 收到的訂單進行的。預計將在2021財年發貨的2021年3月31日的積壓訂單可能會受到未來 事件的影響,這可能會導致實際發運的積壓訂單數量與該估計值不同。
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除了積壓的訂單外,截至2021年5月3日,對於重複計劃和新計劃,公司目前 都有總價值約為9000萬美元的未完成商機. 未完成的報價包括各種新的和以前製造的電源、變壓器和組件。但是, 不能保證公司將獲得上述任何預期訂單,其中許多訂單取決於美國國防開支的分配 和影響國防工業的因素。
公司很大一部分業務 是生產軍用和工業電子設備,供美國和外國政府以及某些工業客户使用。 在截至2021年3月31日的三個月期間,面向五個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的66.1%。 對一個重要客户的淨銷售額佔公司截至2020年3月31日的三個月總銷售額的33%。 在截至2021年3月31日的9個月期間,面向四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的57.3%。對一個重要客户的淨銷售額佔公司截至2020年3月31日的9個月總銷售額的27.7%。 這些客户的高度集中度帶來了巨大的風險。失去其中一個客户或與這些客户相關的計劃 可能會對公司造成重大影響。從歷史上看,在任何給定的財年,少數客户都佔公司總銷售額的很大比例 。
關鍵會計政策和估算
管理層認為,我們最關鍵的會計政策 包括合同中的收入確認和成本估算。
收入
我們的大部分淨銷售額來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國政府其他機構和外國政府簽訂的產品設計、開發和/或製造合同 。我們以固定價格合同提供產品和設計開發服務 。根據固定價格合同,我們同意以預先確定的價格完成指定的工作。對於 我們的實際成本與談判價格所依據的估計值的差異程度,我們將或多或少地產生利潤,或者可能 招致虧損。
我們在合同經安排各方批准 、確定各方權利、確定付款條款、合同具有商業性 實質內容並且可能獲得對價後,才會對合同進行核算。我們會在合同開始時對其進行評估,以確定是否應將其與其他合同 合併。在做出此決定時,我們會考慮一些因素,例如是否談判了兩個或更多合同 並在同一時間或接近同一時間執行,或者是以整體利潤目標談判的。
我們在開始時評估每個 合同中承諾的產品或服務,以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。在確定履約義務時,需要作出重大的 判斷。我們根據根據合同提供的產品或服務預期收到的對價 確定每份合同的交易價格。每項履約義務的交易價格 基於每項履約義務所依據的產品或服務的估計獨立售價。受聯邦採購法規(FAR)約束的我們合同上的交易價格 通常基於估計成本加上合理利潤率 。
我們使用產出方法確認收入,該方法基於 根據合同發貨條款(通常為發貨 點)對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位進行評估。
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庫存
原材料按成本(平均 成本)或可變現淨值中較低者計價。通過分析估計的 需求、現有庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息,定期檢查移動緩慢和陳舊庫存的餘額,並根據此分析減少庫存餘額。
與正在處理的合同 和在製品相關的庫存工作按實際生產成本計價,包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本包括材料成本、 分包成本、人工成本和間接費用的分攤。在製品是指為滿足預期未來訂單而購買或生產給以前銷售的服務單位的備件和零部件以及其他庫存項目 。當合同損失的存在變得可能和可估量時,應計提合同損失撥備 。合同損失準備金計入公司資產負債表的其他應計費用 。根據合同交付的單位的成本基於預計生產的所有單位的估計 平均成本。有些合同預計會延長到12個月以上。
合同完成時總成本的估算 受涉及合同成本和預計完成合同時間長短的眾多變量的影響。鑑於上述估算過程和判斷的重要性,如果在估算過程中根據情況的變化使用不同的假設,則可能會記錄大量不同的預期銷售額和合同成本 。 當確定預期銷售額或預計成本發生變化時,該變化將反映在本期收益中。
合同責任
合同負債包括預付款和超過確認收入的 賬單。
經營成果
截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額下降至4,205,068美元,而2020年同期為6,191,300美元。截至2021年3月31日的9個月,淨銷售額下降 至18,432,648美元,而2020年同期為19,401,793美元。在截至2021年3月31日的三個月和九個月中,銷售額下降 ,原因是電力供應和磁性銷售下降,部分抵消了印刷出貨量增加的影響。通常,產品類別內的銷售波動 將在可比財務期內發生,這是產品組合的直接結果,受特定計劃的持續時間 以及根據這些計劃為產品和服務下的確定訂單的合同條款(包括合同 價值、工作範圍和持續時間)的影響。公司合同中的交付內容通常受交貨時間表的約束。內部和外部限制, 有時會影響我們的發貨能力。截至2021年3月31日的三個月和九個月的銷售業績受到重大影響 ,原因是我們無法在本財季生產和發貨產品,原因是2021年3月由於員工大量接觸新冠肺炎而導致工廠意外關閉 。此關閉持續了大約10天,工廠在未滿負荷的情況下重新開放 。影響本財年銷售(具體到電源出貨量)的還有 支持鐵路行業的產品採購減少。這一下降在一定程度上被不同大小、範圍和期限的構建到打印合同 的增加所抵消。
此外,我們繼續受到以下因素的制約:(I) 為滿足客户要求而需要進行的工程設計更改;(Ii)某些供應商產品不符合要求;(Iii)未能及時解決有關構建以打印客户所有圖紙的問題;以及(Iv)許多部件的交付期延長,包括 由於電力電子行業內的行業短缺和不穩定而導致的某些電子部件的交付期延長。我們還經歷了 由於新冠肺炎疫情的影響,某些供應商交貨延遲的增加。工程、項目管理、 和供應鏈人員正在與我們的客户和供應商密切合作,以執行我們的逾期交貨,我們預計 這種情況不會影響未來的商機。我們預計,其中許多問題將在不久的將來得到解決。截至2021年4月 ,我們獲得了一份大型重要工程設計和生產合同的資格審批,該合同允許我們 開始製造終端設備。
截至3月31日、2021年和2020年的三個月的毛利(虧損)分別為187,154美元和910,933美元。同期毛利(虧損)佔銷售額的百分比分別約為(4.5%)和14.7%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,毛利潤分別為1,653,681美元和3,527,429美元 。同期毛利潤佔銷售額的百分比分別約為9.0%和18.2%。決定毛利和淨收入變化的主要 因素是總體銷售水平和產品組合。與仍處於工程開發階段 或生產早期階段的產品相比,成熟的 產品和打印合同的毛利通常更高。在後者的情況下,公司可能會產生它所説的“損失合同”, 主要是根據公司投資的工程設計合同,目標是發展未來的產品銷售。在任何給定的 會計期內,利潤率較高的計劃和成熟程度較低的計劃之間的產品發貨比例,以及與虧損合同相關的支出,都會對毛利和淨收入產生重大影響。本財季銷售額的下降主要是 新冠肺炎疫情導致的工廠意外關閉造成的,對截至2021年3月31日的三個月和九個月確認的毛利潤產生了重大影響。
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與2020年同期相比,幾個因素導致截至2021年3月31日的三個月毛利和毛利百分比下降。最重要的是, 本公司確認兩個特定工程設計和生產合同的成本增加是收入的減少,其中一個合同的預期人工成本增加,另一個合同主要包括完成生產建設的不可預見的材料升級成本 。其次,本公司減記了客户在本財年第二季度取消的某項為航空業服務的設計和生產合同的存貨剩餘價值。該公司目前正在 評估其法律選項。未來可能收到的與本合同有關的收款,如果收到,將在收入中確認 。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的9個月的毛利百分比有所下降,主要原因是產品組合,特別是在與去年同期相比銷售基數較高的情況下利潤率較低的構建到打印出貨量 。這在很大程度上歸因於一份特定的合同,該合同在 前一段時間沒有可比銷售額。此外,毛利百分比受到上文討論的兩份設計和生產合同確認的成本增加以及對支持航空業的具體合同進行的庫存調整的負面影響。
截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用為 990,311美元,與截至2020年3月31日的三個月相比減少了66,723美元。銷售、 截至2021年3月31日的9個月的一般和行政費用為2,850,415美元,與截至2020年3月31的9個月相比減少了540,573美元。截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比有所下降,主要原因是 員工薪酬、差旅、支持銷售線索的外部服務減少,以及出貨量減少導致外運成本下降 。由於進度賬單的時間安排,審計費用增加,部分抵消了這些減少。 與2020年同期相比,截至2021年3月31日的9個月的減少主要是由於員工薪酬、差旅、會議和培訓支出的減少,支持銷售線索的外部服務的減少,董事費用的減少 董事費用的減少,以及出貨量減少導致的外發運費的減少。 這些減少被以下因素部分抵消:員工薪酬 由於勞動力減少和實施的成本削減措施而減少,這些措施包括放棄增加生活成本和 在本財年支付獎金。
截至2021年和2020年3月31日的三個月的其他收入分別為7,075美元和23,518美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的其他收入分別為40,906美元和109,771美元 。截至三個月和九個月的減少主要是由於投資證券減少和利率降低導致利息收入減少。 利息收入是通常傾向於保守的投資水平和投資策略的函數 。
截至2021年3月31日的三個月和九個月,公司的實際税率分別約為8.6%和8.2%,而截至2020年3月31日的三個月和九個月的實際税率分別約為15.4%和15.9%。2021財年和2020財年的實際税率低於法定税率 ,主要是由於分配股份的員工持股股息帶來的好處。 期間有效税率的降低主要是由於税前收益的減少。
截至2021年3月31日的三個月,基本和稀釋後淨虧損為1,070,114美元,或每股淨虧損(0.44美元),而截至2020年3月31日的三個月,基本和稀釋後淨虧損為(103,765美元)或每股(0.04美元)。 截至2021年3月31日的9個月,基本和稀釋後淨(虧損)收入為1061,297美元,或每股0.44美元,而截至2020年3月31日的9個月,基本和稀釋後淨(虧損)收入為206,975美元,或每股0.09美元。截至 止三個月及九個月淨利下降 是毛利下降及其他收入下降所致,部分抵銷了上文所述銷售、一般及行政收入的減少。
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流動性與資本資源
本公司的營運資本是衡量其業務流動性的合適指標 ,在過去兩個會計年度中,本公司在可能的情況下,以經營活動產生的現金流以及必要時的現有現金和投資為其所有業務提供資金 。本公司在過去兩個財年沒有借入任何資金 。管理層已獲得3,000,000美元的信貸額度,用於在必要時為進一步增長或營運資本需求提供資金,但預計在可預見的未來不需要任何借款資金。截至2021年3月31日和2020年3月31日,未償還備用信用證協議的或有負債 總計為零。信用額度每年在11月份進行審查 ,並在12月1日前續簽ST.
截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司的營運資金分別為2610萬美元和約2720萬美元。本公司有時可能被要求應員工持股計劃參與者的要求按公平市價回購股票 。在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,公司沒有 回購員工持股計劃持有的任何股票。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內,公司分別以0美元和47,949美元的價格回購了以前由員工持股計劃持有的0和2,180股 股票。根據公司董事會的現有授權, 自2021年3月31日起,管理層有權額外購買783,460美元的公司股票。
下表顯示了指定會計年度的現金流量信息摘要 :
截至3月31日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,188,300 | $ | 4,934,111 | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,099,830 | (248,270 | ) | |||||
用於融資活動的淨現金 | (1,201,316 | ) | (1,758,043 | ) |
經營活動提供的淨現金在不同時期之間波動 ,主要原因是銷售額和淨收入、所得税撥備、應收賬款收取時間、庫存採購和應付賬款支付的差異 。經營活動提供的現金較上年減少 主要是由於從客户收取的現金作為合同負債墊款減少、淨收入減少 和庫存採購增加,但部分被應付帳款支出減少和應收貿易應收賬款增加所抵消。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的9個月,投資活動提供的淨現金有所增加,這主要是由於與去年同期相比,在此期間未進行再投資的到期投資。本期用於融資活動的現金減少。減少的主要原因是本會計季度暫停和不支付季度股息,以及行使股票期權所獲得的現金收益減少,與去年同期相比,庫存股購買量的減少抵消了這一減少。
本公司目前相信,運營產生的 現金流以及必要時的現金和現金等價物將足以滿足其在可預見的未來的長期資金需求 。
在截至2021年和2020年3月31日的9個月內,該公司分別花費34,337美元和210,527美元用於廠房改善和新設備。該公司在2021財年預算了大約200,000美元用於新設備和工廠改進。管理層預計所需資金將 從當前運營中獲得。
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針對 私人公司的“安全港”條款的警示聲明
1995年證券訴訟改革法
本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述” 。術語“相信”、“預期”、“打算”、“ ”、“目標”、“預期”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述 代表公司目前對未來事件的期望或信念。這些陳述涵蓋的事項受 某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。 包括公司對及時開發、推出和客户接受新產品的依賴情況、競爭和價格侵蝕的影響 和價格侵蝕的影響、供應和製造限制、來自客户的潛在新訂單、網絡或其他安全威脅或其他業務中斷的影響、新冠肺炎疫情對美國經濟和我們運營的影響以及其他風險 。上述清單不應被解釋為詳盡無遺,公司沒有義務在隨後 修改任何前瞻性陳述,以反映此類陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生 。本公司謹提醒讀者,不要過度依賴任何此類前瞻性 陳述,這些陳述僅説明截止日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據美國證券交易委員會規則12b-2的定義,本公司是一家較小的報告公司 。根據S-K法規第 305項(關於市場風險的定量和定性披露)項下較小報告公司發行人可獲得的豁免,本公司無需提供該項目的信息 。
項目4.控制和程序
(A)公司管理層在公司首席執行官和首席財務官 的參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間 結束時我們的披露 控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官 得出結論,截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
(B)在本報告涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制 沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他信息和簽名
第1項。 | 法律程序 |
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和 索賠的當事人。雖然此類事件的結果無法確定 ,但我們相信此類事件的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。 我們相信這些事件的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
(a) | 出售的證券 |
(c) | 回購證券 |
截至2021年3月31日,根據董事會授權的持續計劃,公司可以回購最多783,460美元的普通股。在截至2021年3月31日的季度內,未回購任何股票。
第三項。 | 高級證券違約 |
無
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用
第五項。 | 其他信息 |
無
第6項 | 陳列品 |
31.1 | 根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官和執行副總裁的證明 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官和執行副總裁的證明 |
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S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.) | |
/s/小帕特里克·恩賴特(Patrick Enright Jr.) | |
小帕特里克·恩賴特。 | |
總裁兼首席執行官 | |
/s/大衞·奧尼爾 | |
大衞·奧尼爾 | |
首席財務官兼執行副總裁 |
日期:2021年5月17日
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