通過Edgar和電子郵件

美國證券交易委員會

公司財務部

內華達州F街100號

華盛頓特區，郵編：20549

女士們、先生們：

茲提交本函，以迴應美國證券交易委員會(以下簡稱“委員會”)員工於2021年4月8日通過電子郵件收到的有關本公司於2020年9月11日提交給委員會的10-K表格(文件編號001-39058)(“10-K表格”)的評論意見，這些意見與本公司截至2020年6月30日的財政年度的10-K表格(以下簡稱“表格10-K”)有關，我們特此遞交這封信，以迴應該委員會於2021年4月8日通過電子郵件收到的有關本公司截至2020年6月30日的財政年度表格10-K的意見。下面的編號段落與工作人員信函中的編號評論相對應，工作人員的評論以粗體斜體表示。

截至2020年6月30日的財政年度的10-K表格

回覆日期：2021年3月30日，第1頁

我們注意到您對評論一的迴應。請清楚地向我們解釋，您如何確定哪些版權和專利訴訟事項被視為“非正常程序”，因此被排除在您的非GAAP措施之外。我們從您年報其他部分的披露中注意到，您的成功在很大程度上取決於您的專有技術以及您的專利、商業祕密、商標和其他知識產權，並且您花費了大量資源來監控和保護這些權利。因此，相關費用是正常的經常性運營費用是合理的。請解釋並告訴我們你認為在性質上不尋常的其他類型的事情。

本公司敬告員工，本公司為保護其專有技術和受版權保護的許可內容而進行的一些普通課程活動中，有一些行動是本公司為保護其專有技術和許可內容而採取的一些普通課程活動。這些普通訴訟包括但不限於：專利和商標續期費；申請維護費；版權許可費；維護其專利和商標組合的其他成本，包括國內和國際商標訴訟中的異議；以及訴訟前費用(如發出停止和停止信函)。公司認為與這些行動相關的所有費用都是正常的、經常性的、運營公司業務所必需的現金運營費用。

與此形成對比的是，根據我們在2021年4月19日與員工的討論，公司考慮了與版權和專利訴訟事項有關的以下因素，以確定某一事項以及與該事項相關的費用是否屬於“非正常業務過程”，因此適合從公司的非GAAP措施中剔除：

·迄今已提起或預計在兩年內提起的類似案件的頻率；

·案件的複雜性(例如，僅僅是知識產權，或其他類型的權利要求)；

·所尋求的補救措施的性質，包括所尋求的任何金錢損害賠償的規模；

·公司的進攻與防禦態勢；

·涉及的交易對手；

·該公司的整體訴訟戰略。

隨着公司迅速擴大規模，在公司開創的技術密集型行業中，這一説明性的因素列表繼續發展，該行業的新進入者越來越多。公司的信息披露委員會定期審查公司的非GAAP披露政策，包括對上述因素的依賴是否充分。在發佈任何非GAAP指標之前，該公司的披露委員會審查並批准從其非GAAP指標中排除費用的任何提議。

在與員工通話之後，該公司將繼續定期評估與非公認會計準則基礎上排除的訴訟事項相關的費用，並具體披露任何此類費用的性質以及為什麼它不在正常業務過程中。隨着時間的推移，根據其業務和行業的發展，本公司還將繼續評估某些類型的訴訟事項是否已成為經營業務的正常經常性成本，因此不宜將其排除在本公司的非GAAP措施之外。

如果工作人員對上述內容有其他問題或意見，請不要猶豫，請撥打(206)389-4559與我聯繫，如果我不在，請撥打(202)288-3339與艾倫·克林西克聯繫。

真誠地

/s/吉爾·伍德沃斯(Jill Woodworth)和他的父親、母親、母親和母親。

吉爾·伍德沃斯(Jill Woodworth)，首席財務官

                

抄送：

艾倫·克林西克，高級副總裁兼首席會計官

庫什久雄，首席法務官兼祕書

凱特琳·約翰斯頓(Caitlin Johnston)，副總法律顧問

佩洛頓互動公司