美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

截至2020年11月30日的季度

由_至_的過渡期

委員會檔案第333-127953號

SolarWindow Technologies，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(800) 213-0689

(註冊人電話號碼，包括區號)

勾選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章§232.405 )要求提交的每個交互數據文件。 是否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。

如果是新興成長型公司，請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為 空殼公司(如交易法12b-2所定義)。是，☐否

根據該法第12(B)條登記的證券：無

顯示截至最後可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：2021年1月6日發行的52,964,990股普通股，票面價值 $0.001。

SolarWindow Technologies，Inc.

表格10-Q

截至2020年11月30日的季度報告

目錄

第一部分-財務信息

項目1.合併財務報表

SolarWindow Technologies，Inc.

綜合資產負債表

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

業務合併報表 (未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

全面收益合併報表(未經審計)

^(a) 這些數字包括韓元兑美元走強帶來的收益。

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

股東權益合併報表(未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

現金流量合併報表(未經審計)

(附註為本綜合財務報表的組成部分)

SolarWindow Technologies，Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注1--陳述和組織的依據

陳述的基礎

隨附的SolarWindow Technologies，Inc.(“本公司”)截至2020年11月30日以及截至 2020年和2019年11月30日的三個月的未經審計中期綜合財務報表 已根據美國(“美國”) 中期財務信息公認會計原則 或美國公認會計原則(GAAP)編制，並符合形成10-Q表和S-X法規第8條的説明。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息或腳註披露已被精簡或省略 。

根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期間報告的費用金額 。實際結果可能與這些估計不同。中期綜合財務報表應與本公司截至2020年8月31日止年度的10-K表格年報 所載經審核財務報表及其附註一併閲讀。隨附的未經審計中期綜合財務報表已按與經審計財務報表相同的 基準編制，包括公平列報本公司截至2020年11月30日的綜合財務狀況、截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的經營業績、股東權益和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)。由於應税淨虧損，本公司在報告期間沒有計入所得税撥備 。任何中期的經營業績不一定代表全年的經營業績 。

組織

SolarWindow Technologies，Inc.於1998年5月5日在內華達州註冊成立。來自該公司SolarWindow™技術的產品從太陽能和人造光源獲取光能，通過應用於玻璃和塑料上的透明有機光伏電池(“OPV”) 太陽能電池發電，從而產生“光伏”效應。公司的股票代碼 是WNDW。

流動性與管理計劃

本公司沒有任何商業化產品，自成立以來未 產生任何收入，自成立以來一直遭受經常性虧損和運營現金流為負。 由於我們業務的“初創”性質，我們預計在繼續開發我們的產品和技術時會出現虧損。 截至2020年11月30日，公司手頭有13,549,510美元的現金和現金等價物以及短期投資，營運資金 為13,897,863美元。本公司相信，在本10-Q表格季度報告發布後的12個月內，公司目前有足夠的現金來滿足其未來 12個月的資金需求。然而，本公司已經並將繼續 經歷運營現金流為負，以及持續需要大量額外資本投資。 本公司預計可能需要籌集額外資本才能完成其業務計劃。如果需要額外資金， 公司希望通過財務或戰略投資者獲得資金。不能保證 此類融資和資金的可用性或條款。

附註2-主要會計政策摘要

有關公司重要會計政策的信息 包含在公司截至2020年8月31日的年度報告Form 10-K的綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要” 中。下面和下面的 附註是補充信息，應與 年度報告中的“財務報表附註”一起閲讀。

本財季

該公司的季度截止日期為11月30日、2月28日、5月31日和8月31日。公司2021財年第一季度和2020財年第一季度分別於2020年11月30日和2019年11月30日結束 。

合併原則

2020年8月24日，本公司成立了全資擁有的SolarWindow 亞洲(美國)公司，作為SolarWindow Asia Co.Ltd.的控股公司，SolarWindow Asia Co.Ltd是一家在韓國成立的公司，目的是 拓展亞洲市場。截至2020年8月31日，本公司尚未對韓國子公司進行資本化，在截至2020年8月31日的年度內，並無 與這些實體相關的交易。在截至2020年11月30日的財季中，公司向SolarWindow Asia Co.Ltd注資831,000美元。

這些合併財務報表是SolarWindow Technologies，Inc.及其全資子公司SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.Ltd的合併財務報表。所有重大的公司間餘額和交易均已沖銷。

預算的使用

按照美國公認會計原則 編制合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期報告的 資產和負債額以及會計期間報告的收入和 費用。本公司認為其與股票薪酬相關的會計政策 是涉及管理層估計和判斷的最重要的會計政策。本公司已根據截至報告日期的事實和情況進行了會計 估計。實際金額可能與這些估計值不同， 這種差異可能是實質性的。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金和自購買之日起原始到期日不超過三個月的高流動性 投資。

短期投資

公司在購買時確定其投資的資產負債表分類 ，並在每個資產負債表日期評估分類。貨幣市場基金、存單、 和期限大於3個月但不超過12個月的定期存款按成本列賬， 接近公允價值，計入短期投資的綜合資產負債表。截至2020年11月30日， 短期投資包括2020年10月1日購買時期限為12個月的定期存款。

近期尚未採用的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB) 發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税-簡化所得税會計。 指導意見刪除了確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配 以及計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認商譽的 遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員等。本指南適用於2020年12月15日之後開始的 中期和年度報告期。允許及早採用該標準，包括 在尚未發佈財務報表的中期或年度採用。過渡要求 取決於此更新中的每個修訂，並將前瞻性或追溯應用。採用ASU 2019-12預計不會對公司的綜合財務狀況、運營業績、 或現金流產生實質性影響。

最近採用的會計聲明

本公司審查發佈的新會計準則。 雖然本公司上一會計年度結束後發佈或生效的部分會計準則可能適用，但本公司尚未確定本公司認為值得進一步討論的任何準則。本公司相信，新準則中的任何一項都不會對合並財務報表產生重大影響。

附註3--財產和設備

物業和設備包括以下內容：

在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，該公司 分別購買了27,726美元和5,031美元的財產和設備。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，公司確認的折舊費用分別為5782美元和6684美元。

由於Vestal紐約辦事處關閉，在截至2020年11月30日的三個月內，公司處置了辦公設備、計算機和傢俱，歷史成本總計21,543美元，賬面淨值為10,936美元。該公司從出售資產中獲得2,161美元的收益， 虧損8,775美元。

附註4-普通股及認股權證

普通股

於2020年11月30日，本公司擁有300,000,000股每股面值0.001美元的法定普通股 、52,959,323股已發行普通股和6,001,169股預留普通股 ，以根據本公司董事會於2006年10月10日通過並批准的“2006年長期激勵計劃”(“2006年計劃”) 發行，該計劃規定向員工、董事、高級管理人員和顧問授予股票期權 。有關更多信息，請參閲“附註5-股票期權”。

認股權證

本公司每份已發行認股權證使持有人 有權以每持有一股認股權證購買一股本公司普通股。除O系列權證和 P系列權證外，以下所有權證均可在無現金基礎上行使。截至2020年11月30日和2019年8月31日，公司尚未發行和可行使的權證摘要如下：

附註5-股票期權

股東此前根據 2006年計劃批准了15,000,000股股票的授予。通過2006年計劃是為了吸引和留住最優秀的人才擔任重要的權威職位，併為員工和董事提供額外的激勵，以促進公司業務的成功。 2006計劃規定向員工、顧問和董事授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票 單位、股票增值權和其他類型的獎勵。根據 根據2006計劃授予的股票期權授予時間為立即或超過0至5年，並在授予日期後6至10年內到期， 行權價格等於授予日標的股票的公允價值。所有獲準授予並隨後 被沒收的股票均可用於未來授予。本公司不會回購股份以滿足已行使的期權的要求，因此在行使期權時發行新股。2006年計劃於2011年2月7日獲得股東批准，根據其條款，將於2021年2月7日到期。

本公司根據獎勵的公允價值在授予日 計量基於股份的薪酬成本，並在預期授予獎勵的必要服務期 內以直線方式確認費用。該公司使用Black-Scholes估值模型 ，使用以下加權平均假設估計股票期權授予日期的公允價值：

本公司截至2020年11月30日的三個月的股票期權活動摘要及相關信息如下：

上表中的內在價值合計代表所有“現金”期權的税前內在價值合計 (即本公司在本報告所涵蓋期間最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額乘以行權股票數量) 期權持有人在2020年11月30日行使既得期權時應收到的總税前內在價值。 期權持有人在2020年11月30日行使既得期權時，所有現金期權持有人應收到的總税前內在價值(即，本公司在本報告所涵蓋期間最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額) 應為期權持有人在2020年11月30日行使既得期權時收到的總價值。期權的內在價值根據公司普通股的公平市場價值而變化。由於 2020年11月30日收盤價為7.65美元，6,386,567份未償還期權的行權價低於每股7.65美元，截至2020年11月30日，公司 未償還股票期權和既得期權的內在價值分別為25,886,685美元和14,070,872美元。

截至三個月十一月三十日, 2020

10月19日，公司董事會向董事Joseph Sierchio授予50,000份期權 ，行使價為3.42美元，可在公司將其任何證券在全國證券交易所上市之前的任何時間以無現金方式行使，期限為6年，並於授予日按12,500美元的利率授予，此後每個週年紀念日以12,500美元的利率授予。

截至三個月十一月三十日, 2019

2019年10月9日，公司向一名員工授予153,000份期權 ，期限為10年，行權價為每股2.32美元，每月授予1/36。此外，董事會於2019年9月16日向一名顧問授予5,000份期權，為期6年，行使價為每股3.54美元，並按每季度1/20的費率授予 。

下表列出了公司截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的運營報表中記錄的股票期權授予產生的基於股票的薪酬成本 ，包括以前授予和隨時間推移授予的股票薪酬成本：

截至2020年11月30日，本公司有5,297,826美元與未歸屬股票期權相關的未確認 補償成本，預計將在3.75年內確認。

下表彙總了截至2020年11月30日可行使的未償還股票期權信息 ：

附註6-租賃

於2019年5月1日，本公司於紐約維斯塔爾租賃辦公空間 ，並訂立專業樓宇租賃協議(“租賃”)。租約的初始期限為三年 年，至2022年5月1日，前兩年的月租金為2,200美元，第三年為2,266美元。於2020年11月30日，本公司終止租賃並簽訂租賃終止協議(“終止協議”)。 根據終止協議的條款，本公司支付26,400美元並完好無損地交付物業 ，包括拆除本公司處置的傢俱和固定裝置，有關傢俱和固定裝置處置的其他信息，請參閲“附註3-財產和設備” 。所有相關資產和負債被註銷，其中418美元的未確認利息支出計入租金支出。

截至2020年11月30日，本公司尚未簽訂任何使本公司有權享有重大權利或產生額外義務的租約 。

租賃費用的構成如下：

^(a) 代表3個月的租金支出，每月2222美元，租賃終止費26400美元，以及未確認的利息支出(418美元)。

與租賃相關的補充資產負債表信息如下 ：

2020年9月，本公司通過其全資子公司SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.簽訂了在韓國的辦公場所租賃合同。 SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.租期 為一年，從2020年9月23日至2021年9月23日，每月支付約1,200美元。

附註7-與相關人士的交易

與本公司有關的關聯方通常被定義為(I)(如果是自然人，包括其直系親屬)持有本公司10%或以上證券的任何人 ，(Ii)本公司管理層的一部分，(Iii)直接或間接控制、由本公司控制或 與本公司共同控制的任何人，或(Iv)能對 公司的財務和運營決策產生重大影響的任何人(以及，如果是自然人，包括其直系親屬)，(Ii)是本公司管理層的一部分，(Iii)直接或間接控制，或 與本公司共同控制，或(Iv)能夠對 公司的財務和運營決策產生重大影響的任何人。當 關聯方之間存在資源或義務轉移時，交易被視為關聯方交易。

2017年8月7日，公司任命Jatinder Bhogal為 董事會成員。根據於2016年11月11日和2018年12月1日修訂的2014年2月1日諮詢協議(修訂 第2號修訂)，Bhogal先生通過其全資公司Vector Asset Management， Inc.向本公司提供諮詢服務。2020年7月1日，本公司與VAMI簽訂了一份高管諮詢協議，該協議取代了前述協議 ，根據該協議，Bhogal先生除繼續擔任本公司董事外，還將擔任本公司 總裁兼首席執行官。根據2018年12月1日之前生效的諮詢協議，Bhogal先生每月獲得5,000美元的補償。從第2號修正案開始，Bhogal先生每月領取18750美元的賠償金，根據非洲經委會的規定，Bhogal先生每月領取34167美元。Bhogal先生還代表公司產生費用，根據公司的費用報告政策報銷 。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，公司確認了與 諮詢協議和ECA相關的現金薪酬支出分別為102,500美元和56,250美元。截至2020年11月30日，本公司確認向Bhogal先生支付的關聯方為34,167美元。

在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，公司 分別從不列顛哥倫比亞省的Talia Jevan Properties，Inc.收到了0美元和73,005美元的預付款，Talia Jevan Properties，Inc.是我們的前董事長兼大股東Harmel S.Rayat全資擁有的 公司。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，公司向Talia Jevan Properties償還了53,251美元和0美元。截至2020年11月30日，由於Talia Jevan Properties， Inc.，沒有餘額。

公司董事之一Joseph Sierchio自公司作為Sierchio&Partners，LLP律師事務所負責人成立以來 一直擔任公司總法律顧問 ，然後作為Satterlee Stephens LLP的合夥人，並從2020年8月開始擔任Sierchio Law，LLP的負責人， 根據一份聘書，該聘書規定每年收取175,000美元的費用，以換取總法律顧問服務。Sierchio先生自2018年10月22日起辭去董事會職務 ，並於2020年10月1日再次獲得任命。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，公司確認了Sierchio Law，LLP收取的43,750美元和43,750美元的法律服務費。

所有關聯方交易均按關聯方之間建立和商定的匯兑金額 記錄，並處於正常業務過程中。

附註8--承付款和或有事項

2020年9月，本公司通過其全資子公司SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.簽訂了在韓國的辦公場所租賃合同。 SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.租期 為一年，從2020年9月23日至2021年9月23日，每月支付約1,200美元。

2019年，公司為購買製造設備支付了總計1,292,655美元，估計總成本為1,803,000美元。剩餘的510,345美元將在設備 完成後支付，待最終規格確定後，等待公司針對該設備的產品 迭代進行優化。有關更多信息，請參閲我們財務報表腳註中的“附註3-財產和設備” 。

新冠肺炎

2019年12月，中國武漢報告爆發新冠肺炎病毒 。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為全球大流行；2020年3月13日，唐納德·J·特朗普總統宣佈該病毒為美國全國緊急狀態。這種高度傳染性的疾病已經 蔓延到世界上大多數國家和整個美國，對客户、勞動力和供應商造成嚴重影響，擾亂了經濟和金融市場，並可能導致全球經濟低迷。它已導致 許多企業的正常運營中斷，包括臨時關閉或縮減業務運營 和/或通過政府命令或自願 對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。這場流行病可能會對我們的運營、我們的員工和員工的生產力產生不利影響。它還可能 影響我們的分包商、合作伙伴和供應商運營和履行其合同義務的能力，並導致 成本增加、延遲或性能中斷。我們的員工正在遠程工作，並使用各種技術 來履行職責。為了應對新冠肺炎在美國的傳播，許多商家都制定了社會疏遠政策 , 包括關閉辦公室和工地，推遲計劃中的商業活動。全球和國內資本市場的中斷和 波動可能會增加資金成本，並限制我們獲得資金的能力。 新冠肺炎病毒的健康和經濟方面都具有很強的流動性，每個方面的未來走向都不確定。由於這些 原因和其他可能暴露的原因(如果冠狀病毒大流行和相關的保護或預防措施擴大 )，我們可能會對我們的業務運營、收入和財務狀況產生實質性的不利影響；但是，其最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。

注9-每股淨收益(虧損)

基本每股收益(“EPS”) 的計算依據是期內已發行股票的加權平均數，其中包括報告期末 可發行的普通股。稀釋每股收益的計算基於基本加權平均 流通股數量加上將發行的普通股數量，假設使用庫存股方法行使所有潛在稀釋性普通股 。稀釋後每股淨收入的計算不考慮轉換、行使或或有發行會對每股收益產生反稀釋作用的證券。因此，如果公司出現虧損，在計算 每股收益時，不包括稀釋證券，因為它們包含在每股收益計算中是 反稀釋證券。此外，在庫存股方法下，只有當普通股的平均市場價格 超過期權或認股權證的行權價格(它們在現金中)時，期權和權證才會產生攤薄效應。

以下是截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算 ：

注10-後續事件

管理層根據FASB ASC 855“後續 事件”對截至2020年11月30日的期間 之後至財務報表提交之日的重大事件進行了審查。管理層認為，截至本季度報告發布之日，尚未發生重大後續事件。

2020年12月18日，我們的一名董事在無現金 的基礎上行使了16,667份股票期權，從而發行了5,667股限制性普通股。

2020年12月18日，John Conklin先生與本公司簽訂了日期為2020年11月24日的《分離、諮詢和解除索賠協議修正案》( )。根據修正案，康克林先生不應再支付任何款項 ，根據他的僱傭協議授予的總額為1,008,000美元的所有股票期權將被取消。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述

這份10-Q表格的報告包含前瞻性陳述 ，這些陳述涉及假設並描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用 個詞語來識別，例如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“ ”相信、“打算”或“項目”，或者這些詞語的否定或這些 詞語或類似術語的其他變體。這些聲明是真誠表達的，並且在做出時基於合理的基礎，但不能保證這些期望一定會實現或實現。

這些前瞻性表述包括， 有關(A)我們技術的潛在市場、我們的潛在盈利能力和現金流、(B)我們的增長戰略、(C)我們正在進行的研發活動的預期、(D)技術行業的預期趨勢、 (E)我們未來的融資計劃以及(F)我們對營運資金的預期需求的表述。此信息可能涉及已知和未知的 風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與任何前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同 。這些報表 可以在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到 ，通常也可以在本表格10-Q中找到。由於各種因素，包括但不限於本10-Q表格中描述的事項，實際事件或結果可能與前瞻性陳述中所討論的大不相同 。鑑於這些 風險和不確定性，不能保證本文件中包含的前瞻性聲明確實會發生。 除了明確要求包含在本文件中的信息外，我們還將根據做出這些聲明所需的情況，提供可能需要的其他重要信息， ，而不是誤導性的。

雖然本報告中的前瞻性陳述反映了我們管理層的誠意判斷，但前瞻性陳述本身就會受到已知和未知風險、商業、經濟和其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些 前瞻性陳述中討論的大不相同。敬請讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，截至本報告發表之日，這些前瞻性陳述僅 。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，以反映本報告日期之後可能發生的任何事件或 情況，但適用法律或法規可能要求的除外。請讀者 仔細查看和考慮我們在提交給美國證券交易委員會的文件中所作的各種披露 ，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的風險和因素向感興趣的各方提供建議。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設證明 不正確，我們的實際結果可能與預期或預測的結果大不相同。

除上下文另有要求外，僅出於本10-Q表格 的目的，術語“我們”、“公司”、“我們的公司” 和“SolarWindow”指的是內華達州的SolarWindow Technologies，Inc.。

概述

SolarWindow技術公司是透明發電塗料(“LiquidElectricity™塗料”)的開發商。當我們的LiquidElectricity™塗料應用於硬質玻璃、柔性玻璃 和塑料表面的超薄層時，可以將原本普通的表面轉變為能夠 從自然光、人造光以及低光、陰光或反射光條件下發電的光伏設備，同時保持 透明度。

我們克服了重大技術挑戰，取得了許多重要的里程碑 ，從而擴大了LiquidElectricity™塗料的潛在應用。LiquidElectricity™塗料的潛在應用 涉及多個行業，包括建築、汽車、農業光伏、航空航天、商業運輸和海運。我們的LiquidElectricity™塗料和SolarWindow™產品正在商業合同公司和美國能源部國家可再生能源實驗室通過合作研發協議 的支持下進行開發。

研究和相關協議

我們是與我們的SolarWindow™技術開發 相關的某些協議的一方。

史蒂文森-懷德勒與可持續能源聯盟的合作研究和開發協議

2011年3月18日，我們與可持續能源聯盟(NREL CRADA)簽訂了NREL CRADA，根據美國能源部的合同，該聯盟是NREL的運營商，以推進SolarWindow™技術的商業開發 。根據NREL CRADA條款，NREL研究人員利用我們的獨家知識產權 (“IP”)、新開發的IP和NREL的背景IP來實現公司制定的特定產品開發 目標。根據NREL CRADA的條款，我們同意向可持續能源聯盟補償與專利申請準備和提交直接相關的所有有案可查的自付費用， 和專利申請維護的 申請費。

2013年3月6日，我們進入了NREL CRADA第二階段。根據協議條款，研究人員還將致力於：

2015年12月28日，我們對 NREL CRADA進行了另一次修改(以下簡稱“修改”)。根據修訂，(I)竣工日期延長至2019年12月 ；(Ii)公司和國家可再生能源實驗室將共同努力，以實現 基於有機光伏的太陽能窗口™透明發電塗料的特定產品開發目標和目的，用於各種 應用，包括BIPV、玻璃和柔性塑料。

在我們與CRADA下的NREL合作研究和開發的過程中，雙方已同意修改以延長完成日期。本公司和NREL 已簽訂了八份此類無成本時間延長(“NCTE”)。根據每個NCTE的條款，NREL CRADA的所有條款和條件 保持完全有效，不變。當前的NCTE已於2020年9月15日執行，並將 完成日期延長至2021年12月31日。截至2020年11月30日，公司的資本化資產餘額為463,614美元， 用於支付給可持續能源聯盟的預付款的遞延研發成本，用於根據NREL CRADA開展的工作。

美國能源部(DOE)能效辦公室和可再生能源(EERE)先進製造辦公室(AMO)合作研發協議

2018年3月15日，該公司首次被美國能源部AMO授予AMM CRADA 。SolarWindow在向能源部的Roll-to-Roll先進材料製造聯盟提交了一份概述其塗層技術和製造方法的建議書後，被授予AMM CRADA。該聯盟由ORNL牽頭，與ANL、LBNL、 和NREL合作。AMM CRADA將由SolarWindow、ANL和NREL與能源部共同執行。

2020年9月15日，我們簽訂了NCTE，將完成日期 延長至2021年12月31日，根據該日期，研究人員將致力於實現 AMM CRADA中概述的特定產品開發目標。

通過AMM CRADA的開發，該公司完成了 改進和優化其用於柔性塑料上發電塗層的激光構圖系統和製造方法的計劃 。一旦針對行業進行優化，這一進步有望縮短加工時間、提高設備性能 並降低SolarWindow™發電塑料產品的成本。AMM CRADA的另一個目標是開發 並展示一種獨特的高通量工藝方法，用於兼容多種不同先進材料製造系統的高速半透明OPV模塊 。

經營成果

我們的季度截止日期為11月30日、 2月28日、5月31日和8月31日。我們截至2020年11月30日的財季的運營結果可能不能 代表截至2021年8月31日的財年的預期結果，因為新冠肺炎疫情以及其他潛在的有益或有害的不可預見事件 。此外，我們的季度運營業績在過去有所不同， 未來可能會再次出現這種情況。因此，我們認為，不應將運營結果的逐期比較 作為我們未來業績的指標。

下表顯示了我們在所示時期的綜合運營結果的組成部分 ：

截至2020年11月30日的三個月與截至2019年11月30日的三個月的比較

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政成本(“SG&A”) 包括研發相關成本以外發生的所有支出，包括與人員相關的成本、專業費用、差旅和娛樂、上市公司成本、保險和其他辦公相關成本。在截至2020年11月30日的三個月中，與截至2019年11月30日的三個月相比，SG&A成本增加，主要原因是人員成本增加了92,000美元 ，其他管理成本增加了69,459美元，但專業費用減少了144,061美元。

研究與開發

研發(“R&D”)成本是指開發我們的SolarWindow™技術所產生的 成本，根據我們與其他第三方提供商的研究協議和協議以及某些內部研發成本分攤而產生。根據這些協議支付的款項包括研發人員的工資 和福利、分配的管理費用、合同服務和其他成本。研發成本在發生時計入費用， 但不退還的未來研發活動預付款除外，這些預付款在執行相關服務時被資本化並確認為費用 。在截至2020年11月30日的三個月中，與截至2019年11月30日的三個月相比，研發成本下降，原因是CRADA成本減少了51,177美元，其他研發相關成本減少了42,502美元，而人員成本增加了6,587美元。

基於股票的薪酬

公司向其董事、員工和顧問授予股票期權。股票補償是指與我們股票期權攤銷相關的費用。與股權交易相關的費用 根據各種會計規則在我們的財務報表中計算和支出，本質上是非現金的。基於股票的薪酬支出增加的主要原因是本公司與總裁兼首席執行官Jatinder S.Bhogal先生和董事John Rhee先生各自簽訂了執行 諮詢協議，根據該協議，各方在上一財年第四季度獲得2,500,000份股票購買期權。

其他收入(費用)

截至 2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，我們的其他收入(費用)彙總如下：

利息收入與我們的現金和現金等價物和短期投資賺取的利息有關。 由於 賺取的利率降低，我們經歷了比前一年減少的情況。固定資產處置損失與關閉紐約維斯塔爾辦事處以及相關的辦公設備和傢俱處置有關。

流動性與資本資源

我們的主要現金需求是人事、專業和發展 相關費用和保險。我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及短期投資。截至2020年11月30日和2020年8月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資分別為13,549,510美元和14,151,523美元 。我們的運營資金主要來自出售股權和債務證券。我們預計，在截至2021年8月31日的12個月內，韓國辦事處的資金成本約為850,000美元。

下表彙總了我們在指定的 期間的現金流：

經營活動

經營活動包括經某些非現金 項目調整的淨虧損，包括折舊、非現金租賃費用、基於股票的補償費用、處置 財產和設備的已實現損益以及營運資金變動的影響。與上期相比減少的主要原因是淨虧損增加 ，以及應收賬款的計時。淨虧損的增加主要是由於向我們的首席執行官和韓國子公司總裁授予期權而增加了基於股票的薪酬 ，以及較高的人事和SG&A成本 部分被專業費用的減少所抵消。

投資活動

我們主要將現金用於短期投資、房地產和設備投資，少量用於購買傢俱和辦公設備， 包括計算機和軟件。截至2020年11月30日的三個月，資本支出淨投資活動為25,565美元，而截至2019年11月30日的三個月為5,031美元。此外，在截至2020年11月30日的三個月內，我們購買了一筆金額為5,000,000美元的12個月定期存款。

負債

沒有。

表外安排

我們沒有表外安排。

其他合同義務

2020年9月，本公司通過其全資子公司SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.簽訂了在韓國的辦公場所租賃合同。 SolarWindow Asia(USA)Corp.和SolarWindow Asia Co.，Ltd.租期 為一年，從2020年9月23日至2021年9月23日，每月支付約1,200美元。

在2019財年，該公司支付了總計1,292,655美元 用於購買製造設備，預計總成本為1,803,000美元。剩餘的510,345美元將在設備完成後 在確定最終規格後支付，等待公司針對該設備的 產品迭代進行優化。有關更多信息，請參閲我們財務報表腳註中的“附註3-財產和設備” 。

近期尚未採用的會計公告

請參閲我們的合併財務報表附註2，“重要會計政策摘要 --最近尚未採用的會計聲明。”

最近採用的會計聲明

請參閲我們的合併財務報表附註2，“重要會計政策摘要 --最近採用的會計聲明。”

關鍵會計政策和重大判斷‘ 和估計的使用

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國 公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要使用影響我們資產、負債和費用報告金額的估計 和判斷。管理層根據歷史 經驗和其認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並在持續的 基礎上評估這些估計。實際結果可能與這些估計不同。截至2020年8月31日的財年，我們的Form 10-K年度報告中包含的關鍵會計政策 和估計沒有重大變化。

關聯方交易

有關我們的關聯方交易的討論，請參閲我們的合併財務報表附註7 。

企業信息

SolarWindow Technologies，Inc.是內華達州的一家公司，成立於1998年 。該公司的執行辦事處位於紐約公園大道430號，702Suit702，NY 10022。公司的 電話號碼是(800)213-0689。我們的互聯網地址是Www.solarwindow.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下，儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提供的報告修正案 。 通過我們的網站可訪問的信息不屬於本季度報告的一部分。 在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供此類材料後，我們將盡快通過我們的互聯網網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂 。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險 。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動 的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則，對截至本季度報告所涵蓋期間結束的披露控制和程序的設計 和操作的有效性進行了評估。根據這項 評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年11月30日，我們的披露 控制和程序是有效的，以便在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告SEC文件中要求披露的信息，並積累並傳達給我們的管理層， 包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的 披露。

財務報告的內部控制

在本報告涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第1A項。風險因素

除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年8月31日的年度報告 中披露的風險因素，可能會對我們的業務、財務狀況、財務結果或未來業績產生重大影響。 與我們之前在截至2020年8月31日的年度報告中披露的 年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。

項目6.展品

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*隨函存檔

**隨函提供。XBRL(EXtensible Business Reporting Language) 根據修訂後的1933年證券法第11或12條的規定，提供的信息並未歸檔，或註冊聲明或招股説明書的一部分。根據修訂後的1934年證券交易法第18條的規定，該信息被視為未提交，否則不承擔這些條款下的法律責任。 (eXtensible Business Reporting Language，可擴展商業報告語言) 根據這些條款，提供的信息或註冊聲明或招股説明書的一部分，經修訂的1933年證券法被視為未提交。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

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