弧形-20210331
錯誤2021Q1000130516812月31日P3Y00013051682021-01-012021-03-31Xbrli：共享00013051682021-04-29Iso4217：美元00013051682021-03-3100013051682020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00013051682020-01-012020-03-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100013051682019-12-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-3100013051682020-03-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001305168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001305168美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2021-01-012021-03-310001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2020-01-012020-03-310001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2021-01-012021-03-310001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2020-01-012020-03-310001305168ARC：歸檔和信息管理成員2021-01-012021-03-310001305168ARC：歸檔和信息管理成員2020-01-012020-03-310001305168美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310001305168美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-3100013051682020-01-012020-09-300001305168US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：客户關係成員2021-03-310001305168US-GAAP：客户關係成員2020-12-310001305168美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2021-03-310001305168美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-12-31Xbrli：純0001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-11-300001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-170001305168Arc：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-172019-12-170001305168美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：優質費率成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：優質費率成員2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001305168US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-172019-12-1700013051682021-02-012021-02-2800013051682018-04-262018-04-260001305168美國-GAAP：次要事件成員2021-04-292021-04-290001305168SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001305168SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310001305168Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2021-01-012021-03-310001305168美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-03-310001305168Arc：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001305168美國-GAAP：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMemberARC：A2021CreditAgreement成員2021-04-220001305168美國-GAAP：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMemberARC：A2021CreditAgreement成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最小成員數2021-04-222021-04-220001305168美國-GAAP：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成員數ARC：A2021CreditAgreement成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-04-222021-04-220001305168美國-GAAP：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMemberARC：A2021CreditAgreement成員US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-04-222021-04-220001305168美國-GAAP：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMemberARC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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________ 
表格：10-Q
 _______________________________________ 
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或者
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-32407
_______________________________________ 
Arc Document Solutions，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
_______________________________________ 
特拉華州20-1700361
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
阿爾科斯塔大道12657號，套房200美元
聖拉蒙加利福尼亞州94583
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(925) 949-5100
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________ 
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元弧形紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是的，是的。  ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是的，是的。  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的新聞報道公司☒
新興成長型公司
☐


如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐* ☒
註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值為0.001美元。42,706,873截至2021年4月29日。


Arc Document Solutions，Inc.
表格310-Q
截至2021年3月31日的季度
目錄
 
第一部分-財務信息
6
項目1.簡明合併財務報表
6
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
7
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
8
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合權益表(未經審計)
9
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
10
簡明合併財務報表附註(未經審計)
11
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
20
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
33
項目4.控制和程序
33
第二部分-其他資料
34
項目1.法律訴訟
34
項目1A。風險因素
34
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
項目6.展品
35
簽名
36
3

在這份關於Form 10-Q的季度報告中，除非上下文另有説明，否則“ARC Document Solutions”、“ARC”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指特拉華州的ARC Document Solutions，Inc.及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的警示説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條(經修訂)的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們的財務業績和公司應對這一流行病的有效性、未來現金流和資本需求的預期、公司預期有效税率的陳述，以及有關前述任何假設的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可能”、“將會”、“將會”、“可能”以及其他類似的語言(無論是否定的還是肯定的)來識別前瞻性陳述。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期，並受題為“第I部分--第1A項風險因素”一節所述的一系列風險、不確定因素和假設的影響。"截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。由於前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述來預示未來的事件。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括：
•我們在2021財年及以後的財務狀況和運營結果一直並預計將繼續受到最近新型冠狀病毒(或新冠肺炎)大流行的不利影響；
•我們高度依賴建築、工程、建築和建築物業主/運營商(AEC/O)行業，該行業的任何衰退都可能對我們未來的收入和盈利產生不利影響；
•由於我們總成本的很大一部分是固定的，我們的收益對收入的變化高度敏感；
•如果我們無法對我們的增值服務收費來抵消印刷量的下降，我們的長期收入可能會下降；
•我們很大比例的淨銷售額來自加利福尼亞州，我們的業務可能會受到影響加州的經濟低迷或自然災害的不成比例的損害；
•我們的增長戰略在一定程度上取決於我們成功營銷和執行幾種不同但相關的服務的能力；
•隨着業務的發展，我們依賴我們的供應商繼續以可比的條款和價格水平向我們提供設備、部件、供應和服務；
•我們未能充分保護我們技術的專有方面，包括SKYSITE、PlanWell和Abacus，可能會導致我們失去市場份額；
•我們未能保護客户的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽，損害我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響；
•我們未能遵守與隱私和數據安全相關的法律，可能會對我們的財務狀況產生不利影響；
•增加的風險與我們的國際業務有關；
•我們很大比例的現金和現金等價物都在美國境外，我們可能會受到遣返延遲和費用的影響，這可能會降低我們的財務靈活性；
4

•我們普通股的市場價格是不穩定的，受我們財務業績以外的其他因素的影響，這可能會導致對我們股票的投資價值下降；
•税法和税法解釋的改變可能會對我們的業務產生不利影響；
•我們的債務工具對我們的經營能力施加了一定的限制，這反過來可能對我們對商業和市場狀況的反應能力產生負面影響，因此可能對我們的業務和經營結果產生不利影響；
•如果我們的借款利率上升，我們獲得資本和淨收入的渠道可能會受到不利影響；以及
•我們可能面臨與僱傭相關的索賠和費用，以及可能對我們的業務和運營結果產生不利影響的定期訴訟。
除非另有説明，本季度報告中關於Form 10-Q的陳述是在我們向美國證券交易委員會提交本報告之日作出的，不應在任何後續日期依賴。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確限定於本節中包含或提及的警告性聲明。我們不承擔任何義務，特別是不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。但是，您應該參考我們在未來提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對其的任何修改以及我們的委託書中所作的進一步披露。
商標和商號
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的一些商標、服務標誌和商號，包括名稱和設計標誌“ARC Document Solutions”、“Abacus”、“METAPRINT”、“PlanWell”、“PlanWell PDS”、“Riot Creative Image”、“SKYSITE”和各種相關的設計標誌。此外，我們擁有或擁有各種商標、服務標記和商號的權利，這些商標、服務標記和商號在我們的業務中在地區範圍內使用。該報告還包括其他公司的商標、服務標誌和商號。



5

第一部分-財務信息
第一項。 簡明合併財務報表
Arc Document Solutions，Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
 
三月三十一號，十二月三十一日，
(單位為千，每股數據除外)20212020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$49,460 $54,950 
應收賬款，扣除#年應收賬款撥備後的淨額$2,294及$2,357
36,847 36,279 
庫存9,751 9,474 
預付費用4,029 4,065 
其他流動資產3,180 3,979 
流動資產總額103,267 108,747 
財產和設備，扣除#年累計折舊後的淨額$222,665及$219,834
52,874 57,830 
經營性租賃的使用權資產35,749 37,859 
商譽121,051 121,051 
其他無形資產，淨額441 515 
遞延所得税16,819 17,261 
其他資產2,110 2,175 
總資產$332,311 $345,438 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$19,468 $18,661 
應計工資單和與工資單相關的費用8,868 10,088 
應計費用16,541 17,783 
當期經營租賃負債11,421 12,158 
融資租賃的當期部分16,600 17,557 
流動負債總額72,898 76,247 
長期經營租賃負債31,584 33,561 
長期債務和融資租賃71,780 79,679 
其他長期負債1,672 1,615 
總負債177,934 191,102 
承付款和或有事項(附註6)
股東權益：
ARC Document Solutions，Inc.股東權益：
優先股，$0.001面值，25,000授權股份； 0已發行和已發行股份
— — 
普通股，$0.001面值，150,000授權股份；49,433和49,422已發行及已發行的股份42,733和42,792流通股
49 49 
額外實收資本128,108 127,755 
留存收益37,250 37,308 
累計其他綜合損失(2,708)(2,787)
162,699 162,325 
減去國庫普通股的成本，6,700和6,630股票
14,813 14,657 
Total ARC Document Solutions，Inc.股東權益147,886 147,668 
非控股權益6,491 6,668 
總股本154,377 154,336 
負債和權益總額$332,311 $345,438 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6



Arc Document Solutions，Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位為千，每股數據除外)20212020
淨銷售額$61,730 $88,425 
銷售成本42,943 60,828 
毛利18,787 27,597 
銷售、一般和行政費用16,995 24,338 
無形資產攤銷75 597 
營業收入1,717 2,662 
其他收入，淨額(11)(16)
利息支出，淨額620 1,109 
所得税前收入撥備1,108 1,569 
所得税撥備496 1,107 
淨收入612 462 
可歸因於非控股權益的損失177 221 
ARC Document Solutions，Inc.股東應佔淨收益$789 $683 
ARC Document Solutions公司股東的每股收益：
基本信息$0.02 $0.02 
稀釋$0.02 $0.02 
加權平均已發行普通股：
基本信息42,264 43,676 
稀釋42,634 43,811 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7

Arc Document Solutions，Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位：千)20212020
淨收入$612 $462 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
扣除税後的外幣換算調整79 (974)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額79 (974)
綜合收益(虧損)691 (512)
可歸因於非控股權益的税後淨額綜合虧損(177)(354)
ARC Document Solutions，Inc.股東的全面收益(虧損)$868 $(158)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8

Arc Document Solutions，Inc.
簡明合併權益表
(未經審計) 
 ARC Document Solutions，Inc.股東  
 普通股 累計  
(單位為千，每股數據除外)股票帕爾
價值		額外繳費
資本		留存收益其他綜合
損失		普通股入庫
財務處		非控制性
利息		總計
2019年12月31日的餘額49,189 $49 $126,117 $31,969 $(3,357)$(11,410)$6,672 $150,040 
基於股票的薪酬300 1 504 505 
員工購股計劃下普通股的發行28 20 20 
庫存股(2,432)(2,432)
現金股息-普通股($0.01每股)
(427)(427)
綜合收益(虧損)683 (841)(354)(512)
2020年3月31日的餘額49,517 $50 $126,641 $32,225 $(4,198)$(13,842)$6,318 $147,194 
 ARC Document Solutions，Inc.股東  
 普通股 累計  
(單位為千，每股數據除外)股票帕爾
價值		額外繳費
資本		留用
收益		其他綜合
損失		普通股入庫
財務處		非控制性
利息		總計
2020年12月31日的餘額49,422 $49 $127,755 $37,308 $(2,787)$(14,657)$6,668 $154,336 
基於股票的薪酬— 339 339 
員工購股計劃下普通股的發行11 14 14 
庫存股(156)(156)
現金股息-普通股($0.02每股)
(847)(847)
綜合收益(虧損)789 79 (177)691 
2021年3月31日的餘額49,433 $49 $128,108 $37,250 $(2,708)$(14,813)$6,491 $154,377 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9



Arc Document Solutions，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流
淨收入$612 $462 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
應收賬款準備(36)266 
折舊6,449 7,407 
無形資產攤銷75 597 
遞延融資成本攤銷16 16 
基於股票的薪酬339 504 
遞延所得税392 751 
遞延税額估值免税額60 290 
其他非現金項目，淨額(38)(18)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(504)(1,995)
庫存(290)1,027 
預付費用和其他資產3,350 3,404 
應付賬款和應計費用(5,050)(9,937)
經營活動提供的淨現金5,375 2,774 
投資活動的現金流
資本支出(568)(1,121)
其他131 73 
用於投資活動的淨現金(437)(1,048)
融資活動的現金流
根據員工購股計劃發行普通股所得款項14 20 
股份回購(156)(2,432)
融資租賃的付款方式(4,817)(4,602)
循環信貸安排下的借款15,000 40,000 
循環信貸安排下的付款(20,000)(25,000)
支付的股息(422)(443)
融資活動提供的現金淨額(用於)(10,381)7,543 
外幣折算對現金餘額的影響(47)(484)
現金和現金等價物淨變化(5,490)8,785 
期初現金及現金等價物54,950 29,425 
期末現金和現金等價物$49,460 $38,210 
補充披露現金流量信息
非現金投融資活動
已發生的融資租賃義務$874 $5,353 
發生的經營租賃義務$418 $3,498 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
10

Arc Document Solutions，Inc.
簡明合併財務報表附註
(除每股數據或另有説明外，以千為單位)
(未經審計)
1. 業務描述和呈報依據
ARC Document Solutions，Inc.(“ARC Document Solutions”，“ARC”或“公司”)是為建築、工程、施工和設施管理專業人員提供文檔解決方案的領先供應商，同時也為所有類型的企業提供文檔解決方案。ARC提供多種服務，包括：施工文件信息管理(“CDIM”)、管理打印服務(“MPS”)以及檔案和信息管理(“AIM”)。此外，ARC還銷售設備和用品。該公司通過其全資運營子公司、德克薩斯州有限責任公司ARC Document Solutions LLC及其附屬公司開展業務。
陳述的基礎
隨附的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制，並符合美國證券交易委員會(“SEC”)的要求。在這些規則允許的情況下，GAAP要求完整財務報表所需的某些腳註或其他財務信息已被濃縮或省略。管理層認為，隨附的中期簡明綜合財務報表反映了公平列報中期簡明綜合財務報表所需的所有正常和經常性調整。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響中期合併財務報表和附註中報告的金額。本公司持續評估其估計及假設，並根據歷史經驗及其認為在當時情況下屬合理的各種其他因素來釐定該等估計。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對中期簡明合併財務報表產生重大影響。
這些中期簡明綜合財務報表及附註應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及附註一併閲讀。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。公司主要服務和產品的淨銷售額如下：
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
 20212020
CDIM$37,434 $49,160 
MPS(1)
17,334 27,308 
目標3,025 3,600 
設備和用品銷售3,937 8,357 
淨銷售額$61,730 $88,425 
(1)MPS包括$15.8百萬租金收入和$1.5截至2021年3月31日的三個月的服務收入為100萬美元。MPS包括$25.4百萬租金收入和$1.9截至2020年3月31日的三個月的服務收入為100萬美元。
11

CDIM由專業服務和軟件服務組成，以(I)複製和分發黑白或彩色(“有序打印”)的大幅面和小幅面文檔，以及(Ii)專門的圖形彩色打印。該公司幾乎所有來自CDIM的收入都來自複製訂購印刷品的專業服務。訂購打印件的銷售通過客户訂單或報價啟動，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件的約束。收入在滿足與客户簽訂的合同條款下的履行義務時確認，這通常發生在訂單打印件控制權轉移時。控制權的轉移發生在特定的時間點，當訂購的印刷品被送到客户的現場或交給客户進行外購訂單時。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。與創收活動同時徵收的其他税收不包括在收入中。
MPS包括客户辦公室、工地和其他設施中打印和成像設備的佈置、管理和優化。MPS減輕了公司客户購買打印設備和相關用品以及維護打印設備和打印網絡的負擔，並將他們的成本轉移到“每次使用”的基礎上。MPS由我們的託管專有技術Abacus提供支持®，它允許我們的客户捕獲、控制、管理、打印和記錄他們的文檔。根據MPS合同，該公司每生產(每次使用)一份印刷品，將獲得固定費率，通常被稱為“點擊費”。MPS的銷售受到公司客户在其工廠的持續印刷需求的推動。在發佈會計準則編碼(“ASC”)842時，租約，本公司的結論是，之前根據ASC 606作為服務收入入賬的某些MPS安排，從與客户的合同中獲得的收入，在ASC 842項下計入經營租賃。
AIM將軟件和專業服務相結合，以便於捕獲、管理、訪問和檢索過去製作的文檔和信息。AIM包括我們託管的SKYSITE®此外，還將提供組織、搜索和檢索文件的軟件，並提供各種服務，包括捕獲硬拷貝文件和電子文件並將其轉換為數字文件(“掃描文件”)，以及對其進行雲端存儲和維護。AIM專業服務的銷售佔AIM收入的大部分，是通過客户訂單或建議書發起的，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件的約束。收入在滿足與客户的合同條款下的履行義務時確認，這通常發生在數字文件控制權轉移的情況下。控制權轉移發生在特定時間點，即掃描的文檔通過SKYSITE或電子媒體交付給客户時。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。與創收活動同時徵收的其他税收不包括在收入中。
設備和用品銷售包括向客户轉售印刷、成像和相關設備(“貨物”)，主要是建築、工程和建築公司。設備和用品的銷售是通過客户訂單發起的，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件的約束。收入是在滿足與客户的合同條款下的履行義務時確認的，這發生在貨物控制權轉移的情況下。控制權的轉移發生在特定的時間點，也就是貨物被送到客户現場的時候。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。與創收活動同時徵收的其他税收不包括在收入中。該公司經歷了最低限度的客户退貨或退款，並且不對其轉售的設備提供保修。
近期尚未採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了會計準則更新第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)(“ASU 2016-13”)，它更新了關於金融資產信貸損失確認和計量的指導意見。被稱為當前預期信用損失模型(“CECL”)的新要求將要求實體採用基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。ASU 2016-13必須採用修改後的追溯方法。此更新適用於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。2019年10月，FASB批准延長所有非SEC申報機構，包括小型報告公司，將生效日期延長至2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。因此，此更新的生效日期為2023年1月1日。該公司目前正在評估採用新準則對其綜合財務狀況和經營結果報表的潛在影響。
細分市場報告
根據ASC 280的規定，細分市場報告，要求上市公司報告其可報告的運營部門的財務和描述性信息。該公司根據賺取收入和產生費用的各種業務活動確定經營部門，其經營結果由公司首席運營官(公司首席運營決策者)審查。由於其運營部門擁有相似的產品和服務，
12

根據客户、生產流程、分銷方式和經濟特徵，該公司作為一個單一的可報告部門運營。
風險和不確定性
該公司的大部分收入來自向建築、工程、建築和建築業主/運營商(“AEC/O”)行業的客户銷售服務和產品。因此，公司的經營業績和財務狀況可能會受到影響非住宅建築支出、國內生產總值增長、利率、失業率和寫字樓空置率等影響航空電子出口/出口行業的經濟因素的重大影響，所有這些因素都因新冠肺炎疫情而放大。AEC/O行業的活動減少(相對於歷史水平)將減少對ARC的一些服務和產品的需求，因此這將對ARC的收入產生負面影響，並對ARC的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為公司增長戰略的一部分，ARC打算繼續提供和發展各種服務，其中一些對公司來説是相對較新的。公司努力的成功將受到其能否為公司的新服務產品獲得新客户以及向現有客户銷售新服務產品的能力的影響。該公司無法成功營銷和執行這些相對較新的服務產品，可能會嚴重影響其業務，減少其長期收入，從而對其經營業績和財務狀況產生不利影響。
2. 每股收益
本公司按照美國會計準則第260條核算每股收益。每股收益。每股基本收益的計算方法是將可歸因於ARC的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法與每股基本收益相似，不同之處在於分母增加，以包括如果受未償還期權和收購權約束的股票已經發行，以及如果額外股份具有攤薄性質，將會發行的額外普通股的數量。如果普通股等價物的影響是反稀釋的，則不包括在計算中。截至2021年3月31日的三個月，5.1100萬股普通股被排除在每股可歸因於ARC的稀釋淨收入的計算之外，因為它們是反稀釋的。截至2020年3月31日的三個月，5.3100萬股普通股被排除在每股可歸因於ARC的稀釋淨虧損的計算之外，因為它們是反稀釋的。公司的普通股等價物包括根據公司股票計劃發行的股票期權。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，已發行基本和稀釋加權平均普通股計算如下：
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
 20212020
期內已發行加權平均普通股-基本42,264 43,676 
稀釋股票獎勵的效果370 135 
期內已發行之加權平均普通股-攤薄42,634 43,811 

13

3. 商譽和其他無形資產
商譽
根據ASC 350，無形資產-商譽和其他截至9月30日，該公司每年對商譽進行減值評估，如果事件和情況表明商譽可能受損，則更頻繁地評估商譽。於2020年9月30日，本公司進行評估，並確定商譽不是不會受到損害。
商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽在最初記錄商譽之日分配給報告單位。一旦商譽被分配給報告單位，它就不再與特定收購保持聯繫，報告單位內的所有活動，無論是收購的還是內部產生的，都可用於支持商譽的價值。2017年，公司選擇提前採用ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化了後續商譽計量。
鑑於新冠肺炎疫情的最終財務影響以及隨之而來的經濟復甦的不確定性，不能保證為本公司2020年商譽減值分析而做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果公司的假設，包括某些報告單位的EBITDA預測未能實現，或者其關於疫情造成的中斷及其對新冠肺炎恢復的影響的假設發生變化，則公司可能需要在未來期間記錄商譽減值費用，無論是與2021年第三季度的下一次年度減值測試相關的，還是在臨時基礎上(如果任何此類變化構成觸發事件，如ASC350所定義的)，則公司可能被要求在未來一段時間內記錄商譽減值費用，無論是與2021年第三季度的下一次年度減值測試相關的費用，還是臨時記錄的商譽減值費用(如ASC350所定義)。無形資產-商譽和其他)在本公司定期進行年度商譽減值測試的季度以外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用，或者如果會，則無法確定此類費用是否會是實質性的。曾經有過不是2020年1月1日至2021年3月31日商譽賬面金額變動情況。 
有關商譽減值分析過程和假設的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策”。
長壽資產和其他無形資產
本公司根據美國會計準則第360條的規定，定期評估其長期資產的潛在減值。長期資產減值或處置的會計處理。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會進行減值審查。該公司將其資產分組在可識別的現金流與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平。該公司已經確定，可識別現金流的最低水平是地區水平，即經營部門水平。
該公司考慮的因素包括但不限於：與歷史或預期經營業績相比表現明顯不佳；收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化；以及重大的負面行業或經濟趨勢。當長期資產的賬面價值可能因上述一項或多項減值指標的存在而無法收回時，本公司估計該資產的使用及其最終處置預期產生的未來未貼現現金流。如果預期未來未貼現現金流和最終處置的總和小於資產的賬面價值，本公司將確認減值損失。減值虧損反映為資產的賬面價值超出資產公允價值的金額(如果有的話)，或折現現金流量(如果沒有公允價值)。該公司評估了截至2020年9月30日其長期資產的潛在減值，並得出結論不是損害。
其他壽命有限的無形資產在其使用年限內攤銷。根據客户流失率，使用加速方法在客户的估計使用壽命內攤銷客户關係。13(加權平均)年。
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日業務收購產生的其他無形資產，這些資產將繼續攤銷： 
14

 2021年3月31日2020年12月31日
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
應攤銷其他無形資產
客户關係$99,471 $99,302 $169 $99,425 $99,191 $234 
商號和商標20,323 20,051 272 20,325 20,044 281 
$119,794 $119,353 $441 $119,750 $119,235 $515 
2021財年剩餘時間以及隨後四個財年及以後每個財年的其他無形資產未來攤銷估計費用如下： 
2021年(不包括截至2021年3月31日的三個月)$116 
2022103 
202344 
202442 
202538 
此後98 
$441 
4. 所得税
在季度基礎上，該公司估計其整個會計年度的有效税率，並根據預期的年度有效税率和本季度內任何獨立項目的確認記錄季度所得税撥備。
該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。0.5百萬美元，與税前收入#美元有關1.1截至2021年3月31日的三個月為100萬，這導致有效所得税税率為44.8%，主要受某些基於股票的薪酬、某些遞延税項資產的估值津貼變化和不可扣除費用的影響。該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。1.1百萬美元，與税前收入#美元有關1.6截至2020年3月31日的三個月為100萬美元，這導致有效所得税税率為70.6%主要是由於某些基於股票的薪酬、某些遞延税項資產的估值津貼、不可扣除的開支以及新冠肺炎的財務影響所致。
根據ASC740-10，所得税，本公司根據更可能的標準評估遞延税項資產估值免税額的需求。實現遞延税項資產的能力取決於在税法規定的每個適用税收管轄區的結轉或結轉期間內產生足夠應税收入的能力。本公司在評估遞延税項資產變現時，考慮以下可能的應納税所得額來源：

•現有應税暫時性差異的未來沖銷；
•不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額；
•以前結轉年度的應納税所得額；以及
•税收籌劃策略。
評估是否需要或應調整估值免税額時，亦會考慮所有現有的正面及負面證據因素，包括但不限於：

•近期損失的性質、頻率和嚴重程度；
•法定結轉期限；
•税收屬性到期未使用的歷史經驗；以及
•近期和中期財務展望。
該公司利用連續三年的實際和本年度預期結果作為近年來累計收入/虧損的主要衡量標準，並對永久性差異進行了調整。對遞延税項資產的評估需要在評估已在公司財務報表或納税申報表中確認的事件的未來可能的税務後果以及未來的盈利能力時作出判斷。該公司對遞延税項後果的會計代表了它對這些未來事件的最佳估計。由於諸如新冠肺炎疫情的最終財務影響和恢復等意想不到的事件導致的公司當前估計的變化，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生實質性影響。該公司有一筆$2.1截至2021年3月31日，某些遞延税項資產的估值津貼為100萬英鎊。
15

根據公司目前的評估，截至2021年3月31日的剩餘遞延税淨資產被認為更有可能實現。估值免税額為$。2.1如果情況發生變化或公司無法實施某些可用的税務籌劃策略，可能會增加或減少百萬美元的税收。公司遞延税淨資產的實現最終取決於未來的應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷或通過虧損結轉。
5. 長期債務
長期債務由以下部分組成： 
2021年3月31日2020年12月31日
循環貸款；2.0%和2.22021年3月31日和2020年12月31日的利率
$50,000 $55,000 
各種融資租賃；加權平均利率5.0%和4.92021年3月31日和2020年12月31日為%；截至2026年12月按月支付本金和利息
38,380 42,236 
88,380 97,236 
較少電流部分(16,600)(17,557)
$71,780 $79,679 
信貸協議
2019年12月17日，本公司修訂了最初於2014年11月20日與作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款方簽訂的信貸協議(“2019年修訂”)(“2014信貸協議”)。
2019年修正案將2014年信貸協議下循環貸款的最高本金總額從1美元提高到1美元。65百萬至$80百萬美元。根據2014年信貸協議可提取的循環貸款的一部分的收益用於全額償還#美元。49.5根據2014年信貸協議，未償還的百萬定期貸款。
截至2021年3月31日，公司在循環貸款承諾項下的循環貸款借款可獲得性為$27.8百萬美元，扣除未付信用證#美元后2.2百萬美元未償還循環貸款50.0百萬美元。
在LIBOR利率貸款的情況下，根據2014年信貸協議借入的貸款計息，年利率等於適用的LIBOR利率，外加以下保證金1.25%至1.75%，基於公司的總槓桿率(定義見信貸協議)。根據2014年信貸協議借入的非LIBOR利率貸款的年利率等於(I)(A)聯邦基金利率加最大者0.50%，(B)一個月倫敦銀行同業拆息加1.00%，年利率，以及(C)富國銀行，國民協會不時宣佈的“最優惠利率”，加上(Ii)以下的保證金：(C)富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)不時宣佈的“最優惠利率”(Premitive Rate)。0.25%至0.75%，基於公司的總槓桿率。
本公司支付與2014年信貸協議有關的某些經常性費用，包括向行政代理支付的行政費。
除若干例外情況(包括(在某些情況下)再投資權)外，根據信貸協議發放的貸款須遵守有關以下各項的慣常強制性預付條款：若干資產出售所得款項淨額；若干發行或招致債務(根據二零一四年信貸協議條款準許產生的債務除外)所得款項淨額；若干股權證券發行所得款項淨額；以及本公司若干保險追討及譴責事件所得款項淨額。
2014年信貸協議包含慣例陳述和擔保，但須受限制和例外情況的限制，以及慣例契約限制本公司及其子公司有能力(除各種例外情況外)：招致額外債務(包括擔保義務)；產生留置權；出售某些財產或資產；進行合併或其他根本改變；完成收購；進行投資；支付股息、其他分派或回購本公司或其子公司的股權；改變其業務性質；預付或修訂某些債務；從事某些交易。此外，2014年信貸協議包含財務契約，要求本公司始終保持(I)總槓桿率不超過2.75至1.00；及(Ii)截至每個財政季度最後一天的固定費用覆蓋率(定義見2014年信貸協議)，金額不低於1.15到1.00。截至2021年3月31日，我們遵守了我們的契約。
16

2019年修正案還修改了公司支付股息、回購股票和進行其他限制性付款所需滿足的某些測試。為了在符合2014年信貸協議中規定的某些習慣條件的情況下進行此類付款，所有此類付款的金額將被限制在#美元。15在任何12個月的時間裏都是百萬美元。根據2019年修正案，在計算固定費用覆蓋率時，公司可以不包括最多$10在任何12個月的時間內，這類限制性付款將構成固定費用的100萬美元。
2019年修正案允許支付股息。2021年2月，公司董事會宣佈季度現金股息為#美元。0.02每股將於2021年5月31日支付給截至2021年4月30日登記在冊的股東。因此，公司記錄了應付股息#美元。847截至2021年3月31日，應計費用中的10000美元。
2014年信貸協議包含慣例違約事件，包括：未支付本金、利息、手續費或其他金額；未履行或遵守契諾；作出陳述或擔保時存在重大錯誤；交叉違約至其他重大債務；破產、資不抵債和解散事件；無力償還債務；貨幣判決違約；任何最終貸款文件實際或聲稱的無效或減損、拒絕擔保或從屬條款；某些ERISA相關事件；或控制權變更。
本公司附屬公司(即2014年信貸協議項下的借款方)的債務由本公司及其每一家其他美國附屬公司擔保。二零一四年信貸協議及信貸安排的任何貸款方或該貸款人的任何聯屬公司提供的任何利率保障及其他對衝安排，以借款人、本公司及每名擔保人的幾乎所有資產的完善抵押權益為首要抵押(除若干例外情況外)。
2021年4月22日，公司更換了2014年的信貸協議。有關詳細信息，請參閲附註9，“後續事件”。
6. 承諾和或有事項
經營租約。該公司根據在正常業務過程中使用的不可撤銷的經營租賃協議租賃機器、設備以及辦公和運營設施。該公司設施的某些租賃協議一般載有續期選擇權，並規定根據當地消費物價指數每年增加租金。請參閲附註7，租賃，在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，列出了公司未來最低經營租賃付款的日程表。
法律訴訟。本公司正在並將繼續參與因經營我們的業務而引起的法律訴訟，包括與商業和僱傭有關的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟，並尋求實質性的損害賠償，而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當認為可能已發生損失並且損失金額可以合理估計時，公司為特定的法律程序建立應計項目。本公司對損失是否合理可能性的評估是基於我們對此事最終結果的評估和與法律顧問的協商。截至2021年3月31日，本公司已就可能並可合理估計的或有損失的潛在影響進行了應計。該公司目前認為，這些問題的最終解決不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的結果無法確切預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
7. 基於股票的薪酬
本公司2014年股票激勵計劃規定，向本公司員工、董事和顧問授予以本公司普通股或本公司普通股單位授予或計價的激勵性和非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利和其他形式的獎勵，以及現金紅利獎勵。2018年4月26日，公司股東批准了對公司2014年股票激勵計劃的修訂，將根據該計劃授權發行的股票總數增加3.5百萬股。截至2021年3月31日，1.0根據2014年股票激勵計劃，仍有100萬股可供發行。2021年4月29日，公司股東批准了公司2021年激勵計劃，取代了修訂後的2014年股權激勵計劃，這是公司目前唯一可以授予股權激勵獎勵的股權激勵計劃。2021年激勵計劃將授權發行的股權激勵股票總數增加3.52000萬股。
根據公司股票計劃授予的股票期權一般不遲於十年自授予之日起生效。期權通常在一段時間內授予並完全行使三至四年了從授予之日起，除非授予非僱員董事的期權可以在較短的時間內授予。期權的行權價格至少等於100展會的%
17

本公司普通股在授權日的市值。該公司允許對既得的未償還期權進行無現金行使。
截至2021年3月31日止三個月內，本公司授予合共收購0.6向某些關鍵員工出售100萬股公司普通股，行使價格等於授予日公司普通股的公平市值。在截至2021年3月31日的三個月內，公司做到了不是Idon‘我不會授予任何限制性股票獎勵。
基於股票的薪酬支出為$0.3截至2021年3月31日的三個月為100萬美元，而基於股票的薪酬支出為美元0.5截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
截至2021年3月31日，與未歸屬股票支付相關的未確認補償成本總額為美元。1.5百萬美元，預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為2.0好幾年了。
8. 公允價值計量
根據ASC 820，公允價值計量，本公司已將其按公允價值計量的資產和負債分類為三級公允價值等級。如果用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別，則分類基於對公允價值計量有重要意義的最低級別的投入。層次結構的三個級別定義如下：
估值方法的第一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
估值方法的第二級投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在幾乎整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
估值方法的第三級投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。
截至2021年3月31日，公司按公允價值計量的資產和負債並不重大。
金融工具的公允價值。 該公司在為披露目的估計其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設：
現金等價物：現金等價物是指購買時期限在三個月或以下的定期存款，流動性高，很容易轉換為現金。公司中期簡明綜合資產負債表中報告的現金等價物為#美元。13.5截至2021年3月31日的百萬美元和13.2截至2020年12月31日，這些工具的到期日為100萬歐元，由於這些工具的到期日相對較短，因此按成本和近似公允價值計價。
短期和長期債務：中期簡明綜合資產負債表所載本公司融資租賃之賬面值，根據本公司就類似類型借款安排之現行遞增借款利率計算，與公允價值相若。本公司截至2021年3月31日的中期簡明綜合資產負債表中報告的2014年信貸協議借款賬面金額為$50.0百萬美元。本公司已利用可觀察到的市場報價確定，其2014年信貸協議項下借款的公允價值為#美元。50.0截至2021年3月31日，100萬。
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9. 後續事件
2021年4月22日，本公司與作為行政代理和貸款方的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂了一項信貸協議(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議規定延長循環貸款，本金總額不超過#美元。702000萬美元，並取代日期為2014年11月20日的2014年信貸協議(經修訂)。2021年信貸協議的條款與2014年的信貸協議類似，包括能夠使用高達$的超額現金15每年用於股票回購和股息等限制性支付的費用為2000萬美元。2021年信貸協議下的義務將於2026年4月22日到期。
就LIBOR貸款而言，根據2021年信貸協議借入的貸款計息，年利率等於適用的LIBOR(利率不得低於零)，外加以下保證金1.25%至1.75%，基於公司的總槓桿率(定義見2021年信貸協議)。根據2021年信貸協議借入的非LIBOR貸款的年利率(利率不得低於零)等於(I)(A)聯邦基金利率加最大者0.50%，(B)一個月倫敦銀行同業拆息加1.00年利率；及(C)美國全國銀行協會不時宣佈為其“最優惠利率”的利率，加上(Ii)0.25%至0.75%，基於公司的總槓桿率。

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項目2。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與我們的中期簡明綜合財務報表和本報告中其他地方出現的相關附註和其他財務信息以及管理層對截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中包括的財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。
業務摘要
ARC Document Solutions，Inc.(“ARC Document Solutions”、“ARC”、“WE”、“US”或“Our”)是領先的設計、工程文檔解決方案提供商, 建築和設施管理專業人員，同時還為所有類型的企業提供文檔解決方案。
我們的客户需要我們來管理他們文檔的規模、複雜性和工作流程。我們通過改善他們對文檔的訪問和控制來幫助他們降低成本和提高效率，我們還提供多種方式來訪問、分發、協作和存儲文檔。
我們的每一項服務都是通過一套支持專有技術和各種增值服務來實現的。我們對我們的服務和產品進行了分類，以報告從以下方面確認的不同銷售額：

施工文件和信息管理(CDIM)、它由專業服務組成，用於管理和分發與建築項目相關的文檔和信息，以及建築、工程和建築(AEC)行業以外的相關基於項目的業務。我們在2019年末對公司的銷售和營銷職能進行了重新配置，以及新冠肺炎疫情推動的客户需求，主要通過提供彩色圖形和標牌，使我們的非美國進口進口銷售業務部門實現了顯著擴張。(注：本公司於2019年末對公司的銷售和營銷職能進行了重新配置，並滿足了客户需求)，這主要是通過提供彩色圖形和標牌實現的。CDIM銷售還包括我們基於雲的項目溝通應用程序SKYSITE®等軟件服務，以及提供通常由技術支持的文檔和信息管理服務。我們目前來自CDIM的大部分收入來自我們提供的黑白和彩色的大幅面和小幅面打印服務。

託管打印服務(MPS)，它包括在我們客户的辦公室、工地和其他設施中放置、管理和優化打印和成像設備。MPS使我們的客户從擁有和管理打印設備和打印網絡的負擔中解脱出來，並將他們的成本轉移到“每次使用”的基礎上。MPS由我們的專有技術Abacus支持，該技術允許我們的客户捕獲、控制、管理、打印和記錄他們的文檔。MPS的銷售代表着經常性的合同收入，在這種收入中，我們得到的是每單位使用的材料的單一成本，通常被稱為“點擊費用”。MPS的銷售是由我們的客户在其設施中持續的打印需求推動的。由於最近的大流行迫使我們的大量客户指示員工在家工作，MPS的數量和銷售額在過去一年裏都有所下降。

歸檔和信息管理(AIM)、它由軟件和專業服務組成，以方便捕獲、管理、訪問和檢索過去製作的文件和信息。AIM包括我們用於組織、搜索和檢索文檔的SKYSITE軟件應用程序，以及提供的服務，包括捕獲和轉換硬拷貝和電子文檔，以及基於雲的存儲和維護。我們越來越多的銷售額來自我們處理受保護健康信息(PHI)的能力，因為我們的區域掃描中心符合HIPAA標準。AIM的銷售是因為需要利用過去的知識產權供現在或將來使用，促進成本節約和效率提高，而不是目前的硬拷貝和數字存儲方法，以及遵守法規和記錄保留要求。由於最近的流行病造成的在家工作條件，遠程訪問數字文檔也促進了我們這一業務領域最近的銷售。

設備和用品，它包括向客户轉售印刷、成像和相關設備，主要是向建築、工程和建築公司銷售。

我們已經將我們的業務擴展到過去向建築、工程、建築和建築物業主/運營商(AEC/O)行業提供的傳統服務之外，目前專注於不斷增長的MPS、AIM和CDIM，因為我們相信，AEC/O行業所需的服務組合將繼續轉向客户位置和雲中的文檔管理，而不是過去強調在我們的服務中心製作“異地”製作的大幅面施工圖。
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我們通過雲提供服務，通過全國服務中心網絡、地區性技術專家、地區性銷售主管以及名為全球解決方案的全國/地區性銷售團隊提供服務。
根據我們對經營業績的分析，我們估計，在截至2021年3月31日的三個月裏，對AEC/O行業的銷售額約佔我們淨銷售額的67%，其餘33%的銷售額來自對AEC/O行業以外的業務的銷售。
成本和開支
我們的銷售成本主要包括材料(紙張、碳粉和其他消耗品)、人工和間接成本，這些成本主要包括與我們的MPS合同和服務中心設施相關的設備費用。設施和設備費用包括維護、維修、租金、保險和折舊。紙張是我們材料成本的最大組成部分；然而，紙張定價通常不會顯著影響我們的運營利潤率，部分原因是我們努力將增加的成本轉嫁給我們的客户。我們密切監控材料成本佔淨銷售額的百分比，以衡量產量和浪費。我們還跟蹤勞動力利用率或每位員工的淨銷售額，以衡量生產率並確定人員配備水平。
我們維持較低的庫存水平。從歷史上看，我們的資本支出要求因融資租賃信貸額度的成本和可用性而有所不同。近年來，我們與信貸提供商的關係提供了極具吸引力的租賃率，因此，我們在很大一部分合同中選擇租賃而不是購買設備。
研發成本主要包括工資、租賃建築空間和計算機設備，這些設備組成了我們在加利福尼亞州聖拉蒙和印度加爾各答的數據存儲和開發中心。此類成本主要計入銷售成本。
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新冠肺炎大流行
新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球傳播對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和混亂。這場大流行的影響在全球經濟中造成了巨大的長期不確定性，並對我們的業務、員工、供應商和客户產生了負面影響。我們2021年第一季度的銷售額受到新冠肺炎疫情的負面影響。這些趨勢的持續時間和影響的大小目前無法準確估計，因為它們受到許多因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的，包括“第一部分--項目1A.風險因素”中提出的因素。"截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。
為了適應新冠肺炎疫情帶來的不確定性和不斷變化的需求，我們在2020年第二季度將我們的業務轉型為一個規模更小但實力更強的公司，提供超出建築垂直領域和歷史印刷領域的一系列產品，並重新調整我們的業務和成本結構，以適應當前市場客户的需求。我們重新定位公司是基於這樣一種信念，即除了由於新冠肺炎疫情或其他原因可能出現的任何不可預見的變化外，公司有可能實現新的增長和類似的(如果不是更好的)利潤率。
對我們以及我們的某些供應商、經銷商或客户的持續不利影響也可能影響我們未來對某些資產的估值，因此可能會增加與該等資產(包括商譽、無形資產、物業和設備、庫存、應收賬款、税項資產和其他資產)相關的減值費用、註銷或準備金的可能性。
我們相信，我們已經採取了適當的措施來減輕新冠肺炎疫情的影響，因為它關係到我們員工和客户的健康和安全。隨着情況持續下去，我們將繼續分析可能需要的額外緩解措施，以保護我們員工和客户的健康和安全，以及我們業務運營的持續連續性。這些措施可能包括暫停特定服務中心的運營，修改工作空間，繼續社會距離協議，在我們的設施安裝更多的個人防護裝備和/或納入健康篩查政策，或此類其他行業最佳實踐，以遵守適用的政府命令，並在新冠肺炎疫情期間繼續為我們的員工維持一個健康安全的環境。
鑑於新冠肺炎疫情持續帶來的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括減少營運資本，推遲資本支出，降低運營成本，啟動裁員降薪，並大幅削減可自由支配的支出。
我們是建設和維護我國基礎設施的行業中最大的文件服務提供商，因此被認為是一項重要的業務。我們還服務於住房、醫療保健和科技行業，在疫情期間，我們幾乎所有的服務中心都能保持開放，儘管數量有所減少，以滿足客户的需求。然而，與新冠肺炎疫情相關的業務中斷的程度和持續時間存在不確定性，以及此次疫情對美國經濟、我們客户正在進行的業務運營以及我們的運營結果和財務狀況的整體影響存在不確定性。雖然我們的管理團隊正在積極監測新冠肺炎疫情的影響，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合員工和客户的最佳利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求，但目前無法估計新冠肺炎疫情對我們2021財年剩餘時間及以後的運營結果、財務狀況或流動性的全面影響。以下討論取決於新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務運營的未來影響。

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經營成果
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，		加碼(減碼)
(單位：百萬，百分比除外)
2021(2)
2020(2)
$%
CDIM$37.4 $49.2 $(11.7)(23.9)%
MPS17.3 27.3 (10.0)(36.5)%
目標3.0 3.6 (0.6)(16.0)%
設備和用品銷售3.9 8.4 (4.4)(52.9)%
總淨銷售額$61.7 $88.4 $(26.7)(30.2)%
毛利$18.8 $27.6 $(8.8)(31.9)%
銷售、一般和行政費用$17.0 $24.3 $(7.3)(30.2)%
無形資產攤銷$0.1 $0.6 $(0.5)(87.4)%
利息支出，淨額$0.6 $1.1 $(0.5)(44.1)%
所得税撥備$0.5 $1.1 $(0.6)(55.2)%
可歸因於ARC的淨收入$0.8 $0.7 $0.1 15.5 %
非GAAP(1)
可歸因於ARC的調整後淨收益(1)
$0.9 $1.2 $(0.3)(22.2)%
EBITDA(1)
$8.4 $10.9 $(2.5)(22.7)%
調整後的EBITDA(1)
$8.8 $11.4 $(2.6)(23.1)%
 
(1)見PG上的“非GAAP財務衡量標準”。25獲取更多信息。
(2)列因四捨五入而不是腳步。

下表提供了選定財務數據的某些項目在指定期間佔淨銷售額百分比的信息：
 作為其淨銷售額的一個百分比
截至3月31日的三個月，
 2021
2020(1)
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本69.6 68.8 
毛利30.4 31.2 
銷售、一般和行政費用27.5 27.5 
無形資產攤銷0.1 0.7 
營業收入2.8 3.0 
利息支出，淨額1.0 1.3 
所得税前收入撥備1.8 1.8 
所得税撥備0.8 1.3 
淨收入1.0 0.5 
可歸因於非控股權益的損失0.3 0.2 
可歸因於ARC的淨收入1.3 %0.8 %
非GAAP(2)
EBITDA(2)
13.7 %12.3 %
調整後的EBITDA(2)
14.2 %12.9 %
 
(1)列因四捨五入而不是腳步。
(2)見PG上的“非GAAP財務衡量標準”。25獲取更多信息。
23

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
淨銷售額
由於新冠肺炎疫情對我們所有服務的收入產生了負面影響，截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額比截至2020年3月31日的三個月下降了30.2%。
CDIM.由於新冠肺炎疫情的影響，在截至2021年3月31日的三個月裏，CDIM服務的銷售額同比下降了1,170萬美元，降幅為23.9%。截至2021年3月31日的三個月，CDIM服務佔總淨銷售額的61%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例為56%。大流行對CDIM的影響不像我們業務的其他部分那麼明顯，這是因為我們的產品和服務擴展到了建築垂直領域和我們的歷史印刷部門，這是我們在2019年和2020年重新配置銷售和營銷職能的結果。
MPS. 截至2021年3月31日的三個月，MPS服務的銷售額同比下降了1000萬美元，降幅為36.5%。MPS銷量的下降主要是由美國和加拿大的辦公室員工推動的，他們遵循指示在家工作，大大減少了我們客户辦公室的打印量。MPS在建築工地上的工作仍在繼續，許多客户要求最低限度的印刷，以幫助緩解印刷量的下降。在截至2021年3月31日的三個月裏，MPS的銷售額約佔總淨銷售額的28%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例為31%。
截至2021年3月31日，MPS地點的數量同比下降至約10,750個，與2020年3月31日相比淨減少約200個地點。
目標. 在截至2021年3月31日的三個月裏，AIM服務的銷售額同比下降了60萬美元，降幅為16.0%。我們的目標市場信息服務銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致辦公室活動減少，導致掃描機會減少。我們繼續通過瞄準需要按需訪問其遺留文檔以有效運營其資產的建築物業主和設施經理，來推動我們的AIM服務潛在市場的擴張。我們相信，隨着我們潛在市場的擴大和客户對文件數字化訪問的渴望，我們的AIM服務在未來將會增長。
設備和用品銷售. 在截至2021年3月31日的三個月裏，設備和用品的銷售額同比下降了440萬美元，降幅為52.9%。設備和用品銷售額下降的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的中國市場放緩，這降低了我們在中國的合資企業Unis Document Solutions有限公司(“聯合文檔解決方案有限公司”)的銷售額。截至2021年3月31日的三個月，UDS的設備和用品銷售額為80萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為340萬美元。傳統上，我們在中國的客户傾向於擁有打印和成像相關設備，而不是通過現場服務安排使用設備。在截至2021年3月31日的三個月裏，美國的設備和用品銷售繼續下降，部分原因是新冠肺炎大流行。我們預計設備和用品銷售不會增長，因為我們繼續將更多的重點放在增加MPS銷售和將銷售合同轉換為MPS協議上。
毛利
在截至2021年3月31日的三個月中，毛利潤降至1880萬美元，毛利率降至30.4%，而截至2020年3月31日的三個月，毛利潤降至2760萬美元，降幅為31.2%，銷售額下降2670萬美元。
儘管新冠肺炎疫情導致淨銷售額大幅下降，但截至2021年3月31日的三個月，毛利率仍保持在30%以上。毛利率得益於聯合包裹服務公司低利潤率的設備和用品銷售額的下降，以及為應對持續的新冠肺炎疫情而開始的成本節約。在2020年第二季度，我們開始重新配置我們的運營結構和成本，以滿足新的客户需求，並反映新冠肺炎疫情導致的收入減少。
銷售、一般和行政費用
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了730萬美元，降幅為30.2%。減少的原因是為應對當前的新冠肺炎疫情而啟動的成本節約，其中包括裁員、暫停商務旅行、減少諮詢費用、減少獎金和佣金以及取消可自由支配的支出。
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無形資產攤銷
截至2021年3月31日的三個月的無形資產攤銷為10萬美元，比截至2020年3月31日的三個月減少了50萬美元，這是由於與歷史收購相關的某些客户關係無形資產的攤銷完成。
利息支出，淨額
截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出為60萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比有所下降，原因是我們的長期債務繼續償還，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降，以及我們的槓桿率提高導致銀行債務利差下降。
所得税
截至2021年3月31日的三個月，我們記錄了50萬美元的所得税撥備，税前收入為110萬美元，這導致實際所得税税率為44.8%。截至2021年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率主要受到某些基於股票的薪酬、某些遞延税項資產估值津貼的變化以及不可扣除費用的影響。剔除估值免税額變化、某些不可抵扣的股票薪酬和其他離散税目的影響，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的有效所得税税率為28.9%。
相比之下，截至2020年3月31日的三個月，我們記錄了110萬美元的所得税撥備，税前收入為160萬美元，這導致實際所得税税率為70.6%。截至2020年3月31日的三個月，我們有效所得税税率的提高主要是由於某些基於股票的薪酬、某些遞延税項資產的估值津貼、不可抵扣的費用以及新冠肺炎的財務影響。剔除估值津貼、某些不可扣除的股票薪酬和其他離散税項的影響，我們截至2020年3月31日的三個月的有效所得税税率為33.4%。
截至2021年3月31日，我們對某些遞延税項資產有210萬美元的估值津貼。
非控股權益
可歸因於非控股權益的淨虧損佔UDS及其子公司收入/虧損的35%，這些收入/虧損加起來構成了我們在中國的合資業務。
可歸因於ARC的淨收入
在截至2021年3月31日的三個月裏，ARC的淨收入增加到80萬美元。與去年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，ARC的淨收入增加是由所得税的減少推動的。
EBITDA
截至2021年3月31日的三個月，EBITDA利潤率從2020年同期的12.3%增加到13.7%。剔除基於股票薪酬的影響，在截至2021年3月31日的三個月中，調整後的EBITDA利潤率增至14.2%，而2020年同期為12.9%。如上所述，截至2021年3月31日的三個月調整後EBITDA利潤率的增加主要是由於銷售、一般和行政費用的大幅下降。
通貨膨脹的影響
我們不認為通貨膨脹對我們的業務有重大影響。原材料的價格上漲，如紙張和燃料費，通常都會在正常的業務過程中轉嫁給客户，我們預計這種情況將繼續下去。
非GAAP財務指標
本報告中列出的EBITDA和相關比率是對我們業績的補充衡量，並不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所要求或呈報的。這些衡量標準不是根據公認會計原則對我們財務業績的衡量，也不應被視為淨收益、運營收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代方案，也不應被視為替代方案。
25

經營、投資或融資活動產生的現金流，作為衡量我們流動性的指標。
EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。EBITDA利潤率是通過將EBITDA除以淨銷售額計算的非GAAP衡量標準。
我們公佈了EBITDA和相關比率，因為我們認為它們是衡量我們業績和流動性的重要補充指標。我們相信，鑑於我們的管理層如何利用這些措施，投資者可能也會發現這些措施是有意義的。以下是我們使用這些措施的討論。
我們使用EBITDA來衡量和比較我們運營部門的表現。我們經營部門的財務業績包括除債務和税收以外的所有經營活動，這些活動是在美國經營部門的公司層面上管理的。我們使用EBITDA來比較我們的運營部門的業績，並衡量業績以確定綜合水平的薪酬。此外，我們使用EBITDA來評估潛在的收購和潛在的資本支出。
EBITDA和相關比率作為分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制如下：
•它們不反映我們的現金支出，或未來資本支出和合同承諾的需求；
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•它們不反映支付我們債務利息或本金所需的大量利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA不反映這種更換的任何現金需求；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制，EBITDA和相關比率不應被視為我們可用於投資於業務增長或減少債務的可自由支配現金的衡量標準。我們主要依靠我們的GAAP結果，只使用EBITDA和相關比率作為補充，以彌補這些限制。
我們公佈的調整後的淨收入和調整後的EBITDA在一定時期內是為了向我們現有和未來的投資者提供與我們歷史表現的有意義的比較。過去幾年，我們的終端市場發生了前所未有的變化，這要求我們採取我們歷史上獨一無二的措施，並針對個別情況採取具體措施。包括這些行為在內的比較使得在嚴格的GAAP表述下很難辨別正常的財務和其他業績模式。不過，下面的對賬表格詳細説明瞭每一種非公認會計準則的列報方式。
具體地説，我們已經公佈了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的調整後ARC應佔淨收入和調整後ARC股東應佔每股收益，以反映排除與某些遞延税項和其他離散税項相關的估值免税額的變化。此演示文稿有助於對我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績進行有意義的比較。我們認為這些費用是由於不能反映我們實際經營業績的項目造成的。
我們已經公佈了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA，以不包括基於股票的薪酬支出。將股票薪酬費用排除在EBITDA之外的調整與我們2014/2021年信貸協議中調整後EBITDA的定義是一致的；因此，我們相信這些信息對投資者評估我們的財務表現是有用的。
26

以下是經營活動提供給EBITDA的現金流對賬：
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位：千)20212020
經營活動提供的現金流$5,375 $2,774 
經營性資產和負債的變動2,494 7,501 
非現金費用，包括折舊和攤銷(7,257)(9,813)
所得税撥備496 1,107 
利息支出，淨額620 1,109 
可歸因於非控股權益的損失177 221 
折舊及攤銷6,524 8,004 
EBITDA$8,429 $10,903 
以下是可歸因於ARC Document Solutions公司的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬：
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位：千)20212020
ARC Document Solutions公司的淨收入。$789 $683 
利息支出，淨額620 1,109 
所得税撥備496 1,107 
折舊及攤銷6,524 8,004 
EBITDA8,429 10,903 
基於股票的薪酬339 504 
調整後的EBITDA$8,768 $11,407 

以下是ARC Document Solutions公司的淨收入利潤率與EBITDA利潤率和調整後的EBITDA利潤率的對賬：
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
2021
2020(1)
可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的淨利潤率1.3 %0.8 %
利息支出，淨額1.0 1.3 
所得税撥備0.8 1.3 
折舊及攤銷10.6 9.1 
EBITDA利潤率13.7 12.3 
基於股票的薪酬0.5 0.6 
調整後的EBITDA利潤率14.2 %12.9 %
 
(1)列因四捨五入而不是腳步。

27

以下是ARC Document Solutions，Inc.的淨收入與ARC Document Solutions，Inc.的調整後淨收入的對賬：
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位為千，每股除外)20212020
ARC Document Solutions公司的淨收入。$789 $683 
遞延税額、估值免税額和其他離散税目131 499 
調整後的可歸因於ARC Document Solutions公司的淨收入。$920 $1,182 
實際：
ARC Document Solutions公司股東的每股收益：
基本信息$0.02 $0.02 
稀釋$0.02 $0.02 
加權平均已發行普通股：
基本信息42,264 43,676 
稀釋42,634 43,811 
調整後：
ARC Document Solutions，Inc.股東的每股收益：
基本信息$0.02 $0.03 
稀釋$0.02 $0.03 
加權平均已發行普通股：
基本信息42,264 43,676 
稀釋42,634 43,811 

流動性與資本資源
我們的主要現金來源一直是我們債務和租賃協議下的運營現金流和借款。我們最近的現金用途是持續經營、支付未償債務的本金和利息、資本支出和股票回購。
截至2021年3月31日，現金和現金等價物總額為4950萬美元。其中，外國持有1590萬美元，中國持有1460萬美元。我們在國外的一些現金和現金等價物的匯回可能會延誤當地的批准，並可能產生潛在的不利税收後果。由於在美國境外持有現金和現金等價物，我們的財務靈活性可能會降低。
有關我們歷史上現金來源和用途的補充信息如下所示，應與本報告其他部分包括的我們的中期現金流量簡明綜合報表及其附註一起閲讀。
 
 截至3月30日的三個月。
三月三十一號，
(單位：千)20212020
經營活動提供的淨現金$5,375 $2,774 
用於投資活動的淨現金$(437)$(1,048)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(10,381)$7,543 


28

經營活動
運營現金流主要由銷售額和這些銷售產生的淨利潤推動，不包括非現金費用。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月運營現金流增加，原因是運營資產和負債的管理有所改善。截至2021年3月31日和截至2020年3月31日，未償還銷售天數(DSO)為54天。我們正在密切管理自新冠肺炎疫情爆發以來一直保持不變的現金收取。
投資活動
用於投資活動的現金淨額主要與資本支出有關。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的資本支出總額分別為60萬美元和110萬美元。資本支出減少的主要原因是，在新冠肺炎疫情期間，各方齊心協力減少並密切管理資本支出。
隨着我們繼續發展與信貸提供商的關係並獲得有吸引力的租賃率，我們越來越多地選擇租賃而不是購買設備。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，用於融資活動的淨現金1040萬美元，主要用於支付我們的左輪手槍債務協議、融資租賃和股息。
我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的現金狀況、營運資本和債務如下所示，應與本報告其他地方包含的中期簡明綜合資產負債表和相關注釋一起閲讀。 
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$49,460 $54,950 
營運資金$30,369 $32,500 
從循環信貸安排借款$50,000 $55,000 
其他債務義務38,380 42,236 
債務總額$88,380 $97,236 
 
營運資本減少210萬美元，主要是由於2021年第一季度償還了500萬美元的循環信貸安排導致現金減少。為了管理我們的營運資本，我們主要關注我們的DSO，並監控我們應收賬款的賬齡，因為應收賬款是我們營運資本中最重要的元素。
我們相信，我們目前4950萬美元的現金和現金等價物餘額，加上我們循環信貸安排下的可獲得性、我們設備租賃額度下的可獲得性以及運營部門提供的現金流，應該足以滿足未來12個月的營運資金需求、包括預定本金和利息支付的租賃需求以及計劃中的資本支出，只要這些項目是已知的或可以根據當前的業務和市場條件合理確定的。然而，隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了金融市場的大幅波動和混亂。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們已採取行動，通過減少營運資本、推遲資本支出、降低運營成本、啟動裁員降薪以及大幅削減可自由支配支出，來改善目前的流動性狀況。有關我們循環信貸安排的更多信息，請參閲“債務”部分。
我們的大部分收入來自向AEC/O行業銷售服務和產品。因此，我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響AEC/O行業的經濟因素的重大影響，包括新冠肺炎疫情，它已經減少了非住宅和住宅建設支出。此外，全面的經濟低迷可能會對我們的客户和供應商獲得重大運營和採購融資的能力產生不利影響，並可能影響他們履行與我們達成的協議規定的義務的能力。我們認為中國的信貸約束
29

金融市場可能導致現有業務減少或取消，可能限制新業務，並可能對我們及時收回應收賬款的能力產生負面影響。
我們一直沒有積極地通過收購尋求增長，我們也不打算在不久的將來這樣做。
債務義務
信貸協議
2019年12月17日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了一項自2014年11月20日起生效的信貸協議修正案(“2019年修正案”)(“2014信貸協議”)。
2019年修正案將2014年信貸協議下循環貸款的最高本金總額從6500萬美元提高到8000萬美元。根據2014年信貸協議提取的循環貸款的一部分所得款項用於全額償還根據2014年信貸協議當時未償還的4950萬美元定期貸款(“定期貸款”)。
2019年修正案還修改了我們支付股息、回購股票和進行其他限制性付款所需滿足的某些測試。為了支付2014年信貸協議中規定的某些習慣條件允許的付款，所有此類付款的金額將在任何12個月期間限制為1,500萬美元。根據2019年修正案，在計算固定費用覆蓋率時，我們可能會排除高達1000萬美元的此類限制性付款，否則這些付款將構成任何12個月的固定費用。
截至2021年3月31日，在扣除220萬美元的未償還信用證和5000萬美元的未償還循環貸款後，我們在循環貸款承諾項下的借款可獲得性為2780萬美元。
根據2014年信貸協議借入的貸款，就LIBOR利率貸款而言，根據我們的總槓桿率(定義見2014年信貸協議)計算利息，年利率等於適用的LIBOR利率，外加1.25%至1.75%的保證金。根據2014年信貸協議借入的非LIBOR利率貸款的年利率等於(I)最大者(A)聯邦基金利率加0.50%，(B)一個月LIBOR利率加1.00%，年利率，以及(C)富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)不時宣佈的“最優惠利率”的利率，外加(Ii)基於我們的總槓桿率，0.25%至0.75%的利潤率。我們支付與2014年信貸協議有關的某些經常性費用，包括向行政代理支付的管理費。
除某些例外情況外，包括在某些情況下的再投資權，根據2014年信貸協議發放的貸款須遵守以下方面的慣例強制性預付款規定：某些資產出售所得款項淨額；某些債務發行或招致的收益淨額(2014年信貸協議條款允許發生的債務除外)；某些股權證券發行的收益淨額；以及某些保險追回和譴責事件的收益淨額。
2014年信貸協議包含慣例陳述和擔保，受限制和例外的約束，以及慣例契約限制我們和我們的子公司有能力(除各種例外情況外)：招致額外債務(包括擔保義務)；產生留置權；出售某些財產或資產；進行合併或其他根本改變；完成收購；進行投資；支付我們或我們子公司的股息、其他分派或回購股權；改變其業務性質；預付或修正某些債務；與關聯公司進行某些交易。此外，二零一四年信貸協議載有財務契約，要求吾等於每個財政季度的最後一天，維持(I)總槓桿率不得超過2.75至1.00；及(Ii)固定費用覆蓋率(定義見2014信貸協議)，金額不得低於1.15至1.00。截至2021年3月31日，我們遵守了我們的契約。在考慮了新冠肺炎疫情可能對我們的綜合銷售產生的各種潛在影響，以及我們已經採取的行動和可供我們選擇的其他選擇後，我們目前相信，在2014年信貸協議的剩餘期限內，我們將遵守我們的契約。然而，新冠肺炎疫情的影響以及我們服務的市場的經濟復甦速度非常不確定。如果未來由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因情況發生變化，而我們預計會因此而不遵守規定，我們可能會在任何違反公約的行為之前尋求貸款人的豁免。任何契約的放棄都可能導致成本增加，利率上升, 適用的附加限制性契約和其他可用的貸款人保護。我們不能保證我們能夠及時、或以可接受的條件，或根本不能獲得任何這類豁免。如果我們不能獲得違反公約的豁免或償還我們的債務安排，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務下的到期金額。因此，未能獲得違反公約的豁免或在債務到期時未能償還債務，將對我們產生實質性的不利影響。請參閲“第I部分--項目1A.風險因素"截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告,以獲取更多信息。
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2014年信貸協議包含慣例違約事件，包括：未支付本金、利息、手續費或其他金額；未履行或遵守契諾；作出陳述或擔保時存在重大錯誤；交叉違約至其他重大債務；破產、資不抵債和解散事件；無力償還債務；貨幣判決違約；任何最終貸款文件實際或聲稱的無效或減損、拒絕擔保或從屬條款；某些ERISA相關事件；或控制權變更。
根據2014年信貸協議，我們的子公司(即借款人)的義務由我們和我們的每一家其他美國國內子公司提供擔保。2014年信貸協議以及該信貸安排的任何貸款方或該貸款人的任何關聯公司提供的任何利率保護和其他對衝安排，均以我們和每位擔保人幾乎所有資產的完善擔保權益為首要擔保(某些例外情況除外)。
2021年4月22日，我們與作為行政代理和貸款方的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂了一項信貸協議(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議規定延長本金總額不超過7000萬美元的循環貸款，並取代日期為2014年11月20日的經修訂的2014年信貸協議。新協議的條款與2014年的信貸協議類似，包括能夠將每年高達1500萬美元的過剩現金用於股票回購和股息等限制性支付。2021年信貸協議下的義務將於2026年4月22日到期。
根據2021年信貸協議借入的貸款，就LIBOR貸款而言，年利率等於適用的LIBOR(利率不得低於零)，外加1.25%至1.75%的保證金，基於我們的總槓桿率(定義見2021年信貸協議)。根據2021年信貸協議借入的非LIBOR貸款的年利率(利率不得低於零)等於(I)(A)聯邦基金利率加0.50%，(B)一個月LIBOR加1.00%年利率中最大的一個，以及(C)美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)不時宣佈為其“最優惠利率”的利率，外加(Ii)基於我們的總槓桿率，從0.25%到0.75%的利潤率。
融資租賃
截至2021年3月31日，我們有3840萬美元的融資租賃債務未償還，加權平均利率為5.0%，期限在2021年至2026年之間。請參閲附註7，租賃，正如我們之前在截至2020年12月31日的財年的年表10-K中披露的融資租賃負債到期日時間表，因為截至2021年3月31日沒有實質性變化需要報告。
表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有任何S-K規則第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。
合同義務和其他承諾
經營租約。我們簽訂了各種不可撤銷的經營租賃，主要涉及日常業務過程中使用的設施、設備和車輛。請參閲附註7，租賃，正如我們之前在截至2020年12月31日的財年的年表10-K中披露的關於經營租賃負債到期日的時間表，因為截至2021年3月31日沒有實質性變化。
法律訴訟。我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的法律訴訟，包括與商業和僱傭有關的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟，並尋求實質性的損害賠償，而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當我們認為可能發生了損失，並且損失的金額可以合理估計時，我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們對損失是否有合理可能性的評估是基於我們對此事最終結果的評估和與法律顧問的協商。截至2021年3月31日，我們已累計了可能並可合理估計的或有損失的潛在影響。我們目前認為，這些問題的最終解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而，這些問題的結果無法確切地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
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關鍵會計政策
關鍵會計政策是指那些我們認為對描述我們的財務狀況和結果很重要的會計政策，需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。我們在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包括對某些關鍵會計政策的描述，包括與商譽、收入確認和所得税有關的政策。我們的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策沒有實質性變化
商譽減值
根據ASC 350，無形資產-商譽和其他，我們每年評估截至9月30日的減值商譽，如果事件和情況表明商譽可能受損，我們會更頻繁地評估商譽。於2020年9月30日，本公司進行評估，確定商譽未受損。
商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽在最初記錄商譽之日分配給報告單位。一旦商譽被分配給報告單位，它就不再與特定收購保持聯繫，報告單位內的所有活動，無論是收購的還是內部產生的，都可用於支持商譽的價值。2017年，我們選擇提前採用ASU 2017-04，通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化了後續商譽計量。
我們採用收益法確定報告單位的公允價值。在收益法下，我們根據各報告單位的估計貼現未來現金流量來確定公允價值。確定報告單位的公允價值本質上是判斷的，需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率和EBITDA利潤率、貼現率和未來市場狀況等。考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，在當前環境下，判斷和估計的水平固有地更高。我們評估了許多擾亂我們業務的因素，並做出了重要假設，其中包括我們業務中斷的嚴重程度和持續時間，經濟復甦的時間和程度，以及最終這些假設對我們未來運營業績和現金流的綜合影響。
截至2020年9月30日的年度商譽減值測試結果如下：
(千美元)數量：
報道
單位		代表
的商譽
沒有商譽餘額6 $— 
報告單位的公允價值超出賬面價值50%以上。2 121,051 
8 $121,051 
根據敏感性分析，假設所有其他假設保持不變，2020年及以後預計EBITDA減少約50個基點將不會導致商譽減損。
根據另一項敏感性分析，加權平均資本成本增加50個基點將不會導致商譽進一步減值。
鑑於新冠肺炎疫情的最終財務影響和正在進行的經濟復甦的不確定性，以及我們客户不斷變化的文件和打印需求以及對我們業務影響的不確定性，不能保證為我們2020年商譽減值測試做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設(包括某些報告單位的預測EBITDA)不能實現，或者我們對大流行造成的中斷以及對新冠肺炎恢復的影響的假設發生變化，那麼我們可能需要在未來時期記錄商譽減值費用，無論是與我們2021年第三季度的下一次年度減值測試相關的，還是在臨時基礎上的，如果任何此類變化構成觸發事件(如美國會計準則350所定義)，則我們可能被要求在未來期間記錄商譽減值費用，無論是與我們在2021年第三季度的下一次年度減值測試相關的，還是臨時的，如果任何此類變化構成觸發事件(如ASC350所定義，無形資產-商譽和其他)在我們定期進行年度商譽減值測試的季度之外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用，或者如果會，則無法確定此類費用是否會是實質性的。
所得税
遞延税項資產和負債反映了出於財務和税務報告目的的資產和負債額之間的暫時性差異。該等金額會適當調整，以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的税率變動。計入估值免税額是為了將我們的遞延税項資產減少到更高的金額。
32

很可能不會被實現。税法或會計準則和方法的變化可能會影響未來期間記錄的遞延税金。
在設立估值免税額時，我們會考慮未來的應税收入來源，例如現有應税暫時性差異的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異的未來應税收入以及結轉和税務籌劃策略。納税籌劃策略是一種審慎可行的行動，企業通常不會採取，但會採取行動，以防止營業虧損或税收抵免結轉到期未使用，並將導致遞延納税資產變現。如果我們確定我們的遞延税項資產很可能不會在未來變現，對遞延税項資產的估值調整將計入我們作出這一決定的期間的收益。截至2021年3月31日，我們對某些遞延税項資產有210萬美元的估值津貼。
在未來幾個季度，我們將繼續評估前12個季度的歷史業績和未來預測，以確定我們是否將產生足夠的應税收入來利用我們的遞延税項資產，以及是否需要估值津貼。
我們根據估計和假設計算當前和遞延税金撥備，這些估計和假設可能與隨後幾年提交的所得税申報單中反映的實際結果不同。基於提交的申報單的調整在確定時被記錄。
外國子公司的某些未分配收益沒有規定所得税，因為這些收益被認為是永久性的再投資。
我們向各個税務管轄區報告的應納税所得額或應納税損失額將接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計。我們對任何不確定税務問題的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們使用一個更有可能的門檻來確認財務報表，並衡量納税申報單中已經採取或預期採取的税收頭寸。我們在其納税申報單上記錄了已確認和計量的利益與所採取或預期採取的税收頭寸之間的差額的負債。只要我們對該等税務狀況的評估有所改變，估計的改變便會記錄在作出決定的期間內。我們報告與税收相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。
近期會計公告
請參閲中期簡明綜合財務報表附註1“業務説明和列報基礎”，以披露最近尚未採用的會計聲明。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露

不適用。
第四項。 管制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對截至2021年3月31日我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內，財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料
第一項。 法律程序
我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的法律訴訟，包括與商業和僱傭有關的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟，並尋求實質性的損害賠償，而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當我們認為可能發生了損失，並且損失的金額可以合理估計時，我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們對損失是否有合理可能性的評估是基於我們對此事最終結果的評估和與法律顧問的協商。截至2021年3月31日，我們已就可能和合理估計的或有損失的潛在影響進行了應計。我們目前認為，這些問題的最終解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而，這些問題的結果無法確切地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
項目1A。 風險因素
有關某些風險和不確定性的信息載於“第一部分--項目1A.風險因素”"我們於2021年2月24日向SEC提交了截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
(單位為千，不包括每股價格)(A)總人數
購買的股份(%1)		(B)每股平均支付價格($)(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數(D)根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(1)
期間
2021年1月1日-2021年1月31日— — $9,901 
2021年2月1日-2021年2月28日— — $9,901 
2021年3月1日-2021年3月31日29 $2.02 29 $9,842 
總計29 29 

(1)公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2023年3月31日之前購買最多1500萬美元的公司已發行普通股。


34

第6項。 陳列品
 
展品
數
描述
3.1
註冊人的重述註冊證書(作為2013年3月13日提交的註冊人10-K表格的附件3.2存檔，並通過引用併入本文)
3.2
第二次修訂和重新修訂的註冊人章程(作為2009年10月6日提交的註冊人表格8-K的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
10.1
2021年激勵計劃下的股票期權協議格式*^
10.2
2021年激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式*^
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法，根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。*
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法，根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。*
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的美國法典第18編第1350條對首席執行官的證明。*
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。*
101.INSXBRL實例文檔*
101.SCHXBRL分類擴展架構*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫*
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase*
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase*
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase*
*在此提交
^表示管理合同或補償計劃或協議
35

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期：2021年5月4日
 
Arc Document Solutions，Inc.
/s/KUMARAKULASINGAM SURIYAKUMAR
Kumarakulasingam Suriyakumar
董事長、總裁兼首席執行官
/s/豪爾赫·阿瓦洛斯
豪爾赫·阿瓦洛斯
首席財務官
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