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2021年5月18日

通過埃德加和隔夜送貨

克里斯托弗·鄧納姆先生

專職律師

傑弗裏·劉易斯先生

職員會計

美國證券交易委員會

內華達州F街100號

華盛頓特區，郵編：20549

尊敬的鄧納姆先生和劉易斯先生：

本函闡述了我們的客户Terra Property Trust，Inc.(“本公司”)對美國證券交易委員會(SEC)工作人員(“本公司”)於2021年5月12日就本公司最初於2021年4月16日提交的S-11表格(SEC文件第333-255321號) 的註冊聲明(“註冊聲明”)提出的意見所作的迴應。本公司同時提交註冊説明書生效前修正案 第1號修正案(“第1號修正案”)，其中包括對員工意見的修改， 以及反映本公司第一季度財務信息的更新。

為方便您使用，我們在下面列出了每個員工的 意見以及相關回復。除非另有説明，否則答覆中的頁面引用均指的是第1號修正案。

一般信息

作為對員工意見的迴應，公司已經修改了其在第1號修正案封面上的 披露，以量化優先於這些票據的債務總額。

關於某些活動和市場風險的政策

關於市場風險的定量和定性披露，第 50頁

本公司確認，其投資文件提供了一個替代的 指數，其基礎與市場慣例大體一致，旨在使本公司處於與 libor基本相同的經濟地位。因此，為迴應員工的意見，本公司修改了修正案第1號第25頁中標題為“風險因素-與我們業務相關的風險-倫敦銀行間同業拆借利率預期終止並過渡到替代參考利率可能對我們的借款和資產產生不利影響”的披露，刪除了對 缺乏強有力的後備語言的提法。

註釋説明

契約條款-排名，第61頁

本公司確認，該等票據將在實際及結構上從屬於其根據參與協議及A-票據所承擔的義務 及A-票據。因此，為迴應員工的意見，本公司已修訂修正案1首頁及第 13、17及61頁的披露，分別以“債券及發售的摘要-特定條款”、“風險 因素-與本公司債券相關的風險”及“債券説明-契約條文-排名”為標題， 以澄清債券相對於參與協議及A-票據的排名。

如果您有任何進一步的問題或需要更多信息，請立即撥打404-881-4417與我聯繫。