TMHC-20210331
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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
委託文件編號：001-35873 
泰勒·莫里森家居公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 83-2026677
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
斯科茨代爾路北4900號，套房2000 85251
斯科茨代爾,亞利桑那州
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(480) 840-8100
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)  

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.00001美元TMHC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ¨  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司 ☐   


如屬新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。¨ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*ý
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級  
截至2021年4月29日未償還債務
普通股，面值0.00001美元  128,956,458

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泰勒·莫里森家居公司
目錄
 頁面
第一部分財務信息
項目1.Taylor Morrison Home Corporation的財務報表(未經審計)
2
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合業務報表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明綜合全面收益/(虧損)報表
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表
6
未經審計簡明合併財務報表附註
7
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
第三項關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.控制和程序
40
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
41
項目1A。風險因素
41
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項高級證券違約
41
第294項礦山安全信息披露
41
項目5.其他信息
41
項目6.展品
42
簽名
43
1
目錄
第一部分-財務信息

第一項：財務報表

泰勒·莫里森家居公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，未經審計)

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物$392,500 $532,843 
受限現金976 1,266 
現金總額、現金等價物和限制性現金393,476 534,109 
自有庫存5,567,328 5,209,653 
未擁有的合併房地產57,857 122,773 
房地產總庫存5,625,185 5,332,426 
土地存款124,469 125,625 
持有供出售的按揭貸款243,250 201,177 
衍生資產7,894 5,294 
使用權資產租賃69,435 73,222 
預付費用和其他資產，淨額243,363 242,744 
其他應收賬款，淨額105,915 96,241 
對未合併實體的投資136,105 127,955 
遞延税項資產，淨額238,078 238,078 
財產和設備，淨值125,118 97,927 
商譽663,197 663,197 
總資產$7,975,485 $7,737,995 
負債
應付帳款$258,349 $215,047 
應計費用和其他負債390,301 430,067 
租賃負債79,572 83,240 
應付所得税46,184 12,841 
客户存款421,838 311,257 
估計的發展負債40,233 40,625 
高級票據，淨額2,452,354 2,452,365 
應付貸款和其他借款392,400 348,741 
循環信貸借款— — 
抵押貸款倉庫借款180,833 127,289 
可歸因於未擁有的合併房地產的負債57,857 122,773 
總負債$4,319,921$4,144,245
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
股東權益總額3,655,564 3,593,750 
總負債和股東權益$7,975,485 $7,737,995 

見未經審計簡明合併財務報表附註
2
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泰勒·莫里森家居公司
簡明合併業務報表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
房屋關閉收入，淨額$1,363,429 $1,264,640 
收地收入4,889 22,939 
金融服務收入44,065 28,039 
便利設施和其他收入5,429 30,081 
總收入1,417,812 1,345,699 
房屋關閉的成本1,110,242 1,070,503 
關閉土地的成本4,027 27,132 
金融服務費用23,999 20,647 
便利設施和其他費用5,103 29,661 
總收入成本1,143,371 1,147,943 
毛利率274,441 197,756 
銷售、佣金和其他營銷成本85,952 86,327 
一般和行政費用61,553 50,526 
未合併實體收入中的權益(5,661)(2,426)
利息收入，淨額(119)(560)
其他費用，淨額975 6,290 
交易費用— 86,374 
所得税前收益/(虧損)131,741 (28,775)
所得税撥備29,298 781 
分配給非控股權益前的淨收益/(虧損)102,443 (29,556)
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收益/(虧損)$98,021 $(31,431)
每股普通股收益/(虧損)
基本信息$0.76 $(0.26)
稀釋$0.75 $(0.26)
普通股加權平均股數：
基本信息128,883 121,908 
稀釋131,246 121,908 

見未經審計簡明合併財務報表附註
3
目錄
泰勒·莫里森家居公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千，未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
扣除非控股權益前的收益/(虧損)，税後淨額$102,443 $(29,556)
退休後福利調整，税後淨額— (13)
綜合收益/(虧損)102,443 (29,569)
合營企業非控股權益應佔綜合收益(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可獲得的綜合收益/(虧損)$98,021 $(31,444)

見未經審計簡明合併財務報表附註
4
目錄

泰勒·莫里森家居公司
簡明合併股東權益表
(除共享數據外，以千為單位，未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
 普通股其他內容
實繳
資本		庫存股股東權益
 股票金額金額股票金額留用
收益		積累的數據
其他
全面
損失		非控制性
利息聯席會議
風險投資		總計
股東的
權益
餘額-2020年12月31日
129,476,914 $1 $2,926,773 25,884,756 $(446,856)$1,025,789 $(1,166)$89,209 $3,593,750 
淨收入— — — — — 98,021 — 4,422 102,443 
股票期權的行使349,675 — 6,320 — — — — — 6,320 
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
357,213 — (4,664)— — — — — (4,664)
普通股回購(1,447,309)— — 1,447,309 (38,418)— — — (38,418)
股票補償費用— — 5,682 — — — — — 5,682 
對合並後合營企業非控股權益的分配— — — — — — — (7,961)(7,961)
合併後合營企業非控股權益的變動— — — — — — — (1,588)(1,588)
餘額-2021年3月31日
128,736,493 $1 $2,934,111 27,332,065 $(485,274)$1,123,810 $(1,166)$84,082 $3,655,564 
(1) 美元金額代表為税款預扣的股票價值。
截至2020年3月31日的三個月
 普通股其他內容
實繳
資本		庫存股股東權益
 股票金額金額股票金額留用
收益		積累的數據
其他
全面
收入		非控制性
利息聯席會議
風險投資		總計
股東的
權益
餘額-2019年12月31日
105,851,285 $1 $2,097,995 19,943,432 $(343,524)$782,350 $884 $8,006 $2,545,712 
淨(虧損)/收益— — — — — (31,431)— 1,875 (29,556)
其他綜合損失— — — (13)— (13)
股票期權的行使250,149 — 4,548 — — — — — 4,548 
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
602,418 — (7,075)— — — — — (7,075)
與企業合併相關的股權發行28,327,290 — 849,920 — — — — — 849,920 
普通股回購(5,436,479)— — 5,436,479 (90,163)— — — (90,163)
股票補償費用— — 11,896 — — — — — 11,896 
與WLH收購相關的股票補償費用— — 5,107 — — — — — 5,107 
WLH股權獎勵因控制權變化而加速— — 8,421 — — — — — 8,421 
對合並後合營企業非控股權益的分配— — — — — — — 6,735 6,735 
合併後合營企業非控股權益的變動— — — — — — — 117,509 117,509 
餘額-2020年3月31日
129,594,663 $1 $2,970,812 25,379,911 $(433,687)$750,919 $871 $134,125 $3,423,041 
(1)美元金額代表為税款預扣的股票價值。

見未經審計簡明合併財務報表附註
5
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泰勒·莫里森家居公司
簡明合併現金流量表
(單位：千，未經審計)

 截至3月31日的三個月，
 20212020
經營活動的現金流：
分配給非控股權益前的淨收益/(虧損)$102,443 $(29,556)
調整以將淨收入調整為淨現金(用於)/由經營活動提供：
未合併實體收入中的權益(5,661)(2,426)
股票補償費用5,682 17,002 
未合併實體的收益分配3,162 1,489 
折舊及攤銷9,636 8,601 
經營租賃費用3,969 3,752 
發債成本/(溢價)攤銷118 (406)
持有待售土地的減值— 4,347 
營業資產和負債變動情況：
房地產庫存和土地存款(356,519)73,261 
為出售而持有的抵押貸款、預付費用和其他資產(85,270)1,535 
客户存款110,581 32,516 
應付帳款、應計費用和其他負債34,208 (37,422)
應付所得税33,343 (592)
淨現金(用於經營活動)/由經營活動提供(144,308)72,101 
投資活動的現金流：
購置房產和設備(7,824)(6,031)
業務收購付款，扣除收購現金後的淨額— (209,446)
來自未合併實體的資本分配7,451 6,713 
對未合併實體的資本投資(13,102)(3,042)
用於投資活動的淨現金(13,475)(211,806)
融資活動的現金流：
應付貸款和其他借款增加36,868 18,205 
償還應付貸款和其他借款(27,580)(32,726)
循環信貸借款— 695,000 
循環信貸安排的償還— (210,000)
抵押貸款倉庫借款697,398 432,488 
抵押貸款倉庫的還款(643,854)(446,555)
優先票據的償還— (50,000)
遞延融資成本的支付— (3)
行使股票期權所得收益6,320 4,548 
支付融資租賃的主要部分(1,325)(1,325)
普通股回購，淨額(38,418)(90,163)
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的税款(5,288)(7,075)
合併後合資企業非控股權益的變更和(分配)/貢獻，淨額(6,971)10,171 
融資活動提供的現金淨額17,150 322,565 
現金及現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)$(140,633)$182,860 
現金、現金等價物和限制性現金-期初534,109 328,572 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$393,476 $511,432 
補充現金流信息：
所得税退税淨額$4,592 $325 
補充性非現金投資和融資活動：
就土地購買合約向賣方發放的應付貸款的變動$82,378 $20,189 
未擁有的庫存的變化$(64,916)$(22,281)
與業務收購相關的普通股發行$— $867,284 
非現金(分配)/非控股權益捐款淨額$(990)$6,697 
債務清償損失的非現金部分$— $1,723 


見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
泰勒·莫里森家居公司
未經審計簡明合併財務報表附註
1. 生意場
業務描述T-Taylor Morrison Home Corporation“TMHC”通過其子公司(連同TMHC在本文中稱為“我們”、“我們”、“本公司”和“我們”)擁有和經營住宅住宅建築業務，是生活方式社區的開發商。我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、得克薩斯州和華盛頓州開展業務。我們公司為從東海岸到西海岸的各種消費羣體提供服務，包括首次消費、搬家消費、奢侈品消費和活躍的成年人消費。我們的住宅建築部門以泰勒·莫里森、達林住宅和威廉·里昂的標誌性品牌運營。我們的業務由多個住宅建設運營組件和一個金融服務組件組成，所有這些組件都以四需要報告的細分市場：東部、中部、西部和金融服務。我們住宅建設領域的社區通常提供單户和多户的附着式和獨立式住宅。我們是所有房地產項目的總承包商，並保留房屋建設和土地開發的分包商。我們與克里斯托弗·託德社區公司(Christopher Todd Communities)建立了獨家合作關係，後者位於鳳凰城，是一家不斷髮展的創新豪華租賃社區開發商，經營着“由建到租”的住宅建設業務。我們是土地收購商、開發商和房屋建築商，而克里斯托弗·託德社區提供社區設計和物業管理諮詢。我們還經營城市形態開發，LLC(“城市形態”)，主要開發和建設由商業空間、零售和多户單元組成的多用途物業。我們的金融服務部門通過我們全資擁有的抵押貸款子公司Taylor Morrison Home Funding，LLC(“TMHF”)為客户提供金融服務，通過我們的全資產權服務子公司Inspirated Title Services，LLC(“Inspirated Title”)為客户提供產權服務，以及通過我們的保險機構Taylor Morrison Insurance Services，LLC(“TMIS”)為業主提供保單。

2. 重要會計政策摘要
列報和整理的基礎*-隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與本公司截至2020年12月31日年度Form 10-K年度報告(“年報”)中的綜合財務報表及附註一併閲讀。管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括所有正常和經常性調整，這些調整被認為是公平列報我們所呈報中期業績所必需的。中期業績不一定代表整個會計年度的預期業績。
我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題810合併某些合資企業，整合。非本公司擁有的合營企業所得收入在簡明綜合經營報表中列示為“非控股權益應佔淨收益--合營企業”。

預算的使用-根據GAAP編制財務報表要求我們做出影響簡明綜合財務報表和這些附註中報告金額的估計和假設。重大估計包括待完成的房地產開發成本、房地產估值、收購資產估值、商譽估值、開發負債估值、股權獎勵估值、遞延税項資產估值津貼以及保修和自我保險風險準備金。實際結果可能與這些估計不同。

商譽*-根據ASC主題350，企業收購的收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允淨值的部分被資本化為商譽。無形資產-商譽和其他. ASC/350要求不對沒有有限壽命的商譽和無形資產進行攤銷，而是在存在某些減值指標的情況下至少每年或更頻繁地對減值進行評估。我們在第四季度或有減損指標的時候進行年度減值測試。我們在2021年第一季度沒有進行減值測試，因為截至2021年3月31日還沒有減值指標。

房地產庫存庫存包括原始土地、開發中的土地、在建房屋、竣工房屋和樣板房屋，所有這些都是按成本列報的。除了直接運輸成本外，我們還利用利息、房地產税和相關的開發成本，使整個社區受益，如現場建設監督和相關的直接管理費用。房屋垂直建築成本是累計的，並在房屋關閉時使用特定的識別方法計入銷售成本。土地徵用、開發、利息和房地產税一般採用相對銷售價值法分配給房屋和單位。一般來説，與我們的材料採購過程、房屋的垂直建造和建築公用設施相關的所有間接成本都被視為間接成本，並按單位分配。
7
目錄
基礎。從點開發開始到點建設完成，這些成本都被資本化到庫存。一個社區的預計成本變動一般會按預期分配給其餘地段。對於那些暫時關閉或停止開發的社區，在活動恢復之前，我們不會將利息或其他成本計入社區的庫存。這些費用在發生時計入費用。

我們在開發和建設期間將合格利息成本資本化到庫存中。當相關存貨計入銷售成本時，資本化利息計入銷售成本。

我們根據ASC主題360的規定評估庫存的可回收性。物業、廠房和設備。我們在每個報告期以社區為基礎審查我們的房地產庫存，以確定減值指標。如果一個社區存在減值指標，我們首先進行未貼現現金流分析，以確定該社區資產的賬面價值是否超過預期的未貼現現金流。一般而言，如果資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流量，則資產被視為減值，並於評估日按公允價值入賬。我們對公允價值的確定主要基於貼現現金流模型，該模型包括與銷售價格、建築成本、銷售速度和其他因素相關的預測和估計。這些預期的變化可能會導致我們的減值分析結果發生變化，實際結果也可能與我們的假設不同。截至2021年和2020年3月31日的三個月，沒有記錄減值費用。

在某些情況下，如果我們相信將現有社區的發展推遲一段時間，以便讓市場情況得以改善，可使該社區的經濟表現最大化，我們可能會選擇停止發展及/或推介現有社區。我們把這樣的社區稱為長期戰略資產。該決定可能基於我們確定的財務和/或運營指標。如果我們決定停止開發，我們將評估該項目的減值情況，然後停止未來的開發和營銷活動，直到我們相信市場狀況已經改善，經濟表現可以最大化。我們對長期戰略資產賬面價值的評估通常包括對未來業績的主觀估計，包括何時重新開發、將提供的產品類型以及將實現的利潤率。未來，其中一些不活躍的社區可能會重新開放，而另一些可能會被出售。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在東部地區有一個不活動的項目，賬面價值為$13.52000萬。

我們與不同的土地銷售商簽訂了土地購買協議。作為一種在階段性收購中獲得土地的方法，同時限制風險並最大限度地減少使用我們可用現金或其他融資來源的資金，我們可能會將我們在某些特定履約協議下的權利轉讓給第三方擁有的實體(“土地儲備安排”)。這些實體使用其所有者的股本出資和/或產生債務來為土地的收購和開發提供資金。這些實體給了我們一個選擇權，讓我們可以分階段拿下很多東西。考慮到這一選擇，我們付了不可退還的押金。15%至25購買總價的%。我們在法律上沒有義務購買這些地段的剩餘部分，但如果不購買這些地段，我們將沒收任何現有的押金，並可能受到經濟和其他處罰。我們對這些實體沒有所有權權益，也沒有對它們資產的所有權，也不擔保它們的負債。這些土地儲備安排有助我們管理與土地持有有關的金融和市場風險。

對合並和未合併實體的投資

合併實體-在正常業務過程中，我們簽訂土地購買合約、地段選擇權合約和土地儲備安排，以採購土地或地段興建房屋。這類合約使我們能夠以最少的初始資本投資控制大量地段位置，並大幅降低與土地所有權和開發相關的風險。根據ASC主題810，整固吾等的結論是，當吾等訂立該等協議以取得土地或地段並支付不可退還的按金時，可能會產生可變利息實體(“VIE”)，因為吾等被視為已提供從屬財務支持，以便在實體發生預期損失時吸收部分或全部損失。如果我們是VIE的主要受益人，我們將在我們的合併合併財務報表中合併VIE，並在合併資產負債表中分別反映未在我們的房地產庫存餘額中擁有的合併房地產和可歸因於合併房地產的負債等資產和負債。

未合併的合資企業-我們對對其施加重大影響但對被投資人的經營和財務政策沒有控股權的實體使用股權會計方法。對於我們擔任管理成員的未合併實體，我們評估了我們的合資夥伴持有的權利，並確定他們擁有排除控制權推定的實質性參與權。我們的淨收益或虧損份額在賺取收入時計入未合併實體的收入中的權益，分配在收到時計入我們在合資企業的投資中。與我們從合資公司購買的地塊相關的合資企業利潤份額將推遲到我們交付房屋並將所有權轉讓給第三方之前。這些合資企業在綜合資產負債表的未合併實體投資中記錄。
8
目錄

我們至少每半年或只要有減值指標，就評估我們對未合併實體的投資的減值指標。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明我們在未合併實體的投資價值已經下降，這不是暫時的。確認的減值金額是投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。此外，我們還考慮了各種定性因素，以確定投資價值的下降是否是暫時的。這些因素包括合資企業的年齡、其生命週期所處的階段、我們收回對實體的投資的意圖和能力、實體的財務狀況和長期前景、未合併實體的短期流動資金需求、土地的總體經濟環境趨勢、未合併實體持有的土地的權利狀況、總體預計投資回報、與第三方合同(包括銀行債務)的違約、通過未來現金流和與其他合作伙伴的關係收回投資的可回收性。如果我們認為投資的公允價值下降是暫時的，那麼就不會記錄減值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們沒有記錄任何減值費用。

預付費用和其他資產，淨額-預付費用包括銷售佣金、未攤銷的樣板房成本，如設計費和傢俱，以及循環信貸安排的未攤銷發行成本。其他資產包括各種運營和託管存款、收購前成本和其他遞延成本。建租資產包括與我們在建項目相關的土地和開發成本。城市形態資產主要包括與在建項目相關的土地和開發成本。

收入確認-我們根據ASC主題606確認收入，與客户簽訂合同的收入(“話題606”). 該標準的核心原則要求，實體在將承諾的商品或服務轉移給客户時，必須確認收入，其金額應反映實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。

房屋和土地關閉收入
在主題606下，應用以下步驟來確定適當的房屋成交收入和土地成交收入確認：(1)我們確定與客户的合同；(2)我們確定合同中的履約義務；(3)我們確定交易價格；(4)我們將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(5)當我們滿足履約義務時(或作為履行義務)，我們確認收入。對於我們的房屋銷售交易，我們與每個客户有一份合同，一份履行義務，建造和交付所購房屋(或開發和交付土地)。基於這五個步驟的應用，以下總結了房屋和土地銷售收入的時間和方式：
•住宅房地產交易的收入在交易結束時確認，買方支付了所需的最低首付，獲得了必要的融資，所有權的風險和回報轉移給了買方，我們沒有繼續參與該物業，這通常是在第三方託管結束時。報告的收入是扣除任何折扣和激勵措施後的淨額。
•賣地收入於收到重大首期付款、業權過關及應收賬款(如有)的可收回性獲得合理保證時確認，而吾等並無繼續參與該物業，而該物業一般於第三方託管結束時確認。

便利設施和其他收入
我們擁有和經營某些設施，如高爾夫球場、俱樂部和健身中心，這些設施要求我們向俱樂部成員提供使用這些設施的機會，以換取俱樂部會費的支付。我們向俱樂部會員收取會費和其他費用，按月開具發票。我們高爾夫俱樂部運營的收入也包括在便利設施和其他收入中。康樂設施和其他收入還包括出售資產的收入，其中包括作為我們城市形態業務一部分的多用途物業。

金融服務收入
與金融服務相關的抵押貸款操作和對衝活動不在主題606的範圍內。貸款發放費(包括所有權費用、積分和結賬成本)在相關房地產交易完成時確認，通常在第三方託管結束時確認。TMHF發起的所有貸款在短時間內在無追索權的基礎上出售給第三方投資者。出售抵押貸款的收益和損失根據ASC主題860-20確認，出售金融資產。TMHF並無持續參與轉讓的資產，因此，吾等於出售時根據相關貸款的銷售價格與賬面價值之間的差額，於出售時終止確認按揭貸款，並記錄出售期間的銷售損益。金融服務收入/費用還包括套期工具的已實現和未實現損益。

近期發佈的會計公告-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，即
9
目錄
旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。截至2021年1月1日，我們採用了ASU 2019-12，但這一聲明並未對我們的合併財務報表和披露產生實質性影響。


3. 企業合併

根據ASC主題805、業務合併，我們在2020年2月6日收購William Lyon Homes(“WLH”)所獲得的所有資產和承擔的負債均按收購之日的公允價值計量和確認，以反映支付的購買價格。在最後敲定後，收購WLH的總購買對價為#美元。1.1億美元，由多個組成部分組成：(一)現金#美元157.82000萬，(Ii)發行約28.32000萬股TMHC普通股，價值#美元773.91000萬美元，(Iii)償還$160.8(Iv)將世界銀行發行的股本工具(包括限制性股票單位、限制性股票獎勵、期權和認股權證)轉換為TMHC獎勵和認股權證，價值#美元；(Iv)將世界銀行發行的股權工具(包括限制性股票單位、限制性股票獎勵、期權和認股權證)轉換為TMHC獎勵和認股權證，價值#美元。24.1百萬美元。

我們採用基於庫存地理位置和產品類型的合理市場可比毛利率範圍，以社區為基礎確定房地產庫存的估計公允價值。這些估計受到與預期平均房屋銷售價格和銷售激勵、預期銷售速度和取消率、預期土地開發和建設時間表以及預期土地開發、建設和管理費用相關的假設的重大影響。這樣的估計是針對每個單獨的社區做出的，並且在不同社區之間差異很大。我們相信我們的估計和假設是合理的。

以下是收購的資產和承擔的負債的最終公允價值摘要。
(千美元)
收購日期2020年2月6日
收購的資產
房地產庫存$2,069,323 
預付費用和其他資產(1)
265,729 
遞延税項資產，淨額148,193 
商譽(2)
513,768 
總資產$2,997,013 
減少承擔的負債
應計費用和其他負債$457,365 
債務總額1,306,578 
非控股權益116,157 
取得的淨資產$1,116,913 
(1) 包括獲得的現金。
(2) 商譽不能在納税時扣除。我們分配了$465.6百萬美元和$48.2分別向西部和中部住宅建設部門提供百萬美元的善意。

未經審計的企業合併預計結果

以下所列期間未經審計的備考信息包括我們收購WLH的運營結果，就像它已於2019年1月1日完成一樣。預計結果僅供參考，並不表示如果收購發生在收購年度的前一年，將會取得的經營結果或未來結果。預計信息將本公司的歷史業績與WLH在所述時期的歷史業績結合在一起。

未經審核的備考業績不會產生任何協同效應、運營效率或可能因收購而節省的其他成本，或不會產生持續影響的其他重大非重複性支出或交易。每股收益利用形式 可供TMHC使用的淨收入和普通股的加權平均總股份。預計金額是基於現有信息和我們認為合理的某些假設。
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目錄
截至3月31日的三個月，
(千美元，每股數據除外)
2020
(形式上)
總收入$1,432,797 
分配給非控股權益前的淨收入$9,027 
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(988)
TMHC可獲得的淨收入$8,039 
加權平均股價-基本133,643
加權平均股份-稀釋134,935
每股收益-基本$0.06 
每股收益-稀釋後的每股收益$0.06 
截至2020年3月31日的三個月，精簡綜合經營報表的總收入包括$282.62000萬所得税前的收入和虧損包括#美元的虧損31.7自收購之日起從WLH獲得600萬美元。
4. 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將TMHC可獲得的淨收入/(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益是指如果所有發行普通股的未清償稀釋股權獎勵均已行使或結算，則可能發生的潛在攤薄。
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的構成摘要(單位為千，每股金額除外)：
 截至三個月
三月三十一號，
2021
2020(1)
分子：
可供TMHC使用的淨收益/(虧損)$98,021 $(31,431)
分母：
加權平均股價-基本128,883 121,908 
限制性股票單位975 — 
股票期權844 — 
認股權證544 — 
加權平均股份-稀釋131,246 121,908 
普通股每股收益/(虧損)-基本：
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收益/(虧損)$0.76 $(0.26)
每股普通股收益/(虧損)-稀釋後：
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收益/(虧損)$0.75 $(0.26)
(1) 由於截至2020年3月31日的三個月的虧損，沒有包括與(1)限制性股票單位、(2)股票期權和(3)認股權證相關的增發股票，因為這將是反稀釋的效果。

以上計算的加權平均股份不包括811,658和2,547,953截至2021年和2020年3月31日止三個月的反攤薄股票期權和未歸屬限制性股票單位(“RSU”)。

5. 房地產庫存和土地存款
庫存由以下內容組成(以千為單位)：
11
目錄
自.起
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
已開發和正在開發的房地產$4,036,364 $3,862,785 
為開發而持有或為出售而持有的房地產 (1)
129,384 110,954 
運營社區(2)
1,227,406 1,072,134 
資本化利息174,174 163,780 
總自有庫存5,567,328 5,209,653 
無人擁有的房地產57,857 122,773 
房地產總庫存$5,625,185 $5,332,426 
(1)待開發或待售的房地產包括未投入生產的房地產。這包括最近購買或等待獲得權利的原始土地，如果適用，還包括長期戰略資產。
(2)運營社區包括與在建房屋和已完工房屋相關的所有垂直建築成本，包括所有在建房屋庫存。

我們的土地庫存發展狀況如下(以千元為單位)：
 
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
 擁有多個地塊土地的賬面價值評估
和發展		擁有多個地塊土地的賬面價值評估
和發展
生品(1)
11,107 $373,805 12,330 $356,681 
部分開發21,285 1,256,035 19,495 1,215,419 
成品22,693 2,522,446 21,396 2,388,177 
長期戰略資產158 13,462 158 13,462 
總計55,243 $4,165,748 53,379 $3,973,739 
(1) 商業資產包括在擁有的地塊數量和土地和開發的賬面價值中。

土地存款*-我們提供與土地期權和土地購買合同相關的押金，這些押金在支付時被資本化，並被歸類為土地存款，直到購買了相關的房產。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有權購買7,373和7,449分別根據土地選擇權購買合約購入的地段，總購價為$519.8百萬美元和$485.4分別為百萬美元。我們對財產沒有所有權，債權人一般對我們沒有追索權。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們與第三方和未合併實體的期權合同相關的損失敞口包括總計美元的不可退還存款。92.5百萬美元和$65.3分別為百萬美元。

我們也有各種土地儲備安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有權購買1,476地段及2,426根據該等土地協議批出的地段，購入總價為$137.7百萬美元和$275.0分別為百萬美元。我們在法律上沒有義務購買剩餘的地段。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們與土地儲備安排存款相關的損失敞口總計為美元。32.0300萬美元和300萬美元60.3分別為2000萬人。


資本化利息 — 利息資本化、發生和攤銷情況如下(單位：千)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
利息資本化-期初$163,780 $115,593 
產生的利息37,719 37,575 
利息攤銷至房屋關閉的成本(27,325)(24,298)
利息資本化-期末$174,174 $128,870 


12
目錄
6. 對合並和未合併實體的投資
未合併實體
我們與第三方在許多合資企業中都有投資，所有權權益最高可達50.0%。這些實體通常涉及房地產開發、房屋建造和/或抵押貸款活動。這些聯營公司有些發展土地供聯營公司參與者(包括我們)獨用，另一些則發展土地出售給聯營公司參與者和無關的建築商。我們從合資公司購買的地塊所佔的合資利潤份額將推遲，直到我們交付房屋並將所有權轉讓給購房者。

按權益法核算的未經審計的未合併實體的彙總合併財務信息如下(以千計)：
自.起
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
房地產庫存$332,427 $342,451 
其他資產145,209 133,903 
總資產$477,636 $476,354 
負債和所有者權益：
債務$178,483 $183,911 
其他負債18,903 21,215 
總負債197,386 205,126 
業主權益：
TMHC136,105 127,955 
其他144,145 143,273 
業主權益總額280,250 271,228 
總負債和所有者權益$477,636 $476,354 

 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
收入$49,880 $48,972 
成本和開支(34,157)(41,494)
非合併實體收入$15,723 $7,478 
TMHC在未合併實體收入中的份額$5,661 $2,426 
未合併實體對TMHC的分配$10,613 $8,202 

合併實體
我們總共有25截至2021年3月31日，以土地開發和住房建設活動為目的的合資企業，我們已確定為VIE。作為管理成員，我們監督日常運作，並有權指導VIE或合資企業的活動。根據適用的合資企業協議和某些業績保證的收入和虧損分配，我們可能對合資企業的風險和回報有重大風險敞口。因此，我們是這些合資VIE的主要受益者，這些實體截至2021年3月31日進行了整合。

截至2021年3月31日，合併後合資企業的資產總額為美元。378.0百萬美元，其中$18.0百萬美元是現金和現金等價物，以及292.5百萬美元是自有庫存。合併後的合資企業的負債總額為$。221.3600萬美元，主要包括應付票據、應付賬款和應計負債。


7. 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容(以千計)：
13
目錄

自.起
2021年3月31日		自.起
2020年12月31日
房地產開發成本有待完成$49,924 $38,935 
薪酬和員工福利79,427 113,896 
自保和保修準備金116,406 118,116 
應付利息35,237 45,917 
應付財產税和銷售税26,741 28,523 
其他應計項目82,566 84,680 
應計費用和其他負債總額$390,301 $430,067 

自我保險和保修準備金-我們在貝尼瓦全資子公司貝尼瓦賠償公司(“貝尼瓦”)的各種保險單下，應計與我們的有限保修、免賠額和自保金額相關的預期成本。儲備變動的摘要如下(以千元計)：
 截至三個月
三月三十一號，
20212020
儲備-期初$118,116 $120,048 
因收購WLH而增加的儲量淨額— 9,130 
其他增加的儲備12,391 9,738 
已招致的申索費用(15,865)(18,987)
對原有儲備的估計變動1,764 2,035 
儲備-期末$116,406 $121,964 


8. 估計的發展負債

估計的開發負債主要包括佛羅裏達州波吉納納和亞利桑那州里約熱內盧未來公用事業的估計改善8,000在大多數情況下，家庭網站都是在1980年之前出售的。估計開發負債減去實際支出，並酌情進行評估和調整，以反映管理層對潛在完成成本的估計，或反映估計完成成本的第三方工程師成本估計報告(如有)。未來建築、材料和勞動力成本以及其他土地開發和公用事業基礎設施成本的增減，可能會對估計的開發負債產生重大影響。
14
目錄
9. 債務
總債務由以下部分組成(以千元為單位)：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
校長未攤銷債務發行(成本)/溢價賬面價值校長未攤銷債務發行(成本)/溢價賬面價值
5.8752023年到期的優先債券百分比
$350,000 $(1,158)$348,842 $350,000 $(1,300)$348,700 
5.6252024年到期的優先債券百分比
350,000 (1,570)348,430 350,000 (1,705)348,295 
5.8752027年到期的優先債券百分比
500,000 (4,830)495,170 500,000 (5,026)494,974 
6.6252027年到期的優先債券百分比(1)
300,000 20,116 320,116 300,000 20,915 320,915 
5.752028年到期的優先債券百分比
450,000 (4,288)445,712 450,000 (4,445)445,555 
5.1252030年到期的優先債券百分比
500,000 (5,916)494,084 500,000 (6,074)493,926 
高級註釋小計$2,450,000 $2,354 $2,452,354 $2,450,000 $2,365 $2,452,365 
應付貸款和其他借款392,400 — 392,400 348,741 — 348,741 
循環信貸安排— — — — — — 
抵押貸款倉庫借款180,833 — 180,833 127,289 — 127,289 
債務總額$3,023,233 $2,354 $3,025,587 $2,926,030 $2,365 $2,928,395 
(1) 由剩餘的2027年組成6.625WLH票據百分比和20276.625由TM社區發佈的%TM社區説明與交換要約相關，如下所述。這類票據的未攤銷債務發行(成本)/溢價反映了由於購買會計估計而進行的公允價值調整。

高級註釋
下文所述的所有優先票據(“高級票據”)及相關擔保均為優先無抵押債務，不受登記權的約束。管理我們高級票據的契約(剩餘票據除外6.6252027年到期的威廉·里昂票據(%William Lyon Notes，如下所述)包含的契諾限制了我們招致以留置權為擔保的債務的能力，並達成了某些出售和回租交易，幷包含了習慣性的違約事件。高級債券的契約均無財務維生契諾。截至2021年3月31日，我們遵守了高級註釋下的所有公約。


5.8752023年到期的優先債券百分比
2015年4月16日，泰勒·莫里森社區公司(TM)發行了$350.0本金總額為百萬美元5.8752023年到期的優先票據百分比(“2023年5.875%高級債券“)，2023年4月15日到期。2023年5.875優先債券由Taylor Morrison Home III Corporation、Taylor Morrison Holdings，Inc.及其房屋建造子公司(統稱為“擔保人”)擔保。我們被要求回購2023年的5.875高級債券百分比，價格相等於101當某些控制權變更事件發生信用評級下調時，其本金總額(加上應計和未付利息)的百分比。

2023年1月15日之前，2023年5.875優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100%，外加截至2023年1月15日的付款的“整體”溢價(外加應計和未付利息)。從2023年1月15日開始，2023年5.875優先債券可按面值贖回%(另加應計和未付利息)。

5.6252024年到期的優先債券百分比
2014年3月5日，TM Communities發行了$350.0本金總額為百萬美元5.6252024年到期的優先債券%(下稱“2024年優先債券”)，於2024年3月1日到期。2024年發行的優先債券由擔保人擔保。管理2024年高級債券的契約所載的管制條文的更改，與管限其他高級債券的契約所載的條款相若。

2023年12月1日前，2024年優先債券可贖回，贖回價格相當於100%外加截至2023年12月1日的付款的“整體”溢價(外加應計和未付利息)。從2023年12月1日開始，2024年發行的優先債券可按面值贖回(外加應計和未付利息)。
15
目錄
5.8752027年到期的優先債券百分比
2019年6月5日，TM Communities發行了$500.0本金總額為百萬美元5.8752027年到期的優先票據百分比(“2027年5.875%高級債券“)，將於2027年6月15日到期。2027年5.875%高級票據由擔保人擔保。2027年契約中控制權條款的變化5.875%高級票據與管理我們其他高級票據的契約中包含的內容相似。

2027年3月15日之前，2027年5.875優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100%外加截至2027年3月15日的付款的“完整”保費(外加應計和未付利息)。從2027年3月15日開始，2027年5.875優先債券可按面值贖回%(另加應計和未付利息)。

6.6252027年到期的優先債券百分比

根據我們在2020年第一季度提出的交換要約，TM Communities提出交換WLH發行的任何和所有未償還優先票據，我們有$290.4本金總額為百萬美元6.625TM社區發行的2027年到期高級票據的百分比(“2027年6.625%TM社區備註“)和$9.6本金總額為百萬美元6.625WLH發行的2027年到期高級債券百分比(“2027年6.625%WLH備註“，並與2027年一起6.625%TM社區筆記，“2027”6.625優先票據百分比“)(”交換要約“)。2027年6.625%TM社區票據是TM社區的義務，由擔保人擔保。2027年契約中控制權條款的變化6.625%TM社區説明類似於管理我們其他高級説明的契約中包含的説明。為了完成交換要約，WLH簽訂了一份補充契約，基本上取消了管理2027年的契約中的所有契約。6.625%WLH票據，包括在控制權變更時提出購買此類票據的要求，以及取消某些其他限制性條款和事件，這些條款和事件構成此類契約的“違約事件”。

2027年6.625高級債券將於2027年7月15日到期。2022年7月15日之前，2027年6.625優先債券可全部或部分贖回，贖回價格相當於100本金的%加上“全額”溢價，以及到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。2022年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於103.313本金的%(加上應計利息和未付利息)。2023年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於102.208本金的%(加上應計利息和未付利息)。2024年7月31日或之後，2027年6.625優先債券可贖回%，贖回價格相當於101.104本金的%(加上應計利息和未付利息)。2025年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100本金的%(加上應計利息和未付利息)。

此外，在2022年7月15日之前的任何時間，我們可以在一個或多個場合選擇兑換20276.625高級票據百分比(包括根據2027年可能成為未來問題的任何額外票據6.625高級票據契約)，本金總額不得超過402027年本金總額的%6.625優先債券，贖回價格(以本金的百分比表示)為106.625%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，金額相當於一項或多項股票發售所得的現金淨額。

5.752028年到期的優先債券百分比

2019年8月1日，TM Communities發行了$450.0本金總額為百萬美元5.752028年到期的優先債券(下稱“2028年優先債券”)，於2028年1月15日到期。2028年發行的優先債券由擔保人擔保。管理2028年高級債券的契約所載的控制權條文的改變，與管限其他高級債券的契約所載的條款相若。

2027年10月15日前，2028年優先債券可贖回，贖回價格相當於100%外加截至2027年10月15日的付款的“全額”保費(外加應計和未付利息)。從2027年10月15日開始，2028年發行的優先債券可按面值贖回(另加應計和未付利息)。

5.125%2030高級債券及2023年債券贖回6.002025年優先債券及贖回百分比

2020年7月，$266.9數以百萬計的我們的6.002023年到期的優先票據百分比(“2023年6.00高級註釋%“)和$333.1數以百萬計的我們的5.8752025年到期的優先債券(下稱“2025年優先債券”)已用發行所得款項淨額贖回部分。500.0本金總額為百萬美元5.1252030年到期的優先債券百分比(下稱“2030年優先債券”)。2020年9月，我們贖回了剩餘的美元83.1百萬美元和$103.82023年的百萬美元6.00%高級債券和2025年優先債券，分別使用手頭現金。2023年6.00%高級票據，贖回價格等於100.0本金的%，外加全額保險費0.11%+50基點，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
16
目錄
對於2025年發行的優先債券，贖回價格相當於102.938本金的%，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。由於提前贖回2023年和2025年優先債券，我們在清償債務方面錄得總淨虧損約$10.2在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中，債務清償虧損淨額為100萬英鎊。

2030年優先債券將於2030年8月1日期滿。高級債券由擔保人擔保。管理2030年高級債券的契約的管制條文的改變，與管限我們其他高級債券的契約所載的條款相若。

2030年2月1日前，2030年優先債券可贖回，贖回價格相當於100.0%外加2030年2月1日前付款的“全額”保費(外加應計和未付利息)。從2030年2月1日開始，2030年優先債券可按面值贖回(另加應計和未付利息)。


循環信貸安排
我們的美元800.0百萬循環信貸安排將於2024年2月6日到期，並由擔保人擔保。

循環信貸安排包括#美元。1.5百萬美元和$1.6截至2021年3月31日和2020年12月31日的未攤銷債務發行成本分別為1.5億美元，分別計入簡併資產負債表上的預付費用和其他資產淨值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們擁有52.4百萬美元和$64.3分別使用了100萬份信用證，產生了#美元。747.6百萬美元和$735.7循環信貸機制下的可用資金分別為100萬美元。
循環信貸安排包含某些“跳躍式”金融契約，要求我們和我們的子公司遵守最高債務與資本比率不超過0.60至1.00，最低綜合有形淨值水平至少為$2.1十億美元。財務契諾將在下列任何財政季度有效：(A)循環信貸安排下的貸款在該財政季度的最後一天或在該財政季度內超過5天未償還，或(B)在循環信貸安排下籤發的總金額超過$的未提取信用證(以現金作擔保的情況除外)；(B)在該財政季度內有任何(A)循環信貸安排下的貸款未償還，或(B)根據循環信貸安排簽發的未提取信用證(以現金擔保的範圍除外)的總金額超過#美元的情況下，金融契諾將有效。40.0根據循環信貸機制簽發的百萬份或未償還信用證在該財政季度的最後一天或超過五在這樣的財政季度中連續幾天。為了確定任何一個會計季度對財務契約的遵守情況，循環信貸安排規定，我們可以通過發行某些允許的現金證券或以其他方式記錄對我們資本的現金繳款來進行股權補救，這些現金一旦向借款人繳款，將計入合併有形淨值和合並總資本的計算中。股權救濟權在任何時期內最多可行使兩次。四連續的會計季度和最多五總體而言。

循環信貸安排包含若干限制性契諾，包括對留置權、股息和其他分派的產生的限制、對非擔保人實體的資產處置和投資、對提前償還次級債務的限制以及對根本變化的限制。循環信貸安排包含常規違約事件，但須受適用寬限期的規限，包括不支付本金、利息或其他金額、違反契諾(包括金融契諾，但須行使股權補償)、在任何重大方面的陳述和擔保不正確、交叉違約和交叉加速、破產、重大貨幣判決、具有重大不利影響的ERISA事件、實際或聲稱的重大擔保無效以及控制權變更。

截至2021年3月31日，我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。

抵押貸款倉庫借款
以下是我們抵押貸款倉庫借款的摘要(單位：千)：

17
目錄
 截至2021年3月31日
設施已支取的金額融資金額
利率(1)
到期日
抵押品(2)
A倉庫$7,114 $10,000 
Libor+1.75%
按需按揭貸款
倉庫B46,218 50,000 
Libor+1.75%
按需按揭貸款
倉庫C71,799 75,000 
Libor+2.05%
按需抵押貸款和限制性現金
倉庫D55,702 80,000 
Libor+1.65%
2021年11月15日按揭貸款
總計$180,833 $215,000 
 截至2020年12月31日
設施已支取的金額設施金額利率，利率到期日
抵押品(2)
A倉庫$40,958 $55,000 
Libor+1.75%
按需按揭貸款
倉庫B19,457 85,000 
Libor+1.75%
按需按揭貸款
倉庫C43,148 75,000 
Libor+2.05%
按需抵押貸款和限制性現金
倉庫D23,726 80,000 
Libor+1.65%
2021年11月15日按揭貸款
總計$127,289 $295,000 
(1)受一定利率下限的限制。
(2) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未償還的抵押貸款倉庫借款抵押了#美元。243.3百萬美元和$201.2持有作出售用途的按揭貸款(包括應收按揭賬款餘額)分別為百萬元及約1.0百萬美元和$1.3在我們的資產負債表上，分別有100萬現金是受限制的現金。

應付貸款和其他借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付貸款和其他借款包括欠各種土地賣家的項目級債務以及當年和上一年收購的賣家融資票據。這些債務是為特定的社區獲得的，這些社區包括土地儲備、利潤分享和合資企業。項目級債務一般由所收購的土地擔保，本金支付一般與相應的項目地塊銷售或本金減少時間表重合。應付貸款的利息從0%至82021年3月31日和2020年12月31日各為1%。

10. 公允價值披露
我們採用了ASC主題820，公允價值計量，用於金融工具的估值。ASC主題820提供了根據GAAP計量公允價值的框架，擴大了關於公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次的三個層次概述如下：

1級非公允價值是基於活躍市場上相同資產或負債的報價。

二級非公允價值是使用活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍或直接或間接可見的市場中相同或類似資產或負債的報價來確定的。

3級非公允價值是使用一個或多個在測量日期在活躍市場中無法觀察到的重要投入來確定的，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。

我們持有的待售按揭貸款的公允價值來自與合作貸款機構協商的利率。衍生資產的公允價值包括利率鎖定承諾(“IRLC”)和抵押貸款支持證券(“MBS”)。獨立按揭貸款的公允價值是根據相關按揭貸款的價值、按揭證券報價，以及按揭貸款在獨立按揭貸款公司的條款內提供資金的可能性而釐定的。我們根據MBS報價估計遠期銷售承諾的公允價值。本公司按揭倉儲借款、應付貸款及其他借款的公允價值、循環信貸安排項下的借款因其短期性質及浮動利率條款而接近賬面值。我們高級債券的公允價值來自非活躍市場的獨立交易商的報價。與2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，我們任何金融工具的公允價值層次結構水平都沒有變化或相互轉移。

我們金融工具的賬面價值和公允價值如下：
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目錄
  2021年3月31日2020年12月31日
(千美元)廣交會第一級
價值與層次結構		攜帶
價值		估計數
公平
價值		攜帶
價值		估計數
公平
價值
描述：
持有供出售的按揭貸款2$243,250 $243,250 $201,177 $201,177 
IRLC34,985 4,985 5,294 5,294 
MBSS22,909 2,909 (1,847)(1,847)
抵押貸款倉庫借款2180,833 180,833 127,289 127,289 
應付貸款和其他借款2392,400 392,400 348,741 348,741 
5.8752023年到期的優先債券百分比(1)
2348,842 371,455 348,700 371,000 
5.6252024年到期的優先債券百分比(1)
2348,430 375,375 348,295 375,830 
5.8752027年到期的優先債券百分比(1)
2495,170 551,250 494,974 566,650 
6.6252027年到期的優先債券百分比(1)
2320,116 322,890 320,915 324,240 
5.752028年到期的優先債券百分比(1)
2445,712 495,720 445,555 509,625 
5.1252030年到期的優先債券百分比(1)
2494,084 531,250 493,926 560,000 
(1) 所列高級債券的賬面價值包括未攤銷債務發行成本和溢價。債券發行成本沒有計入高級債券的公允價值計算。

當事件和情況表明存貨的賬面價值不可收回時，公允價值計量用於非經常性基礎上的存貨。下表列出了我們的存貨在非經常性基礎上按公允價值計量的公允價值：

(千美元)截至12月31日的年度，
描述：標高在
公允價值
層次結構		2020
盤存3$22,556 

截至2021年3月31日，此類庫存的公允價值尚未確定，因為沒有事件和情況表明其賬面價值不可收回。

11. 所得税
我們記錄的所得税支出為#美元。29.3百萬美元和$0.8截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的有效税率為22.2%，與(2.7)%，為2020年同期。2020年第一季度的實際税率為負，因為該公司因收購WLH的相關成本而發生了所得税前虧損的税費支出。

在2021年3月31日和2020年12月31日，累計未確認税收優惠總額為$5.8百萬美元。如果確認截至2021年3月31日的未確認税收優惠，約為$4.6百萬美元會影響實際税率。我們有一塊錢0.6百萬美元和$0.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，與未確認税收頭寸相關的總利息和罰款分別為100萬美元。

12. 股東權益
股本

公司的法定股本包括400,000,000普通股，面值$0.00001每股(“普通股”)，以及50,000,000優先股，面值$0.00001每股。

認股權證
關於我們對WLH的收購，我們發佈了1,704,205以行使價$購買TMHC普通股的認股權證19.12每股。認股權證的到期日為2022年2月24日。
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目錄

股票回購計劃

2020年12月8日，我們宣佈，我們的董事會授權續訂我們的股票回購計劃，允許回購至多美元100.0截至2021年12月31日，公司普通股價值100萬美元。根據該計劃，我們普通股的回購不時通過公開市場購買、私下協商的交易或其他交易進行。任何普通股回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定，並將取決於各種因素，包括當時的市場狀況、我們的流動性、我們債務工具的條款、法律要求、計劃的土地投資和開發支出、收購和其他投資機會以及持續的資本要求。該計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股，該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。

下表彙總了所示期間的股票回購活動：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
可回購金額-期初(1)
$86,831 $— 
授權回購的額外金額— 100,000 
按成本價回購的金額，1,447,309和5,436,479分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內的股票。
(38,418)(90,163)
可回購金額-期末$48,413 9,837 
(1) 表示截至1月1日所提供年度的可回購金額，根據之前到期的股份回購授權進行了調整。

13. 基於股票的薪酬
基於股權的薪酬
2013年4月，我們通過了泰勒莫里森家居公司2013綜合股權獎勵計劃(下稱“計劃”)。該計劃最近一次修訂和重述是在2017年5月。該計劃規定授予RSU、股票期權和其他基於股權的獎勵，這些獎勵可以在我們普通股的股票中交付。截至2021年3月31日，我們總共擁有5,291,902根據該計劃，可供未來授予的普通股股份。

我們的基於時間和基於績效的RSU包括以普通股股票結算的獎勵，並已授予我們的員工。基於時間的RSU將在一段時間內按比例授予，而基於性能的RSU將在一定的性能標準下完全授予。無論是基於時間的RSU歸屬還是基於績效的RSU歸屬，都必須繼續受僱於TMHC。此外，我們還向員工授予股票期權，這些股票期權在授予日的週年紀念日授予並可按比例行使。期權的歸屬也取決於繼續受僱於TMHC，期權在十年自授予之日起生效。我們也會不時地向董事會成員授予基於時間的RSU或股票期權。

下表提供了截至2021年3月31日基於時間和基於業績的RSU和股票期權的未償還餘額：
限售股單位
時間(時間和性能)		股票期權
單位加權平均
贈與日期集市
價值		單位加權
平均運動量
每股價格
2021年3月31日的餘額1,751,416 $23.93 4,088,243 $21.47 
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目錄

下表提供了有關基於股票的報酬費用的金額和構成的信息，所有這些費用都包括在合併合併操作報表中的一般費用和管理費用中(以千為單位)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
限制性股票單位(1)
$4,748 $7,719 
股票期權934 4,177 
總股票薪酬$5,682 $11,896 
(1) 包括與基於時間的RSU和基於性能的RSU相關的補償費用。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有未償還的基於股票的薪酬獎勵的未確認價值總計約為美元。40.3百萬美元和$23.8分別為百萬美元。
14. 報告細分市場
我們有多個住房建設運營部門，從事收購和開發土地、建造住房、營銷和出售這些住房以及提供保修和客户服務的業務。我們將我們的房屋建築操作組件聚合到三根據相似的長期經濟特徵，報告東段、中段和西段。我們從建設到租賃和城市形態運營的活動包括在我們的公司部門中。我們還有一個金融服務報告部門。我們沒有跨部門銷售，因為所有的銷售都是面向外部客户的。

我們的報告部分如下：
 
東亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕
中環奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓
西灣區、拉斯維加斯、鳳凰城、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州
金融服務泰勒·莫里森房屋融資、靈感所有權服務和泰勒·莫里森保險服務

段信息如下(以千為單位)：

 截至2021年3月31日的三個月
 東中環西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
總收入$453,362 $322,612 $597,730 $44,065 $43 $1,417,812 
毛利率85,067 65,178 104,438 20,066 (308)274,441 
銷售、一般和行政費用(38,598)(28,558)(41,554)— (38,795)(147,505)
未合併實體的權益(虧損)/收益— (64)1,992 3,743 (10)5,661 
利息和其他收入/(費用)，淨額42 (373)(108)— (417)(856)
所得税前收益/(虧損)$46,511 $36,183 $64,768 $23,809 $(39,530)$131,741 
(1) 包括我們從建造到租賃和城市形態運營的活動。
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目錄
 截至2020年3月31日的三個月
 東中環西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
總收入$423,392 $373,339 $496,323 $28,039 $24,606 $1,345,699 
毛利率58,017 63,757 68,590 7,392 — 197,756 
銷售、一般和行政費用(36,339)(32,256)(34,850)— (33,408)(136,853)
未合併實體的權益(虧損)/收益— (119)334 2,230 (19)2,426 
利息和其他收入/(費用)，淨額(2)
15 (2,252)(7,264)(1,400)(81,203)(92,104)
所得税前收益/(虧損)$21,693 $29,130 $26,810 $8,222 $(114,630)$(28,775)
(1) 包括我們從建造到租賃和城市形態運營的活動。
(2) 利息和其他收入/(費用)，淨額包括交易相關費用和已終止項目的收購前核銷。
 截至2021年3月31日
 東中環西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
房地產庫存和土地存款$1,810,519 $1,261,166 $2,677,958 $— $11 $5,749,654 
對未合併實體的投資— 65,229 65,190 5,686 — 136,105 
其他資產144,753 196,636 560,100 338,632 849,605 2,089,726 
總資產$1,955,272 $1,523,031 $3,303,248 $344,318 $849,616 $7,975,485 
(1) 包括我們從建到租和城市形態運營的資產。
 
 截至2020年12月31日
 東中環西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
房地產庫存和土地存款$1,712,852 $1,176,604 $2,568,595 $— $— $5,458,051 
對未合併實體的投資— 58,052 65,395 4,498 10 127,955 
其他資產170,382 192,981 578,231 284,265 926,130 2,151,989 
總資產$1,883,234 $1,427,637 $3,212,221 $288,763 $926,140 $7,737,995 
(1) 包括我們從建到租和城市形態運營的資產。
15. 承諾和或有事項
信用證和擔保債券*-我們承諾在正常業務過程中，根據各種信用證和擔保債券，進行某些開發和建設活動，並提供一定的擔保。根據這些安排，未償還信用證和擔保債券總額為#美元。995.1百萬美元和$981.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。雖然與這些地盤改善工程有關的重大發展和建造活動已經完成，但保證金一般會在所有發展和建造活動完成後才會發放。我們認為，截至2021年3月31日的任何未償還債券都不太可能被動用。

購買承諾-在我們的日常業務中，我們必須遵守與簽訂購買、開發和銷售房地產的合同(包括土地選擇權合同和土地儲備安排)相關的通常義務。我們有一些土地購買選擇權合同和土地儲備協議，通常是通過現金存款，以獲得在未來某個時間點以預先確定的條款購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權，債權人一般也沒有追索權。我們對這類合同的義務通常僅限於沒收為獲得選擇權而提供的相關的不可退還的現金押金和/或信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些合約的總買入價為1美元。657.5300萬美元和300萬美元760.4分別為2000萬人。

法律程序-我們在正常的業務運營過程中參與了各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受到與土地開發活動、房屋建設標準、銷售行為、抵押貸款相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。
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目錄
操作、工作安全做法和環境保護。因此，我們要接受管理這些法律法規的各個政府機構的定期審查或詢問。當法律索賠和監管事項都有可能發生，並且任何潛在損失都可以合理估計時，我們就建立法律索賠和監管事項的責任。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的法定應計項目為$16.4百萬美元和$23.5分別為百萬美元。我們根據每一事項的具體事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在超過當前應計金額的損失風險。預測懸而未決的問題的最終解決方案、相關的時間或與這些問題相關的最終損失本身就很困難。因此，任何事項的最終解決所產生的負債可能超過與該等事項有關的已記錄準備金中反映的估計值。雖然這類或有事件的結果無法確切預測，但我們不認為這類問題的解決會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

租契-我們的租賃主要包括辦公空間、建築拖車、樣板房回租、地面租賃、設備和存儲單元。我們對每一份合同進行評估，以確定該安排是否包含ASC 842定義的租賃。租契。租賃義務為#美元。79.6百萬美元和$83.2分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們記錄的租賃費用約為$4.0截至2021年3月31日的三個月為百萬美元，3.8截至2020年3月31日的三個月，分別在我們的簡明綜合經營報表上的一般費用和行政費用中支出100萬美元。

16. 抵押貸款對衝活動

我們訂立住宅按揭貸款契約，以發行持有以供出售的住宅按揭貸款，利率為指定利率，並在指定期間內(一般為30和60天數)，客户已申請貸款，並滿足一定的信用和承保標準。這些IRLC符合衍生工具的定義，並按公允價值反映在資產負債表中，公允價值變動在合併綜合經營報表和全面收益表的財務服務收入/支出中確認。IRLC的未實現損益(反映為衍生資產或負債)是根據相關按揭貸款的公允價值、代理MBS報價、按揭服務權(“MSR”)的公允價值估計以及按揭貸款在IRLC條款內提供資金的可能性(扣除佣金和經紀費)來計量的。遠期貸款銷售承諾及強制性交付承諾的公允價值是根據代理按揭證券報價計算，而該等承諾是用來對衝投資者持有的供出售而不會被投資者購買的按揭貸款。

以下彙總了截至所述期間的衍生工具資產(負債)：

自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(千美元)公允價值名義金額公允價值名義金額
IRLC$4,985 $370,606 $5,294 $260,954 
MBSS2,909 405,000 (1,847)376,000 
總計$7,894 $3,447 

發放貸款的總承諾額約為#美元。406.4百萬美元和$290.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這一金額代表發起已通過承銷鎖定和批准的貸款的承諾。上表中的名義金額包括強制性和盡力而為貸款，這些貸款已通過承銷鎖定和批准。

如果我們的交易對手在我們的利率風險管理活動中使用的衍生品工具出現合同違約，我們將面臨信用損失的風險。我們通過只選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個交易對手之間分散風險、對發放給任何一個交易對手的無擔保信貸額度設定合同限制以及酌情與交易對手簽訂淨額結算協議來管理這一信用風險。發起貸款的承諾不一定反映未來的現金需求，因為一些承諾預計將到期而不會被動用。


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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指泰勒·莫里森家居公司(“TMHC”)及其子公司。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告其他部分包括的簡明綜合財務報表一起閲讀。

前瞻性陳述
本季度報告包括符合聯邦證券法的某些前瞻性表述，涉及我們或管理層的意圖、計劃、信念、預期或對未來事件的預測，這些前瞻性表述被認為是前瞻性表述。您不應過度依賴這些陳述，因為它們受許多與我們的運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都是我們無法控制的。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果的信息，包括對我們的業務和經營戰略的描述。這些陳述通常包括諸如“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“可以”、“可能”、“可能”、“項目”或類似的表達方式。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當你閲讀這份季度報告時，你應該明白這些陳述並不是業績或結果的保證。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和假設，包括在年度報告和我們隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中以“風險因素”標題描述的風險、不確定性和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設和目前可獲得的信息，但您應該意識到，許多因素，包括在年度報告和我們隨後提交給證券交易委員會的文件中“風險因素”項下描述的那些因素, 這可能會影響我們的實際財務結果或經營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。

我們在此所作的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非適用法律要求，否則我們明確不承擔任何意圖、義務或承諾更新或修改本文中所作的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。

業務概述
我們的主要業務是住宅住宅建設和生活方式社區的開發，業務集中在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、得克薩斯州和華盛頓州。我們為從東海岸到西海岸的各種消費羣體提供服務，包括入門級、搬家和活躍的成人買家，建造單户和多户附着式和獨立式住宅。我們的房屋建築公司以泰勒·莫里森(Taylor Morrison)、親愛的家園(Darling Homes)和威廉·里昂(William Lyon)簽名品牌運營。我們與克里斯托弗·託德社區公司(Christopher Todd Communities)建立了獨家合作關係，後者位於鳳凰城，是一家不斷髮展的創新豪華租賃社區開發商，經營着“由建到租”的住宅建設業務。我們是土地收購商、開發商和房屋建築商，而克里斯托弗·託德社區提供社區設計和物業管理諮詢。我們還經營城市形態開發，LLC(“城市形態”)，主要開發和建設由商業空間、零售和多户單元組成的多用途物業。我們的業務通過我們全資擁有的抵押子公司Taylor Morrison Home Funding，Inc(“TMHF”)為客户提供金融服務，通過我們全資擁有的產權服務子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)提供產權服務，以及通過我們的保險機構Taylor Morrison Insurance Services LLC(“TMIS”)為業主提供保單。截至2021年3月31日，我們的業務由多個住房建設運營組件和一個金融服務組件組成，所有這些組件都作為四個可報告的部門進行管理：東部、中部、西部和金融服務，如下所示：

東  亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕
中環奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓
西  灣區、拉斯維加斯、鳳凰城、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州
金融服務  泰勒·莫里森房屋融資、靈感所有權服務和泰勒·莫里森保險服務

社區發展包括收購和開發土地，這可能包括獲得重要的規劃和權利批准，以及完成場外和現場公用事業和基礎設施的建設。我們一般都會經營
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目錄
作為社區開發商，但在一些社區，我們只是作為商人建築商運營，在這種情況下，我們獲得了完全有權和開發的地塊。我們在承銷時仍保持紀律，在我們認為有機會推動整個週期盈利增長的土地上，我們今天批准的土地收購預計將在未來24至48個月內影響交割。

在我們的房屋建設業務中，我們直接或間接通過我們的分包商購買建造房屋所需的重要材料，如石膏板、水泥、鋼材、木材、絕緣材料和其他建築材料。雖然這些材料通常可以從各種來源獲得，但我們不時會遇到局部材料短缺的情況，這可能會大幅提高這類材料的價格，我們的建設進程可能會放緩。我們購買的材料通常有多個來源，沒有因為無法獲得所需材料而出現重大延誤。

截至2021年3月31日，我們僱傭了大約2800名全職同等人員。在這些人中，大約有2400人是
從事企業和住宅建設業務，其餘約400人從事金融業務
服務。

影響結果可比性的因素

在截至2020年3月31日的季度，我們確認了與收購William Lyon Homes，Inc.(“WLH”)相關的各種成本。這些成本包括(1)8640萬美元的交易費用，這些費用已包括在我們的簡明綜合業務表上的交易費用中；(2)3270萬美元的與購買會計相關的調整，這些調整已在我們的簡明綜合業務表中確認的房屋關閉和設施成本以及其他費用中確認；以及(3)與我們的金融服務部門有關的370萬美元的運營虧損，這反映在金融服務毛利中。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有產生此類成本。


2021年第一季度亮點(除非另有説明，所有比較均為本季度與上年同期的比較)：
•淨銷售訂單增加了30%，達到4492份。
•每個社區的月度吸納量增長了42%，達到4.3個淨銷售訂單，創下公司歷史新高。
•房屋關閉毛利率增加320個基點，達到18.6%。
•積壓的房屋增加了54%，達到10074套，銷售價值53億美元，增長了70%。
•房屋建築地塊供應量增加了4%，達到擁有和控制的總地塊約7.3萬個。
•受控地塊佔總供應量的百分比增加了400個基點，達到32%。

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目錄
經營成果
下表列出了我們在所列期間的經營成果：

截至三個月
三月三十一號，
 (千美元)
20212020
運營報表數據：
房屋關閉收入，淨額$1,363,429 $1,264,640 
收地收入4,889 22,939 
金融服務收入44,065 28,039 
便利設施和其他收入5,429 30,081 
總收入1,417,812 1,345,699 
房屋關閉的成本1,110,242 1,070,503 
關閉土地的成本4,027 27,132 
金融服務費用23,999 20,647 
便利設施和其他費用5,103 29,661 
毛利率274,441 197,756 
銷售、佣金和其他營銷成本85,952 86,327 
一般和行政費用61,553 50,526 
未合併實體收入中的權益(5,661)(2,426)
利息收入，淨額(119)(560)
其他費用，淨額975 6,290 
交易費用— 86,374 
所得税前收益/(虧損)131,741 (28,775)
所得税撥備29,298 781 
分配給非控股權益前的淨收益/(虧損)102,443 (29,556)
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收益/(虧損)$98,021 $(31,431)
房屋關閉毛利率18.6 %15.4 %
銷售、佣金和其他營銷成本占房屋成交收入的百分比，淨額6.3 %6.8 %
一般和行政費用占房屋關閉收入的百分比，淨額4.5 %4.0 %

非GAAP衡量標準
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的業績外，我們在本季度報告中還提供了有關：(I)調整後所得税前收入和相關利潤率，(Ii)調整後EBITDA和調整後EBITDA，(Iii)調整後淨收入和調整後每股收益，(Iv)房屋建築淨債務與資本比率，(V)調整後房屋成交毛利和(Vi)調整後金融服務毛利的信息。

調整後的所得税前收益(和相關利潤率)是一項非GAAP財務衡量標準，反映了我們的所得税前收益/(虧損)，不包括購買會計調整的影響，以及與收購威廉·里昂住宅(“WLH”)和交易費用相關的金融服務運營虧損的影響。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，通過在分配給非控股權益之前調整淨收益/(虧損)來衡量業績，其中不包括利息收入/(支出)、淨額、資本化利息攤銷、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)、非現金補償費用(如果有)、購買會計調整以及與收購WLH和交易費用有關的金融服務運營虧損。調整後的淨收入和調整後每股收益是非GAAP財務指標，反映了公司可獲得的淨收入/(虧損)，不包括與收購WLH有關的購買會計調整和金融服務運營虧損的影響，以及交易費用和這些項目造成的税收影響。房屋建築淨債務與資本比率是一種非GAAP財務衡量標準，我們通過(I)總債務、減去未攤銷債務發行成本/保費和抵押貸款倉庫借款(扣除不受限制的現金和現金等價物)除以(Ii)總資本(房屋建築淨債務和總股東權益之和)來計算。調整後的房屋關閉毛利是基於GAAP房屋關閉毛利(包括資本化利息)的非GAAP財務衡量標準，不包括與收購WLH有關的購買會計調整。
26
目錄
調整後的金融服務毛利是根據GAAP金融服務毛利計算的非GAAP財務指標，不包括與收購WLH相關的金融服務運營虧損。

管理層使用這些非GAAP財務指標在綜合基礎上評估我們的業績，以及我們地區的業績，並設定基於業績的薪酬目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為總體槓桿的指標，並評估我們與房屋建築行業其他公司的表現。我們的前瞻性房屋建築淨債務與資本化比率與最直接可比的GAAP財務指標之間的對賬是不合理的，因為要準確預測此類對賬所需的調整項目(尚未發生、不在我們控制之內或無法合理預測)的發生和財務影響本身就存在困難。將來，我們可能會對上述非公認會計準則財務指標進行額外的調整，只要我們認為它們對管理層和投資者是合適的和有用的。

我們相信，調整後的所得税前收入和相關利潤率、調整後的淨收入和調整後的每股收益，以及EBITDA和調整後的EBITDA，對投資者都很有用，這樣他們就可以評估我們的運營，而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的各種項目的影響，還因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準我們業務的業績和價值。調整後的EBITDA還提供了不受利率或有效税率、折舊或攤銷水平或不尋常項目波動影響的一般經濟表現的指標。由於我們使用房屋建築淨債務與總市值的比率來評估我們相對於房屋建築行業其他公司的表現，因此我們認為這一衡量標準對投資者也是相關和有用的。我們相信，調整後的房屋成交毛利對投資者是有用的，因為它允許投資者評估我們房屋建築業務的表現，而不會受到我們認為不是我們正在進行的業務或業績所特有的項目或交易的不同影響。同樣，我們認為調整後的金融服務毛利對投資者是有用的，因為它允許投資者評估我們金融服務業務的表現，而不會受到我們認為不是我們正在進行的業務或業績所特有的項目或交易的不同影響。

這些非GAAP財務指標應被視為對我們經營業績或流動性的可比美國GAAP財務指標的補充，而不是替代。儘管住宅建築業的其他公司可能會報告類似的信息，但它們的定義可能不同。我們敦促投資者在將其他公司的財務指標與我們的指標進行比較之前，先了解其他公司計算類似名稱的非GAAP財務指標的方法。
調整後淨收益和調整後每股收益
截至三個月
三月三十一號，
($(千美元，每股數據除外)20212020
可供TMHC使用的淨收益/(虧損)$98,021 $(31,431)
威廉·里昂購房相關會計調整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服務運營虧損— 3,666 
交易費用— 86,374 
上述非GAAP對賬項目造成的税收影響— (20,880)
調整後淨收益$98,021 $70,446 
基本加權平均股份128,883 121,908 
調整後每股普通股收益-基本$0.76 $0.58 
稀釋加權平均股份131,246 123,200 
調整後每股普通股收益-攤薄$0.75 $0.57 

27
目錄
調整後的所得税前收入和相關利潤率
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
所得税前收益/(虧損)$131,741 $(28,775)
威廉·里昂購房相關會計調整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服務運營虧損3,666 
交易費用— 86,374 
調整後所得税前收入$131,741 $93,982 
總收入$1,417,812 $1,345,699 
所得税前收入差額9.3 %(2.1)%
調整後所得税前收入差額9.3 %7.0 %


調整後的房屋成交毛利
 截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
房屋關閉收入$1,363,429 $1,264,640 
房屋關閉的成本1,110,242 1,070,503 
房屋關閉毛利率$253,187 $194,137 
威廉·里昂房屋建築相關購房會計調整— 28,366 
調整後的房屋關閉毛利率$253,187 $222,503 
房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比18.6 %15.4 %
調整後的房屋成交毛利占房屋成交收入的百分比18.6 %17.6 %

調整後的金融服務毛利率
截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
金融服務收入$44,065 $28,039 
金融服務費用23,999 20,647 
金融服務毛利率$20,066 $7,392 
威廉·里昂之家金融服務運營虧損— 3,666 
調整後的金融服務毛利率$20,066 $11,058 

28
目錄
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
 截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
分配給非控股權益前的淨收益/(虧損)$102,443 $(29,556)
利息收入，淨額(119)(560)
資本化權益攤銷27,325 24,298 
所得税撥備29,298 781 
折舊及攤銷1,910 1,929 
EBITDA$160,857 $(3,108)
非現金補償費用5,682 11,896 
威廉·里昂購房相關會計調整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服務運營虧損— 3,666 
交易費用— 86,374 
調整後的EBITDA$166,539 $131,545 
總收入$1,417,812 $1,345,699 
EBITDA佔總收入的百分比11.3 %(0.2)%
調整後的EBITDA佔總收入的百分比11.7 %9.8 %

房屋建築淨負債與資本化比率對賬
(千美元)自.起
2021年3月31日		自.起
2020年12月31日
債務總額$3,025,587 $2,928,395 
減去未攤銷債務發行保費，淨額2,354 2,365 
抵押貸款倉庫借款減少180,833 127,289 
住房建設債務總額$2,842,400 $2,798,741 
減少現金和現金等價物392,500 532,843 
房屋建築淨債務$2,449,900 $2,265,898 
總股本3,655,564 3,593,750 
總市值$6,105,464 $5,859,648 
房屋建築淨債務與資本比率40.1 %38.7 %

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目錄

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的業績受到各種宏觀經濟狀況的影響。去年第一季度的後半部分受到了新冠肺炎的負面影響。在2020年的一段有限的時間內，我們經歷了取消比率的增加和淨銷售訂單的減少，以及其他變化。2020年下半年，全國住房需求增長。利率下降，提供了更大的負擔能力，由於各種原因，更負擔得起的市場看到來自州外客户的需求大幅增加。截至2021年3月31日，利率繼續保持在歷史最低水平附近，由於轉售庫存較低，新房需求居高不下。由於這些情況，我們在2021年第一季度的淨銷售額達到了創紀錄的4.3，比去年同期增長了42%。由於這種需求，我們的總平均活躍銷售社區與去年同期相比有所下降。在截至2021年3月31日的三個月裏，淨銷售訂單、積壓和房屋成交的平均銷售價格都比截至2020年3月31日的三個月有所上漲。下面提供了每個指標的其他信息。

平均活躍銷售社區
 截至3月31日的三個月，
 20212020變化
東129 144 (10.4)%
中環106 134 (20.9)
西110 100 10.0 
總計345 378 (8.7)%

截至2021年3月31日的三個月，平均活躍銷售社區比截至2020年3月31日的三個月下降了8.7%。減少的主要原因是社區提前關閉。關閉是我們過去12個月強勁銷售環境的結果，導致活躍的銷售社區提前售罄。
淨銷售訂單
截至3月31日的三個月，
 
淨銷售訂單(1)
銷售價值(1)
平均售價
(千美元)20212020變化20212020變化20212020變化
東1,777 1,361 30.6 %$878,584 $561,544 56.5 %$494 $413 19.6 %
中環1,07290618.3 583,482 424,063 37.6 544 468 16.2 
西1,6431,19937.0 1,010,767 632,243 59.9 615 527 16.7 
總計4,492 3,466 29.6 %$2,472,833 $1,617,850 52.8 %$550 $467 17.8 %
(1) 淨銷售訂單和銷售價值分別代表與客户簽訂的新銷售合同的數量和美元價值(扣除取消)。
東部：
截至2021年3月31日的三個月，淨銷售訂單數量和銷售額與去年同期相比分別增長了30.6%和56.5%，而截至2021年3月31日的三個月的平均售價與去年同期相比增長了19.6%。淨銷售訂單增加的主要原因是與去年同期相比需求增加。我們的佛羅裏達市場，包括活躍的成人市場，在截至2021年3月31日的三個月裏保持強勁，儘管新冠肺炎的持續影響，買家在2020年下半年恢復了信心。此外，截至2021年3月31日的三個月，銷售訂單速度與去年同期相比增長了43.8%，這進一步推動了淨銷售訂單的增加。市場升值以及產品和地域組合導致了比較期間平均售價的變化。

中環：
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，淨銷售訂單數量和銷售額分別增長了18.3%和37.6%，而三個月的平均銷售價格增長了16.2%
30
目錄
截至2021年3月31日與前一年同期相比。淨銷售訂單的增加主要源於德克薩斯州某些市場以及我們的丹佛市場的強勁需求。我們丹佛市場的平均活躍銷售社區也有所增加，這進一步推動了本年度淨銷售訂單與上年同期相比的增加。此外，銷售訂單增長了47.8%截至2021年3月31日的三個月與去年同期相比。 市場升值以及產品和地域組合導致了比較期間平均售價的變化。

西區：
截至2021年3月31日的三個月，淨銷售訂單數量和銷售額與去年同期相比分別增長了37.0%和59.9%，而截至2021年3月31日的三個月的平均售價與去年同期相比增長了16.7%。這一增長主要是由於強勁的銷售環境以及該地區活躍的銷售社區的增加。%s銷售訂單速度增長24.5%截至2021年3月31日的三個月與去年同期相比。 市場升值以及產品和地域組合導致了比較期間平均售價的變化。
銷售訂單取消
取消費率(1)
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
東5.9 %12.1 %
中環6.1 %16.0 %
西6.2 %13.9 %
公司總數6.0 %13.8 %
(1) 取消率表示已取消的銷售訂單數除以銷售訂單總額。

與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的公司總取消率從13.8%下降到6.0%。我們認為，與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的取消數量有所減少，原因是需求旺盛，客户希望獲得住房，這是低庫存水平、低利率和價格上漲的結果。此外，我們認為，與去年同期相比，消費者信心的增強是導致取消率較低的原因之一。

銷售訂單積壓
 截止到三月三十一號，
積壓的已售出房屋(1)
銷售價值平均售價
(千美元)20212020變化20212020變化20212020變化
東3,560 2,193 62.3 %$1,753,135 $957,313 83.1 %$492 $437 12.6 %
中環2,779 2,167 28.2 1,463,453 1,041,983 40.4 527 481 9.6 
西3,735 2,205 69.4 2,120,260 1,132,436 87.2 568 514 10.5 
總計10,074 6,565 53.5 %$5,336,848 $3,131,732 70.4 %$530 $477 11.1 %
(1)銷售訂單積壓是指在期末尚未確認收入的合同房屋(包括已售出但尚未開工的房屋)。我們積壓的銷售訂單中的一些合同可能會受到意外情況的影響，包括抵押貸款審批和買家出售現有房屋，這可能會導致取消。

與2020年3月31日相比，2021年3月31日的總積壓單位和總銷售額分別增長了53.5%和70.4%。積壓單位和銷售額的增加主要是由於住房需求和低利率帶來的強勁銷售環境。

房屋成交收入
31
目錄
 截至3月31日的三個月，
房屋關閉房屋成交收入，淨額平均售價
(千美元)20212020變化20212020變化20212020變化
東1,052 985 6.8 %$445,885 $395,716 12.7 %$424 $402 5.5 %
中環691 819 (15.6)320,177 373,024 (14.2)463 455 1.8 
西1,078 957 12.6 597,367 495,900 20.5 554 518 6.9 
總計2,821 2,761 2.2 %$1,363,429 $1,264,640 7.8 %$483 $458 5.5 %

東部：
在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比，房屋關閉數量和房屋關閉收入淨值分別增長了6.8%和12.7%，這主要是由於佛羅裏達州某些市場的活躍銷售社區的增加。與去年同期相比，地理和產品組合以及市場價格上漲導致截至2021年3月31日的三個月成交房屋的平均售價上升。
中環：
截至2021年3月31日的三個月，與去年同期相比，房屋關閉數量和房屋關閉收入分別下降了15.6%和14.2%。單位和美元的下降主要是由於我們德克薩斯州市場在本年度期間的極端寒冷天氣推遲了收盤。

西區：
截至2021年3月31日的三個月，與去年同期相比，房屋關閉數量和房屋關閉收入淨值分別增長了12.6%和20.5%。銷量和美元的增長主要是由於活躍的銷售社區以及產品和地域組合的增加。
收地收入
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020變化
東$2,454 $22,624 $(20,170)
中環2,435 315 2,120 
西— — — 
總計$4,889 $22,939 $(18,050)

我們購買土地和地塊通常是為了建造和出售房屋。然而，在某些地方，我們扮演的角色是
開發商，我們偶爾會購買土地，包括商業用地或指定為學校或學校的區域
政府使用，我們通常出售給商業開發商或市政當局，如果適用的話。我們還出售住宅用地。
或地塊來管理我們的土地和大片土地上的地塊供應。土地和地塊銷售發生在不同的時間間隔和不同的盈利水平。因此，關閉土地的收入和毛利會因應市場機會而不同時期波動。截至2020年3月31日的三個月，東部地區的土地成交收入是由於出售了某些商業資產。


32
目錄
便利設施和其他收入
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020變化
東5,023 5,052 $(29)
中環— — — 
西363 423 (60)
公司43 24,606 (24,563)
總計$5,429 $30,081 $(24,652)
我們的幾個社區經營着高爾夫球場、俱樂部和健身中心等便利設施。我們為俱樂部會員提供便利設施和其他服務，以換取俱樂部會費和費用。我們的公司區域還包括與我們的城市形態運營相關的活動，主要開發和建設由商業空間、零售和多户單元組成的多用途物業。Urban Form在截至2020年3月31日的季度出售了一項資產，創造了2460萬美元的收入。

房屋成交毛利和調整後的房屋成交毛利
截至3月31日的三個月，
東中環西整合
(千美元)20212020202120202021202020212020
房屋關閉收入，淨額$445,885 $395,716 $320,177 $373,024 $597,367 $495,900 $1,363,429 $1,264,640 
房屋關閉的成本361,977 334,024 255,399 309,300 492,866 427,179 1,110,242 1,070,503 
房屋關閉毛利率83,908 61,692 64,778 63,724 104,501 68,721 253,187 194,137 
採購會計調整— — — 7,037 — 21,329 — 28,366 
調整後的房屋關閉毛利率$83,908 $61,692 $64,778 $70,761 $104,501 $90,050 $253,187 $222,503 
房屋關閉毛利率%18.8 %15.6 %20.2 %17.1 %17.5 %13.9 %18.6 %15.4 %
調整後房屋關閉毛利率%18.8 %15.6 %20.2 %19.0 %17.5 %18.2 %18.6 %17.6 %

東部：
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，房屋關閉毛利率和調整後的房屋關閉毛利率百分比均從15.6%增加到18.8%。與去年同期相比，產品組合、地域組合和市場增值是增長的主要驅動因素。東部地區不受我們收購WLH的影響，因此沒有對截至2020年3月31日的三個月進行任何採購會計調整。

中環：
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，房屋關閉毛利率和調整後的房屋關閉毛利率百分比分別從17.1%和19.0%增加到20.2%。由於WLH收購的購買會計調整，截至2020年3月31日的三個月，房屋關閉毛利率受到了負面影響。與去年同期相比，調整後的房屋成交毛利率的增長是由截至2021年3月31日的三個月的產品和地理組合推動的。

西區：
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，房屋成交毛利率百分比從13.9%增加到17.5%。與去年同期相比，調整後的房屋關閉毛利率從截至2021年3月31日的三個月的18.2%降至17.5%，主要原因是地理和產品組合。家
33
目錄
由於WLH收購的採購會計調整，截至2020年3月31日的三個月的關閉毛利率受到了負面影響。
金融服務
我們的金融服務部門通過我們的子公司TMHF提供抵押貸款，通過我們的子公司提供產權服務，靈感所有權，以及通過我們的保險機構TMIS提供房主保險單。以下是列報的各期金融服務所得税前收入以及補充數據的摘要：
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千，貸款發放量除外)20212020變化
金融服務收入$37,514 $22,888 63.9 %
標題服務收入1,497 1,082 38.4 
金融服務收入--其他5,054 4,069 24.2 
*金融服務總收入44,065 28,039 57.2 %
金融服務未合併實體收入中的權益3,669 2,230 64.5 
*總收入*47,734 30,269 57.7 
金融服務費用23,999 20,647 16.2 
金融服務交易費用— 1,400 (100.0)
金融服務業所得税前收入$23,735 $8,222 188.7 %
原創作品總數：
*貸款數量增加2,128 1,699 25.3 %
*校長$809,746 $516,530 56.8 %

截至三個月
三月三十一號，
20212020
補充數據：
*FICO平均分750 750 
資金來源明細：
印度政府(FHA，VA，USDA)19.5 %15.3 %
*其他機構77.7 %78.0 %
*道達爾代理公司(Total Agency)97.2 %93.3 %
*2.8 %6.7 %
資金來源總額100.0 %100.0 %
截至2021年3月31日的三個月，金融服務收入與去年同期相比增長了57.2%。金融服務營收增加是因為抵押貸款成交增加，反映了成交房屋數量的增加。

銷售、佣金和其他營銷成本
與2020年同期相比，銷售、佣金和其他營銷成本佔成交收入的百分比淨額從截至2021年3月31日的三個月的6.8%降至6.3%。這一下降主要是由於收房收入和淨收入的增加帶來的槓桿作用，以及我們通過新冠肺炎減少所有非必要費用的舉措。

34
目錄
一般和行政費用
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用占房屋關閉收入的百分比(淨額)從4.0%增加到4.5%。這一增長主要是由新房銷售激增推動的，取代了某些房屋關閉和建設延遲，如Covid和天氣。此外，我們還為收購WLH後在所有市場的住宅建設和公司業務的增加做好了準備。

非合併實體收入權益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，未合併實體收入的股本分別為570萬美元和240萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們與金融服務部門相關的合資企業的收入出現了增長。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，一家與住宅建築相關的合資企業開始關閉單位。

利息收入，淨額
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨利息收入分別為10萬美元和60萬美元。利息收入，淨額包括現金餘額賺取的利息，抵消了已發生但未資本化的長期債務和其他借款的利息。

其他費用，淨額
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，其他費用淨額分別為100萬美元和630萬美元。截至2021年3月31日的三個月其他費用減少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三個月裏，我們不再追求的項目的收購相關成本上升。

交易費用

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有交易費用，而去年同期的費用為8640萬美元。截至2020年3月31日的三個月的交易費用包括收購WLH的收購相關成本，其中包括投資銀行費用、遣散費、補償、法律費用、與信貸安排支付和終止有關的費用，以及其他各種整合成本。

所得税撥備
截至2021年3月31日的三個月的有效税率是基於美國聯邦法定所得税税率，主要受到州所得税、不可抵扣的高管薪酬、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及與房屋建築活動相關的某些扣除和抵免的影響。

淨收益/(虧損)
截至2021年3月31日的三個月，淨收益和稀釋後每股收益分別為9800萬美元和0.75美元。截至2020年3月31日的三個月，淨虧損和每股攤薄虧損分別為3140萬美元和0.26美元。淨收入和每股收益比上一年增加的主要原因是房屋建築收入、淨收益和毛利率美元增加。此外，截至2020年3月31日的三個月包括因收購WLH而產生的交易費用和其他補償費用。

流動性與資本資源
流動性

我們通過以下方式為我們的運營提供資金：

•經營產生的現金；
•我們循環信貸安排項下的借款；
•我們的各種高級筆記系列；
•抵押倉庫設施；
•項目級房地產融資(包括無追索權貸款、土地儲備和合資企業)；
•履約保證金、付款保證金、完工保證金和信用證。

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目錄
我們相信，我們有充足的資本資源來自運營產生的現金，並有足夠的機會從我們的循環信貸安排下的借款中獲得外部融資來源，以開展未來12個月的運營。

我們還可以進入資本市場，在機會主義的基礎上通過發行債券和股票來獲得額外的流動性。一般來説，我們的資本主要用於購買土地、地塊開發、房屋建設、運營費用、償還債務、所得税、合資企業投資、股票回購和償還各種債務。

我們每個社區的現金流取決於開發週期的狀況，可能與報告的收益有很大不同。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出，用於土地收購、場內和場外開發、建造樣板房、一般景觀美化和其他設施。由於這些成本是我們庫存的一個組成部分，在房屋關閉之前不會在我們的運營報表中確認，因此我們在確認收益之前發生了大量的現金流出。

我們全資擁有的抵押貸款子公司TMHF對其發放的某些貸款保留MSR。如果我們所服務的貸款出現忍耐或拖欠，TMHF提供的預付款可能會受到延遲收回的影響。我們目前預計我們的MSR投資組合不會成為TMHF業務的重要組成部分，儘管我們服務的貸款額大幅增加，加上拖欠或需要償還的此類貸款數量的大幅增加，可能會影響TMHF的短期流動性和運營收入。

下表彙總了截至指定日期的現金和流動性總額(以千為單位)：
自.起
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
現金總額，不包括限制性現金$392,500 $532,843 
循環信貸安排總額800,000 800,000 
未付信用證(52,356)(64,274)
循環信貸安排可獲得性747,644 735,726 
總流動資金$1,140,144 $1,268,569 

現金流活動

經營性現金流活動
截至2021年3月31日的三個月，我們在運營活動中使用的淨現金為1.443億美元，而截至2020年3月31日的三個月，我們的運營活動提供的現金為7210萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，經營活動中使用的現金增加，這是由於房地產庫存和土地存款支出增加，以及持有待售抵押貸款的支出增加。

投資現金流活動
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1350萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.118億美元。投資活動中使用的現金減少的主要原因是上一年期間在收購WLH時使用了現金。這部分被本年度用於投資未合併實體的現金增加所抵消。

為現金流活動融資
截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為1720萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為3.226億美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，作為預防措施，我們通過循環信貸機制借入了4.85億美元，這是新冠肺炎的結果。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有通過循環信貸安排借款。

債務工具

有關我們的債務工具的信息，包括我們的優先票據和循環信貸安排的條款，請參閲附註9-債務 本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。
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目錄
截至2021年3月31日的表外安排

土地開發和住宅建設合資企業或未合併實體的投資
我們與相關和非相關的第三方參與戰略土地開發和住宅建設合資企業。在某些情況下，這些實體的使用使我們能夠獲得我們無法以其他方式獲得的土地，或者無法以同樣優惠的條款獲得土地。我們在這些合資企業中的合作伙伴歷來是土地所有者/開發商、其他住宅建築商以及財務或戰略合作伙伴。與土地所有者/開發商的合資企業使我們能夠進入由我們的合作伙伴擁有或控制的地點。與其他房屋建築商的合資企業為我們提供了與合作伙伴聯合競標大型或昂貴地塊的能力。與金融合作夥伴的合資企業使我們能夠將我們的住宅建設專業知識與獲得合作伙伴資本的渠道結合起來。

在我們某些未合併的合資企業中，我們簽訂了貸款協議，根據該協議，我們或我們的一家子公司將根據通常的無追索權條款向貸款人提供慣例擔保，包括完工擔保、賠償擔保和環境擔保。

截至2021年3月31日的季度，投資於未合併合資企業的現金總額為1310萬美元。

土地期權合同和土地儲備協議
在日常業務中，我們必須遵守與簽訂購買、開發和銷售房地產的合同(包括土地選擇權合同和土地儲備安排)相關的通常義務。我們有一些土地購買選擇權合同和土地儲備協議，通常是通過現金存款，以獲得在未來某個時間點以預先確定的條款購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權，債權人一般也沒有追索權。我們對這類合同的義務通常僅限於沒收為獲得選擇權而提供的相關的不可退還的現金押金和/或信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些合約的總買入價分別為6.575億美元和7.604億美元。


季節性
我們的生意是季節性的。我們在歷史上經歷過，未來預計還會繼續經歷我們季度業績的多變性。我們通常有更多的在建房屋，關閉更多的房屋，在今年第三和第四季度有更多的收入和運營收入。因此，儘管全年都會簽訂新的房屋合同，但我們的房屋成交量更高的部分發生在第三和第四個日曆季度。因此，我們的收入可能會按季大幅波動，我們必須維持充足的流動資金，以應付短期的經營需要。預計會導致這些波動的因素包括：
 
•新項目的引進和開工時間；
•項目銷售的時間安排；
•房屋、地塊和包裹關閉的時間；
•收到開發建設監管部門批准的時間；
•我們所在地區的房地產市場狀況和總體經濟狀況，
•各種房屋都關閉了；
•施工時間表；
•材料和勞動力的成本和可獲得性；以及
•我們所在市場的天氣狀況。

由於季節性活動的影響，我們的季度運營業績和財務狀況並不一定能代表我們對全年的預期結果。

通貨膨脹率
在高通脹時期，我們和整個住宅建築業可能會受到不利影響，主要是因為土地、融資、勞動力和建築材料成本上升。此外，較高的抵押貸款利率會顯著影響潛在購房者的抵押貸款負擔能力。我們試圖將增加的成本轉嫁給我們的客户
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目錄
通過提高銷售價格來降低我們的成本。然而，在房地產市場疲軟的時期，我們可能無法用更高的售價來抵消成本的增加。
關鍵會計政策
在截至2021年3月31日的三個月裏，與我們年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。


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目錄

第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的業務對利率很敏感。我們監控我們對利率變化的風險敞口，並招致固定利率和可變利率債務。截至2021年3月31日，我們大約94%的債務是固定利率，6%是浮動利率。我們的任何市場敏感工具都不是為了交易目的而訂立的。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化一般不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們未來的收益和現金流，也可能影響我們的浮動利率借款成本，這主要與我們的循環信貸安排下的任何借款以及TMHF在其各種倉庫設施下的借款有關。截至2021年3月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年3月31日，我們有7.476億美元的額外借款可用，其中包括1.476億美元的循環信貸安排下的額外信用證可用(截至該日期，未償還信用證的金額為5240萬美元)。我們必須提出購買我們所有未償還的優先無擔保票據，如附註9所述，債務本季度報告中包含的簡明綜合財務報表在發生指定的控制變更事件時，按本金總額的101%計入。除該等情況外，吾等並無責任在到期前預付固定利率債務，因此，在我們被要求再融資、回購或償還該等債務之前，我們預計利率風險及公允價值變動不會對與我們的固定利率債務相關的現金流產生重大影響。

下表列出了截至2021年3月31日我們的債務按預定到期日和有效加權平均利率以及估計公允價值支付的本金。我們可變利率債務的利率代表我們抵押貸款倉庫設施的利率。由於抵押倉庫設施由某些持有的待售抵押貸款擔保，這些貸款通常在大約20-30天內出售，因此其未償還餘額包括在所示最新期間的可變利率到期日內。
 
 預期到期日公平
價值
(單位：百萬，百分比數據除外)20212022202320242025此後總計
固定利率債務$148.4 $93.7 $442.5 $367.5 $9.7 $1,780.6 $2,842.4 $3,040.3 
加權平均利率(1)
3.1 %3.1 %5.2 %5.6 %3.1 %5.7 %5.4 %
可變利率債務(2)
$180.8 $— $— $— $— $— $180.8 $180.8 
加權平均利率2.0 %— — — — — 2.0 %
(1)表示債務全部本金的票面利率。
(2)根據截至2021年3月31日的未償還浮動利率債務金額，在保持浮動利率債務餘額不變的情況下，利率每提高1%，我們每年產生的利息將增加約180萬美元。



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目錄

項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們在首席執行官、首席財務官和首席會計官的監督下，在首席會計官的參與下，對截至2021年3月31日本公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。在此評估的基礎上，我們的主要高管、首席財務官和首席會計官根據該評估，對公司的信息披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估(根據規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，修訂後的《證券交易法》)。財務總監和首席會計官得出的結論是，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了他們的目標。

財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。



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目錄

第二部分-其他資料

第一項：法律訴訟
本年度報告所列合併財務報表附註中的附註15--“法律訴訟”項下的承付款和或有事項中，可找到與本項目有關的必要資料。


項目1A。危險因素
本公司年報第I部分第1A項所列風險因素並無重大變動。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。您應該仔細考慮我們年度報告中列出的風險因素以及本季度報告中其他地方列出的其他信息。您應該知道，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2021年3月31日的三個月內回購普通股的相關信息。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以千為單位)
2021年1月1日至1月31日721,893 $25.04 721,893 $78,594 
2021年2月1日至2月28日173,877 $26.43 173,877 $73,998 
2021年3月1日至3月31日551,539 $28.55 551,539 $58,250 
*總計1,447,309 1,447,309 

2020年12月8日，我們宣佈董事會已授權延長公司的股票回購計劃。董事會批准的股票回購計劃允許在2021年12月31日之前回購最多1億美元的公司普通股。根據該計劃，在2021年12月31日之前，公司普通股的回購將在公開市場購買、私人談判交易或其他交易中不時發生(如果有的話)。

任何股票回購計劃均受制於當時的市場狀況和其他考慮因素，包括我們的流動性、我們債務工具的條款、法律要求、計劃的土地投資和開發支出、收購和其他投資機會以及持續的資本要求。該計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股，該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。


第三項優先證券違約
沒有。

第294項礦山安全信息披露
沒有。

第五項：其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
展品
不是的。		  描述
2.1
合併協議和計劃，日期為2019年11月5日，由Taylor Morrison Home Corporation、Tower Merge Sub，Inc.和William Lyon Homes之間簽署(通過引用公司S-4表格註冊聲明的附件2.1(文件編號333-235410)併入)。
3.1
公司註冊證書的修訂和重新簽署。(引用本公司於2019年5月30日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2
修訂及重訂附例。(在此引用本公司於2018年10月26日提交的8-K表格的當前報告的附件3.3)。
3.3
修訂及重訂附例。(通過引用本公司於2018年10月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.4併入)。
31.1*  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，首席執行官謝麗爾·D·帕爾默(Sheryl D.Palmer)獲得認證。
31.2*  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對首席財務官C.David Cone進行認證。
32.1**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，首席執行官謝麗爾·D·帕爾默(Sheryl D.Palmer)獲得認證。
32.2**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，對首席財務官C.David Cone進行認證。
101.INS*  內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*  內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*  內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*  內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*  內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*  內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.1*本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
*隨函存檔
**隨信提供

作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴這些文件，除非出於此目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
  泰勒·莫里森家居公司
  註冊人
日期：2021年4月29日  
  /s/謝麗爾·D·帕爾默
  謝麗爾·D·帕爾默
  董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任)
  /s/C.大衞·科恩
  C.大衞·科恩
  執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
  /s/約瑟夫·特拉奇亞諾
  約瑟夫·特拉奇亞諾
  首席會計官
(首席會計官)

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