美聯航 州政府
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節的規定，截至以下季度的季度報告： |
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡期報告：從_ |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：1。(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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未償還股份 |
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班級 |
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2021年5月5日 |
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普通股，面值0.01美元 |
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萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
索引
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頁面 數 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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合併後的資產負債表 |
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3-4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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5 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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合併股東權益報表 |
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7 |
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合併財務報表附註 |
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8-20 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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21-30 |
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項目3 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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項目4 |
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管制和程序 |
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30 |
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第二部分 |
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其他信息 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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31 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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32 |
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第5項 |
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其他信息 |
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32 |
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項目6 |
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陳列品 |
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33 |
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簽名 |
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34 |
2
第一部分-財務信息
項目1-財務報表(未經審計)
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(單位：百萬)
資產
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去壞賬撥備 $ |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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商譽 |
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無形資產，累計攤銷較少 $ |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
負債和股東權益
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債： |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益： |
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萬寶盛華股東權益 |
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*優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股按成本價計算， |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併業務報表(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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*銷售和行政費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用(淨額) |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權平均股價-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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淨收益 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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衍生工具的折算調整，扣除所得税淨額#美元 |
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公司間長期借款的折算調整 |
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固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健計劃，扣除所得税後淨額為#美元 |
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與美國計劃相關的養老金和解，扣除所得税淨額( |
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其他綜合損失合計 |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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**淨收益 |
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*調整以調節淨收益與經營活動提供的淨現金： |
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*非現金經營性租賃使用權資產減值 |
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*遞延所得税 |
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*： |
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*應收賬款 |
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*其他資產 |
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*其他負債 |
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公司經營活動提供的現金。 |
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投資活動的現金流： |
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預算資本支出 |
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*收購業務，扣除收購的現金後的淨額 |
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*出售投資、財產和設備所得收益 |
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*投資活動中使用的現金 |
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融資活動的現金流： |
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*短期借款淨變化 |
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*來自長期債務的收益 |
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減少長期債務的償還 |
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*為收購支付或有對價 |
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*股票獎勵的收益 |
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**其他以股份為基礎的獎勵交易 |
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包括普通股回購 |
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*現金用於融資活動 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物變動 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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已繳納所得税，淨額 |
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非現金經營活動： *獲得使用權資產，以換取新的經營租賃負債 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併股東權益報表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
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萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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股票 已發佈 |
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面值 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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非- 控管 利益 |
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總計 |
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平衡，2020年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡，2021年3月31日 |
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萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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股票 已發佈 |
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面值 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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非- 控管 利益 |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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平衡，2020年3月31日 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
7
合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(1) 列報依據和會計政策
陳述的基礎
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定予以精簡或遺漏，儘管我們認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些合併財務報表應與我們2020年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為對所列期合併財務報表進行公允陳述所需的所有調整。除非另有披露，否則此類調整屬於正常的經常性性質。
新冠肺炎
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球流行病，其全球傳播造成了嚴重的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。新冠肺炎危機從2020年3月的最後兩週開始對我們的業務、運營和合並財務報表產生負面影響，到2020年3月底，我們在歐洲和北美的主要市場以及其他某些國家實施了重大鎖定措施。2021年第一季度，我們繼續感受到新冠肺炎危機的負面影響，特別是在歐洲，這導致各國政府實施了更有針對性和本地化的限制，而不是2020年3月和2020年第二季度在全國範圍內實施的封鎖和限制。儘管許多市場在2021年第一季度走強，但這些限制措施產生了不利影響，抑制了某些市場的經濟活動，影響了對我們服務的需求。關於這一流行病對全球和地方經濟的未來影響，仍然存在不確定性。
我們正在繼續監測和評估新冠肺炎疫情的影響，我們預計我們的財務狀況、流動性和未來的運營結果將繼續受到不利影響。然而，我們不能肯定地預測這將對未來的時期產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的影響的更多信息，請參見第一部分第二項：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
壞賬準備
我們為可能無法收回的應收賬款預估計提了壞賬準備。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的，並考慮了歷史沖銷經驗、應收賬款的年齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響應收賬款餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
我們的壞賬準備的前滾如下所示：
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截至2021年3月31日的三個月 |
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平衡，2020年12月31日 |
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記入收入的準備金 |
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核銷 |
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翻譯調整 |
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重新分類和其他 |
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平衡，2021年3月31日 |
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租契
我們在合同開始時就確定合同是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產和長期租賃負債在我們的綜合資產負債表中作為單獨的項目列示。目前的經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。
8
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在我們的大多數租約中都不容易確定，我們使用的是遞增借款利率。我們在開始日期使用我們的無擔保借款利率來確定我們的增量借款利率，調整後的利率抵押、租賃期限、經濟環境、貨幣等因素。淨收益資產於開始日期按相關租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃獎勵以及產生的初始直接成本進行調整。我們的租賃條款包括續簽或不終止租約的選擇權，當我們有理由確定我們將行使該選擇權時。
經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入綜合經營報表的銷售和管理費用。
商譽減值
根據有關商譽的會計指引，我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試，或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試，這些事件或情況更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們使用收益法評估商譽的可回收性，該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這被認為是最好的價值決定。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括：預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
我們在2020年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試，並確定有
各報告單位的公允價值至少為
當我們的其他報告單位超過公允價值時
(2) 最新會計準則
自2021年1月1日起實施的會計準則
2019年12月，FASB發佈了新的所得税指導意見。該指引刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有的指引，以促進會計原則的一致應用。新的指導方針對我們是有效的，從
2020年1月，FASB發佈了關於權益法投資的新指導意見。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針
9
解決轉換到權益法和退出權益法的會計問題，以及衡量某些購買的期權和遠期獲得投資的合同。新的指導方針對我們是有效的，從
近期發佈的會計準則
2020年3月，由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他與替代參考利率相關的銀行間產品過渡，FASB發佈了新的合同修改會計指導意見，包括對衝關係。本指南自發布之日起生效，適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
(3) 收入確認
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同，我們確認我們有權開具發票的金額，這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同以及我們確認收入的客户合同的未履行履行義務的金額，這些客户合同的收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額相同。我們還有其他合同，收入預計將在2021年3月31日之後確認，與剩餘的績效義務相關，這些合同不是實質性的。
當我們的對價權變得無條件時，我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利，前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行前付款或到期時，我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
在下表中，收入按我們每個可報告部門的服務類型分類。有關收入服務類型的説明，請參閲我們2020年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註2。
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截至3月31日的3個月， |
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2021 |
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2020 |
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人員配備 和 臨時 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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總計 |
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人員配備 和 臨時 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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總計 |
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美洲： |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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$ |
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$ |
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10
在下表中，我們每個可報告部門的收入按收入確認時間分類：
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截至3月31日的3個月， |
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2021 |
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2020 |
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服務 已轉接 隨着時間的推移 |
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服務 已轉接 在某一時刻 再過一段時間 |
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總計 |
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服務 已轉接 隨着時間的推移 |
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服務 已轉接 在某一時刻 再過一段時間 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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(4) 基於股份的薪酬計劃
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們確認了基於股份的薪酬支出為$
我們每年發放的基於股份的薪酬一般在每個財年的第一季度進行。
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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股票 授與 (千人) |
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WTD，-平均 每股收益 公允價值 |
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股票 授與 (千人) |
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WTD，-平均 每股收益 公允價值 |
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股票期權 |
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遞延股票單位 |
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限售股單位 |
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績效份額單位 |
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已授予的股份總數 |
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(5) 收購
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。截至2021年3月31日的三個月，為收購支付的總現金對價(扣除收購的現金)為$
(6) 重組成本
我們做到了
11
按報告分部和公司劃分的重組準備金變動如下所示。
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美洲(1) |
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南方 歐洲(2) |
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北方 歐洲 |
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APME |
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公司 |
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總計 |
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餘額，2021年1月1日 |
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已支付或已使用的成本 |
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( |
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( |
) |
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( |
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平衡，2021年3月31日 |
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(1) |
與美國有關的餘額為#美元。 |
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(2) |
與法國有關的餘額為#美元。 |
(7) 所得税
我們記錄所得税費用的實際税率為
截至2021年3月31日，我們與各個税收管轄區相關的未確認税收優惠總額(包括利息和罰款)為$
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們會定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説，可能需要審查的納税年度是
(8) 每股淨收益
稀釋後的每股淨收益(基本每股收益和每股淨收益)計算如下：
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截至3個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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$ |
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加權平均已發行普通股(百萬股) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性證券的影響--股票期權 |
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其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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有幾個
12
(9) 商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限壽命的無形資產和無限壽命的無形資產，具體如下：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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毛收入 |
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累計 攤銷 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 攤銷 |
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網絡 |
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商譽(1) |
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$ |
— |
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無形資產： |
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有限壽命： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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無限期--活着： |
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商號(2) |
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重新獲得特許經營權 |
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
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(1)餘額扣除累計減值損失#美元。
(2)餘額扣除累計減值損失後為淨額。 $
預計2021年剩餘時間與無形資產相關的綜合攤銷費用總額將為#美元。
按報告部門和公司分列的商譽賬面價值變動如下：
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|
美洲(1) |
|
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南方 歐洲(2) |
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|
北方 歐洲 |
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APME |
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公司(3) |
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總計 |
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平衡，2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收購 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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貨幣影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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平衡，2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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|
(1)與美國有關的結餘為#美元
(2)與法國有關的餘額為#美元
(3)大部分公司結餘與我們收購Right Management的商譽有關($
按報告單位分列的商譽餘額如下：
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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美國 |
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$ |
|
|
|
$ |
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荷蘭 |
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英國 |
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法國 |
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其他報告單位 |
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總商譽 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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13
(10) 退休計劃
我們計劃的淨定期福利成本(信用)的組成部分如下：
|
|
|
截至3月31日的3個月， |
|
|||||||||||||
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|
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
退休人員醫療保健計劃 |
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
服務成本 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息成本 |
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預期資產回報率 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
結算損失 |
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- |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
|
總收益成本(信用) |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2021年3月31日的三個月裏，對我們養老金計劃的繳費為$
養老金結算
在截至2020年3月31日的三個月內，我們完全清償了我們的美國合格退休計劃(“計劃”)責任。我們購買了$的年金。
(11) 股東權益
累計其他綜合虧損(扣除税項)的構成如下：
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
外幣折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
衍生工具的折算損失，扣除所得税優惠淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司間長期貸款的折算損失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
固定收益養老金計劃，扣除所得税收益$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
退休人員醫療保健計劃，扣除所得税後淨額為#美元 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控制性權益
非控股權益在我們的綜合資產負債表中報告為股東權益總額，代表與我們擁有控股財務權益的多數控股子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益計入利息和其他費用，淨額計入我們的綜合營業報表。我們錄得收入為#美元。
股份回購
2019年8月，董事會授權回購
14
(12) 利息和其他費用(淨額)
利息和其他費用，淨額包括：
|
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|
截至3個月 |
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|||||
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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利息支出 |
|
$ |
|
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|
$ |
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|
利息收入 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
匯兑損失 |
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雜項(收入)費用淨額(1) |
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|
( |
) |
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|
利息和其他費用(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
截至2020年3月31日的三個月的雜項費用淨額包括一美元 |
(13) 衍生金融工具與公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下，我們訂立外幣遠期外匯合約(“遠期合約”)和交叉貨幣掉期合約，以減低外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上，我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和一部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。對於被指定為我們在國外業務的淨投資的對衝的衍生工具，衍生工具的公允價值變化在外幣換算中確認，外幣換算是累計其他全面收益(“AOCI”)的一個組成部分，以抵消被對衝的淨投資價值的變化。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具，非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變動計入外幣換算調整。
歐元
15
2019年9月，我們達成了一項交叉貨幣互換協議，將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。這一掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣進行的淨投資對衝。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的淨投資對衝對AOCI的影響如下：
|
|
|
在其他全面收益中確認的損益 |
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|||||
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截至3月31日的3個月， |
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儀表 |
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2021 |
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|
2020 |
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|
歐元紙幣 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期，我們記錄外幣計價債務的賬面價值在每個時期因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入AOCI，並立即重新分類為收益，以計入可歸因於外幣匯率波動的公允價值變動。
2019年4月，我們達成了一項跨貨幣互換協議，將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據(包括年度利息支付和到期剩餘本金支付)轉換為固定利率歐元計價票據。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們在對衝開始時評估了套期保值關係，以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效，並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法，結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議的有效性。
下表列出了被指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他全面收益(OCI)、AOCI和收益的影響：
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|
損益重新分類 |
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||||||||||
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|
|
在OCI中確認的損益 |
|
|
|
|
從AOCI到收入 |
|
||||||||||
|
|
|
截至3月31日的3個月， |
|
|
損益位置重新分類 |
|
截至3月31日的3個月， |
|
||||||||||
|
儀表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
從AOCI到收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
交叉貨幣掉期 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
扣除利息和其他費用，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們預計，2021年3月31日計入AOCI的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新分類為收益，規模不會很大。未來12個月將重新歸類為收益的實際金額將因未來貨幣匯率的不同而有所不同。
16
非指定文書
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品，作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約，公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消，這些利息每年在6月和9月支付。
|
|
|
損益位置 |
|
在收入中確認的損益金額 |
|
|||||
|
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
截至3月31日的3個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
外幣遠期合約 |
|
利息和其他費用(淨額) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表顯示截至2021年3月31日和2020年12月31日綜合資產負債表中衍生和非衍生資產負債的公允價值：
|
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
被指定為現金流對衝的工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
預付費用和其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未指定為對衝的工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合約 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
儀器總數 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
被指定為淨投資對衝的工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元紙幣 |
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝的工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合約 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
儀器總數 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
公允價值計量
長期債務的賬面價值接近公允價值，但歐元計價的票據除外，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。歐元計價票據的公允價值，按通常引用的間隔(第2級投入)可見，為#美元。
我們的遞延薪酬計劃資產為$
我們根據第三方直接或間接可觀察到的投入(第2級投入)按價值計量外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的公允價值。
17
(14) 租契
租賃費用的構成如下：
|
|
|
截至3月31日的3個月， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
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經營租賃費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
短期租賃費用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
其他租賃費用(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租賃總費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
其他租賃費用包括可變租賃費用和轉租收入。 |
有關租約的其他資料如下：
|
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|
截至3月31日的3個月， |
|
|||||
|
補充現金流信息 |
|
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
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|
補充資產負債表信息 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
經營租約 |
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經營租賃ROU資產 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
經營租賃負債-流動(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
經營租賃負債--長期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
經營租賃負債-當前包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。 |
|
|
|
三月三十一號， |
|
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2021 |
|
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2020 |
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||
|
加權平均剩餘租期 |
|
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|
經營租約 |
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加權平均貼現率 |
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|
經營租約 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2021年3月31日的經營租賃負債到期日如下：
|
(單位：百萬) |
|
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|
截至2021年3月31日的期間 |
|
經營租約 |
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|
|
2021年剩餘時間 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
|
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2024 |
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2025 |
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|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
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|
未來未貼現租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
|
扣除的利息 |
|
$ |
( |
) |
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
18
(15) 分段數據
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊，在我們的全球品牌下提供服務，並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商，負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務都直接或間接地通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構，我們使用以下報告部分進行操作：美洲，包括美國和其他美洲；南歐，包括法國、意大利和其他南歐；北歐；以及APME。
這些部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些部門的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務和其他服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務，這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們的業務性質，我們一般沒有出口銷售。
19
|
|
|
截至3月31日的3個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
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|
2020 |
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服務收入： |
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美洲： |
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美國(A) |
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$ |
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$ |
|
|
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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|
|
APME |
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|
綜合(B) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
營業單位利潤(虧損)：(C) |
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美洲： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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|
( |
) |
|
APME |
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|
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|
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|
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公司費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
無形資產攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
在美國，服務收入包括從相關特許辦事處收取的費用#美元。 |
|
(b) |
我們的綜合服務收入包括從我們的特許經營辦事處收取的費用$。 |
|
(c) |
我們根據營業單位利潤(“OUP”)評估部門業績，該利潤等於部門收入減去服務成本以及分支機構和全國總部運營成本。這一利潤指標不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。 |
20
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於不變貨幣和有機不變貨幣的非GAAP財務衡量的進一步信息，請參見第27-28頁的財務衡量部分。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述(每一條都是前瞻性陳述)。本季度報告中所作的非歷史事實陳述為前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。前瞻性陳述基於管理層目前的假設和預期，會受到我們無法控制的風險和不確定因素的影響，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”和其他類似的表達方式來識別。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素包括(但不限於)我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中第1A項“風險因素”中討論的風險因素，這些信息僅供參考。其他風險和不確定性包括但不限於，新冠肺炎疫情的影響和相關的經濟狀況，以及公司為應對此類影響所做的努力, 包括額外的鎖定限制的可能性；我們開展業務的地方勞動和税收立法的變化；未能實施戰略技術投資；以及其他可能在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件或其他文件中不時披露的因素。我們提醒，任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
業務概述
我們的業務本質上是週期性的，通常對宏觀經濟狀況很敏感。客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力，以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加，從而導致對我們的人力資源服務的更大需求，而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間，正如我們在2021年第一季度所經歷的那樣，我們通常能夠提高盈利能力和運營槓桿，因為我們的成本基礎可以支持一定程度的業務增長，而不會出現銷售和管理費用的類似增加。相比之下，在需求下降期間，我們的營業利潤通常會受到不利影響，因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化，這可能不會與收入同步下降。
2021年第一季度，隨着我們開始紀念2020年第一季度最後兩週與新冠肺炎相關的業績大幅下滑，我們在大多數市場繼續看到一些復甦。與去年同期相比，2021年第一季度的收入增長了6.6%。我們第一季度的業績反映了更強勁的市場環境，以及我們許多主要市場對我們服務的需求增加。總體而言，隨着本季度的進展，我們看到月度恢復率不斷上升，儘管大流行繼續限制了我們幾乎所有業務對我們服務的需求。此外，我們經歷的復甦並不均勻，一些市場，特別是歐洲市場，繼續面臨着與新冠肺炎相關的挑戰。這些挑戰包括實施更多或更長時間的封鎖或其他限制，這損害了恢復速度。這些限制一直持續到2021年第二季度，我們預計未來將遇到有針對性和局部性的封鎖。儘管疫情對全球和當地經濟的未來影響仍然存在不確定性，但我們在本季度經歷了不同地區和行業的需求增強，我們預計復甦將繼續朝着積極的方向發展。
除了上面討論的新冠肺炎的影響外，本季度的業績還受到貨幣的影響。2021年第一季度，美元相對於我們所有市場的貨幣平均疲軟，但其他美洲市場除外，這因此對我們公佈的業績產生了有利影響，通常可能會誇大我們基礎業務的表現。外幣匯率的變化對服務收入產生了6.0%的有利影響，對本季度稀釋後的每股淨收益產生了大約0.06美元的有利影響。我們幾乎所有的子公司都是以相同的貨幣獲得服務收入和支出，通常沒有跨貨幣交易，因此，外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益
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被遣返回國。為了瞭解我們基本業務的表現，我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現合併和細分業績。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的業務經歷了比第四季度更好的同比收入趨勢，反映了更強勁的市場環境和全球復甦的持續跡象。本季度我們的綜合收入同比增長6.6%，較2020年第四季度2.7%的同比降幅有所改善。隨着我們開始紀念由於新冠肺炎危機和歐洲各國政府在前一年期間，特別是在2020年3月的最後兩週實施的相關停擺，收入大幅下降的週年紀念日，我們在整個2021年第一季度都經歷了從收入下降到收入增長的交叉。隨着一些季節性物流工作的結束，1月份營收同比下降4.6%，2月份營收增長3.4%，3月份結束時營收增長22.5%。本季度營收從同比下降到營收增長的逐步改善反映出，隨着經濟復甦在本季度繼續在我們的主要市場站穩腳跟，包括加強制造業對人才的需求，活動水平繼續提高。
總體而言，我們的人才解決方案業務(包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品)在本季度經歷了增長，這主要是由於對我們的MSP和RPO服務的需求增加所推動的。我們的MSP業務在危機期間保持了彈性，我們在本季度實現了增長，因為我們在經濟低迷期間幫助更多客户開發了定製的勞動力解決方案。隨着我們各地的工作場所重新開業，工人們分階段返回，我們的RPO業務對我們的人力資源技能的需求正在增加，因為我們的客户更加重視招聘。
與2020年相比，2021年第一季度，隨着復甦的繼續推進，以及我們慶祝2020年3月最後兩週由於新冠肺炎危機導致的收入大幅下降，我們大多數市場的收入都出現了增長。我們在南歐的收入有所增加，主要是受到貨幣匯率變化和意大利需求增加的有利影響。我們在北歐的收入增加，主要是由於貨幣匯率變化和英國需求增加的有利影響。美洲地區的收入下降了0.8%，主要原因是美國的收入減少了一天的不利影響，以及其他美洲市場貨幣匯率變化的不利影響。我們在APME的收入增長了5.5%，主要來自日本市場的增長，這主要是因為對我們員工/中期收入的需求增加。
與2020年相比，我們2021年第一季度的毛利率有所下降，主要原因是業務組合發生了不利的變化，因為由於新冠肺炎危機，利潤率較高的永久招聘業務在收入組合中所佔的比例較低。這一下降也是由於我們在美洲、南歐和北歐的員工/中期利潤率下降，這是因為我們的低利潤率企業客户業務的比例更高。由於本季度強勁增長以及主要由於日本業務的改善，APME的員工/中期利潤率增加，MSP毛利的組合增加，部分抵消了這些下降。
2021年第一季度，我們的營業利潤增長了160.9%，與2020年第一季度相比，營業利潤率上升了120個基點。剔除前一年的重組成本，與2020年第一季度相比，我們的營業利潤增長了14.4%，營業利潤率上升了10個基點。運營利潤率上升，因為我們能夠增加收入，同時由於2020年3月底和4月初實施的戰略舉措和強有力的成本行動，我們的銷售和管理費用減少。
我們繼續密切監控開支，以確保我們保持優化組織和成本結構的努力所帶來的好處，同時進行適當的投資，以支持業務未來的增長能力，並增強我們的生產力、技術和數字能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本，同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
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經營業績-截至三個月 2021年3月31日和2020
下表列出了與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月的精選綜合財務數據。
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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方差 |
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常量 貨幣 方差 |
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服務收入 |
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$ |
4,924.4 |
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$ |
4,619.1 |
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6.6 |
% |
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0.6 |
% |
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服務成本 |
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4,156.3 |
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3,895.1 |
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6.7 |
% |
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0.6 |
% |
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毛利 |
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768.1 |
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724.0 |
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6.1 |
% |
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0.5 |
% |
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毛利率 |
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15.6 |
% |
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15.7 |
% |
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銷售和管理費用 |
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669.7 |
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686.3 |
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(2.4 |
)% |
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(7.5 |
)% |
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營業利潤 |
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98.4 |
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37.7 |
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160.9 |
% |
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145.7 |
% |
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營業利潤率 |
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2.0 |
% |
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0.8 |
% |
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利息和其他費用(淨額) |
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5.4 |
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20.5 |
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(73.6 |
)% |
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所得税前收益 |
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93.0 |
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17.2 |
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439.2 |
% |
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409.7 |
% |
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所得税撥備 |
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31.0 |
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15.5 |
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99.3 |
% |
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有效所得税率 |
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33.3 |
% |
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90.2 |
% |
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淨收益 |
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$ |
62.0 |
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|
$ |
1.7 |
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3562.0 |
% |
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3361.0 |
% |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
1.11 |
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|
$ |
0.03 |
|
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3600.0 |
% |
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3400.0 |
% |
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加權平均股份-稀釋 |
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55.7 |
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59.0 |
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(5.7 |
)% |
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服務收入同比增長6.6%(不變貨幣0.6%，有機不變貨幣0.9%)歸因於：
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• |
南歐收入增長11.1%(按不變貨幣計算為2.0%)。這包括在法國的收入增長8.7%(按不變貨幣計算為-0.5%)，這主要是由於貨幣匯率變化的有利影響，但被大約減少一個計費日的不利影響部分抵消。這一增長還包括意大利的增長22.9%(按不變貨幣計算為12.5%)，這主要是由於對我們人力資源人員服務的需求增加，永久招聘業務增長18.1%(按不變貨幣計算為8.1%)，以及貨幣匯率變化的有利影響，但被大約減少一個記賬日的不利影響部分抵消； |
|
|
• |
北歐的收入增長了6.1%(按不變貨幣計算為-2.3%)，這主要是由於貨幣匯率變化的有利影響，但被永久招聘業務下降5.4%(按不變貨幣計算為-13.1%)部分抵消，這主要是由於“新冠肺炎”危機的影響。我們在英國、北歐和荷蘭的收入分別增長了12.4%、8.4%和3.7%(按不變貨幣計算分別為4.0%、-3.9%和-5.1%)。這些增長被德國和比利時的收入分別下降9.8%和6.9%(按不變貨幣計算分別為-17.4%和-14.8%)所部分抵消； |
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|
• |
APME的收入增長5.5%(按不變貨幣計算為0.3%)，主要是由於貨幣匯率變化的有利影響，以及對我們在日本的人員/臨時服務需求的增加，但部分被本季度減少約一個計費日的不利影響所抵消；部分抵消了 |
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• |
美國營收下降0.3%(有機基礎上為-0.7%)，主要原因是新冠肺炎危機的影響導致對我們人員/臨時服務的需求減少，以及少開一天賬單的不利影響。我們的長期招聘業務增加了14.5%(有機基礎上為14.3%)，以及對我們的RPO和MSP產品的需求增加，部分抵消了這些減少的影響；以及 |
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• |
由於貨幣匯率變動的影響，增長了6.0%。 |
毛利率同比下降10個基點的主要原因是：
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• |
業務組合出現10個基點的不利變化，因為利潤率較高的永久招聘業務在收入組合中所佔比例較低；以及 |
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• |
a 10美洲員工/中期利潤率下降帶來的基點不利影響，南歐和北歐，因為我們的低利潤率企業客户業務比例較高;部分偏移 |
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• |
人才解決方案業務中利潤率較高的MSP服務的增長帶來了10個基點的有利影響。 |
2021年第一季度銷售和行政費用下降2.4%(按不變貨幣計算為-7.5%；按有機不變貨幣計算為-7.2%)主要歸因於：
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• |
2020年第一季度發生的4820萬美元的重組成本；以及 |
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• |
不包括重組成本的非人事相關成本下降0.4%(不變貨幣-5.7%，有機不變貨幣-5.5%)，主要原因是可自由支配費用減少，以及辦公室數量減少導致辦公室相關費用下降；部分抵消了 |
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• |
由於貨幣匯率變動的影響，增長了5.1%；以及 |
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• |
人事成本增長7.7%(按不變貨幣計算為2.1%，按有機不變貨幣計算為2.3%)，這是因為大多數市場的盈利能力提高導致可變激勵成本增加。 |
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和行政費用佔收入的百分比下降了130個基點，主要原因是：
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• |
由於重組成本從2020年第一季度的4820萬美元降至2021年第一季度的零，100個基點的有利影響； |
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• |
30個基點的有利影響，原因是不包括重組成本的非人事相關成本下降；以及 |
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• |
貨幣匯率變動帶來的10個基點的有利影響；部分抵消了 |
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• |
可變激勵成本增加帶來10個基點的不利影響。 |
利息和其他費用，淨額包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用。利息和其他費用，2021年第一季度淨額為540萬美元，而2020年第一季度為2050萬美元。2021年第一季度淨利息支出減少30萬美元，從2021年第一季度的740萬美元降至710萬美元。2021年第一季度雜項收入為420萬美元，而2020年第一季度雜項支出為1000萬美元。這一變化主要是由於2020年第一季度與我們的一項美國計劃相關的1020萬美元的養老金結算費用，我們對萬寶盛華大中華區有限公司的股權投資收入增加，以及養老金計劃資產回報率的增加。
截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的所得税費用的有效税率為33.3%，而截至2020年3月31日的三個月的有效税率為90.2%。2021年的税率受到了法國公司税率計劃下調至27.5%、法國營業税税率下調50%以及税前收益水平提高的有利影響。2021年第一季度33.3%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%，這主要是由於法國營業税、某些國家的税收損失(我們因估值津貼而沒有確認相應的税收優惠)以及整體收益組合。新冠肺炎危機給預測未來收益帶來了不確定性，這種不確定性可能會讓我們更難準確估計未來的税率。
2021年第一季度稀釋後每股淨收益為1.11美元，而2020年第一季度為0.03美元。外幣匯率有利地影響了每股淨收益-2021年第一季度稀釋了約0.06美元。2020年第一季度記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2020年第一季度税後每股稀釋了約0.68美元。2020年第一季度記錄的養老金結算費用對每股淨收益產生了負面影響-2020年第一季度税後每股淨收益稀釋了約0.11美元。
加權平均稀釋股份從2020年第一季度的5900萬股減少到2021年第一季度的5570萬股。這一減少是由於自2020年第一季度以來完成的股票回購的影響，以及2021年第一季度完成的回購的全部權重。
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分部經營業績
美洲
在美洲，與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自服務的收入下降了0.8%(按不變貨幣計算增長了1.1%，按有機不變貨幣計算增長了0.8%)。在美國，與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自服務的收入下降了0.3%(有機基礎上為-0.7%)，這主要是由於新冠肺炎危機的影響導致對我們員工/臨時服務的需求減少，以及本季度賬單日減少的不利影響。美國對人員配備/臨時服務需求的減少被對我們的MSP和RPO產品的需求增加以及我們的永久招聘業務增長了14.5%(按有機不變貨幣計算為14.3%)部分抵消。在其他美洲，2021年第一季度服務收入比2020年第一季度下降1.5%(按不變貨幣計算增長3.3%)，主要原因是貨幣匯率變化的不利影響。這一下降是由墨西哥、哥倫比亞和祕魯分別下降5.8%、19.0%和14.8%(按不變貨幣計算分別為-3.6%、-18.4%和-8.3%)推動的。阿根廷、加拿大及巴西的升幅分別為25.2%、8.1%及15.7%(以不變貨幣計算，升幅分別為80.3%、1.7%及42.3%)，部分抵銷了上述跌幅。阿根廷的增長主要是由於通貨膨脹。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的毛利率有所上升，主要是由於我們利潤率較高的MSP和RPO產品的收入增加，以及我們的永久招聘業務增長了14.3%(按不變貨幣計算為15.4%；按有機不變貨幣計算為15.3%)，從而提高了美國的毛利率。這一增長被由於客户結構變化(特別是在美國)導致的人員配備/中期利潤率下降部分抵消，因為更高比例的收入來自我們利潤率較低的企業客户。
2021年第一季度，銷售和行政費用下降11.5%(按不變貨幣計算為-10.3%，按有機不變貨幣計算為-10.5%)，主要原因是2021年第一季度重組成本從2020年第一季度的1280萬美元降至零，可自由支配費用減少，以及辦公室數量減少推動辦公相關費用下降。由於本季度員工人數增加，與薪資相關的成本增加，以及某些市場的盈利能力增加，可變激勵成本增加，部分抵消了這一下降。
2021年第一季度和2020年第一季度，美洲的運營單位利潤率(OUP)分別為4.4%和1.6%。在美國，OUP利潤率從2020年第一季度的0.4%增加到2021年第一季度的4.8%，這主要是由於重組成本的降低和毛利率的提高。其他美洲OUP利潤率從2020年第一季度的3.6%增加到2021年第一季度的3.8%，這主要是由於重組成本的下降，部分被毛利率的下降所抵消。
2021年4月23日，墨西哥頒佈了新的立法，禁止提供傳統的臨時招聘服務，只允許外包工人從事客户核心業務活動以外的專業服務。新法律的生效日期為2021年7月23日。在最終實施和過渡規則發佈之前，我們目前正在評估這項新立法對我們墨西哥業務的影響程度。我們預計，新的立法將減少我們墨西哥業務的收入和運營單位利潤。截至2020年12月31日的一年中，我們在墨西哥的業務約佔我們綜合收入的2.8%。
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐，2021年第一季度的服務收入比2020年第一季度增長了11.1%(按不變貨幣計算為2.0%)。2021年第一季度，服務收入在法國(佔南歐收入的55%)增長了8.7%(按不變貨幣計算減少了0.5%)，在意大利(佔南歐收入的19%)增長了22.9%(按不變貨幣計算增長了12.5%)。法國的增長是主要是由於貨幣匯率變動的有利影響，部分被少開一天賬單的不利影響所抵消。意大利的漲幅是主要是由於對我們的人力招聘服務的需求增加，永久招聘業務增長了18.1%(按不變貨幣計算)，但這部分被大約一個計費日減少的不利影響所抵消。*在其他南歐，由於對我們的人力招聘服務的需求增加，2021年第一季度的服務收入比2020年第一季度增長了8.7%(按不變貨幣計算為0.8%)。
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部分偏移由於新冠肺炎危機的持續影響，我們的永久招聘業務減少了17.4%(按不變貨幣計算為-22.5%)以及2020年第三季度在其他南歐的子公司的處置.
與2020年第一季度相比，2021年第一季度毛利率下降，主要原因是永久招聘業務下降1.9%(按不變貨幣計算為-9.5%)，以及由於較低利潤率的企業客户在2021年第一季度收入中所佔比例較大，員工/中期毛利率下降。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和行政費用增加了2.3%(按不變貨幣計算減少了-6.0%)，這主要是由於貨幣匯率變化的不利影響，以及某些市場盈利能力的提高導致可變激勵成本的增加。2021年第一季度重組成本從2020年第一季度的1,310萬美元降至零，以及可自由支配費用的減少，部分抵消了這些增長。
2021年第一季度，南歐的OUP利潤率為3.4%，而2020年第一季度為2.7%。在法國，2021年第一季度的OUP利潤率從2020年第一季度的3.5%增加到3.6%，這主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，但部分被整體毛利率的下降所抵消。在意大利，OUP利潤率從2020年第一季度的4.3%上升到2021年第一季度的4.8%，主要是因為重組成本從2020年第一季度的160萬美元降至2021年第一季度的零。其他南歐國家的OUP利潤率從2020年第一季度的0.2%增加到2021年第一季度的2.0%，這主要是由於重組成本從2020年第一季度的1,150萬美元下降到2021年第一季度的零，部分被毛利率的下降所抵消。
北歐
在北歐，包括英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的38%、20%、14%、11%和7%)，2021年第一季度來自服務的收入比2020年第一季度增長了6.1%(按不變貨幣計算下降了-2.3%)。我們在英國、北歐和荷蘭的收入分別增長了12.4%、8.4%和3.7%(按不變貨幣計算分別增長了4.0%、-3.9%和-5.1%)，在德國和比利時的收入分別下降了9.8%和6.9%(按不變貨幣計算分別為-17.4%和-14.8%)。北歐的收入增長是應該的對貨幣匯率變化的有利影響和對……需求的增加我們的人力招聘服務(主要是在英國)部分抵消了對Experis臨時服務需求的下降和永久招聘業務下降5.4%(按不變貨幣計算為-13.1%)，以及大約一個賬單日減少的不利影響。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的毛利率有所下降，原因是我們2021年第一季度的永久招聘業務與2020年第一季度相比有所下降，以及由於客户結構變化導致人力資源利潤率下降，因為來自低利潤率企業客户的收入佔收入的比例更高。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和行政費用下降了7.8%(按不變貨幣計算為-15.6%)，這主要是由於重組成本從2020年第一季度的1950萬美元降至2021年第一季度的零、匯率變化的不利影響以及非人事和可自由支配成本的下降。由於某些市場盈利能力的提高，可變激勵成本的增加部分抵消了這些減少。
北歐的OUP利潤率從2020年第一季度的1.3%上升到2021年第一季度的0.4%。增加的主要原因是重組成本下降，但被毛利率下降部分抵消。
APME
與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自服務的收入增長了5.5%(按不變貨幣計算為0.3%)。在日本(佔APME收入的45%)，服務收入增長了11.8%(按不變貨幣計算為8.9%)，這是因為對我們的人員/臨時服務的需求增加，以及大約一個額外計費日的有利影響，但我們的永久招聘業務下降了3.5%(按不變貨幣計算為-5.9%)，這部分抵消了這一增長。在澳大利亞(佔全國的17%
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APME的收入)，來自服務的收入增長了12.3%(減少-4.8%(按不變貨幣計算)，原因是貨幣匯率變動的有利影響，部分抵消了由以下因素造成的不利影響：少開三天賬。APME其餘市場的收入下降是由於對我們人員/臨時服務的需求下降到期受新冠肺炎危機影響，部分被人力資源業務對基於人才的外包服務需求增加所抵消和貨幣匯率變動的有利影響.
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的毛利率有所增加，這主要是由於我們的員工/中期利潤率增加，主要是在日本。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和行政費用增加了7.9%(按不變貨幣計算為0.9%)，這主要是由於貨幣匯率變化的不利影響，以及某些市場盈利能力的提高導致可變激勵成本的增加。這些部分被重組成本從2020年第一季度的260萬美元降至2021年第一季度的零所抵消。
由於毛利率上升和重組成本降低，APME的OUP利潤率從2020年第一季度的2.9%增加到2021年第一季度的3.0%，但變動激勵成本的增加部分抵消了這一影響。
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變化的影響。我們在報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算，以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時，這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們相信，這一計算是一個有用的衡量標準，表明了我們業務的實際增長或下降。我們在分析子公司或部門的業績時使用不變貨幣結果。我們在分析我們與競爭對手的業績時也使用不變貨幣。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的，因此，通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時，意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的，因為它允許我們顯示我們正在進行的業務的實際增長或下降。
不變貨幣和有機不變貨幣財務指標用於補充符合美國公認會計原則(GAAP)的那些指標。這些非GAAP財務指標可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務指標不是GAAP下的財務業績衡量標準，也不應被視為根據GAAP提出的指標的替代方案。
27
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異，以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬，如下所示：
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截至2021年3月31日的3個月與2020年相比 |
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已報告 金額(a) |
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已報告 方差 |
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影響範圍： 貨幣 |
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常量 貨幣 方差 |
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對.的影響 收購 和其他處置方式 (恆定 貨幣) |
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有機食品 常量 貨幣 方差 |
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服務收入： |
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美洲： |
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美國 |
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608.8 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
其他美洲 |
|
|
394.1 |
|
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
|
1,002.9 |
|
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
南歐： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
1,188.9 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
)% |
|
意大利 |
|
|
402.8 |
|
|
|
22.9 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
12.5 |
% |
|
其他南歐 |
|
|
568.6 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(3.0 |
)% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
|
|
2,160.3 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
2.8 |
% |
|
北歐 |
|
|
1,133.8 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
APME |
|
|
627.4 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
% |
|
整合 |
|
|
4,924.4 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
|
毛利 |
|
|
768.1 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
|
銷售和管理費用 |
|
|
669.7 |
|
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
(7.5 |
)% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
|
營業利潤 |
|
|
98.4 |
|
|
|
160.9 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
145.7 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
139.1 |
% |
|
(a) |
在截至2021年3月31日的三個月裏，以百萬計。 |
流動性與資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生，並由我們現有的信貸安排提供。我們相信，我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求，並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2021年3月31日，我們有13.56億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國，為國內業務提供資金，並預計未來會有這樣的資金匯回美國。隨着2017年12月美國減税和就業法案的頒佈，我們不再為非美國子公司的未匯出收入記錄美國聯邦所得税。然而，我們確實記錄了與非美國預扣相關的遞延税負，以及不被視為永久投資的未匯出收益的其他税收。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，運營活動提供的現金分別為1.409億美元和1.81億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，運營資產和負債的變化產生了5890萬美元的現金，而截至2020年3月31日的三個月產生的現金為1.477億美元。這些變化主要是由於隨着新冠肺炎危機的影響在世界許多地區穩定下來，更強勁的市場環境導致應收賬款增加。
截至2021年3月31日，應收賬款從截至2020年12月31日的49.124億美元減少到48.921億美元。這一下降是由於貨幣匯率變化的影響。由於不利的組合變化，截至2021年3月31日，未償還天數(DSO)從截至2020年12月31日的約54天增加到約56天，平均DSO較高的國家/地區增長更快。
我們業務的性質是，我們最重要的流動資產是應收賬款，我們最重要的流動負債是與工資相關的成本，通常是每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加，正如我們在2021年第一季度看到的那樣，我們通常會看到我們的營運資金需求增加，因為我們繼續按周或按月支付員工工資，而相關應收賬款的未償還時間要長得多，這可能會導致運營現金流下降。
28
相反，隨着對我們服務的需求下降，我們通常會看到我們的營運資金需求減少，因為現有的應收賬款被收集，而不是在同一水平上更換，導致我們的應收賬款餘額下降，由於工資相關項目的週期較短，對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加，但任何這樣的增加都不會預計將持續下去在經濟低迷持續較長時間的情況下。
截至2021年3月31日的三個月的資本支出為1270萬美元，而截至2020年3月31日的三個月資本支出為910萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和與辦公室開放和翻新相關的其他成本，以及資本化的軟件成本。與2020年相比，2021年的支出較高，主要是由於額外的技術投資和資本支出的時機。
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。在截至2021年3月31日的三個月中，為收購支付的現金對價(扣除收購現金)總額為1290萬美元，其中包括在美國的特許經營權對價支付和與之前收購相關的或有對價支付。
截至2021年3月31日的三個月，淨債務借款為280萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，淨債務支付為940萬美元。
我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據分別於2026年6月和2022年9月到期。當票據到期時，我們計劃用可用現金、我們6.00億美元循環信貸安排下的借款或新借款償還金額。任何替代借款的信貸條件，包括利率和融資費，將視乎當時信貸市場的情況而定。我們目前預計，如果我們決定更換5.0億歐元或4.0億歐元的紙幣，進入信貸市場不會有任何問題。
截至2021年3月31日，我們在6.0億美元的循環信貸安排下共簽發了50萬美元的信用證。截至2021年3月31日，根據該安排，我們可以獲得5.995億美元的額外借款。
這份6.00億美元的循環信貸協議要求我們遵守槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不大於3.5比1，固定費用覆蓋率不低於1.5比1。*根據協議中的定義，截至3月，我們的淨債務與EBITDA比率為-0.09比1，固定費用覆蓋率為3.39比1。根據我們目前的預測，我們預計在未來12個月內，我們會遵守我們的財務公約。
我們評估了截至2021年3月31日和不久的將來，新冠肺炎危機已經或可能對我們的流動性狀況產生什麼影響。截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為15.227億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排，該安排可以立即為我們提供高達6億美元的額外現金，截至2021年3月31日仍未使用，我們還可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用現金增加2億美元，每個貸款人可以酌情參與所要求的增加。此外，我們還可以獲得前面提到的最高3億美元(第三季度為6億美元)的信貸額度，以滿足我們子公司的營運資金需求，截至2021年3月31日，其中2.685億美元可供使用。截至2021年3月31日，我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據將於2026年和2022年到期，總計10.511億美元，因此，除了每年的利息支付外，短期內沒有任何付款到期。基於上述情況，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的要求，並在當前和不久的將來履行我們的義務，如果新冠肺炎危機導致任何額外的現金流需求。
2019年8月，董事會授權回購600萬股我們的普通股，條款與之前的授權一致。這一授權是在2018年8月董事會授權購買600萬股我們的普通股之外的。股票回購可以不時通過各種方式進行，包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似的安排。在2021年第一季度，我們根據2019年的授權總共回購了110萬股票，總成本為1.01億美元。2020年第一季度，我們總共回購了90萬股，其中包括2018年授權的80萬股和2019年授權的10萬股，成本為6380萬美元。截至2021年3月31日，在2019年授權下，剩餘230萬股授權回購，2018年授權下沒有剩餘授權回購股份。
29
我們有聚合體承擔額為$2,169.9 m截至2021年3月31日與債務、經營租賃、遣散費和辦公室關閉費用、税法產生的過渡税和某些其他承付款有關，與#美元相比2,197.6截至2020年12月31日.
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們還簽訂了擔保合同和備用信用證，總額分別為8.97億美元和8.9億美元(截至這兩個日期，擔保合同和備用信用證分別為8.454億美元和8.384億美元，備用信用證為5160萬美元)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果根據這些安排滿足某些條件，我們將被要求以現金履行我們的義務。*由於這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計這些安排下不會有任何重大付款。因此，它們被排除在我們的總承諾額之外。在截至2021年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，這些擔保和信用證的成本都是50萬美元。此外，由於這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計這些安排不會有任何重大付款。因此，這些擔保和信用證的成本在截至2021年3月31日和2021年3月31日的三個月裏都是50萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有記錄任何淨重組成本。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們記錄的銷售和行政費用淨重組成本為4820萬美元，主要與遣散費和多個國家和地區的辦事處關閉和整合有關。2021年第一季度，從我們的重組準備金中支付或使用的成本為1380萬美元。我們預計剩餘的3230萬美元儲備中的大部分將在2021年底之前支付。
近期發佈的會計準則
見合併財務報表附註2。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們的2020年度報告Form 10-K包含有關影響我們的市場風險的某些披露。*截至本文件提交之日，所提供的信息沒有重大變化，需要額外披露。
項目4--控制和程序
我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累此類信息並將其傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督和參與下，進行了一次評估，並將這些信息傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督下，在管理層的參與下，對這些信息進行了記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。包括我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內，我們的首席執行官和我們的執行副總裁兼首席財務官根據交易所法案第13a-15條的規定，在合理保證水平下對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官和我們的執行副總裁兼首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些變化與上文討論的評估有關，這些變化發生在我們上個會計季度。
30
第二部分-其他資料
項目1A--風險因素
截至本文件提交之日，公司及其運營仍受以前在2020年10-K表格年度報告中的“風險因素”章節中披露的風險因素的制約。
31
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
2019年8月，董事會授權回購600萬股我們的普通股。我們不時透過不同方式進行股份回購，包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了2021年第一季度回購的股票總數。截至2021年3月31日，根據2019年的授權，仍有230萬股可供回購。
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發行人購買股權證券 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 部分 公開 宣佈 平面圖 |
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極大值 數量 分享 可能還會是 購得 |
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2021年1月1日-31日 |
|
|
481,482 |
|
|
$ |
93.40 |
|
|
|
481,482 |
|
|
|
2,870,040 |
|
|
2021年2月1日至28日 |
|
|
310,383 |
|
(1) |
$ |
93.63 |
|
|
|
256,299 |
|
|
|
2,613,741 |
|
|
2021年3月1日至31日 |
|
|
316,042 |
|
|
$ |
98.40 |
|
|
|
316,042 |
|
|
|
2,297,699 |
|
|
總計 |
|
|
1,107,907 |
|
|
$ |
94.96 |
|
|
|
1,053,823 |
|
|
|
2,297,699 |
|
|
(1) |
包括萬寶盛華集團扣留的54,084股普通股，以履行某些高管在結算限制性股票時獲得的股份的預扣税義務。 |
項目5--其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
截至2021年，我們董事會的審計委員會已經批准了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司為我們提供或將為我們提供的以下審計相關和非審計服務：
|
(a) |
準備和/或審查納税申報單，包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税，就適當處理在美國和國際納税申報單上的項目提供諮詢； |
|
(b) |
就轉讓定價事宜提供諮詢和協助，並就與特許權使用費和公司間定價相關的要求與各税務機關進行溝通，以及税務審計；以及 |
|
(c) |
必要時提供與某些程序和認證相關的審核服務。 |
32
項目6--展品
|
10.1 |
|
萬寶盛華2011年股權激勵計劃下的2021年績效股單位協議格式。 |
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10.2 |
|
萬寶盛華2011年股權激勵計劃下的2021年特別業績單位協議格式。 |
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|
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|
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31.1 |
|
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條，對首席執行官Jonas Prising進行認證。 |
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|
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|
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31.2 |
|
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條，對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
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|
|
32.1 |
|
根據“美國法典”第18條，首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
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|
32.2 |
|
執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據《美國法典》第18條發表的聲明。1350。 |
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|
|
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|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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|
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|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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|
|
101.PRE |
|
內聯-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
這個公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式。 |
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33
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.) |
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管理員(註冊人) |
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日期：2021年5月7日 |
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/s/約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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|
執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人簽署並擔任首席財務官) |
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|
/s/Donald Mondano |
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||
|
|
唐納德·蒙達諾 |
|
||
|
|
高級副總裁、全球主計長兼財務主管(首席會計官) |
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34