液化天然氣-20210331

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LiquefactionMember液化天然氣：NaturalGasSupplyAgreement成員美國-GAAP：PriceRiskDerivativeMember2020-01-012020-03-310000003570Lng:SabinePassLiquefactionLLCAndCheniereCreoleTrailPipelineLPMemberSRT：最大成員數Lng:NaturalGasTransportationAndStorageAgreementsMember2021-01-012021-03-310000003570Lng:SabinePassLiquefactionLLCAndCheniereCreoleTrailPipelineLPMemberSRT：最大成員數Lng:NaturalGasTransportationAndStorageAgreementsMember2021-03-310000003570Lng:SabinePassLiquefactionLLCAndCheniereCreoleTrailPipelineLPMemberSRT：最大成員數Lng:NaturalGasTransportationAndStorageAgreementsMember2020-12-310000003570LNG：OperationAndMaintenanceAgreement成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberLNG：CheniereLNGOMServicesLLCM成員2021-01-012021-03-310000003570LNG：OperationAndMaintenanceAgreement成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberLNG：CheniereLNGOMServicesLLCM成員2020-01-012020-03-310000003570LNG：OperationAndMaintenanceAgreement成員LNG：CheniereLNGOMServicesLLCM成員2021-03-310000003570LNG：OperationAndMaintenanceAgreement成員LNG：CheniereLNGOMServicesLLCM成員2020-12-310000003570美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember液化天然氣：A2020IncentivePlanMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：A2020IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000003570美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000003570美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000003570US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000003570SRT：最小成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000003570SRT：最大成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：公平獎勵成員2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：公平獎勵成員2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：責任獎勵成員2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：責任獎勵成員2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：UnvestedStockMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：UnvestedStockMember2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：A2021CheniereConvertibleNotesMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：A2021CheniereConvertibleNotesMember2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：A2025CCHHoldCoIIConvertibleNotesMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：A2025CCHHoldCoIIConvertibleNotesMember2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：A2045ConvertibleSeniorNotesMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：A2045ConvertibleSeniorNotesMember2020-01-012020-03-310000003570Lng:RestrictedStockWithUnsatisfiedPerformanceConditionsMember2021-01-012021-03-310000003570Lng:RestrictedStockWithUnsatisfiedPerformanceConditionsMember2020-01-012020-03-310000003570美國-GAAP：SalesRevenueNetMember液化天然氣：客户會員2021-01-012021-03-310000003570美國-GAAP：SalesRevenueNetMember液化天然氣：客户會員2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：應收賬款和合同資產成員液化天然氣：客户會員2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：應收賬款和合同資產成員液化天然氣：客户會員2020-01-012020-12-310000003570液化天然氣：CustomerBMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：CustomerBMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：應收賬款和合同資產成員液化天然氣：CustomerBMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：應收賬款和合同資產成員液化天然氣：CustomerBMember2020-01-012020-12-310000003570液化天然氣：客户CMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：客户CMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-03-310000003570液化天然氣：應收賬款和合同資產成員液化天然氣：客户CMember2021-01-012021-03-310000003570液化天然氣：客户成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-03-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

委員會文件編號：001-16383

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/3570/000000357021000046/lng-20210331_g1.gif

Cheniere Energy，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州			95-4352386
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主識別號碼)

米蘭街700號, 1900套房

休斯敦, 德克薩斯州77002

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(713) 375-5000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.003美元	液化天然氣	紐約證券交易所美國證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐第一位：沒有第二位。☒

截至2021年4月30日，發行人已253,537,331已發行普通股。

Cheniere Energy，Inc.






















	定義	1
第一部分金融信息
第一項。	合併財務報表	3
	合併業務報表	3
	合併資產負債表	4
	股東權益合併報表	5
	合併現金流量表	6
	合併財務報表附註	7
	注1-業務性質和列報依據	7
	注2-受限現金	8
	附註3-帳款和其他應收款	8
	注4-庫存	9
	附註5--財產、廠房和設備	9
	附註6-衍生工具	10
	附註7--其他非流動資產	15
	附註8--非控股權益和可變權益主體	16
	附註9--應計負債	16
	附註10-債務	17
	附註11-租契	21
	附註12--與客户簽訂合同的收入	22
	附註13-關聯方交易	24
	附註14--所得税	25
	注15-以股份為基礎的薪酬	25
	附註16-普通股股東每股淨收益	26
	附註17--承付款和或有事項	27
	注18-客户集中度	27
	附註19-補充現金流量信息	27

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	28

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	49

第四項。	管制和程序	50

第二部分：其他信息
第一項。	法律程序	51

第1A項。	風險因素	51

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	51

第6項。	陳列品	52

	簽名	53

定義

本季度報告中使用的下列術語具有以下含義：

共同行業和其他術語


Bcf						十億立方英尺
Bcf/d						10億立方英尺/天
Bcf/年						每年10億立方英尺
Bcfe						十億立方英尺當量
無名氏						美國能源部
EPC						工程、採購和建造
FERC						聯邦能源管理委員會
自貿區國家						與美國有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇的國家
公認會計原則						美國公認會計原則
亨利·哈布						相關貨物交割窗口預定開始的月份紐約商品交易所Henry Hub天然氣期貨合約的最終結算價(美元/MMBtu)
倫敦銀行間同業拆借利率						倫敦銀行間同業拆借利率
液化天然氣						液化天然氣是天然氣通過製冷過程冷卻成液態的產物，其體積大約是其氣態的1/600。
MMBtu						百萬英熱單位，一種能源單位
MTPA						每年百萬噸

非自貿協定國家						與美國沒有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇並允許與其進行貿易的國家
證交會						美國證券交易委員會
水療中心						液化天然氣買賣協議
TBTU						萬億英熱單位，一種能源單位
火車						由一系列製冷壓縮機迴路組成的工業設施，用於將天然氣冷卻成液化天然氣
土豆						終端使用協議

略論法人主體結構

下圖描述了我們截至2021年3月31日的簡化法人結構，包括我們對某些子公司的所有權，以及本季度報告中使用的對這些實體的引用：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/3570/000000357021000046/lng-20210331_g2.jpg

除文意另有所指外，凡提及“Cheniere”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”，均指Cheniere Energy，Inc.及其合併子公司，包括我們的上市子公司Cheniere Partners。

除非上下文另有要求，否則所指的“CCH集團”統稱為CCH HoldCo II、CCH HoldCo I、CCH、CCL和CCP。

第一部分：報告財務信息。

項目1.編制合併財務報表

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併業務報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
收入
液化天然氣收入		$	2,999	$	2,568
再氣化收入		67		67
其他收入		24		74

總收入		3,090		2,709

運營成本和費用
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)		1,386		724

運維費用		322		316
開發費用		1		4
銷售、一般和行政費用		81		81
折舊及攤銷費用		236		233

減值費用和資產處置損失		—		5

總運營成本和費用		2,026		1,363

營業收入		1,064		1,346

其他收入(費用)
利息支出，扣除資本化利息後的淨額		(356)		(412)
債務變更或清償損失		(55)		(1)
利率衍生收益(虧損)淨額		1		(208)
其他收入，淨額		6		9
其他費用合計		(404)		(612)

所得税和非控股利息前收入		660		734
所得税撥備		(89)		(131)
淨收入		571		603
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		178		228
普通股股東應佔淨收益		$	393	$	375

普通股股東每股淨收益-基本(1)		$	1.56	$	1.48
普通股股東每股淨收益-稀釋後(1)		$	1.54	$	1.43

已發行普通股加權平均數-基本		252.9		253.0
已發行普通股加權平均數-稀釋		258.9		299.6

(1) 由於四捨五入的原因，表中的每股收益可能無法準確重新計算，因為它是基於整數計算的，而不是所提供的四捨五入的數字。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併資產負債表(1)

(單位：百萬，共享數據除外)



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
資產	(未經審計)
流動資產
現金和現金等價物	$	1,667	$	1,628
受限現金	731		449
應收賬款和其他應收賬款淨額	675		647

庫存	314		292
衍生資產	67		32
其他流動資產	120		121
流動資產總額	3,574		3,169


財產、廠房和設備、淨值	30,409		30,421
經營性租賃資產	1,181		759

非流動衍生資產	306		376
商譽	77		77
遞延税項資產	402		489
其他非流動資產，淨額	446		406
總資產	$	36,395	$	35,697

負債和股東權益
流動負債
應付帳款	$	84	$	35
應計負債	1,263		1,175

流動債務	1,105		372
遞延收入	102		138
流動經營租賃負債	251		161
衍生負債	342		313
其他流動負債	5		2
流動負債總額	3,152		2,196

長期債務，淨額	29,465		30,471
非流動經營租賃負債	928		597
非流動融資租賃負債	57		57

非流動衍生負債	166		151
其他非流動負債	7		7

承付款和或有事項(見附註17)

股東權益
優先股，$0.0001面值，5.0授權百萬股，無已發佈	—		—
普通股，$0.003面值，480.0授權發行百萬股；274.9百萬股和273.1分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行的百萬股	1		1



庫存股：21.4百萬股和20.8百萬股，分別為2021年3月31日和2020年12月31日，按成本計算	(914)		(872)
額外實收資本	4,306		4,273
累計赤字	(3,200)		(3,593)
股東權益合計(虧損)	193		(191)
非控股權益	2,427		2,409
總股本	2,620		2,218
總負債和股東權益	$	36,395	$	35,697

(1) 提交的金額包括我們的綜合可變利息實體(“VIE”)Cheniere Partners持有的餘額，詳情請參閲注8-非控股權益和可變權益實體。截至2021年3月31日，Cheniere Partners的總資產和負債(包括在我們的合併資產負債表中)為18.910億美元和18.6分別為10億美元，其中包括1.2十億美元的現金和現金等價物以及0.1數十億美元的受限現金。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併股東權益報表

(單位：百萬)

(未經審計)


截至2021年3月31日的三個月
	股東權益總額
	普通股			庫存股			額外實收資本		累計赤字		非控股權益		總計權益
	股票	面值金額		股票	金額























2020年12月31日的餘額	252.3	$	1	20.8	$	(872)	$	4,273	$	(3,593)	$	2,409	$	2,218

















限制性股票單位和績效股票單位的歸屬	1.8	—		—	—		—		—		—		—
基於股份的薪酬	—	—		—	—		33		—		—		33
與基於股份的薪酬相關的員工扣留的已發行股份，按成本計算	(0.6)	—		0.6	(42)		—		—		—		(42)

可歸因於非控股權益的淨收入	—	—		—	—		—		—		178		178

對非控股權益的分配	—	—		—	—		—		—		(160)		(160)
淨收入	—	—		—	—		—		393		—		393
2021年3月31日的餘額	253.5	$	1	21.4	$	(914)	$	4,306	$	(3,200)	$	2,427	$	2,620


截至2020年3月31日的三個月
	股東權益總額
	普通股			庫存股			額外實收資本		累計赤字		非控股權益		總計權益
	股票	面值金額		股票	金額
2019年12月31日的餘額	253.6	$	1	17.1	$	(674)	$	4,167	$	(3,508)	$	2,449	$	2,435
限制性股票單位和績效股票單位的歸屬	2.1	—		—	—		—		—		—		—
基於股份的薪酬	—	—		—	—		29		—		—		29
與基於股份的薪酬相關的員工扣留的已發行股份，按成本計算	(0.7)	—		0.7	(39)		—		—		—		(39)
按成本價回購股份	(2.9)	—		2.9	(155)		—		—		—		(155)
可歸因於非控股權益的淨收入	—	—		—	—		—		—		228		228
對非控股權益的分配	—	—		—	—		—		—		(154)		(154)
淨收入	—	—		—	—		—		375		—		375
2020年3月31日的餘額	252.1	$	1	20.7	$	(868)	$	4,196	$	(3,133)	$	2,523	$	2,719

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，

	2021		2020
經營活動的現金流
淨收入	$	571	$	603
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷費用	236		233
基於股份的薪酬費用	32		29
非現金利息支出	8		17
債務發行成本、溢價和折價攤銷	20		32
使用權資產減持	85		96
債務變更或清償損失	55		1
衍生品總虧損(收益)，淨額	74		(459)
衍生工具結算提供的現金淨額	5		91
減值費用和資產處置損失	—		5
權益法投資的減值或損失(收益)	(7)		1
遞延税金	87		129

其他	1		—
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款淨額	(3)		23

庫存	(16)		74
其他流動資產	(1)		13
應付賬款和應計負債	52		(176)

遞延收入	(36)		(67)
經營租賃負債	(86)		(90)

其他，淨額	(11)		19
經營活動提供的淨現金	1,066		574

投資活動的現金流
財產、廠房和設備、淨值	(190)		(556)
權益法投資中的投資額	—		(90)
其他	(10)		(8)
用於投資活動的淨現金	(200)		(654)

融資活動的現金流
發行債券所得款項	1,800		596
償還債務	(2,088)		(300)
債務發行和其他融資成本	(19)		(33)
債務修改或清償費用	(40)		—

對非控股權益的分配	(160)		(154)
與基於股票的薪酬的預扣税款相關的支付	(42)		(39)
普通股回購	—		(155)
其他	4		—
用於融資活動的淨現金	(545)		(85)

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)	321		(165)
現金、現金等價物和限制性現金-期初	2,077		2,994
現金、現金等價物和限制性現金-期末	$	2,398	$	2,829

每個合併資產負債表的餘額：


	三月三十一號，
	2021
現金和現金等價物	$	1,667
受限現金	731

現金總額、現金等價物和限制性現金	$	2,398

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-業務性質和陳述依據

我們正在運營和建設二薩賓帕斯和科珀斯克里斯蒂的天然氣液化和出口設施。Sabine Pass LNG終端位於路易斯安那州卡梅隆教區，位於Sabine-Neches水道上，距離墨西哥灣海岸不到4英里。Cheniere Partners通過其子公司SPL目前正在運營五天然氣液化列車和在建項目一預計2022年上半年基本完工的額外列車，總生產能力約為30薩賓帕斯LNG終端的Mtpa液化天然氣(“SPL項目”)。Sabine Pass LNG終端擁有Cheniere Partners的子公司SPLNG擁有的運營再氣化設施，其中包括五液化天然氣儲罐，二船用泊位和氣化器，以及一個在建的額外船用泊位。Cheniere Partners還擁有一家94這是一條長達1英里的管道，通過其子公司CTPL將Sabine Pass LNG終端與許多大型州際管道(“克里奧爾蹤跡管道”)連接起來。截至2021年3月31日，我們擁有100一般合夥人權益的%，並且48.6Cheniere Partners有限合夥人權益的%。

科珀斯克里斯蒂液化天然氣碼頭位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂附近，由我們的子公司CCL運營和建設。我們目前正在運營三列車，包括2021年3月26日基本完工的第三列列車，總生產能力約為15Mtpa的液化天然氣。我們還經營一家23這是一條長達1英里的天然氣供應管道，通過我們的子公司CCP將Corpus Christi液化天然氣終端與幾條州際和州內天然氣管道(“Corpus Christi管道”，並與Trains一起稱為“CCL項目”)連接起來。CCL項目還包含三液化天然氣儲罐和二海上泊位。

此外，除了CCH集團外，我們正在通過我們的子公司CCL III階段，開發毗鄰CCL項目的Corpus Christi LNG終端的擴建(“Corpus Christi Stage 3”)，最高可達七預計總產能約為300萬輛的中型列車10Mtpa的液化天然氣。我們於2019年11月獲得FERC的批准，可以選址、建設和運營擴建項目。

我們仍然專注於卓越的運營和客户滿意度。對液化天然氣不斷增長的需求使我們能夠以一種有財務紀律的方式擴大我們的液化基礎設施。由於消除瓶頸和其他優化項目，我們的液化項目增加了可用的液化能力。我們在Sabine Pass LNG終端和Corpus Christi LNG終端都擁有重要的陸上位置，這為進一步擴大液化能力提供了機會。這些用地或其他項目的發展，包括支援天然氣供應和液化天然氣需求的基建項目，在我們作出最後投資決定前，除其他事項外，須有可接受的商業和融資安排。

陳述的基礎

隨附的Cheniere未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則和S-X條例第10-01條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與合併財務報表和我們的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.

截至2021年3月31日的三個月的經營業績並不一定表明在截至2021年12月31日的一年中將實現的經營業績。

最新到期日

支付的加權平均固定利率

收到浮動利率

CCH利率衍生品

$4.6十億

2022年5月31日

2.30%

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

下表顯示了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的利率衍生工具的公允價值和結算的變化帶來的收益(損失)，計入利率衍生工具收益(損失)，即我們綜合運營報表的淨額(單位：百萬)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
CCH利率衍生品		$	1	$	(123)
CCH利率遠期起始衍生品		—		(85)

商品衍生品

SPL、CCL和CCL第三階段已簽訂實物天然氣供應合同和相關的經濟對衝，分別為天然氣液化項目的投產和運營以及Corpus Christi第三階段的潛在未來開發購買天然氣，這三個項目主要與天然氣市場和國際LNG指數掛鈎。基於指數的實物天然氣供應合同的剩餘條款最高可達約15幾年來，其中一些開始於對某些事件或事件狀態的滿意。金融液化供應衍生品的條款最高可達約三年.

從2021年第一季度開始，我們偶爾會進行實物液化天然氣交易，提供合同淨結算。這類交易被計入LNG交易衍生品，旨在經濟上對衝我們銷售LNG的大宗商品市場的風險敞口。我們已經並可能不時以掉期、遠期、期權或期貨的形式簽訂金融LNG交易衍生品。LNG交易衍生產品的條款最高可達約兩年.

下表顯示了我們的液化供應衍生品和液化天然氣交易衍生品(統稱為“商品衍生品”)的名義金額：

2021年3月31日

2020年12月31日

液化供應衍生產品

液化天然氣交易衍生產品

液化供應衍生產品

液化天然氣交易衍生產品

名義金額，淨額(TBtu)(1)

10,510

10,483

(1) 包括SPL和CCL與關聯方簽訂的天然氣供應合同的名義金額。看見附註13-關聯方交易.

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

下表顯示了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的商品衍生品在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中記錄的公允價值、結算和地點的變化帶來的收益(損失)(單位：百萬)：


	合併操作報表位置(1)	截至3月31日的三個月，
			2021		2020

液化天然氣交易衍生產品	液化天然氣收入		$	(62)	$	140
液化天然氣交易衍生產品	銷售成本		28		(34)
液化供應衍生產品(2)	液化天然氣收入		1		(1)
液化供應衍生產品(2)	銷售成本		(63)		537

(1) 與商品衍生活動相關的公允價值波動按經濟套期保值項目以及衍生工具的性質和意圖進行分類和列報。

(2) 不包括與通過實物交割結算的衍生工具相關的已實現價值。

外匯衍生品

Cheniere營銷公司已進入外匯衍生品市場，以防範由於國際貨幣匯率變化而導致的未來現金流的波動。外匯衍生品在經濟上對衝了實物和金融液化天然氣交易現金流產生的外幣風險。外匯衍生品的條款最高可達約一年.

我們外匯衍生品的名義總金額為#美元。420百萬美元和$786分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

下表顯示了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們的外匯衍生品在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中記錄的公允價值、結算和地點的變化帶來的收益(單位：百萬)：


		截至3月31日的三個月，
	合併操作報表位置		2021		2020
外匯衍生品	液化天然氣收入		$	21	$	25

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

綜合資產負債表中衍生資產和負債的公允價值和位置

下表顯示了我們綜合資產負債表中衍生工具的公允價值和位置(單位：百萬)：


	2021年3月31日
	CCH利率衍生品		液化供應衍生產品(1)		液化天然氣交易衍生產品(二)		外匯衍生品		總計
合併資產負債表位置
衍生資產	$	—	$	47	$	11	$	9	$	67
非流動衍生資產	—		306		—		—		306
衍生資產總額	—		353		11		9		373

衍生負債	(98)		(52)		(184)		(8)		(342)
非流動衍生負債	(16)		(150)		—		—		(166)
衍生負債總額	(114)		(202)		(184)		(8)		(508)

衍生資產(負債)淨額	$	(114)	$	151	$	(173)	$	1	$	(135)

	2020年12月31日
	CCH利率衍生品		液化供應衍生產品(1)		液化天然氣交易衍生產品(二)		外匯衍生品		總計
合併資產負債表位置
衍生資產	$	—	$	27	$	—	$	5	$	32
非流動衍生資產	—		376		—		—		376
衍生資產總額	—		403		—		5		408

衍生負債	(100)		(54)		(134)		(25)		(313)
非流動衍生負債	(40)		(109)		—		(2)		(151)
衍生負債總額	(140)		(163)		(134)		(27)		(464)

衍生資產(負債)淨額	$	(140)	$	240	$	(134)	$	(22)	$	(56)

(1) 不包括我方向交易對手提交的金額為$的抵押品。11百萬美元和$92000萬美元，分別計入我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中的其他流動資產。包括SPL和CCL與關聯方簽訂的天然氣供應合同的衍生資產。看見附註13-關聯方交易.

(2) 不包括我方向交易對手提交的金額為$的抵押品。17百萬美元和$72000萬美元，分別計入我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中的其他流動資產。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

合併資產負債表演示文稿

如上所述，我們的衍生工具在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。下表顯示了我們未償還衍生品的毛利和淨額的公允價值(單位：百萬)：


	CCH利率衍生品		液化供應衍生產品		液化天然氣交易衍生產品		外匯衍生品

截至2021年3月31日
總資產	$	—	$	430	$	15	$	14
抵銷金額	—		(77)		(4)		(5)
淨資產	$	—	$	353	$	11	$	9

總負債	$	(114)	$	(224)	$	(207)	$	(28)
抵銷金額	—		22		23		20
淨負債	$	(114)	$	(202)	$	(184)	$	(8)

截至2020年12月31日
總資產	$	—	$	452	$	—	$	6
抵銷金額	—		(49)		—		(1)
淨資產	$	—	$	403	$	—	$	5

總負債	$	(140)	$	(184)	$	(163)	$	(62)
抵銷金額	—		21		29		35
淨負債	$	(140)	$	(163)	$	(134)	$	(27)

注7-其他非流動資產

截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他非流動資產淨額包括以下內容(以百萬為單位)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020

合同資產，淨額	$	90	$	80
向市政當局提供的加強供水系統的進展	83		84
權益法投資	87		81
向第三方提供預付款和其他資產轉讓，以支持液化天然氣終端	70		60
債務發行成本和債務貼現，淨額	38		42
根據EPC和非EPC合同預付款	26		9
與税收相關的預付款和應收款	20		20
其他	32		30
其他非流動資產合計，淨額	$	446	$	406

權益法投資

截至2021年3月31日，我們的權益法投資包括我們在Midship Holdings，LLC(“Midship Holdings”)的權益，該公司管理Midship Pipeline Company，LLC(“Midship Pipeline”)的業務和事務。船中管道目前正在運營一條大約200連接阿納達科盆地生產和墨西哥灣沿岸市場的長達1英里的天然氣管道項目(“中船項目”)。中船項目於2020年4月開始運營。

扣除減值損失後，我們對Midship Holdings的投資為$87百萬美元和$80分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

注8-非控股利益和可變利益主體

我們擁有一家48.6Cheniere Partners的有限合夥人權益百分比，形式為239.9100萬個普通股，剩餘的非控股有限合夥人權益由黑石、布魯克菲爾德資產管理公司和公眾持有。我們還擁有100Cheniere Partners的一般合夥人權益和獎勵分配權的%。Cheniere Partners作為一個合併的VIE入賬。看見附註9--非控股權益和可變權益主體在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，請參閲我們的合併財務報表附註，以獲取更多信息。

下表列出了我們的合併VIE Cheniere Partners的彙總資產和負債(以百萬為單位)，這些資產和負債包括在我們的合併資產負債表中。下表中的資產只能用於清償Cheniere Partners的債務。此外，我們對合並VIE的負債沒有追索權。下表中的資產和負債僅包括Cheniere Partners的第三方資產和負債，不包括在合併中沖銷的公司間餘額。



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	1,219	$	1,210
受限現金	123		97
應收賬款和其他應收賬款淨額	373		318
其他流動資產	178		182
流動資產總額	1,893		1,807


財產、廠房和設備、淨值	16,734		16,723
其他非流動資產，淨額	299		287

總資產	$	18,926	18,817

負債
流動負債

應計負債	$	704	658
流動債務	850		—
其他流動負債	149		171

流動負債總額	1,703		829

長期債務，淨額	16,732		17,580

其他非流動負債	131		126
總負債	$	18,566	$	18,535

注9-應計負債

截至2021年3月31日和2020年12月31日，應計負債包括以下內容(單位：百萬)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
利息成本和相關債務費用	$	390	$	245
應計天然氣採購量	599		576
液化天然氣終端及相關管道成本	162		147
薪酬和福利	44		123
應計液化天然氣庫存	3		4
其他應計負債	65		80
應計負債總額	$	1,263	$	1,175

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

注10-債務

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的債務包括以下內容(單位：百萬)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
長期債務：











SPL— 4.200%至6.252022年3月至2037年9月到期的優先擔保票據和營運資本安排(“2020 SPL營運資本安排”)	$	12,797	$	13,650






Cheniere合作伙伴 — 4.000%至5.6252025年10月至2031年3月到期的優先票據和信貸安排(“2019年CQP信貸安排”)	4,100		4,100









CCH — 3.52%至7.0002024年6月至2039年12月到期的優先擔保票據百分比和CCH信貸安排	10,195		10,217







Cheniere — 4.6252028年10月到期的優先擔保票據(“2028年Cheniere高級擔保票據”)、可轉換票據、循環信貸安排(“Cheniere循環信貸安排”)和定期貸款安排(“Cheniere定期貸款安排”)	2,997		3,145
未攤銷保費、貼現和債務發行成本(淨額)	(624)		(641)
長期債務總額，淨額	29,465		30,471

當前債務：
SPL-當前部分6.252022年3月到期的優先擔保票據百分比(“2022年SPL優先票據”)(1)	853		—

CCH — $1.210億CCH營運資本安排(“CCH營運資本安排”)和CCH信貸安排的當前部分	153		271
Cheniere營銷-貿易融資設施	—		—
Cheniere-當前部分4.8752021年5月到期的可轉換無擔保票據百分比(“2021年Cheniere可轉換無擔保票據”)(2)	104		104
未攤銷保費、貼現和債務發行成本(淨額)	(5)		(3)
總活期債務	1,105		372

總債務，淨額	$	30,570	$	30,843

(1)$1472022年SPL優先債券中的1.8億美元被歸類為長期債務，因為預期出售的收益約為$147本金總額為，000,000,000,000美元2.95根據SPL於2021年2月簽訂的票據購買協議，2037年到期的高級擔保票據預計將於2021年下半年發行，預計將用於為2022年SPL優先票據的一部分進行再融資。

(2)$3722021年Cheniere可轉換無擔保票據中的1.8億美元被歸類為長期債務，因為Cheniere定期貸款安排下剩餘的可用承諾預計將用於償還和/或回購2021年Cheniere可轉換無擔保票據剩餘未償還本金的一部分。

發行和贖回

下表為截至2021年3月31日的三個月長債發行和贖回情況(單位：百萬)：


發行			已發行本金

CQP — 4.0002031年到期的優先債券百分比(“2031年CQP優先債券”)(1)			$	1,500










贖回			贖回金額
CQP — 5.2502025年到期的優先債券百分比(“2025年CQP優先債券”)(1)	$	1,500
Cheniere-Cheniere定期貸款安排			148




截至2021年3月31日的三個月總計			$	1,648

(1)2031年CQP優先債券的收益連同手頭現金用於贖回CQP所有未償還的2025年CQP優先債券，從而確認債務清償成本#美元。54截至2021年3月31日的三個月，涉及支付提前贖回費用以及註銷未攤銷債務溢價和發行成本。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

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(未經審計)

信貸便利和延期支取定期貸款

以下是截至2021年3月31日我們的信貸安排和延遲提取定期貸款安排的摘要(單位：百萬)：


	2020 SPL週轉資金安排(1)		2019年CQP信貸安排		CCH信貸安排		CCH營運資金安排		Cheniere循環信貸安排		Cheniere定期貸款安排(2)
原始設施規模	$	1,200	$	1,500	$	8,404	$	350	$	750	$	2,620
增量承付款	—		—		1,566		850		500		75
更少：
未償餘額	—		—		2,627		—		—		—
已預付或已終止的承付款	—		750		7,343		—		—		2,323
開立的信用證	413		—		—		293		—		—
可用承諾	$	787	$	750	$	—	$	907	$	1,250	$	372

優先級排序	高級擔保		高級擔保		高級擔保		高級擔保		高級擔保		高級擔保
可用餘額利率	Libor Plus1.125% - 1.750%或基本費率加0.125% - 0.750%		Libor Plus1.25% - 2.125%或基本費率加0.25% - 1.125%		Libor Plus1.75%或基本費率加0.75%		Libor Plus1.25% - 1.75%或基本費率加0.25% - 0.75%		Libor Plus1.75% - 2.50%或基本費率加0.75% - 1.50%		(3)
未償餘額加權平均利率	不適用		不適用		1.86%		不適用		不適用		不適用
到期日	2025年3月19日		2024年5月29日		2024年6月30日		2023年6月29日		2022年12月13日		2023年6月18日

(1)2020年SPL週轉基金包含延長信貸的習慣性條件，以及習慣性的肯定和否定契約。SPL支付的承諾費相當於0.1%至0.3%(取決於SPL當時的評級)，根據總承諾的每日金額減去(1)未償還貸款本金，(2)已發行信用證和(3)迴旋額度貸款的未償還本金的總和應計。

(2)Cheniere定期貸款工具下的借款須遵守慣例條件。Cheniere定期貸款機制下的剩餘承諾預計將用於償還和/或回購2021年Cheniere可轉換無擔保票據剩餘本金的一部分，並用於支付相關費用和開支。我們支付的承諾費相當於30LIBOR貸款保證金的%乘以日均未提取承諾額。如果Cheniere定期貸款工具在信貸協議規定的截止日期一週年時仍未償還，我們將支付相當於以下金額的存續費0.25截至2020年7月10日，也就是根據Cheniere定期貸款工具首次借入貸款的日期(“付款日期”)，承諾總額的%。此外，如果Cheniere定期貸款工具在信貸協議規定的截止日期兩週年時仍未償還，我們將支付0.50截至付款日期的承付款總額的%。年度行政費用還必須支付給Cheniere定期貸款融資的行政代理。除慣例例外情況外，我們必須使用某些活動的淨收益對Cheniere定期貸款工具進行強制性預付款。按比例在此基礎上，並以符合Cheniere循環信貸安排所需預付款的條款進行。

(3)Libor加碼(1)2.00%至2.75第一年年利率，(2)2.50%至3.25第二年年利率及(3)3.00%至3.75到期前第三年的年利率，或基本利率加(1)1.00%至1.75第一年年利率，(2)1.50%至2.25第二年年利率及(3)2.00%至2.75在到期前的第三年，年利率為%。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

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(未經審計)

可轉換票據

以下是我們截至2021年3月31日的未償還可轉換票據摘要(單位：百萬)：


	2021年Cheniere可轉換無擔保票據			2045 Cheniere可轉換優先票據
合計原始本金	$	1,000		$	625
新增：支付實物利息	320			—
減去：贖回本金總額	(844)			—
剩餘本金合計	$	476		$	625

債務構成，扣除貼現和債務發行成本後的淨額	$	473		$	318
股權構成	$	201		$	194
付息方式	實物支付			現金
由我們進行轉換(%1)	—			(2)
持有人轉換(1)	(3)			(4)
換算基礎	現金和/或股票			現金和/或股票
超過本金的折算值	$	—		$	—
到期日	2021年5月28日			2045年3月15日
合同利率	4.875		%	4.25		%
實際利率(5)	8.1		%	9.4		%
剩餘債務貼現和債務發行成本攤銷期間(6)	0.2年份			24.0年份

(1)轉換受到各種限制和條件的限制，而這些限制和條件在資產負債表日尚未得到滿足。

(2)可隨時贖回，贖回價格相當於增加的$625本金總額為，000,000,000,000美元4.252045年到期的可轉換優先債券百分比(“2045 Cheniere可轉換優先債券”)，另加截至該贖回日的應計及未付利息(如有)。

(3)初始可兑換價格為$93.64(可在某些特定事件發生時進行調整，這些事件在資產負債表日尚未滿足)，前提是我們普通股的收盤價大於或等於轉換日的轉換價格。

(4)在2044年12月15日之前，只有在契約規定的特定情況下才能兑換；此後，持有者可以在任何情況下兑換紙幣。轉換率最初將等於7.22652045年Cheniere可轉換優先債券的本金為1,000美元，相當於初始轉換價格約為1,000美元138.38我們普通股的每股收益(可能會在某些特定事件發生時進行調整)。

(5)在剩餘的攤銷期間，將可轉換票據的折現賬面價值與面值相加的利率。

(6)我們使用合同到期日的實際利息攤銷任何債務貼現和債務發行成本。

限制性債務契約

管理我們優先票據和其他債務協議的契約包含慣常的違約條款和事件，以及某些契約，這些契約可能會限制我們、我們的子公司及其受限制的子公司進行某些投資或支付股息或分派的能力。

截至2021年3月31日，我們的每個發行人都遵守了與各自債務協議相關的所有契約。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

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(未經審計)

利息支出

扣除資本化利息後的總利息支出，包括與我們的可轉換票據相關的利息支出，構成如下(單位：百萬)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
可轉換票據的利息成本：
按合同利率計息		$	12	$	63
債務貼現攤銷		5		14
債務發行成本攤銷		—		3
與可轉換票據相關的總利息成本		17		80
債務和融資租賃(不包括可轉換票據)的利息成本		400		391
總利息成本		417		471
資本化利息		(61)		(59)
扣除資本化利息後的利息支出總額		$	356	$	412

公允價值披露

下表顯示了我們債務的賬面價值和估計公允價值(單位：百萬)：


	2021年3月31日				2020年12月31日
	攜帶金額		估計數公允價值		攜帶金額		估計數公允價值
高級註釋— 第2層(1)	$	24,700	$	27,229	$	24,700	$	27,897
高級註釋— 第3層(2)	2,771		3,129		2,771		3,423
信貸安排(3)	2,627		2,627		2,915		2,915
2021年Cheniere可轉換無擔保票據(2)	476		484		476		480

2045 Cheniere可轉換優先債券(4)	625		522		625		496

(1)第2級估計公允價值是根據從經紀交易商或這些高級票據和其他類似工具的做市商處獲得的報價計算的。

(2)第3級估計公允價值是根據市場上可觀察到的、或可從可觀察到的市場數據得出或證實的投入計算的，包括我們的股價和利率(基於對我們具有可比信用評級的各方發行的債務)，以及市場上看不到的投入。

(3)第3級估計公允價值接近本金金額，因為利率是浮動的，並反映市場利率，而債務可能在任何時候全部或部分償還，而不會受到懲罰。

(4)第一級估計公允價值是基於活躍市場上我們有能力在計量日期獲得的相同負債的未調整報價。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

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(未經審計)

注11-租契

吾等的租賃資產主要包括(1)LNG船舶定期租賃(“船舶租賃”)、(2)拖船、(3)寫字樓及設施及(4)土地，除支持Corpus Christi LNG碼頭的拖船被分類為融資租賃外，其餘均被分類為營運租賃。

下表顯示了我們的綜合資產負債表中使用權資產和租賃負債的分類和位置(單位：百萬)：



		三月三十一號，		十二月三十一日，
	合併資產負債表位置	2021		2020
使用權資產--經營性	經營性租賃資產	$	1,181	$	759
使用權資產--融資	財產、廠房和設備、淨值	52		53
總使用權資產		$	1,233	$	812

流動經營租賃負債	流動經營租賃負債	$	251	$	161
流動融資租賃負債	其他流動負債	2		2
非流動經營租賃負債	非流動經營租賃負債	928		597
非流動融資租賃負債	非流動融資租賃負債	57		$	57
租賃總負債		$	1,238	$	817

下表顯示了我們的綜合運營報表中租賃成本的分類和位置(以百萬為單位)：


	合併操作報表位置	截至3月31日的三個月，
			2021		2020
經營租賃費(A)	經營成本和費用(1)		$	151	$	141
融資租賃成本：
使用權資產攤銷	折舊及攤銷費用		1		1
租賃負債利息	利息支出，扣除資本化利息後的淨額		2		2

總租賃成本			$	154	$	144

(A)計入經營租賃成本：
短期租賃成本			$	51	$	35
可變租賃成本			2		5

(1) 按與租賃資產性質一致的銷售、運營和維護費用或銷售、一般和行政費用列示。

截至2021年3月31日，經營性和融資性租賃的未來年度最低租賃支付如下(單位：百萬)：


截至12月31日的年度，	經營租賃(1)		融資租賃
2021	$	233	$	8
2022	253		10
2023	214		10
2024	192		10
2025	163		10
此後	342		127
租賃付款總額	1,397		175
減去：利息	(218)		(116)
租賃負債現值	$	1,179	$	59

(1) 不包括$1.110億美元具有法律約束力的最低租賃付款，主要針對截至2021年3月31日簽約的船舶租賃，但將在未來一年開始，固定最低租賃期限為七年了.

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(未經審計)

下表顯示了我們的經營性租賃和融資租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率：


	2021年3月31日		2020年12月31日
	經營租約	融資租賃	經營租約	融資租賃
加權-平均剩餘租期(以年為單位)	7.2	17.4	8.2	17.7
加權平均貼現率(1)	4.5%	16.2%	5.4%	16.2%

(1)融資租賃在根據公認會計準則採用現行租賃標準之前開始。根據之前的會計指引，隱含利率以標的資產的公允價值為基礎。

下表包括我們運營和融資租賃的其他定量信息(單位：百萬)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	97	$	94
融資租賃的營業現金流	2		2

用經營性租賃負債換取的使用權資產	507		8

液化天然氣船舶分租

我們不時將某些租來的液化天然氣船舶分租給第三方，同時保留對原出租人的現有義務。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們都做到了不是沒有任何未來從LNG船舶分租船東收到的最低分租付款。下表顯示了在我們的合併營業報表的其他收入中確認的轉租收入(以百萬為單位)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
固定收益		$	3	$	37
可變收入		1		15
分租收入總額		$	4	$	52

注12-與客户簽訂合同的收入

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內從與客户簽訂的合同中獲得的收入(以百萬為單位)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
液化天然氣收入(1)		$	3,039	$	2,404
再氣化收入		67		67
其他收入		20		22

客户總收入		3,126		2,493
導數淨收益(虧損)(2)		(40)		164
其他(3)		4		52
總收入		$	3,090	$	2,709

(1) 液化天然氣收入包括液化天然氣貨物的收入，在這些收入中，我們的客户行使了不提貨的合同權利，但無論這種選擇如何，仍有義務支付固定費用。在截至2020年3月31日的三個月內，我們確認了53與客户通知我們不會提貨的液化天然氣相關的LNG收入為1000萬美元，如果貨物根據與客户的交付時間表被取消，這一點將在2020年3月31日之後得到確認。我們做到了不是在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有這樣的收入。收入一般在收到客户不會提貨的不可撤銷通知後確認，因為我們的客户沒有在未來期間提貨的合同權利，並且我們對該等LNG貨物的履約義務已經履行。

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(未經審計)

(2) 看見附註6-衍生工具有關我們衍生品的更多信息。

(3) 包括液化天然氣船舶分租的收入。看見附註11-租契有關我們轉租的更多信息，請訪問。

合同資產負債

下表顯示了我們的合同資產淨值，這些資產被歸類為其他流動資產和其他非流動資產，在我們的綜合資產負債表上淨額(以百萬為單位)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
合同資產，淨額	$	94	$	80

合同資產代表我們在相關對價尚未到期時根據銷售合同條款將商品或服務轉讓給客户的對價權利。在截至2021年3月31日的三個月中，合同資產的變化主要是由於在某些SPA下交付液化天然氣而確認的收入，相關對價尚未到期。

下表反映了我們合同負債的變化，我們將其歸類為綜合資產負債表上的遞延收入(單位：百萬)：



	截至2021年3月31日的三個月
遞延收入，期初	$	138
收到但尚未在收入中確認的現金	102
從上期遞延確認的收入	(138)
遞延收入，期末	$	102

分配給未來履約義務的交易價格

因為我們的許多銷售合同都是長期的，所以根據合同，我們有權獲得尚未確認為收入的重大未來對價。下表披露了截至2021年3月31日和2020年12月31日，分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額：


	2021年3月31日			2020年12月31日
	未令人滿意的交易價格(以十億計)		加權平均識別時間(年)(1)	未令人滿意的交易價格(以十億計)		加權平均識別時間(年)(1)
液化天然氣收入	$	101.2	10	$	102.3	10
再氣化收入	2.1		5	2.1		5
總收入	$	103.3		$	104.4

(1) 加權平均確認時間代表對我們將確認未令人滿意的交易價格的一半的年數的估計。

我們選擇了以下豁免，從上表中省略了某些潛在的未來收入來源：

(1)我們從上面的表格中省略了最初預期期限為一年或更短的合同中的所有履約義務。

(2)上表基本上排除了我們SPA和TUAS項下的所有可變考慮因素。在上述表格中，我們省略了完全分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的承諾的可變對價，即當一項履行義務符合串聯條件時，轉讓構成單一履行義務一部分的獨特的貨物或服務。不包括在交易價格中的可變費用的收入數額將根據Henry Hub在整個合同條款中的未來價格、客户選擇提貨液化天然氣的程度以及對消費者價格指數的調整而有所不同。我們的某些合同包含基於或有事件結果和各種指數變動的額外可變對價。我們沒有在交易價格中計入此類可變對價

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

在一定程度上，由於最終定價和收款的不確定性，對價被認為是受限的。大致51%和42在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們從上表中包括的合同中獲得的液化天然氣收入的百分比與從客户收到的可變對價有關。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，大約3我們再氣化收入的%與從客户收到的可變對價有關。

我們可以簽訂液化天然氣銷售合同，條件是雙方中的一方或雙方達到某些里程碑，如在某列液化列車上達到FID，獲得融資或基本上完成一列列車和任何相關設施。就收入確認而言，這些合同被視為已完成的合同，當認為條件可能得到滿足時，這些合同被計入上述交易價格中。

注13-關聯方交易

天然氣供應協議

SPL和CCL是在日常業務過程中與相關方簽訂天然氣供應協議的一方，目的是為液化項目的運營獲得固定的每日最低原料氣量。這些關聯方的部分股權由黑石擁有，後者也部分擁有Cheniere Partners的有限合夥人權益。

SPL天然氣供應協議

SPL協議的期限為五年，在達成合同規定的條件先例後，可不早於2021年11月1日至遲於2022年11月1日開始。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本協議的名義金額為91TBTU，並有一個公允價值零.

CCL天然氣供應協議

CCL協議的期限延長至2022年3月。根據這項協議，CCL記錄了#美元13截至2021年3月31日和2020年12月31日的應計負債均為100萬美元。

與本協議相關的液化供應衍生產品在我們的綜合資產負債表中記錄如下(除名義金額外，以百萬計)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
衍生資產	$	5	$	3
非流動衍生資產	—		1

名義金額(TBtu)	55		60

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們在與本協議相關的綜合運營報表上記錄了以下金額(以百萬計)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
銷售成本(A)		$	35	$	23

(A)計入銷售成本：
液化供給導數增益		$	1	$	1

天然氣運輸和儲存協議

SPL是各種天然氣運輸和儲存協議的一方，CTPL是在日常業務過程中與關聯方就SPL項目的運營簽訂運營平衡協議的一方，初步主要條款最高可達10有延期權利的年份。布魯克菲爾德資產管理公司(Brookfield Asset Management，Inc.)擁有這一關聯方的部分股權。布魯克菲爾德資產管理公司於2020年9月收購了Cheniere Partners的部分有限合夥人權益。我們記錄了操作和維護情況

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(未經審計)

費用$10在截至2021年3月31日的三個月中，應計負債為400萬美元，應計負債為3300萬美元和300萬美元4截至2021年3月31日和2020年12月31日，與該關聯方分別為2.5億美元。

操作和維護服務協議

Cheniere LNG O&M Services，LLC(“O&M Services”)，我們的全資子公司，根據協議向Midship Pipeline提供開發、建造、運營和維護服務，根據這些協議，O&M服務獲得商定的費用和所發生費用的補償。運維服務記錄$2300萬美元和300萬美元3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別實現其他收入和美元1300萬美元和300萬美元2截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據這些協議向Midship Pipeline提供的服務的應收賬款分別為3.8億美元。

附註14-所得税

我們記錄了一筆為#美元的所得税撥備。89百萬美元和$131分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。截至2021年3月31日的三個月的實際税率為13.5%，低於21%聯邦法定税率主要是由於分配給非控股權益的收入不應向Cheniere徵税。截至2020年3月31日的三個月的實際税率為17.8%，低於21%聯邦法定税率主要是由於分配給非控股權益的收入不應向Cheniere徵税，部分抵消了與內部重組相關的一次性離散事件。離散項目產生的費用為#美元。38截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。

注15-基於股份的薪酬

我們已根據修訂後的2011年激勵計劃(“2011計劃”)和2020年激勵計劃向員工和非員工董事授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和影子單位。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們批准1.52000萬個限制性股票單位和0.3根據2020年計劃，向某些員工提供100萬個目標業績的績效股票單位。另外，0.2根據之前授予的績效股票單位獎勵的業績結果，我們發行了2000萬股普通股增量股票。

限制性股票單位是在以下服務期限內授予的股票獎勵三年並使持有人有權在歸屬時獲得我們普通股的股份，但受轉讓限制的限制，如果接受者在限制失效前終止與我們的僱傭，則有被沒收的風險。績效股票單位在一段時間後計入懸崖歸屬三年與預先設定的績效目標相比，基於市場和在定義的績效期間取得的績效的指標進行支出。獎勵的結算金額基於市場和業績指標，其中包括每股累計可分配現金流，在某些情況下還包括我們普通股的絕對總股東回報(“ATSR”)。在適用的情況下，績效股票單位的補償基於授予時使用蒙特卡羅模型分配給ATSR市場指標的公允價值(在整個歸屬期間保持不變)和業績指標(由於對每股累計可分配現金流的預期業績指標預期實現情況的估計變化而變化)。歸屬期末可賺取的股票數量範圍為0最高百分比300目標獎勵金額的%。限制性股票單位和績效股票單位都將以Cheniere普通股(一對一)結算，並被歸類為股權獎勵，然而，2021年授予的績效股票單位的一部分將部分以現金結算，但受個人限制。預計將以Cheniere普通股結算的績效股票單位部分(以一對一的方式)被歸類為股權獎勵，預計將以現金結算的績效股票單位部分被歸類為責任獎勵。

基於股份的總薪酬包括以下內容(以百萬為單位)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
基於股份的薪酬成本，税前：
股權獎勵		$	33	$	30
責任賠償		1		—
基於股份的總薪酬		34		30
資本化股份薪酬		(2)		(1)
以股份為基礎的薪酬費用總額		$	32	$	29
與基於股份的薪酬費用相關的税收優惠		$	25	$	18

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

附註16-普通股股東每股淨收益

普通股股東應佔每股基本淨收入(“EPS”)不包括攤薄，計算方法為普通股股東應佔淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映了潛在的稀釋，計算方法是將當期普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，再除以如果潛在普通股已經發行將會發行的額外普通股數量。未歸屬股票的稀釋效應採用庫存股法計算，可轉換證券的稀釋效應採用庫存法或IF-轉換法計算，如下所述。

下表核對了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本和稀釋加權平均普通股流通股(單位為百萬股，每股數據除外)：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
加權平均已發行普通股：
基本信息		252.9		253.0
稀釋性未歸屬股票		1.5		1.1
稀釋性可轉換證券		4.5		45.5
稀釋		258.9		299.6

普通股股東應佔每股基本淨收入		$	1.56	$	1.48
普通股股東每股攤薄淨收益		$	1.54	$	1.43

未包括在稀釋後每股淨收益計算中的潛在攤薄證券如下(單位：百萬)，因為它們的影響是反攤薄的：


	截至3月31日的三個月，
		2021	2020
未歸屬股票(1)		1.9	2.1
可轉換票據
2021年Cheniere可轉換無擔保票據(2)		—	—
11%2025年到期的可轉換優先擔保票據(“2025年CCH HoldCo II可轉換優先票據”)(3)		—	—
2045 Cheniere可轉換優先票據		—	—
潛在稀釋性普通股總數		1.9	2.1

(1)不包括0.5百萬股和0.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為未歸屬股票100萬股，因為截至各自日期的業績條件尚未滿足。

(2)由於我們有意願和能力以現金結算2021年Cheniere可轉換無擔保票據的剩餘未償還本金金額，以及以現金或股票結算超額轉換溢價(“轉換價差”)，因此採用庫存股方法計算轉換價差對截至2021年3月31日的三個月每股淨收益的任何潛在稀釋效應。然而，由於我們普通股的平均市場價格沒有超過我們2021年Cheniere可轉換無擔保票據的轉換價格，轉換價差不包括在截至2021年3月31日的三個月的稀釋後每股淨收入的計算中。

(3)由於我們在2020年7月贖回了2025年CCH HoldCo II可轉換優先債券的剩餘本金和相關現金溢價，2025年CCH HoldCo II可轉換優先債券不包括在截至2021年3月31日的三個月的稀釋後每股淨收益的計算中。

Cheniere Energy，Inc.和子公司

合併財務報表附註--續

(未經審計)

附註17-承諾和或有事項

我們有各種合同義務，這些義務在我們的合併財務報表中記為負債。其他項目，如某些採購承諾和截至2021年3月31日不符合負債定義的其他已執行合同，不被確認為負債，但需要在我們的合併財務報表中披露。

環境及規管事宜

我們的液化天然氣終端和管道受到聯邦、州和地方法規、規則、法規和法律的廣泛監管。這些法律要求我們與適當的聯邦和州機構進行協商，並獲得和維護適用的許可證和其他授權。不遵守這些法律可能會導致法律訴訟，其中可能包括鉅額罰款。我們相信，根據目前已知的信息，遵守這些法律法規不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

法律程序

我們現在是，將來也可能以當事人的身份參與各種法律訴訟，這些訴訟都是正常業務過程中附帶的。我們定期分析當前信息，並在必要時為最終處置這些事項的可能負債提供應計項目。雖然這些訴訟事項和申索的結果不能肯定地預測，但我們相信這些事項可能造成的合理損失，不論是個別或整體而言，都不是重大的損失。此外，我們相信這類事件可能的最終結果不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

附註18-客户集中度

下表顯示了來自外部客户的收入佔總收入10%或以上的外部客户，以及具有應收賬款、淨資產和合同資產、淨餘額佔應收賬款總額10%或更多的淨餘額、淨資產和合同資產、來自外部客户的淨資產的外部客户：


		外部客户總收入的百分比		應收賬款、淨資產和合同資產的百分比，來自外部客户的淨額
	截至3月31日的三個月，		三月三十一號，	十二月三十一日，

		2021	2020		2021	2020
客户A		15%	20%		11%	14%
客户B		12%	12%		11%	12%
客户C		13%	12%		12%	*
客户D		*	14%		*	*

*低於10%

附註19-補充現金流信息

下表補充披露現金流信息(單位：百萬)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
期內為債務利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額	$	211	$	295
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額	—		1

不動產、廠房和設備的餘額，加上應付帳款和應計負債，淨額為#美元。360百萬美元和$255分別截至2021年3月31日和2020年3月31日。

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

有關前瞻性陳述的信息

本季度報告包含某些屬於或可能被視為“前瞻性陳述”的陳述，這些陳述符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。除歷史或當前事實或條件的陳述外，本文包括的或通過引用併入本文的所有陳述均為“前瞻性陳述”。“前瞻性陳述”包括，除其他事項外：

•我們希望在某些日期之前開始或完成我們提議的液化天然氣終端、液化設施、管道設施或其他項目的建設，或其任何擴建或部分建設的聲明；

•有關未來國內和國際天然氣生產、供應或消費水平或北美和世界其他國家的液化天然氣進口或出口水平或購買天然氣的聲明，無論這些信息的來源是什麼，也無論天然氣、液化天然氣或其他碳氫化合物產品的運輸或其他基礎設施、需求和價格如何；

•有關任何融資交易或安排或我們進行此類交易的能力的聲明；

•關於股票回購金額和時間的聲明；

•與我們的列車和管道建設有關的聲明，包括關於聘用任何EPC承包商或其他承包商的聲明，以及與任何EPC或其他承包商達成的任何協議的預期條款和規定，以及與此相關的預期成本；

•關於未來將簽訂或履行的任何SPA或其他協議的陳述，包括預期將收到的任何收入及其預期時間，以及有關受合同約束的液化天然氣再氣化、天然氣液化或儲存能力總量的陳述；

•有關我方商業合同、施工合同和其他合同交易對手的聲明；

•關於我們計劃開發和建設更多列車或管道的聲明，包括此類列車或管道的融資；

•聲明説，我們的列車建成後將具有一定的特性，包括液化能力的大小；

•關於我們的業務戰略、我們的優勢、我們的業務和運營計劃或任何其他計劃、預測、預測或目標的陳述，包括預期收入、資本支出、維護和運營成本以及現金流，其中任何或所有這些都可能發生變化；

•關於立法、政府、監管、行政或其他公共機構行動、批准、要求、許可、申請、備案、調查、程序或決定的聲明；

•關於我們預期的液化天然氣和天然氣營銷活動的聲明；

•有關新冠肺炎爆發及其對我們的業務和經營業績的影響的聲明，包括任何客户沒有提貨的液化天然氣貨物，我們合同交易對手的持續信用，我們列車運營或建造的任何中斷，我們員工的健康和安全，以及對我們的客户，全球經濟和液化天然氣需求的影響；以及

•任何其他與非歷史相關的陳述或未來信息。

除有關歷史或當前事實或條件的陳述外，所有這些類型的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“實現”、“預期”、“相信”、“設想”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“追求”、“目標”等術語或其他類似術語的否定來識別。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們的預期，這些預期反映了我們管理層所做的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據目前已知的市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。儘管我們認為這樣的估計是合理的，但它們本身就是不確定的，涉及到

一些風險和不確定性超出了我們的控制範圍。此外，假設可能被證明是不準確的。我們提醒，本季度報告中包含的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，此類陳述可能無法實現或前瞻性陳述或事件可能不會發生。由於本季度報告以及我們提交給證券交易委員會的其他報告和其他信息中描述的各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同，包括我們在美國證券交易委員會的“風險因素”一節中討論的那些因素。截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些風險因素的限制。這些前瞻性陳述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，也沒有義務提供實際結果可能不同的原因，無論是新信息、未來事件還是其他原因。

引言

以下討論和分析代表了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法，應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的業績、當前的財務狀況和對未來的展望。我們的討論和分析包括以下幾個主題：

•業務概述

•重大事件綜述

•經營成果

•流動性與資本資源

•表外安排

•關鍵會計估算摘要

•最新會計準則

業務概述

Cheniere是特拉華州的一家公司，是一家總部位於休斯頓的能源基礎設施公司，主要從事液化天然氣相關業務。我們向世界各地的綜合能源公司、公用事業公司和能源貿易公司提供清潔、安全和負擔得起的液化天然氣。我們希望以安全和負責任的方式開展業務，為我們的客户提供可靠、有競爭力和綜合的液化天然氣來源。通過我們在Cheniere Partners的所有權權益和管理協議，我們擁有並運營路易斯安那州的Sabine Pass LNG終端，這是世界上最大的LNG生產設施之一。Cheniere Partners是我們於2007年創建的上市有限合夥企業。截至2021年3月31日，我們擁有Cheniere Partners 100%的普通合夥人權益和48.6%的有限合夥人權益。我們還擁有並運營德克薩斯州的Corpus Christi液化天然氣終端，該終端由我們全資擁有。

Sabine Pass LNG終端位於路易斯安那州卡梅隆教區，位於Sabine-Neches水道上，距離墨西哥灣海岸不到4英里。Cheniere Partners通過其子公司SPL目前正在運營五列天然氣液化列車，並正在建設另一列列車，預計將於2022年上半年基本完工，Sabine Pass LNG終端的LNG總生產能力約為30Mtpa(“SPL項目”)。Sabine Pass LNG終端擁有由Cheniere Partners的子公司SPLNG擁有的運營再氣化設施，其中包括五個LNG儲罐的現有基礎設施，總容量約為17Bcfe，兩個現有的海上泊位和一個在建的泊位，每個泊位可以容納名義容量高達266,000立方米的船隻和大約4Bcf/d的汽化器。Cheniere Partners還擁有一條通過其子公司CTPL的94英里長的管道，將Sabine Pass LNG終端與

我們還擁有得克薩斯州科珀斯克里斯蒂附近的Corpus Christi液化天然氣終端，目前正在運營三列火車，其中第三列於2021年3月26日基本完工，總生產能力約為1500萬噸/年。此外，我們正在運營一條23英里長的天然氣供應管道，分別通過我們的子公司CCL和CCP將Corpus Christi LNG終端與幾條州際和州內天然氣管道(“Corpus Christi管道”，以及與Trains一起的“CCL項目”)連接起來。CCL項目還

擁有三個總容量約為10bcfe的液化天然氣儲罐和兩個海上泊位，每個泊位可容納標稱容量高達266,000立方米的船隻。

我們已經簽訂了SPL項目和CCL項目(統稱為“液化項目”)總產能的約85%的合同，截至2021年3月31日的平均剩餘壽命約為18年。這包括根據水療中心簽訂的合約數量(客户不論選擇取消或暫停交付液化天然氣)，均須就合約數量支付固定費用，以及根據綜合產銷(“IPM”)氣體供應協議訂立的合約數量。

此外，除CCH集團外，我們正在通過我們的子公司CCL III階段開發毗鄰CCL項目(“Corpus Christi Stage 3”)的Corpus Christi LNG終端的擴建，最多可容納7列中型列車，預計總生產能力約為10Mtpa。我們於2019年11月獲得FERC的批准，可以選址、建設和運營擴建項目。

我們仍然專注於卓越的運營和客户滿意度。對液化天然氣不斷增長的需求使我們能夠以一種有財務紀律的方式擴大我們的液化基礎設施。由於消除瓶頸和其他優化項目，我們的液化項目增加了可用的液化能力。我們在Sabine Pass LNG終端和Corpus Christi LNG終端都擁有重要的陸上位置，這為進一步擴大液化能力提供了機會。發展這些用地或其他項目，包括支援天然氣供應和液化天然氣需求的基建項目，除其他事項外，還須有可接受的商業和融資安排，才能作出最後的投資決定。

重大事件綜述

自2021年1月1日至本10-Q表格提交之日，我們的重大事件包括：

可操作的

•截至2021年4月30日，液化項目累計生產、裝載和出口液化天然氣貨物超過1525批，總計約1.05億噸。

•2021年3月26日，CCL項目3次列車實現實質性貫通。

金融

•我們完成了以下融資交易：

◦2021年2月，SPL簽訂了一項票據購買協議，以私募方式出售本金總額約1.47億美元、2037年到期的2.95%高級擔保票據(“2.95%SPL 2037高級擔保票據”)。2.95%的SPL 2037高級擔保票據預計將於2021年下半年發行，淨收益預計將用於為SPL 2022年到期的未償還高級擔保票據的一部分進行再融資。2.95%的SPL 2037高級擔保債券將全面攤銷，加權平均壽命超過10年。

◦2021年3月，Cheniere Partners發行了本金總額約15億美元的2031年到期的4.000%優先債券(“2031年CQP優先債券”)。2031年CQP優先債券的所得款項淨額連同手頭現金，用於為2025年到期的5.250釐優先債券(“2025年CQP優先債券”)提供再融資，以及支付與再融資相關的費用和開支。

•在截至2021年3月31日的三個月內，根據我們之前宣佈的資本分配優先順序，我們用可用現金預付了Cheniere定期貸款安排(“Cheniere定期貸款安排”)下1.48億美元的未償還借款。

•2021年1月，該學期開始於Cheniere Marketing International LLP與臺灣中油公司簽訂的25年SPA。

•2021年2月，惠譽評級(Fitch)將SPL的高級擔保票據評級前景從穩定改為正面，將Cheniere Partners的長期發行人違約評級和高級無擔保評級的前景從穩定改為正面。

•2021年4月，標普全球評級將Cheniere和Cheniere Partners的評級展望從負面改為正面。

經營成果

以下圖表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們液化項目的總收入和液化天然氣裝載量(包括運行量和試運量)：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/3570/000000357021000046/lng-20210331_g3.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/3570/000000357021000046/lng-20210331_g4.jpg

下表彙總了在截至2021年3月31日的三個月中，從液化項目裝載的運營和試運行的液化天然氣貨運量，這些貨物在我們的合併財務報表中確認：


	截至2021年3月31日的三個月
(以TBtu為單位)	可操作的	試運行
本期內加載的卷	448	28
在前一期間加載但在本期識別的卷	26	3
減：本期裝入的和期末在途的卷	(32)	(6)
本期確認的總成交量	442	25

普通股股東應佔淨收益


	截至3月31日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)		2021		2020		變化
普通股股東應佔淨收益		$	393	$	375	$	18
普通股股東每股淨收益-基本		1.56		1.48		0.08
普通股股東應佔每股淨收益-稀釋後		1.54		1.43		0.11

在截至2021年3月31日的三個月裏，普通股股東的淨收入比2020年同期增加了1800萬美元，因為截至2021年3月31日的三個月商品利潤率的增加被普通股股東衍生產品相關税後收益減少4.14億美元大大抵消。大宗商品利潤率的增加主要與每MMBtu交付液化天然氣的利潤率增加有關，以及由於截至2021年3月31日的三個月液化天然氣和天然氣市場的大幅波動，液化天然氣和天然氣投資組合優化活動的貢獻高於正常水平。衍生品收益(虧損)的可比期變化主要歸因於截至2020年3月31日的三個月與商品相關的衍生品收益不再重現，但由於長期遠期LIBOR曲線相對於我們的經濟對衝頭寸發生有利變化，導致利率衍生品虧損下降，部分抵消了這一變化。

我們使用衍生工具來管理以下風險敞口：(1)利率變化；(2)與商品相關的營銷和價格風險；(3)外匯波動。衍生工具在我們的綜合財務報表中按公允價值報告。在某些情況下，被經濟套期保值的標的交易按權責發生制會計核算，只有在標的交易交付、收到或變現時才確認收入和費用。由於按公允價值確認衍生工具具有確認與未來期間風險相關的損益的效果，基於市場定價、交易對手信用風險和其他相關因素的變化，使用衍生工具可能會增加我們經營結果的波動性。

收入


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)		2021		2020		變化
液化天然氣收入		$	2,999	$	2,568	$	431
再氣化收入		67		67		—
其他收入		24		74		(50)

總收入		$	3,090	$	2,709	$	381

在截至2021年3月31日的三個月中，總收入比2020年同期有所增長，這主要是由於每MMBtu的收入增加。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們確認了與LNG貨物相關的5300萬美元的LNG收入，客户通知我們他們不會提貨，如果貨物按照客户的交貨時間表解除，這將在2020年3月31日之後確認。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有這樣的收入。

在列車基本完工之前，從該列車銷售試運貨物所收到的金額與正在建設的LNG終端相抵銷，因為這些金額是在該列車建造的測試階段賺取或裝載的。在截至2021年3月31日的三個月內，我們實現了對液化天然氣終端成本的抵消1.91億美元，相當於25TBTU，與出售液化項目的委託貨物有關。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們沒有實現對液化天然氣終端成本的任何抵消。

液化天然氣收入還包括出售為液化過程採購的某些未使用的天然氣，以及衍生工具的損益，其中包括與通過實物交割結算的部分衍生工具相關的實現價值。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們確認了與這些交易相關的收入分別為6500萬美元和2.12億美元。

我們預計，隨着CCL項目的3號列車現在全面投入運營，以及SPL項目的6號列車投入運營，我們未來的液化天然氣收入將會增加。

下表列出了LNG收入的組成部分和相應的LNG銷售量：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
液化天然氣收入(單位：百萬):
根據第三方長期協議出售的液化項目液化天然氣(1)		$	2,319	$	1,907
我們綜合營銷部門根據短期協議出售的液化項目中的液化天然氣		519		325
從第三方採購液化天然氣		96		71
與未按客户通知交貨的貨物相關的液化天然氣收入(2)		—		53
其他收入和衍生工具淨收益		65		212
液化天然氣總收入		$	2,999	$	2,568

作為液化天然氣收入交付的數量(以TBtu為單位):
根據第三方長期協議出售的液化項目液化天然氣(1)		381		366
我們綜合營銷部門根據短期協議出售的液化項目中的液化天然氣		61		93
從第三方採購液化天然氣		14		14
作為液化天然氣收入交付的總量		456		473

(1)通常的長期協議包括初始期限為12個月或更長時間的協議。

(2)目前的液化天然氣收入包括沒有相應數量的收入，這是由於客户通知我們他們不會提貨的液化天然氣貨物的收入。

運營成本和費用


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)		2021		2020		變化
銷售成本		$	1,386	$	724	$	662

運維費用		322		316		6
開發費用		1		4		(3)
銷售、一般和行政費用		81		81		—
折舊及攤銷費用		236		233		3

減值費用和資產處置損失		—		5		(5)

總運營成本和費用		$	2,026	$	1,363	$	663

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的總運營成本和支出比截至2020年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於銷售成本的增加。

銷售成本包括液化項目生產和交付液化天然氣的直接成本，只要這些成本沒有用於投產過程。在截至2021年3月31日的三個月中，銷售成本比2020年同期有所增加，主要原因是(1)5.38億美元可歸因於截至2020年3月31日的三個月與大宗商品相關的衍生品收益不再出現，以及(2)天然氣原料價格上漲。部分抵消了這些增長的是與銷售某些為液化過程採購的未使用的天然氣以及通過實物交付結算的部分衍生工具相關的淨成本的下降。銷售成本還包括港口和運河費用、可變運輸和儲存成本、出售用於液化過程的天然氣的利潤率以及將天然氣轉化為液化天然氣的其他成本。

我們預計，當SPL項目的第6列列車基本完工後，我們的運營成本和支出未來將普遍增加，儘管我們預計某些成本不會隨着運營列車數量的增加而成比例增加，因為將實現成本效益。

其他收入(費用)


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)		2021		2020		變化
利息支出，扣除資本化利息後的淨額		$	356	$	412	$	(56)
債務變更或清償損失		55		1		54
利率衍生損失(收益)淨額		(1)		208		(209)
其他收入，淨額		(6)		(9)		3
其他費用合計		$	404	$	612	$	(208)

在截至2021年3月31日的三個月裏，扣除資本化利息的利息支出比2020年同期有所下降，原因是成本較高的債務再融資導致利息成本降低。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，我們分別產生了4.17億美元和4.71億美元的總利息成本，其中我們分別資本化了6100萬美元和5900萬美元，這主要與液化項目建設產生的利息成本有關。

在截至2021年3月31日的三個月裏，修改或清償債務的虧損比2020年同期有所增加，主要是因為確認了5400萬美元的債務清償成本，這些成本與提前贖回費用和保費的支付有關，以及隨着2025年CQP優先票據的贖回而註銷未攤銷的債務發行成本。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月內，利率衍生品虧損淨額下降，這主要是由於長期遠期LIBOR曲線相對於我們的經濟對衝頭寸發生有利變化，以及結算我們的未償還衍生品，對衝了可能影響CCH於2020年8月發行的預期未來債務的利率變化(“CCH利率遠期啟動衍生品”)，從而導致利率衍生品虧損下降。

所得税撥備


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)		2021			2020			變化
所得税和非控股利息前收入		$	660		$	734		$	(74)
所得税撥備		(89)			(131)			42
實際税率		13.5		%	17.8		%

截至2021年3月31日的三個月，13.5%的實際税率低於21%的聯邦法定税率，這主要是因為分配給非控股權益的收入不應向Cheniere徵税。截至2020年3月31日的三個月的有效税率為17.8%，這主要是由於分配給非控股權益的收入不應向Cheniere徵税，但被與內部重組相關的一次性離散事件部分抵消，導致截至2020年3月31日的三個月的支出為3800萬美元。我們的有效税率可能會繼續經歷預期的波動，因為我們的税前和應税收益以及該等收益中非控股權益所佔比例的變化。

可歸因於非控股權益的淨收入


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)		2021		2020		變化
可歸因於非控股權益的淨收入		$	178	$	228	$	(50)

在截至2021年3月31日的三個月裏，可歸因於非控股權益的淨收入比截至2020年3月31日的三個月有所下降，主要原因是Cheniere Partners確認的合併淨收入減少。Cheniere Partners確認的合併淨收入從截至2020年3月31日的三個月的4.35億美元減少到截至2021年3月31日的三個月的3.47億美元，這主要是由於2025年CQP高級票據到期造成的虧損增加，以及天然氣原料定價上漲導致的利潤率下降，部分被扣除資本化利息的利息支出減少所抵消。

流動性與資本資源

雖然財務報告的結果是綜合的，但SPL、Cheniere Partners、CCH集團和Cheniere都有獨立的資本結構。我們的資本要求包括資本和投資支出、償還長期債務和回購股票。我們預計，這些獨立資本結構中的每一個至少在未來12個月內的現金需求將得到滿足，具體如下：

•SPL通過運營現金流、項目債務以及Cheniere Partners的借款和股權出資；

•Cheniere Partners通過SPLNG、SPL和CTPL的運營現金流、債務或股權發行和借款；

•CCH集團通過CCL和CCP的運營現金流、項目債務以及Cheniere的借款和股權出資；以及

•Cheniere通過我們或我們子公司現有的不受限制的現金、債務和股票發行、運營現金流、借款、我們子公司的服務費以及我們對Cheniere Partners的投資所得的分配。

下表彙總了我們在2021年3月31日和2020年12月31日的流動性狀況(單位：百萬)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
現金和現金等價物(1)	$	1,667	$	1,628
指定用於以下目的的限制性現金：

SPL項目	123		97


CCL項目	382		70
其他	226		282
在以下信貸安排下可作出的承諾：

12億美元營運資金循環信貸和信用證償還協議(《2020 SPL營運資金安排》)	787		787
2019年執行的CQP信貸安排(“2019年CQP信貸安排”)	750		750

修訂及重述CCH信貸安排(“CCH信貸安排”)	—		—
12億美元CCH營運資金安排(“CCH營運資金安排”)	907		767
12.5億美元Cheniere循環信貸安排(“Cheniere循環信貸安排”)	1,250		1,126
Cheniere定期貸款安排	372		372

(1)提交的所有金額包括我們的合併可變利息實體(VIE)Cheniere Partners持有的餘額，如中所述附註8--非控股權益和可變權益主體我們的合併財務報表附註。截至2021年3月31日和2020年12月31日，Cheniere Partners的資產(包括在我們的合併資產負債表中)包括12億美元的現金和現金等價物。

薩賓帕斯LNG終端

液化設施

SPL項目是世界上最大的液化天然氣生產設施之一。通過Cheniere Partners，我們目前正在SPL項目運營五列火車和兩個船用泊位，並正在建設另外一列火車，預計將於2022年上半年基本完工，以及第三個船用泊位。我們已大致完成沙中線項目的首五列列車，並自二零一六年五月開始在不同時間為每列列車進行商業營運活動。下表彙總了截至2021年3月31日SPL項目6號列車的項目竣工情況和建設情況：


						SPL列車6次
項目總完成率						83.0%
完成百分比：
工程學						99.6%
採購						99.9%
分包工程						64.9%
施工						61.7%
預計基本完工日期						1H 2022

能源部已發出以下命令，授權從Sabine Pass LNG終端通過船隻出口國內生產的LNG：

•到2050年12月31日，培訓1至4個自由貿易協定國家和非自由貿易協定國家，總量合計相當於1600萬噸/年(約803Bcf/年天然氣)。

•到2050年12月31日，培訓1-4-FTA國家和非FTA國家，總量總計約相當於203Bcf/年天然氣(約4Mtpa)。

•到2050年12月31日，培訓5個和6個自貿協定國家和非自貿協定國家，天然氣總量合計高達503.3 Bcf/年(約10Mtpa)。

2020年12月，美國能源部宣佈了一項新政策，不再將短期出口授權與長期授權分開發放。因此，美國能源部修改了SPL的每一項長期授權，將短期出口授權包括在內，並取消了短期訂單。

2019年9月提交了一份申請，要求授權從SPL項目向FTA國家額外出口，期限為25年，向非FTA國家出口，期限為20年，最高相當於約153 Bcf/年的天然氣，SPL項目總出口能力約為1,662Bcf/年。授權條款要求自SPL項目首次商業出口申請書中預期的數量之日起生效。2020年4月，能源部發布命令，授權SPL向與本申請相關的FTA國家出口，隨後將期限延長至2050年12月31日，但尚未發佈命令，授權SPL向非FTA國家出口相應數量的LNG。將SPL項目的液化天然氣總產能從目前的授權水平提高到每年約1,662bcf/年的相應授權申請也已提交給聯邦能源研究委員會，目前正在等待批准。

顧客

SPL已經簽訂了固定價格的長期SPA，條款一般為20年(加上延長權)，加權平均剩餘合同長度約為17年(加上延長權)，用於SPL項目的1至6號列車。根據這些SPA，客户將從SPL購買LNG，價格包括每MMBtu LNG的固定費用(其中一部分受通脹影響的年度調整)加上每MMBtu LNG的浮動費用，通常相當於Henry Hub的約115%。客户可以選擇取消或暫停LNG貨物的交付，並按照各自SPA的規定提前通知，在這種情況下，客户仍需就因取消或暫停而未交付的合同容量支付固定費用。我們將適用於SPA項下的LNG貨物交付取消或暫停的費用部分稱為SPL SPA項下價格的固定費用部分。我們將僅適用於LNG貨物交付的費用部分稱為SPL SPA項下價格的可變費用部分。SPL水療中心的浮動費用一般按

進入每個SPA的時間，意在支付天然氣購買、運輸和液化燃料的成本，以生產根據每個此類SPA銷售的液化天然氣。根據水療中心提供的水療中心和合同量並不與特定列車捆綁在一起；但是，每個水療中心的期限一般從指定列車首次商業交付之日開始。

總體而言，第三方SPA客户每年為列車1至5支付的固定費用部分約為29億美元。Cheniere承諾向SPL提供的SPA生效後，第三方SPA客户每年支付的固定費用部分將增加到至少33億美元，預計將發生在列車6首次商業交付之日。

此外，Cheniere Marketing還與SPL達成了一項協議，根據Cheniere Marketing的選擇，購買SPL生產的任何超過其他客户所需的液化天然氣。看見營銷部分，瞭解有關Cheniere Marketing簽訂的協議的更多信息。

天然氣運輸、儲存和供應

為了確保SPL能夠將足夠的天然氣原料運輸到Sabine Pass LNG終端，它已經與CTPL和第三方管道公司簽訂了運輸先例和其他協議，以確保穩定的管道運輸能力。SPL已經與第三方簽訂了確定的儲存服務協議，以協助管理SPL項目天然氣需求的可變性。SPL還與第三方簽訂了授權協議和長期天然氣供應合同，以確保SPL項目的天然氣原料。截至2021年3月31日，SPL已通過剩餘期限長達10年的長期和短期天然氣供應合同獲得了高達4974 TBtu的天然氣原料，其中部分合同受到先決條件的限制。

施工

SPL與Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(“Bechtel”)就SPL項目1至6號列車的工程、採購和建造簽訂了一次性交鑰匙合同，根據該合同，Bechtel對執行的所有工作收取一次性費用，並通常承擔項目成本、進度和性能風險，除非發生某些特定事件(在這種情況下，Bechtel可能導致SPL進入變更單，或者SPL同意Bechtel同意變更單)。

SPL項目第6列列車的EPC合同總合同價約為25億美元，其中包括目前正在建設的第三個海上泊位的估計成本。截至2021年3月31日，我們根據該合同已產生20億美元。

再氣化設施

Sabine Pass LNG終端的運營再氣化能力約為4bcf/d，總LNG存儲能力約為17bcfe。Sabine Pass LNG終端大約2bcf/d的再氣化能力已經根據兩個長期的第三方TUA預留，根據這些TUA，SPLNG的客户無論是否使用LNG終端，都需要支付固定的月費。Total Gas&Power North America，Inc.(“Total”)和雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.Inc.，“Chevron”)各保留了大約1Bcf/d的再氣化能力，並有義務每月向SPLNG支付能力費用。除某些例外情況外，Total S.A.為道達爾在TUA下的債務提供了高達25億美元的擔保，雪佛龍公司(Chevron Corporation)在其TUA下為雪佛龍的義務提供了高達雪佛龍應支付費用的80%的擔保。

剩餘的大約2bcf/d的容量已由SPL根據TUA預留。在通脹調整之前，SPL有義務每月向SPLNG支付總計約2.5億美元的運力付款，至少持續到2036年5月。SPL與道達爾簽訂了部分TUA分配協議，在SPL項目的第5列列車基本完成後，SPL獲得了道達爾與SPLNG根據道達爾TUA提供的幾乎所有運力和其他服務。本協議為SPL在Sabine Pass LNG碼頭提供了額外的停泊和儲存能力，可用於在管理LNG貨物裝卸活動方面提供更大的靈活性，允許SPL更靈活地管理其LNG儲存能力，並適應6號列車的開發。儘管道達爾和SPL之間有任何安排，道達爾要求向SPLNG支付的款項將繼續由道達爾支付

根據蘇人解的TUA，向蘇人解提供援助。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，SPL根據這份部分TUA轉讓協議記錄了3200萬美元的運營和維護費用。

根據這些TUA中的每一個，SPLNG有權保留交付給Sabine Pass LNG終端的LNG的2%。

資本資源

我們目前預計，SPL在SPL項目方面的資本資源需求將通過項目債務和借款、SPA項下的現金流以及Cheniere Partners的股權出資來籌集。我們相信，憑藉借款淨收益、2020年SPL營運資本安排下的可用承諾、2019年CQP信貸安排、運營現金流以及Cheniere Partners的股權出資,SPL將擁有充足的財政資源，以滿足其目前預期的資本、運營和償債要求，涉及SPL項目的1至6號列車。此外，如上所述，SPLNG從TUA產生現金流。

下表彙總了我們從Sabine Pass LNG終端借款獲得的資本資源和可用的承諾，不包括對我們子公司的股權貢獻和運營現金流(如中所述現金的來源和用途)、2021年3月31日和2020年12月31日(單位：百萬)：


	三月三十一號，		十二月三十一日，

	2021		2020
高級註釋(1)	$	17,750	$	17,750
信貸安排未償還餘額(2)	—		—
開出的信用證(3)	413		413
信貸安排下的可用承付款(3)	1,537		1,537
借款和可用承付款的資本資源總額(4)	$	19,700	$	19,700

(1)債券包括特殊目的公司2021年到期的高級擔保票據，2022年到期的6.25%高級擔保票據，2023年到期的5.625的高級擔保票據，2024年到期的5.75%的高級擔保票據，2025年到期的5.625的高級擔保票據，2026年到期的5.875的高級擔保票據(“2026年特別提款權優先票據”)，2027年到期的5.00%的高級擔保票據(“2027年特別提款權優先票據”)，2028年到期的4.200%的高級擔保票據(“2028年特別提款權優先票據”)，2030年到期的4.500釐高級抵押債券(下稱“2030年到期的高級抵押債券”)及2037年到期的5.00釐高級抵押債券(統稱為“高級債券”)，以及2025年到期的價值11億元的5.625釐優先債券(下稱“2026年到期的高級債券”)、2029年到期的4.500釐優先債券(“2029年高級債券”)及2031年到期的CQP優先債券(統稱為“高級債券”)。

(2)資產包括2020年SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排下的未償還餘額，包括2020年SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排的任何部分，可用於一般企業用途。

(3)項目包括2020 SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排。

(4)現金不包括Cheniere借款可能提供的股權出資以及可用現金和現金等價物。

SPL高級註釋

SPL高級債券由一份共同契約(“SPL債券契約”)管理，而2037年SPL高級債券的條款由另一份契約(“2037年SPL高級債券契約”)管理。SPL公司和2037年SPL高級債券公司都包含違約條款和事件，以及某些契約，這些條款限制了SPL及其受限制子公司產生額外債務或發行優先股的能力，對股本或次級債務進行某些投資或支付股息或分派，或購買、贖回或註銷股本，出售或轉讓資產，包括SPL受限制子公司的股本，限制受限制子公司的股息或其他支付出售或租賃SPL的全部或幾乎所有資產，並簽訂某些液化天然氣銷售合同。在許可留置權的規限下，SPL高級債券以平價通行證在第一優先權的基礎上，在SPL的所有會員權益和SPL的幾乎所有資產中擁有擔保權益。SPL不得進行任何分配，除非按照要求將存款存入償債準備金賬户，並滿足1.25：1.00的償債覆蓋率測試。

在每個系列的特殊目的債券高級債券的到期日前三個月前的任何時間(2026年特殊目的優先債券、2027年特殊目的優先債券、2028年特殊目的優先債券、2030年特殊目的優先債券和2037年特殊目的優先債券除外，在此情況下，時間段是在各自到期日之前6個月)，特殊目的債券可以贖回全部或部分特殊目的債券，贖回價格相當於“整體”價格(2037年特殊目的優先債券除外)另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。此外，發行公司亦可於每一系列特殊目的債券優先債券的到期日起計三個月內的任何時間(2026年特殊目的優先債券、2027年特殊目的優先債券、2028年特殊目的優先債券、2030年特殊目的優先債券及2037年特殊目的優先債券除外，在此情況下，時間段為有關到期日起計6個月內)，贖回全部或部分特別提款權優先債券，贖回價格相等於該系列特別提款權優先債券本金的100%。

SPL未來可能會招致額外的債務，包括髮行額外的票據，而該等債務的利率可能較高，到期日及限制性條款較SPL現時的未償還債務(包括SPL優先票據及2020年SPL營運資金安排)為高。2037年SPL高級債券的半年度本金支付將於2025年9月15日開始的每年3月15日和9月15日到期，並根據固定的雕刻攤銷時間表全額攤銷。

2021年2月，SPL簽訂了一項票據購買協議，以私募方式出售2.95%SPL 2037高級擔保票據的本金總額約1.47億美元。2.95%的SPL 2037高級擔保票據預計將於2021年下半年發行，淨收益預計將用於為SPL 2022年到期的未償還高級擔保票據的一部分進行再融資。2.95%的SPL 2037高級擔保債券將全面攤銷，加權平均壽命超過10年。

2020 SPL營運資金安排

2020年3月，SPL簽署了2020 SPL營運資金安排，總承諾額為12億美元，取代了12億美元修訂和重新調整的SPL營運資金安排(“2015 SPL營運資金安排”)。SPL可能會不時要求增加2020 SPL營運資金安排下的承諾，最高可達8億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，SPL有7.87億美元的可用承諾，簽發的信用證總額為4.13億美元，2020 SPL營運資金安排下沒有未償還的借款。

2020 SPL營運資本安排將於2025年3月19日到期，但如果貸款人同意，可以延長。2020年SPL週轉資金安排規定在通常情況下強制提前付款。

2020年SPL週轉基金包含延長信貸的習慣性條件，以及習慣性的肯定和否定契約。根據管理其債務的協議，SPL一般不能進行某些分配，直到滿足12個月的前瞻性和回溯性1.25：1.00償債準備金率測試等要求。SPL在2020年SPL營運資金安排下的義務由SPL的幾乎所有資產以及SPL和SPL某些未來子公司的所有會員權益的質押作為擔保。平價通行證在此基礎上，SPL高級票據享有優先留置權。

Cheniere合作伙伴

CQP高級票據

CQP高級債券由Cheniere Partners除SPL以外的每一家子公司以及Sabine Pass LP(每個子公司都是“擔保人”，統稱為“CQP擔保人”)共同和各自擔保，並受其擔保的某些條件制約。CQP高級債券受同一基礎契約(“CQP基礎契約”)管轄。2026年CQP高級債券進一步受第二補充契約管轄，2029年CQP高級債券進一步受第三補充契約管轄，2031年CQP高級債券進一步受第五補充契約管轄。管理CQP高級票據的契約包含違約條款和事件以及某些契約，其中包括

此外，Cheniere Partners和CQP擔保人的所有或幾乎所有財產或資產均受到限制，限制其產生留置權和出售資產、與聯屬公司進行交易、進行售後回租交易以及合併、合併或出售、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有適用實體的財產或資產的能力，從而限制Cheniere Partners和CQP擔保人產生留置權和出售資產的能力。

Cheniere Partners可在2021年10月1日(CQP優先債券)、2029年CQP優先債券(2029年10月1日)和2031年3月1日(CQP優先債券)之前的任何時間贖回全部或部分適用的CQP優先債券，贖回價格相當於CQP優先債券贖回總額的100%，外加各自管轄CQP優先債券的契約中規定的“適用溢價”此外，在2021年10月1日之前(2021年10月1日前)、2029年10月1日前(2024年10月1日前)和2024年3月1日前(2031年3月1日前)，Cheniere Partners可以贖回不超過2026年CQP優先債券本金總額35%的現金，贖回價格相當於2026年CQP優先債券本金總額的105.625%(104.5%)。另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。Cheniere Partners還可以在2021年10月1日或之後的任何時間(對於2021年10月1日至2026年10月1日到期日)贖回2026年10月1日至2029年10月1日到期日(2029年10月1日至2029年10月1日到期日)以及2026年3月1日至2031年3月1日到期日(2031年3月1日至2031年3月1日)贖回CQP優先債券，贖回全部或部分CQP優先債券，贖回價格載於分別適用於

CQP優先債券是Cheniere Partners的優先債務，與Cheniere Partners現有和未來的其他非次級債務並列，優先於其任何未來的次級債務。如果Cheniere Partners的擔保債務總額和CQP擔保人的擔保債務總額(CQP高級票據或根據CQP基礎契約發行的任何其他系列票據除外)在任何時間的未償還總額超過(1)15億美元和(2)10%的有形資產淨值，則CQP高級票據的擔保程度將與2019年CQP信貸安排下的此類債務相同。“CQP高級票據”的擔保總額將與CQP基礎契約下發行的任何其他系列票據的擔保債務總額之和超過(1)至15億美元和(2)至10%的有形資產淨值中的較大者，則CQP優先票據的擔保程度將與2019年CQP信貸安排下的此類債務的擔保程度相同2019年CQP信貸安排下的義務以優先順序(受制於許可的產權負擔)為抵押，對Cheniere Partners和CQP擔保人以及CQP擔保人的幾乎所有現有和未來的有形和無形資產和權利以及CQP擔保人的股權擁有留置權(在每種情況下，2019年CQP信貸安排中規定的某些除外財產除外)。擔保CQP高級票據的留置權(如果適用)將與其他優先擔保債券的持有人平等和按比例分享(受允許的留置權的限制)，這些債券包括2019年CQP信貸便利債券和任何未來的額外優先擔保債務債券。

2019年CQP信貸安排

CQP在2019年CQP信貸安排下有7.5億美元的循環信貸安排。2019年CQP信貸安排下的借款將用於為SPL項目6號列車的開發和建設提供資金，並用於一般企業目的，但須進行昇華，2019年CQP信貸安排也可用於簽發信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日，Cheniere Partners有7.5億美元的可用承諾，沒有根據2019年CQP信貸安排簽發的信用證或未償還貸款。

2019年CQP信貸安排將於2024年5月29日到期。任何未償還的餘額可以在任何時候全部或部分償還，而不需要支付溢價或罰款，但利率違約費除外。2019年CQP信貸安排包含延長信貸的先決條件，以及慣常的肯定和否定契約，並將Cheniere Partners進行限制性付款(包括分配)的能力限制為每財季一次，只要滿足某些條件，每財季一次。

2019年CQP信貸安排無條件擔保，並由Cheniere Partners和CQP擔保人幾乎所有現有和未來的有形和無形資產以及CQP擔保人的權利和股權的優先留置權(受制於允許的產權負擔)無條件擔保和擔保(在每種情況下，2019年CQP信貸安排中規定的某些除外財產除外)。

科珀斯克里斯蒂液化天然氣碼頭

液化設施

我們目前在貨櫃碼頭工程經營三列火車和兩個船用泊位。我們分別於2019年2月、2019年8月和2021年3月完成了CCL項目1號、2號和3號列車的建設並開始商業運營活動。

除了CCH集團，我們還通過毗鄰CCL項目的子公司CCL第三階段開發Corpus Christi第三階段。我們於2019年11月獲得FERC的批准，將選址、建造和運營7列中型列車，預計總產能約為1000萬噸液化天然氣。

能源部已發出以下命令，授權從Corpus Christi LNG終端通過船隻出口國內生產的LNG：

•CCL項目-截至2050年12月31日，自由貿易協定國家和非自由貿易協定國家，總計相當於767Bcf/年(約15Mtpa)的天然氣。

•科珀斯克里斯蒂階段3-自貿協定國家和非自貿協定國家至2050年12月31日，金額相當於582.14 bcf/年(約1100萬噸/年)的天然氣。

2020年12月，美國能源部宣佈了一項新政策，不再將短期出口授權與長期授權分開發放。因此，美國能源部修改了CCL的每一項長期授權，將短期出口授權包括在內，並取消了短期訂單。

2019年9月提交了一份申請，授權CCL項目向自貿協定國家額外出口，期限為25年，向非自貿協定國家出口，期限為20年，最高相當於約108Bcf/年的天然氣，CCL項目出口總額為875.16 Bcf/年。授權條款要求自CCL項目首次商業出口申請書中預期的數量之日起生效。2020年4月，能源部發布命令，授權CCL向與本申請相關的FTA國家出口，隨後將期限延長至2050年12月31日，但尚未發佈命令，授權CCL向非FTA國家出口相應數量的LNG。將CCL項目的液化天然氣總產能從目前批准的水平增加到每年約875.16 bcf/年的相應授權申請也已提交給聯邦能源研究中心，目前正在等待批准。

顧客

CCL已就CCL項目的列車1至3簽訂固定價格的長期SPA，期限一般為20年(加上延長權)，加權平均剩餘合同長度約為19年(加上延長權)。根據該等SPA，客户將以船上交貨(“離岸價”)方式向CCL購買LNG，價格包括每MMBtu LNG(部分LNG須按年調整)的固定費用加上相當於Henry Hub約115%的每MMBtu LNG的浮動費用。客户可以選擇取消或暫停LNG貨物的交付，並按照各自SPA的規定提前通知，在這種情況下，客户仍需就因取消或暫停而未交付的合同容量支付固定費用。我們將適用於SPA項下的LNG貨物交付取消或暫停的費用部分稱為SPA項下價格的固定費用部分。我們將僅適用於LNG貨物交付的費用部分稱為SPA下價格的可變費用部分。CCL與CCL項目開發相關的SPA項下的可變費用是在進入每個SPA時確定的，目的是支付天然氣購買和運輸以及生產將在每個SPA下銷售的液化天然氣的液化燃料成本。根據SPA提供的SPA和合同量並不與特定列車捆綁在一起；但是，每個SPA的期限通常從每個SPA中規定的適用列車的首次商業交付之日開始。

總體而言，第三方SPA客户每年為系列1和系列2支付的最低固定費用部分約為14億美元，並在CCL項目的系列3於2021年3月26日基本完成後增加到約18億美元。

此外，Cheniere Marketing還與CCL達成協議，購買：(1)每年大約15 TBtu的液化天然氣，期限約為23年；(2)根據Cheniere Marketing的選擇，CCL生產的任何液化天然氣超過其他客户的要求；(3)根據CCL與EOG Resources，Inc.之間的IPM天然氣供應協議，每年大約生產44 TBtu的液化天然氣，期限最長為7年。請參見營銷部分，瞭解有關Cheniere Marketing簽訂的協議的更多信息。

天然氣運輸、儲存和供應

為了確保CCL能夠向Corpus Christi LNG終端運輸足夠的天然氣原料，它與CCP和某些第三方管道公司簽訂了運輸先例協議，以確保穩定的管道運輸能力。CCL已經與第三方簽訂了一份確定的儲存服務協議，以協助管理CCL項目天然氣需求的可變性。CCL還與第三方簽訂了授權協議和長期天然氣供應合同，並將繼續簽訂此類協議，以確保CCL項目的天然氣原料。截至2021年3月31日，CCL已通過剩餘期限長達10年的長期天然氣供應合同獲得了高達2923 TBtu的天然氣原料，其中部分合同取決於某些項目里程碑的實現和其他先例條件。

CCL第三階段還與第三方簽訂了長期天然氣供應合同，並預計將繼續簽訂此類協議，以確保Corpus Christi第三階段的天然氣原料。截至2021年3月31日，CCL第三階段已通過剩餘期限長達約15年的長期天然氣供應合同，獲得了約2361 TBtu的天然氣原料，這取決於某些項目里程碑的實現和其他先例條件。

CCL和CCL三期的天然氣原料交易的一部分是IPM交易，天然氣生產商根據全球天然氣市場價格減去固定液化費和我們產生的某些成本來支付。

施工

CCL與Bechtel就CCL項目1至3號列車的工程、採購和建造簽訂了單獨的一次性交鑰匙合同，根據這些合同，Bechtel對完成的所有工作收取一次性費用，通常承擔項目成本、進度和性能風險，除非發生某些特定事件(在這種情況下，Bechtel可能導致CCL簽訂變更單，或者CCL與Bechtel同意變更單)。

Corpus Christi第三階段的最終投資決定

科珀斯克里斯蒂第三階段的FID除其他事項外，還需簽訂EPC合同，為該項目獲得額外的商業支持，並確保必要的融資安排。

管道設施

2019年11月，FERC授權CCP建造和運營Corpus Christi第三階段的管道。該管道的設計將從現有的區域天然氣管網中輸送Corpus Christi第三階段所需的1.5Bcf/d天然氣原料。

*資本資源公司(Capital Resources)

下表彙總了CCH集團在2021年3月31日和2020年12月31日對CCL項目的借款和可用承諾(不包括Cheniere的股權貢獻)的資本資源(單位：百萬)：



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
高級註釋(1)	$	7,721	$	7,721

信貸安排未償還餘額(2)	2,627		2,767
開出的信用證(2)	293		293
信貸安排下的可用承付款(2)	907		767
借款和可用承付款的資本資源總額(3)	$	11,548	$	11,548

(1)2024年到期的CCH高級擔保票據包括2024年到期的7.000%的高級擔保票據、2025年到期的5.875%的高級擔保票據、2027年到期的5.125%的高級擔保票據、2029年到期的3.700%的高級擔保票據、2039年到期的4.80%的高級擔保票據、2039年到期的3.925%的高級擔保票據及3.52%的CCH高級擔保票據(統稱為“CCH高級擔保票據”)。

(2)該基金包括CCH信貸安排和CCH營運資金安排。

(3)財務報表不包括Cheniere借款可能提供的股權出資以及可用現金和現金等價物。

CCH高級票據

CCH優先債券由CCH的子公司CCL、CCP和Corpus Christi Pipeline GP，LLC(各自為CCH擔保人，統稱為CCH擔保人)共同和各自擔保。管理CCH高級票據的契約包含慣常違約條款和事件，以及某些契諾，其中限制了CCH的能力和受限子公司的能力：產生額外債務或發行優先股；對會員權益或次級債務進行某些投資或支付股息或分派，或購買、贖回或註銷會員權益；出售或轉讓CCH受限子公司的資產，包括會員權益或合夥權益；限制受限子公司向CCH或CCH支付股息或其他款項。解散、清算、合併、合併、出售或租賃CCH及其受限子公司的全部或實質所有財產或資產；或允許任何CCH擔保人解散、清算、合併、合併、出售或租賃其全部或實質所有財產和資產。管理CCH高級票據的各個契約中包含的契約受到一些重要限制和例外的約束。

CCH優先債券是CCH的優先擔保債務，優先於CCH未來的任何和所有債務，這些債務從屬於CCH優先債券，與CCH的其他現有和未來債務具有同等的支付權，這些債務是優先的，並由保證CCH優先債券的相同抵押品擔保。CCH優先債券以CCH和CCH擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押。

在每個CCH高級債券各自到期日前6個月之前的任何時間，CCH可以贖回全部或部分CCH高級債券，贖回價格相當於相應契約中規定的“整體”價格，另加贖回日的應計未付利息(如果有)。在各CCH優先債券到期日起計6個月內的任何時間，CCH可全部或部分贖回該系列的CCH優先債券，贖回價格相等於CCH將贖回的優先債券本金的100%，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)。

CCH信貸安排

CCH在CCH信貸安排下的總承諾額為61億美元。CCH在CCH信貸機制下的義務以CCH及其子公司幾乎所有資產的優先留置權以及CCH HoldCo I對其在CCH的有限責任公司權益的質押為擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，CCH在CCH信貸安排下沒有可用的承諾和26億美元的未償還貸款。

CCH信貸安排將於2024年6月30日到期，本金將於CCL項目完成後超過三個月的第一個季度付款日期(1)(較早者)開始按季度支付，如下所示

在共同條款協議中定義的日期和(2)通過參考與CCL項目最後一列投入運營的特定液化天然氣買家因未能達到該協議的首次商業交付日期而有權終止其SPA的日期而確定的設定日期。預定還款將基於19年的量身定做的攤銷，從列車1至3完成後的第一個完整季度開始，旨在實現預計的最低固定債務償債覆蓋率為1.50：1。

根據CCH信貸安排，CCH必須對衝不低於其優先擔保債務浮動利率敞口的65%。根據管理其債務的協議，CCH一般在完成CCL項目的第1至3號列車的建設、為相當於6個月償債能力的償債準備金賬户提供資金以及達到至少1.25：1.00的歷史償債覆蓋率和固定預計償債覆蓋率之前，一般不得進行某些分配。

CCH營運資金安排

CCH在CCH週轉基金下的總承諾額為12億美元。CCH營運資金安排擬用於向CCH提供貸款(“CCH營運資金貸款”)，並代表CCH簽發信用證，用於與開發和運營CCL項目相關的某些營運資金需求以及相關業務目的。CCH營運資金安排下的貸款由CCH擔保人擔保。CCH可不時要求增加CCH營運資金安排下的承諾，最高可達與CCH信貸安排同時訂立的共同條款協議所允許的營運資金最高限額。截至2021年3月31日和2020年12月31日，CCH在CCH營運基金下的可用承諾分別為9.07億美元和7.67億美元，未償還貸款分別為零和1.4億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，CCH營運資金安排下的CCH簽發信用證總額為2.93億美元。

CCH營運資金安排將於2023年6月29日到期，CCH可隨時預付CCH營運資金貸款和與任何信用證(“CCH LC貸款”)相關的貸款，在三個工作日的通知後無需支付溢價或罰款，並可隨時重新借款。CCH LC貸款的期限最長為一年。CCH必須至少每年一次將所有CCH營運資金貸款的未償還本金總額在連續五個工作日內降至零。

CCH週轉基金包含延長信貸的先決條件，以及慣常的肯定和否定契約。CCH在CCH營運資金安排下的義務由CCH和CCH擔保人的幾乎所有資產以及CCH和CCH擔保人的所有會員權益作為擔保。平價通行證這是與CCH高級票據和CCH信貸安排的基礎。

Cheniere

高級註釋

我們有2028年10月到期的4.625的優先擔保票據(“2028年Cheniere高級擔保票據”)中的本金總額為20億美元，所得款項用於預付Cheniere定期貸款安排項下的部分未償債務，並支付相關費用和開支。相關契約(“Cheniere Indenture”)包含慣常違約條款和事件，以及某些契約，其中包括限制我們創建留置權或其他產權負擔、達成售後回租交易以及與其他實體合併或合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力。Cheniere義齒契約有許多重要的限制和例外。

在2023年10月15日之前的任何時候，我們都可以贖回全部或部分2028年Cheniere高級擔保票據，贖回價格相當於其本金總額的100%，外加到(但不包括)贖回日的“適用溢價”和應計未付利息(如果有)。我們還可以在2023年10月15日之前的任何時候，贖回2028年Cheniere高級擔保債券本金總額的40%，現金金額不超過某些股票發行的現金收益淨額，贖回價格相當於贖回票據本金總額的104.625%，另加到(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如果有)。在2023年10月15日或之後的任何時間，直至2028年10月15日到期日，我們可以Cheniere Indenture中描述的贖回價格贖回全部或部分2028年Cheniere高級擔保票據。

2028年Cheniere高級擔保票據是我們的一般優先債務，其償付權優先於我們所有未來的債務，根據其條款，這些債務的償付權明確從屬於2028年Cheniere高級擔保票據，並與我們所有其他現有和未來的非次級債務享有同等的償付權。2028年Cheniere高級擔保票據最初將以我們在直接子公司(某些被排除的子公司除外)的幾乎所有資產和股權的留置權(“抵押品”)作為優先擔保，留置權將對這些資產和權益進行排序平價通行證擁有獲得Cheniere循環信貸融資和Cheniere定期貸款融資的留置權。只要(1)Cheniere定期貸款工具下有任何未償還的債務或未提取的承諾由抵押品上的留置權擔保，或(2)我們的有擔保債務的未償還本金總額超過12.5億美元，2028年Cheniere高級擔保票據將保持擔保狀態。截至2021年3月31日，我們的任何子公司都不為2028年Cheniere高級擔保票據提供擔保。在未來，2028年Cheniere高級擔保票據將由我們的子公司擔保，這些子公司為我們的其他重大債務提供擔保。

可轉換票據

在2021年5月到期的4.875%可轉換無擔保票據(“2021年Cheniere可轉換無擔保票據”)中，我們有總計10億美元的本金。2021年Cheniere可轉換無擔保票據可根據持有者的選擇權按當時適用的轉換率轉換為我們的普通股，最初的轉換率為93.64美元(可能會在發生某些特定事件時進行調整，這些事件截至2021年3月31日尚未滿足)，前提是我們普通股的收盤價大於或等於轉換日期的轉換價。2020年7月，我們以單獨協商的價格從少數投資者手中回購了未償還的2021年Cheniere可轉換無擔保票據本金總額8.44億美元。

我們有6.25億美元的本金總額為4.25%的可轉換優先債券(“2045年Cheniere可轉換優先債券”)將於2045年到期。我們有權根據我們的選擇，在2020年3月15日之後的任何時間贖回全部或任何部分2045 Cheniere可轉換優先債券，贖回價格相當於2045 Cheniere可轉換優先債券的增加額，外加到該贖回日的應計未付利息(如果有)。在2044年12月15日之前，2045 Cheniere可轉換優先票據只有在契約中指定的特定情況下才可轉換；此後，債券持有人可以在任何情況下轉換其票據。轉換率最初將相當於2045年Cheniere可轉換優先債券的本金為每1,000美元7.2265股我們的普通股，這相當於我們普通股的初始轉換價格約為每股138.38美元(可能會在發生某些特定事件時進行調整)。

我們可以選擇用現金、普通股或兩者的組合來履行2021年Cheniere可轉換無擔保票據和2045年Cheniere可轉換優先票據的轉換義務。

Cheniere循環信貸安排

我們在Cheniere循環信貸安排下的總承諾額為12.5億美元。Cheniere循環信貸安排旨在通過貸款和信用證，為CCH HoldCo II及其子公司的股權出資提供資金，用於CCL項目的開發，並在滿足某些條件的情況下，用於一般企業用途。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們分別有13億美元和11億美元的可用承諾，Cheniere循環信貸安排下沒有未償還貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在Cheniere循環信貸安排下分別發行了零和1.24億美元的信用證。

Cheniere循環信貸工具將於2022年12月13日到期，其中包含像我們這樣的公司與參與Cheniere循環信貸工具的類型的貸款人慣常簽訂的陳述、擔保和肯定和否定契約，這些契約限制了我們進行限制性付款(包括分配)的能力，除非滿足某些條件，以及對負債、擔保、對衝、留置權、投資和關聯交易的限制。根據Cheniere循環信貸安排，吾等須確保我們的無限制現金與Cheniere循環信貸安排下未提取的承諾額之和至少相等於(1)Cheniere循環信貸安排下承諾金額的20%及(2)2億美元(“流動資金契約”)中較小者。然而，當Cheniere循環信貸機制下的未償還貸款本金總額加上已提取和未償還的信用證總額超過Cheniere循環信貸機制下的總承諾的30%時，流動性公約將不適用，我們將受不超過5.75：1.00的季度非綜合槓桿率公約(“彈性槓桿公約”)的約束。

Cheniere循環信貸融資以我們幾乎所有資產(包括我們在直接子公司(不包括CCH HoldCo II和某些其他子公司)的權益)的優先擔保權益(受制於許可留置權和其他慣例例外)作為擔保。

Cheniere定期貸款安排

2020年6月，我們簽訂了Cheniere定期貸款安排，隨後在2020年7月增加到2.695美元。於2020年7月，Cheniere定期貸款機制下的借款用於(1)贖回2025年到期的11%可轉換優先擔保票據(“2025年CCH HoldCo II可轉換優先票據”)的未償還本金金額，(2)從少數投資者手中以單獨協商的價格回購總計8.44億美元的未償還2021年Cheniere可轉換無擔保票據本金，以及(3)支付相關費用和開支。Cheniere定期貸款機制下的剩餘承諾預計將用於償還和/或回購2021年Cheniere可轉換無擔保票據剩餘本金的一部分，並用於支付相關費用和開支。2020年9月，我們用2028年Cheniere高級擔保票據的淨收益和可用現金預付了Cheniere定期貸款工具的未償債務中的約21億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有3.72億美元的可用承諾。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在Cheniere定期貸款工具下的未償還貸款分別為零和1.48億美元。

Cheniere定期貸款安排將於2023年6月18日到期。Cheniere定期貸款工具下的貸款可以在任何時候自願預付全部或部分貸款，而無需支付保費或罰款。Cheniere定期貸款工具下的借款須遵守慣例條件。Cheniere定期貸款工具包括陳述、擔保、肯定和消極契諾以及違約事件，這是像我們這樣的公司與參與Cheniere定期貸款工具的貸款人的慣例，並與Cheniere循環信貸工具中包含的同等條款一致。

Cheniere定期貸款工具以優先擔保權益(受允許的留置權和其他慣例例外)作為擔保。平價通行證根據Cheniere循環信貸安排，我們在直接附屬公司(某些被排除的附屬公司除外)的幾乎所有資產和股權中的權益都是在Cheniere循環信貸安排的基礎上進行的。於2020年7月贖回2025年CCH HoldCo II可轉換優先票據後，CCH HoldCo II的股權被質押作為抵押品，以擔保Cheniere循環信貸安排和Cheniere定期貸款安排下的義務。

子公司的現金收入

我們在Sabine Pass LNG終端的所有權權益通過Cheniere Partners持有。截至2021年3月31日，我們以2.399億個普通股的形式持有Cheniere Partners 48.6%的有限合夥人權益。我們還擁有Cheniere Partners 100%的普通合夥人權益和獎勵分配權。我們有資格從Cheniere Partners獲得與我們的所有權權益和獎勵分配權相關的季度股權分配。

我們還收取為我們的一些子公司提供管理服務的費用。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別從這些子公司獲得了2900萬美元和2500萬美元的總服務費。

股票回購計劃

2019年6月3日，我們宣佈董事會批准了一項為期3年、價值10億美元的股票回購計劃。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內普通股回購的相關信息：


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
回購的普通股合計		—		2,875,376
加權平均每股支付價格		$	—	$	53.88
已支付的總金額(以百萬為單位)		$	—	$	155

截至2021年3月31日，我們有高達5.96億美元的股票回購計劃可用。根據股票回購計劃，可不時使用多種方式進行回購，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，所有這些都符合美國證券交易委員會(SEC)的規則和其他適用的法律規定。

要求。根據股票回購計劃回購我們普通股的任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據市場狀況和其他因素來決定。*股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時或不時酌情修改、暫停或終止。

營銷

我們通過整合營銷功能來營銷和銷售液化項目生產的液化天然氣，而這些液化天然氣是其他客户不需要的。我們擁有並將繼續開發一系列長期、中期和短期水療中心，將商業LNG貨物運輸和卸貨到世界各地。預計這些數量將主要來自液化項目生產的液化天然氣，並根據需要從世界各地採購的數量為輔。截至2021年3月31日，我們已經銷售或有權銷售約5005 TBtu的液化天然氣，將在2021年至2045年期間交付給客户，其中包括來自Cheniere Marketing承諾向SPL提供的SPA的數量。*貨物已按離岸價(在Sabine Pass LNG終端或Corpus Christi LNG終端(視情況而定)交付給客户)或在終端交付(“DAT”)基礎上(在客户指定的LNG接收終端交付給客户)出售。我們租了液化天然氣船，用於以DAT方式出售的貨物。

Cheniere Marketing簽訂了未承諾的貿易融資安排，截至2021年3月31日，可用信貸為2.48億美元，主要用於購買和銷售液化天然氣，以便在其運營過程中最終轉售。融資安排旨在用於預付款、擔保或代表Cheniere Marketing簽發信用證或備用信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日，Cheniere Marketing在財務安排下分別有2700萬美元和3400萬美元的備用信用證和未償還擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，金融安排下沒有未償還貸款。Cheniere Marketing為已使用的承諾支付利息或費用。

公司及其他活動

我們需要保持公司、一般和行政職能，為我們的上述業務活動提供服務。我們的場地或其他項目的發展，包括支持天然氣供應和液化天然氣需求的基礎設施項目，在我們做出FID之前，除其他外，將需要可接受的商業和融資安排。

我們對Midship Holdings，LLC(“Midship Holdings”)進行了股權投資，該公司管理Midship Pipeline Company，LLC(“Midship Pipeline”)的業務和事務。Midship Pipeline運營Midship項目，目前的日處理能力高達110萬Dekatherms，該項目將阿納達科盆地的新天然氣生產連接到墨西哥灣沿岸市場，包括為液化項目提供服務的市場。中船項目於2020年4月投入使用。

限制性債務契約

截至2021年3月31日，我們的每個發行人都遵守了與各自債務協議相關的所有契約。

倫敦銀行間同業拆借利率

預計到2023年6月，LIBOR的使用將逐步停止。目前尚不清楚倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是否會在該日期之後使用，或者是否會被特定的利率取代。我們打算繼續與我們的貸款人和交易對手合作，尋求對我們的債務和衍生品協議進行任何修訂，這些協議在LIBOR停止後目前受到LIBOR的限制，並將繼續監測、評估和計劃逐步淘汰LIBOR。

現金的來源和用途

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們的現金、現金等價物和限制性現金的來源和使用情況(單位：百萬)。該表按收付實現制列示資本支出；因此，這些數額不同於本報告其他地方提到的資本支出金額，包括應計項目。對這些項目的其他討論如下表所示。


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
現金、現金等價物和限制性現金的來源：
經營活動提供的淨現金	$	1,066	$	574
發行債券所得款項	1,800		596
其他	4		—
	$	2,870	$	1,170
現金、現金等價物和限制性現金的使用：
財產、廠房和設備、淨值	$	(190)	$	(556)
權益法投資中的投資額	—		(90)
償還債務	(2,088)		(300)
債務發行和其他融資成本	(19)		(33)
債務修改或清償費用	(40)		—

對非控股權益的分配	(160)		(154)
與基於股票的薪酬的預扣税款相關的支付	(42)		(39)
普通股回購	—		(155)
其他	(10)		(8)
	(2,549)		(1,335)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)	$	321	$	(165)

營業現金流

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們的運營現金淨流入分別為10.66億美元和5.74億美元。與2020年相比，2021年運營現金流入增加4.92億美元，主要是由於每MMBtu收入增加導致LNG貨物銷售的現金收入增加，以及LNG和天然氣市場在截至2021年3月31日的三個月內大幅波動，導致LNG和天然氣投資組合優化活動的貢獻高於正常水平。

發行債務、償還債務、債務發行和其他融資成本以及債務修改或清償成本的收益

在截至2021年3月31日的三個月裏，Cheniere Partners發行了2031年CQP高級票據的本金總額為15億美元，併產生了與此次發行相關的1900萬美元的債務發行成本。此次發行的收益連同手頭的現金用於贖回所有未償還的2025年CQP高級票據，Cheniere Partners支付了4000萬美元的債務清償成本，主要與與此次贖回相關的保費有關。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的信貸安排淨償還了3億美元，與我們之前宣佈的資本分配優先事項一致。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們信貸安排下的6億美元借款用於贖回2025年CCH HoldCo II可轉換優先票據，為我們的營運資金需求提供資金，或用於一般公司用途。

物業、廠房和設備、淨值

房地產、廠房和設備的現金流出主要用於液化項目的建設成本。這些成本被資本化為在建工程，直到基本完工。

對非控股權益的分配

我們擁有Cheniere Partners 48.6%的有限合夥人權益，其餘非控股權益由黑石、布魯克菲爾德資產管理公司和公眾持有，Cheniere Partners在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內向他們支付了分紅。

權益法投資

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們向我們的股權方法投資Midship Holdings投資了9000萬美元。

普通股回購

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們支付了1.55億美元，根據股票回購計劃回購了大約300萬股普通股。

表外安排

截至2021年3月31日，我們沒有任何交易符合表外安排的定義，這些交易可能會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生當前或未來的實質性影響。

關鍵會計估算摘要

按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的關鍵會計估計與我們的報告中披露的相比沒有重大變化。截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
液化天然氣終端成本
液化天然氣終端和互聯管道設施	$	30,560	$	27,475
液化天然氣場地及相關費用	324		324
在建LNG終端	2,511		5,378
累計折舊	(3,161)		(2,935)
液化天然氣終端總成本，淨額	30,234		30,242
固定資產及其他
計算機和辦公設備	25		25
傢俱和固定裝置	20		19
計算機軟件	119		117
租賃權的改進	45		45
土地	59		59
其他	25		25
累計折舊	(170)		(164)
固定資產和其他資產總額(淨額)	123		126
融資租賃資產
拖輪	60		60
累計折舊	(8)		(7)
融資租賃項下總資產，淨額	52		53
財產、廠房和設備、淨值	$	30,409	$	30,421


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
期初餘額		$	241	$	138
已實現和按市值計價的收益(虧損)：
包含在銷售成本中		(129)		534

採購和結算：
購買		(14)		1
聚落		33		—
轉入第3級，淨額(1)		—		1
期末餘額		$	131	$	674
與期末仍持有的票據有關的未實現收益(虧損)的變化		$	(129)	$	534


	截至公允價值計量
	2021年3月31日								2020年12月31日
	活躍市場報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)		總計		活躍市場報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)		總計
CCH利率衍生產品責任	$	—	$	(114)	$	—	$	(114)	$	—	$	(140)	$	—	$	(140)

液化供應衍生產品資產(負債)	7		(5)		149		151		5		(6)		241		240
液化天然氣交易衍生產品責任	—		(155)		(18)		(173)		(3)		(131)		—		(134)
外匯衍生品資產(負債)	—		1		—		1		—		(22)		—		(22)


	2021年3月31日				2020年12月31日
	公允價值		公允價值變動		公允價值		公允價值變動
液化供應衍生產品	$	151	$	198	$	240	$	204
液化天然氣交易衍生產品	(173)		24		(134)		44


期間	購買的股份總數(%1)	每股平均支付價格(2)	作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數	根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3)
2021年1月1日-31日	8,442	$64.94	—	$595,952,809
2021年2月1日至28日	611,686	$67.60	—	$595,952,809
2021年3月1日至31日	—	$—	—	$595,952,809
總計	620,128	$67.56	—


		Cheniere Energy，Inc.







日期：	2021年5月3日	由以下人員提供：	/s/扎克·戴維斯
			扎克·戴維斯
			高級副總裁兼首席財務官
			(代表註冊人及擔任首席財務官)

日期：	2021年5月3日	由以下人員提供：	/s/倫納德·E·特拉維斯
			倫納德·E·特拉維斯
			高級副總裁兼首席會計官
			(代表註冊人及擔任首席會計官)



	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
貿易應收賬款
SPL和CCL	$	475	$	482

Cheniere營銷	121		113
其他應收賬款	79		52

應收賬款和其他應收賬款合計(淨額)	$	675	$	647


	截至3月31日的三個月，
		2021		2020
折舊費用		$	234	$	232
對LNG終端成本的補償(1)		191		—