美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告
截至2020年12月31日的季度報告
委託檔案號I-4383
Espey MFG.&電子 公司
(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)
紐約 | 商品代號 | 14-1387171 |
(成立為法團的國家) | ESP | (國際税務局僱主身分證號碼) |
紐約薩拉託加温泉巴爾斯頓大道233號,郵編:12866
(主要執行辦公室地址 )
518-245-4400
(註冊人電話: ,含區號)
用勾號 表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
是☐ 否
勾選 標記表示註冊人是否已在過去 12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件 。
是☐ 否
用複選標記 表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司:
☐ 大型加速文件服務器 ☐ 加速文件管理器 |
☐ 非加速文件服務器 較小的報告公司 |
勾選 標記註冊人是否是空殼公司。
☐ 是否
截至2021年2月12日,註冊人的普通股流通股為2,702,633股,面值為0.33-1/3美元。
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
表格10-Q季度報告
I N D E X
第一部分 | 財務信息 | 頁 | |
項目1 | 財務報表: | ||
資產負債表-2020年12月31日(未經審計)和2020年6月30日 | 1 | ||
全面收益表(虧損)(未經審計)--截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月 | 2 | ||
股東權益變動表(未經審計)-截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月 | 3 | ||
現金流量表(未經審計)-截至2020年12月31日和2019年12月31日的6個月 | 7 | ||
財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 | |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 | |
項目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他信息 | 21 | |
項目1 | 法律程序 | 21 | |
項目2 | 未登記的股權證券銷售 | 21 | |
項目3 | 高級證券違約 | 21 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 21 | |
第5項 | 其他信息 | 21 | |
項目6 | 陳列品 | 21 | |
簽名 | 22 |
索引
第一部分:財務信息
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
資產負債表
2020年12月31日(未經審計)和2020年6月30日
2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||
資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 9,040,393 | $ | 5,402,122 | ||||
投資證券 | 3,203,113 | 5,141,520 | ||||||
應收貿易賬款,扣除撥備淨額3,000美元 | 4,207,602 | 9,013,405 | ||||||
應收所得税 | 86,274 | — | ||||||
因未分配股份股息而應收的員工持股 | 18,726 | — | ||||||
庫存: | ||||||||
原料 | 2,076,391 | 2,057,778 | ||||||
在製品 | 362,494 | 614,521 | ||||||
與正在處理的合同相關的成本 | 14,055,905 | 12,115,756 | ||||||
總庫存 | 16,494,790 | 14,788,055 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 506,501 | 396,886 | ||||||
流動資產總額 | 33,557,399 | 34,741,988 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 3,224,610 | 3,466,778 | ||||||
總資產 | $ | 36,782,009 | $ | 38,208,766 | ||||
負債和股東權益: | ||||||||
應付帳款 | $ | 3,253,983 | $ | 2,861,696 | ||||
應計費用: | ||||||||
薪金和工資 | 344,141 | 469,201 | ||||||
休假 | 666,160 | 689,834 | ||||||
其他 | 90,186 | 318,322 | ||||||
代扣代繳的工資和其他税款 | 463,285 | 186,970 | ||||||
合同責任 | 1,650,288 | 2,175,235 | ||||||
應付所得税 | — | 47,707 | ||||||
流動負債總額 | 6,468,043 | 6,748,965 | ||||||
遞延税項負債 | 197,705 | 232,953 | ||||||
總負債 | 6,665,748 | 6,981,918 | ||||||
承付款和或有事項(見附註5) | ||||||||
普通股,每股票面價值0.33-1/3美元 | ||||||||
授權發行1,000萬股;發行3,129,874股和3,029,874股 | ||||||||
股票分別截至2020年12月31日和2020年6月30日。 | ||||||||
截至2020年12月31日,未償還金額分別為2,702,633和2,402,633 | ||||||||
和2020年6月30日(包括297,061和0 | ||||||||
(分別為未賺取的員工持股) | 1,043,291 | 1,009,958 | ||||||
超出票面價值的資本 | 22,995,640 | 19,073,213 | ||||||
累計其他綜合損失 | (2,069 | ) | (3,107 | ) | ||||
留存收益 | 17,605,090 | 18,797,589 | ||||||
41,641,952 | 38,877,653 | |||||||
減去:未賺取的員工持股 | (5,487,000 | ) | — | |||||
427,241股普通股和627,241股普通股的成本 | ||||||||
截至2020年12月31日和2020年6月30日的國庫, | ||||||||
分別 | (6,038,691 | ) | (7,650,805 | ) | ||||
股東權益總額 | 30,116,261 | 31,226,848 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 36,782,009 | $ | 38,208,766 |
附註是財務 報表的組成部分。
1
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
全面收益表(虧損)(未經審計)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,962,065 | $ | 7,286,674 | $ | 14,227,580 | $ | 13,210,493 | ||||||||
銷售成本 | 6,248,604 | 5,806,526 | 12,386,745 | 10,593,997 | ||||||||||||
毛利 | 713,461 | 1,480,148 | 1,840,835 | 2,616,496 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 945,478 | 1,249,742 | 1,860,104 | 2,333,954 | ||||||||||||
營業(虧損)收入 | (232,017 | ) | 230,406 | (19,269 | ) | 282,542 | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 1,753 | 33,915 | 16,970 | 66,076 | ||||||||||||
其他 | 13,734 | 4,849 | 16,861 | 20,177 | ||||||||||||
其他收入合計 | 15,487 | 38,764 | 33,831 | 86,253 | ||||||||||||
所得税撥備前收入(虧損) | (216,530 | ) | 269,170 | 14,562 | 368,795 | |||||||||||
(福利)所得税撥備 | (35,524 | ) | 40,206 | 5,745 | 58,055 | |||||||||||
淨(虧損)收入 | $ | (181,006 | ) | $ | 228,964 | $ | 8,817 | $ | 310,740 | |||||||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | ||||||||||||||||
投資證券的未實現收益(虧損) | 2,712 | (355 | ) | 1,038 | (158 | ) | ||||||||||
綜合(虧損)收入總額 | $ | (178,294 | ) | $ | 228,609 | $ | 9,855 | $ | 310,582 | |||||||
每股淨(虧損)收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | |||||||
稀釋 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | |||||||
加權平均流通股數量: | ||||||||||||||||
基本信息 | 2,402,665 | 2,391,643 | 2,402,649 | 2,389,526 | ||||||||||||
稀釋 | 2,402,665 | 2,395,020 | 2,404,043 | 2,395,638 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.50 | $ | 0.50 |
附註是財務報表的組成部分。
2
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2020年12月31日的三個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的餘額 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,120,380 | $ | (4,781 | ) | $ | 18,386,755 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 30,861,507 | ||||||||||||||||||
綜合虧損: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | (181,006 | ) | (181,006 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額721美元 | 2,712 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面損失總額 | (178,294 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 33,707 | 33,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (600,659 | ) | (600,659 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向員工持股計劃出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的餘額 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 |
附註是財務報表的組成部分。
3
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2020年12月31日的6個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的餘額 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 19,073,213 | $ | (3,107 | ) | $ | 18,797,589 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | — | $ | 31,226,848 | ||||||||||||||||||
綜合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 8,817 | 8,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金後的淨額為276美元 | 1,038 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | 9,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 80,874 | 80,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,201,316 | ) | (1,201,316 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向員工持股計劃出售股票 | 300,000 | 33,333 | 3,841,553 | (200,000 | ) | 1,612,114 | (5,487,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的餘額 | 2,702,633 | $ | 1,043,291 | $ | 22,995,640 | $ | (2,069 | ) | $ | 17,605,090 | 427,241 | $ | (6,038,691 | ) | $ | (5,487,000 | ) | $ | 30,116,261 |
附註是財務報表的組成部分。
4
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2019年12月31日的三個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 | 2,402,880 | $ | 1,009,958 | $ | 18,812,931 | $ | (1,102 | ) | $ | 19,506,648 | 626,994 | $ | (7,624,347 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,499,382 | |||||||||||||||||
綜合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 228,964 | 228,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額(94美元) | (355 | ) | (355 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | 228,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 45,271 | 45,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (596,717 | ) | (596,717 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | (1,847 | ) | 1,847 | (39,658 | ) | (39,658 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
附註是財務報表的組成部分。
5
索引
Espey Mfg.&電子公司(&Electronics Corp.)
股東權益變動表(未經審計)
截至2019年12月31日的6個月
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 不勞而獲 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
傑出的 | 普普通通 | 超過 | 全面 | 留用 | 庫存股 | 員工持股計劃 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 金額 | 股票 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的餘額 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
綜合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 310,740 | 310,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税後淨額$(42) | (158 | ) | (158 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | 310,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 2,000 | 33,780 | (2,000 | ) | 16,500 | 50,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 92,447 | 92,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,193,977 | ) | (1,193,977 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
附註是財務報表的組成部分。
6
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
現金流量表(未經審計)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的6個月
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | 8,817 | $ | 310,740 | ||||
將淨收入與淨現金核對的調整 | ||||||||
由經營活動提供: | ||||||||
基於股票的薪酬 | 80,874 | 92,447 | ||||||
折舊 | 271,341 | 286,549 | ||||||
員工持股薪酬費用 | 56,274 | 165,820 | ||||||
遞延所得税優惠 | (35,524 | ) | (18,561 | ) | ||||
資產負債變動情況: | ||||||||
應收貿易賬款減少 | 4,805,803 | 6,574,172 | ||||||
應收所得税增加 | (86,274 | ) | (43,903 | ) | ||||
應收員工持股因 未分配股票分紅而增加 | (18,726 | ) | — | |||||
庫存增加 | (1,706,735 | ) | (2,363,114 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產增加 | (109,615 | ) | (512,667 | ) | ||||
增加(減少)應付帳款的增加 | 392,287 | (246,984 | ) | |||||
(減少)應計工資和工資的增加 | (125,060 | ) | 54,249 | |||||
假期應計費用減少 | (23,674 | ) | (72,161 | ) | ||||
應支付員工持股減少 | (56,274 | ) | (7,084 | ) | ||||
(減少)其他應計費用增加 | (228,136 | ) | 76,001 | |||||
工資和其他扣繳税金的增加(減少) | 276,315 | (60,941 | ) | |||||
合同負債增加(減少) | (524,947 | ) | 1,797,286 | |||||
應繳所得税減少 | (47,707 | ) | (30,481 | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | 2,929,039 | 6,001,368 | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
物業、廠房和設備的附加費 | (29,173 | ) | (177,826 | ) | ||||
購買投資證券 | (2,391,686 | ) | (6,063,558 | ) | ||||
出售/到期投資證券所得收益 | 4,331,407 | 6,079,747 | ||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,910,548 | (161,637 | ) | |||||
融資活動的現金流: | ||||||||
普通股股息 | (1,201,316 | ) | (1,193,977 | ) | ||||
購買庫存股 | — | (47,949 | ) | |||||
行使股票期權所得收益 | — | 50,280 | ||||||
用於融資活動的淨現金 | (1,201,316 | ) | (1,191,646 | ) | ||||
現金和現金等價物增加 | 3,638,271 | 4,648,085 | ||||||
期初現金和現金等價物 | 5,402,122 | 1,462,761 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 9,040,393 | $ | 6,110,846 | ||||
現金流量信息補充明細表: | ||||||||
已繳所得税 | $ | 175,250 | $ | 151,000 |
附註是財務報表的組成部分。
7
索引
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.)
財務報表附註(未經審計)
注1.陳述依據
管理層認為,隨附的未經審計財務報表 包含公平列報此類期間業績所需的所有調整(包括正常經常性調整) 。任何中期的結果不一定代表整個財年的預期結果。 按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮 或省略。編制這些財務報表需要我們做出影響 報告的資產、負債、收入和費用以及相關資產和負債披露金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計和判斷,包括與收入確認、庫存、所得税和基於股票的薪酬相關的估計和判斷。 我們會持續評估我們的估計和判斷,包括與收入確認、庫存、所得税和基於股票的薪酬相關的估計和判斷。具體到庫存(包括在製品和在製品合同),管理層每季度評估用於確定Espey Mfg上每個合同要完成的成本的估計值。& 電子公司(本公司)銷售積壓。在截至2020年12月31日的季度內,公司收到客户通知取消正在進行的合同,這與 疫情有關。根據合同條款,公司將存貨核銷至 銷售成本至存貨可變現淨值。預估的變化可能會 影響本期或未來一段時間報告的庫存量和毛利。管理層根據歷史經驗和各種其他認為在當時情況下合理的因素作出估計。, 其結果 構成判斷資產和負債賬面金額的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源 顯現出來。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。這些 財務報表應與公司截至2020年6月30日的Form 10-K報告中包含的最新經審計財務報表一併閲讀。可能已對上一年度的財務報表進行了某些重新分類 以符合本年度的列報方式。
注2.投資證券
會計準則編纂(“ASC”) 820建立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
§ | 級別1:截至測量日期 該實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
§ | 第2級:除第1級價格外的其他重大可觀察投入,如 類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或可觀察到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。 |
§ | 級別3:反映報告實體自己對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的重大不可觀察的輸入 。 |
金融工具(包括現金和現金等價物、短期投資證券、應收賬款、應付賬款和應計費用)的賬面價值 與截至2020年12月31日和2020年6月30日的公允價值接近,原因是這些金融工具的即期或短期到期日 。
2020年12月31日和2020年6月30日的投資證券由存單和市政債券組成,被歸類為可供出售證券 ,並已被確定為一級資產。截至2020年12月31日和2020年6月30日,按主要證券類型劃分的可供出售證券的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
存單 | $ | 3,132,000 | $ | — | $ | — | $ | 3,132,000 | ||||||||
市政債券 | 70,744 | 369 | — | 71,113 | ||||||||||||
總投資證券 | $ | 3,202,744 | $ | 369 | $ | — | $ | 3,203,113 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
存單 | $ | 4,679,847 | $ | — | $ | — | $ | 4,679,847 | ||||||||
市政債券 | 462,618 | 1,243 | (2,188 | ) | 461,673 | |||||||||||
總投資證券 | $ | 5,142,465 | $ | 1,243 | $ | (2,188 | ) | $ | 5,141,520 |
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索引
該投資組合多樣化,流動性高。於2020年12月31日,本公司並無對個別證券的任何投資,而該等證券被視為非暫時性的持續 虧損。
截至2020年12月31日和2020年6月30日,可供出售證券的剩餘合約到期日如下:
離到期日還有幾年 | ||||||||||||
少於 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 總計 | ||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 3,203,113 | $ | — | $ | 3,203,113 | ||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,141,520 | $ | — | $ | 5,141,520 |
附註3.每股淨(虧損)收益
每股基本淨(虧損)收益不包括攤薄, 計算方法為普通股股東可獲得的淨收益除以 期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收入反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股,或導致發行普通股並計入公司 收益時可能發生的攤薄。計算稀釋後每股淨(虧損)收益時,不包括購買截至2020年12月31日的三個月和六個月的315,337股和253,312股 股票的期權,以及截至2019年12月31日的三個月和六個月的184,342股普通股 ,因為計入這些股票的效果將是反稀釋的。當未賺取的員工持股計劃股票被釋放或承諾將被釋放時,這些股票將成為流通股,用於計算每股收益。
注4.基於股票的薪酬
公司遵循ASC 718為以下交易建立會計準則:實體將其權益工具 交換為商品或服務,以及實體產生負債以換取商品或服務的交易,這些商品或服務基於實體權益工具的公允價值,或可能通過發行這些權益工具來結算。 ASC 718要求所有基於股份的支付交易產生的成本應在財務報表中根據 的公允價值確認。 公司遵循ASC 718的規定,為實體以其權益工具的公允價值 交換其權益工具 的交易,以及實體產生的負債以 該實體權益工具的公允價值為基礎或可能通過發行這些權益工具來結算的交易建立會計準則。 ASC 718將公允價值確立為與員工進行基於股份的支付交易的會計計量目標 ,員工持股計劃持有的股權工具除外。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月期間,在全面收益(虧損)表中確認的股票薪酬費用總額 分別為33,707美元和45,271美元,税前為33,707美元和45,271美元。同期相關遞延税項優惠總額分別為1,080美元和2,483美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月期間,在全面收益表 (虧損)中確認的基於股票的薪酬支出總額分別為80,874美元和92,447美元,税前為80,874美元和92,447美元。同期相關的遞延税收優惠總額分別為3808美元和5061美元。
截至2020年12月31日,與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本為139,818美元 ,預計將在未來兩年確認為費用。 與這些獎勵相關的遞延税金總額預計為7,712美元。
本公司有一項員工股票期權計劃 可授予期權或股票獎勵,即2017股票期權和限制性股票計劃(以下簡稱“2017計劃”)。 董事會可按授予當日普通股的公允市值向公司員工和非員工董事授予購買普通股的期權 。受制於 向非僱員董事授予購股權或獎勵的普通股的最高股份總數為133,000股,而在任何單一會計年度內,受制於 非僱員董事的購股權或獎勵的普通股股份的最高總數為13,300股和該會計年度受制於購股權或獎勵的普通股總數的33 1/3%(以較小者為準)。在一個會計年度內,授予任何個人員工的受期權或獎勵約束的股票最大數量 不得超過15,000股。通常,授予的期權在連續服務兩年的基礎上有兩年的歸屬期限 ,合同期限為十年。期權授予可在 控制權發生變化時加速授予。行使期權時發行的股票來自財政部持有的股票。根據2017年計劃,已授權發行40萬股 股票的期權,截至2020年12月31日,已授予其中226,354股。雖然本公司2007年度購股權及限制性股票計劃不能再 授出購股權,但截至2020年12月31日為止,該計劃下共有119,750 份未償還購股權,其全部已歸屬並可予行使。
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索引
ASC 718要求使用估值模型 來計算股票獎勵的公允價值。該公司已選擇使用Black-Scholes期權估值模型,該模型 包含各種假設,包括股息率、波動率、預期壽命和利率。
下表概述了公司用來計算截至2020年12月31日的六個月和2019年12月31日的每個期權獎勵的公允價值的加權平均 假設。
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
股息率 | 5.54 % | 4.88% |
公司預期波動率 | 23.41% | 27.81% |
無風險利率 | 0.36 % | 1.67% |
預期期限 | 5.4年 | 5.3年 |
加權平均每股公允價值 | ||
在此期間授予的期權的數量 | $1.59 | $3.03 |
本公司宣佈每季度定期派息 ,並宣佈並支付截至2020年12月31日的六個月的定期現金股息每股0.50美元。該公司宣佈 截至2019年12月31日的六個月定期現金股息為每股0.50美元。預期股價波動基於公司股票的歷史波動 。無風險利率基於美國國債的隱含收益率 ,等值期限接近期權的預期壽命。預期期權期限(以年為單位) 代表執行之前的估計時間段,並基於實際歷史經驗。
下表彙總了截至2020年12月31日的6個月的股票 期權活動:
員工股票期權計劃 | ||||||||||||||||
加權 | ||||||||||||||||
數量 | 加權 | 平均值 | ||||||||||||||
股票 | 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||||||||
主題 | 鍛鍊 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
至選項 | 價格 | 術語 | 價值 | |||||||||||||
2020年7月1日的餘額 | 276,712 | $ | 24.30 | $ | 6.10 | |||||||||||
授與 | 62,025 | $ | 18.05 | 9.81 | ||||||||||||
練習 | — | — | — | |||||||||||||
沒收或過期 | (23,400 | ) | $ | 21.20 | — | |||||||||||
在2020年12月31日未償還 | 315,337 | $ | 23.30 | 6.60 | $ | 53,962 | ||||||||||
已歸屬或預計將於2020年12月31日歸屬 | 297,286 | $ | 23.55 | 6.43 | $ | 44,882 | ||||||||||
可於2020年12月31日行使 | 205,187 | $ | 25.54 | 5.08 | $ | 0 |
以上 表中的總內在價值代表期權持有人在2020年12月31日行使期權時將收到的總税前內在價值(《紐約證券交易所美國人》2020年12月31日報道的該公司普通股的收盤價與行使價之間的差額乘以現金期權數量) 期權持有人將收到的總税前內在價值(即公司普通股於2020年12月31日公佈的收盤價與行權價格乘以現金期權數量) 期權持有者在2020年12月31日行使期權的情況下,期權持有人將收到的總税前內在價值。此 金額根據公司普通股的公允市值變動。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月內,行使的期權總內在價值分別為0美元和263美元。
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索引
下表彙總了截至2020年12月31日的六個月內非既得股票期權的變化:
加權數 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主題 | 公允價值 | |||||||
至選項 | (每個選項) | |||||||
2020年7月1日未歸屬 | 97,192 | $ | 4.034 | |||||
授與 | 62,025 | $ | 1.590 | |||||
既得 | (44,667 | ) | $ | 5.140 | ||||
沒收或過期 | (4,400 | ) | $ | 3.797 | ||||
截至2020年12月31日的未歸屬資產 | 110,150 | $ | 2.219 |
附註5.承付款和或有事項
本公司不時與金融機構簽訂 備用信用證協議,主要涉及對某些 合同未來履約的保證。截至2020年12月31日和2020年6月30日,未償還備用信用證協議的或有負債合計為零。公司作為美國政府承包商,接受美國政府 與其談判和履行政府合同以及此類合同的會計相關的審計、審查和調查。承包商未能遵守 適用的美國政府標準可能導致暫停授予任何新的政府合同的資格 ,認罪或定罪可能導致喪失獲得獎勵的資格。在某些情況下,政府還可以終止現有合同,追回損害賠償金,並實施其他制裁和處罰。作為合同審計的結果, 公司將確定一系列可能的結果,並且根據ASC 450“意外事件”,公司將 在其對可能結果的最佳估計範圍內累計金額。根據當前信息定期對應計項目進行調整(如果 )。
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人 。雖然此類事件的結果無法確定 ,但我們相信此類事件的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。目前,沒有懸而未決的問題。
注6.收入
該公司遵循ASC 606“來自與客户的合同的收入 ”來確定收入的確認。本標準要求實體在合同開始時評估與客户簽訂的合同中承諾的產品或服務,以確定記錄收入的適當單位。 當承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時,收入即確認,其金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些產品或服務。
在確定履約義務的履行情況時,需要作出重大判斷 。根據合同 裝運條款(通常是裝運點),根據合同 發貨條款(通常是發貨地點),通過 產出方法考慮對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位的評估,隨着時間的推移來滿足我們的履約義務收入。收入在客户控制產品或服務時確認。 輸出方法最好地描述了控制權轉移給客户,因為輸出方法代表已完成的工作。控制權 通常在發貨點轉移給客户,因為公司擁有當前的支付權,客户對資產擁有 合法所有權,客户擁有資產所有權的重大風險和回報,並且在大多數情況下, 客户已接受資產。
根據交付的單位,截至2020年12月31日的三個月和 六個月確認的總收入分別為5865,878美元和11,724,584美元,而2020財年同期分別為5,702,565美元和10,820,879美元。根據實現的里程碑,截至2020年12月31日的三個月和六個月確認的總收入分別為1,096,187美元和2,502,996美元,而2020財年同期分別為1,584,109美元和2,389,614美元。
該公司提供標準的一年產品保修 。本公司提供的產品保修被歸類為保修類型保修,即僅保修 保證商品或服務按承諾發揮作用。基於此,所提供的保修不被視為一項獨特的 履約義務。已考慮可變對價的影響,但沒有確定需要 分配到截至2020年12月31日的交易價格。我們的付款期限一般是30-60天。
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索引
截至2020年12月31日和2020年6月30日,合同負債分別為1,650,288美元和2,175,235美元。合同負債的減少主要是由於已確認的收入,但部分被特定合同的預收現金所抵消。該公司利用 實際權宜之計,在合同期限不到一年的情況下,支付為獲得合同而產生的增量成本。
根據預計到期日,本公司在2020年12月31日的積壓總額為6,010萬美元,預計將在以下財年確認:2021年為27%;2022年為51%;2023年為12%,之後為10%。
附註7.最近發佈的會計準則
最近通過的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13, 《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》。此 ASU是財務會計準則委員會更大的披露框架項目的一部分,旨在提高財務報表腳註披露的有效性。ASU 2018-13修改了主要與3級投資相關的公允價值披露要求。此 ASU在2019年12月15日之後的年度期間和該年度期間內的過渡期內有效。 採用ASU 2018-13不會對公司的財務狀況、運營結果和現金流 產生實質性影響,因為我們的投資目前為1級。但是,如果我們獲得任何3級投資,我們將繼續進行評估。
近期尚未採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了指導意見 (ASU 2019-12),旨在簡化所得税的會計處理。本指南中的修訂適用於2020年12月15日(公司2021財年)之後的財年、 和這些財年內的過渡期,並允許提前 採用。公司目前正在評估這一指導方針對公司披露的潛在影響。
注8.員工 持股計劃
該公司發起了一項槓桿式 員工持股計劃(“ESOP”),該計劃涵蓋所有每年工作1000小時或以上且 於6月30日受僱的非工會員工。在2020年12月1日之前,員工持股計劃擁有469,119股,全部分配給員工。 2020年12月1日,根據截至該日期的股票購買協議,本公司向Espey Mfg出售300,000股其 普通股,每股面值0.33 1/3美元。電子公司員工持股計劃信託公司為未來15年提供服務的員工提供了 更多股份。員工持股計劃以每股18.29美元的價格收購了 ,總收購價為5,487,000美元。收購價的確定是基於一家獨立評估公司獲得的公平意見 。員工持股計劃向本公司借入的金額與買入價相等。 貸款將分十五(15)個等額的年度本金分期付款償還。董事會已經確定了利息 ,未償還的餘額將按3.00%的固定年利率計息。
本公司董事會已批准 每股收購價,相當於收盤日交易價值或獨立評估公司確定的估值中的最低價 加0.25美元中的較低者。估值確定的區間為每股18.04美元至19.43美元。
在進行出售時,公司 依據修訂後的《1933年證券法》第4(2)條獲得的註冊豁免,因為出售的股票 僅提供給員工持股計劃。
交易生效後,截至2020年12月1日,員工持股計劃擁有公司2,702,633股已發行普通股中的769,119股。
本公司每年向員工持股計劃繳納的股款等於員工持股計劃的償債能力減去員工持股計劃收到的未分配股票的股息。員工持股計劃收到的所有未分配股票股息 均用於償還債務。分配的員工持股股票的股息記錄為留存收益的減少。 償還債務時,股票將根據 年度支付的償債比例釋放並分配給在職員工。該公司的員工持股計劃符合財務會計準則委員會(FASB ASC)718-40的規定。因此,員工持股計劃購買的股票在資產負債表和股東權益變動表中報告為未賺取的員工持股計劃股票。當股票被釋放 或承諾將被釋放時,公司報告的補償費用等於股票當前的平均市場價格, 並且股票在計算每股收益(EPS)時變為流通股。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月期間,員工持股薪酬支出分別為56,274美元和77,987美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月期間,員工持股薪酬支出分別為56,274美元和165,820美元 。
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索引
截至2020年12月31日和2019年12月31日的員工持股情況如下:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
已分配股份 | 468,663 | 452,763 | ||||||
承諾發行股份 | 2,939 | 7,083 | ||||||
未發行股票 | 297,061 | 7,083 | ||||||
員工持股計劃持有的總股份 | 768,663 | 466,929 | ||||||
未發行股份的公允價值 | $ | 5,620,394 | $ | 152,993 |
本公司有時可能被要求 應員工持股計劃參與者的要求,按公平市價回購股票。在截至2020年12月31日的三個月和六個月內,本公司沒有回購之前由員工持股計劃持有的股票。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,公司分別以39,658美元和47,949美元的價格回購了之前由員工持股計劃持有的1,847股和2,180股股票。
員工持股計劃允許符合條件的參與者 根據計劃的規定在特定日期從計劃中獲得全部股份分配。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月內,員工持股計劃的股票分配量 分別為456股和2180股。
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索引
項目2.管理層討論和 財務狀況和經營結果分析
概述
Espey Mfg.&Electronics Corp.(“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造(OEM)公司,在開發和交付用於軍事和惡劣環境應用的高可靠性產品方面有着悠久的歷史。設計、製造和測試在我們位於紐約州薩拉託加斯普林斯市巴爾斯頓大道233號的150,000多平方英尺的設施中進行 。根據修訂後的1934年證券交易法的報告要求,Espey被歸類為“較小的報告公司”。Espey的普通股在紐約證券交易所美國交易所公開交易,代碼為“ESP”。
Espey於1928年在紐約註冊成立後開始運營。我們致力於通過 使用先進和“尖端”電子技術設計和製造新的和改進的產品,保持作為大功率能量轉換和變壓器解決方案的領導者的競爭力。
Espey已通過ISO 9001:2015和AS9100:2016認證。 我們的主要產品是電源、電源轉換器、濾波器、電力變壓器、磁性元件、配電設備、UPS系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用包括交流和直流機車、艦載電源、艦載雷達、機載電源、地面雷達和地面移動電源。
ESPEY服務包括按規格設計和開發 、建造到印刷、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬製造、油漆 服務以及自動測試設備的開發。Espey是垂直集成的,這意味着該公司在內部生產單個 組件(包括電感器)、填充印刷電路板、製造金屬製品、油漆、電線、鑑定和全面測試 項。製造和測試流程的一部分會不時轉包給供應商 。
公司主要通過自己的直銷組織和外部銷售代表 銷售其產品。業務從大型工業 製造商和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備 公司徵集。Espey也在美國國防部合格的承包商名單上。我們尋求 直接與國防部簽訂主要合同的機會,國防部採購機構通常會自動邀請他們滿足屬於公司生產的主要產品類別的需求。Espey根據CAGE代碼20950與聯邦政府簽訂合同,名稱為Espey Mfg。&電子公司(&Electronics Corp.)
該公司生產的所有類別的產品 都存在競爭,從最大的電子公司的部門到許多小公司。該公司 的銷售額並不代表其任何類別的產品在行業市場中佔有相當大的份額。軍工電子產品的主要競爭方式包括價格、產品性能、特定公司的經驗以及與此類產品的交易歷史等因素。
我們的生意不是季節性的。然而, 我們的業務集中在鐵路行業、軍事應用和工業應用的設備,以及 我們的客户集中度使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括但不限於鐵路行業對電力供應的需求波動 、對美國政府和外國政府撥款的依賴、計劃分配、政府為方便起見而終止訂單的可能性,以及我們客户開展業務的行業的總體實力 。
為了有效競爭新業務, 在某些情況下,我們在前期設計成本上進行了投資,從而降低了作為採購新的長期計劃的手段的初始盈利能力 。作為我們戰略的一部分,我們調整定價以實現平衡,使我們既能保留重複項目 ,又能在競標新項目時更具競爭力。
我們將繼續強調 確保“製造到打印”的機會,這將允許生產工作直接進入製造車間 ,從而限制對我們的工程人員的影響。這使我們可以在產品 從內部開發到生產時讓我們的製造團隊保持忙碌。
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索引
截至2020年12月31日的總積壓金額約為6,010萬美元,其中包括來自三個重要客户的2,650萬美元,而截至2019年12月31日的總積壓金額為5,840萬美元,其中包括來自四個重要客户的3,000萬美元。該公司的總積壓是指 根據確定合同執行的工作的估計剩餘銷售價值。截至2020年12月31日,此積壓訂單的資金部分約為5770萬美元。這包括已由國會授權和撥款和/或由客户提供資金的項目 。截至2020年12月31日,未獲得資金的積壓金額約為240萬美元,代表來自單個客户的兩個 公司多年訂單,這些訂單的資金尚未由國會撥款或由我們的 客户提供資金。雖然不能保證未來的預算和撥款將為個別計劃提供資金,但 管理層僅根據與客户的討論和計劃狀態,將其認為可能獲得資金的那些計劃列入未獲資助的積壓計劃。截至2019年12月31日,未獲資金的積壓訂單為270萬美元,其中包括來自單個客户的 個相同的多年訂單。合同可能會被修改、更改或取消, 公司會對這些更改進行核算,因為這些更改是可能和可評估的。公司會評估任何範圍修改的影響 ,並將在信息已知且可評估的情況下調整儲量。
工程計劃 能否成功轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。由於設計 複雜性、是否有具備所需專業知識的人員可用以及在各種 里程碑獲得客户批准的要求等原因,技術或進度延誤並不少見。技術和進度延遲可能導致的成本超支可能會對將積壓訂單轉換為銷售的時機 或此類銷售的盈利能力產生負面影響。我們的 主要開發計劃繼續遇到技術和進度延遲問題。但是,這些延遲會在出現時得到解決,我們預計不會對我們在2021財年的客户訂單履行預測 造成任何負面影響。當前積壓的有資金和無資金部分 的工程項目總計570萬美元。
世界衞生組織(世衞組織)於2020年3月宣佈新的新冠肺炎冠狀病毒毒株 在全球暴發為大流行。這 導致國家和州範圍內最初強制關閉非必要業務,持續時間各不相同,由當地司法機構確定 。在大多數情況下,企業已重新開業,其中一些企業的產能有限或減少 因為遵守了為幫助防止工作場所暴露而制定的重新開業和緩解指南。 經國土安全部授權,我們被視為基本業務,我們仍然開放並繼續全面 運營。關閉造成的全球供應鏈中斷影響了我們在2021財年上半年發貨的能力。隨着大流行的影響在全球範圍內持續,我們認為我們 很可能會繼續經歷對我們的直接供應基礎的一些涓滴效應,這可能會影響我們在可預見的未來運送一些 計劃交貨的能力。目前,我們預計這些中斷在本質上是最小的,可能會 導致我們的供應商延長材料的交貨期,或者在極少數情況下,要求我們從替代供應商 採購材料,以滿足合同日期,這可能會影響我們的預期材料成本。
此次疫情對公司至少一個主要客户產生了直接影響,對公司產生了重大影響。在截至2020年6月30日的財年結束後,公司收到一位客户的請求,要求暫時停止在航空業使用的產品 的設計和生產合同工作至少120天。截至2020年12月31日,客户取消了合同 ,因此公司已將合同價值從170萬美元降至約40萬美元,以彌補庫存和銷售、一般和行政費用的賬面價值 。此次削減對財務報表的當前影響 在下面的運營結果中進行了討論。該公司正在評估法律選項,並將繼續評估財務 報表的影響。
管理層預計2021財年的收入將接近2020財年的收入,但預計2021財年的每股淨收入將低於2020財年的每股淨收入 。這些預期是由我們積壓的銷售訂單推動的。每股淨收益 由於銷售預期降低,以及與運營業績中更詳細討論的庫存沖銷相關的本季度毛利潤調整 ,導致每股收益下降。
該公司目前預計2021財年的新訂單 將接近2020財年收到的4090萬美元的新訂單。由於包括競爭 和產品成本在內的市場因素影響毛利率,管理層將繼續評估我們的銷售戰略、員工水平和 設施成本。
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2021財年前六個月收到的新訂單為1940萬美元,而2020財年前六個月收到的新訂單為2600萬美元。目前預計,在截至2021年6月30日的財年 期間,包括2020年12月31日積壓訂單在內的至少1630萬美元的訂單將得到滿足。1630萬美元的最低金額不包括任何發貨,這些發貨可能是根據隨後在截至2021年6月30日的財年收到的訂單 進行的。預計2020年12月31日將在2021財年發運的積壓訂單 可能會受到未來事件的影響,這可能會導致實際發運的積壓訂單數量與此 估計值不同。
除了積壓的訂單外,截至2021年2月5日,公司目前 對於重複 和新計劃都有總計約8080萬美元的未完成商機. 未完成的報價包括各種新的和以前製造的電源、變壓器、 和子組件。但是,不能保證該公司將獲得上述任何預期訂單, 其中許多訂單取決於美國國防開支的分配和影響國防工業的因素。
該公司 業務的重要組成部分是生產軍用和工業電子設備,供美國和外國政府以及某些 工業客户使用。在截至2020年12月31日的三個月期間,面向三個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的47%。在截至2019年12月31日的三個月內,面向三個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的42%。在截至2020年12月31日的六個月期間,面向四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的58% 。在截至2019年12月31日的六個月期間,面向一個重要客户的淨銷售額佔公司 總銷售額的25.2%。這些客户的高度集中度帶來了巨大的 風險。失去其中一個客户或與這些客户相關的計劃可能會對公司造成重大影響。從歷史上看,在任何給定的財年,少數客户都佔公司總銷售額的很大比例。
關鍵會計政策和估算
管理層認為,我們最關鍵的會計政策 包括合同上的收入確認和成本估算。
收入
我們的大部分淨銷售額 來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國其他政府機構和外國政府簽訂的產品設計、開發和/或製造合同。我們以固定價格合同提供產品 以及設計和開發服務。根據固定價格合同,我們同意以預先確定的價格執行指定的 工作。如果我們的實際成本與談判價格所依據的估計值不同,我們 將或多或少地產生利潤或招致虧損。
合同經安排各方 批准,確定各方權利,確定付款條件,合同 具有商業實質,對價有可能收取後,我們才會對合同進行核算。我們在合同開始時對其進行評估,以確定 是否應與其他合同合併。在做出這一決定時,我們會考慮一些因素,例如是否同時或接近同時談判並執行了兩個或 個以上的合同,或者談判是以總體利潤目標為目標的。
我們在開始時評估每份合同中承諾的產品或服務 ,以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。 在確定履約義務時需要做出重大判斷。我們根據根據合同提供的產品或服務預期收到的對價來確定每個合同的交易價格 。每項履約義務的交易價格 基於每項履約義務所涉及的產品或服務的估計獨立售價 。受聯邦採購法規(FAR)約束的我們合同上的交易價格通常基於估計的 成本加上合理的利潤率。
我們使用產出方法 根據合同發貨條款(通常為發貨地點)對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位進行評估,確認收入。
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庫存
原材料按成本 (平均成本)或可變現淨值中較低者估值。通過分析 估計需求、現有庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息,定期檢查移動緩慢和陳舊庫存的餘額,並根據此分析減少庫存餘額 。
與在製品和在製品合同 相關的庫存工作按實際生產成本計價,包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本 包括材料、分包成本、人工和間接費用的分攤。在製品是指為滿足預期未來訂單而購買或生產給以前銷售的服務單位的備件和零部件 以及其他庫存項目。合同損失準備金 在此類損失的存在成為可能和可估量的情況下計提。合同損失準備金 計入公司資產負債表的其他應計費用。根據合同交付的單位的成本 基於預計生產的所有單位的估計平均成本。某些合同預計將 延長到12個月以上。
合同完成時總成本的估計 受涉及合同成本和完成合同的時間長度估計的眾多變量的影響。 合同完成時的總成本估計受許多變量的影響,這些變量涉及合同成本和完成合同的時間長度的估計。鑑於上述估算過程和判斷的重要性,如果在估算過程中根據 情況的變化使用不同的假設,則可能會記錄 不同的預期銷售額和合同成本。當確定預期銷售額或估計成本的變化時,變化 將反映在本期收益中。
合同責任
合同負債包括預付款 和超過確認收入的賬單。
經營成果
截至2020年12月31日的三個月,淨銷售額降至6962,065美元,而2019年同期為7,286,674美元。截至2020年12月31日的6個月,淨銷售額增至14,227,580美元,而2019年同期為13,210,493美元。在截至2020年12月31日的三個月中,由於磁性和電源銷售的下降,銷售額下降,部分被印刷出貨量的增加所抵消。 在截至2020年12月31的六個月中,淨銷售額的增長主要是由於印刷出貨量的增加, 部分被電源出貨量的下降所抵消。在當前三個月期間,磁性產品的銷售額下降,主要原因是 產品組合。與去年同期 相比,幾個已完成的項目在本期的銷售額很少或沒有銷售額,這在一定程度上抵消了一個現有重要設計和生產合同的當期發貨量 合同中沒有去年同期的銷售額。在當前 三個月期間,由於合同交貨日期的安排,某一特定合同的銷售額較少,對磁性銷售也產生了負面影響。與去年同期 相比,供電銷售額 在三個月期間略有下降,在六個月期間下降幅度更大。這兩個時期的銷售額下降主要是由於兩個特定的計劃已經完成, 與去年同期相比,本期的銷售額很少或沒有銷售額。這些降幅被去年同期銷售額最低的較大合同的發貨量部分抵消。在三個月和六個月期間,從多個不同大小的合同中,從構建到打印的銷售額都有所增加 , 兩個時期內銷售最集中的範圍和持續時間 與一份重要合同相關。
我們繼續受到以下因素的制約: 為滿足客户要求所需的工程設計變更、某些供應商產品不符合項、在構建以打印客户所有圖紙等問題上獲得及時解決方案,以及許多 部件(包括某些電子部件)的交貨期因電力電子行業內的行業短缺和波動而增加 。我們還遇到了由於COVID導致的某些供應商交貨延遲的增加。工程、 項目管理和供應鏈人員正在與我們的客户和供應商密切合作,以執行我們過去 到期的交貨,我們預計這種情況不會影響未來的商機。我們預計,其中許多 問題將在2021財年得到解決。然而,COVID對航空業產生了直接影響,如上所述 ,對已被客户取消的公司合同產生了影響。
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的毛利潤分別為713,461美元和1,480,148美元。同期毛利潤佔銷售額的百分比分別為10.2%和20.3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月,毛利潤分別為1,840,835美元和2,616,496美元 。同期毛利佔銷售額的百分比分別為12.9%和19.8%。決定毛利和淨收入變化的主要因素 是整體銷售水平和產品組合。與仍處於工程開發 階段或生產早期階段的產品相比,成熟的 產品和建造到打印合同的毛利通常更高。在後者的情況下,公司可能會產生它所説的“損失合同”, 主要是根據公司投資的工程設計合同,目標是發展未來的產品銷售。在 任何給定的會計期間,利潤率較高的計劃和成熟程度較低的計劃之間的產品發貨組合,以及與虧損合同相關的支出 ,對毛利和淨收入都有重大影響。
與2019年同期相比,幾個因素導致截至2020年12月31日的三個月毛利百分比下降。首先, 公司減記了33.5萬美元的存貨價值,約相當於存貨餘額的50%,這與 客户在財政 季度取消的某項服務於航空業的設計和生產合同有關。在客户拒絕了我們最初提出的合同解決方案後,我們對銷售成本進行了調整 。與該客户的討論仍在繼續,該公司正在評估其法律選擇。未來可能收到的與本合同有關的 收款,如果收到,將在收入中確認。其次,與去年同期相比, 打印發貨(包括一份沒有毛利的合同)總體利潤率較低,而銷售基數 較高。在前一年 內,特定合同沒有銷售。第三,毛利百分比受到本財季磁性產品出貨量減少的負面影響,而磁性產品在去年同期的銷售額和利潤率表現強勁。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的六個月毛利百分比 有所下降,主要原因是產品組合,特別是從構建到打印的發貨量,與去年同期相比,在銷售基礎較高的情況下利潤率較低。 這在很大程度上歸因於上一期沒有可比銷售額的特定合同。此外,毛利百分比 受到上述對特定合同進行的庫存調整的負面影響。
截至2020年12月31日的三個月的銷售、一般和行政費用為945,478美元,與截至2019年12月31日的三個月相比減少了304,264美元 。截至2020年12月31日的6個月,銷售、一般和行政費用為1,860,104美元,與截至2019年12月31日的6個月相比減少了473,850美元。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的三個月的減少主要是由於一名董事的減少導致員工薪酬、差旅、 和董事會費用的減少。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的六個月減少的主要原因是員工薪酬、差旅、 會議和培訓支出減少、由於進度賬單的時間安排導致審計費用減少、支持銷售線索的外部服務減少 以及由於減少一名董事而減少董事會費用。在這兩個 期間,由於勞動力減少和實施的成本降低措施(包括放棄本財年的生活成本增加和獎金支付),員工薪酬下降。
截至 2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的其他收入分別為15,487美元和38,764美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月的其他收入分別為33,831美元和86,253美元。截至三個月和六個月的下降主要是由於投資證券的減少和利率的降低 。利息收入是投資水平和投資策略的函數, 投資策略通常傾向於保守。
本公司截至2020年12月31日的三個月和六個月的有效税率分別為16.4%和39.5%,而截至2019年12月30日的三個月和六個月的實際税率分別為14.9%和15.7%。2021財年和2020財年的有效税率低於法定税率 ,主要是由於分配股份的員工持股股息帶來的好處。期間間實際税率的增加 是由於相對於税前收入進行了謹慎的税收調整。
截至2020年12月31日的三個月的淨虧損為(181,006美元)或每股(0.08美元),基本和稀釋後的淨收益為228,964美元或每股0.10美元(基本 和稀釋後的三個月的淨收益為228,964美元或每股0.10美元)。截至2020年12月31日的6個月,基本及稀釋後淨收入為8,817美元,或每股0.00美元,而截至2019年12月31日的6個月,基本及攤薄後淨收入為310,740美元,或每股0.13美元。 截至2019年12月31日的6個月,淨收益為310,740美元或每股0.13美元。截至三個月和六個月淨收入的下降是由於毛利下降和其他 收入減少部分抵消了銷售、一般和行政收入的減少,所有這些都如上所述。
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流動性與資本資源
本公司的營運資本是衡量其業務流動性的適當指標 ,在過去兩個會計年度中,本公司在可能的情況下用經營活動產生的現金流以及必要時的現有現金和投資為其所有運營提供資金。 公司在過去兩個財年沒有借入任何資金。管理層提供了3,000,000美元的信貸額度,以幫助 在必要時為進一步的增長或營運資金需求提供資金,但預計在可預見的 未來不需要借入任何資金。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還備用信用證協議的或有負債總計為零。 信用額度每年在11月份進行審查,並在12月1日之前續簽。ST.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的營運資金分別約為2710萬美元和2770萬美元。本公司有時可能被要求按員工持股計劃參與者的要求按公平市價回購 股票。在截至2020年12月31日的三個月和六個月內,本公司沒有回購員工持股計劃持有的任何股份。 在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,公司 分別以39,658美元和47,949美元的價格回購了之前由員工持股計劃持有的1,847和2,180股票。根據公司董事會的現有授權 ,自2020年12月31日起,管理層有權額外購買783,460美元的公司股票 。
下表顯示了指定會計年度的現金流信息摘要 :
截至12月31日的六個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,929,039 | $ | 6,001,368 | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,910,548 | (161,637 | ) | |||||
用於融資活動的淨現金 | (1,201,316 | ) | (1,191,646 | ) |
經營活動提供的淨現金在不同時期之間波動 ,主要原因是銷售額和淨收入、所得税撥備、應收賬款收取時間、庫存採購和應付賬款支付的差異 。與上一年相比,經營活動提供的現金減少 主要是因為從客户那裏收取的現金作為合同負債墊款減少, 收取的貿易應收賬款減少,以及淨收益的減少,部分被應付賬款、存貨購買和預付費用支出的減少 所抵消。與2019年同期相比,投資活動提供的淨現金在截至2020年12月31日的六個月中有所增加,這主要是由於與去年同期相比, 本期未進行再投資的到期投資。在當前 期間,用於融資活動的現金增幅微乎其微。增加的主要原因是行使股票期權收取的現金收益減少,與去年同期相比,庫存股購買減少 抵消了這一影響。
公司目前相信,運營產生的現金流以及必要時產生的現金和現金等價物將足以滿足其在可預見的未來的長期資金需求 。
在截至 2020年和2019年12月31日的六個月內,該公司分別花費29,173美元和177,826美元用於廠房改善和新設備。公司 在2021財年預算了大約200,000美元用於新設備和工廠改進。管理層預計當前運營將提供所需的 資金。
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針對私人“安全港”條款的警示聲明
1995年證券訴訟改革法
本報告包含 “1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。術語 “相信”、“預期”、“打算”、“目標”、“預期”以及類似的 表述可以識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表了公司目前對未來事件的 期望或信念。這些表述所涵蓋的事項會受到某些風險和 不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性表述中闡述的結果大不相同。 這些風險和不確定性包括公司對新產品及時開發、推出和客户接受程度的依賴、 競爭和價格侵蝕的影響、供應和製造限制、客户潛在的新訂單、網絡 或其他安全威脅或其他業務中斷的影響、新冠肺炎疫情對美國經濟和我們業務的影響 上述清單不應被解釋為詳盡無遺, 本公司不承擔任何義務在隨後修改任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發佈之日之後發生的事件或情況 或反映預期或意外事件的發生。本公司謹此 提醒讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據美國證券交易委員會規則12b-2的定義,本公司是一家規模較小的報告公司 。根據S-K法規第305項(關於市場風險的定量和定性披露),較小的申報公司 發行人可以獲得豁免,因此本公司不需要 提供該項目的信息。
項目4.控制和程序
(A)公司管理層在公司首席執行官和首席財務官 的參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的 期限結束時我們披露的控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官 得出的結論是,截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
(B)在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制 沒有發生重大影響或合理地很可能 對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他信息和簽名
第1項。 | 法律程序 |
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人 。雖然該等事項的結果不能確定地 預測,但我們相信該等事項的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
(A)出售的證券- | 2020年12月1日,該公司向Espey Mfg出售了30萬股普通股,每股面值0.33 1/3美元。&Electronics Corp.員工持股計劃信託公司,每股18.29美元,總收購價為5,487,000美元。該公司將收購價格借給了員工持股計劃。在進行出售時,該公司依據修訂後的1933年“證券法”第4(2)條獲得的註冊豁免,因為出售的股票只提供給員工持股計劃。 | |
(C)回購證券 |
購買股票證券 | |||||
總數 | 最大數量 | ||||
的股份 | (或近似 | ||||
購得 | 美元價值) | ||||
作為 | 的股份 | ||||
總計 | 平均值 | 公開地 | 那個五月還沒有呢 | ||
數 | 價格 | 宣佈 | 被購買 | ||
的股份 | 已支付 | 計劃或 | 在計劃下 | ||
期間 | 購得 | 每股 | 計劃 | 或計劃(1) | |
2020年10月1日-10月31日 | $783,460 | ||||
2020年11月1日-11月30日 | $783,460 | ||||
2020年12月1日-12月31日 | $783,460 |
(1) | 根據董事會事先的授權,根據一項正在進行的計劃,自2020年12月31日起,公司可以回購最多783,460美元的普通股。 |
第三項。 | 高級證券違約 |
無
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用
第五項。 | 其他信息 |
無
第6項 | 陳列品 |
31.1 | 根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官和執行副總裁的證明 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官和執行副總裁的證明 |
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S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根據1934年證券交易法的要求, 註冊人已正式委託下列正式授權的簽字人代表其簽署本報告。
Espey MFG.&電子公司(&Electronics Corp.) | |
/s/小帕特里克·恩賴特(Patrick Enright Jr.) | |
小帕特里克·恩賴特。 | |
總裁兼首席執行官 | |
/s/大衞·奧尼爾 | |
大衞·奧尼爾 | |
首席財務官兼執行副總裁 |
日期:2021年2月16日
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