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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
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| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(州或其他法人團體或組織的管轄範圍) | | (國際税務局僱主身分證編號) |
第五大道650號,30樓, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要執行辦公室地址)(郵編)
註冊人電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累計可贖回優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
每股優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2021年4月30日,註冊人有95,393,290已發行普通股的股份。
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合營業報表 | 3 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合全面虧損表 | 4 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合權益變動表 | 5 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
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項目4.控制和程序 | 56 |
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第二部分-其他資料 | |
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項目1.法律訴訟 | 57 |
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第1A項。風險因素 | 57 |
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第二項未登記的股權證券買賣和登記證券收益的使用 | 57 |
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項目3.高級證券違約 | 57 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 57 |
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項目5.其他信息 | 57 |
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項目6.展品 | 59 |
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簽名 | 60 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
環球網租公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算(附註3): | | | |
土地 | $ | 474,538 | | | $ | 476,599 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | 3,106,860 | | | 3,124,884 | |
在建工程正在進行中 | 5,876 | | | 5,486 | |
取得的無形租賃資產 | 707,964 | | | 711,985 | |
房地產總投資,按成本計算 | 4,295,238 | | | 4,318,954 | |
減去累計折舊和攤銷 | (710,902) | | | (675,200) | |
房地產投資總額,淨額 | 3,584,336 | | | 3,643,754 | |
| | | |
現金和現金等價物 | 262,868 | | | 124,245 | |
受限現金 | 1,352 | | | 1,448 | |
衍生資產,按公允價值計算(注8) | 934 | | | 525 | |
無賬單直線租金 | 61,840 | | | 61,007 | |
經營租賃使用權資產(注10) | 55,782 | | | 58,395 | |
預付費用和其他資產 | 43,674 | | | 43,929 | |
關聯方應收賬款 | 346 | | | 377 | |
遞延税項資產 | 2,367 | | | 2,367 | |
商譽和其他無形資產淨額 | 23,089 | | | 23,089 | |
遞延融資成本,淨額 | 7,269 | | | 7,878 | |
*總資產* | $ | 4,043,857 | | | $ | 3,967,014 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付按揭票據淨額(注4) | $ | 1,347,484 | | | $ | 1,363,698 | |
循環信貸安排(注5) | 125,864 | | | 111,132 | |
定期貸款,淨額(注5) | 287,172 | | | 300,154 | |
高級票據,淨額(注6) | 490,692 | | | 490,345 | |
已獲得的無形租賃負債,淨額 | 31,503 | | | 32,970 | |
按公允價值計算的衍生負債(注8) | 14,835 | | | 19,984 | |
因關聯方原因 | 845 | | | 2,002 | |
應付賬款和應計費用 | 30,025 | | | 28,310 | |
經營租賃負債(注10) | 24,085 | | | 25,350 | |
預付租金 | 26,580 | | | 21,481 | |
遞延税項負債 | 12,157 | | | 12,157 | |
| | | |
應付股息 | 5,386 | | | 5,152 | |
總負債 | 2,396,628 | | | 2,412,735 | |
承擔額和或有事項(注10) | — | | | — | |
股東權益(注9): | | | |
7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,9,959,650授權股份,6,799,467截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 68 | | | 68 | |
6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,11,450,000授權股份,4,503,893和3,861,953分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 45 | | | 39 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授權股份,95,512,062和89,614,601分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 2,286 | | | 2,227 | |
額外實收資本 | 2,540,522 | | | 2,418,659 | |
累計其他綜合收益 | 13,885 | | | 8,073 | |
累計赤字 | (933,695) | | | (896,547) | |
股東權益總額 | 1,623,111 | | | 1,532,519 | |
非控股權益 | 24,118 | | | 21,760 | |
*總股本 | 1,647,229 | | | 1,554,279 | |
**--總負債和權益 | $ | 4,043,857 | | | $ | 3,967,014 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
租户收入 | | $ | 89,390 | | | $ | 79,242 | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業經營 | | 7,570 | | | 7,377 | | | | | |
向關聯方支付的經營費 | | 9,639 | | | 8,794 | | | | | |
| | | | | | | | |
收購、交易和其他成本 | | 17 | | | 280 | | | | | |
一般事務和行政事務 | | 4,128 | | | 2,961 | | | | | |
基於股權的薪酬 | | 2,577 | | | 2,488 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 39,684 | | | 33,533 | | | | | |
總費用 | | 63,615 | | | 55,433 | | | | | |
房地產投資處置未計損益的營業收入 | | 25,775 | | | 23,809 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 25,775 | | | 23,809 | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
利息支出 | | (21,368) | | | (16,440) | | | | | |
債務清償損失 | | — | | — | | | | |
衍生工具的收益 | | 1,842 | | 3,143 | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | 15 | | 48 | | | | |
其他費用合計(淨額) | | (19,511) | | | (13,249) | | | | | |
所得税前淨收益 | | 6,264 | | | 10,560 | | | | | |
所得税費用 | | (2,080) | | | (959) | | | | | |
淨收入 | | 4,184 | | | 9,601 | | | | | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | (5,016) | | | (4,563) | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | (832) | | $ | 5,038 | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益和稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益--基本收益和稀釋收益 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | 91,479,497 | | | 89,458,753 | | | | | |
加權平均流通股-稀釋 | | 91,479,497 | | | 89,499,294 | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併全面損失表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | | $ | 4,184 | | | $ | 9,601 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
累計平移調整 | | 2,017 | | | (12,550) | | | | | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | 3,795 | | | (7,152) | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | 5,812 | | | (19,702) | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | 9,996 | | | (10,101) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | (5,016) | | | (4,563) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | 4,980 | | | $ | (14,664) | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,861,953 | | | $ | 39 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,418,659 | | | $ | 8,073 | | | $ | (896,547) | | | $ | 1,532,519 | | | $ | 21,760 | | | $ | 1,554,279 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,895,802 | | | 59 | | | 105,691 | | | — | | | — | | | 105,750 | | | — | | | 105,750 | |
發行優先股,淨額 | | — | | | — | | | 641,940 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,953 | | | — | | | — | | | 15,959 | | | — | | | 15,959 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,213) | | | (36,213) | | | — | | | (36,213) | |
A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列優先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,935) | | | (1,935) | | | — | | | (1,935) | |
基於股權的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,659 | | | — | | | 219 | | | — | | | — | | | 219 | | | 2,358 | | | 2,577 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,184 | | | 4,184 | | | — | | | 4,184 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
平衡,2021年3月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 95,512,062 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,540,522 | | | $ | 13,885 | | | $ | (933,695) | | | $ | 1,623,111 | | | $ | 24,118 | | | $ | 1,647,229 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月30日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年12月31日 | | 6,799,497 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,458,752 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,353 | | | $ | 20,195 | | | $ | (733,245) | | | $ | 1,697,631 | | | $ | 12,327 | | | $ | 1,709,958 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | (106) | |
發行A系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
**普通股,$0.53每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,638) | | | (47,638) | | | — | | | (47,638) | |
*A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
*B系列優先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,482) | | | (1,482) | | | — | | | (1,482) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129 | | | — | | | — | | | 129 | | | 2,359 | | | 2,488 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (157) | | | (157) | | | — | | | (157) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,601 | | | 9,601 | | | — | | | 9,601 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,550) | | | — | | | (12,550) | | | — | | | (12,550) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,152) | | | — | | | (7,152) | | | — | | | (7,152) | |
平衡,2020年3月31日 | | 6,799,497 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,458,752 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,452 | | | $ | 493 | | | $ | (776,002) | | | $ | 1,635,271 | | | $ | 14,686 | | | $ | 1,649,957 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 4,184 | | | $ | 9,601 | |
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊 | | 22,461 | | | 19,263 | |
無形資產攤銷 | | 17,223 | | | 14,270 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2,279 | | | 1,810 | |
抵押貸款折價和保費攤銷淨額 | | — | | | 10 | |
低於市價租賃負債攤銷 | | (1,088) | | | (815) | |
攤銷高於市價的租賃資產 | | 907 | | | 840 | |
與使用權資產相關的攤銷 | | 240 | | | 207 | |
租賃激勵攤銷 | | 119 | | | — | |
| | | | |
無賬單直線租金 | | (944) | | | (1,487) | |
基於股權的薪酬 | | 2,577 | | | 2,488 | |
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現虧損(收益) | | (1,762) | | | (2,082) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
租賃獎勵付款 | | — | | | (4,676) | |
| | | | |
營業資產和負債變動,淨額: | | | | |
預付費用和其他資產 | | 1,367 | | | 4,873 | |
遞延税項資產 | | — | | | 22 | |
應付賬款和應計費用 | | 558 | | | (909) | |
預付租金 | | 5,099 | | | 212 | |
遞延税項負債 | | — | | | (686) | |
應繳税款 | | — | | | (1,046) | |
經營活動提供的淨現金 | | 53,220 | | | 41,895 | |
投資活動的現金流: | | | | |
房地產投資及房地產相關資產 | | — | | | (113,117) | |
房地產投資押金 | | (1,200) | | | (1,434) | |
資本支出 | | (3,247) | | | (1,396) | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (4,447) | | | (115,947) | |
融資活動的現金流: | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 15,000 | | | 205,000 | |
| | | | |
| | | | |
應付按揭票據的本金支付 | | (2,709) | | | — | |
| | | | |
普通股發行(成本)收益,淨額 | | 105,750 | | | (106) | |
A系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | — | | | 76 | |
B系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | 15,959 | | | — | |
融資成本的支付 | | (150) | | | — | |
普通股派息 | | (36,213) | | | (47,638) | |
派發A系列優先股股息 | | (3,081) | | | (3,081) | |
B系列優先股支付的股息 | | (1,701) | | | (577) | |
對非控股股東的分配 | | (103) | | | (135) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 92,752 | | | 153,539 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 141,525 | | | 79,487 | |
匯率變動對現金的影響 | | (2,998) | | | (5,972) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 125,693 | | | 274,287 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 264,220 | | | $ | 347,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 262,868 | | | $ | 343,447 | |
受限現金,期末 | | 1,352 | | | 4,355 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 264,220 | | | $ | 347,802 | |
| | | | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
注1-組織
Global Net Lease,Inc.(“本公司”)是一家為美國(“美國”)提供外部管理的房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”),專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合,主要由“投資級”租户(定義見下文)組成。該公司投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2021年3月31日,公司擁有306由以下屬性組成的屬性37.2百萬平方英尺的可出租面積,99.7%租賃,加權平均剩餘租期為8.3好幾年了。基於截至2021年3月31日的直線基礎上的年化租金收入百分比,65該公司%的物業位於美國和加拿大,35%在歐洲。此外,該公司的投資組合包括49%工業/分配屬性,46%Office屬性和5零售物業百分比。這些百分比是使用截至2021年3月31日從當地貨幣兑換成美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
該公司幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業全球網絡租賃運營合夥公司(the Global net Lease Operating Partnership,L.P.,簡稱“OP”)進行的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors,LLC(下稱“Advisor”)管理本公司的日常事務。該公司的物業由Global Nease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些相關方就向本公司提供的各種服務收取補償和費用。
“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級評級。隱含投資級別可以包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。
附註2:1-1重要會計政策摘要
陳述的基礎
本文所附的本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X條例第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的資料包括所有屬正常經常性性質的調整及應計項目,管理層認為該等調整及應計項目是公平陳述中期業績所必需的。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。截至2021年3月31日的三個月的運營業績不一定代表全年或隨後任何中期的業績。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2020年12月31日的年度的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包括在公司於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中。除下文討論的新會計聲明要求外,截至2021年3月31日止三個月內,除與新會計聲明有關的政策外,本公司的重大會計政策並無重大變動(見“最近發佈的會計公告”)下一節)。
合併原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營部門持有。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
本報告所述期間的財務報表和報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與2018年與顧問簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)相關的基於股權的薪酬支出以及公允價值計量(如適用)做出重大估計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在租賃初期按照直線報告的每份租賃條款支付的租金。截至2021年3月31日,這些租約的加權平均剩餘租期為8.3好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄未開單租金應收賬款,並將其計入租户收入中,只有當租户在租約初始期限屆滿時支付所有所需租金時,本公司才會收到這些應收賬款。
對於收購物業後的新租約,開始日期被視為租約的簽約日期,租户可以使用該空間。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用,這些費用主要反映公司發生的保險費和房地產税,隨後由租户償還。然而,一些有限的物業運營費用不是承租人的責任,由公司承擔。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於租户直接支付的費用,根據ASC 842和840,本公司已按淨額反映。
本公司不斷審核與租金及未開單租金應收款項有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的信譽及財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收賬款。根據租賃會計規則,如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,則本公司須僅根據信用風險進行評估,此後本公司必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),則租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款,則租賃將按現金基準入賬,而應收直線租金將在其後斷定不可能收取的情況下注銷。向租户收回的成本已計入相關成本產生期間隨附的綜合營運報表上的租户收入內(視何者適用而定)。
租賃會計核算
出租人會計
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃和非租賃組成部分(如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分核算,原因是(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為經營租賃。此外,在會計指導下,只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户或延長租户租約(如有)相關的間接租賃成本在發生時計入費用。
新冠肺炎疫情影響的最新進展
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響已經影響到該公司一些租户支付月租的能力。本公司已採取積極措施,在有需要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,本公司與數名租户簽訂延遲租約租金協議。就會計目的而言,根據美國會計準則第842條,通常情況下,公司將被要求評估修改,以確定修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(即經營型、直接融資型或銷售型)。然而,鑑於新冠肺炎大流行(許多租約正因此而被修改),美國財務會計準則委員會和美國證券交易委員會已經提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修訂視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎相關,現金流必須實質上等於或小於
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
那些在特許權之前的。公司選擇在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下,本公司已就該等安排作出解釋,猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免條件的租約,本公司會進行租約修訂分析,如有需要,會使用租約修訂會計。
承租人會計
對於承租人,會計準則要求應用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將該交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見注10-承諾和或有事項。
長期資產減值
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業賬面價值而出現減值,則當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,計入減值虧損。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
商譽
本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司進行了一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。本公司認為新冠肺炎疫情的潛在影響是一個觸發事件,因此在2020年第一季度進行了最新的商譽評估。根據本公司的評估,本公司確定商譽在觸發事件評估時並未受損。本公司還於2020年第四季度進行了年度商譽減值評估,並確定商譽不是截至2020年12月31日,未受損。截至2021年3月31日,這項評估沒有實質性變化。
衍生工具
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外,本公司信貸安排項下的所有外幣借款(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司以公司本位幣美元進行的現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定金額。
本公司將所有衍生品按公允價值計入綜合資產負債表。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品,被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認套期資產或負債的公允價值變動(可歸因於公允價值套期保值中的套期風險或套期預測交易的收益影響)相匹配。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
在現金流對衝中。即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計,本公司仍可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過設計,是否有資格進行對衝會計處理。如果公司選擇不採用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品),這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件,則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
基於股權的薪酬
本公司有一個股票激勵計劃,根據該計劃,參與向本公司提供服務的其董事、高級管理人員和Advisor或其關聯公司的其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。以股票獎勵換取服務的成本在授予日以獎勵的公允價值計量,此類獎勵的費用包括在綜合經營報表的股權薪酬中,並在授權期內或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬瞭解更多信息)。
多年強於大盤的協議
在公司普通股上市的同時,$0.01根據二零一五年六月二日在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市之每股面值(“普通股”)及本公司、OP及顧問之間對第四項經修訂及重新簽署之諮詢協議(“諮詢協議”)之修訂,本公司於二零一五年六月與顧問訂立一項為期多年之優異表現協議(“二零一五年OPP”)。於二零一八年六月二日2015年OPP履約期結束後,本公司與顧問訂立2018年OPP(見注13-股權薪酬)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大約2.8從授予之日起數年。根據本公司於2019年1月1日採用的會計指引,截至採用新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額自該日起固定,並反映為剩餘服務期內的收益費用。此外,如果進行修改,在修改前後測量的票據價值的任何增量增加都將導致預期反映為剩餘服務期收益的增量金額。這些非員工獎勵的費用包括在綜合經營報表的基於權益的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息,2018年OPP的2019年2月修改,以及這些獎勵的説明,請參見注13-基於股權的薪酬.
所得税
本公司選擇自截至二零一三年十二月三十一日止課税年度起,根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金繳税。自該課税年度開始,本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格,並相信本公司已具備此資格。本公司打算繼續以這種方式運作,以繼續符合REIT的税務資格,但不能保證其運作方式將保持REIT的資格。作為房地產投資信託基金,該公司一般不需要繳納聯邦公司所得税,只要它每年分配其所有房地產投資信託基金的應税收入。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的多個州和市政當局開展業務,因此,公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,該公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外,公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税,而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是不受重視的實體。
在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時,需要作出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税收準備金,公司認為在某些情況下,這可能會導致較大數額的利益(和較低數額的準備金)被初步確認。只要税務狀況被認為更有可能持續,公司確認最大數額的税收優惠,即
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
最終在定居時變現的可能性超過50%。當税務狀況維持的可能性不再較大時,本公司會取消確認該税務狀況。
該公司確認其某些子公司的遞延所得税,這些子公司在美國或外國司法管轄區應納税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税收目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外,遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税淨營業虧損。當該公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時,該公司會為其遞延所得税資產提供估值津貼。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時,由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務,並在歷史上將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此,該公司的房地產業務一般不需要繳納美國聯邦税,因此,這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(視情況而定)。
該公司的遞延税金資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果:
•某些國際房地產投資的税收和公認會計準則之間的基數差異。出於所得税的目的,在某些收購中,公司在收購資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基數通常低於收購價,或GAAP基數,導致遞延納税負債,抵消性地增加商譽或收購的有形或無形資產;
•由於GAAP基礎和資產的計税基礎(如與資本化購置成本和折舊費用相關的資產)的差異而產生的時間差異;以及
•某些附屬公司的税項淨營業虧損,包括那些位於外國司法管轄區的虧損,如果各自的子公司產生足夠的應税收入,該等虧損可能在未來期間變現。
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出,以及在其外國司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間而在不同時期波動。
近期發佈的會計公告
截至2021年3月31日等待採用
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(主題470)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了實體自有股權合同衍生品範圍例外的指導意見。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該標準允許修改或完全追溯過渡方法。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。在截至2020年12月31日的年度內,本公司選擇應用與以下相關的對衝會計便利措施:(I)斷言本公司的對衝預測交易仍有可能發生;(Ii)對以LIBOR為指標的未來現金流進行有效性評估,以假定未來對衝交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了公司衍生品的列報方式,這將與公司過去的列報方式保持一致。該公司將繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇(視情況而定)。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
附註3:1-1房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在截至2020年3月31日的三個月內收購的資產和承擔的負債的分配情況,如果資產位於美國以外,則根據購買時的適用匯率計算。從會計角度看,所有收購都被視為資產收購。在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有收購。
| | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(美元金額(千美元)) | | | | 2020 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | | | $ | 21,153 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | | | 84,767 | |
有形資產總額 | | | | 105,920 | |
取得的無形租賃資產: | | | | |
就地租約 | | | | 7,245 | |
高於市價的租賃資產 | | | | 21 | |
低於市價的租賃負債 | | | | (69) | |
* | | | | 7,197 | |
ROU資產 | | | | — | |
為收購的房地產投資支付的現金 | | | | $ | 113,117 | |
購買的物業數量 | | | | 10 | |
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月內按物業類型劃分的收購情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 物業數量 | | 平方英尺(未經審計) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2020年收購的房產: | | | | |
辦公室 | | 2 | | | 196 | |
工業 | | 6 | | | 1,796 | |
分佈 | | 2 | | | 562 | |
零售 | | — | | | — | |
| | 10 | | | 2,554 | |
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債,包括創始成本的價值(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如果適用),每種情況下都基於它們的相對公允價值。本公司定期評估是否有任何指標表明,通過對未來現金流進行淨現值分析(扣除與每項投資相關的固有風險),無形資產的價值可能會受到減損。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,該公司沒有對與其房地產投資相關的無形資產記錄任何減值費用。
性情
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,該公司做到了不是Idon‘別賣任何房產。
持有待售資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司做到了不是我沒有任何被歸類為持有待售的資產。
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2021年3月31日
(未經審計)
重要租户
截至2021年3月31日和2020年12月31日,沒有租户的直線年化租金收入佔所有物業綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户終止、拖欠或不續簽租約,都可能對收入產生重大不利影響。
地理集中
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司集中物業的直線年化租金收入佔綜合年化租金收入的10.0%以上的國家和州。
| | | | | | | | | | | | | | |
國家/美國州 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
美國 | | 63.5% | | 63.2% |
密西根 | | 15.4% | | 15.3% |
英國 | | 17.3% | | 16.8% |
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2021年3月31日
(未經審計)
注4:-應付按揭票據,淨額
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付抵押貸款票據淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 保留物業 | | 未償還貸款金額(1) | | 實際利率 | | 利率,利率 | | |
國家 | | 投資組合 | | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 86,786 | | | $ | 90,760 | | | 1.7% | (2) | 固定/可變 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法國: | | 法國物業 | | 7 | | 82,095 | | | 85,854 | | | 2.5% | (3) | 固定/可變 | | 2025年5月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德國: | | 德國物業 | | 5 | | 60,399 | | | 63,165 | | | 1.8% | (4) | 固定/可變 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡/荷蘭: | | 比荷盧羣島的屬性 | | 3 | | 140,734 | | | 147,178 | | | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| | 歐元計價總額 | | 20 | | 370,014 | | | 386,957 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
英國: | | 英國物業 | | 42 | | 301,828 | | | 301,979 | | | 3.0% | (5) | 固定/可變 | | 2023年8月 |
| | 以英鎊計價的總英鎊 | | 42 | | 301,828 | | | 301,979 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (6) | 固定 | | 2028年11月 |
| | 多租户按揭貸款I | | 12 | | 187,000 | | | 187,000 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | 2027年11月 |
| | 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | 2028年2月 |
| | 多租户按揭貸款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (6) | 固定 | | 2028年12月 |
| | 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (6) | 固定 | | 2029年5月 |
| | 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (6) | 固定 | | 2029年10月 |
| | 以美元計價的總額 | | 56 | | 689,750 | | | 689,750 | | | | | | | |
| | 應付按揭票據總額 | | 118 | | 1,361,592 | | | 1,378,686 | | | 3.4% | | | | |
| | 按揭折扣 | | | | — | | | — | | | | | | | |
| | 遞延融資成本,扣除累計攤銷後的淨額(7) | | | | (14,108) | | | (14,988) | | | | | | | |
| | 應付抵押票據,淨額 | | 118 | | $ | 1,347,484 | | | $ | 1,363,698 | | | 3.4% | | | | |
______________
(1)以當地貨幣借款並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。
(2)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.4%加截至2021年3月31日生效的3個月Euribor利率。
(3)90固定利率因“固定付息”利率互換協議而定10%變量。可變部分大約是2.3%加3個月期Euribor。Euribor利率自2021年3月31日起生效。
(4)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.55%加3個月EuriborEuribor利率自2021年3月31日起生效。
(5)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是2.0%外加3個月英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)自2021年3月31日起生效。這筆貸款需要根據貸款中規定的金額償還2020年開始的本金。
(6)借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表,但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。
(7)遞延融資成本是指與獲得融資承諾相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
下表列出了截至2021年3月31日,公司在未來5個日曆年以及此後應支付的抵押貸款票據總額的未來預定本金支付總額:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來本金付款(1) |
2021年(剩餘部分) | | $ | 10,611 | |
2022 | | 20,650 | |
2023 | | 330,967 | |
2024 | | 227,519 | |
2025 | | 82,095 | |
2026 | | — | |
此後 | | 689,750 | |
總計 | | $ | 1,361,592 | |
________
(1)假設匯率為1.00 GB至$1.38英鎊和歐元1.00至1美元1.17用於説明目的(如適用),截至2021年3月31日的歐元。
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2021年3月31日,本公司遵守了其應付抵押票據協議下的所有財務契約,但下文所述除外。
於截至二零二零年九月三十日止三個月內,以本公司位於英國的所有物業作抵押的按揭貸款下的借款人實體並未就按揭物業維持所需的貸款與估值比率,因此,貸款項下發生現金陷阱事件,而當本公司按貸款條款的要求,對借款人實體在GB貸款項下的義務作出有限無抵押公司擔保時,該事件即告解決。(三)於截至二零二零年九月三十日止三個月內,本公司所有位於英國的物業所擔保的按揭貸款下的借款人實體並未維持有關按揭物業的所需貸款與估值比率,以致貸款項下發生現金陷阱事件。20.02000萬美元(約合人民幣180萬元)27.6(截至2021年3月31日為100萬美元)。該擔保截至2021年3月31日仍然有效,幷包含一項契約,要求公司保持不受限制的現金和現金等價物(或根據信貸安排,如信貸安排,未來可供借款的金額),金額足以滿足其在擔保下的實際和或有負債。
在截至2020年12月31日的三個月內,同一抵押貸款下的借款人實體沒有保持相同的貸款與價值比率,貸款項下發生了另一起現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。該公司目前正在與其貸款人積極談判,以解決現金陷阱事件。該公司預計將在2021年第二季度就現金陷阱事件的解決方案達成決議,但不能保證它能夠在有利的條件下做到這一點,或者根本不能保證。如果基礎投資組合的價值繼續下降,貸款與價值比率可能會超過55這將導致違約,如果不能補救,貸款人有權加速償還貸款到期本金和其他補救措施。在這種情況下,公司的意圖是在貸款規定的時間範圍內,根據貸款協議向他們提供各種補救措施,以糾正違約行為。如果該公司在2021年第四季度的下一次年度貸款人估值之後無法保持這一貸款價值比,它可能會經歷未來的現金陷阱事件,這可能會對其流動性產生不利影響。
此外,在截至2020年12月31日的三個月內,該公司還觸發了一項餘額為#美元的抵押貸款的現金清掃活動。98.5截至2021年3月31日,由於一個主要租户未能續簽租約,該公司的租約為2.5億美元。這不是違約事件,而是觸發現金清掃事件。在2021年第一季度,該公司通過貸款下的一個可選方案治癒了這一事件,方法是將美元3.2800萬份信用證到位。公司可能被要求開立額外的信用證,金額最高可達$。7.4如果本公司在2021年第四季度之前找不到合適的替代租户,且信用證減少了循環信貸安排下未來借款的可用性,將產生600萬美元。
截至2021年3月31日,本公司遵守了根據本公司3.752027年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)(詳見注6-高級備註,淨額)信貸安排和應付按揭票據協議。
截至2021年3月31日,未擔保資產的總賬面價值為#美元。1.8億美元,其中約1.8十億 包括在構成循環信貸安排下借款基礎的未擔保資產池中(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額),因此不能作為未來借款的抵押品。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
附註5:1-1循環信貸安排和定期貸款,淨額
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年12月31日,與作為代理的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他貸款人簽訂的信貸協議下的未償還餘額,該協議規定了#美元835.0百萬優先無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)和1歐元247.1百萬(美元)289.8根據截至2021年3月31日的現行匯率,優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,與循環信貸安排一起,稱為“信貸安排”)。該信貸安排最初於2017年7月24日簽訂,並不時進行修改。2019年8月1日,本公司通過OP對與信貸安排相關的信貸協議進行了修訂和重述,其中包括增加總承諾、降低利率和修訂某些契諾,而下文所述的信貸安排條款一般反映了這一修訂和重述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 |
循環信貸安排 | | $ | 125,864 | | | | $ | 120,000 | | | £ | — | | | € | 5,000 | | | $ | 111,132 | | | | $ | 105,000 | | | £ | — | | | € | 5,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | 289,765 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | 303,036 | | | | — | | | — | | | 247,075 | |
遞延融資成本 | | (2,593) | | | | — | | | — | | | — | | | (2,882) | | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款,淨額 | | 287,172 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | 300,154 | | | | — | | | — | | | 247,075 | |
總信貸額度 | | $ | 413,036 | | | | $ | 120,000 | | | £ | — | | | € | 252,075 | | | $ | 411,286 | | | | $ | 105,000 | | | £ | — | | | € | 252,075 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.38英鎊和歐元1.00至1美元1.17用於説明目的(如適用),截至2021年3月31日的歐元。
(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.37英鎊和歐元1.00至1美元1.23用於説明目的(如適用),截至2020年12月31日的歐元。
信貸安排-條款
截至2020年12月31日,信貸安排下的總承諾額為$1.110億美元,基於2021年3月31日的美元等值。2021年2月24日,應本公司的要求,信貸安排下的貸款人承諾增加了#美元。50.0100萬美元,全部增加分配給循環信貸安排,總承付款約為#美元1.210億美元,以當天的現行匯率計算。這項增加是根據信貸安排的未承諾“手風琴功能”作出的,根據該功能,應本公司的要求,但由參與該項增加的貸款人全權酌情決定,信貸安排下的總承諾額可予增加,而該等承諾額合計不超過$。1.75十億美元。在2021年2月24日完成的承諾增加生效後,公司可能會要求未來將承諾總額再增加約$565.0百萬美元,可分配給信貸安排的一個或兩個組成部分。貸款人承諾的增加並不影響信貸安排下未來可供借款的金額,信貸安排基於我們擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及對與該等資產相關的各種比率的遵守情況。
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,條件是二六個月期可由公司選擇延期,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎,每年計息,利潤率根據公司及其子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者,(B)0.5比聯邦基金有效利率高出%,或(C)1.0高於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)%。適用的利差以以下範圍為基礎:0.45%至1.05循環信貸安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率的年利率,0.40%至1.00就定期貸款項下的基本利率借款而言,年利率為%1.40%至2.00定期貸款項下倫敦銀行同業拆借利率的年利率。截至2021年3月31日,信貸安排的加權平均有效利率為2.5利率互換到位後的%。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。因此,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee),該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代方案。2021年3月5日,金融市場行為監管局(FCA)確認部分延長這一最後期限,宣佈將停止
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
緊隨2021年12月31日之後公佈一週和兩個月期美元LIBOR設置。剩餘的美元LIBOR設置將繼續發佈到2023年6月30日。本公司無法預測SOFR市場何時會有足夠的流動資金。該公司正在監測和評估與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性變化相關的風險,其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外,與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響,因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並停止,合同必須過渡到新的替代利率。雖然該公司預計至少在2021年底之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人提交申請,就可能發生這種情況。信貸安排包含建立替代指數的條款,以便在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡,公司預計將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的重置參考利率。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額小於50總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以融資費用的融資費用所取代。0.30%,隨着公司信用評級的提高而下降。
循環信貸融資項下借款的可獲得性是基於本公司擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及符合與該等資產相關的各種比率。截至2021年3月31日,約為$88.6根據循環信貸安排,有100萬美元可供未來借款。公司可以選擇以美元、歐元(“歐元”)、加元、英鎊(“英鎊”)或瑞士法郎計價未來的任何借款。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
本公司可透過營運計劃減少循環信貸安排下的承諾額,並可隨時全部或部分償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付溢價或罰款,但就倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款而須支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約,貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務,並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排亦向OP、本公司及其若干附屬公司施加若干正面及負面契諾,包括有關留置權、負債、投資、分派(見下文額外資料)、合併及資產出售的限制性契諾,以及要求OP維持(其中包括)與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍及無擔保債務服務有關的比率,以及最低綜合有形淨值的金融契諾。截至2021年3月31日,該公司遵守了信貸安排下的所有契約。
根據信貸安排的條款,公司不得支付分配,包括就普通股支付的現金股息,公司的7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),其6.875%B系列累計可贖回永久優先股$0.01每股面值(“B系列優先股”)或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票100信貸安排(有別於本季度報告10-Q表中披露的AFFO)中定義的公司調整後FFO的百分比,在任何連續四個會計季度的期間內,除非在有限的情況下,包括每個日曆年的一個會計季度,公司可以支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,總額不超過5%(見表10-Q的本季度報告披露的AFFO),但在有限的情況下除外,包括每個日曆年的一個會計季度,公司可以支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,總額不超過105其調整後的FFO的%。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起,上述對分配的限制將不再適用。該公司利用例外情況支付股息,股息在100調整後FFO的百分比為105截至2020年6月30日的季度內,調整後FFO的百分比。
該公司是否有能力遵守在信貸安排中支付分派的限制,取決於它是否有能力在適用期間產生足夠的現金流,超過這些限制所要求的調整後的FFO水平。如果公司不能產生必要的調整後FFO水平,公司將不得不減少普通股和優先股的股息支付金額,或者考慮採取其他行動。或者,如果得到公司董事會的批准,公司可以選擇將普通股的部分股息作為普通股的額外股票支付。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
本公司及其若干附屬公司已根據擔保和相關出資協議為OP在信貸安排下的義務提供擔保,該協議管轄擔保人的出資權利,一旦根據擔保須支付任何金額時,該協議將管轄擔保人的出資權利。
注6- 高級筆記,淨額
2020年12月16日,本公司和OP發行了$500.0本金總額為,000,000,000,000美元3.752027年到期的優先債券百分比。在高級債券發售結束之際,公司、OP及其擔保債券的子公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂了一項契約。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$490.7百萬美元和$490.3分別為100萬美元,這是扣除美元后的淨額9.3百萬美元和$9.7分別為百萬美元的遞延融資成本。優先債券按面值發行,將於二零二七年十二月十五日期滿,息率為3.750每年的百分比。優先債券的利息於二零二零年十二月十六日開始累算,由二零二一年六月十五日開始,每半年派息一次,分別於每年六月十五日及十二月十五日派息一次。
有關高級票據條款的更多信息可在該公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中找到。
注7-金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或通過使用其他方法(例如使用與投資的信用質量和期限相稱的市場利率對預期現金流進行貼現)來確定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。該指南定義了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-除包括在第1級內的報價外,對於資產和負債是可以觀察到的,或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實的投入,這些投入是重要的。
3級-不可觀察的輸入,反映實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。該公司每個季度都會評估其層級披露情況,根據各種因素,資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將是罕見的。
雖然公司已經確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第2級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債(包括淨列報的衍生品)的信息,按這些工具所在的公允價值層次中的水平彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 重要的其他可觀察到的輸入 2級 | | 不可觀測的重要輸入 3級 | | 總計 |
2021年3月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (2,262) | | | $ | — | | | $ | (2,262) | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (11,639) | | | $ | — | | | $ | (11,639) | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (4,025) | | | $ | — | | | $ | (4,025) | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (15,434) | | | $ | — | | | $ | (15,434) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
對公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2021年3月31日的三個月內,公允價值層次的第一級和第二級之間沒有轉移。
非公允價值計量的金融工具
短期金融工具(如現金和現金等價物、限制性現金)的賬面價值房地產、預付費用和其他資產、應付賬款、應計費用和應付股息因其短期性質而接近其公允價值。
•格羅什截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司應付抵押票據的賬面價值為$1.41000億美元, $1.4分別為10億美元,接近其公允價值。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入,因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
•自.起2021年3月31日根據循環信貸安排向本公司墊款的賬面價值為$125.9百萬美元,公允價值為$125.5百萬美元。截止日期D根據循環信貸安排向本公司墊款的賬面價值為f $111.1百萬美元,公允價值為$111.2百萬美元。
•截至2021年3月31日,公司的定期貸款賬面總價值為$289.8百萬美元,公允價值為$290.7百萬美元。截至2020年12月31日,該公司的定期貸款賬面總價值為$303.0百萬美元,公允價值為$304.6百萬.
•自.起2021年3月31日,公司高級票據的賬面總價值為$500.01000萬美元公允價值為$495.02000萬。截至2020年12月31日,該公司的高級票據的賬面總價值為$500.01000萬美元,公允價值為$512.41000萬美元.
注8-衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外,公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定風險,包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手與本公司及其聯屬公司亦可能與其有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計任何此類交易對手都不會履行其義務,但不能保證任何交易對手都會履行這些義務。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | (3,200) | | | $ | (3,829) | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (6,584) | | | (9,000) | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (1,855) | | | (2,605) | |
總計 | | | | $ | (11,639) | | | $ | (15,434) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 376 | | | $ | 198 | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (2,740) | | | (2,714) | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 558 | | | 327 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (456) | | | (1,836) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | (2,262) | | | $ | (4,025) | |
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”),其後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2021年3月31日的三個月裏,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
在AOCI中報告的與衍生品相關的金額被重新分類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在截至2022年3月31日的接下來的12個月裏,公司估計額外的美元6.7100萬美元將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的增加。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司擁有以下未償還利率衍生品,被指定為利率風險現金流對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 303,780 | | | 49 | | $ | 301,210 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 22 | | 613,306 | | | 22 | | 641,394 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 3 | | 150,000 | | | 3 | | 150,000 | |
總計 | | 74 | | $ | 1,067,086 | | | 74 | | $ | 1,092,604 | |
關於一筆多物業貸款,該貸款對2019年第一季度本公司位於芬蘭的物業擔保的所有本公司應付抵押票據進行了再融資,本公司終止了五名義總金額為歐元的利率掉期57.4百萬美元,支付約$0.8百萬美元。在這些終止之後,$0.7100萬歐元計入了AOCI,並作為原始歐元對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後,AOCI記錄了多少金額,$0.1百萬在截至2020年3月31日的三個月裏,AOCI記錄為利息支出的增加,截至2020年12月31日,AOCI沒有與這筆交易相關的餘額。
關於一筆多物業貸款,該貸款對2018年第三季度公司所有以英鎊計價的應付抵押票據進行了再融資,該公司終止了15名義總金額為GB的利率掉期208.8百萬和一名義數量為GB的樓層28.1百萬美元。在這些終止後,與英鎊借款有關的未償還金額約為#美元。1.2100萬英鎊記錄在AOCI中,並被記錄為對原始GBP對衝和各自借款期限內的利息支出的調整。在這些終止後,AOCI記錄的金額約為$0.1百萬記錄為截至2020年3月31日的三個月的利息支出增加。截至2020年12月31日,有不是與這些終止相關的AOCI餘額。
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,被指定為現金流對衝的利率衍生品確認的損益在合併財務報表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
在AOCI中確認的損益金額 從衍生品 | | $ | 2,037 | | | $ | (8,391) | | | | | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額 | | $ | (1,743) | | | $ | (824) | | | | | |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 21,368 | | | $ | 16,440 | | | | | |
淨投資對衝
本公司在外國的物業投資有外幣匯率波動的風險,這些物業投資支付租金收入,產生物業相關開支,並以其功能貨幣美元以外的貨幣借款。對於被指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變化,包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有),均在AOCI(收益以外)報告,作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大量清算時,金額將從AOCI重新分類為收益。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司並無指定為淨投資對衝的外幣衍生品用於對衝其在境外業務中的淨投資,在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內,本公司沒有使用指定為淨投資對衝的外幣衍生品。
指定為淨投資對衝的外幣債務
信貸安排項下的所有外幣借款均被指定為淨投資對衝。因此,匯率波動導致的指定部分價值變動在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。可歸因於外幣計價債務的未指定部分的重新計量損益直接在收益中確認。在以下情況下,金額將從AOCI重新分類為收益
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
套期保值淨投資被出售或大量清算,或者如果公司不再擁有控股權。該公司記錄了與未指定的超額頭寸(如果有)有關的匯率影響對收益的調整。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月內,本公司並無任何未指定的超額持倉。
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的影響。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其在英鎊-美元和歐元-美元匯率波動中的風險敞口。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動,但它們並不符合嚴格的對衝會計要求,即被歸類為對衝工具。在合格套期保值關係下,未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動直接記錄在淨收益(虧損)中。該公司錄得收益#美元。1.8截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。該公司錄得收益#美元。0.1截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司擁有以下未償還衍生品,這些衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 45 | | $ | 50,936 | | | 41 | | $ | 41,633 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 40 | | 39,875 | | | 40 | | 38,634 | |
利率互換(歐元) | | — | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 85 | | $ | 90,811 | | | 81 | | $ | 80,267 | |
抵銷導數
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列示的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表上未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表列示的(負債)資產淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
2021年3月31日 | | $ | 934 | | | $ | (14,835) | | | $ | — | | | $ | (13,901) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13,901) | |
2020年12月31日 | | $ | 525 | | | $ | (19,984) | | | $ | — | | | $ | (19,459) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19,459) | |
除了上述衍生品安排外,作為其風險管理計劃的一部分,該公司還使用非衍生品金融工具來對衝其對外幣匯率波動的風險敞口,包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務,以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取,並預期將繼續提取信貸安排下的外幣墊款,為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝,從而消除了最終交叉貨幣掉期的需要。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議,其中包含一項條款,即如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品債務上違約。
截至2021年3月31日,衍生品的公允價值為淨負債pos包括應計利息,但不包括與這些協議相關的任何不履行風險的調整$15.6百萬.截至2021年3月31日,公司沒有張貼任何與這些協議相關的抵押品,也沒有違反任何協議條款。如本公司違反任何此等規定,本可被要求按協議的總終止價值清償其責任。
注9--股東權益
普通股
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有95,512,062和89,614,601已發行及已發行普通股股份,分別包括普通股限制性股份(“限制性股份”)及不包括普通股股份(“RSU”)之未歸屬限制性股份單位(“RSU”)及於OP中擁有有限合夥人權益之長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)。LTIP單位將來可能會轉換為普通股。
自動櫃員機計劃-普通股
公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可以不時通過其銷售代理出售普通股股票,總髮行價最高可達$250600萬美元,增加到300萬美元5002021年3月為1.2億。
•在截至2021年3月31日的三個月內,公司銷售5,904,470通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股,總收益為#美元。107.62000萬美元,未支付佣金$1.61000萬美元和額外的發行成本為$0.32000萬。
•“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日的一年中,我不會通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
在2021年第一季度,取消8,668前期被沒收的普通股被出售,這減少了截至2021年3月31日的已發行普通股。這些股份的註銷在普通股發行的合併股東權益表中列明,淨額項目。
優先股
本公司獲授權發行最多30,000,000優先股的股份。
•本公司已分類指定9,959,650截至2021年3月31日和2020年12月31日,其授權優先股作為A系列優先股的授權股份。該公司擁有6,799,467和6,799,467截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的A系列優先股股票。
•本公司已分類指定11,450,000截至2021年3月31日和2020年12月31日,其授權優先股作為B系列優先股的授權股份。該公司擁有4,503,893和3,861,953B系列優先股分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行。
•本公司已分類指定100,000其授權優先股作為其C系列優先股的授權股份,$0.01票面價值(“C系列優先股”),截至2021年3月31日和2020年12月31日。不是C系列優先股於2021年3月31日和2020年12月31日發行併發行。
自動櫃員機計劃-B系列優先股
2019年12月,公司為其B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可籌集總銷售收益$。200通過其銷售代理不時出售B系列優先股的股票,可獲得600萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月內,公司銷售641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為$16.2百萬美元,未支付佣金約$0.2百萬和名義上的額外發行成本。
•“公司”就是這麼做的。不是我不會在2020年第一季度通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售B系列優先股的任何股票。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
分紅
普通股分紅
從歷史上看,到2020年3月31日,公司按年率支付股息為$2.13每股或$0.5325以季度為基礎的每股收益。2020年3月,公司董事會批准將股息改為年利率為#美元。1.60每股或$0.40本公司於2020年4月1日宣佈派發股息,並於2021年第一季度生效。
本公司董事會授權的股息在每個會計季度結束後的第一個月15日(除非另有説明)按季度拖欠支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。公司董事會可以在宣佈之前的任何時候改變股息支付金額或暫停股息支付,因此不能保證股息支付。在此陳述信息時,本公司可將OP對OP(“OP單位”)和LTIP單位中有限合夥人權益的普通單位的分配作為股息。此外,請參見 注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額f或關於信貸安排對支付股息和其他分配的限制的其他信息。
首輪優先股股息
A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每季度向A系列優先股持有者支付的每股收益,相當於7.25$的%25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在營業日,則在下一個營業日)向在公司董事會設定的記錄日期交易結束時的記錄持有人支付季度拖欠股息。
B系列優先股股息
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每季度向B系列優先股持有者支付的每股收益,相當於6.875$的%25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的紅利將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會規定的記錄日期交易結束時登記在冊的持有者。
股東權益計劃
2020年4月,本公司宣佈董事會批准了一項股東權利計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響,使本公司實現本公司資產的長期價值。關於該計劃的通過,公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股流通股一股優先股購買權的股息,以向公司購買千分之一股C系列優先股,行使價為#美元。50.00,一旦權利可以行使,可按照相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款,這些權利最初將與普通股交易,一般只有在公司董事會意識到個人或實體已成為以下公司所有者後的第10個工作日才可行使4.9%或以上的普通股股份或要約收購或交換要約的開始,而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9普通股的%或更多。該計劃原定於2021年4月8日到期,然而,在2021年2月,該公司修改了與其股東權利計劃相關的權利協議,將該計劃下權利的到期日從2021年4月8日延長至2024年4月8日,除非提前行使、交換、修訂、贖回或終止。該計劃的實施並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
注10-承諾和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司以下列方式出租土地:九與某些物業相關的土地租約,租期從15至97截至2021年3月31日。在截至2021年3月31日的季度內,公司沒有簽訂任何額外的土地租賃。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司資產負債表包括ROU資產為$55.8百萬美元和$58.4分別為百萬美元和經營租賃負債$24.1百萬美元和$25.4分別為百萬美元。在確定2019年1月1日採用新租賃指引後公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債,以及採用新準則後簽訂的新經營租賃的經營ROU資產和租賃負債時,
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
公司被要求在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條款長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為31.8年,加權平均貼現率為4.33截至2021年3月31日。截至2021年3月31日的三個月,公司支付的現金約為$0.4百萬美元,用於計量租賃負債和記錄費用#美元0.4萬元,按標準直線計算。截至2020年3月31日的三個月,公司支付的現金約為$0.3百萬美元,用於計量租賃負債和記錄費用#美元0.3萬元,按標準直線計算。
下表反映了截至2021年3月31日公司應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付(1) |
2021年(剩餘部分) | | $ | 1,084 | |
2022 | | 1,446 | |
2023 | | 1,446 | |
2024 | | 1,450 | |
2025 | | 1,455 | |
| | |
此後 | | 39,005 | |
最低租賃付款總額 (2) | | 45,886 | |
減去:折扣的影響 | | (21,801) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 24,085 | |
________
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.38英鎊和歐元1.00至1美元1.17用於説明目的(如適用),截至2021年3月31日的歐元。
(2)該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租約到期的地面租賃租金不包括在上表中,因為該物業的地面租金在2050年之前是預付的。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。本公司並無任何重大法律或監管程序待決或已知擬由本公司進行或針對本公司進行任何重大法律或監管程序。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,該公司可能需要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2021年3月31日,本公司尚未收到任何政府當局關於任何不遵守規定、責任或其他索賠的通知,也不瞭解其認為會對經營結果產生重大不利影響的任何其他環境狀況。
注11-關聯方交易
截至2021年3月31日和2020年12月31日,AR Global和某些附屬公司總共擁有:35,900已發行普通股的股份。作為AR Global的關聯公司,Advisor及其關聯公司在為公司提供服務時直接或間接地產生成本和費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有0.3百萬美元和$0.4來自Advisor或其關聯公司的應收賬款分別為百萬美元和0.8百萬美元和$2.0分別向Advisor或其附屬公司支付百萬美元的應付款。
截至2021年3月31日,AR Global間接擁有95Advisor和本公司前首席執行官兼總裁斯科特·J·鮑曼(Scott J.Bowman)的會員權益的%直接擁有另一方5顧問中會員權益的%。該公司首席執行官兼總裁詹姆斯·L·納爾遜(James L.Nelson)持有Advisor and Property Manager的非控股利潤權益。
該公司是OP的唯一普通合夥人。截至2021年3月31日和2020年12月31日,除本公司外,沒有其他任何人持有未償還的OP單位。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
該公司支付了$0.1在截至2021年3月31日的前三個月,作為LTIP單位的唯一持有人,向Advisor分配了100萬美元,公司支付了$0.2在截至2020年3月31日的三個月內,與LTIP單位相關的分配為100萬歐元,計入經審計的綜合權益表中的累計虧損。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有不是LTIP單元的未付分配。
於二零二零年第三季,本公司授予132,025向參與向本公司提供服務的Advisor或其聯屬公司的員工(包括本公司首席執行官和首席財務官)出售限制性股票。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬.
與公司經營有關的已支付費用
根據諮詢協議,公司向顧問支付以下現金費用:
(A)支付基本費用#美元18.0每年預付現金百萬元(“最低基數管理費”);及
(B)提供相當於以下數額的浮動費用1.25自2015年6月諮詢協議生效之日以來,本公司發行的所有普通股的累計淨收益總額為每年%:(Ii)根據發行日的股價,為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的本公司任何股權;及(Iii)本公司發行的任何其他普通股、優先股或其他形式的股權,包括經營合夥企業的單位(不包括基於股權的薪酬,但包括與收購、投資、合資或合夥企業有關的發行)。
公司將向顧問支付任何激勵性補償(定義見諮詢協議),通常按季度分期付款50%的現金和50普通股的百分比(受某些鎖定限制)。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,顧問沒有獲得任何激勵性薪酬。諮詢協議於2021年5月6日修訂,如下所述以及在隨後的事件中--附註15(“2021年修訂”),但在此之前,獎勵薪酬一般按年計算,從每年7月1日至6月30日,為期12個月。根據2021年修正案,12個月的期限現在從每年的1月1日到12月31日計算,從2021年12月31日結束的12個月開始。在每個業績期間結束後,獎勵薪酬將根據諮詢協議的條款進行最後調整,該調整基於年內支付給顧問的獎勵補償金額與顧問於年底實際賺取的金額之間的差額(如有)。就任何調整而言,作為任何季度分期付款的一部分而發行的普通股股份將予保留,就顧問須償還的任何款項而言,普通股股份的價值與發行時的價值相同,並就就該等股份收到的任何股息或其他分派作出調整,以收回該等股息或其他分派。
顧問可根據公司相對於每股核心AFFO的兩個門檻水平(1)的業績賺取獎勵薪酬:獎勵費用下限(定義見諮詢協議)和獎勵費用上限(定義見諮詢協議)。
根據諮詢協議,在2020年5月修訂之前(“2020年修訂”),獎勵費用下限為(A)美元。2.15截至2019年6月30日的12個月,及(B)$2.25截至2020年6月30日的12個月。根據2020年修正案,獎勵費用下限等於(I)美元1.6875每股合計及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(Ii)$1.35每股合計及$0.45自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(Iii)$1.125每股合計及$0.5625自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.25每股合計及$0.5625從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。根據2021年修正案,獎勵費用下限等於(X)美元1.95每股合計及$0.4875從2021年1月1日開始的年度期間的每股季度收益,以及(Y)$2.25每股合計及$0.5625自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
此外,在2020年修正案之前,獎勵費用上限為(A)美元2.79截至2019年6月30日的12個月,及(B)$2.92截至2020年6月30日的12個月。根據2020年修正案,獎勵費用上限等於(I)美元2.19每股合計及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(Ii)$1.75每股合計及$0.583自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(Iii)$1.46每股合計及$0.73自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.92每股合計及$0.73從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。根據2021年修正案,獎勵費用上限等於(X)美元2.62每股合計及$0.655從2021年1月1日開始的年度期間的每股季度收益,以及(Y)$2.92每股合計及$0.73自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
2020年修正案還將年度門檻由本公司多數獨立董事(在與顧問磋商後善意作出合理判斷)每年上調的首個日期從2020年7月1日延長至2021年7月1日。2021年修正案進一步將這一日期延長至2023年1月1日。獨立董事可以如此提高門檻的百分比保持在以下百分比之間0%和3%。此外,2021年修正案從2023年8月延長至2026年5月,這是顧問有權要求本公司獨立董事降低當時的獎勵費用下限和獎勵費用上限,並決定是否有理由降低年度門檻的日期。顧問將在2031年5月再次擁有這一權利,此後每五年一次。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額,根據所管理的資產(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如諮詢協議中所定義。根據諮詢協議應支付的基地管理費的上限為上一年度的AUM乘以(A)0.75%,如果等於或小於$3.0十億美元;(B)0.75%減去(I)分數,(X)其分子是該指定期間的AUM減去$3.0十億,(Y)其分母是$11.7億乘以0.35如果AUM大於$,則為%3.010億美元,但低於50億美元14.6十億美元;或(C)0.4%,如果等於或大於$14.7十億美元。
_________
(1)就諮詢協議而言,每股核心AFFO是指在適用期間(I)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中):(A)與房地產相關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性成本;(D)非現金股權薪酬(不包括任何限制性股票付款(諮詢協議的定義));(E)其他非現金收入和(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出;(G)出售投資的收益(或損失);(H)房地產減值損失;(I)收購和交易相關成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本);(J)直線租金;(K)在市場租賃資產和負債之上和之下攤銷;(L)遞延融資成本的攤銷;(M)增加折扣和攤銷(N)按市值計價的調整計入淨收入;(O)從權益會計合併或解除合併而產生的未實現收益(虧損);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;以及(Q)激勵性薪酬,(2)除以在此期間,普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。
(2)就諮詢協議而言,AUM指在指定期間內,相當於(A)(I)該期間開始時本公司投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬折舊準備金,或類似的非現金儲備)加上(Ii)該期間結束時本公司的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的金額(A)(I)(A)(I)本公司於該期間開始時的投資總成本(包括收購費用及開支)除以(B)2(2);(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)
此外,根據諮詢協議每年支付的基地管理費和獎勵薪酬總額上限為(A)1.25如果AUM小於或等於$,則為上一年AUM的%5.0十億美元;(B)0.95%如果AUM等於或超過$15.0億元;或(C)相等於:(A)1.25%減去(B)(I)分數,(X)分子是該指明期間的AUM減去$5.0十億,(Y)其分母是$10.0億乘以(Ii)0.30如果AUM大於$,則為%5.010億美元,但低於50億美元15.0十億美元。如果在一筆或一系列關聯交易中出售或出售一項或多項投資超過$,可變基數管理費也可以減少。200.0並向股東支付與此相關的特別股息。
根據諮詢協議,本公司亦已根據諮詢協議同意向每位顧問及其聯營公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股權持有人、代理人及顧問及其聯營公司代表(各為“顧問受彌償方”)償還、彌償任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償要求、收費及任何性質的索償(包括合理律師費),並使其不會因此而蒙受任何損失、損失、損害、負債、索償要求及任何性質的索償(包括合理律師費),而該等開支、損失、損害賠償、法律責任、索償要求、收費及申索包括合理律師費。或顧問受補償方不計後果地玩忽職守。此外,本公司已同意向顧問受保障方預付資金,用於支付因任何索賠而產生的合理法律費用和其他合理成本和開支。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
尋求賠償的訴訟、訴訟或法律程序,如果顧問受賠方後來根據最終和不可上訴的命令或判決被發現無權獲得賠償,則應予以償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務,為此,公司向物業經理支付的費用相當於:(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業,2.0所管理物業總收入的%;(Ii)與所有其他類型的物業有關;4.0每種情況下管理的物業毛收入的%,外加適用於適用物業地理位置的基於市場的租賃佣金。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務有關的服務,公司向物業管理公司支付相當於1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39就本公司於二零一七年十月、二零一九年四月及二零一九年九月訂立的若干按揭貸款(“貸款物業管理協議”),本公司與物業經理訂立獨立物業管理協議(“貸款物業管理協議”),其條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同,而主要物業租賃協議仍適用於所有其他物業。
2019年2月,公司與物業經理簽訂了對初級PMLA的修正案,規定自動延長連續不限數量的一年期除非任何一方另行通知終止合同條款。根據這項修訂,公司或物業管理人可在任何時間終止主要物業管理協議,至少在以下情況下12在適用的終止日期前幾個月發出書面通知。本終止通知期不適用於貸款物業PMLA,該貸款物業PMLA可由本公司或物業管理人在60在適用期限結束前幾天發出書面通知。
如本公司任何物業產生的現金流不足以支付物業經理履行物業管理及租賃協議下的職責所產生的成本及開支,本公司須支付額外款項。根據物業管理及租賃協議,由本公司負責的成本及開支包括但不限於物業經理所有現場及非現場員工從事物業經營、管理、維修及租賃的合理工資及其他與員工有關的開支,以及與特定物業的經營、管理、維修及租賃直接相關的其他自付開支,但不包括物業經理的一般管理費用及行政開支。(B)物業管理及租賃協議項下的成本及開支包括但不限於物業經理的所有現場及非現場僱員從事物業的經營、管理、維修及租賃的合理工資及其他員工相關開支,以及與特定物業的經營、管理、維修及租賃直接相關的其他自付開支,但不包括物業經理的一般管理費用及行政開支。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司向物業經理收取租賃佣金#美元。1.52000萬美元,在截至2021年3月31日的三個月內,公司額外產生了$0.52000萬美元的租賃佣金給物業經理。這些金額在相關租約的條款中記錄。在截至2021年3月31日的三個月中,42,000在物業管理費中記為費用(見下表)。
專業費用和其他報銷
本公司向Advisor或其聯營公司報銷顧問或其聯屬公司根據諮詢協議向本公司提供服務所支付或發生的費用,但根據諮詢協議具體由Advisor負責的費用除外,例如根據諮詢協議向本公司提供服務的Advisor及其聯營公司人員(包括公司高管)的薪金、獎金和其他工資、薪俸税和員工福利計劃成本、Advisor的租金和一般管理費用、Advisor的差旅費用(以保險費(不包括公司董事和高級管理人員)和信息技術費用。此外,這些報銷還受以下限制:公司不會向顧問報銷前四個會計季度末公司運營費用(包括資產管理費)超過(A)項中較大者的任何金額。2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收益的%,除非公司董事會另有批准。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,可報銷的費用金額沒有超過這些限制。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
與公司房地產資產清算相關的費用
根據諮詢協議,公司須向顧問支付一筆費用,該費用與公司確認的與出售或類似交易相等於的任何投資有關的淨收益有關。15在適用月份出售投資的收益超過該月出售投資的虧損的數額的%,除非該等交易或一系列交易的收益再投資於該月內的一項或多項投資180之後的天數(“增值費”)。增值費在每月月底計算,並在到期的程度上與下一期基地管理費一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。曾經有過不是在截至2021年或2020年3月31日的三個月內支付的收益費。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
下表反映了截至本報告所述期間發生的、免除的和合同到期的關聯方費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
(單位:千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
**資產管理費(2) | | 7,678 | | | | | 7,376 | | | | | | | | | | | | | | | |
降低物業管理費 | | 1,961 | | | | | 1,418 | | | | | | | | | | | | | | | |
提供激勵性薪酬。 | | — | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 9,639 | | | | | $ | 8,794 | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
(1)該公司發生一般和行政費用以及其他費用報銷約#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月分別為百萬元,於綜合經營報表內記入一般及行政費用內,未反映於上表。
(2)根據諮詢協議,顧問每季度收到現金資產管理費,相當於年度最低基礎管理費#美元的四分之一。18.0百萬美元和可變基數管理費。可變基數管理費為$3.0300萬美元和300萬美元2.9截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為.
注:12-經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、會計服務、投資者關係、轉讓代理服務,以及本公司的其他行政責任。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向公司提供相應的服務,公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
注:13-基於股權的薪酬
2021年股權計劃
在2021年4月12日召開的公司2021年股東年會上,公司股東批准了環球網租賃公司的2021年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱《個人計劃》)和環球網租賃公司的《2021年綜合顧問激勵薪酬計劃》(簡稱《顧問計劃》以及《顧問計劃》,簡稱《2021年股權計劃》)。個人計劃和顧問計劃均在股東批准後生效。看見注15-後續活動瞭解更多細節。
顧問計劃的條款與個人計劃的條款基本相似,但符合條件的參與者除外。一般而言,參與向本公司提供服務的本公司董事、本公司僱員及顧問或其聯屬公司的僱員(包括本公司高管)均有資格參加個人計劃。只有參與向本公司或其任何子公司提供服務的Advisor及其任何關聯公司才有資格根據Advisor計劃獲得獎勵。根據顧問計劃和個人計劃,可發行或可授予的普通股股票總數為6,300,000股份。根據個人計劃發行或接受獎勵的股票在一對一的基礎上減少了根據顧問計劃可供獎勵的股票數量,反之亦然。個人計劃和顧問計劃將於2031年4月12日到期。
2021年股權計劃允許授予限售股、RSU、股票期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。
選項計劃
由於個人計劃和顧問計劃是由公司股東批准的,因此未來將不會根據Global Nease,Inc.2012股票期權計劃(“期權計劃”)授予任何獎勵。在有效的情況下,期權計劃授權向本公司的董事、高級管理人員、顧問、顧問和公司的其他人員、顧問和物業經理及其關聯公司授予不受限制的普通股期權,但須受公司董事會的絕對酌情權和該計劃的適用限制所限。根據期權計劃授予的任何股票期權的行權價格應等於授予日期前最後一個交易日普通股股票的收盤價。總計0.5根據該計劃,已授權和預留了100萬股供發行。截至2021年3月31日和2020年12月31日,不是股票期權是根據期權計劃發行的。
限售股計劃
本公司的僱員及董事激勵限制性股份計劃(“RSP”)使本公司有能力向本公司董事、高級管理人員及全職員工(如有)、Advisor及其聯屬公司,以及向本公司、Advisor或其聯屬公司提供服務的若干人士授予限制性股份及RSU。
根據RSP,在股東批准2021年股權計劃之前,可供獎勵的普通股數量等於10.0於任何時間,本公司普通股流通股之已發行股份之百分比均按完全攤薄基準計算,而如根據RSP授出之任何獎勵因任何原因被沒收,則沒收股份數目將再次可供根據RSP授出獎勵之用。因為2021年股權計劃是由公司股東批准的,只有2,772,905在2022年4月20日RSP到期之前,普通股仍可根據RSP授予新的獎勵,而根據RSP到期、終止、取消或沒收的普通股基礎獎勵的股票將不能再次根據RSP發行。根據該計劃的條款,以前根據該計劃批出的賠償仍未清償(並有資格歸屬和清償)。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
RSU
RSU可以根據規定的條款授予,這些條款規定在每項獎勵的特定時間段內以直線方式進行歸屬。RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,惟須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股的權利之前,RSU不得出售或以其他方式轉讓。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權,但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,這些股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束,僅在RSU以普通股結算時支付。RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願從公司辭職或未能重新當選為公司董事會成員的當年歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
下表反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的未償還RSU數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2020年12月31日 | | 44,949 | | | $ | 15.35 | |
既得 | | (9,409) | | | 13.37 | |
授與 | | — | | | — | |
| | | | |
未授權,2021年3月31日 | | 35,540 | | | 15.88 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2019年12月31日 | | 40,541 | | | $ | 20.47 | |
既得 | | — | | | — | |
授與 | | — | | | — | |
| | | | |
未授權,2020年3月31日 | | 40,541 | | | 20.47 | |
2015年6月2日普通股在紐約證券交易所上市前以限制性股份形式授予的股權獎勵的公允價值基於上市前完成的本公司首次公開發行普通股的每股價格,在上市時或上市後授予的RSU的公允價值基於授予日普通股的市場價格。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。 限售股持有人在限售股到期前獲得不可沒收的現金股利。支付給限制性股票持有人的任何股息以普通股的形式支付,受與相關限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
2020年9月,本公司授予132,025向參與向本公司提供服務的Advisor或其關聯公司的員工提供限制性股票,包括其首席執行官和首席財務官。根據會計準則,授予的限制性股份的公允價值在歸屬期間以直線方式記錄。四年了.
授予Advisor或其關聯公司員工的限制性股票歸屬於25在授予日期的前四個週年紀念日的每一天都增加%。除與本公司控制權變更(定義見授予協議)有關外,如持有人因任何原因終止與顧問的僱傭關係,任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。在截至2021年3月31日的三個月內,7,750限售股被沒收。
在公司控制權變更後,50%的未歸屬限售股份將立即歸屬,剩餘的未歸屬限售股份將被沒收。
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
薪酬費用(簡寫為RSP)
根據“資源增值計劃”批出的賠償開支為$。0.2百萬美元和$0.1截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。
截至2021年3月31日,該公司擁有0.4根據RSP批准的與RSU相關的未確認補償成本,預計將在#年加權平均期內確認1.7好幾年了。截至2021年3月31日,該公司擁有1.9與根據RSP授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本,預計將在3.5好幾年了。
董事薪酬
本公司向獨立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付給所有獨立董事的聘用費為$100,000(Ii)非執行主席每年的聘用費為#美元105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用費為$30,000。所有的年度預聘費都是要支付的。50%以現金和50%以RSU的形式存在,這些RSU在三年制句號。此外,董事有權選擇以RSU的形式接收現金部分,這將授予三年制句號。
多年優異表現協議
2018年7月16日,公司薪酬委員會批准了2018年OPP,隨後公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂了OPP。2018年OPP是在2018年6月2日2015年OPP項下的履約期結束時簽訂的。根據2015年OPP授予的LTIP單位均未賺取,所有該等LTIP單位均被自動沒收,而本公司或OP自2018年6月2日起生效,無需支付任何代價。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計規則,根據2018年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為$18.8百萬截至該日期是固定的,除非修訂2018年OPP(見2018年OPP),否則不會在隨後的期間重新測量注2-重要會計政策摘要有關非員工股權獎勵的會計規則的説明)。已批出的LTIP單位的公允價值在所需的服務期內平均記錄,所需服務期約為2.8自2018年授予之日起數年。2019年2月,本公司與顧問簽訂了2018年OPP修正案,以反映同行集團兩名成員合併後同行集團的變化。根據會計規則,該公司須計算修訂時根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這大約是$的超額。6.6從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修正案之日)到2021年6月2日(服務期結束)期間,將支出100萬美元。
截至2021年3月31日止三個月,本公司錄得與2018年OPP有關的補償開支$2.4百萬。在截至2020年3月31日的三個月內,公司記錄的補償費用為$2.4與2018年OPP相關的100萬美元。
LTIP單位/分銷/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中所載LTIP單位的條款管轄。
顧問作為LTIP單位的持有人,有權在LTIP單位上獲得等同於10在賺取LTIP單位之前,每個運營單位分配的百分比(銷售收益分配除外)。The Company p援助金額0.1百萬及$0.2分別於截至2021年3月31日及2020年3月31日的三個月內,與LTIP單位相關的分配金額為100萬歐元,計入綜合權益變動表中的累計虧損。這些分配不會被沒收,即使LTIP單元最終被沒收。如果賺取了任何LTIP單位,顧問將有權獲得每個賺取的LTIP單位的優先追趕分配,等同於在適用的履約期內支付給運營單位的總分配減去在績效期間支付的LTIP單元的總分配。自適用績效期間最後一天的估值日期起,任何賺取的LTIP單位將有權獲得在運營單位上支付的相同分配。此外,當顧問關於賺取和歸屬的LTIP單位的資本賬户在經濟上等於OP單位的平均資本賬户餘額時,顧問作為賺取的LTIP單位的持有人,根據OP的有限合夥協議,將有權根據OP的有限合夥協議將LTIP單位轉換為OP單位,該單位可以一對一的方式在公司選擇的情況下贖回普通股或其現金等價物
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合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
2018年OPP
基於最高獎勵價值$50.0百萬美元和$19.57(“初始股價”),普通股於2018年6月1日,即2018年OPP生效日期前一個交易日的收盤價,Advisor共發行2,554,930根據2018年OPP的LTIP單位。這些LTIP單位代表顧問根據公司股東總回報(“TSR”)可賺取的LTIP單位的最大數目,包括股價升值和普通股股息,在一個業績期間內,自2018年6月2日開始,至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見2018年OPP)和(Iii)任何終止顧問服務的生效日期(以最早者為準)的業績期間內可賺取的最大LTIP單位數
如果公司在業績期間的門檻、目標和最高業績目標方面實現了絕對TSR,則自業績週期的最後一天(“估值日期”)起,有一半的LTIP單位(“絕對TSR LTIP單位”)有資格獲得收益,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的TSR LTIP單位絕對值的百分比) | | **絕對TSR | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | 0 | % | | *少於 | 24 | % | | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | 24 | % | | | 319,366 | |
目標 | 50 | % | | | 30 | % | | | 638,733 | |
極大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | 1,277,465 | |
如果公司的絕對TSR超過24%但小於30%或以上30%但小於36%,則分別在這些層之間使用線性插值來確定所獲得的TSR LTIP單位的絕對百分比。
如果公司在業績期間的絕對TSR超過由列剋星敦房地產信託公司、W.P.Carey Inc.和寫字樓物業收入信託公司組成的業績期間同業集團的平均TSR,則截至估值日,有一半的LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”)有資格獲得收益,該金額以基點(無論是正或負)表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | **相對TSR超標 | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | 0 | % | | *少於 | -600 | | 基點 | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | -600 | | 基點 | | 319,366 | |
目標 | 50 | % | | | — | | 基點 | | 638,733 | |
極大值 | 100 | % | | | 600 | | 基點 | | 1,277,465 | |
如果相對TSR超標超過-600基點但低於0基點,或超過0基點但低於+600Bps,將分別使用線性插值法確定在這些層之間獲得的相對TSR LTIP單位的百分比。
如果估值日期是控制權變更的生效日期或顧問因任何原因(即,無論是否有原因)終止的生效日期,則賺取的LTIP單位數將根據控制權變更或終止生效日期(視情況而定)前最後一個交易日的實際業績計算,並按比例計算絕對TSR的門檻,以反映業績期間持續時間少於三年,但不按比例計算絕對TSR LTIP單位數或相對TSR LTIP單位數,而不按比例計算絕對TSR LTIP單位數或相對TSR LTIP單位數
2018年OPP下的LTIP單位獎勵由本公司董事會的薪酬委員會管理,前提是薪酬委員會的任何權力都可以由董事會選擇行使。估值日期後,薪酬委員會負責釐定由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算並經薪酬委員會以其合理及誠信酌情決定權批准的絕對TSR LTIP單位及相對TSR LTIP單位的收入數目。補償委員會還必須批准轉讓任何TSR LTIP絕對單位和相對TSR LTIP單位(或根據OP的有限合夥協議條款可轉換為OP單位的OP單位)。
截至估值日賺取的LTIP單位也將自估值日起歸屬。任何在薪酬委員會作出所需決定後仍未賺取及歸屬的LTIP單位,將在沒有通知的情況下自動沒收,本公司或OP無須支付任何代價,自估值日期起生效。
其他基於股權的薪酬
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
公司可以發行普通股代替現金,以支付公司董事在每位董事選舉中賺取的費用。如果該公司這樣做,發行的股票將不會受到限制,因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是此類普通股在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內以現金形式發行。
附註14-每股收益
以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨收入計算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2021 | | 2020 | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | (832) | | | $ | 5,038 | | | | | |
普通股等價物對普通股股東應佔淨收益的調整 | | (153) | | | (135) | | | | | |
調整後普通股股東應佔淨收益 | | $ | (985) | | | $ | 4,903 | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 91,479,497 | | | 89,458,753 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 91,479,497 | | | 89,499,294 | | | | | |
普通股股東每股淨收益--基本收益和稀釋收益 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | | | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩類法是一種收益分配公式,根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利,但在某些有限情況下除外,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括分子中對未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位的分配。
稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股,除非其效果是反攤薄的。公司將未歸屬的限制性股票、未歸屬的RSU和未歸屬的LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了加權平均基礎上的普通股等價物,這些等價物未計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋後每股收益計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
未歸屬的RSU | | 44,322 | | | 40,541 | | | | | |
未歸屬的限制性股票(1) | | 129,356 | | | — | | | | | |
LTIP單元(2) | | 2,554,930 | | | 2,554,930 | | | | | |
不包括在每股收益計算中的普通股等價物總額 | | 2,728,608 | | | 2,595,471 | | | | | |
(1) 有幾個124,275截至2021年3月31日,已發行和已發行的限制性股票。看見注13 -基於股權的薪酬有關限售股的更多信息,包括它們在2020年9月30日期間的發行。
(2)有幾個2,554,930截至2021年3月31日和2020年3月31日,根據2018年OPP發行和未償還的LTIP單位。看見注13 -基於股權的薪酬有關2018年OPP的更多信息。
與2018年OPP獎項相關的有條件發行的股票(見注13-基於股權的薪酬)將計入根據將會發行的股份計算的全面攤薄每股收益(如攤薄),猶如資產負債表日期是測算期的結束一樣。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的計算中沒有包括LTIP單位股票等價物。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
注15-後續事件
公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估,並確定除以下披露外,尚未發生任何需要在合併財務報表中進行調整或披露的事件。
2021年3月31日之後的收購
在2021年3月31日之後,我們獲得了五位於美國和聯合王國的房產,合同購買總價約為#美元249.92000萬美元,不包括結賬成本。這包括從邁凱輪集團(McLaren Group)收購三位於英國的三重淨值租賃物業,購買價格為GB170.02000萬(美元)236.3(在收購之日為100萬美元)。收購完成成本為$5.61000萬美元的資金是由一GB101.02000萬(美元)140.6(發生之日為百萬美元)由邁凱輪集團物業擔保的貸款,英國52.02000萬(美元)72.2(收購日)循環信貸安排下的額外借款和手頭現金。
諮詢協議修正案
2021年5月6日,根據《2021年修正案》對《諮詢協議》進行了修訂。有關詳細信息,請參閲注11關聯方交易。
2021年股權計劃
在2021年4月12日召開的公司2021年股東年會上,公司股東批准了
2021年股權計劃,經股東批准後生效。由於股權計劃是由公司股東批准的,(I)未來將不會根據期權計劃授予獎勵,(Ii)僅2,772,905普通股股票將繼續可用於根據RSP授予新獎勵,直至RSP於2022年4月20日到期,以及(Iii)根據RSP到期、終止、取消或沒收的普通股相關獎勵的股票將不再可根據RSP發行。本公司從未根據期權計劃授予任何獎勵,而先前根據RSP授予的獎勵將根據其在RSP下的條款保持未償還狀態(並有資格歸屬和結算)。看見注13 -基於股權的薪酬瞭解更多細節。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與所附的Global Net Lease,Inc.合併財務報表及其附註一併閲讀。如本文所使用的,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是馬裏蘭州的Global Net Lease,Inc.,如上下文所要求的,包括特拉華州有限合夥企業Global Nease Operating Partnership,L.P.(“OP”)及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司Global Nease Advisors,LLC(以下簡稱“Advisor”)進行外部管理。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述,包括有關我們、我們的顧問和我們的管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發表之日發表,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“關於市場風險的定量和定性披露”中闡述了一些風險和不確定因素,雖然不是所有的風險和不確定因素,但這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的陳述大不相同。
概述
我們是一家以美國聯邦所得税為目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”),專注於收購和管理全球多元化的戰略位置商業房地產資產組合,這些資產對我們的主要“投資級”租户(定義見下文)的成功至關重要。我們投資於商業地產,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2021年3月31日,我們擁有306個物業,包括3720萬平方英尺的可出租平方英尺,99.7%已出租,加權平均剩餘租賃期為8.3年。根據直線計算的年化租金收入百分比,截至2021年3月31日,我們65%的物業位於美國(以下簡稱美國)在加拿大和加拿大,我們35%的物業位於歐洲,我們的投資組合包括49%的工業/分銷物業,46%的寫字樓物業和5%的零售物業。截至2021年3月31日的這些百分比是使用截至2021年3月31日的物業就地租賃的從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的,其中包括適用的租户優惠,如免租。我們也可以發起或獲得第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)。截至2021年3月31日,我們沒有任何第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款。
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在Global Nease Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
我們的投資組合主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2021年3月31日的季度,我們直線基礎上的租金收入中總共有66.3%來自投資級評級的租户,其中36.4%租給了實際投資級評級的租户,29.9%租給了隱含投資級評級的租户。“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級評級。隱含投資級別可以包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。收視率信息截至2021年3月31日。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行已經並可能繼續影響我們的業務,包括我們未來的運營結果和我們的流動性。對我們的運營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。關於與新冠肺炎大流行對我們的影響相關的風險和不確定性的進一步討論,請參見項目1A。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出了風險因素。
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養公開對話,加深我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法,以及租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這次大流行期間,我們在收取租金方面取得了積極的成果。截至2021年4月30日,我們已經收集了大約100%這包括我們在整個投資組合中2021年第一季度到期的原始現金租金的大約100%,包括我們在美國的資產應支付的原始現金租金的大約100%,我們在英國的資產應支付的原始現金租金的100%,以及我們在歐洲其他地區的資產應支付的原始現金租金的大約100%。這一收藏水平與我們在2021年第四季度的收藏水平是一致的,這比2020年第二季度和第三季度的收藏水平略有提高。
“原現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的,或者在任何租金延期協議之前修訂的以現金為基礎的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。在2020年期間,鑑於新冠肺炎的流行,我們與某些租户達成協議,將2020年到期的一定比例的現金租金推遲到2021年到期。期內收取的租金總額包括應付的原有現金租金及租户根據延遲租金協議支付的款項。除去遞延支付租金的影響,我們在整個投資組合中收取了2021年第一季度到期的原始現金租金的99%,包括我們在美國的資產應支付的原始現金租金的約99%,我們在英國的資產應支付的原始現金租金的100%,以及我們在歐洲其他地區的資產應支付的原始現金租金的約100%。
這些關於收租的信息可能不代表未來的任何時期。不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括2021年到期的2020年遞延租金金額。新冠肺炎疫情對我們租户的影響,以及我們未來收取租金的能力,目前還無法確定。
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2020年年報的Form 10-K中的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文參考部分討論的新會計聲明所要求的以外,這些重大會計估計和關鍵會計政策沒有發生重大變化。
近期發佈的會計公告
看見 注2三、重要會計政策摘要 — 近期發佈的會計公告在本季度報告10-Q表格中列出我們的綜合財務報表,以供進一步討論。
屬性
我們收購併運營多元化的商業物業組合。所有這些財產可以由我們單獨收購和經營,也可以由我們與另一方合作收購和經營。下表代表了我們截至2021年3月31日的房地產投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
麥當勞 | | 2012年10月 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 3.0 |
威克斯建築用品I | | 2013年5月 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 3.5 |
無處不在的一切 | | 2013年6月 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 6.3 |
泰晤士河水 | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 1.4 |
威克斯建築用品II | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 5.7 |
PPD全球實驗室 | | 2013年8月 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 3.7 |
北巖 | | 2013年9月 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 2.4 |
威克斯建築用品III | | 2013年11月 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 7.7 |
XPO物流 | | 2013年11月 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 2.7 |
金剛狼 | | 2013年12月 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 1.8 |
Encanto | | 2013年12月 | | 印刷機 | | 18 | | 65 | | 4.3 |
萊茵金屬 | | 2014年1月 | | 格 | | 1 | | 320 | | 2.8 |
通用電氣航空公司 | | 2014年1月 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 4.8 |
公積金財務 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 14.6 |
皇冠冠 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 17.9 |
特雷恩 | | 2014年2月 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 2.7 |
英傑華 | | 2014年3月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 8.2 |
DFS Trading I | | 2014年3月 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 9.0 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 1.4 |
國家油井瓦爾科I號 | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 2.3 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 1.9 |
歐比DIY | | 2014年4月 | | 格 | | 1 | | 144 | | 2.8 |
DFS Trading II(DFS貿易II) | | 2014年4月 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 9.0 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 1.7 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 4.3 |
印第安納州税務局 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 1.8 |
國家油井瓦爾科II | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 8.9 |
日產 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 7.5 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 2.0 |
Lippert組件 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 5.4 |
選擇能源服務I | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 5.6 |
貝爾供應公司I | | 2014年6月 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 7.8 |
Axon Energy Products(3) | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 214 | | 3.8 |
Lhoist | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 11.8 |
通用電氣石油天然氣公司 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 4.3 |
精選能源服務II | | 2014年6月 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 5.6 |
貝爾供應公司II | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 7.8 |
卓越的能源服務 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 3.0 |
Amcor包裝 | | 2014年6月 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 3.7 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 3.0 |
靈活存儲 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 165 | | 0.6 |
聯邦快遞-3件套餐 | | 2014年7月 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 1.8 |
Sandoz,Inc. | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 5.3 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 4.1 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 2.1 |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 3.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
AT&T服務 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 5.3 |
PNC-2件裝 | | 2014年7月 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 8.3 |
富士通 | | 2014年7月 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 9.0 |
大陸輪胎 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 1.3 |
英國石油公司(BP Oil) | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 4.6 |
馬爾瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 4.6 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 4.3 |
熱費舍爾(Thermo Fisher) | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 3.4 |
布萊克與德克爾(Black&Decker) | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 0.8 |
凱捷 | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 2.0 |
默克公司(Merck&Co.) | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 4.4 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 3.4 |
廢物管理 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 1.8 |
Intier汽車內飾 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 3.1 |
惠普企業服務 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 5.0 |
聯邦快遞II | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 3.0 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 11.8 |
美元通用套餐-39件裝 | | 2014年9月 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 7.0 |
聯邦快遞III | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 3.3 |
Mallinkrodt製藥公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 3.4 |
庫卡 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 3.3 |
車三位一體 | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 1.7 |
聯邦快遞IV | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 1.8 |
通用電氣航空公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 1.8 |
DNV總賬 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 3.9 |
Bradford&Bingley | | 2014年10月 | | 英國 | | 1 | | 121 | | 8.5 |
考試 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 176 | | 3.9 |
聯邦快遞V | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 3.3 |
C&J能源 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 96 | | 0.8 |
守衞 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 9.8 |
地鐵強身健體 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 636 | | 4.5 |
Axon Energy Products | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 3.6 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 12.4 |
FIFE理事會 | | 2014年11月 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 2.9 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 1.1 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 5.8 |
福萊特學派 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 3.8 |
Quest Diagnostics | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 3.4 |
迪博爾德 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 0.8 |
韋瑟福德國際機場 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 4.6 |
AM城堡 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 8.6 |
聯邦快遞VI | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 3.4 |
Constellium汽車 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 8.7 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 9.6 |
聯邦快遞VII | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 3.5 |
聯邦快遞VIII | | 2015年4月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 3.5 |
皇冠I組 | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 2.8 |
皇冠集團II | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 14.4 |
馬普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 8.8 |
JIT鋼鐵服務 | | 2015年9月 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 8.8 |
Beacon Health System,Inc. | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 50 | | 5.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
漢尼拔/萊克斯合資有限責任公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 8.5 |
聯邦快遞地面 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 4.3 |
辦公用品店 | | 2015年9月 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 7.9 |
芬蘭航空公司 | | 2015年9月 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 10.0 |
歐尚 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 2.4 |
極點員工 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 2.3 |
Sagemcom | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 2.8 |
NCR Dundee | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 5.6 |
聯邦快遞運費i | | 2016年12月 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 2.4 |
DB盧森堡 | | 2016年12月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 2.7 |
荷蘭國際集團阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 4.2 |
Worldline | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 2.8 |
福斯特·惠勒 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 3.3 |
ID物流I | | 2016年12月 | | 格 | | 1 | | 309 | | 3.6 |
ID物流II | | 2016年12月 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 3.7 |
哈珀柯林斯 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 4.4 |
DCNS | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 3.6 |
科特飲料公司 | | 2017年2月 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 5.8 |
聯邦快遞地面-2個包裹 | | 2017年3月 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 5.5 |
普利司通輪胎 | | 2017年9月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 6.3 |
GKN航空航天 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 5.8 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 11.6 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 11.6 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 11.6 |
特雷梅克北美 | | 2017年11月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 6.5 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 4.2 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 8.8 |
美國國家安全局工業 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 11.8 |
化學公司 | | 2018年2月 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 6.8 |
FCA美國 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 6.9 |
李鋼 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 7.5 |
LSI鋼-3套裝 | | 2018年3月 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 6.6 |
承包商鋼鐵公司 | | 2018年5月 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 7.2 |
聯邦快遞貨運II | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 11.4 |
杜邦先鋒 | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 11.3 |
Rubbermaid-Akron OH | | 2018年7月 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 7.8 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 9.4 |
布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 17.5 |
聯邦快遞-格林維爾,北卡羅來納州 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 11.8 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 7.6 |
美國國家安全局工業 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 17.7 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 9.8 |
沃爾格林 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 4.7 |
安託林集團 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 11.6 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 17.8 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 7.7 |
斯坦利證券 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 7.3 |
內華達山脈 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 8.0 |
EQT | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 9.3 |
哈內斯 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 7.5 |
工會合作夥伴 | | 2019年5月 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 8.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
ComDoc | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 8.2 |
金屬技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 13.2 |
圍繞健康 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 12.0 |
制熱技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 7.3 |
C.F.Sauer SLB | | 2019年8月 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 18.3 |
世偉科 | | 2019年9月 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 14.2 |
Viavi解決方案 | | 2019年9月 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 11.4 |
佛吉亞 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 8.0 |
電漿 | | 2019年12月 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 9.3 |
按摩浴缸 | | 2019年12月 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 10.8 |
聯邦快遞 | | 2019年12月 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 8.2 |
美國國家安全局工業 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 18.8 |
Viavi解決方案 | | 2020年1月 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 11.4 |
CSTK | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 9.0 |
金屬技術 | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 13.9 |
按摩浴缸 | | 2020年2月 | | 它 | | 2 | | 196 | | 5.2 |
聯邦快遞 | | 2020年3月 | | 氯化萘 | | 1 | | 29 | | 19.0 |
克勞斯納 | | 2020年3月 | | 我們 | | 4 | | 2,195 | | 10.9 |
電漿 | | 2020年5月 | | 我們 | | 6 | | 79 | | 10.4 |
克勞斯納 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 19.0 |
美國國家安全局工業 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 19.3 |
江森自控 | | 2020年9月至12月 | | 英國、SP&FR | | 4 | | 156 | | 11.5 |
Broadbridge Financial Solutions | | 2020年11月 | | 我們 | | 4 | | 1,248 | | 8.7 |
ZF主動安全 | | 2020年12月 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 12.6 |
FCA美國 | | 2020年12月 | | 我們 | | 1 | | 997 | | 9.3 |
總計 | | | | | | 306 | | 37,175 | | 8.3 |
________
(1)由於四捨五入的原因,總數可能不是腳數。
(2)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,平均剩餘租賃期限將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年數計算)以截至2021年3月31日的平方英尺為基礎計算。
(3)在這三處房產中,有一處是空置的,另外兩處仍在使用。
經營成果
除了下面的跨期比較討論外,請參閲“概述- 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“關於與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
普通股股東應佔淨收益
截至2021年3月31日的三個月,普通股股東的淨收入為80萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,普通股股東的淨收入為500萬美元。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或報銷所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,來自租户的收入分別為8940萬美元和7920萬美元。這一增長主要是由我們自2020年3月31日以來的房地產收購的影響和匯率的影響推動的。在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,英鎊對美元的平均匯率上升了7.6%,歐元對美元的平均匯率上升了9.3%。這些增長被我們自2020年3月31日以來處置的影響部分抵消。
物業運營費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,房地產運營費用分別為760萬美元和740萬美元。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外情況是政府服務管理處的物業,其某些開支是租户不能發還的。這一增長主要是由於我們自2020年3月31日以來進行收購的影響,以及截至2021年3月31日的三個月內,與去年同期相比,英鎊對美元的平均匯率上升了7.6%,歐元對美元的平均匯率上升了9.3%。
向關聯方支付的經營費
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,支付給關聯方的運營費分別為960萬美元和880萬美元。向關聯方支付的營業費用包括支付給顧問的資產管理服務補償,以及支付給物業經理的物業管理費。我們與顧問的諮詢協議(我們的“諮詢協議”)要求我們向顧問支付每年1800萬美元(每季度450萬美元)的最低基礎管理費和可變基礎管理費(兩者均以現金支付),以及通常以現金和股票的形式支付的獎勵薪酬(如我們的諮詢協議所界定),如果達到適用的障礙,則通常以現金和股票的形式支付。鑑於新冠肺炎疫情造成前所未有的市場混亂,我們於2020年5月修訂了諮詢協議,暫時降低了這些適用障礙的有效門檻,並於2021年5月進一步修訂了這些障礙和某些相關規定。在截至2021年3月31日或2020年3月31日的季度裏,顧問沒有獲得任何激勵性薪酬。這兩個期間的營業費用增加的部分原因是可變基數管理費增加了30萬美元,這是發行股本證券產生的額外淨收益增加的結果。可變基數管理費將因任何股權證券的發行或發行而增加(見注11-關聯方交易請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表以瞭解更多詳細信息)。
我們的物業經理收取管理物業的費用,其中可能包括基於市場的租賃佣金。物業管理費按適用物業產生的毛收入的百分比計算。有關我們與物業經理簽訂的物業管理協議的其他信息,請參閲注11-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內,物業管理費分別為200萬美元和140萬美元。在截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三個月內,我們向物業經理產生的租賃佣金分別為150萬美元和50萬美元,其中42,000美元在截至2021年3月31日的季度的綜合運營報表中作為物業管理費記錄在相關方的運營費用中。餘額記錄在相關租約的條款上。
收購、交易和其他成本
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們分別確認了1.7萬美元和30萬美元的收購、交易和其他成本。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,收購、交易和其他成本是由於終止收購的成本造成的。
一般和行政費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的一般和行政費用分別為410萬美元和300萬美元,主要包括審計和税務服務、董事會成員薪酬以及董事和高級管理人員責任保險等專業費用,幷包括根據諮詢協議支付給顧問的截至2021年3月31日的三個月約20萬美元的費用補償。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的費用增加主要是由於專業費用的增加。
基於股權的薪酬
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內,我們確認了基於股權的薪酬支出分別為260萬美元和250萬美元,這主要與我們於2018年7月與Advisor簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)有關。基於股權的薪酬支出還包括就授予獨立董事的普通股股份(“RSU”)攤銷授予顧問或其聯屬公司員工的普通股限制性股票(“限制性股票”),這些員工參與向我們和限制性股票單位提供服務。
截至2019年1月1日,與2018年OPP相關的股權薪酬支出是固定的,只有在2018年OPP被修訂的情況下,才會在隨後的時期重新計量。2019年2月,根據同業集團一名成員合併的效力,對2018年OPP進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂條文計算長期物業投資收益單位的新價值(2,990萬元),超出緊接修訂前的公允價值(2,330萬元)。這筆約660萬美元的超額部分將在2019年2月21日(我們的薪酬委員會批准修正案之日)至2021年6月2日期間支出。
折舊及攤銷
截至2021年和2020年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用分別為3970萬美元和3350萬美元。與2020年第一季度相比,2021年第一季度的增長是由於自2020年3月30日以來我們的物業收購的影響而記錄的額外折舊和攤銷費用,以及截至2021年3月31日的三個月期間,與去年同期相比,英鎊對美元的平均匯率增加了7.6%,歐元對美元的平均匯率增加了9.3%,這部分被我們自2020年3月31日以來處置的影響所抵消。
利息支出
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,利息支出分別為2140萬美元和1640萬美元。貨幣基礎增加,主要是因為2020年12月發行的5億美元優先票據的應計利息,年利率為3.750釐(見注6-高級備註,淨額瞭解更多詳細信息)。截至2020年3月31日,我們未償總債務淨額也從20億美元增加到2021年3月31日的23億美元,截至2020年3月31日,我們總債務的加權平均有效利率為3.1%,截至2021年3月31日,我們總債務的加權平均有效利率為3.3%。利息支出的增加也受到了截至2021年3月31日的三個月英鎊兑美元平均匯率和歐元兑美元平均匯率與去年同期相比分別上漲7.6%和9.3%的影響。截至2021年3月31日的季度,我們未償債務總額的約30.0%以歐元計價,未償債務總額的10.0%以英鎊計價,截至2020年3月31日的季度,未償債務總額的約38%以歐元計價,未償債務總額的16%以英鎊計價。
我們認為,擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。截至2021年3月31日,我們未償債務總額的60%左右是有擔保的,40%是無擔保的。我們未來的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求和收購活動。
外幣和利率對經營的影響
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,衍生品工具的收益分別為180萬美元和310萬美元,反映了外幣和利率衍生品工具用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動影響的按市值計價的影響,主要是由英鎊和歐元相對於美元的匯率變化推動的。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,英鎊兑美元的季度平均匯率上漲了7.6%,歐元兑美元的季度平均匯率上漲了9.3%。
截至2021年3月31日的三個月和截至2020年3月31日的三個月,我們在非指定外幣預付款和其他對衝無效方面沒有損益。
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣相匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金比我們支付的要多),因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱,而受到美元相對於外幣走強的不利影響。截至2021年3月31日的三個月,英鎊兑美元平均匯率同比上漲7.6%,歐元兑美元平均匯率同比上漲9.3%。
所得税費用
雖然作為房地產投資信託基金,我們一般不繳納美國聯邦所得税,但我們確認,如果有州税和地方所得税(如果有的話),我們在國內以及我們擁有房產的外國司法管轄區也會獲得所得税(費用)好處。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區的賬面和税收差異以及納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。我們目前的所得税支出在不同時期之間波動,主要是基於這些税收的時間安排。截至2021年和2020年3月31日的三個月,所得税支出分別為210萬美元和100萬美元。
經營活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月中,運營活動提供的淨現金為5320萬美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。在截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金流反映了420萬美元的淨收入,經4200萬美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延而調整的影響)和基於股權的補償)。此外,由於營運資本項目,營業現金流增加了700萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,運營活動提供的淨現金為4190萬美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。在截至2020年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金流反映出淨收益為960萬美元,經3450萬美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金和基於股權的補償)。此外,營運資本項目增加了250萬美元的運營現金流。這些增長被470萬美元的租賃獎勵付款部分抵消,該獎勵付款與租賃給芬蘭航空公司的四個物業的租賃延期有關,該獎勵是談判達成的,以換取將這些物業的加權平均剩餘租賃期從4.7年延長到11.0年。
投資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月裏,投資活動中使用的淨現金440萬美元是由房地產投資存款推動的120萬元的TS和c資本支出320萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月裏,投資活動中使用的淨現金為1.159億美元,這是由1.131億美元的物業收購、140萬美元的物業收購存款和140萬美元的資本支出推動的。
融資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金淨額為9280萬美元,這是我們的循環信貸安排下借款淨收益1500萬美元、發行普通股淨收益1.058億美元和發行B系列優先股淨收益1600萬美元的結果。這些現金流入被支付給普通股股東的3,620萬美元紅利、支付給7.25%A系列累積可贖回優先股(“A系列優先股”)的每股面值0.01美元的310萬美元、支付給我們6.875%B系列累積可贖回永久優先股(“B系列優先股”)的每股面值0.01美元的紅利,以及支付給應付抵押票據的270萬美元所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月裏,融資活動提供的現金淨額為1.535億美元,這是我們循環信貸安排下借款淨收益2.05億美元的結果,但部分被支付給普通股股東4760萬美元的股息,支付給A系列優先股持有人的310萬美元,支付給B系列優先股持有人的股息60萬美元所抵消。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這影響了我們從運營中產生的現金數量。在截至2020年12月31日的年度內,我們採取了積極的措施收取租金,並在其他方面減輕了對我們的業務和流動性的影響。疫情未來對我們的運營結果、我們的流動性以及租户繼續支付租金的能力的影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,因此,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們的償債能力、我們完成未來物業收購的能力、我們向股東支付股息的能力以及其他分配將受到不利影響。
除了下面的討論之外,請參閲“新冠肺炎大流行影響概述-管理層最新情況”關於與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為2.629億美元和1.242億美元。參見上面的討論,瞭解我們來自不同來源的現金流如何影響我們的現金。使用我們的現金和現金等價物的主要未來需求將包括根據我們的投資戰略購買額外的物業或其他投資,支付相關的收購成本、改善成本、運營和管理費用、持續償債義務和向我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的持有者以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。管理層預計,我們現有物業的運營收入加上我們現有的現金將足以支付運營費用,並向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股的持有者支付季度紅利。我們已經使用並可能在未來使用的其他資本來源包括從我們的循環信貸工具收到的收益、有擔保或無擔保融資(可能包括票據發行)、我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、未來任何財產銷售的收益和運營的未分配資金(如果有)。
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於支付股息的現金主要來自運營提供的現金流。
收購和處置
我們的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説,我們通過現金和現金等價物的組合、股權證券(包括普通股和優先股)的發行收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或稍後由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務收益來為收購提供資金。 注4-應付按揭票據,淨額和 注5銀行循環信貸安排和定期貸款,淨額我們的合併財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中,以供進一步討論)。此外,在我們處置物業的範圍內,我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何按揭債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-截至2021年3月31日的三個月
在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有收購或處置任何物業。
2021年3月31日之後的收購和處置以及未決交易
2021年3月31日之後,我們收購了位於美國和英國的五處房產,總基價約為249.9美元,不包括成交成本。其中最大的一筆收購是邁凱輪集團(McLaren Group)的全球總部,位於英格蘭倫敦市中心和希思羅機場(Heathrow Airport)附近。邁凱輪集團是一家由汽車、賽車運動和科技公司組成的集團。這個佔地840,849平方英尺的校園由三棟不同的建築組成:技術中心、生產中心和思想領導中心。這些最先進的建築是由著名建築師諾曼·福斯特(Norman Foster)設計的,因其環保特性而獲得了許多獎項,並獲得了碳信託(Carbon Trust)的碳標準認可。我們在與邁凱輪集團的售後回租交易中,以170.0英鎊(收購當天為236.3美元)收購了這些房產。我們相信,購買這處房產的價格明顯低於重置成本。租期為20年,自動扶梯的年租金與消費物價指數掛鈎,上限為4%,下限為1.25%。年度基本租金須進行一次性或有調整,該調整僅在邁凱輪控股有限公司公司信用評級在2023年5月之前從標普、穆迪或惠譽之一上調至B-(或同等評級),以及如果我們在2024年12月之前對收購由此擔保的物業而產生的債務進行再融資的情況下才會發生。如果不滿足這些條件,則不會進行調整。我們沒有義務完成這筆貸款的再融資,我們預計在租賃的第一年也不會這樣做。如果
如果不符合這些條件,則不會發生調整,初始租金也不會降低。我們沒有義務完成邁凱輪貸款的再融資,我們也不希望在租約的第一年這樣做。我們為此次收購提供了1.01億GB(發生當日為140.6美元)邁凱輪貸款,5200萬GB(收購日為7,220萬美元)循環信貸安排下的額外借款,以及主要由我們自動取款機項目收益組成的手頭現金。邁凱輪貸款的到期日為2024年4月23日,年利率為6%。邁凱輪的貸款是隻收利息的,本金到期。
我們已簽署一份最終買賣協議(“PSA”),以690萬美元的基本購買價格收購一處淨租賃物業。PSA是受條件制約的,不能保證我們將及時完成收購或任何未來的收購,或者按照可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。自新冠肺炎大流行爆發以來,可供收購的整體金額已經減少,儘管我們調整了歷史資本化率目標,但在很多情況下,當前的賣家尚未對其定價預期做出類似的改變。我們認為,隨着時間的推移,競價和要價將會趨同,建立一個長期的低價趨勢。
股權發行
普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不定期出售普通股來籌集總計5.0億美元的銷售收入(比2021年3月的2.5億美元有所增加)。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們通過普通股自動取款機計劃出售了590.470股普通股,毛收入為107.6美元,未支付佣金160萬美元和額外發行成本30萬美元。
優先股
我們已經為我們的B系列優先股建立了一個“市場”股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過不時通過我們的銷售代理出售B系列優先股的股票來籌集總計2億美元的銷售收入。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售了641,940股B系列優先股,毛收入為1620萬美元,未支付約20萬美元的佣金和名義上的額外發行成本。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益,以及我們何時將這些收益投資於增加我們運營現金流的收購或其他投資之間的時間差,已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的未償債務總額為23億美元,按加權平均年利率計息。升至3.3%。
截至2021年3月31日,我們未償債務總額的95.8%要麼以固定利率計息,要麼被轉換為固定利率,加權平均年利率為3.3%。截至2021年3月31日,我們未償債務總額的4.2%是可變利率債務,加權平均年利率為2.6%。截至2021年3月31日,未擔保資產的賬面總值總額為18億美元,其中約18億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未擔保資產池中,因此不能用作未來借款的抵押品。我們打算將這些未擔保資產中的某些資產加入循環信貸機制下的借款基礎,以增加今後在該機制下可供借款的金額。
截至2021年3月31日,我們的債務槓桿率為57.0%(根據購買時的匯率,總債務占房地產投資總購買價格的百分比)。看見注7 -金融工具的公允價值我們的合併財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中,以討論截至2021年3月31日的此類債務的公允價值。截至2021年3月31日,我們債務的加權平均期限為5.1年。我們相信,我們有能力在債務到期時償還債務。
高級註釋
2020年12月16日,我們和OP發行了本金總額為5.0億美元,利率為3.750的高級債券,2027年到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未償還優先票據總額分別為4.907億美元和4.903億美元。這些金額分別扣除了930萬美元和970萬美元的遞延融資成本。高級票據是在根據修訂後的1933年證券法豁免註冊的交易中發行的。看見注6-高級備註,淨額以進一步討論高級註釋及相關公約。
應付按揭票據
截至2021年3月31日,我們已獲得13億美元的應付抵押貸款票據,扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本。由我們位於英國的所有物業擔保的抵押貸款的本金於2020年10月開始償還,這是根據貸款項下指定的金額進行的。2021年1月,根據這張應付抵押票據的條款,大約償還了270萬美元的本金。大約1060萬美元(約770萬GB)的本金將在2021年剩餘時間到期,這是我們在2021年到期的唯一債務。
信貸安排
截至2021年3月31日,我們循環信貸安排下的未償還借款為1.259億美元,扣除遞延融資成本後,我們定期貸款的未償還餘額總額為2.872億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在循環信貸安排下額外借款了1500萬美元。
截至2021年3月31日,根據2021年3月31日的美元等值,信貸安排下的總承諾約為11億美元。2021年2月24日,應我們的要求,信貸安排下的貸款人承諾增加了5000萬美元,所有增加的資金都分配給了循環信貸安排,根據當天的現行匯率,總承諾約為12億美元。這一增加是根據信貸安排未承諾的“手風琴功能”作出的,根據該功能,應我們的要求,但由參與增加貸款的貸款人全權酌情決定,信貸安排下的總承諾額可以增加,總承諾額不超過17.5億美元。在2021年2月24日完成的承諾增加生效後,我們可能會要求根據該日的現行匯率,未來將總承諾增加約5.65億美元,可分配給信貸安排的一個或兩個組成部分。貸款人承諾的增加並不影響信貸安排下未來可供借款的金額,信貸安排基於我們擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及對與該等資產相關的各種比率的遵守情況。
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,根據某些條件,我們可以選擇延長兩次6個月,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款以適用保證金為基礎,每年計息,保證金根據合併總負債和我們的合併總資產價值(包括我們的子公司)的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”、(B)高於聯邦基金有效利率0.5%或(C)高於一個月期LIBOR 1.0%中的最大者而變化。適用的利差是根據循環信貸安排下的基本利率借款的年利率0.45%至1.05%、循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率年利率1.45%至2.05%、定期貸款下的基本利率借款年利率0.40%至1.00%及定期貸款下的LIBOR借款年利率1.40%至2.00%計算。截至2021年3月31日,該信貸安排在利率互換到位後的加權平均有效利率為2.5%。
雖然我們預計至少在2021年底之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。信貸安排包含建立替代指數的條款,以便在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡,我們預計我們將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的替代參考利率。
通過OP,我們的信貸安排要求我們每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%(如果未使用餘額超過或等於總承諾額的50%),或者如果未使用餘額低於總承諾額的50%,則每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的費用。在我們獲得投資級信用評級後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費取代,如果我們的信用評級提高,則費用將降低。
循環信貸機制下借款的可獲得性是基於我們擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值以及對與這些資產相關的各種比率的遵守情況。截至2021年3月31日,根據循環信貸安排,未來可供借款的資金約為8860萬美元。根據我們的選擇,未來的任何借款都可以以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
貸款義務
我們的貸款義務通常要求我們按月或按季度支付本金和利息,到期時所有未償還的本金和利息都必須支付。我們的貸款協議(包括信貸安排)規定遵守特定的報告契約。我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產層面的金融契約,包括償債覆蓋率。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們所有位於英國的物業所擔保的抵押貸款下的借款人實體沒有就抵押物業保持所需的貸款與價值比率,因此,貸款下發生了現金陷阱事件,當我們按照貸款條款的要求對借款人實體在貸款項下的義務執行有限無擔保公司擔保2000萬GB(截至2021年3月31日約為2760萬美元)時,該事件立即得到治癒。擔保仍然有效,並載有一項契約,要求吾等維持不受限制的現金及現金等價物(或根據信貸安排(例如信貸安排)日後可供借款的金額),金額足以應付擔保項下的實際及或有負債。
在截至2020年12月31日的三個月內,同一抵押貸款下的借款人實體沒有保持相同的貸款與價值比率,貸款項下發生了另一起現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。我們目前正在與外部貸款人積極談判,以解決現金陷阱事件。我們預計將在2021年第二季度就現金陷阱事件的解決方案達成決議,但不能保證我們能夠在有利的條件下做到這一點,或者根本不能保證。如果基礎投資組合的價值繼續下降,貸款與價值比率可能會超過貸款所要求的55%的財務契約,這將導致違約,如果不能治癒,可能會導致貸款人有權加速償還貸款到期本金和其他補救措施。在這種情況下,我們的意圖是通過貸款協議為他們提供的各種補救措施,在貸款項下的指定時間範圍內糾正違約行為。我們預計,為解決2020年第四季度發生並在2021年第一季度及之後仍然有效的現金陷阱所需的任何安排,都不會對我們的流動性產生實質性影響。然而,如果我們在2021年第四季度的下一次年度貸款人估值之後無法維持這一貸款價值比,我們可能會經歷未來的現金陷阱事件,這可能會對我們的流動性產生不利影響。
此外,在截至2020年12月31日的三個月裏,我們還觸發了一項抵押貸款下的現金清掃活動,截至2021年3月31日,我們的一筆抵押貸款餘額為9850萬美元,原因是一個主要租户未能續簽租約。這不是違約事件,而是觸發現金清掃事件。在2020年12月31日之後,我們通過貸款下的一個可用選項修復了這一事件,設立了320萬美元的信用證。如果我們在2021年第四季度之前找不到合適的替代租户,我們可能需要額外的信用證,總額高達740萬美元,而且信用證減少了循環信貸安排下未來借款的可用性。
2021年LTIP單位獎
2021年5月3日,我們的獨立董事作為一個集團,授權在2018年OPP的履約期於2021年6月2日到期後,向顧問頒發新的LTIP單位獎勵。根據這項裁決將向顧問發行的LTIP單位數量將等於5000萬美元的商數除以普通股在2021年6月2日的收盤價。看見第5項-其他信息以獲取更多信息。
非GAAP財務指標
本節討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標,包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下面提供了對這些非GAAP計量的描述,以及與最直接可比的GAAP計量(即淨收益)的對賬。
非GAAP衡量標準的使用
FFO、Core FFO和AFFO在計算淨收入或評估我們的經營業績時,不應被解釋為比目前的GAAP方法更相關或更準確。用來評估GAAP下的房地產價值和業績的方法應該被理解為一種更相關的經營業績衡量標準,應該比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO衡量標準更重要。其他REITs可能不會根據當前的NAREIT定義來定義FFO(就像我們所做的那樣),或者可能與我們不同地解釋當前NAREIT定義,或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此,我們提出的FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他REITs提出的其他類似名稱的措施相媲美。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是衡量我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算不包括房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,在類似條件下相同資產的所有者的損益可能有所不同),FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此,我們認為,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP報告,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們的同行,並提供一個更知情和更合適的基礎來做出涉及經營、融資和投資活動的決策。然而,FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金,包括分配現金的能力。請投資者注意,FFO、Core FFO和AFFO只能用來評估我們經營業績的可持續性
不包括這些活動,因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金來源
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的指標,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充措施。FFO不等同於根據公認會計準則確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO,這是一項非GAAP衡量標準,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這一點在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申了這一點。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,以及無形資產的直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而漲跌,因此使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而,我們相信,使用FFO(其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響)可以讓投資者和管理層更全面地瞭解我們的業績,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些因素從淨收入中可能不會立即顯現出來。
來自運營的核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後不包括某些非核心項目,如收購、交易和其他成本,以及某些其他被視為非核心的成本,如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵,目的是產生運營收入和現金流,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金沖銷,這些費用包括在淨收益中,但在現金流量表中支付時被視為融資現金流。我們認為這些沖銷和提前還款罰金屬於資本交易,並不代表運營。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信Core FFO提供了有用的補充信息,這些信息對每種類型的房地產投資都具有可比性,並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及不是我們業務計劃基本屬性的其他活動的收入和費用影響。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中排除的其他項目,以及最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外,通過剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償,我們相信我們提供了關於直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還包括AFFO的外幣兑換合同的已實現損益,因為這些項目是我們持續運營的一部分,會影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們剔除了根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的某些費用。所有已支付和應計的合併、收購、交易和其他成本(包括債務清償的預付款罰金)以及某些其他費用在支出或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響,也將對投資者的回報產生負面影響,但不能反映持續的業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金
調整被認為是對淨收入的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和支出項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響,可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO,我們相信我們正在提供有用的信息,這些信息可以用來更好地評估我們持續經營業績的可持續性,而不會受到與我們的物業組合持續業績無關的交易或其他項目的影響。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比,這些REITs對AFFO有不同的定義。此外,我們認為,為了便於更清楚地瞭解我們的經營業績,AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。不應將AFFO作為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應將其視為衡量我們的流動性或分配能力的現金流的替代指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎大流行而給予租户的優惠,都是在保持原有租約期限不變的情況下延遲租金,以及可能收取延期租金(見概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況關於第二季度租金延期的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節)。由於FASB和SEC批准了與租賃修改會計相關的減免,用於計算淨收入的租金收入和NAREIT FFO沒有,我們預計我們不會受到我們已經達成的延期的重大影響。此外,由於我們目前認為這些延期租金是可以收取的,我們已將根據公認會計原則確認的與延期租金有關的金額排除在為AFFO而增加的直線租金之外。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與FASB和SEC批准的減免相關的細節,請參見注2-重要會計政策摘要在本季度報告中以Form 10-Q格式包含的合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入(根據公認會計準則) | | $ | (832) | | | $ | 5,038 | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 39,684 | | | 33,533 | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | 38,852 | | | 38,571 | | | | | |
收購、交易和其他成本 | | 17 | | | 280 | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | | | |
可歸因於普通股股東的核心FFO | | 38,869 | | | 38,851 | | | | | |
非現金股權薪酬 | | 2,577 | | | 2,488 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出的非現金部分 | | 2,279 | | | 1,810 | | | | | |
與高於和低於市場的租賃無形資產和使用權資產相關的攤銷,淨額 | | 59 | | | 232 | | | | | |
直線租金 | | (944) | | | (1,487) | | | | | |
直線租金(租金延期協議) (1) | | (649) | | | — | | | | | |
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收入 | | — | | | — | | | | | |
消除外幣交易的未實現損失(收益)(2) | | (1,762) | | | (2,082) | | | | | |
攤銷按揭折扣和保費、淨折扣額和夾層折扣額 | | — | | | 10 | | | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 40,429 | | | $ | 39,822 | | | | | |
| | | | | | | | |
摘要 | | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 38,852 | | | $ | 38,571 | | | | | |
可歸因於普通股股東的核心FFO | | $ | 38,869 | | | $ | 38,851 | | | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 40,429 | | | $ | 39,822 | | | | | |
_________
(1)代表根據租賃談判遞延租金的金額,該談判有資格獲得FASB減免,租金被遞延但沒有減少。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但為了AFFO的目的,這些金額被認為是當期賺取的收入,因為它們預計會被收取。
(2)出於AFFO的目的,我們對未實現的損益進行了調整。在截至2021年3月31日的三個月裏,衍生品工具的收益為180萬美元,其中主要包括180萬美元的未實現收益。在截至2020年3月31日的三個月裏,衍生工具的收益為310萬美元,其中包括210萬美元的未實現收益和100萬美元的已實現收益。
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我們按年率支付普通股股息,每股2.13美元,或每股0.5325美元,按季度計算。2020年3月,我們的董事會批准將股息改為每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息,從2020年第二季度開始生效,我們於2020年4月1日宣佈了股息。經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息將在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
我們A系列優先股的紅利將以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股持有者,這相當於每年A系列優先股每股25美元清算優先股的7.25%。我們B系列優先股的紅利將以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股持有者,這相當於每年B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875%。A系列優先股和B系列優先股的股息將在每年1月15日、4月1日、7月30日和10月15日(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時登記在冊的持有人。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付股息將成為其清算優先股的一部分。
根據信貸安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的超過信貸安排定義的經調整FFO 100%的任何其他類別或系列股票(不同於本年度報告中披露的表格10-包括每個日曆年的一個會計季度,我們可以支付現金股息和其他分配,以及贖回和其他回購,總金額不超過我們調整後FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度裏,我們使用例外情況支付了調整後FFO的100%至調整後FFO的105%之間的股息。
我們未來是否有能力支付股息並遵守信貸安排中的股息支付限制,取決於我們盈利運營的能力,以及從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流的能力。不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額),我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響,我們可能需要進一步減少我們支付的股息金額。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們調整後的FFO的最高金額,我們可以用來在某些時期支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,最近一次是與我們的信貸安排在2019年8月的修訂和重述有關。不能保證他們將來還會這麼做。
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於支付股息和分配的現金來自運營現金流和手頭現金,包括借款收益。下表顯示了在指定時期向普通股、A系列優先股、B系列優先股持有者支付紅利的來源,以及向LTIP單位持有者支付紅利的來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
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(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | 股息百分比 |
股息和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | | | | | | | | | | | | | $ | 36,213 | | | |
向A系列優先股持有人派發股息 | | | | | | | | | | | | | | 3,081 | | | |
向B系列優先股持有人分紅 | | | | | | | | | | | | | | 1,701 | | | |
向LTIP單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | | | | 103 | | | |
股息和分配總額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 41,098 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和分配覆蓋範圍的來源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | | | | | | | | | | | | | $ | 41,098 | | | 100.0 | % |
手頭可用現金 | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | % |
股息來源和分配範圍合計 | | | | | | | | | | | | | | $ | 41,098 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(GAAP基礎) | | | | | | | | | | | | | | $ | 53,220 | | | |
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普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | | | | | | | | | | | | | $ | (832) | | | |
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們對外投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些境外地點的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合經營報表中報告的金額按適用期間有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益變動表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響,這些物業投資支付租金收入、招致物業相關開支,以及以我們的功能貨幣美元以外的貨幣借款。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理我們對外國英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(看見 注8-衍生工具和對衝活動(請參閲本季度報告10-Q表格中的綜合財務報表,以供進一步討論)。
合同義務
除“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述外,截至2021年3月31日,與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的合同義務相比,我們的合同義務沒有實質性變化。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860條作為房地產投資信託基金徵税,在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這樣的方式運營,以符合REIT的税收資格,但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。要繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)納税,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,因為任何不包含指數化升級條款的租約都可能受到通脹的影響。此外,我們可能需要支付物業的維修和營運費用,因為通脹可能會增加成本和營運開支,因而可能會對我們的營運業績造成不良影響。
關聯方交易和協議
看見 注11-關聯方交易我們的合併財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中,以討論各種關聯方交易、協議和費用。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估,並確定我們的披露
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
沒有。
第1A項。風險因素。
本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動,敬請留意該等風險因素。
第二條未登記的股權證券銷售和登記證券收益的使用。
最近出售未註冊證券
最近沒有出售未登記的證券。
發行人及相關購買人購買股權證券
最近沒有回購我們的股權證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
項目 5.其他資料。
諮詢協議修正案
在……上面2021年5月6日吾等與顧問對吾等的諮詢協議作出修訂,主要是為了使計算每股核心AFFO的有效門檻(如吾等的諮詢協議所界定)及其他事宜的相關時間段與吾等的會計年度一致,並根據吾等的諮詢協議延長此等門檻可予調整的日期。顧問可以根據我們在這些門檻方面的成績賺取獎勵薪酬(在我們的諮詢協議中定義)。
在修訂之前,激勵費用下限(根據我們的諮詢協議的定義)等於(A)2019年7月1日至2020年3月31日期間每股總計1.6875美元,每股0.5625美元;(B)從2021年4月1日至2020年12月31日期間,每股總計1.35美元,每股0.45美元;(C)2021年1月1日至6月30日期間,每股總計1.125美元,每股0.5625美元。以及(D)從2021年7月1日開始的年度期間,每股總計2.25億美元,每季度0.5625美元。修訂後,獎勵費用下限等於(I)2021年1月1日開始的年度期間每股總計1.95美元和每股0.4875美元,以及(Ii)從2022年1月1日開始的年度期間每股總計2.25美元和每股0.5625美元,這取決於我們的獨立董事可能每年增加的金額,如下所述。(I)從2021年1月1日開始的年度期間,每股獎勵費用總額為每股1.95美元,每股季度獎勵費用為每股0.4875美元;(Ii)從2021年1月1日開始的年度期間,獎勵費用總額為每股2.25美元,每股季度獎勵費用為每股0.5625美元,具體情況如下。
此外,在修訂之前,激勵費用上限(根據我們的諮詢協議中的定義)等於(A)2019年7月1日至2020年3月31日期間每股總計2.19美元,每股0.73美元;(B)2020年4月1日至2020年12月31日期間每股總計1.75美元,每股0.583美元;(C)自2019年1月1日開始,每股總計1.46美元,季度每股0.73美元。和(D)從2021年7月1日開始的年度期間,每股總計2.92美元,每季度0.73美元。修訂後,獎勵費用上限等於(I)2021年1月1日開始的年度期間每股總計2.62美元和每股0.655美元,以及(Ii)從2022年1月1日開始的年度期間和此後每個年度期間每股總計2.92美元和每股0.73美元,這取決於我們的獨立董事可能每年增加的金額,如下所述。
修正案還從2021年7月1日延長至2023年1月1日,這是我們的大多數獨立董事(在諮詢顧問後,出於善意做出合理判斷)每年提高年度門檻的第一個日期。獨立董事可以如此提高門檻的百分比保持在0%至3%之間。此外,修正案將顧問有權要求我們的獨立董事降低當時的獎勵費用下限和獎勵費用上限的第一個日期從2023年8月延長至2026年5月,並決定是否有理由降低年度門檻。顧問將在2031年5月再次擁有這一權利,此後每五年一次。
上述修訂的實質性條款摘要並不聲稱是完整的,並受修訂的整體約束和限制,修訂作為附件以10-Q表格的形式附在本季度報告中,並通過引用併入本文。
2021年LTIP單位獎
2021年5月3日,我們的獨立董事作為一個團體,授權在2018年OPP的履約期於2021年6月2日到期後,向Advisor頒發新的LTIP單位獎(“2021年LTIP單位獎”)。根據2021年LTIP單位獎向顧問發行的LTIP單位數量將等於5000萬美元的商數除以普通股在2021年6月2日的收盤價。這些長期租賃證基金單位的持有人將享有與目前尚未發行的長期租賃證基金單位持有人相同的分派及贖回權利。看見注13-基於股權的薪酬瞭解更多細節。一旦新的LTIP單位發出,我們將簽訂新的獎勵協議和對OP的有限合夥協議進行修訂,以反映以下所述的條款和條件。
與普通股在2021年6月2日的收盤價相比,LTIP發行單位的數量將等於基於我們的股東總回報(TSR)(包括股價增值和普通股股息)可能賺取的最大LTIP單位數量,從2021年6月3日開始,直至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制權變更的生效日期和(Iii)任何終止顧問服務的生效日期(以最早者為準)。
如果我們在績效期間的門檻、目標和最高績效目標方面實現了絕對TSR,那麼截至績效期間的最後一天,一半的LTIP單位將有資格獲得收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | 絕對TSR |
低於閾值 | 0 | % | | *少於 | 24 % | |
閥值 | 25 | % | | | 24 % | |
目標 | 50 | % | | | 30 % | |
極大值 | 100 | % | | | 36 % | 或更高 |
如果我們的絕對TSR大於24%但小於30%,或大於30%但小於36%,則分別使用線性插值法確定這些級別之間的LTIP單位賺取的百分比。
如果我們在業績期間的絕對TSR超過同業集團(包括列剋星敦房地產信託基金、寫字樓物業收入信託基金和W.P.Carey,Inc.)的平均TSR,以基點(正負)表示的金額表示,則有一半的LTIP單位將有資格在業績期間的最後一天獲得收益。實績期間的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | 絕對TSR |
低於閾值 | 0 | % | | *少於 | -600 | 基點 |
閥值 | 25 | % | | | -600 | 基點 |
目標 | 50 | % | | | 0 | 基點 |
極大值 | 100 | % | | | 600 | 或更高 |
如果相對TSR超額超過-600個基點但小於0個基點,或大於0個基點但小於+600個基點,則LTIP單位賺取的百分比將分別使用這些級別之間的線性插值來確定。
如果績效期限的最後一天是出於任何原因(即,無論是否有原因)變更控制權或終止顧問的生效日期,則賺取的LTIP單位數將根據控制權變更或終止生效日期(視情況而定)前最後一個交易日的實際績效計算,並按比例計算絕對TSR的門檻,以反映績效期間持續時間少於三年,但不按比例計算Advisor有資格賺取的LTIP單位數
2021年LTIP單位獎將由我們董事會的薪酬委員會管理。在履約期結束後,薪酬委員會將負責確定由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算,並經薪酬委員會根據其合理和真誠的酌情決定權批准的LTIP賺取單位的數量,該數量由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算,並經薪酬委員會根據其合理和真誠的酌情決定權批准。薪酬委員會還必須批准轉讓任何LTIP單位(或OP單位,根據OP的有限合夥協議條款,可將其轉換為OP單位)。我們的董事會可以自行決定行使2021年LTIP單位獎授予薪酬委員會的任何權力。
截至業績期末賺取的LTIP單位也將在那時歸屬。符合以下條件的任何LTIP單元
在作出所需決定後未賺取和歸屬的財產將在沒有通知的情況下自動被沒收,而不會
由我們或OP支付的任何對價,自履約期末起生效。
項目 6.展品。
在本10-Q表格季度報告中包括或通過引用併入了Exhibit Exhibit Index中列出的展品(在本報告的簽名部分之後)。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Global Net Lease,Inc. |
| 由以下人員提供: | /s/詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
| | |
| 由以下人員提供: | 克里斯托弗·J·馬斯特森(Christopher J.Masterson) |
| | 克里斯托弗·J·馬斯特森 |
| | 首席財務官、財務主管和祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2021年5月7日
以下展品包括在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中,或通過引用併入本季度報告中(並根據S-K規則第601項進行編號)。
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展品編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述條款,2021年2月24日生效。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新修訂環球網絡租賃公司的章程。 |
3.3 (3) | | 環球網租賃公司修訂和重新修訂的章程修正案。 |
4.1 (1) | | 2021年2月26日,Global Net Lease,Inc.和American Stock Transfer and Trust,LLC之間的權利協議修正案,作為權利代理。 |
10.1 * | | 限制性股票獎勵協議格式 |
10.2 (4) | | 截至2021年3月19日的對股權分配協議的第4號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley Securities,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,BBVA Securities Inc.,SMBC Nikko Securities America,Inc. |
10.3 (5) | | 環球網租賃公司2021年綜合激勵薪酬計劃 |
10.4 (6) | | 環球網租賃公司2021年顧問綜合激勵薪酬計劃 |
10.5 * | | 第四修正案,日期為2021年5月6日,第四次修訂和重新簽署的諮詢協議,日期為2015年6月2日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC共同完成。 |
31.1 * | | 根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對公司首席執行官的認證。 |
31.2 * | | 根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 公司首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的書面聲明。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
_________
*在此提交
(1)作為我們於2021年2月26日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)的證物。
(2)作為我們於2015年6月3日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物。
(3)作為我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物。
(4)作為我們於2021年3月19日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物。
(5)作為公司關於附表14A的最終委託書的附件A於2021年2月26日提交給證券交易委員會。
(6)作為公司關於附表14A的最終委託書的附件B於2021年2月26日提交給證券交易委員會。