美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至2020年12月31日的財年

根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的☐過渡報告

由_ 至_的過渡期

委託檔案編號：333-201360

慕亮VIAGOO 科技有限公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

註冊人電話號碼，包括 區號：(86)21-67355092

根據該法第 12(B)節登記的證券：

根據該法第 12(G)節登記的證券：

無

(班級名稱)

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是☐否

如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是☐否

注意-勾選上面的複選框 不會解除根據交易法第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務 。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示 註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求 提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是，☐否

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制 的有效性評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 進行的。 註冊會計師事務所 根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.7262(B))對其財務報告進行了內部控制。☐

説明截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的 有表決權和無表決權普通股的總市值，根據普通股最後一次出售的價格計算 ：無。公司 尚未為其普通股開發活躍的交易市場。

截至本報告日期，共有38,502,954股普通股和19,000,000股A系列優先股已發行和流通。

引用合併的文檔：無

慕亮VIAGOO科技有限公司

表格10-K的年報

截至的財政年度

2020年12月31日

有關前瞻性陳述的注意事項

這份Form 10-K年度報告包含 份關於我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的前瞻性陳述。諸如“預期”、 “預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 以及此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性表述，但不被視為 代表本年度報告中所述的所有前瞻性表述。此外， 有關未來事項的陳述是前瞻性陳述。

儘管本年度報告(Form 10-K)中的前瞻性陳述反映了我們管理層的誠信判斷，但此類陳述只能基於我們目前已知的事實和 因素。因此，前瞻性陳述固有地受到風險和不確定因素的影響，實際 結果和結果可能與前瞻性陳述中討論或預期的結果和結果大不相同。 可能導致或導致這種結果和結果差異的因素包括但不限於在“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”標題下具體闡述的那些因素。敬請您不要過分依賴這些前瞻性陳述，截至本年度報告10-K表格之日，這些前瞻性陳述僅涉及 。我們向證券交易委員會提交報告。SEC維護一個網站(www.sec.gov)，該網站 包含報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交文件的發行人(包括我們)的其他信息。您也可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址為華盛頓特區20549，東北F街100F街。您可以通過撥打 SEC電話1-800-SEC-0330獲取有關公共資料室運作的更多信息。

除非法律另有要求，否則我們沒有義務修改或 更新任何前瞻性陳述，以反映本年度10-K表格 報告發布之日之後可能發生的任何事件或情況。請讀者仔細審閲和考慮本10-K表格年度報告全文中的各種披露 ，這些披露旨在向感興趣的各方提供可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素 。

其他相關信息

除非上下文特別説明或暗示，本年度報告中的10-K表格中提及的 是指“我們”、“我們”以及類似的詞彙，指的是木良偉哥科技有限公司或前身為併購控股公司的木良農業技術公司和木良農業技術公司(“木良偉哥”，或以前稱為“木蘭農業技術公司”)、其全資子公司木良農業公司(Muliang Viagoo)和木良農業技術公司(Muliang Agritech，Inc.)，它們是指木良偉哥科技公司(Muliang Viagoo Technology，簡稱：木良偉哥)和木良農業科技公司(Muliang Agritech，簡稱：木良農業)，它們是指木良偉哥科技公司或前身為併購控股公司的木良農業公司。上海木良實業有限公司(“木良實業”)、上海宗寶環境建設有限公司(“宗寶”)、上海宗寶環境建設有限公司滄州分公司(“宗寶滄州”)、上海木良農業 銷售有限公司(“木良銷售”)、威海富康生物肥料有限公司(“富康”)、上海木良農業銷售有限公司(“木良銷售”)、上海木良銷售有限公司(“木良銷售”)、上海木良銷售有限公司(“木良銷售”)、威海富康生物肥料有限公司(“富康”)、上海木良農業銷售有限公司(“木良銷售”)、上海木良農業銷售有限公司(“木亮銷售”)、威海富康生物肥料有限公司(“富康”)、上海木蘭雲南木良牧業發展有限公司(“雲南木良”)、中聯惠農(北京)科技有限公司(“中聯”)以及偉哥的兩家子公司NexG Pte Ltd和TPS Solutions(HK)Ltd。

我們的業務在中華人民共和國(“中國”或“中華人民共和國”)和新加坡共和國進行。 “人民幣”是指人民幣，也就是中華人民共和國的官方貨幣人民幣。我們的合併財務報表 根據美國公認會計準則(GAAP)以美元列報。在本年度報告中，我們以美元表示財務報表中的資產、義務、承諾和 負債。這些美元參考是基於特定日期確定的人民幣兑美元匯率和 新元兑美元匯率。匯率的變化將影響我們的債務金額和以美元計算的資產價值 ，這可能會導致我們的債務金額(以美元表示 )和資產價值的增加或減少。

第一部分

我們主要在中國從事有機肥的製造和分銷以及農產品的銷售。我們的有機肥產品 是以“綜保”、“阜康”、“木良”等品牌銷售的。我們的全資子公司偉哥(Viagoo)是一家新加坡公司，主要專注於為分銷和物流公司構建智能文檔、運營和交付平臺 。

通過我們的專利技術，我們在三個 小時內將農作物秸稈(包括玉米、水稻、小麥、棉花和其他作物)加工成高質量的有機營養肥，這些肥料很容易被作物吸收。秸稈是常見的農副產品。在中國，農民通常通過焚燒穀物來清除穀物收割後留下的秸稈殘茬，以便繼續在同一片土地上耕種。這些活動已經造成了嚴重的空氣污染，而且它們破壞了土壤的表面結構，失去了養分。我們變廢為寶，將秸稈轉化為有機肥料，也有效地減少了空氣污染。我們生產的秸稈有機肥不含傳統糞肥中常見的重金屬、抗生素和有害細菌。我們的肥料還提供最佳水平的主要植物營養 ，包括多種礦物質、蛋白質和碳水化合物，以促進能夠種植健康作物和蔬菜的最健康土壤 。它可以有效地減少化肥和農藥的使用，減少大量化肥和農藥滲透到土壤中，從而避免水污染。因此，我們的肥料可以有效地提高土壤的肥力，提高農產品的質量和安全。

我們的收入主要來自我們的 有機肥料，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，有機肥料分別約佔我們總收入的95.82%和94.5%。我們目前在中國山東省威海市有兩家綜合工廠生產我們的 有機肥料，這兩家工廠自2015年8月開始運營。我們計劃在以下幾個方面改進現有秸稈 有機肥生產線的技術：(I)採用更先進的原料 投料自動控制技術，縮短原料的加工時間；(Ii)生產粉狀有機肥，而不是顆粒有機肥 肥料，以避免乾燥和冷卻過程，從而提高我們的生產能力。

除了生產有機肥料外，我們還從事包括蘋果在內的農業食品的銷售業務，並作為中國其他大型農業公司的銷售代理。 2014年，我們租了350畝(約57.66英畝)山地作為蘋果園。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，蘋果 的銷售額分別不到我們總收入的1%。隨着蘋果園在未來幾年變得更加成熟，我們預計將從蘋果銷售中獲得更多收入。

此外，我們計劃從2021年6月開始從事黑山羊產品的加工和分銷業務。我們目前正在中國雲南省楚雄市建設一個深加工屠宰場和加工廠，預計年屠宰黑山羊20萬隻。我們的黑山羊加工產品包括山羊肋排、山羊腰烤、山羊腰排、山羊 架、山羊腿、山羊肩、山羊腿腿、磨碎的山羊、山羊燉肉、全羊、半隻山羊、羊內臟等。我們預計從2021年開始從黑山羊產品中產生收入。

我們的資產主要包括：(I)山東省威海市22511平方米的工業用地和10373平方米的廠房面積和秸稈有機肥生產線；(Ii)200多萬美元的土地使用權投資和位於中國雲南省楚雄市雙白縣的黑山羊屠宰加工廠。

由於上海市金山區廠區距離市區太近，無法生產秸稈有機肥，上海市金山區的部分廠房、寫字樓和 閒置土地已出租給第三方。2020年8月，這家工廠的土地使用權和樓盤 在淘寶網上拍賣平臺掛牌出售，由上海市金山人民法院掛牌出售。 競標後的售價為人民幣7451.5萬元(約合1080萬美元)。基於此，我們已經與該物業的留置權持有人簽訂了和解協議，並預計將清算附屬於我們的 子公司上海宗寶的所有留置權和法律索賠，以改善我們的現金狀況。我們計劃將剩餘銷售收益用於一般營運資金 需求。這些資產在2020年8月經過了法院安排的出售。雖然由於COVID造成的法院積壓，銷售尚未結束，但 法院於2021年3月15日向所有相關各方提供了銷售收益分配計劃。買方的全額購買 金額自2020年8月以來一直託管在法院。法院已向該公司表示，如果法院內部各部門獲得行政許可，預計將在2021年4月之前完成出售 。

歷史

下圖説明並假設 重組完成，包括合併我們的子公司和VIE：

上海木良實業有限公司(本文簡稱“木良實業”)於二零零六年十二月七日在中國註冊成立為有限責任公司，由王立榮 及王宗芳分別持有95%及5%股權。木樑實業通過其自營業務及其子公司從事農業用有機肥料的開發、製造和銷售業務。

2013年5月27日，木良實業訂立並完成一項股權購買協議，收購根據中華人民共和國法律成立的威海富康生物肥料有限公司(“富康”)99%的已發行股權。富康於2009年1月6日在山東省威海市註冊成立。富康專注於有機肥的佈局和新型生物有機肥的開發 。交易完成後，富康成為穆亮 實業擁有99%股權的子公司，其餘1%股權由宋輝先生擁有。

2013年7月11日，穆亮實業在中國上海成立了全資子公司--上海穆亮發展有限公司(簡稱“農業科技發展”)。2013年11月6日，木良實業以約65,000美元 或人民幣40萬元的代價將農業技術發展公司40%的已發行股權出售給張建平先生。Agritech Development目前沒有進行任何業務。

2013年7月17日，木良工業簽訂股權購買協議，以約320萬美元或2000萬元人民幣的對價收購上海宗寶環境建設股份有限公司(“上海宗寶”)100%的已發行股權，實際上成為木良工業的全資子公司。上海綜報於2008年1月25日在上海註冊成立。上海宗寶 加工和分銷有機肥料。上海宗寶全資擁有上海宗寶環境建設有限公司滄州分公司(“宗寶滄州”)。

2014年8月21日，木良農業 有限公司(“木良香港”)作為一家投資控股公司在香港註冊成立。

2015年1月27日，穆良香港在中國註冊成立外商獨資企業--上海牧峯投資諮詢有限公司(“上海牧峯”)

2015年7月8日，木蘭農業技術公司與木良農業股份有限公司簽訂了若干股權購買協議，根據該協議，木蘭農業技術公司以5,000美元的代價收購了木良香港及其全資子公司上海牧峯的100%權益。穆良香港和上海牧峯 均由本公司高級管理人員兼董事王立榮控股。

2015年7月23日，木良實業在中國上海成立了全資子公司--上海木良農產品銷售有限公司(簡稱《木良銷售》)。

2015年9月3日，Mullan Agritech完成了 拆分其已發行普通股，共計150,525,000股流通股，其中120,000,000股由Mullan Agritech創始人、當時唯一的高級管理人員兼董事施晨曦擁有 。其餘30,525,000股由總共39名投資者 持有。

2016年1月11日，木蘭農業技術公司向王立榮發行了129,475,000股普通股，總對價為64,737.50美元。同日，當時擔任木蘭農業科技唯一高級管理人員兼董事的施晨曦根據轉讓協議將其持有的120,000,000股本公司普通股 以800美元轉讓給王立榮。

2016年2月10日，上海牧峯與穆良 實業及其主要股東簽訂了一系列合同協議，稱為可變利益實體(VIE)協議，包括(1)獨家 技術諮詢和服務協議，(2)股權質押協議，(3)看漲期權合作協議。由於股票購買協議和一套VIE協議的結果，上海木良 實業有限公司及其合併的子公司成為木蘭農業技術公司控股的實體，由此木蘭農業技術公司將獲得木良工業及其子公司產生的所有實質性經濟利益。

因此，木蘭農業技術公司擁有直接全資子公司木良香港和間接全資子公司上海牧峯。通過其VIE協議，Mullan Agritech對穆良工業實施控制。穆亮實業擁有兩家全資子公司(上海宗寶和穆良 銷售)，一家99%股權的子公司(富康)，一家60%股權的子公司(Agritech Development)，以及一家間接全資子公司 宗寶滄州。

2016年6月6日，穆亮實業在中國中部平原河南省 成立了全資子公司，即穆亮(寧陵)生化肥料有限公司(簡稱寧陵化肥)。寧陵化肥正在籌建一條新的生物化肥生產線，目前尚未開工。

2016年7月7日，穆亮實業在中國北京市成立了子公司，即中聯惠農(北京)科技有限公司(簡稱中聯)。穆亮 實業持有中聯65%的股份，第三方公司中瑞滙聯(北京)科技有限公司持有其餘35%的股份。中聯將開發和運營一個在線農產品交易平臺。

2016年10月27日，木良實業在中國雲南省成立了子公司，即雲南木良牧業發展有限公司(簡稱雲南木良)， 木良實業擁有云南木良55%的股份，第三方公司雙柏縣發展投資有限公司 擁有其餘45%的股份。雲南木良是為中國西部地區的銷售發展而設立的。

2017年10月12日，公司在工商行政管理部門註銷了寧陵的註冊登記 。寧陵歷來被報告為我們業務的組成部分，在截至2017年12月31日的年度發生了33323美元的所得税前虧損撥備。 終止不會構成對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變， 因此，在我們的合併財務報表中，終止不被歸類為非持續運營。

於2020年6月19日，本公司與偉哥私人有限公司及偉哥全體股東訂立換股協議，收購偉哥100%股權。 根據SEA，木良將向偉哥股東購買偉哥股東對偉哥股本的全部權利、所有權及權益。 股票的總收購價為2,830,800美元，以1,011,000股公司 限制性普通股支付，每股價值2.80美元。

木良香港、上海牧峯、木良實業、 上海宗寶、宗寶滄州、木良銷售、阜康、阿格泰克發展、雲南木良、中聯和偉哥被稱為 子公司。除非特別提及某一實體，否則本公司及其合併子公司在本文中統稱為“公司”、 “我們”和“我們”。

2019年4月4日，公司董事會和大股東批准對公司普通股的所有已發行和流通股進行5比1的反向股票拆分，公司名稱從“Mullan Agritech Inc.”更名為“Mullan Agritech Inc.”。授予“木良農業技術公司”，並設立1億股(1億股)Blank Check優先股。

2019年4月5日，我們向內華達州州務卿提交了公司章程修訂證書 ，以反映名稱更改，並 授權創建Blank Check優先股。因此，公司的股本包括5億股 普通股，面值0.0001美元，以及1億股空白支票優先股，面值0.0001美元。在內華達州法律允許的最大範圍內，董事會 可確定並決定公司每個 優先股類別內的每個類別或系列的名稱、權利、優先選項或其他變化，因為這些名稱、權利、優先選項或其他變化與目前存在的或以後可能被修訂或補充的相同。 董事會 可確定和決定公司每個 類別優先股中每個類別或系列的名稱、權利、優先選項或其他變化。公司可以按董事會確定的對價發行股票。

2019年4月16日，我們向內華達州州務卿提交了公司章程變更證書 ，以反映反向股票拆分。 任何零碎股票都將四捨五入為完整股票。股票反向拆分不影響本公司普通股的面值或法定股數 。

反向股票拆分和更名 於2019年5月7日生效。為配合更名，我們的股票代號改為“MULG”。

2020年6月26日，公司向內華達州州務卿提交了《公司章程修正案證書》，將公司名稱從“Muliang Agritech，Inc.”改為“Muliang Agritech，Inc.”。寄給“穆良偉哥科技有限公司”。

我們的產業

我國秸稈有機肥產業現狀及市場需求

我國秸稈數量多、品種多、分佈廣。根據中國工業信息網《2017中國秸稈資源儲備與利用市場概況》報告，秸稈年產量超過7億噸。秸稈含有300多萬噸氮，70多萬噸磷和近700萬噸鉀，相當於中國目前化肥用量的四分之一以上，相當於3億噸標準煤。然而，每年近1億噸秸稈直接在田間焚燒，不僅嚴重破壞了土壤表面有益的 細菌，還直接造成了嚴重的空氣污染，增加了温室效應。在中國秸稈產量巨大的情況下，只要每年部分秸稈能夠回收利用，將為化肥行業帶來巨大的可持續的回收資源。2015年11月25日，國家發改委、財政部、農業部、環保部聯合下發通知，要求到2020年秸稈利用率 超過85%。

中國對有機肥的市場需求很大 。根據2019年國家統計局的數據，2018年中國全國有機肥銷售量 為1.3342億噸。按照目前鼓勵少用化肥、提高農產品質量、退耕還田的政策，預計到2020年，有機肥需求量將增加到1.8億噸。同時，據政府倡導將有機肥佔化肥總用量的比例提高到50%，到2030年，中國對有機肥的需求將達到5億噸以上。

推廣秸稈有機肥的環境考慮

減少空氣污染。即使每個縣 地區建設10萬噸秸稈處理廠，總共100個縣可以減少秸稈焚燒1000萬噸左右，減少二氧化碳排放1500萬噸，減少大量一氧化碳、揮發性有機顆粒物、氮氧化物、苯、多環芳烴等有害氣體。

更少的土壤污染，更多的環境恢復。百度集團-SW説，秸稈是一種可循環利用的農業資源，也是最好的有機肥資源。秸稈有機肥也是退耕還草、退耕還草等措施。

水污染少。 傳統化肥利用率一般在30%以下，70%的溶解化肥直接進入地下水體，流入河流，造成水體富營養化。增加有機肥施用量是減少水污染的重要措施之一。

中國物流的高速增長與最後一英里快遞市場

根據Reportlinker.com (https://www.reportlinker.com/p05819554/Global-Last-Mile-Delivery-Industry.html?utm_source=GNW)，的研究，到2027年，全球最後一英里快遞市場預計將達到534億美元。預計到2027年，世界第二大經濟體中國的市場規模將達到93億美元，在2020至2027年的分析期內，複合年增長率(CAGR)為7.1%。

有了Muliang Viagoo的最後一英里送貨 平臺，我們可以很好地聚合運營商和商家的訂單，利用路線優化和跟蹤技術來降低每次送貨的成本。該平臺能夠將穆良的有機肥供應業務網絡擴展到食品配送、餐館和電子商務商家。

我們的產品

我們 致力於確保我們農產品的質量。我們的目標是為客户提供優質環保的秸稈有機肥。我們的有機肥是自然分解的產物，很容易被植物吸收和消化。我們的粉狀肥料最大限度地提高了微生物的存活率，確保了更快的養分吸收，並提高了土壤改良種子和加工生產率。雖然我們主要生產有機肥料，但我們也銷售蘋果等農業食品。我們的收入主要來自有機肥料，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，有機肥料分別約佔我們總收入的94.5%和91.3%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，蘋果銷售分別佔我們總收入的不到1% 。此外，我們還在中國雲南省楚雄市投資建設了一座深加工屠宰場，預計年屠宰黑山羊20萬頭。我們預計在2021年6月完成建設，並在2021年第三季度開始從黑山羊加工產品中產生收入。我們過去兩個財年的其餘收入來自作為中國大型乳製品公司的中間銷售代理的農產品銷售，如光明乳業有限公司和蒙牛乳業乳業有限公司。

有機肥

我們的化肥產品是以我們的品牌“宗寶”，“阜康”和“木良”來銷售的。我們的有機肥料有七個系列 ，包括：

我們的有機肥含有通用的 營養，可用於植物生長的不同階段。它的目的是提高土壤肥力，改善土壤團聚體結構，為作物提供養分吸收能力，提高保水能力，提高肥料利用率，從而創造一個可持續的環境和健康的土壤。

農產品(食品)

我們在專注於有機肥料開發的同時，積極發展農業食品業務。

蘋果園

2014年，我們租用了350畝(約57.66英畝)山地土地作為蘋果園，目的是用我們自己的肥料展示我們秸稈有機肥的優勢。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，蘋果銷售分別佔我們總收入的不到1%。 隨着蘋果樹越來越成熟，我們預計未來將從蘋果銷售中獲得更多收入。

其他農產品

我們還代理光明乳業有限公司、蒙牛乳業乳業有限公司、海天調味品有限公司、杭州娃哈哈集團等大型農產品公司的農產品的中間銷售。

未來產品

黑山羊加工產品

目前，我們從2018年開始在中國雲南省楚雄市雙白縣投資了一家山羊屠宰和加工廠。該廠預計將於2021年6月竣工，年深加工黑山羊20萬隻。我們的產品將包括山羊肋骨、山羊腰烤、山羊腰排、山羊架、山羊腿、山羊肩、山羊腿腿、磨碎的山羊、山羊燉肉、整隻山羊、半隻山羊和羔羊內臟等。我們預計在2021年第三季度開始銷售黑山羊加工產品，並開始創收 。

牧草

我們正在探索使用牧草 作為活畜傳統飼料的替代方案。我們目前與 學校和機構有幾個研發項目。請參閲下面的“研究與開發”。

與偉哥的集成

偉哥的商業模式包括 以下主要收入來源。偉哥運輸市場(VTM)-這是託運人和 承運人列出並接受送貨作業的交易平臺。該平臺提供共享功能，一羣貨主可以將運輸 車隊共享到一些共同的地方(例如城市的商場)。這項服務將減少等待時間和燃料，從而節省大量成本。

VTM向運營商收取一定比例的運費 。其他附加服務(如在線保險、休息站服務)將按百分比 向服務提供商收取費用。

偉哥企業服務(VES) -基於雲的服務，提供運營管理以支持運輸和物流團隊。通過使用 各個模塊，運營商的運輸管理能夠極大地優化其資源，實現更高的效率。

VES按車輛和用户按月 訂閲收費。它與VTM集成，VES可以自動分配和跟蹤通過VTM接收的作業 。

企業系統-此 是基於項目的系統集成。企業系統按項目價格和年度維護服務費收費。 隨着偉哥智能物流平臺在當地市場獲得認可，我們預計我們將在醫療保健和物流領域定製 構建企業解決方案的商機。例如，Parkway Pantai Singapore正在利用我們 定製診所/醫院和實驗室之間的在線物流作業分配和實驗室樣本採集/交付的跟蹤 。這是為了促進交付資源的高效部署，並確保以嚴格控制的方式實現合規性 。

偉哥的1^ST 代號為VES(Viagoo Enterprise System)的分層技術平臺使入職客户能夠無縫地走上數字化 轉型之路，以快速實現投資回報(ROI)和總擁有成本(TCO)來降低成本和提高效率 。使用VES的客户通過對運營擁有全面的可見性和完全控制 ，以物流移動、可追溯性、狀態報告、通信、運營規劃和數據分析為基礎，對關鍵業務決策進行全面的可見性和全面控制，從而即時有效地實現運營轉型 。

偉哥平臺(VES)目前被ST合成公司、Horme Hardware公司、戰略營銷公司、百威潘泰公司、普利司通公司、Skyfast公司、動力公司、KL Enviro公司、PN-I公司、P5公司、 Servtouch公司和許多其他公司使用。佳能新加坡、佳能馬來西亞、iBiz(Navision ERP供應商)、柯尼卡美能達新加坡是作為偉哥VES經銷商的新合作伙伴 。

偉哥最近完成了2個^釹層次化技術平臺主要用於“運輸市場社區”。 被稱為VTM(偉哥運輸市場)，目的是實現“交易協作、運輸眾包 和資源共享”。它在既得利益合作伙伴、利益相關者、車隊所有者、零售商、在線商店、運輸所有者之間創建了一個運輸眾包生態系統，在這個生態系統中，他們可以共享資源以解決運輸不足問題，並實現 需求以實現供應平衡。

運輸不足是由各種原因造成的 ，例如季節性或節慶活動導致的送貨需求激增，或者僅僅是業務的突然增長。另一個關鍵痛點是大型國家的送貨旅行經常導致空返行程。對於較遠的地理距離， 有些單程送貨行程可能長達數百公里，但返回行程為空，導致時間、燃料和金錢的浪費 。通過強大的工作尋源系統，可以通過智能匹配、有效的預訂系統和支付網關係統， 通過智能匹配、有效的預訂系統和支付網關係統， 通過VTM的技術基石 ，來填補空閒的行程。

偉哥最近也剛剛推出了3款產品，標誌着其路線圖的里程碑^研發通過推出“Viamove”將技術層次化。Viamove於2020年5月軟發佈 ，是新加坡使用VTM技術的“最後一英里按需送貨服務”。這個平臺 是新冠肺炎疫情重創當地經濟和企業的試驗枱。相反，儘管新冠肺炎對許多業務進行了無情的攻擊，但Viamove相對毫髮未損，證明瞭它的增長潛力。

自推出以來，已有200多家商家和壓倒性的 300名自由送貨代理簽約。試驗枱取得了令人振奮的成果，因此偉哥正尋求 通過我們的配送合作伙伴擴展到“第二天和國際送貨”領域，以拓寬業務視野。 為了增強業務模式，團隊正在進行全島兩小時的送貨服務，適用於食品、醫療、 和易腐爛產品。

為了鞏固合作伙伴關係和品牌建設目標，偉哥正積極與當地政府機構新加坡企業(Enterprise Singapore)合作，以支持運輸資源的高效利用 。此外，偉哥正與新加坡物流協會合作，支持其會員 促進與當地電子商務門户網站的在線整合，使他們能夠通過偉哥的數字 平臺提供服務。

電子商務在東南亞市場的強勁增長 到2025年可能超過2000億美元(https://www.temasek.com.sg/en/news-and-views/stories/future/Southeast-Asia-accelerating-internet-economy). With僅在東南亞國家聯盟(東盟)就有6.3億人口，預計 將有1.63億個家庭有可自由支配支出的收入能力(https://www.iseas.edu.sg/images/pdf/TRS1_18.pdf).因此，對物流服務的需求將推動該行業對效率的需求。

儘管得到了當地政府機構的大力 支持，但中小企業(SME)仍難以獲得改善 績效以更好地為使用數字平臺的客户提供服務的機會。這一點在許多中小企業的物流運作中尤為明顯。託運人發現 在有效管理交付和存儲資源方面存在困難，因此他們在維護這些資源時產生了高昂的成本 。客户現在希望以更低的價格獲得更快的發貨速度，更大的靈活性和更高的透明度。B2B 客户在效率和性能方面的期望比以往任何時候都快得多。

低效的運輸也會導致燃料的高浪費，並造成本可避免的環境污染。運營商和物流服務提供商 在採用數字技術方面面臨着類似的問題，因為實施和維護此類系統的高昂成本已被證明是利益相關者面臨的巨大挑戰 。定義集成到業務戰略中的清晰的數字化戰略至關重要。 數字化在物流領域仍然是一個挑戰，有巨大的機會來提高績效和更好地服務客户。 此外，物流部門通過更多的整合可以獲得巨大的好處。然而，碎片化、責任制、 和缺乏一致性使協作變得更加困難。

偉哥物流平臺旨在 為託運人提供一種解決方案，通過在平臺中列出其資產以供 其他託運人通過該平臺預訂或請求物流服務，從而輕鬆優化物流資源。靈活的共享模式確保託運人和承運人 能夠獲得最優惠的交易，從而通過最大限度地利用未使用的資源來降低成本。

我們的 技術和製造工藝

我們利用我們的專利技術將農作物秸稈加工成有機肥料。

農作物秸稈包括農作物的莖、根、葉、莢和藤。主要成分是纖維素、半纖維素和木質素，以及少量的礦物質。稻草是一種蠟質和木質化的粗纖維材料。秸稈加工成有機肥的發酵週期很長，因為微生物的作用需要15天到60天。這是秸稈肥料規模化、及時性生產面臨的共同挑戰。

農作物秸稈 將在密閉容器中通過低壓中温酸解 技術(壓力9至13公斤，温度150至180度)加工成營養豐富的有機肥。基本原則如下：

我們利用纖維素 水解、半纖維素水解和木質素水解的方法將纖維素、半纖維素和木質素加工成短鏈 纖維素、多糖、單糖、低聚物等。根據我們對有機肥料的需求和可控的加工條件 ，我們的方法平均生產出大部分短鏈纖維素、一些多糖和少量 單糖的混合物。

秸稈在成型機中壓實後， 存放在我們的倉庫中。秸稈壓實易於轉移，佔用較少的存儲空間。稻草壓實將首先被粉碎到3釐米到5釐米長。然後將秸稈放入水熱降解槽中處理2至3小時。我們將鍋爐產生的蒸汽泵入水熱降解槽中，使水熱降解槽內的温度 保持在150°C~180°C之間，壓力保持在0.9~1.3 MPa。 經過2~3小時的熱降解後，釋放壓力至0.2~0.4 MPa。通過釋放壓力，秸稈爆炸到儲罐中，導致對爆炸撞擊流的機械處理，使秸稈中的纖維素、半纖維素和木質素斷裂，氫鍵斷裂，纖維結晶區域降解為無定形階段，並將 大分子降解為小分子。之後，我們通過自動配料系統添加不同的輔料，使 不同的有機肥適用於不同的作物。然後，在將肥料包裝成產品之前，我們重複粉碎、造粒、冷卻和篩選的過程 。

銷售及市場推廣

我們相信，我們的銷售服務與我們產品的質量和信譽相結合，將有助於我們留住和吸引新客户。

我們通過幾種不同的渠道向 我們的最終客户分銷和銷售我們的產品，包括專業市場和我們公司的銷售部門以及 分銷商：

通過各種渠道向客户銷售和分銷我們的產品 我們可以通過提供客户服務和支持，直接服務於我們的客户和最終客户。

供應商和客户

供應商

我們的供應商大多是山東省青島市的當地供應商 。有機飼料的主要原料包括：(I)水解農作物秸稈，即化學腐爛的小麥秸稈、玉米秸稈和其他農作物秸稈，約佔原料總量的54%；(Ii)植物灰分(碳酸鉀，K₂公司₃)，估計佔原料總量的4%；(Iii)腐殖酸，約佔原料總量的3%。其他輔料包括磷酸一銨、尿素等。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中佔本公司採購量10%或更多的每個供應商的信息 。

顧客

我們的客户主要分佈在廣東、吉林、山東等省 。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中佔公司收入10%或更多的每位客户的信息 。

我們的增長戰略

我們 打算在經過驗證的生產高質量有機肥能力的基礎上，增加我們在農業行業的存在和市場份額。 我們已開始實施下面介紹的增長戰略，並預計在此次發行後的 幾年內繼續這樣做。雖然此次發行的淨收益將可用於幫助我們實施增長戰略 ，但我們無法估計實現預期增長所需的最終資本額。我們可能需要額外的 資金來實施這些戰略，特別是在我們尋求收購互補業務或技術的情況下。

擴大有機肥生產規模，加快地方和區域市場滲透

我們計劃在中國黑龍江省新建一座有機肥料工廠。我們與黑龍江省綏化市簽訂了戰略合作協議，共生產100萬噸有機肥。我們預計在2021年生產7萬噸有機肥，剩下的在未來5年內生產。此外，我們還將在黑龍江省 建立倉庫和配送中心，預計將加快在當地和地區市場的滲透。

通過擴大現有業務增加收入來源

我們在中國雲南省有一個正在建設的黑山羊屠宰和加工廠 。我們預計該工廠將於2021年6月開始運營，並在2021年第三季度開始產生收入。由於對豬病和豬肉質量的日益關注，中國對羊肉作為豬肉替代品的需求正在增加。我們計劃在未來通過我們 網站和移動應用上的訂閲計劃向消費者提供羊肉和羊肉產品。

繼續投資研發 並擴大我們的產品組合

我們已投入大量資金 開發和改進我們的產品。其中一項研發成果向我們介紹了一種牧草，其蛋白質含量比其他作物高出30%。我們計劃與新疆的牧草農民合作，在2020年從牧草中生產出用於食品和飲料的植物蛋白粉。

偉哥在線智能物流的增長戰略

2017年，中國智能物流產業總規模達到370億美元，預計到2024年將達到1350億美元。(https://www.businesswire.com/news/home/20190903005657/en/China-Smart-Logistics-Market-Report-2019-Industry)

根據Statista.com的數據，截至2018年，中國註冊卡車數量為2568萬輛。為了順應增長趨勢並利用新興的 增長潛力，木良偉哥將在中國實施偉哥技術平臺，瞄準中國車隊車主和卡車司機。

偉哥VTM是一個非常適合中國物流市場的協同物流平臺，因為它擁有巨大的地理距離和龐大的卡車司機人口。他們可以通過職務列表/公告、子列表和職務預訂進行協作，作為一種資源共享模式。穆良 偉哥可能會擴展到從保險和招攬工作預訂的示例中尋求更多增值收入流 。

減少卡車司機和車隊運營商的空返 行程是加入和加入VTM平臺以降低成本和增加收入的關鍵動力和誘惑力 。同時，儘管零售商、商場、電商(託運人)是需求產生的源泉，而卡車司機和車隊所有者(承運人)是需求的滿足，但客户方的登機，從而形成了追求的商業均衡。

憑藉穆良偉哥與農場、商場、物流服務商以及VTM平臺的聯繫，我們已做好準備，為更快地進入中國物流市場 ，尋求按計劃實現業務增長鋪平道路。

至於東南亞，第三方物流市場在2017年佔364億美元，預計2018-2025年的複合年增長率為5.5%，2025年將達到557億美元。偉哥平臺在東盟地區技術中心定位良好 ，我們的目標是在這些市場實現強勁增長。

在中國，我們計劃採用三階段 方法。在第一階段，該平臺將向穆良的企業和商業合作伙伴開放。該平臺將使 參與商家能夠利用偉哥的數字技術來提高效率和降低成本。我們計劃 讓卡車司機上平臺列出他們的服務。為了吸引司機加入，我們計劃與當地保險 和金融公司合作，在保險覆蓋範圍和卡車租賃方面提供折扣。

在第二階段，我們計劃使用數據分析 技術來提供跨省份和交付地點的供需預測。隨着數據的完善，該平臺 服務有望將市場覆蓋範圍擴大到其他省市。我們計劃部署區塊鏈技術以增強 數據和交易安全。使用分佈式分類賬，數據在各自的利益相關者之間得到保護和透明。

在第三階段，我們計劃擴大合作伙伴網絡 ，將其他支持性商家包括在內，在戰略位置的關鍵休息點提供服務。

在中國以外，我們計劃與目標國家的合資夥伴 合作，建立我們的平臺服務。這是為了確保快速部署服務，並 減少政治和文化差異。目標國家包括馬來西亞、香港特別行政區和印度尼西亞。

我們還計劃考慮引入專門的 服務，例如與醫院和臨牀系統連接的藥品遞送，以便按需配藥。

競爭優勢

我們的技術的競爭優勢

我們產品的競爭優勢

穆良偉哥物流平臺的競爭優勢

知識產權

我們依靠某些知識產權 來保護我們國內的商業利益，並確保我們在行業中的競爭地位。

我們在中國擁有12項污泥和秸稈技術專利和5個註冊商標 ，我們是上海市金山區的技術試點公司。在我們目前擁有的專利 中，“微波誘導催化水解處理污泥”獲得了中國科學院上海科技查新諮詢中心(以下簡稱“中心”)的評審(報告號：200921C0703709,200821C0701507)。根據該中心的審查 ，沒有同類研究的公開報告，因此，該項目具有創新性，在國際上處於領先地位 。

NEXG Pte Ltd於2016年2月在新加坡擁有FleetnexG商標(出版物(040201521235Y)。偉哥計劃將偉哥技術的商標註冊在^ST2021年第四季度在新加坡和中國。

專利

我們通過子公司和/或VIE實體擁有以下 項專利：

商標

我們通過子公司和/或VIE實體擁有多個商標 ，包括木良、總寶、秀圖寶、維吉豐、精樂圖和黃帝草。穆亮 和總寶是我們公司的品牌。

我們的員工

截至目前，我們有135名全職員工 。下表列出了我們按職能劃分的員工人數：

我們根據中國法律為每位職工 提供社會保險，包括養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險和 生育保險和住房公積金。

較小的報告公司不需要 提供本項目所需的信息。

較小的報告公司不需要 提供本項目所需的信息。

我們的主要執行辦公室位於中國上海市金山區楓涇鎮181弄萬豐公路2498號，我們的電話號碼是(86)21-67355092。 我們的辦公室屬於我們的總裁兼首席執行官王立榮先生，他允許我們免費使用該辦公空間。(br}我們的主要執行辦公室位於中國上海市金山區楓景鎮181弄萬豐公路2498號，我們的電話號碼是(86)21-67355092。 辦公空間屬於我們的總裁兼首席執行官王立榮先生，他允許我們免費使用。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括：

除以下陳述的事項外，目前並無針對本公司的法律訴訟待決或威脅。但是，我們 在正常的業務過程中，不時會涉及到各種訴訟和法律程序。訴訟受固有不確定性的影響，這些或其他事項可能會產生不利結果。

截至本文，目前有兩起民事訴訟，包括： (1)上海宗寶與農業銀行金山支行貸款協議違約，判決自2019年1月14日生效；(2)上海宗寶與上海中塔建設工程有限公司建設合同違約，雙方經法院調解程序達成調解協議。這兩起案件的原因都是由於公司所在的工業園將業務重點轉移到食品、機械和新能源行業，導致已建立的有機肥生產項目無法繼續進行。這導致上述雙方均出現 違約。相關的土地和生產建築抵押給了農業銀行 和上海宗寶和上海中塔建設工程有限公司，但有一項諒解，即資產的價值 將足以償還這兩起案件的債務。我們預計，未償還的違約將通過處置抵押資產 來償還。農業中國銀行和上海宗報都同意允許上海市金山人民法院在淘寶的在線拍賣平臺上掛牌出售該資產。經競標後的成交價為人民幣7451.5萬元(約合1080萬美元)。在此基礎上，我們與農行簽訂了結算協議，結算餘額29,900元人民幣。, 000英鎊(約合427萬美元)，以及應計利息。我們計劃用銷售收益償還ABC和欠承包商的金額 。我們預計銷售將於2021年4月底完成，並計劃將剩餘的銷售現金收益用於 一般營運資金需求。上海宗保項目的生產基地已經搬遷，因此任何 土地使用權和建築設施的潛在出售將不會對我們的運營造成重大不利影響。

上海奧科化工股份有限公司(“上海奧科”)於2013年向上海乃盛卡蘭實業有限公司(“上海乃盛”)下了一份價值人民幣2500萬元(約384萬美元)的設備採購訂單 。由於上海耐盛的產品缺陷問題，上海奧科暫停向上海耐盛支付 ，截至2017年9月，尚需向上海乃盛支付294萬元人民幣，由上海綜保擔保。2020年8月，上海耐盛向金山區人民法院提起訴訟，要求支付購房單餘額，同時責令宗寶作為擔保人。當上海耐盛最終 對上海奧科提起訴訟時，根據2017年9月至2020年8月期間支付的款項，欠款總額已從294萬元人民幣減少到121萬元人民幣(約合18.4萬美元)。據瞭解，減少的數字在2020年12月3日的法庭調解中得到了各方的確認 ，並達成和解，根據和解協議，應於2021年6月30日前支付所有到期款項。

中華人民共和國條例

我們在中國的運營 受多項中國法律法規的約束。本部分彙總了與我們在中國的業務和運營相關的所有材料和中國法律法規，以及這些法規的關鍵條款。

肥料 許可證

肥料許可證的審批依據是《中華人民共和國農業法》第二十五條、《肥料登記管理辦法》(農業部令第32號、第38號)、 和《肥料登記材料要求》(農業部第161號公告)。有機肥料 需向省農業廳登記。

取得肥料許可證有四個審批條件：(1)工商行政管理局頒發的有效營業執照，經營範圍應涵蓋化肥行業；(2)產品必須符合法律、法規和國家有關政策(如安全、環保等)的相關 要求；(3)產品質量必須符合國家標準、行業標準、地方標準或質量監督部門批准的企業標準 ；(4)申請材料必須符合國家有關標準、行業標準、地方標準或質量監督部門批准的企業標準。

我們的所有 化肥產品目前都擁有有效期為5年的化肥許可證，可在2022年 年到期時續簽。

與外商投資有關的公司法和行業目錄

中國法人實體的設立、經營和管理受1994年生效的《中華人民共和國公司法》或分別於1999年、2004年和2005年修訂的《公司法》 管轄。除中華人民共和國外商投資法另有規定外，本公司在中國的子公司和附屬機構適用公司法 。

外商獨資企業(“外商獨資企業”)的設立、審批、註冊資本要求和日常經營事宜均受1986年生效(經2000年修訂)的“中華人民共和國外商獨資企業法”和 於1990年生效並於2001年修訂的“中華人民共和國外商獨資企業法實施細則”監管。

外商在中國境內的投資活動 主要受商務部和國家發展和改革委員會公佈並不時修訂的《外商投資產業指導目錄》或《目錄》管理。該目錄將行業分為鼓勵、限制和禁止三類。未列入《目錄》 的行業一般對外商投資開放，但中國其他法規明確限制的除外。

鼓勵行業一般允許設立WFOEs 。一些受限制的行業僅限於合資或合作企業， 而在某些情況下，中國合作伙伴被要求在此類合資企業中持有多數股權。

例如，音像產品的銷售和 分銷屬於受限類別，只有中方 合作伙伴持有多數股權的合作企業才能在中國從事音像產品的分銷。

此外，受限制的 類項目也需要經過上級政府審批。禁止外商投資禁止類行業 。

關於税收的規定

2008年1月，《中華人民共和國企業所得税法》(簡稱《企業所得税法》)正式施行。企業所得税對外商投資企業和內資企業均適用統一的25%的企業所得税税率 ，但對特殊行業和 項目給予税收優惠的除外。根據企業所得税法及其實施條例，如果中國税務機關 認定外國投資者為非居民企業，中國子公司2008年1月1日之後的業務產生的應付給外國投資者的股息可按10%的預扣税率徵收預扣税率，除非與中國簽訂的税收條約規定了優惠的 預扣税率 。2008年1月1日之前產生的收益分配免徵中國預扣税。

根據“企業所得税法”，在中國境外設立並在中國境內擁有“實際管理機構”的 企業被視為中國企業所得税的“居民 企業”，其全球收入一般按25%的統一税率徵收企業所得税。國家税務總局2009年4月發佈的一份關於將 某些由中國企業或中國企業集團控制並在中國境外設立的中資企業歸類為“居民企業”的標準的通知澄清，該等中國“居民企業” 支付的股息和其他收入在支付給非中國企業股東時將被視為來自中國的收入，並繳納中國預扣税，目前税率為10%。 本通知還要求此類中國“居民企業”向中國税務機關提出各種申報要求。

根據“企業所得税法實施條例”，“事實上的管理機構”是指對企業的生產經營、人事人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。 此外，上述税務通告還規定，由中國企業或中國企業集團在中國境內控制的某些中資境外企業，如果位於中國境內或者在中國境內居住，將被歸類為中國居民企業： 高級管理人員和住所。 此外，税務通告還規定，由中國企業或中國企業集團在中國境內控制的某些中資境外企業，如果位於中華人民共和國境內或者在中國境內居住，將被歸類為中華人民共和國居民企業。 財務和人事決策機構；關鍵財產、會計賬簿、公司印章和董事會和股東大會記錄 ；有表決權的一半以上的高級管理人員或董事。

有關外匯管理的規定

根據1997年1月和2008年8月修訂並於1996年生效的國務院外匯管理條例 ，貨物買賣等經常項目交易不受中華人民共和國政府管制或限制。 中國境內的某些機構，包括外商投資企業，憑有效的商業單據，可以在 某些授權經營外匯業務的銀行買賣和/或匯出外匯。然而，資本賬户交易需經中華人民共和國國家外匯管理局(“外管局”)批准。

二零零八年八月，外管局 發佈了關於外商投資企業外幣兑換人民幣的通知，對兑換後的人民幣如何使用進行了規範。通知要求，外商投資企業由外幣兑換成人民幣的註冊資本只能在其經營範圍內使用。例如，除非另有特別規定，否則此類轉換金額不得 用於對其他中國公司的投資或收購，這可能會抑制公司完成此類交易的 能力。此外，外匯局還加強了對外商投資企業外幣兑換人民幣註冊資本流動和使用的監管。未經外匯局批准，不得 改變人民幣資金用途，未使用人民幣貸款收益的，不得用於償還人民幣貸款 。違規行為可能會導致嚴厲的處罰，如鉅額罰款。

關於勞動的有關規定

根據1995年生效的《中華人民共和國勞動法》和2008年生效的《中華人民共和國勞動合同法》，用人單位與勞動者建立僱傭關係時，需簽訂書面勞動合同。中華人民共和國其他與勞動有關的法規和規章規定了每天和每週的最高工作時數和最低工資標準。用人單位應當建立職業安全衞生制度，執行國家職業安全衞生法規和標準，對從業人員進行職業安全衞生教育，預防生產事故，減少職業危害。

在中國，職業介紹所派遣的工人通常從事臨時、輔助或替代工作。根據《中華人民共和國勞動合同法》，職業介紹所是用人單位，是用人單位，必須履行用人單位對用人單位的義務。職業介紹所與被派遣勞動者之間的僱傭合同，以及職業介紹所與接收被派遣勞動者的公司之間的安置協議必須是書面的。另外，承接被派遣勞動者的公司，因其與被派遣勞動者簽訂的合同而導致的職業介紹所違反勞動合同法的行為，還必須承擔連帶責任。br}br}用人單位有義務與勞動者簽訂無限期勞動合同。 如果用人單位在連續兩份固定期限勞動合同後繼續聘用該員工的，用人單位有義務與該勞動者簽訂無限期勞動合同。如果用人單位終止無限期勞動合同，用人單位還需向勞動者支付賠償金。除用人單位提出通過維持或者提高勞動合同條件續簽勞動合同，且勞動者不同意 續簽的情況外，用人單位應當在定期勞動合同期滿時對勞動者進行補償。此外，根據國務院2007年12月發佈的自2008年1月起施行的《職工帶薪年休假條例》，職工在用人單位服務一年以上不滿十年的，享受5天帶薪休假，服務年限在10年至20年之間的，享受10天帶薪休假。, 服務年限在二十年以上的，享受十五天帶薪休假 。如果員工沒有按照用人單位的要求使用這些假期，每免除一天假期，應按正常工資的三倍給予 補償。

根據2004年生效的《工傷保險條例》和1995年生效的《企業職工生育保險暫行辦法》，中華人民共和國企業必須為職工繳納工傷保險費和生育保險費。 根據1999年生效的《社會保險費徵繳暫行條例》和1999年生效的《社會保險登記管理暫行辦法》，基本養老保險、醫療保險和失業保險統稱為社會保險。中國公司及其員工都需要為社會保險計劃繳費 。根據1999年生效並於2002年修訂的《住房公積金管理條例》，中國企業必須向適用的住房公積金管理中心登記，並在委託銀行開立住房公積金專户。中國公司及其員工均須繳納住房公積金。

關於股利分配的規定

在中國的外商獨資公司只能從其按照中國會計準則確定的累計税後利潤中支付股息 。外商獨資企業匯出境外的股息，由外匯局指定的銀行審核。外商獨資公司每年至少留出其税後利潤的10%(如有)作為一定的公積金，直至該公積金的累計金額達到該外商獨資公司註冊資本的50%時，方可派發股息。 如果有的話，外商獨資公司必須每年至少拿出其税後利潤的10%作為公積金，直至該公積金的累計金額達到該外商獨資公司註冊資本的50%時，方可派發股息。此外，這些公司還可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分 分配給員工福利和獎金基金。這些儲備基金 以及員工福利和獎金基金不能作為現金紅利分配。

中華人民共和國居民或公民持有的境外特殊目的公司的外匯局規定

根據外匯局2005年10月發佈的《關於中華人民共和國居民通過境外特殊目的載體從事融資和入境投資有關問題的通知》(或第75號通知)及其補充通知，中華人民共和國公民或居民設立或控制境外 實體設立的境外股權融資涉及往返投資的離岸 實體，必須向外滙局或其所在地分支機構登記。 境外實體收購或控制其持有的在岸資產或股權。此外，當離岸特殊目的載體發生與投資額增減、股票轉讓或交換、合併或分立、長期股權或債務投資、 外部擔保或其他不涉及往返投資的重大事件有關的重大事項時，該等中國公民或居民 必須更新其安全登記。隨後的規定進一步明確了 受外匯局監管的離岸公司的中國子公司應協調和監督離岸控股公司的中國公民或居民股東及時進行外匯局登記備案 。 如果這些股東不遵守規定，中國子公司應向當地外匯局分支機構報告。如果離岸控股公司的股東 是中國公民或居民，但沒有在當地外匯局分支機構完成登記， 中國子公司可能被禁止將其利潤和減資、股權轉讓或清算所得分配給離岸公司。, 離岸公司向其中國子公司提供額外資本的能力可能會受到限制 。此外，不遵守上述外管局登記和修訂要求可能會 導致根據中國法律逃避適用的外匯限制的責任。

併購規則

2006年8月8日，中國證監會(“證監會”)等6家中國監管機構發佈了“關於外國投資者併購境內企業的規定”(“併購規則”)，以規範外資投資中國境內企業。併購規則(其中包括)要求境外特殊目的載體(“SPV”)在其證券在海外證券交易所公開上市之前獲得中國證監會的批准。SPV是為通過收購中國境內公司而成立並由中國境內公司或個人控制的上市目的。由於 該法規將如何在海外發行的背景下解釋或實施，因此仍存在一些不確定性。如果中國證監會或其他中國監管機構隨後確定本次發行需要批准，我們可能面臨中國證監會或其他中國監管機構的制裁。

併購規則還 規定了一些程序和要求，這可能會使外國投資者對中國公司的一些收購變得更加耗時 和複雜，包括在某些情況下要求在外國投資者控制中國國內企業的任何控制權變更交易 之前通知商務部。

員工持股期權的安全規定

2007年3月28日，外管局 發佈了《境內個人參與境外上市公司員工持股計劃或股票期權計劃的外匯管理申請程序》或《股票期權規則》。根據股票期權規則，獲得境外上市公司股票期權的中國 公民必須通過境外上市公司的中國代理人或中國子公司向外滙局登記，並完成某些其他手續。我們的中國員工 已獲得股票期權，將受這些規定的約束。如果我們的中國購股權持有人未能完成他們的 安全登記，可能會對這些中國員工處以罰款和法律制裁，還可能限制我們向我們的中國子公司提供額外 資本的能力，並限制我們的中國子公司向我們分配股息的能力。

不適用。

第二部分

我們的普通股目前在場外交易市場報價，代碼為“MULG”，但我們的普通股 沒有活躍的公開交易市場。截至2021年4月15日，我們發行和發行的普通股為38,502,954股。

下表列出了所示 期間我們普通股的最高和最低投標價格。

股本持有人

截至2021年4月15日，我們有1032名普通股持有者和1名A系列優先股持有者。

股票期權授予

我們沒有股票期權計劃 ，目前也沒有授予任何股票期權。

分紅

到目前為止，我們還沒有宣佈或支付我們普通股的任何 股息。我們目前預計在可預見的未來不會對我們的普通股 支付任何現金股息。雖然我們打算保留我們的收益(如果有的話)，為我們業務的探索和發展提供資金，但我們的董事會 有權在未來宣佈和支付股息。

未來股息的支付將 取決於我們的收益、資本要求以及董事會認為相關的任何其他因素。

最近出售的未註冊證券

除以下陳述和之前在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中披露的 以外，註冊人在本年度報告涵蓋期間出售的 註冊人的股權證券均未根據證券 法案註冊。

2020年12月29日，我們通過S法規向兩名非美國投資者出售了總計100,000股普通股，每股價格為2.8美元，總收購價為280,000美元。 該交易不是根據證券法註冊的，因為根據本條例頒佈的S 條例中規定的豁免註冊，這是本公司的一項不涉及任何公開發行的交易。這些證券是由外國發行人在離岸交易中 出售給外國投資者的，沒有使用任何在美國的定向出售努力。如果沒有有效的註冊聲明或沒有《證券法》 項下的註冊要求豁免，這些證券可能無法在美國發行或銷售。

較小的報告公司不需要提供本項目所需的 信息。

本節 中列出的信息包含某些“前瞻性陳述”，其中包括(I)我們收入和盈利能力的預期變化， (Ii)潛在商機和(Iii)我們的業務融資戰略。前瞻性陳述是指不同於歷史信息或當前狀況的陳述 。某些前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“預期”、“打算”或“預期”等術語來識別。這些前瞻性 陳述涉及我們的計劃、流動性、完成融資和購買資本支出的能力、我們業務的增長 (包括與公司簽訂未來協議)，以及成功開發並獲得批准銷售我們產品的計劃。 我們主要基於對未來事件和財務 趨勢的當前預期和預測，我們認為這些趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。

儘管我們相信我們對前瞻性陳述的預期 是基於我們對我們的業務和運營的瞭解範圍內的合理假設，但考慮到所有未來預測中固有的風險和不確定性，本年度報告中包含前瞻性 陳述不應被視為我們或任何其他人表示我們的目標或計劃將會實現 。

我們沒有義務更新這些 前瞻性陳述，以反映實際結果或影響前瞻性陳述的因素或假設的變化。

由於許多因素，我們的收入和運營結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同，這些因素包括但不限於：發生重大自然災害的風險、我們公司無法為某些 風險提供保險、通貨膨脹和通貨緊縮的條件和週期、匯率，以及國內和國際上影響我們產品和業務的政府法規的變化 。

您應該閲讀下面的討論 和分析，同時閲讀本年度報告中所附的財務報表和附註，以及本年度報告中其他地方的其他財務數據 。

美元在這裏用“美元”、 “美元”和“美元”表示。

概述

通過我們的專利 技術，我們將農作物秸稈(包括玉米、水稻、小麥、棉花等作物)加工成高質量的有機營養肥 ，這些肥料很容易在三個小時內被農作物吸收。秸稈是常見的農副產品。在中國，農民通常通過焚燒穀物後剩下的秸稈茬來清除這些秸稈茬，以便在同一片土地上繼續耕種。這些活動造成了嚴重的空氣污染，並破壞了土壤的表面結構，失去了養分。我們變廢為寶，將秸稈轉化為有機肥料，也有效地減少了空氣污染。我們生產的秸稈有機肥不含傳統糞肥中常見的重金屬、抗生素和有害細菌。我們的化肥還提供最佳水平的主要植物養分，包括多種礦物質、蛋白質和碳水化合物 ，可促進最健康的土壤，使其能夠種植健康的農作物和蔬菜。它可以有效地減少化肥和農藥的使用，減少大量化肥和農藥滲入土壤，從而避免水體污染。因此，我們的肥料可以有效地提高土壤肥力，提高農產品的質量和安全。

我們的收入 主要來自我們的有機肥料，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，有機肥料分別約佔我們總收入的95.82%和94.5%。我們目前在中國山東省威海市有兩家生產有機肥料的綜合工廠 ，這兩家工廠自2015年8月開始運營。我們計劃在以下幾個方面對我們現有的秸稈有機肥生產線進行技術改進：(I)採用更先進的原料投料自動控制技術 ，以縮短原料的加工時間；(Ii)生產粉狀有機肥，而不是生產顆粒狀有機肥，以避免乾燥和冷卻過程，從而提高我們的生產能力 。

以生產有機肥料為重點，我們還從事包括蘋果在內的農業食品的銷售業務，並作為中國其他大型農業公司的銷售代理 。2014年，我們租了350畝(約57.66英畝)山區土地作為蘋果園。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，蘋果銷售創造的收入不到我們總收入的1%。我們預計，隨着蘋果園在未來幾年變得更加成熟， 將從蘋果銷售中獲得更多收入。

此外，我們還計劃從事黑山羊產品的加工和分銷，業務將於2021年6月開始。我們目前正在中國雲南省楚雄市建設一個深加工屠宰場和加工廠，預計每年屠宰20萬隻黑山羊 。我們的黑山羊加工產品包括山羊肋骨、山羊腰烤、山羊腰排、山羊架、山羊腿、山羊肩、山羊腿腿、磨碎的山羊、山羊燉肉、全羊、半隻山羊、羔羊內臟等。我們預計從2021年開始從黑山羊產品中產生收入。

我們位於上海市金山區的42,895平方米的工業用地和28,549平方米的廠房和辦公場所將以7452萬元人民幣(約合1142萬美元)的價格賣給 出價最高的人，買方資金已交由法院託管 。我們的資產包括(I)山東省威海市22,511平方米的工業用地和10,373平方米的廠房和秸稈 有機肥生產線，以及(Ii)200多萬美元的土地使用權投資 和位於中國雲南省楚雄市雙白縣的黑山羊屠宰加工廠。

由於上海市金山區廠區 距離市區太近，無法生產秸稈有機肥，上海市金山區的部分廠房、寫字樓和閒置土地已出租給第三方。2020年8月，這家工廠的土地使用權和廠房在淘寶網上拍賣平臺上掛牌出售，由上海市金山人民法院 法院出讓。競標後的成交價為人民幣74,515,000元(約合1,080萬美元)。基於此，我們已 與該物業的留置權持有人達成和解協議，預計將清理附屬於我們子公司上海宗寶的所有留置權和法律索賠 ，以改善我們的現金狀況。我們計劃將剩餘銷售收益用於一般營運資金需求 。上海宗寶項目的生產基地已遷至我們位於威海的物業 ，因此出售土地使用權和建築設施不會對我們的運營造成實質性的不利影響。

偉哥解決方案

偉哥物流平臺 旨在為託運人提供一種解決方案，通過在平臺上列出其資產以供其他託運人通過該平臺預訂或請求物流服務，從而輕鬆優化物流資源。靈活的共享模式確保託運人和承運人 能夠獲得最優惠的交易，從而通過最大限度地利用未使用的資源來降低成本。

偉哥平臺提供 全面的在線跟蹤、路線優化和容量規劃選項，幫助運營商高效管理運營。 通過使用物聯網(IOT)、GPS、移動集成、文檔和數據集成服務，偉哥平臺能夠為 託運人和承運商提供最新的數字平臺，以支持其數字化轉型。通過面向各種電子商務平臺的現成應用編程接口(API)，託運人和承運商能夠規劃其數字戰略並發展其 業務。

偉哥平臺 建立在一個安全的雲環境上，該環境已經過醫療保健和物流領域的一些關鍵企業用户的測試和批准 。憑藉計劃中的先進技術，偉哥正在尋求投資，以擴大數字能力，特別是在人工智能、機器學習、交易處理中的區塊鏈、資源分配中的數據分析和冷鏈管理 領域。此外，偉哥平臺還將利用文檔自動化和數據集成技術，提供移動保險、車輛租賃融資、連接休息站、加油、車輛車間服務等增值服務 。

收購新加坡在線物流平臺Viagoo Pte Ltd，將使木良集團公司能夠優化運輸物流 ，以降低配送成本，提高效率。該平臺將把卡車司機連接到穆良，並提供對發貨狀態的端到端跟蹤。有了這個平臺，預計可以降低30%的配送成本。

偉哥平臺預計 將向中國市場開放，其他公司和商家可以預訂送貨服務，運輸商可以登錄 名單並提供服務。開發工作已於2020年8月開始，為中國的地圖和地址服務提供本地化和支持 。開發和測試預計將於2021年2月完成，並準備在2021年4月發射。

偉哥商業模式

偉哥商業模式 有3個主要收入來源。

偉哥運輸市場 (VTM)-這是託運人和承運人列出和接受送貨工作的交易平臺。平臺提供了 共享功能，一羣貨主可以將運輸車隊共享到一些公共的地方(例如城市的商場)。 這項服務將減少等待時間和燃料，從而節省大量成本。

VTM向承運商 收取一定比例的運費。其他附加服務(如在線保險、休息站服務)將按百分比 向服務提供商收取費用。

偉哥企業服務 (VES)-是一項基於雲的服務，提供運營管理以支持運輸和物流團隊。通過使用各種模塊 ，運營商的運輸管理能夠極大地優化資源，實現更高的效率。

VES按 按月收費，按車輛和用户付費。它與VTM集成，VES可以自動分配和跟蹤通過VTM接收的作業 。

企業系統- 這是一個基於項目的系統集成。企業系統按工程價和年維護費收費 。隨着偉哥智能物流平臺在當地市場獲得認可，我們預計我們在醫療保健和物流領域 定製企業解決方案的商機將會出現。例如，Parkway Pantai Singapore正在使用 我們定製診所/醫院和實驗室之間的在線後勤作業分配和實驗室樣本採集/交付的跟蹤 。這是為了促進交付資源的高效部署，並確保以嚴格 受控的方式實現合規性。

最近的發展

新冠肺炎的影響

從2019年12月開始，由一種新型冠狀病毒株引發的新冠肺炎疫情在中國和世界其他地區廣泛傳播，包括本公司、其供應商和客户運營的各個地區。為了避免病毒傳播的風險，中國政府從二零二零年一月底開始實施包括暫停營業和隔離在內的各種限制措施。我們遵循當地衞生部門的要求，在2020年2月和3月暫停運營和生產，並讓員工遠程工作。自2020年4月以來，我們逐步恢復生產， 現已滿負荷運轉。

由於2019年12月新冠肺炎疫情 並持續到2020年第一季度，本公司的業務、經營業績、財務 狀況和現金流在2020年第一季度受到不利影響，並可能繼續對後續時期產生影響， 包括但不限於本公司客户暫停運營和需求下降對本公司收入造成的實質性不利影響 。

我們正在監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球的爆發和傳播，並採取措施，以確定和緩解其傳播以及政府和社區對此的反應對我們的業務(包括但不限於我們的員工、客户、其他業務合作伙伴、我們的生產能力和產能以及我們的分銷渠道)造成的不利影響和風險。 我們正在採取措施，以確定和緩解其傳播對我們的業務(包括但不限於我們的員工、客户、其他業務合作伙伴、我們的生產能力和我們的分銷渠道)造成的不利影響和風險。 政府和社區 對此的反應。我們將繼續評估和更新我們在此次疫情背景下的業務連續性計劃，包括採取 措施來幫助我們的員工保持健康和安全。新冠肺炎的傳播已導致我們修改業務做法 (包括員工差旅、某些情況下的員工工作地點，以及取消實際參加某些會議、活動和會議)，我們預計會根據政府當局的要求或建議，或我們認為最符合員工、客户和其他業務合作伙伴利益的 採取進一步行動。我們還在與我們的供應商 合作，瞭解當前和未來對我們供應鏈的負面影響，並採取行動努力減輕這些影響。 由於新冠肺炎的發展速度、其在全球的廣度以及政府 和社區對其反應的範圍，其持續時間和最終影響存在不確定性；因此，目前無法合理估計對我們的整體財務和運營業績(包括但不限於我們的流動性)的任何負面影響，但疫情可能導致經濟活動的長期中斷，對我們的財務和運營業績的影響可能是巨大的 。

處置土地使用權償還債務

土地使用權及相關建築預計將 出售給一港(上海)科技發展有限公司，用於償還欠農業銀行的債務。這些資產(土地和建築)已被評估為人民幣9764萬元(合1496萬美元)，高於7452萬元人民幣(合1142萬美元)的售價。

這些資產於2020年8月通過法院安排的 出售。雖然由於COVID造成的法院積壓，這筆交易尚未結束，但法院在2021年3月15日向所有相關各方提供了 銷售收益的分配計劃。自2020年8月以來，買方的全額購買金額一直託管在法院 。法院已向該公司表示，如果法院內部各部門獲得行政許可，預計將於2021年4月完成出售。

關鍵會計政策

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，該報表是按照美國公認會計原則 編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。隨着我們業務環境的變化，我們將持續評估 我們估計的合理性。我們根據經驗、使用 獨立第三方專家以及在這種情況下被認為合理的各種其他假設進行估計，這些假設的 結果構成了對從其他來源不易顯現的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策的定義 是反映重大判斷、估計和不確定性，並在不同的假設和條件下可能導致重大不同的 結果的政策。我們相信以下是我們的重要會計政策：

陳述的基礎

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則 編制的。

流動性和持續經營

如隨附的合併財務報表所示，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的累計淨赤字分別為8,596,332美元和9,571,836美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金餘額分別為348,834美元和103,868美元。截至2020年12月31日，我們的流動負債為22,152,210美元，將在未來12個月內到期。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的營運資本分別為4,001,073美元和6,213,140美元。

由於自上個 財年以來流動資金有所改善，本公司已經解決了持續經營問題。

合併原則

木良偉哥整合了以下 實體，包括全資子公司、木良香港、上海牧峯、偉哥及其全資控股的可變權益實體、木良實業和中寶、60%控股的農業科技發展、99%控股的富康、65%控股的中聯、 80%控股的雲南木良和51%控股的黑龍江。農業科技發展40%股權、富康1%股權 、中聯35%股權、雲南木良20%股權及黑龍江49%股權於本公司合併財務報表中列為非控股權益。

本公司被視為主要受益人的可變權益實體合併 。所有重要的公司間帳户和交易都已在整合中取消 。

預算的使用

在編制符合美國公認會計準則 的財務報表時，管理層會做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和 費用金額。管理層要求的重要估計包括長期資產的可回收性 和庫存估值。實際結果可能與這些估計不同。

應收帳款

我們按成本計算應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額。根據我們過去在中國的經驗和目前的做法，管理層對相當於一年內未收回的壞賬撥備100% ，對超過六個月的應收賬款撥備50% 。管理層認為，當前的壞賬撥備充分反映了基於管理層判斷的適當的 估計。

存貨計價

我們以加權平均成本和可變現淨值(估計市場價格)中的較低者來評估我們的化肥庫存。基本上 所有庫存費用、包裝和供應品都採用加權平均法進行估值。

蘋果園

蘋果園主要由蘋果園租金、人工成本、化肥、蘋果籽、蘋果苗等組成。購買和培育蘋果樹的成本 以及種植蘋果樹直到實現商業生產所需的人力和材料支出均已資本化， 這需要2年的時間。蘋果樹的預計生產年限為10年，成本已攤銷，沒有 殘值。在苗期蘋果樹或嫁接品種 結實之前，在生長週期內發生的維護蘋果樹的費用將計入庫存，並計入庫存的組成部分--在製品蘋果園。

與蘋果 果園有關的攤銷費用包括在待售蘋果的庫存成本中，並最終成為已售商品成本的組成部分。與其他資產類似 我們的蘋果園未能在整個預期使用年限內正常使用或 無法按預期剩餘價值出售，將對我們的經營業績產生負面影響。

收入確認

2018年1月1日，公司採用修改後的追溯法 ASC 606。2018年1月1日之後的報告期業績在ASC 606項下列示 ，而上期金額未進行調整，將繼續根據本公司的 主題605項下的歷史會計進行報告。

管理層已確定，採用ASC 606不會影響本公司先前報告的任何前期財務報表，也不會導致 對期初留存收益的累計影響調整。

產品銷售收入 來自與客户簽訂的合同，主要包括化肥產品和環保設備的銷售。 公司的銷售安排不包含可變對價。公司根據管理層對客户履行合同條款規定的履行義務以及產品控制權轉移到客户的時間的評估，在某一時間點確認收入 。對於公司的絕大多數產品銷售而言，當產品交付並做出客户驗收時，對產品的履行義務和控制轉移到客户身上。

物流相關服務收入來源於偉哥子公司。 公司通過在線服務平臺為客户提供運營管理服務。對於VTM服務， 向運營商收取一定比例的運費收入。對於VES服務，收入是根據車輛和用户的月度訂閲量 確認的。對於系統集成服務，收入是根據項目進度 和年度維護服務在一段時間內確認的。

根據ASC主題840的指導，當租金成為應收款項時，出租人應在租賃期限內將租金報告為收入。該公司將上海新工廠建設的 部分租賃給第三方作為倉庫。本公司確認 協議描述的受益期內的建築租賃收入，因為收入已實現或可實現和賺取。

本公司確認將其位於上海的製造設施的一部分 租賃給第三方的租金收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，租金收入 分別為54,277美元和194,663美元。

所得税

本公司根據FASB ASC 740-10條款對所得税進行會計處理，該條款要求確認預期未來的遞延税項資產和負債。 財務報表或納税申報表中包含的事件的税收後果。根據此方法，遞延收入 根據制定的税法和適用於預期差異將影響應納税所得期的法定税率，就資產和負債的計税基礎與其在每個期末的財務報告金額之間的差異在未來年度的税收後果確認 。必要時設立估值免税額，以將遞延税項資產降至預期變現金額。

新會計準則

2016年2月，FASB發佈了會計 準則更新號2016-02(ASU 2016-02)“租賃(主題842)”。ASU 2016-02要求承租人在 財務狀況表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02在2018年12月15日之後 開始的中期和年度報告期內有效。允許提前領養。對於融資租賃，承租人必須做到以下幾點：

對於經營性租賃，承租人需要 執行以下操作：

2018年7月，FASB發佈了會計 準則更新號2018-11(ASU 2018-11)，對ASC 842進行了修訂，以便實體可以選擇不重新計算過渡期間的比較期間 (“840項下的可比性選項”)。ASU 2018-11允許實體將其初始申請日期 更改為採納期開始日期。在這樣做的過程中，實體將：

此外，FASB還發布了對ASU 2016-02的一系列修訂 ，這些修訂涉及可用的過渡方法，並澄清了新租賃標準的出租人成本和其他 方面的指導。

管理層審查了會計公告 ，並於2019年1月1日採用了修改後的追溯採納法採用了新準則。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)，-披露框架-公允價值計量披露要求的變更，“ 進行了多項更改，旨在添加、修改或刪除與與1級、2級和3級公允價值計量相關的 或層級之間的移動相關的某些披露要求。本次更新中的修訂基於FASB概念聲明，財務報告概念框架-第8章：財務報表附註，包括對成本和收益的考慮，修改了關於公允價值計量的披露 要求。關於未實現損益變動的修訂 、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值 以及對計量不確定性的敍述性描述應僅適用於採用初始會計年度的最近中期或年度 期間。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間 。修正案適用於2019年12月15日之後的財年 以及這些財年內的過渡期的所有實體，並允許提前採用。本公司目前正在評估亞利桑那州立大學2018-13年度對其合併財務報表的潛在影響 。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12 -所得税(主題740)：簡化所得税會計。本ASU為 在年初至今虧損超過當年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法提供了例外。本次更新還(1) 要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税種，並對作為非以收入為基礎的税種產生的任何增量金額進行 會計處理；(2)要求實體評估何時應將商譽計税基礎的提高視為企業合併的一部分，其中商譽最初被確認用於會計目的，以及何時應將其 視為單獨的交易。(3)要求單位在包括制定日在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響 。該標準在2020年12月15日之後的財年對 公司有效，並允許提前採用。本公司目前正在 評估採用該技術對其合併財務報表的影響。

本公司相信，近期並無 其他會計準則已經或預期會對本公司的財務狀況或經營業績 產生重大影響。

經營成果

我們主要 在中國從事有機肥製造和分銷業務，該業務佔我們截至2020年12月31日止年度總收入的96.2% 。

由於2019年12月新冠肺炎的爆發 並持續到2020年前三季度，公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流在2020年前三季度都受到了不利影響。顯然，我們的運營規模在2020年全年大幅縮水 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的經營業績

收入。

化肥總收入 從截至2019年12月31日的年度的12,178,231美元下降至截至2020年12月31日的年度的10,548,324美元，減少了 1,629,907美元，降幅約為13.38%。營收減少主要是受新冠肺炎影響。疫情期間，一些大客户 暫停購買我們的化肥產品。像惠州四季路農產品有限公司， 廣州農耕深種植合作社，廣州智昌旺種植合作社等等，經濟正在從疫情中復甦。我們希望在不久的將來我們的銷售量會大幅增加。

銷售成本

化肥銷售成本 從截至2019年12月31日的年度的6,742,300美元降至截至2020年12月31日的年度的5,994,087美元，減少了約748,213美元，降幅為11.10%。收入成本的下降與收入的下降是一致的。

毛利

化肥毛利從截至2019年12月31日的年度的5,435,931美元降至截至2020年12月31日的年度的4,554,237美元。毛利率從截至2019年12月31日的年度的41.42%增加到截至2020年12月31日的年度的43.24%。毛利率保持穩定。

費用.

我們在截至2020年12月31日的 年度產生了464,942美元的銷售費用，而截至2019年12月31日的年度為698,071美元。截至2020年12月31日的年度，我們產生了2,677,054美元的一般和行政費用 ，而截至2019年12月31日的年度為1,557,906美元。與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，銷售、一般和 管理費用總額增加了886,019美元，或39.27%。 我們的銷售費用減少了233,129美元，而一般和管理費用增加了1,119,148美元。我們銷售費用的減少 主要是因為銷售部門的工資費用，差旅費用等減少了。一般費用和行政費用的增加 是由於截至2020年12月31日的年度與我們公開發售相關的專業費用增加所致。 如果我們成功完成公開發售，我們預計明年的一般和管理費用將繼續增加 。

利息收入(費用).

在截至2020年12月31日的一年中，我們產生了700,030美元的利息支出 ，而截至2019年12月31日的年度的利息支出為452,470美元。增加的 利息支出反映了截至2020年12月31日的貸款餘額增加。

淨收入.

截至2020年12月31日的年度，我們的淨收益為979,907美元，而截至2019年12月31日的年度的淨收益為2,205,379美元，減少了1,470,420美元， 或55.57%。淨收入的顯著下降主要是由於截至2020年12月31日的年度收入大幅下降、運營費用增加 以及政府補貼收入減少。

流動性與資本資源

流動性是指一家公司能夠產生 資金來支持其當前和未來的運營，履行其義務，並以其他方式持續運營。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的營運資金分別為5,145,436美元和6,213,140美元。營運資本赤字的顯著改善 反映了我們流動資產的更快增長，特別是應收賬款餘額的顯著增長 。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年中，我們主要通過股票發行收益和關聯方墊款以及運營淨現金流入為我們的運營提供資金。

現金流的組成部分討論如下 ：

經營活動提供的現金

截至2020年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為1,807,790美元。截至2020年12月31日的年度，經營活動提供的現金主要包括經摺舊和攤銷調整後的淨收益979,907美元和遞延所得税資產 429,232美元。公司的應收賬款增加了3974,562美元，其他應付增加了870,166美元，這些增加被 增加的應收賬款6,121,606美元和存貨增加了125,255美元所抵消。

截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金 為3759,100美元。截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的現金主要包括淨收入2,205,379美元，經摺舊和攤銷調整後為1,066,196美元。公司 應付賬款增加了745,653美元，預付費用減少了1,161,433美元，其他 應付賬款增加了1,596,839美元，但被應收賬款增加3,744,204美元所抵消。

用於投資活動的現金

截至2020年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為75,346美元。投資活動是為在建工程支付的款項。

截至2019年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,318,129美元。投資活動是為在建工程支付的款項。

用於融資活動的現金

截至2020年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為1,368,247美元。期內，用於融資活動的現金包括償還關聯方845,807美元，償還短期貸款802,440美元，以及發行普通股收益280,000美元。

截至2019年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為 2,277,001美元。年內，融資活動提供的現金包括償還相關 方2,434,949美元，償還短期貸款149,885美元，這些部分被第三方個人 的收益307,833美元所抵消。

我們預計，我們目前的現金儲備加上我們經營活動的現金 將不足以履行我們正在進行的義務，併為我們未來12個月的運營提供資金 。因此，我們需要在不久的將來尋求額外的資金。我們希望通過 二級市場股權融資和/或續簽我們與貸款人的現有債務來獲得額外資金。我們還可能尋求從我們的董事或無關方獲得短期 貸款。我們目前可能無法獲得額外的資金，或無法以可接受的條件獲得額外的資金。 如果我們無法獲得額外的融資，我們可能需要縮小業務開發活動的範圍， 這可能會損害我們的業務計劃、財務狀況和經營業績。

資本支出的合同承諾額和承諾額

合同承諾

下表彙總了我們截至2020年12月31日的合同 義務，以及這些義務預計將對我們未來 期間的流動性和現金流產生的影響。

非經常開支的承擔

截至2020年12月31日，沒有資本支出的承諾 。

表外項目

根據本規定，我們沒有任何必須披露的表外安排 。在正常業務過程中，我們簽訂經營租賃 承諾、購買承諾和其他合同義務。這些交易根據美國公認的會計原則在我們的財務報表中確認 。

較小的報告公司不需要提供本項目所需的 信息。

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

對財務報表的意見

我們審計了木良偉哥科技股份有限公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的兩年期內各年度的相關合並損益表和全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為， 財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則 。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責 。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見 。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所 ，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB適用的 規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們根據 PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述(無論是由於錯誤還是欺詐)的合理保證。本公司不需要 對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們 需要了解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的 意見。因此，我們不發表此類 意見。

我們的審計包括執行程序 以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/wwc，P.C.

WWC，P.C.

註冊會計師

我們自2016年3月15日起擔任公司審計師。

加利福尼亞州聖馬特奧

2021年4月15日

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

綜合資產負債表

見合併財務報表附註

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併損益表和 全面收益表

見合併財務報表附註

慕亮威高科技有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

見合併財務報表附註

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併現金流量表

見合併財務報表附註

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注1--業務的組織和性質

穆良偉哥科技有限公司(“穆良偉哥”)前身為併購控股公司、穆蘭農業技術公司和穆良農業技術公司，於2014年11月5日根據內華達州法律註冊成立。木良偉哥的核心業務是開發、製造和銷售用於農業的有機肥料和生物有機肥，通過在中國的幾家間接擁有的子公司進行。

2016年6月9日，併購控股公司 向 內華達州州務卿提交了公司章程修正案證書(“修正案”)，將其名稱從“併購控股公司”更名為“Mullan Agritech，Inc.”。

2016年7月11日，金融業監管局(FINRA)在市場上將公司名稱從“併購控股公司” 改為“Mullan Agritech，Inc.”，並於當日生效。

2019年4月4日，公司將公司名稱從“Mullan Agritech Inc.”更改為 。致“穆良農業科技公司”名稱更改於2019年5月7日生效 。為配合更名，我們的股票代號改為“MULG”。

2020年6月26日，Muliang Agritech，Inc. 向內華達州州務卿提交了公司章程修正案證書， 將其名稱從“Muliang Agritech，Inc.”改為“Muliang Agritech，Inc.”。寄給“穆良偉哥科技有限公司”。經FINRA批准後，公司將使用 新名稱進行交易。

歷史

上海木良實業有限公司(本文簡稱“木良實業”)於二零零六年十二月七日在中國註冊成立為有限責任公司，王立榮擁有其95%股權，王宗芳擁有其5%股權。穆良實業通過其自營業務及其子公司從事農業用有機肥和生物有機肥的開發、製造和銷售 業務。

2013年5月27日，木良實業訂立並完成一項股權購買協議，收購根據中華人民共和國法律成立的威海富康生物肥料有限公司(“富康”)99%的已發行股權。富康於2009年1月6日在山東省威海市註冊成立。富康專注於有機肥的佈局和新型生物有機肥的開發 。交易完成後，富康成為穆亮 實業擁有99%股權的子公司，其餘1%股權由宋輝先生擁有。

2013年7月11日，木良實業在中國上海成立了全資子公司--上海木良偉哥發展有限公司(“農技發展”)。 2013年11月6日，木良實業以約65,000美元或人民幣400,000元的代價向張建平先生出售了農技發展40%的已發行股權。Agritech Development目前沒有進行任何業務。

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注1--行動的組織和性質(續)

2013年7月17日，木良實業訂立股權購買協議，以約320萬美元或人民幣 2000萬元的代價收購上海宗寶環境建設有限公司(“上海宗寶”)100%已發行股權，實際上成為木良實業的全資子公司。上海宗寶於二零零八年一月二十五日在上海註冊成立。上海宗寶加工並經銷有機肥料。上海宗寶全資擁有上海宗寶環境建設有限公司滄州分公司(“宗寶滄州”)。

2014年8月21日，木良農業 有限公司(“木良香港”)作為一家投資控股公司在香港註冊成立。

2015年1月27日，穆良香港在中國註冊成立外商獨資企業--上海牧峯投資諮詢有限公司(“上海牧峯”)

於2015年7月8日，木良偉哥與木良香港訂立若干 購股協議，據此，木良偉哥以5,000美元代價收購木良香港及其全資附屬公司上海牧峯100% 權益。穆良香港和上海牧峯均由本公司 唯一高級管理人員兼董事王立榮控股。

2015年7月23日，木良實業在中國上海成立了全資子公司--上海木良農產品銷售有限公司(簡稱《木良銷售》)。

2015年9月3日，木良偉哥拆分其已發行普通股 ，共計150,525,000股流通股，其中120,000,000股由木良偉哥創始人兼唯一高級管理人員兼董事施晨曦擁有。其餘30,525,000股由總共39名投資者持有。

2016年1月11日，木良偉哥向王立榮發行了129,475,000股普通股，總對價為64,737.50美元。同日，木良偉哥的唯一高級管理人員兼董事施晨曦根據轉讓協議將其持有的120,000,000股本公司普通股以800美元轉讓給李榮旺 。

2016年2月10日，上海牧峯與穆亮實業及其主要股東 簽訂了一系列合同協議，稱為可變利益實體(VIE)協議，包括(1)獨家技術諮詢 和服務協議，(2)股權質押協議，(3)看漲期權合作協議。由於股票購買協議和一套VIE協議，上海木良實業有限公司及其合併子公司成為木良偉哥控股的實體，由此木良偉哥將獲得木良工業及其子公司產生的所有實質性經濟 利益。

因此，木良偉哥擁有一家直接全資子公司--木良香港和一家間接全資子公司上海牧峯。通過VIE協議，木良偉哥對木良工業進行控制。穆亮實業擁有兩家全資子公司(上海宗寶和穆亮銷售)，一家擁有99%股權的 子公司(富康)，一家擁有60%股權的子公司(阿格泰克發展)，以及一家間接全資子公司宗寶滄州。

2016年6月6日，穆亮實業在中國中部平原河南省 成立了全資子公司，即穆亮(寧陵)生化肥料有限公司(簡稱寧陵化肥)。寧陵化肥正在籌建一條新的生物化肥生產線，目前尚未開工。

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注1--行動的組織和性質(續)

2016年7月7日，穆亮實業在中國北京市成立了子公司，即中聯惠農(北京)科技有限公司(簡稱中聯)。穆亮 實業持有中聯65%的股份，第三方公司中瑞滙聯(北京)科技有限公司持有其餘35%的股份。中聯將開發和運營一個在線農產品交易平臺。

2016年10月27日，木良實業 在中國雲南省成立了子公司，即雲南木良牧業發展有限公司(簡稱雲南木良)。木良實業擁有云南木良55%的股份，第三方公司雙白縣開發投資有限公司擁有其餘45%的股份。雲南木良是為中國西部地區的銷售發展而設立的。

2017年10月12日，公司在工商行政管理部門註銷了寧陵的註冊登記 。寧陵歷來被報告為我們業務的組成部分，在截至2017年12月31日的年度發生了33323美元的所得税前虧損撥備。 終止不會構成對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變， 因此，在我們的合併財務報表中，終止不被歸類為非持續運營。

於2020年6月19日，本公司與偉哥私人有限公司及偉哥全體股東訂立換股協議，收購偉哥100%股權。 根據SEA，木良將向偉哥股東購買偉哥股東對偉哥股本的全部權利、所有權及權益。 股票的總收購價為2,830,800美元，以1,011,000股公司 限制性普通股支付，每股價值2.80美元。

木良香港、上海牧峯、木良實業、 上海宗寶、宗寶滄州、木良銷售、阜康、阿格泰克發展、雲南木良、中聯和偉哥被稱為 子公司。除非特別提及某一實體，否則本公司及其合併子公司在本文中統稱為“公司”、 “我們”和“我們”。

2019年4月4日，公司董事會和大股東批准對公司普通股的所有已發行和流通股 進行5比1的反向股票拆分，公司名稱從“Mullan Agritech Inc.”更名為“Mullan Agritech Inc.”。授予“Muliang Viagoo Inc.”，並設立1億股(1億股)Blank Check優先股。

2019年4月5日，我們向內華達州州務卿提交了公司章程修訂證書 ，以反映名稱更改，並 授權創建Blank Check優先股。因此，公司的股本包括5億股 普通股，面值0.0001美元，以及1億股空白支票優先股，面值0.0001美元。在內華達州法律允許的最大範圍內，董事會 可確定並決定公司每個 優先股類別內的每個類別或系列的名稱、權利、優先選項或其他變化，因為這些名稱、權利、優先選項或其他變化與目前存在的或以後可能被修訂或補充的相同。 董事會 可確定和決定公司每個 類別優先股中每個類別或系列的名稱、權利、優先選項或其他變化。公司可以按董事會確定的對價發行股票。

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合併財務報表附註

注1--行動的組織和性質(續)

2019年4月16日，我們向內華達州州務卿提交了公司章程變更證書 ，以反映反向股票拆分。 任何零碎股票都將四捨五入為完整股票。股票反向拆分不影響本公司普通股的面值或法定股數 。

反向股票拆分和更名 於2019年5月7日生效。

2020年6月19日，木良農業科技有限公司 與偉哥私人有限公司(“偉哥”)及偉哥全體股東訂立換股協議， 收購偉哥100%股權。

2020年6月26日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程修訂證書，將公司名稱從“Muliang Agritech，Inc.”更改為“Muliang Agritech，Inc.”。寄給“穆良偉哥科技有限公司”。與名稱 更改相關，我們的股票代碼更改為“MULG”。

偉哥是新加坡的物流 共享平臺，使託運人和承運人能夠共享和優化資源，從而降低成本和提高效率。從 最後一英里送貨到跨境運輸，平臺為客户提供數字化交易合同，供客户尋源 ，讓服務商以便捷的方式交付商品和服務。偉哥與新加坡多家機構合作， 推廣該平臺以支持新加坡的城市物流需求，例如支持新加坡中小型企業的政府機構新加坡企業和新加坡物流協會。

根據SEA，木良將向偉哥 股東購買偉哥股東對偉哥股本的所有權利、所有權和權益。購買股票的總價為2,830,800美元，以1,011,000股公司限制性普通股支付，每股價值2.80美元。 此次交易使公司確認了673,278美元的商譽。

管理層認定偉哥於2020年6月19日至2020年6月30日的經營業績 對本公司的綜合經營業績並無重大影響，因此已將其從本公司截至2020年12月31日的綜合經營業績和現金流中剔除。

木良農業、木良香港、上海木豐、木良實業、上海宗寶、宗寶滄州、木良銷售、富康、農業發展、雲南木良、中聯、 和偉哥為子公司。本公司及其合併子公司在本文中統稱為“公司”、“我們”和“我們”，除非特別提及某一實體。

綜合財務報表 乃假設本公司自呈列第一期起已控制穆良香港及其中介控股公司、營運附屬公司、 及可變權益實體：上海牧峯、穆良實業、上海宗寶、宗寶滄州、穆良銷售、富康、 黑龍江及農業發展。上述交易已計入 反向收購交易及本公司資本重組；因此，本公司(合法收購方)被視為會計收購方，而木良香港(法定收購方)被視為會計收購方。這些交易未記錄任何商譽 。作為本次交易的結果，本公司被視為穆良 香港、上海牧峯和穆良實業業務的延續。

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注1--行動的組織和性質(續)

流動性和持續經營

如隨附的合併財務報表所示，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的累計淨赤字分別為8,596,332美元和9,571,836美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金餘額分別為348,834美元和103,868美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的流動負債分別為21,161,217美元和14,688,418美元，將在接下來的 個月內到期。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的營運資本分別為4,001,073美元和6,213,140美元。

2020年8月，這家工廠的土地使用權和廠房在淘寶網上拍賣平臺上掛牌出售，由上海市金山人民法院 法院出讓。雖然由於COVID造成的法院積壓，這筆交易尚未完成，但法院於2021年3月15日向所有相關各方提供了銷售收益的分配計劃 。買家的全額購買金額自2020年8月起託管在法院。 法院已向該公司表示，如果法院內部各部門獲得行政許可，預計將於2021年4月完成出售。這些資產將以7452萬元人民幣(約合1142萬美元)的價格出售給出價最高的人，買方的資金已交由法院託管。

根據 法院提供的分配方案，在扣除相關法院費用後，ABC有權獲得3600萬元人民幣(貸款的全部本金和應計利息)，上海中塔建設工程有限公司有權獲得2760萬元人民幣(作為生產設施建設的到期金額)，宗寶公司有權獲得剩餘的520萬元人民幣。出售資產將改善公司的 流動性，但同時不會影響公司的運營，因為該設施一直未用作我們的生產工廠。 由於上一財年以來流動性的改善，公司已經解決了持續經營問題。

這些資產預計將出售給 一港(上海)科技發展有限公司。我們之前與該公司沒有任何關係。他們是法庭拍賣中出價最高的人 。

這些資產(土地和建築)已被 評估為人民幣9764萬元(合1496萬美元)，高於7452萬元人民幣(合1142萬美元)的售價。

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合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的合併財務報表 已按照美國公認會計準則編制。會計基礎與本公司法定賬目 所採用的不同，該等賬目是根據中國會計原則(“中華人民共和國公認會計原則”)編制的。美國公認會計原則與中國公認會計原則之間的差異 已在這些合併財務報表中進行了調整。本公司的本位幣 為人民幣；然而，隨附的合併財務報表已換算為 並以美元列示。

預算的使用

根據公認會計原則編制該等財務報表 要求本公司作出估計和假設，以影響 截至該財務報表日期的資產和負債額以及相關的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。本公司的 估計基於歷史經驗和在此情況下認為合理的各種其他假設。 因此，實際結果可能與這些估計不同。重大估計包括財產和設備的使用年限、 土地使用權、評估應收賬款可收款性時使用的假設以及長期資產的減值。

合併原則

木良偉哥整合了以下 實體，包括全資子公司、木良香港、上海牧峯、偉哥及其全資控股的可變權益實體、木良實業和中寶、60%控股的農業科技發展、99%控股的富康、65%控股的中聯、 80%控股的雲南木良和51%控股的黑龍江。農業科技發展40%股權、富康1%股權 、中聯35%股權、雲南木良20%股權及黑龍江49%股權於本公司合併財務報表中列為非控股權益。

本公司被視為主要受益人的可變權益實體合併 。所有重要的公司間帳户和交易都已在整合中取消 。

主要股東的控制權

本公司董事及行政人員及他們的聯屬公司或關聯方合計實益擁有本公司普通股已發行股份 的大部分投票權。因此，如果我們的董事和高管及其附屬公司或關聯方統一投票 ，他們將有能力控制大多數公司行動的批准，包括增加我們的授權股本以及解散或合併我們的公司或出售我們的資產。

現金和現金等價物

就現金流量表 而言，本公司將購買期限在三個月或以下的所有高流動性工具和貨幣市場 賬户視為現金等價物。該公司在各金融機構持有現金。

應收帳款

應收賬款按扣除壞賬準備後的淨額列示。該公司對估計損失的可疑帳目保留備抵。公司 定期審核應收賬款，並在對個人餘額的可收回性 有疑問時給予一般和具體的備抵。在評估個人應收賬款餘額的可收款性時，公司會考慮許多因素， 包括餘額的年齡、客户的歷史付款記錄、其當前的信譽以及當前的經濟趨勢 。在竭盡全力收集後，帳目被註銷了。

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

盤存

由原材料、 在製品和與公司產品相關的產成品組成的庫存採用加權平均法按成本或市場中的較低者列報。

物業、廠房和設備

廠房和設備按成本計價 ，並在資產的預計使用年限內按直線折舊。維修和維護費用 計入已發生費用；重大更換和改進計入資本化。當資產報廢或處置時，成本 和累計折舊從賬户中扣除，由此產生的任何損益都計入處置年度的收益 。當事件或情況變化 反映固定資產的記錄價值可能無法收回時，本公司會研究固定資產價值減少的可能性。

物業和設備中包括 在建工程，包括工廠改造和待安裝的機械，幷包括 建築、機械和設備的成本，以及在資產建造或安裝 期間用於為這些資產融資的借款產生的任何利息費用。在 相關資產完工並準備投入使用之前，在建項目不計提折舊撥備。

本公司 資產的預計使用壽命如下：

蘋果園包括 一個蘋果園的租金、人工成本、化肥、蘋果籽、蘋果苗等。購買和培育蘋果樹的成本 ，以及種植蘋果樹直到實現商業生產所需的勞動力和材料支出都被資本化， 這需要兩年的時間。蘋果樹的預計生產年限為10年，成本折舊，沒有任何殘值。在苗期蘋果樹或嫁接品種 結實之前，在生長週期內發生的維護蘋果樹的費用將計入庫存，並計入庫存的組成部分--在製品蘋果園。

與蘋果樹有關的折舊費用 將計入待銷售蘋果的庫存成本，並最終成為銷售商品成本的組成部分。 與其他資產類似，我們的蘋果樹未能在其預期使用壽命內全部使用或未能以其預期剩餘價值出售，將對我們的運營結果產生負面影響。

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合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

無形資產

無形資產包括土地使用權和非專利技術。根據中華人民共和國法律，政府擁有中華人民共和國的所有土地。只有通過中國政府授予的土地使用權，公司或個人才有權擁有和使用土地。 非專利技術的有效使用期限是指能夠產生經濟效益的期限。無形資產正在 使用直線法在其租賃期限或預計使用年限內攤銷。

本公司 無形資產的預計使用年限如下：

本公司以成本減去累計攤銷的價格計入無形資產 。根據美國公認會計原則，當事件或環境變化反映無形資產的記錄價值可能無法收回時，本公司研究無形資產價值 減少的可能性。 本公司使用直線法計算土地使用權的預計使用年限為50年的攤銷。

長期資產減值

根據ASC主題360，只要事件或環境變化表明資產的賬面金額 可能無法完全收回，或至少每年一次，公司都會審查長期資產的減值情況。當預期 未貼現的未來現金流之和小於資產的賬面金額時，本公司確認減值虧損。減值金額以資產估計公允價值與賬面價值之間的差額 計量。本公司在截至2020年和2019年12月31日的年度內未記錄減值費用。

來自客户的預付款

客户預付款包括客户對尚未發貨的商品的預付款 。本公司將根據本公司的收入確認政策，在客户接受貨物並將資產所有權轉讓給客户時，將押金確認為收入 。

非控股權益

本公司 附屬公司的非控股權益根據ASC 810的規定進行記錄，並作為權益的一個組成部分報告，與母公司的權益 分開。購買或出售不會導致控制權變更的股權被計入 股權交易。可歸因於非控股權益的經營業績計入我們的綜合經營業績 ，一旦失去控制，出售的權益以及保留的權益(如果有的話)將按公允價值 報告，並在收益中確認任何收益或損失。

收入確認

2018年1月1日，公司採用修改後的追溯法 ASC 606。2018年1月1日之後的報告期業績在ASC 606項下列示 ，而上期金額未進行調整，將繼續根據本公司的 主題605項下的歷史會計進行報告。

管理層已確定，採用ASC 606不會影響本公司先前報告的任何前期財務報表，也不會導致 對期初留存收益的累計影響調整。

產品銷售收入 來自與客户簽訂的合同，主要包括化肥產品和環保設備的銷售。 公司的銷售安排不包含可變對價。公司根據管理層對客户履行合同條款規定的履行義務以及產品控制權轉移到客户的時間的評估，在某一時間點確認收入 。對於公司絕大多數產品銷售而言，當產品交付時，產品的 履約義務和控制轉移到客户，並做出客户驗收 。

物流相關服務收入來源於偉哥子公司。 公司通過在線服務平臺為客户提供運營管理服務。對於VTM服務，收入 按運費的一定比例向運營商收取。對於VES服務，收入是根據車輛和用户的月度訂閲量 確認的。對於系統集成服務，收入根據項目進度和年度維護服務隨時間確認。

根據ASC主題 840的指導，租金在租賃期間成為應收款項時，應由出租人報告為收入。該公司目前 將上海新工廠的部分建築作為倉庫出租給第三方。本公司確認協議所述受益期內的建築租賃收入 ，因為該收入已實現或可變現並賺取。

本公司確認 將其位於上海的製造設施的一部分租賃給第三方的租金收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，租金收入54,277美元和194,663美元被確認為其他收入。

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合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

銷售成本

銷售成本主要包括 製造過程中消耗的原材料、公用事業和供應成本、製造人工、折舊費用和製造成品所需的直接管理費用，以及入站運費、運輸和搬運成本、採購和接收成本等倉儲和分銷成本。

所得税

本公司根據FASB會計準則編纂第740-10-30節的規定對所得税進行會計處理 ，這是一種資產負債法 ，要求確認已在其財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債 。

本公司受中華人民共和國企業所得税法(“企業所得税法”)的約束。本公司生產和銷售 化肥的業務按25%的企業所得税徵收。

關聯方

如果各方直接或間接地通過一個或多箇中介機構控制、控制或與公司處於 共同控制之下，則被視為與公司相關。 如果各方通過一個或多箇中介機構直接或間接控制、控制或與公司處於 共同控制之下，則被視為與公司有關聯。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、 本公司主要所有者及其管理層的直系親屬成員，以及如果 一方控制或能夠對另一方的管理或經營政策產生重大影響，以致其中一方交易方可能無法完全追求其各自的利益，則本公司可能與之打交道的其他各方。本公司披露所有關聯方 交易。

累計其他綜合收益 (虧損)

全面收益(虧損)包括 淨收益(虧損)和股東權益表的所有變動(股東投資、實收資本變動和分配給股東的變動除外)。公司的綜合收益(虧損)包括淨收益 (虧損)和外幣換算調整的未實現收益。

慕亮VIAGOO科技有限公司和子公司

合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

外幣折算

本公司的本位幣 為人民幣；然而，隨附的合併財務報表已換算為 並以美元列示。經營業績和現金流按期內平均匯率折算 ，資產和負債按期末統一匯率折算，權益 按歷史匯率折算。因此，現金流量表 上報告的與資產和負債有關的金額不一定與資產負債表上相應餘額的變化一致。將本幣財務報表折算成美元的過程中產生的折算調整 包括在確定綜合損益中 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的換算調整分別為收益909,436美元 和虧損111,336美元。以外幣計價的交易按交易日的匯率折算為本位幣 。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算為本位幣 ，因以本位幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的任何交易損益 計入發生的經營業績 。

本公司的所有收入交易 均以本位幣進行交易。本公司不進行任何外幣的重大交易。交易 損益不會對公司的經營業績產生實質性影響，預計也不會對公司的經營業績產生實質性影響。

對於在中國的業務，資產和負債賬户在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日分別折算為6.5277元人民幣兑1美元和6.9499元人民幣兑1美元，這是資產負債表日期的匯率 。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度損益表的平均折算匯率分別為6.9001元人民幣和6.9053元人民幣兑1美元。

對於在新加坡的業務，2020年12月31日的資產和負債賬户按1.3217新元折算為1美元。適用於截至2020年12月31日的年度損益表的平均折算率為1.3792新元兑1美元。

每股收益(虧損)

每股基本收益的計算方法是： 普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數， 剔除任何潛在攤薄證券的影響。稀釋後每股收益利用庫存股方法(通過 使用期間的平均股價來確定通過行使股票 期權或認股權證假設購買的股份數量)以及可轉換債務或可轉換優先股，實現期內已發行普通股的所有攤薄潛力 ，包括股票期權或認股權證，使用庫存股法(通過使用期間的平均股價來確定假設從行使股票 購買的股份數量)，以及使用IF-轉換法(使用IF-轉換法，以確定假定從行使股票 購買的股份的數量)，其中包括股票期權或認股權證。如果普通股的影響是反稀釋的，則每股收益不包括 所有潛在的稀釋普通股。在2020年12月31日和2019年12月31日沒有潛在的稀釋證券。

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合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

金融工具的公允價值

公司採納了ASC 主題820關於公允價值計量的指導意見，明確了公允價值的定義，規定了公允價值的計量方法， 並建立了公允價值層次結構，將公允價值計量中使用的投入分類如下：

級別1-投入是在測量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價 。

第2級-投入是指活躍市場中類似資產和負債的未調整報價 ，非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價 ，可觀察到的報價以外的投入，以及來自可觀察到的 市場數據或由可觀察到的 市場數據證實的投入。

第3級-投入是不可觀察的投入 ，反映了報告實體自己對市場參與者在基於最佳可用信息為資產或負債定價時將使用什麼假設的假設。

資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、存貨、對供應商的墊款、預付費用、短期貸款、 應付賬款、應計費用、客户墊款、應付增值税和服務税以及應付所得税的賬面金額根據這些工具的短期到期日計算，與其公平市場價值接近 。

ASC主題825-10“金融工具“ 允許實體自願選擇按公允價值計量某些金融資產和負債(公允價值選項)。 公允價值選項可以逐個工具進行選擇，並且不可撤銷，除非出現新的選擇日期。如果 某一工具選擇了公允價值選項，則該工具的未實現損益應在隨後的每個報告日期的收益 中報告。本公司並未選擇將公允價值選擇權應用於任何未償還票據。

下表彙總了公司 金融工具的賬面價值：

政府供款計劃

根據適用於中國 法律的法律，本公司必須參加政府規定的多僱主固定繳費計劃，根據該計劃， 將向員工提供一定的退休、醫療和其他福利。中國勞動法規要求公司 根據合格員工的每月基本薪酬 ，按規定的繳費率每月向當地勞動局繳納繳費。相關地方勞動局負責履行所有退休福利義務；公司 除每月繳費外沒有其他承諾。

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合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

法定儲備金

根據適用於中國的法律，本公司必須從税後利潤撥付不可分派的“法定盈餘公積金”。 在一定累計限額的限制下，“法定盈餘公積金”要求每年撥付税後利潤的10%，直至累計撥款額達到註冊資本的50%(按每年年末中國公認會計原則(“中華人民共和國公認會計原則”)確定)。 本公司必須將税後利潤撥付給不可分派的“法定盈餘公積金”。 在一定累積限額的限制下，“法定盈餘公積金”要求每年撥付税後利潤的10%，直至撥款額達到註冊資本的50%(根據每年年末中國公認會計原則(“中華人民共和國公認會計原則”)確定)。對於在中國的外商投資企業和合資企業 ，應按年撥付“儲備金”。對於外商投資企業，在累計撥款額 達到註冊資本的50%(按中華人民共和國公認會計原則於每年年末確定)之前，每年撥付的“儲備金”不得低於税後利潤的10%。如果公司已累計虧損 前期，公司可以使用本期税後淨收入來抵消累計虧損。

段信息

由ASC-280編碼的標準“披露關於企業和相關信息的 部門”要求每年和中期為企業的每個可報告部門披露某些財務和補充 信息。公司相信 它在兩個業務部門和一個地理部門(中國)開展業務，因為公司目前的所有業務都在中國開展 。

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注2-重要會計政策摘要 (續)

近期會計公告

2016年2月，FASB發佈了會計 準則更新號2016-02(ASU 2016-02)“租賃(主題842)”。ASU 2016-02要求承租人在 財務狀況表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02在2018年12月15日之後 開始的中期和年度報告期內有效。允許提前領養。對於融資租賃，承租人必須做到以下幾點：

對於經營性租賃，承租人需要 執行以下操作：

2018年7月，FASB發佈了會計 準則更新號2018-11(ASU 2018-11)，對ASC 842進行了修訂，以便實體可以選擇不重新計算過渡期間的比較期間 (“840項下的可比性選項”)。ASU 2018-11允許實體將其初始申請日期 更改為採納期開始日期。在這樣做的過程中，實體將：

此外，FASB還發布了對ASU 2016-02的一系列修訂 ，這些修訂涉及可用的過渡方法，並澄清了新租賃標準的出租人成本和其他 方面的指導。

管理層審查了會計公告 ，並於2019年1月1日採用了修改後的追溯採納法採用了新準則。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12-所得税(主題740)：簡化所得税會計。本ASU為一般 計算過渡期所得税(年初至今虧損超過本年度預期虧損)提供了例外。 此更新還(1)要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為基於收入的 所得税，並將發生的任何增量金額計入非基於收入的税收， 此更新還要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為 基於收入的税收，並將發生的任何增量金額作為非基於收入的税收進行核算。(2)要求實體評估 什麼時候商譽計税基礎的提高應被視為企業合併的一部分，其中商譽最初被確認用於會計目的，以及它何時應被視為一項單獨的交易；(3)要求實體在包括制定日期 在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映 制定的税法或税率變化的影響。該標準在2020年12月15日之後的財年對本公司有效，允許提前採用 。該公司目前正在評估採用這項措施對其綜合財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)，-披露框架-公允價值計量披露要求的變更，“ 進行了多項更改，旨在添加、修改或刪除與與1級、2級和3級公允價值計量相關的 或層級之間的移動相關的某些披露要求。本次更新中的修訂基於FASB概念聲明，財務報告概念框架-第8章：財務報表附註，包括對成本和收益的考慮，修改了關於公允價值計量的披露 要求。關於未實現損益變動的修訂 、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值 以及對計量不確定性的敍述性描述應僅適用於採用初始會計年度的最近中期或年度 期間。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間 。修正案適用於2019年12月15日之後的財年 以及這些財年內的過渡期的所有實體，並允許提前採用。本公司目前正在評估亞利桑那州立大學2018-13年度對其合併財務報表的潛在影響 。

本公司相信，近期並無 其他會計準則已經或預期會對本公司的財務狀況或經營業績 產生重大影響。

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附註3-應收賬款

應收賬款包括以下內容：

本公司定期審核應收賬款 ，並在對個人餘額是否可收回存在疑問時給予一般和具體撥備。 在評估個人應收賬款餘額的可收回性後，本公司確認截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度壞賬準備為1,307,965美元 和341,667美元。

2020年初在中國開始的新型冠狀病毒疫情嚴重影響了客户的運營，導致截至2020年12月31日的應收賬款收款延遲 。截至本報告之日，公司大部分客户已恢復正常運營。

截至申請日，在截至2020年12月31日的總餘額中，已收回應收賬款6,158,418美元

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注4--庫存

庫存包括以下內容：

附註5-提前還款

截至2020年12月31日的預付款餘額為513,491美元，這是為購買將在下一運營期間交付的原材料而向供應商支付的預付款 。

附註6--財產、廠房和設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備 包括：

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附註6--財產、廠房和設備(續)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折舊費用分別為785,893美元和991,408美元。 施工或設備安裝期間不計折舊。完成製造設備安裝或 進度中的任何施工後，在建餘額將分類到其各自的財產和設備類別。

在建的1,829,057美元 是位於中國雲南省楚雄市雙白縣的一家黑山羊加工廠的投資。

附註7-使用權資產

截至2020年12月31日的總成本為1,413,598美元 位於山東省威海市和雲南省楚雄市的兩個工業用地使用權。

截至2019年12月31日的總成本為3,099,564美元 代表位於上海市、山東省威海市和雲南省楚雄市的三個工業用地使用權。

位於 上海市的土地使用權賬面淨值為1808882美元，相關建築將以7452萬元人民幣(約合1142萬美元)的價格賣給出價最高的競買人，買受人宜港(上海)科技發展有限公司的資金已 交由法院託管。請參閲注9。

附註8-遞延税項資產，淨額

遞延税金資產 的構成如下：

遞延税項是根據負債法就所有時間差異產生的税務影響計算的，預計這些時間差異在可預見的未來將有合理的可能性 實現。本公司在中國註冊的附屬公司須按適用税率在 中國境內繳納所得税。

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附註9-貸款

截至2020年12月31日，本期長期貸款為4,571,452美元，以土地使用權為抵押，由首席執行官王立榮先生擔保。 本期長期貸款是指欠農行的4,571,452美元。

該公司一直處於“違約”狀態 ，貸款應支付給ABC。本行已對本公司採取法律行動，於2020年4月26日，本行獲中國法院判決賠償4,359,925元(人民幣30,301,044元)。這筆款項預計將在2021年4月上海市土地使用權和相關建築物拍賣完成後全部結清。

本貸款協議由農業銀行中國銀行(“農行”)與我公司上海宗寶環境公司工程有限公司(“宗寶”) 於2014年10月29日簽訂，貸款總額為人民幣4,500萬元(約合643萬美元)，浮動利率為人民中國銀行公佈的相同期限、相同貸款等級的貸款基準利率的20%溢價 年(這筆貸款是作為項目融資的一部分，用於建設生產設施和發展我們的化肥業務。根據貸款協議，宗寶有義務按以下時間表 償還：

宗博如期償還貸款至2017年9月30日 (共1000萬元人民幣)。然而，當地政府後來在公司 當時新建設施所在的工業園實施了一項政策。由於工業園將重點轉移到與食品生產、機械和可再生能源相關的業務上，因此公司的有機肥料業務不被允許。中國和上海這樣的大城市實施這種突如其來的政策變化來促進產業園區的特色發展是很常見的。由於此 監管變化以及本公司無法滿足基於新政策的收益使用，農業銀行對貸款協議的“違約”提起 訴訟，並於2018年1月18日對宗寶及其擔保人提起法律訴訟， 要求提前償還剩餘的人民幣3,500萬元。此外，作為貸款的一項條件，如果借款人未能在合同規定的期限內償還貸款本金 ，逾期貸款利息將上浮50%。借款人 違約導致債權人採取訴訟等方式實現債權的，貸款人的律師費、差旅費等強制執行費由借款人承擔。

宗寶的土地和生產設施被抵押以獲得貸款。此外，貸款協議由王立榮先生(作為法定代表人) 及其關聯實體、上海木良實業有限公司和威海富康生物肥料有限公司(“威海富康”)親自擔保。 銀行對這類融資要求個人擔保是中國的普遍做法。有關詳細信息，請參閲 備註16。

截至2020年12月31日，281,112美元是欠宋慧女士的長期貸款。欠宋慧女士的款項是無息、無抵押的 ，2020年12月31日之後到期。

長期貸款和 長期貸款的當期部分包括以下內容：

截至2020年12月31日，根據貸款協議條款，公司的 未來貸款義務如下：

本公司確認截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出分別為700,030美元和452,470美元。

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附註10-股東權益

授權股票

公司已批准500,000,000股 普通股，每股票面價值0.0001美元。每股普通股使股東有權親自或委派代表就尋求公司股東採取行動的任何事項 投一票。

2019年4月5日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程修訂證書，以反映Blank Check優先股的設立 。因此，本公司的股本包括5億股普通股、面值0.0001美元和填報後的1億股空白支票優先股。

2019年10月30日，在1億股空白支票優先股中，指定30,000,000股 為A系列優先股。

普通股發行

2018年6月29日，本公司首席執行官兼董事長王先生的未償還款項 $326,348按每股7.55美元轉換為43,200股普通股。

2018年6月29日，本公司以7.55美元的價格向本公司首席執行官兼董事長王先生發行了298,518股本公司普通股，募集資金為2,255,111美元。

2019年4月4日，公司 董事會和大股東批准對公司普通股的所有已發行和流通股 進行5比1的反向股票拆分(簡稱反向股票拆分)。不會因反向股票拆分而發行普通股的零碎股份 。股票拆分不影響本公司普通股的面值或法定股數 。

2019年4月16日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程變更證書，以反映反向股票拆分 。反向股票拆分於2019年5月7日生效已發行普通股已追溯重述 以反映反向股票拆分。

於2019年10月10日及2019年11月1日，本公司向本公司首席執行官兼董事長王先生共發行19,000,000股A系列優先股，以換取其實益擁有的19,000,000股普通股。交易完成後，19,000,000股普通股 被註銷並返還國庫。

於2020年6月19日，木良偉哥科技有限公司與偉哥私人有限公司(“偉哥”)及偉哥全體股東訂立換股協議， 收購偉哥100%股權。

根據換股協議，木良 將向偉哥股東購買偉哥股東對偉哥股本的所有權利、所有權及權益 。股票的總收購價為2,830,800美元，以1,011,000股公司限制性普通股 股票支付，每股價值2.80美元。

2020年6月28日，公司發行了50,000股 限制性普通股，作為對新任公司首席財務官鄭逸夫(Shaw Cheng“David”Chong)的補償。

2020年12月29日，公司向兩名投資者發行了10萬股 限制性普通股，發行價為28萬美元，每股2.80美元。

截至本報告日期，已發行普通股為38,502,954股 。

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注10--股東權益(續)

空白支票 優先股

2019年4月4日，公司董事會和大股東批准設立1億股(1億股)Blank Check優先股 股票，面值0.0001美元。董事會可在內華達州法律允許的最大範圍內確定和決定公司每類優先股中每類或系列的名稱、權利、優先選項或其他變化 ，因為它們現在存在或以後可能被修訂或補充。 董事會可確定並決定公司每類優先股中每類或系列的名稱、權利、優先或其他變化 。公司可按董事會確定的 對價發行股票。

2019年4月5日，公司向內華達州州務卿提交了《公司章程修正案證書》，授權 設立Blank Check優先股。

2019年10月30日，在1億股空白支票優先股中，指定30,000,000股 為A系列優先股。

A系列優先股

2019年10月30日，公司 董事會和大股東批准在1億股 股空白支票優先股中指定30,000,000股為A系列優先股，其優惠權、相對權和其他權利及其資格、限制 或限制將在下文“A系列優先股”的討論中闡述。A系列優先股指定證書 已於2019年10月30日提交給內華達州州務卿 。

A系列優先股 的持有者無權獲得任何形式的股息。

A系列優先股不應 轉換為公司授權發行的普通股或其他股權。

A系列優先股的已發行和已發行 股的持有者擁有相當於每股 A系列優先股的十(10)股普通股的投票權。

2019年11月1日，本公司向本公司首席執行官兼董事長王先生發行了共計19,000,000股A系列優先股，以換取其實益擁有的19,000,000股 普通股。交易完成後，1900萬股普通股被註銷 並返還國庫。

截至填寫日期，已發行的A系列優先股有19,000,000股 股。

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附註11-關聯方交易

*關聯方到期

應收關聯方餘額1,155,429美元為本公司首席執行官兼董事長王立榮先生的應收賬款，包括應付餘額445,661美元和應收餘額1,601,090美元。

應付餘額445,661美元代表王立榮先生支付給本公司的金額。截至2020年12月31日止年度，本公司向王立榮先生借款2,748,129美元，並償還3,164,170美元。

應收餘額1,601,090美元 與已售出的土地使用權和本公司固定資產相關的餘額為1,601,090美元 清償欠農業銀行的債務。截至2020年12月31日，公司 未收到還款金額，並記錄為應收賬款王立榮先生。

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附註11-關聯方交易 (續)

*因關聯方原因

應收盛雪英女士及林國華先生的欠款 以下為預支予本公司作為營運資金的款項。除非進一步披露，否則這些預付款應按需支付、不計息且無擔保。

截至2019年12月31日止年度，本公司向王立榮先生借款3,950,414美元，並償還4,272,035美元。

截至2020年12月31日止年度，本公司向林國華先生借款53,694美元，並償還29,581美元。截至2019年12月31日止年度，本公司向林國華先生借款237,041美元，並償還165,455美元。

截至2020年12月31日止年度，本公司向盛雪瑩女士借款71,158美元，並償還89,524美元。截至2019年12月31日止年度，本公司向盛雪瑩女士借款 49,070美元，並償還115,316美元。

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附註12-濃度

客户集中度

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中佔公司收入10%或更多的每位客户的信息 。

供應商集中度

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中佔本公司採購量10%或更多的每個供應商的信息 。

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注12-濃度(續)

信用風險

本公司的業務在中國進行 。因此，本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到中國的政治、經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。本公司在中國的業務受到特定考慮和重大風險的影響，這些風險通常與北美的公司不相關。 本公司的業績可能會受到政府政策變化的不利影響，這些政策涉及法律法規、反通脹措施、貨幣兑換和海外匯款以及税率和徵税方法等 。

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。基本上 本公司的所有現金都存放在中國境內的國有銀行，這些存款都不在 保險範圍內。本公司在該等賬户中並未出現任何虧損，並相信其銀行賬户中的現金 不會面臨任何風險。本公司很大一部分銷售是賒銷，主要面向的客户付款能力 取決於這些領域普遍存在的行業經濟狀況；然而，由於付款期限普遍較短，交易應收賬款方面的信用風險集中度有限。該公司還對其客户進行持續信用評估 ，以幫助進一步降低信用風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司按地理 地區劃分的現金餘額如下：

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附註13--所得税

美國

穆良偉哥成立於美國內華達州，受內華達州和美國聯邦税法的約束。Muliang Viagoo有大約102,000 美元的未使用淨營業虧損(“NOL”)可結轉到未來幾年用於美國聯邦所得税 報告。此類NOL結轉的收益將在截至2034年12月31日的年度內開始到期。 由於美國税法限制了NOL結轉適用於未來應税收入的時間， 如果公司產生應税收入，公司可能無法充分利用其NOL用於聯邦所得税目的。 此外，由於公司可能發生重大所有權變更，使用NOL結轉的收益可能會受到限制。 當公司發生重大所有權變更時，公司可能無法充分利用NOL結轉來繳納聯邦所得税。 此外，由於公司可能發生重大所有權變更，使用NOL結轉的收益可能會受到限制。 由於公司可能發生重大所有權變更， 公司可能無法充分利用其NOL用於聯邦所得税目的。 基於這些限制，該公司有重大的 個NOL，其税收優惠的實現尚不確定。

2017年12月22日，美國 頒佈了《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)，對現行法律進行了重大修改。本公司 已考慮該法案在截至2018年12月31日的年度內的會計影響，包括將 公司税率從34%降至21%，以及其他變化。

香港

木良香港成立於香港 ，其所得來自香港特別行政區的收入須按16.5%的利得税率徵收利得税。於截至2020年及2019年12月31日止年度 ，木良香港並無於香港賺取任何收入，因此毋須繳交香港利得税 。

新加坡

偉哥在新加坡註冊成立，在新加坡，利潤税的税率為17.0%。新加坡使用的是地區税制。對股東的税後利潤分配(即股息) 免税。新加坡不對資本利得税徵税。

中國，中華人民共和國

上海牧峯及其子公司牧樑實業、宗寶、滄州、牧樑銷售、阜康、農業發展、中聯、黑龍江和雲南牧樑均在中國設立，其收入適用25%的所得税税率。

調整有效所得税率如下：

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附註13--所得税(續)

所得税撥備包括以下內容：

所得税中的不確定性會計

中國政府税務機關 在企業完成相關税務申報後，對在中國經營的企業進行定期和臨時的税務備案審查。 因此，本公司中國實體的納税申報結果可能會發生變化。 因此，尚不確定中國税務機關是否會對本公司中國實體的納税申報 採取不同的看法，這可能會導致額外的納税義務。

ASC 740要求使用“更有可能”的方法確認和衡量不確定的所得税頭寸 。管理層評估了公司的 個税務頭寸，得出的結論是，截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有必要為所得税的不確定性撥備。

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附註14-業務分類

營業收入和銷售成本包括 以下內容：

附註15--承付款和或有事項

上海奧科化工有限公司，一家由本公司首席執行官王立榮先生(“上海奧科”)共同控制的實體，於2013年向上海乃盛卡蘭實業有限公司(“上海乃盛”)下了一份2500萬元人民幣(約合384萬美元)的設備採購訂單。由於 上海耐盛的過錯導致產品缺陷問題，上海奧科暫停向上海耐盛付款，截至2017年9月，尚需向上海耐盛支付294萬元人民幣，由本公司子公司上海宗寶擔保。2020年8月，上海耐盛向金山區人民法院提起訴訟， 向上海奧科提起訴訟，要求支付購房單餘額，同時責令宗寶作為擔保人。當上海耐盛最終對上海奧科提起法律訴訟時，根據2017年9月至2020年8月期間支付的款項， 總欠款已從294萬元人民幣減少至121萬元人民幣(約合18.4萬美元)。減少的數字在2020年12月3日的法院調解中得到各方確認，並達成和解 ，根據和解協議，應在2021年6月30日之前支付所有到期金額。截至本報告發布之日，上海宗寶擔保的餘額 為184,599美元。

附註16-後續事件

由於我們在上海市金山區的廠區距離市區太近，不能生產秸稈有機肥，上海市金山區的一些廠房、寫字樓和 閒置土地已經出租給了第三方。我們預計在截至2020年12月31日的財年結束前，通過行政組織的私下出售出售我們在上海的工業用地和辦公空間 。通過 出售，我們預計將清算附屬公司總寶的所有留置權和法律債權，並改善我們的現金狀況。

目前，我們有兩個民事訴訟， 包括：(1)上海宗寶與農業銀行金山支行的貸款協議違約，判決於2019年1月14日生效；(2)上海宗寶與上海中塔建設工程有限公司的建設合同違約，雙方通過法院調解程序 達成調解協議。這兩起案件的原因都是由於公司所在的工業園將業務重點轉移到食品、機械 和新能源產業，導致已建立的有機肥生產項目無法繼續進行。這導致了上述雙方的違約。相關土地和生產建築被抵押給農業銀行、上海宗保和上海中塔建設工程有限公司， 有一項諒解，即這些資產的價值將足以支付這兩起案件的債務。我們預計 未償還的違約將通過抵押資產的處置得到滿足。農業部中國銀行和上海宗報均同意上海金山人民法院將該資產在淘寶網上拍賣平臺掛牌出售。2020年8月5日，經競標後的成交價為人民幣7451.5萬元(約合1080萬美元)。本次拍賣扣除行政費用和税金後的淨成交額約為人民幣69554095元(約合1060萬美元)。截至2020年12月31日，這筆款項已計入其他應收賬款項下。 隨後，我們與ABC公司簽訂了結算協議，結算剩餘貸款餘額29900元人民幣。 這筆款項已計入其他應收賬款項下。 隨後，我們與ABC公司簽訂了結算協議，結算剩餘貸款餘額29900元, 000英鎊(約合430萬美元)。我們計劃用銷售收入償還ABC和欠承包商的款項(人民幣24800,000元)，並預計收到餘款人民幣19,815,000元(約合300萬美元)。

自2020年8月以來，這些資產正在進行法院安排的出售 。雖然由於COVID造成的法院積壓，交易尚未完成，但法院於2021年3月15日向所有相關方提供了銷售收益的分配計劃 。買方的全額購買金額自2020年8月起託管在法院。法院已向該公司表示，如果法院內部各部門獲得行政許可，預計將於2021年4月完成出售。

這些資產預計將出售給一港(上海) 科技發展有限公司(“一港”)。本公司與宜港並無過往關係。易綱是法庭拍賣中出價最高的競拍者 。

本公司已評估在資產負債表日期 之後、財務報表發佈之前發生的後續事件。根據這項評估，本公司得出結論，在2020年12月31日至2021年4月15日(財務報表可供發佈的日期)之前，除上述披露的事項外，並無後續 事件需要披露或調整財務報表。

在會計或財務披露事項上與會計師 沒有任何變化或分歧。

信息披露控制評估 和程序

根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，公司在公司管理層(包括公司首席執行官(公司首席執行官和臨時主要會計官))的參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。基於該評估，公司首席執行官 得出結論，公司的披露控制和程序有效，可確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息 在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息 被積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定) ，以便及時做出有關決定

管理層關於財務內部控制的報告 報告

公司管理層負責 建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統 旨在為公司管理層和董事會提供有關編制 和公允列報已公佈財務報表的合理保證，但由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 該風險可能會因條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化 。

我們的管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性 。管理層在進行評估時使用的框架是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的題為“內部控制-綜合框架”的文件 中提出的標準(COSO-2013框架)。基於 該評估，基於該評估，我們的管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制 無效。這是由於我們在財務報告方面的內部控制 在設計或操作上存在缺陷，對我們的內部控制產生了不利影響，相當於存在重大缺陷。

根據上市公司會計 監事會的標準，涉及財務報告的內部控制 被我們的管理層認為是重大弱點的事項是：(1)由於缺乏多數獨立成員和董事會中缺乏多數外部董事而缺乏一個正常運作的審計委員會，導致對所需內部控制程序的建立和監督 缺乏有效的監督；(2)職責分工不足，與控制目標(將發起交易 分開)相一致；(2)我們的管理層在財務報告方面存在以下問題：(1)由於缺乏多數獨立成員和董事會中的多數外部董事，導致對建立和監督所需的內部控制程序和程序的監督不力；(2)職責分工不符合控制目標，即對發起交易進行 分離。以及(3)對期末財務披露和報告流程的控制不力 。我們的首席執行官和首席財務官在審核截至2020年12月31日的財務報表時發現了上述重大弱點 。

為了解決上文第(2)和(3)項中闡述的重大弱點，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保本文中包含的財務 報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所述期間的財務狀況、經營成果和現金流 。

管理層的補救措施

為了彌補已發現的 重大弱點和其他不足，並加強我們的內部控制，我們計劃採取以下一系列措施：

我們計劃在資金可用時在會計職能範圍內增加我們的人員 資源和技術會計專業知識。首先，我們計劃 設立一個職位，根據控制目標分離職責，這些控制目標包括：(I)發起交易、(Ii)記錄交易和(Iii)保管資產，這些控制目標包括：(I)發起交易 ；(Ii)記錄交易；(Iii)保管資產。其次，我們將設立一個高級職位 ，專注於財務報告，並對我們的會計程序進行標準化和文件化，以提高內部控制在預防和發現會計信息錯報方面的有效性 。第三，我們計劃任命一名或 名外部董事進入我們的董事會，他們將被任命為審計委員會成員，從而產生一個全面運作的審計委員會，該委員會將負責監督所需的內部控制程序和程序的建立和監督 ，例如在資金可用時審查和批准管理層做出的估計和假設。

管理層認為，任命一名或多名外部董事(他們將被任命為功能齊全的審計委員會成員)將彌補我們董事會缺乏正常運作的審計委員會和缺乏多數外部董事的問題。在截至2020年12月31日的 期間，我們沒有實施上述補救措施。

2020年3月17日，董事會 批准了Vick Bathija、張國富和Scott Silverman為獨立董事的提名，根據納斯達克市場規則4200(A)(15)的定義，他們的任命將在公司在納斯達克市場上市的申請獲得批准後生效 。此外，董事會批准通過審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。Bathija先生、Silverman 先生及張先生將分別擔任審核委員會、提名委員會及薪酬委員會主席。 所有委任將於本公司於納斯達克上市時生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年12月31日的財年中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能 對其產生重大影響。

沒有。

第三部分

下表向我們的董事、高管和重要員工提供了有關 的某些信息：

王立榮 自2016年1月11日起擔任首席執行官兼董事會主席。王先生自2006年12月以來一直擔任上海木良實業有限公司董事長兼首席執行官。2002年11月至2006年11月，王先生任上海奧科化工產品有限公司總經理，1996年獲哈爾濱商業大學倉儲管理學士學位。

鄭逸夫“David”Chong擁有30多年在大中型民營和上市制造企業工作的經驗。熟悉中國、美國、歐洲、新加坡和其他資本市場，他的專長包括國際財務管理、運營、審計、融資、 業務發展、內部控制維護、公司治理和投資者關係。他擁有ACCA(特許註冊會計師協會)會計專業 專業資格證書。莊先生於1991年至2006年擔任Amtek Engineering Ltd(新加坡證券交易所代碼：Amtek Engineering)中國財務總監。2007年至2010年，他曾擔任燕智鴻鞋業製造商 有限公司以及中國循環能源總公司(納斯達克股票代碼：CRIG)的戰略顧問，2010年晚些時候，他成為CREG的投資者關係總監 ，之後於2011年至2015年擔任首席財務官，並在2016年5月之前重新擔任戰略顧問。2015年5月至2019年3月，莊先生擔任Hover Energy LLC(亞洲)董事總經理，並於2016年3月至2016年12月兼任Nutrastar International財務主管兼臨時總裁。莊先生於2016年11月成為NexG Pte Ltd的董事會顧問 ，隨後於2017年1月至2018年4月被任命為NexG的首席財務官，並於2018年4月至2019年12月被任命為Qourier的首席財務官 。

Nunissait Tjandra有30多年 在多家科技公司擔任經理的工作經驗。Tjandra先生在1989-1992年間擔任Microcraft Computer and Engineering Pte Ltd.的系統經理。從1993年到1997年，他擔任佳能新加坡私人有限公司的技術營銷經理，在那裏他帶領一個支持和營銷人員團隊規劃、管理和執行公司旗下的數字產品線。他還在1997至2003年間擔任ECPOD私人有限公司的 董事。Tjandra先生一直是TPS Asia Pacific Pte Ltd(更名為NexG Pte Ltd)的董事兼聯合創始人，TPS Solutions Hong Kong Limited的董事兼聯合創始人，以及Viagoo Pte Ltd的首席執行官和聯合創始人，他在偉哥私人有限公司進行管理並執行公司的業務和運營戰略。Tjandra先生在新加坡國立大學獲得理學學士學位。

Scott Silverman 在國內和國際層面擁有超過25年的商業成功經驗，在金融、法律和運營管理、上市公司管理、會計和證券交易委員會法規方面擁有豐富的知識。Silverman先生專門負責建立 和簡化後臺政策和程序，並實施企業增長和可擴展性所必需的健全財務管理和內部控制 。西爾弗曼先生目前是VC Capital Holdings的合夥人兼首席財務官，這是一家多元化的私募股權公司，投資於酒店、醫療保健以及建築和工程領域。西爾弗曼先生為多家公司安排了投資者的退出，包括直接參與了7家公司的上市。他還協助為公共和私人客户公司籌集了超過3500萬美元。他擁有喬治華盛頓大學金融學士學位和諾瓦東南大學會計碩士學位。我們相信，由於西爾弗曼先生擁有上市公司的經驗，他將成為一名合格的 獨立董事。

Vick Bathija 從事過許多複雜的工作，從審計、税務到諮詢。他的職業生涯始於霍爾茨·魯賓斯坦(Holtz Rubenstein)，現在被稱為貝克·蒂利(Baker Tilly)。他在審計/税務部門工作，在那裏他成長為一個高級職位，從審計和税務的角度監督中型股公司。在安永律師事務所工作了兩年多後，他開始了自己的執業，商業註冊會計師有限責任公司(Commerce CPA，LLC)。他為數百名客户提供諮詢和服務，從初創公司到老牌公司，不一而足。他曾為希望根據SEC規定籌集資金的公司 提供諮詢並進行審計。他獲得霍夫斯特拉大學會計學學士學位和税務碩士學位。我們相信，由於Bathija先生在會計和GAAP報告方面的專業知識，他將成為一名合格的獨立董事。

張國富自公司成立以來一直擔任安高盟(納斯達克股票代碼：AGMH)的首席財務官。2013至2015年間，他是中國客户關係中心股份有限公司(納斯達克股票代碼：CCRC)的高級會計顧問。張先生在中國人民大學獲得會計學學士學位。他在財務分析、審計和會計內部控制方面經驗豐富 。他還擁有IPO經驗，曾分別於2018年4月和2015年12月幫助AGMH和CCRC在納斯達克(NASDAQ)上市。 我們相信，由於張先生擁有上市公司會計經驗，他將成為一名合格的獨立董事。

任期

我們的董事任期為一年 ，直至下一次股東周年大會或根據我們的章程被免職為止。我們的高級職員由董事會任命，任職至董事會罷免為止。

董事會委員會

我們計劃在 董事會下設三個委員會：審計委員會，薪酬委員會和提名委員會。我們已經通過了三個委員會中每個 的章程。我們的委員會章程副本 將在我們在納斯達克資本市場上市之前發佈在我們的公司投資者關係網站上。

下面介紹每個 委員會的成員和職能。

審核 委員會。我們的審計委員會將由維克·巴蒂賈(Vick Bathija)、斯科特·西爾弗曼(Scott Silverman)和張國富組成。Bathija先生將擔任我們審計委員會的主席 。我們已確定這些董事符合納斯達克規則5605 和1934年證券交易法規則10A-3的“獨立性”要求。我們的董事會已經確定，Bathija先生有資格成為審計委員會的財務專家，並具有S-K條例第407(D)(5)(Ii)和(Iii) 項所要求的會計或財務管理專業知識。審計委員會將監督我們的會計和財務報告流程以及對公司財務報表的審計 。除其他事項外，審計委員會將負責以下事項：

薪酬 委員會。我們的薪酬委員會將由維克·巴蒂賈(Vick Bathija)、斯科特·西爾弗曼(Scott Silverman)和張國福組成。張先生將擔任我們審計委員會的主席 。薪酬委員會將協助董事會審查和批准薪酬結構，包括 與我們的董事和高管相關的所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席審議其薪酬的任何委員會 會議。薪酬委員會除其他事項外，將負責以下事項：

提名 委員會。我們的提名委員會將由維克·巴蒂賈(Vick Bathija)、斯科特·西爾弗曼(Scott Silverman)和張國富組成。西爾弗曼先生將擔任我們審計委員會的 主席。提名委員會將協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。提名委員會將負責 其他事項：

家庭關係

我們的任何董事 或高管之間沒有家族關係。

某些法律程序

據我們所知，在過去十年中，本公司的董事、董事被提名人 或高管均未參與任何法律程序，以評估其能力 或誠信 。

道德守則

2020年3月17日，公司通過了適用於其董事、高級管理人員和員工的道德準則 。

以下薪酬彙總表 列出了我們指定的高管在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所賺取的薪酬。

薪酬彙總表

董事的薪酬

我們已經與我們提名的每一位獨立董事簽訂了 董事聘書。公司在納斯達克市場上市後， 我們計劃向我們的獨立董事提名人Vick Bathija支付40,000美元的年度現金薪酬，向我們的獨立董事提名人Scott Silverman支付30,000美元的年度現金薪酬，向我們的獨立董事提名人張國福支付 年度20,000美元的現金薪酬。 我們計劃向我們的獨立董事提名人Vick Bathija支付40,000美元的年度現金薪酬， 向我們的獨立董事提名人Scott Silverman支付30,000美元的年度現金薪酬。此外，對於我們在納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)上市的每一年，我們將分別向 Bathija先生、Silverman先生和張先生發行最多40,000股、30,000股和20,000股股票期權，自發行之日起三年內以4.00美元的行使價行使。我們還將報銷所有董事因以此類身份提供服務而產生的任何自付費用 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們沒有任何非僱員董事。

僱傭協議

作為公司首席財務官， 根據2020年6月19日的僱傭協議，莊先生將獲得以下補償：(A)公司 將在他開始受僱時發行50,000股限制性普通股，每年現金補償100,000美元，在公司在全國交易所上市時每月支付；(B)公司成功在全國交易所上市後，額外獲得50,000股普通股；和 (C)在高管任期內，公司將報銷 高管參加任何面對面會議所發生的所有合理的自付差旅費用，前提是該高管必須遵守一般適用的政策、 公司提交此類費用的費用報告、收據或類似文件的慣例和程序。

期權授予

截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年結束時，我們沒有未償還的股權獎勵 。

期權行權與會計年終期權價目表

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，高管沒有行使任何股票期權 。

財年年終臺上的未償還股票獎勵

截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年結束時，我們沒有未償還的股權獎勵 。

長期激勵計劃和獎勵

在2020財年和2019年，沒有根據任何長期激勵計劃對指定的高管 官員進行獎勵。

下表按以下方式提供了截至本報告日期實益擁有的普通股的信息 ：

受益所有權根據證券交易委員會的規則在 中確定。除非下文另有説明，據我們所知， 表中列出的個人和實體對所有實益擁有的股份擁有獨家投票權和獨家投資權(受適用的社區財產 法律約束)。除非另有説明，否則下列各實益擁有人的地址為中國上海市金山區楓涇鎮181弄萬豐公路2498號。

*關聯方到期

應付關聯方餘額1,155,429美元為本公司首席執行官兼董事長王立榮先生的應收賬款，其中包括應付餘額445,661美元和應收餘額1,601,090美元。

應付餘額445,661美元代表王立榮先生支付給本公司的金額。截至2020年12月31日止年度，本公司向王立榮先生借款2,748,129美元，並償還3,164,170美元。

應收餘額1,601,090美元 用於償還農業銀行債務的已售土地使用權和固定資產。截至2020年12月31日，本公司尚未收到還款金額 ，並記錄為王立榮先生的應收款項。

*因關聯方原因