美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

截至2021年2月28日的季度報告

從_ 到_的過渡期

委員會檔案第333-127953號

SolarWindow Technologies，Inc.

(註冊人的確切姓名見 其章程)

(800) 213-0689

(註冊人電話號碼，含 區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記 表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了 1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記 表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被 要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“報告規模較小的公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的 財務會計準則。☐

用複選標記 表示註冊人是否為空殼公司(如交易法12b-2所定義)。是，☐否

根據該法第 12(B)節登記的證券：無

註明發行人所屬各類普通股的流通股數量，截至最後可行日期：2021年3月31日發行了53,196,799股普通股，面值為0.001美元。 截至2021年3月31日，已發行的普通股數量為53,196,799股，面值為0.001美元。

SolarWindow Technologies，Inc.

表格10-Q

截至2021年2月28日的季度報告

目錄

第一部分-財務信息

項目1.合併財務報表

SolarWindow Technologies，Inc.

綜合資產負債表

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

合併業務報表(未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

綜合全面收益表(未經審計)

^(a)金額包括子公司財務報表從韓元到美元的換算。

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

合併股東權益報表(未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

合併現金流量表(未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-陳述依據 和組織

陳述的基礎

隨附的SolarWindow Technologies，Inc.及其受控子公司(統稱為“本公司”)截至2021年2月28日以及截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和六個月的未經審計的中期合併財務報表 是根據美國證券交易委員會(SEC)關於季度報告的規則和規定 Form 10-Q編制的，不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註披露 因此，這些合併財務報表應 與截至2020年8月31日的財政年度的合併財務報表及其附註一起閲讀 我們於2020年11月10日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告。

隨附的未經審計的中期合併財務報表 是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層做出影響合併財務報表和隨附披露中報告金額的估計和假設 。實際結果可能與這些估計值 不同。隨附的未經審計的中期綜合財務報表與經審計的財務報表的編制基準相同，包括管理層認為為公平呈現公司截至2021年2月28日的綜合財務狀況、截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和六個月的經營業績、股東權益和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)。由於應税淨虧損，本公司 在報告期間沒有記錄所得税撥備。任何 過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。

組織

SolarWindow Technologies，Inc.於1998年5月5日在內華達州註冊成立。於2020年8月24日，本公司成立全資擁有的SolarWindow Asia(USA)Corp.，作為SolarWindow Asia Co.Ltd.(統稱“SolarWindow Asia”)的 控股公司，SolarWindow Asia是為拓展亞洲市場而於韓國 成立的公司。SolarWindow™技術通過應用於玻璃和塑料的有機光伏透明塗層(“OPV”) 太陽能電池發電，從太陽和人造光源 獲取光能，從而產生“光伏”效應。公司的股票代碼 是WNDW。

流動性與管理計劃

公司自成立以來未產生任何收入 ，自成立以來一直遭受經常性虧損和運營現金流為負。隨着我們繼續開發、進一步完善和推廣我們的技術和潛在的產品應用，我們預計將招致 損失。截至2021年2月28日，公司手頭有13,477,264美元的現金和現金等價物和短期投資，營運資金為13,883,909美元。 公司相信，在本10-Q季度報告發布後的12個月內，公司目前有足夠的現金來滿足其資金需求。然而，公司已經並將繼續經歷來自運營的負現金流 ，以及持續需要大量額外資本投資。該公司預計 可能需要籌集額外資金才能完成其業務計劃。如果需要額外資金，公司預計 將尋求通過財務或戰略投資者獲得資金。無法保證此類融資和資金的可用性或條款 。

注2-重要會計政策摘要

有關本公司 重要會計政策的信息包含在本公司截至2020年8月31日的Form 10-K年度報告的綜合財務報表的附註2“重大會計政策摘要”中。下面和以下附註中提供的 是補充信息，應與年度報告中的“財務報表附註 ”一起閲讀。

本財季

該公司的季度截止日期 分別為11月30日、2月28日、5月31日和8月31日。公司2021財年第二季度和2020財年第二季度分別於2021年2月28日和2020年2月29日結束 。

合併原則

提交的這些合併財務報表 是SolarWindow Technologies，Inc.及其全資子公司SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.Ltd的合併財務報表。所有重大的公司間餘額和交易均已沖銷。

以上 綜合財務報表包括SolarWindow Asia自2020年9月開始運營之日起的運營結果。在截至2020年11月30日的 財季，該公司向SolarWindow Asia注資83.1萬美元。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表 要求管理層做出影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及會計期間報告的 收入和費用金額的估計和假設 。本公司認為其與股票 薪酬相關的會計政策是涉及管理層估計和判斷的最重要的會計政策。本公司 已根據截至報告日期的事實和情況作出會計估計。實際金額可能與這些估計值不同 ，這種差異可能是實質性的。

現金和現金等價物以及高流動性投資

現金和現金等價物包括手頭現金 和自購買之日起原始到期日不超過三個月的高流動性投資。

短期投資

公司在購買時確定其投資的資產負債表 分類，並在每個資產負債表日期評估分類。貨幣市場 資金、存單和期限在3個月以上但不超過12個月的定期存款按成本計價，接近公允價值，計入合併資產負債表中的短期投資。 截至2021年2月28日，該短期投資包括在2020年10月1日購買時期限為12個月的定期存款。

最近的會計聲明尚未採用

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税-簡化所得税會計 。該指導意見取消了確認權益法投資遞延税金、執行 期內分配和計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導 ，包括確認商譽的遞延税金，以及將税收分配給合併集團的成員等。 本指導對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。允許提前採用該標準 ，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用 。過渡要求取決於本次更新中的每項修訂，並將以前瞻性 或追溯方式應用。採用ASU 2019-12預計不會對公司的綜合財務 狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。

最近採用的會計聲明

公司審核發佈的新會計準則 。儘管本公司上一財年結束後發佈或生效的部分會計準則可能適用，但本公司尚未確定任何本公司認為值得進一步討論的準則。本公司 認為，所有新準則都不會對合並財務報表產生重大影響。

附註3--財產和設備

物業和設備包括以下內容：

在截至2021年2月21日的三個月中，傢俱和固定裝置、租賃改善和在建設備分別增加了15,579美元、28,822美元和27,246美元， 原因是支付了SolarWindow亞洲辦公室改善費用。

由於維斯塔爾紐約辦事處關閉，公司在第一財季處置了辦公設備、計算機和傢俱，歷史成本總計21,543美元，賬面淨值為10,936美元。該公司從出售資產中獲得2,161美元的收益， 虧損8,775美元。

在截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月內，公司確認的折舊費用分別為6673美元和6218美元。在截至2021年2月28日和2020年2月29日的6個月內，公司確認的折舊費用分別為12,455美元和12,902美元。

附註4-普通股及認股權證

普通股

截至2021年2月28日，公司擁有3億股授權普通股 每股票面價值0.001美元，53,196,799股已發行普通股

2006 長期獎勵計劃

2006年，本公司董事會和股東通過並批准了根據 2006年長期激勵計劃(“2006年計劃”)授予的15,000,000股股票。 董事會於2021年2月7日將2006年計劃延期至兩年後到期。通過2006年計劃的目的是 吸引和留住最優秀的人才擔任重要的權威職位，併為 員工和董事提供額外的激勵，以促進公司業務的成功。2006計劃規定向員工、顧問和董事授予激勵性 股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和其他類型的獎勵 。根據2006年計劃授予的股票期權授予期限為0至5年 ，並在授予日期後6至10年內到期，行權價格等於授予日標的股票的公允價值 。所有獲準授予並隨後被沒收的股份均可用於未來授予。本公司不會 回購股份以滿足已行使期權的要求，因此在行使期權 時發行新股。根據2006年計劃，目前有7,040,527股預留供發行 有關更多信息，請參閲“附註5-股票期權”。

認股權證

本公司每份已發行認股權證 持有人有權以每持有一股認股權證購買一股本公司普通股。除 O系列權證和P系列權證外，以下所有權證均可在無現金基礎上行使。截至2021年2月28日和2020年8月31日，公司的 未償還和可行使認股權證摘要如下：

在截至2021年2月28日的三個月內，以現金形式行使了200,000份S系列認股權證，為公司帶來了684,000美元的收益。

附註5-股票期權

本公司根據獎勵的公允價值在授予日計量基於股份的薪酬 成本，並在預期授予獎勵的必要 服務期內以直線方式確認費用。該公司使用Black-Scholes 估值模型，使用以下加權平均假設估計股票期權授予日期的公允價值：

本公司截至2021年2月28日的6個月的股票 期權活動摘要及相關信息如下：

上表 中的合計內在價值代表所有“現金”期權的税前內在價值總額(即本公司在本報告所涵蓋期間最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額乘以股票數量 )，如果所有現金期權持有人在2021年2月28日行使其既有期權 ，該期權持有人將收到的總税前內在值。 本應由所有現金期權持有人在2021年2月28日行使其既得期權 的情況下的總税前內在價值(即本公司在本報告所涵蓋期間的最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額乘以股票數量 )。期權的內在價值根據公司普通股的公允市場價值發生變化 。由於2021年2月28日收盤價為15.10美元，所有未償還期權的行權價均低於每股15.10美元 ，截至2021年2月28日，公司未償還股票期權和既得期權的內在價值分別為75,046,959美元和44,988,139美元。

截至2021年2月28日的3個月和6個月

贈款-根據他對董事會的任命 ，公司董事會於2020年10月19日向董事Joseph Sierchio授予50,000份期權，行權 價格為3.42美元，可在公司將其任何證券在全國證券交易所上市 之前的任何時間以無現金方式行使，期限為6年，於授予日以12,500美元的利率歸屬，此後每個週年紀念日為12,500美元 。

習題-在2020年12月18日至2021年2月23日期間，三名個人行使了56,667份股票期權，公司獲得了35,400美元， 發行了37,476股限制性普通股。在已行使的56,667份期權中，10,000份以現金行使，行權價為3.54美元，46,667份以無現金方式行使，發行了27,476股限制性普通股。

沒收和取消- 2020年12月18日，John Conklin先生與公司簽訂了日期為2020年11月24日的《分離、諮詢和解除索賠協議修正案》 。根據修訂，康克林先生毋須再獲支付任何款項，而根據他的僱傭協議授出的總額達1,008,000元的所有股票期權 均已取消。此外，於2019年7月5日授予Conklin先生的37,500份未歸屬期權 也被取消。16,667個期權過期，4,500個之前因員工 減少工時而取消的期權因該員工繼續服務而恢復。

截至2020年2月29日的3個月和6個月

2019年10月9日，公司向一名員工授予了 153,000份期權，期權期限為10年，行權價為每股2.32美元，授予費率為 每月1/36。此外，董事會於2019年9月16日向一名顧問授予5,000份期權，為期6年，行權價格為每股3.54美元，歸屬費率為每季度1/20。

下表列出了股票期權授予產生的基於股票的 補償成本，包括以前授予的和隨時間推移而授予的補償成本，這些補償成本已記錄在公司截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和六個月的營業報表中。 這些補償成本記錄在公司截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和六個月的營業報表中：

截至2021年2月28日，公司有 $2,305,188美元的未確認補償成本，與未歸屬股票期權相關，預計將在3.50年內確認。

下表彙總了有關2021年2月28日已發行和可行使的股票期權的信息 ：

附註6-租契

2021年2月26日，SolarWindow Asia 簽訂了一份公寓租約，供外國人員居住。公寓租期為 一年，從2021年3月7日開始，月租金約為950美元，保證金約為8700美元，其中約900美元在2021年2月28日之前支付，其餘7800美元於2021年3月8日支付。

2020年9月，SolarWindow Asia簽訂了在韓國的辦公空間租約 。租期為一年，從2020年9月23日至2021年9月23日， 每月支付約1,200美元。

本公司的政策是： 所有租期不足一年的租約均記為經營性租賃，租金支出以直線方式記錄， 不確認租賃資產或租賃負債。

2019年5月1日，本公司租賃了位於紐約維斯塔爾的辦公空間 ，並簽訂了《專業建築租賃協議》(下稱《租賃協議》)。租賃 的初始期限為三年，至2022年5月1日，前兩年的月租金為2,200美元，第三年的月租金為2,266美元。於2020年11月30日，本公司終止租賃並簽訂租賃終止協議(“終止 協議”)。根據終止協議的條款，本公司支付26,400美元，並將該房屋完好交付，包括拆除本公司處置的傢俱和固定裝置，有關處置傢俱和固定裝置的其他信息，請參閲“附註3- 財產和設備”。所有相關資產 和負債被註銷，其中418美元的未確認利息支出計入租金支出。

截至2020年11月30日，除上述租約外， 公司尚未簽訂任何租約，這些租約尚未開始，將使公司 有權享有重大權利或產生額外義務。

租賃費用的構成如下 ：

^(a)代表三個月的租金 ，每月2,222美元，租賃終止費26,400美元，未確認利息支出(418美元)和與SolarWindow Asia相關的7,632美元 。

與租賃相關的補充資產負債表信息 如下：

附註7-與相關人士的交易

與本公司有關的關聯方通常被定義為：(I)(I)(如果是自然人，包括其直系親屬)持有本公司10%或以上 證券的任何人，(Ii)本公司管理層的一部分，(Iii)直接或間接控制 由本公司控制或與本公司共同控制的任何人，或(Iv)能對本公司的財務和經營決策產生重大影響的 。當關聯方之間存在資源轉移或 義務轉移時，交易被視為關聯方交易。

2017年8月7日，公司任命 Jatinder Bhogal為董事會成員。根據2014年2月1日的諮詢協議(於2016年11月11日和2018年12月1日修訂 )，Bhogal先生通過其全資擁有的公司Vector Asset Management，Inc.(“VAMI”)向本公司提供諮詢服務。2020年7月1日，本公司與VAMI簽訂了一項高管諮詢 協議，該協議取代前述協議，根據該協議，Bhogal先生擔任本公司董事和 董事長兼首席執行官。根據2018年12月1日之前生效的諮詢協議，VAMI每月獲得5,000美元的補償。從第2號修正案開始，VAMI每月獲得18,750美元的賠償，根據《反腐敗法》，VAMI每月獲得34,167美元。VAMI還代表公司產生費用，根據公司的費用報告政策報銷。關於諮詢協議和ECA，公司在截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月內分別確認現金 薪酬支出為102,500美元和56,250美元，在截至2021年2月28日和2020年2月29日的六個月內分別確認現金 薪酬支出為205,000美元和112,500美元。截至2021年2月28日，本公司確認應支付給VAMI的關聯方為34,167美元。

我們的前董事長兼大股東Harmel S.Rayat全資擁有的不列顛哥倫比亞省公司Talia Jevan Properties， Inc.會不時向公司提供無息貸款 。截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月，預付款總額分別為0美元和5692美元，截至2021年2月28日和2020年2月29日的六個月，預付款總額分別為0美元和86,357美元。2020年10月20日，公司向Talia Jevan Properties償還了53,251美元，這是本財年截至2020年8月的欠款。截至2021年2月28日，由於Talia Jevan Properties，Inc.沒有餘額。

約瑟夫·西爾基奧(Joseph Sierchio)是公司的 董事之一，自公司成立以來一直擔任公司的總法律顧問，先是擔任Sierchio&Partners，LLP律師事務所的負責人，然後是Satterlee Stephens LLP的合夥人，並從2020年8月開始擔任Sierchio Law，LLP的負責人。根據一份聘書，Sierchio Law， 提供了175,000美元的年費，以換取總法律顧問服務。Sierchio先生於2018年10月22日辭去董事會職務，並於2020年10月1日連任。在截至2021年2月28日的三個月和六個月內，Sierchio Law，LLP在Sierchio擔任董事期間收取的法律服務費分別為43,750美元和72,917美元。

所有關聯方交易均按關聯方之間建立和商定的匯兑金額進行記錄 ，並處於正常業務過程中。

附註8--承付款和或有事項

2020年9月和2021年2月，SolarWindow Asia簽訂了在韓國的辦公空間和公寓的租約。有關更多信息，請參閲“註釋6-租賃”。

於2019年，本公司共支付1,292,655美元用於購買製造設備，估計總成本為1,803,000美元。剩餘的510,345美元將在設備完成後 在確定最終規格後支付，等待公司針對該設備的 產品迭代進行優化。

新冠肺炎

2019年12月，中國武漢報告爆發新冠肺炎 病毒。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為全球大流行 ，2020年3月13日，唐納德·J·特朗普總統宣佈該病毒在美國進入全國緊急狀態。這種高度傳染性的 疾病已經蔓延到世界上大多數國家和整個美國，對客户、 勞動力和供應商造成了嚴重影響，擾亂了經濟和金融市場，並可能導致全球經濟低迷。 它已經導致許多企業的正常運營中斷，包括暫時關閉或縮減業務 業務和/或根據政府 命令或通過實施隔離或遠程工作或滿足對員工的要求這場流行病可能會對我們的運營、我們的員工和員工的生產力產生不利影響。IT 還可能影響我們的分包商、合作伙伴和供應商運營和履行其合同義務的能力， 並導致成本增加、延遲或性能中斷。我們的員工正在遠程工作，並使用各種 技術來執行其職能。為了應對新冠肺炎在美國的傳播，很多商家都制定了社交疏遠政策 , 包括關閉辦公室和工地，推遲計劃中的商業活動。全球和國內資本市場的中斷和波動 可能會增加資金成本，並限制我們獲得資金的能力。 新冠肺炎病毒的健康和經濟方面都具有很強的流動性，每個方面的未來走向都不確定。由於這些 原因和其他可能暴露的原因(如果冠狀病毒大流行和相關的保護或預防措施擴大 )，我們可能會對我們的業務運營、收入和財務狀況產生實質性的不利影響；但是，其最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。

注9-每股淨收益(虧損)

基本每股收益 (“每股收益”)是根據期內已發行股票的加權平均數計算的，其中包括報告期末可發行的普通股 股。稀釋每股收益的計算依據是基本加權平均流通股數量 加上將發行的普通股數量，假設使用庫存股方法行使所有 潛在稀釋性已發行普通股。稀釋後每股淨收入的計算 不假設轉換、行使或或有發行的證券會對每股收益產生反稀釋作用 。因此，如果公司出現虧損，在計算每股收益時，不包括稀釋證券，因為它們 包含在每股收益計算中是反稀釋的。此外，只有當期內普通股的平均市場價格超過期權或認股權證的行權價格 (以現金計價)時，按國庫股票法 ，期權和權證才會產生攤薄效應。

以下是本報告所列期間的每股基本淨虧損和 稀釋後淨虧損的計算方法：

注10-後續事件

管理層已根據FASB ASC 855“後續事件”審查了截至2021年2月28日期間的重大事件 至財務報表提交之日。管理層認為，截至本季度報告的日期 ，未發生重大後續事件。

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

這份10-Q表格的報告包含前瞻性的 陳述，這些陳述涉及假設並描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“預期”、“ ”估計、“相信”、“打算”或“項目”等詞語或這些詞語的否定或 這些詞語或類似術語的其他變體來識別 。這些聲明是真誠表達的，並基於合理的 基礎，但不能保證這些期望一定會實現或實現。

此類前瞻性陳述包括 有關(A)我們技術的潛在市場、我們的潛在盈利能力和現金流的 陳述，(B)我們的增長戰略，(C)我們正在進行的研發活動的預期，(D)技術行業的預期趨勢，(E)我們未來的融資計劃，以及(F)我們對營運資金的預期需求。此信息 可能涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就 與任何前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。 這些陳述可以在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析” 以及通常的10-Q表格中找到。由於各種因素(包括但不限於本10-Q表中描述的事項)，實際事件或結果可能與前瞻性 陳述中討論的內容大不相同。鑑於這些風險和不確定性，不能保證本文件 中包含的前瞻性陳述確實會發生。除了明確要求包括在本申請中的信息外，我們還將根據做出陳述所需的情況，提供不誤導性的其他 重要信息(如果有)，以作出所需的陳述。

雖然本報告中的前瞻性陳述 反映了我們管理層的真誠判斷，但前瞻性陳述本身就會受到已知和 未知風險、商業、經濟和其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論的 大不相同。敬請讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述， 這些前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。除適用法律或法規要求外，我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映 本報告日期後可能發生的任何事件或情況的義務。 請讀者仔細審閲和考慮我們在提交給美國證券交易委員會的文件中所做的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、 經營結果和現金流的風險和因素向感興趣的各方提供建議。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的 ，我們的實際結果可能與預期或預測的結果大不相同。

除非上下文另有要求 且僅出於本表格10-Q的目的，術語“我們”、“公司” “我們的公司”和“SolarWindow”指的是內華達州的SolarWindow Technologies，Inc.。

概述

我們是透明發電塗料 及其在各種材料上的應用方法(統稱為“LiquidElectricity™塗料”)的開發商。 當應用於硬質玻璃、柔性玻璃和塑料表面的超薄層時，我們的LiquidElectricity™塗料 將原本普通的表面轉變為光伏設備，能夠在保持透明度的同時利用自然光、人造 光以及微弱、遮蔽或反射的光線條件發電。

我們克服了重大技術挑戰 並取得了許多重要里程碑，從而擴大了LiquidElectricity™塗料的潛在應用範圍 ，涉及多個行業，包括建築、汽車、農業電池、航空航天、商業運輸和海洋。 我們的LiquidElectricity™塗料正在商業合同公司和美國能源部國家可再生能源實驗室通過合作研發協議進行開發。

研究和相關協議

我們是與我們的技術開發 相關的某些協議的締約方。

史蒂文森-懷德勒合作研究和與可持續能源聯盟的發展協議

2011年3月18日，我們與美國能源部合同下的NREL運營方可持續能源聯盟簽訂了 NREL CRADA，以推進我們技術的商業開發。根據NREL CRADA條款，NREL研究人員利用我們的獨家知識產權(“IP”)、新開發的IP和NREL的背景IP來實現公司制定的特定產品 開發目標。根據NREL CRADA的條款，我們同意補償可持續能源聯盟 與專利申請準備和 提交以及專利申請維護直接相關的所有有案可查的自付費用。

2013年3月6日，我們進入NREL CRADA第二階段。根據協議條款，研究人員還將致力於：

2015年12月28日，我們對NREL CRADA進行了另一次 修改(“修改”)。根據修訂，(I)完工日期 延長至2019年12月；以及(Ii)本公司和NREL將共同努力實現特定的產品開發目標 ，以便準備將我們基於OPV的透明發電塗料商業化，用於各種 應用，包括BIPV、玻璃和柔性塑料。

在我們與CRADA項下的NREL進行合作研究和開發的過程中，雙方同意修改以延長完工日期。 本公司和NREL已簽訂了八份此類無成本時間延長(NCTE)協議。根據每個NCTE的條款，NREL CRADA的所有條款和條件保持完全有效，不變。目前的NCTE已於2020年9月15日執行 ，並將完成日期延長至2021年12月31日。截至2021年2月28日，該公司的資本化 資產餘額為346,837美元，用於根據NREL CRADA執行的 工作向可持續能源聯盟預付款的遞延研發成本。

美國能源部(DOE)能效和可再生能源(EERE)先進製造辦公室(AMO)合作研發 協議

2018年3月15日，該公司被美國能源部AMO授予 其有史以來第一個AMM CRADA。SolarWindow在向能源部由ORNL牽頭並與ANL、LBNL和NREL合作的Roll-to-Roll先進材料製造聯盟提交了一份概述其塗層技術和製造方法的建議書後，獲得了AMM CRADA。AMM CRADA將由SolarWindow、ANL和NREL與能源部共同執行。

2020年9月15日，我們簽訂了 NCTE，將完成日期延長至2021年12月31日，根據該日期，研究人員將努力實現AMM CRADA中概述的特定產品開發 目標。

通過AMM CRADA的開發， 該公司為在柔性塑料上應用我們的發電塗層 實現了改進和優化其激光構圖系統和製造方法的舉措。一旦工業優化，這一進步有望縮短 加工時間，提高設備性能，並降低基於LiquidElectricity™塗料的塑料產品的成本。AMM CRADA的另一個 目標是為半透明OPV模塊開發和演示一種獨特的高通量工藝方法，與許多不同的先進材料製造系統的高速工藝兼容 。

經營成果

我們截至2021年2月28日的財季的運營 結果可能不代表截至2021年8月31日的財年的預期結果，原因是新冠肺炎疫情以及其他潛在的有益或有害的不可預見事件。 此外，我們的季度運營業績在過去有所不同，未來很可能會再次出現這種情況。因此， 我們認為，不應將運營結果的逐期比較作為我們未來業績的指標 。

以下 表顯示了我們在所示時期的綜合運營結果的組成部分：

截至2021年2月28日的三個月和六個月與截至2020年2月29日的三個月和六個月的比較

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政成本(“SG&A”) 包括研發相關成本以外發生的所有支出，包括與人員相關的成本、專業費用、差旅和娛樂、上市公司成本、保險和其他辦公相關成本。在截至2021年2月28日的三個月中，與截至2020年2月29日的三個月相比，SG&A成本增加，主要原因是人員成本增加了38,463美元 ，其他管理成本增加了61,885美元，但專業費用減少了28,901美元。在截至2021年2月28日的六個月中，與截至2020年2月29日的三個月相比，SG&A成本增加了 ，主要原因是人員成本增加了56,713美元，其他行政成本增加了131,344美元，但專業費用減少了 99,209美元。

研究與開發

研發(“R&D”) 成本是指開發我們的SolarWindow™技術所產生的成本，根據我們的研究協議 以及與其他第三方提供商的協議和某些內部研發成本分攤而產生。根據這些協議支付的款項 包括研發人員的工資和福利、分配的管理費用、合同服務和其他成本。研發成本在發生時計入費用 ，但未來研發活動的預付款不能退還，這些預付款已資本化 並在執行相關服務時確認為費用。在截至2021年2月28日的三個月中，與截至2020年2月29日的三個月相比，研發成本下降，原因是CRADA成本減少了36,598美元，人員成本減少了61,867美元 ，其他研發相關成本減少了30,225美元。在截至2021年2月28日的六個月中，與截至2020年2月29日的三個月相比，研發成本下降，原因是CRADA成本減少了87,776美元，人員成本減少了55,280美元 ，其他研發相關成本減少了72,726美元。

基於股票的薪酬

公司向其 董事、員工和顧問授予股票期權。股票補償是指與我們的股票期權攤銷相關的費用。 與股權交易相關的費用是根據 各種會計規則在我們的財務報表中計算和支出的，本質上是非現金的。基於股票的薪酬支出增加的主要原因是本公司與首席執行官兼董事長Jatinder S.Bhogal先生和總裁兼董事John Rhee先生各自簽訂了一項高管諮詢協議 ，據此，雙方在2020財年第四季度獲得了2,500,000份股票購買期權。

其他收入(費用)

我們的其他收入(費用) 彙總如下：

利息收入與我們的現金和現金等價物以及短期投資賺取的利息 相關。與前一年相比，我們經歷了下降，這主要是由於賺取的利息率下降 。固定資產處置損失與關閉紐約維斯塔爾辦事處以及辦公設備和傢俱的相關處置有關。

流動性與資本資源

我們的主要現金需求是人員、 與專業和開發相關的費用和保險。我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及短期 投資。截至2021年2月28日和2020年8月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資分別為13,477,264美元 和14,151,523美元。我們的運營資金主要來自出售股權和債務證券。我們預計 在截至2021年8月31日的12個月內，韓國辦事處的資金成本約為850,000美元。

下表彙總了我們在指定時期的現金流 ：

經營活動

經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損 ，包括折舊、非現金租賃費用、股票補償費用、處置財產和設備的已實現損益 以及營運資金變動的影響。與上期相比減少 主要是由於營運資金賬户的時間安排。

投資活動

我們將現金 主要用於短期投資、房地產和設備投資，並在較小程度上用於購買傢俱、 辦公設備、租賃改善我們的韓國辦公室以及計算機和軟件。截至2021年2月28日的6個月，資本支出的淨投資活動為71,647美元，而截至2020年2月29日的6個月為5,031美元。此外，在截至2021年2月28日的6個月內，我們購買了一筆金額為500萬美元的12個月定期存款。

融資活動

融資活動的現金流總計為719,400美元，原因是行使了200,000份S系列認股權證，執行價為每股3.42美元，以及行使了10,000份 股票期權，執行價為每股3.54美元。

負債

沒有。

表外安排

我們沒有表外安排。

其他合同義務

有關合同義務的討論，請參閲我們合併財務報表的附註8

最近的會計聲明尚未採用

請參閲我們的合併財務報表的附註2，“重要會計政策摘要--最近尚未採用的會計聲明。”

最近採用的會計聲明

請參閲我們的合併財務報表的附註2，“重要會計政策摘要--最近採用的會計聲明。”

關鍵會計政策與重大判斷和估計的使用

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國公認會計原則 編制的。編制這些合併財務報表需要 使用影響我們資產、負債和費用報告金額的估計和判斷。管理層根據歷史經驗和它認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些 估計。實際結果可能與這些估計不同。截至2020年8月31日的財年，我們的Form 10-K年度報告中包含的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

關聯方交易

有關我們關聯方交易的討論，請參閲我們的合併財務 報表附註7。

企業信息

SolarWindow Technologies，Inc.是內華達州的一家公司，成立於1998年。該公司的執行辦事處位於紐約公園大道430號，702Suite702，郵編：10022。公司的電話號碼是(800)213-0689。我們的互聯網地址是Www.solarwindow.com。我們 在以電子方式向證券交易委員會提交或提交這些材料後，將在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提供的這些報告的修正案。 我們將這些材料以電子方式提交給證券交易委員會 之後，我們將在合理可行的情況下儘快免費提供這些材料。 我們將這些材料以電子方式提交給證券交易委員會 之後，我們將在合理可行的範圍內儘快免費提供這些材料。通過我們網站獲得的信息不是本季度報告10-Q表格的一部分。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險 。我們的市場風險敞口 主要是利率和外幣匯率波動的結果。我們不持有或發行金融工具 用於交易目的。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的第13a-15(E)和15d-15(E)規則，對截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性 進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年2月28日，我們的披露 控制和程序是有效的，以便在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們SEC文件中需要披露的信息，並積累並傳達給我們的管理層， 包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的 披露。 我們的首席執行官和首席財務官認為，截至2021年2月28日，我們的披露 控制和程序是有效的，以便在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的SEC文件中需要披露的信息，並根據需要及時決定披露 。

財務報告的內部控制

在本 報告所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第1A項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外， 您應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2020年8月31日的年度報告中，我們可能會在Form 10-K的年報 中提及“風險因素”，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、財務 結果或未來業績產生重大影響。與我們之前在截至2020年8月31日的10-K表格年度報告 中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。

項目6.展品

____________________

*隨函存檔

**隨函提供。XBRL(可擴展的 商業報告語言)信息是提供而不是歸檔的，或者註冊聲明或招股説明書的一部分被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》(1934)第18條的規定提交，否則不承擔這些條款下的責任。 修訂後的1933年證券法第11或12節中的一部分註冊聲明或招股説明書被視為未提交註冊聲明或招股説明書中的一部分。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求 ，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。

SolarWindow 技術公司

22