美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-K
(標記一)
[X]根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至2020年12月31日的財年。
或
[_]根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
*
委員會檔案編號：000-28831
Capstone Companies，Inc.
(小企業發行人的確切名稱，詳見其章程)
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弗羅裏達
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84-1047159
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(法團的國家或其他司法管轄區)
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(國際税務局僱主編號)
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431平坦大道，套房200
佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘，郵編：33441
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(954) 252-3440
(小企業發行人電話號碼，含區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券：
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每一類交易的名稱
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註冊的每個交易所的名稱
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符號
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根據該法第12(G)條登記的證券：
普通股，面值0.0001美元
勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。？是
_No x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。-是
__no x
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)
在過去90天內是否符合此類備案要求。*是x否_
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本
章的232.405條)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是x否_
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、新興成長型公司還是較小的申報公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義
“大型加速申報人”、“加速申報人”、“新興成長型公司”和“較小申報公司”。(勾選一項)：
大型加速文件服務器__加速文件服務器_非加速文件服務器_較小的報告公司[X]中國新興成長型公司_
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
。[_]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是_否X
截至2020年6月30日，非附屬公司持有的註冊人普通股股票的總市值約為2183,299美元。由
每位高管和董事以及擁有10%或以上已發行普通股的每位人士持有的註冊人普通股股票已被排除在計算範圍之外，因為這些人可能被視為註冊人的聯屬公司。對附屬公司
地位的確定不一定是出於其他目的的決定性確定。
勾選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。-☐
截至2021年3月22日，註冊人普通股的估計流通股數量為46,296,364股
以引用方式併入的文件
無
解釋性註釋
在本截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告(“10-K表格報告”)中使用的“新冠肺炎”是指冠狀病毒/柯薩奇病毒19，這是一種高傳染性的新型病毒，於2020年3月11日被世界衞生組織或“世界衞生組織”宣佈為全球大流行。“新冠肺炎大流行”是指新冠肺炎提出的“全球大流行”(世界衞生組織定義)。新冠肺炎疫情對美國和中國的經濟造成了嚴重的不利影響，特別是凱普通公司及其子公司和中國原始設備製造商的辦公室所在地。凱普通公司銷售的產品主要由傳統實體零售商銷售，新冠肺炎疫情嚴重影響了這些零售商和我們對傳統LED產品的銷售。我們正在開發用於住宅的互聯網連接
表面(如智能鏡子)的新產品線(“連接表面”)，但截至2020年12月31日，這一新產品線尚未推出。互聯表面計劃的首批產品於2021年2月開始推出。
新冠肺炎疫情對本公司的業務和財務業績產生了重大且持續的影響，再加上Connected Surface產品線的開發，給Capstone Companies，Inc.帶來了巨大的財務壓力。
目錄
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項目編號
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描述
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頁面
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第一部分
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第1項。
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業務
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6
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第1A項。
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風險因素
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21
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第1B項。
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未解決的員工意見
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36
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第二項。
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屬性
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36
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第三項。
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法律程序
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37
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第四項。
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礦場安全資料披露(不適用)
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37
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第II部
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第五項。
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註冊人普通股市場及相關股東事宜
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37
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第6項
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選定的財務數據(不適用)
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39
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第7項。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
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39
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第7A項。
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關於市場風險的定量和定性披露(不適用)
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55
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第8項。
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財務報表和補充數據
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55
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第9項
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會計與財務信息披露的變更與分歧
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55
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第9A項。
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管制和程序
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55
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第9B項。
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其他信息
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56
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第三部分
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第10項。
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董事、高管與公司治理
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56
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第11項。
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高管薪酬
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62
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第12項。
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某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
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66
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第13項。
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某些關係和相關交易，以及董事獨立性
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68
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第14項。
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首席會計費及服務
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69
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第IV部
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第15項。
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展品、財務報表明細表
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70
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第16項。
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表格10-K摘要
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71
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定義：
在本10-K表格年度報告中使用的下列術語具有明確的含義：
| (1) |
“Capstone Lighting Technologies，L.L.C.”或者“CLTL”是Capstone Companies，Inc.的全資子公司。
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| (2) |
“嘉士通國際香港有限公司”或“CIHK”是嘉士通公司的全資附屬公司及一間香港註冊公司。
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| (3) |
Capstone Industries，Inc.是佛羅裏達州的一家公司，是CAPC的全資子公司，也可以被稱為“CAPI”或“Capstone”。
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| (4) |
“Capstone Companies，Inc.”是佛羅裏達州的一家公司，也可以被稱為“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”或“CAPC”。除非上下文另有説明，否則“公司”在其含義中包括Capstone Companies，Inc.的所有子公司。
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| (5) |
“中國”指中華人民共和國。
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| (6) |
“W”的意思是瓦特。
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| (7) |
凡提及“33法案”或“證券法”，指經修訂的1933年證券法。
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| (8) |
凡提及“34法案”或“交易法”，指經修訂的1934年證券交易法。
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| (9) |
“SEC”或“Commission”指美國證券交易委員會。
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| (10) |
“子公司”指Capstone Industries，Inc.(“CAPI”)、Capstone International H.K.Ltd.(“CIHK”)和Capstone Lighting Technologies，Inc.(“CLTL”)。
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| (11) |
本Form 10-K年度報告中提及的任何會計年度均指我們截至12月31日的會計年度ST.
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| (12) |
“LED”或“LED”是指可以組裝成燈泡或用於照明設備的發光二極管組件。
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| (13) |
“OEM”指的是“原始設備製造商”。
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| (14) |
“互聯表面”或“互聯產品”是指帶有嵌入式傳感器的智能家居設備，可在互聯表面和本公司或相關第三方的啟用互聯網的系統之間提供通信和數據傳輸。
互聯表面可能允許對定義的功能進行互聯網訪問。
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在本報告中，我們可以用“FY”表示“財政年度”，用“Q”表示財政季度。
前瞻性陳述
這份Form 10-K報告包含“前瞻性陳述”。這些陳述出現在本Form 10-K報告的多個位置，包括但不限於關於公司、其董事或高級管理人員的意圖、信念和當前期望的陳述，涉及以下方面：公司未來的業務和財務前景；新產品的商業化；公司關於投資、處置、融資、利益衝突和其他事項的政策；以及影響公司財務狀況或經營結果的趨勢。前瞻性表述包括“預期”、“預期”、“希望”、“項目”、“可能”、“應該”、“可能”、
或類似詞語或其變體。任何此類前瞻性表述都不是對未來業績的保證，涉及若干風險和不確定因素。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中暗示的結果大不相同
，有些因素超出了公司的控制或能力範圍。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：
自然或人為原因造成的破壞，包括惡劣天氣、事故、火災、地震、恐怖行為和流行病或大流行性疾病，如新冠肺炎大流行；哪種流行病可能導致
生產我們產品的中國或其他地區的產品延遲或暫停生產，或者以其他方式抑制消費者對像我們的產品這樣的產品的需求，這些產品是可自由選擇的購買。此Form 10-K報告中包含的附帶信息,
包括“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”和“風險因素”確定了可能導致這種差異的其他重要因素。對於
包括對其潛在假設或基礎的陳述的任何此類前瞻性陳述，公司提醒，雖然本公司認為此類假設或基礎是合理的，並真誠地形成這些假設或基礎，但假設的事實或基礎幾乎總是與實際結果不同。以及
假設的事實或基礎與實際結果之間的差異可能是重大的或“實質性的”，具體取決於具體情況。此外，當公司或其管理層在任何前瞻性陳述中對未來結果表示期望或信念時，該期望或信念是真誠表達的，並被認為有合理的基礎，但不能保證所陳述的期望或信念將會產生或實現或實現。此外，本公司是一家沒有一級做市商的“細價股”公司。這樣的地位使得任何投資本公司證券的風險都很高。請參閲下面的“風險因素”。本10-K報表中的前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，
除非法律或法規要求，否則我們不承擔任何義務對其進行更新、修改或澄清，以反映此後發生的事件、新信息或情況。
您應閲讀此Form 10-K報告以及我們可能在此Form 10-K報告中引用並已提交給SEC的文件，瞭解我們未來的實際結果、
業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
第一部分
項目1.業務
概述
Capstone Companies，Inc.(“公司”或“CAPC”)是根據佛羅裏達州法律組建的公共控股公司。本公司是一家設計、製造和營銷商
受消費者啟發的產品，通過技術簡化日常生活。*在過去十年中，本公司的各種產品系列分佈在全球，包括澳大利亞、日本、韓國、北美、南美和英國的消費市場。主要運營子公司是位於公司主要執行辦公室的佛羅裏達州公司Capstone Industries，Inc.(“CAPI”)。為了監督和管理環太平洋地區的業務活動，公司
成立了Capstone國際香港有限公司(簡稱“CIHK”)，使其能夠擴大公司的產品開發、工程和工廠資源能力。該公司在感應充電、電源故障控制等領域擁有開發技術的歷史。該公司推出了安防和家用LED照明產品，最近進入了電子市場，推出了Capstone的互聯表面智能鏡(Internet Connected And Interactive Mirrors)。
到2017年，公司的重點一直是將LED整合到當今家庭中最常用的消費照明產品中。“在過去幾年中，LED
價格大幅下降，使LED消費產品商品化。LED類別已經成熟，不再像前幾年那樣成為創新的”必備“消費產品。連接表面是公司建立新產品線的努力
。
Capstone的成功在於它能夠識別出可以充分利用Capstone管理經驗的新興產品類別。在過去十年中，公司一貫的低成本製造和運營在以極具競爭力的價格提供高質量產品方面提供了優勢。
2017年底，隨着管理層認識到LED類別正在走向成熟，它尋求將公司的收入流過渡到新興的新產品類別的商機。儘管我們目前繼續有限地供應LED產品，但我們開發和推出新的創新產品線(如Connected Surfaces的Smart Mirrors)的戰略計劃被認為是維持或增長收入的關鍵。(
儘管我們目前繼續有限地供應LED產品，但我們的戰略計劃是開發和推出新的創新產品線，如Connected Surfaces的Smart Mirrors)，這被認為是維持或增長收入的關鍵。
我們的期望是，與我們傳統的LED照明產品線相比，新的互聯表面產品組合將吸引更多的受眾。新的互聯表面產品組合旨在
利用當今流行的消費者不斷擴大的互聯生活方式。這些產品都有觸摸屏和語音接口，互聯網接入，以及能夠運行可下載應用程序的操作系統。平均售價
將與平板電腦和智能手機相當，預計零售價從每台699.00美元起，目標是向美國主流市場傳遞消費者價值。然而，在白天，無論是工作還是個人，智能手機/平板電腦都能讓您保持連接，現在當您進入家中時，Capstone的新Connected Surfaces產品將使用户以更輕鬆的方式獲得相同級別的連接，而不需要與這些設備捆綁在一起。
該公司的財務舉措是由其進入新的分銷渠道推動的，並呼籲更加重視電子商務商業模式。*由於這場流行病，零售客流量大幅減少，電子商務平臺在所有產品線的消費者中都取得了進步。*Connected Surfaces類別旨在通過直接面向消費者的努力建立起
零售貨架。*公司的營銷戰略將改變其歷史上對‘Big Box’零售商的依賴，同時提供更有利可圖的業務。*如果Connected Surfaces成功
，電子商務模式產生的毛利率應該會大大高於過去，並應提供強勁的現金流。*公司將需要更多的額外資金。*如果Connected Surfaces成功，那麼電子商務模式產生的毛利率應該會大大高於過去，並應提供強勁的現金流。*公司將需要額外的資金庫存水平和
服務水平一旦在最初的營銷階段驗證了公司的戰略舉措。*未來的增長將直接受到曝光率、消息傳遞和分銷能力水平的影響。對於短期而言，
公司管理層的某些成員(“公司內部人士和董事”)已表示有意繼續支持公司的基本運營資金需求。
該公司歷來在競爭激烈的消費市場渠道展開競爭，這些渠道可能會受到消費者信心、就業水平、信貸可用性、大宗商品成本和從全球大流行中恢復等一系列一般商業和經濟因素波動的影響。*如前所述，LED家用產品的市場已經成熟，隨着市場飽和，該類別內的增長將繼續下滑。*雖然我們將繼續在短期內保持供應，但我們的重點是擴大和推進公司的互聯表面計劃。
通過與位於中國境外(特別是泰國)的替代製造商在海外勤奮工作，我們預計對我們的銷售價格和相關利潤率的影響微乎其微，否則
可能會受到美中之間持續的貿易爭端的影響。截至本Form 10-K報告提交之日，泰國2020年底和2021年初的政治動亂並未影響我們的OEM活動。
新冠肺炎疫情對旅行、商業活動和全球供應鏈造成了重大幹擾，全球金融市場大幅波動，並導致失業率大幅上升，尤其是在美國。
由於我們的直接進口業務模式發運的產品通常需要3至4個月的提前期，我們2020年的收入受到新冠肺炎疫情期間消費者在商店的客流量減少的不確定性的顯著影響。這種不確定性導致零售買家推遲或推遲促銷活動。*近幾個月來，隨着消費者信心的增強以及公眾越來越習慣和感到
更安全地光顧門店，店內客流量有所增加。尤其是我們銷售的折扣倉儲式零售商(“倉儲會”)。“倉儲會渠道的國內外促銷活動與前幾個季度相比逐漸增多。
根據2021年1月開始的大規模疫苗接種結束或基本遏制新冠肺炎大流行的情況，我們相信零售購買信心將繼續改善，並預計
促銷機會將開始正常化。研發和42021年的宿舍。
可能影響2021年商店客流量改善的一個因素是新冠肺炎病毒新變種的出現，這些變種似乎更具傳染性，由於傳染性更強，可能會導致新冠肺炎感染人數激增，從而對某些地區的商店客流實施新的限制。此外，目前尚不確定目前的新冠肺炎疫苗是否對所有新冠肺炎新變種都有效。公共衞生官員普遍認為，在一種不受現有疫苗控制的新冠肺炎新變種出現之前，對很大一部分美國人口進行全面接種，以產生‘羣體’免疫力，對於恢復正常活動至關重要，比如新冠肺炎大流行前的商店客流量水平。儘管該公司已於2021年3月在其產品網站上啟動了一項新的電子商務計劃，這項工作才剛剛開始
，截至本10-K報表提交之日，尚不清楚我們的電子商務計劃是否能彌補大量門店客流量的損失。
在這一年中，公司經歷了由於旅行限制和“在家”訂單導致的員工資源的一些限制。儘管有這些限制，公司
繼續有效地管理我們客户的海外供應鏈要求。
自2020年初以來，公司一直在建設基礎設施，通過開發電子商務網站過渡到在線零售業務。電子商務越來越成為消費者購買產品的手段，在新冠肺炎疫情期間，公司經歷了大幅增長。在新冠肺炎疫情影響之前，公司看到了消費者購買趨勢的變化，去年一直在投資發展社交媒體業務
，現在準備在2021年4月通過其在線智能鏡業務正式推出發貨產品。在2021年之前，該公司依靠實體零售向消費者銷售其產品，並試圖藉助零售商的電子商務網站以及亞馬遜等專門的在線零售商。
我們相信，新冠肺炎病毒將在2021年上半年繼續影響零售店市場，如果大規模接種疫苗不能在2021年夏天之前降低新冠肺炎大流行對國民經濟的影響和嚴重程度，可能會更長時間，但隨着我們將渠道戰略重點放在電子商務上，如果我們的電子商務
努力創造了足夠的收入，那麼2021年由於新冠肺炎疫情對零售商店市場的影響而對我們業務造成的幹擾應該會得到緩解。隨着新冠肺炎疫情影響的減少，隨着就業機會的增加和收入的恢復，消費者的信心應該會相應地上升。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續
影響公司的業績將主要取決於未來的發展，包括危機的嚴重程度和持續時間，國家疫苗接種計劃的速度和有效性，新冠肺炎疫情的潛在突變，以及未來將採取的遏制新冠肺炎大流行或治療其影響的行動的影響。*這些未來的事態發展高度不確定，無法有把握地預測，特別是如果新冠肺炎病毒的變異變得廣泛
並被證明對疫苗具有抗藥性的話。
我們繼續進行投資，以確保我們提供高質量、有用的產品。此外，公司還繼續加強對客户服務的支持。在2020和2019年，公司
大幅擴大了對社交媒體營銷的投資和承諾。隨着在線商務和社交媒體對消費者的重要性與日俱增，這種營銷將在擴大我們的生活方式品牌方面發揮至關重要的作用，也將有助於
在公司不斷增長的消費者基礎上建立信譽。這項努力將專注於通過使用Facebook、
Twitter、YouTube和Instagram等第三方社交媒體來創建更廣泛、更積極的社交媒體存在。我們將通過持續的分析來管理和完善我們在這些社交媒體活動中的投資。
由於該公司專注於電子商務作為其新產品線的重要分銷渠道，它面臨着來自老牌、競爭對手的電子商務網站的激烈競爭，以及通過社交媒體和在線營銷吸引消費者注意力的艱鉅挑戰。消費者在電子商務方面有很多選擇。該公司沒有使用在線贊助商或推廣者，也就是所謂的“影響力者”，而是依賴於Facebook等社交媒體網站的傳統推廣。該公司的電子商務努力沒有足夠的運營經驗來評價其有效性。
該公司通過三家全資運營子公司：CAPI、CIHK和CLTL監督和控制其產品的製造，這些產品目前由OEM代工製造商在中國和泰國製造。為了支持將在2021年推動我們業務的當前電子商務模式，我們將把庫存放入美國境內的倉庫設施，以供直接面向消費者履行。*在2021年下半年向Big Box零售商推出Connected Surfaces計劃
時，該公司將恢復其直接進口模式。屆時，公司的產品將按特定的促銷週期生產，不需要在國內補貨。雖然
公司強調建立電子商務業務，但通過零售商的實體零售店銷售產品仍將是產品分銷和向消費者銷售的一部分。國家疫苗接種計劃
能否恢復到新冠肺炎大流行前的經濟狀態，以及消費者門店門面客流量的復甦，將是我們互聯表面產品實體零售努力的關鍵。
CIHK不斷評估其合同製造商滿足公司日益增長的需求的能力。此外，所有制造商都必須通過嚴格的合規性、安全性和設備評估
審核，以確保最高質量產品的價格具有競爭力。Capstone的業務實踐使其與其OEM合同製造商發展了良好的關係，並帶來了商業上有利的付款條件，
多年來，這對公司的發展做出了巨大貢獻。
到目前為止，該公司的所有零售額都是在按訂單的基礎上進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質不能
讓客户和供應商在幾個月後看到重要的前瞻性信息。
隨着Connected Surfaces在線業務的推出，為確保新產品類別有充足的庫存供應以支持即時電子商務發貨，公司將
預測其初始庫存需求，並隨着銷售量的確定進行相應調整。
LED業務和過渡到互聯表面。Capstone是推出低成本LED照明產品的早期創新者，這些產品具有
獨特的特點，具有強大的消費者吸引力。*本公司的產品線包括裝飾照明、户外燈具、內置斷電技術的照明以及安全保障。*自2007財年開始，本公司主要從事開發、營銷、並通過北美和某些海外市場的國家和地區零售商銷售家用LED產品(“照明產品”)。*本公司的照明
產品針對家庭室內和室外照明等應用，具有不同的功能以滿足消費者的需求。
該公司現在已經開發並正在營銷一款智能鏡，這是Capstone Connected Surfaces計劃中的第一款產品。*最初是在2020年初的消費電子展
上發佈的，但由於新冠肺炎的影響，我們的供應商推遲了產品開發，因此推遲了向零售市場的發佈。該公司計劃在北美產品的各種認證
流程和測試(目前正在進行)之後立即進行生產。這些管理步驟並不陌生，因為我們所有的產品都遵循大多數相同的審批流程；但是，我們不能控制測試公司推進的速度
。檢測實驗室存在積壓，因為許多公司在過去12個月裏處於休眠狀態，但現在正在恢復正常的商業活動。截至本Form 10-K報告提交時，我們計劃
從4月份開始生產。我們將根據需要將初始庫存空運到美國，以便我們可以激活我們的亞馬遜計劃，該計劃要求庫存可在其設施中立即交付。根據
集裝箱的可用性(目前該地區面臨短缺)，我們可能不得不在早期發貨的利潤率上做出妥協，空運的產品可能會比計劃的多。我們的主要目標是為耐心等待鏡子供應的客户提供鏡子。
開發智能互動鏡子或“Smart Mirrors”是公司戰略努力的一部分，目的是尋找新的產品線來取代或補充即將
或產品生命週期即將結束的現有產品。
2020年，公司的運營由一個可報告的部門組成，用於財務報告：照明產品。我們最近推出了互聯表面產品，部門業績
將在2021年的未來中期報告中報告。
我們的增長戰略
該公司近年來的重點一直是將LED集成到當今家庭最常用的照明產品中。LED照明市場現在是主流市場，
增長的機會已經降至最低。進一步影響這一類別的是美中貿易爭端導致的關税處罰，降低了產品的競爭力。
該公司的前瞻性戰略要求繼續擴大其產品開發和工程、製造基礎營銷和分銷範圍更廣的消費類電子產品
。該公司將通過引入和擴展其“連接表面”產品組合以尋求新的收入機會，該產品組合包括電子商務和公司以前從未關注的其他分銷渠道。此外，該公司還打算利用其現有的寶貴客户基礎和牢固的關係，在這一新類別中實現有機增長。
Capstone的成功在於它能夠識別出新興的產品類別，在這些類別中，Capstone的管理經驗可以得到充分利用。當公司進入
LED照明類別時，我們證明瞭這一點。我們的品牌和產品戰略使公司獲得了備受尊敬的市場地位。*公司的低成本製造和運營在提供價格合理的優質產品方面提供了優勢。
我們的預期是，2021年推出的新產品組合將比我們傳統的LED照明產品線吸引更多的受眾。新的Connected Surfaces產品組合旨在
利用當今流行的消費者不斷擴大的互聯生活方式。這些產品都有觸摸屏和語音接口，互聯網接入，以及能夠運行可下載應用程序的操作系統。平均售價將
與平板電腦和智能手機相當，預計零售價從699.00美元起，目標是向美國主流市場提供非凡的消費者價值。然而，在白天，無論是工作還是個人，智能手機/平板電腦都能讓您保持聯繫，現在當您走進家中時，Capstone的新Connected Surfaces產品將使用户以更輕鬆的方式獲得相同級別的連接，而不需要與這些設備捆綁在一起。
該公司在競爭激烈的消費者市場渠道中競爭，這些渠道可能會受到消費者信心、就業
水平、信貸供應和商品成本等一系列一般商業和經濟因素波動的影響。對該公司產品的需求高度依賴於消費者支出和可自由支配收入等經濟驅動因素。
通過在海外與泰國的替代製造商勤奮合作，我們預計對我們的銷售價格和相關利潤率的影響最小，否則可能會受到美國和中國之間持續的貿易爭端的影響。
儘管海外工廠目前運轉正常，但全球新冠肺炎疫情的死灰復燃可能會再次影響海外工廠，並可能推遲泰國和中國的產品發貨，泰國和中國是我們所有產品的生產國。該公司在泰國的新工廠已於2020年生產和發貨訂單。此設施將為公司提供更大的靈活性，以確定應該
在哪個地點為未來訂單生產貨物。鑑於美國現在正受到新冠肺炎疫情死灰復燃的影響，我們相信該病毒在美國的影響將持續到2021年年中，但截至本10-K報表提交之日，這種破壞並未影響我們的
長期戰略和計劃。
2020年間，公司擴大了對社交媒體營銷的投資和承諾。隨着公司計劃在2021年上半年將重點轉向在線商務，社交媒體的存在將是公司增長計劃的關鍵。通過在社交媒體平臺(即臉書ADS、谷歌ADS)上測試各種消息而得出的分析證實了消費者對智能鏡計劃的興趣。
有機增長戰略
該公司打算採取各種舉措來執行其有機增長戰略，該戰略旨在提高其市場佔有率，擴大其客户基礎，並保持其作為新產品開發行業領先者的地位。我們的有機增長戰略的關鍵要素包括：
相互連接的表面。從歷史上看，LED照明產品一直是我們的核心業務。頂石照明與胡佛(The Capstone Lighting And Hoover)®家用LED品牌加在一起，近幾年已售出數百萬件LED照明產品，因此該公司在零售照明類別中擁有備受尊敬的地位。在始終如一地推出成功的照明計劃的同時，本公司已確定其需要多元化並擴大其核心重點，以繼續滿足收入增長計劃。*本公司已調整其開發和營銷計劃的重點，
決心在其成功的基礎上，推出更廣泛的產品組合，而不僅僅是照明產品。此外，新類別“互聯表面”已於2020年1月在CES上正式推出。該公司打算在未來幾年擴大“互聯產品”的新系列。*該公司的產品路線圖概述了到2022年的產品推出計劃，隨着消費者產品接受度驗證其創新，這一計劃將繼續擴大。該公司相信，該計劃
將利用與其現有零售合作伙伴的現有關係，實現其電子商務計劃，並共同為公司貢獻有機增長。
該公司承認，智能家居在未來幾年將成為主流，並將為公司及其互聯表面產品組合帶來巨大的增長機會
。
雖然我們的互聯表面產品的重點是智能家居市場，但拉爾夫·勞倫(Ralph Lauren)和內曼·馬庫斯(Neiman Marcus)等零售商正在使用智能鏡子，讓客户可以比較試衣間智能鏡子上的服裝。此外，由於全球大流行，健身行業正在出現單應用智能鏡子，用於在家中進行互動鍛鍊。
隨着技術已嵌入到汽車鏡子中，汽車領域引領着智能鏡子行業。截至本Form 10-K年報發佈之日，該公司的互聯表面產品
面向智能家居領域。
感知的或必要的優勢
Capstone相信以下競爭優勢可以支持其業務戰略。
在北美，十多年來，該公司一直被認為是多個利基產品領域的創新者和高效率、低成本的製造商。卡普斯通相信，其對零售節目需求的洞察力
以及其在全球知名零售商的成熟執行記錄，使其為未來的增長奠定了良好的基礎。
Capstone的核心高管團隊已經合作了30多年，併成功地創建和管理了其他消費品公司。
經營管理公司在硬線產品製造方面的經驗為公司成功進入各種消費產品市場做好了準備。
Capstone的品牌戰略專注於通過授權建立多個值得信賴的品牌，從而使其能夠更廣泛地進入各種渠道。頂石照明® (2008)，胡佛®家用LED(2015)和Duracell®(2017)有助於擴大公司的零售地位。此外，
談判和管理此類計劃的知識可能會對Connected Surfaces產品組合有利。
產品質量：通過採購優質零部件、嚴格製造
質量控制和進行嚴格的第三方測試相結合，消費者的產品體驗是最高的。為了在不影響質量標準的情況下提供具有成本競爭力的產品，我們利用採購量並利用
戰略供應商關係。
察覺到的弱點
Capstone認為，它的競爭劣勢是：
它不擁有較大競爭對手的業務、營銷和財務資源，也沒有一些較大競爭對手的品牌認知度或國際市場。
公司目前的產品線以消費類LED照明為主，近期多元化進入連接表面產品的長期收入前景尚不明朗，截至本10-K報表日期
，LED業務作為一條成熟的產品線，是一條不斷下滑的業務線和收入來源。
該公司沒有其規模較大的競爭對手那樣強大的內部研發能力。
Capstone的員工數量有限，他們的職能專門負責行政管理、銷售和營銷或行政支持。員工數量有限可能會
阻礙或推遲公司識別或響應消費者偏好或產品線新技術開發的能力。任何增長都可能需要招聘，而合格的人員可能不會隨時可用。我們無法將
許多較大競爭對手可能提供的薪酬方案與潛在員工相匹配。
該公司依賴位於泰國和中國的原始設備製造商，這兩個國家已經受到新冠肺炎疫情的影響，截至本10-K報表日期，新冠肺炎疫情的持續經濟影響程度尚不確定
。
如果美元兑外幣走弱，Capstone的國際採購可能會變得更加昂貴。
如果美國對中國製成品徵收的關税繼續增加，可能會對需求產生負面影響，和/或增加我們產品的零售成本。
雖然我們已經在泰國建立了新的產能，但具體零部件的來源所在的美中貿易爭端還沒有最終解決。在一個新的國家發展高效的新OEM關係需要時間和努力才能達到可接受的生產效率。我們對泰國的OEM只有很短的操作經驗，不能預測這種關係的長期有效性。
如果新冠肺炎疫情持續下去，可能會抑制消費者對我們產品的購買-無論是在線還是零售
，從而對我們維持運營的能力產生不利影響。如果持續虧損，公司可能會考慮重大的公司交易，包括但不限於可能的併購交易或重組，以保護核心業務免受新冠肺炎疫情
持續影響。與許多公司一樣，該公司定期進行戰略評估，考慮重大公司交易的可行性，包括合併、資產購買或出售以及多元化
或業務線變更。該公司缺乏較大公司的財力，無法承受業務和財務狀況的不利、重大和持續的變化。*這一脆弱性需要持續考慮
當前運營的替代方案。
產品和客户
雖然該公司正在通過推出Capstone Connected Surfaces計劃來擴大其產品組合，但它仍然在
“Capstone Lighting”下保留一些精選數量的LED照明產品®在Costco和Sam‘s批發俱樂部都有品牌，並可通過亞馬遜購買。
截至本10-K報告日期，可用的產品系列如下：
連通曲面-智能鏡
標準矩形
衣櫃/健身鏡
LED冰球燈
LED櫃下燈條
LED運動傳感器燈
Eco-i-Lites
無線遙控插座
無線遙控LED強調燈
通過互聯表面擴大公司產品組合的計劃涉及運營和營銷成本增加而運營和營銷成本卻沒有相應增加的固有風險。*雖然公司對互聯表面產品組合進行了大量投資，但在為在2020年消費電子展上正式推出但由於新冠肺炎疫情而延遲上市的新類別產品建立市場時，有理由預計會出現虧損。這些費用類別包括模具、原型、工程、廣告、公關、在發貨和相關收入產生之前，貿易展和社交媒體平臺將繼續
產生6至9個月的費用。
在過去的十年中，該公司與眾多領先的國際、國內和地區零售商建立了產品分銷關係，包括但不限於：亞馬遜、Costco Wholesale、山姆俱樂部-沃爾瑪、Container Store和Firefly Buys。這些分銷渠道可以通過互聯網以及零售店面和目錄/郵購銷售公司的產品。該公司相信，它已
發展了規模、製造效率和設計專業知識，為在我們最大的國內和國際消費市場積極追求利基產品機會奠定了基礎。雖然Capstone傳統上的大部分銷售額來自美國市場，但城市化、家庭收入的增加以及海外生活水平的提高刺激了國際上對小家電的需求。為了抓住這一市場機遇，
公司通過利用與我們現有的全球零售商的關係和加強我們的國際產品供應，繼續其國際銷售。CIHK也協助公司將更多的產品推向國外市場渠道
。該公司向美國以外的市場銷售Capstone品牌的產品，包括澳大利亞、日本、韓國和英國。截至2020年12月31日的一年，國際銷售額為70.4萬美元，佔淨收入的25%，而2019年的國際銷售額為120萬美元，佔淨收入的10%。該公司的業績取決於許多假設和因素。對增長至關重要的是我們所服務市場的經濟狀況，以及該公司通過設計、質量將其品牌與競爭對手區分開來的舉措是否成功。, 以及功能範圍和新技術或功能。在短期內，新冠肺炎疫情可能會對拓展新的國際市場的努力產生不利影響。
本公司的產品受影響消費者在非必需品上可自由支配支出的一般經濟條件的影響。*這種持續的進展取決於許多假設和
因素，包括下面“風險因素”中提到的那些因素。對增長至關重要的是市場的經濟狀況，這些經濟狀況促進了更大的消費者支出，以及本公司通過
設計、質量和功能範圍以及新技術或特性將其品牌與競爭對手區分開來的計劃的成功。但本公司為追求我們的目標提供資金的能力仍然是一個持續不變的重要因素。
本公司相信，它將為零售商提供更廣泛、更多樣化的各類消費品，這將增加本公司
收入和現金流來源的多樣性。*在可供選擇的產品中，Capstone尋求通過提供產品來滿足廣大消費者的需求，以滿足他們不同的興趣、偏好和預算。本公司相信
它有能力為零售商提供一系列品牌產品，並迅速推出新產品，以繼續讓Capstone進一步滲透其現有的客户基礎，同時也吸引新的客户。*公司相信
它有能力為零售商提供一系列品牌產品，並迅速推出新產品，以繼續讓Capstone進一步滲透其現有的客户基礎，同時也吸引新的客户公司面臨的主要挑戰是在越來越多的市場中創造消費者對其產品的持續需求，並實現持續盈利，這一挑戰因新產品開發成本和打入新市場的成本而變得複雜。廣泛的產品線，特別是新產品線，會增加產品開發的投資，因此也會增加運營費用。
憑藉公司的“連接表面”類別，Capstone開發了一套全面的產品。在可供選擇的產品中，Capstone尋求通過提供滿足消費者不同興趣、偏好和預算的產品來滿足廣泛
消費者的需求。*該公司相信其有能力通過一系列創新的互聯產品直接向消費者銷售產品，並迅速推出更多
產品，以繼續讓Capstone進一步滲透這一發展中的市場。
關税。上屆美國政府實施的某些關税直接影響了公司的競爭力。“雖然某些
行業的所有公司都受到同等影響，當零售價格因税率提高而上漲時，消費者對這些產品的吸引力受到了負面影響。*該公司的促銷計劃減少了，零售商要求調整價格
，而這些調整不會在產品發貨之前為他們所知。由於其零售合作伙伴是有記錄的進口商，Capstone的商業模式使該公司不必繳納關税。但顯而易見的未知是
關税對到岸成本的最終影響。因此，零售商在促銷計劃時間表上表現出謹慎，並將繼續這樣做，直到政府澄清其立場，使進口商能夠計算估計落地成本
。
美國上屆政府實施的關税和貿易限制引發了其他國家的貿易和關税報復。這種性質的“貿易爭端”或與關税或國際貿易協定或政策有關的其他政府行動
有可能對我們的產品、我們的成本、客户、供應商和/或美國經濟或其中某些部門的需求產生不利影響，從而對我們的
業務產生不利影響。截至本報告日期，美國新政府目前正在評估其在此問題上的未來立場，中美貿易爭端尚未得到解決。
銷售及市場推廣
我們的產品通過直銷隊伍在全國和國際上銷售。我們的銷售隊伍通過全球眾多零售地點營銷公司的產品，包括較大的零售倉庫俱樂部、五金中心和電子商務網站。*我們的業務模式旨在支持直接向零售客户進行“直接進口銷售”。但是，我們也提供“國內銷售”計劃，該計劃將在
未來因Capstone Connected計劃的推出而得到擴展。
直接進口銷售。我們目前直接從泰國和中國向我們的零售客户發運成品。
貨物的銷售交易和所有權是通過將產品交付給客户海外發貨點來完成的。*客户在那時擁有貨物的所有權，並負責入境海運和進口關税。*直接進口銷售是向全球客户進行更大數量的
(通常是集裝箱大小的批次)。
國內銷售。從美國國內倉庫銷售產品的戰略使公司能夠及時交貨，並作為進口商品的國內
供應商。在這種模式下，公司從海外進口商品，並承擔所有相關費用，包括與此類產品相關的海運費、保險費、清關費、關税、倉儲費和分銷費。
因此，此類銷售的銷售價格高於直銷。國內訂單的規模要小得多，如果通過在線網站訂購，直接發給最終消費者的訂單可能低至單台。為支持有效的電子商務
業務模式，我們將需要存儲足夠的庫存水平，使公司能夠方便地將訂單直接發貨給最終消費者。
我們繼續進行投資，以擴大我們的銷售、營銷、技術應用支持和分銷能力，以銷售我們的產品組合。我們還繼續進行投資，以
宣傳和建立對我們提供的產品和品牌的市場知名度。我們在美國的銷售主要是由我們的內部銷售團隊和我們的獨立銷售機構完成的。我們的獨立銷售機構根據在各自地區的銷售額
收取佣金。我們的銷售機構由我們直接招聘、培訓和監督。我們將根據需要利用代理幫助我們為零售客户提供服務。銷售代理協議通常為
一(1)年協議，每年自動續訂，除非任何一方提前30天通知終止。我們對美國零售商部門的國際銷售是由我們的內部銷售團隊完成的。其他
國際銷售由我們駐香港的CIHK辦事處員工負責。
公司在北美貿易展會上積極向零售商和分銷商推銷其產品，如消費電子展(CES)或國際五金展(International Hardware Show)，但也依靠零售渠道通過各種促銷活動直接向最終用户消費者宣傳其產品。
在截至2020年12月31日的一年中，公司有兩個客户約佔淨收入的89%，兩個客户佔2019年淨收入的98%。儘管我們與客户建立了長期的關係，但我們沒有每年購買固定數量產品的合同安排。我們的業務減少或任何主要客户的流失都可能對我們的
運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
為了使零售市場的銷售額持續增長，公司專注於將目前提供的產品組合擴展到新的創新電子產品類別，這也將使
公司能夠擴展到不同的零售部門和分銷渠道。
該公司一直專注於建立在線電子商務業務，以支持“連接表面”計劃的推出，並直接交付給消費者。
在2020年間，我們利用社交媒體平臺和在線廣告活動進一步擴大了公司的在線業務。除了Facebook、Instagram、Pinterest和LinkedIn，
Capstone還推出了You Tube頻道來託管Smart Mirror視頻，並建立了Twitter賬户。該公司在以下社交媒體平臺上擁有社交媒體影響力：
Facebook1：https://www.facebook.com/capstoneindustries和https://www.facebook.com/capstoneconnected
Instagram2：https://www.instagram.com/capstoneconnected
Pinterest3：https://www.pinterest.com/capstoneconnected/
領英4：https://www.linkedin.com/company/6251882
推特5Https://twitter.com/capc頂石
YouTube6Https://www.youtube.com/channel/UCMX5W8PV0Q59qoAdMxKcAig
1Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。
2 Instagram是Instagram的註冊商標。
3Pinterest是Pinterest的註冊商標。
4LinkedIn是LinkedIn公司的註冊商標。
5 Twitter是Twitter公司的註冊商標。
6YouTube是YouTube公司的註冊商標。
競爭條件
該公司在競爭激烈的環境中運營，無論是在美國還是在國際上都是如此。該公司的競爭對手是擁有全球業務的大型跨國公司以及眾多
其他規模較小的專業化競爭對手，這些競爭對手通常專注於較窄的市場、產品或特定類別。
競爭受技術創新、品牌認知、產品質量、價值認知、客户服務和價格的影響。在過去的幾年裏，雖然公司的重點一直是LED照明，但主要競爭對手包括Energizer、Feit Electric和Jasco(GE)。該公司認為，大型零售商的自有品牌銷售對世界某些地區的市場有一定影響，因為許多全國性零售商，如
Costco、家得寶、塔吉特和山姆/沃爾瑪都將照明作為其自有品牌產品線的一部分。該公司的許多競爭對手擁有更大的資源和能力，包括更高的品牌認知度、更高的研發預算和更廣泛的地理市場覆蓋範圍。擁有更多資源的競爭對手可能會通過針對其擴張努力或價格競爭的營銷活動來破壞Capstone的擴張努力。
其他競爭因素包括快速的技術變化、產品可用性、信用可用性、交付速度、根據客户需求量身定製解決方案的能力、
產品線和培訓的質量和深度，以及總代理商為客户提供的服務和支持。
新冠肺炎大流行加速了消費者對傳統實體零售依賴的降低，提升了電子商務和網絡營銷銷售的重要性。我們的社交媒體營銷才剛剛開始。許多 競爭對手比我們擁有更成熟、更廣泛和更有效的電子商務和社交媒體活動。我們可能無法在電子商務和社交媒體營銷和銷售方面有效競爭。新冠肺炎疫情對許多產品的營銷和銷售造成了巨大影響 ，截至本10-K表格報告提交之日，該流行病的長期影響仍不確定。
隨着趨勢和技術的不斷髮展，Capstone將繼續投資和開發價格具有競爭力的新產品，這些產品具有以消費者為中心的功能和優勢，易於表達，以影響銷售點決策。我們所服務的市場的成功取決於產品創新、定價、零售商支持、響應能力和成本管理。公司將繼續投資開發對我們的市場競爭至關重要的技術
和設計。我們的投資能力受到運營現金流和第三方資金(包括管理層成員和董事會成員)以及新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績持續影響的限制。
根據充足且負擔得起的資金、互聯表面設備領域沒有意外的競爭或技術發展，以及新冠肺炎疫情的影響得到遏制，
公司相信，由於其在向市場提供創新以及以經濟高效和及時的方式提供創新方面的良好記錄，它已做好準備，能夠在所有這些領域與競爭對手有效競爭。
研究、產品開發和製造活動
公司位於香港的研發部門在第三方製造合作伙伴和軟件開發商的合作下，設計和設計了公司的許多產品。該公司將我們產品的製造和組裝外包給一些海外合同製造商。我們的研發重點包括以下努力：
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以極具競爭力的成本開發具有更高技術和功能、更高質量和更高性能的產品。
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| • |
鞏固與泰國代工廠商的新制造關係。
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CIHK與公司的合同製造商建立了嚴格的工程規範和產品測試協議，並確保其工廠遵守所有地區勞工和社會合規法
。這些合同製造商購買我們指定的部件，並提供必要的設施和勞動力來生產我們的產品。我們利用合同製造商的優勢，將
特定產品的生產分配給最適合該任務的合同製造商。質量控制和產品測試在合同製造商工廠和3研發在海外的政黨檢測實驗室。
Capstone的研發團隊通過保持對所有外包生產和關鍵生產模具的控制來加強其專有製造專業知識。為了確保公司在海外生產的產品的質量和一致性，Capstone使用全球公認的認證檢測實驗室，如聯合實驗室(UL)或Intertek(ETL)，以確保所有產品的設計和測試都符合每個國家/地區的單獨法規標準。該公司還使用質量控制檢查員，他們在發貨前按照Capstone的規格檢查和測試產品。CIHK的辦公能力包括產品開發、項目管理、採購管理、供應鏈物流、工廠合規性審核以及位於香港、中國和泰國的所有供應商工廠的質量執法。
為了成功實施Capstone的業務戰略，公司必須不斷改進現有產品，並開發具有創新嵌入式技術的新產品細分市場，以滿足消費者日益增長的期望。互聯表面產品開發是我們目前為實現這些期望所做的努力。
Capstone將繼續投資於更多的技術和創新產品類別。這些成本在發生時計入營業費用。
原料
Capstone目前使用的主要原材料來自泰國和中國，因為該公司只通過該地區的合同製造商訂購產品。這些合同
製造商根據公司的規格購買零部件，並提供必要的設施和勞動力來生產公司的產品。Capstone將特定產品的生產分配給
公司認為在生產特定產品方面更有經驗且其工廠位於從美國關税法規中受益最大的國家/地區的合同製造商。為了確保Capstone產品的質量始終如一，從原材料檢驗到生產和交付到客户，在製造過程的每個階段都納入了質量控制程序
。這些程序是製造商內部質量控制程序的補充
，由質量保證人員執行。
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原材料-零部件和供應品在到達合同製造商後接受抽樣檢查，以確保在生產中使用正確的指定零部件。
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在製品-我們的質量控制團隊在製造過程的產品階段在不同的點進行質量控制測試，以確保保持質量完整性。
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成品-我們的團隊對成品和包裝產品進行測試，以評估產品的安全性、完整性和包裝符合性。
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製造中使用的原材料包括塑料樹脂、銅、LED燈泡、電池和瓦楞紙板。在過去的一年裏，材料的價格一直很有競爭力。中國石油天然氣集團公司相信，目前其運營所需的原材料供應充足。CAPC無法預測此類材料的未來可獲得性或價格。這些原材料通常可以從許多不同的
來源獲得，由於運輸、政府法規、價格控制、經濟氣候或其他不可預見的情況，這些原材料的價格容易受到貨幣波動和價格波動的影響。過去，CAPC
在原材料供應方面沒有遇到任何重大中斷。我們相信，我們在製造方面擁有豐富的經驗，並已採取措施確保供應，並在預期銷售量上保護利潤率。CIHK負責
從亞洲開發和採購成品，以擴大我們的產品組合並使其多樣化。這些產品的質量檢測由CIHK和我們全球認可的第三方質量檢測實驗室進行。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第十五章第1502節要求提交SEC報告的公司每年披露是否有任何
衝突礦物對產品的功能或生產是必要的。根據我們對製造商的詢價，截至詢價之日，我們不相信在生產我們的產品時使用了任何衝突礦物。
分配和履行
自2015年1月以來，該公司已將其在美國國內的倉儲和配送需求轉移到位於加利福尼亞州阿納海姆的第三方倉儲設施。倉庫運營商
提供全面的庫存存儲、包裝和物流服務，包括直接到商店和直接到消費者發貨的功能，這些功能與我們現有的運營軟件進行電子接口。倉庫運營商提供完整的ERP
(企業資源規劃)、庫存控制和倉庫管理系統。這些履行服務可以擴展到南卡羅來納州查爾斯頓的東海岸。如果公司需要建立東海岸經銷點。
如果需要，此關係將使我們能夠全面擴展我們在美國的經銷能力和服務。
隨着公司過渡到電子商務並直接面向消費者市場，公司開發了一個具有完整購物車功能的新網站。*為了完成此項目，公司以極具競爭力的價格談判了有關安全信用卡處理能力、州銷售税合規服務以及訂單履行和物流服務的合同。
公司還計劃通過Amazon Delivery來倉儲和供應其Smart Mirror計劃。
版税
我們不時地簽訂協議，同意為在公司產品上使用國家認可的授權品牌支付版税。根據此類協議產生的版税費用
在裝運時計入費用。
2019年，公司的營銷目標是將現有的特許照明產品線過渡到Capstone照明品牌，這一目標已經成功實現。
2020年2月3日，剩餘的特許權使用費許可證到期，因為公司在續約期內沒有達到聲明的淨銷售額。
季節性
一般來説，家用產品和電子產品的銷售會受到季節性的影響。某些禮品會導致
消費者在第四季度的關鍵假日冬季期間增加購買，這要求零售商在第三季度增加庫存。此外，颶風和龍捲風等自然災害可能會創造條件，推動對便攜式電源和斷電燈具銷售需求的增加。氣候變化可能會增加颶風、龍捲風和洪水的數量和嚴重程度。從歷史上看，由於中國春節假期，照明產品在第一季度的銷售額較低，因為工廠在此期間關閉，發貨也停止。我們向泰國製造商的轉型可能會減少春節假期的影響。
我們在連通曲面方面沒有足夠的操作經驗來預測連通曲面的季節性
。
知識產權
CAPC的子公司CAPI在過去十年中申請了許多美國商標和專利。這些商標包括：電源故障技術的獨家許可和子許可；
Capstone電源控制、Time Reader、路徑燈，以及10個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、5個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED超薄線條Eco-I-Lite電源故障燈、LED無極燈充電
。我們還擁有多項正在申請的專利：Puck Light(曲奇)、Puck Light Base、多色Puck燈、LED雙模太陽能燈、集成燈泡(Coach燈)、LED鵝頸燈、聚光燈、安全運動激活燈、
櫥櫃燈和浴室梳粧燈。CAPC定期準備專利和商標申請，以便在美國和中國提交。CAPC還將在外國尋求外國專利保護，如果我們認為有必要
保護專利，並在我們有足夠的現金這樣做的情況下這樣做。CAPC能否在家用照明類別中有效競爭，在一定程度上取決於其通過專利和商業祕密保護、保密協議、許可和交叉許可協議的組合來維護其技術和製造流程的專有性質的能力
。CAPC擁有多項專利、商標、商標和專利申請以及CAPC
認為對其業務具有重要意義的其他技術。這些知識產權主要涉及照明設備的改進和製造工藝。
雖然本公司可能為其產品授權使用第三方技術，或可能依賴其他公司(特別是OEM)進行設計、工程和測試，但本公司認為其對其產品設計和功能的監督以及其營銷能力是本公司銷售其產品能力的重要因素。
專利的價值
專利提供的實際保護可能因國家/地區而異，具體取決於專利的類型、覆蓋範圍以及國家法律補救措施的可獲得性。
基於待批專利申請或任何未來專利申請頒發的專利可能不會排除競爭對手，也可能不會為我們提供競爭優勢。此外，如果
隨後受到質疑，向我們頒發或許可的專利可能不再有效，其他人可能要求獲得此類專利的權利或所有權。技術專利權利要求的有效性和廣度涉及複雜的法律和事實問題，因此，其可執行性和保護程度高度不確定。
反向工程、未經授權複製或以其他方式盜用我們的技術可能使第三方能夠從我們的技術中受益，而無需向我們付費。我們不能向股東保證
我們的競爭對手沒有或將不會開發類似的產品，不會複製我們的產品，也不會圍繞向我們頒發或許可的任何專利進行設計。我們將評估這些權利的任何損失，並根據具體情況決定是否
提起訴訟以保護我們的知識產權。
我們依賴商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。*我們不能確保這些知識產權將得到有效利用
或(如有必要)成功主張。*我們有可能無法獲得和完善自己的知識產權，或者在適當的情況下，從他人那裏獲得知識產權許可以支持新產品的推出
。*不能保證我們將無法獲得並完善自己的知識產權，或者在適當的情況下無法從他人那裏獲得知識產權以支持新產品的推出。*我們不能保證這些知識產權將得到有效利用
，或者在必要時無法成功主張。e可以根據他人的專利獲得對我們可能有用或必要的技術許可，並且不能保證此類許可將以我們可以接受的條款
提供給我們
。此外，不能保證向我們發放或許可的任何專利不會被其他人侵犯或規避，或者不會在訴訟中被其他人成功挑戰。我們沒有
與知識產權相關的訴訟費用準備金。*提起知識產權訴訟的費用可能超出了我們的財務範圍
按照零售業的慣例，我們的許多客户協議要求我們賠償客户的第三方知識產權侵權索賠。此類聲明可能會損害我們與客户的
關係，並可能阻止未來客户與我們做生意。對於針對我們或我們的客户的任何知識產權索賠，我們可能會被要求停止生產侵權產品，支付
損害賠償金，並花費大量公司資源來抗辯索賠和/或尋求許可。
資訊科技
我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。我們依靠這些系統來管理日常運營、與客户溝通以及維護我們的
財務和會計記錄。在正常業務過程中，我們會收到有關客户、同事和供應商的信息。由於我們不會從他人那裏收集大量有價值的個人數據或敏感業務數據，
我們的內部計算機系統處於輕度到中度的風險之下，黑客或其他人惡意訪問我們的計算機系統。網絡攻擊的數量和複雜性都在不斷增加，並且是對用於日常運營業務的企業計算機系統的持續威脅。我們的計算機系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒或其他事件的攻擊。我們的信息技術
系統故障、我們無法成功維護我們的信息、我們從系統生成的數據的完整性或安全性受到任何損害，或者發生導致機密信息未經授權泄露或關鍵業務系統提供的
服務降級的事件(無論是由我們直接還是由我們的第三方服務提供商提供)，都可能對我們的業務運營、銷售、在當前和潛在客户、合作伙伴或供應商中的聲譽、
運營結果、產品開發造成負面影響，並使我們無法或限制我們響應客户需求的能力。
正如對主要商業和政府計算機系統和網絡的黑客攻擊所表明的那樣，任何連接的系統都不是完全安全的，不會受到黑客或惡意軟件的攻擊。我們已將各種現場和非現場數據備份流程整合到我們的數據
網絡中，這些流程應允許我們緩解任何數據丟失事件，但我們的信息技術系統容易受到以下因素的破壞或中斷：
| • |
颶風、火災、洪水和其他自然災害
|
| • |
停電
|
| • |
互聯網、電信或數據網絡故障。
|
環境法規
我們相信，該公司符合環保法規，不會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。
員工
對新冠肺炎的迴應
由於新冠肺炎疫情，公司的首要任務是採取適當行動保護員工的健康和安全。我們調整了業務運營中的標準操作程序，以確保員工的 持續安全，並持續監控不斷變化的健康指南，以確保員工的持續合規和保護。這些程序包括擴大和更頻繁的設施內清潔，實施 適當的社會距離計劃，要求使用某些個人防護設備，篩查方案和在家工作計劃。
公司將繼續發展這些計劃，以保護我們員工的健康和安全。
截至2020年12月31日，我們在美國辦事處僱傭了8名員工，在香港業務僱傭了3名員工。我們認為我們與員工的
關係良好。*我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。*我們沒有兼職員工。我們相信我們的員工足以處理目前的運營，但我們認識到，新的
產品線和社交媒體營銷可能需要額外的人員-無論是員工還是承包商，在2021-2022年。但我們是否有能力招聘更多的人員取決於
下表列出了按職能劃分的員工數量：
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員工職能
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僱員人數
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執行人員
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3
|
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銷售/客户服務/分銷
|
4
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研發/技術/產品開發
|
2
|
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行政性
|
2
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共計
|
11
|
企業信息
我們的主要行政辦公室位於美國佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘，郵編：33441，平坦大道431號，200號套房。我們的電話號碼是(954)570-8889，網址是：
www.capstonecompaniesinc.com。我們的美國子公司在我們的主要執行辦公室運營。本公司相信其現有設施足以進行其業務。
我們以電子方式向證券交易委員會提交我們的財務信息和根據《交易法》要求的其他材料。這些材料可以通過互聯網www.sec.gov以電子方式獲取。
有關公司的此類材料和其他信息也可以通過我們的公司網站：https://www.capstonecompanies.com.獲得，網址是：http：//www.sec.gov/www.sec.gov。
政府監管
我們的運營受到聯邦和州證券主管部門的監管，以及管理消費品公司和營利性企業的各種聯邦、州、外國和地方法律法規的約束。我們不受任何美國聯邦、州或地方法規的約束，這些法規在我們看來對開展我們的業務和財務事務構成任何特殊或不尋常的負擔或障礙。作為我們的主要關切，我們不受任何美國聯邦、州或地方法規的約束，這些法規對我們的業務和財務事務的開展構成任何特殊或不尋常的負擔或障礙。儘管中國不斷變化的監管環境及其對我們獲取LED照明產品製造資源和獲得特定消費產品的能力的影響，
在政府監管方面大大減弱了
。儘管中國的總趨勢必須有利於貿易和商業，但中國仍然是一個一黨制的民族國家，中央政府有權立即大幅改變其貿易和商業政策和法律。美中之間的政治或軍事衝突
他們在亞洲和環太平洋地區是權力和影響力的競爭對手，而且在臺灣地位問題上針鋒相對，這可能會引發中國貿易或商法的變化
，使我們更難或更昂貴地獲得消費品。但這樣的發展將嚴重影響我們在美國利基LED消費產品市場的競爭能力。
CIHK受香港特別行政區法律管轄，香港特區是中國的一部分，並受中國管治。鑑於CIHK在本公司的具體運營角色，我們不認為該
法規對本公司的業務和財務狀況構成重大風險因素。
營運資金要求和融資
為了成功開展在線Smart Mirror業務，該公司將被要求保持足夠的現有庫存水平，以便能夠立即完成
在線訂單。這將需要對現有國內庫存進行額外投資，並需要一個高效的物流系統來提供整個供應鏈的庫存，以提供高效的庫存補充，以支持
預測的銷售。根據需要，該公司將戰略性地提高其指定履行中心的庫存水平。再加上對新產品擴展、新產品模具、產品測試和外部認證、包裝設計工作以及進一步擴大其在泰國的能力的投資，該公司可能需要額外的營運資金來資助這些戰略項目。
2020年7月31日，公司終止了與英鎊國民銀行的保理協議。本公司一直在與其他資金來源洽談，這些資金來源提供更符合本公司未來業務模式的廣泛計劃，特別是提供適合本公司正在過渡到的電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本
取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證我們能夠協商有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借貸成本。
2021年1月4日，公司與董事斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)和傑弗裏·郵政(Jeffrey Postal)簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。貸款期限自2021年1月4日起至2021年6月30日止(“初期”)。本公司可根據與初始期限相同的條款和條件，將初始期限再延長六個月，截止日期為2021年12月31日，方法是在初始期限屆滿前向
貸款人發出選擇延長的書面通知。根據協議，公司可借入和再借入最多75萬美元，並在任何時候預付全部或部分未償還本金，這樣做不需要預付罰款或費用。
未付本金和所有應計利息在初始期限結束或延長日期(即2021年12月31日(“到期日”))到期時到期並應在一次一次性氣球付款中全額支付。
公司維持充足營運資金的能力高度依賴於實現預期的經營業績。未能實現預期的經營業績可能會對公司的營運資金、獲得融資的能力以及未來的運營產生重大的不利影響
。然而，實現2017年和2016年實現的預期業績，增加了營運資金，併為公司提供了流動性
，以便在不產生債務的情況下過渡到新的創新類別。
此外，我們打算尋求其他流動性來源，包括但不限於進入資本市場，或其他替代融資措施。然而，資本市場的不穩定或收緊，可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力產生不利影響。經濟衰退或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。新冠肺炎疫情對本公司業務和財務業績的持續影響也可能影響本公司獲得資金的能力。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司未償債務為0美元。
公司的流動資金和現金需求在下面的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中有更全面的討論。
第1A項風險因素。
下面和本10-K報表通篇描述的是公司管理層認為適用於公司業務及其所在行業的某些風險。如果發生上述任何事件，公司的業務、運營結果、財務狀況、流動性或進入資本市場的機會都可能受到重大不利影響
。當以下陳述風險可能對公司業務產生重大不利影響時，意味着該風險可能具有一個或多個此類影響。可能存在
目前不重要或未知的其他風險。經濟、行業和資本市場中也存在可能對公司產生重大不利影響的風險，包括與經濟衰退、通貨膨脹、全球經濟放緩、政治不穩定、政府監管(包括税收監管)、吸引和留住員工，以及客户無法或拒絕為公司提供的產品和服務付費等相關風險。此外，還存在與發生非常事件(如恐怖襲擊或自然災害(如海嘯、颶風、龍捲風和洪水))相關的風險。這些因素一般會影響業務，包括本公司、其客户和供應商，因此以下不再詳細討論，但適用於本公司。作為沒有一級做市商支持的“細價股”, 對我們普通股的任何投資都是高風險的，只應考慮有能力
損失全部投資且不需要立即流動性的投資者。這些風險因素並不是我們或我們的子公司可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情和旨在減少其傳播的措施已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能阻礙我們在沒有獲得足夠、負擔得起的資金的情況下為我們的運營提供資金的能力，而這些資金可能無法根據需要提供。
新冠肺炎疫情已蔓延至全球，並繼續影響全球經濟活動，包括公司辦事處所在的佛羅裏達州南部，以及公司產品生產地中國
和泰國。新冠肺炎疫情使我們的員工、供應商、物流服務和其他合作伙伴在一段時間內無法滿負荷開展業務活動，原因是社區內疾病的傳播或政府當局或企業要求或強制關閉。雖然目前無法估計新冠肺炎疫情可能對我們的業務產生的全面影響，但
新冠肺炎的持續傳播以及受影響地區和我們運營所在地區的政府和企業採取的措施已經並可能繼續擾亂我們的產品開發、製造業供應鏈、零售市場和
整體消費者購買信心。例如，儘管美國許多州的經濟階段性重新開放，但新冠肺炎的復興暫停了許多階段性重新開放。由於社會距離和聯邦、州
和地方政府實施的其他命令，許多個人遠程工作而呆在家裏，導致零售店仍然關閉，消費品需求仍然不確定。由於新冠肺炎疫情仍然是一個嚴重的健康威脅，
零售市場可能會繼續下滑，這已經並可能繼續減少收入，因此可能會繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎大流行對經濟的總體負面影響也已產生影響，並可能繼續產生影響, 我們產品的潛在零售客户數量。新冠肺炎疫情以及政府和企業的緩解措施也對全球經濟狀況產生了不利影響
，這已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並可能影響我們以我們可以接受的條款進入資本市場的能力(如果有的話)。此外，我們已經並可能進一步
採取臨時預防措施，以幫助將新冠肺炎對員工的風險降至最低，包括關閉公司辦公室、臨時要求員工遠程工作、暫停員工的所有非必要差旅，
這可能會對我們的業務產生負面影響。新冠肺炎疫情的進一步蔓延以及為限制和抗擊疫情而採取的措施將影響我們正常開展業務的能力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度的新信息以及遏制其影響的行動。
新冠肺炎疫情給我們的業務和財務業績帶來的不利財務結果，加上我們轉向專注於互聯表面產品的新產品，
給我們公司帶來了巨大的財務壓力。雖然我們已經獲得了75萬美元的營運資本安排，期限最長為一年，我們預計可用資金將在短期內維持運營，但要維持未來的運營和收入增長，我們還將需要足夠和負擔得起的額外資金，或者2021財年來自產品銷售的足夠現金流。作為我們定期戰略規劃的一部分，我們正在評估一系列可能的
重大企業交易，以應對未來新冠肺炎疫情帶來的任何持續或更嚴重的不利影響。本公司尚未承諾進行任何具體的重大企業交易，但正在評估各種選擇，以防
本公司銷售產品的現金流沒有復甦，或本公司無法獲得負擔得起的、充足的長期營運資金。*作為戰略計劃的改變，我們新的Connected Surfaces產品線的成功或失敗將對任何尋求重大企業交易產生重大影響
。即使我們尋求重大企業交易，也不能保證重大企業交易將改善或穩定業務以及
財務狀況或財務狀況。
我們的新的Connected Surfaces產品線的成功或失敗將對任何尋求重大企業交易的行為產生重大影響。即使我們尋求重大企業交易，也不能保證重大企業交易將改善或穩定業務以及
財務狀況或
在截至2020年12月31日的一年中，該公司在運營中使用的現金約為190萬美元，淨運營虧損為240萬美元。截至2020年12月31日，公司
的營運資金約為140萬美元，累計赤字為450萬美元。截至2019年12月31日，公司的現金餘額從截至2019年12月31日的310萬美元下降到截至2020年12月31日的120萬美元，減少了約190萬美元。雖然
我們手頭有現金，並且在750,000美元的營運資本信用額度下可用，但該公司手頭沒有足夠的現金為本報告提交後12個月的運營計劃提供資金，需要通過債務和/或股權融資尋求
額外資本。這些因素加在一起，令人對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
我們將繼續積極監控形勢，並可能根據各國政府的要求或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。
大流行對全球經濟和市場的不利影響程度，部分取決於為限制病毒傳播而採取的措施的持續時間和嚴重程度，部分取決於各國政府採取的補償措施的規模和有效性。如果新冠肺炎疫情繼續對美國經濟造成不利影響，和/或對我們的業務、運營或財務業績產生負面影響
，那麼它還可能增加本文所述其他風險的可能性和/或程度，包括與市場、信用、地緣政治和業務運營以及網絡相關的風險，或我們提交給證券交易委員會的其他
文件中描述的風險。此外，新冠肺炎疫情還可能以我們目前不知道的方式影響我們的業務、運營或財務業績。
如果我們遇到物流供應商的問題，我們向在線市場交付產品的能力可能會受到不利影響。
在美國，我們的產品分銷服務依賴於第三方物流提供商。目前的新冠肺炎疫情或其未來的復發可能會阻礙我們從分銷設施滿負荷發貨的能力。嚴重的中斷或延誤可能會導致客户流失或我們的品牌形象受損。此外，我們的分銷能力取決於第三方是否及時提供服務。
這將包括向我們的在線客户發貨。如果我們的分銷提供商遇到此類問題，我們未來的運營結果以及我們滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和
實現運營效率目標的能力可能會受到重大不利影響。
我們的經營業績在很大程度上取決於對新產品的接受程度。
Connected Surfaces產品線是我們為建立可行的產品線以取代成熟的LED產品線所做的努力，而Connected Surfaces產品線的成功對於我們作為消費品公司的持續運營至關重要。我們未來的成功取決於我們為現有和新市場提供創新、更高性能和更低成本的解決方案的能力，以及客户接受這些解決方案的能力。作為一家小型
公司，創新對於我們與規模更大的競爭對手競爭的能力至關重要。我們必須及時、有成本效益地推出新產品，並從客户那裏獲得生產訂單。
新產品的開發是一個高度複雜的過程，在某些情況下，我們在完成新產品的開發和推出方面遇到了延誤。我們的研發工作旨在解決日益複雜的問題，我們
並不期望我們的所有項目都能成功。新產品的成功開發、引進和接受取決於多個因素，包括以下幾個因素：
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實現製造商業上可行的產品所需的技術解決方案。
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我們對市場需求預測的準確性。
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我們預測、影響和/或達到不斷髮展的消費者和技術標準的能力。
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我們及時完成產品的設計和開發。
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我們有能力有效地將日益複雜的產品和技術從開發轉移到製造；以及
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零售商和消費者對我們新產品的市場接受度。
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如果這些或其他類似因素中的任何一個出現問題，我們可能無法及時或經濟高效地交付和推出新產品，並且無法在產品細分市場中有效競爭。
我們的運營依賴於少數人員，關鍵人員的流失或無法更換或增加關鍵人員可能會對我們發展或維持運營的能力產生重大
影響。
我們執行業務的人員相對較少。公司還沒有開發出能夠隨時替換關鍵人員的人才。公司首席執行官斯圖爾特·沃拉赫(Stewart
Wallach)和公司首席財務官詹姆斯·麥克克林頓(James McClinton)等關鍵人員的流失將嚴重損害公司業務。我們的成功還取決於我們識別、吸引、聘用、培訓和留住高技能技術人員、
管理人員以及銷售和營銷人員的能力。對這些人的競爭很激烈，我們可能無法成功地招募、同化或留住足夠合格的人才。如果不能吸引和留住如此高技能的人才，可能會損害我們獲得新客户和開發新產品的能力，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。“我們沒有關鍵人物人壽保險。
我們的人員集中在執行管理或市場營銷方面。我們的市場營銷是由承包商銷售機構補充的，我們在CIHK的研發能力相對較小。
CIHK。我們依賴CIHK和OEM進行某些技術開發和設計，目前我們沒有發展內部技術開發人員的計劃。如果我們不能在短時間內找到合適的
替代者，失去OEM將擾亂我們的業務運營。該公司不定期評估潛在的OEM，以確定可能的替代生產和技術開發資源。如果我們的業務增長，我們可能不得不在
未來增加人員數量，以應對產品線或產品類別的任何增長或擴展。我們能否在增長或現有運營需要時找到並留住合格的人員，將是決定我們能否成功應對任何增長或有效處理現有運營負擔的重要因素。
在經濟低迷期間，消費者對非必需品的購買會受到影響，這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況以及我們的增長前景造成實質性損害。
我們的許多產品可以被認為是消費者的非必需品。影響此類非必需項目消費支出水平的因素包括一般經濟狀況、
失業率、消費信貸的可獲得性以及消費者對未來經濟狀況的信心。美國經濟狀況的不確定性依然存在，特別是考慮到新冠肺炎疫情的影響，消費者可自由支配支出的趨勢仍然不可預測。雖然對全球經濟的影響仍不確定，但美國和其他國家的失業率大幅上升，金融市場仍不確定。
美國國會通過為失業工人和企業提供額外幾輪經濟援助以對抗新冠肺炎疫情影響的緩慢進程，加劇了這種不確定性。從歷史上看，消費者在可支配收入較低的衰退期或其他經濟不穩定或不確定時期購買的非必需物品往往會下降，這可能會導致銷售額下降，並減緩我們的長期增長預期。在我們銷售大部分產品的美國市場或其他關鍵市場，任何接近或長期的低迷都可能對我們的銷售、盈利能力和財務狀況以及我們的增長前景造成實質性損害。
我們很大一部分銷售額來自大型批發客户，其中許多客户由於新冠肺炎疫情而受到嚴重幹擾。如果我們
客户的財務狀況下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。在與艱難應對經濟不確定性的客户打交道時，我們面臨着訂單減少、促銷機會取消或延遲的風險增加
。由於新冠肺炎大流行，包括政府當局和企業採取的預防性或保護性措施來遏制新冠肺炎的傳播，我們在美國的許多批發客户不得不
實施六英尺社交距離政策，強制減少客流量，在商店裏強制戴口罩，並經歷了消費者流量和購買量的減少，這導致銷售和取消或
持續的門店中斷對我們的許多零售客户造成了重大的財務影響，截至本10-K報表提交之日，長期影響仍不確定。此外，
在疲軟的經濟條件下，客户可能會對訂單更加謹慎，或者可能會放慢為消費者保持高質量店內體驗所必需的投資，這可能會導致我們產品的銷量下降。我們主要
市場的經濟放緩或消費者對非必需品的購買量普遍持續下降，可能會對我們客户未來計劃的促銷活動產生不利影響。
我們在實現和維持收入增長方面面臨重大挑戰。
我們實現收入增長和實現盈利的潛力在很大程度上取決於我們的產品在我們服務的市場中的採用率，以及我們影響採用率的能力。
推出Connected Surfaces產品線是我們努力推出旨在實現可持續增長和潛在盈利的創新產品的努力。為了相對於不確定的採用速度有效地管理我們的增長和業務戰略，我們必須繼續：
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擴大信息系統能力，支持更復雜的業務。
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確保和拓展充足的第三方製造資源，滿足客户對價格、功能和設計的需求。
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管理日益複雜的供應鏈，能夠以所需的規格和質量供應越來越多的原材料和組件，並按時交付給我們的第三方製造設施或我們的
物流運營。
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擴大研發、銷售和營銷、技術支持、分銷能力和行政職能。
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管理組織複雜性和溝通。
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擴展我們現有管理團隊的技能和能力。
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根據需要增加有經驗的高級經理和高管。
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吸引和留住合資格的員工；以及
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如果需要，充分維護和調整支持我們業務的運營和財務控制。
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我們也越來越依賴信息技術來提高我們的業務效率，保持財務的準確性和效率。雖然我們打算將
重點放在管理成本和支出上，但從長遠來看，我們預計會進行投資以支持我們的增長，而且可能會有額外的意外成本。此類投資需要時間才能完全投入運營，我們可能無法以足夠快的速度擴張以
開拓目標市場機會。為了經濟高效地管理我們的增長，我們依賴合同製造商的生產能力。如果我們的合同OEM製造商、原始設計製造商(“ODM”)或其他
服務提供商表現不佳，我們可能無法達到預期成本，並可能產生額外成本來滿足客户需求。如果這些合同製造商、ODM或
其他服務提供商中的任何一個沒有財力滿足我們日益增長的需求，我們的運營也可能受到負面影響。開辦新的合同製造商工廠或擴大現有合同OEM
製造商或ODM的產能，或將生產轉移到不同的合同製造商或ODM，也存在固有的執行風險，這可能會增加成本並降低我們的經營業績。
如果我們不能有效地開發、管理和擴大我們產品的銷售渠道，我們的經營業績可能會受到影響。
我們推出電子商務網站和社交媒體產品促銷是我們公司的一種新的營銷方式，我們缺乏足夠的運營歷史來判斷這一努力的有效性。電子商務和社交媒體促銷可能是新的Connected Surfaces產品成功的關鍵。Connected Surfaces產品的成功對於穩定和改善公司的業務和財務狀況以及前景至關重要。
我們沒有大量致力於電子商務和社交媒體促銷的員工，我們也沒有留住外部人員我們可能不得不在員工、外部援助或兩者兼而有之的方面投入更多資源用於電子商務和社交媒體推廣，這些支出將使我們的財務資源不堪重負。*該公司正在尋求資金支持Connected Surfaces產品的推廣，以補充兩名公司董事在2021年1月提供的75萬美元營運資金信貸額度。為營銷工作獲得負擔得起的資金可能是互聯表面產品營銷和推廣成功的關鍵。
隨着我們業務的發展和業務渠道的擴展，這些零售商可能會改變他們的促銷定價或庫存策略，這可能會影響我們對這些產品的目標銷售。如果我們不能有效地滲透這些渠道或開發替代渠道來確保我們的產品到達目標客户羣，我們的財務業績可能會受到
不利影響。此外，如果我們成功地滲透或開發了這些渠道，我們不能保證客户會接受我們的產品。
我們經營的市場競爭激烈，技術或消費者需求不斷變化。
我們產品的市場競爭非常激烈。智能或交互式鏡子市場是一個新興市場，正在吸引新的競爭對手-其中許多競爭對手比我們擁有更多的業務、人員、技術和財力，並擁有更多的國內和國際分銷渠道。他們也有或有能力在國內和國際市場上以我們無法匹敵的規模在
消費者中建立品牌認知度和美譽度。儘管該公司正在智能鏡子領域尋找一個明顯可進入的利基市場，即1,000美元以下的住宅市場，但該公司可能無法在這個利基市場上擊敗更大的
競爭對手，或在這個市場中獲得盈利的利基市場。由於公司依賴OEM進行技術開發，因此公司也可能無法在智能鏡市場上與新技術和新功能競爭，或者
無法以實惠的價格授權消費者所需的新技術或新功能。
在消費照明市場，這對我們來説是一個成熟的市場，我們與製造和銷售傳統照明產品的公司競爭，我們與生產住宅用智能鏡子的公司競爭，我們與擁有比我們更大的市場份額、知名度和技術資源的公司競爭。競爭對手繼續以激進的價格提供新產品。如果我們不能以與銷售價格降幅相等或更大的速度降低成本，我們業務中
競爭對手的激進定價行動可能會降低利潤率。
隨着消費者對智能產品(包括作為我們業務重點的互聯表面)需求的增加，我們未來將繼續在我們的
業務範圍內面臨日益激烈的競爭。如果對產能的投資超過了需求的增長，電子消費市場的競爭可能會隨着額外的定價壓力而變得更加激烈。隨着智能鏡子市場的不斷髮展，我們面臨着日益激烈的競爭和快速變化的產品技術和功能。
隨着智能產品(包括聯網表面)競爭的加劇，我們需要繼續開發滿足或超過客户需求的新產品。因此，我們能夠
持續生產智能、高效、低成本的照明產品，以滿足客户不斷變化的需求，這將是我們成功的關鍵。充足、經濟實惠且可用的資金是我們在LED照明和智能鏡子市場競爭能力的關鍵。
競爭對手也可能試圖與我們的一些戰略客户結盟。這可能會降低我們產品的價格，減少對我們產品的需求，並相應降低我們收回開發、工程
和製造成本的能力。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
與任何消費品行業一樣，一家公司對不斷變化的消費者品味和購買習慣做出反應的能力是消費品成功的關鍵。推出新的
產品會帶來開發、生產和營銷成本增加的風險，而且該投資無法產生與投資新產品相匹配的收入或利潤。
如果我們的產品性能不佳或不能滿足客户要求或期望，我們可能會產生大量額外成本，包括與召回這些產品相關的
成本。
我們產品的製造涉及複雜的工序。我們的客户指定了我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品不符合這些標準，我們
可能需要更換或返工產品。在某些情況下，我們的產品可能包含未檢測到的缺陷，這些缺陷只有在裝運後才會顯露出來，並被消費者使用。即使我們的產品符合標準規格，我們的客户也可能嘗試
將我們的產品用於不是為其設計的應用程序中，從而導致產品故障和客户滿意度問題。對於一家小公司來説，識別並滿足消費者需求和產品質量標準對我們的業務和財務業績至關重要。
如果發生故障或缺陷，可能會因以下原因導致重大損失或產品召回：
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與移除、收集和銷燬產品相關的成本。
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為更換產品而支付的款項。
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與維修產品相關的費用。
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對現有存貨的減記或銷燬。
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未能支付與產品召回相關的全部成本的保險回收。
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由於產品在一段時間內無法供應而造成的銷售損失。
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延遲、取消或重新安排我們產品的訂單；或
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提高了產品回報。
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重大產品召回還可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽以及客户或消費者對我們產品失去信心，並可能
嚴重破壞或推遲關鍵互聯表面產品發佈的任何成功。此外，雖然我們認為消費電子產品的產品責任並不重大或廣泛，但我們可能會面臨消費品安全委員會(CPSC)的產品責任訴訟或監管程序，如果我們使用相關產品被確定為對公眾造成傷害或包含重大產品危險，則我們可能會因重大產品責任判決或CPSC不利的裁決而蒙受損失。我們對我們的產品提供一年的保修期。儘管我們認為我們的保修準備金是適當的，但我們正在對新產品和新技術的未來可靠性進行預測，並且我們可能會遇到保修索賠的變化性增加的情況。由於保修費用和與客户支持相關的成本上升，保修索賠增加可能會導致重大損失。
我們依賴幾家主要的OEM/製造商來供應我們的產品。
我們依賴於幾家主要的OEM及其供應商。儘管存在具有類似製造能力的替代製造商，但許多此類
替代製造商的資格和認證可能需要長達六個月或更長時間才能最終敲定。雖然我們已經通過泰國的OEM發展了生產能力，但我們也仍然依賴中國的OEM。
此外，我們的供應商無法有效地獲得資金，可能會導致他們的業務中斷，從而對我們的業務產生負面影響。如果經濟低迷
對我們的OEM或其供應商造成負面影響，則此風險可能會增加。這些供應商的任何產品交付延遲或其他中斷或供應變化都可能使我們無法滿足客户訂單要求。如果我們失去一個關鍵供應商，如果
我們的主要供應商因任何原因無法支持我們的需求，或者如果我們無法確定和鑑定替代供應商，我們的製造運營可能會中斷或嚴重受阻。
我們依靠與獨立航運公司的安排，將我們的產品從供應商那裏交付給美國和海外的客户。這些
航運公司無法交付產品或無法提供運輸或港口服務，即使是暫時的，也可能對我們的業務產生重大不利影響。由於燃料成本上漲和安全措施的加強，運費附加費的增加也可能對我們造成不利影響。
我們依賴第三方供應商和製造商為我們的產品提供原材料和生產，我們對這些供應商和製造商的控制有限，可能無法及時或大量獲得高質量的產品。
我們產品中使用的一些組件可能是由第三方開發的技術先進的產品，短期內可能會從非常有限的來源獲得。
我們所有的產品都是由非關聯製造商生產的。我們與供應商或製造來源有長期關係，但沒有長期合同，我們在零部件、原材料、生產和
產能方面與其他公司競爭。
我們可能會遇到當前來源的組件或原材料供應嚴重中斷的情況，或者在中斷的情況下，我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代材料
供應商，或者根本找不到。此外，我們的非關聯製造商可能不能及時完成我們的訂單。如果我們的需求大幅增加，或者由於不利的經濟條件或其他原因，我們失去或需要更換
現有製造商或供應商，則可能無法按我們可以接受的條款
或根本無法獲得額外的組件或原材料供應或額外的製造能力，或者供應商或製造商可能無法為我們分配足夠的產能來滿足我們的要求。此外，即使我們能夠擴大現有或找到新的製造或原材料來源，我們也可能會遇到
生產延遲和成本增加的問題，因為對供應商和製造商進行有關我們的方法、產品和質量控制標準的培訓需要很長時間。我們的
產品的原材料供應或製造過程中的任何延誤、中斷或成本增加都可能對我們滿足零售客户和消費者對我們產品的需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期的淨收入和淨收入下降。這些風險已大幅增加，並可能持續
新冠肺炎大流行造成的重大破壞。
我們將來可能會收到不符合我們質量控制標準的產品。在這種情況下，除非我們能夠及時獲得更換產品，否則我們可能會因無法銷售這些產品以及相關增加的管理和運輸成本而損失
淨收入。
測試或發貨的延遲可能會延遲
產品的發貨和產品的市場推廣，從而對我們的互聯表面Smart Mirror的結果產生不利影響。
與許多消費產品一樣，互聯表面智能鏡子也要經過獨立的實驗室測試來驗證安全性。新冠肺炎疫情導致2020年美國國家檢測實驗室的產品測試積壓
，並推遲了包括互聯表面智能鏡子在內的消費產品的市場推廣。我們預計互聯表面智能鏡子將於2021年4月生產。此外，Connected Surfaces Smart Mirror是在亞洲製造的，由於海運集裝箱短缺，我們可能需要使用更昂貴的空運來滿足通過我們的分銷渠道之一Amazon銷售的
Connected Surfaces Smart Mirror的產品可用性要求。使用空運運輸產品比遠洋輪船運費更貴，通過空運運輸的Amazon Fulfment的初始庫存運輸的利潤率會更低。
我們很大一部分收入依賴於數量有限的零售客户，其中一個或多個客户的流失或
購買量的大幅減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們很大一部分收入來自數量有限的客户。我們的大多數客户訂單都是以採購訂單為基礎進行的，這不需要客户
做出任何長期承諾。因此，這些客户可能會因為各種原因(包括開發自己的產品解決方案、選擇從我們的競爭對手那裏購買或錯誤預測其產品的最終市場需求)而在很少或根本不通知我們的情況下改變其購買行為。零售客户可能會改變他們的促銷價格；增加競爭對手的產品相對於我們產品的促銷；或者降低他們的庫存水平；所有這些都可能對我們的財務狀況和
經營業績產生負面影響。如果我們的客户改變了他們的購買行為，如果我們的客户的購買行為與我們的預期不符，或者如果我們在向他們收取應付金額時遇到任何問題，我們的財務狀況和
運營結果可能會受到負面影響。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求，我們的經營結果可能會受到實質性的損害。
為確保新產品類別有充足的庫存供應並支持電子商務，我們必須在客户下達確定訂單之前預測庫存需求並向製造商下單。
如果我們不能準確預測客户需求，我們可能會遇到庫存過剩或產品短缺的情況，無法交付給我們的在線客户。
可能影響我們準確預測產品需求的因素包括：
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消費者對我們產品需求的增加或減少。
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我們未能準確預測消費者對我們新產品的接受程度。
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競爭對手的產品介紹。
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一般市場狀況的意外變化或其他因素，可能導致取消預購訂單，或降低或增加零售商的再訂單率或一次性訂單率。
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經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱，這可能會減少對非必需品(如我們的產品)的需求；以及
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恐怖主義或戰爭行為，或其威脅，政治或勞工不穩定或動亂，或公共衞生問題和疾病流行，如當前的新冠肺炎大流行，可能會對消費者的信心和支出產生不利影響
或中斷產品和原材料的生產和分銷。
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庫存水平超過客户需求可能會導致庫存減記或註銷，以及以折扣價或不太受歡迎的分銷渠道出售過剩庫存，
這可能會對毛利率產生不利影響。此外，如果我們低估了對我們產品的需求，我們的製造商可能無法生產滿足客户要求的產品，這可能會導致我們產品的發貨延遲
，我們確認收入、銷售損失的能力，以及我們的聲譽以及零售商和經銷商關係都會受到損害。這些風險已大幅增加，並可能持續到新冠肺炎大流行造成的市場混亂
。
任何盈利能力都可能下降，或者我們的增長可能會因為越來越大的定價壓力而受到負面影響。
消費電子行業受到許多因素造成的巨大定價壓力，包括技術進步、激烈的競爭、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力以及消費者需求的變化。這些因素可能會導致我們降低對零售商和消費者的價格，或者進行比我們預期更多的促銷活動，這可能會對我們的利潤率產生負面影響
，如果我們無法通過降低運營成本來抵消降價的影響，我們的盈利能力也會下降。例如，為了應對新冠肺炎疫情對零售業的影響，包括零售店關閉和消費者流量和購買減少，我們的許多競爭對手已經並可能繼續從事以電子商務銷售為重點的額外促銷活動。隨着傳統實體店在大流行後開始重新開張，隨着企業管理過剩的庫存水平，我們可能會看到整個行業進一步打折。此外，如果我們
不願意進行與競爭對手規模類似的促銷活動，並且我們無法同時以溢價增加的銷售額來抵消促銷活動的下降，那麼我們實現短期增長目標的能力可能會受到負面影響。這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利
影響。
產品成本的波動可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的供應商和製造商使用的組件所使用的原材料可能會受到價格大幅波動
或短缺的影響，這可能會對我們銷售的商品成本產生重大不利影響。此外，我們的某些製造商受政府有關工資率的監管，因此生產我們產品的勞動力成本可能會波動。
我們產品分銷和銷售的運輸成本也會波動。由於我們的產品是在國外製造的，我們的產品必須由第三方遠距離運輸，在海運能力下降的情況下，
貨運服務的需求增加可能會顯著增加成本。製造延誤或意外的運輸延誤，如當前新冠肺炎疫情造成的延誤，也可能導致我們更嚴重地依賴空運來實現及時向客户交付貨物，這會顯著增加貨運成本。任何這些波動都可能增加我們的產品成本，並對我們的利潤率、運營結果和財務狀況產生不利影響
。
監管和法律風險
我們的業務可能會因為我們侵犯他人知識產權的指控而受到損害。
競爭對手之間圍繞知識產權的訴訟可能是一個行業中常見的商業做法，作為保護或獲得市場份額的一種手段。為確定
專利或第三方侵犯專利或其他知識產權的權利要求的有效性而提起的訴訟可能會導致鉅額法律費用，並分散我們技術人員和管理層的精力，即使訴訟結果是對我們有利的
裁決也是如此。如果在這類訴訟中出現不利結果，我們可能被要求：
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支付鉅額損害賠償金。
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賠償我們的客户。
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停止製造、使用和銷售侵權產品。
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停止使用被發現侵權的進程。
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投入大量資源開發非侵權產品或工藝；或
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獲得使用第三方技術的許可證。
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在智能鏡子等新興產品和技術中，侵權索賠的風險可能更大。
不能保證第三方不會試圖就我們的產品向我們或我們的客户提出侵權索賠。我們還向某些客户承諾，
如果他們因我們提供的產品受到競爭對手的侵權指控而被起訴，我們將對他們進行賠償。根據這些賠償義務，我們可能負責未來的付款，以解決針對他們的侵權索賠
。我們不保留知識產權訴訟責任準備金。
此外，如果針對公司或其客户的侵權索賠成功，公司可能會被要求支付損害賠償金或尋求特許權使用費或許可安排，而這可能不是以商業合理的條款
獲得的。任何此類損害賠償或特許權使用費的支付可能會大幅增加公司的運營費用，並對公司的經營業績和財務狀況造成實質性損害。此外，版税或
許可安排可能根本不可用，這將要求公司停止銷售某些產品或使用某些技術，這可能會對公司的有效競爭能力產生負面影響。
我們在國外的業務使我們在國際業務中面臨某些固有的風險，這可能會對我們的業務、
運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們在海外的收入、運營和代工安排使我們面臨一定的風險。
匯率波動可能會影響我們的收入、費用和運營結果，以及我們在財務報表中反映的資產和負債的價值。我們還面臨其他類型的風險，包括以下
：
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保護知識產權和商業祕密。
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關税、海關、貿易制裁、貿易禁運和其他阻礙以經濟高效和及時的方式進出口材料和產品的壁壘，或適用關税或海關規則的變化。
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勞動力成本上漲或勞工騷亂。
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在人員配備和管理國際業務方面遇到困難。
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遵守外國和國際法的負擔。
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不利的税收後果。
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風險是因為我們的品牌名稱可能無法在本地獲得認可，我們必須花費大量的時間和金錢來建立品牌認知度，而不確定我們是否會成功；以及
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政治衝突或貿易戰影響我們在國外開展業務的努力。
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監管、地緣政治、社會、經濟或貨幣政策以及其他因素的變化可能會對我們未來的業務產生重大不利影響，或者可能需要我們大幅
修改我們當前的業務實踐。突如其來的政治變革、恐怖主義活動和武裝衝突給受影響國家帶來了普遍經濟中斷的風險，這也可能對我們的業務和行動結果造成不利影響。
我們的財務業績和業務增長能力可能會受到我們無法控制的經濟、監管和政治風險的負面影響。
我們所有的製造商都位於美國以外，2020年，25%的淨收入來自我們國際業務的銷售。因此，我們面臨與在國外開展業務相關的風險
，包括：
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政治或勞工動亂、恐怖主義、公共衞生危機、疾病流行和經濟不穩定導致我們產品所在國家的貿易中斷。
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貨幣兑換波動或要求以特定貨幣進行交易。
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實施新的法律法規或政府強制實施的保護性或預防性措施，包括與勞動條件、質量和安全標準、疾病流行或其他公共衞生問題有關的措施，以及與氣候變化有關的規章制度。
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外國或美國政府當局影響貿易和外國投資的行為，特別是在美國和外國政府之間關係高度緊張的時期，包括實施新的進口限制、關税、反傾銷處罰、貿易限制或資金轉移限制。
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一些國家減少了對知識產權的保護。
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運輸中斷或延誤。
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我們的客户、製造商和供應商所在國家的當地經濟狀況發生了變化。
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這些風險可能會對我們的製造商生產或交付我們的產品或採購材料的能力產生負面影響，並增加我們的總體業務成本，其中任何風險都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。如果這些因素中的一個或多個使我們在特定國家開展業務變得不可取或不切實際，我們的業務可能會受到不利影響。
金融風險因素
我們不充足或昂貴的資金和融資選擇。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們目前的短期債務水平為0美元。我們目前的資金來源包括手頭現金、未付應收賬款、聯邦退税
以及截至2021年1月4日的75萬美元營運資金額度，兩名董事的期限最長為1年。如果我們在沒有相應削減開支的情況下出現收入缺口，運營現金流可能會受到影響。如果我們不能
以具有競爭力的利率或條款和條件進入債務或股權資本市場或資金來源，我們實施業務計劃和戰略的能力將受到負面影響。*獲得足夠銀行融資的機會有限，可能會迫使我們尋求
昂貴的融資或融資，或者需要發行證券的融資形式(如股權信貸額度或管道融資)。此類融資將稀釋現有股東的地位，並對我們普通股的市場價格造成負面壓力
。
其他不良後果可能包括：
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我們的運營現金中有很大一部分可能專門用於支付未來債務的利息和本金，這可能會減少可用於運營的資金；
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我們未來的債務水平可能會使我們在經濟嚴重低迷的時期變得脆弱不堪；以及
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我們在財政上可能無法承受重大和持續的競爭壓力。
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我們預計需要籌集管理和發展業務所需的額外資金，特別是在推廣和生產Connected Surfaces
產品方面，而我們可能無法以我們可以接受的條款籌集資金，甚至根本無法籌集資金。
管理和發展我們的業務將需要大量的現金支出、資本支出和承諾。我們已利用手頭現金和運營產生的現金，並根據需要使用我們的
信貸工具作為流動資金來源。然而，在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎大流行的全球影響，運營產生的現金受到了負面影響。
截至2020年12月31日，我們擁有約120萬美元的現金和約86.1萬美元的可退還所得税。我們還採取了一系列短期和長期行動，以
保留現有資本，包括減少資本支出，減少可自由支配的支出，減少與CIHK在香港的業務相關的高管薪酬支出，以及減少差旅、酒店和展覽費用
。與英鎊國家銀行(Sterling National Bank)的信貸安排沒有續簽，並於2020年7月31日終止。本公司一直在與其他資金來源洽談，這些資金來源為本公司正在過渡到的電子商務業務渠道提供額外的採購選擇
。然而，如果我們無法協商新的信貸安排，或者如果手頭現金和運營產生的現金不足以滿足我們的現金需求，我們將需要尋求
額外的資本，可能是通過債務或股權融資，為我們的運營和未來的增長提供資金。我們未來作為流動性來源進入信貸和資本市場的能力，以及與此類
融資相關的借款成本，取決於市場狀況以及我們的信用評級和前景。鑑於我們近年來報告的虧損，我們不能保證能夠協商出有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借款成本。此外，股權融資的條款可能會稀釋或潛在稀釋我們的股東，新投資者願意購買我們的證券的價格可能低於我們普通股的當前每股價格。
新證券的持有者也可以享有權利。, 優先於現有普通股持有人的優惠或特權。如果需要新的資金來源，但資金不足或不可用，我們將被
要求根據可用資金修改我們的增長和運營計劃(如果有)，這將損害我們發展或維持業務的能力。
我們正在為Connected Surfaces Smart Mirror的庫存採購和營銷尋求資金，這筆資金對於推出這一新的
產品線至關重要。
雖然截至2021年12月31日，我們手頭的現金約為120萬美元，但這些資金將用於在美國和海外的基本運營費用、Connected Surfaces產品組合的持續開發、社交媒體營銷以及向現有零售客户支付營銷應計費用。我們正在為購買庫存和營銷我們的新互聯表面尋求股權或債務資金，以便
保留手頭現金用於運營費用。*由於我們傳統LED照明產品線的收入下降，我們需要籌集互聯表面智能鏡子產品線的庫存和營銷資金，以完全
滿足產品發佈初期的預計財務需求，哪個初始階段被認為對產品發佈的前景至關重要。*Connected Surfaces Smart Mirror產品線被認為是取代
現有LED照明產品線作為公司運營收入來源的關鍵。
我們過去的增長可能不代表我們未來的增長，未來我們的收入增長率可能會下降。
由於我們正在將產品重點轉向互聯表面產品，並考慮到新冠肺炎疫情對我們通過實體零售商銷售發光二極管產品的影響，因此過去的財務業績並不預示着未來的任何增長或未來的財務業績。面對激烈的競爭，我們將不得不建立我們的連接表面產品線。
匯率波動可能會顯著增加我們的費用並影響運營結果，特別是在貨幣受到強烈的
政治和其他外部壓力的情況下。
我們2020年的所有銷售額都是以美元交易的。美元相對於外幣的疲軟可能會通過更高的單位成本對我們的運營利潤產生負面影響。(
然而，隨着公司銷量的增加，槓桿購買力使公司能夠將對成本的影響降至最低。上一次經濟危機揭示了匯率的高度波動性。貨幣匯率的變化也可能
影響我們和我們的競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格。我們不能保證美元匯率在未來會保持穩定，也不能保證這種匯率的波動不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生
實質性的不利影響。
如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的
財務狀況或經營結果。如果我們對財務報告的內部控制不有效，可能會對投資者對我們的信心和我們普通股的價格產生不利影響。
作為一家上市公司，我們被要求保持對財務報告的內部控制，並報告這種內部控制中的任何重大弱點。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條
要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並提供財務報告內部控制的管理報告。如果我們發現我們的財務報告內部控制
存在重大弱點，我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，如果我們的獨立註冊會計師事務所不能就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，或者如果我們不能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，那麼，我們可能會延遲提交我們的定期報告，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。
我們普通股的風險因素
細價股和不穩定的市場價格。
在兩名公司董事宣佈75萬美元的營運資金信貸額度和宣佈推出新的Connected Surfaces Smart Mirror
產品後，我們普通股的市場價格在2021年第一財季大幅上漲，但公司沒有推廣其普通股，也沒有聘請任何第三方來推廣普通股。自本10-K報表提交之日起，公司
無意在可預見的將來進行任何股票促銷活動。根據政策，該公司從不向公眾投資者推薦任何普通股投資。
由於以下描述的因素，本公司普通股可能會受到波動交易的影響，包括由於公開市場交易導致市場價格
快速上漲和下跌。*本公司普通股缺乏能夠保護市場價格不受交易和市場價格波動影響的一級做市商和機構投資者。此外，該公司沒有任何
研究分析師發佈建議(Smart Score主動提供的2021年3月評級除外)。根據美國證券交易委員會的規定，普通股也是“細價股”，在交易中受到細價股的限制和負擔。缺乏
市場支持和細價股地位意味着交易，特別是通過日內交易者進行的交易，可能會導致普通股的市場價格迅速上升或下降，使普通股的任何投資都具有極高的風險，不適合
無法承受全部投資損失並需要投資流動性的
投資者。
沒有分紅。
我們尚未支付，也不打算在可預見的將來支付普通股股息。我們目前打算保留所有未來收益(如果有的話)，為我們當前和擬議的業務活動提供資金。我們還可能在未來產生債務，這可能會進一步禁止或有效限制我們普通股的現金股息支付。
根據SEC規則，我們的普通股是“細價股”，根據規則
144，我們以前是空殼公司，這使得我們的股票很難出售或交易。
我們的普通股目前在場外交易市場(代碼：CAPC)交易，並受根據交易法第15(G)節通過的“細價股規則”的約束。Penny
股票規則適用於普通股交易價格低於每股5.00美元的場外交易公司，此類規則要求，向“已確定客户”以外的人交易“Penny股票”的經紀人必須完成某些
文件，向投資者進行適當性查詢，並向投資者提供有關證券交易的某些信息，包括在某些情況下的風險披露文件和報價信息。在
違反適用規則的情況下出售的細價股票可能會使股票買家有權撤銷出售並從經紀人那裏獲得全額退款。許多經紀商決定不接受存款或交易“細價股”股票，因為細價股規則的繁重管理要求，以及處理細價股帶來的更大責任敞口，因此，願意在這類證券中充當做市商的經紀自營商數量有限。如果
我們在很長一段時間內仍受“細價股規則”的約束，我們的證券可能會對市場產生不利影響(如果有的話)。由於我們的普通股受“細價股規則”的約束，投資者將發現處置我們的普通股更加困難
。作為一家“細價股”公司，經紀公司不能在沒有完成特殊文件的情況下向投資者推薦我們的普通股，也不能接受我們普通股的訂單。
2021年3月，我們的普通股被批准用於DWAC/快速電子轉移，這將加強我們普通股的交易，但不會消除由於普通股缺乏市場支持或我們普通股的“細價股”地位而帶來的
問題，因此，不會減少我們普通股的交易和市場價格的波動。
根據目前的SEC規則及其解釋，我們也是前空殼公司。因此，我們的股票轉讓代理需要法律意見和其他文書工作，才能從非關聯股東和關聯股東的股票證書中取消限制性
圖例。此外，我們的股票轉讓代理不會永久刪除關聯股東持有的股票上的限制性圖例。這種狀態可能會使我們的
普通股對投資者和潛在買家更具吸引力，更難出售或交易。“關聯股東”一般是指公司高管、董事和持有超過10%普通股已發行股份的股東。
我們的控股股東可能會採取與您的利益相沖突的行動。
截至目前，我們的某些高級管理人員和董事實益擁有我們約40%的已發行普通股。如果假設獲得擁有足夠投票權的公眾股東的支持，我們的高級管理人員和董事將能夠控制所有需要股東批准的事項，包括董事選舉、公司註冊證書的修改和重大公司交易的批准。他們將在很大程度上控制我們的管理層和政策。這些股東選出的董事將能夠影響對我們資本結構產生重大影響的決策。*這種控制可能會
延遲或阻止控制權的變更或管理層的變動，或者限制我們的其他股東批准他們認為最符合他們利益的交易的能力。例如，我們的控股股東將能夠
控制將我們的運營業務和子公司出售或以其他方式處置給另一家實體。
一般風險因素
消費者購物偏好和分銷渠道的變化繼續發展，可能會對我們的運營結果或未來增長產生負面影響
。
消費者對購物體驗的偏好繼續快速演變。我們通過各種渠道銷售我們的產品，包括通過批發客户，我們正在推出我們自己的直接面向消費者的業務，包括我們的品牌和電子商務平臺。如果我們或我們的批發客户不能為消費者提供有吸引力的店內體驗，我們的品牌形象和運營結果可能會受到負面影響。
此外，作為我們電子商務收入增長戰略的一部分，我們正在進行大量投資，以增強我們的平臺能力和實施系統，以提高與消費者的參與度。如果我們不能成功執行這一
戰略，或繼續提供吸引消費者的吸引人的、用户友好的數字商務平臺，我們的品牌形象和運營結果可能會受到負面影響，我們未來的增長機會也會受到負面影響。此外，從長遠來看，我們
無法預測新冠肺炎疫情是否以及如何影響消費者對購物體驗的偏好，以及我們將以多快、多有效的速度適應這些偏好。我們啟動了社交媒體/電子商務
營銷計劃，以應對當前消費者購買習慣的趨勢，以防傳統實體零售業在新冠肺炎疫情的衝擊下繼續遭受打擊和衰落，以及在新冠肺炎疫情之前消費者進行電子商務購物的日益增長的趨勢。
該公司的運營可能會受到其無法控制的自然或人為原因的幹擾。
本公司的運營受到其無法控制的自然或人為原因的幹擾，包括颶風、嚴重風暴、洪水和其他形式的惡劣天氣帶來的實物風險、事故、火災、地震、恐怖主義行為以及新冠肺炎等流行病或大流行性疾病，其中任何一項都可能導致暫停運營或對人或環境造成損害。雖然本公司的所有企業業務
都位於美國，但本公司參與了中國和泰國的產品供應鏈，如果疾病傳播到足以導致大流行(或引起對大流行的恐懼加劇)，或者政府管制或限制勞動力或產品流動或阻礙本公司人員的旅行，本公司進行正常業務運營的能力可能會受到影響，這可能會對本公司的運營結果和流動性產生不利影響。本公司的大部分產品
都是在中國和泰國採購和製造的，新冠肺炎對這兩個經濟體造成的幹擾增加或持續可能會對本公司的產品生產產生重大不利影響。目前，該公司的中國和泰國供應商已重新開業，並已全面建成生產能力。
我們可能無法成功執行我們的長期戰略，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們執行長期戰略的能力在一定程度上取決於能否成功執行關鍵領域的戰略增長計劃，例如我們新的互聯表面類別、LED
照明和我們新的在線直接面向消費者的銷售渠道。我們在這些領域的增長取決於我們是否有能力繼續成功地向現有客户營銷這些新產品，在
美國市場上增加我們的電子商務和移動應用產品，並繼續成功地增加我們在互聯表面類別中的產品供應。如果我們繼續
經歷由於新冠肺炎或其他重大事件造成的重大市場混亂，特別是在美國市場和銷售額下降，我們在時間表上以我們預期的規模投資於這些增長計劃的能力將受到負面影響。此外，我們的長期戰略取決於我們能否成功推動毛利率的擴張，管理我們的成本結構，並推動我們的投資回報。如果我們不能在有效管理成本的同時有效執行長期增長戰略，我們的業務可能會受到負面影響，我們可能無法實現預期的
運營結果。
如果我們不能充分保護知識產權，競爭對手可能會製造和銷售類似的產品，這可能會對我們的
市場份額和經營業績造成不利影響。
我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。我們的商標對我們的業務至關重要，也是我們最重要的資產之一。2020年，我們幾乎所有的總收入都來自帶有專有商標和品牌名稱的產品。因此，我們未來的成功可能在一定程度上取決於與我們的商標和品牌名稱相關的商譽
。我們擁有多項專利、專利申請和其他我們認為對我們的業務具有重要意義的技術。
我們的產品在中國和泰國製造。我們面臨的風險是，我們的專有信息在中國可能得不到與知識產權法律發達的國家同樣的保護
，而且當地法律可能無法在未經授權泄露機密信息的情況下提供足夠的補救措施。執行和確定我們在中國的專有權範圍可能需要昂貴且耗時的訴訟
，如果不能獲得或維持商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。我們不能確定這些知識產權是否會得到最大限度的利用或能否成功維護。我們可能無法獲得和完善我們自己的知識產權，或者在適當的情況下無法維護我們自己的知識產權，或者在適當的情況下許可支持新產品推出所需的知識產權。我們不能確定
這些權利如果獲得，將來不會失效、規避或受到挑戰，而且我們可能會因採取法律行動來保護我們的知識產權而招致鉅額成本。
即使在美國獲得此類權利，銷售或可能銷售我們產品的其他一些國家的法律對知識產權的保護程度也不如美國法律
。如果其他各方侵犯了我們的知識產權，他們可能會稀釋我們品牌在市場上的價值，這可能會降低消費者與我們品牌的關聯價值，損害我們的銷售
。如果未能完善或成功維護我們的知識產權，可能會降低我們的競爭力，並可能產生實質性的不利影響
可能會有新興技術或其他人申請專利的新技術。這些新技術可能對在產品利基市場中競爭至關重要，特別是像智能家居
行業中新興的智能鏡子這樣的產品。我們可能無法授權或負擔得起許可他人擁有的新技術，這些技術對於在產品利基市場中競爭至關重要。
我們的運營結果和財務狀況可能會受到安全漏洞(包括網絡安全事件)的嚴重影響。
未能有效預防、檢測和恢復安全漏洞，包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊；病毒；員工錯誤或
操作造成的漏洞；或其他中斷可能導致我們的資產被濫用、業務中斷、財產損失和機密業務信息。此類攻擊可能導致未經授權的各方獲得至少某些機密
業務信息的訪問權限。然而，到目前為止，我們還沒有經歷過任何我們認為是此類攻擊造成的財務影響、競爭環境或商業運營的變化。儘管管理層不相信我們經歷過任何
安全漏洞或網絡安全事件，但不能保證我們將來不會遭受此類攻擊。我們積極管理可能導致業務中斷和安全漏洞的控制範圍內的風險，並已
投入大量資源來增強我們的控制環境、流程、實踐和其他保護措施。儘管做出了這些努力，但隨着這些威脅持續發展，特別是圍繞網絡安全，此類事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們預計我們的經營業績將在季度和年度基礎上波動。
公司的收入和運營結果在不同時期可能會有很大差異，可能會因為各種因素而達不到預期，其中一些因素不在我們的
控制範圍之內。由於我們的收入和經營結果存在潛在的差異，期間之間的比較可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。此外，我們的運營結果可能不符合關注我們的投資者或公開市場分析師的預期，這可能會對我們的股價產生不利影響。*由於Connected Surface產品是一個新的產品線，我們缺乏運營
經驗來確定Connected Surface產品是否有季節性銷售週期。
項目1B：未解決的證券交易委員會工作人員信函。
截至2020年12月31日的財年沒有。
項目2.財產。
該公司與佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘和香港特別行政區的辦公室簽訂了運營租賃協議，這些協議的到期日各不相同。本公司及其運營子公司均不擁有任何真正的物業或設施。CAPC和Capstone共享主要執行辦公室和運營設施。*本公司的主要執行辦公室位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘33441號Fairway Drive431，Suite200。
自2019年11月1日起，本公司與業主“431 Fairal Associates，LLC”就公司位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘33441號Fairway Drive 200 Suite2樓2樓的執行辦公室簽訂了一份新的優質經營租約，租約於2023年6月30日止，年化基本租金為70,104美元，自2020年7月1日至7月1日的基本租金調整幅度為3ST在
任期內的每一年。根據租賃協議，Capstone還負責租賃房產的部分公共區域維護費，按年率計算，這部分費用估計為每平方英尺12.00美元，該房產的面積約為4694平方英尺。
嘉通國際香港有限公司(CIHK)於香港灣仔軒尼詩道303號訂立寫字樓租賃協議，原協議自2014年2月17日起生效，現已多次延期。2019年8月17日，租期進一步延長，基本月租為5100美元，為期6個月，至2020年2月16日止。該公司決定不再續簽，並讓這份租約到期。
CIHK簽訂了一份六(6)個月的租賃協議，從2016年12月1日起在香港新界葵涌永建路4-6號永健工業大廈3樓租用一個展示廳和儲物空間。這份協議已經多次延期。基本月租金為1,290美元的租約於2019年8月16日到期，並於2020年2月16日到期，續簽了(6)個月。
自2020年2月17日起，本公司簽訂了新的6個月租約，於2020年9月30日到期，基本租金為每月1,285美元。為了進一步降低成本，本公司
降低了空間要求，簽訂了為期3個月的租約，於2020年12月31日到期，該公司決定不再續簽，並讓這份租約到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，租金支出分別為165,706美元和100,616美元。與前一年相比，截至2020年12月31日的一年租金上漲，主要原因是截至2020年1月31日的每月8,383美元的租金優惠到期。在新寫字樓租賃開始之日，公司在ASU 2016-02主題842項下記錄了使用權資產和租賃負債。
我們相信，這些設施得到了良好的維護，符合環境法律和法規，並得到了足夠的保險。我們還相信這些租賃設施並不是
獨一無二的，如有必要，可以在現有租期結束時更換。
該公司有兩個短期倉儲租賃，租期不到12個月。
第三項法律訴訟。
我們不是任何重大未決法律程序的當事人，據我們所知，我們沒有受到任何由我們發起或針對我們的此類行動的威脅。*我們可能會不時受到法律
訴訟和在正常業務過程中出現的索賠的影響。*儘管此類例行訴訟中偶爾會出現不利的決定或和解，但我們相信，此類例行訴訟的最終處置不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大
不利影響。
其他法律事項
據我們所知，我們的董事、高級管理人員或持有本公司證券超過5%(5%)的記錄的所有人，或任何該等董事、高級管理人員或
證券持有人的任何聯繫人，均不是對我們不利的一方，也沒有在未決訴訟方面對我們不利的重大利益。
第四項礦山安全披露(不適用)
第二部分
第五項登記人普通股市場及相關股東事項。
該公司的普通股在場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)的QB風險市場一級掛牌交易，交易代碼為“CAPC”。
截至2021年3月1日，我們的普通股約有1,820名登記持有人(不包括OBO/街名賬户)，估計有46,296,364股已發行普通股
股。
股利政策
在過去六年中，我們沒有就普通股股票申報或支付任何現金或其他股息，目前我們也不打算對普通股股票支付任何現金股息
。根據現有的財務表現，我們目前預計，在可預見的未來，我們不會宣佈或支付任何系列優先股的股息。我們目前的政策是保留收益(如果有)，為我們業務的擴張和發展
提供資金。未來我們普通股的股息支付由我們的董事會全權決定。
最近出售的未註冊證券
在截至2020年12月31日的年度內，沒有出售任何未註冊的證券。2020年8月6日，公司授予：公司董事Guzy先生和Postal先生分別獲得10萬份股票期權，以參加2020-2021年的審計、提名和薪酬委員會：並向公司祕書Aimee Brown授予10,000份股票期權。股票期權
是根據證券法第4(A)(2)節和該法案D條例第506(B)條規定的豁免註冊而發行的。
2021年1月4日，本公司與董事Stewart Wallach和Jeff Postal作為聯合貸款人(“貸款人”)簽訂了一項貸款協議，根據該協議，貸款人將向本公司提供最多750000美元(本金)作為營運資金用途的信貸額度。
貸款期限從2021年1月4日開始，到2021年6月30日結束(“初期”)。根據與初始期限相同的條款和條件，公司可以將初始期限再延長6個月，截止日期為2021年12月31日
。
作為根據本協議在初期提供貸款的貸款人並同意低於市場利率，以及在
無擔保基礎上支付貸款融資費的代價，本公司向貸款人發行了以下證券，即向各貸款人發行的公司B-1系列可轉換優先股(“優先股”)的7,500股。優先股應具有適當的限制性
圖例。根據出借人的選擇，每股優先股轉換為66.66股普通股。
如果本公司選擇將初始期限再延長6個月，本公司必須向貸款人發行500,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元，向每家貸款人發行。本公司將安排向每個貸款人發放帶有適當限制性圖例的股票證書。
採用股份回購計劃
2018年12月19日，公司與註冊經紀自營商Wilson Davis&Co.，Inc.簽訂了規則10b5-1購買計劃(以下簡稱購買計劃)，該購買計劃是根據修訂後的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則10b5-1制定的，涉及公司普通股。如前所述，公司董事會於2018年8月29日批准使用規則10b5-1採購計劃。
根據購買計劃，註冊經紀交易商Wilson Davis&Co.公司將根據購買計劃的條款，按現行市場價格定期購買總計75萬股股票。對
採購計劃的這一描述並不完整，其全文受採購計劃文本的限制，該採購計劃的副本作為附件99.1附在2018年12月24日提交給委員會的表格8-K的當前報告中，以及日期為2018年12月18日的
。
2019年5月31日，公司董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2020年8月31日。董事會還批准，在續訂期間，根據股票回購計劃可能進行的股票回購的最高可用資金總額
保持在1,000,000美元。
2019年9月23日，本公司簽署了修訂後的股票購買計劃，以反映該計劃的延期，根據購買計劃的條款，按當前市場價格回購最多75萬股股票。
2020年3月30日，威爾遜·戴維斯公司通知公司，公司已回購75萬股普通股，以完成授權購買計劃。
2020年6月10日，公司董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2021年8月31日。自董事會批准以來，
2020年期間沒有進一步回購公司普通股，為了在新冠肺炎大流行期間節約現金，進一步的股票回購已被擱置。
截至2020年12月31日，到目前為止，公司共回購了75萬股普通股，總成本為107740美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，分別回購了283,383股和466,617股普通股，回購成本分別為2020年的36,333美元和2019年的71,407美元。
以下彙總了2020財年和2019年根據股票購買計劃購買普通股的任何情況：
|
財務期
|
回購股份數量
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採購總價
|
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2020財年
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283,383
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$
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36,333
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2019財年
|
466,617
|
71,407
|
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總計
|
750,000
|
$
|
107,740
|
|||||
第六項：精選財務數據。(不適用)
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及本報告的其他部分含有前瞻性表述,這涉及風險和不確定性。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括
與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述還可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“
”將、“可能”、“可以”等詞語來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。
可能導致此類差異的因素包括但不限於本報告中在“風險因素”標題下討論的因素，這些因素在此作為參考併入本報告。以下討論應與本報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。*此處提供的所有信息均基於CAPC 2020財年的業績。除非另有説明，否則提及的特定年份或季度指的是CAPC截至去年12月的財年以及這些財年的相關季度。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
執行摘要
2019年12月，新冠肺炎應運而生，並在全球範圍內傳播。世界衞生組織在2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及私人實體實施各種限制，包括關閉非必要的業務、限制旅行、限制公共集會、在家下達命令和建議，以及對可能接觸該病毒的人進行隔離。
在密切監測並考慮到聯邦、州和地方政府的指導後，我們於2020年3月暫時關閉了我們在美國的公司辦公室，直到2020年5月。公司辦公室每天重新開放，但有
名員工輪流工作。
新冠肺炎已對旅行、商業活動和全球供應鏈造成重大幹擾，全球金融市場大幅波動，並導致
失業率急劇上升，尤其是在美國。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響公司業績，將主要取決於未來的事態發展，包括危機的嚴重程度和持續時間，
全國疫苗接種計劃的速度和有效性，新冠肺炎的潛在突變，以及為遏制新冠肺炎或治療其影響而採取的行動的影響。這些未來的發展高度不確定，不能有把握地預測
。
這場流行病已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了
預防措施來保持充足的流動性，暫停股票回購，暫時推遲我們高管50%的工資，大幅削減非必要的運營費用，並縮減我們的香港業務，因為
我們將生產轉移到了泰國。我們的目標是保存現金，但繼續在需要的地方投資，以支持Connected Surfaces計劃的重新啟動。
新冠肺炎的影響導致我們截至2020年12月31日的年度收入和收益出現前所未有的下降，其中包括同期的商譽減值費用。
截至2020年12月31日的一年中，總淨收入下降了77.7%，降至約280萬美元，而去年同期為1240萬美元。2020年淨虧損約為240萬美元，而2019年淨虧損為892000美元。由於2020年3月27日頒佈的CARE法案帶來的税收優惠，該公司2020年的淨税收優惠估計為61.2萬美元。CARE
法案取消了某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度。該公司能夠將NOL結轉到2017納税年度，並
按照大約34%的聯邦税率產生了之前繳納的所得税的預計退款。
以下討論旨在更好地瞭解我們已審核的合併財務報表及其附註，包括對我們的業務和產品的簡要概述、影響我們業績的關鍵因素以及運營結果摘要。
概述
Capstone Companies，Inc.(“公司”或“CAPC”)是根據佛羅裏達州法律組建的公共控股公司。本公司是一家領先的設計、生產和營銷商
靈感消費產品，通過技術簡化日常生活。*在過去十年中，本公司的各種產品系列分佈在全球，包括澳大利亞、日本、韓國、北美、南美和英國的消費市場。主要運營子公司是位於公司主要執行辦公室的佛羅裏達州公司Capstone Industries，Inc.(“CAPI”)。為了監督和管理環太平洋地區的業務活動，公司
成立了Capstone國際香港有限公司(簡稱“CIHK”)，使其能夠擴大公司的產品開發、工程和工廠資源能力。該公司在開發感應充電、電源故障控制、安全和家用LED照明產品方面有開發技術的歷史，最近進入了
到2017年，公司的重點一直是將LED整合到當今家庭中最常用的消費照明產品中。“在過去幾年中，LED
價格大幅下降，使LED消費產品商品化。LED類別已經成熟，不再像前幾年那樣成為創新的”必備“消費產品。
Capstone的成功在於它能夠識別出可以充分利用Capstone管理經驗的新興產品類別。在過去十年中，公司一貫的低成本製造和運營在以極具競爭力的價格提供高質量產品方面提供了優勢。
2017年底，隨着管理層認識到LED類別正在走向成熟，它尋求將公司的收入流轉變為新興類別的商機。儘管我們
目前仍在有限的基礎上供應LED產品，但我們開發和推出新的創新產品線(如Smart Mirrors)的戰略計劃被認為對維持或增長收入至關重要。
我們的期望是，2021年推出的新的互聯表面產品組合將比我們的傳統LED照明產品線吸引更多的受眾。新的產品組合旨在
利用當今流行的消費者不斷擴大的互聯生活方式。這些產品都有觸摸屏和語音接口，互聯網接入，以及能夠運行可下載應用程序的操作系統。平均售價將
與平板電腦和智能手機相當，預計零售價從每台699.00美元起，目標是向美國主流市場傳遞消費者價值。然而，在白天，無論是工作還是個人，智能手機/平板電腦都能讓您保持連接，而現在當您進入家中時，Capstone的新Connected Surfaces產品將使用户以更輕鬆的方式獲得相同級別的連接，而不需要與這些設備捆綁在一起。
該公司的財務舉措是由其進入新的分銷渠道推動的，並呼籲更加重視電子商務商業模式。*由於疫情的爆發，零售客流量大幅減少，電子商務平臺在所有產品線的消費者中都取得了進步。在通過直接面向消費者的努力建立了互聯表面類別之後，它應該會進入
零售貨架。*該公司的營銷戰略將改變其歷史上對Big Box的依賴，同時提供更有利可圖的業務。
電子商務模式產生的毛利率將大大高於過去，並應提供強勁的現金流。儘管該公司將需要額外資金來建立其營銷努力，庫存水平和服務水平一旦進入初始營銷階段
即可驗證公司的戰略舉措。*未來的增長將直接受到曝光率、消息傳遞和分銷能力水平的影響。*短期而言，公司內部人員和董事已承諾繼續支持公司的需求
。
通過與位於中國境外(特別是泰國)的替代製造商在海外勤奮工作，我們預計對我們的銷售價格和相關利潤率的影響微乎其微，否則
可能會受到美中之間持續的貿易爭端的影響。
2020年3月10日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎冠狀病毒的爆發是一種流行病。新冠肺炎疫情對旅行、商業活動和全球供應鏈造成了重大幹擾，全球金融市場大幅波動，並導致失業率急劇上升，尤其是在美國。
由於我們的直接進口業務模式發運的產品通常需要3至4個月的交付期，我們2020年的收入受到疫情期間消費者在商店的客流量減少的不確定性的顯著影響。這種不確定性導致零售買家推遲或推遲促銷活動。*近幾個月來，隨着消費者信心的增強，公眾對光顧商店變得更加習慣和感到更安全，店內客流量有所增加。尤其是我們銷售的倉儲式俱樂部。與前幾個季度相比，俱樂部渠道在國內和國際上的促銷活動逐漸增加。我們相信零售購買信心將繼續改善，並預計促銷機會將開始正常化。研發和42021年的宿舍。
自2020年初以來，該公司一直在建設基礎設施，以過渡到在線零售業務，該業務在疫情期間在全國範圍內經歷了大幅增長。
公司早在疫情影響之前就看到了消費者購買趨勢的變化，並在過去一年中一直在投資發展社交媒體業務，現在準備在2021年4月正式推出其在線Smart Mirror業務的發貨產品
。
我們相信新冠肺炎病毒將在2021年上半年繼續影響零售市場，但隨着我們將渠道戰略的重點放在電子商務上，2021年對我們業務的幹擾應該是温和的
。消費者信心將隨着就業機會的增加和收入的復甦而相應上升。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響公司的業績將主要取決於未來的發展，
包括危機的嚴重程度和持續時間，國家疫苗接種計劃的速度和有效性，COVID-19的潛在突變，以及未來將採取的遏制新冠肺炎或對待其影響的行動的影響。*這些未來的發展高度不確定，無法有信心地預測。
我們繼續進行投資，以確保我們提供高質量、有用的產品。此外，公司還繼續加強對客户服務的支持。在2020和2019年，公司
大幅擴大了對社交媒體營銷的投資和承諾。隨着在線商務和社交媒體對消費者的重要性與日俱增，這種營銷將在擴大我們的生活方式品牌方面發揮至關重要的作用，也將有助於
在公司不斷增長的消費者基礎上建立信譽。這項努力將專注於通過使用Facebook、
Twitter、YouTube和Instagram等第三方社交媒體來創建更廣泛、更積極的社交媒體存在。我們將通過持續的分析來管理和完善我們在這些社交媒體活動中的投資。
該公司通過三家全資運營子公司：CAPI、CIHK和CLTL監督和控制其產品的製造，這些產品目前由OEM代工製造商在中國和泰國製造。為了支持將在2021年推動我們業務的當前電子商務模式，我們將把庫存放入美國境內的倉庫設施，以供直接面向消費者履行。*在2021年下半年向Big Box零售商推出Connected Surfaces計劃
時，該公司將恢復其直接進口模式。屆時，該公司的產品將按特定的促銷期定製生產，不需要在國內補貨。
CIHK不斷評估其合同製造商滿足公司日益增長的需求的能力。此外，所有制造商都必須通過嚴格的合規性、安全性和設備評估
審核，以確保最高質量產品的價格具有競爭力。Capstone的業務實踐使其與其OEM合同製造商發展了良好的關係，並帶來了商業上有利的付款條件，
多年來，這對公司的發展做出了巨大貢獻。
到目前為止，該公司的所有零售額都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質在幾個月後不能
從其客户和供應商處獲得重要的前瞻性信息。
隨着Connected Surfaces在線業務的推出，為確保新產品類別有充足的庫存供應以支持即時電子商務發貨，公司將
隨着銷售量的確定而預測其庫存需求。
影響我們財務業績的主要因素
影響我們財務表現的行業因素有很多，其中包括：
| • |
對產品和應用的總體需求。我們的增長潛力取決於Connected Surfaces產品組合的成功推出和消費者接受度。
公司的產品被描述為非必需品和經濟狀況，特別是消費者對經濟狀況和增長的不確定性或擔憂，會影響消費者需求。可能影響美國經濟的全球經濟狀況的不確定性不利於消費者購買我們這類消費品。這些不確定性使得我們和我們的客户很難預測需求。
|
| • |
強大且不斷髮展的競爭環境。雖然我們自成立以來已經證明瞭我們在零售渠道中成功競爭的能力
，但我們所服務的市場的競爭非常激烈。許多公司在產品開發、生產設備和產品營銷方面投入了大量資金。產品定價壓力存在，因為市場
參與者經常啟動定價策略以獲取或保護市場份額。為了保持競爭力，市場參與者必須不斷提高產品性能或功能，降低成本，並開發改進的方法來支持其客户
。為了應對這些競爭措施，我們投資於研發活動，以支持新產品開發、維持較低的產品成本並提供更高級別的性能和產品功能，以
使我們的產品在市場上脱穎而出。
|
| • |
利潤率。該公司的產品規劃戰略是由提供可持續利潤率的需要推動的。這與相關
營銷成本的密切管理相結合，是維持或擴大公司市場佔有率所必需的。
|
| • |
技術創新和技術進步。消費電子產品類別的創新和進步繼續創造着更多的渠道機會。智能家居類別
在2020年約為846億美元，預計到2023年將增長至1398億美元，自2018年以來的複合年增長率為18.2%。預計到2022年，智能家居的家庭普及率將增長到19.5%。美國的智能手機用户超過2.69億，預計到2024年將達到2.9億。通過公司持續的研發活動，差異化的智能家居產品及其對消費者的相關價值，市場份額有望持續擴大
。
|
| • |
負擔得起的資金。該公司需要獲得負擔得起的資金資源，以支持正在進行的產品開發和新的市場滲透。
|
知識產權問題。市場參與者依賴於與其業務的產品開發和其他核心能力相關的專利和非專利專有信息。保護知識產權很重要。因此，通常會採取專利申請、保密和保密協議等步驟，以及其他安全措施。本公司沒有為知識產權訴訟設立訴訟準備金。作為商業判斷，
公司並不對所有知識產權申請專利、版權或商標，原因包括註冊和維護註冊的成本、成功維護註冊的機率和成本，以及知識產權的商業價值。
公司並不對所有知識產權進行專利或版權註冊或商標註冊，這些因素包括註冊和維護註冊的成本、成功維護註冊的機率和成本以及知識產權的商業價值。為執行或保護知識產權，訴訟或威脅訴訟屢見不鮮。本公司尚未就知識產權問題起訴任何第三方。
行動的結果。
淨收入
收入來自我們住宅照明產品的銷售。這些產品面向室內和室外應用的家用LED照明。收入受
季度和年度波動的影響，並受個別大額訂單的時間安排以及發貨或交貨時間的延遲(有時甚至提前)的影響。我們在向客户發貨時確認收入
當所有履行義務均已完成且所有權已轉移給客户時，並根據各自銷售的合同安排確認收入。每份合同一經驗收，將有固定的單價。我們的大部分銷售面向
美國市場，2020年美國市場佔收入的75%，我們預計該地區將繼續是公司的主要收入來源。我們還有25%的收入來自海外銷售。淨收入還包括即時返點優惠券的成本
，以及為促銷某些產品而向零售商提供的產品支持津貼。我們所有的收入都是以美元計價的。
銷貨成本
我們銷售商品的成本主要包括從合同製造商處購買的產品，如果適用，還包括相關關税和入境運費。此外，我們銷售的商品成本
還包括潛在保修索賠和運費津貼的準備金。我們根據客户訂單採購我們的製成品。
毛利
我們的毛利潤已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們產品的平均銷售價格、產品組合、促銷津貼、我們降低產品成本的能力
我們購買組件的成本波動。見上文第1A項中的“風險因素”。
運營費用
運營費用包括銷售和營銷費用，包括社交媒體廣告、銷售
代表佣金、廣告、展示費和與員工薪酬相關的成本。此外，運營費用還包括與產品開發、辦公和倉儲、會計、法律、保險和
股票薪酬相關的費用。
綜合經營業績和展望
|
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
|
||||||||||||||||
|
(單位：千)
|
||||||||||||||||
|
2020年12月31日
|
2019年12月31日
|
|||||||||||||||
|
美元
|
收入的百分比
|
美元
|
收入的百分比
|
|||||||||||||
|
收入，淨額
|
$
|
2,770
|
100.0
|
%
|
$
|
12,404
|
100.0
|
%
|
||||||||
|
銷售成本
|
2,266
|
81.8
|
%
|
9,972
|
80.4
|
%
|
||||||||||
|
毛利
|
504
|
18.2
|
%
|
2,432
|
19.6
|
%
|
||||||||||
|
運營費用：
|
||||||||||||||||
|
銷售和市場營銷
|
300
|
10.8
|
%
|
379
|
3.1
|
%
|
||||||||||
|
補償
|
1,516
|
54.7
|
%
|
1,554
|
12.5
|
%
|
||||||||||
|
專業費用
|
423
|
15.3
|
%
|
435
|
3.5
|
%
|
||||||||||
|
產品開發
|
250
|
9.0
|
%
|
349
|
2.8
|
%
|
||||||||||
|
其他一般事務和行政事務
|
477
|
17.2
|
%
|
648
|
5.2
|
%
|
||||||||||
|
商譽減值費用
|
624
|
22.5
|
%
|
-
|
-
|
%
|
||||||||||
|
總運營費用
|
3,590
|
129.6
|
%
|
3,365
|
27.1
|
%
|
||||||||||
|
營業虧損
|
(3,086
|
)
|
(111.4
|
)%
|
(933
|
)
|
(7.5
|
)%
|
||||||||
|
其他收入(費用)
|
||||||||||||||||
|
雜項收入(費用)淨額
|
90
|
3.2
|
%
|
29
|
0.2
|
%
|
||||||||||
|
利息支出
|
-
|
-
|
%
|
(3
|
)
|
-
|
%
|
|||||||||
|
其他收入(費用)合計
|
90
|
3.2
|
%
|
26
|
0.2
|
%
|
||||||||||
|
税前虧損優惠
|
(2,996
|
)
|
(108.2
|
)%
|
(907
|
)
|
(7.3
|
)%
|
||||||||
|
所得税優惠
|
(612
|
)
|
(22.1
|
)%
|
(15
|
)
|
(.1
|
)%
|
||||||||
|
淨虧損
|
$
|
(2,384
|
)
|
(86.1
|
)%
|
$
|
(892
|
)
|
(7.2
|
)%
|
||||||
淨收入
我們在截至2020年12月31日的一年中的業務運營和財務業績受到新冠肺炎疫情對美國和全球經濟的經濟影響的不利影響。
截至2020年12月31日的財年，淨收入約為280萬美元，比2019財年的1240萬美元減少了約960萬美元，降幅為77.7%。2020年淨收入的下降是由零售商感受到的不確定性推動的，因為
實體店消費者客流量減少對新冠肺炎對美國零售市場的短期和長期影響。這種不確定性導致年內許多促銷機會被推遲。
本公司有選擇地支持零售商通過向客户提供
營銷基金津貼來最大化本公司產品在零售層的銷售或幫助培養消費者產品意識的舉措。預期折扣、津貼和其他扣除的銷售額減少額在記錄相關收入期間確認。應計津貼的減少計入淨收入
，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為341.2萬美元和118萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，國際銷售額分別約為70.4萬美元(佔收入的25%)和120萬美元(佔收入的10%)。
下表按主要來源分列淨收入：
|
截至年底的年度
2020年12月31日
|
截至年底的年度
2019年12月31日
|
|||||||||||||||
|
凱普斯通品牌
|
收入的百分比
|
凱普斯通品牌
|
收入的百分比
|
|||||||||||||
|
照明產品-美國
|
$
|
2,066,519
|
75
|
%
|
$
|
11,218,714
|
90
|
%
|
||||||||
|
照明產品-國際
|
703,839
|
25
|
%
|
1,185,731
|
10
|
%
|
||||||||||
|
總收入
|
$
|
2,770,358
|
100
|
%
|
$
|
12,404,445
|
100
|
%
|
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毛利和銷售成本
截至2020年12月31日的一年，毛利潤約為50.4萬美元，佔淨收入的18.2%，而2019年的毛利潤為240萬美元，佔淨收入的19.6%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，銷售成本分別約為230萬美元和1000萬美元，比上一年減少770萬美元或77%。這一減少是本年度收入減少的直接結果。2020年和2019年，成本分別佔淨收入的81.8%和80.4%。海外整體產品成本於年內保持穩定。
運營費用
銷售和營銷費用
在2020財年和2019年，銷售和營銷費用分別約為30萬美元和37萬9千美元，減少了7.9萬美元或20.8%。2020年支出佔收入的百分比為10.9%，而2019年為3.1%。2020年的社交媒體支出為303000美元，比2019年的16.5萬美元增加了13.8萬美元，增幅為83.6%，這是因為我們進一步發展了我們的社交媒體營銷業務，為推出Smart Mirror計劃做準備。
與2019年的85.6萬美元相比，2020年的廣告和促銷費用為34.7萬美元，減少了50.9萬美元，降幅為59.5%，這是由於2020年零售促銷活動減少所致。
補償費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，薪酬支出分別約為150萬美元和160萬美元，減少3.9萬美元或2.5%。2020年支出佔淨收入的百分比為54.7%，而2019年為12.5%。隨着收入的減少和生產轉移到泰國，該公司在2020年裁減了香港辦事處的4個職位。
專業費用
2020財年，專業費用約為42.3萬美元，而2019年為43.5萬美元，減少了12.2萬美元，降幅為2.8%。截至
，2020年費用佔淨收入的百分比為15.3%，而2019年為3.5%。2020年，諮詢費約為16.5萬美元，與2019年的費用相同。會計、法律和其他費用為25.7萬美元，比上年的27萬美元減少了1.2萬美元。
產品開發費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，產品開發費用分別約為250美元和34萬9千美元，減少了98.9萬美元或28.4%。2020年，該公司在Smart Mirror開發上的投資為18.2萬美元，而2019年為20.7萬美元，減少了2.5萬美元或7.4%。考慮到收入的減少，2020年的質量控制費用為4.4萬美元，而2019年為9.8萬美元，減少5.4萬美元或55.1%。樣品費和快遞費等其他費用也減少了2萬美元，從2019年的4.4萬美元降至2020年的2.4萬美元。與2019年的2.8%相比，2020年的費用佔收入的百分比為9.0%。我們繼續投資於新產品設計、軟件開發、產品原型和測試以及與Smart Mirror項目相關的項目。
其他一般和行政費用
2020財年和2019年，其他一般和行政費用分別約為47.7萬美元和64.8萬美元，減少17.1萬美元，降幅為26.3%。作為收入的百分比
2020年的支出為17.2%，而2019年為5.2%。2020年，該公司的租金支出為16.6萬美元，比2019年的9.9萬美元增加了6.7萬美元，增幅為67.6%。董事保險在2020年也從2019年的57,000美元增加到71,000美元，增幅為14,000美元，增幅為24.6%。儘管有這些增長，但作為應對COVID19影響的費用緩解計劃的一部分，公司減少了可自由支配的費用，包括汽車、辦公和計算機用品、快遞服務、差旅和酒店費用、電話和銀行費用，與2019年同期相比，淨費用減少了17.1萬美元，降幅為26.3%。所有這些可自由支配的費用都包括在其他
一般和行政費用中。
商譽減值費用
由於新冠肺炎疫情在截至2020年12月31日的一年中帶來的經濟不確定性，管理層確定存在足夠的指標來觸發每個報告季度的中期商譽減值分析。截至2020年和2019年12月31日止年度的減值費用總額分別約為62.4萬美元和0美元。這筆費用相當於2020年淨營收的22.5%。
總運營費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，總運營費用分別為360萬美元和340萬美元，比2019財年增加22.3萬美元，增幅為6.6%。62.4萬美元的減值費用是費用增加的主要原因。如果我們剔除減值費用的影響，2020財年的總運營費用將為300萬美元，比2019年的費用水平減少約40萬美元
或11.8%。
營業虧損
在截至2020年12月31日的一年中，運營虧損約為310萬美元，而2019年的虧損為93.3萬美元，比2019年增加了220萬美元。
其他收入(費用)
2020財年，其他收入約為9萬美元，而2019年為2.6萬美元。其他收入來自對9萬美元貸款的豁免，這筆貸款是作為小企業管理局的Paycheck保護計劃的一部分獲得的。通過高效的現金流管理、與海外供應商的有利付款條件以及強大的現金狀況相結合，本公司能夠消除增加
借款或採購訂單資金的需要，這導致2020年的利息支出為0美元，2019年的利息支出為3.2 000美元。
所得税優惠
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，所得税淨收益估計為61.2萬美元，而2019年同期為1.5萬美元。這一好處是CARE
法案的結果，該法案取消了某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度。該公司能夠將2018年和2019年的NOL
結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生之前繳納的所得税的估計退款。
在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄了約61.2萬美元的遞延税後所得税淨收益，應退還所得税86.1萬美元。
2020年和2019年12月31日止年度的有效税率分別為20.43%和1.60%，2020年和2019年法定税率分別為24.46%和24.40%。
淨虧損
2020財年和2019年的淨虧損分別約為240萬美元和892000美元，比上一財年增加了約150萬美元。
經營業績及業務展望
在2020年，新冠肺炎的影響導致我們在截至2020年12月31日的年度的收入和收益出現了前所未有的下降，這也導致了
期間的商譽減值費用，但即使在這些困難的情況下，我們仍然能夠使公司更接近我們的長期目標。
我們預計，2021年推出的新產品組合將比我們傳統的LED照明產品線吸引更多的受眾。管理層相信，公司
戰略的實施和互聯表面類別的發展將為長期盈利增長提供誘人的機會
該公司的財務舉措受到其進入新分銷渠道的推動，並呼籲加大對電子商務業務模式的重視
。在線平臺與所有產品線的消費者一起取得了進步。在通過直接面向消費者的努力建立了互聯表面類別之後，它應該會進入零售貨架。*公司的營銷
戰略將改變其歷史上對Big Box的依賴，同時提供更有利可圖的業務。電子商務模式產生的毛利率將大大高於過去，並應提供強勁的現金流。此外，公司
將需要額外資金來建立營銷努力，一旦最初的營銷階段驗證了公司的戰略舉措，庫存水平和服務水平就會上升。*未來的增長將直接受到風險水平、信息傳遞和分銷能力的影響。
通過與位於中國境外(特別是泰國)的替代製造商在海外勤奮工作，我們預計對我們的銷售價格和相關利潤率的影響微乎其微，否則
可能會受到美中之間持續的貿易爭端的影響。
由於我們的直接進口業務模式發運的產品通常需要3至4個月的交付期，我們2020年的收入受到疫情期間消費者在商店的客流量減少的不確定性的顯著影響。這種不確定性導致零售買家推遲或推遲促銷活動。*近幾個月來，隨着消費者信心的增強，公眾對光顧商店變得更加習慣和感到更安全，店內客流量有所增加。尤其是我們銷售的倉儲式俱樂部。與前幾個季度相比，俱樂部渠道在國內和國際上的促銷活動逐漸增加。我們相信零售購買信心將繼續改善，並預計促銷機會將開始正常化。研發和42021年的宿舍。
受新冠肺炎影響，管理層更加關注以下優先事項：
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•
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以保護卡普斯通團隊的安全和福祉。
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•
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加快公司營銷業務從實體零售向網上零售的轉變。
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•
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擴大公司的社交媒體平臺和在線知名度。
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•
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對公司網站進行改造，以支持在線業務。
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•
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建立物流和執行結構，以支持在線訂單。
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•
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將智能鏡的生產能力從中國轉移到泰國。
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•
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設計、增強和構建Smart Mirror產品組合。
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在2020年間，我們已經完成了上述優先事項，現在正在為2021年啟動智能鏡像計劃做準備。
合同義務
下表代表截至2020年12月31日的合同義務。
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按期到期付款
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總計
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2021
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2022
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2023
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2024年之後
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(單位：千)
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購買義務
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825,690
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$
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825,690
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$
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-
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$
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-
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$
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短期債務
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長期債務
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-
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經營性和短期租約
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170,997
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63,307
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70,157
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37,533
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-
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合同義務總額
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$
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996,687
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$
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888,997
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$
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70,157
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$
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37,533
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$
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-
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合同義務表附註
購買義務-購買義務由公司在正常業務過程中對商品和服務的責任組成。
短期債務-沒有。
長期債務-沒有。
運營租賃-運營租賃義務與我們在美國和香港運營的設施租賃相關。
流動性和資本資源
新冠肺炎疫情嚴重影響了美國消費者的購物模式，並導致美國經濟健康狀況惡化。我們無法預測新冠肺炎疫情何時會得到有效控制，也無法預測其對我們的業務和財務業績的影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的變種不能得到有效和及時的控制，我們的業務運營、財務狀況和
流動性可能會因為消費者支出的長期中斷而受到實質性的不利影響。
運營現金流受到新產品的推出時間和發佈以及與海外供應商談判的有利付款條件的重大影響。通過我們在香港和泰國的業務，我們建立了一個運營結構，通過與泰國和中國的工廠供應商的關係，結合我們的專業知識，在正常運營情況下，可以比前幾年更快地開發和向市場發佈高質量的創新產品。
我們從運營中產生現金的能力一直是我們的基本優勢之一，過去為我們提供了在滿足運營、融資和投資需求方面的靈活性。
在截至2020年12月31日的一年中，該公司在運營中使用的現金約為190萬美元，淨運營虧損為240萬美元。截至2020年12月31日，公司
的營運資金約為140萬美元，累計赤字為450萬美元。截至2019年12月31日，公司的現金餘額從截至2019年12月31日的310萬美元下降到截至2020年12月31日的120萬美元，減少了約190萬美元。由於2020年營收減少和節約現金，公司啟動了一項開支緩解計劃，減少了包括差旅、住宿和展會費用在內的可自由支配支出，遞延了高管薪酬，並顯著
降低了香港業務的成本。
該公司最近有虧損和運營負現金的歷史。新冠肺炎中斷可能會對我們的產品需求產生負面影響，或者推遲未來計劃中的促銷機會，這種不確定性和持續的負面影響可能會帶來這種影響。但是，隨着使用在線零售平臺成功推出Smart Mirror產品組合，公司還將需要庫存信貸安排來支持增加的美國國內庫存，以促進在線業務的收入增長。
2020年7月31日，公司終止了與英鎊國民銀行的保理協議。本公司已與其他資金來源進行了討論，這些資金來源提供更符合本公司未來業務模式的廣泛計劃，特別是提供適合本公司正在過渡到的電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本
取決於市場狀況和我們的信用評級。截至本Form 10-K報告的日期，我們尚未敲定任何機構融資，我們不能保證能夠協商具有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借款成本
。
2021年1月4日，公司與董事斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)和傑弗裏·郵政(Jeffrey Postal)簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。貸款期限自2021年1月4日起至2021年6月30日止(“初期”)。根據與初始期限相同的條款和條件，公司可以將初始期限再延長6個月，直至2021年12月31日。根據協議，本公司最高可借款750,000美元，並可隨時預付全部或部分未償還本金。
截至2020年12月31日，該公司可退還的所得税約為86.1萬美元，其中約57.6萬美元已於2021年2月3日退還。
在截至2020年12月31日和2019年的兩個年度，該公司一直保持無債務。
此外，我們可能會尋求其他流動性來源，包括但不限於進入資本市場，或者公司可能能夠通過
債務和/或股權融資來籌集所需的額外資本。然而，資本市場的不穩定或收緊，可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力造成不利影響。該公司不能保證它能夠以可接受的條款或根本不能籌集到所需的資本。管理層相信，憑藉手頭的現金，以及我們在750,000美元營運資金額度下的可獲得性，運營資金將足以滿足公司短期內日常運營的現金需求
，但公司手頭沒有足夠的現金為本報告提交後12個月的運營計劃提供資金，需要通過債務和/或股權融資尋求額外資本
和/或股權融資。這些因素使人對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
然而，需要額外的資本或增加的運營現金來為增加的收入水平提供資金。
現金流量彙總表
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截至十二月三十一日止的年度，
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2020
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2019
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(單位：千)
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現金淨額由(用於)：
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經營活動
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$
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(1,858
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)
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$
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(586
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)
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投資活動
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(13
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)
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(34
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)
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融資活動
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(36
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)
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(71
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)
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現金及現金等價物淨額(減少)
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$
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(1,907
|
)
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$
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(691
|
)
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截至2020年12月31日，該公司的營運資金約為140萬美元，其中120萬美元為現金。流動負債為88.9萬美元，包括：
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供應商和服務提供商的應付帳款約為24.6萬美元。
|
| • |
應計費用約為52.3萬美元，用於營銷津貼、工資和客户押金。
|
| • |
估計缺陷退貨的保修準備金，金額約為56000美元。
|
經營活動提供(用於)的現金流
2020年，運營活動中使用的現金約為186萬美元，而2019年約為58.6萬美元
。2020年經營活動中使用的現金包括淨虧損的負面現金影響(約238萬美元)、應退還所得税增加641000美元，但被商譽減值費用約62.4萬美元、遞延税項負債增加26萬美元、應收賬款和預付費用增加17.4萬美元以及其他幾個賬户的10.6萬美元部分抵消。
用於投資活動的現金流
2020年用於投資活動的現金約為1.3萬美元，而2019年為3.4萬美元。公司繼續投資新產品模具和工裝。隨着產品
進一步擴展到智能家居照明和智能鏡子類別，隨着公司擴展互聯表面產品組合，公司未來的資本需求將增加，以資助未來的模具和工具。
用於融資活動的現金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，用於融資活動的現金分別約為3.6萬美元和71美元。本公司於年內以3.6萬美元回購283,383股普通股。
截至2020年12月31日，該公司的未償債務為零。
該公司已與我們的主要海外製造商(包括泰國的新供應商)協商了有利的付款條款，從而減少了生產新推出的產品的資金需求。
匯率
我們所有的產品都是用美元銷售的，所有的製造成本都是用美元支付的。我們的工廠設在中國大陸和泰國。在2020年，美元對人民幣的平均匯率一直相對穩定，大約是6.90元人民幣兑1.00美元。
美元兑泰銖的平均匯率一直相對穩定，約為31.25泰銖兑1.00美元。
香港辦事處的運營費用以港幣或美元支付。自一九八三年以來，港元兑美元的匯率一直穩定在約七點八零港元兑一美元，因此不會對美元構成貨幣兑換風險。雖然匯率幾年來一直保持穩定，但我們不能向您保證，美國、香港、中國和泰國貨幣之間的匯率將繼續保持穩定，匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響，我們不能向您保證美國、香港、中國和泰國貨幣之間的匯率將繼續穩定，匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。
表外安排
我們沒有重大的表外安排，這些安排對我們的經營業績或財務狀況沒有或合理地可能對未來產生重大影響
。
分紅
在過去的七年中，我們沒有對普通股股票申報或支付任何現金或其他股息，目前我們也不打算對我們
普通股的股票支付任何現金股息。
關聯方交易
見本報告第15項合併財務報表附註4。
最近的會計聲明
見本報告第15項合併財務報表附註1。
關鍵會計政策
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表要求管理層對本質上不確定並最終影響資產、負債、收入和費用報告金額的事項做出某些估計和假設，以及
或有資產和負債的披露。管理層會持續評估其估計及判斷，包括與收入確認、存貨估值、折舊、攤銷及回收長期資產有關的估計及判斷
，包括商譽及無形資產；按基數分攤的付款開支；產品保修；以及基於管理層對當前事實及情況的理解、歷史經驗及
其他相關因素的其他儲備及假設。這些估計可能與實際結果不同。我們的某些會計政策被認為是至關重要的，因為它們對反映我們的財務狀況和經營結果都很重要，而且需要管理層做出重大或複雜的判斷。以下是管理層認為至關重要的某些會計政策的摘要。
收入確認
該公司通過全國和地區零售商開發、營銷和銷售消費照明產品，獲得收入。該公司的產品面向家庭、室內和室外照明等應用，將具有不同的功能。Capstone目前在美國和特定的海外市場經營消費照明產品類別。這些產品可以使用
Capstone品牌或自有品牌提供。
銷售合同是指客户-零售商提交採購訂單，以約定的固定價格、發貨窗口、特定地點
和商定的付款條件購買特定數量的特定產品。我們所有客户訂單中的銷售價格在收到客户訂單之前已經過協商，並同意包括任何適用的折扣。客户的
訂單中聲明的單價已經確定，並且在開票時是固定的。
當按照客户採購訂單的條款完全履行公司的履約義務時，即根據客户要求的發貨窗口製造和發貨指定的
產品和數量時，當採購訂單中詳細説明的銷售價格固定時，當該訂單的產品名稱和損失風險已轉移到
客户，並且發票的收取得到合理保證時，公司確認產品收入。這意味着所訂購和待發運的產品已通過質量保證檢驗、海關和商業單據準備，已交付的貨物、所有權
已轉移給客户，並由已簽署的貨物收據或提單確認。只有在裝運時履行了所有履約義務後，才會判斷是否向客户開具發票並完成銷售
合同。
本公司可能與全球公認的公司簽訂許可協議，允許本公司在指定的一段時間內以授權品牌向零售商銷售產品。
根據該協議，本公司將向許可方支付特許權使用費，通常是授權產品收入的一定比例，以銷售授權產品。
本公司還可以簽訂自有標籤協議，根據該協議，本公司生產並向客户發運已包裝並將以客户自己的自有
標籤銷售的產品。
本公司發生的費用、許可證費、使用費和銷售佣金在相關銷售入賬期間確認。這些成本記錄在銷售
和營銷費用中。
對於不合格產品保修索賠，我們為客户提供有限的退貨權利。作為一項政策，本公司不接受零售客户的退貨，但
偶爾作為客户在商店測試新產品的一部分，我們可能會收到退回的剩餘庫存。
收到的客户訂單不是長期訂單，通常在收到訂單後六個月內發貨，但肯定是在一年內發貨。
我們的付款條件可能會因客户類型、客户的信用狀況、從國際客户提貨的地點和為國際客户提貨的地點以及他們的公司辦事處位於哪個國家/地區而有所不同。開票日期和到期付款之間的期限可能在30天到90天之間，具體取決於客户類型。為確保不存在付款問題，海外客户或新客户可能需要
在訂單交付給客户之前提供押金或全額付款。
本公司通過向客户提供營銷基金津貼，選擇性地支持零售商通過向客户提供營銷基金津貼來最大限度地提高本公司產品在零售層的銷售，或幫助培養消費者對新產品發佈的認識。公司在向客户提供激勵時確認這些激勵，並根據銷售激勵的類型將抵銷費用記入客户賬户，作為收入減少、銷售成本增加或營銷費用增加。
預期折扣、促銷和營銷津貼、瑕疵保修索賠和其他扣減的銷售減少額在記錄相關收入期間確認。
本公司可能因協商的促銷津貼從未結髮票中扣除並降低未結髮票的可收款性而從客户那裏收取費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，本公司分別處理了約341.2萬美元和118萬美元的此類津貼。
應收帳款
對於產品收入，該公司在發貨時向客户開具發貨產品銷售價值的發票。應收賬款按預計收回的金額確認
，不收取任何利息或融資費用。該公司沒有任何與其任何客户相關的表外信貸風險。此前，在與英鎊國家銀行簽訂的保理協議中，當公司以信貸安排為抵押借款時，應收賬款充當
抵押品。截至2020年12月31日，隨着保理協議的終止，應收賬款完全無擔保。
壞賬準備
本公司根據多種因素評估應收賬款的可回收性。如果公司在最初銷售後發現可能損害特定客户
履行其財務義務的能力的情況，公司將確認應付金額的撥備，從而將確認的應收賬款淨額減少到公司合理相信將收取的金額。
對於所有其他客户，公司根據應收賬款逾期的時間長度以及行業狀況、當前業務環境和
公司的歷史付款經驗等其他因素確認可疑賬款撥備。壞賬撥備的設立是因為損失估計是通過計入收益的壞賬撥備而發生的。此評估本質上是主觀的，需要評估
，隨着獲得更多信息，評估可能會進行重大修訂。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，管理層確定應收賬款完全可收回。因此，管理層沒有計入壞賬撥備。
下表彙總了淨應收賬款的組成部分：
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十二月三十一日，
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十二月三十一日，
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2020
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2019
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期末貿易應收賬款
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$
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197,166
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$
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276,551
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估計促銷津貼、現金折扣和其他獎勵儲備金
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(77,102
|
)
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(263,092
|
)
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應收賬款合計(淨額)
|
$
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120,064
|
$
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13,459
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商譽
2006年9月13日，該公司與佛羅裏達州的Capstone Industries，Inc.(“Capstone”)簽訂了股票購買協議。Capstone於1996年5月15日在佛羅裏達州註冊成立
，主要從事向美國的分銷商和零售商批發受技術啟發的消費品的業務。
*根據股票購買協議，公司收購了Capstone普通股的100%已發行和流通股，並記錄了1,936,020美元的商譽。
在企業合併中收購的商譽最初按收購公司支付的超出收購淨資產公允價值
的金額計算。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化了商譽減值測試，要求實體進行一步定量
減值測試，據此商譽減值損失將以報告單位的賬面價值超過其公允價值(不超過分配給該報告單位的商譽總額)計量。ASU 2017-04對
公司截至2019年12月31日的財年有效。採用ASU 2017-04並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
商譽在每年的12月31日進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則測試的頻率更高。如果賬面金額超過其
公允價值，則確認減值損失。商譽不會攤銷。本公司估計其單一報告單位相對於本公司市值的公允價值。
由於新冠肺炎疫情在截至2020年12月31日的一年中帶來的經濟不確定性，管理層確定存在足夠的指標來觸發每個報告季度的中期商譽減值分析。截至2020年12月31日止年度的減值費用總額約為623.5萬美元。
下表彙總了公司商譽資產的變動情況，商譽資產包括在合併資產負債表中的總資產中：
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十二月三十一日，
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十二月三十一日，
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2020
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2019
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期初餘額
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$
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1,936,020
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$
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1,936,020
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減值費用-淨額
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(623,538
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)
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-
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2020年12月31日的餘額
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$
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1,312,482
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$
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1,936,020
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隨着新冠肺炎疫情帶來的持續的經濟不確定性，資本市場可能會出現低迷，並對公司的股價產生不利影響，這將要求公司在未來的報告期內
測試其減值商譽。根據委員會的規定，該公司的股票被視為“細價股”。
應計負債
隨附的綜合資產負債表中包含的應計負債包括基於潛在產品保修、
補償、福利、營銷津貼和其他負債將在未來幾年發放的估計信用額度的應計負債。
所得税
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和某些其他司法管轄區繳納所得税。本公司根據
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)740所得税的規定核算所得税。ASC 740要求確認預期未來的遞延所得税資產和負債
根據頒佈的税法，確認資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異的所得税後果。該公司及其美國子公司提交合並所得税申報單。
每個司法管轄區內的税收法規受放寬的税收法律法規的解釋，需要重大判斷才能適用。本公司一般自每個報税截止日期或提交日期中較晚的日期起3年內不接受美國
聯邦、州和地方税務機關的税務檢查。
如果公司隨後記錄了一項未確認的税收優惠，相關罰款和與税收相關的利息支出將被記錄為所得税支出的一個組成部分。
截至2020年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損結轉分別約為1044000美元和350萬美元。聯邦淨營業虧損可供
公司無限期使用，每年最高可抵銷80%的未來應納税所得額。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税淨負債分別為260,000美元和0美元，並反映在隨附的
合併資產負債表中的長期負債中。
2020年3月27日，CARE法案被頒佈為法律。CARE法案是一項税收和支出一攬子計劃，旨在提供經濟救濟，以應對新冠肺炎大流行的影響。CARE法案
包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他事項外，這些條款將取消某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度
。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生之前支付的所得税的估計退款。這導致淨收益
$575,645，在2020年第一季度錄得。
該公司預計將結轉2020年北環線的一部分，併為此進一步錄得286,433美元的淨收益。在2020年第三季度，該公司記錄了與商譽減值相關的
遞延納税負債調整的淨税收優惠21,222美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司獲得了861,318美元的税收優惠淨額。
公司在2021年2月3日收到了大約57.6萬美元的可退還所得税和10.3萬美元的利息。
2020年和2019年12月31日止年度有效税率分別為20.43%和1.60%，2020年和2019年法定税率分別為24.46%和24.40%。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的
技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務優惠。
如果部分或全部遞延資產很可能無法變現，遞延税項資產將減去估值津貼。本公司已對影響其實現遞延税項資產能力的
正面和負面證據進行了評估。管理層已考慮本公司累計淨虧損的歷史，並得出結論，本公司很可能不會
實現遞延税項資產的收益。因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，已針對遞延税項資產設立了全額估值免税額。由於無限壽命資產不能用作應税收入的來源
以支持實現遞延税項資產，因此對遞延税項資產計入了估值準備，並在公司資產負債表上列示了約260,000美元的遞延税項淨負債或裸信用。
公司的估值津貼增加了約345,397美元。
該公司根據兩步程序確認不確定税務頭寸的負債。第一步是通過確定可用
證據的權重是否表明該位置更有可能在審計(包括相關上訴或訴訟流程(如果有)的解決方案)中保持，來評估要確認的税務位置。第二步是將税收優惠衡量為結算時實現的可能性超過50%的最大金額。雖然本公司相信其報税表上的立場得到適當支持，但本公司在確定其所得税撥備是否充足時，會定期評估税務機關審查的潛在結果。
第7A項：關於市場風險的定量和定性披露。(不適用)
第八項：財務報表和補充數據。
CAPC的財務報表和財務報表明細表以及補充數據列在以下項目15中，並列在本報告簽名頁之後。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A：控制和程序。
披露控制和程序
對披露控制和程序的評估。本公司維持信息披露控制和程序(根據《交易所法案》第13a-15(E)條的規定)，旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並將此類
信息積累並傳達給公司管理層，包括酌情傳達給公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
根據交易法第13a-15條，公司管理層，包括公司首席執行官Stewart Wallach和公司首席財務官James McClinton，
評估了截至2020年12月31日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，公司首席執行官和首席財務官認定，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制(如交易法第13a-15(F)條所界定)
管理層財務報告內部控制年度報告。公司管理層負責
建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指由公司首席執行官(作為首席執行官)和首席財務官(作為主要會計官)設計或監督，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據美國公認會計原則對公司財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
| • |
與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關。
|
| • |
提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
|
| • |
提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
|
公司管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的題為“內部控制-綜合框架(2013)”的報告
中提出的框架。基於該評估，公司管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制
自2020年12月31日起生效。
由於本公司是一家較小的報告公司，本年度報告不包括
我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。管理層的報告不受我們獨立註冊會計師事務所的認證。
包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層預計，公司的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源
約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何內部控制評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題和欺詐實例
。此外，對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險，即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分，或者
對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化。
在截至2020年12月31日的財政年度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們的審計委員會主席詳細審查了內部控制報告，並與外部審計師深入討論了審計、內部控制和審計師的
調查結果。在審計之前、期間和完成審計時，董事長已就這些事項與審計師進行了詳細的討論。
我們的首席執行官和首席財務官的證明作為附件31和32以及本報告的附件包括關於我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制的信息
。閲讀此類認證時，應結合參考我們截至2020年12月31財年的Form 10-K年度報告中包含的信息，以便更完整地
瞭解此類認證所涵蓋的事項。
項目9B：其他資料。
無
第三部分
第10項董事、高管與公司治理
現任董事會
董事會的現任和現任成員是：
| 1. |
斯圖爾特·沃拉赫先生自2007年4月以來一直擔任董事。
|
| 2. |
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)。麥克克林頓自2008年2月以來一直擔任董事。
|
| 3. |
傑弗裏·郵政先生自2004年1月以來一直擔任董事。
|
| 4. |
古齊先生於2007年5月3日被任命為董事。古齊先生被認為是“獨立董事”。
|
| 5. |
拉里·斯洛文先生於2007年5月3日被任命為董事。
|
每名董事的任期為一年。過去，公司董事通常是由持有當時超過50%投票權的股東書面同意選出的。公司使用書面同意是因為少數股東有足夠的投票權來決定選舉董事和批准或否決任何其他公司決議，而且召開年度股東大會的費用對小型報告公司來説是巨大的。
公司使用書面同意是因為少數股東有足夠的投票權來決定董事選舉和批准或否決任何其他公司決議，而且召開年度股東大會的成本對於小型報告公司來説是巨大的。公司定期召開股東-投資者電話會議，允許股東與公司高級管理層互動，並向高級管理層提出問題。
此外，股東可通過向Capstone Companies，Inc.祕書Aimee Gaudet提出書面詢問，地址為佛羅裏達州33441，Deerfield Beach，Suite200431 Fairway Drive，Suite200。
本報告第三部分所要求的信息列於提交供提名董事名單書面同意的信息聲明中，股東提交建議的決議案和董事被提名人的要求列於本報告中。
有關董事會出席率的政策
根據公司政策，公司董事應出席所有年度和特別董事會會議。任何12個月的出席率均低於75%，應將其從董事會中除名
。在2020財年，所有董事參加了(5)次董事會會議。
董事會在公司治理中的作用
董事會負責監督首席執行官和其他高級管理人員，以確保該等管理人員在日常管理公司時具有能力和道德，並確保該等管理人員服務於股東的長期利益。董事必須積極關注和履行其在
中的義務，以制定和執行標準，以確保公司致力於通過維持最高標準的責任和道德來取得業務成功。公司已通過道德準則，該準則發佈在
http://capstonecompaniesinc.com.上本公司網站的內容不包含在此作為參考，本報告中提供的該網站僅作為非活躍的文本參考。
審計委員會
審計委員會是根據交易所法案第3(A)(58)(A)條成立的。它主要
負責監督本公司獨立註冊會計師事務所提供的服務，評估本公司的會計政策及其內部控制制度，並審查重大財務交易。2020財年審計委員會的
成員是Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal。本公司認為，根據SEC和NASDAQ的適用標準，Guzy先生是獨立董事。
董事會已確定Guzy先生符合SEC適用規則所定義的“審計委員會財務專家”資格，也符合
交易所法案第10A-3(B)(1)條規定的審計委員會成員獨立性的附加標準。
審計委員會報告
審計委員會負責監督公司的會計和財務報告程序以及對公司財務報表的審計。審計委員會
監督本公司的外部審計程序，包括審計師獨立性事宜、與審計相關的範圍和費用，以及獨立註冊會計師事務所可被保留在多大程度上從事非審計服務。審計委員會還就財務報告的財務、會計和內部控制的充分性和適當性審查外部審計的結果。它還通常監督公司的內部合規計劃
。審計委員會的職能並不是為了重複或證明管理層和獨立註冊會計師事務所的活動，審計委員會也不能證明獨立註冊會計師事務所根據適用規則是“獨立的”。
審計委員會的職能並不是為了重複或證明管理層和獨立註冊會計師事務所的活動，也不能證明獨立註冊會計師事務所根據適用規則是“獨立的”。審計委員會成員不是專業會計師或審計師。根據其章程，審計委員會有權保留其認為履行職責所需的外部法律、會計或其他顧問，並要求本公司支付該等支出。
審計委員會根據其從管理層和獨立註冊會計師事務所收到的信息以及其成員在商業、財務和會計事務方面的經驗，就其負責的事項向管理層和獨立註冊會計師事務所提供諮詢、建議和指導。
公司管理層負責其財務報表、會計和財務報告原則以及為確保符合會計準則和適用法律法規而設計的內部控制程序的編制和完整性
。
在這方面，審計委員會現報告如下：
| 1) |
公司管理層已向審計委員會表示，2020年經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。審計委員會已
與公司管理層和獨立註冊會計師事務所審查並討論了2020年度經審計的財務報表。
|
| 2) |
審計委員會收到了獨立註冊會計師事務所D.Brooks&Associates的書面披露和一封信，這是PCAOB要求的，並已與D.Brooks&Associates討論了他們的獨立性
。
|
| 3) |
基於上述審查和討論，審計委員會建議董事會(董事會已批准)將經審計的財務報表納入公司於2021年3月31日向證監會提交的截至
12月31日止年度的Form 10-K年度報告。
|
上述報告由以下籤署的審計委員會主席提供。
/s/Jeffrey Guzy
傑弗裏·古齊(Jeffrey Guzy)，審計委員會主席
薪酬及提名委員會(“薪酬及提名委員會”)
公司薪酬和提名委員會目前由兩名成員(均為公司董事)組成：Jeffrey Guzy先生和Jeffrey Postal先生。根據納斯達克市場規則，只有擔任薪酬和提名委員會主席的古齊先生是“獨立的”。
公司薪酬和提名委員會協助公司董事會審查和批准高管的薪酬結構，包括向高管提供的所有形式的薪酬。首席執行官和首席財務官不得出席薪酬與提名委員會討論和審議高管薪酬的任何會議。
薪酬和提名委員會除其他慣例職責外，還負責以下工作：
| • |
審查、監督和批准公司高管的薪酬；
|
| • |
定期審查並就激勵性薪酬、股票或股權薪酬計劃、年度獎金計劃和贈款、任何員工養老金或福利計劃以及任何類似形式的福利計劃向公司董事會提出建議；以及
|
| • |
定期審核和批准適用於公司首席執行官和首席財務官薪酬的公司業績和公司業績目標，根據公司業績和公司業績目標對這些高管的業績進行評估，並確定公司首席執行官和首席財務官的薪酬。
|
道德準則
公司有一套適用於公司所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和董事會。Http://www.capstonecompaniesinc.com.上提供了此代碼的副本
本公司打算通過在其網站上發佈此類信息或提交Form 8-K報告來披露其道德準則的任何更改或豁免。
2020財年的董事會議
董事會在2020年召開了5次正式會議。於二零二零年期間，所有董事出席了該
人士在董事會或該委員會任職期間舉行的董事會會議的75%或以上。
董事會領導結構與董事會在風險監管中的作用
公司董事會贊同這樣的觀點，即公司的主要職能之一是通過提供對管理層的獨立監督來保護股東利益，包括首席執行官和首席運營官(同時擔任首席財務官一職)。允許並鼓勵首席財務官就影響公司或其股東的任何問題向董事會發表講話。
公司還允許外部律師參加一些董事會會議，以便就公司治理和風險問題提供法律諮詢和外部視角。
董事會結構。公司認為，首席執行官或“首席執行官”也應該擔任董事會主席，以便讓最瞭解公司的
人領導董事會。
首席執行官負責確定公司的戰略方向和公司的日常領導和業績，董事會主席為高級管理人員提供
指導，制定董事會會議議程，並主持董事會全體會議。
我們的首席執行官在我們的董事會任職，我們相信這有助於首席執行官在管理層和董事會之間架起橋樑，確保兩個集團的行動具有共同的目標。我們
相信，首席執行官在董事會的存在增強了他在重要戰略舉措上向管理層和獨立董事提供洞察力和指導的能力，同時確保適當的
級別的獨立監督適用於董事會的所有決策。
董事會主席在董事會審議的事項上的投票權不比任何其他董事多或少，主席或任何其他董事都不會對任何關聯方交易投票
。本公司所有董事，包括董事長，均受法律規定的信託義務約束，以服務於股東的最佳利益。因此，將董事長和首席執行官的職位分開不會
增加或減少本公司任何董事的受託責任。
董事會-2020薪酬表
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名字(1)
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審計委員會
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提名和補償委員會
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總獎項
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斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)(2)
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格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)(2)
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-
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-
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-
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傑夫·古齊(3), (4),(5)(6)
|
$
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6,682
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6,683
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13,365
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傑夫·波斯爾(3), (4),(5)(6)
|
$
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6,682
|
6,683
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13,365
|
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|
拉里·斯洛文(2)
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-
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-
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-
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| (1) |
名單上的個人被任命為2019-2020年的董事會成員。
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| (2) |
沃拉赫先生、麥克克林頓先生和斯洛文先生作為公司僱員，沒有因為作為董事參與董事會而獲得報酬。
|
| (3) |
2017年8月6日，Guzy先生和Postal先生分別獲得了10萬份股票期權，用於參加2017-2018年度的審計、提名和薪酬委員會。使用二項式網格定價
模型計算的每筆贈款的市場價值為55,000美元。由於資助期涵蓋2017-2018年，2017年每筆資助金對成本的影響為22,212美元。
|
| (4) |
2018年8月6日，Guzy先生和Postal先生分別因參加2018-2019年的審計、提名和薪酬委員會而獲得10萬份股票期權獎勵。使用二項式網格定價
模型計算的每筆贈款的市場價值為21,000美元。由於贈款期間涵蓋2018-2019年，2018年每筆贈款的成本影響為8481美元。
|
| (5) |
2019年8月6日，Guzy先生和Postal先生因參加2019-2020年度的審計、提名和薪酬委員會而分別獲得10萬份股票期權獎勵。使用二項式網格定價
模型計算的每筆贈款的市場價值為17,000美元。由於贈款期間涵蓋2019-2020年，2019年對每筆贈款的成本影響為6865美元。
|
| (6) |
2020年8月6日，Guzy先生和Postal先生因參加2020-2021年的審計、提名和薪酬委員會而分別獲得了10萬份股票期權獎勵。使用二項式網格定價
模型計算的每筆贈款的市場價值為8,000美元。由於贈款期間涵蓋2020-2021年，2020年對每筆贈款的費用影響為3231美元。
|
2019年5月31日，本公司批准，自2019年6月1日起，每位獨立董事Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal將各自獲得每月750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的1099
薪酬。這一補償將是對他們參加審計委員會和薪酬和提名委員會而授予的股票期權獎勵的額外補償。
2019年5月31日，本公司還批准從2019年6月1日起向獨立董事提供以非僱員身份參加本公司健康
福利計劃的機會，但須遵守所有計劃參與要求，並在接受該計劃後，董事將負責支付其計劃的參與成本的100%。
2020年6月10日，本公司批准，自2020年8月1日起至2021年8月1日止，每位獨立董事Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal將分別在每個日曆
月獲得750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的表格1099的補償。這一補償將是對他們參與審計委員會以及薪酬和提名委員會而授予的股票期權授予的額外補償。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，兩名董事各自獲得了5250美元的1099表格薪酬。
獨立董事。公司董事會目前由五名董事組成，其中一名
是納斯達克股票市場等報價系統的上市標準下的獨立董事。該公司曾尋求招聘合格的獨立董事，但未獲成功。雖然我們有D&O保險，但我們認為
過去的虧損和較低的公開股市價格阻礙了合格的候選人擔任獨立董事。這是像我們公司這樣的小盤股、“細價股”公司普遍面臨的問題。
我們的高級管理人員負責公司面臨的風險的日常管理，而董事會作為整體並通過其委員會負責監督風險管理。在其風險監督職責中，董事會有責任確保管理層設計和實施的風險管理流程
足夠並按設計發揮作用。為了做到這一點，董事會主席和其他非高級董事平均每季度與管理層會面，討論公司面臨的戰略和風險。高級管理層(每位成員也是
董事)出席董事會會議，並隨時解答董事會就風險管理和任何其他事項提出的任何問題或關切。董事會主席和董事會成員共同努力，通過其常設委員會和必要時的特別董事會議，對公司的管理和事務提供強有力的、獨立的
監督。由於大多數董事居住在同一地區，董事和高級管理人員之間也會舉行非正式會議，
討論業務風險和適當的應對措施。
董事-最低資格。薪酬和提名委員會採用了一套標準，在選擇目前不是董事會成員的個人被提名進入董事會時會考慮這些標準。候選人必須符合公司章程中規定的資格要求。候選人還必須滿足
任何董事會或委員會管理文件中規定的任何資格要求。如果候選人被認為有資格當選為董事會成員，薪酬和提名委員會將對潛在的被提名人進行評估，以確定他或她是否具備
以下資格、素質或技能：
| • |
對董事會適用的各種人才、技能和專門知識作出貢獻。
|
| • |
具有財務、監管和商業經驗，瞭解上市公司的運作，並有閲讀和理解財務報表的能力。
|
| • |
熟悉公司的市場。
|
| • |
個人和職業的正直、誠實和聲譽。
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| • |
能夠代表公司股東的最佳利益和機構的最佳利益。
|
| • |
能夠投入足夠的時間和精力履行職責；以及
|
| • |
根據適用的佣金和上市定義的獨立性。
|
薪酬和提名委員會還將考慮其認為相關的任何其他因素。關於提名現任董事連任董事會成員，
薪酬和提名委員會將考慮和審查現有董事和委員會的出席率和業績；董事會服務年限；現任董事給董事會帶來的經驗、技能和貢獻；以及
獨立性。
董事提名程序。薪酬和提名委員會在確定和評估將被提名進入董事會的個人
時所遵循的流程如下：
為了確定董事會的提名人選，薪酬和提名委員會依賴於委員會成員和其他董事會成員的個人聯繫，並將按照上述政策和程序考慮股東推薦的董事候選人。薪酬和提名委員會沒有使用獨立的搜索公司來確定被提名人。
在評估潛在的被提名人時，薪酬和提名委員會通過根據遴選標準對候選人進行評估，從而確定候選人是否
有資格並有資格進入董事會任職，下面將對此進行更詳細的討論。如果此人符合這些標準，薪酬和提名委員會
將對此人的背景進行審查，並與候選人面談，以進一步評估潛在被提名人的素質以及他或她將對董事會做出的貢獻。
考慮股東的推薦。公司董事會薪酬與提名委員會的政策是
考慮由看似有資格進入公司董事會的股東推薦的董事候選人。如果董事會沒有空缺
並且薪酬和提名委員會認為沒有必要增加董事會規模，薪酬和提名委員會可以選擇不考慮主動提出的建議。為避免不必要地使用薪酬和提名委員會的資源，薪酬和提名委員會將只考慮按照以下程序推薦的董事候選人。
股東建議程序。在
向薪酬和提名委員會提交董事候選人推薦之前，股東應將以下信息以書面形式提交給薪酬和提名委員會主席，由公司祕書
在公司總部轉交：
| 1. |
被推薦為董事候選人的人的姓名。
|
| 2. |
根據1934年證券交易法第14A條的規定，在徵集董事選舉委託書時須披露的與該人有關的所有資料。
|
| 3. |
被推薦人作為董事候選人的書面同意，同意在委託書中被提名為被提名人，並在當選後擔任董事。
|
| 4. |
提出建議的股東的姓名和地址，如出現在公司賬簿上；但如果該股東不是公司普通股的登記股東，該股東應將其姓名和地址與反映公司普通股所有權的股票記錄持有人當前的書面聲明一併提交；以及
|
| 5. |
一份聲明，披露該股東是否與任何其他人一起或代表任何其他人行事，如果適用，還披露該人的身份。
|
為了在公司年度股東大會上考慮提名董事候選人，
如果召開股東年會，或在對董事提名進行書面同意投票之前考慮提名，薪酬和提名委員會必須在年度會議日期前至少30天收到推薦，如果是信息聲明而沒有召開股東大會，則必須在4月1日之前收到推薦。
公司的管理
現任軍官。該公司現任人員如下：
| 1. |
現年69歲的斯圖爾特·沃拉赫於2007年4月23日被任命為公司首席執行官兼總裁，他也是Capstone的高級執行官兼董事。
|
| 2. |
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)現年65歲，是該公司的首席財務官兼首席運營官，也是董事(於2008年2月5日被任命為董事)。麥克克林頓也是Capstone的高級管理人員。
|
| 3. |
Aimee Gaudet，42歲，2013年1月16日被任命為公司祕書。她也是CAPC Stewart Wallach的執行助理。
|
家庭關係：公司管理層成員之間沒有家庭關係。
拖欠款項第16(A)條報告.
董事會批准向公司董事Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal以及公司高管Aimee Gaudet Brown授予年度股票期權。對於每個股票期權：授予日期為2020年8月5日，行權期 為2020年8月6日至2021年8月5日，行權價為每股0.435美元。這些期權授予的表格5已於2021年3月10日提交，而不是2021年2月14日。
第11項高管薪酬。
管理的角色
該公司認為，在為其直接下屬設計薪酬計劃時，讓我們的首席執行官提供意見是很重要的。首席執行官每年與委員會一起審查其直接報告的薪酬計劃，評估公司及其高管面臨的相對於市場、通貨膨脹、內部股本、外部競爭力、業務和激勵方面的挑戰和機遇的充分性。特別是，他認為基本工資是薪酬的關鍵組成部分，以保持競爭力並留住高管。薪酬委員會對
彙總薪酬表中所列首席執行官直接下屬的薪酬做出所有最終決定。首席執行官不會就自己的薪酬提出建議。
薪酬顧問的角色
雖然我們可能會就高管的薪酬問題諮詢業內人士，但我們沒有聘請顧問來分析我們的薪酬水平。
2020年，每個幹事的薪酬的主要組成部分是：
| • |
基本工資。
|
| • |
年度獎勵。
|
| • |
長期激勵薪酬(限制性股票獎勵)；以及
|
| • |
額外津貼和其他福利。
|
我們公司努力在長期現金補償和當前現金補償之間取得適當的平衡。目前的
管理人員是公司開展業務能力的關鍵，因為他們在我們當前的業務線上擁有個人經驗和關係。他們的薪酬反映了他們對公司
開展當前業務的能力的個人價值。
高管薪酬
|
姓名和主要職位
|
年
|
工資$
|
獎金$
|
股票獎勵$
|
非股權激勵$
|
所有其他$
|
共計
|
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|
斯圖爾特·沃拉克
|
2020
|
$
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301,521
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
301,521
|
||||||||||||
|
行政長官
|
2019
|
$
|
301,521
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
301,521
|
||||||||||||
|
軍官(1,2,3,7,8,9,10)
|
2018
|
$
|
301,521
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
301,521
|
||||||||||||
|
詹姆斯·G·麥克克林頓(James G.McClinton)
|
2020
|
$
|
191,442
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$ |
191,442
|
||||||||||||
|
首席財務官
|
2019
|
$
|
191,442
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
191,442
|
||||||||||||
|
高級管理人員兼首席運營官(4,5,6,7,8,9,10)
|
2018
|
$
|
191,442
|
$
|
--
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
191,442
|
||||||||||||
腳註：
(1)於2020年2月5日，本公司與Stewart Wallach訂立新的僱傭協議，Wallach
先生的年薪為301,521美元。
(2)於2018年2月5日，本公司與Stewart Wallach訂立僱傭協議，根據協議，Wallach先生的年薪為301,521美元。
(3)於2016年2月5日，本公司與Stewart Wallach訂立僱傭協議，根據協議，Wallach先生的年薪為301,521美元。
(4)於2020年2月5日，本公司與James McClinton簽訂了新的僱傭協議，根據該協議，McClinton先生的年薪為191,442美元。
(5)於2018年2月5日，本公司與James McClinton訂立僱傭協議，根據協議，McClinton先生的年薪為191,442美元。
(6)於2016年2月5日，本公司與James McClinton訂立僱傭協議，根據該協議，McClinton先生
的年薪為191,442美元。
(七)公司無非股權激勵計劃。
(八)公司沒有既定的獎金計劃。任何獎金支付都是根據
薪酬委員會的建議臨時支付的。獎金只根據績效發放。
(注9)2020年9月1日，沃拉赫和麥克林頓在2020年9月1日至2020年12月31日期間工資的50%被累加，並推遲到2021年支付。
(注10)2021年1月1日，沃拉赫和麥克林頓在2021年1月1日至2021年3月31日期間工資的50%被推遲到2021年晚些時候支付。
僱傭協議
首席執行官兼總裁斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)。
2018年2月5日，本公司與Stewart Wallach續簽了僱傭協議，根據該協議，Wallach先生的年薪為301,521美元。本協議的有效期自2018年2月5日起至2020年2月5日止。經公司董事會批准，經雙方同意，雙方可以延長本協議的僱傭期限，但最長不得超過兩年。
2020年2月5日，公司與斯圖爾特·沃拉赫簽訂了一項僱傭協議，沃拉赫先生的年薪為301,521美元。此新協議的有效期從2020年2月5日開始，到2023年2月5日結束。經公司董事會批准，經雙方同意，雙方可延長本協議的僱傭期限，但延長期限不得超過兩年。
2020年2月5日與Wallach先生簽訂的僱傭協議由公司提交，作為報告截至2019年12月31日的財年報表
10-K的證據(公司於2020年3月30日提交給委員會)。
首席運營官兼首席財務官格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)。
2018年2月5日，本公司與James McClinton續簽了僱傭協議，根據該協議，McClinton先生的年薪為191,442美元。本協議期限自2018年2月5日起至2020年2月5日止。經公司董事會批准，經雙方同意，雙方可以延長本協議的僱傭期限，但延長期限不得超過一年。
2020年2月5日，本公司與詹姆斯·麥克克林頓簽訂了一項僱傭協議，根據該協議，麥克克林頓先生的年薪為191,442美元。此新協議的有效期從2020年2月5日開始
，到2022年2月5日結束。經公司董事會批准，經雙方同意，雙方可延長本協議的聘用期，但最長不得超過一年。
本公司於2020年2月5日與McClinton先生簽訂的僱傭協議作為報告截至2019年12月31日的財年10-K報表的證物(本公司於2020年3月30日向
委員會提交)。
從2020年9月1日至2020年12月31日，相當於Wallach先生和McClinton先生工資的50%或分別約為48,707美元和30,925美元的付款將
推遲到2021年。
從2021年1月1日至2021年3月31日，相當於Wallach先生和McClinton先生工資的50%或分別約為40,589美元和25,771美元的進一步付款將推遲到2021年晚些時候
。
兩份新僱傭協議中的共同條款：
上述每份僱傭協議均載有下列條款：如因死亡、傷殘或無故終止聘用該人員，本公司有義務向該人員的遺產或該人員支付
相當於應計及未付基本工資的金額，以及截至終止日為止所有應計但未使用的假期。本公司還將支付相當於(A)十二(12)
個月基本工資之和(B)該高管在其離職前一個歷年所賺取的“績效”獎金之和的款項，金額為(A)該高管在終止合同之日所賺取的十二(12)
個月基本工資之和，以及(B)該高管在其離職前一個歷年所賺取的“業績”獎金總額。公司的任何欠款應根據公司的正常工資政策，每兩週從正常工資賬户中支付
。自生效終止日期起，公司欠高管的金額將在
年內每兩週支付一次，但在任何時候都不超過二十(26)期分期付款。公司還將繼續支付高管的健康和牙科保險福利，從高管離職之日起為期6個月。如果高管在離職時有家庭醫療保險，額外的家庭保險費義務仍將屬於他們，並將從高管的遣散費中扣除。僱傭協議有一項反競爭條款，期限為
僱傭結束後18個月。
上述僱傭協議摘要參考實際僱傭協議而有保留，該等實際僱傭協議由本公司在截至2019年12月31日的財政年度(本公司於2020年3月30日向委員會提交)的10-K表格中作為證物提交。
這些修改後的協議將取代任何現有的僱傭協議，是與
公司管理人員簽訂的唯一僱傭協議：
授予公司高級職員的期權彙總表
截至2020年12月31日
|
名字
|
不是的。的股份
潛在的
|
選項總數的百分比
授予員工
2020年
|
期滿
日期
|
受限
股票贈予
|
不是的。股票
基礎期權
授予的期權
2020年
|
|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
其他補償(1)
|
姓名/職位
|
年
|
遣散費
包裝
|
小汽車
津貼
|
公司付訖
服務
|
旅行
住宿
|
總計(美元)
|
|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
2020
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
行政長官
|
2019
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
軍官
|
2018
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
2020
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
首席運營官
|
2019
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
高級警官兼首席執行官
|
2018
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
財務總監
|
腳註：
| (1) |
本公司於任何指定年度並無401(K)等額供款，亦無醫療補充付款。
|
2020年底未償還股權獎勵表
選項 (1)
|
名字
|
證券標的
未行使期權
|
期權演練
價格
|
選擇權
到期日
|
|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
-
|
-
|
-
|
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
-
|
-
|
-
|
腳註：
| (1) |
本公司在為上述高級管理人員指定的年度內沒有任何股票獎勵。
|
2020期權行權和既得期權
|
名字
|
股份數量
通過鍛鍊獲得的
|
在以下方面實現的價值
鍛鍊
|
|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
-
|
-
|
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
-
|
-
|
僱傭終止時可能獲得的付款
|
工資
遣散費
|
獎金
遣散費
|
總體而言
賦税
|
效益
補償
|
總計
共計
|
||||||||||||||||
|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
$
|
301,521
|
$ |
-
|
$
|
12,600
|
$
|
6,600
|
$
|
320,721
|
||||||||||
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
$
|
191,442
|
$ |
-
|
$
|
11,000
|
$
|
6,600
|
$
|
209,042
|
||||||||||
賠償。
該公司維持董事和高級管理人員的責任保險範圍，以減少其對此類
義務的風險敞口，而且根據這些協議支付的款項歷來不是實質性的。此外，公司的公司章程和章程規定了對董事和高級管理人員的賠償。
第十二項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
某些受益所有者和管理層的投票權和擔保所有權：
截至2021年3月1日，公司唯一發行和發行的有投票權的普通股是普通股，每股票面價值0.0001美元，或稱“普通股”。下表列出了截至2021年3月1日(“記錄日期”)，關於(I)每名董事、被提名人和本公司高管；(Ii)每名實益擁有超過5%普通股股份的個人；以及(Iii)所有董事、被提名人和高管作為一個集團實益擁有的普通股的某些信息，即每股面值0.0001美元的“普通股”信息。截至2021年3月1日的創紀錄日期
，已發行普通股數量為46,296,364股。
|
姓名、地址和頭銜
|
股權
|
持股百分比
|
股份-普通股轉換後可發行的股票
|
轉換後的股票所有權-所有期權、權證和那些EXERCISEABLE在未來60天內
|
轉換後擁有股票的50%-期權，權證包括60天內的EXERCISEABLE
|
已授予的期權及認股權證
|
期權和認股權證已到期
|
未歸屬的期權、認股權證
|
|
斯圖爾特·沃拉赫，佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘，平坦大道431號，Suite200，郵編：33441
|
9,831,745
|
21.2%
|
499,950
|
9,831,745
|
20.9%
|
-
|
-
|
-
|
|
格里·麥克克林頓，首席財務官兼總監，佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘431 Fairway Drive Suite200，郵編：33441
|
33,664
|
0.1%
|
-
|
33,664
|
0.1%
|
-
|
-
|
-
|
|
傑夫·波斯爾，總監，郵編：33441，佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘200Suite431 Fairway Drive431
|
9,034,120
|
19.5%
|
499,950
|
9,334,120
|
19.8%
|
300,000
|
-
|
100,000
|
|
Aimee C.Brown(Gaudet)，祕書，郵編：33441，佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘200Suite431 Fairway Drive431
|
-
|
-%
|
-
|
70,000
|
0.1%
|
70,000
|
-
|
10,000
|
|
弗吉尼亞州阿靈頓第19街北3130號董事傑夫·古齊郵編：22201
|
52,800
|
0.1%
|
-
|
452,800
|
1.0%
|
400,000
|
200,000
|
100,000
|
|
拉里·斯洛文(Larry Sloven)，佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘431 Fairway Drive Suite200，董事，郵編：33441
|
52,800
|
0.1%
|
-
|
52,800
|
0.1%
|
-
|
-
|
-
|
|
全體高級管理人員和董事作為一個整體
|
19,005,129
|
41.0%
|
999,900
|
19,775,129
|
42.0%
|
770,000
|
200,000
|
210,000
|
|
總計
|
46,296,364
|
100.0%
|
999,900
|
47,076,364
|
100.0%
|
780,000
|
200,000
|
210,000
|
表格備註。
|
(1)
|
除非另有説明，表中所列人員對其實益擁有的所有普通股擁有唯一投票權和投資權。
|
|
(2)
|
表中Wallach先生對普通股的所有權不包括B-1系列可轉換優先股轉換後可發行的499,950股，也不包括根據2021年1月4日貸款協議發生觸發事件但尚未發生時可能發行的500,000股普通股
。
|
|
(3)
|
表中Postal先生對普通股的所有權不包括B-1系列可轉換優先股轉換後可發行的499,950股，也不包括根據2021年1月4日貸款協議觸發事件發生但尚未發生時可能發行的500,000股普通股
。
|
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
根據典型的證券交易所公司治理規則，本公司是一家“受控公司”，即一名個人或一個集團擁有50%或更多投票權的公司，目前不需要
滿足擁有多數“獨立董事”的董事會的要求。目前，根據大多數證券交易所或報價系統的上市標準，只有傑弗裏·古齊(Jeffrey Guzy)有資格成為“獨立董事”。根據這些規則，沒有
其他董事有資格成為“獨立董事”，因為他們是本公司的高級管理人員或與本公司有業務關係。
CAPC董事會通過了一項書面政策，批准本公司與其董事、董事被提名人、高管、超過5%的實益所有者及其各自的直系親屬之間的交易。該保單適用於在單個日曆年中價值超過或預期超過120,000美元的交易。
“關聯人交易”是指我們和任何“關聯人”都是
參與者的交易、安排或關係(或任何一系列類似的交易、安排或關係)，涉及金額超過120,000美元。有關人士以僱員、董事、顧問或類似身份向我們提供的服務涉及補償的交易將不在本保單的承保範圍內。相關人士
將是持有我們5%以上普通股的任何高管、董事或持有者，包括他們的任何直系親屬以及由這些人擁有或控制的任何實體。
該政策規定，審計委員會審查受該政策約束的交易，並決定是否批准或批准這些交易。審計委員會在其認為合適的其他
因素中考慮以下因素：
| • |
關聯人從交易中獲得的利益與公司獲得的利益的對比。
|
| • |
交易記錄的總價值。
|
| • |
該交易是否在該公司的正常業務過程中進行；及
|
| • |
該交易的條款和條件是慣常的和習慣的，並且在商業上是合理的。
|
審計委員會沒有任何關於加快或預先批准某些日常相關人士交易的政策。
公司不時向公司董事和高級管理人員借入短期營運資金，通常到期日不到一年。本公司相信這些
營運資金貸款在商業上是合理的，特別是考慮到本公司無法從傳統資金來源獲得此類短期融資。截至2020年12月31日，公司沒有關聯方貸款或未償還餘額
。
2019年5月31日，董事會批准，截至2018年12月31日，公司欠佛羅裏達州公司和公司全資子公司Capstone Industries，Inc.的未償還貸款餘額904,109美元，將作為截至2018年12月31日從Capstone Industries，Inc.向公司的股息分配進行抵消。
2019年5月31日，公正的董事會批准從佛羅裏達州的公司和公司的全資子公司Capstone Industries，
Inc.向公司分配高達90萬美元的股息，將於2019年12月31日前完成，以提供營運資金。截至2019年12月31日，授權配送已全面完成。
2020年2月4日，董事會批准，截至2019年12月31日，公司欠佛羅裏達州公司和公司全資子公司Capstone Industries，Inc.的未償還貸款餘額380,967美元，將作為截至2019年12月31日從Capstone Industries，Inc.向公司的股息分配抵銷。
2020年2月4日，本公司董事會批准從佛羅裏達州的一家全資子公司Capstone Industries，Inc.向本公司提供總計1,000,000美元的利潤分配，將於2020年12月31日前完成，總額高達
美元，用於提供營運資金。在2020年2月4日之前，本公司董事會批准從佛羅裏達州的一家全資子公司Capstone Industries，Inc.向本公司提供運營資金，總額高達1,000,000美元，將於2020年12月31日前完成利潤分配。截至2020年12月31日，已完成350,000美元的授權分發。
標識相關人員交易記錄的流程。
為了提前識別相關人士的交易，我們預計將依靠我們的高管、董事和某些重要股東提供的信息。在考慮
關聯人交易時，我們的董事會將考慮現有的相關事實和情況，包括但不限於：
| • |
給我們帶來的風險、成本和收益。
|
| • |
如果相關人士是董事、董事的直系親屬或董事所屬實體，對董事獨立性的影響。
|
| • |
交易條款。
|
| • |
提供可比服務或產品的其他來源；以及
|
| • |
一般情況下，提供給無關第三方或我們的員工提供給我們的條款或從我們的員工那裏獲得的條款(視具體情況而定)。
|
發起人及某些控制人
在過去的五個財年中，我們在任何時候都沒有任何推動者。
董事獨立性
我們的董事會已經確定我們的董事Jeffery Guzy先生是一名獨立董事，因為“獨立”一詞是由納斯達克股票市場規則定義的。本公司在2020財年未能成功招聘更多合格且感興趣的獨立董事。
項目14.首席會計師費用和服務
以下是D.Brooks&Associates CPA，P.A.在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內為專業服務收取的費用摘要：
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
審計費
|
$
|
13,050
|
$
|
-
|
||||
|
税費
|
-
|
-
|
||||||
|
總計
|
$
|
13,050
|
$
|
-
|
||||
以下是考夫曼公司(Kaufman，Rossin&Co.)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內向我們收取的專業服務費用摘要：
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
審計費
|
$
|
122,250
|
$
|
140,500
|
||||
|
税費
|
10,900
|
7,900
|
||||||
|
總計
|
$
|
133,150
|
$
|
148,400
|
||||
以下是我們向CBIZ和Mayer Hoffman McCann P.C.(本公司前獨立註冊會計師事務所)支付的截至2020年12月31日和2019年12月31日的費用摘要
：
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
審計費
|
$
|
3,500
|
$
|
15,000
|
||||
|
税費
|
14,050
|
8,750
|
||||||
|
總計
|
$
|
17,550
|
$
|
23,750
|
||||
審計費。包括為
我們的合併財務報表的審計、季度報告中包含的中期合併財務報表的審核、與提交給委員會的文件和相關的慰問函相關的服務以及通常由獨立註冊律師事務所提供的與法定和監管文件或合約相關的其他
服務所收取的費用。
税費。包括為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供專業服務的收費。這些服務包括有關聯邦、州和地方税務合規的協助，以及與各種交易和收購相關的諮詢。
審計委員會預先批准獨立審計師的審計和允許的非審計服務
審計委員會將預先批准獨立審計師提供的所有審計和非審計服務。這些服務可以包括審計服務、審計相關服務、税務服務以及法律、法規允許的
其他服務。預批的期限一般長達一年，任何預批都是關於特定服務或服務類別的詳細説明，並且通常受具體批准金額的制約。
獨立審計師和管理層必須定期向審計委員會報告獨立審計師根據本次預批提供的服務範圍以及迄今產生的費用。審核
委員會還可以根據具體情況預先批准特定服務。
審計委員會預先批准了公司2020年的審計費用、審計相關費用、税費和所有其他
費用，前提是服務發生在SEC最終預批規則生效日期之後。
第IV部
項目15.各種證物和財務報表明細表報告
(A)以下文件作為本報告的一部分提交。
1.編制財務報表
獨立註冊會計師截至2020年12月31日年度的F-1報告
F-3獨立註冊會計師截至2019年12月31日的年度報告
截至2020年12月31日和2019年12月31日的F-4合併資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的F-5合併業務報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的F-6股東權益合併報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的F-7合併現金流量表
F-8合併財務報表附註
2.財務報表附表
所有明細表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息顯示在財務報表或附註中。
3.展品
S-K條例第601項規定的證物。根據展示指示，界定
公司及其合併子公司長期債務證券持有人權利的某些文書未予備案，因為根據任何此類文書授權的證券總額不超過本公司及其子公司綜合資產總額的10%。應要求，將向證券交易委員會提供
此類票據的副本。
|
3.1
|
CHDT公司的公司章程參照CHDT公司於2004年4月20日向委員會提交的日期為2004年4月15日的特別會議委託書的附件G而合併。
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|
3.1.1
|
修訂和重新修訂了Capstone Companies，Inc.的公司章程，由Capstone Companies，Inc.於2009年7月14日提交給委員會，通過引用附件3.1將其合併為Form 8-K。
|
|
3.1.1.1
|
修訂和重新修訂的Capstone Companies，Inc.章程修正案，
於2016年6月8日提交給佛羅裏達州國務卿。通過引用附件3.1併入Capstone Companies，Inc.於2016年6月8日提交給歐盟委員會的8-K表格。
|
|
3.2
|
Capstone Companies，Inc.引用附件H併入CHDT公司於2004年4月20日向委員會提交的日期為2004年4月15日的特別會議委託書
。
|
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4.6
|
Capstone Companies，Inc.Securities^説明
|
|
10.01
|
Capstone Companies，Inc.和Stewart Wallach的僱傭協議，日期為2020年2月5日
Capstone Companies，Inc.於2020年3月30日提交給委員會。
|
|
10.02
|
Capstone Companies，Inc.和James McClinton的僱傭協議，日期為2020年2月5日
Capstone Companies，Inc.於2020年3月30日提交給委員會。
|
|
10.03
|
Capstone Industries，Inc.和Sterling Capital Funding對融資協議的修訂，日期為
2015年11月5日。Capstone Companies，Inc.於2018年3月28日提交給委員會，通過引用附件10.12併入Form 10-K。
|
|
10.04
|
Capstone Industries，Inc.和Sterling Capital Funding融資協議的有效性擔保，日期為2016年6月4日
。Capstone Companies，Inc.於2018年3月28日提交給委員會，通過引用附件10.13併入Form 10-K。
|
|
10.07
|
Capstone Companies，Inc.於2020年3月30日向委員會提交的Capstone Industries，Inc.和George
Wolf諮詢協議附錄日期為2019年1月1日。
|
|
10.08
|
金融服務協議日期為2017年3月1日，由Capstone Companies，Inc.和
Wilmington Capital Securities，LLC簽署。Capstone Companies，Inc.於2018年3月28日提交給委員會，通過引用附件10.18併入Form 10-K。
|
|
14
|
道德政策守則。Capstone Companies，Inc.於2018年3月22日提交給
委員會的8-K表格的附件14。
|
|
21.1
|
Capstone Companies，Inc.的子公司^
|
|
31.1
|
首席執行官斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證
|
|
31.2
|
首席財務官兼首席運營官格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證
|
|
32.1
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302條由首席執行官斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)認證。^
|
|
32.2
|
首席財務官兼首席運營官格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證
|
|
101.INS
|
XBRL實例文檔
|
|
101.SCH
|
XBRL分類擴展架構文檔
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|
101.CAL
|
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
|
|
101.DEF
|
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
|
|
101.LAB
|
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
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|
101.PRE
|
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
|
注：CHDT Corp.是Capstone Companies，Inc.的原名。
^在此存檔。
第16項。表格10-K摘要。無。
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的規定，Capstone Companies，Inc.已於2021年3月31日在佛羅裏達州布羅沃德縣由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
Capstone Companies，Inc.
日期：2021年3月31日
作者：/s/斯圖爾特·沃拉赫
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
首席執行官兼董事
根據“交易法”，本報告已由下列人員代表Capstone公司在下面簽署，並以指定的身份和日期簽署。
/s/Stewart Wallach
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
首席執行官
董事兼首席執行官
2021年3月31日
/s/格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
首席財務官
首席運營官兼董事
2021年3月31日
/s/Jeffrey Guzy
傑弗裏·古齊
導演
2021年3月31日
/s/Jeffrey Postal
傑弗裏·郵政(Jeffrey Postal)
導演
2021年3月31日
/s/Larry Sloven
拉里·斯洛文
導演
2021年3月31日
獨立註冊會計師事務所報告
致公司董事會
Capstone Companies，Inc.
Capstone Companies，Inc.
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Capstone Companies，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日年度的相關
合併經營表、股東權益和現金流量表，以及合併財務報表的相關附註(統稱為合併財務報表)。
我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。
對持續經營的實質性懷疑
隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如
綜合財務報表附註1所述，本公司出現營業虧損，營業現金流為負，並累計出現赤字。這些因素和其他因素令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
管理層關於這些事項的計劃也在合併財務報表附註1中説明。合併財務報表不包括此
不確定性結果可能導致的任何調整。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的
合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證
，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，
我們不發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)
以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計
原則和做出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F - 1
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的事項，該綜合財務報表已傳達或要求傳達給審計委員會，且：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表(作為整體)的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵
審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對該事項的描述
如綜合財務報表附註1“商譽”所述，本公司於截至2020年12月31日止年度錄得商譽減值費用約623,500美元
。管理層至少每年測試一次商譽減值，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則在報告單位層面更頻繁地測試商譽。確定報告單位的公允價值要求管理層對報告單位的公允價值作出重大估計和假設。管理層估計了其單一報告單位相對於公司市值的公允價值。
我們認為商譽減值評估是一項重要的審計事項，因為審計管理層的減值分析具有高度的主觀性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括(A)審查和測試公司關於報告單位的公允價值是否小於賬面價值的結論，(B)評估公司的分析和結論，並將其與權威和解釋性文獻進行比較，(C)通過將報告單位的公允價值與公認的商譽減值測試方法進行比較，測試公司確定報告單位公允價值的流程和方法。(D)重新計算報告單位的公允價值及(E)利用估值專家協助評估本公司的計算方法。
D.Brooks and Associates CPAS，P.A.
|
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
|
佛羅裏達州棕櫚灘花園
2021年3月31日
F - 2
獨立註冊會計師事務所報告
向董事會和
Capstone Companies，Inc.的股東
Capstone Companies，Inc.的股東
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Capstone Companies，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務
報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的財務狀況，以及截至該年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則
。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，由於採用會計
準則更新2016-02，租賃，本公司改變了租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的
合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理
保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計
。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見
。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)
以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計
原則和做出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
考夫曼，Rossin&Co.，P.A.
我們在2018年至2020年期間擔任本公司的審計師。
博卡拉頓(Boca Raton)，佛羅裏達州
2020年3月30日
F - 3
|
Capstone Companies，Inc.和子公司
|
||||||||
|
綜合資產負債表
|
||||||||
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
|||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
資產：
|
||||||||
|
流動資產：
|
||||||||
|
**現金
|
$
|
1,223,770
|
$
|
3,131,249
|
||||
|
減少應收賬款，淨額
|
120,064
|
13,459
|
||||||
|
減少庫存。
|
8,775
|
24,818
|
||||||
|
**預付費用
|
75,622
|
182,782
|
||||||
|
**所得税可退還
|
861,318
|
220,207
|
||||||
|
*流動資產總額
|
2,289,549
|
3,572,515
|
||||||
|
包括財產和設備，淨值
|
54,852
|
65,649
|
||||||
|
出售經營性租賃-使用權資產
|
158,504
|
214,202
|
||||||
|
銀行押金
|
25,560
|
46,021
|
||||||
|
*
|
1,312,482
|
1,936,020
|
||||||
|
*總資產
|
$
|
3,840,947
|
$
|
5,834,407
|
||||
|
負債和股東權益：
|
||||||||
|
流動負債：
|
||||||||
|
*應付賬款和應計負債
|
$
|
825,690
|
$
|
635,593
|
||||
|
**營業租賃--當前部分
|
63,307
|
51,174
|
||||||
|
*流動負債總額。
|
888,997
|
686,767
|
||||||
|
長期負債：
|
||||||||
|
**經營租賃--長期部分
|
107,690
|
170,998
|
||||||
|
**遞延納税義務-長期
|
259,699
|
-
|
||||||
|
*長期負債總額；*
|
367,389
|
170,998
|
||||||
|
*總負債；*--總負債
|
1,256,386
|
857,765
|
||||||
|
承擔和或有事項(附註5)
|
||||||||
|
股東權益：
|
||||||||
|
A系列優先股，每股面值.001美元，授權發行6666,667股，已發行-0股
|
-
|
-
|
||||||
|
優先股，B-1系列，每股面值0.0001美元，授權3333,333股，已發行-0股
|
-
|
-
|
||||||
|
優先股，C系列，面值每股1.00美元，授權67股，已發行-0股
|
-
|
-
|
||||||
|
普通股，每股票面價值0.0001美元，授權發行56,666,667股，截至2020年12月31日已發行46,296,364股，截至2019年12月31日已發行46,579,747股
|
4,630
|
4,658
|
||||||
|
額外實收資本
|
7,053,328
|
7,061,565
|
||||||
|
累計赤字
|
(4,473,397
|
)
|
(2,089,581
|
)
|
||||
|
*總股東權益
|
2,584,561
|
4,976,642
|
||||||
|
**--總負債和股東權益
|
$
|
3,840,947
|
$
|
5,834,407
|
||||
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
||||||||
F - 4
|
Capstone Companies，Inc.和子公司
|
||||||||
|
合併業務報表
|
||||||||
|
在過去的幾年裏
|
||||||||
|
十二月三十一日，
|
||||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
淨收入
|
$
|
2,770,358
|
$
|
12,404,445
|
||||
|
銷售成本
|
(2,266,592
|
)
|
(9,972,871
|
)
|
||||
|
*毛利
|
503,766
|
2,431,574
|
||||||
|
運營費用：
|
||||||||
|
*銷售和市場營銷
|
300,420
|
378,605
|
||||||
|
*薪酬。
|
1,515,522
|
1,554,286
|
||||||
|
**專業費用
|
422,820
|
435,143
|
||||||
|
支持產品開發
|
249,879
|
348,745
|
||||||
|
*其他一般和行政部門
|
477,121
|
647,696
|
||||||
|
*商譽減值費用
|
623,538
|
-
|
||||||
|
*總運營費用
|
3,589,300
|
3,364,475
|
||||||
|
營業虧損
|
(3,085,534
|
)
|
(932,901
|
)
|
||||
|
其他收入(費用)：
|
||||||||
|
扣除其他收入，淨額
|
89,600
|
29,505
|
||||||
|
扣除利息收入(費用)
|
179
|
(3,206
|
)
|
|||||
|
*其他收入總額，淨額
|
89,779
|
26,299
|
||||||
|
税前虧損優惠
|
(2,995,755
|
)
|
(906,602
|
)
|
||||
|
所得税優惠
|
(611,939
|
)
|
(14,933
|
)
|
||||
|
淨虧損
|
$
|
(2,383,816
|
)
|
$
|
(891,669
|
)
|
||
|
每股普通股淨虧損：
|
||||||||
|
基本型和稀釋型
|
$
|
(0.05
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
||
|
加權平均未償還股份：
|
||||||||
|
基本型和稀釋型
|
46,337,198
|
46,863,467
|
||||||
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
||||||||
F - 5
|
Capstone Companies，Inc.和子公司
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合併股東權益報表
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2020年和2019年12月31日的年度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
優先股
|
優先股
|
優先股
|
其他內容
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
系列A
|
B系列
|
C系列
|
普通股
|
實繳
|
累計
|
總計
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股票
|
面值
|
股票
|
面值
|
股票
|
面值
|
股票
|
面值
|
資本
|
赤字
|
權益
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2018年12月31日的餘額
|
-
|
$
|
-
|
-
|
$
|
-
|
-
|
$
|
-
|
47,046,364
|
$
|
4,704
|
$
|
7,092,219
|
$
|
(1,197,912
|
)
|
$
|
5,899,011
|
|||||||||||||||||||||||||
|
補償的股票期權
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
40,707
|
-
|
40,707
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份回購
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(466,617
|
)
|
(46
|
)
|
(71,361
|
)
|
-
|
(71,407
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
淨虧損
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(891,669
|
)
|
(891,669
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019年12月31日的餘額
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
46,579,747
|
4,658
|
7,061,565
|
(2,089,581
|
)
|
4,976,642
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
補償的股票期權
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
28,068
|
-
|
28,068
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份回購
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(283,383
|
)
|
(28
|
)
|
(36,305
|
)
|
-
|
(36,333
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
淨虧損
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(2,383,816
|
)
|
(2,383,816
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額
|
-
|
$
|
-
|
-
|
$
|
-
|
-
|
$
|
-
|
46,296,364
|
$
|
4,630
|
$
|
7,053,328
|
$
|
(4,473,397
|
)
|
$
|
2,584,561
|
|||||||||||||||||||||||||
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F - 6
|
Capstone Companies，Inc.和子公司
|
||||||||
|
合併現金流量表
|
||||||||
|
在過去的幾年裏
|
||||||||
|
十二月三十一日，
|
||||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
經營活動的現金流：
|
||||||||
|
*淨虧損；*淨虧損
|
$
|
(2,383,816
|
)
|
$
|
(891,669
|
)
|
||
|
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
|
||||||||
|
*
|
24,297
|
44,194
|
||||||
|
*基於股票的薪酬支出
|
28,068
|
40,707
|
||||||
|
*非現金租賃費用
|
55,698
|
20,248
|
||||||
|
*商譽減值費用
|
623,538
|
-
|
||||||
|
*遞延所得税優惠
|
-
|
(12,000
|
)
|
|||||
|
--預計遞延所得税負債將增加--長期
|
259,699
|
-
|
||||||
|
**取消非現金應收賬款津貼
|
173,426
|
-
|
||||||
|
應收賬款淨減少(增加)
|
(106,605
|
)
|
51,052
|
|||||
|
*庫存減少*
|
16,043
|
2,679
|
||||||
|
*增加預付費用
|
107,160
|
61,094
|
||||||
|
*存款減少*
|
20,461
|
56,784
|
||||||
|
**應付賬款和應計負債增加
|
16,671
|
174,147
|
||||||
|
**預計遞延租金激勵措施將減少
|
-
|
(108,844
|
)
|
|||||
|
*應繳所得税減少*
|
-
|
(11,694
|
)
|
|||||
|
*增加可退還所得税
|
(641,111
|
)
|
-
|
|||||
|
*減少經營租賃負債。
|
(51,175
|
)
|
(12,278
|
)
|
||||
|
*經營活動中使用的淨現金
|
(1,857,646
|
)
|
(585,580
|
)
|
||||
|
投資活動的現金流：
|
||||||||
|
*購買物業及設備。
|
(13,500
|
)
|
(34,123
|
)
|
||||
|
用於投資活動的淨現金
|
(13,500
|
)
|
(34,123
|
)
|
||||
|
融資活動的現金流：
|
||||||||
|
*股票回購。
|
(36,333
|
)
|
(71,407
|
)
|
||||
|
用於融資活動的淨現金
|
(36,333
|
)
|
(71,407
|
)
|
||||
|
現金淨減少額
|
(1,907,479
|
)
|
(691,110
|
)
|
||||
|
年初現金
|
3,131,249
|
3,822,359
|
||||||
|
年終現金
|
$
|
1,223,770
|
$
|
3,131,249
|
||||
|
補充披露現金流信息：
|
||||||||
|
年內支付的現金：
|
||||||||
|
利息
|
$
|
-
|
$
|
3,206
|
||||
|
非現金融資和投資活動：
|
||||||||
|
經營性租賃--開始時的使用權資產
|
$
|
-
|
$
|
224,550
|
||||
|
開始時的經營租賃負債
|
$
|
-
|
$
|
234,450
|
||||
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
||||||||
F - 7
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1-重要會計政策的組織和彙總
合併原則
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的合併財務報表包括母實體及其全資子公司的賬目。所有實體內物料
交易和餘額已在合併中沖銷。
本報告概述了Capstone Companies，Inc.(“CAPC”)、佛羅裏達州的一家公司(前身為“CHDT Corporation”)及其全資子公司(統稱為
“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的會計政策，旨在幫助理解公司的合併財務報表。會計政策符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，在編制綜合財務報表時一直沿用
。
企業的組織和性質
Capstone Companies，Inc.總部設在佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘。
2006年9月13日，公司與Capstone Industries，Inc.(“
CAPI”)簽訂了股票購買協議。CAPI於1996年5月15日在佛羅裏達州註冊成立，主要從事向美國分銷商和零售商批發低技術消費品的業務。根據股票購買協議，公司
收購了CAPI普通股的100%已發行和流通股，並記錄了1,936,020美元的商譽。主要的運營子公司是CAPI，它位於公司的主要執行辦公室。
2012年6月6日，本公司修改了章程，將其名稱從CHDT Corporation更名為Capstone Companies，
Inc.為了在場外交易公告牌上更名，此次更名自2012年7月6日起生效。隨着名稱的更名，商號改為CAPC。
於二零一二年四月十三日，本公司於香港成立全資附屬公司嘉通國際香港有限公司(“CIHK”)，為本公司其他附屬公司提供工程、新產品開發、產品採購、工廠認證及合規、產品價格談判、產品測試及品質控制及海運物流等支援服務。CIHK還從事
公司產品的國際銷售。
自2007財年開始以來，公司通過CAPI主要從事開發、營銷和銷售家用LED產品(“照明產品”)，通過北美和某些海外市場的
國家和地區零售商。該公司的產品面向家庭、室內和室外照明等應用，具有不同的功能，以滿足消費者的需求。公司
開發了一款住宅用智能交互鏡，作為其照明產品的變種系列，該產品於2020年初在消費電子展上發佈，但由於受新冠肺炎的影響，我們的供應商推遲了產品
的開發，因此推遲了向零售市場的發佈。智能互動鏡子或“智能鏡子”的開發是公司戰略努力的一部分，目的是尋找新的產品線來取代或補充即將或即將進入產品生命週期的現有
產品。這些產品以Capstone品牌或授權品牌出售。
F - 8
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
該公司的產品通常由代工公司在泰國和中國製造。截至這些合併財務報表之日，公司未來的產品
開發工作主要集中在Smart Mirrors類別上，因為公司相信，根據公司管理層對該行業的理解，Smart Mirror具有比公司歷史上的LED消費產品更高的利潤率
。技術發展和消費者品味的變化可能會改變智能鏡作為主要產品的感知潛力和未來生存能力。本公司可能會隨着
經濟狀況和消費者口味的變化而改變其產品開發戰略和計劃，這些情況和變化可能是本公司無法預見的，也可能超出本公司及時或根本無法調整其戰略和產品開發計劃的能力。
該公司的業務包括一個用於財務報告的可報告部門：照明產品。
新冠肺炎的效應
在截至2020年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情的爆發和全球蔓延導致我們的運營環境出現重大經濟波動、不確定性和中斷。我們
在2020年CES展會上成功發佈了我們的新產品類別Smart Mirror，同時也在一個經濟狀況強勁的環境中開啟了2020年。然而，在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，全球和美國政府和機構採取的各種遏制和緩解措施開始產生嚴重的經濟影響，包括導致美國進入經濟衰退。
為響應新冠肺炎以及國家和地方的各項命令，公司於2020年3月採取了以下行動：
|
•
|
限制我們員工的商務旅行。
|
|
•
|
關閉了我們在美國和香港的公司辦事處。
|
|
•
|
修改了我們的公司和部門辦公室功能，允許所有員工遠程工作。
|
在2020年2月和3月期間，該公司的中國供應商受到當地和地區當局為抗擊新冠肺炎傳播而關閉工廠的影響。
工廠關閉將某些訂單的發貨時間從2020年第一季度推遲到2020年第二季度和第三季度。在2020年3月底，公司之前關閉的中國供應商開始
逐步重新開工。此前因關閉而推遲的公司訂單開始發貨。這些工廠運轉正常，訂單都在泰國和中國生產。CIHK工作人員繼續
在家遠程工作。
2020年3月20日，該公司的美國員工開始在家中遠程辦公。隨着佛羅裏達州於2020年5月20日取消“留在家中”的要求，公司辦公室
重新開放，員工輪流在辦公室和家中輪流工作。
儘管上述所有步驟對於新冠肺炎來説都是必要和適當的，其中一些步驟仍然是必要的，但它們影響了公司按正常和
傳統路線運營業務的能力。
F - 9
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
由於新冠肺炎和經濟不確定性，我們的核心發光二極管照明訂單從2020年3月開始大幅下降，公司無法擴大在2020年1月的消費電子展上發佈智能鏡的營銷成功
。隨着疫情的蔓延以及聯邦、州和地方政府強制實施行動限制，管理層繼續將重點放在將生產轉移到泰國、擴大Smart Mirror產品組合、保護我們的流動性和密切管理我們的現金流。在2020財年第二季度和第三季度，公司實施了成本控制，以減少收入損失。該公司採取行動削減開支，
包括促銷活動、差旅、會議和補償費用，取消了某些海外職位，並推遲了高級管理人員薪酬和諮詢費用。
由於我們截至2020年12月31日的年度的業務運營和財務業績受到上述事態發展的不利影響，公司報告淨收入
從2019年的1240萬美元下降到2020年的270萬美元，減少了約970萬美元。截至2020年12月31日的期間，淨虧損約為240萬美元，而2019年的淨虧損約為891.7萬美元。由於這些
經常性虧損，運營產生的現金受到負面影響，在截至2020年12月31日的一年中，公司使用了約190萬美元的現金。
本年度淨銷售額下降的原因是，零售買家對新冠肺炎對零售市場的持續影響及其對美國經濟的整體長期負面影響感到不確定。
然而，包括我們的客户Costco Wholesale和Sam‘s Club在內的Warehouse Club頻道的客流量大幅增加，因為大流行期間消費者的購買趨勢發生了變化，
最近恢復了一些促銷機會。管理層認為，隨着疫苗在全國範圍內的分發，大流行對普通實體零售市場的影響將持續到2021年年中。
由於新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性，在截至2020年12月31日的一年中，管理層確定存在足夠的指標來觸發季度商譽減值分析
。截至2020年12月31日止年度的減值費用總額約為623.5萬美元。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》，也就是我們所説的《關愛法案》正式制定為法律。CARE法案是一項税收和支出一攬子計劃，旨在
提供經濟救濟，以應對新冠肺炎疫情的影響。CARE法案包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他外，這些條款將取消某些淨營業
虧損(“NOL”)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生預計退還之前支付的
所得税。這導致2020年第一季度錄得淨收益575,645美元。
該公司預計將結轉2020年北環線的一部分，併為此進一步錄得286,433美元的淨收益。在2020年第三季度，該公司記錄了與商譽減值相關的
遞延納税負債調整的淨税收優惠21,222美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司獲得了862,078美元的税收優惠淨額。
CARE法案還規定了Paycheck Protection Program(“PPP”)。2020年5月11日，公司根據PPP獲得了一筆8.96萬美元的貸款，這筆貸款是通過英鎊國家銀行處理的。
公司提交了SBA表格3508，Paycheck Protection Program貸款寬恕申請。2020年10月30日，SBA通知公司，PPP貸款本金89,600美元和累計利息428美元已全部免除。這一
寬恕已反映在合併經營報表的其他收入中。
F - 10
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
流動性和持續經營
隨附的綜合財務報表以持續經營為基礎編制，考慮正常業務過程中的資產變現以及負債和承諾的清償情況。
新冠肺炎中斷可能會對未來的零售業務和消費者訪問零售店的意願產生不確定性和持續的負面影響，導致消費者客流量和消費支出減少，這可能會對我們產品的需求產生負面影響，或者推遲未來計劃中的促銷機會。但是，隨着使用在線零售平臺成功重新推出Smart Mirror產品組合，公司
可能需要採購訂單信用額度來支持增加的美國國內庫存，以促進該類別的收入增長。
在截至2020年12月31日的一年中，該公司在運營中使用的現金約為190萬美元，淨運營虧損為240萬美元。截至2020年12月31日，公司
的營運資金約為140萬美元，累計赤字為450萬美元。截至2019年12月31日，公司的現金餘額從截至2019年12月31日的310萬美元下降到截至2020年12月31日的120萬美元，減少了約190萬美元。截至2020年12月31日，公司手頭沒有足夠的現金為其運營計劃提供資金，需要通過債務和/或股權融資尋求額外資本。這些因素令人非常懷疑該公司是否有能力
繼續經營下去。
如上所述，新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績的整體影響仍不確定。例如，如果我們的任何主要
批發客户無法維持正常運營，我們的收入可能會進一步下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。管理層相信，隨着疫苗在全國範圍內的持續分發，新冠肺炎疫情在美國的經濟影響將持續到2021年年中，但最終不應影響公司的長期戰略和計劃。
2020年7月31日，公司終止了與英鎊國民銀行的保理協議。本公司一直在與其他資金來源洽談，這些資金來源提供更符合本公司未來業務模式的廣泛計劃，特別是提供適合本公司正在過渡到的電子商務業務的資金選擇的設施。與此類融資相關的借款成本
取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證我們能夠協商有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借貸成本。
此外，我們可以尋求其他流動性來源，包括但不限於進入資本市場，或其他替代融資措施。然而，資本市場的不穩定或收緊，可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力產生不利影響。經濟衰退或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。新冠肺炎疫情對本公司業務和財務業績的持續影響也可能影響本公司獲得資金的能力。
該公司或許能夠通過債務或股權融資來籌集所需的額外資本。然而，該公司不能保證它將能夠以
可接受的條款或根本不能籌集到所需的資本。除非本公司成功籌集額外資本或成功增加運營產生的現金，否則管理層認為，在本報告提交之日起的未來12個月內，公司作為持續經營企業繼續經營並履行其義務的能力存在很大疑問
。然而，有一些補償因素和行動正在並已經採取，以解決這些不確定因素，包括：
|
•
|
除正常貿易義務外，公司沒有未償債務或其他未償債務。
|
|
•
|
該公司的營運資本約為140萬美元，其中大部分是120萬美元的現金。 |
F - 11
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
|
•
|
截至2020年12月31日，本公司估計應退還的所得税約為86.1萬美元，其中約57萬6千美元的利息是在2021年2月3日收到的
(見附註8)。
|
|
•
|
2020年7月31日，隨着Sterling National Bank保理協議的終止，本公司一直在與其他資金來源進行談判，這些資金來源提供更符合本公司未來業務模式的各種計劃
，特別是提供更適合本公司正在過渡到的電子商務業務的融資選擇的設施。
|
|
•
|
本公司已經簽訂了一項75萬美元的營運資金貸款協議，從2021年1月4日起生效，期限最長為一年(見附註8)。
|
|
•
|
該公司的計劃是直接向消費者銷售。這種商業模式的資金和現金流要求將需要電子商務資金。本公司一直在與提供此選項的資金來源
進行討論。
|
|
•
|
該公司制定了一項緩解計劃，以減少可自由支配的費用、高管薪酬，並大幅降低香港業務的成本，同時
還減少了未來的差旅、住宿和展覽費用。
|
|
•
|
自2020年9月1日至2020年12月31日，為了節約運營現金流，公司執行管理層將50%的薪酬延期至2021年晚些時候。
薪酬延期至2021年3月31日(見附註8)。
|
應收帳款
對於產品收入，該公司在發貨時向客户開具發貨產品銷售價值的發票。應收賬款按預計收回的金額確認
，不收取任何利息或融資費用。該公司沒有任何與其任何客户相關的表外信貸風險。此前，在與英鎊國家銀行簽訂的保理協議中，當公司以其信貸安排為抵押借款時，應收賬款充當
抵押品。隨着英鎊國家銀行保理協議的終止，應收賬款沒有擔保。
截至2020年12月31日，應收賬款未以債務作抵押。截至2019年12月31日，當公司以當時的信貸為抵押借款時，應收賬款作為抵押品
。
壞賬準備
本公司根據多種因素評估應收賬款的可回收性。如果公司在最初的銷售後發現可能損害特定客户
履行其財務義務的能力的情況，公司將確認應付金額的撥備，從而將確認的應收賬款淨額減少到公司合理相信將收取的金額。
對於所有其他客户，公司將確認壞賬撥備
基於應收賬款逾期的時間長度以及其他因素的考慮，如行業條件、當前的商業環境和公司的歷史付款經驗
。壞賬撥備的設立是因為損失估計是通過計入收益的壞賬撥備而發生的。此評估本質上是主觀的，需要評估，隨着獲得更多信息，這些評估可能會
進行重大修訂。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，管理層確定應收賬款完全可收回。因此，管理層沒有計入壞賬撥備。
F - 12
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
下表彙總了淨應收賬款的組成部分：
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
|||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
年末貿易應收賬款
|
$
|
197,166
|
$
|
276,551
|
||||
|
估計促銷津貼、現金折扣和其他獎勵儲備金
|
(77,102
|
)
|
(263,092
|
)
|
||||
|
應收賬款合計(淨額)
|
$
|
120,064
|
$
|
13,459
|
||||
下表彙總了公司計入應收賬款淨額的營銷津貼、現金折扣和其他獎勵準備金的變化：
|
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
||||||
|
|
2020
|
2019
|
||||||
|
年初餘額
|
$
|
(263,092
|
)
|
$
|
(364,894
|
)
|
||
|
*
|
-
|
( 89,668
|
)
|
|||||
|
**將備抵從應收賬款重新分類為應付賬款和應計負債
|
173,426
|
-
|
||||||
|
*支出*
|
12,564
|
191,468
|
||||||
|
年終餘額
|
$
|
(77,102
|
)
|
$
|
(263,092
|
)
|
||
營銷補貼包括承保店內即時回扣優惠券或特定產品的目標降價補貼的成本。現金折扣是指向
零售商提供未付應收賬款的折扣，以便提前付款。2020年，公司將應計津貼從應收賬款重新分類為應收賬款和應計負債，原因是收入和
應收賬款下降，以抵消這些信用。該公司可能不得不支付現金來支付某些營銷津貼和其他獎勵，這些獎勵發放給沒有未付應收賬款的客户。
庫存
該公司的庫存由Capstone轉售的LED照明成品組成，以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者入賬。公司減記
庫存餘額，以估算超額和過時金額。當特定庫存項目的預期可變現價值低於其
原始成本時，公司會逐項將手頭庫存降至其可變現淨值。管理層定期審查公司在存貨上的投資，看是否有此類價值下降。減記被確認為銷售成本的一個組成部分。在2020財年和2019財年，
每年的庫存減記為0美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，庫存價值分別為8775美元和24818美元。
預付費用
該公司的預付費用主要包括為未來訂單購買存貨的押金，以及預付保險、貿易展覽和訂閲費用。截至2020年12月31日和
2019年12月31日，預付費用分別為75,622美元和182,782美元。
F - 13
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
財產和設備
財產和設備按成本列報。折舊和攤銷在相關資產的預計經濟使用年限內使用直線法計算如下：
| 使用壽命 | 2020年12月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
|
計算機設備和軟件
|
3-7年
|
$
|
53,819
|
$
|
53,819
|
||||
|
機器設備
|
3-7年
|
119,323
|
157,267
|
||||||
|
傢俱和固定裝置
|
3-7年
|
6,828
|
6,828
|
||||||
|
減去：累計折舊
|
(125,118
|
)
|
(152,265
|
)
|
|||||
|
財產和設備，淨值
|
$
|
54,852
|
$
|
65,649
|
只要發生事件或環境變化表明相關賬面金額可能無法收回，長期資產就會被審查減值。如果需要，將持有和使用的
資產的減值損失根據資產的公允價值確認。待處置的長期資產(如有)以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。在2020或2019年期間，
公司未確認減值損失。
在出售或以其他方式處置財產和設備時，成本和相關累計折舊或攤銷將從賬目中扣除，任何損益都計入
收益或損失的確定。
維護和維修費用在發生時計入費用。大修和改進在其估計的經濟使用年限內資本化和折舊。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折舊和攤銷費用分別為24,297美元和44,194美元。
租契
2016年2月，FASB發佈了美國會計準則委員會2016-02號“租賃(主題842)”，其中要求在資產負債表上確認持續時間超過12個月的租賃，並披露有關租賃安排的關鍵
信息。本公司採用新標準，生效日期為2019年1月1日，採用修改後的追溯法。本公司已選擇採取實際權宜之計，將其經營租賃的租賃和非租賃組成部分分開
。新標準要求的額外披露見附註5“經營租賃”。
商譽
2006年9月13日，該公司與佛羅裏達州的Capstone Industries，Inc.(“Capstone”)簽訂了股票購買協議。Capstone於1996年5月15日在佛羅裏達州註冊成立
，主要從事向美國的分銷商和零售商批發受技術啟發的消費品的業務。
根據股票購買協議，該公司收購了Capstone普通股的100%已發行和已發行股票，並記錄了1,936,020美元的商譽。在企業合併中獲得的商譽
最初計算為收購公司支付的超過收購淨資產公允價值的金額。
商譽在每年的12月31日進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則測試的頻率更高。如果賬面金額超過其
公允價值，則確認減值損失。商譽不會攤銷。本公司估計其單一報告單位相對於本公司市值的公允價值。
F - 14
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
由於新冠肺炎疫情在截至2020年12月31日的一年中帶來的經濟不確定性，管理層確定存在足夠的指標來觸發每個報告季度的中期商譽減值分析。截至2020年12月31日止年度的減值費用總額約為623.5萬美元。
下表彙總了公司商譽資產的變動情況，商譽資產包括在合併資產負債表中的總資產中：
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
|||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
期初餘額
|
$
|
1,936,020
|
$
|
1,936,020
|
||||
|
減損費用
|
(623,538
|
)
|
-
|
|||||
|
2020年12月31日的餘額
|
$
|
1,312,482
|
$
|
1,936,020
|
||||
隨着新冠肺炎疫情帶來的持續的經濟不確定性，資本市場可能會繼續低迷，並對公司的股價產生不利影響，這將要求
公司在未來的報告期內進行減值商譽測試。根據委員會的規定，該公司的股票被視為“細價股”。
本公司估計其單一報告單位相對於本公司市值的公允價值。
公允價值計量
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)“公允價值計量和披露”(ASC 820-10)的會計準則要求公司
披露其某些資產和負債的公允價值。ASC 820-10澄清了公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的原則，並建立了公允價值層次結構，對用於制定這些假設的信息進行優先排序。ASC820-10採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的層次。層次結構的三個
級別如下：
第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
級別3：無法觀察到的重要輸入。
普通股每股收益
普通股基本每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以截至2020年12月31日和2019年12月31日的已發行普通股加權平均股數。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。在計算稀釋每股收益時，使用庫存股方法，通過股票期權和權證的稀釋效應增加
股的基本加權平均數。在報告虧損的期間，已發行普通股的加權平均數不包括普通股等價物，因為它們的納入
將是反稀釋的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，從稀釋後每股收益計算中剔除的潛在攤薄普通股等價物總數分別為99萬股和100萬股。
F - 15
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
基本加權平均流通股與稀釋後流通股的對賬如下：
|
年終
2020年12月31日
|
年終
2019年12月31日
|
|
|
基本和稀釋加權平均流通股
|
46,337,198
|
46,863,467
|
收入確認
該公司通過全國和地區零售商開發、營銷和銷售消費照明產品，獲得收入。該公司的產品面向家庭、室內和室外照明等應用，具有不同的功能。Capstone目前在消費類照明產品類別中運營，並正在向美國和某些海外市場的Smart Mirror類別拓展。這些
產品可能以Capstone品牌或授權品牌提供。
銷售合同是指客户-零售商提交採購訂單，以約定的固定價格、發貨窗口、特定地點
和商定的付款條件購買特定數量的特定產品。
我們所有客户訂單中的銷售價格在收到客户訂單之前已經過協商，並同意包括任何適用的折扣。客户訂單中規定的單價
已經確定，並且在開具發票時是固定的。
當按照客户採購訂單的條款完全履行公司的履約義務時，即根據客户要求的發貨窗口製造和發貨指定的
產品和數量時，當採購訂單中詳細説明的銷售價格固定時，當該訂單的產品名稱和損失風險已轉移到
客户，並且發票的收取得到合理保證時，公司確認產品收入。這意味着所訂購和待發運的產品已通過質量保證檢驗、海關和商業單據準備，貨物已發貨，所有權
轉讓給客户，並由已簽署的貨物收據或提單確認。只有在裝運時履行了所有履約義務後，才會判斷是否向客户開具發票並完成銷售
合同。
本公司可能與全球公認的公司簽訂許可協議，允許本公司在指定的一段時間內以授權品牌向零售商銷售產品。
根據該協議，本公司將向許可方支付特許權使用費，通常是授權產品收入的一定比例，以銷售授權產品。
本公司發生的費用、許可證費、使用費和銷售佣金在相關銷售入賬期間確認。這些成本記錄在銷售
和營銷費用中。
下表按地理位置列出了在某個時間點確認的淨收入：
| 截至2020年12月31日的年度業績。 | 截至2019年12月31日的年度業績。 | ||||||||||||||
|
凱普斯通品牌
|
收入的百分比
|
凱普斯通品牌
|
收入的百分比
|
||||||||||||
|
照明產品-美國
|
$
|
2,066,519
|
75
|
%
|
$
|
11,218,714
|
90
|
%
|
|||||||
|
照明產品-國際
|
703,839
|
25
|
%
|
1,185,731
|
10
|
%
|
|||||||||
|
*總收入*
|
$
|
2,770,358
|
100
|
%
|
$
|
12,404,445
|
100
|
%
|
|||||||
F - 16
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
對於不合格產品保修索賠，我們為客户提供有限的退貨權利。作為一項政策，本公司不接受客户退貨，但偶爾作為
客户的一部分在商店測試新產品時，我們可能會收到退回的剩餘庫存。
收到的客户訂單不是長期訂單，通常在收到訂單後六個月內發貨，但肯定是在一年內發貨。
我們的付款條件可能會因客户類型、客户信用狀況、國際客户提貨地點以及他們的公司辦事處所在國家/地區而有所不同。開票日期和到期付款之間的時間可能在30天到90天之間，具體取決於客户類型。為確保不存在付款問題，海外客户或新客户可能需要
在將訂單交付給客户之前提供押金或全額付款。
本公司通過向客户提供營銷基金津貼，選擇性地支持零售商通過向客户提供營銷基金津貼來最大限度地提高本公司產品在零售層的銷售，或幫助培養消費者對新產品發佈的認識。公司在向客户提供激勵時確認這些激勵，並根據銷售激勵的類型將抵銷費用記入客户賬户，作為收入減少、銷售成本增加或營銷費用增加。預期折扣、津貼和其他扣除的銷售額減少額在記錄相關收入期間確認。應計
津貼的減少計入淨收入，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為341.2萬美元和118萬美元。
保修
本公司為最終用户提供有限的退貨權利，作為對銷售的所有產品的消費者保證，規定產品在保修期內功能正常。
所有產品的保修期為消費者購買之日起一年。
某些零售客户可能會獲得基於發票的折扣，例如缺陷/保修津貼，這將在訂單開具發票時自動降低單價。
零售客户將使用此折扣來支付消費者退回的任何部件的成本，因此無需將有缺陷的部件運回公司。此類折扣在訂單
開具發票時計入銷售成本。
對於未收到發票外折扣的客户，公司根據對歷史產品
保修索賠和其他相關數據的分析，確認預期不合格退貨的銷售成本費用。我們根據各種因素來評估我們的保修準備金，這些因素包括歷史保修索賠假設、保修索賠頻率假設，以及根據我們的可靠性估計得出的產品故障頻率假設
。實際產品故障率與我們的估計大不相同，可能會對我們的經營業績產生重大影響。產品保修準備金每季度審核一次，並在我們
確認收入時確認。
F - 17
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
下表彙總了2020年12月31日和2019年12月31日資產負債表中包含在應付帳款和應計負債中的公司產品保修負債的變化：
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
|||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
年初餘額
|
$
|
247,850
|
$
|
212,495
|
||||
|
**應計金額：
|
46,322
|
180,797
|
||||||
|
銀行負責支付和信貸。
|
(237,707
|
)
|
(145,442
|
)
|
||||
|
年終餘額
|
$
|
56,465
|
$
|
247,850
|
||||
廣告和促銷
廣告和促銷費用，包括廣告、公共關係和貿易展會費用，按已發生的費用計入銷售和營銷費用。廣告和促銷費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為214,856美元和254,283美元。
產品開發
我們位於香港的研發團隊與我們指定的工廠合作，負責新產品發佈的設計、開發、測試和認證。我們的
工程支持所有產品的產品開發，以及特定海外市場的產品測試。所有的研究和開發費用都計入已發生的經營成果。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，產品開發費用分別為249,879美元和348,745美元。
運輸和裝卸
公司的運輸和搬運成本計入銷售和營銷費用，並在發生期間確認為費用，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為16,870美元和25,730美元。
應付賬款和應計負債
下表彙總了2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款和應計負債構成：
|
十二月三十一日，
|
十二月三十一日，
|
|||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
應付帳款
|
$
|
246,158
|
$
|
273,606
|
||||
|
應計保修準備金
|
56,465
|
247,850
|
||||||
|
應計薪酬和遞延工資、營銷津貼、客户押金和其他負債
|
523,067
|
114,137
|
||||||
|
*
|
579,532
|
361,987
|
||||||
|
**總計：
|
$
|
825,690
|
$
|
635,593
|
||||
所得税
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和某些其他司法管轄區繳納所得税。
F - 18
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
本公司根據740個所得税的規定核算所得税。ASC 740要求確認遞延所得税資產和負債
根據頒佈的税法，確認資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異的預期未來所得税後果。該公司及其美國子公司提交合並所得税申報單。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的
技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務優惠。然後，在財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠是根據結算時實現可能性大於50%的最大優惠來衡量的。
每個司法管轄區內的税收法規受放寬的税收法律法規的解釋，需要重大判斷才能適用。本公司一般自每個報税截止日期或提交日期中較晚的日期起3年內不接受美國
聯邦、州和地方税務機關的税務檢查。
2020年3月27日，CARE法案被頒佈為法律。CARE法案是一項税收和支出一攬子計劃，旨在提供經濟救濟，以應對新冠肺炎大流行的影響。CARE法案
包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他事項外，這些條款將取消某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度
。
如果公司隨後記錄了一項未確認的税收優惠，相關罰款和與税收相關的利息支出將被記錄為所得税支出的一個組成部分。
基於股票的薪酬
本公司根據ASC 718薪酬-股票薪酬的規定對股票薪酬進行會計處理，該條款要求根據估計的公允價值計量和確認支付給員工和董事的所有基於股票的薪酬獎勵(包括員工股票期權)的薪酬支出。SC 718要求公司在授予之日使用期權定價模型估計基於股票支付的公允價值
。最終預期授予的部分獎勵的價值在公司的
運營合併報表中確認為必要服務期內的費用。
期內確認的以股票為基礎的薪酬支出是基於以股票為基礎的支付獎勵部分的價值，該部分最終預計將在此期間歸屬。
結合ASC 718的採用，公司採用直線單期權方法對股票薪酬費用進行價值歸屬。本公司對發生的沒收行為進行核算。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內確認的基於股票的薪酬支出分別為28,068美元和40,707美元。
F - 19
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露。該公司持續評估其估計，包括與收入確認、產品保修義務、庫存估值、
減值、税務相關或有事項、股票薪酬估值、其他或有事項和訴訟等有關的估計。本公司的估計一般基於過往經驗、議定責任及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設
，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。從歷史上看，
這些估算值過去的變化並未對公司的財務報表產生實質性影響。然而，情況可能會發生變化，實際結果可能與這些估計大不相同。
最新會計準則
將在未來一段時間內採用
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)，題為“金融工具--信貸損失”。本ASU提出了當前預期的
信用損失模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來衡量報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於以攤銷成本計量的金融資產的信貸損失計量，並適用於一些表外信貸敞口。2019年11月，此ASU的生效日期推遲
至2022年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)，並允許提前採用。該公司正在確定採用本指南對其合併財務報表的潛在影響
。
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12年度《所得税法》(話題740)。ASU 2019-12中的修正案旨在
通過刪除主題740中一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理。修正案還改進了
在主題740的其他領域一致應用和簡化GAAP。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後的財年開始，以及這些財年內的過渡期。
公司目前正在評估ASU 2019-12年度可能對公司合併財務報表產生的影響。
新會計準則的採納
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化了商譽減值測試，要求實體進行一步定量
減值測試，據此商譽減值損失將以報告單位的賬面價值超過其公允價值(不超過分配給該報告單位的商譽總額)計量。它取消了目前
兩步商譽減值測試的第二步，即通過將報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面價值進行比較來計量商譽減值損失。ASU 2017-04在截至2019年12月31日的公司財年
生效。在2020年期間，本公司在確定商譽減值金額時應用了這一指導意見。
F - 20
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1--重要會計政策的組織和彙總(續)
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-《公允價值計量披露要求的修改》
。這份新指南刪除了與公允價值層次相關的某些披露要求，修改了與計量不確定性相關的現有披露要求，並增加了新的披露要求。新的披露要求
包括披露報告期末其他全面收益中包含的經常性第3級公允價值計量的未實現損益變化，以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值
。ASU 2018-13財年從2019年12月15日之後開始生效。採用ASU 2018-03並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響
。
2016年3月，FASB發佈了修訂後的ASU 2016-02主題842“租賃”。ASU要求承租人在資產負債表上確認租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了使用權資產模型(ROU)，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債
，無論租賃類別如何。租賃將被歸類為融資租賃或經營性租賃。租賃分類將確定租賃費用是基於有效利率法還是基於租賃期
的直線基礎確認。2019年1月1日，本公司採用新的租賃標準，採用修改後的追溯法。
公司在合同開始時確定一項安排是否包含租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃
負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產和租賃負債在開始之日確認。負債等於剩餘最低租賃付款的現值
。資產是以負債為基礎的，需要進行一定的調整。經營性租賃產生的是直線費用(類似於以前會計準則下的經營性租賃)。該公司利用其增量
借款利率，用於貼現租賃付款。新標準要求的額外披露見附註5“經營租賃”。
本公司不斷評估任何新的會計聲明，以確定其對本公司的適用性。如果確定新的會計聲明影響本公司的
財務報告，本公司將進行一項研究，以確定其財務報表變化的後果，並確保有適當的控制措施，以確保本公司的財務報告正確反映了這一變化。
附註2--信用風險和經濟依存度的集中度
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。本公司沒有重大的表外信用風險集中
，例如外匯合約、期權合約或其他外國套期保值安排。
現金
本公司在其金融機構的現金有時超過聯邦存款保險公司(“FIDC”)的保險限額。本公司將現金存放在信用質量較高的金融機構，將損失風險降至最低。到目前為止，該公司還沒有經歷過任何這樣的虧損。截至2020年12月31日，該公司比FIDC保險限額高出約431.3萬美元。
F - 21
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注2-信用風險和經濟依存度的集中度(續)
應收帳款
該公司向其客户提供信貸，這些客户基本上都是分佈在美國各地及其國際地點的零售機構。該公司通常
不需要客户提供抵押品。由於構成本公司客户基礎的客户的財務實力以及他們在不同地理區域的分散程度，信用風險是有限的。本公司監督信貸損失的暴露
並保留在這種情況下認為必要的預期損失預留額度。
主要客户
在截至2020年12月31日的年度內，本公司有兩個客户分別佔淨收入的63%和26%，在截至2019年12月31日的年度內，這兩個客户分別佔淨收入的83%和15%。
這些客户的流失將對本公司的業務造成不利影響。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分別約25%和10%的公司淨收入來自國際銷售。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，約12000萬美元(100%)的應收賬款和約1350萬美元(100%)的應收賬款分別來自一個客户。
主要客户
| *淨收入% | 應收賬款淨額。 | |||||||||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
|||||||||||||||
|
2020
|
2019
|
2020
|
2019
|
|||||||||||||
|
客户A
|
63
|
%
|
15
|
%
|
$
|
-
|
$
|
-
|
||||||||
|
客户B
|
26
|
%
|
83
|
%
|
120,064
|
13,459
|
||||||||||
|
*總計
|
89
|
%
|
98
|
%
|
$
|
120,064
|
$
|
13,459
|
||||||||
主要供應商
在截至2020年12月31日的年度內，該公司有兩家供應商分別購買了68%和23%的商品；在截至2019年12月31日的年度內，該公司從一家供應商購買了97%的
商品。失去該供應商可能會對公司的業務產生不利影響。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別約有47%和37%的應付賬款應支付給一家供應商。
|
購買百分比
|
應付帳款
|
|||||||||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
|||||||||||||||
|
2020
|
2019
|
2020
|
2019
|
|||||||||||||
|
供應商A
|
68
|
%
|
97
|
%
|
$
|
-
|
$
|
100,705
|
||||||||
|
供應商B
|
23
|
%
|
-
|
%
|
114,870
|
-
|
||||||||||
|
*總計
|
91
|
%
|
97
|
%
|
$
|
114,870
|
$
|
100,705
|
||||||||
F - 22
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註3-應付票據
英鎊國家銀行
9月8日， 2010年，為了為不斷增加的應收賬款提供資金並支持營運資金需求，Capstone從位於紐約的Sterling Capital Funding(現稱為Sterling National Bank)獲得了一份融資協議，根據該協議，Capstone接受指定零售商發貨的資金。轉讓提供的資金最高可達提交發票淨額的85%。根據協議借入的款項應根據
需求到期，並以Capstone的幾乎所有資產作抵押。
英鎊國家銀行(Sterling National Bank)的信貸安排正在等待續簽。於2020年7月16日，本公司收到終止保理協議函件，通知保理協議將於2020年9月30日起
終止。該行表示，由於現有融資機制近年來未被使用，加上與新冠肺炎疫情死灰復燃及其對零售業的潛在影響相關的不確定性，該行決定不續簽保理協議。本公司要求於2020年7月31日終止銀行同意的協議。該公司將其現金運營賬户保留在英鎊國家銀行。截至2019年12月31日，欠英鎊國家銀行的
金額為零。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，與協議相關的加工費分別為3,307美元和40,006美元。
本公司一直在與其他資金來源進行討論，這些資金來源可能會提供更適合本公司正在過渡
的電子商務業務模式的資金選擇。與這類融資相關的借款成本取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證我們將能夠協商有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借貸成本，或者
我們將獲得負擔得起的資金。
該公司通過英鎊國家銀行(Sterling National Bank)根據支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program，簡稱“PPP”)申請貸款。PPP於2020年3月27日頒佈，是CARE法案的一部分，規定貸款金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要借款人將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、
福利、租金和水電費，並保持其工資水平，貸款和應計利息在八週後是可以免除的。如果借款人在八週期間解僱員工或減薪，貸款免賠額將會減少。2020年5月11日，該公司收到了89,600美元的貸款收益
。購買力平價貸款中未得到寬恕的部分將在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。該公司將收益用於符合PPP寬恕規則的目的
。根據小企業管理局(SBA)和美國財政部於2020年5月發佈的指導方針，借款人可以通過提交SBA表格3508 Paycheck Protection Program貸款寬恕申請來申請貸款豁免，該申請於2020年9月16日提交給英鎊國家銀行(Sterling National Bank)，銀行接受該申請，並將其提交給SBA進行最終審查和批准。於2020年10月30日，小企業管理局通知本公司，購買力平價貸款
本金89,600美元和累計利息428美元已全部免除，並已記入截至2020年12月31日年度的綜合經營報表中的其他收入。
2020年12月27日，美國政府批准了2021年綜合撥款法案，這第二個刺激計劃通過第二輪PPP
貸款(PPP2)向符合條件的小企業提供援助。與最初的購買力平價計劃一樣，該計劃提供的貸款金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。
如果借款人將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、福利、租金和水電費，並維持其工資水平，則貸款和應計利息是可以免除的。如果借款人在八週內解僱員工，則貸款免賠額將減少
。
F - 23
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註3-應付票據(續)
2021年1月21日，公司通過我行的貸款處理機提交了139,350美元的PPP2貸款申請，供小企業管理局審議，目前仍在等待批准。
PPP2貸款中不可原諒的部分在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。如果獲得批准，公司將根據PPP寬恕規則將收益用於
目的。根據小企業管理局(SBA)和美國財政部的規定，借款人可以通過提交SBA表格3508 Paycheck Protection Program Loan
豁免申請貸款。
附註4-應付關聯方的票據和貸款
應付予高級職員、董事及關連人士的票據
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司並無與公司高級職員、董事或關聯方進行任何貸款交易，而本公司有應付予高級職員、董事
及關聯方的票據為0美元。
於2020年12月31日，董事會批准並授權本公司首席財務官James McClinton與董事Stewart Wallach和Jeff Postal
作為聯合貸款人(“貸款人”)簽署一項貸款協議，根據該協議，貸款人將向本公司提供最多75萬美元和無美分(750,000美元)(本金)作為營運資金用途的信貸額度(見附註8)。
附註5--承付款和或有事項
經營租約
該公司為佛羅裏達州勞德代爾堡和香港的辦公室簽訂了運營租賃協議，這些協議的到期日期各不相同。公司的主要執行辦公室位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘，郵編：33441,200Suit200,431 Faire
Drive431 Fairy
Drive431。
自2017年2月1日起，本公司續簽了截至2020年1月31日的3年寫字樓租約，基本年租金為92,256美元，截至協議期限
，租金總支出為281,711美元。根據租賃協議，Capstone負責部分公共區域維護費和在租賃場所消費的任何其他公用事業費用。
於2018年5月15日，本公司與前業主訂立租賃協議，就房屋的搬遷、租賃終止及新的分租協議作出規定。根據協議，該公司將其位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘33442號吉姆·莫蘭大道350號第120號套房的主要執行辦公室遷至佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘200號套房431號平坦大道2樓4,694平方英尺的辦公空間。
原租約於搬遷日期(即2018年7月1日)終止，雙方根據於2020年1月31日到期的分租條款繼續進行。轉租的基本年租金與之前的
協議保持相同，直至2020年1月31日。於分租期滿時，本公司可選擇接受優質租約，再續期3年，並可選擇續期5年。如果本公司決定在2020年1月31日之後再
延長分租期，本公司將受主要租約條款和條件的約束。基本月租金為7,312美元至2019年1月31日，然後基本租金為7,514美元至2020年1月31日，其中包括公共區域維護部分的估計
。
F - 24
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註5--承付款和或有事項(續)
作為租賃修訂的對價，公司從業主那裏收到了費率減免，自2018年5月1日起生效，為期四個月，至2018年9月1日。房東在“交鑰匙”的情況下交付了
搬遷場所，要求進行的翻新不向公司支付任何費用。作為進一步的考慮，現有業主同意向本公司支付150,000美元的獎勵，以在搬遷完成時騰出現有物業，這筆錢已於2018年12月31日全額支付，並將在租約修訂期間攤銷，並導致每月確認870美元的租賃獎勵收入。
2019年5月9日，根據租賃協議條款，現業主接到本公司接管優質租賃意向的通知。
自2019年11月1日起，本公司與業主“431 Fairal Associates，LLC”簽訂了一份新的優質經營租約，租約將於2023年6月30日結束。本公司位於佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘33441號Site200 Fairway Drive 2樓的執行辦公室，年化基本租金為70,104美元，自2020年7月1日至7月1日的基本租金調整幅度為3ST
根據租賃協議，Capstone還負責租賃物業約4694平方英尺的公共區域維護費，按年率計算，每平方英尺的維護費估計為每平方英尺12.00美元。
根據租賃協議，Capstone還負責租賃物業約4694平方英尺的公共區域維護費，按年率計算，每平方英尺的維護費估計為12.00美元。
本公司的租金費用在租賃期內以直線方式記錄。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出分別為165,706美元和100,616美元
。截至二零二零年十二月三十一日止年度租金上升，是由於本公司作為主要出租人簽訂新租約，基本租金遠高於先前業主的租賃協議所致。在新的
寫字樓租賃開始之日，公司在ASU 2016-02主題842項下記錄了使用權資產和租賃負債。
|
截至2020年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
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資產
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經營性租賃使用權資產
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$
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158,504
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負債
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當前
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經營租賃的當期部分
|
$
|
63,307
|
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非電流
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|
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額
|
$
|
107,690
|
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截至2020年12月31日的年度與租賃有關的補充營業報表信息如下：
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經營租賃費用作為其他一般和行政費用的組成部分
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$
|
69,837
|
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截至2020年12月31日的年度，與租賃相關的補充現金流信息如下：
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
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||||
|
為經營租賃支付的經營現金流
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$
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128,760
|
||
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租期和貼現率
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||||
|
加權平均剩餘租期(月)
|
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|
經營租賃
|
30
|
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|
加權平均貼現率
|
||||
|
經營租賃
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7
|
%
|
||
F - 25
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註5--承付款和或有事項(續)
截至2020年12月31日未償經營租賃負債的計劃到期日如下：
|
年
|
經營租賃
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2021
|
$
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73,290
|
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2022
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75,492
|
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2023
|
38,304
|
|||
|
未來最低還款額合計
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187,086
|
|||
|
減去：推定利息
|
16,089
|
|||
|
租賃負債現值
|
$
|
170,997
|
||
該公司有兩個短期倉儲租賃，租期不到12個月。
嘉通國際香港有限公司(CIHK)於香港灣仔軒尼詩道303號訂立寫字樓租賃協議。原協議自2014年2月17日起生效，現已多次延期。
2019年8月17日，租期進一步延長，基本月租為5100美元，為期6個月，至2020年2月16日止。由於員工在家中遠程工作，因此不再需要辦公場所，因此公司決定不續簽，並允許此租約到期。
CIHK就香港新界葵涌永建路4-6號永健工業大廈3樓的一個陳列室空間訂立為期6個月的租賃協議，自2016年12月1日起生效。本協議
已多次延期。該租約的基本月租金為1290美元，於2019年8月16日到期，並續簽了6個月，於2020年2月16日到期。自2020年2月17日起，該公司簽訂了一份為期6個月的租約，租期於2020年9月30日到期，基本租金為每月1,285美元。為了進一步降低成本，從2020年9月30日起，該公司降低了空間要求，簽訂了一份為期三個月的租約，租期於2020年12月31日到期，基本費率為每月516美元。該公司決定不再續簽，並讓這份租約到期。
諮詢協議
2015年7月1日，本公司與George Wolf簽訂了一項諮詢協議，根據該協議，Wolf先生在2015年12月31日之前的月薪為10,500美元，從2016年1月1日至2017年12月31日的月薪增加到12,500美元。
2018年1月1日，協議進一步修改，從2018年1月1日到2018年12月31日，沃爾夫的月薪為13750美元。
2019年1月1日，協議進一步修改，從2019年1月1日到2020年12月31日，沃爾夫的月薪為13750美元。
從2020年9月1日至2020年12月31日，每月諮詢費的50%或6875美元或有效期內約27,500美元的費用將推遲到2021年支付。
任何一方均可提前30天通知終止協議。本公司可隨時全權酌情將Wolf先生轉為全職行政人員。年薪和僱傭期限將與
諮詢協議中概述的相同。
F - 26
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註5--承付款和或有事項(續)
僱傭協議
2020年2月5日，公司與斯圖爾特·沃拉赫簽訂了一項新的僱傭協議，沃拉赫先生的年薪為301,521美元。此新協議的初始期限從2020年2月5日開始，到2023年2月5日結束。經公司董事會批准，經雙方同意，雙方可延長本協議的僱傭期限，但延長期限不得超過兩年。
2020年2月5日，本公司與詹姆斯·麥克克林頓簽訂了一項新的僱傭協議，根據該協議，麥克克林頓先生的年薪為191,442美元。此新協議的有效期從2020年2月5日開始，到2022年2月5日結束。
從2020年9月1日至2020年12月31日，相當於Wallach先生和McClinton先生工資的50%或分別約為48,707美元和30,925美元的付款將
推遲到2021年。
Wallach先生和McClinton先生的僱傭協議中都有一個共同的條款，如果該官員的僱傭因死亡或殘疾或無故終止，公司有義務向該官員的遺產或該官員支付一筆相當於應計和未付基本工資的金額，以及截至終止之日為止所有應計但未使用的假期。公司還將支付等同於
|
(a)
|
十二(12)個月基本工資和(B)高管在離職前一個日曆年度所賺取的“績效”獎金之和。(B)高管在終止合同之日所賺取的薪酬之和，以及(B)高管在其離職前一個日曆年度所賺取的“績效”獎金之和。公司的任何欠款應根據公司正常的工資政策，每兩週從正常工資賬户中支付。
自有效終止日期起，公司欠高管的金額將在一年中每兩週支付一次，但在任何情況下都不超過二十(26)筆分期付款。本公司還將從高管離職之日起6個月內繼續支付高管的
健康和牙科保險福利。如果高管在離職時有家庭健康保險，額外的家庭保險費義務仍將由他們承擔，
將從高管的遣散費中扣除。僱傭協議有一項在僱傭結束後18個月內禁止競爭的條款。
|
下表彙總了終止僱傭後可能支付的款項：
|
薪金
遣散費
|
獎金
遣散費
|
總體而言
賦税
|
效益
補償
|
總計
|
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|
斯圖爾特·沃拉克(Stewart Wallach)
|
$
|
301,521
|
$ |
-
|
$
|
12,600
|
$
|
6,600
|
$
|
320,721
|
||||||||||
|
格里·麥克克林頓(Gerry McClinton)
|
$
|
191,442
|
$ |
-
|
$
|
11,000
|
$
|
6,600
|
$
|
209,042
|
||||||||||
董事薪酬
2019年5月31日，本公司批准，自2019年6月1日起，每位獨立董事Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal將各自獲得每月750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的1099
薪酬。這一補償將是對他們參加審計委員會和薪酬和提名委員會而授予的股票期權獎勵的額外補償。
2019年5月31日，本公司還批准從2019年6月1日起向獨立董事提供以非僱員身份參加本公司健康
福利計劃的機會，但須遵守所有計劃參與要求，並在接受該計劃後，董事將負責支付其計劃的參與成本的100%。
F - 27
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註5--承付款和或有事項(續)
2020年6月10日，本公司批准，自2020年8月1日起至2021年8月1日止，每位獨立董事Jeffrey Guzy和Jeffrey Postal將分別在每個日曆
月獲得750美元，作為他們繼續擔任本公司董事的表格1099的補償。這一補償將是對他們參與審計委員會以及薪酬和提名委員會而授予的股票期權授予的額外補償。
許可協議
根據2015年2月4日與一家地板護理公司簽訂的許可協議，該公司以地板護理公司的許可品牌向美國、加拿大和墨西哥的折扣零售商、倉儲俱樂部、家庭中心、在線零售商和其他零售分銷渠道銷售家用照明產品。協議的最初期限為3年。許可協議沒有保證版税的規定。
2016年12月29日，公司與地板護理公司敲定了2015年2月4日許可協議的第一次修訂，將初始期限延長至2020年2月3日
還敲定了其他續訂條款和期限。
在截至2020年2月3日的初始延長期內，如果公司實現淨銷售額5,000,000美元，則許可協議將自動延期2年至2022年2月3日
如果在第二次延展期內公司實現淨銷售額5,000,000美元，則許可協議將自動延長2年至2024年2月3日。此許可證修訂還增加了一個額外的產品
類別。
2018年4月12日，公司敲定了2015年2月4日許可協議的第二次修訂，其中許可進一步擴大，增加了一個額外的產品類別。
由於本公司在續期期間沒有達到所述的淨銷售額，許可證於2020年2月3日到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與本許可協議相關的版税費用為0美元。
公共關係協議
2018年9月27日，公司與Max Borges Agency(“MBA”)簽署了一項公關服務協議，該公司是一家提供全方位服務的公關和傳播機構，在邁阿密和舊金山設有辦事處。該公司簽署了這項協議，以獲得一家全國公認的公司的協助，該公司專門從事產品品牌的開發、營銷和技術產品的推出。該協議於2018年10月1日生效，初始期限為180天，任何一方均可在120號或之後提前60天書面通知取消該協議生效日期的日期。MBA將獲得每月11,250美元的費用和476美元的訂閲費，訂閲費將在每個月的第一天到期
。
在2019年期間，兩家公司同意在特定月份暫時暫停MBA協議，並於2019年5月以最初商定的相同工作聲明和條款重新啟動了合約
。
2020年1月21日，公司向MBA提供了60天的取消通知，協議於2020年3月31日結束。
在截至2020年3月31日的三個月中，該公司產生了33750美元的服務費和952美元的訂閲費。由於協議已取消，
此項目將不再收取任何費用。
F - 28
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註5--承付款和或有事項(續)
法律事項
本公司並非任何其他待決或受威脅的法律程序的一方，據我們所知，本公司並未受到任何針對本公司的此類行動的威脅。我們經常
受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的影響。雖然此類例行訴訟偶爾會出現不利決定或和解，但我們相信此類例行訴訟的最終處理不會
對其財務狀況、經營業績或持續經營狀況產生實質性不利影響。
附註6-股票交易
選項
2005年，公司批准了2005年股權計劃，通過授予期權、限制性股票、股票獎金、股票增值權和限制性股票單位發行普通股。
2017年5月2日，公司董事會修訂了公司2005年股權激勵計劃，將該計劃的到期日從2016年12月31日延長至2021年12月31日。
2019年5月31日，本公司向本公司兩名董事分別授予10萬份股票期權，以供他們作為審計委員會和提名與薪酬委員會成員參與，
並向公司祕書授予1萬份股票期權。董事期權的執行價為.435美元，生效日期為2019年8月6日，將於2020年8月5日授予，有效期為5年。公司祕書期權的執行價
為.435美元，生效日期為2019年8月6日，將於2020年8月5日授予，有效期為10年。
2020年6月10日，本公司向本公司兩名董事分別授予10萬份股票期權，以供他們作為審計委員會和提名與薪酬委員會成員參加，
並向公司祕書授予1萬份股票期權。
董事期權的執行價為.435美元，生效日期為2020年8月6日，將於2021年8月5日授予，期限為5年。公司祕書期權的執行價
為.435美元，生效日期為2020年8月6日，將於2021年8月5日授予，有效期為10年。
截至2020年12月31日，未償還的股票期權有99萬份，授予的股票期權有78萬份。股票期權的加權平均費用價格為0.435美元。
股票期權是根據1933年證券法D條例第4(A)(2)條和第506(B)條發行的。
二項式格子(次優)期權定價模型被用來計算授予的股票期權的公允價值。在截至2019年12月31日的年度公允價值計算中使用了以下加權平均假設：
無風險利率-1.53-1.73%
預期期限--5至10年
股票預期波動率-500%
預期股息收益率-0%
次優鍛鍊行為倍數-2.0
步數-150
F - 29
Capstone Companies，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註6-股票交易(續)
二項式格子(次優)期權定價模型被用來計算授予的股票期權的公允價值。在截至2020年12月31日的年度公允價值計算中使用了以下加權平均假設：
無風險利率-0.21%-0.55%
預期期限--5至10年
股票預期波動率-500%
預期股息收益率-0%
次優鍛鍊行為倍數-2.0
步數-150
無風險利率以預期期限與期權相同的國債利率為基礎。公司採用基於員工和董事的股票期權的預期期限。
公司根據對公司一段時間內的歷史波動性的回顧，使用相當於被估值工具的預期壽命的預期波動率。
預期股息收益率是基於該公司歷史上沒有支付過股息，並且預計近期不會支付股息的事實得出的。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司確認與這些股票期權相關的基於股票的薪酬支出分別為28,068美元和40,707美元。此類金額
包括在隨附的綜合損益表中的薪酬費用中。預計2021年將為這些選項確認10,015美元的進一步補償費用。
下表列出了該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償還股票期權以及截至該年度的活動。
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股票
|
加權平均行權價
|
加權平均公允價值
|
加權平均剩餘合同期限(年)
|
內在價值
|
||||||||||||||||
|
出色，2019年1月1日
|
970,001
|
$
|
0.435
|
$
|
0.308
|
2.77
|
$
|
(272,570
|
)
|
|||||||||||
|
授與
|
210,000
|
0.435
|
0.210
|
4.84
|
(64,050
|
)
|
||||||||||||||
|
練習
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||
|
沒收/過期
|
(180,001
|
)
|
0.435
|
0.283
|
-
|
54,900
|
||||||||||||||
|
傑出，2019年12月31日
|
1,000,000
|
0.435
|
0.284
|
2.88
|
(305,000
|
)
|
||||||||||||||
|
授與
|
210,000
|
0.435
|
0.080
|
6.27
|
-
|
|||||||||||||||
|
練習
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||
|
沒收/過期
|
(220,000
|
)
|
0.435
|
0.179
|
-
|
83,820
|
||||||||||||||
|
傑出，2020年12月31日
|
990,000
|
$
|
0.435
|
$
|
0.264
|
3.07
|
-
|
|||||||||||||
|
已授予/可在2019年12月31日行使
|
790,000
|
$
|
0.435
|
$
|
0.314
|
2.36
|
$
|
(240,950
|
)
|
|||||||||||
|
已授予/可在2020年12月31日行使
|
780,000
|
$
|
0.435
|
$
|
0.314
|
2.60
|
$
|
-
|
||||||||||||
F - 30
Capstone Companies，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註6-股票交易(續)
下表彙總了有關根據2005年計劃授予、尚未執行和可行使的期權的信息：
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行權價格
|
未完成的期權
|
剩餘合同期限(以年為單位)
|
平均行權價格
|
目前可行使的期權數量
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||||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
0.50
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
3.00
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
4.50
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
4.60
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
100,000
|
0.60
|
$
|
.435
|
100,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
5.60
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
200,000
|
1.60
|
$
|
.435
|
200,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
6.60
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
200,000
|
2.60
|
$
|
.435
|
200,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
7.60
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
200,000
|
3.60
|
$
|
.435
|
200,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
8.60
|
$
|
.435
|
10,000
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
200,000
|
4.60
|
$
|
.435
|
-
|
||||||||||||
|
$
|
.435
|
10,000
|
9.60
|
$
|
.435
|
-
|
||||||||||||
採用股份回購計劃
2016年8月23日，公司董事會授權公司實施價值高達75萬美元的公司已發行普通股股票回購計劃。
股票購買可以在公開市場、結構性回購計劃或私下協商的交易中進行。本公司沒有義務根據授權回購股份，回購股份的時間、實際數量和價值將由管理層酌情決定，並將取決於幾個因素，包括本公司普通股的價格、市場狀況、公司發展和本公司的財務狀況。公司可隨時酌情終止回購計劃
。
2016年12月21日，公司董事會批准將公司的股票回購計劃延長至2017年12月31日，但須經公司董事會決定提前終止。
2017年2月13日，根據本公司股票回購計劃的授權，本公司根據日期為2016年6月27日的期權協議，以每股0.15美元的行使價，從Include，LLC.回購了1,000,000股公司普通股。
2017年5月1日，根據本公司股票回購計劃的授權，本公司根據日期為2016年6月27日
的期權協議，以每股0.15美元的行使價，從Include，LLC.回購了666,667股公司普通股。
2017年5月2日，公司董事會根據公司的酌情決定權，授權在庫房保留回購的股份或註銷回購的股份，這些股份已於2017年6月1日退役。
2017年12月15日，公司董事會批准將公司高達75萬美元的股票回購計劃延長至2018年6月30日。
F - 31
Capstone Companies，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註6-股票交易(續)
2018年8月29日，公司董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2019年8月31日。董事會還批准在續訂期間將股票回購計劃下可能進行的股票回購的最高可用資金總額從75萬美元增加到100萬美元。
2018年8月29日，本公司董事會授權並指示本公司管理層在一家經紀公司設立交易賬户，以便本公司根據本公司當前股票回購計劃的條款和條件公開市場購買本公司普通股，並從本公司可用現金中為該賬户提供資金，但不得超過導致本公司無法
償還其真正債務的金額。
2018年12月19日，公司根據交易法規則10b5-1與註冊經紀交易商Wilson Davis&Co.，Inc.簽訂了購買計劃。根據購買計劃，
Wilson Davis&Co.，Inc.將根據購買計劃的條款，按現行市場價格定期購買總計75萬股股票。
2019年5月31日，公司董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2020年8月31日。董事會還批准，在續訂期間，根據股票回購計劃可能進行的股票回購的最高可用資金總額
保持在1,000,000美元。
2019年9月23日，本公司簽署了一份修訂後的股票購買計劃，以反映該計劃的延期，根據購買計劃的條款，按當前市場價格回購最多75萬股股票。
2020年3月30日，威爾遜·戴維斯公司通知公司，公司已回購75萬股普通股，以完成授權購買計劃。
2020年6月10日，公司董事會批准將公司股票回購計劃進一步延長至2021年8月31日。自董事會批准以來，
2020年期間沒有進一步回購公司普通股，為了在新冠肺炎大流行期間節約現金，進一步的股票回購已被擱置。
截至2020年12月31日，公司共回購了75萬股普通股，總成本為107740美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，分別回購了283,383股和466,617股普通股，回購成本分別為2020年的36,333美元和2019年的71,407美元。
附註7--所得税
截至2020年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損結轉分別約為1044000美元和350萬美元。聯邦淨營業虧損可供
公司無限期使用，每年最高可抵銷80%的未來應納税所得額。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税淨負債分別為260,000美元和0美元，並反映在隨附的
合併資產負債表中的長期負債中。
F - 32
Capstone Companies，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註7--所得税(續)
2020年3月27日，CARE法案被頒佈為法律。CARE法案是一項税收和支出一攬子計劃，旨在提供經濟救濟，以應對新冠肺炎大流行的影響。CARE法案
包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他事項外，這些條款將取消某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018、2019年和2020年產生的NOL結轉到前五個納税年度
。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度，並按大約34%的聯邦税率產生之前支付的所得税的估計退款。這導致淨收益
$575,645，在2020年第一季度錄得。該公司預計將結轉2020年北環線的一部分，併為此進一步錄得286,433美元的淨收益。在2020年第三季度，該公司記錄了與商譽減值相關的
遞延納税負債調整的淨税收優惠21,222美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司獲得了861,318美元的税收優惠淨額。
所得税的税收優惠與使用美國聯邦法定所得税税率計算的金額不同，如下所示：
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
||||||||
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
按美國法定税率享受税收優惠
|
$
|
(629,108
|
)
|
$
|
(88,547
|
)
|
||
|
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額
|
(86,744
|
)
|
(13,260
|
)
|
||||
|
涉外經營的税收效應
|
119,558
|
(3,801
|
)
|
|||||
|
不可扣除項目
|
57
|
792
|
||||||
|
無結轉差額
|
(329,618
|
)
|
-
|
|||||
|
估值免税額
|
345,397
|
89.959
|
||||||
|
其他
|
(31,520
|
)
|
(76
|
)
|
||||
|
所得税優惠
|
$
|
(611,978
|
)
|
$
|
(14,933
|
)
|
||
2020年和2019年12月31日止年度的實際税率分別為20.43%和1.60%，2020年和2019年法定税率分別為24.46%和24.40%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税優惠包括：
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
當前：
|
||||||||
|
**美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)
|
$
|
(874,000
|
)
|
$
|
-
|
|||
|
紐約州
|
2,000
|
1,000
|
||||||
|
*
|
-
|
(4,000
|
)
|
|||||
|
延期：
|
||||||||
|
**美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)
|
231,000
|
(11,000
|
)
|
|||||
|
紐約州
|
29,000
|
(1,000
|
)
|
|||||
|
*所得税優惠
|
$
|
(612,000
|
)
|
$
|
(15,000
|
)
|
||
F - 33
Capstone Companies，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註7--所得税(續)
產生很大一部分遞延税金資產和負債的暫時性差額和結轉的税收影響包括以下幾個方面：
|
2020
|
2019
|
|||||||
|
遞延税項資產：
|
||||||||
|
*淨營業虧損
|
$
|
343,000
|
$
|
416,000
|
||||
|
*增加負債和準備金
|
28,000
|
25,000
|
||||||
|
*包括物業、設備和庫存
|
(1,000
|
)
|
6,000
|
|||||
|
*股票期權
|
62,000
|
85,000
|
||||||
|
**商業利息支出限額
|
1,000
|
-
|
||||||
|
保護資產使用權
|
3,000
|
-
|
||||||
|
436,000
|
532,000
|
|||||||
|
遞延税項負債：
|
||||||||
|
**預計處置損益
|
(9,000
|
)
|
(9,000
|
)
|
||||
|
*無形資產
|
(251,000
|
)
|
(433,000
|
)
|
||||
|
*估值免税額
|
(436,000
|
)
|
(90,000
|
)
|
||||
|
(696,000
|
)
|
(532,000
|
)
|
|||||
|
遞延税項資產和負債淨額
|
$
|
(260,000
|
)
|
$
|
-
|
|||
如果部分或全部遞延資產很可能無法變現，遞延税項資產將減去估值津貼。本公司已對影響其實現遞延税項資產能力的
正面和負面證據進行了評估。管理層已考慮本公司累計淨虧損的歷史，並得出結論，本公司很可能不會
實現遞延税項資產的收益。因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，已針對遞延税項資產設立了全額估值免税額。由於無限壽命資產不能用作應税收入的來源
以支持實現遞延税項資產，因此對遞延税項資產計入了估值準備，並在公司資產負債表上列示了約260,000美元的遞延税項淨負債或裸信用。
公司的估值津貼增加了345,397美元。
該公司根據兩步程序確認不確定税務頭寸的負債。第一步是通過確定可用
證據的權重是否表明該位置更有可能在審計(包括相關上訴或訴訟流程(如果有)的解決方案)中保持，來評估要確認的税務位置。第二步是將税收優惠衡量為結算時實現的可能性超過50%的最大金額。雖然本公司相信其報税表上的立場得到適當支持，但本公司在確定其所得税撥備是否充足時，會定期評估税務機關審查的潛在結果。
注8-後續事件
應付予高級職員、董事及關連人士的票據
2021年1月4日，本公司與董事Stewart Wallach和Jeff Postal作為聯合貸款人(“貸款人”)簽訂了一項貸款協議，根據該協議，貸款人將向本公司提供最多750000美元(本金)作為營運資金的信用額度。根據本公司的要求，貸款人將分批墊付至少25000美元的資金。
貸款期限從2021年1月4日開始，到2021年6月30日結束(“初期”)。本公司可根據與初始期限相同的條款和條件，將初始期限再延長6個月，截止日期為2021年12月31日
，方法是在初始期限屆滿前向貸款人發出選擇延長的書面通知。
F - 34
Capstone Companies，Inc.和子公司
合併財務報表附註
注8-後續事件(續)
根據該協議，本公司可借入及再借入最多750,000元，並可隨時預付全部或部分未償還本金，而無須預付罰款或費用。未支付的
本金和所有應計利息在初始期限結束或延長日期(即2021年12月31日(“到期日”))到期時到期並應在一次一次性氣球付款中全額支付。本公司可在到期日或之前向貸款人發出書面通知後，
單方面將到期日延長60天。
所有預付款的未付餘額應按360日年利率1%(1%)的簡單年利率計息，到期並應在到期日一次性付清
。
本公司將在收到貸款金額後3個工作日內，向貸款人提供每筆預付款的完整並簽名的本票。
考慮到根據本協議在初期提供貸款的貸款人同意低於市場利率，並在
無擔保的基礎上支付貸款的融資費，公司將向貸款人發行以下證券，即向每個貸款人發行的公司B-1系列可轉換優先股(“優先股”)的7,500股。優先股應具有適當的
限制性圖例。根據出借人的選擇，每股優先股轉換為66.66股普通股。
如果本公司選擇將初始期限再延長6個月，本公司必須向貸款人發行500,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元，向每家貸款人發行。本公司將安排向每個貸款人發放帶有適當限制性圖例的股票證書。
截至本報告的提交日期，該公司尚未從這項貸款中獲得任何收益。
諮詢協議
2021年1月1日，與喬治·沃爾夫的銷售運營諮詢協議進一步延長，沃爾夫先生的月薪為13,750美元，從2021年1月1日至2021年12月31日
。
從2021年1月1日至2021年3月31日，每月諮詢費的50%或6875美元或有效期內約20625美元的付款將推遲到2021年晚些時候
。
僱傭協議
從2021年1月1日至2021年3月31日，相當於Wallach先生和McClinton先生工資的50%或分別約為40,589美元和25,771美元的補償支付將推遲到2021年晚些時候支付。
流動性和持續經營
2021年1月4日，公司與董事斯圖爾特·沃拉赫(Stewart Wallach)和傑弗裏·郵政(Jeffrey Postal)簽訂了75萬美元的營運資金貸款協議。貸款期限自2021年1月4日起至2021年6月30日止(“初期”)。本公司可根據與初始期限相同的條款和條件，將初始期限再延長6個月，截止於2021年12月31日，方法是在初始期限屆滿前向
貸款人發出選擇延長的書面通知。根據協議，公司可借入和再借入最多75萬美元，並在任何時候預付全部或部分未償還本金，這樣做不需要預付罰款或費用。
未付本金和所有應計利息將在初始期限結束或延長日期(即2021年12月31日(“到期日”))到期時全額到期並支付。
F - 35
所得税
截至2020年12月31日，本公司應退還的所得税約為86.1萬美元，其中約57.6萬美元的所得税和10.4萬美元的利息已於2021年2月3日退還。