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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：000-55832
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1715768/000171576821000035/none-20201231_g1.jpg
Transphorm，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-1858829
(州或其他司法管轄區
指公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
卡斯蒂利亞大道75號
戈萊塔加利福尼亞93117
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(805) 456-1300
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
不適用不適用不適用

根據該法第12(G)條登記的證券：普通股，每股面值0.0001美元
打勾標明註冊人是否為證券規則第405條規定的知名經驗豐富的發行人
行動起來。是☐ 不是☒

如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
1


用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，有不是註冊人普通股的公開市場。

截至2021年2月28日，40,278,796註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2021年股東年會提交的最終委託書將在截至2020年12月31日的會計年度的120天內提交，其中部分內容通過引用併入本報告的第三部分(或通過修改本10-K表格提供信息)，如本文所述。
2


Transphorm，Inc.
表格10-K
目錄

術語和縮略語詞彙
4
風險因素摘要
6
關於前瞻性陳述的説明
8
第一部分
項目1.業務
10
第1A項。風險因素
25
第1B項。未解決的員工意見
45
項目2.屬性
45
項目3.法律訴訟
45
項目4.礦山安全信息披露
45
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
47
項目6.精選財務數據
47
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
47
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
61
項目8.財務報表和補充數據
62
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
96
第9A項。管制和程序
97
第9B項。其他信息
98
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
99
項目11.高管薪酬
99
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
99
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
99
項目14.首席會計師費用和服務
99
第IV部
項目15.證物和財務報表明細表
100
項目16.表格10-K總結
103
簽名
105


3


術語和縮略語詞彙
以下是本年報10-K表格(以下簡稱“報告”)所用的專業詞彙：
交流電-交流電
AEC-Q101-汽車電子委員會的電子元件應力合格標準

AFSW-Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solutions，我們位於日本Aizu Wakamatsu的合資晶片製造廠

BJT-雙極結晶體管，半導體器件

母線電壓-輸入、輸出或位於電力電子系統連接內的電壓

CMOS-互補MOS(金屬氧化物半導體)，廣泛使用的半導體晶體管架構

D2Pak-TO220封裝的表面貼裝版本

DC-直流電

芯片/芯片-封裝前，晶片上的單個半導體器件

耳朵-出口管理條例

EPI/外延硅片/外延材料-生長在襯底上的GaN器件層，隨後在晶片製造設施中從其製造有源GaN基器件

法布-製造，通常指的是半導體晶圓製造設施

FET-場效應晶體管，開關晶體管的一種

功勛人物-用於表徵設備、系統或方法相對於其替代品的性能的數量

配合度-故障及時，指的是每十億小時運行中預計的設備故障次數

GaN-氮化鎵

HEMT-高電子遷移率晶體管，一種具有優異電子性能的開關晶體管

IGBT-絕緣柵雙極晶體管，一種主要用作電子開關的三端子功率半導體器件

JEDEC-聯合電子器件工程理事會，一個獨立的半導體工程行業組織和標準化機構，代表電子行業的所有領域

激光雷達-光探測和測距，這是一種遙感方法，使用脈衝激光形式的光來測量距離

有損-在切換設備的情況下，由於切換效率低下和其他因素導致斷電

MOCVD-金屬有機化學氣相沉積，一種在硅襯底等襯底上層疊GaN層並製造初始GaN半導體材料(即外延片)的技術
4



摩爾定律-觀察到密集集成電路中的晶體管數量大約每兩年翻一番

MOSFET金屬氧化物半導體場效應晶體管，晶體管的一種

電源轉換器/逆變器-用於將電力從AC轉換為DC(如充電器)、DC-AC(如逆變器)或在某些情況下從一個電壓電平轉換為另一個電壓電平的系統中的AC-AC或DC-DC的電子系統

PQFN-POWER QUAD扁平無鉛封裝，用於功率半導體的緊湊型表面貼裝封裝

射頻-無線電頻率

可控硅-可控硅整流器，一種早期的半導體開關器件

安全-硅

碳化硅-碳化硅

至-功率半導體中常用的晶體管外形引線封裝(如TO220、TO247)

5


風險因素摘要
我們的業務受到重大風險和不確定性的影響，這使得在美國的投資具有投機性和風險性。下面我們總結了我們認為的主要風險因素，但這些風險並不是我們面臨的唯一風險，您應該仔細查看和考慮標題為“風險因素”的章節中對我們風險因素的全面討論，以及本Form 10-K年度報告中的其他信息。如果實際發生以下任何風險(或本年度報告中以Form 10-K格式列出的任何風險)，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。
•我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用會增加，可能無法實現或保持盈利。
•我們不斷出現的運營虧損和目前的運營計劃令人對我們在未來12個月內繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。我們繼續經營下去的能力將取決於我們能否籌集大量額外資本為我們的運營提供資金，這些資金可能無法以有吸引力的條款(如果有的話)獲得，並可能稀釋您的投資。
•我們的季度運營業績可能會在不同時期有所不同，這可能會導致我們普通股的市場價格波動或下降。
•我們的業務可能會受到衞生流行病或大流行的影響，包括正在進行的新冠肺炎全球大流行。
•我們可能無法開發新的技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，而我們的競爭對手可能會開發出減少對我們產品需求的產品。
•在收到購買承諾之前，我們必須投入資源進行開發、設計和生產，並可能損失部分或全部相關投資。
•我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有公司和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們不能進一步優化我們的渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。
•我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試資源，這些資源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。
•由於我們依賴第三方製造商生產我們產品的一部分，我們很容易受到製造延遲和價格波動的影響，這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售、收入和客户的損失。
•我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。
•我們目前的業務集中在一個地點，如果發生地震、恐怖襲擊或其他災難影響到這個地點或我們主要供應商的業務，我們的業務可能會中斷，我們的業務可能會受到損害。
6


•失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格的人才，都可能損害我們的業務。
•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到損害。
•我們面臨着許多與國際銷售和運營相關的風險。
•我們受到政府監管，包括進出口和經濟制裁法律法規，這些法規可能會讓我們承擔責任，增加我們的成本。
•我們對政府客户的銷售使我們面臨財政資金批准、重新談判或由政府酌情終止的不確定性，以及審計和調查，這可能導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和除名。
•如果我們未能保護我們的專有技術或維護某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
•如果我們未能履行我們在任何許可、合作或其他協議下的義務，我們可能會被要求支付損害賠償金，並可能失去某些知識產權。
•任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們造成實質性的不利影響。
•我們已發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當補救，可能會導致我們未來綜合財務報表中的重大錯報。
•我們的普通股在場外交易市場(OTCQB)交易，而不是在全國證券交易所交易，這可能會增加股東出售股票的難度。
•我們的普通股可能沒有資格在任何證券交易所上市或報價。
•將我們的普通股指定為“細價股”將限制我們普通股的流動性。
•在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這種出售，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
•根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能需要支付某些違約金。
•我們的主要股東和管理層對我們有很大的控制權，可以推遲或阻止公司控制權的變更。
•我們章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們的管理層。
7


關於前瞻性陳述的説明
本年度報告，包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“業務”的章節，包含明示或暗示的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“尋求”、“考慮”、“項目”、“繼續”、“潛在”、“進行中”等術語或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•執行我們的業務、技術和產品的商業模式和戰略計劃；
•我們有能力籌集更多資金以繼續經營我們的業務，包括我們位於日本若鬆若津的合資晶片製造廠，並履行我們與貸款人達成的協議規定的義務；
•我們履行合同義務的成本，包括購買我們合資晶片製造設施的剩餘權益並運營該設施對現金流的影響，以及我們在預期期限內維持合同的能力；
•持續的新冠肺炎疫情對我們的行業、我們的業務、運營和財務狀況以及對全球經濟的影響；
•我們的任何產品或GaN技術總體上被市場接受的速度和程度，包括由於(I)新的GaN製造來源、(Ii)相對於競爭的半導體材料的GaN技術的性能(無論是感知的還是實際的)以及(Iii)我們的產品的性能(無論是感知的還是實際的)與競爭的基於GaN的、基於硅的和其他產品相比的影響而發生的變化；
•我們和我們的客户發佈產品的時機和成功程度；
•我們開發新產品和新技術的能力；
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、費用、持續虧損和資本需求的預期；
•我們對額外資金的需求，為我們的運營獲得額外資金的能力，以及我們對任何此類資金的預期用途；
•根據當前或未來的任何合作、許可或其他協議或安排，我們收到任何版税、里程碑付款或產品付款的時間和時間，包括客户的信用風險；
•我們有能力取得、維護、執行、捍衞和加強我們的知識產權；
•我們知識產權組合的實力和適銷性；
•我們依賴當前和未來的合作者來開發、製造或以其他方式將我們的產品推向市場；
•我們的第三方供應和製造合作伙伴滿足我們當前和未來業務需求的能力；
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•我們的製造設施和第三方鑄造廠的生產能力，以及這些設施和鑄造廠提高產量的能力；
•我們對我們被歸類為1934年證券交易法(“交易法”)下的“較小報告公司”和未來一段時期內“就業法案”下的“新興成長型公司”的期望；
•我們競爭的市場的總目標市場和增長率；
•我們行業的競爭格局；
•根據納斯達克或紐約證券交易所上市標準，我們未來可能獲得的“受控公司”豁免的影響，以及我們對適用分階段期限的使用；以及
•與我們、我們的競爭對手或我們的行業相關的政府監管和發展的影響。
我們提醒您，上述列表可能不包含本報告中所作的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到重大風險、不確定因素和其他因素的影響，包括“風險因素”一節和本報告其他部分中描述的那些因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

我們或其他任何人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。


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第一部分

第一項：業務流程、業務流程、業務流程

除另有説明或上下文另有説明外，凡提及“Transphorm”、“公司”、“我們”或類似術語時，均指Transphorm，Inc.及其子公司。
概述
我們是一家全球性的半導體公司，成立於2007年。我們是用於高壓功率轉換應用的寬禁帶GaN電力電子領域的先驅、市場和技術領先者。我們提供高質量、高性能的可靠GaN器件，同時為不斷增長的客户羣提供應用設計支持。我們的GaN器件允許客户設計更小、更輕、更冷的電源系統，在終端產品中創造更高的功能價值，包括智能手機電源適配器/快速充電器、數據中心服務器/通信的電源、工業電源轉換器和電動汽車的充電器/轉換器/逆變器等。我們部署了獨特的垂直集成創新模式，該模式在器件設計、材料生長、器件製造、封裝、電路和應用支持的每個開發階段都利用了業界最有經驗的GaN工程團隊之一(擁有300多年的綜合經驗)。這種方法得到了GaN電源行業最大的知識產權組合之一的支持，獲得了1000多項全球專利，生產出了業界第一個符合AEC-Q101和JEDEC標準的汽車級高壓GaN FET。我們的創新旨在使電力電子產品超越硅的限制，為我們的客户提供實現更高效率或更低損耗(例如，電源的鈦級性能)、更高功率密度(例如，緊湊尺寸或改進的外形因數)以及在許多設計中實現整體更低系統成本的潛力。

我們的技術
用GaN驅動“摩爾冪律”：在將電能從一種形式轉換為另一種形式(例如，AC到DC)時廣泛使用的任何電源轉換器或逆變器的核心都是基於半導體的電子開關，傳統上是由硅基器件製造的。雖然MOSFET和IGBT等硅和硅基開關晶體管正在達到其技術極限，但GaN FET在性能方面具有巨大潛力，可以進一步推動功率轉換系統的路線圖，這些系統需要不斷增加的功率密度(能夠在小體積內封裝電力)，類似於數字半導體的摩爾定律。在這種情況下，“摩爾定律”的類比是功率密度隨時間的增加，這是通過改進開關器件實現的，首先是SCR，然後是BJT，然後是IGBT和MOSFET，所有這些都是基於硅的器件。與硅基器件相比，GaN器件具有更高的開關速度、更高的擊穿電壓和更低的電阻等優點。今天，像SiC和GaN這樣的寬禁帶半導體正在推動電力電子領域的創新。

我們的GaN FET：我們專有的硅基GaN材料生長(或外延片技術)技術通過MOCVD技術使我們能夠在廉價的硅襯底上製造GaN器件，從而利用成熟的硅基製造的成本結構。我們專有的GaN外延片設計還使我們能夠以超低的損耗實現能夠維持遠遠超過典型電源開關應用所需的650伏的高電壓的器件。我們GaN FET器件的核心是一個雙芯片常關型650伏GaN平臺，將低壓Si FET輸入/驅動級與高壓GaN輸出級集成在一起，為終端用户提供常關型封裝功率器件。與製造常斷高壓GaN開關器件的其他方法相比，我們的方法比通常提供較低安全裕度的其他替代方法(所謂的結柵極或p-GaN類型器件)更可靠。典型的標準Si-MOSFET由集成在一個器件中的常斷輸入部分(柵極控制)和常開輸出部分(高壓漂移區)組成。我們以片上配置將兩個獨立的芯片集成在一個封裝中，以達到兩全其美的效果-高穩健性和高性能。其結果是一種集可靠性、穩健性、設計餘量和性能於一身的常關型電源器件封裝。這種方法現在正被其他GaN製造商採用，我們相信這驗證了我們的方法，並使我們強大的知識產權在未來變得更加重要。我們的GaN場效應管在行業中脱穎而出，因為它們能夠
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我們的產品能夠承受比器件額定電壓要求高得多的電壓(例如，我們的標準650伏產品具有超過1,000伏的破壞性擊穿電壓，與我們競爭對手GaN器件的650伏至1,000伏的典型範圍相比，這是很高的)，從而提高了我們的運行安全裕度。

持續創新：我們擁有強大的創新記錄，GaN高壓領域的一系列第一就證明瞭這一點，包括第一批汽車級AEC-Q101和JEDEC合格的高壓GaN FET。我們還發布了多代產品，從2016年前的Gen-1和Gen-2開始，到2018年的Gen-3、2020年的Gen-4，現在我們的Gen-5產品正在開發中。每個產品平臺都致力於改進關鍵的行業指標(或優值係數)，旨在通過實現更小的芯片尺寸和更簡單的封裝來提高性能(為我們的客户降低電源轉換器/逆變器的損耗)和降低成本。

外延片產品：最近，我們還開始將我們在GaN外延片技術方面的強大核心專業知識貨幣化，為射頻/微波/毫米波市場以及電源設備市場的某些戰略客户提供GaN外延片產品。2018年和2019年，我們分別獲得了美國海軍一份價值1850萬美元合同的基本部分和選項部分，我們認為這是對我們在這一領域的技術、知識產權和能力的驗證。我們的目標是成為美國國防部和商業應用的先進GaN外延片產品的美國供應商。
我們的解決方案和業務模式

我們的GaN產品基於整個價值鏈的創新，從GaN材料和外延片到GaN器件設計，從晶片製造到封裝，以及基於應用的參考設計，幫助我們的客户從GaN中獲取最大價值。這種對價值鏈的垂直集成控制帶來了快速創新、製造控制以及我們提供的高質量、高可靠性(Q+RTM)品牌的高壓GaN產品。

目標電力市場焦點：我們的GaN on Silicon FET產品從650伏的額定電壓開始，目前高達900伏，我們正在開發我們相信將高達1200伏的產品。650伏產品佔電力轉換市場的很大一部分，因為這些轉換器必須插入的全球線路電壓範圍為110伏至240伏，導致系統內電壓為400伏至500伏，需要650伏的電源設備。同樣，更高的總線電壓應用，例如那些使用800伏電池的逆變器，需要來自電源設備的更高額定電壓。隨着電壓要求的提高，硅基功率器件開關的損耗越來越大，GaN器件提供的性能差異化也越來越大。

產品：我們的產品目前適用於從大約30瓦到大約10千瓦的電力轉換應用。我們的GaN FET提供各種封裝，可滿足客户從非常堅固的封裝到緊湊封裝的需求。除了適當的設備外，堅固且易於使用的封裝是電源產品的關鍵，因為設備中散熱的熱量最終通過封裝然後通過系統散熱器移除。TO封裝在電力半導體行業歷史上扮演着重要角色。我們在這些TO封裝中設計了我們的GaN產品，以提供千瓦級功率，該功率利用了TO封裝提供的GaN的高效率和低損耗開關能力以及堅實的熱接口。我們還提供TO封裝的表面貼裝產品，如D2Pak，必須具備表面貼裝功能。另一方面，對於快速切換緊湊型電源適配器(通常低於300瓦)，緊湊型PQFN封裝是我們的標準產品。我們的封裝產品還採用了簡單但功能強大的高頻和高速開關設計理念，使GaN解決方案在幾千瓦、高速和高頻(多個100 kHz至MHz)下穩定運行，同時保持高質量和可靠性。

市場：我們的GaN產品比同等的硅產品切換速度快得多，增加了系統的功率密度，在縮小系統尺寸的同時產生更高的效率。650V GaN場效應管已被市場採用，其可靠性和縮小尺寸和節約能源的能力已得到證實。GaN提供具有成本競爭力、易於嵌入的解決方案，可將能耗和系統尺寸降低多達40%，同時降低系統成本，從而簡化轉換器和逆變器的設計和製造。
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我們目前的產品面向電力轉換應用，包括：

•低功耗應用(30瓦至300瓦)，如智能手機電源適配器/快速充電器、筆記本電腦和家電電源；

•中等功率應用(幾百瓦到5千瓦以下)，如數據中心服務器的電源、通信基礎設施以及電機和機器人的工業伺服驅動器；以及

•高功率應用(大於5千瓦)，例如用於電動汽車的車載充電器、變頻器和逆變器，以及用於工業應用的電源。

我們相信，高壓半導體器件(例如650伏器件)的功率轉換是一個巨大的市場機會。根據多家第三方研究公司的報告，我們估計GaN的潛在市場總額約為16億美元。市場研究公司Yole DéDevelopment pement預測，到2023年，GaN功率器件市場將增長，與GaN功率半導體相關的收入將高達4億美元。

除了電力半導體市場，我們已經開始在各種襯底上供應GaN外延片，包括碳化硅、藍寶石和硅，直徑從4英寸到6英寸不等，用於射頻/微波/毫米波器件市場，我們相信我們有能力瞄準未來不斷增長的5G射頻市場。我們相信，用於無線基礎設施和5G的GaN射頻晶體管的現有市場超過5億美元，我們可以為這一市場的一部分提供服務，這些市場歸因於外延片。在這些領域，我們還有一個優勢，那就是我們不生產射頻器件產品，是一家純粹的表晶圓代工廠。

我們的歷史

概述：我們公司是由經驗豐富的創始人Uesh Mishra教授和Primit Parikh博士於2007年創立的，他們當時擁有超過30年的GaN技術和商業經驗，目標是將GaN技術商業化，用於大功率半導體市場，同時在全球範圍內對電力節能產生影響，併為最終用户簡化電力轉換。我們從早期就是高壓GaN功率器件領域的主要參與者，擁有多項行業第一，包括第一個硅基GaN器件到第一個600伏GaN器件JEDEC認證，第一個嚴格的AEC-Q101標準下的高壓GaN汽車合格產品，第一個高温(175攝氏度)額定GaN產品，以及第一個現場可靠性數據，包括超過70億小時的運行時間，統計故障率為

藍籌股合作伙伴關係：縱觀我們的歷史，我們與強大的投資者、製造和渠道合作伙伴、主要客户以及戰略投資者和合作夥伴建立了藍籌股合作伙伴關係。在2020年和2019年，Nperia B.V.和美國政府分別佔我們收入的10%以上。2018年，Avnet科技香港有限公司、富士通電子亞太有限公司和Digikey Corporation分別佔我們收入的10%以上。

2014年，我們與富士通有限公司(“富士通”)和富士通半導體有限公司(“富士通”)建立了業務整合、知識產權收購/許可和渠道合作伙伴關係協議，據此，我們成立了Transphorm Japan作為全資子公司，並擁有來自富士通的領先製造和質量團隊。根據這項協議，我們與FSL在日本若鬆惠津的高質量6英寸硅片製造廠建立了製造合作伙伴關係，使我們能夠為GaN產品帶來類似硅的製造卓越。我們還從FSL獲得了一個專利組合，並從富士通獲得了一個單獨組合的許可證。這種關係進一步導致我們在2017年與FSL成立了一家合資企業，生產6英寸的Aizu工廠，目前我們是該工廠的非控股少數合作伙伴。2020年4月，FSL行使了看跌期權，並通知我們，它打算通過將其在Aizu工廠的51%權益出售給我們來退出合資企業。雖然與FSL的合資協議規定，交易最快應在行使通知之日起60天內完成，但此類交易還有待日本監管部門和其他方面的批准，我們認為這一批准將會完成
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直到2021年第二季度才能獲得，假設真的獲得了這樣的批准。有關更多信息，請參閲下面標題為“-製造和供應-晶片製造和與富士通的合資企業”的章節。

2015年，Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的附屬公司KKR Phorm Investors L.P.(簡稱“Phorm”)向我們投資了7000萬美元，目的是使我們能夠將我們完成概念、工程、製造、可靠性和質量測試的GaN產品推向大眾市場。截至提交本報告時，Phorm仍然是我們最大的股東。

2017年，我們與日本安川電機公司(Yaskawa Electric Corporation)建立了合作伙伴關係。安川是全球運動控制領域的領先者，也是在伺服電機、機器人和可再生能源領域採用新半導體技術的先驅。2017年10月，安川根據可轉換本票貸款1,500萬美元，該可轉換本票可以全部或部分轉換為我們的普通股(最多3,076,171股)。安川尋求在機器人等應用中實現更小、更快和更高效的電力電子伺服驅動器，這些應用使用伺服電機來使機器人能夠沿着不同的運動軸移動，以改善機器人的功能。我們正在為安川和其他電機驅動用途開發我們的GaN器件的定製版本。

2020年12月，我們與安川簽訂了一項合作和開發協議，根據協議，安川同意在大約三年內提供400萬美元，用於資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川在2020年12月提供了這400萬美元承諾中的100萬美元。該公司評估並得出結論，在大約三年的時間裏，可交付成果是相同的，向安川提供的服務的性質將是一致的。因此，該公司在截至2020年12月31日的一年中確認了33.3萬美元的收入。截至2020年12月31日，合併資產負債表上的遞延收入包括66.7萬美元。
2018年，我們與汽車產品硅基功率半導體領先者Nperia簽署了為期五年的合作協議，目標是建立我們GaN產品的第二個來源，並更好地定位於我們的GaN產品長期滲透汽車市場。通過股權、貸款協議、技術開發項目以及對我們的晶圓製造流程和某些產品的許可，我們從Nperia獲得了大量資金。我們相信，這項協議進一步表明了我們強大的知識產權組合，以及我們通過將知識產權貨幣化來創造收入來源的能力。

2020年，我們與馬瑞利(Marelli)建立了合作關係，馬瑞利是一家領先的汽車一級供應商(總部設在日本，業務遍及全球)，用於我們汽車轉換器和逆變器產品的長期開發。馬瑞利還在我們2020年2月的私募中進行了400萬美元的股權投資，並承諾在2021年3月31日之前再投資100萬美元，前提是我們的財務狀況沒有實質性的不利變化。

2020年12月，我們與JCP Capital Management，LLC(擁有75%股權的控制方)達成合資協議，創建GaNovation，PTE。新加坡一家合資公司，從事GaN產品的分銷、開發和供應業務。隨着GaNovation的成立，我們指定GaNovation為我們在大中華區的獨家經銷商，有權向我們採購外延片、加工過的晶片和Si-MOSFET晶圓，重新命名和轉售從我們購買的封裝產品，以及定製和開發雙方同意的產品。一旦監管部門批准，AFSW的業務預計將被貢獻給這家合資企業。
客户合作伙伴關係：從2018年開始，我們讓我們的客户獲得了成功，已經有幾個客户向市場推出了他們的終端電源轉換產品，如電源、電池充電器和快速充電適配器。例如，領先的高性能遊戲設備供應商Corsair成功推出了基於GaN的AX1600i系列電源。這一成功為我們將50多萬種GaN產品推向市場發揮了重要作用。我們估計，50萬個GaN產品估計現在已經運行了兩年，已經產生了至少50億小時的總場。
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操作-首次用於高壓GaN。如上所述，安川已與我們合作，以期在機器人應用中實現用於伺服驅動器的GaN設備。我們還與一家總部位於亞洲的公司建立了合作伙伴關係，該公司在基於GaN的適配器產品方面擁有關鍵的設計專長，包括我們為我們的合作伙伴開發的某些基於非經常性工程付款的開發，根據這種合作關係開發的特定產品需要獲得有限的時間獨家經營權，但必須滿足最低季度銷售額。我們擁有總部設在香港的這家合作伙伴公司1%的少數股份。最後，在2018年和2019年，美國海軍分別授予我們一份價值1850萬美元的三年期合同的基本部分和選項部分，為美國國防部創建先進的GaN外延片材料的美國來源，我們相信這體現了對我們強大的GaN MOCVD外延片平臺、知識產權和製造規模的認可，併為我們創造了向更廣泛的GaN射頻外延片市場銷售的機會。這幫助我們開發了第二個垂直領域-我們的GaN外延片業務-以補充我們的主要業務GaN電源產品。在這一領域，我們已經開始銷售外延片，目標客户既包括美國國防部的客户(包括美國海軍項目以及其他項目的影響)，也包括商業射頻和功率設備客户。

我們依賴於某些主要客户的收入，如Nperia和美國政府，以及向Corsair、Bel Power Systems、Common Power和Xentris銷售產品的分銷商，以及向利用我們的GaN外延片產品為美國國防部從事研究和開發的各種客户銷售我們的外延片產品的收入。特別值得一提的是，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，Nperia和美國政府分別佔我們收入的10%以上。

商業化

當前GaN電力產品：基於我們的650V GaN FET技術，我們已通過認證併發布了許多產品。我們目前在市場上的產品組合基於我們的650伏Gen-1至Gen-4 GaN FET平臺。我們的產品按照行業標準提供給封裝(TO247和TO220)或8x8 PQFN表面貼裝封裝。TO封裝提供最堅固的熱性能，每台設備的功率範圍從1千瓦到5千瓦以上，而PQFN封裝提供最緊湊、速度最高的交換性能，通常適用於低於2千瓦的應用，包括適配器應用。我們在市場上也有900伏特GaN FET產品，相信到目前為止，我們是唯一一家擁有900伏特GaN器件資格的公司。我們的產品目前面向的主要市場包括：

•電源適配器、充電器和遊戲電源

•數據中心和基礎設施電源

•工業應用-電源、UPS/電池充電器、伺服驅動器

此外，我們希望在中期通過DC-DC轉換器、車載充電器和用於離網電源的交流逆變器進入汽車產品市場，我們正在積極與客户合作，在長期內，在我們開發出更大電流、更高功率的GaN設備後，通過電動汽車動力總成和高速充電器進入汽車產品市場。在2020年第四季度，我們宣佈對面向電動汽車應用和其他市場領域的Gen-5設備進行抽樣。

應用程序資源：我們開發參考設計和評估板，幫助我們的客户將我們的GaN器件整合到其電源轉換產品的設計中。我們還在Digikey和Mouser等分銷網站上提供我們的應用程序套件。

第四代產品：我們的Gen-4平臺於2020年在市場上推出了兩種產品，進一步提高了單位芯片面積電阻的行業標準，並使包裝更簡單。我們的下一個當務之急是完成AEC Q1010(汽車)認證，並在市場上推出更多采用我們650伏第四代平臺的產品。我們的Gen-4產品摘要如下：

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•650伏/Gen-4/250-300 Mohm級GaN FET，適用於45瓦至100瓦級適配器(2020年第二季度發佈)；

•適用於24瓦至50瓦適配器的650伏/Gen-4/450-500 Mohm級GaN FET(2020年第四季度發佈)；以及

•650V/Gen-4/35Mohm級GaN FET，適用於千瓦級通用電源轉換應用，包括數據中心和工業電源(於2020年第二季度發佈)。

我們近期的重點領域之一是將30瓦至150瓦適配器的Gen-4產品商業化。我們正在與亞洲的一家設計合作伙伴合作，有能力為這些電源適配器提供基於參考設計的解決方案。不出所料，在2020年第二季度，我們的一位客户推出了一款65瓦的超薄適配器，其中集成了我們的GaN產品。與我們亞洲設計合作伙伴的持續關係，以及擴大我們自己的應用工程團隊，對於我們在適配器市場上的成功非常重要。此外，我們在終端客户中設計的成功對於我們確保適配器收入的早期增長至關重要。

更高電壓，900V場效應管：我們相信我們是唯一一家擁有合格900伏特GaN FET的公司。這些產品用於需要超過600伏至700伏的較高在線電壓的電源轉換應用，或使用較高電壓電池的應用。我們於2020年8月發佈了符合Gen-3 JEDEC標準的商用900伏產品。

汽車產品和合作夥伴：我們的GaN產品符合AEC-Q101標準的汽車應用要求。我們已經通過了基於Gen-2和Gen-3的產品的AEC-Q101認證，我們的目標是在2021年第一季度通過我們基於Gen-4的650伏/35兆瓦產品的AEC-Q101認證。汽車應用的首批收入預計要到2022年才能實現。隨着我們與馬瑞利建立了產品開發關係，我們實現了2020年增加一個汽車客户的目標。我們來自汽車應用的收入取決於我們與某些日本汽車合作伙伴的活動，以及我們與Nperia的非合同關係，後者計劃通過許可我們的技術和部分依賴我們進行外圓採購來提供他們的汽車產品。與日本汽車合作伙伴的成功，以及耐維雅在汽車業務拓展方面的成功，都將影響我們汽車收入的時機和增長。

外延片業務：我們將我們的外延片業務視為垂直行業，以補充我們主要的GaN電源設備業務。2018年和2019年，我們分別從美國海軍獲得了一份價值1850萬美元的三年期合同的基本部分和選項部分，該合同旨在將碳化硅、硅和藍寶石等各種襯底上的GaN基外延片商業化。這是一個成本加費用類型的合同，我們將實現各種里程碑。我們從2020年開始通過向美國國防部銷售射頻GaN市場的GaN外延片獲得收入，我們預計2021年這一垂直領域的收入將比2020年有所增長。我們相信，與美國海軍的這份合同為我們的外延片業務提供了堅實的基礎，儘管此類業務並不侷限於國防客户，因為我們還將瞄準RF GaN市場的商業RF GaN外延片銷售。

研究與開發(“R&D”)

我們的創新旨在保持GaN功率器件市場的領先地位。我們於2020年完成了我們的第一個Gen-4產品的開發，並將根據客户需求繼續開發更多的Gen-4產品。此外，我們還開始通過我們基於Gen-5的平臺在品質因數(影響性能極限的半導體器件質量)方面進行下一步改進。Gen-5平臺還包括電流和功率比我們的Gen-3和Gen-4產品更高的產品，它將有助於更輕鬆地解決5千瓦到10千瓦的應用。除了上面討論的Gen-4產品的商業化計劃外，我們目前的目標是在2021年發佈我們的第一款基於Gen-5的設備。

我們還處於探索1200伏特GaN器件的初始階段，部分資金來自美國能源部ARPA-E(高級研究項目局-能源)機構的研究分包合同。
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根據進展和競爭定位，我們的目標是在2021年之後發佈1200伏特的GaN器件。

知識產權

專有保護：我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力持續獲得並保持對我們的GaN產品、相關解決方案和其他專有技術的專有保護，在不侵犯他人專有權利的情況下運營，並防止他人侵犯我們的專有權利。我們一直在構建並將繼續構建與我們的GaN產品相關的知識產權組合，包括可用於電力轉換行業的GaN產品。我們的政策是尋求保護我們的專有地位，其中包括提交和許可與我們的專有技術、發明和改進有關的美國和某些外國專利申請，這些技術、發明和改進對我們業務的發展和實施非常重要。我們還依靠商業祕密、技術訣竅和技術創新來發展和保持我們的專有地位。我們不能確定是否會就我們擁有或許可的任何未決專利申請或未來我們提交或許可的任何專利申請授予專利，也不能確保我們現有的任何擁有或許可的專利或未來可能授予或許可給我們的任何專利在保護我們的技術方面將具有商業用途。

知識產權領先地位：我們是基於GaN電力半導體知識產權的世界領先企業，擁有1,000多項專利，其中包括我們直接擁有的專利，加州大學聖巴巴拉分校(UCSB)、古川電氣有限公司(Furukawa Electric Co.，Ltd.)和富士通(Fujitsu)的獨家、獨家或非獨家關鍵產品組合的許可，以及Cree，Inc.(“Cree”)在GaN電力設備領域的非獨家許可。我們產品組合的優勢在於，我們的知識產權涵蓋了GaN價值鏈的所有方面，從GaN外延材料到器件設計，從晶片製造工藝到封裝以及基於GaN的電路和應用。

投資組合：我們的專利組合包括在美國和其他國家待審的專利申請和已頒發的專利。截至2020年12月31日，我們擁有和許可的專利組合包括全球850多項已頒發專利和200多項未決專利申請。我們擁有的330多項直接擁有的專利與古川的150項專利和富士通在電力半導體領域的非獨家許可知識產權的170多項專利相輔相成。UCSB獨家授權的大約25項專利包括一些關於在硅襯底上生長GaN的早期基本知識產權和關於氮極性GaN的獨特知識產權，這對我們獲得美國海軍的合同至關重要。此外，我們還持有Cree的300多項GaN材料/器件專利的非獨家許可。我們對UCSB、Furukawa和Cree專利的許可是有版税的，我們根據總收入支付版税。富士通專利的許可不承擔版税。我們還將UCSB和Furukawa的專利以版税為基礎轉授給Nperia，這有助於我們支付維護這些知識產權組合的成本。

專利有效期的確定取決於申請的提交日期和專利法規定的其他因素。在包括美國在內的大多數國家，專利期一般是從適用國家的非臨時專利申請的最早聲稱提交日期起20年。

UCSB許可協議

我們在2007年與UCSB簽訂了許可協議。截至2020年12月31日，我們根據本協議獲得了29項專利或專利申請的授權。UCSB許可協議要求我們使用商業上合理的努力，與市場和行業條件的需求以及開發時間表保持一致，來研究、開發、營銷和製造根據該協議獲得許可的產品。我們有權將這些權利再授權給第三方。UCSB許可證受美國政府根據任何和所有適用法律(包括基本上在美國製造所有許可產品)的權利約束，除非美國政府免除此類要求。此外，我們有義務支付UCSB的專利訴訟和維護費用，以及按我們銷售任何授權產品所產生的任何淨收入的較低個位數百分比的版税。在我們根據許可的專利權授予再許可的情況下，我們也有
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有義務向UCSB支付一定比例的從屬許可使用費，至少相當於我們在母方許可下應支付給UCSB的費用。我們有一個分許可證，我們將獲得一定比例的維護費和一定的版税，這些費用將轉給UCSB。我們可以隨時通過向UCSB提供90天的書面通知來終止本許可協議。

古川許可協議

我們在2014年與古川簽訂了許可協議。截至2020年12月31日，根據該協議，我們在美國和其他國家獲得了150項授權專利。我們有權將這些權利再授權給第三方。我們通過支付每年20萬美元的固定維護費，以及我們銷售任何許可產品所產生的任何淨收入的較低個位數百分比的版税，來分擔許可專利的維護成本。如果我們在許可專利權下授予再許可，我們也有義務向古川支付一定比例的再許可使用費。我們有一個子許可證，我們將獲得一定比例的維護費和一定的版税，這些費用將轉嫁給古川。任何一方均可在本協議簽訂之日起十年後終止或續簽本許可協議。

富士通許可協議

我們在2013年與富士通簽訂了許可協議。截至2020年12月31日，根據本協議，我們在美國和外國擁有163項已頒發和正在申請的專利。我們沒有權利將這些權利轉授給第三方。根據本許可協議的條款，富士通沒有義務起訴或強制執行針對第三方侵權者的專利權。我們來自富士通的許可證是全額支付的，在全球範圍內免收特許權使用費，擁有電力電子產品的非獨家權利。這份協議是不可終止的。

Cree許可協議

我們在2013年與Cree簽訂了許可協議。截至2020年12月31日，根據該協議，我們在美國和其他國家獲得了420多項已頒發和正在申請的專利的內部許可。我們沒有權利將這些權利轉授給第三方。根據本許可協議的條款，Cree沒有義務對第三方侵權者提起訴訟或強制執行專利權。我們有義務按我們銷售任何授權產品所產生的任何淨收入的較低個位數百分比支付版税。任何一方均可每三年終止或審查本許可協議。

我們的技術許可和轉讓

我們保護我們專有技術的戰略是尋求世界範圍內的專利保護，重點放在代表全球重要電力半導體市場的司法管轄區。然而，我們會根據具體情況來評估，與追求專利保護相比，維持對我們的發明和“專有技術”的商業祕密保護在戰略上是否更有利。一般來説，專利的有效期是從最早的優先權日期起20年，假設所有維護費都已支付，專利的任何部分都沒有被最終放棄，專利也沒有被宣佈無效。在某些司法管轄區和某些情況下，專利期可以延長或縮短。

雖然我們目前的GaN產品基於雙芯片常關型配置，但我們的知識產權還包括針對單芯片、常關型或e型GaN器件技術的多種方法的專利，包括所謂的“p型”柵極GaN器件方法的專利。

隨着GaN電力半導體業務的增長，我們預計將處於有利地位，向客户展示我們知識產權地位的實力，並繼續將我們的知識產權貨幣化。

商標和商業祕密：商標是我們產品品牌的重要組成部分，是這些產品背後的理念，也是公司自身的理念。我們的一些主要商標是Transphorm徽標(帶有GLOBAL)、Q+R(我們的質量和可靠性品牌)、SuperGaN(我們最高性能的新一代GaN產品)和EZ GaN。我們的機密和專有產品也依賴商業祕密保護。
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我們通常在與客户或合作伙伴建立關係時使用保密協議，特別是當我們相信我們將共享專有信息時。我們有一個內部計劃來記錄我們技術和運營的每個主要領域的商業祕密。我們不能確定我們能否持續有效地保護我們的商業祕密。其他公司可以獨立開發實質上等效的機密和專有信息，或以其他方式獲取我們的商業祕密。

授權給Nperia：作為我們與Nperia的長期合作協議的一部分，並作為Nperia對我們的原始投資的交換，我們同意將某些技術轉讓給Nperia，並向Nperia提供了使用這些技術(在每種情況下，不包括我們的環氧氯丙烷工藝技術)製造和銷售產品的許可證，如下所示：

•除日本外，我們在所有地區都擁有汽車領域的獨家許可(即，不包括我們)，但我們可以開發、製造或直接向世界任何地方(包括日本)的特定客户銷售汽車領域的任何產品。

•所有其他應用領域的“獨家”許可(即，我們可能不會向任何其他方授予類似的許可，但我們不受限制，不得在其他應用領域使用或利用我們的技術)。

•上述許可證在(I)2023年4月4日和(Ii)本公司控制權變更一年後最早發生的日期成為非排他性的。

•這些許可最終取決於Nperia是否滿足適當的許可付款要求，而這又取決於我們執行某些里程碑的情況。

競爭

概述：我們的解決方案在功率轉換方面與其他功率半導體解決方案競爭，包括其他GaN產品、SiC產品以及硅超結和IGBT產品。GaN和SiC都屬於寬禁帶半導體材料類別，由於其固有的在高電壓下具有較低損耗的開關能力，使得它們具有很高的功率開關性能。我們的GaN產品面向目前的600伏至650伏和900伏市場，滿足從30瓦到5千瓦以上的功率水平。

我們市場的競爭基於多種因素，包括成本、規模、功耗、性能、可靠性、產品線深度和廣度以及供應充足數量的能力。我們相信，基於這些因素，我們能夠或將能夠有效地競爭。

我們的GaN解決方案與英飛凌(Infineon)、意法半導體(ST MicroElectronics)、東芝(Toshiba)、安森美半導體(On Semiconductor)、三菱(Mitsubishi)等公司的硅基產品以及羅姆(Rohm)、聯合碳化硅(United Silicon Carbon)、Cree、英飛凌(Infineon)等公司的基於SiC的產品競爭。SiC器件得益於它們是垂直器件，而今天的高性能GaN器件是橫向器件。垂直器件傾向於為類似額定值的器件提供較小的總芯片面積。然而，GaN器件至少部分可以通過在非常低成本的硅襯底上製造來彌補這種尺寸差異。我們還與其他高壓GaN產品供應商競爭，包括英飛凌、Power Integrations、松下、GaN系統、Navitas、德州儀器等。

我們的許多現有競爭對手擁有，我們的一些潛在競爭對手也可能擁有實質性的競爭優勢，例如更高的知名度、更長的運營歷史、更廣泛和更深入的產品組合、更大的客户基礎、更多的財務和其他資源，以及更大規模的製造業務。然而，我們相信，通過產品質量、產品可靠性以及對客户資格和標準的滿意度，我們的產品有潛力，而且確實可以與我們的許多競爭對手的產品競爭。

一些公司和學術機構正致力於在塊狀GaN襯底上製作垂直GaN器件的研究和開發。雖然這些在未來可能是有希望的，但仍有許多有待證明的地方。
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至於這些GaN襯底的最終質量和成本，以及在GaN襯底上垂直GaN器件與在硅襯底上製作的高性能GaN HEMT產品的實際性能優勢。

與硅業競爭：我們的目標是捕獲傳統上由硅片尋址但硅片不再為其提供足夠性能的應用程序。然而，儘管由於GaN的緊湊尺寸和系統中其他組件的減少，使用GaN可以降低總體系統成本，但是某些GaN器件的成本高於目前可比硅器件的成本(大約是此類硅器件成本的兩倍)。因此，在硅性能可以接受的應用中，可能很難與GaN產品競爭，除非GaN器件的成本在每器件水平上與可比的硅器件相當接近(我們估計在20-30%的範圍內)。通常情況下，GaN器件面臨來自硅超結器件或硅IGBT器件的競爭。

與碳化硅的競爭：雖然碳化硅產品比GaN器件存在的時間要長得多，但我們相信GaN在某些電源開關應用方面具有更好的品質因數，並且有可能為此類電源開關應用帶來更低的損耗。GaN也是在標準硅片襯底上製造的，這使得它與製造SiC器件的更昂貴的SiC襯底相比，具有基於硅片的製造成本結構。然而，儘管目前600伏至650伏的SiC器件的性能明顯低於GaN，但在較高電壓(如1200伏特節點)下，SiC器件更具競爭力，在這些節點上，SiC的使用量正在不斷增長。這至少部分是由於諸如MOSFET之類的SiC器件通常在柵區下具有較低的電子遷移率(例如大約50cm2/伏秒)，而GaN HEMT在柵區以及整個導電(或漂移)區中具有高得多的電子遷移率。例如，我們的GaN HEMT具有大約2000 cm2/伏秒的典型溝道遷移率。SiC MOSFET的柵遷移率越低，柵區下的電阻越高(因此損耗越高)。在較低電壓下，整體導通(或漂移)區域較小，柵極區域代表整個器件的較高部分。在較高電壓(例如1200伏)下，柵極區域代表整個器件的較小部分，因此對整體器件損耗不太有害。因此，隨着器件的電壓要求降低，SiC器件相對於GaN器件的相對性能通常會下降。

與其他GaN產品的競爭：最後，我們的GaN器件與其他GaN製造商的產品競爭。雖然整體接受GaN技術需要有多家GaN製造商，但我們努力在耐熱封裝中以質量、可靠性和易於使用的GaN器件脱穎而出，同時仍能以合理的價位提供高水平的性能(低損耗和高效率)。

我們的增長戰略

我們的增長戰略包括：(I)通過易於使用的高質量、高可靠性的創新GaN產品應對電力轉換市場的增長；(Ii)建立積極的產品和技術路線圖，以提高產品性能和降低成本；(Iii)在我們認為重要的產品領域保持強大的客户合作伙伴關係；以及(Iv)與供應商、製造合作伙伴和分銷合作伙伴保持牢固的聯繫。

在短期內，我們的目標是將我們的產品整合到電源中，通過我們的GAN產品支持從低於100瓦的緊湊型智能手機快速充電適配器到數據中心服務器的3千瓦電源等各種產品機會。我們繼續為各種適配器解決方案(如65瓦USB C型快速充電器)開發參考設計，為客户提供易於使用、高可靠性的GaN產品的完整解決方案。隨着5G手機功耗的增加，快速充電器適配器正變得越來越普遍，這是營銷我們的GaN解決方案的一個很好的機會。我們的目標是繼續與最近已經在市場上推出高效、緊湊、基於GaN的電源的客户建立合作伙伴關係，並在這一領域擴大與更多客户的合作。

此外，我們還致力於工業市場，如工業電源、機器人伺服電機驅動器、不間斷電源、離網和備用電源解決方案的逆變器和充電器等。我們的產品採用耐熱、高效的標準包裝。
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在單個組件中提供1千瓦到5千瓦的功率，我們認為這非常適合這些類型的產品。我們還為電源轉換器和逆變器的適用子系統開發參考設計，以簡化產品集成，並幫助我們的客户從GaN解決方案中獲得更多好處。我們在這一領域建立了重要的合作伙伴關係，例如與安川在伺服電機驅動領域的合作。

預計未來十年，全球電動汽車的數量將繼續增長，從略高於300萬輛增加到3000萬輛以上。我們相信，車載電源轉換機會，例如為輔助系統供電的車載電池充電器和DC-DC轉換器，以及動力總成逆變器，代表着GaN解決方案的巨大市場機遇。與傳統的硅器件相比，基於GaN的器件可以提高效率，實現緊湊的系統進行高效充電，並最終實現更高的驅動範圍。中期內，我們的重點將是讓客户圍繞DC-DC轉換器(例如3千瓦功率)和板載充電器(例如6.6千瓦至11千瓦功率)等領域的產品進行設計；我們目前有針對這些產品領域的產品可供選擇。從長遠來看，我們的目標是使用創新的解決方案(例如組合多個GaN器件和開發額定功率更高的器件)來解決額定功率更高(例如，50千瓦到200千瓦以上)的動力總成逆變器。例如，據我們所知，到目前為止，我們是唯一一家獲得資格併發布900伏額定GaN功率器件的公司。我們還有1200伏額定電壓的設備處於早期開發階段。

我們打算繼續在GaN技術領域創新，以保持我們在產品質量、可靠性和性能方面的聲譽，並隨着時間的推移繼續提高我們GaN產品的成本。我們的新一代產品，如我們的Gen-4和Gen-5產品，目標是更小的GaN管芯尺寸，同時提高電源切換的品質因數。我們計劃根據功率水平和客户要求，以堅固的行業標準封裝以及緊湊的表面貼裝封裝形式提供這些產品。通過這一路線圖，我們計劃額外開發功率更大、當前額定值更高的設備，包括我們的Gen-5設備，我們預計將於2021年發佈。

由於我們與美國海軍簽訂了合同，我們還將自己定位為硅、碳化硅和藍寶石等各種襯底上高質量GaN外延片的供應商，晶片直徑從現在的4英寸和6英寸到未來幾年的8英寸不等。我們的目標是成為一家強大的美國GaN射頻電子產品外延片供應商，用於美國國防部和商業射頻應用，例如用於無線基礎設施和5G的GaN射頻晶體管。在這些領域，我們還有一個優勢，那就是我們不生產射頻器件產品，是一家純粹的表晶圓代工廠。我們還將致力於為電力半導體應用提供GaN外延片，以選擇戰略合作伙伴和選擇發展機會。

政府管制與產品審批

我們的主要產品包括GaN功率半導體場效應管，屬於美國商務部出口法規的ECCN EAR-99類別，因此目前不受限制。我們被要求遵守商務部的其他準則和限制，以及可能不時實施的關於將產品運往特定公司或國家的其他政府法規。我們的GaN外延片屬於出口法規的ECCN 3C001(硅基GaN)和ECCN 3C006(碳化硅GaN)類別，而我們的GaN基硅外延片的生產和開發技術屬於ECCN 3E001的法規，根據EAR，可能需要許可證才能出口、再出口或轉讓到多個國家。我們有確保我們遵守這些指導方針和程序以及美國法律法規的制度。我們用於開發或生產表晶圓的任何技術(根據ECCN 3E001)出口到我們在日本的子公司以及我們與日本富士通半導體的合資企業，均受TSR(受限制的技術和軟件)許可例外條款的約束。

只要我們的產品受到美國出口管制和法規的約束，這些法規可能會限制我們的產品和技術的出口以及在美國境外提供我們的服務，或者可能需要出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件，包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還可能包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。此外，各國都對進口藥品進行管制。
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某些產品，通過進口許可和許可要求，制定了可能限制我們產品分銷能力的法律。我們的產品和技術的出口、再出口和進口以及服務的提供，包括由我們的合作伙伴提供，都必須遵守這些法律，否則我們可能會受到負面影響，包括聲譽損害、政府調查、處罰以及拒絕或限制我們出口產品和技術的能力。遵守出口管制和制裁法律可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。儘管我們採取了預防措施，以防止違反此類法律提供我們的產品和技術，但是，儘管我們採取了預防措施，我們的產品和技術以前可能，將來也可能無意中違反了此類法律。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律，可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和懲罰。進出口法律或制裁政策會迅速變化，最近一直是美國和非美國政府行動的主題。如果出口或進口法律或制裁政策發生變化，可能會對我們的業務產生不利影響，推遲我們的產品在國際市場的推出和銷售，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品和技術向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們在日本的子公司Transphorm Japan也遵守日本法律下的出口管制法規，這些法規通常反映了美國的出口管制法律。TRANSPHORM日本公司已經獲得了出口所需的表面片材料的許可證。

我們還普遍遵守電子和半導體產品的其他行業和環境法規，如2002/95/EC危險物質限制指令。

製造和供應

供應鏈與環境保護材料：我們相信，與我們的競爭對手相比，我們擁有強大的製造和供應鏈業務，從GaN外延片到晶片製造再到包裝和測試。我們控制着我們的核心MOCVD GaN外延片的製造和開發，在我們位於加利福尼亞州戈萊塔的總部和我們在日本若鬆惠津的合資晶片製造廠都有多個MOCVD反應器。每個地點都有多個6英寸的量產規模的反應堆，包括一些我們未來可能需要的8英寸容量的反應堆。我們相信，這些反應器能夠在硅、碳化硅和藍寶石襯底上生長高質量、高均勻性的GaN外延材料，為我們的GaN功率器件業務和垂直外延片銷售提供足夠的外延晶片容量。

晶圓製造和與富士通的合資企業：我們的晶圓製造以及我們的大部分工程開發都是在我們位於日本若鬆惠津的合資晶圓廠完成的。AFSW擁有一個完全折舊的6英寸生產製造設施，最初運行硅CMOS和雙極工藝，自2012年以來，還運行GaN工藝，同時繼續一些硅基晶圓代工活動。2013年11月28日，我們與FSL簽訂了一項工藝技術、開發和服務協議，將我們的GaN功率器件製造工藝與FSL的製造工藝集成在一起，使我們的GaN晶片能夠在現在的AFSW製造工廠進行製造。從那時起，我們已經完全獲得了開發和製造我們各代GaN產品的設施。例如，我們與FSL合作，在AFSW製造設施中對GaN晶圓的完整製造流程進行了資格認證，這導致我們的產品於2015年在我們的Gen-2平臺下進行了商業發佈。隨後，我們所有制造晶圓的生產供應都來自AFSW製造設施。

2017年，我們與FSL達成了一項合資協議，以進一步控制我們的GaN製造，分享AFSW實體的所有權和運營成本，並完善我們商業關係的某些其他方面。目前，我們在這家合資企業中持有49%的股份，FSL持有51%的股份。2020年4月1日，FSL行使了合資協議下的看跌期權，並通知我們，FSL打算通過將其在AFSW的51%權益出售給我們來退出合資企業。根據合資協議的條款，FSL在AFSW的權益的總收購價預計為1日元。雖然協議規定交易最快將在行使通知之日起60天內完成，但此類交易仍需在日本獲得監管和其他批准，我們認為這將持續到第二天
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2021年第四季度才能獲得批准，假設真的收到了這樣的批准。2020年12月，我們在新加坡與第三方(擁有75%股權的控制方)成立了一家合資公司，成為AFSW的合作伙伴，這還有待日本的監管和其他批准，我們認為，如果獲得批准，這些批准最多需要到2021年第二季度才能獲得。在我們(單獨或與第三方)接管AFSW全部所有權之日起至少一年內，我們同意盡最大努力維持和繼續AFSW的運營，我們相信這與我們自己的業務協同作用，為我們的產品確保晶圓安全。如果我們成為AFSW的唯一所有者，而它在這個時候繼續虧損(我們目前預計會是這樣)，我們的現金流將受到嚴重的負面影響。基於我們目前和未來的現金流需求以及當時的業務需求，我們預計，如果獲得監管部門的批准，如果我們成為AFSW的唯一所有者，我們將不得不考慮其他選擇，包括但不限於籌集更多資本、將AFSW的部分或全部出售給第三方，或將我們的GaN生產轉移到其他地方並停止AFSW的運營。有關運營AFSW的相關風險以及FSL行使看跌期權對我們的影響，請參閲“風險因素-我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力將取決於我們是否能夠籌集額外的資本”。

AFSW工廠的產能為每月14,000片CMOS工藝當量晶片，有能力生產足夠的GaN晶片，滿足我們在2020年和2021年的需求。我們相信，AFSW工廠可以在中期內根據需求進行擴展，並可以通過增加對各種標準半導體晶圓製造設備(通常從二手市場購買)的投資，在5年內滿足我們的長期需求。

背面晶圓加工、封裝和測試：我們與兩家第三方供應商簽約，在亞洲的外部設施中執行背面研磨和金屬化的標準功能，以完成完整的晶圓工藝。在這些工序之後，最終的GaN晶圓將根據最終封裝的類型被運送到我們的包裝分包合作伙伴之一，在那裏它們被切丁並最終制成最終產品。我們有多個站點用於我們的TO220、TO247、PQFN包，目前有一個站點用於我們的D2Pak包。供應鏈的最後測試部分也在亞洲，在許多情況下，都在我們的包裝分包商內部。

生產控制：我們的生產計劃和控制流程從總部集中，並與我們的企業資源計劃工具(包括NetSuite)和製造執行系統(包括WIPtrac)集成在一起。從預測和計劃到訂單輸入，然後建立執行和庫存管理，最後到發貨，整個過程都位於生產控制功能中。

銷售額

我們的收入包括(1)許可收入，(2)我們與美國海軍合同的政府收入和(3)產品銷售收入。產品銷往不同行業的分銷商和終端用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT、消費和射頻(用於我們的外晶圓產品)行業。

GaN產品-銷售流程和分銷商：我們的銷售活動主要在四個基礎廣泛的地理區域進行(主要集中在亞洲)，包括(I)中國大陸、香港和臺灣，(Ii)美國，(Iii)日本，以及(Iv)韓國和歐洲的主要重點地區。我們在中國香港、臺灣、日本和美國設有辦事處，包括銷售和應用工程/客户支持人員。現場銷售和應用工作也得到了我們加州總部的高級工廠應用工程團隊的支持。

我們與多家地區分銷商和銷售代表建立了合作伙伴關係。在亞洲，Avnet、富士通電子(現在是Kaga Electronics的一部分)和Common Power是我們目前的分銷商。在日本，飯田電子(Iida Electronics)和朝日科技(Asahi Tech)是我們目前的經銷商。在北美，富士通電子是我們目前的經銷商，在歐洲，我們已經與海林建立了合作伙伴關係。此外，我們的產品通過Digikey和Mouser在世界各地銷售。我們根據需要聘請地區代表，主要是在美國。我們還與精選的設計和開發合作伙伴合作，他們為我們的GaN產品提供參考設計和系統級解決方案，是我們擴展的面向應用的努力的一部分。

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2020年12月，我們達成協議，將在新加坡成立一家合資企業，專注於解決大中華區快速增長的快速充電器市場。這家合資企業我們持有不到50%的股份，在大中華區贏得的新設計也將擁有一定的獨家發行權。

市場和設計週期：截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的產品和服務收入分別約為310萬美元和140萬美元，其中包括遊戲電源、數據中心電源和基礎設施、電源適配器、雜項工業應用和汽車客户的採樣收入(包括通過我們的分銷商Nperia)的銷售，以及外圓銷售。雖然我們的目標是在2021年增加GaN產品收入，但我們預計2021年的收入將繼續主要來自許可和政府合同收入。

我們產品的設計週期可能很長，從適配器/消費市場的9到18個月，到數據中心和通信基礎設施市場以及工業市場的18到30個月，到汽車市場的3到5年。我們的銷售漏斗還對客户生命週期中的各種機會進行分類，包括調查、評估、專用板設計、設計導入、原型和試生產階段，然後才開始全面生產。

外延片銷量：外延片的銷售對象是美國國防部的4英寸和6英寸晶圓上的GaN，以及碳化硅和藍寶石襯底上的射頻GaN。根據我們的長期合作協議，用於電力設備的硅基GaN外延片的銷售也包括在此垂直市場中。外延片銷售由我們的GaN MOCVD外延片部門直接執行。

營銷

我們GaN電源產品的目標應用市場是電源適配器和計算、數據中心和基礎設施、工業和汽車。我們的全球營銷工作在我們位於加利福尼亞州戈萊塔的總部和位於加利福尼亞州聖何塞的辦事處進行協調。我們營銷工作的關鍵要素包括：

•參加和推廣主要的電力電子貿易展會、會議和活動，如北美應用電力電子大會、歐洲PCIM和亞洲PCIM；

•我們的網站，其中包含我們的產品信息、應用筆記和資源、評估板、出版物、活動和各種技術文件/白皮書，涉及範圍廣泛的主題，如質量和可靠性、會議、演示文稿或論文；

•電子和印刷行業媒體和直銷店廣告；

•在Digikey和Mouser上投放廣告，並進行分析監測和搜索分析；以及

•定期發佈新聞稿和公告。

納維西亞合作協議

2018年，我們與恩智浦半導體公司(NXP Semiconductors N.V.)剝離出來的獨立電力半導體業務Nperia簽訂了一份為期五年的合作協議，以確保我們獲得資金，併為我們的GaN產品或同等產品創造第二個供應來源，某些客户可能需要市場上提供這些產品才能更廣泛地採用我們的產品，並實現比利用我們自己的資源更強大的長期汽車市場拓展。Nperia已經開始在市場上推廣他們的GaN產品，這對GaN解決方案的整體採用以及我們的業務尤其是對我們的業務都是積極的，因為Nperia目前從我們那裏購買外延片，並且已經簽約在未來他們生產自己的外延片時從我們那裏購買外延材料，如下進一步描述的那樣。關於在2018年4月購買我們價值約1600萬美元的系列3可轉換優先股，Nperia與以下公司簽訂了一系列合作協議
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包括開發和許可協議、貸款和擔保協議以及供應協議。主要組件包括：

1.開發與許可協議(“DLA”)：2018年4月4日，我們與Nperia簽訂了DLA，據此，我們同意開發若干製造工藝技術並將其轉讓給Nperia，以使Nperia能夠在Nperia的工廠生產GaN基產品。這些要轉讓的技術包括我們的Gen-3、Gen-4(A部分)、Gen-5(B部分)和1,200伏(B-1部分)工藝技術，但不包括我們的EPI工藝技術(如DLA中定義的)。Nperia還同意為此類技術的開發提供資金，以換取汽車和其他領域的有限排他性。Nperia的獨家權利明確禁止在日本開發和銷售汽車領域的產品。2019年3月21日，雙方簽署了一項修正案，將我們的1200伏製造技術添加到協議中。DLA的關鍵組件包括：

•晶圓代工轉移：DLA要求將我們現有的Gen-3晶圓製造流程(目前在我們的AFSW代工廠中運行)轉移到Nperia位於德國漢堡的晶圓製造工廠。這種轉移的目標是在2021年上半年完成，但現在很大程度上取決於Nperia完成這種轉移的能力。到目前為止，我們收到了Nperia提供的900萬美元資金，用於轉讓活動、相關知識產權和已完成的項目。這一轉移還為GaN晶片製造創造了第二個來源，我們預計這將促進GaN技術的更廣泛採用，因為某些客户需要多個來源來降低風險。不考慮與GaN外延片技術相關的技術轉讓或許可。

•“預先資助”技術貸款和許可的技術項目：此外，與我們的Gen-4、Gen-5和900 Volt產品及相關活動相關的技術項目在我們證明已經達到某些里程碑(已經完成)後，由Nperia提供的貸款預先資助。當法援署工作説明書(SOW)中確定的目標里程碑完成時，此類貸款將被視為已償還。如果我們不能達到里程碑，這類貸款將從確定日期開始按6%的年利率計息。當里程碑完成，貸款被認為已付清時，Nperia將獲得根據DLA開發的技術的許可證。

2.貸款和擔保協議(LSA)：LSA於2018年4月4日簽訂，包括本金總額為1,500萬美元的定期貸款，分為預先資助項目的部分，並在滿足特定條件的情況下，以及1,000萬美元的循環貸款，每筆貸款的年利率為6%。

•LSA下的定期貸款包括500萬美元的A級貸款，旨在為我們的Gen-4技術開發提供前期資金，以及1000萬美元的開發貸款，旨在為我們的Super Junction技術開發提供前期資金。2019年3月31日，我們執行了LSA的第1號修正案，根據該修正案，1000萬美元的開發貸款被分成兩個獨立的子部分，其中800萬美元的B部分貸款旨在為我們的Gen-5技術開發預提供資金，200萬美元的B-1部分貸款旨在為我們的1200 Volt技術開發預提供資金。A部分貸款原定於根據DLA或2020年3月31日提交指定報告的日期較早者到期，隨後延長至2020年6月30日。2020年6月，A部分貸款在我們將Gen-4技術開發轉讓給Nperia時得到全額償還，當時我們確認了500萬美元的許可收入。B部分貸款和B-1部分貸款將於根據DLA規定提交指定報告的日期或2021年3月31日(以較早的日期為準)到期，但須按LSA的規定延期。

•LSA下的1000萬美元循環貸款，截至2020年12月31日全部未償還，以我們的美國非MOCVD專利為抵押，將於(I)4月4日早些時候到期。
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2021年和(Ii)控制權變更發生的日期(如LSA中所定義)。未償還貸款本金的利息按年利率6%計算。

3.供應協議：在DLA和LSA的同時，我們與Nperia簽訂了供應協議，其中規定了Nperia可以從我們購買表晶圓、加工晶圓和封裝產品的條款，我們可以從Nperia購買加工晶圓和封裝產品。Nperia同意在2020年6月30日之前向我們採購其所有要求的外延片和基於外延片的產品，但與我們無法滿足Nperia要求相關的例外情況除外。

員工與人力資本
截至2020年12月31日，我們共有91名員工，其中約66名是美國員工。我們重視並支持聘用優秀人才來開發我們的核心技術並推動我們的業務增長。我們的美國僱員中沒有一個是由工會代表的，也沒有一個與我們合作的集體談判協議所涵蓋的範圍。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。

我們的人力資本目標包括，在適用的情況下，識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和新的員工、顧問和顧問。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵來吸引、留住和獎勵員工，通過激勵這些員工盡其所能實現我們的目標，從而增加股東價值和公司的成功。

企業信息

我們最初於2017年5月在特拉華州註冊為半島收購公司。在我們於2020年2月收購Transphorm Technology，Inc.之前，我們是一家根據交易法註冊的“空殼公司”，沒有具體的商業計劃或目的。根據“反向合併”會計處理方法，我們在收購Transphorm Technology之前的期末和截止期間的歷史財務報表在收購後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中被Transphorm Technology的歷史財務報表所取代。

我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州戈萊塔卡斯蒂利亞博士75號，郵編：93117。我們的電話號碼是(805)456-1300。
可用的信息

我們須遵守交易法的信息要求，並據此向美國證券交易委員會(SEC)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。此外，證交會還維護了一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含有關以電子方式向證交會提交文件的發行人(如我們自己)的材料。

我們在www.transphormusa.com上有一個網站，我們定期在該網站上發佈我們的新聞稿副本以及關於我們的更多信息。我們提交給證券交易委員會的文件將在以電子方式提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快通過網站免費提供。我們網站中包含的信息不是本報告或我們提交給證券交易委員會的其他文件的一部分，也不是以引用的方式併入其中，因此不應依賴。

第1A項：不同的風險因素
投資我們的證券具有高度的投機性和高度的風險。我們面臨着各種各樣的風險，這些風險可能會影響我們的運營或財務業績，其中許多風險是由我們不能驅動的因素驅動的。
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控制或預測。在決定投資我們的普通股之前，投資者應該仔細考慮下面描述的風險和本報告中列出的所有其他信息。如果發生下列任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。只有那些能夠承擔全部投資損失風險的投資者才應該考慮投資我們的證券。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營。
與我們經營的業務和行業相關的風險
我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用會增加，可能無法實現或保持盈利。如果我們不能實現或保持盈利，股東可能會損失全部或部分投資。
自2007年成立以來，由於我們將資源投入到我們的技術開發中，我們產生的收入很少，淨虧損也很大，我們的商業模式還沒有得到驗證。截至2020年12月31日，我們的累計赤字為1.618億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們的淨虧損分別為1,790萬美元和1,530萬美元。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力，繼續投資於我們的基礎設施和技術研發，以及如果我們無法為我們與FSL的合資企業找到合作伙伴或額外的業務，我們的運營費用未來將會增加。這些努力的成本可能比我們預期的更高，我們可能無法增加收入來抵消增加的運營費用，也可能無法從聯邦政府獲得額外的合同。我們的收入增長可能慢於預期，或者我們的收入可能會因為其他一些原因而下降，包括GaN電源管理解決方案的增長放緩或需求減少、競爭加劇，或者任何未能抓住增長機會的情況。如果我們不能產生足夠的收入，我們可能永遠不會盈利，也可能無法保持未來的盈利能力。如果發生這種情況，我們的股東可能會損失全部或部分投資。
我們繼續經營下去的能力將取決於我們能否籌集大量額外資本為我們的運營提供資金，這些資金可能無法以有吸引力的條款(如果有的話)獲得，並可能稀釋您的投資。
我們不斷出現的運營虧損和目前的運營計劃令人對我們在未來12個月內繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。我們的獨立註冊會計師事務所發佈了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度審計報告，其中包括一段説明，説明我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業。雖然我們相信我們現有的現金和現金等價物將足以為我們目前的運營計劃提供資金，直到2021年第四季度，但我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這些估計，我們可能會比目前預期的更快地使用可用的財務資源，需要比我們預期的更早籌集額外的資金。
例如，我們與FSL簽署了一項合資協議，獲得AFSW的所有權和運營，AFSW是一家位於日本若鬆愛津的晶圓製造廠。我們目前持有AFSW 49%的權益。只要我們擁有AFSW的所有權權益，它就一直處於虧損狀態。AFSW在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內發生的運營虧損分別約為1400萬美元和760萬美元。2020年4月1日，FSL行使了合資協議下的看跌期權，並通知我們，FSL打算通過將其在AFSW的51%權益出售給我們來退出合資企業。根據合資協議的條款，FSL在AFSW的權益的總收購價預計為1日元。雖然與FSL的合資協議規定，交易最快應在行使通知之日起60天內完成，但此類交易仍需獲得日本的監管和其他批准，我們認為，假設最終獲得此類批准，這些交易將需要長達2021年第二季度的時間才能獲得。2020年12月，我們在新加坡與第三方(擁有75%股權的控制方)成立了一家合資公司，成為AFSW的合作伙伴，這還有待日本的監管和其他批准，我們認為，如果獲得批准，這些批准最多需要到2021年第二季度才能獲得。如果我們成為AFSW的唯一所有者，而它在這個時候繼續虧損(我們目前預計會是這樣)，我們的現金流將受到嚴重的負面影響。此外，在下列日期之後的至少一年內
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雖然我們(單獨或與第三方)接管了AFSW的全部所有權，但我們已同意盡最大努力維持和繼續AFSW的運營，這將繼續對我們的現金流產生負面影響。基於我們目前和未來的現金流需求以及當時的業務需求，我們預計，如果獲得監管部門的批准，如果我們成為AFSW的唯一所有者，我們將不得不考慮其他選擇，包括但不限於籌集更多資本、將AFSW的部分或全部出售給第三方，或將我們的GaN生產轉移到其他地方並停止AFSW的運營。持續的新冠肺炎疫情可能會對我們為AFSW爭取合作伙伴或額外業務的任何努力產生負面影響或減緩。
同樣，我們向安川電機公司(“安川”)發行了本金總額為1,500萬美元的期票，根據安川的選擇權，該票據可全部或部分轉換為我們普通股(最多3,076,171股)，轉換價格為每股5.12美元。如果安川不選擇將票據轉換為我們普通股的股票，我們將被要求在2022年9月30日之前支付票據的未償還本金和利息，或者發生違約事件或我們的控制權變更，這也將對我們的現金流產生負面影響，如果我們在此之前不籌集大量額外資本，可能會影響我們繼續經營的能力。

我們也是與Nperia B.V.(以下簡稱“Nperia”)的貸款和擔保協議(下稱“LSA”)的一方，根據該協議，我們有1,000萬美元的未償還定期貸款，本金總額為1,000萬美元，分成幾批用於預先資助的項目，以及一筆1,000萬美元的循環貸款，年息為6%。定期貸款將於2021年3月31日到期，循環貸款將於2021年4月4日到期。如果我們不能完成定期貸款下的里程碑，或延長定期貸款或循環貸款的到期日或以其他方式修改條款，我們的現金資源和我們作為持續經營企業繼續經營的能力將受到重大影響。

我們能否繼續經營下去，將取決於我們能否籌集大量額外資本，為我們的運營和實現我們的業務目標提供資金，因為我們預計短期內不會產生實質性收入。新冠肺炎疫情的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集更多資金，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們將被要求進行股權或債務融資，以獲得額外資金。如果我們關閉一個或多個額外的股本或可轉換債券融資，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益嚴重稀釋，給予新股東的權利可能優於我們普通股股東的權利，我們普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們從事債務融資，債務持有人將優先於普通股持有人，我們可能需要接受限制我們經營業務能力或產生額外債務的條款。債務融資還可能包含限制性條款，這些條款可能會影響我們的業務運營方式，如果我們不遵守規定，可能會導致貸款立即得到全額償還。此外，如果我們不能在有需要時或在可接受的條件下籌集額外資本，我們可能不能：

•繼續我們的業務和運營；
•開發或提升我們的產品；
•繼續擴大我們的銷售、營銷和研發機構；

•取得互補技術、產品或業務；
•擴大在美國或國際上的業務；
•僱用、培訓和留住員工；或
•應對競爭壓力或意外的營運資金要求。
如果我們不做這些事情中的任何一件，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果，或者影響我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力。
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我們的季度運營業績可能會在不同時期有所不同，這可能會導致我們普通股的市場價格波動或下降。
我們的經營業績在不同時期有所不同，我們預計我們的季度經營業績將繼續因多種因素而變化，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，包括：
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力，包括由於我們感知或實際的財務狀況；

•客户的預算週期和採購實踐；

•我們銷售週期的時間和長度，包括客户成功設計GaN電源解決方案的能力；

•客户要求或市場需求的變化，包括市場對GaN技術的接受程度；

•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和影響，或半導體行業競爭格局的任何其他變化，包括我們客户或競爭對手之間的整合；

•因預期我們或我們的競爭對手宣佈新產品或產品增強而推遲客户訂單；

•我們執行增長戰略和運營計劃的能力；

•我們有能力成功拓展國內和國際業務；

•我們有能力在我們的市場上成功地與其他公司競爭；

•我們的定價政策或我們競爭對手的定價政策的變化；

•我們與渠道合作伙伴關係的任何中斷或終止；

•我們的客户面臨破產或信用困難，影響他們購買或支付我們產品的能力，或我們的主要供應商，這可能會擾亂我們的供應鏈；

•未來潛在訴訟的費用和潛在後果；

•本地和國外市場的一般經濟狀況；以及

•與業務擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間。

上述任何因素，無論是單獨的還是綜合的，都可能導致我們的季度經營業績出現重大波動。由於這種可變性，我們不應依賴我們的歷史運營結果作為未來業績的指標。此外，這種變化性和不可預測性可能導致我們無法貫徹我們的運營計劃，也無法滿足投資者對任何時期的期望。如果我們由於這些或其他原因未能貫徹我們的經營計劃或達到這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
在我們或我們所依賴的第三方擁有製造或其他業務運營的地區，我們的業務可能會受到衞生流行病或大流行的影響，包括正在進行的新冠肺炎全球大流行。
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衞生流行病或大流行的影響可能會對我們在全球的業務產生重大影響，包括我們在加利福尼亞州的總部和我們在日本的子公司。例如，新冠肺炎大流行已導致政府當局實施了許多措施來試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、原地避難所或呆在家裏的命令，以及企業關閉。新冠肺炎疫情繼續影響我們的業務，並在不確定的一段時間內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，並將進一步擾亂我們的運營，包括由於旅行限制、對預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些客户的GaN產品的內部開發計劃和設計週期出現了延遲，導致他們對我們產品的訂單推遲，並推遲了將我們的產品用於他們正在開發的新產品的設計，從而導致他們的市場推介和我們實現收入的相應延遲。由於這場大流行，我們與美國海軍簽訂的合同下的賬單可能會低於最初的預期。這場大流行還導致我們的發展項目中原定於2021年實現的某些里程碑預期會出現延誤。
我們已經採取了預防措施，旨在將病毒對我們的員工、客户和我們所在的社區的風險降至最低。我們要求所有員工遠程工作，除非他們不能遠程執行基本職能，我們還暫停了員工的所有非必要旅行。雖然我們的許多員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的大部分員工在歷史上並不是遠程工作。我們的員工和顧問通常經常出差，以建立和維護彼此、我們的客户和潛在客户、合作伙伴和投資者之間的關係。雖然我們會繼續關注情況，並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整我們的現行政策，但暫時暫停旅行和限制親自做生意的能力已經影響了我們的客户成功努力、銷售和營銷努力，可能會挑戰我們及時簽訂客户合同或保持或建立新合作伙伴關係的能力，減緩我們的招聘努力，或者造成運營或其他挑戰，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。
最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎傳播的影響提供指導，因此，新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們產品生產中使用的某些材料的一些供應商位於受新冠肺炎疫情影響的地區，這可能會限制我們為產品獲得足夠材料的能力。此外，大流行可能會對我們為AFSW爭取合作伙伴或額外業務的任何努力產生負面影響。這場流行病已經並將繼續對全球經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟下滑，這可能會影響對我們產品的需求，並影響我們的經營業績。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們也可能會繼續感受到大流行對全球經濟的持續影響，從而對我們的業務造成不利影響。上述任何一種情況都可能嚴重損害我們的業務，我們無法預見新冠肺炎等健康流行病可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
我們可能無法開發新的技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，而我們的競爭對手可能會開發出減少對我們產品需求的產品。
快速變化的技術和行業標準，以及頻繁的新產品推出，是我們許多客户和潛在客户所處行業的特點。我們的財務業績在一定程度上取決於我們在及時和具有成本效益的基礎上設計、開發、製造、組裝、測試、營銷和支持新產品和增強功能的能力。

我們的產品還沒有在傳統電力半導體產品的規模上進行商業驗證。我們研發活動的主要重點一直是改進工藝，支持我們持續開發GaN電源管理解決方案。這些項目受到各種我們無法控制的風險和不確定因素的影響，包括客户需求或行業標準的變化，以及
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他人引進新技術或先進技術。此外，如果我們未來未能開發新技術或及時應對現有技術的變化，可能會大大推遲我們新產品的開發，這可能會導致產品過時、收入減少，以及我們的市場份額被競爭對手搶走。此外，其他公司開發的產品或技術可能會使我們的產品或技術過時或失去競爭力。此外，如果我們的產品不符合現行的行業標準，這種不符合可能會對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

在收到購買承諾之前，我們必須投入資源進行開發、設計和生產，並可能損失部分或全部相關投資。
我們的銷售通常是根據個人採購訂單進行的，而不是根據長期供應合同進行的。這些採購訂單中的許多可以被修改或取消，而不會受到懲罰。因此，我們通常必須將資源投入到產品的設計、開發和生產上，而不需要客户的任何預先購買承諾。在我們投入資源之後，任何無法銷售產品的情況都可能對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有公司和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們競爭的市場競爭激烈。我們預計，隨着現有的競爭對手和新的市場進入者將新產品引入我們的市場，未來的競爭將會加劇。這種競爭可能導致定價壓力增加，利潤率下降，銷售和營銷費用增加，市場份額損失，任何這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營業績。如果我們不跟上產品和技術進步的步伐，以其他方式保持我們提供的產品的競爭力，可能會對我們的競爭地位、收入和增長前景產生實質性的不利影響。我們的許多現有競爭對手，例如硅基產品供應商(例如意法半導體、安森美半導體和三菱)、碳化硅產品供應商(例如Rohm、聯合碳化硅和Cree)以及其他高壓GaN產品供應商(例如Power Integrations、英飛凌、GaN系統公司、Navitas和德州儀器)都擁有，我們的一些潛在競爭對手可能擁有的實質性競爭優勢，例如：

•更高的知名度，更長的經營歷史和更大的客户基礎；

•更大的銷售和營銷預算和資源；

•分銷範圍更廣，並與渠道合作伙伴和客户建立關係；

•更廣更深的產品線；

•更多的客户支持資源；

•有更多的資源進行收購；

•降低勞動力和研發成本；

•大幅增加財政和其他資源；以及

•更大規模的製造業務。

此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應，或許能夠利用他們與渠道合作伙伴和基於其他產品的客户的關係來獲得業務，從而阻止用户購買我們的產品，包括以零利潤率或負利潤率銷售或產品捆綁銷售。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更喜歡從現有供應商而不是新供應商那裏採購。因此，即使我們的產品功能優越，客户也可能不會購買我們的產品。此外，創新型初創公司和規模較大的公司
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在研發方面進行重大投資，可能會發明出與我們的產品競爭的類似或優越的產品和技術。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增強他們的資源。如果我們不能成功競爭，或如果競爭成功需要我們採取代價高昂的行動來應對競爭對手的行動，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們不能進一步優化我們的渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。

我們的部分收入來自我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)的銷售。如果我們的渠道合作伙伴銷售我們的產品不成功，我們就無法在我們銷售產品的每個地區與足夠數量的有效渠道合作伙伴達成安排並留住他們，或者我們無法保持我們的渠道合作伙伴銷售我們的產品的積極性，我們銷售產品的能力和我們的經營業績可能會受到損害。終止與任何重要渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試資源，這些資源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。

我們通過AFSW擁有的部分股權制造設施目前滿足了我們所有的GaN晶圓製造要求(即，當GaN外延片在晶片製造設施進行各種工藝時)。雖然我們相信AFSW有足夠的能力滿足我們近期的業務需求，並且隨着我們對產能需求的增加而具有合理的可擴展性，但AFSW製造設施的任何中斷都可能嚴重影響我們的供應。2020年4月1日，FSL行使了合資協議下的看跌期權，並通知我們，FSL打算通過將其在AFSW的51%權益出售給我們來退出合資企業。雖然與FSL的合資協議規定，交易最快應在行使通知之日起60天內完成，但此類交易仍需獲得日本的監管和其他批准，我們認為，假設最終獲得此類批准，這些交易將需要長達2021年第二季度的時間才能獲得。2020年12月，我們在新加坡與第三方(擁有75%股權的控制方)成立了一家合資公司，成為AFSW的合作伙伴，這還有待日本的監管和其他批准，我們認為，如果獲得批准，這些批准最多需要到2021年第二季度才能獲得。如果我們成為AFSW的唯一所有者，而AFSW在此時繼續虧損(我們目前預計會出現這種情況)，我們可能無法維持或繼續運營AFSW設施。如果我們無法持續維持AFSW製造設施，從其他來源獲得供應並在該來源調整我們的工藝將導致一系列重大挑戰、額外成本和延誤。
我們還利用亞洲晶圓代工廠提供的相對標準的晶圓背面加工服務，例如晶圓薄化和晶圓背面金屬化。這些供應商還向其他公司提供此類服務，這可能會導致我們無法獲得足夠的產能來滿足我們和客户的需求。與使用這些設施的其他客户和用户相比，我們對交付計劃和整體支持的控制可能較少。如果我們使用的晶片鑄造廠不能或不願意在我們要求的數量或特定時間生產我們的產品，我們可能必須確定和鑑定可接受的附加或替代鑄造廠。這一鑑定過程通常需要三到六個月的時間，我們可能無法及時或以可接受的成本找到足夠的產能來滿足我們的生產要求。

此外，我們還使用外包組裝和測試供應商(“OSAT”)對我們的產品進行包裝和測試。我們對各種包裝類型使用多個OSAT，對每種包裝使用一個OSAT。如果我們的吞吐量需求增加，這些OSAT可能需要時間，或者可能無法做出反應，特別是如果我們預計產量將迅速增長，並可能損害我們在可接受的時間框架內滿足意外需求增長的能力。如果我們使用的OSAT不能或不願意按照我們要求的數量或在指定時間包裝和測試我們的產品，我們可能不得不確定和鑑定可接受的附加或替代OSAT。這一鑑定過程通常需要三到九個月的時間，我們可能無法及時或以可接受的成本找到足夠的產能來滿足我們的生產要求。
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一些向我們的客户供應產品的公司同樣依賴於數量有限的供應商。這些其他公司的產品可能是電源適配器、逆變器和我們產品所設計的其他產品的重要組件。如果這些公司無法生產我們客户所需的數量，我們的客户可能會被迫放慢或停止生產我們的產品所針對的設備，這可能會對我們的訂單水平產生重大影響。

由於我們依賴第三方製造商生產我們產品的一部分，我們很容易受到製造延遲和價格波動的影響，這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售、收入和客户的損失。

我們依賴第三方製造商來製造我們產品的幾個階段。我們對這些第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制，並使我們面臨風險，包括對質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制減少。這些第三方製造商的任何生產中斷都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。我們對第三方製造商的依賴也造成了侵犯或挪用我們知識產權的可能性。如果我們不能有效地管理我們與第三方製造商的關係，或者如果我們的第三方製造商遇到任何原因的延誤或中斷、製造提前期增加、產能限制或製造運營中的質量控制問題，或者如果他們不能滿足我們未來及時交貨的要求，我們向客户發運產品的能力將受到嚴重損害，我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。

我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。因此，我們的收入很難預測，可能會在不同時期有很大差異，這可能會導致我們的運營業績大幅波動。

我們的運營結果可能會波動，部分原因是我們的銷售努力具有資源密集型的性質，我們的銷售週期的長度和變化無常，以及我們的運營費用在短期內難以調整。如果我們的競爭對手開發出我們的潛在客户認為等同於或優於我們的產品，我們的銷售週期的平均持續時間可能會增加，我們的銷售努力可能會不那麼成功。由於每個客户完成銷售所需的時間長短各不相同，因此很難準確預測我們何時甚至是否會與潛在客户進行銷售。因此，在某些情況下，個別銷售發生在我們預期的季度之後或之前，或者根本沒有發生，這使得我們很難準確預測任何季度的收入。由於我們很大一部分費用在短期內相對固定，如果我們在特定季度的收入低於預期，我們的運營結果將受到影響，這可能導致我們普通股的市場價格下降。

我們目前的業務集中在一個地點，如果發生地震、恐怖襲擊或其他災難影響到這個地點或我們主要供應商的業務，我們的業務可能會中斷，我們的業務可能會受到損害。
我們的主要執行辦公室和主要的外圓運營設施位於加利福尼亞州聖巴巴拉附近，我們的大多數主要供應商(晶圓代工廠和組裝廠)位於遭受嚴重地震和其他災害(如熱帶風暴、颱風或海嘯)影響的地區。如果發生災難，例如日本的地震和海嘯，我們或我們的一個或多個主要供應商可能暫時無法繼續運營，並可能遭受重大財產損失。我們或我們的主要供應商繼續運營的能力的任何中斷都可能推遲我們產品的開發和發貨，並對我們的財務業績產生重大負面影響。作為我們風險管理政策的一部分，我們將保險範圍維持在我們認為適合我們業務的水平。然而，如果這些設施發生意外或事故，我們不能向您保證保險金額或承保範圍足以彌補任何損害和損失。

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我們依賴於我們的管理團隊和其他關鍵員工，並將需要更多的人員來發展我們的業務。失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格的人才，都可能損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵整個組織的管理團隊成員和其他關鍵員工的能力。失去一名或多名管理團隊成員或其他關鍵員工可能會對我們的銷售或研發計劃造成重大影響，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成重大損害。我們不為我們的任何管理團隊成員或關鍵員工維護關鍵人人壽保險。對高技能人才的競爭十分激烈。我們可能不能成功地吸引或留住合格的人才來滿足我們目前或未來的需求。尤其是我們在加利福尼亞州聖巴巴拉附近辦事處的職位，我們可能會遇到招聘新員工和中層員工的挑戰，部分原因是當地的住房成本很高。我們的競爭對手可能在招聘和聘用我們的管理團隊成員或其他關鍵員工方面取得成功，我們可能很難及時、以競爭條件或根本找不到合適的繼任者。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到損害。
我們是一家發展階段的公司，員工不到100人，承受着持續發展和增長的壓力，這對我們的管理以及我們的運營和財務基礎設施提出了巨大的要求。要有效地管理任何增長，我們必須繼續改善我們的營運、財務和管理制度及管控，其中包括：

•有效地吸引、培訓和整合新員工，特別是我們的銷售、應用和研發團隊成員；

•進一步改進我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎設施，以支持我們的業務需求；

•加強我們的信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到良好的協調，並能夠有效地與彼此以及我們的渠道合作伙伴和客户進行溝通；以及

•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。

這些和其他對我們系統和控制的改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們不能有效地實施這些改進措施，我們管理增長和確保關鍵業務系統持續運行的能力將受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
我們面臨着許多與國際銷售和運營相關的風險。
我們有小規模的團隊，在國際上從事營銷、銷售和支持我們的產品。因此，我們必須僱用和培訓有經驗的人員來配備和管理我們的海外業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工，特別是經理和其他國際銷售團隊成員方面遇到困難，我們可能會在海外市場的銷售效率或市場滲透方面遇到困難。我們還與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立了戰略分銷商和經銷商關係。如果我們不能與我們的國際渠道合作伙伴保持成功的戰略分銷商和經銷商關係，或者不能招募更多的渠道合作伙伴，我們未來在這些國際市場的成功可能會受到限制。

我們受到政府監管，包括進出口和經濟制裁法律法規，這些法規可能會讓我們承擔責任，增加我們的成本。
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我們的產品和技術受美國出口管制，包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室執行的經濟和貿易制裁條例。這些法規可能會限制我們的產品和技術的出口以及在美國境外提供我們的服務，或者可能需要出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件，包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還可能包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。此外，各國通過進口許可和許可證要求，對某些產品的進口進行監管，並制定了可能限制我們產品分銷能力的法律。我們的產品和技術的出口、再出口和進口以及服務的提供，包括由我們的合作伙伴提供，都必須遵守這些法律，否則我們可能會受到負面影響，包括聲譽損害、政府調查、處罰以及拒絕或限制我們出口產品和技術的能力。遵守出口管制和制裁法律可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。儘管我們採取了預防措施，以防止違反此類法律提供我們的產品和技術，但是，儘管我們採取了預防措施，我們的產品和技術以前可能，將來也可能無意中違反了此類法律。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律, 這可能會給我們和為我們工作的個人帶來鉅額罰款和懲罰。進出口法律或制裁政策會迅速變化，最近一直是美國和非美國政府行動的主題。如果出口或進口法律或制裁政策發生變化，可能會對我們的業務產生不利影響，推遲我們的產品在國際市場的推出和銷售，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品和技術向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對政府客户的銷售使我們面臨財政資金批准、重新談判或由政府酌情終止的不確定性，以及審計和調查，這可能導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和除名。
我們與美國政府機構和部門簽訂的多年合同通常需要每年財政撥款批准，並可由政府酌情重新談判或終止。合同的終止、重新談判或缺乏資金批准可能會對我們的銷售、收入和聲譽產生不利影響。此外，我們的政府合同通常受到商業合同中通常不存在的要求的約束，例如各種聯邦採購條例或國防聯邦採購條例條款。這些條款對我們提出了某些要求，例如遵守平等就業機會、保護承包商信息系統、限制行政人員薪酬，以及報告某些遊説活動。政府合同也要接受審計和調查。未能滿足合同要求可能導致各種民事、刑事訴訟和處罰，以及行政處罰，包括終止合同、退還部分費用、沒收利潤、暫停付款、罰款、暫停或禁止與政府做生意，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體，以獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何不正當利益。《反海外腐敗法》和類似適用的反賄賂和反腐敗法律也禁止我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人從事腐敗和賄賂行為。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工進行直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保持準確的賬簿。
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並記錄和維護旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。任何違反FCPA或其他適用的反賄賂、反腐敗法律和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收鉅額法律費用、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同的資格、管理層注意力的大幅轉移、股價下跌或對我們業務的總體不利後果，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務可能會受到訴訟和政府調查的影響。
我們可能會不時收到政府當局和其他方面的詢問、傳票和其他類型的信息要求，我們可能會受到與我們的業務活動相關的索賠和其他行動的影響。雖然調查、查詢、信息請求和法律程序的最終結果難以預測，但訴訟索賠辯護可能代價高昂、耗時和分散注意力，這些問題的不利解決或和解可能導致(但不限於)修改我們的業務做法、成本和鉅額付款，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

與我們的知識產權有關的風險
如果我們未能保護我們的專有技術或維護某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
為了有效地競爭，我們必須保護我們的知識產權。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密法律、保密程序和許可安排來保護我們的知識產權。我們擁有多項專利，並有多項專利申請正在申請中。然而，我們的專利組合會隨着新專利的發放和舊專利的到期而發展，專利到期可能會對我們防止競爭對手複製我們的某些或全部產品的能力產生負面影響。

我們可能無法從任何未決申請中獲得專利。即使我們被授予專利，它們也可能不會為我們提供任何有意義的保護或商業優勢，因為它們可能沒有足夠的範圍或力度，或者可能不會在我們的產品可以銷售的所有國家都頒發。此外，我們的競爭對手或許能夠繞過我們的專利進行設計。

不能保證已頒發的專利在整個專利期內在法庭上保持有效和可強制執行。如果專利的有效性受到質疑，與保護專利相關的法律程序可能既昂貴又耗時。已頒發的專利可能會受到反對、幹擾和其他第三方挑戰，這些挑戰可能會導致專利被撤銷或限制專利主張，從而使專利覆蓋範圍缺乏足夠的廣度來保護與商業相關的主題。競爭對手或許能夠繞過我們的專利。如果我們的產品的市場傾斜可能會遇到延遲，則可能涉及該產品的一些專利或許可專利已經過期或將在該市場傾斜之後的一段短時間內有效。我們無法肯定地預測是否有任何第三方的美國或外國專利權或其他專有權將被視為因使用我們的技術而受到侵犯。我們也不能肯定地預測，這些權利中的哪些(如果有的話)將會或可能會被第三方主張對我們不利。
為了保護我們的產品技術、文檔和其他專有信息，我們與員工、客户、顧問和戰略合作伙伴簽訂保密協議。我們要求我們的員工承認他們有義務對我們的產品保密。儘管我們做出了這些努力，但我們不能保證這些各方在未來僱傭或與其他業務夥伴合作的過程中對我們的專有信息保密。我們在亞洲和其他國家開發、製造和銷售我們的產品，這些國家可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。這使得盜版我們的技術和產品的可能性更大。我們為保護我們的專有信息而採取的措施可能不足以防止我們的技術被盜。我們可能無法阻止我們的競爭對手自主開發與我們相似或比我們更好的技術和產品。

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積極保護和追求知識產權或立場是半導體行業的特點。這往往會導致昂貴而漫長的訴訟。我們以及我們的客户或供應商將來可能會被指控侵犯第三方擁有的專利或其他知識產權。任何針對我們或客户或供應商的訴訟的不利結果可能迫使我們支付鉅額損害賠償金，停止製造、使用和銷售侵權產品，花費大量資源開發非侵權技術，停止使用某些工藝或獲得使用侵權技術的許可證。此外，我們可能無法以合理的條款開發非侵權技術或找到合適的許可，甚至根本找不到合適的許可。

半導體行業參與者之間的專利糾紛通常通過交叉許可安排來解決。我們的專利組合可能沒有足夠的廣度使我們能夠通過交叉許可安排解決被指控的專利侵權索賠，特別是對於非執業實體(不生產產品而只尋求將專利權貨幣化的專利持有人)提起的專利糾紛，這些糾紛無法通過交叉許可解決，也無法通過與行業從業者的交叉許可來避免。因此，我們可能比一些更大的競爭對手和客户更容易受到第三方索賠的影響。

客户可能會就與我們的產品或產品中包含的組件相關的侵權索賠向我們提出索賠，即使我們是從供應商那裏獲得組件的情況下也是如此。在這種情況下，我們可能會因辯護、和解或損害賠償的成本而蒙受金錢損失，以及由於將寶貴的內部資源轉移到訴訟支持而造成的非貨幣損失。如果針對我們或我們的客户的索賠涉及集成到我們產品中的第三方知識產權，則不能保證我們的供應商會完全或部分賠償我們的任何損失。

此外，我們可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟，或確定我們的專有權的有效性。這可能會消耗大量資源，並分散我們技術和管理人員的精力，無論訴訟結果如何。

如果我們未能履行我們在任何許可、合作或其他協議下的義務，我們可能會被要求支付損害賠償金，並可能失去某些知識產權。
我們當前的許可，以及我們未來簽訂的任何許可，都可能強加給我們各種開發、商業化、資金、里程碑、版税、勤勉、再許可、保險、專利起訴和強制執行以及其他義務。如果我們違反任何這些義務，或未經授權使用許可給我們的知識產權，我們可能會被要求支付損害賠償金，許可人可能有權終止許可，這可能會導致我們無法開發、製造和銷售許可技術涵蓋的產品，或者可能使競爭對手獲得許可技術。此外，我們的許可人可能擁有或控制未授權給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們都可能受到索賠，即我們正在侵犯或以其他方式侵犯許可人在此類未經許可的知識產權上的權利。我們未來的版税義務的金額將取決於我們在成功開發、製造和商業化的產品中使用的技術和知識產權(如果有的話)。因此，即使我們成功地開發了產品並將其商業化，我們也可能無法實現或保持盈利。

例如，我們與Nperia的合作協議是我們業務的關鍵，其中包含一些條款，如果觸發，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。例如，LSA包含常規違約事件，其中包括付款違約、違反契約違約、發生重大不利變化、破產和無力償債、與某些重大債務交叉違約、判決違約，以及控制權變更的發生。此外，如果署長在某些情況下被終止，或我們未能及時提交與署長工作説明書有關的報告，將會發生違約事件。一旦發生違約事件並在違約持續期間，Nperia可以宣佈我們的全部或部分未償債務立即到期和支付，並行使LSA規定的其他權利和補救措施。如果特定違約事件發生並持續持續超過30天，我們必須將構成抵押品的專利組合的一部分轉讓給Nperia，以履行我們在LSA下的義務。在違約事件存在期間，債務利息可以提高到3.0%，高於其他情況
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適用利率。此外，根據與我們的全資子公司Transphorm Japan Epi(“TJE”)達成的公司內部許可協議，如果發生某些事件(其中一些事件可能超出我們的控制範圍)，我們可能會被迫以公平市價將TJE出售給經我們和Nperia批准的第三方。雖然目前我們的產品生產並不需要TJE的外延片產能，但如果將來發生這樣的“強制銷售”事件，我們可能需要從購買TJE的第三方處購買一部分我們的外延片需求。這可能會影響我們的外延片成本，降低整體利潤，或者導致我們失去部分產能，需要我們比計劃更早地生產更多的外延片產能。這將導致比預期更大的資本支出，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

與我們的金融控制環境相關的風險
作為一家上市公司，可能會帶來行政負擔，並將顯著增加我們的法律和財務合規成本。
作為一家公開報告公司，我們必須遵守證券法、交易法和其他相關聯邦證券法律、規則和法規的信息和報告要求，包括遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案。此外，任何國家證券交易所或其他交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來執行這些合規計劃。此外，這些規則和法規將顯著增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。除其他事項外，我們須：

•按照薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，以及SEC和上市公司會計監督委員會的相關規則和規定，維護和評估財務報告的內部控制制度；
•維護與信息披露控制和程序相關的政策；

•按照聯邦證券法規定的義務準備和分發定期報告；

•建立更全面的合規職能，包括公司治理方面的合規職能；以及

•在更大程度上讓我們的外部法律顧問和會計師參與上述活動。

向證券交易委員會準備和提交年度和季度報告、委託書和其他信息以及向股東提供審計報告的成本高昂，遵守這些規則和條例將要求我們僱用額外的財務報告、內部控制和其他財務人員，並將涉及監管、法律和會計費用的大幅增加以及我們董事會和管理層的關注。此外，作為一家上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高。將來，我們可能會被要求接受降低的承保範圍，或者承擔更高的費用才能獲得這一承保。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的高管和董事會成員。

任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們造成實質性的不利影響。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們在Form 10-K年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。
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為了在規定的期限內達到第404條的要求，我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續撥出內部資源，可能聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取措施改進控制程序，通過測試驗證控制是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。例如，在審計我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的綜合財務報表時，我們發現了與財務報告內部控制相關的某些缺陷，根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)建立的標準，這些缺陷構成了重大弱點，我們無法預測未來期間的測試結果。如果我們在未來發現更多的重大弱點，或者無法彌補我們目前存在的重大弱點，我們的財務報表可能不準確，投資者可能會對我們財務報表的可靠性失去信心，這反過來可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法在任何國家的證券交易所或其他交易所上市或在場外交易市場上市。

我們已發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當補救，可能會導致我們未來綜合財務報表中的重大錯報。
我們處理內部控制和相關程序的會計和財務報告人員以及其他資源有限。在對截至2018年12月31日的年度的合併財務報表進行審計時，我們發現了與財務報告內部控制相關的某些缺陷，根據PCAOB建立的標準，這些缺陷構成了重大弱點。截至2020年12月31日，這些重大弱點依然存在。因此，我們無法斷言，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。PCAOB將重大缺陷定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。當控制的設計或操作不允許管理層或員工在正常過程中履行其指定的職能時，就存在內部控制的缺陷, 及時防止或發現錯誤陳述。我們發現了一個重大弱點，那就是我們的財務團隊和人員中的某些成員能夠跨多個不同的職能進行操作，並擁有用户訪問權限，這導致了與我們的信息技術基礎設施相關的職責分工風險。隨後，對系統的訪問受到限制，訪問將由獨立人員管理。另一個重大弱點與缺乏支持審查工作和監督程序的證據有關。除了在財務小組中設立一個具體的角色來審查文件和準備此類審查的證據外，還引入了正式審查程序和會議。這些重大弱點對各種活動水平和財務報告週期具有普遍影響。我們需要採取更多措施來完全彌補這些不足之處。我們已經採取並預期將採取的改善內部控制的措施可能不足以(1)解決已發現的問題，(2)確保我們的內部控制有效，或(3)確保已發現的重大弱點或其他重大弱點不會導致我們的年度或中期財務報表出現重大錯報。此外，未來可能還會發現其他重大弱點。如果我們不能及時糾正內部控制方面的缺陷，我們在SEC規則和表格規定的時間段內準確記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力將受到不利影響。這一失敗可能會對我們普通股的市場價格和交易流動性造成負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰。, 並普遍對我們的業務和財務狀況造成實質性和不利的影響。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
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按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們財務報表中報告金額的估計和假設。編制財務報表時使用的重大假設和估計包括與資產、負債、收入、費用和相關披露有關的假設和估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於投資者的預期，從而導致我們普通股的市場價格下降。

會計規則和條例的變化，或其解釋，可能導致不利的會計費用，或要求我們改變我們的薪酬政策。
像我們這樣的公司的會計方法和政策，包括收入確認、租賃、研發和相關費用的政策，以及基於股票的薪酬會計，都受到我們的審計師和包括SEC在內的相關會計機構的審查、解釋和指導。會計方法或政策的改變，或其解釋，可能需要我們重新分類、重新陳述或以其他方式改變或修訂我們的歷史財務報表，包括本報告中包含的那些報表。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
在我們的歷史中，我們遭受了巨大的虧損，不要指望在不久的將來就能盈利，而且可能永遠不會實現盈利。在我們繼續產生應税損失的情況下，未使用的損失將結轉以抵消未來的應税收入(如果有的話)，直到這些未使用的損失到期。根據修訂後的1986年美國國税法第382和383條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，通常定義為在三年期間其股權所有權變化超過50%(按價值計算)，公司使用變更前淨營業虧損結轉(“NOL”)和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵銷變更後收入或税收的能力可能是有限的。(注：按價值計算，所有權變更通常被定義為股權所有權在三年內的變化超過50%(按價值計算)，公司使用變更前淨營業虧損結轉(NOL)和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵銷變更後收入或税收的能力可能會受到限制。合併、我們之前的股票發行以及我們股票所有權的其他變化可能導致了所有權的變化。此外，我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化，其中一些變化不在我們的控制範圍之內。因此，如果我們賺取應税收入淨額，我們使用變動前的NOL抵銷美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外，在州一級，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用，這可能會加速或永久增加州應繳税款。例如，加利福尼亞州最近通過了2020年預算法案，該法案暫時暫停使用NOL，並將2020、2021年和2022年研究抵免的使用限制在每年500萬美元。

與我們普通股所有權相關的風險
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型上市公司的各種報告要求的豁免，包括(1)不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，(2)減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及(3)免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。此外，作為一家新興的成長型公司，我們只需要在本報告中提供兩年的經審計財務報表。我們可能會在長達五年的時間內成為一家新興成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果截至任何一年的6月30日，我們非關聯公司持有的普通股的市值超過7.00億美元，或者如果我們在任何財年的年度總收入達到10.7億美元或更多，在這種情況下，我們將從次年12月31日起不再是新興成長型公司，或者如果我們發行超過10億美元的非成長型股票。在這種情況下，我們可能會在接下來的12月31日之前不再是新興成長型公司，或者如果我們發行超過10億美元的非關聯公司普通股
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任何三年期的可轉換債券，在這種情況下，我們將不再是一家新興的成長型公司。即使我們不再有資格成為一家新興成長型公司，我們仍有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，以及減少有關高管薪酬的披露義務。如果我們依賴這些豁免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍(如果有的話)，我們的股價會出現更大的波動或下跌。

根據就業法案，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用JOBS法案下的延長過渡期，直至我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出JOBS法案規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

我們是一家較小的報告公司，我們不能確定適用於較小報告公司的信息披露要求的降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們目前是一家“較小的報告公司”，這意味着我們既不是一家投資公司，也不是一家有資產擔保的發行人，也不是母公司的多數股權子公司，而母公司不是一家規模較小的報告公司，我們非關聯公司持有的股票或我們公開發行的股票的市值不到2.5億美元。在我們的公開流通股增加的情況下，如果我們在最近結束的會計年度的年收入繼續低於1億美元，並且我們的公開流通股低於7億美元，我們仍將是一家規模較小的報告公司。如果在我們不再是一家“新興成長型公司”的時候，我們仍然被認為是一家規模較小的報告公司，我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的文件中提供額外的披露。然而，與新興成長型公司類似，規模較小的報告公司能夠在其提交的文件中提供簡化的高管薪酬披露；不受薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條要求獨立註冊會計師事務所提供關於財務報告內部控制有效性的證明報告的規定的約束；在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中，有某些其他減少的披露義務，其中包括，除其他外，只需在年度報告中提供兩年的經審計財務報表。由於我們作為一家較小的報告公司的地位，我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的減少可能會使投資者更難分析我們的運營結果和財務前景，並可能導致一些投資者不投資或持有我們的股票。
我們目前沒有遵守要求採取某些公司治理措施的規則，因此，我們的股東對有利害關係的董事交易、利益衝突和類似事項的保護有限。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)、紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和納斯達克證券市場(Nasdaq Stock Market)隨之而來的規則變化，都要求實施與公司治理相關的各種措施。這些措施旨在加強公司管理和證券市場的誠信，並適用於在這些交易所上市的證券。由於我們的普通股目前沒有在國家證券交易所上市，我們不需要遵守許多公司治理條款，我們還沒有采取這些措施中的某些措施。除非我們遵守該等公司管治措施，不論是否需要遵守，否則缺乏該等公司管治標準可能會令我們的股東得不到針對有利害關係的董事交易、利益衝突及類似事宜的保障。

如果我們最終在納斯達克(Nasdaq)和紐約證交所(NYSE)上市，我們可能是納斯達克(Nasdaq)和紐約證交所(NYSE)規則意義上的受控公司，因此可能有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
截至2020年12月31日，Phorm實益擁有我們已發行普通股的約52.6%。因此，我們可能是納斯達克或紐約證交所意義上的受控公司。
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治理標準，如果我們最終在適用的交易所上市的話。例如，根據納斯達克規則，受控公司可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求，包括以下要求：

•董事會多數由獨立董事組成；
•提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責；
•薪酬委員會應完全由獨立董事組成，並有書面章程説明該委員會的宗旨和職責；以及
•對提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會進行年度績效評估。
如果我們未來要在納斯達克上市，並且此時是一家控股公司，我們打算利用這些豁免(如果我們要在紐約證交所上市，也可以利用類似的豁免)，包括對由多數獨立董事組成的董事會的豁免。此外，在我們設立委員會的範圍內，這些委員會可能不會在成立後立即完全由獨立董事組成。如果我們不再是適用的上市標準下的受控公司，我們可能會依賴SEC、Nasdaq或NYSE的分階段規則。例如，納斯達克的分階段規則允許我們有一個薪酬委員會，在我們不再是一家受控公司時，有一名成員是獨立的，大多數成員在90天內獨立，所有成員在一年後都是獨立的。因此，你可能不會得到納斯達克或紐約證交所所有公司治理要求所要求的公司股東的同等保護。
此外，根據與福爾姆的股東協議(“福爾姆股東協議”)的條款，福爾姆有權任命一名成員加入我們的董事會可能成立的每個委員會，任命我們的董事會主席，並提名我們的董事會多數成員，每種情況都有一個基於福爾姆未來股權的逐步淘汰期限。Phorm可以將這些和其他治理權利轉讓給某些受讓人。因此，即使我們不再是一家控股公司，我們普通股的持有者可能也不會得到與那些沒有與我們類似的股東協議的公司的股東所提供的同樣的保護。
我們的普通股在場外交易市場(OTCQB)交易，而不是在全國證券交易所交易，這可能會增加股東出售股票的難度。
我們的普通股目前在場外交易市場集團(OTC Market Group)的場外交易市場(OTCQB)市場報價系統中報價，股票代碼為“TGAN”。OTCQB是受監管的報價服務，顯示場外證券的實時報價、最後銷售價格和成交量限制。OTCQB報價的股票交易通常很清淡，這意味着在任何給定的時間，有興趣以出價或接近出價購買股票的人可能相對較少或根本不存在，而且以交易價格波動為特徵。這種波動可能是由多種因素造成的，包括缺乏現成的報價，對買賣報價缺乏一致的行政監管，成交量和市場狀況較低。因此，由於與經營業績無關的原因，我們普通股的市場價格可能會出現大幅波動，當這種波動發生時，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，OTCQB不是證券交易所，其證券交易往往比在國家報價系統或證券交易所上市的證券交易更零星。因此，當我們的股東決定出售他們的股票時，他們可能無法實現公平的價格，或者可能不得不持有很長一段時間，直到我們的普通股市場好轉。此外，總體上，包括我們所在的行業在內的股票市場都經歷了極端的波動，特別是由於新冠肺炎疫情，在某些情況下，這與發行人的經營業績無關。因此，無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素也可能嚴重損害我們普通股的市場價格。
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我們的普通股可能沒有資格在任何證券交易所上市或報價。
我們目前不符合任何國家證券交易所的初始量化上市標準，我們可能永遠無法滿足我們的普通股在國家證券交易所上市的要求，而國家證券交易所往往是一個交易更廣泛、流動性更強的市場。一些(但不是全部)因素可能會推遲或阻止我們的普通股在一個交易更廣泛、流動性更強的市場上市，這些因素包括：我們的股東權益可能不足；我們已發行證券的市值可能太低；我們的運營淨收入可能太低；我們的普通股可能沒有得到足夠廣泛的持有；我們可能無法為我們的普通股爭取到做市商；我們可能無法滿足幾家交易所和市場要求我們的普通股上市的規則和要求。如果我們未能達到國家交易所的初始上市標準，或者我們的普通股被拒絕上市，我們普通股的交易價格可能會受到影響，我們普通股的交易市場可能會流動性降低，我們的普通股價格可能會受到更大的波動。
將我們的普通股指定為“細價股”將限制我們普通股的流動性。
我們的普通股可以被認為是“細價股”(根據交易法第3a51-1條的定義)。一般來説，“細價股”是指不在證券交易所上市的普通股，每股交易價格不到5美元。買家和賣家往往無法獲得價格，市場可能非常有限。初創公司的細價股是風險最高的股票投資之一。出售細價股的經紀自營商必須向這些股票的買家提供由美國證券交易委員會(SEC)準備的標準化風險披露文件。該文件提供了有關細價股的信息，以及投資細價股市場所涉及的風險的性質和水平。經紀亦必須向買家提供出價和要約報價，以及有關經紀和銷售員薪酬的資料，並以書面決定該細價股是適合買家的投資，並取得買家的書面同意。許多經紀人和投資者選擇不參與細價股交易，這可能會導致我們普通股的流動性進一步受到限制，交易價格下降。由於細價股規則，在未來為我們的普通股發展的任何市場中，細價股的交易活動可能會減少，股東很可能難以出售他們的股票。

在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這種出售，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
向公開市場出售我們普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能大量發生的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。根據美國證券交易委員會於2020年6月19日和2021年1月27日宣佈生效的登記聲明(“轉售登記聲明”)，我們登記了總計43,512,653股普通股，其中包括根據某些已發行認股權證預留供發行的普通股股份和一張可轉換本票，供名單上點名的股東轉售。.
截至2020年12月31日，我們普通股的高管、董事和某些實益所有者總共持有我們普通股的66.5%(包括可轉換為我們普通股或可交換為我們普通股的證券)，目前他們受到市場僵局或鎖定協議的約束，根據這些協議，他們不能提供、出售、合同出售、質押、授予任何購買或以其他方式處置我們股本股份的選擇權，或簽訂旨在或合理預期導致或導致出售或其他處置的任何套期保值或類似交易。2021年，受慣例例外的限制。如果我們的股東在公開市場上大量出售我們的普通股，或者市場認為我們的股東打算出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。

根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能需要支付某些違約金。
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根據吾等與吾等證券的某些持有人訂立的登記權協議，除某些例外情況外，如果(I)轉售登記聲明停止持續有效，或該等持有人以其他方式不得利用轉售登記聲明轉售其須予登記的證券超過連續15個交易日，或(Ii)吾等普通股的交易暫停或停牌超過三個完整的連續交易日，吾等可能須支付若干違約金，最高金額為持有人就其登記所支付的總購買價。

FINRA銷售行為要求可能會限制股東買賣我們股票的能力。
金融業監管局(下稱“FINRA”)已採納規則，規定經紀交易商向客户推薦某項投資時，必須有合理理由相信該項投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性或低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況、投資目標等信息。根據對這些規則的解釋，FINRA已經表示，它認為投機性或低價證券很可能不適合至少一些客户。如果這些FINRA要求適用於我們或我們的證券，它們可能會使經紀自營商更難建議至少一些他們的客户購買我們的普通股，這可能會限制我們的股東買賣我們普通股的能力，並可能對我們普通股的市場和價格產生不利影響。這也可能增加我們籌集資金的難度。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票發表不利或誤導性的意見，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們目前沒有，也可能永遠不會獲得證券和行業分析師的研究報道。此外，由於我們不是通過進行普通股的承銷首次公開募股(IPO)而成為一家報告公司，而且我們目前沒有在全國性證券交易所上市，經紀公司的證券分析師可能不會提供我們公司的報道。我們不能向您保證，經紀公司將在未來提供我們公司的分析師覆蓋範圍，或在開始時繼續提供此類覆蓋。此外，與我們通過承銷首次公開募股(IPO)成為一家上市報告公司相比，投資銀行可能不太可能同意代表我們承銷二級市場發行，因為他們可能不太熟悉我們的公司，因為分析師和媒體的報道更有限，這可能會損害我們未來籌集額外資金的能力。如果我們的股票不能在市場上獲得研究報道或支持，將對我們為普通股開發流動性市場的能力產生不利影響，這將對我們普通股的交易價格產生負面影響。

如果我們獲得證券或行業分析師的報道，如果報道我們的任何分析師對我們發表了不利或誤導性的意見，或者如果我們的經營業績沒有達到分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的主要股東和管理層對我們有很大的控制權，可以推遲或阻止公司控制權的變更。
截至2020年12月31日，我們最大的股東福爾姆實益擁有我們約52.6%的普通股，我們的高管和董事，連同5%或以上的已發行普通股持有人及其各自的附屬公司，實益擁有我們普通股的約71.3%。因此，這些股東共同行動，或單獨行動，有能力對提交給我們股東批准的事項的結果產生重大影響，包括選舉董事以及任何合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產。此外，這些股東，無論是共同行動還是單獨行動，都有能力對我們公司的管理和事務產生重大影響。根據Phorm股東協議，Phorm有權提名(I)董事會多數成員，只要它實益擁有我們當時已發行普通股的至少40%，(Ii)33%的董事(四捨五入
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(I)只要其實益擁有我們當時已發行普通股的至少20%但少於40%，以及(Iii)只要其實益擁有我們當時已發行普通股的至少10%但少於20%的董事(四捨五入至最接近的整數)，即可獲得10%的董事股份(向上舍入至最接近的整數)；及(Iii)只要其實益擁有本公司當時已發行普通股的至少20%但少於40%，則其持有董事的10%(向上舍入至最接近整數)。此外，根據福爾姆股東協議，只要福爾姆實益擁有我們普通股已發行股票的20%或更多，我們將採取一切必要行動，促使福爾姆提名的一名董事擔任我們的董事會主席。

這些股東的利益可能與你的利益不同，甚至可能與你的利益衝突。根據福爾姆股東協議，所有權和福爾姆權利的集中可能會使我們普通股的市場價格下降：

•推遲、推遲或阻止公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售公司或我們的資產時獲得普通股溢價的機會，並可能影響我們普通股的現行市場價格；
•妨礙涉及我們的合併、合併、接管或其他業務合併；或

•阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對公司的控制權。

由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股票所有權的顯著集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們的管理層。

我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會推遲或阻止收購我們或更換我們的管理層。這些條款包括一個分類的董事會，禁止從福爾姆實益擁有我們的流通股少於多數普通股之日起及之後，經股東書面同意採取行動，修改公司註冊證書和章程中的某些條款的絕對多數投票要求，從福爾姆實益擁有我們的已發行普通股少於多數流通股之日起及之後，以及我們的董事會能夠在沒有股東批准的情況下發行優先股。儘管我們相信這些規定將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，從而提供一個接受更高出價的機會，但即使一些股東可能認為收購要約是有益的，這些規定也將適用。此外，這些規定可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換當時的管理層。此外，我們已選擇不遵守特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條的規定，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與任何有利害關係的股東進行各種業務合併中的任何一項。然而，, 我們修訂和重述的公司註冊證書提供了與第203條規定的基本相同的限制，但也規定，就本條款而言，PHORM及其附屬公司及其任何直接或間接受讓人以及這些人所屬的任何集團不構成利益股東。

我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，並規定聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴訟原因的獨家論壇，其中每一項都可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的章程規定，除非我們以書面形式同意另一個論壇，否則特拉華州衡平法院將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、股東所承擔的受託責任的任何訴訟的唯一和排他性的論壇。
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高級職員或其他僱員向吾等或吾等的股東提出的任何申索，(Iii)依據“大法官條例”、吾等經修訂及重述的公司註冊證書或吾等經修訂及重述的法例的任何條文而提出的申索的任何訴訟，或(Iv)聲稱受內務原則管限的申索的任何訴訟，在每宗案件中，均受衡平法院對被指名為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權的訴訟所規限，而該申索並非歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權，或該申索不屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權，或(Iv)任何聲稱受內務原則管限的訴訟，而該申索並非歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬管轄權此外，我們的附例規定，除非我們以書面形式同意另一個法院，否則美國聯邦地區法院將是解決任何根據證券法提出的訴因的獨家論壇。

任何購買或以其他方式取得本公司普通股任何股份權益的人士，應被視為已知悉並同意本公司附例的這些規定。這些法院條款的選擇可能會限制我們的股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。向大法官法院提出索賠的股東在尋求任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院或聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者，如果法院發現本公司附例中的任何一項條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法對其中一種或多種特定類型的訴訟或法律程序執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而招致額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

在可預見的未來，我們不打算支付股息，因此任何回報都將限於我們普通股價值的變化。

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。未來有關股息支付的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、現金流和財務狀況、運營和資本要求、合同限制(包括任何貸款或債務融資協議)以及董事會認為相關的其他因素。因此，股東必須依賴於在價格上漲後出售普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這可能永遠不會發生。

項目1B：處理未解決的工作人員意見
不適用

項目2.物業管理公司、物業管理公司、物業管理公司
我們的總部位於加利福尼亞州的戈萊塔，在那裏我們租用了大約27,800平方英尺的
用於研發、工程、測試和公司辦公室的商業空間。我們還在美國和日本、香港、臺灣和菲律賓租用了額外的辦事處。我們相信我們的設施適合我們目前的需要。

第三項：訴訟程序、訴訟程序和訴訟程序
有時，我們可能會捲入訴訟或其他法律程序。我們目前沒有參與任何訴訟或法律程序，因為我們的管理層認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源分流等因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第四項--《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》
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不適用

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第II部

項目5.合作伙伴關係    註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的普通股於2020年7月29日在場外市場集團的OTCQB®市場報價系統開始交易，股票代碼為“TGAN”。下表列出了OTCQB報告的每個季度我們普通股的最高和最低投標價格。這些報價反映了交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，可能不代表實際交易。
2020高低
第三季度(從2020年7月29日開始)$50.00$4.50
第四季度$6.75$2.30

紀錄持有人

截至2021年3月5日，我們普通股的記錄持有者有48人。

股利政策

自成立以來，我們從未宣佈或支付過任何現金股利。我們打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的運營和擴張提供資金，並預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來現金股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、當時現有債務工具的要求和合同限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃授權發行的證券

關於我們股權補償計劃的信息在此併入本報告第三部分第12項。

近期未登記證券的銷售；登記證券收益的使用
在截至2020年12月31日的財政年度內，我們沒有出售任何未根據證券法註冊的股權證券，這些證券在我們的Form 10-Q季度報告或我們目前的Form 8-K報告中沒有披露。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2020年12月31日的財年第四季度，我們沒有購買任何普通股或其他證券。

項目6、《金融時報》、《金融數據精選》
作為一家規模較小的報告公司，我們不需要提供本項目所要求的信息。

項目7：董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告所載的歷史財務報表及其相關附註一併閲讀。本討論和分析中包含的或本報告其他部分闡述的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應該閲讀標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節，討論前瞻性陳述以及可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
概述
我們是用於高壓功率轉換應用的寬禁帶GaN電力電子領域的先驅、市場和技術領先者。我們提供高質量、高性能的可靠GaN器件，同時為不斷增長的客户羣提供應用設計支持。我們的GaN器件允許客户設計更小、更輕、更冷的電源系統，在終端產品中創造更高的功能價值，包括智能手機電源適配器、智能手機充電器、數據中心服務器和汽車電動汽車的電源，以及其他應用。我們部署了獨特的垂直集成創新模式，該模式在器件設計、材料生長、器件製造、封裝、電路和應用支持的每個開發階段都利用了業界最有經驗的GaN工程團隊之一(擁有300多年的綜合經驗)。這種方法得到了GaN電源行業最大的IP產品組合之一的支持，可獲得1000多項全球專利，從而生產出業界首個汽車級AEC-Q101和JEDEC合格的高壓GaN FET。我們的創新旨在使電力電子產品超越硅的限制，為我們的客户提供實現更高效率(例如電源的鈦級性能)、更高功率密度以及在某些設計中實現整體更低系統成本的潛力。
我們在2018年1月收到了我們基於第二代的TO247產品的第一個產品訂單(例如，超過1萬個)。我們於2018年6月推出了我們的Gen-3產品。同樣在2018年，我們獲得了美國海軍的合同，成為美國國防部使用的GaN外延片產品的供應商。2019年第四季度，我們通過與Nperia的第一筆出境許可協議確認了900萬美元的許可收入。在2020年第二季度，我們確認了Nperia與Gen-4技術開發相關的500萬美元許可收入。
自成立以來，我們投入了大量資源用於GaN功率器件的研究和開發以及保護和提高我們的知識產權，並造成了重大的運營虧損。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為1790萬美元和1530萬美元。截至2020年12月31日，我們的累計赤字為1.618億美元。我們幾乎所有的運營虧損都是由與研發活動相關的費用以及與我們運營相關的一般和行政成本造成的。
到目前為止，我們的收入一直明顯低於我們的支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的收入為1,140萬美元，其中710萬美元來自關聯方，5.05億美元是由於新的政府授權費率而自成立以來具有追溯力的申請，以及1,190萬美元，其中990萬美元來自關聯方。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，Nperia和美國政府分別佔我們收入的10%以上。
我們不斷出現的運營虧損和目前的運營計劃令人對我們在未來12個月內繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續招致鉅額費用和運營虧損。我們預計與我們正在進行的活動相關的費用將會增加，因為我們：

•增加銷售和現場應用人員，併產生相關費用以支持運營增長；
•增加與推廣我們的產品直接相關的活動，以增加收入；以及
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•增加財務會計和管理系統，選拔人員，並在我們作為上市公司運營時產生額外的法律和會計費用。
反向兼併

2020年2月12日，我們的全資子公司半島採購子公司(一家在特拉華州成立的公司(“採購子”))與Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)合併並併入Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)，Acquisition Sub的公司停止存在，Transphorm Technology成為我們的全資子公司(該交易稱為“合併”)。作為合併的結果，我們收購了Transphorm Technology的業務。在向特拉華州國務卿提交合並證書後，合併於2020年2月12日生效。合併完成後，我們立即採用了Transphorm Technology以前的公司名稱“Transphorm，Inc.”作為我們的公司名稱。

出於財務報告的目的，此次合併被視為我們的資本重組和反向收購，從會計角度來看，Transphorm Technology被視為收購方。
由於合併以及我們業務和運營的變化，對半島收購公司過去財務業績的討論是不相關的，根據適用的會計原則，會計收購方Transphorm Technology在合併前的歷史財務業績被視為我們的歷史財務業績。
在合併生效時，(I)在緊接合並結束前發行和發行的每股Transphorm Technology普通股被轉換為有權獲得(A)0.08289152527股我們的普通股(如果是由認可投資者持有的股票)或(B)4美元乘以0.08289152527股(如果是非認可投資者持有的股票)，向Transphorm科技公司前普通股持有者發行的普通股的實際數量等於4171,571股。(Ii)在緊接合並完成前發行和發行的51,680,254股Transphorm Technology的第一系列優先股轉換為我們的12,433,953股普通股；(Iii)38,760,190股在緊接合並完成前發行和發行的Transphorm Technology的第二系列優先股轉換為7,499,996股我們的普通股；以及(Iv)31,850,304股在緊接合並前發行和發行的Transphorm Technology的第三系列優先股因此，我們向Transphorm Technology已發行和已發行股本的前持有者發行了28,105,520股普通股，經過小數股四捨五入的調整後，我們的普通股發行了28,105,520股。緊接合並生效時間前，本公司於合併前由半島收購公司股東持有的合共682,699股普通股被沒收及註銷。
此外，(I)根據Transphorm Technology的2007年股票計劃和2015年股權激勵計劃，購買緊接合並結束前發行和發行的29,703,285股Transphorm Technology普通股的期權被假定並轉換為購買2,461,923股我們普通股的期權；(Ii)假設、修訂並轉換為購買186,535股Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股的認股權證，以購買15,461股認股權證換股價格為每股5.12美元，其中3,076,171股為可轉換本票轉換後可發行的普通股的最大數量。截至2020年12月31日，可轉換本票有1,500萬美元本金和4.86億美元應計及未付利息。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的所有每股和每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
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私募
2020年2月，我們以每股4.00美元的收購價以每股4.00美元的收購價出售了總計5380000股普通股，總收益為2150萬美元(扣除配售代理費和其他發行費用後，總收益為180萬美元)。截至2019年12月31日，17.7萬美元的發售成本包括在合併資產負債表的其他資產中。
2020年12月，我們以每股3.00美元的收購價，以私募方式出售了總計500萬股普通股，總收益為1500萬美元(扣除配售代理費、財務顧問費和其他發售費用前，總計140萬美元，不包括2.23億美元的認股權證成本)。
影響我們業績的關鍵因素
影響我們業務的行業因素有很多，其中包括：
使用GaN器件的產品和應用的總體需求。我們的增長潛力在很大程度上取決於GaN材料和器件在電力市場的採用以及GaN外延片材料產品在射頻市場的應用，GaN器件在基礎設施、IT、數據中心、工業、汽車和消費應用(如快速充電器/適配器和遊戲電源)中的使用範圍的擴大，以及我們贏得這些應用的新設計的能力。需求也會根據不同的市場週期、不斷演變的行業供應鏈、貿易和關税條件以及各自市場中不斷演變的競爭動態而波動。這些不確定性使得我們和我們的客户很難預測需求。新冠肺炎疫情已經並將在一段不確定的時期內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，包括由於旅行限制、預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些客户的GaN產品的內部開發計劃和設計週期都出現了延遲，導致他們推遲了對我們產品的訂單，並推遲了將我們的產品用於他們正在開發的新產品的設計，這也相應地推遲了他們的市場推出和潛在的我們的收入。由於這場大流行，我們與美國海軍簽訂的合同下的賬單可能會低於最初的預期。
激烈且不斷演變的競爭環境。我們服務的行業競爭激烈。許多公司在產品開發和生產設備上投入了大量資金。為了保持競爭力，市場參與者必須不斷提高產品性能、降低成本並改進服務客户的方式。為了應對這些競爭壓力，我們投資於研發活動，以支持新產品開發，降低產品成本，並提供更高水平的性能，以使我們的產品在市場上脱穎而出。
政府貿易和監管條件。與大多數跨國公司一樣，我們的增長潛力取決於我們開展業務的國家之間平衡穩定的貿易、政治、經濟和監管環境。貿易政策的變化，如對特定客户或國家徵收關税或出口禁令，可能會減少或限制某些市場對我們產品的需求。
技術創新和技術進步。*材料和電力技術的創新和進步繼續擴大我們產品的潛在商業應用。然而，可能會出現新的技術或標準，或者可以對現有技術進行改進，從而減少或限制某些市場對我們產品的需求。
知識產權問題。我們依賴於與我們業務的產品開發、製造能力和其他核心能力相關的專利和非專利專有信息。保護知識產權至關重要。因此，額外的專利申請、保密和保密協議以及其他安全措施等步驟非常重要。雖然我們擁有強大的專利組合
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通過獲得1,000多項全球專利(直接擁有或許可)，並且據我們所知，沒有實際或可能就專利相關事項對我們提起訴訟，訴訟或威脅訴訟是有效執行或保護知識產權的常用方法。這樣的行動可能是由我們發起的，也可能是針對我們的，需要大量的管理時間和費用。
經營成果的構成要素
收入
我們的收入目前包括(1)許可收入，(2)我們與美國海軍合同的收入和(3)產品銷售收入。產品銷售給不同行業的分銷商和最終用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT和消費品行業。
運營費用
銷貨成本。銷售成本包括(1)產品原材料和製造服務的直接產品成本，(2)主要與生產、製造和人員有關的固定產品成本，(3)主要由與我們的固定資產相關的費用以及無形資產的攤銷組成的折舊和攤銷費用。我們預計，可歸因於直接產品成本的銷售成本將隨着收入的增加而按比例增加，而可歸因於固定產品成本的銷售成本將保持基本持平或隨着收入的增加而適度增長。
研究與開發。研發費用主要包括員工薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬和員工福利，以及與GaN器件設計、製造、封裝和測試相關的成本。此外，研發費用還包括與固定資產相關的折舊費用。我們的研究和開發費用是按發生的費用計算的。隨着我們繼續投資於開發新產品的技術，我們預計研發費用按絕對值計算將保持不變或略有增加，但佔收入的比例將下降。
銷售及市場推廣。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬和員工福利，以及相關的差旅成本。銷售和營銷費用還包括與我們支持與歐洲和亞洲分銷商的業務發展努力相關的成本，以及與貿易展會和營銷計劃相關的成本。我們按所發生的費用計入銷售和營銷費用。我們預計，隨着我們增加銷售額，擴大我們的銷售隊伍和營銷組織，銷售和營銷費用將在未來一段時間內以絕對美元計算增加。
一般事務和行政事務。一般和行政費用主要包括人員的薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬、員工福利和差旅。此外，一般和行政費用包括第三方諮詢、法律、審計、會計服務、間接費用的分配，如租金、設施和信息技術，以及我們無形資產的攤銷。我們預計，由於額外的法律、會計、保險、投資者關係和其他與上市公司相關的成本，以及與我們業務增長相關的其他成本，一般和行政費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
利息支出
利息支出主要包括分別與我們與內斯菲亞和安川的債務相關的利息和攤銷相關成本。
合資企業中的股權損失
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合資企業的股權損失包括彌補我們擁有AFSW 49%股份的相關損失的支出。根據我們在AFSW的持股比例和AFSW產生的運營費用水平的變化，這一損失的潛在規模未來可能會增加或減少。
本票公允價值的變動
本票公允價值變動反映本公司持有票據的估值變動。發售成本在發生時計入費用。
其他收入，淨額
扣除其他費用後的其他收入主要包括轉租我們位於加利福尼亞州的部分研發設施所產生的收入。
税費
税費主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。
經營成果
下表列出了我們指定時期的歷史綜合業務報表數據(除百分比外，以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度，變化
20202019金額百分比
收入，淨額$11,371 $11,934 $(563)(4.7)%
運營費用：
銷貨成本6,682 6,492 190 2.9 %
研發5,584 8,146 (2,562)(31.5)%
銷售和市場營銷2,174 2,609 (435)(16.7)%
一般事務和行政事務10,328 6,606 3,722 56.3 %
總運營費用24,768 23,853 915 3.8 %
運營虧損(13,397)(11,919)(1,478)12.4 %
利息支出760 758 2 0.3 %
合資企業虧損6,836 3,703 3,133 84.6 %
本票公允價值變動(927)167 (1,094)(655.1)%
其他收入，淨額(2,157)(1,264)(893)70.6 %
税前虧損費用(17,909)(15,283)(2,626)17.2 %
税費— — — — %
淨損失$(17,909)$(15,283)$(2,626)17.2 %

在截至2020年12月31日的一年中，收入減少了56.3萬美元，降幅為4.7%，從2019年同期的119萬美元降至1140萬美元。減少的主要原因是，與資助Gen-4技術開發有關的Nperia的許可收入減少了310萬美元，但被以下各項所抵消：(I)我們與美國海軍的合同收入增加了170萬美元，(Ii)產品銷售額增加了5.05億美元，(Iii)安川根據合作和開發協議提供的收入增加了3.33億美元。
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截至2020年12月31日的一年中，運營費用增加了91.5萬美元，增幅為3.8%，從2019年同期的2390萬美元增至2480萬美元，主要原因是一般和行政費用增加了370萬美元，但研發費用減少了260萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，銷售成本增加了19萬美元，增幅為2.9%，達到670萬美元，而2019年同期為650萬美元，主要原因是政府合同成本增加。
在截至2020年12月31日的一年中，研發費用從2019年同期的810萬美元下降到560萬美元，降幅為31.5%，這主要是由於(I)政府合同成本增加了170萬美元，這在以前歸類為研發的商品銷售成本中確認，以及(Ii)報銷費用增加了4.26萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中，銷售和營銷費用從2019年同期的260萬美元下降到220萬美元，降幅為43.5萬美元，降幅為16.7%，主要原因是員工數量減少導致的工資和員工福利相關成本的下降，以及新冠肺炎相關旅行限制導致的差旅成本下降。
截至2020年12月31日的一年中，一般和行政費用增加了370萬美元，增幅為56.3%，從2019年同期的660萬美元增加到1030萬美元，這主要是由於與合併和定向增發相關的法律和合規成本增加，以及與上市公司要求相關的法律、合規和保險成本增加。
截至2020年12月31日的年度利息支出76萬美元，其中包括我們與Nperia的循環信貸安排61萬美元和我們應付給安川的票據15萬美元。截至2019年12月31日的年度的利息支出為75.8萬美元，其中包括我們的循環信貸安排的6.08萬美元和我們應付給安川的票據的1.5億美元。
在截至2020年12月31日的一年中，合資企業的虧損增加了310萬美元，增幅為84.6%，從2019年同期的370萬美元增至680萬美元，主要原因是AFSW製造設施利用率下降導致虧損增加，導致虧損份額增加。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，期票公允價值的變化分別為92.7萬美元的收入和16.7萬美元的虧損。
在截至2020年12月31日的一年中，扣除其他費用後的其他收入增加了89萬3千美元，增幅為70.6%，從2019年同期的130萬美元增加到220萬美元，這主要是由於我們的研發設施的一部分轉租增加了8.88萬美元。
截至2020年12月31日的一年中，淨虧損增加了260萬美元，增幅為17.2%，從2019年同期的1530萬美元增至1790萬美元。增加的主要原因是一般和行政費用增加了370萬美元，合資企業虧損增加了310萬美元，但研究和開發費用減少了260萬美元，其他收入淨額增加了89.3萬美元，期票公允價值增加了110萬美元。
流動性與資本資源
截至2020年12月31日，我們手頭的現金為1,470萬美元，其他流動資產為350萬美元，流動負債為2,670萬美元，導致營運資本為負850萬美元。截至2020年12月31日，負營運資本包括1,000萬美元的發展貸款和我們循環信貸安排下的未償還餘額(包括應計利息)1,020萬美元。
隨附的綜合財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業。正如隨附的合併財務報表中所包含的，我們產生了經常性
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經營虧損，並有累計虧損和營運資金不足。這些因素使人對該公司是否有能力在綜合財務報表發佈後的12個月內繼續經營下去產生很大的懷疑。
未來的資金需求
我們計劃通過向投資者發行股票、知識產權許可和/或發行應付票據來籌集額外的營運資金，為運營提供資金。2020年2月，我們以私募方式以每股4.00美元的收購價出售了總計538萬股普通股。2020年12月，我們以私募方式出售了總計500萬股普通股，收購價為每股3.00美元。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以為我們目前的運營計劃提供資金，直至2021年第四季度。
我們繼續經營下去的能力取決於我們籌集大量額外資本以彌補運營虧損的能力，直到我們能夠從我們的業務運營中產生流動性，以及其他因素，如AFSW的發展。如果沒有足夠的資金，我們可能無法開發或延遲開發我們的產品和履行我們的義務，我們可能無法繼續運營。我們將繼續根據可用現金評估我們的預計支出，並評估融資選擇，以滿足我們的營運資金和其他現金需求。
我們的主要流動性來源一直是通過發行新股和期票產生的現金，以及最近從運營產生的現金。
2018年4月4日，我們與Nperia達成了一項多元素商業安排，以籌集總計5,000萬美元的融資，股權稀釋約9.9%(在完全稀釋的基礎上)，以換取為Nperia執行某些技術和產品開發活動。這項商業安排包括與Nperia的LSA，其中規定了本金總額高達1500萬美元的定期貸款，以及額外900萬美元的貸款承諾。於2018年，由於與Nperia的安排，我們獲得了2,900萬美元，包括分別來自發行可轉換優先股的1,600萬美元、1,000萬美元和300萬美元、循環信貸安排下的借款和記錄的遞延許可費收入。在2019年，我們收到了剩餘的2100萬美元，其中包括根據LSA借款的1500萬美元和600萬美元的許可收入。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註3-Nperia安排。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、開單頻率、新冠肺炎疫情的影響、支持進一步銷售和營銷以及研發工作的支出的時機和程度、我們是否能夠延長與Nperia簽訂的LSA下貸款的到期日、安川是否會選擇將其可轉換本票轉換為我們的普通股以代替償還，以及我們對AFSW的義務。如果我們成為AFSW的唯一所有者(假設獲得監管部門的批准)，我們的運營費用和現金需求將大幅增加，包括因為我們同意盡最大努力在我們(單獨或與第三方)完全擁有AFSW之日起至少一年內維持和繼續AFSW的運營。此外，新冠肺炎疫情的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集額外資本，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們將需要額外的股權或債務融資，我們可能無法以我們可以接受的條款籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響，或者我們可能需要完全停止運營。
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現金流
截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為1470萬美元。下表顯示了我們在所列期間的現金流摘要。(單位：千):
截至十二月三十一日止的年度，變化
20202019
現金淨額(用於)由以下機構提供：
經營活動$(14,115)$(12,290)$(1,825)
投資活動(7,406)(2,901)(4,505)
融資活動33,158 15,000 18,158 
現金和現金等價物增加(減少)，不包括匯率變動的影響$11,637 $(191)$11,828 
    
經營活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，運營活動中使用的淨現金分別為1410萬美元和1230萬美元。減少180萬美元的主要原因是關聯方的非現金許可收入減少500萬美元，淨虧損減少260萬美元，期票公允價值非現金變化減少110萬美元，但被遞延收入增加370萬美元和合資企業虧損增加310萬美元所抵消。
投資活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，投資活動中使用的淨現金分別為740萬美元和290萬美元。減少450萬美元的主要原因是合資企業的投資減少了470萬美元。
融資活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，融資活動提供的淨現金分別為3320萬美元和1500萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金涉及私募交易結束的淨收益總額3340萬美元。在截至2019年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金涉及我們與Nperia的開發貸款淨收益1500萬美元。
Nperia貸款和擔保協議
2018年4月4日，我們與Nperia簽署了LSA。LSA提供本金總額高達1,500萬美元的定期貸款，這些定期貸款可以分批(A批、B批和B-1批)提供，並須滿足特定條件。截至2019年12月31日，LSA下未償還的定期貸款本金總額為1500萬美元。LSA還規定了1,000萬美元的C部分貸款承諾，根據LSA的條款和條件，可以借入、償還和再借入C部分貸款。截至2019年12月31日，LSA下未償還的C部分貸款本金總額為1,000萬美元。法律援助協議下的貸款收益可用於與法律援助協議有關的開發工作、償還指定債務，以及用於一般企業用途，如協議所述。
A部分貸款原定於根據DLA或2020年3月31日提交指定報告的日期較早者到期，隨後延長至2020年6月30日。2020年6月，500萬美元的A部分貸款在將我們的Gen-4技術開發轉讓給Nperia後得到全額償還，
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在這一點上，我們確認了500萬美元的許可收入。B部分貸款和B-1部分貸款將於根據DLA規定提交指定報告的日期或2021年3月31日(以較早的日期為準)到期，但須按LSA的規定延期。C部分承諾將於2021年4月4日終止，C部分貸款將於2021年4月4日到期。
根據法律援助計劃提供的貸款，年息率為6.0%。利息按季支付，在任何預付款或償還日期以及當時到期的貸款的每個到期日支付。C部分貸款承諾的未使用部分的承諾費按年利率0.7%累算，按季度支付。
我們在LSA下的義務以某些美國專利的擔保權益為擔保，這些專利與我們的MOCVD或外延片技術無關。
LSA包含習慣性的肯定公約，包括交付財務報表、遵守法律、維護保險和財產，以及某些負面公約，包括對抵押品留置權的限制，以及對根據LSA構成抵押品的任何專利的處置和許可的限制。我們在2019年6月獲得了與交付2018年經審計的財務報表相關的非金融契約違規行為的豁免權。LSA還包含常規違約事件，其中包括付款違約、違反契約違約、發生重大不利變化、破產和無力償債、與某些重大債務交叉違約、判決違約，以及控制權變更的發生。此外，如果DLA在某些情況下被終止或我們未能及時提交與DLA下的工作説明書相關的報告，則會發生違約事件。當違約事件發生時以及在違約事件持續期間，Nperia可能會宣佈我們的全部或部分未償債務立即到期和支付，並行使LSA規定的其他權利和補救措施。如果特定違約事件發生並持續持續超過30天，我們必須將構成抵押品的專利轉讓給Nperia，以履行我們在LSA項下的義務。在違約事件發生期間，該義務的利息可提高至高於其他適用利率的3.0%。
合同義務和承諾
以下是截至2020年12月31日我們的重要合同義務摘要(單位：千):
按期到期付款
不到一年一到三年三到五年五年多總計
經營租賃義務$751 $645 $120 $— $1,516 
開發貸款10,000 — — — 10,000 
循環信貸安排10,153 — — — 10,153 
本票(1)— 15,748 — — 15,748 
總計$20,904 $16,393 $120 $— $37,417 
(1)由發行給安川的可轉換本票本金總額1,500萬美元組成。
表外交易
我們沒有達成任何表外安排，也沒有在可變利息實體中持有任何股份。
關鍵會計政策和估算
本招股説明書所載綜合財務報表及其相關附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。這個
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編制合併財務報表還要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。這些估計是根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設而制定的。實際結果可能與管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為下面描述的會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。
合併原則
合併後的財務報表包括Transphorm公司及其直接和間接全資子公司、Transphorm技術公司、Transphorm日本公司、Transphorm日本EPI公司和Transphorm Aizu公司的賬户。合併後，所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗、對當前條件的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念(給定可用信息)。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。估計用於但不限於股票獎勵和期票的公允價值、負債的應計價值、收入確認、庫存儲備以及財產和設備的使用壽命的確定。
綜合損失
綜合虧損包括淨虧損和其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整的影響。
應收帳款
根據需要分析應收賬款並記錄壞賬準備。壞賬準備(如有)記為壞賬費用，並計入合併經營報表中的一般費用和行政費用。釐定壞賬準備的適當水平的過程涉及判斷，並考慮相關應收賬款的年齡、歷史和預計的收款趨勢、未償還應收賬款的構成、當前經濟狀況和監管變化等因素。當合理的催收努力不成功，並且應收賬款很可能無法收回時，賬户將被全額保留。
庫存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。我們定期審查庫存項目的價值，並根據其對緩慢移動或陳舊庫存的評估記錄減記或註銷。我們為陳舊庫存保留庫存儲備，通常會根據庫存儲備進行庫存值調整。
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊是使用直線法在各個資產的估計使用年限內確定的，一般從三年到七年不等。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期中較短的時間按直線攤銷。設備一旦放入，就開始折舊。
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一旦建築物和租賃改進準備好可供預期使用，就開始對它們進行折舊和折舊。我們承擔的維護和維修費用不會延長資產的使用壽命。
每當發生事件或環境變化表明資產可能無法收回時，我們都會評估我們的財產和設備的賬面價值。當預期因使用某一資產或資產組而產生的估計未來現金流量，且其最終處置少於該資產或資產組的賬面金額時，將確認減值虧損。到目前為止，還沒有這樣的減值損失。
商譽
商譽產生於2014年2月收購一家總部位於日本的企業，並被計入收購一家企業。由企業合併產生並被視為具有無限期壽命的商譽不需要攤銷，而是在12月份至少每年進行減值測試，除非發生某些事件或情況發生變化。商譽是指收購價格超過取得的淨資產和其他可識別無形資產的公允價值的部分。如果事件或環境變化表明商譽可能受損，我們每年或更早進行商譽減值測試。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時，就存在減值。減值損失將在合併營業報表中確認為營業費用，數額與超出的數額相等。
無形資產
不被認為有無限期使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷，一般從三年到十年不等。在每個報告期內，我們都會評估無形資產的估計剩餘使用年限，以及事件或環境變化是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
若吾等基於一項或多項減值指標的存在而釐定賬面值可能無法收回，吾等會使用各種方法(例如收益法或成本法)進行回收測試，以根據資產性質釐定無形資產的公允價值。如資產被視為減值，應確認的減值按資產的賬面價值超過其各自公允價值的金額計量。
收入確認
我們的收入來自銷售採用我們專有和專利的外延片技術和晶片製造及其他組裝工藝生產的高性能GaN基產品，以及銷售射頻和電力市場的GaN外延片，以及銷售使用此類專利技術的許可證。當這些產品或許可證的控制權轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權交換這些產品和許可證的對價。我們在創收活動的同時徵收的銷售税和其他税不包括在收入中，在支付之前被確認為負債。在合同上下文中無關緊要的附帶項目被確認為費用。我們沒有任何與我們的收入合同相關的重要融資部分，因為付款是在銷售點或之後不久收到的。
從與客户的合同中分拆收入
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入包括許可收入、我們與美國海軍合同產生的政府合同收入和產品銷售，並在某個時間點履行此類履約義務。產品銷售給不同行業的分銷商和最終用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT和消費品行業。
作為2018年4月4日與Nperia簽署的協議的一部分，我們同意授予Nperia使用我們現有的第三代製造工藝技術的永久獨家權利。許可費在滿足合同里程碑時收到，並在永久許可交付或轉讓時確認。
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技術，沒有任何剩餘的性能義務。在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了500萬美元的許可收入。在截至2019年12月31日的年度，我們收到了剩餘的600萬美元，並確認了總計900萬美元，其中包括2018年收到的300萬美元，作為滿足合同里程碑以及交付永久許可和轉讓技術而沒有任何剩餘履行義務的許可收入。
2020年12月，我們與安川簽訂了一項合作和開發協議，根據協議，安川同意在大約三年內提供400萬美元，用於資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川在2020年12月提供了這400萬美元承諾中的100萬美元。該公司評估並得出結論，在大約三年的時間裏，可交付成果是相同的，向安川提供的服務的性質將是一致的。因此，該公司在截至2020年12月31日的一年中確認了33.3萬美元的收入。截至2020年12月31日，合併資產負債表上的遞延收入包括66.7萬美元。
政府合同收入主要來自研發合同。合同收入主要來自與美國政府機構簽訂的研究合同。我們相信，與此類合同產生的應收賬款相關的信用風險微乎其微。這些合同可能包括成本加固定費用和固定價格條款。根據與美國政府機構簽訂的合同向我們支付的所有款項，均須經國防合同審計署審核後予以調整。
履行義務
對於與產品銷售相關的履約義務，控制權在某個時間點轉移給客户。我們的主要銷售條款是船上交貨或目的地交貨，我們分別在裝船或交貨時將產品銷售的控制權和記錄收入轉移到客户手中。對於與專利技術永久使用許可相關的履行義務，控制權也在某個時間點轉移到客户手中。一旦Hawse(I)向客户提供或以其他方式提供專利技術且(Ii)客户能夠使用專利技術並從中受益，我們將轉讓控制權並記錄許可費收入。
可變注意事項
我們與Nperia的協議性質決定了我們會以里程碑和特許權使用費的形式支付不同的對價。特許權使用費符合基於銷售和使用的特許權使用費例外，因為知識產權許可是與特許權使用費相關的主要項目，並在隨後的銷售中確認。在滿足合同約定的開發目標和銷售量後，將收到可變金額。
研究與開發
我們是與美國聯邦政府簽訂的研究資助合同的一方，我們因此而獲得研究項目產生的特定費用的補償。這些項目包括美國聯邦政府提供補償資金的節能倡議。當發生相關的合格研究和開發費用時，此類報銷記錄為研究和開發費用的抵銷。可報銷費用在同一期間確認，發生的費用超過合格費用的核定供資金額上限。贈款報銷金額分別為4.26萬美元和0美元，分別抵消了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的研發費用。
基於股票的薪酬
所有以股份為基礎的付款，包括授予股票期權，均以授出日期以股份為基礎的獎勵的公允價值計量，並按其各自的歸屬期間(一般為四年)確認。股票期權在授予日的估計公允價值是用布萊克-斯科爾斯-默頓法確定的。
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定價模型。吾等採用直線歸屬法確認股份支付的公允價值為獎勵歸屬期間所有預期歸屬股票獎勵的補償費用，前提是在任何日期確認的補償成本金額不少於該日期歸屬獎勵的授予日期公允價值部分。
Black-Scholes-Merton期權定價模型需要輸入信息，如授予日普通股的公允價值、預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利率。此外，罰沒率也會影響總補償費用的數額。這些輸入是主觀的，通常需要大量的分析和判斷才能形成。波動率數據是從一項對公開交易的行業同行公司的研究中獲得的。沒收利率主要來自我們的歷史數據，無風險利率是基於與預期期限相稱的美國國債零息發行的收益率。管理層通常使用簡化的方法來計算員工津貼的預期期限，因為我們只有有限的歷史練習數據或替代信息來合理估計預期期限假設。簡化方法假設所有期權將在加權平均歸屬日期和期權合同期限之間的中途行使。
在我們的合併財務報表中確認的基於股票的薪酬費用是基於預期授予的獎勵。通過使用估計的罰沒率，這些費用金額已經減少。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，將在隨後的時期進行修訂。我們評估了與確認基於股票的補償費用相關的每年用於估計沒收的假設。
每股虧損
每股基本虧損的計算方法為：適用於普通股股東的淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東應佔的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數加上潛在的稀釋普通股數量之和。由可轉換優先股、認股權證和股票期權組成的潛在稀釋證券不會反映在稀釋後每股淨虧損中，因為這些股票是反稀釋的。運用庫存股方法確定普通股等價物對潛在普通股的稀釋影響。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。我們的金融工具如現金等價物、應收賬款、循環信貸安排、應付賬款和應計負債的賬面價值由於這些項目的短期性質而接近公允價值。我們已經為我們的期票選擇了公允價值選項。見附註4--財務報表中的公允價值計量。
所得税
我們按照會計準則編纂(“ASC”)740、所得税(“ASC 740”)核算所得税。ASC 740規定了責任方法的使用。遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的計税基準之間的差額釐定，並按資產負債表日生效的法定税率計量。當我們的遞延税項資產變現存在不確定性時，我們會計入估值準備金，以減少遞延税項資產。
權益法投資
我們使用權益法來核算對我們不能控制的實體的投資，但在這些實體中，我們有能力對運營和財務政策施加重大影響。我們在這些公司淨收益或虧損中的比例份額包括在綜合淨收益中。關於……水平的判斷
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對每一種權益法投資的影響包括考慮我們的所有權利益、在董事會或其他管理機構的代表以及參與決策等關鍵因素。
細分市場報告
我們的運營和財務業績由我們的首席運營決策者在綜合的基礎上進行評估。因此，我們認為我們的所有業務都集中在一個可報告的運營部門中。在截至2020年12月31日的一年中，總收入為1140萬美元，其中1070萬美元來自美國業務，71.3萬美元來自日本業務。在截至2019年12月31日的一年中，總收入為1190萬美元，其中1190萬美元來自美國業務，2.8萬美元來自日本業務。
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一規定允許新興成長型公司提前採用或推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用JOBS法案下的延長過渡期，直至我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出JOBS法案規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
作為一家“較小的申報公司”，我們不需要提供這一項所要求的信息。

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項目8、會計報表、財務報表及補充數據

Transphorm，Inc.
合併財務報表索引
頁碼
獨立註冊會計師事務所報告
63
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
64
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表
66
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面虧損表
67
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東赤字變動表
68
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
69
合併財務報表附註
70

62


獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
Transphorm，Inc.

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Transphorm，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的兩個年度內各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東赤字和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
解釋性段落--持續關注

隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如附註1所述，本公司有重大營運資金赤字，出現重大虧損，經營現金流出現重大負增長，需要籌集額外資金來履行其義務和維持其運營。這些情況使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。管理層在這些事項上的計劃也在附註1中描述。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/Marcum LLP

馬庫姆律師事務所

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

伊利諾伊州芝加哥
2021年3月11日
63


Transphorm，Inc.
合併資產負債表
(除每股和每股數據外，以千為單位)
2020年12月31日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$14,694 $2,875 
應收賬款，淨額，包括#美元442一萬兩千美元464截至2020年12月31日和2019年12月31日，關聯方分別收到10萬份
844 709 
庫存1,627 990 
預付費用和其他流動資產1,061 783 
流動資產總額18,226 5,357 
財產和設備，淨值1,324 1,770 
商譽1,397 1,325 
無形資產，淨額988 1,313 
其他資產291 497 
總資產$22,226 $10,262 
負債、可轉換優先股與股東虧損
流動負債：
應付賬款和應計費用$3,182 $2,383 
遞延收入674 — 
開發貸款10,000 5,000 
循環信貸安排，包括應計利息10,153 10,458 
對合資企業的承諾資金不足1,466 1,688 
應計工資總額和福利1,215 1,159 
流動負債總額26,690 20,688 
開發貸款，扣除當期部分後的淨額— 10,000 
本票15,392 16,169 
總負債42,082 46,857 
承付款和或有事項(附註11)
可轉換優先股(附註1和13)：
系列1，$0.0001票面價值；不是截至2020年12月31日的授權、發行和流通股；12,438,704授權股份及12,433,953截至2019年12月31日的已發行和已發行股票
— 39,658 
系列2，$0.0001票面價值；不是截至2020年12月31日的授權、發行和流通股；7,507,699授權股份及7,499,996截至2019年12月31日的已發行和已發行股票
— 30,000 
系列3，$0.0001票面價值；不是截至2020年12月31日的授權、發行和流通股；4,000,000截至2019年12月31日的授權、已發行和已發行股票
— 16,000 
可轉換優先股總額— 85,658 
64


股東赤字：
普通股，$0.0001票面價值；750,000,000授權股份及40,278,496截至2020年12月31日發行和發行的股票；29,012,034授權股份及4,220,998截至2019年12月31日的已發行和已發行股票
4 — 
額外實收資本142,736 22,404 
累計赤字(161,824)(143,915)
累計其他綜合損失(772)(742)
股東虧損總額(19,856)(122,253)
總負債、可轉換優先股和股東赤字$22,226 $10,262 

見合併財務報表附註
65


Transphorm，Inc.
合併業務報表
(除每股和每股數據外，以千為單位)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
收入(淨額，包括關聯方)(附註17)$11,371 $11,934 
運營費用：
銷貨成本6,682 6,492 
研發5,584 8,146 
銷售和市場營銷2,174 2,609 
一般事務和行政事務10,328 6,606 
總運營費用24,768 23,853 
運營虧損(13,397)(11,919)
利息支出760 758 
合資企業虧損6,836 3,703 
本票公允價值變動(927)167 
其他收入，淨額(2,157)(1,264)
税前虧損費用(17,909)(15,283)
税費— — 
淨損失$(17,909)$(15,283)
每股淨虧損-基本和攤薄$(0.56)$(0.54)
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股31,739,801 28,153,605 
見合併財務報表附註

66


Transphorm，Inc.
合併全面損失表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
淨損失$(17,909)$(15,283)
其他綜合虧損，税後淨額：
外幣折算調整(30)(2)
其他綜合虧損，税後淨額(30)(2)
綜合損失$(17,939)$(15,285)
見合併財務報表附註

67


Transphorm，Inc.
合併股東虧損變動表
(除共享數據外，以千為單位)
普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計其他綜合損失股東虧損
股份數量金額
2019年1月1日的餘額4,219,606 $— $21,833 $(128,632)$(740)$(107,539)
行使的股票期權1,392 — 5 — — 5 
基於股票的薪酬— — 566 — — 566 
其他綜合收益— — — — (2)(2)
淨損失— — — (15,283)— (15,283)
2019年12月31日的餘額4,220,998 — 22,404 (143,915)(742)(122,253)
行使的股票期權，淨額為$5應收賬款
6,821 — 27 — — 27 
已發行的限制性股票139,501 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 1,525 — — 1,525 
與反向合併相關的優先股轉換23,933,949 3 85,655 — — 85,658 
因反向合併而贖回的股份(52,773)— (211)— — (211)
與反向合併相關的已發行股票1,650,000 — (50)— — (50)
發行普通股，淨額為$3.1百萬美元的發行成本(不包括認股權證成本)223千人
10,380,000 1 33,386 — — 33,387 
其他綜合損失— — — — (30)(30)
淨損失— — — (17,909)— (17,909)
2020年12月31日的餘額40,278,496 $4 $142,736 $(161,824)$(772)$(19,856)

見合併財務報表附註
68


Transphorm，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
經營活動的現金流：
淨損失$(17,909)$(15,283)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
存貨核銷435 155 
折舊及攤銷835 1,216 
壞賬撥備110 — 
從關聯方獲得的許可收入(5,000)— 
基於股票的薪酬1,525 566 
利息成本760 608 
合資企業虧損6,836 3,703 
本票公允價值變動(927)167 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(245)(429)
庫存(1,072)(293)
預付費用和其他流動資產(283)(154)
其他資產206 (42)
應付賬款和應計費用(116)509 
遞延收入674 (3,000)
應計工資總額和福利56 (13)
用於經營活動的現金淨額(14,115)(12,290)
投資活動的現金流：
購置物業和設備(58)(203)
對合資企業的投資(7,348)(2,698)
用於投資活動的淨現金(7,406)(2,901)
融資活動的現金流：
發展貸款收益— 15,000 
行使股票期權所得收益32 — 
普通股回購付款(211)— 
還貸(50)— 
發行普通股所得款項，淨額為#美元3.1百萬美元的產品發售成本
33,387 — 
融資活動提供的現金淨額33,158 15,000 
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響182 (3)
現金及現金等價物淨增(減)11,819 (194)
期初現金及現金等價物2,875 3,069 
期末現金和現金等價物$14,694 $2,875 
現金流量信息的補充披露：
支付的利息費用$915 $496 
補充性非現金融資活動：
定向增發發行成本$223 $177 
與許可收入相關的開發貸款減免$5,000 $— 
與反向合併相關的優先股向普通股的轉換$85,658 $— 

見合併財務報表附註
69


Transphorm，Inc.
合併財務報表附註

注1-業務和演示基礎
Transphorm公司(“母公司”)開發用於電力轉換的氮化鎵(“GaN”)半導體元件，總部設在加利福尼亞州戈萊塔。Parent的全資子公司Transphorm Technology，Inc.於2007年2月22日在特拉華州註冊成立。在這些説明中，“本公司”、“Transphorm”、“我們”、“我們”和“我們”均指母公司及其直接和間接全資子公司。Transphorm Technology及其子公司持有公司的所有有形資產，並進行公司的所有業務活動和運營。到目前為止，Transphorm Technology的活動主要是進行研發、建立製造基礎設施、市場採樣、產品發佈、招聘人員以及籌集資金來支持和擴大這些活動。Transphorm日本公司於2014年2月在日本成立，以確保Transphorm的生產能力，並在亞洲市場建立直接業務。Transphorm Aizu，Inc.成立於日本，目的是管理圍繞Aizu Fujitsu半導體晶圓解決方案有限公司(Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solution Limited)的金融交易。Aizu Fujitsu Semiconductor Wafer Solution Limited是Transphorm的非控股合資晶片製造廠，位於日本若鬆愛津(“Aizu”)。Transphorm Japan Epi，Inc.於2019年在日本成立，以確保在Aizu舉行的反應堆的運行能力。
反向兼併
2020年2月12日，我們的全資子公司半島採購子公司(一家在特拉華州成立的公司(“採購子”))與Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)合併並併入Transphorm Technology(前身為Transphorm，Inc.)，Acquisition Sub的公司停止存在，Transphorm Technology成為我們的全資子公司(該交易稱為“合併”)。作為合併的結果，我們收購了Transphorm Technology的業務。在向特拉華州國務卿提交合並證書後，合併於2020年2月12日生效。合併完成後，我們立即採用了Transphorm Technology以前的公司名稱“Transphorm，Inc.”作為我們的公司名稱。
出於財務報告的目的，此次合併被視為資本重組和反向收購，從會計角度而言，Transphorm Technology被視為收購方。
由於合併以及我們業務和運營的變化，對我們的前身半島收購公司過去財務業績的討論是不相關的，根據適用的會計原則，會計收購方Transphorm Technology在合併前的歷史財務業績被視為我們的歷史財務業績。
在合併生效時，(I)在緊接合並結束前發行和發行的每股Transphorm Technology普通股轉換為獲得(A)的權利。0.08289152527本公司普通股股份(如股份由認可投資者持有)或(B)$4.00乘以0.08289152527(如果是由未經認可的投資者持有的股票)，向Transphorm Technology普通股的前持有者發行的我們普通股的實際數量等於4,171,571、(Ii)51,680,254Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的第一系列優先股的股票轉換為12,433,953我們普通股的股份，(Iii)38,760,190在緊接合並結束前發行和發行的Transphorm Technology的第二系列優先股的股票轉換為7,499,996我們普通股的股份，以及(Iv)31,850,304在緊接合並結束前發行和發行的Transphorm Technology的第三系列優先股的股票轉換為4,000,000我們普通股的股份。結果,28,105,520我們普通股的股票是向Transphorm Technology的已發行和已發行股本的前持有者發行的，由於零碎股份的舍入而進行了調整。在緊接合並生效時間之前，合計682,699我們的普通股，在合併前由半島收購公司的股東擁有，被沒收和註銷。
70


此外，根據合併協議，(I)購買期權29,703,285根據Transphorm Technology的2007年股票計劃(“2007計劃”)和2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)，Transphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股股票被假設並轉換為可購買的期權2,461,923我們普通股的股份，(Ii)認購權證186,535Transsphorm Technology在緊接合並結束前發行和發行的普通股股票被假定、修改並轉換為認購權證15,461(Iii)Transphorm Technology的已發行可轉換本票已修改為可根據持有人的選擇轉換為我們普通股的股票，轉換價格為#美元；(Iii)Transphorm Technology的已發行可轉換本票根據持有人的選擇權修改為我們普通股的股票，轉換價格為#美元。5.12每股，包括3,076,171為可轉換本票轉換後本公司普通股可發行的最高股數。截至2020年12月31日，15.0700萬美元的本金和美元486可轉換本票上千英鎊的應計利息和未付利息。
截至2019年12月31日止年度的所有每股及每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
持續經營的企業
隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如所附綜合財務報表所示，該公司經營產生經常性虧損，經營活動持續出現負現金流，並出現累計赤字和營運資金短缺。這些因素使人對該公司是否有能力在這些財務報表發佈後的未來12個月內繼續經營下去產生很大的懷疑。
管理層計劃通過向投資者發行股票、知識產權許可和/或發行應付票據來籌集額外的營運資金，為運營提供資金。該公司籌集了$19.7300萬美元和300萬美元13.6如附註13-股東權益所述，分別從2020年2月和2020年12月的普通股銷售中獲得1000萬美元。然而，不能保證該公司將成功籌集額外資本。
該公司是否有能力繼續經營下去，取決於它是否有能力籌集大量額外資本來彌補運營虧損，直到它能夠從其業務運營中產生流動資金。如果沒有足夠的資金，本公司可能無法或可能延遲開發其產品和履行其義務。該公司將繼續評估其相對於其可用現金的預計支出，並評估可供選擇的融資方式，以滿足其營運資金和其他現金需求。隨附的合併財務報表沒有反映這些不確定性的結果可能導致的任何調整。
新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情已經並將在一段不確定的時期內對我們的某些客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營造成不利影響，包括由於旅行限制、預算規劃流程的不利影響、業務惡化和/或業務關閉，所有這些都影響了我們的業務和運營結果。由於新冠肺炎的影響，我們的一些客户的GaN產品的內部開發計劃和設計週期都出現了延遲，這導致他們對我們產品的訂單推遲，以及將我們的產品用於正在開發的新產品的設計的決定推遲，從而導致他們的市場引入和我們的收入也出現了相應的延遲。新冠肺炎的未來影響無法確切預測，可能會使我們更難或無法籌集額外資本，增加我們的資金成本，並以其他方式對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。

71


注2-重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括母公司及其全資子公司Transphorm Technology、Transphorm Japan，Inc.、Transphorm Japan Epi，Inc.和Transphorm Aizu，Inc.的賬户。合併後，所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗、對當前條件的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念(給定可用信息)。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。估計用於但不限於股票獎勵和期票的公允價值、負債的應計價值、收入確認、庫存儲備以及財產和設備的使用壽命的確定。
上一年度列報的重新分類
為與本年度列報保持一致，對上一年度的某些金額進行了重新分類。這些重新分類對報告的合併財務報表沒有影響。
現金和現金等價物
該公司將所有在購買之日原始到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表中的其他資產包括限制性現金#美元。75幾千美元。
外幣風險
由於在日本的業務，該公司面臨外幣風險。這些業務的資產和負債通過綜合全面收益表按資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。外幣交易產生的收益或損失使用該期間確認這些要素之日的匯率重新計量，並計入合併經營報表中的其他收入或費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有境外現金和現金等價物$42一萬兩千美元55分別為10000人，代表着0.3百分比和1.9分別佔總現金和現金等價物的百分比。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。如果持有現金的金融機構違約，公司將面臨信用風險。該公司的投資政策將投資限制在高質量的投資，並限制與任何一個發行人、行業或地理區域的投資金額。與現金持有量超過保險限額相關的風險可以通過在高質量機構的銀行業務來緩解。到目前為止，該公司的現金和現金等價物沒有出現任何重大虧損。本公司定期評估這些金融機構的相對信用狀況。
該公司面臨電力轉換元件行業常見的風險，包括但不限於技術過時、對關鍵人員的依賴、市場對其產品的接受程度、對其專有技術的成功保護、遵守政府法規，以及在需要時無法獲得額外融資的可能性。
72


綜合損失
綜合虧損包括淨虧損和其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整的影響。
應收帳款
根據需要分析應收賬款並記錄壞賬準備。壞賬準備(如有)記為壞賬費用，並計入合併經營報表中的一般費用和行政費用。釐定壞賬撥備的適當水平的過程涉及判斷，本公司會考慮相關應收賬款的年齡、歷史及預計的收款趨勢、未償還應收賬款的構成、當前經濟狀況及監管變化等因素。當合理的催收努力不成功，並且應收賬款很可能無法收回時，賬户將被全額保留。壞賬撥備達#美元。110一萬兩千美元0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
庫存
存貨以成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者表示。該公司定期審查庫存項目的價值，並根據其對緩慢移動或陳舊庫存的評估記錄減記或註銷。本公司為陳舊庫存保留庫存儲備，一般根據庫存儲備進行庫存值調整。
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊是使用直線法在各個資產的估計使用年限內確定的，通常範圍為三至七年了。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期中較短的時間按直線攤銷。設備在投入使用後開始折舊，建築物和租賃改進的折舊在它們準備好投入使用後開始。公司支出的維護和維修費用不會延長資產的使用壽命。
每當發生事件或情況變化表明資產可能無法收回時，本公司都會評估其財產和設備的賬面價值。當預期因使用某一資產或資產組而產生的估計未來現金流量及其最終處置少於該資產或資產組的賬面金額時，將確認減值虧損。到目前為止，還沒有這樣的減值損失。
商譽
商譽產生於2014年2月收購一家總部位於日本的企業，並被計入收購一家企業。由企業合併產生並被視為具有無限期壽命的商譽不需要攤銷，而是在12月份至少每年進行減值測試，除非發生某些事件或情況發生變化。商譽是指收購價格超過取得的淨資產和其他可識別無形資產的公允價值的部分。如果事件或環境變化表明商譽可能受損，我們每年或更早進行商譽減值測試。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時，就存在減值。減值損失將在合併營業報表中確認為營業費用，數額與超出的數額相等。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，不是減值費用已記錄為與商譽相關的費用。
73


無形資產
不被認為有無限期使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷，估計使用年限通常為三至十年。在每個報告期，公司都會評估無形資產的估計剩餘使用年限，以及事件或情況變化是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
若基於一項或多項減值指標的存在而確定賬面價值可能無法收回，本公司將使用各種方法(例如收益法或成本法)進行可恢復性測試，以根據資產的性質確定無形資產的公允價值。如資產被視為減值，應確認的減值按資產的賬面價值超過其各自公允價值的金額計量。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，不是與無形資產相關的減值費用已入賬。
收入確認
公司的收入來自銷售採用公司專有和專利的表面片技術和晶圓製造及其他組裝工藝生產的高性能GaN基產品，銷售用於射頻(“RF”)和電力市場的GaN外延片，銷售使用此類專利技術的許可證，以及向我們的戰略合作伙伴提供EPI晶片生長服務和產品。收入在這些產品或許可證的控制權轉讓給該公司的客户時確認，金額反映了該公司預期有權以這些產品和許可證換取的對價。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中無關緊要的附帶項目被確認為費用。該公司沒有任何與其收入合同相關的重大融資部分，因為付款是在銷售點或之後不久收到的。
從與客户的合同中分拆收入
收入包括許可收入、來自我們與美國海軍合同的政府合同收入和產品銷售，並在某個時間點履行適用的履約義務。產品銷售給不同行業的分銷商和最終用户，例如但不限於汽車、遊戲、工業、IT和消費品行業。
作為2018年4月4日與Nperia簽署的安排(附註3-Nperia安排)的一部分，本公司同意授予Nperia使用本公司現有的第三代製造工藝技術的永久獨家權利。許可費在滿足合同里程碑時收到，並在交付永久許可或轉讓技術時確認，沒有任何剩餘的履行義務。截至2020年12月31日止年度，本公司確認5.0600萬美元的許可收入。截至2019年12月31日止年度，本公司收到6.01000萬美元，並確認了總計$9.02000萬美元，包括$3.02018年收到3.8億美元，作為滿足合同里程碑和交付永久許可和轉讓技術的許可收入，沒有任何剩餘的履行義務。

2020年12月，我們與安川簽訂了合作與發展協議，根據該協議，安川同意提供#美元。4.02000萬美元，約三年資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川提供了$1.0這筆錢中的2000萬美元4.02020年12月承諾300萬美元。該公司評估並得出結論，在大約三年的時間裏，可交付成果是相同的，向安川提供的服務的性質將是一致的。因此，公司確認了#美元。333在截至2020年12月31日的一年中，收入為1萬美元。截至2020年12月31日，美元6671,000美元計入合併資產負債表上的遞延收入。

政府合同收入主要來自研發合同。合同收入主要來自與美國政府機構簽訂的研究合同。我們相信
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與此類合同產生的應收賬款相關的信用風險微乎其微。這些合同可能包括成本加固定費用和固定價格條款。根據與美國政府機構簽訂的合同向我們支付的所有款項，均可根據國防合同審計署的審計情況進行調整。該公司收到了新的政府批准的計費費率，允許追溯到自成立以來的申請。這一匯率變化的累積影響為$。5052020年第三季度將達到10萬人。該公司將在未來的基礎上使用新的批准費率。

履行義務
對於與產品銷售相關的履約義務，控制權在某個時間點轉移給客户。該公司的主要銷售條款是在裝運或目的地交貨時免費的，公司在發貨或交付給客户時，分別將產品銷售的控制權和收入記錄下來。對於與專利技術永久許可相關的履行義務，控制權也在某個時間點轉移到客户手中。一旦公司(I)向客户提供專利技術或以其他方式向客户提供專利技術，並且(Ii)客户能夠使用專利技術並從中受益，公司將轉讓控制權並記錄許可費收入。
可變注意事項
該公司與Nperia的安排性質導致了以里程碑和特許權使用費支付形式的可變對價。特許權使用費符合基於銷售和使用的特許權使用費例外，因為知識產權許可是與特許權使用費相關的主要項目，並在隨後的銷售中確認。在滿足合同約定的開發目標和銷售量後，將收到可變金額。
研究與開發
該公司是與美國政府簽訂的研究資助合同的一方，該公司因其研究項目而產生的特定費用將得到報銷。這些項目包括美國政府提供補償資金的節能倡議。當發生相關的合格研究和開發費用時，此類報銷記錄為研究和開發費用的抵銷。可報銷費用在同一期間確認，發生的費用超過合格費用的核定供資金額上限。發放報銷款$426一萬兩千美元0分別記錄為對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的研發費用的抵消。
基於股票的薪酬
所有以股份為基礎的付款，包括授予股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)，均按授予日以股份為基礎的獎勵的公允價值計量，並在各自的歸屬期間確認，這通常是一至四年了。股票期權在授予日的估計公允價值是使用Black-Scholes-Merton定價模型確定的。RSA和RSU使用股票價格的估計公允價值來計量，由於交易歷史有限，該估計公允價值是基於最近的股票銷售。本公司採用直線歸屬法或分級歸屬法確認股票支付的公允價值，作為獎勵歸屬期間所有預期歸屬股票獎勵的補償費用，前提是在任何日期確認的補償成本金額不少於該日期歸屬獎勵的授予日期公允價值部分。
Black-Scholes-Merton期權定價模型需要輸入信息，如授予日普通股的公允價值、預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利率。此外，罰沒率也會影響總補償費用的數額。這些輸入是主觀的，通常需要大量的分析和判斷才能形成。波動率數據是從一項對公開交易的行業同行公司的研究中獲得的。罰沒率主要來自公司的歷史數據，無風險利率基於與預期期限相稱的美國國債零息發行的可用收益率。管理層通常使用簡化的方法來計算員工津貼的預期期限，如
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公司擁有有限的歷史演練數據或替代信息，無法合理估計預期期限假設。簡化方法假設所有期權將在加權平均歸屬日期和期權合同期限之間的中途行使。
公司合併財務報表中確認的基於股票的薪酬支出是基於預計將授予的獎勵。通過使用估計的罰沒率，這些費用金額已經減少。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，將在隨後的時期進行修訂。該公司在確認基於股票的補償費用時，每年評估用於估計沒收金額的假設。
每股虧損
每股基本虧損的計算方法為：適用於普通股股東的淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股稀釋虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股加權平均數加上潛在稀釋性已發行普通股之和。由認股權證、限制性股票單位和股票期權組成的潛在攤薄證券不會反映在每股攤薄虧損中，因為這些股票是反攤薄的。運用庫存股方法確定普通股等價物對潛在普通股的稀釋影響。
在截至2020年12月31日的一年中，3,285,058股份，包括2,320,318股票期權，805,325限制性股票單位和159,415不計入每股攤薄虧損的認股權證，因為它們的作用是反攤薄的。截至2019年12月31日的年度，26,422,608股份，包括23,933,949可轉換優先股，2,473,198股票期權和15,461不計入每股攤薄虧損的認股權證，因為它們的作用是反攤薄的。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。由於該等項目的短期性質，本公司的現金等價物、應收賬款、循環信貸安排、應付賬款和應計負債等金融工具的賬面價值接近公允價值。本公司已為其期票選擇公允價值選項。
所得税
本公司按照會計準則編纂(“ASC”)740核算所得税，所得税(“ASC 740”)。ASC 740規定了責任方法的使用。遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的計税基準之間的差額釐定，並按資產負債表日生效的法定税率計量。當其變現能力存在不確定性時，該公司記錄一項估值津貼，以減少其遞延税項資產。
權益法投資
該公司使用權益法對其不受控制但有能力對經營和財務政策施加重大影響的實體的投資進行核算。該公司在這些公司淨收益或虧損中所佔的比例計入綜合淨虧損。對每一種權益法投資的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如公司的所有權利益、在董事會或其他管理機構的代表以及對決策的參與。
細分市場報告
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公司的運營和財務業績由首席運營決策者在綜合基礎上進行評估。因此，本公司認為其所有業務都集中在一家公司。一一個可報告的運營部門。在截至2020年12月31日的一年中，總收入為11.41000萬美元，其中1,300萬美元10.7100萬美元來自美國業務，另有600萬美元713數千人來自日本業務部門。截至2019年12月31日的年度，總收入為11.91000萬美元，其中1,300萬美元11.9600萬美元來自美國業務，另有800萬美元來自美國業務28其中1000人來自日本業務。
最近發佈的採用的會計準則
公允價值-2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-13年會計準則更新(ASU)，公允價值計量(ASC 820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13刪除了某些披露，修改了某些披露，並增加了額外的披露。ASU 2018-13對年度期間有效，包括這些年度期間內的過渡期，從2019年12月15日之後開始。本標準自2020年1月1日起生效。採用ASU 2018-13年度並未對合並財務報表產生實質性影響。
現金流量表-2016年8月，FASB發佈了ASU 2016-15，現金流量表: 某些現金收入和現金支付的分類(“亞利桑那州立大學2016-15年度”)。本指導意見涉及八個具體的現金流問題，目的是減少實踐中現有的多樣性。ASU 2016-15在2019年12月15日之後開始的年度期間有效，包括這些年度期間內的過渡期。本公司於2020年1月1日起採用本標準，採用修改後的回溯法。採用ASU 2016-15年度並未對合並財務報表產生實質性影響。

正在評估中的新近發佈的會計準則

租契-2020年6月，財務會計準則委員會發布了ASU2020-05，修改了財務會計準則委員會租賃標準(ASC842)的生效日期，以立即向某些實體提供救濟，因為新冠肺炎大流行造成了廣泛的不利經濟影響和業務中斷。2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契對於經營性租賃，它要求承租人在其資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，最初是按租賃付款的現值計量的。指導意見還要求承租人確認單一租賃成本，計算方法是在租賃期內按一般直線分配租賃成本。租賃標準的生效日期是最初發布的2019年12月15日之後的財年(ASU 2016-02)和經ASU 2019-10修訂的2020年12月15日之後的財年。根據ASU 2020-05的修訂，租賃標準的生效日期現在是2021年12月15日之後的財年。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。
金融工具-FASB ASU 2020-03，金融工具編碼化的改進在根據美國會計準則第326號“金融工具-信貸損失”估算預期信貸損失時，明確了租賃淨投資的合同期限的確定。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)，金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。該標準改變了衡量金融工具信用損失的方法以及記錄此類損失的時間。ASU 2016-13年度在公司2021財年生效。允許提前領養。該公司目前正在評估這一新準則對其綜合財務報表的影響，預計採用該準則不會對綜合財務報表產生重大影響。
所得税-2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，修改了ASC 740，以簡化所得税的會計處理。美國會計準則理事會的修訂是基於利益相關者作為財務會計準則委員會簡化計劃的一部分提出的修改建議(即，財務會計準則委員會努力降低會計準則的複雜性，同時保持或增強提供給財務報表使用者的信息的幫助)。ASU 2019-12在公司2021財年有效。該公司目前正在評估這一新的
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合併財務報表採用標準，預計不會對合並財務報表產生重大影響。

注3-納維西亞安排
Nperia交易
於2018年4月4日，本公司與Nperia B.V.(“Nperia”)訂立多元素商業安排，以獲得融資，以換取出售股權工具及為Nperia進行若干技術及產品開發活動(統稱為“合作安排”)。Nperia公司專門設計、製造和銷售各種小型分立半導體器件，這些器件使用了該公司生產的元件。合作安排下的融資由以下要素組成：
•$16300萬股系列優先股發行

•$9轉讓Gen-3製造流程的百萬許可費

•$5億美元開發貸款，最初於2020年3月31日到期，隨後延長至2020年6月30日，旨在為第四代(A部分)技術開發預籌資金(“A部分貸款”)

•$102021年3月31日到期的600萬開發貸款，旨在為第5代和1200V技術開發預籌資金(“B批貸款”)

•$10300萬美元循環貸款(“C檔貸款”)

本公司必須以與合作安排生效日期2018年4月4日或之前進行的業務活動一致或合理相關的方式使用資金運營業務。除上述多項要素外，本公司與納維西亞簽訂了一項供應協議，要求本公司盡最大努力在2020年6月30日之前成為納維西亞的指定零部件的主要供應商。通過達成這一合作安排，Nperia將獲得生產用於電動汽車的大功率半導體的技術。
此外，Nperia將獲得面向日本以外汽車客户的獨家許可和市場準入，以及獨家許可(非本公司獨家許可)，以及進入電力市場其他領域客户的市場準入。根據協議，Nperia對該公司某些與金屬有機化學氣相沉積(“MOCVD”)或外延片技術無關的美國專利擁有留置權。
2019年3月31日，本公司簽署了貸款和擔保協議(以下簡稱LSA)第1號修正案，根據該修正案，B部分貸款被分成以下兩個獨立的子部分：
•$8旨在為第五代(B部分)技術開發預籌資金的100萬發展貸款(“B部分貸款”)

•$2意在為1200V技術開發預籌資金的100萬發展貸款(“B-1檔貸款”，以及與B檔貸款一起提供的“B檔貸款”)

2020年2月7日，執行了LSA的第2號修正案，以承認當時懸而未決的合併，重申貸款條款，並確認豁免延遲交付公司2018年經審計的財務報表。2020年4月8日，執行了LSA第3號修正案，將A部分貸款的到期日延長至2020年4月30日。2020年4月28日，執行了LSA第4號修正案，進一步將A部分貸款的到期日延長至2020年6月30日。原來的法律援助協議所載的所有其他條款在修訂後均維持不變。
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A部分和B部分貸款是為Nperia的Gen-4(A部分)、Gen-5(B部分)和1200V(B-1部分)技術開發提供的前期資金。具體的開發活動和相關的績效里程碑包含在公司與Nstaia之間的工作説明書(SOW)中。SOW可能會根據雙方的商業利益不時進行修改。這種執行技術開發的承諾是向客户提供的一種良好/服務，以技術開發許可費的形式換取對價，該費用抵消了A部分和B部分未償還的貸款。開發貸款被確認為與收到的現金收益相等的負債。
關於將該公司的Gen-3製造流程轉移給Nperia的許可費，該公司收到#美元。32018年10月，2000萬美元(三批中的第一批)，$32019年4月，2000萬美元(三批中的第二批)，以及32019年10月，2000萬美元(三批中的第三批)。公司確認了$9.02019年，當公司的第三代製造工藝技術轉讓完成，並與公司相互簽字後，許可收入為1000萬美元。
2019年1月，本公司收到美元5300萬份A級貸款。在2020年6月，納維利亞公司同意這一美元5一筆與該公司將其Gen-4技術開發轉讓給Nperia有關的貸款永久全額償還，當時該公司確認了$52000萬美元作為許可收入。2019年6月和7月，該公司收到了8300萬份B檔貸款。2019年12月，公司收到了美元2100萬份B-1級貸款。
公司收到了全額的$10截至2018年12月31日的年度內，信貸安排項下的600萬份C檔貸款。見附註9-債務。

2021年3月1日，執行了LSA第5號修正案，以延長B部分貸款的到期日#美元。10300萬美元和C部分貸款1,300萬美元10分別至2021年6月30日和2021年5月18日。原來的法律援助協議所載的所有其他條款在修訂後均維持不變。

注4-公允價值計量
FASB ASC 820，公允價值計量和披露，為公允價值計量的披露建立了一個三級公允價值層次結構，如下所示：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的未經調整報價。
第2級-在不活躍的市場中可觀察到的、未經調整的報價的投入(包括在第1級內的報價除外)，或可觀察到或可以由相關資產或負債的基本上完整期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
級別3-輸入反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼為資產或負債定價的最佳估計。資產或負債的投入是不可觀察的。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
對估值層次中的金融工具進行分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。下表彙總了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值等級劃分的按公允價值計量的負債(單位：千):
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1級2級3級
2020年12月31日
本票$— $— $15,392 
2019年12月31日
本票$— $— $16,169 
    
下表包括公允價值等級為3級的期票的公允價值變動。(單位：千):
20202019
公允價值在1月1日，$16,169 $15,852 
應計利息支出150 150 
(減少)公允價值增加(927)167 
公允價值於12月31日，$15,392 $16,169 
該公司記錄的利息支出為#美元。150截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年。本票公允價值減少#美元92710000美元，增加了3萬美元167截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們用於衡量資產和負債公允價值的估值技術沒有變化。上表所列項目的估值方法如下：
由期票組成的3級借款使用蒙特卡羅模擬估值模型按公允價值計量和報告。這些模型可以包括與票據價值相關的假設，這些假設基於未來幾輪融資的估計時間和金額，包括公司控制權變更的估計時間，以及代表重大不可觀察投入的估計市場利率。使用的假設是：(1)公司今天的價值相當於它未來能為公司產生的現金，(2)今天收到的現金超過了未來收到的等額現金，(3)未來的現金流量可以合理估計。3級公允價值工具沒有調入或調出。

注5-信用風險集中與大客户
該公司通過申請信貸審批和其他監控程序，管理與分銷商和直接客户的未付應收賬款風險相關的信用風險。信用銷售主要以30至60天的信用條款進行，只向符合公司信用標準的客户進行銷售，而對新客户或信用評級較低的客户的銷售通常以預付款的方式進行。該公司密切關注其分銷商和直接客户的應收賬款賬齡，並定期審查其財務狀況(如有)。
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重要客户是指佔收入或應收賬款10%或以上的客户，如下表所示：
截至12月31日的年度收入，截至12月31日的應收賬款，
2020201920202019
客户A59.6%79.6%49.3%60.0%
客户B29.2%13.3%31.9%20.4%
客户A是關聯方，客户B是政府機構。請參閲附註17-關聯方交易。

注6-庫存
截至2020年12月31日和2019年12月31日，庫存包括以下內容(單位：千):
截止到十二月三十一號，
20202019
原料$633 $412 
在製品350 258 
成品644 320 
總計$1,627 $990 
存貨沖銷#美元。435一萬兩千美元155在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，分別記錄了10萬人。

注7-財產和設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日的財產和設備包括(除年份外，以千計):
截止到十二月三十一號，
預計使用壽命(以年為單位)
20202019
機器設備$14,924 $14,892 5
計算機設備和軟件828 876 3
傢俱和固定裝置189 186 7
租賃權改進(1)4,970 4,954 7
在建工程正在進行中13 6 
財產和設備，毛額20,924 20,914 
減去：累計折舊和攤銷(19,600)(19,144)
財產和設備，淨值$1,324 $1,770 
(1)租賃改進按其估計使用年限或相關剩餘租賃期中較短的時間按直線攤銷。

公司記錄了與財產和設備有關的折舊和攤銷費用#美元。509一萬兩千美元563截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。

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注8-無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產賬面價值分別包括(除年份外，以千計):
2020年12月31日
毛收入累計攤銷外匯匯率變動網絡
預計使用壽命(以年為單位)
專利$2,963 $(1,975)$— $988 10
開發的技術-150V560 (555)(5)— 6
已開發的技術-600V1,701 (1,684)(17)— 6
總計$5,224 $(4,214)$(22)$988 
2019年12月31日
毛收入累計攤銷外匯匯率變動網絡
預計使用壽命(以年為單位)
專利$2,963 $(1,679)$— $1,284 10
開發的技術-150V560 (519)(34)7 6
已開發的技術-600V1,701 (1,575)(104)22 6
總計$5,224 $(3,773)$(138)$1,313 

該公司記錄了與無形資產相關的攤銷費用#美元。326一萬兩千美元653截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。

預計於2020年12月31日與無形資產相關的未來攤銷費用如下(單位：千):

截至十二月三十一日止的年度：金額
2021$296 
2022296 
2023296 
2024100 
此後— 
總計$988 

注9-債款
開發貸款
於2018年4月4日，本公司與Nperia簽訂貸款及擔保協議(“LSA”)及開發及許可協議(“DLA”)。法援署提供的定期貸款本金總額最高可達#美元。15.0這些定期貸款可分批提供(A期、B期和B-1期)，並須滿足特定條件。這批A級貸款為#美元。5.02000萬美元最初計劃在根據DLA要求提交指定報告的日期或2020年3月31日較早的日期到期。在……上面
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2020年4月8日，A部分貸款期限延長至2020年4月30日，2020年4月28日，A部分貸款期限進一步延長至2020年6月30日。2020年6月29日，A批貸款美元5.0當該公司將其Gen-4技術開發轉移給Nperia時，3.8億人感到完全滿意。B部分貸款為#美元。8.02000萬美元和B-1部分貸款#美元2.0根據DLA要求提交指定報告的日期或2021年3月31日較早的日期到期，但須按LSA的規定延長。請參閲註釋3-Nperia安排。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，LSA下未償還的定期貸款本金總額為$10.0300萬美元和300萬美元15分別為2000萬人。
循環信貸安排
LSA還提供了一筆$10.0在(I)2021年4月3日和(Ii)本公司控制權變更(定義見LSA)發生日期(以較早者為準)到期的100萬循環貸款(C部分貸款)。該公司須支付的利息，按該期間內未償還的貸款本金計算，息率為6每年的百分比。該信貸安排是以我們某些與MOCVD或外延片技術無關的美國專利為抵押的。請參閲註釋3-Nperia安排。
C期貸款是根據本金記錄的，金額為#美元。10.0億美元和應計利息(6年利率)。該公司記錄的利息支出為#美元。610一萬兩千美元608截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。該公司支付的利息支出為#美元。915一萬兩千美元496在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，收入為1萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，循環信貸安排的總餘額為1美元。10.2300萬美元和300萬美元10.5分別為2000萬人。
本票到期後到期。
本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的本票義務包括(單位：千):
12月31日的聲明價值，
利率，利率到期日20202019
安川筆記1.00%2022年9月$15,486 $15,336 

根據ASC 825-10-15-4，公司選擇對期票採用公允價值期權。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司確定票據的公允價值與面值(包括應計利息)的比較如下(單位：千):
公允價值於12月31日，
20202019
安川筆記$15,392 $16,169 
    
本票公允價值減少#美元92710000美元，增加了3萬美元167截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。
2017年10月，本公司向安川電機公司發行了一張面額為#美元的無抵押附屬可轉換本票(“安川票據”)。15.02000萬。安川紙幣的聲明利率為1.0%，本金加利息於2022年9月30日或違約、控制權變更或首次公開募股(所有術語定義見安川票據)事件發生之日(以較早者為準)到期。關於合併，安川票據被修改為可由持有人選擇兑換為最多3,076,171我們普通股的換股價格為$。5.12每股。
83


關於其本票債務，公司記錄了利息支出#美元。150截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年。根據本票條款，利息計入本金餘額，並反映在綜合資產負債表的賬面價值中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，期票的應計利息為#美元。486一萬兩千美元336分別為10000人。
2020年12月，我們與安川簽訂了合作與發展協議，根據該協議，安川同意提供#美元。4.02000萬美元，約三年資助與工業電源轉換應用相關的開發活動，最初的重點是伺服電機驅動應用。安川提供了$1.0這筆錢中的2000萬美元4.02020年12月承諾300萬美元。該公司評估並得出結論，在大約三年的時間裏，可交付成果是相同的，向安川提供的服務的性質將是一致的。因此，公司確認了#美元。333在截至2020年12月31日的一年中，收入為1萬美元。截至2020年12月31日，美元6671,000美元計入合併資產負債表上的遞延收入。
截至2020年12月31日，開發性貸款、循環信貸和本票的預定到期日如下(單位：千):
截至十二月三十一日止的年度：金額
2021$20,153 
202215,748 
此後— 
總計$35,901 

注10-投資於Aizu Fujitsu半導體晶圓解決方案有限公司(“AFSW”)
本公司有一家49併為富士通半導體有限公司(“富士通半導體”)合資協議(“JVA”)的一方，51AFSW的%所有者。AFSW根據製造協議專門為其所有者製造半導體產品，價格估計可彌補生產成本。AFSW被確定為可變權益實體(“VIE”)，因為存在風險的股本被認為不夠充分。AFSW依賴於其所有者提供任何額外的現金。該公司延長了$7.3300萬美元和300萬美元2.7向AFSW提供600萬美元，分別為AFSW截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的運營提供資金。該公司已知的最大虧損風險接近其投資餘額(包括融資)的賬面價值。未來的潛在虧損可能高於本公司投資的賬面金額，因為我們與其他所有者一起有責任承擔AFSW未來的其他運營成本或義務。此外，由於Transphorm目前致力於根據公司的第二代產品以預先商定的價格從AFSW購買GaN晶圓和生產相關服務，因此公司可能需要為其新一代產品以更高的成本購買產品。向漁農處提供的未獲資助承擔額為#美元。1.5300萬美元和300萬美元1.7分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
2020年4月1日，FSL行使了JVA項下的看跌期權，並通知我們，FSL打算通過出售其51向我們提供AFSW的%權益。根據JVA的條款，FSL在AFSW的權益的總購買價預計為一日元。雖然協議規定交易應在60自行使通知之日起數天，此類交易將有待日本監管部門和其他方面的批准，我們認為，假設最終獲得批准，這些交易將需要長達2021年第二季度的時間才能獲得。2020年12月，我們與第三方(控股公司)在新加坡成立了一家合資公司75%所有權)成為AFSW的合作伙伴，這取決於日本的監管和其他批准，我們認為最多需要到2021年第二季度才能獲得批准，前提是這些批准最終獲得。另外，至少在一年自我們(單獨或與第三方)接管AFSW的全部所有權之日起，我們同意盡最大努力維持和繼續AFSW的運營，這也與我們自己的業務協同，為我們的產品確保晶圓安全。
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公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內在AFSW的投資活動摘要如下(單位：千):

20202019
從1月1日開始結存，$(1,688)$(659)
投資7,348 2,698 
損失(6,836)(3,703)
匯率變動的影響(290)(24)
截至12月31日的期末餘額，$(1,466)$(1,688)
    
由控股擁有人提供的AFSW在指定期間的財務信息摘要如下(單位：千):
截止到十二月三十一號，
20202019
流動資產$1,503 $3,733 
長期資產$5,572 $5,101 
其他流動負債$2,521 $931 
由於控股所有者的原因$22,136 $17,913 
由於Transsphorm$12,967 $5,349 
淨赤字$(30,549)$(15,359)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
銷售額$2,976 $11,599 
毛損$(11,411)$(4,849)
淨損失$(13,952)$(7,557)
注11-承諾和或有事項
與政府機構的承諾
根據與一家政府機構簽訂的合同，該公司承諾從供應商那裏購買設備和服務，總金額為#美元。7.41000萬美元，所有這些都是可以報銷的。該公司已購買的總金額為#美元。6.7截至2020年12月31日累計報銷3.8億元，截至2020年12月31日全部由政府機構報銷。在截至2020年12月31日的年度內，本公司購買了6.21000萬美元，其中1,300萬美元1.0截至2020年12月31日，600萬美元是應付賬款，隨後在本報告日期支付。
經營租約
根據不可撤銷的經營租賃協議，該公司租賃加利福尼亞州戈萊塔的辦公和製造空間，以及加州聖何塞和日本的辦公空間。某些租約的條款規定在租期內逐步支付租金。本公司按直線法確認租賃期內的租金費用，並應計已發生但未支付的租金費用。
85


截至2020年12月31日，未來最低運營租賃承諾如下(單位：千):
截至十二月三十一日止的年度：金額
2021$751 
2022404 
2023241 
2024120 
此後— 
總計$1,516 
    
該公司記錄的租金支出扣除租金收入後的淨額為#美元，除基本租金外，租金收入還包括公共區域維護費。892一萬兩千美元897截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為5萬美元。不可取消轉租的租金收入為#美元。182截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年。截至2020年12月31日，根據不可取消轉租收到的未來最低租金付款為$31到2021年2月，10萬人。
偶然事件
在正常業務過程中，本公司可能成為其業務附帶法律程序的一方。當未來支出可能發生並且能夠合理估計該等支出時，公司應計或有負債。法律費用在發生時計入費用。本公司不知道有任何重大的法律索賠或評估。儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的，但管理層認為，至少沒有合理的可能性表明，該公司在截至2020年12月31日的任何或有損失方面以及通過發佈這些財務報表而遭受了重大損失。
賠償
本公司不時簽訂或有要求本公司賠償第三方索賠的合同類型。這些合同主要涉及：(1)房地產租約，根據這些租約，公司可能需要賠償業主因公司使用適用的房產而產生的環境和其他責任以及其他索賠；(2)與公司的高級管理人員、董事和員工簽訂的協議，根據這些協議，公司可能需要賠償這些人因他們之間的關係而產生的責任；(3)在產品故障的情況下賠償客户；(四)與使用本公司知識產權的外部當事人簽訂協議，根據該協議，本公司可以對與使用該知識產權有關的著作權或專利侵權行為進行賠償。
從歷史上看，公司沒有被要求根據這些義務付款，公司的綜合財務報表中也沒有記錄這些義務的負債。

注12-可轉換優先股
截至2019年12月31日，公司的可轉換優先股包括以下內容(以千為單位，轉換後的每股和每股數據除外):
授權股份流通股賬面價值每股面值首選項值
系列112,438,704 12,433,953 $39,658 $0.001 $40,000 
系列27,507,699 7,499,996 $30,000 $0.001 $30,000 
系列34,000,000 4,000,000 $16,000 $0.001 $16,000 
總計23,946,403 23,933,949 $85,658 $86,000 
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系列1和2優先股
KKR Phorm Investors L.P.(Phorm)購買12,433,953系列1優先股，面值$0.001每股，每股價格為$3.217購買總價約為$402000萬。Phorm和其他擁有很小百分比(~)的投資者0.02%)已購買7,499,996系列2優先股的股票，面值$0.001每股，每股價格為$4.00購買總價約為$302000萬。
系列3優先股
2018年3月26日，本公司簽訂股票購買協議及相關合同，以完成向Nperia發行其系列3優先股。根據股票購買協議的條款，Nperia購買了4,000,000系列3優先股的股票，面值$0.001每股，每股價格為$4.00，購買總價約為$161000萬美元，相當於總所有權股份約為9.9%，在完全稀釋的基礎上。公司已預留普通股，面值$。0.001每股，用於在轉換系列3優先股(轉換股份)時發行。發行的系列3優先股與公司之前發行給Phorm的系列1和系列2的優先股基本相同，只有很小的百分比(~0.02%)發行給其他投資者。
系列1、系列2和系列3優先股的每股可根據持有者的選擇權轉換為普通股的數量，該數量由系列1、系列2和系列3優先股的原始發行價(OIP)除以轉換時的有效轉換價格確定。系列1、系列2和系列3優先股的轉換價格可能會因某些事件而調整。系列1、系列2和系列3優先股的每股在公司普通股的包銷公開發行結束後立即自動轉換為普通股，總淨收益至少為$401000萬美元，每股發行價不低於1.5乘以系列1、系列2和系列3優先股(符合條件的公開發行)的OIP。
系列1、系列2和系列3可轉換優先股的權利、特權和優先權如下：
清算權-如果公司發生任何清算、解散或清盤，無論是自願的還是非自願的，可轉換優先股的持有人將有權優先於將公司的任何資產分配給普通股持有人，獲得相當於每股$的金額。3.217系列1的每股收益，$4.00系列2和$2的每股收益4.00系列3的每股股息，外加任何已宣佈但未支付的股息。如果事件發生時，在可轉換優先股持有人之間分配的資產和資金不足以支付優先金額，則合法可供分配的全部資產和資金將按比例在可轉換優先股持有人之間按比例分配，否則他們將分別有權獲得全額分配。如果在滿足可轉換優先股優先股偏好後，還有任何剩餘的資產和資金可供分配，這些資產和資金將按比例分配給普通股持有人。
轉換-可轉換優先股可以根據持有者的選擇在任何時候一對一的基礎上轉換為普通股，但要經過一定的反稀釋調整。每股可轉換優先股在首次公開募股(IPO)時自動轉換為普通股，首次公開募股(IPO)的收益至少為$401000萬美元，扣除承銷折扣和佣金後，每股發行價不低於1.5除股東另有約定外，乘以可轉換優先股的原發行價。
分紅-可轉換優先股的持有者有權從合法可用資金中獲得現金股息，股息為#美元0.25736第一系列的年費，$0.32系列2的年費及$0.32系列3的每一股流通股的年息。這種股息在董事會宣佈時支付，並且是非累積的。截至2019年12月31日，還沒有宣佈這樣的股息。
87


投票-系列1可轉換優先股的持有者應有權獲得等於十2系列可轉換優先股的持有者有權獲得與該等股票可轉換為普通股的股數相等的表決權。？系列3優先股的每位持有者有權獲得相當於十乘以該持有者持有的系列3優先股股票在記錄日期可轉換成的普通股股數。
由於清算和轉換權的某些規定，公司將股東赤字以外的可轉換優先股作為夾層股權列報。

合併後，優先股轉換為普通股。見附註13--股東赤字。

注13-股東虧損
2020年2月12日，與合併有關，Transphorm科技公司在緊接合並結束前發行和發行的可轉換優先股和普通股的股票轉換為公司普通股的股份如下：
•系列1可轉換優先股：51,680,254已發行和已發行的股票被轉換為12,433,953已發行和已發行的股票；
•系列2可轉換優先股：38,760,190已發行和已發行的股票被轉換為7,499,996已發行和已發行的股票；
•系列3可轉換優先股：31,850,304已發行和未償還的已轉換為4,000,000已發行和已發行的股份；以及
•普通股：50,325,662已發行和已發行的股票被轉換為4,171,571股票，淨額52,733從未經認可的投資者手中贖回已發行和已發行的股票。
此外，在2020年2月12日，公司發佈了1,650,000與半島收購公司合併相關的股份。
所有呈列期間的所有每股及每股金額均已追溯調整，以反映合併的影響。
2019年12月，本公司修改了公司註冊證書，授權兩類股票，分別指定為普通股和優先股。公司有權發行的股票總數為755,000,000股份，其中750,000,000股票是普通股，$0.0001每股面值，以及5,000,000股票是優先股，$0.0001每股面值。
截止到2020年12月31日，750,000,000普通股是授權的，其中40,278,496普通股的發行和流通股，以及5,000,000優先股的股份是授權的，無其中已發行且未償還的。公司董事會有權指定優先股的權利、優先權和特權。
私募配售
在2020年2月12日和2020年2月27日，我們總共銷售了5,380,000私募發行的普通股，收購價為$4.00每股，總毛收入為$21.52000萬美元(扣除配售代理費和其他發售費用，總計為#美元)1.8(億美元)。

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在2020年12月23日，我們總共銷售了5,000,000私募發行的普通股，收購價為$3.00每股，並向配售代理髮行認股權證以供購買150,000普通股，價格為$3.30每股，總毛收入為$15.02000萬美元(扣除配售代理費、財務顧問費和其他發售費用，總計為#美元)1.4300萬美元，不包括認股權證成本$223(1000)。
普通股
普通股股東在公司董事會宣佈時有權獲得股息，但須符合其他類別股票持有人的優先股息權。到目前為止，還沒有宣佈分紅。普通股每股持有者有權投一票。
截至2020年12月31日，公司已預留普通股供未來發行，具體如下：

股權激勵計劃5,042,525 
普通股認股權證159,415 
總計5,201,940 

普通股認股權證

2020年12月23日，我們向配售代理髮行了認股權證150,000普通股股票，行使價為$3.30在私募中的每股收益。我們的認股權證可以通過支付現金或通過無現金行使未登記的普通股來行使。在普通股、股票拆分、股票合併、重新分類或影響我們普通股的類似事件中支付的普通股股息或普通股或任何其他股本或股本等價證券的其他分配，以及在受到限制的情況下，向我們的股東進行包括現金、股票或其他財產在內的任何資產分配時，認股權證的行使價均受標準反攤薄撥備調整的影響。認股權證的行權價不受“基於價格”的反攤薄調整。我們已確定，由於權證持有人無權要求現金結算，且不存在不尋常的反攤薄權利，因此這些與發行普通股相關的權證需接受股權處理。
截至2020年12月31日，以下購買普通股的認股權證未償還：
股份數量行權價格到期日
6,046 $34.74 在該公司首次公開募股(IPO)5年後
3,369 $54.41 在該公司首次公開募股(IPO)5年後
150,000 $3.30 2025年12月23日
159,415 

附註14-基於股票的薪酬
2020年股權激勵計劃(“2020計劃”)於2020年2月10日獲得Transphorm Technology董事會的批准，並於2020年2月12日獲得Transphorm Technology股東的批准，並於合併結束前一個工作日生效。我們的股東於2020年2月11日批准了2020計劃。我們假設2020計劃與合併有關。截至2020年12月31日，共有1,916,882可供授予的股份和805,325根據2020年計劃發行的限制性股票單位。2020年計劃規定向我們的員工和母公司和子公司的員工授予1986年《國税法》(下稱《守則》)第422節所指的激勵性股票期權，並授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票。
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向我們的員工、董事和顧問以及母公司和子公司的員工和顧問發放績效單位(“RSU”)、績效單位和績效股票。
根據2020計劃的調整條款，以及2020計劃中描述的自動增持，根據2020計劃可以發行的普通股的最大總股數為5,050,000我們普通股的股份，包括(I)2,588,077最初預留供發行的股份，加上(Ii)在合併中承擔的根據2007計劃或2015計劃須予發行及尚未完成獎勵的普通股的任何股份，以及在合併完成時或之後到期或以其他方式終止而沒有全部行使或發行的任何普通股，因支付行使價或預扣税款而被吾等投標或扣留，或因未能歸屬而被吾等沒收或回購，根據本條款(Ii)將最多股份數目增加至2020計劃中的最高股數。(Ii)任何普通股在合併完成後到期或以其他方式終止，以支付行使價或預扣税款，或因未能歸屬而被吾等沒收或回購，根據本條款第(Ii)項將增加至2020計劃的最高股份數目。2,461,923股份。根據2020計劃的調整條款，根據2020計劃可供發行的普通股數量還將包括從我們的2022財年開始到我們的2030財年結束(包括2030財年)的每個財年的第一天每年增加的普通股數量，金額至少等於：5,000,000我們普通股的股份；5%(5在上一會計年度的最後一天我們的普通股流通股的百分比)；或2020計劃管理人可能決定的我們普通股的股數。
股票期權
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股票期權活動及相關信息：
未完成的選項數量每股加權平均行權價
加權平均剩餘合同期限
(以年為單位)
聚合內在價值
(1)
(單位：千)
2020年1月1日的餘額2,473,198 $4.67 6.84$— 
授予的期權— $— 
行使的期權(6,821)$3.78 
選項已取消(146,059)$5.88 
2020年12月31日的餘額2,320,318 $4.67 5.92$— 
可於2020年12月31日行使2,267,154 $4.70 5.86$— 
2019年1月1日的餘額2,377,180 $4.79 7.46$— 
授予的期權209,908 $3.14 
行使的期權(1,392)$3.86 
選項已取消(112,498)$4.34 
2019年12月31日的餘額2,473,198 $4.67 6.84$— 
可於2019年12月31日行使2,079,809 $4.95 6.65$— 
(1)內在價值是指該期間最後一個交易日公允價值的超額部分，即#美元。3.00截至2020年12月31日，行權價以上，乘以期權數量。

基於股票的薪酬費用是根據董事會確定的公司普通股的公允價值以及波動性、預期期限、無風險利率和其他因素等假設確定的。普通股的被視為公允價值、計算中的基本假設、授予的期權數量或該等期權的條款、預期的沒收比率、税收優惠的處理以及其他變化可能會導致確認的補償費用的金額或時間出現重大差異。有關的假設和估計如下：
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•普通股公允價值-作為股票期權基礎的普通股的公允價值已由董事會利用第三方顧問進行的估值研究確定。由於本公司普通股尚未公開上市，董事會在決定授予期權時普通股的公允價值時，考慮了許多客觀和主觀因素，包括可比公司的估值、向無關第三方出售可轉換優先股、經營和財務業績、股本缺乏流動性，以及總體和特定行業的經濟前景。本公司並未授予行使價格低於董事會授予時確定的相關普通股公允價值的股票期權。
•預期波動率-公司利用代表性上市公司的歷史波動性來確定其預期波動率，因為公司的普通股沒有公開交易。
•預計沒收-公司採用了ASU 2016-09，補償-股票補償(主題718)：改進了員工股份支付會計，並選擇在發生沒收時對其進行核算，因此，基於股票的補償費用是根據營業報表中的實際沒收計算的，而不是我們之前的方法，即扣除估計沒收後的淨額。這一變化的淨累積影響並不大。
•預期股息率-公司沒有發行任何普通股股息；因此，股息率為零。
•無風險利率--該公司在Black-Scholes-Merton期權定價模型中使用的無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，預期期限相當。
•預期期限-股票期權的預期期限代表公司股票期權的預期未償還期限。公司一般採用簡化方法計算員工津貼的預期期限。
在截至2019年12月31日的一年中，用於評估授予員工的期權的假設如下：
加權平均預期壽命(年)5.46
無風險利率
1.34% - 1.94%
預期波動率
39.4% - 39.8%
加權平均授權日公允價值$1.04
股息率—%

限制性股票
限制性股票獎
RSA是根據公司董事會制定的條款和條件授予我們普通股的股票。除非RSA協議另有規定，否則RSA的接受者一般在授予時將擁有關於該等股份的投票權和股息權，而不考慮歸屬。未歸屬的限制性股票可被沒收。2020年9月，我們批准123,501我們2020年計劃之外的RSA，98,450其中一部分在授予之日完全歸屬，其餘部分計劃歸屬120授權日之後的幾天。2020年12月，我們批准12,000我們2020年計劃之外的RSA，所有這些RSA都在授予之日完全授予。下表彙總了截至2020年12月31日的年度RSA活動和相關信息：
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股份數量加權平均授予日期每股公允價值
期初餘額— $— 
授與135,501 $3.91 
既得(98,450)$3.88 
期末餘額37,051 $4.00 

限售股單位

RSU是根據2020計劃管理人制定的條款和條件授予我們普通股的股票。根據2020計劃的規定，管理人決定RSU的條款和條件，包括歸屬標準。我們同意816,1802020年第三季度的RSU，4,000其中部分在授予之日完全歸屬。其餘的RSU計劃歸屬如下：三分之一將分別於2022年1月1日、2023年1月1日和2023年7月1日歸屬，在每一種情況下，均受RSU持有人在每個歸屬日期作為本公司服務提供商的持續地位的限制。

下表彙總了截至2020年12月31日的年度RSU活動及相關信息：
股份數量加權平均授予日期每股公允價值
期初餘額— $— 
授與816,180 $4.00 
既得(4,000)$4.00 
取消(6,855)$4.00 
期末餘額805,325 $4.00 

基於股票的薪酬

隨附的合併經營和綜合虧損報表包括基於股票的補償費用，如下所示(單位：千):
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
收入成本$93 $60 
研發306 196 
銷售和市場營銷68 30 
一般事務和行政事務1,058 280 
總計$1,525 $566 
未確認的股票薪酬

未確認的基於股票的薪酬支出如下(單位：千):
92


截至2020年12月31日截至2019年12月31日
未確認費用平均預期認證期未確認費用平均預期認證期
股票期權$54 0.67年份$464 1.20年份
限制性股票2,687 1.87年份— —
總計$2,741 1.85年份$464 1.20年份

注15-401(K)儲蓄計劃

該公司有一個401(K)儲蓄計劃(401(K)計劃)。401(K)計劃是一個明確的繳費計劃，旨在符合國內税法第401(K)條的規定。根據401(K)計劃的條款，公司的所有全職員工都有資格參加。本公司的出資是酌情的，本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內沒有做出任何貢獻。

附註16-所得税
截至2020年12月31日止年度，本公司報告全球綜合税前虧損為$17.92000萬美元，其中包括美國業務的税前虧損約為美元10.3來自日本業務的1000萬美元和税前虧損約為美元7.62000萬。日本業務的税前虧損包括$800來自Transphorm Japan，Inc.的1000美元6.8Transphorm Aizu，Inc.税前虧損2.5億美元和25來自Transphorm Epi，Inc.的1000英鎊税前收入。
截至2019年12月31日止年度，本公司報告全球綜合税前虧損為$15.32000萬美元，其中包括美國業務的税前虧損約為美元10.6來自日本業務的1000萬美元和税前虧損約為美元4.72000萬。日本業務的税前虧損包括$1.0來自Transphorm Japan，Inc.的2000萬美元3.7Transphorm Aizu，Inc.税前虧損2.5億美元和1來自Transphorm Epi，Inc.的1000英鎊税前收入。
美國聯邦或外國沒有所得税規定，因為該公司自成立以來就出現了營業虧損，並處於完全的估值津貼狀態。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司已記錄州所得税撥備為$11000英鎊，代表最低税額。遞延所得税反映淨營業虧損的淨税收影響，以及用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異。
93


公司遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分如下(單位：千):
截止到十二月三十一號，
20202019
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉$46,346 $43,973 
税收抵免5,262 4,535 
加州將研發資本化80 343 
固定資產8 — 
其他，網絡593 602 
遞延税項資產總額52,289 49,453 
估值免税額(52,289)(49,403)
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額— 50 
遞延税項負債：
其他，網絡— — 
固定資產— (50)
遞延税項負債總額— (50)
遞延税項淨資產$— $— 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司不能保證未來的應税收入足以充分利用未來的淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產。因此，公司確定一筆大約#美元的估值津貼。52.2300萬美元和300萬美元49.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，需要1.2億美元來抵消主要由結轉淨營業虧損造成的遞延税項資產。
該公司在美國聯邦、加利福尼亞州和俄勒岡州司法管轄區提交所得税申報單，並接受美國聯邦、州和地方税務機關的所得税審查。一般來説，美國聯邦所得税的訴訟時效為3年，州和地方税的訴訟時效為4年。訴訟時效可以延長到公司有淨營業虧損結轉的納税年度，也可以通過與轄區税務機關達成協議延長。因此，該公司自成立以來的所有美國聯邦、州和地方所得税年度仍可接受税務機關的審查。該公司目前沒有接受任何税務機關的審計。
該公司遵循ASC 740-10中關於不確定税收狀況的規定。該公司確認未確認税收優惠的負債在本報告的任何期間都沒有增加或減少。本公司確認與利息支出中的未確認税收優惠和運營費用中的罰金相關的應計利息。在報告所述期間，沒有確認任何此類利息或罰款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司沒有利息和罰款的應計項目。
公司淨營業虧損和税收抵免結轉的使用取決於公司未來的盈利能力。此外，“國税法”對在任何三年內所有權變更超過50%(第382和383條限制)的情況下，對此類結轉的使用施加了很大限制(第382條和第383條限制)。本公司已確定發生了幾次所有權變更，這導致本公司利用所有權變更前淨營業虧損和税收抵免結轉的能力受到很大限制。這些重大限制預計將導致與結轉淨營業虧損和聯邦研發抵免相關的某些税收優惠永久喪失，以及年度利用率限制。該公司通過APO進行了分析，預計第382和383條不會有進一步的限制。
94


截至2020年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為$245.31000萬美元，其中1,300萬美元207.5除非以前使用，否則80萬美元將於2027年開始到期，該公司結轉的國家淨營業虧損為#美元。152.4300萬美元，除非以前使用，否則將於2028年開始到期。2018至2020年間產生的累計聯邦淨運營虧損為37.8100萬美元可以無限期結轉。然而，聯邦政府對2021年1月1日之後納税年度發生的淨營業虧損的扣除限制在80%的年應納税所得額。根據CARE法案，暫停2019年和2020年產生的淨營業虧損不受80%的限制。該公司還結轉了大約#美元的國外淨營業虧損。5.22000萬美元，將於2024年開始到期。
截至2020年12月31日，該公司擁有聯邦研發信貸結轉金額為$4.580萬美元，除非以前使用，否則將於2032年開始到期，該公司有加州研發信貸結轉$3.81000萬美元，這些債券不會過期。
由於上文討論的第382條和第383條的限制，未為營業淨結轉和税項抵免結轉確定遞延税項資產，因此沒有反映在上文列出的遞延税項資產表中。未來的所有權變更(如果有的話)可能會進一步限制公司利用其剩餘淨營業虧損和税收抵免結轉的能力。該公司進行了截至2020年12月31日的分析，確定不需要對税收屬性進行進一步限制。
下表顯示了聯邦法定税率和有效税率之間的對賬：
20202019
聯邦法定所得税税率21.00 %21.00 %
研發信貸4.06 %4.76 %
不可扣除的費用0.64 %(3.18)%
合資企業虧損(11.70)%(7.44)%
外國所得税税率差異4.10 %2.99 %
其他，網絡(2.08)%(0.75)%
估值免税額(16.02)%(17.38)%
實際税率— %— %
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”，H.R.748)簽署成為法律。CARE法案廢除了2018-2020納税年度80%的應税收入限制，並恢復了2018-2020納税年度的NOL結轉。此外，CARE法案暫時將2019年和2020納税年度調整後應納税所得額的商業利息扣除限制從30%提高到50%。最後，TCJA的技術更正，將符合條件的改善物業歸類為15年回收期，允許對此類物業追溯性地申請獎金折舊扣除，就像它在制定時已包括在TCJA中一樣。公司預計最近頒佈的法案不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年12月21日，“綜合撥款法”(“CAA”)簽署成為法律。我們預計，截至2020年12月31日，CAA的任何法規都不會對公司產生實質性影響。

附註17-11關聯方交易
在截至2020年12月31日的年度內，本公司進行了以下關聯方交易：
•已記錄的$241千美元的服務銷售成本，記錄的研究和開發費用為$91910000美元，其中1,000美元4081000美元是可報銷的，並記錄了$84為AFSW合資企業的服務承諾支付1000美元的其他費用；
95


•已售出$165數以千計的產品出售給公司的非控股股東，併產生了$200公司非控股股東支付的上千元許可證維持費；以及
•已記錄的$5.22000萬美元的許可費收入，記錄為$701第四代EPI晶圓銷售增長6.1萬美元，記錄在案150在許可證維護費中報銷1000美元，記錄了$610利息支出10000美元，記錄了$408用於研發的1000英鎊報銷，並售出1,000美元915上千種產品賣給公司的一個股東和筆記持有人。請參閲註釋3-Nperia安排。
截至2020年12月31日，關聯方應支付的總金額為$13.92000萬美元，其中包括$13.5AFSW合資企業到期的2000萬美元，$17來自公司非控股股東的應收賬款1000美元，以及435公司股東和票據持有人應收賬款一千元。截至2020年12月31日，應付關聯方賬款總額為$512向AFSW合資企業捐贈1000美元，並向AFSW合資企業提供24$1000給Nperia，應計特許權使用費為$10010000到古川。
在截至2019年12月31日的年度內，本公司進行了以下關聯方交易：
•已記錄的$211千美元的服務銷售成本，記錄的研究和開發費用為$69510000美元，其中1,000美元1951000美元是可報銷的，記錄了$4441,000美元的其他服務承諾費用，併產生了1,000美元14向從AFSW合資企業借調的員工及其福利支付1000美元；
•已售出$241向公司非控股股東出售的上千種產品，產生了$200向非控股股東支付1000美元的許可證維護費，併產生了$21從公司非控股股東借調的員工及其相關福利為10000美元；以及
•已記錄的$9.22000萬美元的許可費收入，記錄為$195用於研發的1000美元報銷，記錄了$60810000美元的利息支出，並售出了$504上千種產品賣給公司的一個股東和筆記持有人。請參閲註釋3-Nperia安排。
截至2019年12月31日，關聯方到期總額為$5.82000萬美元，其中包括$5.3AFSW合資企業到期的2000萬美元，$38公司非控股股東應收賬款1000美元426公司股東和票據持有人應收賬款一千元。截至2019年12月31日，應付關聯方賬款總額為$272向本公司的非控股股東支付10000美元。

附註18-後續事件
公司通過發佈這些財務報表對後續事件進行了評估，並確定除了以下事項外，沒有發生任何需要調整我們在合併財務報表中披露的事件：

貸款和擔保協議修正案
2021年3月1日，執行了LSA第5號修正案，以延長B部分貸款的到期日#美元。10300萬美元和C部分貸款1,300萬美元10分別至2021年6月30日和2021年5月18日。原來的法律援助協議所載的所有其他條款在修訂後均維持不變。

第九項會計準則對會計和財務披露的變更和意見分歧

無

96


項目9A：管理控制和程序s

控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論其設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於退款的決定公開信息。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的保證。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至年底我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性這是本報告所涵蓋的時期的一部分。基於這一評估，管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，截至2020年12月31日，由於財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序並不有效，這一點在管理層的財務報告內部控制報告中進行了描述。

管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)所定義)。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中確立的標準，評估了截至本報告期末財務報告內部控制的有效性。根據這項評估，我們的管理層得出結論，由於我們的財務報告內部控制持續存在重大缺陷，如下所述，截至2020年12月31日，我們的財務報告內部控制沒有生效。
在截至2018年12月31日的一年中，我們發現了兩個重大弱點，其中之一與我們的財務團隊和人員中的某些成員能夠跨多個不同的職能運營以及擁有用户訪問權限有關，這導致了與我們的信息技術基礎設施相關的職責分工風險。另一個重大弱點與缺乏支持審查工作和監督程序的證據有關。這些重大弱點對各種活動水平和財務報告週期具有普遍影響。
就管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估和相關補救措施而言，我們尚未完成本文所設想的所有糾正行動和程序，以糾正之前發現的重大弱點。實施的控制措施需要運行一段時間，才能被視為完全補救。管理層將繼續評估這些新程序、控制程序和程序，以確定其設計、實施和運作是否有效，以提供合理保證，防止或發現財務報表中的重大錯誤。
97


這份10-K表格年度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)節對非加速申請者的豁免，管理層的報告不需要我們的註冊會計師事務所認證。
財務報告內部控制的變化

在截至2020年12月31日的季度內，根據《外匯法案》第13a-15(D)和15d-15(D)條要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

第9B項。*其他信息
沒有。

98


第三部分

項目10：董事會、董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息在此併入，參考我們在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的附表14A的最終委託書(“委託書”)。

項目11.執行董事薪酬：執行董事薪酬

本項目所需信息通過引用委託書併入本文。

項目12.審查某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項

本項目所需信息通過引用委託書併入本文。

第13項：獨立董事、獨立董事、獨立董事
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。

項目14.總會計師費用和服務費：總會計師費用和服務費
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。

99


第IV部

項目15.會計報表、會計報表和財務報表明細表
(A)以下文件以表格10-K作為本年報的一部分存檔，或以引用方式併入本年報：

1.財務報表：見本年度報告中表格10-K的第8項。

2.財務報表明細表：因不需要、不適用或資料已列入合併財務報表或附註而略去的所有明細表。

(B)以下證物以表格10-K作為本年報的一部分存檔，或以引用方式併入本年報：

通過引用併入本文
展品編號展品説明與本報告一同提交表格證物編號：提交日期安全檔案號
1.1
本公司與Loop Capital Markets LLC之間的配售代理協議，日期為2020年12月22日，包括鎖定協議形式
8-K1.12020年12月22日000-55832
2.1 ‡
註冊人、半島收購子公司和Transphorm技術公司之間的合併和重組協議和計劃，日期為2020年2月12日
8-K2.12020年2月14日000-55832
3.1
與半島收購子公司公司與Transphorm技術公司合併有關的合併證書，於2020年2月12日提交給特拉華州國務卿
8-K3.12020年2月14日000-55832
3.2
公司註冊證書修正案證書，於2020年2月12日提交給特拉華州州務卿
8-K3.22020年2月14日000-55832
3.3
註冊人註冊證書的修訂和重訂
10-Q3.12020年8月11日000-55832
3.4
修訂及重訂註冊人附例
8-K3.12020年6月3日000-55832
4.1.1 *
註冊權協議格式，自2020年2月12日起生效
8-K4.12020年2月14日000-55832
4.1.2
註冊權協議修正案
10-Q4.1.12020年5月14日000-55832
4.2
股東協議，日期為2020年2月12日，由註冊人和KKR Phorm Investors L.P.
8-K4.22020年2月14日000-55832
4.3*
登記人與簽字人之間於2020年12月23日簽訂的《登記權協定》
8-K4.12020年12月30日000-55832
4.4
註冊人普通股證書樣本
X
4.5
註冊人的證券説明
X
10.1 *
認購協議格式，日期為2020年12月23日
8-K10.12020年12月30日000-55832
10.2
配售代理人授權書表格，日期為2020年12月23日
8-K10.22020年12月30日000-55832
10.3.1 #
2007年股票計劃
8-K10.3.12020年2月14日000-55832
10.3.2 #
2007年股票計劃下的股票期權協議格式
8-K10.3.22020年2月14日000-55832
10.4.1 #
2015年股權激勵計劃
8-K10.4.12020年2月14日000-55832
10.4.2 #
2015年股權激勵計劃下的股票期權協議格式
8-K10.4.22020年2月14日000-55832
10.5.1 #
2020股權激勵計劃
8-K10.52020年2月14日000-55832
100


10.5.2 #
2020年股權激勵計劃下的股票期權協議格式
10-Q10.5.22020年5月14日000-55832
10.5.3 #
2020年股權激勵計劃下的限售股協議格式
10-Q10.12020年11月10日000-55832
10.6
註冊人和KKR Phorm Investors L.P.之間的鎖定協議，2020年7月13日生效
10-Q10.32020年8月11日000-55832
10.7 *
認購協議格式，日期為2020年2月12日
8-K10.72020年2月14日000-55832
10.8 #
邀請函，日期為2015年10月13日，由Transphorm Technology和馬裏奧·裏瓦斯(Mario Rivas)提供
8-K10.82020年2月14日000-55832
10.9 #
邀請函，日期為2007年3月22日，由Transphorm Technology和Primit Parikh提供，並由Primit Parikh提供
8-K10.92020年2月14日000-55832
10.10 #
邀請函，日期為2015年10月14日，由Transphorm Technology和Cameron McAulay提供
8-K10.102020年2月14日000-55832
10.11.1 †
授予合同，日期為2018年12月13日，由Transphorm技術公司和海軍空中作戰中心飛機部門簽訂，日期為2018年12月13日
8-K10.11.12020年2月14日000-55832
10.11.2 †
徵求意見修正案，日期為2019年2月14日，由Transphorm技術公司和海軍空軍作戰中心航空器師之間進行
8-K10.11.22020年2月14日000-55832
10.11.3 †
徵求意見修正案，日期為2019年6月6日，由Transphorm技術公司和海軍空軍作戰中心航空器師之間進行
8-K10.11.32020年2月14日000-55832
10.11.4
《邀請書修正案》，日期為2019年9月12日，由Transphorm技術公司和海軍空戰中心航空兵分部簽署，日期為2019年9月12日
8-K10.11.42020年2月14日000-55832
10.11.5 †
徵求意見修正案，日期為2019年11月27日，由Transphorm技術公司和海軍空軍作戰中心航空器師之間進行
8-K10.11.52020年2月14日000-55832
10.12.1 †
合資協議，日期為2017年5月23日，由Aizu Fujitsu Semiconductor Limited、Fujitsu Semiconductor Limited、Transphorm Technology和Transphorm Aizu，Inc.簽署。
8-K10.12.12020年2月14日000-55832
10.12.2 †
合資協議第一修正案，日期為2018年9月1日，由Aizu Fujitsu Semiconductor Limited、Fujitsu Semiconductor Limited、Transphorm Technology和Transphorm Aizu，Inc.
8-K10.12.22020年2月14日000-55832
10.13.1 †
TRANSPHORM TECHERM TECHING與NExperia之間的供應協議，日期為2018年4月4日
8-K10.13.12020年2月14日000-55832
10.13.2
2020年2月7日，Transphorm技術公司與Nperia公司簽訂的供貨協議的第1號修正案
8-K10.13.22020年2月14日000-55832
10.14.1 †
2018年4月4日，Transphorm Technology與Nperia之間的貸款和擔保協議
8-K10.14.12020年2月14日000-55832
10.14.2 †
2019年3月21日，Transphorm Technology和Nperia之間的貸款和擔保協議的第1號修正案
8-K10.14.22020年2月14日000-55832
10.14.3
2020年2月7日，Transphorm Technology和Nperia之間的貸款和擔保協議的第2號修正案
8-K10.14.32020年2月14日000-55832
10.14.4
2020年4月8日，Transphorm Technology和Nperia之間的貸款和擔保協議的第3號修正案
10-Q10.14.42020年5月14日000-55832
10.14.5
2020年4月28日，Transphorm Technology與Nperia之間的貸款和擔保協議第4號修正案
10-Q10.14.52020年5月14日000-55832
10.15.1 †
2018年4月4日，Transphorm Technology與Nperia之間的開發和許可協議
8-K10.15.12020年2月14日000-55832
10.15.2 †
2019年3月21日，Transphorm Technology和Nperia之間的開發和許可協議的第1號修正案
8-K10.15.22020年2月14日000-55832
101


10.15.3
2020年2月7日，Transphorm Technology與Nperia之間的開發和許可協議的第2號修正案
8-K10.15.32020年2月14日000-55832
10.16.1
標準工業/商業多租户租約，日期為2010年6月23日，由Transphorm Technology和Castilan LLC承租，位於加利福尼亞州戈萊塔卡斯蒂安大道75號，郵編93117
8-K10.16.12020年2月14日000-55832
10.16.2
租約第一修正案，日期為2016年1月22日，由Transphorm Technology公司和卡斯蒂利亞有限責任公司簽訂，位於加利福尼亞州戈萊塔卡斯蒂安大道75號，郵編93117
8-K10.16.22020年2月14日000-55832
10.17.1
標準工業/商業多租户租約，日期為2008年10月14日，由Transphorm Technology與Frieslander Holdings，LLC和Nederlander Holdings，LLC簽訂，租約位於加利福尼亞州戈萊塔B套房卡斯蒂利亞大道111號，郵編：93117
8-K10.17.12020年2月14日000-55832
10.17.2
對標準工業/商業多租户租賃的第一修正案，日期為2009年3月17日，由Transphorm Technology和Frieslander Holdings，LLC和Nederlander Holdings，LLC之間簽訂，位於加利福尼亞州戈萊塔B套房卡斯蒂利亞大道111號，郵編：93117
8-K10.17.22020年2月14日000-55832
10.17.3
2011年8月1日對標準工業/商業多租户租賃的第二次修訂，由Transphorm Technology和Frieslander Holdings，LLC和Nederlander Holdings，LLC之間簽訂，位於加利福尼亞州戈萊塔B套房卡斯蒂利亞大道115號，郵編93117，前身為加利福尼亞州戈萊塔B套房111Castilan Drive，郵政編碼93117
8-K10.17.32020年2月14日000-55832
10.17.4
對標準工業/商業多租户租約的第三次修訂，日期為2015年11月24日，由Transphorm Technology和Frieslander Holdings，LLC和Nederlander Holdings，LLC之間簽訂，位於加利福尼亞州戈萊塔B套房卡斯蒂利亞大道115號，郵編93117，前身為加利福尼亞州戈萊塔B套房111Castilan Drive，郵政編碼93117
8-K10.17.42020年2月14日000-55832
10.18
董事及高級人員彌償協議格式
8-K10.182020年2月14日000-55832
10.19
合併前彌償協議的格式
8-K10.192020年2月14日000-55832
10.20.1 *
2010年11月3日，由Transphorm科技公司和Leader Equity，LLC(“Leader認股權證”)購買系列優先股股票的權證(“Leader認股權證”)
8-K10.21.12020年2月14日000-55832
10.20.2
Leader授權書修正案，日期為2015年5月21日，由Transphorm Technology和Leader Ventures，LLC
8-K10.21.22020年2月14日000-55832
10.20.3
對Leader認股權證的修正案，日期為2020年2月4日，由Transphorm Technology和Leader Ventures，LLC執行
8-K10.21.32020年2月14日000-55832
10.21.1
2010年11月3日由Transphorm科技公司和TriplePoint Capital，LLC簽署的簡明英語擔保協議(“First TriplePoint擔保”)
8-K10.22.12020年2月14日000-55832
10.21.2
由Transphorm科技公司和TriplePoint Capital，LLC簽署的、日期為2010年12月2日的簡明英語擔保協議(“第二個TriplePoint擔保”)
8-K10.22.22020年2月14日000-55832
10.21.3
對第一份TriplePoint認股權證和第二份TriplePoint認股權證的信函修正案，日期為2015年5月20日，由Transphorm Technology和TriplePoint Capital LLC提供，並在兩者之間
8-K10.22.32020年2月14日000-55832
10.21.4
對第一TriplePoint認股權證的修正案，日期為2020年2月10日，由Transphorm Technology公司和TriplePoint Capital LLC共同完成
8-K10.22.42020年2月14日000-55832
102


10.21.5
對Transphorm Technology和TriplePoint Capital LLC之間的第二份TriplePoint認股權證的修正案，日期為2020年2月10日
8-K10.22.52020年2月14日000-55832
10.22.1 *
Transsphorm Technology和安川之間的附屬可轉換本票，日期為2017年10月4日
8-K10.23.12020年2月14日000-55832
10.22.2
Transphorm Technology和安川之間於2018年3月16日簽署的棄權、同意和修訂協議
8-K10.23.22020年2月14日000-55832
10.22.3
Transphorm Technology和安川之間於2020年2月10日簽署的同意、擔保和修訂協議
8-K10.23.32020年2月14日000-55832
10.23.1 †
日期為2007年9月1日的許可協議，由Transphorm Technology公司和加州大學董事會簽署
8-K10.24.12020年2月14日000-55832
10.23.2 †
對許可協議的第十一項修正案，日期為2019年10月29日，由Transform Technology公司和加州大學董事會之間簽署
8-K10.24.22020年2月14日000-55832
10.24 †
公司內部許可協議，日期為2019年10月14日，由Transphorm日本公司和Transphorm Technology公司簽署
8-K10.252020年2月14日000-55832
10.25
Transphorm和Marelli公司之間的信件協議，日期為2020年2月5日
8-K10.262020年2月14日000-55832
10.26
賠償協議，由註冊人和KKR Phorm Investors L.P.於2020年2月12日簽署，以及註冊人和KKR Phorm Investors L.P.之間的賠償協議。
8-K10.282020年2月14日000-55832
21.1
附屬公司名單
S-121.12021年1月20日333-252269
23.1
獨立註冊會計師事務所Marcum LLP同意
X
24.1
授權書(包括在本文件的簽名頁上)
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官
X
101.INS內聯XBRL實例文檔X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
根據S-K條例第601(B)(2)項，‡附件、附表和/或證物已被省略。註冊人特此承諾應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表和證物的副本，並以保密方式提供。
*根據S-K規例第601(A)(5)項，已略去附件、附表及/或證物。註冊人特此承諾應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表和證物的副本，並以保密方式提供。
#表示管理合同或補償計劃。
由於遺漏的信息(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露，可能會造成競爭損害，因此用方括號標記的展品的†部分已被省略。

項目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表2、表3
103


無
104


簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

Transphorm，Inc.
日期：2021年3月11日由以下人員提供：/s/馬裏奧·裏瓦斯
馬裏奧·裏瓦斯
首席執行官
授權書
通過此等文件認識所有人，即以下簽名的每個人構成並委任馬裏奧·裏瓦斯和卡梅隆·麥考利為其真正合法的事實受權人和代理人，並以他的名義、地點和代理，以任何和所有身份，以任何和所有身份，在本表格10-K的任何和所有修正案上簽字，並將該表格連同其所有證物和所有相關文件提交給證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)，並將該表格連同所有證物和所有相關文件提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，以代替他們，並以他的名義、地點和代理的身份，向證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交本表格10-K的任何和所有修訂。授予上述事實受權人及代理人完全權力及權限，以作出及執行與此有關而必需及必需作出的每項作為及事情，並儘可能完全按照他可能或可以親自作出的所有意圖及目的作出，特此批准及確認，該事實受權人及代理人或其代理人可憑藉本條例合法地作出或安排作出任何與此有關的作為及事情，並在此批准及確認該事實受權人及代理人或其代理人可憑藉本條例合法地作出或安排作出與此有關的每項作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：

105


簽名標題日期
/s/馬裏奧·裏瓦斯首席執行官兼董事2021年3月11日
馬裏奧·裏瓦斯(首席行政主任)
/s/Cameron McAulay首席財務官2021年3月11日
卡梅隆·麥考利(Cameron McAulay)(首席財務會計官)
/s/布列塔尼·巴格利導演2021年3月11日
布列塔尼·巴格利
/s/朱利安·漢弗萊斯導演2021年3月11日
朱利安·漢弗萊斯
/s/David Kerko導演2021年3月11日
大衞·科爾科
/s/凱瑟琳娜·麥克法蘭(Katharina McFarland)
導演2021年3月11日
凱瑟琳娜·麥克法蘭(Katharina McFarland)
/s/u網狀Mishra首席技術官兼總監2021年3月11日
烏梅什·米什拉
/s/Yatagawa Eiji導演2021年3月11日
矢川英治(Eiji Yatagawa)

106