2021年年度報告為我們的客户和同事提供卓越的服務

首席執行官的信息？我們的轉型之旅正在順利進行，取得了明確的結果，表明我們致力於實現卓越 。DXC Technology總裁兼首席執行官Mike Salvino希望您和您的家人一切順利。首先，我要感謝DXC的客户和同事對我們的信任。我們的轉型之旅正在如火如荼地進行 ，取得了明確的結果，表明我們致力於提供卓越的服務。我們很自豪能推出我們的新品牌，這賦予了字母DXC明確的含義：為我們的客户和同事提供卓越的服務。 我們的品牌是創新的。我們的新徽標有兩個指向X的箭頭，提醒我們在為客户和同事所做的每一件事上都要做到卓越。我們還介紹了我們的新核心價值觀：交付、協作、社區、關懷和做正確的事情 。這是一個真正的新DXC。我們一直在運行一份結構化的劇本，這是我們在如何轉變公司以實現可持續增長方面經過驗證的方法論。穩定階段已於21財年完成。在21財年， 從我們的同事開始，我們從一支沒有投入工作的員工隊伍轉變為一支現在投入並受到激勵的員工隊伍。對於我們的客户，我們從面臨挑戰的客户轉變為在我們交付產品的地方建立客户親密度， 建立牢固的合作伙伴關係，並積極主動。我們簡化了運營模式，並將收入和利潤率的方向從下降轉向改善。我們在市場上取得了勝利，我們大幅減少了債務，使我們的資產負債表從高槓杆率變為更強。這些努力正在帶來穩定的收入增長、更高的利潤率和在市場上的持續成功。我們在正確的軌道上。當世界見證新冠肺炎大流行的持續影響時, 我們的重點仍然是我們的人民。我為我們團隊的奉獻精神和毅力感到自豪，因為他們繼續照顧自己、彼此和他們的家人，併為我們的客户提供服務。

我們過去的進步今天的人/文化流失激發/參與的客户挑戰了積極的收入/利潤率軌跡 改善市場虧損的贏家資產負債表高度槓桿化在疫情爆發之初，我們使全球99%的員工能夠進行虛擬工作，並開設了新冠肺炎指揮中心，該中心仍然全天候運行。 員工可以訪問虛擬心理健康服務和其他資源。我們已經開展了心理健康意識和恢復力課程，並在全球範圍內擴大了我們的員工援助計劃。在可能的情況下，在受影響嚴重的地區， 我們增加了醫療保險福利，並部署了其他特定支持。在必要和允許的情況下，我們正在為獲得疫苗提供便利，以支持政府的推廣。最後，我對我們取得的發展勢頭感到高興，我有信心在22財年和更長時間內，我們將繼續為我們的客户和同事提供卓越的服務。2012財年將是我們為增長奠定基礎的一年。我們將留住並繼續吸引人才，我們將在 客户親密度的基礎上提供穩定的收入並繼續在市場上取勝，同時我們將擴大利潤率並提供更多的自由現金流。感謝您對DXC的信任和承諾。向您致敬，Mike Salvino總裁兼首席執行官 榮登152份2021年財富500強榜單

我們的轉型之旅我們已經兑現了我們的承諾，通過我們 定義為轉型之旅的一系列步驟來執行我們行動手冊的每個階段。展望未來，我們將繼續針對這五個優先事項執行任務，為增長奠定基礎。1激勵和照顧我們的同事2關注客户3優化成本4搶佔市場5 打造財務基礎

1激勵和關愛我們的同事我們的使命和價值觀為實現卓越在21財年提出了很高的期望，DXC推出了以人為本的戰略，以吸引和留住頂尖人才。我們有了一個新的領導團隊，通過傾聽、尋求理解和按部就班地行動，極大地提高了員工的參與度。員工敬業度56%72%FY20 FY21我們 通過兩種情緒顯著提高了員工敬業度得分：我推薦DXC作為一個很好的工作場所，我很高興在DXC工作。我們的使命是成為一家IT服務公司，使用 技術的力量為我們的客户、同事、環境和社區創造更美好的未來，幫助我們的客户提供業務影響，併成為首選的僱主。我們的價值觀實現了，我們做了我們説要做的事。協作我們 作為一個團隊在全球和本地開展工作。社區我們相信管理和建立一個可持續發展的公司來支持我們的社區。關愛我們互相照顧，培養包容和歸屬感的文化。做正確的事我們誠信行事 。

2專注於受託為我們的全球客户提供服務的客户，70多個國家和地區的客户信任DXC運行其使命 關鍵系統和運營，同時實現IT現代化、優化數據架構並確保跨公共雲、私有云和混合雲的安全性和可擴展性。通過將我們的創新應用於整個企業技術堆棧，我們幫助 客户改善業務成果、管理中斷、提高恢復能力並降低成本。Net Promoter得分+44 Q1 FY21 Q4 FY21 Net Promoter Score(NPS)是衡量客户親密度的指標。從二零二零年六月份開始，我們的NPS 提高了四十四分。美洲為我們的客户開發數字保險市場勞合社是世界領先的保險和再保險市場。DXC支持這一市場，該市場每年處理350萬 筆交易，每年在保險公司、經紀人、理賠師和合作夥伴之間轉移近1000億GB。現在，DXC、勞合社和倫敦市場保險公司正在合作創建世界上最先進的 以技術為主導的保險市場，在這裏，複雜的技術會計將在幾秒鐘內完成。運行任務關鍵型系統和雲遷移的Sabre是一家領先的旅行技術公司，它求助於DXC，通過轉變Sabre的任務關鍵型運營來釋放其 業務的價值。Sabre延長了與DXC的長期合作伙伴關係，在一項多年協議中提供外包和IT現代化能力。除了安全有效地運行和維護Sabre的系統外，DXC還協助Sabre將工作負載遷移到雲。

中歐、東歐和非洲亞太地區推動重大轉型和節約日產汽車公司不希望其業務 因停機而中斷，因為該公司正努力保持在這個由自動駕駛和聯網汽車等創新所改變的行業中的領先地位。因此，日產將退出其數據中心，並與 DXC續簽和擴展其外包合同。DXC將幫助日產將其工作負載轉移到雲和主機代管網站，在五年內為日產節省23%的總成本。蘇黎世保險公司是一家領先的多線保險公司，遍佈215多個國家和地區，現已與DXC延長了其與DXC的成功合作伙伴關係，這一合作關係始於15年多。DXC將在未來五年提供IT和安全服務，作為公司IT轉型的重要組成部分 。蘇黎世將利用整個企業技術堆棧中的DXC功能，通過自動化更快地部署應用程序，並提高運營彈性。財富500強中的70多個國家250多個客户 130,000多名員工60多年的創新

3優化成本在擴大利潤率的同時改進交付我們為改進和擴展全球交付並簡化運營 感到自豪。通過這些努力，我們在沒有中斷的情況下節省了5.5億美元。DXC在複雜的IT環境中管理許多最大的任務關鍵型企業應用程序，包括：650,000台服務器、近700,000條MIPS(每秒百萬條指令)3,000 PB存儲、700多萬台設備改進交付客户我們正在使客户更容易與我們做生意，簡化流程並消除摩擦和 成本。我們通過專注於提供穩定、可預測、靈活、快速的運營，改善了客户體驗。我們無縫和靜默運行的技術服務提高了運營的自動化和靈活性。我們已 將優先級為1的關鍵運營事件的數量每季度減少了54%，並將平均恢復時間減少了17%，最大限度地減少了對客户的影響。我們將推出DXC Platform XTM，這是一款面向IT運營的人工智能 平臺。Platform X是我們專有的數據驅動型智能自動化平臺，使客户能夠快速、自動地檢測和解決問題，並在未來問題發生之前進行預測和預防。同事我們 正在為我們的同事提供合適的工具、技術和流程，為我們的客户提供卓越的服務。我們通過利用協作、自動化、機器人技術和複雜服務增強了我們的同事的能力。我們已進入虛擬優先的 環境，藉助新技術工具和新一代高度安全的

網絡。這使我們能夠優化我們的房地產足跡。我們的內部流程和運營也已簡化，以 解鎖價值和解決管理成本。這包括一些用於減少系統數量的一鍵式工具，如工資單和企業資源規劃。擴大利潤率除了降低成本外，我們還通過簡化客户交付佔用空間和內部運營，提高了運營 效率和生產力。我們通過以下方式做到了這一點：在印度、菲律賓、東歐和越南建立全球創新和交付中心(GIDC)， 提供更大的規模和推動成本優勢。減少我們的房地產佔地面積和成本。減少承包商數量，優化員工與承包商的比例，使之與行業標準保持一致。在全球範圍內大規模利用自動化 。優化成本調整後的EBIT利潤率4.2%7.5%2.0%2.2%第一季度21財年第四季度美國州和地方衞生和人類服務業務我們正在擴大我們的交付範圍，並簡化組織。我們 在每個季度實現了5.5億美元的成本節約並提高了調整後的EBIT利潤率。

4搶佔市場在企業技術堆棧中提供卓越的圖書與賬單比率0.90 1.12財年21財年，我們在21財年連續四個季度的圖書與賬單比率超過1.0的市場中取勝。DXC幫助我們的客户在整個企業技術堆棧中運行、現代化並持續優化其任務關鍵型IT系統。在未來很長一段時間內，IT將是傳統和數字相結合的混合體。僅靠數字不能滿足商業案例，也不能滿足客户對速度、敏捷性和更低成本的渴望。無論是通過內部部署基礎設施還是混合雲 模式，客户都可以與DXC合作，以實現更好的性能、實現更高的靈活性、優化成本並實現更好的整體用户體驗。彌合傳統IT和數字服務對DXC來説是一個機遇。客户要求我們 幫助加強其IT系統並使其現代化，並搭建通往數字化的橋樑。我們具有得天獨厚的優勢，可以幫助我們的客户實現IT系統的現代化，並以安全的方式過渡到混合模式：1.我們在整個企業技術堆棧中的能力反映了我們的客户如何看待他們現在和未來的業務需求。2.我們是少數幾家擁有完整企業技術堆棧的範圍、規模和相關性的IT服務公司之一。3.我們提供 傳統IT服務(如IT外包和應用)和數字IT服務(如雲、安全、分析和工程)。

企業技術堆棧保險業務流程即服務和業務流程外包通過DXC，公司可以實現 有形增長、優化成本併為客户和員工提供最佳體驗。我們對公司IT系統進行現代化改造和運營，提供專有模塊化保險軟件和平臺，並運營全方位的保險業務流程服務 。我們還幫助運營和持續改進銀行卡、支付和貸款流程和運營，以及客户體驗運營。DXC管理1300萬份保單和合同，每年管理2.5億個跨行業的客户互動。分析和工程DXC可幫助客户獲得數據驅動型洞察力、自動化操作、設計和構建有效的產品和服務，並大規模利用複雜的軟件。我們 幫助客户設計、設計、清理和管理數據以釋放其價值，然後開發分析和人工智能算法以產生專有見解，為客户提供更好的體驗，更好地發展和 管理他們的業務。應用程序我們幫助客户實現其應用程序的現代化，為未來的混合技術世界做好準備，我們幫助他們簡化、管理、優化和現代化企業和雲應用程序，以降低成本、實現 增長，並提高業務敏捷性和彈性。DXC客户通過智能自動化和上市速度提高高達50%，可節省高達40%的成本。超過2200家客户利用DXC的知識產權和我們的 合作伙伴生態系統，通過更好的應用程序和更高的性能來加速他們的現代化之旅。安全性為了幫助客户保護IT系統和業務運營免受風險和攻擊，我們將網絡安全和彈性融入到企業IT系統中, 運營和文化。無論是對IT系統進行現代化改造和操作、遷移到混合雲、使用零信任策略保護數據還是管理安全運營，DXC都將安全性和彈性 作為客户企業技術的基礎，以便他們能夠專注於業務目標和成功。Cloud DXC構建、優化和運行與傳統IT系統集成的混合IT，並可在所有云模型上運行。我們的雲正確策略可幫助我們的客户以正確的順序將正確的系統移至混合雲，以便他們能夠以經濟高效且安全的方式運行，並在公共和私有云環境中實現規模、速度、敏捷性和彈性。 我們已經改造了15,000多個應用程序，每年將65,000個工作負載轉移到雲上。IT外包DXC提供可靠、安全的任務關鍵型系統，在混合IT世界中實現更好的性能、更強的彈性和更低的成本。我們管理和簡化現有的基礎設施投資，併為客户提供IT現代化的前進方向，包括將部分移動到雲。DXC為1300多家大中型企業運營、維護和保護IT產業。現代工作場所DXC通過個性化、智能、安全和現代化的體驗幫助客户重新想象工作場所，隨時隨地在任何設備上促進員工協作和工作效率。我們 幫助跟蹤、支持和保護我們的客户的IT產業，並協助獲取有關員工情緒和利用率的情報。作為全球最大的辦公場所服務提供商，我們為67個國家和地區的1,000家客户提供服務，在全球管理着700多萬台設備。DXC合作伙伴生態系統和我們由200多家行業領先公司組成的精心策劃的生態系統, 我們幫助我們的客户利用企業技術堆棧的力量實現業務轉型。我們與合作伙伴保持的深厚而全面的關係使我們能夠提供靈活、快速和規模化的創新任務關鍵型解決方案。下面是我們的一些合作伙伴。

5建立財務基礎加強我們的財務狀況為了釋放我們真正的盈利能力在21財年，DXC在我們的轉型之旅中取得了重大進展。這些行動穩定了業務，使我們走上了增長之路。177億美元收入11億美元調整後息税前利潤*6.2%調整後息税前利潤*30億美元年末現金2.43美元非GAAP每股收益**55億美元年末債務總額 請參閲表格10-K中對調整後EBIT的非GAAP對賬。調整後的EBIT利潤率定義為調整後的EBIT佔收入的百分比。*請參閲 表格10-K中持續運營的稀釋每股收益的非GAAP對賬。財務優先建立更強大的財務基礎通過紀律嚴明的財務執行提高盈利能力。強化致力於投資級形象的資產負債表。重組和交易、分離和 整合(TSI)將費用從22財年的四年平均水平9億美元降至約5.5億美元，並在2014財年降至1億美元以下。現金流側重於將22財年和2014財年的現金流生成分別提高到5億美元和15億美元。資本分配當我們產生自由現金流時，我們將部署資本投資於我們的業務，並將資本返還給我們的股東，同時保持專注於維持我們的投資級信用狀況。企業技術 按服務分類的堆疊收入(十億)保險BPaaS和BPO$1.5分析和工程$1.8應用程序$4.0安全$0.5雲$1.5 IT外包$4.7現代工作場所$2.7戰略替代方案$1.0美國州和地方醫療保健和 人類服務(S&L HHS)和醫療保健提供商軟件業務

戰略優先關注客户我們在交付產品的地方建立了一定程度的客户親密度，建立了牢固的合作伙伴關係 並積極主動地與客户打交道。我們在21財年的每個季度實現了收入的連續穩定，並在每個季度增加了收入(不包括處置)。優化成本我們正在擴展我們的交付空間並簡化 組織。我們在每個季度節省了5.5億美元的成本，並提高了調整後的EBIT利潤率。季度收入(十億)調整後的EBIT利潤率$4.5$4.6$0.4$4.4$4.3$0.4$4.2$4.1 Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21對美國的影響 S&L HHS 4.2%6.2%7.0%7.5%~2.0%~2.0%2.2%4.2%Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21美國S&L HHS搶佔市場的影響加強資產負債表我們繼續贏得我們實現了65億美元的債務削減 ，每個季度的賬面與賬單比率都大於1.0。加強我們的資產負債表。我們在21財年實現了1.12的賬面與賬單之比，而承諾的投資級信用狀況為0.90。我們的行動 表明了我們的承諾。賬面與票據比率債務(十億)1.18 1.08 1.13 1.08 Fy21 1.12 Q1 Fy21 Qy21 Qy21 Fy21 Qy21 Fy21$12.0$9.7$6.2$5.5 Qy21 Fy21 Q2 Fy21 Q3 Fy21 Fy21

環境、社會和治理
創造 可持續的未來
DXC致力於成為一名負責任的企業公民，專注於環境、社會和治理(ESG)的績效。我們設定並 超出與聯合國可持續發展目標(SDGs)緊密一致的雄心勃勃的目標。我們支持我們的客户在他們自己的企業責任和可持續發展之旅中提供支持。我們對社區的積極參與為社會帶來了有益的 成果。
價值報告基金會SASB標準
TCFD任務 氣候相關財務披露工作組
2021年，DXC打算報告可持續發展會計準則委員會(SASB)為軟件和IT服務行業指定的可持續發展披露主題和會計指標，以及氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議。
13氣候行動
7負擔得起的清潔能源
8體面工作和經濟增長
4素質教育
12負責任的消費和生產
聯合國與可持續DXC的成就 發展目標與DXC的成就
聯合國SDG 13
在20財年將温室氣體排放量減少21%，提前兩年達到我們的目標
聯合國SDG 7
在20財年，能耗降低了11%，可再生能源的購買量增加了32%
聯合國SDG 8
為印度的24個社區發展項目做出了貢獻，使超過10萬人受益
聯合國SDG 4
94%的員工通過DXC大學完成了培訓計劃{br
聯合國SDG 12
99%的 電子垃圾回收利用；目標是通過促進再利用實現零電子垃圾填埋

為建設一個更美好的世界而結成夥伴關係
拜仁股份公司
減少碳足跡
拜仁股份公司(Bayernwerk AG)在德國南部提供電力、供暖和供水服務，該公司圍繞可持續發展和環境保護設定了高度優先的目標。為了幫助實現這些目標，DXC為拜仁創建了一個數字平臺，以推出 EnergyPortal等節能產品，使拜仁所在城市的管理員更容易訪問數據。它還提供了高級分析的單一來源，該公用事業公司的客户可以使用它來減少碳足跡並實現 他們的綠色能源目標。
DXC蒲公英計劃
通過多元化的員工隊伍提升人才
DXC蒲公英計劃幫助組織獲取神經多樣性領域的人才財富，同時為自閉症患者提供獲得長期可行工作的機會。該計劃獨特的招聘流程是為鼓勵那些在過去苦苦掙扎的人而量身定做的，並在他們的整個安置過程中提供持續的支持。澳大利亞國民銀行(NAB)承諾繼續建設一個既多樣化又充滿活力的工作場所，並與DXC合作建立了NAB的神經多樣性項目。
一年比一年好
幫助年輕人發揮他們的潛力
每年，DXC都歡迎學生參加實習項目。美國各地的實習生現已加入DXC，作為與Year Up Inc.合作的一部分，Year Up Inc.是一家致力於通過幫助年輕人通過高等教育和職業發揮潛力來縮小機會鴻溝的組織。實習生得到支持、指導和在擔任 技術、市場營銷和溝通以及其他業務職能角色的同時接受實踐培訓。
獎勵和表彰
企業ESG Performance Prime
由ISS ESG評級
2021年被ISS ESG授予Prime地位，以表彰DXC實現雄心勃勃的絕對性能要求
CDP披露洞察力行動
獲得碳披露項目(CDP)的認可，以 透明地提供我們的環境戰略、數據和影響，為真正可持續的全球經濟做出貢獻
DEI殘疾人最佳工作場所 納入2020
100%殘疾平等指數
在殘疾人平等指數中達到100% 殘疾納入最佳工作場所

行政領導力
邁克·薩爾維諾
總統和
首席執行官
維諾德·巴格爾
尊敬的執行副總裁，
全球交付
吉姆·布雷迪
美洲總裁
瑪麗·芬奇
執行副總裁兼
首席人力資源官
扎法爾·哈桑
副總裁兼公司負責人
法律、公司祕書
馬克·休斯
安全部門總裁
湯姆·佩蒂特
美洲總裁
肯·夏普
執行副總裁
和首席財務官
克里斯汀·斯萊特里
副總統兼
參謀長
史蒂夫·圖皮
尊敬的歐洲主席，
中東和非洲
蒂姆·威爾
全球資產副總裁
保護

邁克爾·科克倫
執行副總裁，
戰略
比爾·德克爾曼
執行副總裁
和總法律顧問
克里斯·德拉姆古爾
執行副總裁兼
首席信息官
德米特里·洛斯奇寧
分析部總裁
和工程學
邁克·麥克丹尼爾
總裁，摩登
工作場所
Seelan Nayagam
亞太區總裁
吉姆·史密斯
尊敬的執行副總裁，
銷售額
大衞·斯威夫特
保險與商業總裁
流程外包
蔡文達(Brenda Tsai)
執行副總裁
首席營銷官和首席營銷官
通訊員
DXC
技術

董事會
伊恩·裏德
DXC技術公司董事長兼執行董事
人口健康投資委員會主席
前執行主席和
輝瑞(Pfizer)首席執行官；金佰利(Kimberly-Clark)成員
公司和維亞特里斯董事會
邁克·薩爾維諾
總裁兼首席執行官
淺談DXC技術
穆凱什·阿吉
美國總統兼首席執行官-
印度戰略夥伴關係
論壇；印度斯坦成員
Media Ventures Ltd董事會
艾米·阿爾文
前Leidos首席技術官；
聯邦抵押協會會員和
豪邁航空航天委員會
大衞·巴恩斯
前高級副總裁，首席信息和
全球業務服務總監(Global Business Services Offer)
UPS；赫茲董事會成員
勞爾·費爾南德斯
副主席兼共同所有人
不朽的 體育和娛樂；
博通和國會議員
投資 Corp.V董事會
大衞·赫佐格
美國國際集團(AIG)前首席財務官；成員
大都會人壽，Ambac金融集團
及電訊盈科有限公司董事會
ML Krakauer
戴爾前執行副總裁兼首席信息官
公司；墨丘利成員
系統和Xilinx主板
道恩·羅傑斯
人力資本總監
美國證券和前者
輝瑞的執行副總裁和首席運營官
馬諾伊·辛格(Manoj Singh)
前德勤全球首席運營官
(Deloitte Touche Tohmatsu Ltd.)；
新能源全球董事會成員
以及Putnam基金的受託人
華盛頓明智子(Akihiko Washington)
前全球執行副總裁
華納的人力資源
兄弟娛樂
羅伯特·伍茲
前高級副總裁兼首席財務官在
SunGard數據系統公司

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告

截至2021年3月31日的財政年度

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從 到 的過渡期

委託文號：1-4850

DXC科技公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

內華達州		61-1800317
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(税務局僱主 識別號碼)
泰森大道1775號 泰森，弗吉尼亞州		22102
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(703) 245-9675

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題		交易 符號		每個交易所的名稱 在其上註冊的
普通股，每股面值0.01美元		DXC		紐約證券交易所
2.750釐優先債券，2025年到期		DXC 25		紐約證券交易所
優先債券2026年到期，息率1.750		DXC 26		紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

勾選標記表示註冊人是否為證券 法案規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是，☐否

如果註冊人不需要 根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。☐是否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(Br)條第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90 天內是否符合此類提交要求。是，☐否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)， 以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是，☐否

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。

大型加速文件服務器				加速文件管理器		☐
非加速文件管理器		☐		規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編 7262(B))第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交的。

用複選標記表示 註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是否

在2020年9月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為4531,553,903美元，這是根據註冊人普通股股票在該日的收盤價計算的。

截至2021年5月24日，已發行普通股254,806,966股，每股面值0.01美元。

以引用方式併入的文件

註冊人與其2021年股東年會有關的最終委託書(2021年委託書)的部分(br}將在註冊人2021年3月31日會計年度結束後120天內根據第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC))通過引用併入本年度報告(Form 10-K)的第III部分(如有説明)。

目錄

項目				頁面
		第一部分
1.		業務			2
1A.		風險因素			10
1B.		未解決的員工意見			34
2.		屬性			34
3.		法律程序			34
4.		煤礦安全信息披露			34
		第二部分
5.		註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			35
6.		選定的財務數據			36
7.		管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			37
7A.		關於市場風險的定量和定性披露			63
8.		財務報表和補充數據			65
9.		會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧			150
9A.		管制和程序			150
9B.		其他信息			155
		第三部分
10.		董事、高管與公司治理			155
11.		高管薪酬			155
12.		某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事宜			155
13.		某些關係和相關交易，以及董事獨立性			156
14.		首席會計師費用及服務			156
		第四部分
15.		展品、財務報表明細表			156
16.		表格10-K摘要			162

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告(Form 10-K)和參考文件中包含的所有與歷史事實無關的陳述和假設均構成前瞻性陳述。前瞻性陳述通常包括以下詞彙：？預期、？相信、？估計、？預期、？預測、？目標、？意圖、？目標、？計劃、？項目、？戰略、？目標、？目標、？項目、？戰略、？目標、？和？將？以及類似物質的詞語和術語 ？這些聲明代表了當前的期望和信念，不能保證這些聲明中描述的結果將會實現。

前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、經營結果、現金流、業務戰略、運營效率或協同效應、資產剝離、競爭地位、增長機會、股票回購、股息支付、管理計劃和目標以及其他事項的陳述。此類陳述受許多 假設、風險、不確定性和其他因素的影響，這些假設、風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同，其中許多都不在我們的控制範圍之內。此外，其中許多風險和不確定性 目前被冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)危機以及影響我們的客户、員工、供應商以及他們運營的經濟和社區的各種私人和政府應對措施的影響放大，未來可能會繼續放大。

可能導致 實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素包括但不限於：

•

新冠肺炎危機的規模、持續時間、地理影響的不確定性，對全球經濟的影響，以及當前和潛在的旅行限制的影響，呆在家裏 為應對危機而實施的命令和經濟限制；

•

宏觀經濟和地緣政治趨勢和事件的影響；

•

我們無法實現我們的戰略目標；

•

我們無法在我們的戰略交易中取得成功；

•

在快速變化的監管環境中，安全事件(包括漏洞、網絡攻擊、內部威脅、敏感數據泄露或未能遵守數據保護法律和法規)導致我們的聲譽受到責任或損害的風險；在每種情況下，無論是故意的還是意外的。

•

我們無法開發和擴展我們的服務產品來滿足新興業務需求和 技術趨勢，包括我們無法在企業技術堆棧上銷售差異化服務；

•

與我們的國際業務相關的風險；

•

我們的信用評級以及管理營運資金、再融資和籌集額外資金以滿足未來需求的能力 ；

•

企業面臨的競爭壓力；

•

我們無法準確估計合同的服務成本和完成時間表；

•

我們和我們的供應商、客户和合作夥伴的執行風險；

•

我們無法留住和聘用關鍵人員並與關鍵合作伙伴保持關係；

•

我們無法遵守政府法規或採用新的法律或法規；

•

我們無法實現重組計劃的預期效益；

•

無意中侵犯第三方知識產權或我們無法保護自己的知識產權資產 ；

•

我們無法彌補任何重大缺陷並對財務報告保持有效的內部控制 ；

•

資產減值費用的潛在損失；

•

我們沒有能力支付股息或回購我們普通股的股份；

•

懸而未決的調查、索賠和糾紛以及對我們的盈利能力和流動性的任何不利影響；

•

信貸市場的中斷，包括減少我們的客户獲得信貸的機會和 增加我們客户獲得信貸的成本的中斷；

•

我們不能有效地投標項目；

•

客户財務困難，無法收回應收賬款；

•

我們無法隨着時間的推移維護和發展我們的客户關係，無法遵守客户合同 或政府合同規定或要求；

•

税法的變化以及對我國有效税率的任何不利影響；

•

計算機科學公司(CSC)和惠普企業公司(HPES)的企業服務業務合併後的風險，包括預期的税收待遇、不可預見的負債和未來的資本支出；

1

•

剝離我們以前的美國公共部門業務 及其與Vencore Holding Corp.和KeyPoint Government Solutions的相關合並以成立Perspecta Inc.(USPS)後的風險；以及

•

第1A項所述的其他因素。風險因素。

不能保證任何前瞻性聲明中提出的任何目標或計劃都能夠或將會實現，敬請讀者不要過度依賴此類聲明，因為這些聲明僅説明發布之日起的情況。我們在本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明本Form 10-K年度報告 首次提交之日。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂，或在本 報告之日之後報告任何事件或情況，或反映意外事件的發生。

在本報告中，我們將DXC科技公司 及其合併子公司統稱為我們、DXC、JOW或公司。為了使本報告更易讀，我們還將(I)我們的合併 財務報表稱為我們的財務報表，(Ii)我們的合併營業報表稱為我們的運營報表，(Iii)我們的合併全面(虧損)收益表稱為我們的合併全面(虧損)損益表，(I)我們的合併財務報表作為我們的財務報表，(Ii)我們的合併運營報表作為我們的運營報表，(Iii)我們的合併全面(虧損)收益表作為我們的財務報表？(Iv)我們的合併資產負債表是我們的資產負債表；(V)我們的合併現金流量表是我們的現金流量表。此外，通篇提到的編號為 的附註是指我們在本報告的財務報表部分中包含的財務報表編號附註。

第一部分

第1項。

生意場

概述

DXC是內華達州的一家公司，是全球IT 服務市場的領導者。我們在70多個國家和地區擁有130,000多名員工，幫助我們的全球客户(今天超過一半的財富500強公司)通過我們的企業技術堆棧中的最新技術 運行任務關鍵型系統。

我們的客户信任DXC能夠創新並提供變革性的解決方案，將 性能、盈利能力、競爭力和客户體驗提升到新的水平。

DXC成立於2017年4月1日，由CSC和HPES合併(HPES 合併)。

轉型之旅

DXC轉型之旅戰略側重於與客户、員工建立更牢固的關係，並在整個企業技術堆棧中釋放價值。

2

轉型之旅的主要優先事項包括：

•

激勵和關愛我們的人民-確保我們人民的健康和安全是重中之重， 特別是在當前環境下

繼續在世界各地引進新技術、客户和交付人才，並進行認可和獎勵我們員工的投資

•

專注於客户，加強我們的客户關係，並確保我們主動為客户提供服務

•

通過消除混淆和複雜性來優化成本和優化價值，從而更好地服務於我們的客户。

•

抓住市場機會通過交叉銷售和擴展我們與整個企業技術堆棧中的 客户所做的事情來抓住市場機遇

•

釋放價值以增強資產負債表-通過尋求戰略替代方案來釋放價值， 理順我們的投資組合，並通過致力於長期可持續經營來增強我們的資產負債表

公司在下一財年將繼續專注於戰略的執行，繼續專注於我們的員工、收入穩定、成本優化和在市場中取勝。雖然本公司已披露已完成 出售構成戰略選擇計劃的兩項業務，但本公司將繼續其投資組合塑造工作，並剝離本公司認為與其企業技術堆棧及其 戰略方向未很好整合的資產，以便能夠專注於其戰略。

重要收購和資產剝離

在2021財年，DXC完成了將其美國州和地方衞生與公共服務業務(HHS？或HHS業務)出售給 Veritas Capital Fund Management，L.L.C.(Veritas Capital)，以成立Gainwell Technologies。出售是通過現金購買HHS業務應佔的所有股權和資產，以及公司將提供的未來服務完成的，企業總價值為50億美元，但須經營運資金淨額調整和承擔的負債。

2020年7月17日，DXC與Dedalus Holding S.p.A.(Dedalus Holding S.p.A.)(Dedalus Holding S.p.A.，一家根據意大利法律成立的公司)簽訂了一項購買協議，根據協議，Dedalus將收購DXC的醫療保健提供商軟件業務(HPS或HPS業務)。這筆交易於2021年4月1日完成，收購價格為4.62億英鎊(約合5.43億美元)(HPS銷售)。

在2020財年，DXC完成了對Luxoft Holding，Inc.的收購，Luxoft Holding，Inc.是一家全球規模的數字服務提供商，其提供的服務包括戰略諮詢、定製軟件開發和數字解決方案工程服務。我們還在2020財年完成了其他收購，以補充我們的產品併為未來的增長提供機會。

有關收購和資產剝離的更多信息，請參見附註2-n收購和附註3-n資產剝離。

3

細分市場和服務

我們的可報告部門是全球商業服務(GBS？)和全球基礎設施服務(GIS？)。

全球商業服務

GBS提供創新的 技術解決方案，幫助我們的客户解決關鍵業務挑戰並加快轉型，為每個客户的行業和特定目標量身定做。GBS產品包括：

•

分析和工程。我們的分析服務組合和廣泛的合作伙伴生態系統可幫助 客户快速洞察、自動化運營並加快轉型進程。我們提供軟件工程和解決方案，使企業能夠運行和管理其任務關鍵型功能，實現運營轉型， 並開發新的業務方式。

•

申請。我們使用先進的技術和方法加速創建、現代化、交付和維護高質量、安全的應用程序，使客户能夠更快地進行創新，同時降低跨行業的風險、上市時間和總擁有成本。我們的垂直領域知識產權包括保險、銀行、資本市場和汽車等領域的解決方案。

•

業務流程服務。包括集成和優化前臺和後臺流程，以及靈活流程自動化。這有助於公司降低成本，將業務中斷、人為錯誤和運營風險降至最低，同時改善客户體驗。

全球基礎設施服務

GIS提供 技術產品組合，可提供可預測的結果和可衡量的結果，同時降低客户的業務風險和運營成本。GIS產品包括：

•

雲和安全。我們通過將舊式應用調整為雲、遷移合適的工作負載以及安全地管理其多雲環境，幫助客户快速實現現代化。我們的安全解決方案有助於預測攻擊、主動應對威脅、確保合規性並保護數據、應用程序和基礎設施。

•

IT外包(ITO？)。我們的ITO服務支持基礎設施、應用程序和工作場所IT 運營，包括硬件、軟件、物理/虛擬最終用户設備、協作工具和IT支持服務。我們幫助客户安全地優化運營，以確保其系統的連續性 並響應新的業務和工作場所需求，同時實現成本外賣，所有這些都需要有限的資源、專業知識和預算。

•

現代職場。通過智能協作、現代設備管理、數字支持服務、物聯網(IoT)和移動服務提供符合客户員工、業務和IT需求的服務，提供類似消費者的數字體驗。

有關我們的可報告細分市場的其他信息，請參閲注20-n細分市場和地理信息，包括按地理區域披露的細分市場收入、細分市場利潤和財務信息。

銷售及市場推廣

我們通過在世界各地運營的直銷團隊向客户營銷和銷售我們的服務。我們的客户包括各種規模的商業 企業，以及許多行業和公共部門的企業。在2021財年、2020財年或2019財年，沒有單個客户超過我們綜合收入的10%。

季節性

總體經濟狀況對我們的業務和財務業績有影響 。我們銷售解決方案、服務和產品的市場偶爾會經歷疲軟的經濟狀況，這可能會對銷售產生負面影響。在銷售我們的 服務時，我們也會遇到一些季節性趨勢。例如，合同授予和某些收入通常與客户的財年結束時間相關，我們還會體驗到與我們自己的財年年終銷售活動相關的季節性 活動。

4

競爭

我們參與競爭的資訊科技和專業服務市場競爭激烈，並不是由一間公司或少數公司主導。 相當多的公司提供的服務與我們提供的服務重疊，並且與我們提供的服務具有競爭力。此外，離岸勞務中心的重要性日益增加，使幾家外國競爭對手進入我們的市場。

我們的競爭對手包括：

•

提供我們提供的部分或全部服務和解決方案的大型跨國企業；

•

提供與我們提供的服務和解決方案類似的重點服務和解決方案的較小公司；

•

低成本地區的離岸服務提供商，特別是在印度直接向最終用户銷售的離岸服務提供商；

•

在特定行業或服務領域與我們競爭的解決方案或服務提供商；以及

•

使用自己的資源而不是聘用外部IT服務提供商的公司的內部職能。

我們的解決方案和服務在市場上的主要競爭方式 包括：

•

遠見和戰略諮詢能力；

•

集成解決方案能力；

•

性能和可靠性；

•

人才全球化、多元化；

•

卓越的交付和持續的支持；

•

對客户需求的響應能力；

•

有競爭力的服務定價；

•

技術和行業專長；

•

聲譽和經驗；

•

解決方案和服務的質量；以及

•

金融穩定和強有力的公司治理。

我們獲得新業務和保留現有業務的能力取決於以下幾點：

•

技術、行業和系統專業知識，以獨立的視角看待跨軟件、硬件和服務提供商的最佳解決方案 ；

•

提供改進的戰略框架和技術解決方案的能力；

•

對我們的服務和解決方案進行投資；

•

注重響應能力，主動滿足客户需求、服務質量和具有競爭力的價格；

•

成功管理我們與硬件、網絡、雲、應用程序和軟件領域的領先戰略和解決方案合作伙伴的關係；

•

項目管理經驗和能力，包括交付；

•

端到端我們提供一系列IT和 專業服務；以及

•

金融穩定和強有力的公司治理。

知識產權

我們依靠商業祕密、專利、版權和商標的組合以及合同保護來保護我們的商業利益。雖然我們的技術服務和產品通常不依賴於專利保護，但我們確實會選擇性地為可能納入產品和服務的某些發明尋求專利 保護，或者在獲得此類專有權將提高我們的競爭地位的情況下尋求專利 保護。

由於我們的專利組合是隨着時間的推移而建立起來的，因此專利組合中各個專利的剩餘條款各不相同。我們相信，我們的專利 和專利申請對於保持我們的解決方案和服務的競爭差異化以及增強我們在我們選擇參與的市場銷售解決方案和服務的自由度非常重要。對於我們整個公司或任何業務部門來説，沒有任何一項專利本身是必不可少的 。

5

此外，我們擁有或擁有在 業務運營中使用的各種商標、服務標記和商號的權利。我們還擁有或擁有保護我們產品和其他專有材料內容的版權。

除了開發我們的知識產權組合外，我們還在我們認為合適的情況下從第三方獲得知識產權許可。當我們認為這些安排符合我們的利益時，我們也已經並計劃繼續根據我們的知識產權 向其他人授予許可。這些許可安排包括許多與第三方的交叉許可。

環境監管

我們的運營受到有關環境和可持續性的各種聯邦、州、地方和外國法律的 監管，包括處理向空氣和水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。環境成本和應計項目目前對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要；而且，我們目前沒有預計用於環境控制設施的重大 資本支出。但是，如果我們違反或根據現有和未來的環境法律或法規承擔責任，我們可能會招致鉅額成本，包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁，以及第三方損害或人身傷害索賠 。

人力資本管理

作為一家領先的全球信息技術服務公司，我們吸引了高技能和受過良好教育的人才。截至2021年3月31日，我們在全球僱傭了大約 134,000名員工。在DXC，我們的員工是我們的頭號資產-確保他們感到被重視和尊重。

員工敬業度的價值

我們珍視我們的員工，併為員工敬業度採取各種行動。我們至少每年通過全球敬業度調查評估員工敬業度 。在過去的一年裏，77%的員工參與了這項調查，結果員工敬業度指數為72%。根據通過定期敬業度調查收到的反饋，管理層實施了幾項計劃 ，以從獎勵和認可、溝通和流程改進方面改善員工體驗。全球人才管理、培訓和指導、職業發展計劃和全球認可等各種平臺也被用於改善員工體驗和參與度 。

新冠肺炎期間的管理

我們致力於保護我們的人民安然無恙。如今，DXC員工可以在家中進行虛擬、靈活的工作，並繼續 為我們的客户提供成果。科學和數據仍將是我們方法的驅動力，因為我們將繼續通過新冠肺炎導航，並確保我們人民的安全和福祉。我們將保持 靈活性，隨時準備在需要時為客户提供服務。我們認識到，這是DXC以一種有影響力的方式改變員工體驗的機會。

培訓和教育

我們將專業發展 視為企業責任，是對員工和公司未來的戰略投資。通過我們的全球學習管理生態系統，我們提供數百個學習項目以及職業發展 系統，以幫助員工發揮其潛力。提供學習、成長和探索新的、具有挑戰性的機會的方法有助於我們留住一支積極進取、知識淵博的員工隊伍。評估員工的能力和貢獻是DXC發展的基石。我們的自我導向學習文化鼓勵員工按照自己的節奏，在自己喜歡的學習環境中學習。我們員工發展的關鍵是管理者所扮演的角色。我們將繼續 專注於裝備和使我們的員工領導者能夠確保我們的員工有領導來指導和支持他們的發展和成功。

6

包容與多樣性

我們致力於建立一支包容和多樣化的勞動力隊伍。DXC全球多樣性和非歧視政策 指導我們參與促進多樣性和包容性的管理和招聘實踐。

人權

我們致力於保護和促進人權，並確保我們在世界各地社區的運作是完整的。 DXC堅定地致力於防止對弱勢羣體的剝削。我們與人權相關的主要重點領域是通過我們龐大多樣的全球供應鏈推廣良好做法，並支持多樣化和包容性的企業文化 。

可用的信息

我們使用我們的 公司網站，Www.dxc.technology，作為發佈重要信息的常規渠道，包括詳細的公司信息、財務新聞、證券交易委員會文件、年度報告、歷史股票信息以及指向最近 收益電話會議網絡直播的鏈接。DXC的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對該等報告的所有 修訂以及我們年度股東大會的委託書在提交給證券交易委員會或提交給 SEC後，將在合理可行的情況下儘快在我們的公司網站上免費提供。也可以通過美國證券交易委員會(SEC)獲得這些信息，網址為Www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html。我們的公司治理準則、董事會和委員會章程(包括審計委員會、薪酬 委員會、提名/公司治理委員會和風險委員會的章程)和題為《商業行為準則》的道德準則也可在我們的網站上獲得。我們網站上的信息未通過引用併入本報告， 也不是本報告的一部分。

7

有關我們高管的信息

名字		年齡		第一年當選為軍官		術語為 一名軍官		截至備案日期在註冊人處擔任的職位		家庭 關係
邁克爾·J·薩爾維諾		55		2019		不定		總裁兼首席執行官		無
肯尼斯·P·夏普		50		2020		不定		執行副總裁兼首席財務官		無
威廉·L·德克爾曼(William L.Deckelman，Jr.)		63		2017		不定		執行副總裁兼總法律顧問		無
瑪麗·E·芬奇		51		2019		不定		執行副總裁兼首席人力資源官		無
維諾德·巴格爾		55		2019		不定		負責全球交付和轉型的執行副總裁		無
尼爾·A·曼納(Neil A.Manna)		58		2017		不定		高級副總裁、公司總監兼首席會計官		無

高級管理人員的商業經驗

邁克爾·J·薩爾維諾2019年9月成為DXC總裁兼首席執行官，並自2019年5月起擔任DXC董事會成員。在加入DXC之前，Salvino先生於2016-2019年擔任Carrick Capital Partners董事總經理，在此期間，他直接參與了Carrick的投資組合公司以及尋找新投資、發展和管理大型科技服務業務，特別是業務流程外包、安全和機器學習。在卡里克任職之前，從2009年到2016年，薩爾維諾先生擔任埃森哲 運營公司的集團首席執行官，在那裏他領導了一個由100,000多名諮詢和外包專業人員組成的團隊，專注於提供業務流程外包、基礎設施、安全和雲服務，為客户提供業務價值，並推動生產力和數字 改進。在此之前，他在Hewitt Associates Inc.的人力資源外包業務中擔任領導職務，並在Exult Inc.擔任美洲地區總裁。薩爾維諾先生是中庭健康基金會(Atrium Health Foundation)的董事會成員，該基金會是卡羅萊納州最大的醫療保健系統，他在該醫院和基金會的投資監督委員會任職。薩爾維諾先生畢業於瑪麗埃塔學院，獲得工業工程學士學位。 他是瑪麗埃塔學院董事會成員，也是杜克大學普拉特工程學院來訪者董事會成員。

肯尼斯·P·夏普2020年11月成為DXC執行副總裁兼首席財務官。在加入DXC之前，Sharp 先生於2018年6月至2020年11月擔任諾斯羅普·格魯曼公司(NOC)國防系統部門副總裁兼首席財務官。2016年1月至2018年6月，夏普先生擔任Orbary ATK(後來被NOC收購)財務高級副總裁。在此之前，他曾擔任Leidos，Inc.(前身為SAIC，Inc.)高級副總裁、首席會計官和公司財務總監。在加入Leidos之前，夏普在DXC的前身CSC工作了十年，在安永(Ernst&Young)工作了八年。夏普還曾在美國海軍陸戰隊服役。

威廉·L·德克爾曼(William L.DECKELMAN，Jr.)自2020年9月起擔任DXC執行副總裁兼總法律顧問。自HPES合併完成以來，他曾擔任DXC執行副總裁、總法律顧問和祕書。在此之前，德克爾曼先生曾任中國證監會執行副總裁、總法律顧問兼祕書。Deckelman先生於2008年1月加入CSC，2008年至2012年擔任副總裁、總法律顧問兼祕書，2012年至2014年擔任執行副總裁兼總法律顧問，2014年8月至HPES合併完成前擔任執行副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入CSC之前，Deckelman先生於2000年至2008年擔任附屬計算機服務公司執行副總裁兼總法律顧問，於2000年至2003年擔任董事，並於1989年至1995年在該公司擔任過多個高管職位。

8

瑪麗·E·芬奇於2019年10月被任命為DXC執行副總裁兼首席人力資源官。芬奇女士曾在2015年9月至2019年10月擔任AECOM執行副總裁兼首席人力資源官。在此之前，她於2013年9月至2015年8月在埃森哲擔任高級董事總經理 ，並於2001年1月至2013年9月擔任人力資源部董事總經理，在公司內擔任各種職務，包括人力資源部首席運營官，在那裏她推動了人力資源服務的全球交付， 監督運營，為56個國家和多個埃森哲業務的約32萬名員工提供支持。芬奇女士還曾在2000年至2001年擔任Abilizer Solutions Inc.的人力資源副總裁。

維諾德·巴格爾於2019年10月被任命為DXC全球交付和轉型執行副總裁。在加入DXC之前， Bagal先生在Cognizant Technology Solutions擔任全球多服務集成和北美交付高級副總裁，並在2014年9月至2019年10月擔任全球技術諮詢和多服務集成高級副總裁，領導Cognizant的客户交付組織轉型，使其適應下一波專業服務需求。從1994年到2014年，巴格爾先生在埃森哲擔任過一系列領導職務。

尼爾·A·曼納(Neil A.Manna)自HPES合併完成以來，一直擔任DXC高級副總裁、公司總監和首席會計官。他還在2020年10月至2020年11月期間擔任DXC代理首席財務官。曼納先生曾擔任證金公司首席會計官、副總裁兼財務總監。Manna 先生於2016年6月加入CSC。在加入CSC之前，他曾擔任CA Technologies(前身為Computer Associates，Inc.)的首席會計官和高級副總裁。2008年12月至2016年6月。他在2007年7月至2008年11月期間擔任RealNetworks，Inc.首席會計官和全球會計副總裁。他是註冊會計師，擁有會計學學士學位和工商管理碩士學位。

9

第1A項。

危險因素

我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及本年度報告中前瞻性陳述事項的實際結果產生重大不利影響。在這種情況下，DXC普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分 投資。過去的業績可能不是未來財務業績的可靠指標，歷史趨勢不應用於預測未來時期的結果或趨勢。未來的業績和歷史趨勢可能會受到上述風險的不利影響 ，其他目前未知或當前預計不重要的變量、風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果或我們未來的普通股價格產生重大和不利的影響。 我們的業績和歷史趨勢可能會受到上述風險的不利影響，其他變量、風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和未來我們的普通股價格產生實質性的不利影響。

風險因素摘要

以下是我們業務面臨的風險因素的彙總。下面的列表並不詳盡，投資者應該完整閲讀此風險因素 部分。我們面臨的一些風險包括：

與我們的業務相關的風險

•

我們的業務和財務業績已經受到不利影響，並可能繼續受到新冠肺炎危機的實質性不利影響 。

•

我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的戰略交易可能會被證明是不成功的 。

•

由於安全漏洞、網絡攻擊或機密信息或個人數據的泄露，我們可能需要承擔損害賠償責任，我們的聲譽可能會受到損害，或者我們可能會經歷服務 中斷。

•

我們繼續開發和擴展我們的服務產品以滿足新興業務需求和技術趨勢的能力，包括我們向企業技術堆棧銷售差異化服務的能力，可能會影響我們未來的增長。

•

我們在服務的某些市場的競爭能力取決於我們在某些離岸地點繼續 擴展產能的能力。然而，隨着我們在這些地點的業務增加，我們面臨着這些地點固有的風險，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

•

我們的信用評級以及管理營運資本、再融資和籌集額外資本以滿足未來需求的能力可能會對我們的流動性、資本狀況、借款、成本和進入資本市場的機會產生不利影響。

•

我們有債務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

•

我們的初級市場競爭激烈。如果我們無法在這些競爭激烈的 市場上競爭，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

•

如果我們無法準確估計服務成本和完成 合同的時間表，我們的合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

•

如果我們或第三方未能履行承諾或以其他方式違反對客户的義務，合同(包括我們與第三方合作的合同)的履行可能會 受到不利影響。

•

我們為客户提供有競爭力的服務的能力取決於我們吸引和留住合格人員的能力。

•

我們的國際業務面臨風險，包括匯率波動。

•

我們的業務運營受到各種不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束 ，這些法律和法規可能會導致成本或制裁，從而對我們的業務造成不利影響。

10

•

我們可能無法實現重組計劃的部分或全部預期收益，我們的 重組可能會對我們的業務產生不利影響。

•

我們可能無意中侵犯了他人的知識產權，而我們無法 獲得第三方許可證可能會導致收入減少或成本增加。

•

如果我們無法實現並 保持對財務報告的有效內部控制，我們可能會面臨負面宣傳和其他潛在風險。

•

我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。如果沒有對財務報告進行有效的內部控制，我們可能無法發現或防止財務報表中的重大錯誤陳述，這可能會對我們的業務、我們的聲譽和我們的股票價格造成實質性的損害。

•

由於資產減值費用，我們可能會遭受額外的損失。

•

我們可能無法支付股息或回購普通股。

•

懸而未決的訴訟可能會對我們的盈利能力和流動性產生實質性的不利影響。

•

我們可能會受到信貸市場中斷的不利影響，包括 減少我們的客户獲得信貸的機會並增加我們客户獲得信貸的成本的中斷，我們的對衝計劃受到交易對手違約風險的影響。

•

我們從通過成本高昂的競爭性投標過程授予的合同中獲得可觀的收入和利潤 ，如果我們不能有效地競標這些項目，我們可能無法實現收入和利潤目標。

•

如果我們的客户遇到財務困難，我們可能無法收回應收賬款。

•

如果我們不能隨着時間的推移保持和發展我們的客户關係，或者不能遵守 客户合同或政府合同法規或要求，我們的經營業績和現金流將受到影響。

•

最近的美國税法可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響，我們税率的變化可能會影響我們未來的業績。

與我們的戰略交易相關的風險

•

如果與HPES業務分離相關的股票分銷被確定不符合免税待遇，我們可能對HPE負有賠償義務。

•

如果HPES合併不符合《守則》第368(A)條規定的重組資格， CSC的前股東可能會承擔重大税負。

•

在HPES合併後，我們承擔了某些物質養老金福利義務。這些 負債和未來的資金義務可能會限制我們可用於運營、資本支出和其他需求的現金。

•

USPS的分離和合並以及NPS的分離可能會給DXC 和我們的股東帶來巨大的税收負擔。

11

與我們的業務相關的風險

我們的業務和財務業績已經受到不利影響，並可能繼續受到新冠肺炎危機的實質性不利影響。

新冠肺炎危機已經導致全球經濟、金融和大宗商品市場中斷，我們運營或客户所在國家或我們與客户競爭的行業的政府和公共衞生政策迅速轉變。 新冠肺炎危機以及政府、企業和個人為遏制疾病傳播而採取的行動已經並預計將繼續對我們的 業務、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。這種影響的程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎的持續時間和傳播、疫苗分發的速度 、同意接種疫苗的總體人數以及我們接種疫苗的員工人數。此外，最近新冠肺炎毒株的突變也可能 阻礙疫苗的有效性。

已經發生或未來可能發生的負面影響包括中斷或 限制我們的員工有效工作的能力，以及我們的設施或我們客户或分包商的設施暫時關閉，或者要求遠程提供我們的服務。 我們的應用程序外包和軟件開發活動的很大一部分在印度，目前印度的新冠肺炎感染率很高。持續的公共衞生威脅和政府應對措施可能會 對我們的運營和服務的提供產生實質性的不利影響。新冠肺炎的負面影響可能會影響我們履行與客户合同的能力。成本增加 可能無法從客户處收回或無法由保險覆蓋，這可能會影響我們的盈利能力。如果業務中斷，而我們無法繼續努力將這些事件的影響降至最低，我們的業務、 運營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。

此外， 新冠肺炎危機導致了廣泛的全球健康危機，對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響，這可能會導致經濟下滑， 可能會對我們的服務需求產生負面影響，包括我們一些客户的財務失敗。根據其嚴重程度和持續時間，此次經濟低迷還可能導致全球信用和金融市場惡化 ，這可能會限制我們的客户及時向我們付款的能力或意願，以及我們獲得外部融資為我們的運營和資本支出提供資金的能力，導致我們持有的現金和投資因金融機構和其他各方的倒閉而損失，並導致我們的應收賬款因信用違約而出現更高的損失率。

我們的財務業績還可能受到與 新冠肺炎相關的各種尚未確定的因素的實質性不利影響，包括商譽和其他資產的潛在減值，以及我們或有負債的變化，這些變化的實際金額可能大大超過管理層 估計和我們對全球税收負債的計算。即使新冠肺炎危機已經消退，取決於其持續時間和潛在復發，以及政府應對此的政策，我們 可能會繼續經歷其全球經濟影響對我們的業務造成的實質性不利影響，包括可能發生或正在持續的任何衰退。

我們將繼續評估新冠肺炎危機對我們和我們的員工、 客户和供應商的影響程度，以及它和其他新出現的事態發展對我們和我們的員工、客户和供應商未來的影響程度。我們提醒投資者，上述任何因素都可能對我們當前和未來的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大和不利的 影響。

如果新冠肺炎危機和由此造成的經濟混亂繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響，那麼它也可能會增加本風險 因素一節中描述的許多其他風險，例如與我們的債務水平、我們產生足夠現金流償還債務的能力以及遵守管理我們的債務和我們的 交易對手信用風險的協議中包含的契約有關的風險。

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我們可能無法實現我們的戰略目標，這可能會對我們的 業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的轉型之旅以客户為中心， 優化成本，搶佔市場。我們的戰略優先事項包括幫助DXC客户滿足更廣泛的信息技術需求的計劃，我們將其稱為企業技術堆棧。由於各種原因，我們可能 無法按照我們的預期實施我們的戰略優先事項和轉型進程，包括未能及時執行我們的計劃、缺乏足夠的技能、 管理效率低下、激勵措施不足、客户對新計劃的抵制、無法控制成本或無法保持有競爭力的產品。我們也不能確定，執行我們的戰略是否會產生我們預期的好處。如果我們 未能成功執行我們的戰略重點，或者如果我們追求的戰略重點被證明是不成功的，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。

由於安全漏洞、網絡攻擊、其他安全事件或機密信息或個人數據的泄露，我們可能要承擔損害賠償責任，我們的聲譽可能會受到損害，或者我們可能會遇到服務中斷的情況，這可能會造成重大的經濟損失。

作為向在多個行業和國家/地區運營的私營和公共部門客户提供IT服務的提供商，我們為客户存儲和處理 越來越多的數據，包括敏感和個人身份信息。我們還管理自己和客户的IT基礎設施。我們擁有有價值的專有信息，包括版權、商業機密和其他知識產權，並從客户和員工那裏收集和存儲某些個人和財務信息。我們旨在識別和防範安全事件的安全措施可能無法檢測、阻止 或充分響應未來的威脅事件。安全事件可能是由內部人員(如員工、承包商或服務提供商)或第三方(包括罪犯、競爭對手、民族國家和黑客活動家)的無意事件或蓄意攻擊造成的。這些事件可能會對我們的業務或我們客户、員工、供應商或其他合作伙伴的運營造成重大影響；我們、我們的客户、員工、供應商或合作伙伴的數據丟失(包括專有的、機密的 或其他敏感或有價值的信息)；聲譽損害、客户關係受損、對上述任何事項的責任(無論是合同上的還是其他方面的)，包括金錢上的損害 ；補救費用；監管機構的監管行動；其中任何一項或兩者的組合，都可能對我們的運營結果產生實質性影響。與信息安全和數據隱私相關的法規環境正在迅速發展，公司將需要花費時間和資源來確保遵守這些不斷變化的法規，如果不瞭解和遵守這些法規，可能會影響公司及其運營結果 , 以及財務狀況。

持續發生引人注目的數據泄露和網絡攻擊，包括民族國家行為者，反映出外部環境對信息和企業安全的敵意越來越大。與其他公司一樣，我們面臨着一系列不斷變化的信息安全和數據安全威脅，這些威脅給我們和我們的 客户帶來了風險。我們也可能受到針對第三方的攻擊，例如拒絕服務襲擊。我們經常看到有人未經授權訪問我們的系統，我們 會對其嚴重性和頻率進行評估。例如，在2020年7月，我們的子公司XChanging的某些系統遭遇了勒索軟件攻擊。雖然到目前為止發生的事件尚未對我們的業務造成重大中斷，但我們可能會遭受嚴重的攻擊或事件，對我們的業務、聲譽、客户關係、運營結果或財務狀況產生潛在的重大和不利影響。

如果發生安全事件，我們可能面臨監管措施、客户因聲譽問題或其他原因而流失、 遏制和補救費用，以及我們的客户或其他人因違反合同機密性和安全規定或數據保護或隱私法而提出的索賠。我們必須投入資金和其他資源來防範 安全事件，包括未遂的安全漏洞和網絡攻擊，並緩解成功的漏洞或攻擊造成的問題。應對安全事件和實施補救措施的成本、潛在的金錢損失和運營後果可能非常巨大，可能超出保單限額，或者根本不在我們的保險範圍之內。

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我們依賴內部和外部信息和技術系統來管理我們的 運營，並面臨安全事件(包括這些系統的安全漏洞或其他故障)造成的損失風險。安全事件，如高級持續威脅攻擊或意外丟失， 無意中泄露或未經批准傳播有關我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據，可能會使我們面臨這些信息丟失的風險、監管審查、行動和處罰、廣泛的合同責任和其他訴訟、聲譽損害以及客户信心喪失，這可能會對未來與現有和潛在客户的業務產生不利影響。此外，如果不能保持有效的 與數據安全漏洞和網絡安全相關的內部會計控制，可能會影響我們編制及時、準確的財務報表的能力，並可能使我們受到監管機構的審查。

計算機功能的進步、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們用來保護我們和客户的數據(包括敏感的客户交易數據)的算法受到損害或 被破壞。能夠繞過我們或我們承包商、合作伙伴或供應商的安全措施 的任何一方，無論是在公司外部運營的內部人員還是第三方，都可能訪問我們的系統並盜用我們的客户、員工或業務合作伙伴的機密數據，或導致我們或他們的運營中斷。

經驗豐富的計算機程序員、黑客或內部人員可能會侵入我們的網絡安全，盜用或泄露我們的 機密信息或第三方的機密信息，造成系統中斷或導致關機。計算機程序員和黑客已經部署並可能通過 網絡釣魚和其他方式攻擊我們的產品或以其他方式利用這些產品的任何安全漏洞來開發和部署勒索軟件、惡意軟件和其他惡意軟件程序。此外，從第三方生產或採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能 包含設計或製造方面的缺陷，包括可能意外幹擾我們系統的安全和操作或損害我們可能與之交互的第三方的安全和操作的錯誤和其他問題。 消除或緩解網絡或其他安全問題(包括勒索軟件、惡意軟件、錯誤、惡意軟件程序和其他安全漏洞)的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功， 可能會導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失，這可能會阻礙我們的銷售、分銷或其他關鍵功能。

全球範圍內不斷增加的網絡安全、數據隱私和信息安全義務還可能給我們的客户業務和我們的運營帶來額外的監管壓力 ，或者導致調查或執法行動。在美國，我們看到聯邦客户和 非聯邦客户的義務和期望越來越高。作為迴應，我們的一些客户已經並可能繼續尋求通過合同將某些嚴格的數據隱私和信息安全義務強加給我們。我們的一些 客户合同可能不會限制我們對機密信息丟失的責任。如果我們不能充分解決這些問題，我們的業務和經營業績可能會受到影響。

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遵守新的隱私和安全法律、要求和法規可能會導致 由於合規義務擴大、潛在的系統更改、開發額外的管理流程以及更多的執法行動、訴訟、罰款和處罰而導致成本增加。這些領域的監管格局繼續快速發展 ，公司可能無法應對或遵守快速變化的監管環境，這可能導致監管或其他行動導致公司承擔重大責任。例如，2020年，《加州消費者隱私法》(CCPA)生效，為加州消費者提供了新的數據隱私權，併為覆蓋的公司提供了新的運營要求。CCPA還包括針對預計會增加數據泄露訴訟的某些數據泄露事件 採取行動的私人權利。不遵守CCPA可能導致每一次違規行為被處以2500美元的民事罰款，或每一次故意違規行為被處以7500美元的民事罰款。此外，加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法，即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA於2023年1月1日生效，並對CCPA進行了重大修改，這可能會導致 進一步的不確定性，並可能要求我們產生額外的成本和開支來遵守。一些觀察家指出，CCPA和CPRA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始， 這也可能增加我們的潛在責任，並對我們的業務產生不利影響。例如，CCPA鼓勵全國其他州的模仿法，如弗吉尼亞州、新罕布夏州、伊利諾伊州和內布拉斯加州。這項 立法可能會增加額外的複雜性、要求的變化、限制和潛在的法律風險, 需要對合規計劃的資源進行額外投資，這可能會影響策略和以前有用數據的可用性 ，並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策發生變化。

此外，歐盟(EU)的數據保護 格局也在不斷髮展，這可能會導致內部合規性的鉅額運營成本，並給我們的業務帶來風險。歐盟通過了於2018年5月生效的一般數據保護條例 (GDPR？)，其中包含許多要求和對之前現有歐盟法律的修改，包括對數據處理器的更嚴格的義務，以及公司對數據保護合規計劃的更嚴格的文檔要求 。

除其他要求外，GDPR還監管將受GDPR約束的個人數據轉移到未被發現對此類個人數據提供足夠保護的第三國 ，包括美國。歐洲最近的法律發展給此類轉讓帶來了複雜性和不確定性。例如，2020年7月16日，歐盟法院(The Court of the European Union，CJEU)宣佈歐盟-美國隱私盾牌框架(The Privacy Shield Framework，簡稱隱私盾牌)無效，根據該框架，個人數據可以 從歐洲經濟區轉移到根據隱私盾牌計劃進行自我認證的美國實體。雖然CJEU堅持標準合同條款的充分性(歐盟委員會批准的一種標準合同形式，認為這是一種充分的個人數據傳輸機制，也是隱私權盾牌的潛在替代方案)，但它明確表示，在所有情況下，僅依賴此類條款未必就足夠了。現在必須對標準合同條款的使用進行評估 逐個案例在考慮到目的地國適用的法律制度，特別包括適用的監督法和個人權利，以及可能需要制定額外措施和(或)合同條款的基礎上，這些額外措施的性質目前尚不確定。CJEU接着指出，如果主管監督當局認為 目的地國無法遵守標準合同條款，並且無法通過其他方式確保所需的保護水平，則該監督當局有義務暫停或禁止這種轉讓 。

不遵守GDPR可能會導致違反GDPR的處罰(包括對於最嚴重的違規行為，可能對我們上一財政年度的全球年營業額處以最高2000萬澳元和4%的罰款，以及個人根據GDPR第82條索賠的經濟或非經濟損害賠償的權利)。

此外，2017年3月，英國正式通知歐洲理事會，它打算根據《歐洲聯盟條約》第50條(英國退歐條約)退出歐盟。英國於2020年1月31日不再是歐盟成員國，但頒佈了一項數據保護法，實質上實施了2018年5月生效的GDPR，該法案經過進一步修訂，在英國退歐後與GDPR更加接軌。目前尚不清楚英國的數據保護法律或法規在中長期內將如何發展。自2021年初以來，我們 必須同時遵守GDPR和英國GDPR，每個制度都有能力處以最高2000萬澳元(對於GDPR)或1700萬GB(對於英國GDPR)的罰款，以及每年總收入的4%。 這兩個制度都必須遵守GDPR和英國GDPR，每個制度都有能力處以最高2000萬英鎊(對於GDPR)或1700萬GB(對於英國GDPR)的罰款，以及每年總收入的4%。

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雖然我們努力遵守所有適用的數據保護法律和法規以及內部隱私政策，但任何不遵守或被認為不遵守或任何挪用、丟失或其他未經授權披露敏感或機密信息的行為都可能導致政府或其他 實體對我們提起訴訟或訴訟、針對我們的私人訴訟(包括集體訴訟)或客户流失，這可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

我們的部分基礎設施還可能遇到服務中斷、延遲或中斷，或產生與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤 。我們可能無法成功實施新系統和過渡數據，這可能會導致業務中斷，並且成本高昂、耗時、中斷和資源密集型 。此類中斷可能會對我們履行訂單、響應客户請求以及中斷其他流程的能力造成不利影響。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會減少我們的 收入，增加我們的支出，損害我們的聲譽，並對我們的股價產生不利影響。

我們的戰略交易可能會被證明 不成功，我們的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

在任何給定時間，我們都可能就一項或多項交易進行討論或談判，包括收購、資產剝離或剝離、戰略合作伙伴關係或涉及我們一項或多項業務的其他交易。這些交易中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。出於商業、財務、戰略或其他原因，我們可能最終決定不進行任何交易。因此，我們可能無法實現 探索一個或多個戰略交易的預期收益，可能會在未來進一步實現收益，或者這些收益最終可能遠遠小於預期，這可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生不利影響。

此外，我們可能無法完成交易。完成交易受到不確定性和風險的影響， 包括我們可能無法滿足完成交易的條件的風險，例如監管和融資條件，以及我們的業務沒有發生重大不利變化。

對於收購，我們無法成功整合我們收購的業務並利用這些業務來節省大量成本 ，以及我們無法避免收入侵蝕和收益下降，這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。為了實現成功的收購，我們需要：

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將被收購企業的運營和業務文化以及會計、財務控制、管理 信息、技術、人力資源和其他行政系統與現有的運營和系統相結合；

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維護被收購公司先前建立的第三方關係；

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吸引和留住被收購企業的高級管理人員和關鍵人員；以及

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管理新業務線以及與收購相關的工作負載。

現有的合同限制可能會限制我們在不同時期從事某些融合活動的能力。我們可能無法 成功應對這些或與歷史和未來收購相關的任何其他挑戰。即使我們成功整合，我們也無法肯定地預測這些成本和收入協同效應、增長 機會和收益是否或何時會出現，或者它們將在多大程度上真正實現。此外，對先前宣佈的預期通過收購產生的協同效應的量化是基於重大估計和假設的，這些估計和假設具有主觀性和內在不確定性 。任何利益和協同效應的實現都可能受到許多我們無法控制的因素的影響，包括但不限於總體經濟狀況、運營成本增加、 監管動態和其他風險。此外，未來的收購可能需要發行稀釋股權證券和/或承擔或有負債。任何此類事件的發生都可能對我們的 業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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剝離交易，如USPS分離、將HHS業務出售給Veritas Capital或將HPS業務出售給Dedalus，也涉及重大挑戰和風險，包括：

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關鍵客户、供應商、供應商和其他關鍵業務夥伴的潛在損失；

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員工士氣下降和影響員工的留任問題，這可能是由於 薪酬的變化，或者管理層、報告關係、未來前景或感知期望的變化；

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難以對新員工進行戰略性招聘；

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管理時間轉移，重心從經營業務轉向業務執行 考量；

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客户推遲或推遲決策或結束關係；

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需要提供過渡服務，這可能導致成本滯留、資源轉移和 重點；

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需要將業務、系統(包括會計、管理、信息、人力資源和其他行政系統)、技術、產品和人員分開，這是一個固有的風險和潛在的漫長且昂貴的過程；

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如果延遲或沒有有效實施這種分離可能導致的低效和缺乏控制 ，以及由此可能出現的不可預見的困難和支出，包括潛在的重大滯留成本；

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我們保持投資級信用評級的願望可能會導致我們使用任何資產剝離或其他戰略交易的現金收益(如果有的話)，否則我們可能會將其用於其他目的，以降低我們的財務槓桿；

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無法獲得必要的監管批准或以其他方式滿足完成任何此類交易所需的條件 ；

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我們對剝離業務的會計、財務報告、運營指標和類似系統、控制和流程的依賴 可能導致在編制合併財務報表或保持對財務報告的有效財務控制方面的挑戰；以及

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包括限制我們競爭或履行某些合同或服務的能力的合同條款。

我們也已經並打算確定並與其他行業參與者 建立更多的戰略合作伙伴關係，這將使我們能夠擴大我們的業務。然而，我們可能無法確定有吸引力的戰略合作伙伴人選，也無法以對我們有利的條款完成這些合作伙伴關係。此外，如果我們無法成功 實施我們的合作伙伴戰略，或者我們的戰略合作伙伴沒有履行其義務或證明對我們的業務不利，我們對這些合作伙伴的投資以及我們預期的業務擴展可能會受到不利影響 。

我們繼續開發和擴展我們的服務產品以滿足新興業務需求和技術 趨勢的能力，包括我們向企業技術堆棧銷售差異化服務的能力，可能會影響我們未來的增長。如果我們不能成功應對這些業務挑戰，我們的運營結果和現金流可能會受到重大影響 並受到不利影響。

我們為客户實施解決方案的能力，將 技術的新發展和改進轉化為客户工作效率的提高，以及我們開發滿足當前和潛在客户需求的數字和其他新服務產品的能力，以及不斷髮展的行業標準，這對我們的成功 至關重要。我們服務的市場競爭激烈，技術日新月異，導致服務價格出現通縮壓力，進而對我們的利潤造成不利影響。我們的競爭對手 可能開發的解決方案或服務會使我們的產品過時，或者可能迫使我們降低服務價格，從而降低利潤率。我們能夠利用新技術開發和實施最新解決方案，以滿足數字雲、信息技術外包、諮詢、行業軟件和解決方案以及應用服務市場以及人工智能、自動化、物聯網和即服務及時或經濟高效的解決方案將影響我們留住和吸引客户的能力，以及我們未來的收入增長和收益。 如果我們無法在競爭激烈且快速發展的環境中繼續執行我們的戰略並在整個企業技術堆棧中建立業務，或者如果我們無法將此類 服務和解決方案商業化，並以足夠快的速度和多功能性擴展和擴展它們，我們的增長、生產力目標和利潤率可能會受到負面影響。

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技術發展可能會對我們的 客户的成本和技術使用產生重大影響。其中一些技術已經減少和取代了我們的一些傳統服務和解決方案，並可能在未來繼續這樣做。這已經並可能在未來導致客户推遲現有 合同和合約的支出，並在評估新技術時推遲簽訂新合同。如果我們的一些客户在新技術上的支出速度和水平不足以彌補其他客户的任何缺口，則此類延遲可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們的增長戰略專注於通過推動創新來應對這些類型的發展，這將使我們能夠將業務擴展到新的增長領域。如果我們沒有充分 投資於新技術並適應行業發展，或者沒有以足夠的速度和規模發展和擴展我們的業務，或者如果我們沒有做出正確的戰略投資來響應這些發展併成功推動創新， 我們的服務和解決方案、我們的運營結果以及我們發展和保持競爭優勢以及執行我們的增長戰略的能力可能會受到負面影響。

我們在服務的某些市場的競爭能力取決於我們在某些離岸 地點繼續擴大產能的能力。然而，隨着我們在這些地點的業務增加，我們面臨着這些地點固有的風險，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們很大一部分應用程序外包和軟件開發活動已轉移到印度，我們計劃繼續 擴大我們在印度和其他低成本地區的業務。因此，我們暴露於在印度或其他地方運營的固有風險，包括(1)當前新冠肺炎的高感染率和政府應對措施，包括新一輪的封鎖，(2)熟練工人的勞動力市場競爭激烈，這可能導致勞動力成本大幅上升，以及未來合格工人短缺， (3)美國聯邦政府或歐盟可能制定立法，嚴重阻礙客户將某些業務遷往海外。這將減少對我們在這些地點提供的服務的需求 ，並可能對我們的成本結構和盈利能力產生不利影響。此外，印度已經經歷過，其他國家可能會經歷與鄰國的政治不穩定、內亂和敵對行動。 我們開展業務的國家或地區(如烏克蘭和俄羅斯)的負面或不確定的政治氣候，包括但不限於軍事活動或國內敵對行動、犯罪活動和其他暴力行為、基礎設施中斷、自然災害或其他條件可能對我們的行動產生不利影響。

我們受1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他司法管轄區類似的反賄賂法律的約束。我們在世界上某些經歷了政府腐敗的地區尋求機會，在某些情況下，遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。我們的內部政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。我們要求我們的員工、合作伙伴、分包商、代理商和其他人遵守《反海外腐敗法》和其他 反賄賂法律。不能保證我們的政策或程序將保護我們免受《反海外腐敗法》或其他法律對我們的員工和中介機構所採取行動的責任。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》的行為負有責任( 由於我們自己的行為或不作為，或者由於他人的行為或不作為)，我們可能遭受嚴厲的刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的聲譽、業務、 運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外，檢測、調查和解決實際或涉嫌違反《反海外腐敗法》或其他反賄賂行為的成本高昂，可能會耗費我們高級管理層的大量時間和精力。

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我們的信用評級以及管理營運資本、再融資和籌集額外資本以滿足未來需求的能力，可能會對我們的流動性、資本狀況、借款、成本和進入資本市場的機會產生不利影響。

我們目前通過穆迪投資者服務公司、惠譽評級服務公司和標準普爾評級服務公司維持投資級信用評級。我們的信用評級基於我們提供的信息或評級機構從其自身來源獲得的信息，一個或多個評級機構隨時可能修改、暫停或撤回我們的信用評級。評級 由於我們無法控制的事態發展，評級機構可能會審核分配給我們的評級，包括要求機構重新評估評級實踐和方法的潛在新標準。評級機構可能會根據對未來盈利能力和現金流的預期變化來考慮信用評級的變化，即使短期流動性預期沒有受到負面影響。如果我們的信用評級發生變化，可能會導致 某些信用安排下的利息成本上升。這還會導致我們未來的借貸成本增加，並限制我們進入資本市場的機會。例如，我們目前在美國和歐洲商業票據市場為部分營運資金需求提供資金。 如果當前市場流動性沒有變化，任何低於我們當前評級的降級都將大大降低或消除我們獲得該資金來源的能力，否則可能會對貸款人和其他第三方對我們 公司的看法產生負面影響。此外，我們的某些主要合同規定，在某些情況下，如果評級下調至投資級以下，客户有權終止合同。不能保證 我們將能夠維持我們的信用評級，我們信用評級的任何額外的實際或預期的變化或降級，包括我們的評級正在接受審查以進行降級的任何聲明，都可能對我們的 流動性產生負面影響, 資本狀況和進入資本市場的機會。

我們的流動性取決於我們成功產生現金流的能力 結合高效運營和持續的運營改進、進入資本市場和來自第三方的資金。此外，與許多受跨國監管的企業一樣，我們的業務在不同司法管轄區受到各種税收、外匯和監管資本要求的約束，這些要求會限制、延遲或增加在司法管轄區之間轉移現金或將我們的現金用於特定目的的成本。我們未來保持充足流動性的能力取決於信貸市場的一般流動性和持續變化，以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他 市場因素。我們借貸成本的增加、我們進入全球資本和信貸市場的能力受到限制或我們的流動性減少都會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

有關我們信貸評級的資料，載於本年度報告的表格10-K的第II部分第7項，標題為流動性及資本資源。

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我們有債務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

截至2021年3月31日，我們的債務總額約為55億美元 (包括資本租賃義務)。由於許多原因，我們未來可能會招致大量額外債務，包括為收購提供資金。我們現有的債務，加上額外債務的產生以及證明或預計將包含在證明此類債務的文件中的 限制性契約，可能會對我們未來的運營產生重大影響，包括：

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如果我們未能遵守管理我們債務工具的協議 中包含的財務和其他契諾，則會發生違約事件，如果是實質性的且不能治癒，可能會導致我們的所有債務立即到期和支付，或者需要我們協商修改財務或其他契諾，這可能會導致我們產生額外的 費用和開支；

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使我們面臨對利率上升的敏感性增加的風險，這可能會導致我們的償債義務大幅增加。 未償浮動利率債務可能會導致我們的償債義務大幅增加；

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增加我們的債務未來信用評級下調的風險，這可能會增加未來的債務成本，並 限制未來債務融資的可獲得性；

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償債可能會減少我們為營運資金、資本支出、收購和其他一般企業用途提供資金的現金流的可用性，並限制我們為這些目的獲得額外融資的能力；

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與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；

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增加我們在不利經濟和行業環境影響下的脆弱性；以及

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導致我們減少或取消向股東返還現金，包括通過股息和股票回購 。

此外，我們可能無法按合理條款或根本無法對未償債務進行再融資。

我們履行債務工具下的付款和其他義務的能力取決於我們未來產生大量現金流的能力 。這在某種程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他非我們所能控制的因素的影響。不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者當前或未來的借款是否足以償還我們目前的債務併為其他流動性需求提供資金。

2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底之前逐步淘汰 倫敦銀行間同業拆借利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(一個由美國大型金融機構組成的指導委員會)正在考慮用有擔保的隔夜融資利率(BR)取代LIBOR，這是一個由短期回購協議計算的新指數，由美國國債支持。

我們的某些融資協議包含用於確定LIBOR替代率(如有必要)的語言。但是，如果LIBOR不復存在，我們可能需要重新協商一些延長至2021年之後的融資協議，這些協議利用LIBOR作為確定利率的一個因素。我們正在評估最終取代LIBOR基準利率的潛在影響；然而，我們無法預測LIBOR是否會在2021年之後停止提供，SOFR是否會成為 一個被廣泛接受的基準來取代LIBOR，或者這種可能的過渡到SOFR可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。

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我們的初級市場競爭激烈。如果我們無法在這些競爭激烈的市場上競爭，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們的競爭對手包括技術能力強、資本雄厚的大型公司，其中一些公司是行業整合的結果，以及專注於單一產品的純遊戲公司。這種競爭可能會給我們行業的 運營利潤率帶來下行壓力，特別是在技術外包合同延期或續簽方面。因此，對於未來續簽或續簽的技術外包合同，我們可能無法保持當前的運營利潤率或實現有利的運營利潤率。 如果我們不能在利潤率下降的時期有效地降低成本結構，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們遇到了來自眾多不同競爭者的激烈競爭。我們的競爭力基於技術、 創新、性能、價格、質量、可靠性、品牌、聲譽、產品和服務範圍、客户關係、客户培訓、服務和支持以及安全等因素。如果我們無法基於這些因素進行競爭，我們可能會失去 客户，或者我們的客户的盈利能力可能會下降，我們的運營結果和業務前景可能會受到損害。我們擁有龐大的服務組合，我們需要在所有服務中分配財務、人員和其他資源 ，同時與投資組合較小或專注於我們一個或多個服務系列的公司競爭。因此，我們在某些業務領域的投資可能比我們的競爭對手少，而與分配給我們服務的資源相比，競爭對手可能擁有更多的 財務、技術和營銷資源。行業整合還可能通過在我們運營的 市場中創建更大、更同質化和潛在更強大的競爭對手來影響競爭。此外，競爭對手可能會通過與現有或潛在客户或供應商達成排他性安排來影響我們的業務。

與我們在某些領域結盟的公司可能是或成為其他領域的競爭對手。此外，與我們有 聯盟的公司也可能收購或與競爭對手結盟，這可能會減少他們與我們的業務。如果我們不能有效地管理與聯盟合作伙伴的這些複雜關係，我們的業務和運營結果可能會受到 不利影響。

我們面臨激烈的價格競爭，可能不得不降低價格以保持競爭力，同時尋求 保持或提高收入和毛利率。來自新興公司的價格競爭可能會繼續加劇，這些公司向我們運營的相同市場銷售產品和服務。此外，在我們參與競爭的一些低成本市場中佔有較大份額的競爭對手，或者能夠獲得更優惠的定價、更優惠的合同條款和條件的競爭對手，可能能夠提供比我們更低的價格。如果我們遇到競爭對手要求我們降價的壓力 ，我們的利潤率可能會低於預期，如果我們無法應對降價，我們可能會失去商機。我們的現金流、運營結果和財務狀況可能會受到這些和其他全行業定價壓力的不利影響。

21

如果我們無法準確估計服務成本和 合同完成的時間表，我們合同的盈利能力可能會受到重大不利影響。

我們的商業合同通常是 在競爭基礎上授予的。除其他項目外，我們的投標是基於提供服務的預期成本。我們一般通過時間和材料合同、單價合同、固定價格合同和 多元軟件銷售提供服務。我們依賴於對我們的項目和市場的內部預測和預測，為了使我們在這些合同中的投資產生可接受的回報，我們必須能夠準確地估計我們提供合同所需服務並及時完成合同的 成本。我們在為合同定價時面臨許多風險，因為我們的許多項目需要協調多個 個地點的運營和勞動力，並在不同的服務地點利用具有不同技能和能力的勞動力。此外，我們某些合同的收入使用 完工百分比法確認，該方法需要估算完工時的總成本、合同費用或兩者兼而有之。這一估算過程非常複雜，涉及重大判斷，尤其是由於所執行服務的技術性質和某些合同的長期性質 。儘管合同要求的工作範圍可能不變，但隨着工作的進展、經驗的積累和更多信息的瞭解，通常需要對原始估算進行調整。 如果我們不能準確估計我們的成本或完成合同所需的時間，我們的合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

某些ITO服務協議包含定價條款，允許客户請求由雙方均可接受的第三方進行基準研究 。基準過程通常會將服務的合同價格與同行比較組中其他指定提供商提供的類似服務的價格進行比較，並受商定的調整和標準化因素的影響。 通常，如果基準研究顯示定價在指定範圍之外與同行組不同，並且這種差異不是由於客户的獨特要求造成的，則雙方將真誠地協商對定價進行適當的 調整。這可能會導致在實施這些價格調整後進行的基準服務的費率降低，這可能會損害我們服務業務的財務業績。

某些IT服務協議需要在早期階段進行大量投資，預計這些投資將在協議有效期內通過計費來收回 。這些協議往往涉及建設新的IT系統和通信網絡，以及開發和部署新技術。具有這些特徵的每個協議都存在相當大的性能風險， 這些協議下的部分或全部服務交付要素取決於開發、施工和部署階段的成功完成。未能根據這些協議令人滿意地履行職責可能會使我們承擔法律責任 ，導致客户流失或損害我們的聲譽，這可能會損害我們IT服務業務的財務業績。

如果我們或第三方未能履行承諾或以其他方式違反對客户的義務，合同(包括我們與第三方合作的合同)的績效可能會受到不利影響。

我們的合同很複雜，在某些 情況下，可能需要我們與包括軟件和硬件供應商在內的其他各方合作，以提供客户所需的複雜解決方案。我們交付解決方案和提供客户所需服務的能力 取決於我們和我們的合作伙伴滿足客户交付時間表的能力。如果我們或我們的合作伙伴不能按時交付服務或產品，我們完成合同的能力可能會受到不利影響。此外，我們的 客户可能會執行審核或要求我們執行審核並提供有關我們在為此類客户提供服務時使用的控制程序和程序的審核報告。如果我們收到有保留意見，或者如果我們不能及時獲得與任何 此類審計相關的控制程序，我們獲取新客户和保留現有客户的能力可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們的控制程序或我們為客户管理的控制程序和程序導致內部控制失敗或損害客户遵守其內部 控制要求的能力，我們也可能招致責任。如果我們或我們的合作伙伴未能履行合同義務或以其他方式違反對客户的義務，我們可能會承擔法律責任，這可能會對我們的收入和 盈利能力產生重大不利影響。

22

我們為客户提供有競爭力的服務的能力取決於我們吸引和留住合格人才的能力 。

我們發展併為客户提供有競爭力的服務的能力在一定程度上 取決於我們能否吸引和留住具備服務客户所需技能的上進心強的人員。我們服務的市場競爭激烈，技術外包、諮詢和 系統集成和企業服務市場對熟練員工的競爭非常激烈，無論是在岸還是離岸地區。人員流失可能會削弱我們履行某些合同的能力，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外，無法充分發展和培訓人員，無法吸收關鍵的新員工或晉升員工，可能會對與第三方的關係、我們的財務狀況以及運營和現金流產生重大不利影響。

我們還必須在整個業務中管理領導力發展和繼任規劃。任何重大的領導層變動和伴隨的 高級管理層換屆都涉及固有風險，任何未能確保平穩換屆的情況都可能阻礙我們的戰略規劃、執行和未來業績。雖然我們努力減輕與我們 高級管理團隊變動相關的負面影響，但此類變動可能會導致投資者、員工、客户、債權人和其他人對我們未來的方向和業績產生不確定性。如果我們不能有效地管理我們的領導層變動，包括正在進行的 組織和戰略變動，我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽，以及我們成功吸引、激勵和留住關鍵員工的能力都可能受到損害。

此外，圍繞未來就業機會、設施位置、組織和報告結構以及其他相關 問題的不確定性可能會削弱我們吸引和留住合格人員的能力。如果員工流失率很高，可能會對我們實現戰略優先事項的預期效益的能力產生不利影響。

如果我們不在正確的地理 區域招聘、培訓、激勵和有效利用具有適當技能和經驗組合的員工，並且不提供適當的產品來滿足客户的需求，我們的財務業績和現金流可能會受到影響。例如，如果我們的員工利用率太低，我們的盈利能力和員工的敬業度可能會下降 。如果利用率過高，可能會對員工敬業度和自然減員、工作質量以及我們為項目配備人員的能力產生不利影響。如果我們無法招聘和留住足夠的具有滿足當前需求所需技能或背景的 員工，我們可能需要重新部署現有人員、增加對分包商的依賴或提高員工薪酬水平，所有這些也可能對我們的 盈利能力產生負面影響。此外，如果我們在某些技能集或某些地區擁有的員工超過所需，我們在努力根據這些地區的客户需求重新平衡我們的技能和資源供應時，可能會產生更高的成本。 個國家/地區

23

我們的國際業務面臨風險，包括匯率波動，這可能超出我們的控制範圍。

我們對美元以外的貨幣的敞口可能會影響我們的業績，因為它們是以美元 表示的。貨幣變化也會導致受影響司法管轄區產品和服務的銷售差異。例如，如果一個或多個歐洲國家用另一種貨幣取代歐元， 在該國家或歐洲的銷售額通常可能會受到不利影響，直到建立穩定的匯率。雖然從歷史上看，我們已經部分緩解了貨幣風險，包括通過將成本與特定貨幣的收入相匹配來承受貨幣匯率波動的風險，但隨着美元以外貨幣的收入增加，以及我們提供的更多服務轉移到世界上成本較低的地區，我們對其他貨幣兑美元匯率波動的風險敞口增加。2021財年大約66%的收入來自以美元以外的貨幣計價的銷售，預計將繼續佔我們收入的很大一部分。 此外，我們認為，隨着更多的工作在離岸地點完成，我們以給定貨幣進行收入和支出匹配的能力將會下降。

我們可以使用遠期合約和期權合約來防範貨幣匯率風險。這些對衝的有效性將取決於我們 準確預測未來現金流的能力，這在需求不確定和匯率高度波動的時期可能特別困難。由於需求波動和貨幣變動等因素，我們的套期保值活動可能會遭受重大損失。此外，我們的某些或全部套期保值活動可能無效、可能到期且不能續期，或者可能無法抵消貨幣變動造成的不利財務影響。與 套期保值活動相關的損失也可能影響我們的收入，並在較小程度上影響我們的銷售成本和財務狀況。

英國於2020年1月31日退出歐盟(英國退歐)。關於英國退歐，英國和歐盟達成了貿易與合作協議(TCA)，該協議規範了英國和歐盟在特定領域的未來貿易關係。TCA於2021年1月1日生效。英國不再加入歐盟關税同盟，也不在歐盟單一市場之外。TCA涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架等。由於該協議僅在許多方面提出了一個框架，並將需要英國和歐盟之間進行復雜的額外雙邊 談判，因為雙方都在繼續努力制定實施規則，因此在退出之前，關係條款是否會與 條款有很大的不同，仍然存在重大的政治和經濟不確定性。圍繞英國退歐影響的不確定性，以及對美國和其他地方税法和貿易政策的任何潛在影響，都可能對我們的運營產生不利影響。

我們未來的業務和財務表現可能會受到各種國際因素的影響，包括：

•

一個國家或地區的經濟或地緣政治和安全狀況的持續不穩定或變化，包括通貨膨脹、經濟衰退、利率波動、實際或預期的軍事或政治衝突、內亂、犯罪、政治不穩定、人權問題和恐怖主義活動；

•

自然災害或人為災害、工業事故、公共衞生問題、網絡安全事件、公用事業、交通或電信提供商服務中斷或其他災難性事件；

•

收款週期較長，客户財務不穩定；

•

影響產品生產、定價和營銷的貿易法規、程序和行動，包括可能擁護或以其他方式有利於本國公司和技術勝過外國競爭對手的國家採取的政策；

•

當地勞動條件和規章制度；

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管理我們地理上分散的勞動力；

•

國際、國家或地方監管和法律環境的變化；

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不同的技術標準或客户要求；

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以節税方式將在國外產生或持有的收入匯回國內的困難

•

税法的修改。

24

我們的業務運營受到各種不斷變化的聯邦、州、地方和 外國法律法規的約束，這些法規可能會導致成本或制裁，從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們在大約70個國家和地區開展業務，監管環境日益複雜。除其他事項外，我們在英國提供複雜的特定行業保險處理，受英國和其他地方當局的監管，如英國金融市場行為監管局和英國財政部以及美國財政部，這增加了我們的 合規風險敞口。例如，2017年2月，CSC向美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)提交了一份自願披露的初步通知，內容涉及CSC在2017財年第一季度收購的XChanging的兩家部分持股的合資企業處理的保險費數據和索賠數據，可能違反了美國製裁法律。我們還向英國財政部金融制裁執行辦公室提供了披露的副本 。我們相關的內部調查已基本完成，我們於2020年1月31日向OFAC提供了補充信息，並繼續與OFAC就這些問題 進行合作。我們在德國的零售投資賬户管理業務是另一個受監管業務的例子，它必須持有銀行執照，受德國聯邦金融監督管理局和歐洲中央銀行的監管，並且必須遵守德國的銀行業法律和法規。

此外，我們 開展業務的國家/地區的業務受到當地、法律和政治環境和法規的約束，包括在僱傭、税收、法定監督和報告以及貿易限制方面，以及美國和歐洲銀行監管機構的監管等行業法規。這些法規和環境也會發生變化。

調整業務運營以適應不斷變化的環境和法規可能代價高昂，並可能使特定業務運營變得不經濟，從而可能對我們的盈利能力產生不利影響或導致業務運營發生變化。儘管我們盡了最大努力 ，但我們可能無法始終遵守我們所在國家/地區的所有法規，因此可能會受到制裁、處罰或罰款。這些制裁、處罰或罰款可能會對我們的 盈利能力產生重大不利影響。

我們的運營還受到廣泛的國內和國際環境、健康和安全法律以及 法規的約束，包括涉及向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。環境成本和應計項目目前對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要；而且，我們目前沒有預計用於環境控制設施的重大資本支出。但是，如果我們不遵守這些法律 或法規，可能會導致民事、刑事或監管處罰、罰款和法律責任；暫停、延遲或更改我們的業務；損害我們的聲譽；以及限制我們的運營或銷售。如果通過影響我們當前運營和業務的新環境法規，我們的業務也可能受到 影響。此外，隨着氣候變化法律、法規、條約以及國家和全球倡議在地區或全球範圍內被採納和實施，我們可能被要求遵守或可能面臨市場準入限制、罰款或聲譽損害。此類應對氣候變化的法律、法規、條約或倡議可能導致與空氣污染要求相關的運營成本增加，以及合規和能源成本增加，從而增加我們的費用或要求我們改變業務運營，從而損害我們的業務和運營結果。

我們還面臨與環境、社會和治理(ESG？)法規相關的風險。政府機構、 投資者、客户和企業越來越關注優先考慮ESG實踐，這已經並可能在未來繼續導致採用新的法律和法規。我們無法跟上任何ESG法規、 趨勢和發展或未能滿足客户和投資者的期望或利益，都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。

25

我們可能無法實現重組計劃的部分或全部預期收益， 我們的重組可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經實施了幾項重組計劃，以調整我們的成本結構 因為我們的業務性質不斷變化，並實現運營效率以降低我們的成本。我們可能無法獲得與我們的重組計劃相關的最初預期的成本節約和收益。 此外，由於我們的重組，我們可能會在過渡期內失去連續性、失去積累的知識和/或效率低下。重組和重組可能需要大量的管理層 和其他員工的時間和精力，這可能會分散人們對我們業務運營和發展的注意力。與重組相關的成本也很高，這可能會對我們的收益和現金流產生重大影響。如果我們 未能實現重組的部分或全部預期收益，可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。有關我們 重組計劃的更多信息，請參見附註22-重組成本。

在向客户提供服務的過程中，我們可能會 不經意間侵犯他人的知識產權，並面臨損害賠償的風險。

我們 向客户提供的解決方案可能會無意中侵犯第三方的知識產權，從而導致向我們或我們的客户索賠。我們的合同通常會賠償客户因我們根據適用合同提供的服務和設備而受到的知識產權侵權索賠 。我們還賠償某些供應商和客户因此類 供應商和客户使用軟件產品和服務以及某些其他事項而引起的第三方知識產權侵權索賠。一些適用的賠償安排可能不受最大損失條款的約束。針對這些索賠進行辯護的費用和時間可能會對我們的盈利能力產生重大和不利的影響。如果我們因為發現此類服務和解決方案侵犯了他人的權利而失去繼續使用這些服務和解決方案的能力，我們將需要獲取替代解決方案或尋求替代方法 以獲得繼續提供此類服務和解決方案所需的技術。我們無法更換此類解決方案，或無法以及時或經濟高效的方式更換此類解決方案，可能會 對我們的運營結果產生重大不利影響。此外，侵犯知識產權所引起的宣傳可能會損害我們的聲譽，並對我們開發新業務的能力造成不利影響。

我們無法獲得運營我們的產品和服務所需的第三方許可證，這可能會導致 收入減少或成本增加。

我們的許多產品和服務依賴於根據我們的合同安排從第三方供應商獲得許可的 軟件的持續性能和可用性。由於這些許可和安排的性質，不能保證我們能夠在 續訂、到期或終止此類許可時保留所有這些知識產權，也不能保證我們能夠以可能導致成本增加的商業合理條款採購、續訂或延長此類許可。我們的某些許可集中在一個或多個 第三方許可方，其中多個許可需要同時續訂，這可能會降低我們協商合理許可費的能力，並可能導致我們失去此類許可下的權利。

如果我們不能實現並保持對財務報告的有效內部控制，我們可能會面臨負面宣傳和其他潛在風險 。

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和相關法規要求我們的管理層報告我們的獨立註冊會計師事務所，並證明我們對財務報告的內部控制的有效性。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效地防止欺詐是必要的。 然而，無論控制系統的構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。不能保證所有控制問題或欺詐都會被 檢測到。隨着我們業務的不斷髮展，我們的內部控制也變得越來越複雜，需要更多的資源。

26

任何未能保持有效控制的行為都可能使我們無法及時可靠地 報告財務業績，並可能損害我們的經營業績。此外，如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法提供關於我們對財務報告的內部控制有效性的無保留報告 ，截至每個財年結束，我們可能會面臨負面宣傳，這可能會導致投資者對我們報告的財務 信息失去信心。任何未能保持有效的內部控制以及由此產生的負面宣傳都可能對我們的業務和股票價格產生負面影響。

此外，如果存在任何重大弱點或重大缺陷，管理層將需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重述財務報表，導致我們無法履行報告義務，使我們受到訴訟 或監管機構的審查，並導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對我們和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。如果沒有對 財務報告進行有效的內部控制，我們可能無法發現或防止財務報表中的重大錯報，這可能會對我們的業務、我們的聲譽和我們的股價造成重大損害。

在2020財年第三季度，我們的管理層發現，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，涉及重新評估政策和程序以確定其持續相關性，因為這些政策和程序受到複雜交易和流程的影響。見項目9A。控制和程序。如果對財務報告沒有有效的內部控制，我們可能無法發現或防止財務報表中的重大錯報。在這種情況下，我們可能需要重新申報我們的財務報表。重述或無法補救的重大缺陷可能會導致我們的投資者、客户、監管機構和/或交易對手對我們失去信心 。此外，我們的補救工作仍在進行中，如果我們不能及時糾正上述重大缺陷，或者如果我們在未來 得出結論認為我們還有一個或多個其他弱點，我們的投資者、監管機構、客户和/或交易對手可能會對我們報告的財務信息失去信心。此外，管理層可能需要花費 大量時間和大量費用來補救重大缺陷，並且管理層可能無法及時完成此類補救。上述任何一項都可能對我們的業務、我們的聲譽以及我們普通股的市場價格造成重大損害。

由於資產減值費用，我們可能會遭受額外的損失。

由於HPES合併和Luxoft收購，我們獲得了大量商譽和其他無形資產，增加了我們面臨的風險。我們於每年第二季度測試我們的商譽減值，如果事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其 賬面價值，我們將在臨時日期測試我們的商譽。如果報告單位的公允價值因經營業績下降或其他因素而下調，或如果公司股價進一步下跌，可能會導致減值，並可能需要支付非現金費用。每當發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試具有有限壽命的無形資產的減值。這種對壽命有限的無形資產可回收性的評估可能會導致減值，並可能需要支付非現金費用。與原始投標模型或預算相比，當合同表現嚴重不佳或預計未來將嚴重不佳時，我們還會測試與合同相關的特定設備和遞延成本餘額 。如果特定合同的預計現金流不足以收回該資產組的未攤銷成本餘額 ，則在測試期間根據該合同的公允價值調整餘額。這兩項減值中的任何一項都可能對我們報告的淨收益產生實質性影響。

27

我們可能無法根據我們宣佈的意圖 支付股息或回購普通股股票，或者根本無法。

2017年4月3日，我們宣佈設立董事會批准的股份回購計劃 ，初步授權金額高達20億美元，用於未來回購我們普通股的流通股。2018年11月8日，DXC宣佈董事會批准了20億美元的增量股票回購授權。此外，雖然我們根據已宣佈的股息政策從2018財年開始向股東支付季度現金股息，但我們從2021財年開始暫停支付季度股息 以增強我們的財務靈活性。我們打算繼續暫停2022財年的季度現金股息。未來股息的宣佈和支付、任何此類股息的金額以及股息的記錄和 支付日期(如果有)將由我們的董事會在審查我們目前的戰略、財務業績和狀況等之後做出最終決定。

董事會對股息和股票回購的決定將取決於各種因素，包括淨收益 、運營產生的現金流、我們的現金和投資餘額的金額和位置、整體流動性狀況和潛在的現金替代用途(如收購)，以及經濟狀況和預期的未來 財務業績。我們不能保證我們會在預計的時間內或在數額上達到我們的財政目標，或者根本不能保證我們會實現我們的財務目標。我們宣佈未來分紅的能力將取決於我們未來的財務業績，而這反過來又取決於我們戰略的成功實施，以及財務、競爭、監管和其他因素、總體經濟狀況、對我們服務的需求和價格以及我們行業或具體項目的其他特定因素，其中許多因素不是我們所能控制的。 因此，我們產生現金流的能力取決於我們業務的表現，可能會受到我們盈利能力下降或成本增加、法規變化、資本支出或 償債要求的限制。

任何未能實現我們的財務目標都可能對我們的聲譽造成負面影響，損害投資者對我們的信心 ，並導致我們普通股的市場價格下跌。

我們是懸而未決的訴訟的被告，這些訴訟可能會對我們的盈利能力和流動性產生重大 和不利影響。

如附註23--《承諾和或有事項》中所述，我們 目前參與了許多涉及或可能涉及訴訟或仲裁的糾紛，包括在州法院和聯邦法院待決的假定證券集體訴訟，以及我們和我們的某些高級管理人員和 董事被列為被告的其他訴訟。這些訴訟和任何其他未來法律程序的結果都不能肯定地預測。無論其主題或是非曲直如何，此類法律程序可能會導致 我們的鉅額成本，包括法律費用和/或損害賠償的形式，這些費用可能不在保險範圍內，可能會分散管理層的注意力，或者可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 訴訟帶來的負面宣傳，無論是否導致鉅額成本，都可能嚴重損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響 。此外，這樣的法律程序可能會增加為我們的業務提供資金的難度。

我們還受到税務機關對我們的所得税申報單的持續 審查。儘管我們相信我們的納税估計是合理的，但任何税務審查或相關訴訟的最終結果可能與我們相關的歷史所得税撥備和應計項目存在實質性差異。與以前提交的納税申報單相關的審計、審查或訴訟的不利發展，或相關司法管轄區的税收法律、法規、行政慣例、原則和解釋的不利發展 可能會對我們在發生這種發展的一個或多個時期以及之前和後續時期的運營結果和現金流產生重大影響。有關更多細節，請參見附註13：所得税。

28

我們可能會受到信貸市場中斷的不利影響，包括 減少我們的客户獲得信貸的機會並增加我們客户獲得信貸的成本的中斷。

信貸市場歷史上一直不穩定，因此無法預測我們的客户獲得短期融資和其他形式資本的能力。如果信貸市場發生中斷，如果客户或供應商無法獲得融資來履行對我們的付款或交付義務，可能會對我們的業務構成 風險。如果一個或多個客户或供應商拖欠付款或交貨義務，我們可能會招致 重大損失，這可能會損害我們的業務、聲譽、運營結果、現金流和財務狀況。此外，客户可能決定縮減規模、推遲或取消合同，這可能會對我們的收入產生負面影響。

此外，截至2021年3月31日，我們有7億美元的浮息債務。因此，利率飆升可能會對我們的運營業績和現金流產生不利的 影響。

我們的套期保值計劃受到交易對手違約風險的影響。

我們與許多交易對手簽訂外幣遠期合約和利率互換合約。因此，我們面臨一個或多個此類合同的交易對手在合同項下違約的 風險。在經濟低迷期間，交易對手的財務狀況可能會迅速惡化，而且幾乎沒有通知，我們可能無法 採取行動保護我們的風險敞口。如果交易對手違約，我們可能會遭受重大損失，這可能會損害我們的業務和財務狀況。如果我們的一個或多個交易對手破產或申請破產，我們最終追回因該交易對手違約而遭受的任何損失的能力可能會受到交易對手流動性的限制。

我們從通過競爭性招標過程授予的合同中獲得可觀的收入和利潤，這可能會給我們帶來巨大的 成本，如果我們不能有效地競標這些項目，我們可能無法實現收入和利潤目標。

我們從通過競爭性招標過程授予的政府合同中獲得了可觀的收入和利潤。我們預計，在可預見的未來，我們尋求的大多數非美國政府業務將 通過競爭性投標獲得。競爭性投標成本高昂，存在許多風險，包括：

•

我們為可能授予或不授予我們的合同準備投標和建議書所花費的大量成本和管理時間和精力 ；

•

需要準確估計為我們 授予的任何合同提供服務所需的資源和成本，有時是在最終確定其全部範圍和設計之前；

•

如果我們的競爭對手抗議或挑戰根據 競爭性投標向我們作出的裁決，可能產生的費用和延誤；

•

要求重新提交我們的競爭對手提出抗議的投標，以及終止、減少或修改授予的合同 ；以及

•

不競標並贏得我們可能尋求的其他合同的機會成本。

如果我們的客户遇到財務困難，我們可能無法收回應收賬款，這將對我們的盈利能力和運營現金流產生重大不利影響。

在合同期限內， 客户的財務狀況可能會下降並限制其支付債務的能力。這可能會導致我們的現金收入減少，壞賬費用增加。雖然我們可能會求助於其他方法來索賠或收回 應收賬款，但這些方法既昂貴又耗時，不能保證成功收回。如果不能收回應收賬款或贏得索賠，將對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。

29

如果我們不能隨着時間的推移保持和發展我們的客户關係，我們的 經營業績和現金流將受到影響。如果不遵守客户合同或政府合同規定或要求，可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。

我們投入大量資源與客户建立關係並實施我們的產品和相關服務，尤其是在大型企業經常要求或要求特定於其特定業務配置文件的特定特性或功能的情況下。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於我們是否有能力提供成功的客户體驗，並説服客户隨着時間的推移保持和發展他們與我們的關係。如果我們未能成功實施產品或提供成功的客户體驗，包括達到滿足客户預期的成本和人員配備水平，客户可能會終止或選擇不續簽與我們的協議，我們的運營業績可能會受到影響。與客户簽訂的合同可能包括獨特和專門的性能要求。特別是，我們與聯邦、州、省和地方政府客户的合同通常受各種採購法規、合同條款以及與其形成、管理和履行相關的其他要求的約束，包括 維護必要的安全許可。與美國政府機構的合同也要接受審計和調查，其中可能包括對合同執行情況、定價做法、成本結構以及遵守適用法律法規的情況進行審查。

如果我們未能遵守客户合同中的具體條款，或者違反了 政府合同規定或其他要求，可能會受到各種民事和刑事處罰，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款，如果是政府合同，還可能被罰款和暫停未來的政府合同。這樣的失敗也可能對我們的業務造成聲譽損害。此外，我們可能會受到龜潭私人代表政府提起的與政府合同有關的訴訟，其中可能包括三倍損害賠償的索賠。此外，對客户合同或任何相關程序的任何負面宣傳，無論其準確性如何，都可能通過 損害我們爭取新合同的能力而損害我們的業務。

與美國聯邦政府和相關機構簽訂的合同也會受到有關聯邦預算和支出限制或事項的 問題的影響。美國聯邦政府財政政策的任何變化都可能減少政府總體資金，導致產品和服務採購因資金不足而延遲，導致美國聯邦政府和政府機構減少現有合同下的採購，或者導致他們行使其隨意終止合同的權利或放棄行使續簽合同的選擇權 ，任何這些都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。

如果我們的 客户合同被終止，如果我們被暫停或取消政府工作資格，或者我們競爭新合同的能力受到不利影響，我們的財務業績可能會受到影響。

美國最近的税收立法可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

最近頒佈的美國税法顯著改變了美國公司的聯邦所得税，包括降低 美國公司所得税税率，限制利息扣除，允許立即支出某些資本支出，採用地區税制的要素，對某些美國所有的外國公司的所有未分配收益和利潤徵收一次性過渡税 税(或匯回税)，修訂淨營業虧損規則和外國税收抵免規則，並引入新的反基數 侵蝕條款。其中許多變化立即生效，沒有任何過渡期，也沒有對現有交易進行審查。該立法在許多方面都不清楚，可能會受到潛在的修訂和技術 修正，以及美國財政部和國税局(IRS)的解釋和實施法規的影響，任何這些都可能會減輕或增加該立法的某些影響。此外，州 和地方司法管轄區繼續發佈有關這些美國聯邦所得税變化將如何影響州和地方税的指導意見，州和地方税通常使用聯邦應税收入作為計算州和地方税負債的起點。

雖然我們正在對這項立法進行分析和解釋，但根據我們目前的評估，我們記錄了 我們的遞延所得税負債的臨時減少，從而在2018財年(税法頒佈期間)為收益帶來了實質性的非現金收益，並在2019年進行了調整。

30

此外，匯回税導致大量額外的美國税款 ，其中大部分在2018財年税法頒佈時反映為所得税支出，儘管由此產生的税款可能要在八年內繳納。此外，未來的指導可能會產生其他重大不利影響 ，包括技術更正。

此外，針對最近爆發的新冠肺炎，還於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。除其他事項外，CARE法案還包括有關可退還工資税抵免、利用和結轉某些淨營業虧損的能力、替代最低退税和修改淨利息支出扣除規則的條款。繼CARE法案之後，又頒佈了額外的刺激立法，其中 包括了額外的個人和公司税條款以及對CARE法案的修改。

雖然最近 税收法規所做的一些變化在一個或多個報告期和預期內可能對公司有利，但從長遠來看，其他變化可能是不利的。我們將繼續與我們的税務顧問合作，以確定最近的税收 立法作為一個整體將對我們產生的全面影響。

2020年美國總統和國會選舉導致的美國税收立法、法規和政府政策的變化可能會影響我們未來的財務狀況和運營結果。

2021年3月31日，拜登總統提出了美國就業計劃，其中包括將企業所得税税率提高到28%，對賬面收入設立新的15%的最低税率，以及增加外國收入的税收。雖然 這些變化或其他變化被頒佈或實施的可能性尚不清楚，但如果以目前的形式通過，擬議的立法可能會對我們未來的財務狀況產生負面影響。如果這些變化對我們、我們的 供應商或我們的客户產生負面影響，包括由於相關的不確定性，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

税率的變化可能會影響我們未來的業績。

我們未來的有效税率在很大程度上是由我們的全球收益和我們運營的司法管轄區 不同的法定税率共同驅動的，可能會因那些司法管轄區頒佈的法定税率的變化、或遞延税項資產和負債的估值變化、或税法或其 解釋的變化而發生變化。我們要接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性，以確定我們 税收撥備的充分性。我們不能保證這些檢查結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們的戰略交易相關的風險

如果與HPES業務分離相關的股票分銷( 分銷)被確定不符合免税待遇，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，我們可能對HPE負有賠償義務。

如果由於我們的任何陳述不真實或我們的契諾被違反，分銷被確定為沒有資格根據國內税法(代碼)第355條享受免税待遇，HPE通常將被徵税，就像它在應税交易中出售DXC普通股一樣，這可能導致 重大税負。此外，每一名在分配中收到DXC普通股的HPE股東通常將被視為收到一筆應税分配，金額等於分配中的股東收到的DXC普通股的公平市值 。

根據我們與HPE簽訂的與HPES合併相關的税務協議， 我們必須賠償HPE因分銷或HPES合併的某些方面因Everett污染法案(定義見税務協議)而產生的税款。如果我們被要求賠償HPE因Everett污染法案而產生的 税，賠償義務很可能是巨大的，並可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

31

如果HPES合併不符合《守則》第368(A)條規定的重組要求，中證金的前股東可能會承擔重大税負。

HPES合併的完成條件是 HPE和CSC收到律師的意見，大意是，出於美國聯邦所得税的目的，HPES合併將符合守則第368(A)節意義上的重組？(HPES 合併税務意見)。雙方沒有尋求美國國税局就這種資格做出裁決。HPES合併税務意見基於現行法律，並依賴於各種事實陳述和假設，以及HPE、HPES和CSC做出的某些 承諾。如果任何陳述或假設在任何重大方面不真實或不完整，或任何該等承諾未得到遵守，或者HPES合併税務意見所依據的事實與HPES合併時存在的實際事實存在重大差異，HPES合併税務意見中得出的結論可能會受到不利影響，HPES合併可能沒有資格享受免税待遇。律師的意見對國税局或法院沒有約束力。不能保證國税局不會質疑HPES合併税務意見中提出的結論，也不能保證法院 不會承受這樣的挑戰。如果HPES合併被確定為應納税，CSC普通股以前的持有者將被視為已將其股票應納税處置給HPES，該等股東一般將 在HPES合併中收到HPES普通股時確認應納税損益。

我們承擔了與HPES合併相關的某些物質養老金福利 義務。這些負債和相關的未來融資義務可能會限制我們可用於運營、資本支出和其他要求的現金，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。

根據與HPES合併簽訂的員工事項協議， 雖然HPE保留了所有美國固定收益養老金計劃的債務，但DXC保留了與所有HPES員工的國際退休擔保(IRG？)計劃相關的所有債務。IRG是一項 非合格退休計劃，適用於應HPE集團的要求進行國際調任的員工。IRG確定擔保國家/地區(通常是員工在HPE集團度過其職業生涯最長時間的國家/地區)，以及擔保國家/地區HPE固定福利養老金計劃和社會保障或社會保險制度下員工的全部職業福利的現值。 IRG然後抵消員工在HPE集團工作的整個期間從計劃和社會保險系統獲得的退休福利的現值。在終止或退休後，福利淨值應在可行的情況下儘快作為一筆款項支付 。此負債可能會限制可用於我們運營、資本支出和其他要求的現金，並可能對我們的財務狀況和 流動性產生重大影響。

32

此外，根據員工事項協議，DXC在一些非美國國家(包括英國、德國和瑞士)承擔了某些其他確定的 福利養老金負債。除非當地法律另有約定或要求，否則，如果固定收益養老金計劃僅由HPES業務的一名成員維護，則DXC承擔該等非美國固定收益養老金計劃產生的所有資產和負債，而如果固定收益養老金計劃並非 單獨由HPES業務的成員維護，則DXC承擔與HPES合併相關的符合資格的HPES員工的所有資產和負債。這些負債和相關的未來付款義務可能會限制可用於我們運營、資本支出和其他要求的現金 ，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大影響。

USPS的分離和合並以及NPS的分離可能會給DXC和我們的股東帶來巨大的税收負擔。

在完成USPS分離和合並的結束條件中，我們收到了税務律師的法律意見，其實質是：(br}就美國聯邦所得税而言：(I)USPS分離符合經修訂的1986年美國國税法(IRS)第368(A)(1)(D)條所指的重組；(Ii) DXC和Perspecta中的每一家都是第(2)款所指的重組的當事人。(Iii)USPS分銷符合以下條件：(1) 免税分拆，導致根據守則第355(A)、361和368(A)條不予承認，以及(2)就守則第355(D)、355(E)和361(C)條而言，由其分銷的股票應構成合格財產的交易；以及(Iv)沒有任何相關合並導致守則第355(E)條適用於儘管有 這些意見中表達的結論，但如果USPS分立和合並被確定為應納税，DXC及其股東可能會承擔重大税負。

此外，在HPES合併之前，CSC於2015年11月27日剝離了其北美公共部門業務(NPS？)( ？NPS分離？)。關於NPS分離，CSC收到了一份律師的意見，大意是，出於美國聯邦所得税的目的，NPS分離符合根據第355條和守則相關規定對CSC和CSC普通股持有人進行的免税交易 。HPES合併的完成取決於收到CSC的 律師的意見，即HPES合併不應導致守則第355(E)節適用於NPS分離，或以其他方式影響NPS分離根據守則第355節作為免税分銷的資格 。儘管這些意見中表達了結論，但如果NPS分離被確定為應納税，則在NPS分離中獲得CSRA Inc.股票的CSC和CSC股東 可能會招致重大的税務負擔。

除其他事項外，我們收到的律師意見基於各種事實陳述和假設，以及DXC、Perspecta和CSRA做出的某些承諾。如果其中任何陳述或假設在任何實質性方面不真實或不完整，或任何這些承諾未得到遵守，則意見中得出的 結論可能會受到不利影響，USPS分離或NPS分離可能沒有資格享受免税待遇。此外，律師的意見對國税局或法院沒有約束力。因此，不能保證國税局不會質疑意見中的結論，也不能保證法院不會支持這樣的挑戰。儘管我們收到了意見，但如果USPS分離 或NPS分離被確定為應納税，我們將確認應税收益，就像我們在應税出售中以公平市值出售了Perspecta或CSRA的股票一樣，這可能會導致大量的納税負擔。此外，如果USPS 分離或NPS分離被確定為應税，則收到Perspecta或CSRA股票的我們普通股的每位持有人通常將被視為收到等同於收到的 股票的公平市值的應税分配，這可能會大幅增加該等持有人的納税義務。

此外，即使USPS分離在其他方面 符合免税交易的資格，如果未來對我們的股票或 Perspecta的股票的重大收購被視為包括USPS分銷的計劃或一系列相關交易的一部分，則在某些情況下，USPS分銷可能對我們(但不對我們的股東)徵税。在這種情況下，由此產生的税收負擔可能是巨大的。關於USPS分離，我們與Perspecta簽訂了税務事宜 協議，根據該協議，Perspecta同意在未經我們同意的情況下不進行任何可合理預期會導致USPS分離對我們徵税的交易，並賠償我們因此類 交易而產生的任何税務責任。這些義務和潛在的税收負擔可能是巨大的。

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1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

我們的公司總部位於弗吉尼亞州泰森斯的一家租賃工廠。我們擁有或租賃大量通用辦公設施、全球安全 運營中心、戰略交付中心和數據中心，分佈在全球500多個地點。我們不按段標識屬性，因為它們在本質上是可互換的，並且可由兩個段使用。

我們繼續減少利用率較低和規模較小的位置的空間容量，退出主機代管，按技能類型調整位置，並優化我們的數據中心佔用空間。在商業上合理且未來擴張不需要的情況下，我們尋求出售、租賃或轉租我們多餘的空間 。

下表彙總了截至2021年3月31日我們擁有和租賃的物業：

		近似值 平方英尺 (單位：百萬)
地理區域		擁有				租賃				總計
美國			5				1				6
國際			4				13				17
總計			9				14				23

我們相信上述設施是適當和足夠的，足以滿足我們目前和預期的需求。隨着 我們過渡到更持久的虛擬模型，我們相信我們會有多餘的設施空間。參見附註10-？財產和設備，提供與我們的土地、建築和租賃改進相關的附加信息，以及 附註7-？租賃，提供與我們的房地產租賃承諾相關的附加信息。

項目3. 法律訴訟

有關我們參與的法律 程序的信息，請參閲標題為？意外情況？下的附註23-？承諾和意外情況。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在 紐約證券交易所交易，交易代碼為DXC。

持有人人數

截至2021年5月24日，共有42,656名普通股持有者登記在冊。

分紅

董事會(The Board) 從2021財年第一季度開始無限期暫停公司的現金股息支付。

發行人購買股票證券

2017年4月3日，我們宣佈建立一項由董事會批准的股份回購計劃，初步授權為 20億美元，用於未來回購我們普通股的流通股。2018年11月8日，我們的董事會批准了20億美元的增量股票回購授權。 此回購計劃尚未確定到期日。股票回購可不時通過各種方式進行，包括公開市場購買、10b5-1計劃、私下協商的交易、加速股票回購、大宗交易和其他交易，符合《交易法》第10b-18條以及(在適用範圍內)其他聯邦和州證券法和其他法律要求。 根據股份回購計劃回購股份的時間、數量和性質由管理層自行決定，並可隨時暫停或停止。有關更多信息，請參閲註釋16--股東權益。

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性能圖表

下圖顯示了從2017年4月3日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2021年3月31日，我們的普通股、標準普爾500股票指數(S&P 500 Index)和標準普爾北美技術指數(S&P North American Technology Index)的累計總回報的比較。 圖表假設在2017年4月3日收盤時向我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾北美科技指數投資了100美元，並將股息進行了再投資。下圖 的股價表現不一定代表未來的股價表現。

累計總報酬率的比較

下表提供了假設在2017年4月3日投資100美元的指數化回報，其中年度回報使用我們的 財年結束日期。

		索引化 返回 2018*				返回 2019				返回 2020				返回 2021
DXC科技公司			48.9	%			(25.0	)%			(76.9	)%			121.5	%
標準普爾500指數			14.2	%			9.5	%			(7.0	)%			56.4	%
標普北美科技指數			31.4	%			15.7	%			3.8	%			72.0	%

*	自2017年4月3日以來

股權補償計劃

有關我們股權薪酬計劃的信息，請參閲本年度報告第 III部分中包含的第12項。

第六項：移走保留

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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A？)

引言

MD&A的目的是提供管理層認為與評估和了解我們截至2021年3月31日的財年的運營結果和 現金流以及截至2021年3月31日的財務狀況相關的信息。MD&A是對我們的財務報表和附註的補充，應與之一併閲讀。

MD&A由以下部分組成：

•

背景

•

經營成果

•

流動性與資本資源

•

表外安排

•

合同義務

•

關鍵會計政策和估算

以下討論包括我們在2021財年和2020財年的運營結果以及流動性和資本資源的比較。我們2020財年和2019財年的運營結果以及流動性和資本資源的比較 可以在項目7.管理層於2020年6月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K中關於財務狀況和運營結果的討論和分析中找到。

背景

DXC可幫助跨整個企業技術堆棧的全球公司運行其任務關鍵型系統和運營，同時實現IT現代化， 優化數據架構，並確保跨公共雲、私有云和混合雲的安全性和可擴展性。

我們主要在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞提供廣泛的信息技術服務和解決方案，從而創造收入。我們通過兩個部門運營：全球商業服務(GBS？)和全球基礎設施服務(GIS？)。我們 通過我們在世界各地的直銷辦事處直接向客户營銷和銷售我們的服務。我們的客户包括各種規模的商業企業，以及許多行業和公共部門的企業。

37

經營成果

下表列出了2021財年和2020財年的某些財務數據：

		財政年度結束
(單位為百萬，不包括每股 金額)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
收入		$	17,729			$	19,577
持續經營的税前收益(虧損)			654				(5,228	)
所得税費用			800				130
淨損失		$	(146	)		$	(5,358	)
普通股稀釋虧損：		$	(0.59	)		$	(20.76	)

2021財年亮點

2021財年的財務亮點包括以下內容：

•

2021財年收入為177.29億美元，比2020財年下降9.4%。減少的原因主要是項目終止、2021財年第三季度初美國州和地方衞生與公眾服務業務(HHS)業務的處置、 運行量減少以及項目完成，但被2020財年第一季度執行的Luxoft收購的貢獻以及向新客户和 現有客户提供的額外服務所抵消。請參閲下面標題為？？收入的部分。

•

2021財年每股淨虧損和稀釋虧損分別為1.46億美元和0.59美元。與上一財年相比，2021財年淨虧損 減少了52.12億美元。減少的主要原因是商譽減值被上一財年確認的仲裁收益所抵消，2021財年受益於處置HHS業務的收益、本年度實現的成本優化以及前述本年度收入的減少。請參閲以下標題下的成本和費用部分。淨虧損包括2021財年某些項目7.73億美元的累計影響，反映了重組成本、交易、分離和整合相關成本、已收購無形資產的攤銷、減值損失、處置收益、養老金和 其他退休後福利(OPEB)精算和結算損失、債務清償成本和税收調整。(br}=相比之下，2020財年的淨虧損和稀釋後每股虧損分別為53.58億美元和20.76美元。

•

2021財年所得税支出較2020財年大幅增長，原因是處置HHS業務獲得收益，其中包括非税可抵扣商譽的影響。2020財年所得税支出還反映了非税可抵扣商譽減值的影響 。

•

截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物為29.68億美元。

•

我們在2021財年通過運營產生了1.24億美元的現金，而2020財年為23.5億美元 。

38

收入

在2021財年和2020財年，我們的收入在各地區的分佈如下：

按地域劃分的收入

		財政年度結束
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020				變化				百分比 變化
GBS		$	8,336			$	9,111			$	(775	)			(8.5	)%
GIS			9,393				10,466				(1,073	)			(10.3	)%
總收入		$	17,729			$	19,577			$	(1,848	)			(9.4	)%

與2020財年相比，2021財年收入的下降反映了項目終止、2021財年第三季度初HHS 業務的處置、運行率項目量的減少以及項目完成被我們在2020財年第一季度執行的Luxoft收購的貢獻以及向新客户和現有客户提供的額外服務所抵消。2021財年的收入包括1.7%的有利外幣匯率影響，這主要是由於美元對澳元、歐元和英鎊的疲軟。

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有關與我們的海外業務相關的風險的討論，請參閲本年度報告第I部分，第1A項風險 因素。

作為一家全球性公司，我們2021財年超過66%的收入來自國際市場。因此，不同時期以美元以外貨幣計價的收入的比較 受到外幣匯率波動的影響。不變貨幣收入是非GAAP衡量標準 ，通過使用可比上一期間的貨幣兑換率將本期活動折算成美元來計算。此信息與管理層如何看待我們的收入、評估我們的運營業績和 趨勢是一致的。下表彙總了我們的不變貨幣收入：

		財政年度結束
(單位：百萬)		常量 貨幣 2021年3月31日				三月三十一號， 2020				變化				百分比 變化
GBS		$	8,188			$	9,111			$	(923	)			(10.1	)%
GIS			9,224				10,466				(1,242	)			(11.9	)%
總收入		$	17,412			$	19,577			$	(2,165	)			(11.1	)%

全球商業服務

我們2021財年的GBS收入為83億美元，與2020財年相比下降了8.5%。與2020財年相比，按不變貨幣計算的GBS收入下降了10.1% 。GBS收入的下降主要是由於2021財年第三季度初HHS業務的處置、項目完成以及運行率項目數量的減少 。2021財年收入的下降部分被我們在2020財年第一季度執行的Luxoft收購的貢獻以及向現有客户提供的額外服務所抵消。

全球基礎設施服務

我們2021財年的地理信息系統收入為94億美元，與2020財年相比下降了10.3%。與2020財年相比，按不變貨幣計算的地理信息系統收入下降了11.9%。地理信息系統收入的減少反映了項目完成、終止和運行率項目量的減少。向新客户和現有客户提供的額外服務部分抵消了2021財年收入的下降。

在2021財年，GBS和GIS的合同金額分別為110億美元和88億美元，而2020財年分別為90億美元和87億美元。

40

成本和開支

我們的總成本和支出如下：

		財政年度結束																百分比點變化
		金額								百分比 收入
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020				三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
服務成本(不包括折舊、攤銷和重組成本)		$	14,086			$	14,901				79.5	%			76.0	%			3.5
銷售、一般和行政費用(不包括折舊、攤銷和重組成本 )			2,066				2,050				11.7				10.5				1.2
折舊及攤銷			1,970				1,942				11.1				9.9				1.2
商譽減值損失			—				6,794				—				34.7				(34.7	)
重組成本			551				252				3.1				1.3				1.8
利息支出			361				383				2.0				2.0				—
利息收入			(98	)			(165	)			(0.6	)			(0.8	)			0.2
清償債務成本			41				—				0.2				—				0.2
處置業務的收益			(2,004	)			—				(11.3	)			—				(11.3	)
仲裁裁決收益			—				(632	)			—				(3.2	)			3.2
其他費用(收入)，淨額			102				(720	)			0.6				(3.7	)			4.3
總成本和費用		$	17,075			$	24,805				96.3	%			126.7	%			(30.4	)

2021財年總成本和費用佔收入的百分比下降了30.4個百分點，主要反映了扣除本年度處置損失和我們2020財年商譽減值損失後的淨收益，部分被2021財年未發生的仲裁裁決收益所抵消。

服務成本

2021財年，不包括折舊、攤銷和重組成本(COS)的服務成本為141億美元，而2020財年為149億美元。與上一財年相比，COS減少了8億美元。減少的主要原因是成本優化節省，部分被2021財年實現的1.9億美元減值所抵消。大部分減值是針對通過優先供應商 協議預購的資產，這些協議計劃在2022財年到期。其餘的損害主要與軟件有關。與上一財年相比，COS佔收入的百分比增加了3.5%。這一增長是由於收入的下降 超過了相關的成本削減，這進一步受到本財年資產減值的影響。

銷售、一般和 管理

不包括折舊、攤銷和重組成本 (SG&A)的銷售、一般和行政費用在2021財年為21億美元，與2020財年一致。與2020財年相比，SG&A佔收入的百分比增加了1.2%。增長的原因是本財年收入減少 。

包含在SG&A中的交易、分離和整合相關成本在2021財年為3.58億美元，而2020財年為3.18億美元。

折舊及攤銷

2021財年的折舊費用為7.54億美元，而2020財年為6.43億美元。由於新資本化資產和投入使用的資產增加，折舊費用增加了1.11億美元 。

2021財年的攤銷費用為12.16億美元，而2020財年為12.99億美元。攤銷費用減少8300萬美元，主要原因是2021財年第三季度初與HHS業務處置相關的與客户相關的無形資產減少。 有關更多信息，請參閲注3-資產剝離。

41

商譽減值損失

DXC確認了2020財年總計67.94億美元的商譽減值費用。減值費用主要是2020財年市值持續 下降的結果。有關更多信息，請參見附註12--商譽。

重組成本

重組成本包括與勞動力優化計劃相關的遣散費以及與設施和數據中心合理化相關的費用 。

在2021財年，管理層批准了旨在更好地調整我們的員工和設施結構的全球成本節約計劃。 在2021財年和2020財年，扣除沖銷後的總重組成本分別為5.51億美元和2.52億美元。記錄的淨金額包括2021財年和2020財年根據法律或合同義務分別欠某些員工的1300萬美元和1000萬美元的養老金福利增加 。這些增加將作為正常養老金分配的一部分在幾年內支付。

有關我們重組行動的更多信息，請參見附註22-？重組成本。

利息支出和利息收入

2021財年的利息支出為3.61億美元，而2020財年為3.83億美元。利息支出減少主要是由於融資租賃利率降低、我們多幣種 現金池內的利息費用減少以及債務工具的報廢。2021財年利息支出的減少部分被我們循環信貸安排中提取的金額增加所抵消。

2021財年的利息收入為9800萬美元，而2020財年為1.65億美元。利息收入同比下降 主要是由於2020財年第二季度與仲裁有關的利息收入，以及我們多幣種現金池和貨幣市場賬户的收入減少 ，以下標題下討論了仲裁裁決收益。

清償債務成本

在2021財年，我們在綜合運營報表中記錄了4100萬美元的債務清償成本，其中主要包括與贖回2024財年到期的4.00%優先票據相關的成本。2020財年沒有記錄債務 清償成本。

處置收益

在2021財年，DXC以50億美元的價格出售了其HHS業務，扣除關閉成本後，預計銷售税前收益為20.14億美元。在2021財年，微不足道的業務也被出售，導致1000萬美元的虧損。

仲裁裁決收益

在2020財年第二季度，DXC收到了與2018財年完成的HPE企業服務合併相關的6.66億美元的最終仲裁裁決收益。仲裁裁決包括6.32億美元的損害賠償金，這些賠償金被記錄為 收益。剩餘的3400萬美元與獎勵前的利息有關。爭議細節受保密義務的約束。

其他費用(收入)，淨額

其他費用 (收入)，淨額包括定期養老金淨收入、我們外幣資產和負債的外幣匯率變動以及相關的 經濟套期保值、未合併附屬公司的股權收益和其他雜項損益的非服務成本部分。

42

2021財年和2020財年其他費用(收入)淨額構成如下：

		財政年度結束
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
定期養老金淨額的非服務成本構成 費用(收入)		$	110			$	(658	)
外幣損益			14				(25	)
其他收益			(22	)			(37	)
總計		$	102			$	(720	)

與上一財年相比，2021財年的其他收入減少了8.22億美元，這是由於按市值計價的精算假設和資產估值的變化導致定期養老金淨收入中的非服務部分同比減少7.68億美元，同比減少3900萬美元的不利外幣影響，以及與出售非營業資產相關的其他收益減少1500萬美元。

賦税

2021年、2020年和2019年，我們對持續運營的税前收入(虧損)的有效税率分別為122.3%、2.5%和19%。美國聯邦法定税率和ETR之間的差異以及有關 我們的所得税條款的其他信息在附註13-？所得税中提供。

在2021財年，ETR主要受到以下因素的影響：

•

HHS和其他業務資產剝離的影響，這增加了税費和ETR 分別增加了3.44億美元和52.6%。HHS的税收收益增加了税收支出，作為出售資產(主要是商譽)的税基的ETR低於賬面基礎。

•

我們對某些遞延税項資產計入估值津貼的國家(主要是比利時、丹麥、意大利、法國、盧森堡和美國)的持續虧損，以及德國全部遞延税項資產的減值，這分別增加了所得税支出15.65億美元和ETR15.65億美元和239.3%。

•

所得税和外國税收抵免的增加，分別減少了所得税支出和ETR 3.19億美元和48.7%。

•

在盧森堡投資的當地虧損增加了外幣利差，ETR分別減少了12.26億美元和187.5%，抵消了ETR的增加，原因是估值津貼增加了相同的金額。

•

本公司確認了對不確定税收狀況的調整，這些調整使總體所得税支出和 ETR分別增加了1.12億美元和17.2%。

43

在2020財年，ETR主要受到以下因素的影響：

•

不可抵扣商譽減值費用，這增加了所得税 費用和ETR分別增加了14.82億美元和28.3%。

•

仲裁裁決的免税收益，減少了所得税 費用和ETR，分別減少了1.86億美元和3.6%

•

某些遞延税項資產淨值免税額的變化，主要是在澳大利亞、巴西、中國、盧森堡和新加坡，這增加了所得税支出，並分別增加了6.31億美元和12.1%的ETR。

•

所得税和外國税收抵免的增加，主要與前幾年確認的研發抵免有關 ，這減少了所得税支出，使ETR分別減少了1.35億美元和2.6%。

•

在盧森堡投資的當地虧損增加了外幣利差，ETR分別減少了6.37億美元和12.2%，ETR因同樣金額的估值津貼增加而抵銷了ETR的增加。

在2019財年，ETR主要受到以下因素的影響：

•

在盧森堡投資的當地税收損失減少了外國税率差異，使 ETR分別減少了3.6億美元和23.7%，ETR的增加抵消了同樣數額的估值免税額的增加。

•

某些遞延税項資產淨值免税額的變化，主要是在盧森堡、德國、西班牙、英國和瑞士，這增加了所得税支出，並使ETR分別增加了2.56億美元和16.9%。

•

過渡税負債的減少和遞延收入的税務會計方法的改變， 減少了所得税支出，ETR分別減少了6600萬美元和4.3%。

美國國税局正在審查 公司2008財年至截至2018年10月31日的納税年度的聯邦所得税申報單。關於CSC 2008財年至2017財年的聯邦納税申報單，本公司已通過與美國國税局上訴辦公室達成和解，就審計年度 進行了談判。美國國税局(IRS)調查了這些年來導致各種審計調整的幾個問題。本公司和美國國税局上訴辦公室原則上就其中一些調整達成一致，我們不同意美國國税局不允許前幾年因重組成本和税務籌劃策略而產生的某些損失和扣除。由於我們相信我們最終將在 不同項目的技術價值上獲勝，並打算在美國國税局上訴辦公室或税務法院對其提出質疑，因此這些事項沒有完全保留，如果我們不在税務法院勝訴，將導致4.05億美元的聯邦和州税費(包括估計利息和罰款)，以及這些項目未保留部分的 相關現金成本。我們預計，這些提交税務法院審理的問題不會在未來12個月內得到解決。我們已收到有關 財年和2013財年的欠款通知，並已向税務法院提交了關於2013財年的請願書，預計將於2022財年第一季度向税務法院提交有關2011財年的申請。我們還預計2010財年將進入税務法院。

本公司已同意將2008財年至2012財年的訴訟時效延長至2021年8月31日，以確保美國國税局 完成審查。該公司已同意將2014財年至2017財年的訴訟時效延長至2021年10月31日，以確保美國國税局完成審查。

本公司預計不早於2023財年第一季度達成解決方案，但與2008財年至2010財年和2011財年至2017財年聯邦納税申報單相關的商定問題除外，預計這些問題將在12個月內得到解決。

此外，本公司可能會結清某些其他税務審查、訴訟時效失效，或自願結清協商和解中的所得税頭寸，其金額與我們作為不確定税收頭寸應計的金額不同。 公司可能需要累計並最終為以前符合標準的納税職位支付額外金額(如果不支持此類職位的可能性大於不符合標準的可能性)。相反，本公司可以通過向税務機關支付低於應計金額的款項來結清頭寸，或者通過支付低於先前估計的金額來解除頭寸。我們相信，未來12個月內合理可行的結果可能會減少 5200萬美元的不確定税收頭寸的負債，不包括利息、罰款和税收結轉。

44

每股虧損

2021財年稀釋後每股虧損為0.59美元，而2020財年為20.76美元。每股虧損減少是由於淨虧損減少52.12億美元。

2021財年稀釋後每股虧損包括每股1.79美元的重組成本，每股1.06美元的交易， 分離和整合相關成本，每股1.59美元的收購無形資產攤銷，每股0.55美元的減值損失，每股4.22美元的處置淨收益，每股1.57美元的養老金和OPEB精算和 結算損失，每股0.12美元的債務清償成本。與遞延税項資產估值津貼相關的每股0.55美元的税收調整，被與HPS 業務持有待售分類相關的外部基準變化所抵消。

45

非GAAP財務指標

我們提出了非GAAP財務業績衡量標準，這些指標來源於DXC的運營報表。這些 非GAAP財務指標包括息税前收益(EBIT)、調整後的EBIT、所得税前持續運營的非GAAP收入、 非GAAP淨收入和非GAAP每股收益、不變貨幣收入、淨債務和淨額 債務總額比大寫。

我們相信，息税前利潤、調整後的息税前利潤、非GAAP税前收入、非GAAP淨收入和非GAAP每股收益為投資者提供了有關我們剔除某些類別費用後的經營業績的有用補充信息。

我們相信，在排除上述期間美元以外貨幣匯率波動的影響後，恆定貨幣收入為投資者提供了有關我們收入的有用的 補充信息。有關我們用來表示恆定 貨幣收入的方法的説明，請參閲下面的內容。我們相信淨債務和淨債務債務總額比資本化為投資者提供有關DXC淨槓桿和 資本化的有用補充信息。

調整後的EBIT、持續經營業務的非GAAP税前收入、非GAAP淨收入和非GAAP每股收益、通過業務合併獲得的無形資產的增量攤銷不包括的一類費用，可能會導致GAAP基礎上的期間攤銷費用出現重大差異 。我們不包括某些收購的無形資產的攤銷，因為這些非現金金額在金額和頻率上不一致，並且受到收購時間和/或規模的重大影響。雖然DXC管理層將收購的無形資產(主要是與客户相關的無形資產)的攤銷排除在其非GAAP費用中，但我們認為， 投資者瞭解此類無形資產被記錄為購買會計的一部分並支持創收是很重要的。未來的任何交易都可能導致收購的無形資產餘額和相關的 攤銷費用發生變化。

調整後息税前利潤不包括的另一類費用、持續税前運營的非GAAP收入、非GAAP淨收入和非GAAP每股收益、減值損失可能導致GAAP基礎上的期間費用出現重大差異。我們 不包括減值損失，因為這些非現金金額通常是多期費用的加速，預計不會頻繁發生。此外，商譽等資產可能會受到管理層無法控制的市場狀況的重大影響。

本報告中介紹的 非GAAP財務指標的使用存在限制。限制之一是它們不能反映完整的財務結果。我們通過提供我們的非GAAP財務指標與各自根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標之間的對賬來彌補這一限制。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會 以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制這些衡量標準在公司之間進行比較的有效性。

選定的參考依據是恆定貨幣基礎，以便可以在不受 外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而提供不同時期的經營業績比較。在不變貨幣基礎上的財務結果是通過使用可比上一期間的貨幣折換率將本期活動折算為美元而計算的非GAAP衡量標準。此方法適用於功能貨幣不是美元的所有結果。請參閲管理層的討論 以及財務狀況和運營結果分析-運營結果-2021財年要點。

46

根據GAAP計算和列報的某些非GAAP財務指標和各自最直接的 可比財務指標包括：

		財政年度結束								變化				百分比 變化
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
持續經營的收入(虧損)		$	654			$	(5,228	)		$	5,882				112.5	%
持續經營的非GAAP收入		$	839			$	1,843			$	(1,004	)			(54.5	)%
淨收益損失		$	(146	)		$	(5,358	)		$	5,212				97.3	%
調整後的息税前利潤		$	1,102			$	2,061			$	(959	)			(46.5	)%

非公認會計準則財務指標的對賬

我們的非GAAP調整包括：

•

重組成本-包括與勞動力和房地產優化相關的成本(扣除沖銷後的成本)以及 其他類似費用。

•

與交易、分離和整合相關的(TSI)成本-包括與整合相關的成本、 規劃、融資和諮詢費以及與合併、收購、戰略投資、合資企業和處置以及其他類似交易相關的其他類似費用。(1)

•

收購無形資產攤銷-包括通過業務合併獲得的無形資產攤銷 。

•

處置損益-與處置非全資實體的業務、戰略資產和 權益有關的損益。(2)

•

養老金和OPEB精算和結算損益-養老金和OPEB精算按市價計價 調整和結算損益。

•

債務清償成本-與提前退休、贖回、償還或回購債務 和類似債務項目相關的成本，包括任何破損、完整保費、提前還款罰金或類似成本，以及徵集和其他法律和諮詢費用。(3)

•

減值損失-資產負債表上歸類為長期資產的減值損失。(4)

•

仲裁裁決收益-反映與HPES合併仲裁裁決相關的收益。

•

税收調整-調整以損害税收資產、合併和剝離相關税收事項、重組 非GAAP調整的費用和所得税費用。其他非GAAP調整的所得税費用是通過在司法管轄區基礎上將司法管轄區税率應用於税前調整來計算的。(5)

(1)

列報的所有期間的TSI相關成本包括與法律、會計、諮詢、盡職調查、投資銀行諮詢和其他服務相關的費用和其他 內部和外部費用，以及與勘探或執行潛在收購、處置和戰略投資相關或因此而產生的融資費用、留任獎勵和解決交易相關索賠 ，無論是否宣佈或完成。

(2)

2021財年的處置損益包括出售HHS 業務帶來的20.14億美元收益，出售其他微不足道的業務帶來的500萬美元收益，以及不容易確定公允價值的股權證券虧損1500萬美元，這些損失在收到 收購的真誠要約後調整為公允價值。我們預計在2022財年完成股權證券的出售。

(3)

所有期間的債務清償成本調整包括全額贖回3400萬美元，以全額贖回2024財年到期的4.00%優先票據，以及通過投標要約部分贖回2023財年到期的兩個系列4.45%優先票據的700萬美元。

(4)

2021財年第四季度的減值損失為1.9億美元，涉及 無法部署的資產、軟件以及資本化過渡和轉型成本的減值。在2020財年，隨着市值的持續下降，商譽受到了損害。

2021財年第四季度的減值損失為1.9億美元。這包括通過優先供應商協議預購併確定無法部署的資產減值1.65億美元，收購軟件的部分減值1200萬美元，內部開發的供內部使用和外部銷售的軟件的部分減值700萬美元，以及資本化的過渡和轉型合同成本600萬美元。

47

(5)

2021財年的税收調整包括通過估值津貼減值德國遞延税 資產1.75億美元，與USPS剝離相關的税費900萬美元，被醫療保健提供商 軟件業務持有待售分類相關的3500萬美元税收優惠所抵消，以及與之前重組費用相關的700萬美元税收優惠。德國税務資產是從德國多個時期的虧損中產生的，如果不是某些非GAAP 重組調整、養老金按市值計價的虧損和減值，就不需要對資產進行減值和建立估值撥備。2020財年的税收調整包括與之前重組相關的税費 費用。

報告結果與非GAAP結果的對賬如下：

		截至2021年3月31日的財年
(單位為百萬，不包括每股金額)		AS 已報告				重組 費用				交易， 分離 和 整合- 相關 費用				攤銷 收購的 無形的 資產				損損 損失				收益和 虧損發生在 性情				養老金 和 OPEB 精算 和 安置點 收益和 損失				債務 滅火 費用				税收 調整，調整				非GAAP 結果
服務成本(不包括折舊、攤銷和重組成本)		$	14,086			$	—			$	(2	)		$	—			$	(190	)		$	—			$	—			$	—			$	—			$	13,894
銷售、一般和行政費用(不包括折舊、攤銷和重組成本 )			2,066				—				(363	)			—				—				—				—				—				—				1,703
持續經營的税前收入			654				551				358				530				190				(2,004	)			519				41				—				839
所得税費用(福利)			800				92				87				121				49				(920	)			115				10				(142	)			212
淨(虧損)收入			(146	)			459				271				409				141				(1,084	)			404				31				142				627
減去：可歸因於非控股權益的扣除税收的淨收入			3				—				—				—				—				—				—				—				—				3
DXC普通股股東應佔淨(虧損)收入		$	(149	)		$	459			$	271			$	409			$	141			$	(1,084	)		$	404			$	31			$	142			$	624
實際税率			122.3	%																																			25.3	%
基本每股收益		$	(0.59	)		$	1.81			$	1.07			$	1.61			$	0.55			$	(4.27	)		$	1.59			$	0.12			$	0.56			$	2.46
稀釋每股收益		$	(0.59	)		$	1.79			$	1.06			$	1.59			$	0.55			$	(4.22	)		$	1.57			$	0.12			$	0.55			$	2.43
加權平均已發行普通股時間：
基本每股收益			254.14				254.14				254.14				254.14				254.14				254.14				254.14				254.14				254.14				254.14
稀釋每股收益			254.14				256.86				256.86				256.86				256.86				256.86				256.86				256.86				256.86				256.86

*	淨虧損內的定期養老金淨成本包括14.01億美元的計劃資產實際回報， 而非GAAP淨收益內的定期養老金淨成本包括中期重新計量的固定收益計劃養老金資產預期長期回報6.59億美元。

48

		截至2020年3月31日的財年
(單位為百萬，不包括每股金額)		AS 已報告				重組 費用				交易， 分離 和 整合- 相關 費用				攤銷 收購的 無形的 資產				損損 損失				繼續前進 仲裁 授獎				養老金 和 OPEB 精算 和 安置點 收益				税收 調整，調整				非GAAP 結果
服務成本(不包括折舊、攤銷和重組成本)		$	14,901			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	14,901
銷售、一般和行政費用(不包括折舊、攤銷和重組成本 )			2,050				—				(318	)			—				—				—				—				—				1,732
(虧損)持續經營的税前收入			(5,228	)			252				318				583				6,794				(632	)			(244	)			—				1,843
所得税費用(福利)			130				44				63				133				95				—				(51	)			(33	)			381
淨(虧損)收入			(5,358	)			208				255				450				6,699				(632	)			(193	)			33				1,462
減去：可歸因於非控股權益的扣除税收的淨收入			11				—				—				—				—				—				—				—				11
DXC普通股股東應佔淨(虧損)收入		$	(5,369	)		$	208			$	255			$	450			$	6,699			$	(632	)		$	(193	)		$	33			$	1,451
實際税率			(2.5	)%																															20.7	%
基本每股收益		$	(20.76	)		$	0.80			$	0.99			$	1.74			$	25.91			$	(2.44	)		$	(0.75	)		$	0.13			$	5.61
稀釋每股收益		$	(20.76	)		$	0.80			$	0.98			$	1.73			$	25.78			$	(2.43	)		$	(0.74	)		$	0.13			$	5.58
加權平均已發行普通股時間：
基本每股收益			258.57				258.57				258.57				258.57				258.57				258.57				258.57				258.57				258.57
稀釋每股收益			258.57				259.81				259.81				259.81				259.81				259.81				259.81				259.81				259.81

*	淨虧損內的定期養老金淨成本包括5.26億美元的計劃資產實際回報， 而非GAAP淨收益內的定期養老金淨成本包括中期重新計量的固定收益計劃養老金資產預期長期回報6.51億美元。

淨收入與調整後息税前利潤的對賬如下：

		財政年度結束
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
淨損失		$	(146	)		$	(5,358	)
所得税費用			800				130
利息收入			(98	)			(165	)
利息支出			361				383
息税前利潤			917				(5,010	)
重組成本			551				252
與交易、分離和整合相關的成本			358				318
已取得無形資產的攤銷			530				583
(收益)和處置損失			(2,004	)			—
養卹金和其他預算外項目精算和結算損失(收益)			519				(244	)
清償債務成本			41				—
減值損失			190				6,794
仲裁裁決收益			—				(632	)
調整後的息税前利潤		$	1,102			$	2,061

49

流動性與資本資源

現金及現金等價物和現金流

截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物(現金等價物)為30億美元，其中13億美元存放在美國境外。我們與各種交易對手保持各種多貨幣、多實體、跨境、實物和名義現金和池 安排，以有效地管理流動性，使參與子公司能夠利用公司的集合資源來滿足流動性需求。

我們海外子公司持有的很大一部分現金預計在匯回時不會受到美國聯邦所得税的影響。但是，這筆現金中的一部分在未來匯款時可能仍需繳納外國和美國州所得税。因此，如果我們在美國的業務需要美國境外的額外資金，我們計劃將這些未指定為無限期再投資的資金匯回國內。

我們的外國子公司持有的2億美元現金用於當地業務，這受到 特定國家的限制，這可能會限制或導致這些資金匯回國內的成本增加。此外，其他實際考慮因素可能會限制我們使用合併現金。這包括受監管要求的 德國金融服務子公司持有的6億美元現金，以及由第三方或公眾股東持有少數股權的多數股權合併子公司持有的1億美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，現金分別為30億美元和37億美元。下表彙總了我們的現金流活動：

		財政年度結束
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020				三月三十一號， 2019
經營活動提供的淨現金		$	124			$	2,350			$	1,783
投資活動提供(用於)的現金淨額			4,665				(2,137	)			69
融資活動提供的現金淨額(用於)			(5,476	)			657				(1,663	)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			39				(90	)			(19	)
在持有待售流動資產內分類的現金			(63	)			—				—
現金及現金等價物淨(減)增			(711	)			780				170
年初現金及現金等價物			3,679				2,899				2,729
年終現金和現金等價物		$	2,968			$	3,679			$	2,899

營業現金流

2021財年運營活動提供的淨現金為1.24億美元，而2020財年為23.5億美元。減少22.26億美元是由於扣除29.23億美元的調整後的淨收益減少。 經營活動提供的現金淨減少被營運資本的6.97億美元的有利變化部分抵消，這是因為與2020財年相比，2021財年的營運資本流出減少。

下表包含某些關鍵營運資金指標：

		自.起
		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020				三月三十一號， 2019
應收賬款銷售未付天數			67				65				64
應付賬款中未支付的採購天數			(41	)			(66	)			(69	)
現金轉換週期			26				(1	)			(5	)

50

投資現金流

2021財年投資活動提供(用於)的淨現金為46.65億美元，而2020財年為21.37億美元。增加68.02億美元的主要原因是，2021財年從業務剝離收到的現金收益為49.47億美元，用於收購的現金減少了21.81億美元，出售資產的收益增加了 9100萬美元，房地產和設備的購買減少了8900萬美元，以及2020財年沒有短期投資(扣除收益)3700萬美元。這被與5.12億美元的應收延期購買價格相關的現金收款減少 以及與HHS業務剝離相關的軟件許可證付款增加4800萬美元所部分抵消。

融資現金流

2021財年， 融資活動提供的淨現金(用於)為54.76億美元，而2020財年為6.57億美元。現金使用量增加61.33億美元的主要原因是，扣除借款後的還款增加了37.18億美元，其中長期貸款和其他長期債務增加了37.18億美元，信用額度增加了30億美元，商業票據增加了2.29億美元。在本財年，我們總共使用了出售HHS業務的淨收益中的35億美元來償還債務 。2021財年，我們的融資租賃和資產融資借款增加了6500萬美元，債務清償成本增加了4100萬美元。這部分被 2021財年取消股票回購所抵消，而2020財年普通股回購總額為7.36億美元，股息支付比2020財年減少1.61億美元。

資本資源

關於擔保和承諾的一般目的的討論，見附註23--承諾 和或有事項。履行此類承諾的預期資金來源列在下面和副標題？流動性之下。

下表彙總了我們的總債務：

		自.起
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
短期債務和長期債務的當期期限		$	1,167			$	1,276
長期債務，扣除當前期限後的淨額			4,345				8,672
債務總額		$	5,512			$	9,948

2021財年總債務減少44億美元的主要原因是，在截至2020年3月31日的財年末，提前償還了15億美元的Revolver Credit Facility，3.12億歐元商業票據，以及以下定期貸款安排：2022財年和2023財年到期的7.5億歐元定期貸款，2022財年到期的8億澳元定期貸款，2022財年到期的4.5億英鎊定期貸款，2022財年到期的4.81億美元美元定期貸款。？3.5億歐元定期貸款將於2024財年到期，本金1.27億美元將通過投標要約報廢4.45%的2023財年到期的優先債券。(見注14--債務投標報價。)此外，我們還發布了不可撤銷的贖回通知，註銷2023財年到期的所有 剩餘兩個系列4.45%的優先債券(約3.19億美元)。2026財年到期的5億美元4.13%優先債券的發行部分抵消了這一影響。

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在2021財年第一季度，我們申請並被確認有資格參加 英格蘭銀行(BOE)COVID公司融資工具，這是一個英國央行計劃，為在英國有重要業務的投資級公司發行人提供定期流動性資金，以穩定和促進 繼續進入英鎊商業票據市場。根據我們的選擇，我們最多可以借10億歐元或等值的歐元、英鎊和美元。2020年6月15日，DXC Capital Funding DAC(前身為DXC Capital Funding Limited)(前身為DXC Capital Funding Limited)根據其現有的10億澳元商業票據計劃，通過直接向英國央行出售的方式，發行了2021年5月到期的6億GB商業票據。發行的6億GB商業票據隨後進行了預付，如下所述。

2020年10月，我們出售了HHS業務，並用大約35億美元的收益預付了12.5億美元的Revolver Credit Facility，6億GB的英鎊商業票據(約7.72億美元)，3.5億歐元的2024財年到期的歐元定期貸款(約4.1億美元)，3.81億美元的2025財年到期的美元定期貸款，5億澳元的2022財年到期的定期貸款(約3.58億美元)，以及2.5億歐元的定期貸款

在2021財年，我們根據40億美元的信貸安排協議借入了剩餘的25億美元，並在 上全額償還了40億美元。考慮到與新冠肺炎危機相關的不確定性及其對我們客户和業務的潛在影響，借款的目的是減輕我們對動盪的短期商業票據市場的依賴，並加強我們的現金和流動性狀況。信貸安排的償還是由於其他流動性資源的可獲得性。應我們的要求，可重新提取整個40億美元的信貸 貸款。

2021年3月，我們使用手頭的現金贖回了2024財年到期的全部5億美元4.00%高級 債券，因為我們預計將從出售我們於2021年4月1日完成的HPS業務中獲得剝離收益。我們還於2021年3月開始同時投標報價，併發布了不可撤銷的贖回通知，導致 2023財年到期的1.27億美元本金4.45%票據作廢。

在本財年之後，我們使用出售HPS業務的收益 完成了2023財年到期的兩個系列4.45%高級債券中所有剩餘3.19億美元的報廢。我們還回購了2026年財年到期的4.125%優先債券中的3,300萬美元，並採取措施報廢， 使用剝離其他業務的收益和手頭現有現金預付某些資本租賃和設備相關融資，截至2021年財年，這些融資餘額約為3億美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，我們遵守了與借款相關的所有金融契約。

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下面的債務到期日圖表彙總了2021年3月31日之後的財政年度 的長期債務本金的未來到期日，不包括根據長期融資和融資租賃負債獲得的資產的借款到期日。該圖表沒有反映2023財年到期的剩餘3.19億美元票據的贖回情況 ，這些票據是通過2021年3月的贖回通知發起的，已於2021年4月完全停用。有關更多信息，請參見附註14-？債務。

債務到期日

下表彙總了我們的資本化率：

		自.起
(單位：百萬)		三月三十一號， 2021				三月三十一號， 2020
債務總額		$	5,512			$	9,948
現金和現金等價物(1)			2,968				3,679
淨債務(2)		$	2,544			$	6,269
債務總額		$	5,512			$	9,948
權益			5,308				5,129
總市值		$	10,820			$	15,077
債務總額比 大寫			50.9	%			66.0	%
網絡債務總額比 大寫(2)			23.5	%			41.6	%

(1)	現金和現金等價物包括之前描述的在美國境外持有的現金、在德國金融服務子公司持有的現金和持有多數股權的合併子公司持有的現金。

(2)	淨債務和淨額 債務總額比資本化是管理層用來評估我們使用現金 和現金等價物(包括受限制的現金)償還債務的能力的非GAAP衡量標準，如前面在現金和現金等價物和現金流中所述。與僅基於總負債比率相比，我們提出這些非GAAP指標是為了幫助投資者更全面地分析我們的資本結構 。

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網絡債務總額比 截至2021年3月31日的資本總額與2020年3月31日相比有所下降，主要原因是上文提到的 財年預付信貸安排協議和各種定期貸款、債券和商業票據導致的總債務減少，以及主要歸因於2021財年企業處置收益的股本增加。

截至2021年3月31日，我們的信用評級如下：

評級機構		長期評級		短期評級		展望
惠譽		BBB		F-2		穩定
穆迪(Moody‘s)		Baa2		P-2		負性
標普(S&P)		BBB-		—		穩定

有關評級下調風險的信息，請參閲項目1A-風險因素小節，標題為我們的信用評級和 管理營運資本、再融資和籌集額外資本以滿足未來需求的能力，可能會對我們的流動性、資本狀況、借款、成本和進入資本市場的機會產生不利影響。

關於擔保和承諾的一般目的的討論，見附註23--“承付款和或有事項”。以下列出了 履行此類承諾的預期資金來源。

流動性

我們預計我們現有的現金和現金等價物，加上運營產生的現金，將足以滿足我們未來12個月的正常運營需求 。我們預計將繼續使用運營產生的現金作為流動性的主要來源；然而，如果我們需要比運營產生的資金更多的資金來資助可自由支配的投資活動，如 商業收購，我們有能力通過債務融資籌集資金，包括髮行商業票據和債券等資本市場債務工具。此外，我們目前並將進一步利用我們的 交叉貨幣現金池來滿足流動性需求。然而，我們不能保證，如果需要，我們將來能夠以我們可以接受的條款和條件獲得債務融資(如果有的話)。

我們面臨的運營流動性風險主要來自長期合同，這些合同在合同的初始階段需要大量現金投資。這些投資的回收是在合同有效期內進行的，取決於我們的表現和客户的接受程度。

下表彙總了我們的總流動資金：

(單位：百萬)		自.起 2021年3月31日
現金和現金等價物		$	2,968
在我們的循環信貸安排下可獲得的借款			4,000
總流動資金		$	6,968

在2020年3月期間，由於不斷演變的全球新冠肺炎危機導致政府採取越來越多的行動來關閉經濟活動並強制執行呆在家裏在訂單減少的情況下，全球資本市場被擾亂並變得混亂，包括本公司等發行人的商業票據市場接近關閉 ，因為短期固定收益投資者為潛在的贖回做準備。2020年3月24日，公司宣佈從2025年到期的循環信貸安排 中提取15億美元，以增加手頭現金並消除對商業票據市場的依賴，同時暫停公司的歐元和美元商業票據計劃，直到公司認為此類資本市場穩定和 可靠。因此，截至2020年3月31日，公司的未償還商業票據從8.63億美元減少到5.42億美元，截至2021年3月31日進一步減少到2.13億美元。在2021財年，資本市場 已經穩定下來，央行的行動改善了商業票據市場的流動性，我們進入此類商業票據市場的機會已經正常化。

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2020年4月6日，公司在其循環信貸安排下提取了全部25億美元的剩餘可用資金，以確保作為手頭額外現金的流動性，以支持公司在新冠肺炎危機期間的流動性資源，並緩解資本市場動盪、政府政策變化和對世界經濟不斷變化的影響所造成的不確定性。

2020年5月，該公司發行了10億美元的高級債券本金 ，本金為5億美元，本金為4.00%的2024財年到期的高級債券，本金為5億美元的4.13%的高級債券，2026財年到期。債券發行的所有淨收益都用於提前償還公司的定期貸款，包括提前償還2022財年到期的5億歐元定期貸款、2022財年到期的1.5億英鎊定期貸款、2022財年到期的3億澳元定期貸款和2025財年到期的1億美元定期貸款。

2021年3月，該公司註銷了本金5億美元，2024財年到期的4.0% 優先票據。

該公司於2021年3月通過投標要約註銷了2023財年到期的4.45%高級債券本金1.27億美元 兩個系列，併發布了剩餘未償還金額的不可撤銷贖回通知。2021年4月，該公司通過贖回方式註銷了兩個系列剩餘的3.19億美元本金。在這兩項行動完成後，2023財年到期的4.45%債券系列中的任何一個系列都沒有未償還金額 。

2020年5月15日，本公司與其貸款人達成一致，並修改了本公司所有銀行信貸和定期貸款安排中以現金淨額計量的槓桿率定義，並修改了新定義的槓桿率限制，即綜合淨負債與調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)之比，根據該等信貸和定期貸款安排的定義，從截至3月的財年開始，目前為3.0倍，將降至2.25倍 。 這一新定義的槓桿率限制為綜合淨負債與調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)之比，目前為3.0倍，從截至3月的財年開始將降至2.25倍。{br對本公司信貸和定期貸款工具中槓桿率定義的這種調整的淨效果是，允許本公司靈活地在當前情況下及之後維持 較高的現金餘額，而不會限制本公司在COVID危機期間保持強大流動性的戰略。公司修改的信貸和定期貸款包括：2025財年到期的40億美元循環信貸安排，2022財年到期的2.5億歐元定期貸款(根據 歐元定期貸款延期，很大一部分延長到2023財年到期，見下文)，2023財年到期的7.5億歐元定期貸款(根據歐元定期貸款延期，很大一部分延長到2024財年到期，見下文)，3億英鎊 以及2025財年到期的約3.82億美元未償還美元定期貸款。截至2021財年, 只有40億美元的循環信貸安排 2026財年到期(包括2025財年到期的3.9億美元子部分)和2024財年到期的4億歐元定期貸款(包括2023財年到期的一小部分2700萬歐元定期貸款)仍未償還，並受公司信貸和定期貸款安排中修訂後的槓桿率限制的約束。

2020年5月15日，公司根據未償還的10億歐元定期貸款本金總額的條款啟動了選擇性延期修正案。因此，2022財年到期的2.5億歐元定期貸款中的2.167億歐元同意將到期日延長12個月至2023財年到期，2023財年到期的7.5億歐元定期貸款中的7億歐元同意將到期日延長12個月至2024財年到期。對於最初在2022和2023財年到期的歐元定期貸款，在12個月的延期期間，利潤率將分別增加到Euribor+125個基點和Euribor+175個基點，這將分別高於目前適用的 Euribor+65個基點和Euribor+80個基點。目前的保證金或條款不會因歐元定期貸款的原始到期日而改變。

股份回購

在2018財年，我們的董事會 批准回購最多20億美元的普通股，在2019財年，我們的董事會批准了20億美元的增量股票回購。此計劃於2017年4月3日生效， 未設定結束日期。2021財年沒有股票回購。有關更多信息，請參閲注16-？股東？股權。

分紅

為保持財務靈活性 我們繼續暫停支付2022財年的季度股息。

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表外安排

在正常業務過程中，我們參與的安排包括擔保、應收賬款證券化工具和某些其他具有表外風險的金融 工具，如信用證和擔保債券。我們還使用履約信用證來支持各種風險管理保單。資產負債表中不反映與 這些安排相關的負債。有關這些表外安排的更多信息，見附註6-n應收款和附註23-n承付款和或有事項。

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合同義務

截至2021年3月31日，我們的合同義務如下：

(單位：百萬)		少於 1年				2-3年				4-5年				多過5年				總計
債務(1)		$	555			$	908			$	2,173			$	737			$	4,373
融資租賃負債			398				425				71				—				894
經營租約(2)			452				629				305				208				1,594
購買義務(3)			1,487				1,650				352				15				3,504
美國税制改革--過渡税(4)			23				43				109				—				175
美國FICA工資税延期			33				33				—				—				66
英國增值税延期			66				—				—				—				66
利息和優先股息支付 (5)			132				241				162				104				639
總計(6)		$	3,146			$	3,929			$	3,172			$	1,064			$	11,311

(1)	金額代表計劃的長期債務本金支付和強制贖回合併子公司的優先股 。

(2)	金額代表經營租賃的現值，包括估算的利息。有關更多信息，請參見注7- ？租賃。

(3)	包括與某些軟件、硬件、電信和其他服務提供商的長期購買協議 ，不包括可取消且不受處罰的協議。如果我們沒有達到指定的服務最低要求，我們可能有義務向服務提供商支付部分或全部差額。更多信息見附註23--承付款和 或有事項。

(4)	過渡税導致總共記錄了2.37億美元的過渡税義務，其中2.43億美元被記錄為所得税負債，600萬美元被記錄為我們未確認的税收優惠的減少，這些已從本表中省略。過渡税在八年內繳納； 第1-5年每年納税淨額的8%，第6年為15%，第7年為20%，第8年為25%。我們已經支付了前三筆税款。

(5)	金額代表長期債務的預定利息支付，以及與合併子公司的強制可贖回優先股相關的預定股息支付 ，不包括與參與和可變增值溢價功能相關的或有股息。

(6)	有關與 未確認税收優惠相關的估計負債的其他信息，請參閲註釋13--所得税，此表已省略。請參閲注15--養老金和其他福利計劃，瞭解與我們的養老金和OPEB計劃下的預計未來福利付款相關的估計負債，這些負債已從該表中 省略。

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關鍵會計政策和估算

根據公認會計準則編制財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。如果潛在的假設或因素髮生變化，這些估計在未來可能會發生變化。因此，在不同的假設、判斷或條件下，實際結果可能與我們的 估計值大不相同。我們認為以下政策非常關鍵，因為它們的複雜性和實施過程中涉及的高度判斷：收入確認、所得税、業務 組合、確定的福利計劃和資產估值。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了我們關鍵會計政策的選擇和估計的影響。

收入確認

我們的大部分收入是根據客觀標準 確認的，不需要隨着時間的推移可能發生變化的重大估計。然而，有些安排可能需要大量估計，包括包括多項履約義務的合同。

具有多重履行義務的合同

我們的許多合同要求我們向客户提供一系列服務或履行義務，其中可能包括服務、產品或兩者的組合，也可能包含嵌入在這些安排中的租賃。因此，可能需要重要的 判斷來確定適當的會計處理，包括具有多個履約義務的合同中指定的要素是否應被視為單獨的履約義務以確認收入， 如果認為合適，交易總價應如何在履約義務和任何租賃組成部分之間分配，以及每個組成部分的收入確認時間。對於具有多個履約義務和 租賃組件的合同，我們根據合同中每個不同商品或服務的相對獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每個履約義務和租賃組件。除了涉及多個履約義務的軟件銷售 之外，用於估算獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法，在此方法下，我們預測滿足履約義務的預期成本，然後為該不同的產品或服務增加 適當的保證金。我們的某些合同涉及銷售DXC專有軟件、合同後客户支持和其他與軟件相關的服務。通常使用調整後的市場評估方法確定 每個履約義務的獨立銷售價格，該方法基於每個交付件單獨銷售的價格。在某些有限的情況下(通常是軟件許可證)，當歷史售價變化很大時 , 採用殘差法。這種方法將收入分配給履約義務，等於其他履約義務的總交易價格和可觀察到的獨立銷售價格之間的差額。 這些方法涉及我們通過考慮特定於市場和實體的因素(如客户類型、產品或服務的特徵和市場狀況)定期評估的重大判斷和估計。

一旦將總收入分配給各種履約義務和租賃組成部分，就會根據每個組成部分的 相關收入確認方法確認每個組成部分的收入。由於數量差異、技術變化或其他一開始可能無法預見的因素，合同開始時對總收入的估計通常與實際收入有很大差異。

合同修改

合同修改是對現有合同的範圍、價格或兩者進行的具有法律約束力的更改。審查合同修改以確定它們是應作為原始合同的一部分、現有合同的終止和新合同的 創建，還是作為單獨的合同，以及它們是否應修改嵌入的租賃。這一決定需要重大判斷，這可能會影響收入確認的時機。

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與客户簽訂合同的成本

對與客户簽訂合同的成本進行核算需要對銷售佣金的確定做出重大判斷和估算， 有資格延期支付成本和相關的攤銷期限。我們的大部分銷售佣金計劃都是以配額為基礎的，通過實現與大量新合同和續簽合同相關的目標來支付。我們的銷售團隊賺取的某些銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。我們以直線方式遞延和攤銷這些成本，平均受益期為五年， 通過考慮客户合同的期限、我們的技術和其他因素來確定和定期評估。如果材料合同提前於預期的 福利期終止，或者如果平均合同期發生重大變化，則可能會導致這些估計或減值發生重大變化。

所得税

我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的 所得税撥備、分析我們的所得税準備金、確定遞延税項資產可收回的可能性以及任何相應的估值免税額調整時，需要做出重大判斷。此外，我們的納税申報單是定期審計的， 這些審計中提出的問題的解決有時會影響我們的税務規定。

作為一家全球企業，我們的ETR受到許多因素的影響， 包括我們在不同法定税率的國家之間的全球收益組合、我們的非美國收益在多大程度上無限期地再投資於美國以外的國家、遞延税金資產估值的變化 、税收法規的變化、收購、處置以及我們收入的税收特徵。我們無法預測未來我們的ETR會是什麼，因為這些因素存在不確定性。

除以下例外情況外，我們全球大部分未匯出的海外收益已納税或在匯回時免税，但以下被視為無限期再投資的收益除外：約5.22億美元，根據2021財年發佈的最終財政部條例 第1.245A-5(B)節，匯回美國時應納税；以及我們在印度的累計收益。這些無限期再投資收益的一部分在匯出時可能會受到外國和美國州税的影響。公司將根據其未來戰略和現金需求，繼續評估其未來的 地位。

影響遞延税項資產可回收性的因素包括税項資產的到期期 、税項資產的計劃用途、過往及預計的應課税收入，以及與税項資產有關的税務管轄區的税項負債。在確定遞延税項資產是否可變現時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、以前結轉年度的應税收入、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的 財務操作。由於與利用這些資產的能力相關的不確定性，截至2021年3月31日，我們記錄了約39億美元的遞延税項資產估值津貼。然而，估值津貼 可能會因各種因素的變化而在未來報告期內發生變化。

我們確定，在我們的財務報表中記錄任何部分利益之前，通過適當的税務機關的審查，是否更有可能維持税收狀況 。税收頭寸是指在與税務機關(完全瞭解所有相關信息)進行結算後可能實現的税收優惠的50%以上的部分。當税務機關對某些項目的最終處理提出質疑或同意時，當用於確定遞延税項估值免税額的估計值發生重大變化時，或當收到新信息表明需要調整估值免税額時，我們可能被要求改變所得税撥備。未來的事件，如税法、税收 法規的變化或此類法律或法規的解釋，可能會對所得税撥備和有效税率產生影響。任何此類變化都可能對發生這些變化的當年合併財務報表中報告的金額產生重大影響 。

最近頒佈的税法或經濟合作與發展組織(Organization for Economic Co-operation and Development，簡稱OECD)為解決税基侵蝕和利潤轉移而制定的多司法管轄區行動計劃導致的税法變化，可能會影響我們的有效税率。在計算我們的納税義務時，涉及複雜變化的税收法規應用中的 不確定性。

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2021年印度金融法案是在獲得議會兩院批准和印度總統同意後於2021年3月28日頒佈的。該法案的主要條款不允許在合併/分立/低迷出售的情況下對商譽進行折舊，但允許在出售時扣除為獲得的商譽支付的金額。在計算我們的納税義務時， 商譽免税折舊已被考慮在內。

英國2021年財政法案(財政法案)，將在2021年3月皇家批准公佈後成為2021年財政法案。財政法案包括從2023年4月1日起提高公司税和轉移利得税税率，新的暫時130%的額外扣除 第一年資本免税額，以及暫時延長對交易虧損的結轉。由於立法細節尚未敲定或頒佈，目前很難確定財務法案對我們在英國未來財務業績的影響。

業務合併

我們使用會計收購法對企業的收購進行會計核算，這要求我們估計收購的資產和承擔的負債的公允價值 。這包括收購的無形資產，如與客户相關的無形資產、承擔的負債和或有對價(如果有的話)。承擔的負債可能包括收購時存在的訴訟和其他或有準備金 ，並需要在確定相關公允價值時作出判斷。獨立評估可用於協助確定某些資產和負債的公允價值。此類評估基於我們提供的重大 估計，例如用於確定與合同相關的收購無形資產或負債的公允價值的預測收入或利潤。在完成收購價格對收購資產和負債的分配後，假設和估計的重大變化，以及實際和估計結果的差異，可能會對我們的財務業績造成實質性影響。或有對價公允價值的調整計入收益 。與收購日期有關的額外資料及於分配期內取得的收購資產及負債的公允價值不得超過一年，可能會導致收購資產及負債的記錄價值發生變動，導致與收購業務相關的商譽出現抵消性調整。

固定福利計劃

我們的養老金和其他退休後福利成本和義務的計算取決於各種假設。應用 精算方法所固有的是關鍵假設，包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率、賠償增長率和醫療費用趨勢率。我們的管理層每年評估這些假設 並根據需要更新假設。資產的公允價值是根據類似資產的可觀察投入或重大不可觀察投入(如果不可用)確定的。兩個最重要的假設是計劃資產的預期長期回報率 和貼現率。

我們使用的加權平均利率是：

		2021年3月31日				2020年3月31日				2019年3月31日
貼現率			2.4	%			2.4	%			2.5	%
預期長期資產收益率			5.6	%			5.8	%			5.3	%

60

對計劃資產預期長期回報率的假設受計劃的預期資產組合、對歷史超額收益與未來超額收益之間的相關性的判斷以及預期投資費用的影響。 計劃資產的預期長期回報率的假設受計劃的預期資產組合、對歷史超額收益與未來超額收益之間相關性的判斷以及預期投資費用的影響。貼現率假設基於高質量固定收益債務工具的當前市場利率，這些工具的到期日與福利支付期的預期期限相似。下表提供了加權平均假設的變化對我們2021財年的定期養老金福利淨額以及結算和合同終止費用的影響：

(單位：百萬)		變化				近似值淨額變動定期養老金費用				近似值改變和解，合同終止，以及按市值計價收費
計劃資產的預期長期回報			0.5	%		$	(58	)		$	61
計劃資產的預期長期回報			(0.5	)%		$	58			$	(61	)
貼現率			0.5	%		$	25			$	(1,001	)
貼現率			(0.5	)%		$	(29	)		$	1,246

61

資產的估值

我們根據附註1- 重要會計政策摘要中披露的會計政策對長期資產(？資產、無形資產和商譽？)進行減值審核。評估資產的公允價值涉及重大估計和假設，包括對未來現金流的估計、該等現金流的時間安排以及反映預測未來現金流固有風險的貼現率 。長期資產和無形資產的估值涉及管理層對資產的未來價值和剩餘使用年限的估計，特別是購買的無形資產。這些估計是主觀的， 可能受到各種因素的影響，包括外部因素(如行業和經濟趨勢)和內部因素(如我們業務戰略和預測的變化)。

評估減值商譽需要判斷，包括確定報告單位，將資產、負債和商譽轉讓給 報告單位，並確定每個報告單位的公允價值。報告單位的確定涉及考慮運營部門的組成部分，以及是否有可供管理層定期審查的離散財務信息 。此外，我們還考慮將任何具有相似經濟特徵的已識別組件聚合在一起是否合理。根據經營業績、市場狀況和其他因素，用於計算報告單位公允價值的估計值每年都會發生變化。這些估計和假設的變化包括商業環境、既定業務計劃、運營 業績指標或競爭的重大變化，這些變化可能會對每個報告單位的公允價值的確定產生重大影響。

我們結合使用收益法(使用貼現現金流分析)和市場法(使用業績衡量市場倍數)來估計我們報告單位的公允價值 。收益法中使用的貼現率基於我們的 加權平均資本成本，可能會根據與業務特定特徵相關的相關風險以及與報告單位執行預測未來現金流的能力相關的任何不確定性進行調整。

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家跨國公司，我們面臨着某些市場風險，如外幣匯率和利率的變化。 外幣匯率的變化會影響我們的外幣貨幣資產和負債以及預測的外幣交易，而基準利率的變化可能會影響與我們的 浮動利率債務相關的利息支出和我們固定利率債務的公允價值。管理這些風險的做法多種多樣，包括經營和融資活動以及衍生工具的使用。我們不將衍生品 用於交易或投機目的。

以下是對我們的風險的描述，以及基於 選定的市場匯率變化對每個風險進行的敏感度分析。外幣模式納入了持有多種貨幣的多元化影響，以及收入、成本和任何相關的短期合同融資在同一貨幣中的相關性。 為了確定利率變化對我們未來運營業績和現金流的影響，我們計算了支持這些利率的指數的增減。我們主要使用預期現值技術(使用向我們提供的類似期限和剩餘期限的工具的利率)來估計我們長期債務的公允價值。這些分析反映了管理層對一年內合理可能發生的變化的看法。

外幣風險

我們面臨着外幣匯率的有利和不利的變動。在正常的業務過程中，我們簽訂以外幣計價的合同 。在合同投標過程中分析了這些合同引起的外幣匯率波動的風險。我們通常通過以收到收入的貨幣產生成本來管理這些合同 ，並通過以相同貨幣借款來滿足任何相關的短期合同融資要求。因此，通過通常將收入、成本和借款與同一貨幣相匹配，我們能夠減輕收益的部分外幣風險 。然而，由於我們越來越多地使用離岸勞務中心，我們更容易受到外幣匯率波動的影響。我們在 財年經歷了重大的外匯波動，這主要是由於澳元、歐元和英鎊相對於美元的波動。2020財年期間的重大外幣波動主要是由於澳元、英鎊和歐元相對於美元的波動。

我們有管理外幣波動風險的政策和程序，方法是使用 短期外幣遠期合約對某些外幣計價的資產和負債進行經濟對衝，包括公司間賬户和貸款。出於會計目的，這些外幣遠期合約不被指定為套期保值，其公允價值的變動在當期收益中反映在其他費用(收入)中，在經營報表中淨額。我們還使用外幣遠期合約來降低與某些印度盧比計價的公司間債務和預測交易相關的外幣匯率風險 。出於會計目的，這些外幣遠期合約被指定為現金流量套期保值，其關鍵條款與被套期保值的 項相匹配。因此，這些遠期合約的公允價值變動在綜合收益表中扣除税項的累計其他全面收益中記錄，並隨後在 套期保值交易在淨收益中確認期間分類為淨收益。

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我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險，這些收入和運營費用是以美元以外的貨幣 計價的，請參閲附註21--收入。在2021財年，我們超過66%的收入來自美國以外的地區。在截至2021年3月31日的一年中，假設美元對所有 貨幣的價值變化10%，收入將增加約6.6%，即12億美元。這一波動的大部分將被以當地貨幣計價的費用抵消；因此，我們的税前持續運營收入不會有實質性變化。因此，管理層認為，由此產生的影響不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。

利率風險

截至2021年3月31日，我們有 個期限不等的未償債務，總賬面價值55億美元，其中7億美元是浮息債務。我們的大多數浮動利率債務是基於調整後的LIBOR利率的不同條款； 因此，LIBOR的變化導致我們的利息支出波動最大。截至2021年3月31日，假設10%的不利利率變化將不會對我們的綜合運營業績或現金流產生實質性影響。與我們的長期債務相關的利率的變化 不會對我們的財務報表產生實質性影響，因為我們沒有按公允價值記錄我們的債務。

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項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

		頁面
獨立註冊會計師事務所報告			66
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資產負債表			68
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度合併經營報表			69
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度綜合全面收益(虧損)報表			70
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度合併現金流量表			71
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度的合併權益變動表			72
合併財務報表附註
注1-主要會計政策摘要			74
注2-收購			85
注3-資產剝離			88
附註4-持有待售資產			92
注5-每股收益(虧損)			94
附註6-應收款			95
附註7-租契			98
附註8-公允價值			101
附註9-衍生工具			102
附註10--財產和設備			105
附註11-無形資產			106
附註12-商譽			107
附註13--所得税			109
附註14--債務			117
附註15--養卹金和其他福利計劃			120
注16-股東權益			127
附註17-股票激勵計劃			130
附註18-現金流量			134
附註19--其他費用(收入)			134
附註20-細分市場和地理信息			135
附註21-收入			138
附註22--重組費用			140
附註23--承付款和或有事項			143
附註24-後續事件			149

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