ZS-20210430
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DebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-07-310001713683ZS：HostingEquipmentMember2021-04-300001713683ZS：HostingEquipmentMember2020-07-310001713683ZS：ComputerandOfficeEquipmentMember2021-04-300001713683ZS：ComputerandOfficeEquipmentMember2020-07-310001713683Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-04-300001713683Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-07-310001713683美國-GAAP：軟件開發成員2021-04-300001713683美國-GAAP：軟件開發成員2020-07-310001713683美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-04-300001713683美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-07-310001713683美國-GAAP：租賃改進成員2021-04-300001713683美國-GAAP：租賃改進成員2020-07-3100017136832021-04-152021-04-1500017136832021-04-150001713683US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-04-300001713683美國-GAAP：非指定成員2021-04-300001713683美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-07-310001713683美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：發達的技術權利成員2021-04-300001713683US-GAAP：客户關係成員2020-07-310001713683US-GAAP：客户關係成員2020-08-012021-04-300001713683US-GAAP：客户關係成員2021-04-3000017136832021-04-012021-04-300001713683ZS：ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2020-06-250001713683Zs:ConvertibleSeniorNotesOneHundredFiftyMillionMember2020-06-2500017136832020-06-252020-06-2500017136832020-06-25ZS：交易日0001713683SRT：ScenarioForecastMember2023-07-052025-06-020001713683SRT：ScenarioForecastMember2023-07-050001713683美國-GAAP：長期債務成員2020-06-2500017136832020-06-012020-06-300001713683ZS：BroadcomMember2020-01-122020-01-120001713683ZS：BroadcomMember2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：CommonStockMemberZS：FiscalYear2018股權激勵計劃成員2021-04-3000017136832019-08-012020-07-310001713683美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-012021-04-300001713683Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-012021-04-300001713683US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-04-300001713683Zs:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockAwardsMember2020-07-310001713683Zs:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockAwardsMember2020-08-012021-04-300001713683Zs:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockAwardsMember2021-04-300001713683美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-04-300001713683美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-08-012021-04-30ZS：句號0001713683美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-310001713683SRT：最小成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-08-012021-04-300001713683SRT：最大成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-08-012021-04-300001713683SRT：最小成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-08-012020-04-300001713683SRT：最大成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-08-012020-04-300001713683ZS：TrustdomeLimited成員2021-04-300001713683美國-GAAP：成本OfSalesMember2021-02-012021-04-300001713683美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-02-012020-04-300001713683美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2021-02-012021-04-300001713683美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-02-012020-04-300001713683美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-02-012021-04-300001713683美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-02-012020-04-300001713683美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：一般和行政費用成員2021-02-012021-04-300001713683美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-02-012020-04-300001713683美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：員工股票期權成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：員工股票期權成員2019-08-012020-04-300001713683US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-08-012021-04-300001713683US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-08-012020-04-300001713683美國-GAAP：可轉換債務證券成員2020-08-012021-04-300001713683美國-GAAP：可轉換債務證券成員2019-08-012020-04-300001713683US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-04-300001713683美國-GAAP：次要事件成員2021-06-012021-06-03

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_____________________________________
表格10-Q
_____________________________________
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年4月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期
委託文件編號：001-38413
_____________________________________
Zscaler，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
_____________________________________
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
26-1173892
(税務局僱主
識別號碼)
霍爾格路120號
聖何塞, 加利福尼亞95134
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(408) 533-0288
___________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元ZS納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý 沒有☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件是ý 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器ý加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是ý
截至2021年5月28日，註冊人普通股流通股數量為136,987,021.

Zscaler，Inc.
目錄
頁碼
第一部分財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
3
截至2021年4月30日和2020年7月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
4
截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表
5
截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表
6
截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月簡明現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第四項。
管制和程序
52
第二部分：其他信息
第1項。
法律程序
53
第1A項。
風險因素
53
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
91
第6項
陳列品
91
簽名
92


目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的財務前景和市場定位的陳述。這些前瞻性陳述是自首次發佈之日起作出的，基於當前的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•持續的新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響；
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、收入成本、毛利或毛利率、運營費用(包括銷售和營銷、研發以及一般和行政費用的變化)的預期，以及我們實現和保持未來盈利能力的能力；
•市場接受我們的雲平臺；
•市場競爭加劇的影響，以及我們有效競爭的能力；
•我們維護雲平臺安全性和可用性的能力；
•我們保持和擴大客户基礎的能力，包括通過吸引新客户；
•我們有能力開發新的解決方案或對現有解決方案進行增強，並及時將其推向市場；
•市場接受我們現有解決方案的任何新解決方案或增強功能；
•我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢、增長率和挑戰；
•我們的商業計劃以及有效管理我們的增長和相關投資的能力；
•對未來行動的信念和目標；
•對未來收購、戰略投資、夥伴關係和聯盟的信念和目標，以及我們成功整合已完成收購的能力；
•我們與包括渠道合作伙伴在內的第三方的關係；
•我們維護、保護和提高知識產權的能力；
•我們成功抗辯對我們不利的訴訟的能力；
•我們在現有市場和新市場成功擴張的能力；
•有足夠的現金來滿足至少未來12個月的現金需求，並償還我們的未償債務；
•我們需要和有能力在未來的債務或股權融資中籌集額外資本；
•我們對票據結算的期望(定義如下)；
•我們有能力遵守目前在美國和國際上適用於我們業務的法律和法規；
1
目錄
•對法律和地緣政治發展對我們業務的影響的信念；
•吸引和留住合格的員工和關鍵人員；
•我們普通股的未來交易價格。
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括本季度報告10-Q表中“風險因素”中描述的那些風險、不確定性和假設。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同，您不應過度依賴我們的前瞻性表述。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。
您應閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們於2020年9月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中經審計的綜合財務報表和相關説明。
2
目錄

第一部分財務信息
物品。1財務報表
Zscaler，Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
2021年4月30日2020年7月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$106,590 $141,851 
短期投資1,361,019 1,228,722 
應收賬款淨額164,923 147,584 
延期合同購置成本44,541 32,240 
預付費用和其他流動資產28,428 31,396 
流動資產總額1,705,501 1,581,793 
財產和設備，淨值106,812 75,734 
經營性租賃使用權資產49,727 36,119 
遞延合同購置成本，非流動107,927 77,675 
收購的無形資產，淨額26,495 24,024 
商譽53,291 30,059 
其他非流動資產12,523 8,054 
總資產$2,062,276 $1,833,458 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$20,172 $5,233 
應計費用和其他流動負債16,622 16,361 
應計補償61,276 49,444 
遞延收入445,835 337,263 
經營租賃負債20,974 15,600 
流動負債總額564,879 423,901 
可轉換優先票據，淨額900,263 861,615 
遞延收入，非流動收入49,599 32,504 
非流動經營租賃負債35,472 28,023 
其他非流動負債3,956 2,586 
總負債1,554,169 1,348,629 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益
普通股；$0.001票面價值；1,000,000截至2021年4月30日和2020年7月31日授權的股票；136,895和132,817截至2021年4月30日和2020年7月31日分別發行和發行的股票
137 133 
額外實收資本1,027,888 823,804 
累計其他綜合收益659 463 
累計赤字(520,577)(339,571)
股東權益總額508,107 484,829 
總負債和股東權益$2,062,276 $1,833,458 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Zscaler，Inc.
簡明合併操作報表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
收入$176,404 $110,524 $476,026 $305,382 
收入成本38,977 24,579 104,839 64,375 
毛利137,427 85,945 371,187 241,007 
運營費用：
銷售和市場營銷115,730 67,727 323,022 188,759 
研發40,952 24,117 118,473 65,094 
一般事務和行政事務24,595 14,615 70,107 56,223 
總運營費用181,277 106,459 511,602 310,076 
運營虧損(43,850)(20,514)(140,415)(69,069)
利息收入593 1,528 2,288 5,405 
利息支出(13,436)— (39,730)— 
其他收入，淨額71 70 857 28 
所得税前虧損(56,622)(18,916)(177,000)(63,636)
所得税撥備1,837 421 4,006 1,931 
淨損失$(58,459)$(19,337)$(181,006)$(65,567)
每股基本和稀釋後淨虧損$(0.43)$(0.15)$(1.34)$(0.51)
加權平均股數，用於計算每股淨虧損，基本虧損和攤薄虧損
136,385 129,682 134,938 128,538 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Zscaler，Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
淨損失$(58,459)$(19,337)$(181,006)$(65,567)
其他全面收入：
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)(316)336 (658)559 
現金流對衝：
未實現淨損益變動572 — 994 — 
已實現淨虧損(收益)重新分類為淨虧損(69)— (140)— 
現金流量套期保值淨變動503 — 854 — 
總計187 336 196 559 
綜合損失$(58,272)$(19,001)$(180,810)$(65,008)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
目錄
Zscaler，Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)

截至2021年4月30日的三個月的股東權益活動：
普通股其他內容
實繳
資本		累計其他綜合
收入		累計赤字總計
股東權益
股票價格金額：
截至2021年1月31日的餘額135,858 $136 $964,214 $472 $(462,118)$502,704 
行使股票期權時發行普通股392 — 2,665 — — 2,665 
限制性股票單位及其他股票發行的歸屬645 1 (1)— — — 
早期行使的普通股期權的歸屬— — — — — — 
基於股票的薪酬— — 61,010 — — 61,010 
其他綜合收益— — — 187 — 187 
淨損失— — — — (58,459)(58,459)
截至2021年4月30日的餘額136,895 $137 $1,027,888 $659 $(520,577)$508,107 
截至2020年4月30日的三個月的股東權益活動：
普通股其他內容
實繳
資本		累計其他綜合
收入		累計赤字總計
股東權益
股票價格金額：
截至2020年1月31日的餘額129,266 $129 $589,229 $491 $(270,685)$319,164 
行使股票期權時發行普通股882 1 5,795 — — 5,796 
限制性股票單位及其他股票發行的歸屬199 — — — — — 
早期行使的普通股期權的歸屬— — 131 — — 131 
基於股票的薪酬— — 28,704 — — 28,704 
其他綜合收益— — — 336 — 336 
淨損失— — — — (19,337)(19,337)
截至2020年4月30日的餘額130,347 $130 $623,859 $827 $(290,022)$334,794 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。







6
目錄
Zscaler，Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)

截至2021年4月30日的9個月的股東權益活動：
普通股其他內容
實繳
資本		累計其他綜合
收入		累計赤字總計
股東權益
股票價格金額：
截至2020年7月31日的餘額132,817 $133 $823,804 $463 $(339,571)$484,829 
行使股票期權時發行普通股1,891 2 13,908 — — 13,910 
與員工購股計劃相關的普通股發行131 — 8,563 — — 8,563 
限制性股票單位及其他股票發行的歸屬2,056 2 (2)— — — 
早期行使的普通股期權的歸屬— — 93 — — 93 
基於股票的薪酬— — 181,522 — — 181,522 
其他綜合收益— — — 196 — 196 
淨損失— — — — (181,006)(181,006)
截至2021年4月30日的餘額136,895 $137 $1,027,888 $659 $(520,577)$508,107 
截至2020年4月30日的9個月的股東權益活動：
普通股其他內容
實繳
資本		累計其他綜合
收入		累計赤字總計
股東權益
股票價格金額：
截至2019年7月31日的餘額127,253 $127 $532,618 $268 $(224,455)$308,558 
行使股票期權時發行普通股2,102 3 12,551 — — 12,554 
與員工購股計劃相關的普通股發行284 — 5,334 — — 5,334 
限制性股票單位及其他股票發行的歸屬708 — — — — — 
早期行使的普通股期權的歸屬— — 393 — — 393 
基於股票的薪酬— — 72,963 — — 72,963 
其他綜合收益— — — 559 — 559 
淨損失— — — — (65,567)(65,567)
截至2020年4月30日的餘額130,347 $130 $623,859 $827 $(290,022)$334,794 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
Zscaler，Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至4月30日的9個月，
20212020
經營活動的現金流
淨損失$(181,006)$(65,567)
對淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整：
折舊及攤銷費用21,401 12,278 
收購無形資產攤銷費用4,729 2,062 
遞延合同購置費用攤銷28,577 17,673 
攤銷債務貼現和發行成本38,648 — 
非現金經營租賃成本15,156 9,649 
基於股票的薪酬費用178,538 70,012 
溢價(折價)購買的投資的攤銷(增值)8,600 (463)
遞延所得税(1,502)(555)
資產減值416 746 
其他3 305 
營業資產和負債的變動(扣除企業收購的影響)
應收賬款(20,128)(12,218)
延期合同購置成本(71,130)(32,228)
預付費用、其他流動和非流動資產1,797 (13,365)
應付帳款6,421 1,923 
應計費用、其他流動和非流動負債3,008 660 
應計補償11,583 12,671 
遞延收入128,414 49,581 
經營租賃負債(16,221)(5,482)
經營活動提供的淨現金157,304 47,682 
投資活動的現金流
購買財產、設備和其他資產(34,215)(24,793)
大寫的內部使用軟件(7,047)(6,296)
業務收購付款，扣除收購現金後的淨額(29,420)(8,918)
對私人持股公司的投資(2,877)— 
購買短期投資(724,472)(202,764)
短期投資到期收益562,744 209,225 
出售短期投資所得收益22,499 14,084 
用於投資活動的淨現金(212,788)(19,462)
融資活動的現金流
行使股票期權時發行普通股所得款項13,910 12,554 
根據員工購股計劃發行普通股所得款項8,563 5,334 
支付與企業收購有關的遞延對價(2,250)— 
融資活動提供的現金淨額20,223 17,888 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(35,261)46,108 
期初現金、現金等價物和限制性現金141,851 78,484 
期末現金、現金等價物和限制性現金$106,590 $124,592 
補充披露現金流量信息：
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$3,580 $1,738 
支付的利息$743 $— 
非現金活動
應付賬款和應計費用中所列購置設備的淨變化$8,720 $1,446 
用經營性租賃義務換取的經營性租賃使用權資產，終止後的淨額$27,622 $27,205 
早期行使的普通股期權的歸屬$93 $393 
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
現金和現金等價物$106,590 $124,592 
受限現金，流動和非流動— — 
現金總額、現金等價物和限制性現金$106,590 $124,592 
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。.
8
目錄
Zscaler，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1。業務和重要會計政策摘要
業務描述
Zscaler，Inc.(“Zscaler”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家雲安全提供商，其平臺設計在零信任架構上。我們的架構旨在允許用户和設備使用互聯網作為首選連接介質，安全地訪問雲中的授權應用和服務。Zscaler的安全和用户體驗解決方案專門構建在多租户、分佈式雲交換的基礎上，可確保用户和設備對應用和服務的訪問，而不受地點的限制。我們使用軟件即服務(“SaaS”)業務模式交付我們的解決方案，並向客户銷售訂閲以訪問我們的雲平臺以及相關的支持服務。我們於2007年9月在特拉華州註冊成立，業務遍及全球，業務遍及北美、歐洲和亞洲。我們的總部設在加利福尼亞州的聖何塞。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的適用規定編制的，其中包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已根據證券交易委員會適用的要求披露和法規進行了濃縮或省略。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表和附註應與公司在截至2020年7月31日的會計年度的10-K表格年度報告(“2020財政年度10-K表格”)中經審計的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀，該報告於2020年9月17日提交給證券交易委員會。
中期未經審計簡明合併財務報表
隨附的截至2020年7月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的。隨附的中期簡明綜合財務報表，包括截至2021年4月30日的簡明綜合資產負債表、截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營表、截至2021年和2020年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損表、截至2021年和2020年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合股東權益表以及截至2021年和2020年4月30日的九個月的簡明綜合現金流量表這些簡明綜合財務報表附註中披露的相關財務數據和其他財務信息也未經審計。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表是在與我們的年度綜合財務報表一致的基礎上編制的，我們認為，這些報表包括公平陳述我們的季度業績所需的所有正常經常性調整。截至2021年4月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明我們截至2021年7月31日的財年或任何其他未來財年或中期的預期結果。
9
目錄
預算的使用
按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表和附註中報告和披露的金額。這些估計包括但不限於收入確認、遞延收入、遞延合同收購成本、收購無形資產的估值、從遞延合同收購成本產生的利潤期、壞賬準備、普通股期權和股票獎勵的估值、財產和設備的使用年限、收購無形資產的使用壽命、商譽的可回收性、遞延税項資產和負債的估值、與訴訟有關的或有損失、可轉換優先票據的公允價值和有效利率、戰略投資的估值和使用的貼現率。管理層根據歷史經驗和各種其他被認為合理的假設來確定這些估計和假設。實際結果可能與這些估計有很大不同，這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。
由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場持續存在不確定性和重大混亂。我們並不知悉有任何特定事件或情況需要更新我們的估計、判斷或假設，或修訂截至該等精簡綜合財務報表發佈日我們資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生或獲得更多信息，這些估計、判斷和假設在未來可能會發生變化.
財年
我們的財政年度將於7月31日結束。例如，對2021財年的引用是指我們截至2021年7月31日的財年。
重大會計政策
我們的重要會計政策在2020財年10-K表格中進行了説明。這些政策沒有重大變化，對我們截至2021年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表和相關票據沒有重大影響，但衍生工具和採用與2020年8月1日生效的當前預期信貸損失相關的新會計準則除外，詳情如下。
衍生工具
我們簽訂外幣遠期合約，其中一部分我們指定為現金流對衝，以管理現金流的波動性，這些現金流與我們以外幣計價的收入和運營費用成本有關。
與我們的現金流對衝相關的收益或虧損被記錄為股東權益(“AOCI”)內累計其他全面收益(虧損)的一部分，直到預測的交易發生在收益中。當預測的交易發生時，相關的損益被重新分類為與基礎對衝交易相關的財務報表行項目內的收益。如果被套期保值交易沒有發生，或者被套期保值交易很可能不會發生，累計未實現損益將立即從AOCI重新分類為與被套期保值交易相關的財務報表項目內的收益。我們在套期保值初期和之後定期使用迴歸分析來衡量套期保值的有效性。我們在有效性評估中包括時間價值。
我們確認非指定衍生工具的公允價值變動在其他收入(費用)中，在公允價值計量發生的同一時期，我們的簡明綜合經營報表中的淨額。
10
目錄
我們所有的衍生工具均按公允價值計量，並在綜合資產負債表中按毛數報告。衍生工具在我們的簡明綜合現金流量表中分類為經營活動現金，反映了相關對衝交易的分類。
應收賬款及備抵
應收賬款按發票金額入賬，不計息。應收賬款按其可變現淨值扣除壞賬準備後列報。我們從客户那裏獲得了良好的收藏曆史。信貸是基於對客户財務狀況和其他因素的評估而發放給客户的。在確定必要的壞賬準備時，我們會根據現有應收賬款餘額估計終身預期信貸損失。我們的估計是基於某些因素，包括歷史損失率、當前經濟狀況、合理和可支持的預測以及客户的具體情況。從歷史上看，壞賬撥備並不重要。本報告所述期間沒有確認重大核銷。因此，在所列任何期間，壞賬準備的變動都不是實質性的。我們沒有任何與客户相關的表外信貸風險。.
現金等價物和短期投資
我們將自購買之日起原始到期日為90天或以下的所有高流動性投資歸類為現金等價物，將購買時原始到期日超過90天的所有高流動性投資歸類為短期投資。我們的現金等價物和短期投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券的高流動性投資。
我們將我們的投資歸類為可供出售投資，並在流動資產中列報，因為這些投資代表了當前業務的可用資金，如有必要，我們有能力和意圖清算任何此類投資，以滿足我們的流動性需求或發展我們的業務，包括潛在的業務收購或其他戰略交易。我們的投資按公允價值計價，未實現損益與AOCI報告的信用損失因素無關。
當證券的公允價值低於攤銷成本基礎時，我們的投資會被定期審查。我們會考慮我們的出售意向，以及我們是否更有可能在收回證券的成本基準之前出售證券。如果這兩個標準中的任何一個被觸發，債務證券的攤餘成本基礎將通過其他收入(費用)淨額減記為公允價值。如果這兩個標準都不滿足，我們就會評估公允價值下降到攤餘成本基礎以下是與信貸相關因素有關，還是與利率波動等其他因素有關。本分析考慮的因素包括公允價值低於攤餘成本基準的程度、評級機構是否改變了證券的評級、發行人是否未能按計劃支付利息以及其他適用的不利條件。與信貸相關的減值損失，以公允價值小於攤銷成本基礎的金額為限，通過在其他收入(費用)淨額中計提信貸損失準備來記錄。為了識別和計量信貸相關減值，我們的政策是將適用的應計利息從相關債務證券的公允價值和攤餘成本基礎中剔除。應計利息扣除信貸損失準備後，計入預付費用和其他流動資產。有幾個不是在本報告所列期間，我們的投資已確認與信貸相關的減值。
利息收入、以溢價(折價)購買的投資的攤銷(增值)和已實現的損益計入簡明合併經營報表的利息收入。我們使用特定的確認方法來確定計算出售這些投資的已實現損益的成本。
11
目錄
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-13，《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》。本準則修訂了關於報告按攤餘成本持有的資產和可供出售債務證券的信用損失的指導方針，要求可供出售債務證券的信用損失應作為津貼而不是減記來列報。對新確認的金融資產的信貸損失的計量以及信貸損失準備隨後的變化記錄在經營報表中。對於公共企業實體，它在2019年12月至15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。我們從2020年8月1日起採用了這一標準，它對我們的精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-06號，帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和實體自有股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)。本準則取消了可轉換工具的收益折算和現金折算會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理，這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外，新的指導意見修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。對於公共企業實體，它在2021年12月15日之後開始的財年有效，包括使用完全追溯或修改後的追溯方法的這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的潛在影響。
注2。收入確認
收入的分類
訂閲和支持收入是隨着時間的推移確認的，約佔97%和98分別佔我們截至2021年4月30日和2020年4月的三個月收入的1%，大約97%和98分別佔我們截至2021年和2020年4月30日的9個月收入的3%。
12
目錄
下表根據簽約使用我們雲平臺的客户的投遞地址，彙總了各地區的收入情況：
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
金額收入百分比金額收入百分比金額收入百分比金額收入百分比
(除按百分比數據外，以千為單位)
美國$85,678 49 %$53,741 49 %$233,379 49 %$149,315 49 %
歐洲、中東和非洲(*)
66,461 38 %44,756 40 %181,108 38 %124,047 40 %
亞太地區20,523 11 %9,992 9 %51,500 11 %26,638 9 %
其他3,742 2 %2,035 2 %10,039 2 %5,382 2 %
總計$176,404 100 %$110,524 100 %$476,026 100 %$305,382 100 %
(*) 來自英國(“U.K.”)的收入代表10在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月中，10分別在截至2021年和2020年4月30日的9個月中的每個月佔我們收入的1%。來自德國的收入佔9%和10分別佔我們截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月收入的3%，以及10%和9分別佔我們截至2021年和2020年4月30日的9個月收入的3%。
下表按客户類型彙總了合同收入：
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
金額收入百分比金額收入百分比金額收入百分比金額收入百分比
(除按百分比數據外，以千為單位)
渠道合作伙伴$165,969 94 %$106,942 97 %$446,750 94 %$295,316 97 %
直接客户10,435 6 %3,582 3 %29,276 6 %10,066 3 %
總計$176,404 100 %$110,524 100 %$476,026 100 %$305,382 100 %
重要客户
在截至2021年和2020年4月30日的三個月和九個月裏，沒有一個客户佔我們收入的10%或更多。下表彙總了應收賬款餘額總額的10%或更多(淨額)：
2021年4月30日2020年7月31日
渠道合作伙伴A*11%
(*)這一比例不到10%。
13
目錄
合同餘額
合同負債包括遞延收入，幷包括根據合同在履行之前收到的付款。這些金額在合同期內確認為收入。截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月，我們確認的收入為298.5百萬美元和$193.7在這兩個期間開始時，已分別計入相應合同負債餘額的數額為600萬美元。
剩餘履約義務
典型的訂閲和支持期限為一至三年。我們的大多數訂閲和支持合同在合同期限內都是不可取消的。然而，如果我們不履行合同，客户通常有權因此終止合同。截至2021年4月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$1,207.62000萬。我們希望能認識到51下一次成交價的%12月和98下一次成交價的%三年，其餘部分將在此後得到承認。
獲得和履行合同的費用
我們利用支付給內部銷售人員的銷售佣金和相關工資税，這是渠道合作伙伴和直接客户合同收購的增量。這些成本在簡明合併資產負債表中記為遞延合同收購成本。
遞延合同購置費用的活動包括以下內容：
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
期初餘額
$134,946 $74,050 $109,915 $69,785 
合同購置成本資本化
27,976 16,538 71,130 32,228 
遞延合同購置費用攤銷
(10,454)(6,248)(28,577)(17,673)
期末餘額
$152,468 $84,340 $152,468 $84,340 
延期合同購置費用的未清餘額包括：
2021年4月30日2020年7月31日
(單位：千)
遞延合同購置成本，當前
$44,541 $32,240 
遞延合同購置成本，非流動
107,927 77,675 
延期合同採購總成本$152,468 $109,915 
截至2021年4月30日和2020年7月31日，已累計但未支付的銷售佣金總額為$19.1百萬美元和$21.0分別計入簡明綜合資產負債表的應計補償內。





14
目錄
注3。現金等價物和短期投資
截至2021年4月30日，現金等價物和短期投資包括以下內容：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失
公允價值
(單位：千)
現金等價物：
貨幣市場基金$32,414 $— $— $32,414 
短期投資：
美國國債$380,211 $25 $(12)$380,224 
美國政府機構證券677,962 108 (203)677,867 
公司債務證券302,924 151 (147)302,928 
短期投資總額$1,361,097 $284 $(362)$1,361,019 
現金等價物和短期投資總額$1,393,511 $284 $(362)$1,393,433 
截至2020年7月31日，現金等價物和短期投資包括以下內容：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失
公允價值
現金等價物：(單位：千)
貨幣市場基金$51,690 $— $— $51,690 
美國國債39,997 — (1)39,996 
美國政府機構證券14,997 — — 14,997 
現金等價物合計$106,684 $— $(1)$106,683 
短期投資：
美國國債$415,539 $152 $(127)$415,564 
美國政府機構證券595,725 186 (114)595,797 
公司債務證券216,879 569 (87)217,361 
短期投資總額$1,228,143 $907 $(328)$1,228,722 
現金等價物和短期投資總額$1,334,827 $907 $(329)$1,335,405 
截至2021年4月30日，我們基於聲明到期日的短期投資的攤餘成本和公允價值包括以下內容：
攤銷
成本		公允價值
(單位：千)
一年內到期$841,863 $842,057 
在一到兩年內到期519,234 518,962 
總計$1,361,097 $1,361,019 
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目錄
截至2021年4月30日處於未實現虧損狀態的短期投資包括以下內容：
少於12個月超過12個月總計
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
(單位：千)
美國國債$98,024 $(12)$— $— $98,024 $(12)
美國政府機構證券364,013 (203)3,000 — 367,013 (203)
公司債務證券179,450 (147)1,000 — 180,450 (147)
總計$641,487 $(362)$4,000 $— $645,487 $(362)

截至2020年7月31日處於未實現虧損狀態的短期投資包括以下內容：
少於12個月超過12個月總計
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
(單位：千)
美國國債$347,959 $(127)$— $— $347,959 $(127)
美國政府機構證券340,503 (113)5,502 (1)346,005 (114)
公司債務證券105,953 (87)— — 105,953 (87)
總計$794,415 $(327)$5,502 $(1)$799,917 $(328)
我們定期審查短期投資組合中有未實現損失的個別證券。吾等評估(其中包括)我們是否有意出售任何該等投資，以及我們是否更有可能須在攤銷成本基準收回前出售任何投資。在提交的任何時期內，這兩個標準都不符合。此外，我們還評估了證券的公允價值低於其攤銷成本基礎的情況是否與信貸損失或其他因素有關。基於這一評估，我們確定上述證券的未實現虧損主要歸因於利率變化和非信貸相關因素。因此，我們確定，截至2021年4月30日和2020年7月31日，我們的短期投資不需要信貸損失準備金。
我們記錄了$3.7百萬美元和$3.8截至2021年4月30日和2020年7月31日，我們簡明合併資產負債表中預付費用和其他流動資產中的應計應收利息分別為100萬美元。
戰略投資
在截至2021年4月30日的三個月裏，我們額外投資了2.9非上市公司的非流通股證券，其公允價值不容易確定。這些投資是在成本法下計算的，因為我們對這些私人持股公司的所有權不足20%，沒有能力對它們的運營施加重大影響。
我們的戰略投資賬面價值為$4.9百萬美元和$2.0截至2021年4月30日和2020年7月31日分別為1.2億美元，這些資產包括在我們精簡的合併資產負債表中的其他非流動資產中。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和九個月期間，相同或類似股權工具的有序交易中沒有減值費用或可觀察到的價格變化。.
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目錄
注4.公允價值計量
我們在每個報告期使用公允價值層次來計量我們的金融資產和負債，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次中金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
我們的貨幣市場基金被歸類為I級，因為這些資產具有高流動性，並在活躍的市場上報價。我們對可供出售證券(即美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券)的某些投資以及我們的外幣遠期合約產生的資產和負債被歸類為II級。我們II級金融資產和負債的公允價值是根據不具約束力的市場共識價格確定的，這些價格主要由可觀察到的市場數據或類似工具的市場報價證實，基本上在整個金融資產和負債期限內。
截至2021年4月30日，按公允價值經常性計量的資產和負債包括以下內容：資產。
I級二級第三級
公允價值
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
意義重大
其他
可觀測
輸入量
意義重大
看不見的
輸入量
現金等價物：(單位：千)
貨幣市場基金$32,414 $32,414 $— $— 
短期投資：
美國國債$380,224 $— $380,224 $— 
美國政府機構證券677,867 — 677,867 — 
公司債務證券302,928 — 302,928 — 
短期投資總額$1,361,019 $— $1,361,019 $— 
現金等價物和短期投資總額$1,393,433 $32,414 $1,361,019 $— 
指定衍生工具：
外幣合同資產-流動資產(1)
$958 $— $958 $— 
外幣合同資產-非流動資產(3)
$120 $— $120 $— 
外幣合同負債-流動負債(2)
$189 $— $189 $— 
非指定衍生工具：
外幣合同資產-流動資產(1)
$114 $— $114 $— 
外幣合同負債-流動負債(2)
$16 $— $16 $— 
(1)在簡明合併資產負債表中報告為預付費用和其他流動資產。
(2)在簡明合併資產負債表中列報應計費用和其他流動負債。
(3)在簡明合併資產負債表中作為其他非流動資產列報。




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目錄
截至2020年7月31日，按公允價值經常性計量的資產包括：
I級二級第三級
公允價值
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
意義重大
其他
可觀測
輸入量
意義重大
看不見的
輸入量
現金等價物：(單位：千)
貨幣市場基金$51,690 $51,690 $— $— 
美國國債39,996 — 39,996 — 
美國政府機構證券14,997 — 14,997 — 
現金等價物合計$106,683 $51,690 $54,993 $— 
短期投資：
美國國債$415,564 $— $415,564 $— 
美國政府機構證券595,797 — 595,797 — 
公司債務證券217,361 — 217,361 — 
短期投資總額$1,228,722 $— $1,228,722 $— 
現金等價物和短期投資總額$1,335,405 $51,690 $1,283,715 $— 
於呈列期間，我們並無按公允價值計量的資產的公允價值層級之間的轉移。
有關我們的可轉換優先票據截至2021年4月30日的賬面價值和估計公允價值，請參閲附註9，可轉換優先票據。
注5。財產和設備
財產和設備包括：
2021年4月30日2020年7月31日
(單位：千)
託管設備$126,895 $87,418 
計算機和設備5,260 3,875 
購買的軟件1,311 1,311 
大寫的內部使用軟件34,249 23,081 
傢俱和固定裝置1,019 1,965 
租賃權的改進7,207 8,712 
財產和設備總額(毛額)175,941 126,362 
減去：累計折舊和攤銷(69,129)(50,628)
財產和設備合計(淨額)$106,812 $75,734 
我們確認財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。8.1百萬美元和$4.8截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元和21.4百萬美元和$12.3截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月分別為100萬美元。
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注6。業務合併
Trustdome Limited
2021年4月15日(“截止日期”)，我們收購了位於以色列的科技公司Trustdome Limited(“Trustdome”)的全部流通股。Trustdome是雲基礎設施授權管理(CIEM)領域的領先創新者，我們計劃將其與我們現有的雲安全態勢管理(CSPM)產品集成，為減少公共雲攻擊面和改善安全態勢提供全面的解決方案。通過此次收購，我們還通過在以色列的第一個開發中心擴大了我們的全球足跡。
根據購買協議的條款，總購買價格約為#美元。31.1百萬現金。此外，Trustdome的某些員工成為我們的員工後，有權獲得以我們授權的普通股和限制性股票單位的股票形式支付的遞延合併對價。這些獎勵以時間為基礎進行歸屬，並將在合併後期間被確認為基於股票的補償費用。
關於此次收購，我們完成了截至成交日的收購可識別資產的估值，以分配收購價格對價。購進價格分配導致確認#美元。23.2百萬美元的商譽和7.2數以百萬計的先進技術。開發的技術使用重置成本法進行估值，重置成本法基於市場參與者重建具有可比效用的替代資產的成本。商譽是支付的購買價格超過收購淨資產公允價值的部分，主要歸因於收購的勞動力和預期的經營協同效應。商譽預計不能在所得税方面扣除。我們花費了大約$0.4百萬美元的收購相關成本，在截至2021年4月30日的三個月內記錄為一般和行政費用。
出於税收目的，此次收購符合股票交易的條件。因此，我們確認了大約#美元的遞延税負。0.6主要來自所收購的已開發技術的税基和公允價值之間的差額，這增加了同等數額的商譽。
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目錄
購買價格對價的分配包括以下內容：
金額
預計使用壽命
(單位：千)
收購的資產：
現金和其他資產$1,611 
收購的無形資產：
發達的技術
7,200 5年份
商譽
23,232 
總計
$32,043 
減去承擔的負債：
其他負債$277 
遞延税項負債624 
總計$901 
購買總價考慮因素
$31,142 
預計財務信息(假設收購發生在收購會計年度之前的會計年度開始時)，以及收購日期後本會計年度產生的收入和收益，對於披露目的並不重要。
注7。衍生工具
在截至2021年1月31日的三個月裏，我們實施了外匯風險管理計劃。作為一家全球性企業，我們面臨着外幣匯率風險。我們幾乎所有的收入都是以美元交易的；然而，我們的收入和運營支出的一部分是在美國境外發生的，以外幣計價，這使得它們受到外幣匯率波動的影響。為了減輕外匯波動對我們未來現金流和收益的影響，我們簽訂了外幣遠期合約，我們將其指定為現金流對衝。在截至2021年4月30日的三個月裏，所有現金流對衝都被認為是有效的。
截至2021年4月30日，我們未償還的外幣遠期合約名義總額為$。107.4指定費用為百萬元，費用為$13.7非指定外幣遠期合約為100萬美元。對預測外幣營業費用進行對衝的最長期限為15月份。與我們的現金流對衝相關的幾乎所有未實現收益和虧損預計都將在未來12個月內計入收益。請參閲附註4，公允價值計量，瞭解截至2021年4月30日在我們的簡明綜合資產負債表上報告的衍生工具的公允價值。
在截至2021年4月30日的三個月和九個月內，在AOCI確認的與我們的現金流對衝相關的未實現損益以及重新分類到精簡綜合經營報表中的損益並不重要。在截至2021年4月30日的三個月和九個月期間，我們的非指定衍生工具的公允價值變動記錄在其他收入中，簡明綜合經營報表內的淨額並不重大。
我們的衍生品合約使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足標的合約的條款。我們通過與信用評級和標準較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險。我們定期評估交易對手的信譽，以確保他們繼續滿足我們的信用質量要求。我們還簽訂了總淨額結算安排，允許與
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目錄
同樣的交易對手。截至2021年4月30日，與我們的衍生工具相關的這些抵銷權的潛在影響並不大。我們沒有被要求質押，也無權接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。
注8。商譽與已獲得的無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動包括以下幾個方面：
金額
(單位：千)
截至2020年7月31日的餘額$30,059 
獲得商譽23,232 
截至2021年4月30日的餘額$53,291 
收購的無形資產
收購的無形資產包括通過我們的資產和業務收購而獲得的技術和客户關係。收購的無形資產在其使用年限內採用直線法攤銷。
截至2021年4月30日和2020年7月31日，須攤銷的收購無形資產包括以下內容：
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
2020年7月31日加法2021年4月30日2020年7月31日攤銷費用2021年4月30日2021年4月30日2020年7月31日
(單位：千)
發達的技術$26,856 $7,200 $34,056 $(4,206)$(4,510)$(8,716)$25,340 $22,650 
客户關係1,460 — 1,460 (86)(219)(305)1,155 1,374 
總計$28,316 $7,200 $35,516 $(4,292)$(4,729)$(9,021)$26,495 $24,024 
2021年4月，在收購Trustdome的過程中，我們收購了公允價值為1美元的已開發技術。7.2百萬美元，預計使用壽命為5.0好幾年了。欲瞭解更多信息，請參閲附註6，企業合併。
截至2021年4月30日的三個月和九個月，已收購無形資產的攤銷費用為#美元。1.6百萬美元和$4.7分別為百萬美元。截至2020年4月30日的三個月和九個月，收購的無形資產的攤銷費用為#美元。0.6百萬美元和$2.1分別為百萬美元。已開發技術的攤銷費用主要計入收入成本和研發成本，並在簡明合併經營報表中記錄。客户關係的攤銷費用記錄在精簡的合併經營報表中的銷售和營銷費用中。
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截至2021年4月30日，收購無形資產的未來攤銷費用包括以下內容：
金額
截至七月三十一日止的一年，(單位：千)
2021年(剩餘三個月)$1,937 
20227,138 
20236,641 
20245,201 
20254,498 
此後1,080 
總計$26,495 

注9.可轉換優先債券
2020年6月25日，我們發行了美元1,150.0本金總額為百萬元0.125%2025年到期的可轉換優先債券(“債券”)，包括初始購買者全數行使其額外購買$的選擇權150.0該批債券的本金金額為百萬元。該批債券的息率為0.125每半年支付一次利息，從2021年1月1日開始，每年的1月1日和7月1日付息一次。除非提前兑換、贖回或購回，否則債券將於2025年7月1日到期。扣除初始購買折扣和其他債券發行成本後，此次發行的淨收益總額為#美元。1,130.5百萬美元。
債券為無抵押債務，並不載有任何財務契諾或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契諾或限制。
下表列出了有關注釋的詳細信息：
每1,000美元本金的初始轉換率初始折算價格初始股數
(單位：千)
備註6.6315股$150.80 7,626 

只有在以下情況下，債券持有人才可在緊接2025年4月1日前一個營業日交易結束前的任何時間選擇轉換債券：
•在2020年10月31日結束的財季之後開始的任何財季內(且僅在該財季期間)，如果我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於130債券於每個適用交易日的轉換價的百分比；
•在.期間五-任何時間之後的工作日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”)，在測算期內的每個交易日，債券本金每1,000元的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積的百分比，以及債券在每個該等交易日的轉換率；
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•倘吾等贖回任何或全部債券，則須贖回的債券(或根據吾等選擇，可贖回所有債券)可於緊接贖回日期前的第二個預定交易日交易結束前任何時間呈交兑換；或
•在發生管理債券的契約中規定的特定公司事件時。
在2025年4月1日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，無論上述情況如何，持有人都可以隨時選擇轉換其債券的全部或任何部分，本金金額為1,000美元的倍數。在轉換時，我們將根據我們的選擇，通過支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合來履行轉換義務。我們目前的意向是以現金支付債券的本金。截至二零二一年四月三十日止的三個月內，所有債券均未兑換。在截至二零二一年四月三十日的三個月內，債券持有人可轉換債券的條件並不符合。截至2021年4月30日，這些票據在我們的精簡合併資產負債表中被歸類為非流動負債。
我們可能不會在2023年7月5日之前贖回債券。在2023年7月5日或之後，在緊接到期日之前的第21個預定交易日之前，我們可以選擇以現金贖回全部或任何部分債券，前提是我們最後報告的普通股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日為止(包括該交易日在內)，贖回價格相等於100將贖回的債券本金的百分之百，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。債券並無提供償債基金。如果我們贖回的債券少於所有未贖回的債券，並且只有被要求贖回的債券可以與該部分贖回相關的債券兑換，最少$100.0截至相關贖回通知日期，100萬本金總額的債券必須是未償還的，不受部分贖回的限制。
如公司事件構成“根本性改變(如契約所界定)”，債券持有人可要求吾等在發生根本性改變時以現金購買全部或部分債券，買入價為100債券本金的百分之百，另加任何應計及未付利息(如有的話)。此外，在到期日之前發生的某些公司事件或如果我們發出贖回通知，在某些情況下，我們將提高與該等公司事件或贖回通知(視屬何情況而定)相關而選擇轉換其債券的持有人的轉換率。
在計入發行票據及相關交易成本時，我們將票據分為負債及權益部分。負債組成部分的賬面金額最初是通過利用以下利率計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的5.75%。代表轉換期權的權益部分賬面值為#美元。278.5面值為百萬元，乃通過從票據面值中減去負債部分的公允價值而釐定。此差額為按實際利率法於債券期限內攤銷至利息開支的債務折讓。股權部分計入額外實收資本，只要其繼續符合股權分類條件，就不會重新計量。
總髮行成本為$19.5與債券有關的百萬元債券在負債之間分配，總額為$14.8百萬美元，以及股權，總額為$4.730億美元，與將總收益分配給負債和權益部分的比例相同。應佔負債部分的發行成本將在票據期限內攤銷為利息支出。負債部分本金金額超過賬面金額的部分，在債券合約期限內攤銷為利息開支，實際利率為6.03%。應佔權益部分的發行成本從額外的實收資本中扣除。該批債券的權益部分錄得金額為$。273.4百萬美元，扣除分配的發行成本$4.7百萬美元和遞延税金影響0.4百萬美元。
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債券負債部分的賬面淨值如下：
2021年4月30日2020年7月31日
(單位：千)
本金金額$1,150,000 $1,150,000 
更少：
未攤銷債務貼現237,132 273,829 
未攤銷債務發行成本12,605 14,556 
淨賬面金額$900,263 $861,615 

下表列出了與票據相關的已確認利息支出總額：
截至2021年4月30日的三個月截至2021年4月30日的9個月
(單位：千)
合同利息支出$360 $1,082 
債務貼現攤銷12,416 36,697 
債務發行成本攤銷660 1,951 
總計$13,436 $39,730 

該批債券的公允價值總額為1,587.0截至2021年4月30日，為100萬人。公允價值是根據期內最後一個交易日每1,000元債券的收市價釐定。我們認為債券截至2021年4月30日的公允價值是II級衡量標準，因為它們的交易並不活躍。債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。

已設置上限的呼叫

關於票據的定價，我們與期權交易對手訂立了封頂看漲期權交易(“封頂看漲期權”)。每個有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。150.80每股價格，須作出若干調整，相當於票據的初始換股價。有上限的通話的初始上限價格為$246.76每股，但須經某些調整。有上限的看漲期權交易一般預期會在任何轉換票據時減少對我們普通股的潛在攤薄，及/或抵銷吾等須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)，而該等減少及/或抵銷須受上限的限制。有上限的催繳可能會在發生影響我們的特定非常事件時作出調整，包括合併事件、要約收購和該等事件的公告。此外，被封頂的催繳通知還會受到某些特定的額外中斷事件的影響，這些事件可能會導致封頂催繳通知的終止，包括國有化、破產或退市、法律變更、未能交付、破產申請和對衝中斷。就會計目的而言，設定上限的催繳股款是獨立的交易，並不屬債券條款的一部分。由於有上限的看漲期權有資格獲得衍生工具會計的範圍例外，這些工具既與發行人自己的股票掛鈎，又在其財務狀況表中歸類為股東權益，溢價為$。145.22020年6月為購買上限看漲期權支付的100萬歐元計入額外實收資本的減少，不會重新衡量。截至2021年4月30日，我們尚未行使任何封頂看漲期權。
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注10。承諾和或有事項
不可取消的購買義務
在正常業務過程中，我們與各種第三方簽訂不可撤銷的購買承諾，以購買產品和服務，如技術設備、基於訂閲的雲服務安排、企業和營銷活動以及諮詢服務。在截至2021年4月30日的前九個月中，我們的不可取消購買承諾在正常業務過程之外沒有與我們2020財年Form 10-K中披露的承諾相比發生實質性變化。
法律事項
賽門鐵克訴訟
2020年1月12日，我們與博通公司(Broadcom，Inc.)的附屬公司CA，Inc.達成和解和專利許可協議，根據該協議，賽門鐵克公司於2016年12月和2017年4月提出的兩項獨立投訴(“賽門鐵克案件”)被駁回，自2020年1月13日起生效。與和解有關，我們支付了#美元。15.02000萬美元給博通，博通已經獲得了訴狀中聲稱的專利的權利、所有權和利益，博通向我們提供了專利許可證、新聞稿和不起訴的契約。我們確定獲得的Broadcom許可證不會給未來帶來實質性的經濟利益，因此，我們記錄了一筆#美元的費用。15.0在截至2020年4月30日的9個月的簡明綜合經營報表中，一般和行政費用中的80萬美元。
其他訴訟和索賠
我們是各種訴訟事項的當事人，經常受到在正常業務過程中出現的索賠的影響，包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟程序。此外，第三方可以不時以信件和其他通信的形式向我們提出索賠。我們並無參與任何未決或受威脅的法律程序，而我們認為這些法律程序可能會對我們未來的財務業績或經營產生重大不利影響；然而，訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何，訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。訴訟費用和這筆費用的時間逐期很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
注11.基於股票的薪酬
股權激勵計劃
2018財年通過了《2018財年股權激勵計劃》(《2018計劃》)，2008財年通過了《2007財年股權激勵計劃》(《2007計劃》)，統稱為《計劃》。根據該計劃，可授予符合條件的參與者的股權激勵獎勵包括限制性股票單位、限制性股票、股票期權、非法定股票期權、股票增值權、業績單位和業績股票。隨着2018年計劃的建立，我們不再根據2007計劃授予基於股票的獎勵，任何根據2007計劃到期或終止或被我們沒收或回購的股票期權都將自動轉移到2018計劃。
截至2021年4月30日，共有31.7預留了100萬股普通股用於2018年計劃股權獎勵的發行，其中21.5有100萬股可供轉讓。
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目錄
股票期權
截至2021年4月30日的9個月，股票期權活動包括以下內容：
傑出的
庫存
選項		加權平均
鍛鍊
價格		加權平均
剩餘
合同條款
(按年計算)		集料
固有的
價值
(單位為千，每股除外)
截至2020年7月31日的餘額5,175 $8.90 4.0$625,904 
授與— — 
練習(1,891)7.36 307,650 
取消、沒收或過期(100)7.99 
截至2021年4月30日的餘額3,184 $9.85 3.4$566,188 
可行使，預計將於2020年7月31日授予2,546 $6.46 3.5$314,111 
可行使，預計將於2021年4月30日授予2,073 $7.94 3.1$372,536 
行使期權的總內在價值代表行使日我們普通股的公允價值與其行使價格之間的差額。截至2021年4月30日及2020年4月30日止九個月行使的期權總內在價值為307.7百萬美元和$109.3分別為百萬美元。截至二零二零年四月三十日止九個月，已授出之加權平均授出日每股購股權公允價值為$。22.76。有幾個不是在截至2021年4月30日的9個月內授予的股票期權。
限制性股票單位和績效股票獎勵
2018年計劃允許授予限制性股票單位(“RSU”)。一般來説，RSU要遵守四年制歸屬期間，包括25自歸屬開始日期起計約一年的歸屬股份百分比，此後在剩餘歸屬期限內每季度歸屬一次。
2018年計劃允許授予績效股票獎勵(PSA)。獲得PSA的權利取決於是否達到規定的績效指標和連續就業服務。績效指標是由我們董事會的薪酬委員會或我們的高級管理層為某些類型的獎勵定義和批准的。一般來説，賺取的PSA需要額外的基於時間的歸屬。
截至2021年4月30日，有0.6截至該日期，尚未定義績效指標的百萬未完成PSA。因此，截至2021年4月30日，此類獎勵不被視為出於會計目的而授予，並已被排除在下表之外。

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目錄
截至2021年4月30日的9個月，RSU和PSA的活動包括以下內容：
標的股份加權平均授予日期公允價值集料
內在價值
(單位為千，每股數據除外)
截至2020年7月31日的餘額8,553 $60.72 $1,110,694 
授與2,533 169.21 
既得(2,026)58.64 337,694 
取消或沒收(609)64.46 
截至2021年4月30日的餘額8,451 $93.47 $1,585,808 
員工購股計劃
我們在2018財年第三季度通過了2018財年員工購股計劃(ESPP)。截至2021年4月30日，共有6.0根據ESPP，已預留了100萬股普通股供發行，其中3.9有100萬股可供轉讓。ESPP規定了連續的供應期，通常持續時間約為24長度為幾個月，由以下幾個部分組成四購買週期約為六個月在長度上。發行期定於每年6月15日和12月15日或之後的第一個交易日開始。
截至2021年4月30日和2020年7月31日，ESPP員工工資繳款應計為$14.3百萬美元和$3.5分別為百萬元，並計入簡明綜合資產負債表的應計補償內。截至2021年4月30日積累的工資繳款將用於在截至2021年6月15日的當前ESPP購買期結束時購買股票。最終用於購買股票的工資繳款在購買之日重新分類為股東權益。
ESPP購買權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下進行估算：
截至4月30日的9個月，
20212020
預期期限(以年為單位)
0.5 - 2.0
0.5 - 2.0
預期股價波動
61.1% - 67.4%
53.6% - 57.6%
無風險利率
0.1%
1.5% - 1.7%
股息率0.0%0.0%
延期合併對價
關於收購Trustdome，如附註6，業務收購中進一步描述的那樣，某些成為我們員工的前僱員有權獲得以我們的授權普通股和RSU股票支付的遞延合併對價。這些獎勵的公允價值總計約為$。10.1截至截止日期為百萬美元。這些獎勵是基於時間的歸屬，並將在我們的綜合運營報表中以直線方式在歸屬期間內確認為研發費用內的基於股票的補償費用。.



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目錄

基於股票的薪酬費用
簡明合併經營報表中確認的以股票為基礎的薪酬費用構成如下：
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
收入成本$3,360 $1,614 $9,461 $4,575 
銷售和市場營銷31,937 15,119 93,338 37,101 
研發13,434 6,738 43,919 17,689 
一般事務和行政事務11,242 4,299 31,820 10,647 
總計$59,973 $27,770 $178,538 $70,012 
截至2021年4月30日，與基於股權的獎勵相關的未確認股票補償成本為$，其中包括已達到服務開始日期但尚未達到授予日期的獎勵。734.7百萬美元，我們預計這筆錢將在以下加權平均期內攤銷2.9好幾年了。
在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，我們將1.5百萬美元和$1.0在截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月裏，我們將4.1百萬美元和$3.0與開發內部使用軟件相關的股票薪酬分別為100萬美元。
注12。所得税
我們的中期税項撥備是根據我們的年度有效税率估計數來釐定的，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。
我們的季度税收撥備和對年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括税前收入(或虧損)的可變性、與這些收入相關的司法管轄區的組合、我們經營方式的變化以及税法的發展。我們這一年的估計年有效税率與美國法定税率21%不同，這是因為我們在美國的虧損不會帶來任何好處，以及我們的海外業務所適用的税率與美國的税率不同。
我們記錄了一筆#美元的所得税準備金。1.8百萬美元和$0.4截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元和4.0百萬美元和$1.9截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月分別為100萬美元。我們在美國以及我們開展業務的其他税收管轄區都要繳納所得税。我們非美國業務的收益在我們業務所在的國家繳納所得税。我們的所得税撥備主要包括在我們開展業務的外國司法管轄區的所得税和預扣税。
遞延税項資產的變現有賴於在未來期間產生足夠的、具有適當性質的應納税所得額。我們按季度評估我們實現遞延税項資產的能力，如果部分遞延税項資產極有可能無法實現，我們將建立估值撥備。我們權衡所有可用的正面和負面證據，包括我們的盈利歷史和最近業務的結果、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和税務籌劃戰略。由於客觀可核實的負面證據(包括我們在某些司法管轄區的虧損歷史)的重要性，我們認為我們的美國聯邦、州和英國遞延税項資產更有可能無法變現。因此，我們對我們的美國聯邦、州和英國遞延税項資產維持估值津貼。
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目錄
注13.普通股股東應佔每股淨虧損
下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法：
截至三個月
4月30日，		截至9個月
4月30日，
2021202020212020
(單位：千)
淨損失$(58,459)$(19,337)$(181,006)$(65,567)
加權平均股數，用於計算每股淨虧損，基本虧損和攤薄虧損136,385 129,682134,938 128,538
每股基本和稀釋後淨虧損$(0.43)$(0.15)$(1.34)$(0.51)
由於吾等已報告所有呈列期間的淨虧損，故我們已將所有潛在攤薄證券從每股攤薄淨虧損的計算中剔除，因為它們的影響是反攤薄的，因此，每股基本及攤薄淨虧損在呈列的所有期間均相同。
下表彙總了未計入每股攤薄淨虧損的已發行的潛在攤薄證券，因為計入這些證券的影響將是反攤薄的：
4月30日，
20212020
(單位：千)
未歸屬的RSU和普通股8,122 5,710 
股票期權3,184 6,549 
未歸屬的PSA(1)
569 487 
ESPP規定的股票購買權
475 772 
可轉換優先票據(2)
7,626 — 
總計
19,976 13,518 
(1) 未歸屬的公益廣告的數量估計為100目標授予股數的30%，不包括截至2021年4月30日尚未建立業績條件的未歸屬PSA，因為它們在會計上不被視為已發行。有關詳細信息，請參閲附註11，基於股票的薪酬。
(2) 在計算稀釋每股淨虧損時，沒有考慮債券中轉換選擇權的基本股份，因為這將是反攤薄的效果。根據初始轉換價格，截至2021年4月30日，債券的全部未償還本金金額將可轉換為約7.6百萬股我們的普通股，如上表所示。由於吾等預期以現金結算債券的本金金額，因此按庫存股方法計算攤薄每股盈利時，只考慮換股價值超過債券本金總額的金額(“換股價差”)。當我們的普通股在特定報告期內的平均市場價格超過初始轉換價格1美元時，轉換價差對每股攤薄淨收入產生攤薄影響。150.80債券的每股收益。截至2021年4月30日，我們尚未收到任何有關票據的轉換通知。在發行債券時，我們訂立了有上限的催繳股款，這將不會計入計算已發行的稀釋股份數量，因為它們的效果將是反攤薄的。有上限的贖回預計將部分抵消在任何票據轉換時對我們普通股的潛在稀釋。
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目錄
注14.後續事件
2021年6月，我們完成了對煙幕技術私人有限公司的收購，這是一家活躍的防禦和欺騙技術公司，我們支付了大約美元11.5300萬美元現金。我們計劃將煙幕公司的技術集成到Zscaler零信任交易所™平臺中，進一步增強我們對複雜的、高度針對性的攻擊、勒索軟件和橫向移動企圖的檢測能力。我們正在完成此次收購的初步會計核算。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和包括在本Form 10-Q季度報告其他地方的相關注釋以及我們管理層在提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年7月31日)中對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的，下面的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及在題為“風險因素”的部分和本季度報告10-Q表格的其他部分中討論的因素。我們的財政年度結束於7月31日，我們的財政季度結束於10月31日、1月31日、4月30日和7月31日。我們截至2020年7月31日的財年稱為2020財年，截至2021年7月31日的財年稱為2021財年。
概述
Zscaler成立於2007年，當時正值雲採用和移動性的早期階段，基於這樣的願景：隨着雲成為新的數據中心，互聯網將成為新的企業網絡。我們預測，隨着雲的快速採用和員工移動性的增加，傳統的邊界安全方法將不能為用户和數據提供足夠的保護，用户體驗也會越來越差。我們率先推出了雲平臺Zscaler Zero Trust Exchange，它代表着網絡和安全架構設計和方法的根本性轉變。
我們的收入主要來自銷售訪問我們雲平臺的訂閲以及相關的支持服務。我們還從專業和其他服務中產生了大量收入，其中主要包括與地圖繪製、實施、網絡設計和培訓相關的費用。我們的訂閲價格是按用户計算的。我們在合同有效期(通常為一到三年)內按比例確認訂閲和支持收入。截至2020年7月31日，我們已將業務擴展到主要行業的4500多家客户，用户遍及185個國家。政府機構和世界上一些最大的企業依賴我們幫助他們向雲轉型，其中包括截至2020年7月31日的福布斯全球2000強中的450多家。
我們將我們的業務作為一個可報告的部門進行運營。我們的收入在最近幾個時期經歷了顯著的增長。截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月，我們的收入分別為4.76億美元和3.054億美元。自成立以來，我們在各個時期都出現了淨虧損。截至2021年和2020年4月30日的9個月，我們的淨虧損分別為1.81億美元和6560萬美元。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續出現淨虧損，因為我們將繼續投資於我們的銷售和營銷組織，以利用我們的市場機會，投資於研發工作，以增強我們的雲平臺的功能，在我們作為上市公司運營時產生額外的合規和其他相關成本，並處理任何法律問題和相關應計項目，如本季度報告中其他地方的10-Q表格中其他部分的附註10，承諾和或有事項中進一步描述的那樣。
“新冠肺炎”帶來的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。由於新冠肺炎疫情，我們對業務的某些方面進行了修改，包括限制員工出差、要求員工在家工作、將員工入職和培訓流程轉變為遠程或在線計劃，以及取消某些活動和會議，以及其他修改。我們將繼續積極監測和評估情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。這些業務修改的影響尚不清楚，可能要到未來的報告期才能知道。雖然到目前為止，我們還沒有經歷過新冠肺炎大流行帶來的重大破壞，但我們無法準確預測
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目錄
這些不確定性包括疫情的持續時間、疫苗的廣泛分發和長期療效以及有效治療的可用性、政府當局可能採取的行動、對我們的業務(包括我們的銷售週期、銷售執行和營銷工作)的影響以及對我們的客户、供應商和合作夥伴的業務的影響。關於我們面臨的與新冠肺炎疫情相關的挑戰和風險的進一步討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第II部分第1A項風險因素。
影響我們業績的某些因素
互聯網流量增加，採用基於雲的軟件和安全
雲應用和基礎設施的採用、互聯網流量的爆炸式增長以及普遍轉向移動優先計算，特別是企業採用互聯網作為其企業網絡的速度，都會影響我們推動市場採用我們的雲平臺的能力。我們認為，大多數企業正處於向雲計算的廣泛轉型的早期階段。組織越來越依賴互聯網來運營其業務，部署新的SaaS應用，並將內部管理的業務線應用遷移到雲。然而，對互聯網的日益依賴增加了對惡意或受攻擊網站的暴露，老練的黑客正在利用傳統網絡安全設備留下的空白。要安全地訪問互聯網並改造其網絡，組織還必須從根本上改變其網絡和安全架構。我們認為，大多數組織還沒有完全進行這些投資。由於我們使組織能夠安全地轉型到雲，我們相信組織安全地遷移到雲將增加對我們雲平臺的需求，並擴大我們的客户基礎。
獲取新客户
我們相信，我們能夠在我們的雲平臺上增加客户數量，更重要的是，增加福布斯全球2000強客户的數量，這是我們市場滲透率和未來商機的一個指標。截至2020年7月31日和2019年7月31日，我們在所有主要地區分別擁有超過4500和超過3900名客户。截至2020年7月31日，我們擁有超過450名福布斯全球2000強的客户。我們繼續增長這些數字的能力將增加我們未來續訂和後續銷售的機會。我們相信，我們有很大的空間來奪取更多的市場份額，並打算繼續在銷售和營銷方面投入大量資金，以吸引我們的潛在客户，提高品牌知名度，進一步利用我們的渠道合作伙伴關係，並推動我們的解決方案的採用。
後續銷售
隨着時間的推移，我們通常會擴大與客户的關係。雖然我們的大多數新客户通過我們的雲平臺路由他們所有的互聯網網絡流量，但我們的一些客户最初將我們的服務用於特定的用户或特定的安全功能。我們利用我們的土地擴張模式，目標是通過以下三種方式之一增加對現有客户的銷售額，從而增加收入(通常是在初始訂閲期限內)：
•擴大我們雲平臺的部署，以覆蓋更多用户；
•升級到更高級的業務、轉型或安全轉型套件；以及
•銷售新解決方案或產品的訂閲，例如向Zia客户銷售ZPA訂閲或向ZPA客户銷售Zia訂閲。
投資於業務增長
自我們成立以來，我們在發展業務方面投入了大量資金。我們打算繼續(I)投資於我們的研發組織和開發工作，以便在我們的雲平臺上提供新的解決方案，以及(Ii)專門用於更新和升級我們現有的解決方案。此外，我們希望我們的綜合和行政部門
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目錄
在可預見的將來，隨着我們繼續作為一家上市公司運營，並解決任何法律問題和相關應計項目，如本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明合併財務報表的附註10“承諾和或有事項”中進一步描述的那樣，我們的費用將以絕對美元計算增加。
我們還打算繼續在銷售和營銷方面投入大量資金，以壯大和培訓我們的銷售隊伍，擴大我們的品牌知名度，擴大和深化我們的渠道合作伙伴關係。雖然這些計劃中的投資在短期內將增加我們的運營費用，但我們相信，從長遠來看，這些投資將幫助我們擴大客户基礎，發展我們的業務。我們還在投資項目，以提高我們的品牌和解決方案的認知度，包括與我們的渠道合作伙伴和戰略合作伙伴開展聯合營銷活動。
雖然我們預計我們的運營費用在可預見的未來將以絕對美元計算增加，但由於這些活動，我們打算在未來增長中的這些投資與繼續專注於管理我們的運營結果和明智投資之間取得平衡。從長遠來看，我們預計這些投資將對我們的業務和運營結果產生積極影響。
關鍵業務指標和其他財務指標
我們審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以衡量我們的業績、確定趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
基於美元的淨留存率
我們認為，以美元為基礎的淨保留率是衡量我們客户關係長期價值的關鍵指標，因為它是由我們保留和擴大從現有客户產生的經常性收入的能力推動的。我們以美元為基礎的淨留存率將一組客户的經常性收入與前12個月的相同指標進行往績比較。因為我們的客户有重複購買的模式，而且我們合同的平均期限超過12個月，所以我們對上一財年同一報告期的最後一天與我們在一起的一組客户衡量這一指標。我們以美元為基礎的淨留存率包括客户流失率。最近一段時間，我們的客户流失率沒有大幅上升。
我們以美元為基礎的淨留存率計算如下：
分母：為了計算報告期末以美元為基礎的淨留存率，我們首先建立截至上一財年同一報告期最後一天所有活躍訂閲的年度經常性收入(“ARR”)。這實際上代表了我們預計在未來12個月內從上一財年同一報告期最後一天存在的客户隊列中獲得的經常性美元。
分子：我們根據截至報告期結束時我們預訂的確認客户訂單來衡量代表所有訂閲的同一羣客户的ARR。
以美元為基礎的淨留存率是分子除以分母得到的。我們以美元為基礎的淨留存率可能會因為許多因素而波動，包括我們雲平臺的表現，我們成功銷售更大規模的交易，包括我們的Zia轉型捆綁包為所有員工提供的交易，一年內更快的追加銷售，
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目錄
我們現有客户的時間和ARR擴張速度、我們續訂速度的潛在變化以及本Form 10-Q季度報告中其他地方描述的其他風險因素。
截至2021年4月30日的往績12個月截至2020年4月30日的往績12個月
基於美元的淨留存率126%119%
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則確定的結果外，我們認為以下非公認會計原則的衡量標準在評估我們的經營業績時是有用的。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測。我們認為，非公認會計準則的財務信息，當綜合考慮時，可能會對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性。然而，非GAAP財務信息僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或作為根據美國GAAP提供的財務信息的替代品。特別是，自由現金流不能替代經營活動中使用的現金。此外，自由現金流作為衡量我們流動性的指標的效用進一步受到限制，因為它不代表我們現金餘額在給定時期內的總增減。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算類似名稱的非GAAP衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有效性。下面提供了每個非GAAP財務指標與根據美國GAAP陳述的最直接可比財務指標的對賬。我們鼓勵投資者審查相關的美國GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
非GAAP毛利和非GAAP毛利率
我們將非GAAP毛利定義為美國GAAP毛利，不包括基於股票的薪酬費用和相關的工資税以及收購的無形資產的攤銷費用。我們將非GAAP毛利定義為非GAAP毛利佔收入的百分比。
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
毛利$137,427 $85,945 $371,187 $241,007 
添加：
基於股票的薪酬費用和相關工資税3,665 1,672 10,239 4,734 
收購無形資產攤銷費用
1,503 348 4,510 758 
非GAAP毛利$142,595 $87,965 $385,936 $246,499 
毛利率78 %78 %78 %79 %
非GAAP毛利率
81 %80 %81 %81 %
34
目錄
運營非GAAP收入和非GAAP營業利潤率
我們將運營的非GAAP收入定義為美國GAAP運營虧損，不包括基於股票的補償費用和相關的工資税、某些與訴訟相關的費用、收購的無形資產的攤銷費用以及與設施退出相關的資產減值。我們將非GAAP營業利潤率定義為運營的非GAAP收入佔收入的百分比。不包括與訴訟相關的費用是我們為辯護或和解我們認為不是在我們正常業務過程中的重大索賠而產生的專業費用和相關成本，以及(如果適用)與這些索賠相關的估計損失相關的應計費用。與任何訴訟相關的許多不確定性和潛在結果，包括訴訟費用、此類費用的時間、法院裁決、不可預見的事態發展、併發症和延誤，每一項都可能影響我們的運營結果，以及與任何訴訟相關的潛在損失的未知規模，所有這些都固有地可能發生變化，難以估計，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
運營虧損$(43,850)$(20,514)$(140,415)$(69,069)
添加：
基於股票的薪酬費用和相關工資税65,177 29,082 192,619 73,656 
訴訟相關費用— 12 — 18,353 
收購無形資產攤銷費用1,576 641 4,729 2,062 
與設施退出相關的資產減值(1)
— 430 416 746 
非GAAP營業收入$22,903 $9,651 $57,349 $25,748 
美國GAAP營業利潤率(25)%(19)%(29)%(23)%
非GAAP營業利潤率
13 %9 %12 %8 %
___________
(1)包括與公司總部搬遷相關的資產減值費用。
非GAAP指標列報的變化
從2020年8月1日起，也就是我們截至2021年7月31日的財年開始時，我們在非GAAP業績中將與員工股權獎勵交易相關的僱主工資税作為現金支出，作為基於股票的薪酬支出的一部分。這些工資税已從我們的非GAAP業績中剔除，因為它們與行使或行使標的股權獎勵的時間和規模以及歸屬或行使時我們普通股的價格有關，這可能會在不同時期發生變化，與我們業務的經營業績無關。上期金額已重新計算，以符合本報告的要求。
自由現金流量和自由現金流量邊際
自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量指標，我們將其計算為經營活動提供的淨現金減去購買的財產、設備和其他資產以及資本化的內部使用軟件。自由現金流保證金的計算方法是自由現金流除以營收。我們相信，自由現金流和自由現金流利潤率是有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金數量的信息，這些現金在投資於房地產、設備和其他資產以及資本化的內部使用軟件後，可以用於戰略舉措，包括投資於我們的業務和加強我們的財務狀況。
35
目錄
自由現金流包括對我們的員工股票購買計劃的貢獻造成的流入和流出的週期性影響，對於該計劃，大約6個月的購買期將在我們的第二和第四財季的每個季度結束。截至2021年4月30日，我們ESPP的累計員工工資繳款為1430萬美元，這些資金將用於在截至2021年6月15日的當前購買期結束時購買股票。最終用於購買股票的工資繳款將在我們2021財年第四季度股票發行時重新分類為股東權益。
在截至2020年4月30日的9個月裏，我們向博通支付了1500萬美元，與賽門鐵克案件的和解有關。有關此次結算的更多信息，請參閲本季度報告表格10-Q中其他部分包含的我們的簡明綜合財務報表的附註10，承付款和或有事項。

截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$73,368 $20,822 $157,304 $47,682 
更少：
購買財產、設備和其他資產(14,812)(9,694)(34,215)(24,793)
大寫的內部使用軟件(2,775)(2,023)(7,047)(6,296)
自由現金流$55,781 $9,105 $116,042 $16,593 
佔收入的百分比：
經營活動提供的淨現金42 %19 %33 %15 %
更少：
購買財產、設備和其他資產(8)%(9)%(7)%(8)%
大寫的內部使用軟件(2)%(2)%(2)%(2)%
自由現金流利潤率32 %8 %24 %5 %
計算賬單
計算賬單是一項非GAAP財務指標，我們認為這是衡量我們定期業績的關鍵指標。計算賬單代表我們的總收入加上一段時間內遞延收入的變化。任何特定時期的計算賬單旨在反映訂閲訪問我們的雲平臺的金額，以及為我們的新客户和現有客户提供的相關支持服務。我們通常每年預先向客户開具發票，在較小程度上也會提前按季度、每月或多年預先開具發票。截至2021年4月30日的三個月，計算賬單比截至2020年4月30日的三個月增加了9370萬美元，增幅為71%；截至2021年4月30日的九個月，計算賬單比截至2020年4月30日的九個月增加了2.467億美元，增幅為70%。隨着計算賬單的絕對值繼續增長，我們預計我們的計算賬單增長率將隨着時間的推移呈下降趨勢。我們還預計，計算出的賬單將受到我們與客户簽訂協議時的季節性以及每個報告期的賬單組合的影響，因為我們通常提前每年向客户開具發票，在較小程度上是提前季度、每月或多年提前開具發票。
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
收入$176,404 $110,524 $476,026 $305,382 
增加：遞延收入總額，期末
495,434 300,791 495,434 300,791 
減去：期初遞延收入總額
(446,817)(280,022)(369,767)(251,202)
計算賬單
$225,021 $131,293 $601,693 $354,971 
36
目錄

經營成果的構成要素
收入
我們的收入主要來自銷售訪問我們雲平臺的訂閲以及相關的支持服務。在截至2021年和2020年4月30日的三個月中，這些訂閲和相關支持服務分別約佔我們收入的97%和98%，在截至2021年和2020年4月30日的九個月中分別約佔97%和98%。我們與客户簽訂的合同在任何時候都不向客户提供擁有運行我們雲平臺的軟件的權利。我們的客户還可以購買專業服務，如測繪、實施、網絡設計和培訓。專業服務在我們的收入中所佔的比例微不足道。
我們從通常期限為一到三年的合同中獲得收入。我們通常每年預先向客户開具發票，在較小程度上也會提前按季度、每月或多年預先開具發票。我們在合同有效期內按比例確認收入。已開具發票的金額記錄在遞延收入中，如果滿足收入確認標準，則記錄在收入中。與按季度或按月提前開具發票相比，按年或多年提前開具發票的訂閲佔我們短期和長期遞延收入的很大一部分。因此，我們無法預測在任何給定時期內發票計劃的組合。
我們通常會在與客户簽訂協議時體驗季節性。我們通常在第二財季和第四財季與新客户簽訂更高比例的協議，與現有客户簽訂續訂協議。然而，由於我們在訂閲合同條款中按比例確認收入，我們在每個時期報告的收入的很大一部分可歸因於與我們在前幾個時期達成的協議有關的遞延收入的確認。因此，任何一個期間的新銷售或續訂的增加或減少可能不會立即反映為該期間的收入。因此，我們平臺的銷售額和市場接受度下降的影響，以及我們續約率的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營業績中。
收入成本
收入成本包括與在數據中心運營我們的雲平臺相關的費用、我們數據中心設備的折舊、相關的管理費用以及我們資本化的內部使用軟件的攤銷。收入成本還包括與員工相關的成本，包括與我們的客户支持和雲運營組織相關的工資、獎金、股票薪酬支出和員工福利成本。收入成本還包括設施、IT、攤銷和折舊費用的間接成本。
隨着我們的客户在更多應用和連接設備的推動下擴大和增加我們雲平臺的使用，我們的收入成本將因更高的帶寬和數據中心費用而增加。然而，隨着我們的客户越來越多地使用我們的雲平臺，我們預計將繼續從規模經濟中獲益。隨着業務的發展，我們打算繼續在雲平臺和客户支持組織上投入更多資源。在這些領域的投資水平和時機可能會影響我們未來的收入成本。
毛利和毛利率
毛利潤(收入減去收入成本)和毛利率(毛利潤佔收入的百分比)一直並將繼續受到各種因素的影響，這些因素包括我們獲得新客户的時間以及我們續簽現有客户和向現有客户進行後續銷售的時間、我們服務的平均銷售價格、我們解決方案中提供的服務組合(包括新產品推出)、與運營我們的雲平臺相關的數據中心和帶寬成本
37
目錄
我們擴展客户支持和雲運營組織的程度，以及我們可以通過技術改進提高技術、基礎設施和數據中心效率的程度。我們預計，以絕對美元計算，我們的毛利潤將增長，我們的毛利率將在長期內略有增長，儘管我們的毛利潤和毛利率可能會根據上述所有因素的相互作用而在不同時期波動。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和管理費用。人員成本是營業費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬費用以及銷售和營銷費用以及在受益期內確認為費用的銷售佣金。運營費用還包括設施管理費用、IT費用、折舊費用和攤銷費用。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關費用，包括銷售和營銷員工的工資、獎金和福利、在受益期內確認為費用的銷售佣金、基於股票的薪酬費用、營銷計劃、差旅和娛樂費用、會議和活動費用以及分配的管理費用。我們將銷售佣金和相關的工資税資本化，並將其確認為預計受益期內的費用。在我們的銷售和營銷費用中確認的金額反映了本季度報告中10-Q表格中列出的每個時期以前遞延的成本的攤銷，如下文“關鍵會計政策和估計”中所述。
我們打算繼續對我們的銷售和營銷組織進行重大投資，以增加收入，進一步滲透市場，擴大我們的全球客户基礎。因此，我們預計我們的銷售和營銷費用按絕對美元計算將繼續增長，並在可預見的未來成為我們最大的運營費用類別。特別是，我們將繼續投資於發展和培訓我們的銷售隊伍，擴大我們的品牌知名度，擴大和深化我們的渠道合作伙伴關係。然而，我們預計，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用佔我們收入的比例將會下降，儘管我們的銷售和營銷費用佔我們收入的比例可能會因這些費用的時間和幅度而在不同時期波動。
研究與開發
我們的研發費用支持我們為現有產品添加新功能的努力，並確保我們解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。我們的雲平臺是軟件驅動的，我們的研發團隊聘請軟件工程師來設計這些解決方案以及相關的開發、測試、認證和支持。因此，我們的大部分研發費用來自與員工相關的成本，包括工資、獎金和福利、基於股票的薪酬費用以及與我們工程師使用的技術工具相關的成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續投資於研發工作，以增強我們雲平臺的功能，提高我們平臺的可靠性、可用性和可擴展性，並進入新的客户市場，我們的研發費用將繼續增加。然而，我們預計，從長遠來看，我們的研發費用佔我們收入的比例將會下降，儘管我們的研發費用佔我們收入的比例可能會因這些費用的時間和幅度而在不同時期波動。
一般事務和行政事務
一般費用和行政費用主要包括與員工有關的費用，包括工資和獎金，財務、法律、人力資源和行政人員的股票補償費用和員工福利費用，以及外部法律服務的專業費用(包括某些與訴訟有關的費用)、會計費用。
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目錄
以及其他相關的諮詢服務。與訴訟相關的費用包括我們為辯護或解決我們認為不是在正常業務過程中發生的重大索賠而產生的專業費用和相關成本，如果適用，還包括與這些索賠相關的估計損失相關的應計費用。我們預計，在可預見的將來，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，因為我們繼續產生合規成本和作為上市公司運營所必需的其他相關成本，以及由於任何法律問題和相關應計項目，如本季度報告10-Q表其他部分的附註10，承諾和或有事項中進一步描述的那樣，我們的簡明合併財務報表包括在Form 10-Q表中。不過，長遠而言，我們預期一般及行政開支佔收入的百分比將會下降，雖然我們的一般及行政開支佔收入的百分比，可能會因這些開支的時間及幅度而在不同時期波動。特別是，與重大訴訟索賠相關的訴訟費用可能會導致不同時期的大幅波動，因為它們本身就會發生變化，很難估計。
利息支出
利息支出主要包括債務折現和發行成本的攤銷，以及與我們於2020年6月發行的票據相關的合同利息支出的確認。見本季度報告10-Q表中其他部分的精簡綜合財務報表附註9，可轉換高級票據。
利息收入
利息收入主要包括從現金等價物和短期投資中賺取的收入。
其他收入，淨額
其他收入，淨額主要由外幣交易損益組成。
所得税撥備
我們的所得税撥備主要包括在我們開展業務的外國司法管轄區的所得税和預扣税，被基於股票的超額薪酬扣除的税收優惠所抵消。我們沒有記錄任何美國聯邦所得税支出。在美國，我們已經記錄了遞延税項資產，我們為這些資產提供了全額估值津貼，其中包括淨營業虧損結轉和税收抵免。我們預計在可預見的未來將保持這一全額估值津貼，因為根據我們的虧損歷史，很可能部分或全部遞延税項資產無法變現。此外，在英國，我們記錄了遞延税項資產，我們為這些資產提供了全額估值津貼，其中包括結轉的淨營業虧損。我們預計在可預見的未來將保持這一全額估值津貼，因為根據我們的虧損歷史，很可能部分或全部遞延税項資產無法變現。
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目錄
經營成果
下表列出了以美元表示的各時期的經營結果以及佔我們收入的百分比：
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
收入$176,404 $110,524 $476,026 $305,382 
收入成本(1) (2)
38,977 24,579 104,839 64,375 
毛利137,427 85,945 371,187 241,007 
運營費用：
銷售和市場營銷(1) (2)
115,730 67,727 323,022 188,759 
研發(1) (2)
40,952 24,117 118,473 65,094 
一般事務和行政事務(1) (3) (4)
24,595 14,615 70,107 56,223 
總運營費用181,277 106,459 511,602 310,076 
運營虧損(43,850)(20,514)(140,415)(69,069)
利息收入593 1,528 2,288 5,405 
利息支出(5)
(13,436)— (39,730)— 
其他收入，淨額71 70 857 28 
所得税前虧損(56,622)(18,916)(177,000)(63,636)
所得税撥備1,837 421 4,006 1,931 
淨損失$(58,459)$(19,337)$(181,006)$(65,567)
(1) 包括基於股票的薪酬費用和相關的工資税，如下所示：
收入成本$3,665 $1,672 $10,239 $4,734 
銷售和市場營銷34,798 15,795 101,316 39,414 
研發15,033 7,145 47,680 18,479 
一般事務和行政事務11,681 4,470 33,384 11,029 
總計$65,177 $29,082 $192,619 $73,656 
(2)它包括收購的無形資產的攤銷費用如下：
收入成本$1,503 $348 $4,510 $758 
銷售和市場營銷73 8 219 24 
研發— 285 — 1,280 
總計$1,576 $641 $4,729 $2,062 
(3) 包括與設施退出相關的資產減值，如下所示：
$— $430 $416 $746 
(4) 包括與訴訟有關的費用如下：
$— $12 $— $18,353 
(5) 包括債務折價和發行成本攤銷，如下所示：
$13,077 $— $38,649 $— 
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目錄
截至4月30日的三個月，截至4月30日的9個月，
2021202020212020
收入100%100%100%100%
收入成本22222221
毛利率78787879
運營費用
銷售和市場營銷66626862
研發23222521
一般事務和行政事務14131419
總運營費用10397107102
營業利潤率(25)(19)(29)(23)
利息收入—1—2
利息支出(7)—(8)—
其他收入，淨額—1——
所得税前虧損(32)(17)(37)(21)
所得税撥備1—1—
淨損失(33)%(17)%(38)%(21)%

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月比較
收入
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
收入$176,404 $110,524 $65,880 60 %
    
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月收入增加了6590萬美元，增幅為60%。收入的增長是由用户的增加和對現有客户的額外訂閲的銷售推動的，這貢獻了3690萬美元的收入，反映在截至2021年4月30日的過去12個月中，我們以美元計算的淨保留率為126%。其餘的增長歸因於新客户的增加，從2020年4月30日到2021年4月30日，我們的客户羣增加了21%。
收入成本和毛利率
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
收入成本$38,977 $24,579 $14,398 59 %
毛利率78 %78 %
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月的收入成本增加了1440萬美元，增幅為59%。收入成本的總體增長主要是由於現有云平臺的使用範圍擴大這導致託管和運營我們的雲平臺的數據中心和設備相關成本增加了970萬美元。此外，我們與員工相關的支出增加了480萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了170萬美元。主要原因是我們的客户支持和雲運營組織從2020年4月30日到2021年4月30日的員工人數增加了35%。
41
目錄
與截至2021年4月30日的三個月相比，截至2020年4月30日的三個月的毛利率保持在78%不變。
運營費用
銷售和營銷費用
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
銷售和市場營銷$115,730 $67,727 $48,003 71 %
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了4800萬美元，增幅為71%。這一增長主要是由於從2020年4月30日到2021年4月30日，員工人數增加了65%，導致員工相關費用增加了4690萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了1680萬美元，銷售佣金支出增加了480萬美元。增加的其餘部分主要是由於設施和信息技術服務費用增加180萬美元。費用增加被新冠肺炎疫情造成的差旅費減少230萬美元部分抵消。
研發費用
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
研發$40,952 $24,117 $16,835 70 %
由於我們繼續開發和增強雲平臺的功能，截至2021年4月30日的三個月的研發費用比截至2020年4月30日的三個月增加了1680萬美元，增幅為70%。這一增長主要是由於員工相關支出增加了1,540萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了670萬美元，這是由2020年4月30日至2021年4月30日員工人數增加53%推動的。增加的其餘部分主要是由於以下費用增加所致140萬美元與設施、軟件和設備相關的費用，以支持我們的增長。
一般和行政費用
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
一般事務和行政事務$24,595 $14,615 $9,980 68 %
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月的一般和行政費用增加了1000萬美元，增幅為68%。整體增長主要是由於與員工相關的支出增加了980萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了690萬美元，部分原因是員工人數從2020年4月30日到2021年4月30日增加了36%。
42
目錄
利息支出
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
利息支出$(13,436)$— $(13,436)100 %
利息支出增加了1340萬美元對於截至2021年4月30日的三個月，而截至2020年4月30日的三個月，由於他攤銷了與我們的票據相關的債務貼現和合同利息支出。於2020年6月發佈。欲瞭解有關票據的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註9，可轉換高級票據。
利息收入
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
利息收入$593 $1,528 $(935)(61)%
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月的利息收入減少了90萬美元。減少的主要原因是現金等價物和短期投資的市場利率下降。
其他收入，淨額
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
其他收入，淨額$71 $70 $1 (1)%
其他收入，淨額與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月大致保持不變。
所得税撥備
截至4月30日的三個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
所得税撥備$1,837 $421 $1,416 336 %

與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月，我們的所得税撥備增加了140萬美元。所得税撥備的增加主要是由於我們的非美國税前收入增加，以及與從Cloudneeti Corporation(“Cloudneeti”)收購無形資產相關的税收優惠，在截至2020年4月30日的三個月裏減少了我們的遞延税項資產和相關的估值津貼。
我們的中期税項撥備是根據我們的年度有效税率估計數來釐定的，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。
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目錄
我們的季度税收撥備以及對我們年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括税前收益或虧損的可變性、與這些收入相關的司法管轄區的組合、我們經營方式的變化以及税法的發展。我們這一年的估計年度有效税率與美國法定税率21%不同，主要是因為我們一部分收益的税率低於美國法定税率。
遞延税項資產的變現有賴於在未來期間產生足夠的、具有適當性質的應納税所得額。我們在季度基礎上評估我們實現遞延税項資產的能力，如果部分遞延税項資產很可能無法實現，我們會建立估值津貼。我們權衡所有可用的正面和負面證據，包括我們的盈利歷史和最近業務的結果、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和税務籌劃戰略。由於客觀可核實的負面證據(包括我們在某些司法管轄區的虧損歷史)的重要性，我們認為我們的美國聯邦、州和英國遞延税項資產更有可能無法變現。因此，我們對美國聯邦、州和英國的遞延税金資產維持估值津貼。
截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月的比較
收入
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
收入$476,026 $305,382 $170,644 56 %
與截至2020年4月30日的9個月相比，截至2021年4月30日的9個月收入增加了1.706億美元，增幅為56%。收入的增長是由用户的增加和對現有客户的額外訂閲的銷售推動的，這貢獻了1.125億美元的收入，反映在截至2021年4月30日的過去12個月中，我們以美元計算的淨保留率為126%。其餘的增長歸因於新客户的增加，從2020年4月30日到2021年4月30日，我們的客户羣增加了21%。
收入成本和毛利率
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
收入成本$104,839 $64,375 $40,464 63 %
毛利率78 %79 %
收入成本增加了4050萬美元，或63%，與截至2020年4月30日的9個月相比。收入成本的總體增長主要是由於現有云平臺的使用範圍擴大這導致託管和運營我們的雲平臺的數據中心和設備相關成本增加了2980萬美元。此外，我們與員工相關的支出增加了1110萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了490萬美元。主要原因是我們的客户支持和雲運營組織從2020年4月30日到2021年4月30日的員工人數增加了35%。
毛利率從截至2020年4月30日的9個月的79%下降到截至2021年4月30日的9個月的78%。毛利率下降的部分原因是我們更多地使用公共雲基礎設施來管理增加的ZPA流量(從2020年3月開始，這是因為我們的客户員工在家工作)，以及在較小程度上向我們的客户高效地引入和銷售新解決方案所產生的成本。而當
44
目錄
公共雲使我們能夠快速滿足客户需求的增長並加快新解決方案的引入，與使用我們的數據中心相比，使用公共雲基礎設施的成本要高得多。此外，毛利率下降還可歸因於收購無形資產的基於股票的補償費用和攤銷費用的增加。
運營費用
銷售和營銷費用
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
銷售和市場營銷$323,022 $188,759 $134,263 71 %
與截至2020年4月30日的9個月相比，截至2021年4月30日的9個月的銷售和營銷費用增加了1.343億美元，增幅為71%。這一增長主要是由於從2020年4月30日到2021年4月30日，員工人數增加了65%，導致員工相關費用增加了1.38億美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了5620萬美元，銷售佣金支出增加了1550萬美元。其餘增加的主要原因是設施和信息技術服務費用增加450萬美元，專業服務費用增加300萬美元。費用增長被新冠肺炎疫情導致的差旅費用減少930萬美元以及由於過渡到成本較低的虛擬活動和增加對數字營銷的依賴而導致的營銷和廣告費用減少230萬美元部分抵消。
研發費用
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
研發$118,473 $65,094 $53,379 82 %
由於我們繼續開發和增強雲平臺的功能，截至2021年4月30日的9個月的研發費用比截至2020年4月30日的9個月增加了5340萬美元，增幅為82%。這一增長主要是由於與員工相關的支出增加了4960萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了2620萬美元，這是由於員工人數從2020年4月30日到2021年4月30日其餘的增長主要是由於設施、軟件和設備相關費用增加了320萬美元，以支持我們的增長，專業服務增加了180萬美元。
45
目錄
一般和行政費用
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
一般事務和行政事務$70,107 $56,223 $13,884 25 %
一般和行政費用增加了1390萬美元截至2021年4月30日的9個月，與截至2020年4月30日的9個月相比，增幅為25%。總體增長主要是由於與員工相關的支出增加了2920萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了2120萬美元，部分原因是員工人數從2020年4月30日到2021年4月30日增加了36%。增加的其餘部分主要是由於以下費用增加所致170萬美元用於專業服務。這一增長被法律費用減少1790萬美元部分抵消，這主要是由於在截至2020年1月31日的6個月中向博通支付了1500萬美元的訴訟和解款項。有關博通和解的更多信息，請參閲本季度報告表格10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註10，承諾和或有事項。
利息支出
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
利息支出$(39,730)$— $(39,730)100 %
利息支出增加增加3970萬美元截至2021年4月30日的9個月，而截至2020年4月30日的9個月，由於他攤銷債務貼現和確認與我們於2020年6月發行的票據相關的合同利息支出。欲瞭解有關票據的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註9，可轉換高級票據。
利息收入
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
利息收入$2,288 $5,405 $(3,117)(58)%
與截至2020年4月30日的9個月相比，截至2021年4月30日的9個月的利息收入減少了310萬美元。減少的主要原因是現金等價物和短期投資的市場利率下降。
其他收入，淨額
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
其他收入，淨額$857 $28 $829 2,961 %
與截至2020年4月30日的9個月相比，截至2021年4月30日的9個月的其他收入淨值增加了80萬美元。這一增長主要是由外幣交易損益的波動推動的。
46
目錄
所得税撥備
截至4月30日的9個月，
變化
20212020$%
(單位：千)
所得税撥備$4,006 $1,931 $2,075 107 %

與截至2020年4月30日的9個月相比，截至2021年4月30日的9個月，我們的所得税撥備增加了210萬美元。所得税撥備的增加主要是因為我們的非美國税前收入增加，以及與從Cloudneeti收購無形資產相關的税收優惠，在截至2020年4月30日的9個月裏，這減少了我們的遞延税項資產和相關的估值津貼。
我們的中期税項撥備是根據我們的年度有效税率估計數來釐定的，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。
我們的季度税收撥備以及對我們年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括税前收益或虧損的可變性、與這些收入相關的司法管轄區的組合、我們經營方式的變化以及税法的發展。我們這一年的估計年度有效税率與美國法定税率21%不同，主要是因為我們一部分收益的税率低於美國法定税率。
遞延税項資產的變現有賴於在未來期間產生足夠的、具有適當性質的應納税所得額。我們在季度基礎上評估我們實現遞延税項資產的能力，如果部分遞延税項資產很可能無法實現，我們會建立估值津貼。我們權衡所有可用的正面和負面證據，包括我們的盈利歷史和最近業務的結果、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和税務籌劃戰略。由於客觀可核實的負面證據(包括我們在某些司法管轄區的虧損歷史)的重要性，我們認為我們的美國聯邦、州和英國遞延税項資產更有可能無法變現。因此，我們對美國聯邦、州和英國的遞延税金資產維持估值津貼。
流動性與資本資源
截至2021年4月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資，總計14.676億美元，用於營運資金和一般企業用途。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券的高流動性投資。
2020年6月，我們完成了債券的非公開發行，本金總額為11.5億美元。扣除初始購買折扣和發行成本後，此次發行的淨收益總額為11.305億美元。關於票據，我們訂立了封頂看漲期權交易，預計將減少任何票據轉換時我們普通股的潛在攤薄，和/或抵消我們可能需要支付的超過已轉換票據本金的任何現金支付。我們從債券淨收益中撥出合共1.452億元購買有上限的催繳股款。
我們的運營產生了重大虧損，截至2021年4月30日，我們的累計赤字為5.206億美元。我們預計將繼續出現運營虧損，過去由於預期業務增長的投資(包括潛在的業務收購和其他戰略交易)，未來可能會產生負現金流。
47
目錄
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們至少在財務報表發佈後未來12個月的運營和資本需求。我們可預見的現金需求，除了我們的經常性運營成本之外，還包括我們支持基礎設施和勞動力擴張的預期資本支出、租賃義務、購買承諾、潛在的業務收購和其他戰略交易。我們對我們的財政資源將在多長時間內足以支持我們的運營的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會受到許多因素的影響，我們未來的資本需求，包括短期和長期的資本需求，將取決於許多因素，包括我們的增長率，支持我們研發工作的支出的時機和程度，銷售和營銷以及國際運營活動的擴大，新推出解決方案或功能的時機，市場對我們服務的持續接受程度，以及新冠肺炎疫情對我們和我們客户、供應商及合作伙伴業務的影響。我們已經並可能在未來達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。此外，一些可能影響我們運營的因素不在我們的控制範圍內，例如總體經濟狀況以及新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。在需要從外部來源獲得額外資金的情況下, 我們可能不能以我們可以接受的條件提高它，或者根本不能。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，或者我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
我們通常每年預先向客户開具發票，在較小程度上也會提前按季度、每月或多年預先開具發票。因此，我們現金的一個重要來源是這些預付款，這些預付款作為合同負債計入我們的綜合資產負債表。遞延收入包括我們訂閲的賬單費用中未賺取的部分，根據我們的收入確認政策，這些費用隨後被確認為收入。截至2021年4月30日，我們已遞延營收4.954億美元，其中4.458億美元計入流動負債，如果滿足所有其他營收確認標準，預計未來12個月將計入營收。與我們每季度或每月預先開具的發票相比，按年或多年提前開具發票的訂閲對我們的短期和長期遞延收入有很大貢獻。因此，我們無法預測在任何給定時期內發票計劃的組合。
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至4月30日的9個月，
20212020
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$157,304 $47,682 
用於投資活動的淨現金$(212,788)$(19,462)
融資活動提供的現金淨額$20,223 $17,888 
經營活動
在截至2021年4月30日的9個月中，經營活動提供的現金淨額為1.573億美元，這是由於淨虧損1.81億美元，經2.946億美元的非現金費用和運營資產和負債變化帶來的4370萬美元的現金淨流入調整後的結果。非現金費用主要包括基於股票的補償費用1.785億美元、債務折價和發行成本攤銷3860萬美元、遞延合同收購成本攤銷2860萬美元、折舊和攤銷費用2140萬美元、非現金經營租賃成本1520萬美元、溢價(折價)購買投資攤銷(增值)860萬美元和收購無形資產攤銷費用470萬美元。營業資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是#年預開發票的遞延收入增加1.284億美元所致。
48
目錄
根據我們的認購合同，應計補償增加了1160萬美元，應付賬款增加了640萬美元，應計費用、其他流動和非流動負債增加了300萬美元，預付費用、其他流動和非流動資產減少了180萬美元。現金淨流入被遞延合同收購成本增加7110萬美元導致的現金流出部分抵消，這是因為我們的銷售佣金支付因增加新客户和擴大現有客户訂閲量而增加，應收賬款增加2010萬美元，主要是由於賬單和收款的時間安排，以及經營租賃負債減少1620萬美元。
在截至2020年4月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金為4770萬美元，這是由於淨虧損6560萬美元，其中包括2020年1月向博通支付的1500萬美元訴訟和解款項(參見附註10，承諾和或有事項，我們的簡明合併財務報表包括在本季度報告為Form 10-Q)，根據以下非現金費用進行了調整1.117億美元和現金淨流入150萬美元由於營業資產和負債的變化。非現金費用主要包括7000萬美元的股票補償費用、1770萬美元的遞延合同收購成本攤銷、1230萬美元的折舊和攤銷費用、960萬美元的非現金經營租賃成本、210萬美元的收購無形資產的攤銷費用和70萬美元的資產減值，部分被60萬美元的遞延所得税和50萬美元的購買折扣增加(扣除投資溢價的攤銷)所抵消。營業資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是因為根據我們的認購合同預先開具發票的遞延收入增加了4960萬美元，應計補償增加了1270萬美元，應付賬款增加了190萬美元，應計開支、其它流動和非流動負債增加了70萬美元。現金淨流入被遞延合同收購成本增加3220萬美元導致的現金流出部分抵消，這是因為我們的銷售佣金支付因增加新客户和擴大現有客户訂閲量而增加，預付費用增加1340萬美元，其他流動和非流動資產增加1340萬美元，以平衡我們的營運資金需求，應收賬款增加1220萬美元，主要是由於賬單和收款的時間安排，以及主要由於租賃支付(扣除租户激勵)而導致的經營租賃負債減少550萬美元。
投資活動
截至2021年4月30日的9個月，投資活動中使用的現金淨額為2.128億美元，主要原因是購買了7.245億美元的短期投資，支持我們雲平臺增長的資本支出4130萬美元，用於收購Trustdome的淨現金2940萬美元，以及用於私人持股公司投資的290萬美元。這些活動被5.852億美元的短期投資到期和銷售收益部分抵消。
用於投資A股的淨現金截至2020年4月30日的9個月內的活動為1,950萬美元，主要歸因於購買了2.028億美元的短期投資、支持我們雲平臺增長的資本支出3,110萬美元以及用於收購Cloudneeti的現金淨額890萬美元。這些活動被2.092億美元的短期投資到期和銷售收益部分抵消。
融資活動
在截至2021年4月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為2020萬美元，可歸因於行使股票期權的收益1390萬美元和發行普通股的收益860萬美元。
49
目錄
ESPP下的股票。這些活動被上一會計年度與業務收購相關的230萬美元的延期合併對價部分抵消。
在截至2020年4月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為1790萬美元，這可歸因於行使股票期權的收益1260萬美元和根據ESPP發行普通股的收益530萬美元。
合同義務和承諾
在截至2021年4月30日的前九個月中，我們的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生實質性變化，這與我們2020財年10-K表格第二部分第7項中披露的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的那些義務和承諾相比沒有實質性變化。
表外安排
截至2021年4月30日，我們與結構性金融或特殊目的實體等未合併的組織或金融夥伴關係沒有任何關係，這些組織或金融夥伴關係的建立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。
截至2021年4月30日，我們在一家銀行擁有總價值300萬美元的未償還不可撤銷備用無擔保信用證，這些信用證是某些房地產租賃項下的擔保。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下面討論。
我們的重要會計政策在我們2020財年Form 10-K中包含的合併財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”中進行了討論。在截至2021年4月30日的9個月裏，這些政策沒有發生重大變化，除了在本季度報告10-Q表其他部分包括的精簡綜合財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”中所描述的情況。
近期發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的我們的精簡合併財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”。
50
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。我們對市場風險敞口的評估自2020財年10-K表格第II部分第7A項陳述以來沒有實質性變化。
利率風險
截至2021年4月30日，我們擁有總計14.676億美元的現金、現金等價物和短期投資，這些資金用於營運資金和其他一般企業用途。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券的高流動性投資。我們投資活動的主要目標是保護資本，滿足流動性需求，並對現金和投資進行受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於這些工具的到期日較短，我們的現金等價物的賬面價值合理地接近公允價值。由於利率波動，我們的投資面臨市場風險，這可能會影響我們的利息收入和我們投資的公平市場價值。截至2021年4月30日，假設利率變化100個基點的影響將使我們短期投資的公允價值改變820萬美元。我們的短期投資的公允價值因利率變化引起的波動(賬面金額的收益或虧損)記錄在其他全面收益(虧損)中，只有當我們在到期前出售標的證券時才能實現。
可轉換優先債券
2020年6月，我們發行了本金總額為11.5億美元的債券。關於債券的發行，我們與某些交易對手進行了私下協商的封頂催繳交易。一般情況下，有上限的贖回預計將抵消任何票據轉換對我們普通股的潛在稀釋。
該批債券的固定年利率為0.125釐，因此，我們對該批債券並無經濟利率風險。不過，債券的公允價值有利率風險。一般而言，債券的公允價值會隨利率下降而增加，隨利率上升而減少。我們在資產負債表上按面值減去未攤銷折價和發行成本計入票據，我們僅出於要求披露的目的而公佈公允價值。此外，當我們普通股的市場價格波動時，票據的公允價值也會波動。公允價值是根據該批債券在報告期內最後一個交易日在場外交易市場的報價釐定。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表的附註9，可轉換高級票據。

外幣風險
我們絕大多數的銷售合同都是以美元計價的，少數合同是以外幣計價的。我們的部分運營費用是在美國以外發生的，以外幣計價，受到外幣匯率變化的影響，特別是英鎊、印度盧比、歐元、加拿大元和澳元的變化。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在綜合經營報表中確認交易損益。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2021年4月30日和2020年4月30日的9個月的精簡合併財務報表產生實質性影響。
在截至2021年1月31日的三個月裏，我們實施了外幣風險管理計劃，並簽訂了外幣遠期合同，以對衝部分預測的外幣計價費用。這些外幣衍生合約的到期日最長為15個月或更短，並被指定為現金流對衝，以保護我們面臨外幣風險的收益。
51
目錄
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們堅持1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義的“披露控制和程序”，旨在提供合理的保證，確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年4月30日我們的披露控制和程序的有效性。根據對我們截至2021年4月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如交易所法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
52
目錄

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本項目要求提供的信息通過引用本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的附註10，承付款和或有事項，法律事項而併入本附註10，承付款和或有事項，法律事項，包括在本季度報告的表格10-Q的第I部分第1項中。
第1A項。風險因素
下面介紹與我們的業務相關的風險和不確定性。您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。發生以下任何事件或事態發展，或發生我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
投資我們的普通股涉及很高的風險，因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，如下所述。使投資我們的普通股具有風險的主要因素和不確定因素包括：
•持續的新冠肺炎疫情的影響是高度不確定的，可能會對我們的業務造成不利影響；
•我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利；
•如果組織不採用我們的雲平臺，我們發展業務和運營業績的能力可能會受到不利影響；
•如果我們不能吸引新客户，或者我們的客户不續訂我們的服務，並在他們的訂閲中增加更多的用户和服務，我們未來的經營業績可能會受到損害；
•我們面臨着激烈和日益激烈的競爭，市場份額可能會被我們的競爭對手搶走；
•我們在最近幾個時期經歷了快速的收入和其他增長，這可能不能預示我們未來的業績；
•我們的經營業績可能會大幅波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期：
•如果我們向客户提供的服務因任何原因而中斷或延遲，我們的業務可能會受到影響；
•我們的雲平臺在阻止惡意軟件或防止安全漏洞方面的實際或感知失敗可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響；
•我們的業務和增長在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴關係的成功；
•如果我們的雲平臺或內部網絡、系統或數據被攻破或被認為被攻破，我們的解決方案可能會被認為是不安全的，我們的聲譽可能會受到損害，我們的財務業績可能會受到負面影響；
53
目錄
•我們依靠關鍵的技術、銷售和管理人員來發展我們的業務，失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格的人員可能會損害我們的業務；
•其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利，或對我們提起的其他訴訟，可能會導致重大成本，並對我們的業務造成實質性損害；以及
•償還我們的債務可能需要大量的現金，我們可能沒有足夠的現金流來自我們的業務，或者沒有能力籌集資金來償還我們的鉅額債務。
與我們的業務相關的風險
正在進行的新冠肺炎大流行的影響，包括由此帶來的全球經濟不確定性，目前非常不確定、非常不明朗，很難預測，但它可能對我們的業務、運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行，美國政府宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。儘管在一些地區可以獲得疫苗，但新冠肺炎繼續在美國和全球傳播，特別是在我們擁有重要業務和人員的地區。它對世界人口和全球經濟的持續時間、影響的嚴重程度和最終影響尚不清楚。為了試圖緩解疫情的蔓延，許多州、地方和外國政府實施了旅行限制、隔離、就地避難令和其他政府命令和限制。這些限制和訂單導致企業關閉、停工、減速和延誤、在家工作政策以及取消或推遲活動，以及其他可能對我們的運營以及我們的客户、合作伙伴和供應商的運營產生不利影響的影響。為了響應政府的這些行動和要求，我們已經修改並可能繼續修改我們的業務做法，其中包括指導所有員工在家工作、限制員工出差、將員工入職和培訓過渡到遠程或在線計劃、舉行虛擬銷售電話和會議，以及取消實際參與活動和會議。此外，某些國家的商業和經濟重新開放帶來了各種新的挑戰，例如，包括商品和服務價格上漲、產品供應有限以及供應鏈中斷。我們所採取的措施是否足以減輕大流行帶來的風險尚不確定。
新冠肺炎大流行的影響是不穩定和不確定的。由於許多不確定性因素，包括疫情的持續時間和嚴重程度、各種緩解措施的影響、疫苗使用率以及其他無法預見的因素，我們無法預測新冠肺炎大流行將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的影響。新冠肺炎疫情已導致全球經濟低迷和金融市場極度波動，即使在疫情得到控制、全球經濟活動企穩之後，這也可能對我們的產品和服務的需求以及我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情，以及為遏制新冠肺炎傳播而採取的限制性措施，可能會減少現有和潛在新客户的支出；導致我們的客户無法續訂、減少、縮短、終止或重新談判他們對我們服務的訂閲；以及延長應收賬款的收款期。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，對新冠肺炎疫情經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。
雖然到目前為止，我們還沒有經歷過大流行對我們的業務、運營或財務業績造成的重大影響，但不能保證這些事件不會在隨後的幾個季度或會計年度對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響。
54
目錄
我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。
自我們成立以來，我們在所有時期都出現了淨虧損，我們預計在可預見的未來，我們還將繼續出現淨虧損。2020財年、2019財年和2018財年，我們分別淨虧損1.151億美元、2870萬美元和3360萬美元。截至2021年4月30日，我們的累計赤字為5.206億美元。由於我們的雲平臺市場正在快速發展，而云安全解決方案尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果。我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加，因為我們將繼續招聘更多的人員，特別是在銷售和營銷方面，擴大我們在國內和國際的業務和基礎設施，並繼續開發我們的平臺。如果我們不能增加收入來抵消運營費用的增加，我們未來可能無法實現或維持盈利。
如果組織不採用我們的雲平臺，我們發展業務和運營業績的能力可能會受到不利影響。
雲技術仍在發展中，很難預測客户對我們的解決方案或基於雲的產品的總體需求和採用率。我們相信，我們的雲平臺為我們的客户提供了卓越的保護，他們在將應用程序和數據轉移到雲的過程中變得越來越依賴互聯網。我們還認為，我們的雲平臺代表着從基於內部設備的安全解決方案的重大轉變。但是，傳統的內部部署安全設備在我們的許多潛在客户(特別是大型企業)的基礎設施中根深蒂固，因為他們之前對基於內部部署設備的解決方案進行了投資，並且他們的IT人員非常熟悉這些解決方案。因此，我們的銷售流程通常涉及廣泛的努力，以教育我們的客户瞭解我們的雲平臺的優勢和功能，特別是在我們繼續尋求與大型組織的客户關係的情況下。即使有了這些努力，我們也無法預測市場對我們的雲平臺的接受程度，或者基於其他技術的競爭產品或服務的開發。如果我們不能讓市場接受我們的雲平臺，或者跟不上行業變化的步伐，我們的業務增長能力和經營業績將受到實質性的不利影響。
如果我們不能吸引新客户，我們未來的經營業績可能會受到損害。
為了增加我們的收入，實現並保持盈利能力，我們必須增加新客户。要做到這一點，我們必須成功地讓IT決策者相信，隨着他們採用SaaS應用和公共雲，通過雲提供的安全性比傳統的基於內部部署設備的安全產品具有顯著優勢。此外，我們的許多客户廣泛部署我們的產品，這需要投入大量資源。這些因素極大地影響了我們增加新客户的能力，並增加了這樣做所需的時間、資源和複雜性。此外，許多其他因素(其中許多是我們無法控制的)現在或將來可能會影響我們增加新客户的能力，包括潛在客户對傳統IT安全供應商和產品的承諾、實際或感知的轉換成本、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能發展或擴大與渠道合作伙伴的關係或吸引新的渠道合作伙伴、我們未能幫助客户成功部署我們的雲平臺、媒體或行業或金融分析師對我們或我們的解決方案的負面評論、訴訟以及不斷惡化的總體經濟狀況，包括這對我們服務的某些行業和市場，如運輸、酒店業、休閒業和零售業，造成了不成比例的影響。如果我們吸引新客户的努力不成功，我們的收入和收入增長率可能會下降，我們可能無法實現盈利，我們未來的經營業績可能會受到實質性的損害。
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如果我們的客户不續訂我們的服務，並在他們的訂閲中增加額外的用户和服務，我們未來的運營結果可能會受到損害。
為了維持或改善我們的經營業績，我們的客户在現有合同期限到期時續訂我們的服務，並擴大與現有客户的商業關係，這一點很重要。我們的客户沒有義務在合同訂閲期(通常為一到三年)到期後續訂我們的服務，在正常業務過程中，一些客户已選擇不續訂。此外，在某些情況下，客户可隨時無故取消訂閲或提前書面通知(通常從30天到60天不等)，通常會對未使用的服務處以提前終止罰款。此外，我們的客户可以續訂更少的用户、續訂更短的合同期限或切換到成本更低的套間。這些風險可能會因為新冠肺炎的流行而增加，因為我們的客户在IT支出方面可能會受到財務上的限制。如果我們的客户不續訂他們的訂閲服務，我們可能會產生與我們延期的合同收購成本相關的減值損失。由於我們的客户基礎多種多樣，而且我們的訂閲合同期限很長，因此很難準確預測長期客户保留率。我們的客户留存和擴張可能會因為許多因素而下降或波動，包括客户對我們服務的滿意度、我們的價格和定價計劃、我們客户的消費水平、我們客户部署我們解決方案的用户數量的減少、涉及我們客户的合併和收購、競爭和不斷惡化的總體經濟狀況。
我們未來的成功在一定程度上還取決於我們目前的客户在其訂閲中增加額外用户或服務的速度，這是由許多因素驅動的，包括客户對我們服務的滿意度、客户安全和網絡問題和要求、一般經濟狀況以及客户對每增加用户或額外服務價格的反應。如果我們擴大與現有客户關係的努力不成功，我們的業務可能會受到嚴重影響。
我們面臨着激烈和日益激烈的競爭，市場份額可能會被我們的競爭對手搶走，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
網絡安全解決方案市場競爭激烈，其特點是技術、客户要求、行業標準的快速變化，以及對現有產品和服務的不斷推出和改進。我們通過雲而不是傳統的內部設備提供安全的業務模式仍然相對較新，尚未獲得廣泛的市場吸引力。此外，我們還與許多老牌網絡和安全供應商展開競爭，這些供應商正通過其傳統的基於設備的解決方案與我們展開激烈競爭，同時也在尋求推出功能與我們的雲平臺類似的基於雲的服務。我們預計，隨着其他老牌和新興公司進入安全解決方案市場，特別是在基於雲的安全解決方案方面，隨着客户需求的發展以及新產品、服務和技術的推出，競爭將會加劇。如果我們不能預見或有效應對這些競爭挑戰，我們的競爭地位可能會減弱，我們的收入或增長率可能會下降，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的競爭對手和潛在競爭對手包括：
•獨立的IT安全供應商，如Check Point軟件技術有限公司、Fortinet，Inc.、Palo Alto Networks，Inc.和Broadcom，它們提供廣泛的網絡和終端安全產品組合；
•大型網絡供應商，如思科公司和瞻博網絡公司，它們提供安全設備，並在其網絡產品中加入安全功能；
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•火眼公司(FireEye，Inc.)、Forcepoint Inc.(前身為Webense，Inc.)等公司以及Pulse Secure LLC，其單點解決方案可與我們的雲平臺的一些功能競爭，例如代理、防火牆、沙盒和高級威脅保護、數據丟失預防、加密、負載平衡和VPN；以及
•其他IT安全服務提供商提供或可能利用相關技術推出與我們的雲平臺競爭或替代我們的雲平臺的產品。
我們很多現有的競爭對手，以及一些潛在的競爭對手，都有很大的競爭優勢，例如：
•更高的知名度，更長的經營歷史和更大的客户基礎；
•更大的銷售和營銷預算和資源；
•分銷範圍更廣，並與渠道合作伙伴和客户建立關係；
•更多的客户支持資源；
•提供更多資源進行收購和建立戰略合作伙伴關係；
•降低勞動力和研發成本；
•更大、更成熟的知識產權組合；以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
我們的競爭對手可能會成功地讓IT決策者相信，基於傳統設備的安全產品或基於傳統設備的混合安全雲解決方案足以滿足他們的安全需求，並提供與我們的雲平臺競爭的安全性能。此外，我們的競爭對手可能會開發基於雲的解決方案，其架構與我們的產品類似。此外，許多組織投入了大量的人力和財力來設計和運營其基於設備的網絡，並與設備供應商建立了深厚的關係。因此，這些組織可能更喜歡從現有供應商採購，而不是添加或切換到新供應商。
我們規模較大的競爭對手擁有更廣泛、更多樣化的產品和服務產品，這可能使他們能夠利用基於其他產品的關係，或將功能整合到現有產品中，以阻止用户購買我們的服務，包括以零利潤率或負利潤率銷售、提供優惠、捆綁產品或維護封閉的技術平臺。許多專門為單一類型的安全威脅提供保護的競爭對手可能會比我們更快地向市場交付這些目標安全產品，或者讓組織相信這些有限的產品能夠滿足他們的需求。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合，我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或卓越的產品、服務和技術，與我們的雲平臺競爭。此外，擁有大量通信基礎設施的大公司(如全球電信服務提供商合作伙伴或公共雲提供商)可以選擇進入安全解決方案市場。我們的一些現有或潛在競爭對手已經或可能進行業務收購或建立合作關係，這可能使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案，並更快地適應新技術和客户需求。我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降、淨虧損增加和市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
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 最近一段時間，我們經歷了收入和其他方面的快速增長，這可能不能預示我們未來的表現。
近幾年來，我們在收入、運營和員工人數方面都經歷了快速增長。此外，近年來，我們雲平臺上的客户數量、用户數量和互聯網流量快速增長。您不應該認為我們最近在這些領域的增長預示着我們未來的表現。雖然我們預計未來將繼續擴大我們的業務，並在國內和國際上大幅增加員工人數，但我們的增長可能是不可持續的。特別是，我們最近的收入增長率在未來可能會下降，可能不足以實現和維持盈利能力，因為我們還預計未來一段時間我們的成本將會增加。我們認為，對我們收入的歷史比較可能沒有意義，也不應依賴於作為未來業績的指標。因此，您不應依賴我們上一季度或上一財年的收入和其他增長作為我們未來收入或收入增長的指標。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃、保持高水平的服務、充分應對競爭挑戰或保持我們的企業文化，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
我們的增長已經並將繼續給我們的管理層以及我們的行政、運營和金融基礎設施帶來巨大的壓力，未來的增長將繼續給我們的管理和行政、運營和金融基礎設施帶來巨大壓力。我們的成功在一定程度上將取決於我們能否有效地管理這種增長，這將要求我們繼續改善我們的行政、運營、財務和管理制度和控制，其中包括：
•有效地吸引、培訓和整合(包括與之合作)大量新員工，並在短期內在新冠肺炎疫情期間遠程做到這一點；
•進一步改進我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎設施，包括我們的數據中心，以支持我們的業務需求；
•加強我們的信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到很好的協調，並能夠有效地相互溝通，以及我們日益增長的渠道合作伙伴、客户和用户基礎；以及
•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。
這些和其他對我們系統和控制的改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們不能有效地實施這些改進，我們管理預期增長、確保雲平臺和關鍵業務系統不間斷運行以及遵守適用於上市公司的規章制度的能力可能會受到損害，我們的平臺和服務質量可能會受到影響，我們可能無法充分應對競爭挑戰。
此外，我們相信我們的企業文化是我們成功的貢獻者，我們相信這會促進創新、團隊合作和強調以客户為中心的結果。我們還相信，我們的文化創造了一種環境，推動並延續了我們的戰略和具有成本效益的分銷方式。隨着我們不斷壯大和發展一家上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難維持我們的企業文化。保護我們的企業文化也變得更加困難，因為我們的勞動力一直在家裏工作，這與新冠肺炎疫情對企業施加的限制有關。這些限制的長期延續可能會對員工士氣和生產率造成負面影響。任何未能保護我們的文化都可能損害我們未來的成功，包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營以及執行我們的商業戰略的能力。如果我們遇到與未來增長相關的任何這些影響，可能會嚴重削弱我們吸引新客户、留住現有客户的能力。
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所有這些都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，並可能增加我們不會成功的風險。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，以及為我們未來的增長做計劃。我們成立於2007年，我們的大部分增長都發生在最近幾年。因此，我們的業務模式尚未得到充分驗證，這使我們面臨許多不確定性，包括我們規劃未來增長併為其建模的能力。雖然我們一直在開發解決方案，以將多個安全和合規應用程序整合到一個專門構建的、多租户的分佈式雲平臺中，但我們已經並將繼續遇到發展中市場中快速增長的公司經常遇到的風險和不確定性，包括我們的雲平臺獲得廣泛市場接受、吸引更多客户、擴大合作伙伴關係、抵禦日益激烈的競爭以及在我們持續增長業務的同時管理不斷增加的費用的能力。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的，或者隨着網絡安全解決方案市場的變化而發生變化，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
我們的經營業績可能會大幅波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期。
由於許多因素，我們的經營業績可能會在每個季度之間波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測。可能導致我們的經營業績在每個季度波動的一些因素包括：
•廣泛的市場接受度和對我們雲平臺的需求水平；
•我們有能力吸引新客户，特別是大型企業；
•我們有能力留住客户並擴大他們對我們平臺的使用，特別是我們最大的客户；
•我們成功拓展國際市場和打入重點市場的能力；
•我們銷售和營銷計劃的有效性；
•我們銷售週期的長短，包括續訂的時間；
•技術變化以及我們或我們的競爭對手推出新服務的時機和成功，或我們市場競爭格局中的任何其他變化；
•為發展和擴大我們的業務並保持競爭力而可能產生的運營費用的增加和時機；
•因競爭或其他原因造成的價格壓力；
•IT支出的季節性購買模式，包括最近全球經濟低迷可能導致IT支出放緩；
•我們執行業務戰略和運營計劃的質量和水平；
•不利的訴訟判決、和解或者其他與訴訟有關的費用；
•立法或監管環境的變化；
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•與收購業務、人才、技術或知識產權有關的影響和成本；以及
•無論是國內還是國際市場的總體經濟狀況，包括地緣政治的不確定性和不穩定性，以及新冠肺炎等全球衞生危機和流行病，以及政府對此採取的應對措施。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的運營結果出現重大波動。我們還打算在不久的將來繼續進行大量投資，以增長我們的業務，而不是優化盈利能力或現金流。此外，我們通常會在與客户簽訂協議時體驗季節性。我們通常在財年的第二季度和第四季度與新客户簽訂更高比例的協議，與現有客户簽訂續訂協議。這種季節性在收入中的反映要小得多，有時也不會立即顯現，因為我們在訂閲期限內按比例確認訂閲收入，訂閲期限通常為一到三年。我們預計，季節性將繼續影響我們未來的經營業績，並可能降低我們預測現金流和優化運營費用時機的能力。
我們的季度運營業績或其他運營指標的可變性和不可預測性可能會導致我們無法達到我們或行業或財務分析師的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
如果我們向客户提供的服務因任何原因而中斷或延遲，我們的業務可能會受到影響。
我們服務交付的任何中斷或延誤都將對我們的客户造成負面影響。我們的解決方案通過互聯網部署，我們客户的互聯網流量通過我們的雲平臺進行路由。我們的客户依賴於我們的雲平臺的持續可用性來訪問互聯網，我們的服務旨在根據我們的服務級別承諾不間斷地運行。如果我們的整個平臺出現故障，客户和用户可能無法訪問互聯網，直到此類中斷得到解決，或者客户部署災難恢復選項，允許他們繞過我們的雲平臺訪問互聯網。任何服務中斷對我們的聲譽和財務狀況的不利影響可能會不成比例地加劇，原因是我們的業務性質，以及我們的客户期望連續和不間斷的互聯網接入，並且對任何持續時間的中斷的容忍度都很低。雖然我們不認為它們是實質性的，但我們已經經歷過，而且未來可能會因為各種因素而出現服務中斷和其他性能問題。
以下因素可能會影響我們服務的交付和可用性以及雲的性能，其中許多因素是我們無法控制的：
•互聯網基礎設施的開發和維護；
•具有提供可靠互聯網接入和服務所需速度、數據容量和安全性的第三方電信服務的性能和可用性；
•由部署我們的雲基礎設施的數據中心的所有者和運營商或為我們提供網絡帶寬的全球電信服務提供商合作伙伴決定終止我們的合同、停止對我們的服務、關閉運營或設施、提高價格、更改服務級別、限制帶寬、宣佈破產或優先處理其他方的流量；
•發生地震、洪水、火災、流行病、斷電、系統故障、物理或電子入侵、戰爭或恐怖主義行為、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的僱員、前僱員或承包商)和其他災難性事件；
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•針對我們、我們的數據中心、我們的全球電信服務提供商合作伙伴或互聯網基礎設施的網絡攻擊，包括拒絕服務攻擊；
•我們未能維護和更新我們的雲基礎設施以滿足我們的流量容量要求；
•我們軟件中的錯誤、缺陷或性能問題，包括我們用於操作雲平臺的軟件中包含的第三方軟件；
•向我們提供惡意網站列表的供應商對網站分類不當；
•我們的服務部署或配置不當；
•當我們的一個數據中心發生服務中斷時，我們的宂餘系統出現故障，無法向我們數據中心網絡中的其他數據中心提供故障轉移；以及
•我們的災難恢復和業務連續性安排的失敗。
任何這些因素的發生，或者如果我們不能高效、經濟地修復此類錯誤或其他可能被發現的問題，都可能損害我們的聲譽，對我們與客户的關係造成負面影響，或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。
此外，我們通過基於雲的內聯代理提供服務，在某些情況下，某些政府、第三方產品、網站或服務可能會阻止基於代理的流量。例如，供應商可能會試圖阻止來自我們雲平臺的流量或將我們的IP地址列入黑名單，因為他們無法識別基於代理的流量的來源。我們的競爭對手可能會以此為藉口阻止來自其解決方案的流量或將我們的IP地址列入黑名單，這可能會導致我們客户的流量從我們的平臺被阻止。如果我們的客户遇到嚴重的流量阻塞情況，他們將體驗到功能降低或其他效率低下的情況，這將降低客户對我們服務的滿意度和續訂的可能性。
我們的雲平臺在阻止惡意軟件或防止安全漏洞方面的實際或預期故障可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於各種原因，我們的雲平臺可能無法檢測或阻止安全漏洞。我們的雲平臺很複雜，可能包含直到部署後才能檢測到的性能問題。我們還提供頻繁的解決方案更新和基本增強，這增加了出錯的可能性，我們的報告、跟蹤、監控和質量保證程序可能不足以確保我們及時發現任何此類缺陷。我們的雲平臺的性能可能會受到以下因素的負面影響：我們未能增強、擴展或更新我們的雲平臺；我們的軟件中存在錯誤或缺陷；我們的供應商對網站分類不當(他們向我們提供惡意網站列表)；我們的服務部署或配置不當以及許多其他因素。
此外，由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化，通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別，因此可能會出現網絡威脅，在我們的一些客户受到影響之前，我們的服務無法檢測或阻止。此外，隨着我們的服務被越來越多的企業採用，網絡威脅背後的個人和組織可能會專注於尋找擊敗我們服務的方法。如果發生這種情況，我們的雲平臺可能會成為專門為擾亂我們的業務而設計的攻擊的目標，並讓人覺得我們的雲平臺沒有能力提供卓越的安全性，這反過來可能會嚴重影響我們作為安全解決方案提供商的聲譽。此外，如果另一家雲服務提供商發生高調的安全漏洞，我們的客户和潛在客户可能會總體上失去對雲解決方案的信任，特別是在安全方面，這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力產生實質性的不利影響。
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越來越多的公司的網絡和系統受到各種各樣的攻擊，包括傳統的計算機黑客、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、分佈式拒絕服務攻擊、由民族國家進行或贊助的複雜攻擊、高級持續威脅入侵、勒索軟件，以及知識產權、企業或個人數據的盜竊或濫用，包括心懷不滿的員工、前員工或承包商。任何安全解決方案，包括我們的雲平臺，都不能解決所有可能的安全威脅，也不能阻止所有滲透網絡或以其他方式實施安全事件的方法。我們的客户必須依賴複雜的網絡和安全基礎設施(包括來自多個供應商的產品和服務)來保護他們的網絡。如果我們的任何客户被惡意軟件感染或遭遇安全漏洞，他們可能會對我們的服務感到失望，無論我們的服務是為了阻止攻擊還是如果客户正確配置了我們的雲平臺就會阻止攻擊。此外，如果任何眾所周知使用我們服務的企業成為公開的網絡攻擊的目標，我們的現有或潛在客户可能會從我們的競爭對手那裏尋找我們服務的替代方案。
行業或金融分析師和研究公司會不時針對其他安全產品測試我們的解決方案。我們的服務可能會由於多種原因(包括配置錯誤)而無法在任何特定測試中檢測到或阻止威脅。如果潛在客户、行業或金融分析師或測試公司認為未能檢測或預防任何特定威脅是缺陷，或者表明我們的服務沒有提供顯著價值，我們的聲譽和業務可能會受到實質性損害。
我們的雲平臺中的任何真實或感知的缺陷，或我們客户的任何真實或感知的安全漏洞或其他安全事件都可能導致：
•現有或潛在客户或渠道合作伙伴的流失；
•銷售延遲或損失，對公司財務狀況和經營業績造成損害；
•延遲獲得市場認可或未能獲得市場認可；
•花費大量財政資源來努力分析、糾正、消除、補救或解決錯誤或缺陷，處理和消除漏洞，以及處理與任何實際或感知的安全漏洞相關的任何適用的法律或合同義務；
•負面宣傳，損害我們的聲譽和品牌；以及
•法律索賠和要求(包括被盜資產或信息、修復系統損壞以及對客户和業務合作伙伴的賠償)、訴訟、監管查詢或調查以及其他責任。
上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，由於數據安全是我們行業的關鍵競爭因素，我們在隱私政策中、我們的網站和其他地方公開聲明，描述我們平臺的安全性和我們解決方案的性能。因此，我們可能面臨由美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構以及私人訴訟當事人提出的索賠，包括不公平或欺騙性貿易行為的索賠。
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如果我們提供服務的全球數據中心網絡受損或無法滿足我們的業務需求，我們向客户提供服務和維持雲平臺性能的能力可能會受到負面影響，這可能會導致我們的業務受到影響。
我們目前託管我們的雲平臺，並通過150多個數據中心組成的全球網絡為客户提供服務。雖然我們可以通過電子方式訪問由第三方託管的雲平臺的組件和基礎設施，但我們並不控制這些設施的運營。因此，由於我們無法直接控制的原因，我們可能會受到服務中斷以及無法提供足夠支持的影響。我們的數據中心容易受到各種來源的損壞或中斷，包括地震、洪水、火災、斷電、系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的員工、前員工或承包商)以及其他災難性事件。我們的數據中心還可能受到當地行政行為、法律或許可要求的更改以及停止、限制或延遲運營的訴訟的影響。儘管這些設施採取了預防措施，如災難恢復和業務連續性安排、自然災害或恐怖主義行為的發生，但在沒有充分通知或這些設施出現其他意想不到的問題的情況下關閉設施的決定可能會導致我們的服務中斷或延誤，阻礙我們擴大運營規模的能力，或對我們的業務產生其他不利影響。此外，如果我們沒有準確規劃我們的基礎設施容量需求，並且我們的數據中心容量面臨巨大壓力，我們在安排新數據中心時可能會遇到延遲和額外費用，我們的客户可能會遇到性能下降或服務中斷，這可能會使我們承擔財務責任，導致客户流失，並對我們的業務造成實質性損害。例如, 為了應對新冠肺炎疫情，我們的客户員工在家中工作導致的ZPA流量急劇增加，我們暫時增加了對公共雲基礎設施的使用，這比我們自己的數據中心貴得多。如果我們未來必須再次增加對公共雲基礎設施的使用，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們的業務和增長在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴關係的成功。
我們目前的大部分收入來自我們的渠道合作伙伴網絡的銷售，我們預計在可預見的未來，我們未來的大部分收入增長也將通過這個網絡來推動。我們的聯合銷售方法不僅需要額外的投資來增長和培訓我們的銷售隊伍，而且我們相信，我們業務的持續增長取決於確定、發展和維護與我們現有和潛在的渠道合作伙伴的戰略關係，這些合作伙伴包括全球系統集成商和地區性電信服務提供商，這些合作伙伴將反過來推動可觀的收入，併為我們的客户提供額外的增值服務。我們渠道合作伙伴的運營還可能受到新冠肺炎大流行對全球經濟產生的其他影響的負面影響，例如最終客户信用風險增加和信貸市場不確定。我們與渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的渠道合作伙伴可能會向客户提供幾家不同公司的產品，包括與我們的雲平臺競爭的產品。一般來説，我們的渠道合作伙伴也可以在有限的通知或沒有通知的情況下停止營銷或轉售我們的平臺，而不會受到處罰。如果我們的渠道合作伙伴不能有效地營銷和銷售我們雲平臺的訂閲，選擇推廣我們競爭對手的產品，或者不能滿足我們客户的需求，我們發展業務和銷售我們雲平臺訂閲的能力可能會受到不利影響。例如，我們前五大渠道合作伙伴及其附屬公司的銷售額合計佔我們2020財年收入的40%，佔我們2019財年和2018財年收入的42%，在截至2021年和2020年4月的9個月中分別佔我們收入的35%和40%。此外, 例如，如果渠道合作伙伴向客户歪曲我們的雲平臺功能或違反適用法律或公司政策，我們的渠道合作伙伴結構可能會使我們面臨訴訟或聲譽損害。我們未來實現收入增長的能力在很大程度上將取決於我們能否成功地與我們的渠道合作伙伴保持成功的關係，確定更多的渠道合作伙伴，並培訓我們的渠道合作伙伴獨立銷售和部署我們的平臺。如果我們不能保持與現有渠道合作伙伴的關係或與新的渠道合作伙伴發展成功的關係，或者如果我們的渠道合作伙伴表現不佳，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
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如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們相信，保持和提升我們作為高質量安全解決方案提供商的聲譽，對於我們與現有客户和渠道合作伙伴的關係以及我們吸引新客户和渠道合作伙伴的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將取決於一系列因素，包括我們的營銷努力，我們繼續為我們的雲平臺開發高質量功能和解決方案的能力，以及我們成功地將我們的平臺從競爭產品和服務中脱穎而出的能力。我們的品牌推廣活動可能不會成功或帶來更多收入。此外，獨立的行業或金融分析師經常提供對我們的平臺以及競爭對手的產品和服務的評論，這些評論可能會顯著影響市場對我們平臺的看法。如果這些評論是負面的，或者與我們競爭對手的產品和服務相比不那麼積極，我們的品牌可能會受到不利影響。此外，如果客户對我們的渠道合作伙伴的服務沒有積極的體驗，我們渠道合作伙伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。為了推廣我們的品牌，我們需要投入大量的資金，我們預計，隨着我們的市場競爭更加激烈，我們向新市場擴張，通過我們的渠道合作伙伴創造更多的銷售額，我們的支出將會增加。就這些活動帶來的收入增加而言，這些收入可能無法抵消我們增加的費用。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能無法增長，相對於競爭對手，我們的定價權可能會降低，我們可能會失去客户或無法吸引潛在客户，所有這些都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，我們可能無法增加新客户或增加對現有客户的銷售額，我們的業務將受到不利影響。
為了增加客户數量，提高我們平臺的市場接受度，我們需要擴大我們的銷售和營銷業務，包括我們的國內和國際銷售隊伍。雖然我們有渠道銷售模式，但我們的銷售代表通常會與潛在客户直接互動。因此，我們繼續在很大程度上依賴我們的銷售隊伍來獲得新客户。增加我們的客户基礎並使我們的雲平臺獲得更廣泛的市場接受在很大程度上取決於我們擴大和進一步投資於我們的銷售和營銷運營和活動的能力。對於擁有我們所需要的高級銷售技能和技術知識的銷售人員，競爭非常激烈。我們認為，銷售基於雲的安全解決方案需要特別有才華的銷售人員，他們能夠傳達我們雲平臺的變革潛力。我們未來實現收入大幅增長的能力在很大程度上將取決於我們能否在美國和國際市場招聘、培訓和留住足夠數量的有才華的銷售人員。特別是，在短期內，我們預計將大幅擴展我們的銷售和營銷組織，並且不能保證我們能夠在新冠肺炎大流行期間有效地將員工入職和培訓流程過渡到遠程或在線計劃，並有效地將這些新員工整合到我們的組織中。
新員工需要大量培訓，可能需要大量時間才能達到最高生產率。因此，我們的新員工和計劃員工可能不會像我們希望的那樣提高工作效率，而且我們未來可能無法招聘或留住足夠數量的合格人員。由於我們的快速增長，我們的銷售和營銷團隊中有很大一部分是新來公司銷售我們的解決方案的，因此這個團隊的效率可能不如我們經驗豐富的員工。此外，在新的國家招聘銷售人員，或擴大我們現有的業務，都需要前期和持續的支出，如果銷售人員不能實現充分的生產率，我們可能無法收回這些支出。我們無法預測，隨着我們擴大銷售隊伍，我們的銷售額是否會增加，或者增加到什麼程度，也無法預測銷售人員需要多長時間才能提高工作效率。例如，我們最近聘請了一位新的上市總裁兼首席營收官。隨着時間的推移，我們銷售和營銷的有效性也會有所不同，未來可能會與我們可能接觸的任何合作伙伴或經銷商的有效性有所不同。如果我們的努力不能相應地顯著增加收入，我們的業務和經營業績可能會受到損害。我們可能無法通過擴張實現預期的收入增長
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如果我們無法聘用、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產效率水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們的銷售團隊就會受到影響。
我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。
我們的銷售和相關收入確認的時間很難預測，因為我們的雲平臺的銷售週期很長且不可預測，尤其是對大型組織而言。我們的銷售工作通常包括教育我們的潛在客户瞭解我們的雲平臺的用途、優勢和價值主張。客户通常將訂閲我們的雲平臺視為戰略轉型計劃的重要決策，因此，在與我們建立或擴大合作關係之前，通常需要相當長的時間來評估、測試和鑑定我們的平臺。特別是大型企業和政府實體經常進行重要的評估過程，從而進一步延長銷售週期。正在進行的新冠肺炎大流行可能會進一步延長我們一些產品和服務的銷售週期。
我們的銷售團隊直接與我們的客户發展關係，並與我們的渠道客户團隊一起，在客户滲透、客户協調、銷售和整體市場開發方面與我們的渠道合作伙伴合作。我們在銷售工作上花費了大量的時間和資源，但沒有任何保證我們的努力會帶來銷售。平臺採購經常受到預算限制、多次審批以及意外的行政、處理和其他延誤的影響。因此，很難預測是否以及何時完成出售，以及何時確認出售收入。
對較大客户的銷售涉及可能不存在的風險，或者對較小客户的銷售風險較小，這可能會阻礙我們的銷售團隊追逐這些較大客户。這些風險包括：
•來自傳統上以大型企業為目標的公司的競爭，這些公司可能與這些客户有預先存在的關係或購買承諾；
•提高購買力和較大客户在與我們談判合同安排時的籌碼；
•對我們的支持義務提出更嚴格的要求；以及
•更長的銷售週期以及可能花費大量時間和資源在選擇不購買我們解決方案的潛在客户身上的相關風險。
如果我們在漫長的銷售過程中投入資源後，確保銷售的努力失敗，可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時為我們的雲平臺開發或引入新的增強功能，我們吸引和留住客户、保持競爭力和發展業務的能力可能會受到損害。
我們競爭的行業的特點是快速的技術變革，新產品和服務的頻繁推出，不斷髮展的行業標準和不斷變化的法規，以及不斷變化的客户需求、要求和偏好。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力將在很大程度上取決於我們能否及時預測和有效應對這些變化，並繼續為我們的雲平臺引入增強功能。我們雲平臺的成功有賴於我們對研發組織的持續投資，以提高我們現有解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。任何改進的成功都取決於幾個因素，包括改進的及時完成和市場接受程度。我們開發的任何新服務都可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，也可能無法獲得產生可觀收入所需的廣泛市場接受度。如果出現了以更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供有競爭力的產品和服務的新技術，這些技術
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可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。在引入增強功能方面的任何延遲或失敗都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。
由於我們在訂閲期限內確認我們服務的訂閲收入，新業務的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的經營業績中，可能很難辨別。
我們通常根據客户的訂閲期限(通常是一到三年)按比例確認客户的收入。因此，我們在每個時期報告的收入中有很大一部分可歸因於確認與我們在前幾個時期達成的協議有關的遞延收入。因此，在任何一個時期，新銷售或續訂的任何增加或減少都可能不會立即反映在我們該時期的收入中。然而，任何這樣的變化都可能影響我們未來的收入。此外，與我們每季度和每月預先開具的發票相比，按年或多年提前開具發票的訂閲對我們的短期和長期遞延收入有很大貢獻，這也將影響我們在任何給定時期的財務狀況。因此，新銷售額下降或上升的影響，以及我們續約率的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營業績中。我們也可能無法在銷售或續訂大幅惡化的情況下降低成本結構。我們的訂閲模式也使得我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
如果我們的雲平臺或內部網絡、系統或數據被攻破或被認為被攻破，我們的解決方案可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受損，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們幾乎不可能完全降低雲平臺被攻破或其他影響我們內部系統、網絡或數據的安全事件的風險。此外，我們平臺的功能可能會被第三方(包括心懷不滿的員工或承包商以及其他現任或前任員工或承包商)故意或由於疏忽而中斷。我們內部使用並集成到雲平臺中的安全措施旨在檢測未經授權的活動並防止或最大限度地減少安全漏洞，這些安全措施可能無法按預期發揮作用，或者可能不足以識別或防範某些攻擊。公司的網絡和系統受到各種各樣的攻擊，用於破壞或未經授權訪問存儲數據或通過其傳輸數據的網絡的技術頻繁變化，通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別。因此，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的措施來防止通過我們的雲平臺對我們的客户進行電子入侵，或防止影響我們的雲平臺、內部網絡、系統或數據的漏洞和其他安全事件。此外，一旦發現，我們可能無法及時補救或以其他方式對違規或其他事件做出迴應。我們的雲平臺的實際或感知的安全漏洞可能會導致我們客户的網絡和系統實際或感知的漏洞。
我們的內部系統面臨着與我們的客户和其他企業一樣的網絡安全風險和入侵後果。但是，由於我們的業務重點是為客户提供可靠的安全服務，我們認為，如果我們的內部網絡、系統或數據受到實際或預期的破壞或安全事件的影響，可能會對我們的聲譽、客户對我們解決方案和業務的信心造成特別不利的影響。此外，由於COVID 19大流行，我們的許多人員繼續遠程工作，這可能會帶來額外的數據安全風險。
我們與我們的系統、網絡或數據有關的任何實際或預期的安全漏洞或其他安全事件，包括導致或相信導致我們客户的網絡或系統實際或預期的漏洞的任何此類實際或預期的安全漏洞或安全事件，可能會導致：
•花費大量財政資源來努力分析、糾正、消除、補救或解決錯誤或缺陷，處理和消除漏洞，以及處理與任何實際或感知的安全漏洞或其他安全事件相關的任何適用的法律或合同義務；
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•負面宣傳，損害我們的聲譽、品牌和市場地位；
•損害我們與現有或潛在客户或渠道合作伙伴的關係，並造成損失；
•銷售延遲或損失，對公司財務狀況和經營業績造成損害；
•延遲獲得市場認可或未能獲得市場認可；以及
•法律索賠和要求(包括被盜資產或信息、修復系統損壞以及對客户和業務合作伙伴的賠償)、訴訟、監管查詢或調查以及其他責任。
上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
雖然我們維持保險，但我們的保險可能不足以覆蓋與實際或預期的安全漏洞或其他安全事件有關的所有責任。我們也不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的債務，我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能確定，或者任何保險公司都不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險覆蓋範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
如果我們的雲平臺不與客户的網絡和安全基礎設施或第三方產品、網站或服務進行互操作，我們的雲平臺可能會降低競爭力，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的雲平臺必須與客户現有的網絡和安全基礎設施進行互操作。這些複雜的系統是由客户以及眾多供應商和服務提供商開發、交付和維護的。因此，我們客户的基礎設施的組件具有不同的規格，發展迅速，採用多種協議標準，包括多個版本和幾代產品，並且可以高度定製化。我們必須能夠互操作，並通過高度複雜和定製的網絡向客户提供我們的安全服務，這需要我們的客户、我們的客户支持團隊和我們的渠道合作伙伴之間仔細規劃和執行。此外，當我們客户的基礎設施或新的行業標準或協議(如HTTP/2)引入新的或更新的元素時，我們可能不得不更新或增強我們的雲平臺，以使我們能夠繼續為客户提供服務。我們的競爭對手或其他供應商可能會拒絕與我們合作，允許他們的產品與我們的解決方案進行互操作，這可能會使我們的雲平臺難以在包含這些第三方產品的客户網絡中正常運行。
我們可能無法快速或經濟高效地交付或維護互操作性，甚至根本不能交付或維護互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們不能保持雲平臺與客户網絡和安全基礎設施的兼容性，我們的客户可能無法充分利用我們的解決方案，我們可能會失去或無法增加我們的市場份額，對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況造成重大損害。
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我們根據客户合同提供服務級別承諾。如果我們不能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供信用，我們的業務可能會受到影響。
我們的客户協議包含服務級別承諾，其中包含有關我們雲平臺的可用性和性能的規範。我們基礎設施的任何故障或中斷都可能影響我們平臺的性能和向客户提供的服務。如果我們無法履行我們聲明的服務級別承諾，或者如果我們的平臺長期表現不佳或不可用，我們可能有合同義務為受影響的客户提供未來訂閲的服務積分，在某些情況下還會退款。到目前為止，我們沒有重大的未能履行我們的服務水平承諾，我們目前在資產負債表上也沒有因此類承諾而累積的任何重大負債。如果我們遇到性能問題或停機時間超過我們與客户協議下的服務水平承諾，我們的收入、其他運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們維持客户滿意度的能力在一定程度上取決於我們客户支持的質量，包括某些渠道合作伙伴代表我們提供的支持的質量。如果不能保持高質量的客户支持，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不為客户提供卓越的支持，我們續訂訂閲、增加用户數量和向客户銷售額外服務的能力將受到不利影響。我們相信，成功交付我們的雲解決方案需要特別高水平的客户支持和參與。我們或我們的渠道合作伙伴必須成功協助我們的客户部署我們的雲平臺、解決性能問題、解決與客户現有網絡和安全基礎設施的互操作性挑戰，以及應對安全威脅和網絡攻擊。許多企業(尤其是大型組織)擁有非常複雜的網絡，需要高級別的重點支持(包括高級支持產品)才能充分實現我們雲平臺的優勢。如果我們未能維持預期的支持級別，可能會降低客户滿意度並損害我們的客户保留率，尤其是對我們的大型企業客户而言。此外，如果我們的渠道合作伙伴不能提供令客户滿意的支持，我們可能需要向這些客户提供此級別的支持，這將需要我們僱傭更多人員並投資於更多資源。我們可能無法以足夠快的速度僱傭這樣的資源來跟上需求，特別是如果我們平臺的銷售額超過了我們的內部預測。我們也可能無法成功地讓新員工充分參與進來，併為我們的員工提供足夠的培訓，因為新冠肺炎疫情導致他們遠程工作。如果我們或我們的渠道合作伙伴在招聘、培訓和保留足夠的支持資源方面不成功，我們和我們的渠道合作伙伴向客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響。, 我們的客户對我們雲平臺的滿意度可能會受到不利影響。我們目前在一定程度上依賴於國際上第三方服務提供商提供的承包商為我們的客户提供支持服務，我們希望將我們的國際客户服務支持團隊擴大到其他國家。任何未能對這類承包商進行適當培訓或監督的行為都可能導致糟糕的客户體驗，並對我們的聲譽和續訂或吸引新客户的能力造成不利影響。此外，隨着我們在國際上銷售我們的解決方案，我們的支持組織還面臨着其他挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。如果不能保持高質量的客户支持，或者市場認為我們沒有保持高質量的支持，都可能嚴重損害我們的聲譽，對我們向現有和潛在客户銷售我們的解決方案的能力產生不利影響，並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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我們依賴關鍵的技術、銷售和管理人員來發展我們的業務，失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格的人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵整個組織的管理團隊成員和其他關鍵員工的能力。特別是，我們高度依賴我們的總裁、首席執行官兼董事會主席傑伊·喬杜裏的服務，他對我們的未來願景和戰略方向至關重要。我們依靠我們在運營、安全、營銷、銷售、支持以及一般和行政職能方面的領導團隊，以及我們研發團隊中的個人貢獻者。雖然我們已經與我們的關鍵人員簽訂了聘用協議，但這些協議沒有具體的期限，構成了隨意聘用。我們不為我們的任何員工維護關鍵人物人壽保險。失去一名或多名高管或關鍵員工可能會嚴重損害我們的業務。
為了執行我們的發展計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區和我們設立辦事處的其他地點，爭奪這些人員的競爭非常激烈，特別是對經驗豐富的銷售專業人員和在設計和開發雲應用程序和安全軟件方面經驗豐富的工程師。我們不時遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。例如，近年來，由於最近針對全球企業和政府的網絡安全攻擊導致對網絡安全專業人員的需求增加，招聘、招聘和留住擁有網絡安全行業專業知識的員工變得越來越困難。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。此外，由於新冠肺炎疫情，世界各國政府對活動施加了限制，因此在我們的業務中招聘新員工變得更加困難。如果這些限制持續很長一段時間，我們可能無法完全滿足我們的招聘需求。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。我們股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。此外，我們的許多員工已經或即將獲得大量的股權獎勵，這可能會給他們帶來大量的個人財富。這可能會使我們更難留住和激勵這些員工，而這些財富可能會影響他們是否繼續為我們工作的決定。任何未能成功吸引, 整合或留住合格的人員以滿足我們目前或未來的需求，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們將來自第三方的技術整合到我們的雲平臺中，如果我們無法獲得或維護該技術的權利，可能會損害我們的業務。
我們許可來自第三方的軟件和其他技術，並將其整合到我們的雲平臺中或與之集成。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權，或者我們的許可人在我們可能銷售我們的服務的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外，許多許可證是非排他性的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見，我們與許可人之間的某些協議可能會被他們終止，或者以其他方式規定一個有限的期限。如果我們因任何原因無法繼續許可任何此類技術，我們開發和銷售包含此類技術的服務的能力可能會受到損害。同樣，如果我們現在或將來不能從第三方獲得必要的技術許可，我們可能會被迫獲得或開發替代技術，這可能無法以商業上可行的方式或根本不能做到，我們可能會被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這可能會限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的業務和運營結果可能會受到嚴重損害。此外，作為我們長期戰略的一部分，我們計劃向第三方開發人員和應用程序開放我們的雲平臺，以進一步擴展其功能。我們不能肯定這種發展業務的努力是否會成功。
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我們的一些技術結合了“開源”軟件，我們通過開源項目許可我們的一些軟件，這可能會對我們銷售平臺的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們的解決方案包含由第三方根據開源許可許可的軟件，包括我們從第三方商業軟件供應商那裏獲得的軟件中包含的開源軟件。使用開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、更新或擔保或其他合同保護。此外，我們的解決方案中使用的開放源碼軟件的廣泛可用性可能會使我們面臨安全漏洞。此外，許多開源許可證的條款沒有得到美國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們營銷或商業化解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的解決方案。此外，根據一些開源許可證的條款，在某些條件下，我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼，並使我們的專有軟件在開源許可證下可用，包括授權進一步修改和再分發。如果開放源碼許可確定我們的專有軟件的某些部分受到此類要求，我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計我們平臺的全部或部分，或者以其他方式限制我們服務的許可，每一項都為我們的競爭對手或其他進入市場的人提供了優勢。, 在我們的解決方案中造成安全漏洞，並可能降低或消除我們服務的價值。此外，如果我們被認定違反或未能遵守開源軟件許可證的條款，我們可能會被要求在開源許可證下發布我們的某些專有源代碼，支付金錢損害賠償，向第三方尋求許可證以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的服務，或者受到禁令的約束，這些禁令可能要求我們在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的服務。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，我們不能向您保證我們在平臺中控制開源軟件使用的流程是否有效。對開源供應商的任何侵權或不合規索賠做出迴應，無論其有效性如何，或在我們的平臺中發現開源軟件代碼可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況，其中包括：
•造成費時費錢的訴訟；
•轉移管理層發展業務的時間和注意力；
•要求我們支付金錢損害賠償，或者簽訂我們通常認為不能接受的特許權使用費和許可協議；
•導致我們向客户部署我們的平臺或服務的延遲；
•要求我們停止在我們的平臺上提供某些服務或功能；
•要求我們使用替代的非侵權或非開源技術重新設計我們平臺的某些組件，這可能需要大量的工作和費用；
•要求我們披露我們的軟件源代碼和軟件的詳細程序命令；以及
•要求我們履行對客户的賠償義務。
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我們依賴有限數量的供應商提供我們用於操作雲平臺的設備的某些組件，這些組件可用性的任何中斷都可能會推遲我們擴展或增加全球數據中心網絡容量或更換現有數據中心中有缺陷設備的能力。
我們依賴有限數量的供應商提供我們用來操作雲平臺和為客户提供服務的設備的幾個組件。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險，包括減少對生產成本的控制，以及基於這些組件當時的可獲得性、條款和定價的限制。例如，我們一般是在採購訂單的基礎上購買這些組件，並且沒有保證供應的長期合同。此外，科技行業過去經歷過零部件短缺和交貨延遲，我們可能會遇到短缺或延誤，包括自然災害、行業需求增加或我們的供應商沒有足夠的權利在我們可能託管服務的所有司法管轄區供應零部件。例如，儘管新冠肺炎大流行尚未對我們的供應鏈產生實質性影響，但大流行可能會導致這些組件的中斷和延誤。如果我們的某些組件的供應中斷或延遲，則不能保證額外的供應或組件可以作為現有組件的充分替代，也不能保證將以對我們有利的條款提供供應(如果有的話)。我們組件供應的任何中斷或延遲都可能會推遲新數據中心的開業，推遲現有數據中心的容量增加或更換有缺陷的設備，或者對我們的運營造成其他限制，從而損害我們的渠道合作伙伴或客户關係。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利，或其他針對我們的訴訟，可能會導致重大成本，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性損害。
我們行業的一些公司擁有大量專利，同時也保護自己的版權、商業祕密和其他知識產權，網絡和安全行業的公司經常因專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，專利持有公司尋求將他們之前開發、購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。許多公司，包括我們的競爭對手，現在和將來可能比我們擁有更大、更成熟的專利、版權、商標和商業祕密組合，他們可能會用這些組合來指控我們侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的行為。此外，未來的訴訟可能涉及非執業實體或其他專利權人，他們沒有相關的產品供應或收入，因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，包括作為一家上市公司的結果，針對我們的知識產權索賠的可能性越來越大。第三方過去曾聲稱並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的索賠，這些索賠即使沒有法律依據，也可能損害我們的業務，包括增加我們的成本，減少我們的收入，引起客户的擔憂，導致銷售延遲或減少，分散我們的管理層對業務運營的注意力，並要求我們停止使用重要的知識產權。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，而且通常會在一段時間內獲得保密，因此目前可能存在我們不知道的未決申請。, 這將導致頒發的專利可能涵蓋我們的一項或多項服務。此外，在針對我們的專利侵權索賠中，我們可以作為辯護，聲稱我們沒有侵犯相關的專利索賠，或者該專利無效，或者兩者兼而有之。我們的防禦力量將取決於所主張的專利、對這些專利的解釋，以及我們宣佈所主張的專利無效的能力。然而，我們可能無法在辯護中提出不侵權和/或無效的論點。在美國，已頒發的專利享有有效性推定，質疑專利權利要求有效性的一方必須提供清晰而令人信服的無效證據，這是很高的舉證責任。反之，專利權人只需舉證優勢即可證明侵權，舉證責任較低。此外，由於與專利和其他知識產權訴訟相關的大量披露要求，我們的一些機密信息可能會在披露過程中被泄露。
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隨着我國市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的索賠可能會增加。我們的保險可能不包括知識產權侵權索賠。第三方在過去和將來也可能向我們的客户或渠道合作伙伴提出侵權索賠，我們與他們的協議可能要求我們對這些索賠進行賠償。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱這些員工向我們泄露了專有或其他機密信息。
美國最高法院、其他美國聯邦法院、美國專利和商標上訴委員會及其外國同行不時對各自管轄範圍內的專利法解釋進行修改，並可能繼續進行修改。我們不能預測對現有專利法的解釋未來會發生變化，也不能預測美國或外國立法機構未來是否會修改這些法律。任何變化都可能導致圍繞向我們提出的第三方侵權索賠結果的不確定性或增加的成本和風險，以及與當前或未來索賠相關的實際或增加的損害賠償(包括三倍損害賠償)，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們無法預測對未來侵權索賠進行抗辯的成功可能性。如果我們未能針對侵權索賠成功為自己辯護，勝訴的索賠人可能會獲得判決或以其他方式要求支付法律費用、和解款項、持續的特許權使用費或其他成本或損害賠償；或者，我們可能會同意達成和解協議，阻止我們提供某些服務或功能；或者我們可能被要求獲得許可，而該許可可能無法按合理條款提供，或者根本不能使用相關技術。如果我們被阻止使用某些技術或知識產權，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要很長時間，在此期間，我們可能無法繼續提供受影響的服務或功能、努力和費用，最終可能不會成功。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。即使我們勝訴，第三方侵權訴訟也可能代價高昂且耗時，轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力，阻止渠道合作伙伴銷售或許可我們的服務，並勸阻潛在客户購買我們的服務，這也會對我們的業務造成實質性損害。此外，對第三方侵權訴訟的任何訴訟結果的任何公開宣佈都可能被行業或金融分析師和投資者負面看待，並可能導致我們的股價經歷波動或下跌。此外，訴訟費用和這筆費用的時間很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行知識產權的能力。
我們相信，知識產權是我們業務的一項重要資產，我們的成功和競爭能力在一定程度上有賴於知識產權的保護。我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法，以及保密程序和合同條款來建立和保護我們的知識產權，所有這些都只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效，我們的專利、商標和版權可能被判無效或無法強制執行。此外，我們不能向您保證，針對我們目前待決的專利申請，我們將以給予我們充分的防禦性保護或競爭優勢的方式頒發任何專利，或者向我們頒發的任何專利不會受到挑戰、無效或規避。我們已經在美國和某些非美國司法管轄區申請了專利，但這種保護可能不會在我們開展業務或我們尋求強制執行我們知識產權的所有國家/地區都有，或者可能很難在實踐中執行。例如，許多外國國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。此外，許多國家限制專利對某些第三方的可執行性，包括政府機構或政府承包商。在這些國家，專利可能提供有限的好處，甚至沒有好處。此外，我們可能需要額外的資源來保護我們的知識產權。
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如果我們不能這樣做，可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們目前頒發的專利以及未來可能頒發的與未決或未來專利申請有關的任何專利可能不能提供足夠廣泛的保護，或者它們可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中被證明是可強制執行的。此外，美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款，並保持已頒發的專利。在某些情況下，不遵守規定可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。如果發生這種情況，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的損害。
我們可能無法有效地監管未經授權使用我們的知識產權，即使我們確實發現了違規行為，也可能有必要提起訴訟來執行我們的知識產權。此外，我們的知識產權可能會被竊取，包括被網絡犯罪竊取，我們可能無法確定肇事者，也無法防止我們的競爭對手或其他人利用我們的知識產權。保護我們的知識產權、技術和其他專有權利不被未經授權使用是昂貴和困難的，特別是在美國以外的地方。我們採取的任何執法行動，包括訴訟，都可能既耗時又昂貴，並可能分散管理層的注意力，其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，試圖向第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。如果不能充分保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。即使我們能夠保護我們的知識產權，我們也不能向您保證這些權利將為我們提供競爭優勢或使我們的服務有別於我們的競爭對手，也不能保證我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術、複製我們的任何技術或圍繞我們的專利進行設計。
我們的業務在一定程度上依賴於對政府機構的銷售，而這些政府機構的合同或財政政策的重大變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的部分收入來自與政府機構簽訂的合同，我們相信我們的業務的成功和增長在一定程度上將取決於我們能否成功地獲得更多的公共部門客户。然而，來自政府機構的需求往往是不可預測的，我們不能向您保證，我們能夠保持或增加來自公共部門的收入。對政府實體的銷售面臨重大風險，包括以下風險：
•向政府機構銷售可能是競爭激烈、昂貴和耗時的，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這樣的努力會帶來銷售；
•適用於我們雲平臺的美國或其他政府認證要求，包括聯邦風險和授權管理計劃，通常難以獲得和維護且成本高昂，如果不這樣做，將限制我們向政府客户銷售產品的能力；
•政府對服務的需求和支付可能會受到公營部門預算週期和撥款授權的影響；以及
•政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致罰款、民事或刑事責任、進一步調查、損害我們的聲譽，並禁止我們進一步開展政府業務。
上述任何情況的發生都可能導致政府和政府機構推遲或避免在未來購買我們的解決方案，或者以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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如果不遵守適用於我們業務的法律和法規，我們可能會受到罰款和處罰，還可能導致我們失去公共部門的客户，或者對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行隱私和數據保護法律和法規、僱傭和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、反賄賂法律、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。這些法律法規給我們的業務增加了成本。如果不遵守適用的法規或要求，我們可能會受到以下影響：
•調查、執法行動和制裁；
•對我們的雲平臺進行強制性更改；
•返還利潤、罰款和損害賠償；
•民事、刑事處罰或者禁制令；
•我們的客户或渠道合作伙伴要求損害賠償；
•合同終止；
•知識產權的損失；以及
•暫時或永久禁止向政府機構出售產品。
如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。
我們努力根據適用法律將員工正確歸類為豁免員工和非豁免員工。儘管沒有懸而未決或受到威脅的針對我們的重大索賠或調查聲稱某些員工被不當歸類為豁免員工，但我們的一些現任或前任員工可能被錯誤地歸類為豁免員工。
此外，我們必須遵守與公共部門(包括美國聯邦、州和地方政府組織)簽訂、管理和履行合同相關的法律法規，這些法律法規會影響我們和我們的渠道合作伙伴與政府機構開展業務的方式。將我們的解決方案直接或通過渠道合作伙伴出售給美國政府，也會使我們受到某些監管和合同要求的約束。如果我們或我們的渠道合作伙伴未能遵守這些要求，我們可能會受到調查、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。例如，美國司法部(DoJ)和總務署(GSA)過去曾根據《虛假索賠法》(False Claims Act)和其他與定價和折扣做法有關的法規，以及遵守GSA向聯邦政府銷售合同的某些條款，對IT供應商提出索賠和財務和解。美國司法部和GSA繼續積極追查此類索賠。違反某些監管和合同要求也可能導致我們被暫停或禁止參與未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
這些法律法規給我們的業務增加了成本，如果不遵守這些或其他適用的法規和要求，可能會導致我們的渠道合作伙伴或客户要求損害賠償、罰款、終止合同。
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目錄
合同的終止、知識產權專有權的喪失以及政府合同的暫時中止或永久禁止。任何此類損害、處罰、幹擾或限制我們與公共部門做生意的能力，都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私和其他政府和行業特定的要求或法規，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
隱私、數據保護和安全事務的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不穩定。我們對個人數據的處理受到各種數據保護、信息安全和其他電信法規的約束，我們在世界各地提供解決方案。我們也可能認為有必要或需要加入要求我們遵守有關數據保護和信息安全的規則的行業或其他自律機構或其他與信息安全或數據保護有關的組織。此外，我們可能受到與我們收集、使用和披露個人、財務和其他數據有關的額外的、更嚴格的合同義務的約束。對互聯網使用產生不利影響的法律或法規的變化，包括影響網絡中立性的法律，也可能影響我們的業務。
美國聯邦政府以及各州和外國政府已經通過或提議了關於收集、分發、使用和存儲與個人有關的信息的法規。這類法律和法規可能要求公司實施隱私和安全政策，允許客户訪問、更正和刪除由這些公司存儲或維護的信息，通知個人影響其信息的安全漏洞，在某些情況下，還需要徵得個人同意將信息用於某些目的。例如，歐洲聯盟(下稱“歐盟”)實施了“一般數據保護條例”(下稱“GDPR”)，該條例對數據保護提出了嚴格的要求，並規定了對不遵守規定的重大處罰。同樣，加州通過了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)和《加州隱私權法案》(California Privacy Rights Act)，旨在為加州消費者提供有關其個人信息的隱私權和保護。此外，我們提供解決方案的國家中國和俄羅斯已經制定了監管某些技術的立法，目前尚不清楚此類立法將在多大程度上適用於我們的業務。我們預計，在美國、歐盟和我們運營或可能運營的其他司法管轄區，將繼續有關於數據保護、信息安全和電信服務的新的擬議法律、法規和行業標準，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。此外，現有的隱私法律、法規和行業標準正在被法院和監管機構解釋或宣佈無效，這可能會影響我們的業務。例如, 歐盟-美國隱私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)和瑞士-美國隱私盾牌框架(Swiss-U.S.Privacy Shield Framework)為某些個人數據的跨境轉移提供了一個安全的避風港，現已失效。此外。英國退出歐盟，即通常所説的英國退歐，在英國的數據保護法規方面，特別是在向英國轉移歐洲個人數據方面，帶來了額外的不確定因素。因此，我們可能需要實施不同或額外的措施，以建立或維持從歐盟、英國或瑞士向其他司法管轄區轉移和接收個人資料的合法手段。未來的法律、法規、標準和其他義務，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化，可能需要我們修改我們的解決方案，限制我們的業務運營，增加我們的成本，並削弱我們維持和擴大客户基礎以及增加收入的能力。
儘管我們努力遵守適用的法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，但這些法律、法規、標準和義務仍在不斷演變，在不同司法管轄區之間可能會以不一致的方式修改、解釋和應用，並可能相互衝突。此外，它們可能與適用於我們的業務的其他要求或法律義務相沖突，或者與我們的客户期望我們的解決方案提供的安全功能和服務相沖突，並可能要求我們對我們的解決方案或其他實踐進行更改以努力符合這些要求。因此，我們不能保證持續遵守所有此類法律、法規、標準和義務。我們未能或被認為未能遵守適用的法律、法規、標準或義務，或任何實際或可疑的安全違規或其他安全事件，無論是否導致未經授權訪問或獲取、釋放
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目錄
如果我們的客户不信任我們，或轉移與個人或其他數據有關的信息，可能會導致政府調查、執法行動和其他訴訟、私人訴訟、罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或遵守適用的法律、法規、標準和義務的情況，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。
我們受到政府的進出口管制，如果我們不完全遵守適用的法律，這些管制可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，並使我們承擔責任。
我們的商業活動受到美國出口和類似法律法規的各種限制，包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出售或供應某些產品和服務。此外，各國對某些技術的進口進行了監管，並已經或可能頒佈法律，限制我們提供服務和運營雲平臺的能力，或限制我們的客户在這些國家訪問或使用我們的服務的能力，這些法律可能會限制我們提供服務和運營雲平臺的能力，或者限制我們的客户在這些國家訪問或使用我們的服務的能力。
雖然我們已採取預防措施，防止違反這些法律提供我們的服務，但儘管我們採取了預防措施，我們的服務可能是過去提供的，將來也可能是無意中違反這些法律提供的。如果我們不遵守這些法律法規，我們和我們的某些員工可能會受到民事或刑事處罰，包括可能失去出口特權和罰款。我們還可能因處罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他原因而受到實質性和不利的影響。為特定交易獲取必要的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時，不能保證，還可能導致延遲或失去銷售機會。此外，我們平臺的變化，或出口、制裁和進口法的變化，可能會推遲在國際市場引入和銷售我們平臺的訂閲，阻止某些國家的用户訪問我們的服務，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府、個人或實體提供我們的服務。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，現有法規執行或範圍的變化，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能降低我們向現有客户或具有國際業務的潛在新客户銷售我們平臺訂閲的能力。我們向我們平臺銷售訂閲的能力的任何下降都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的國際業務使我們面臨重大風險，如果不能管理這些風險，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
從歷史上看，我們很大一部分收入來自美國以外的地區。在2020財年和2019財年，我們分別有大約51%的收入來自國際客户。截至2020年7月31日，我們約有52%的全職員工位於美國以外。我們正在繼續適應和制定面向國際市場的戰略，我們的增長戰略包括向目標地區擴張，如日本和亞太地區、拉丁美洲和中東，但不能保證這些努力一定會成功。我們預計，隨着我們繼續在國際市場上尋找機會，我們的國際活動在未來將繼續增長。這些國際業務將需要大量的管理層關注和財政資源，並面臨重大風險，包括：
•政治、經濟和社會的不確定性；
•我們服務本地化的意外成本，包括翻譯成外語以及適應當地做法和監管要求；
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目錄
•執行合同和應收賬款的難度更大，收款期更長，新冠肺炎疫情和政府應對措施可能會進一步延長收款期；
•一些國家對知識產權的保護減少或不確定；
•監管做法、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大；
•外國員工、合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、反賄賂法律、進出口管制法律以及任何確保公平貿易做法的適用貿易法規)的風險更大；
•遵守外國隱私、數據保護和信息安全法律法規的要求以及不遵守的風險和成本；
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所發生的費用增加；
•在物色、吸引和留住本地人才方面有較大困難，以及與此等活動有關的成本和開支；
•不同的用工方式和勞動關係問題；
•國際辦事處管理和人員配備困難，與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和法律合規費用增加；
•在我們開展業務的市場(包括英鎊、印度盧比和歐元)美元與外幣之間的匯率波動，以及對銷售週期的相關影響；以及
•自然災害和公共衞生流行病和流行病，如新冠肺炎大流行，對客户、合作伙伴、供應商、員工、旅行和全球經濟的影響。

此外，英國退歐導致了該地區的法律不確定性，可能會對我們的業務所受的税收、運營、法律和監管制度產生不利影響。此外，全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的英國或歐盟客户修改支出優先順序或推遲購買決定，並可能導致銷售週期延長，其中任何一項都可能損害我們的業務和運營業績。
隨着我們在全球範圍內繼續發展和壯大我們的業務，我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理層關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務以及相關的風險，這可能會限制我們未來業務的增長。
償還我們的債務可能需要大量的現金，我們可能沒有足夠的現金流來自我們的業務，或者沒有能力籌集資金來償還我們的鉅額債務。
2020年6月25日，我們發行了本金總額11.5億美元的2025年到期的0.125%可轉換優先債券，這裏稱為債券。我們可能需要用運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金。我們是否有能力按期支付本金、支付利息或為我們的債務(包括債券)提供再融資，須視乎我們未來的表現而定，而這些表現會受經濟、財政、競爭及其他非我們所能控制的因素所影響。此類支付將減少我們可用於營運資本、資本支出和其他企業用途的資金，並可能限制我們為營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力。我們的業務可能不會繼續產生
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來自未來運營的現金流足以償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。如果我們無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條件從事這些活動，可能會導致我們的債務違約，這將對我們的財務狀況產生不利影響。
我們未能籌集擴大業務所需的額外資本並投資於新的解決方案，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
我們預計，我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出的預期現金需求。然而，我們未來可能需要籌集額外的資金來支付我們的運營費用，進行資本購買，收購或投資於業務或技術，而我們可能無法以優惠條件獲得這些資金，或者根本無法獲得這些資金。如果我們籌集額外的股權融資，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益的顯著稀釋，我們普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們進行額外的債務融資，我們的債務持有者將優先於我們普通股的持有者，我們可能需要接受限制我們產生額外債務或我們為普通股支付任何股息的能力的條款，儘管我們在可預見的未來不打算支付股息。我們還可能被要求採取其他行動，任何行動都可能損害我們的業務和經營業績。此外，聯邦、州、地方和外國政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動嚴重擾亂了我們運營所在司法管轄區的經濟活動，並導致資本市場波動。如果我們需要進入資本市場，就不能保證可能會以有吸引力的條款獲得融資(如果有的話)。如果我們不能在需要時獲得足夠的融資或以令我們滿意的條款融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
不利的經濟狀況或減少的IT安全支出可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的運營和業績在一定程度上取決於全球經濟狀況，以及這些狀況對IT網絡和安全解決方案支出水平的影響。我們的業務取決於對這些解決方案的總體需求，以及我們現有和潛在客户購買我們安全服務的經濟健康狀況和普遍意願。疲軟的經濟狀況，包括全球和美國經濟因新冠肺炎疫情而出現的低迷，或IT安全支出的減少，可能會在多個方面對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，包括減少銷售額、延長銷售週期和降低我們服務的價格。
我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更大，這可能會在短期內對我們的盈利能力產生負面影響。
我們的業務戰略的一部分是主要關注我們的長期增長。因此，我們的盈利能力在短期內可能會低於我們的戰略是最大限度地提高短期盈利能力。在銷售和營銷工作上的鉅額支出，以及在發展我們的雲平臺和擴大研發方面的支出(我們打算繼續投資其中的每一項)，最終可能不會增長我們的業務或帶來長期盈利。如果我們最終無法實現行業或金融分析師以及我們股東預期的盈利水平，我們的股價可能會下跌。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的絕大多數銷售合同都是以美元計價的，因此，我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。然而，美元走強可能會增加我們解決方案的實際成本
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這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的營運開支來自美國以外，以外幣計價，例如英鎊、印度盧比、歐羅、加元和澳元，並會因外幣匯率的變動而波動。
在截至2021年1月31日的三個月內，我們實施了外幣風險管理計劃，並簽訂了外幣遠期合約，我們將其指定為現金流對衝。這些套期保值活動的使用可能不能有效地減輕由於外匯匯率的不利變動而對我們的財務報表造成的潛在不利影響。
如果我們變得更容易受到貨幣波動的影響，而不能成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，貨幣匯率的意外變化可能會導致比我們沒有進行任何此類對衝交易的整體財務表現更差。
税務機關可能會成功地斷言，我們應該或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税，我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們並不在我們有銷售業務的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税或類似税，因為我們被告知此類税收在某些司法管轄區不適用於我們的服務。銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區的不同而有很大差異。我們不收取此類税項的某些司法管轄區可能會斷言，此類税項適用於我們或我們的客户過去的金額，這可能會導致評估、罰款和利息，並且我們可能需要在將來收取此類税項。如果我們不能成功地向客户收取此類税款，我們可能需要承擔此類成本，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的公司結構和公司間安排受不同司法管轄區的税法約束，我們可能有義務支付額外的税款，這將損害我們的經營業績。
我們正在擴大我們的國際業務和員工規模，以支持我們在國際市場的業務。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了進入國際市場的業務流動和未來增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税款可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法在我們的國際業務活動中的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。例如，某些司法管轄區最近開徵了數字服務税，這通常是對位於這些司法管轄區的用户或客户產生的毛收入徵税，其他司法管轄區也在考慮制定類似的法律。我們經營業務的司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據公司間安排為公司間交易定價的方法，或者不同意我們關於特定司法管轄區收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場無法維持，或者如果税法或現有税法的解釋或適用方式發生變化，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備來應對這種意外情況。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2020年7月31日，我們有美國聯邦收入的淨營業虧損結轉税收用途和州所得税用途分別約為6.263億美元和1.771億美元，可用於抵消未來的應税收入。
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目錄
從2027年開始，聯邦淨運營虧損中的177.8美元將開始到期。剩餘的4.485億美元聯邦淨運營虧損將無限期結轉。從2024年開始，1.647億美元的州淨運營虧損將在不同時期開始到期。剩餘的1240萬美元的州淨運營虧損將無限期結轉。截至2020年7月31日和2019年7月31日，我們的海外淨營業虧損分別為1,950萬美元和1,770萬美元，均可能無限期結轉。
截至2020年7月31日，我們還獲得了美國聯邦和加利福尼亞州的研發信貸，分別為1950萬美元和1450萬美元。如果不加以利用，聯邦信貸結轉將從2033年開始在不同的時期開始到期。我們在加州的研發積分可能會無限期結轉。這些淨營業虧損和研發信貸結轉的實現取決於未來的收入，我們現有的結轉有一部分可能到期而未使用，無法用於抵消未來的所得税負債，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
此外，根據修訂後的1986年美國國税法第382和383條，如果一家公司經歷“所有權變更”(通常定義為“5%股東”在三年期間股權所有權變化超過50%(按價值計算))，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入的能力可能會受到限制。因此，如果確定我們過去經歷過所有權變更，或者如果我們在未來由於股票所有權的變化而經歷一次或多次所有權變更，我們使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性來抵消美國聯邦應税債務的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的税收負擔增加。此外，我們的州結轉可能會受到類似的額外限制。例如，加利福尼亞州最近頒佈了一項立法，限制我們在2022年之前的納税年度使用州淨營業虧損結轉和抵免的能力。
未來的收購、戰略投資、夥伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的業務戰略包括收購其他互補的解決方案、技術或業務。我們過去收購了，並預計未來將收購我們認為將補充或擴大現有業務的業務。為了擴展我們的安全產品和功能，我們還可能與其他企業建立關係，這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和成本高昂，我們是否有能力完成這些交易可能需要第三方的批准，如政府監管部門的批准，這是我們無法控制的。因此，我們不能向您保證，一旦進行並宣佈，這些交易將會完成。

這類收購或投資可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們可能會在吸收或整合我們可能收購的公司的業務、技術、產品和服務、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作的話。我們可能難以留住任何收購業務的客户，也難以使用或繼續開發收購的技術。收購還可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們的業務發展。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們承擔未知的債務。此外，我們不能向您保證任何收購或投資的預期收益會實現，也不能保證我們不會承擔未知的債務。對於這些類型的交易，我們可以：
•增發股權證券，稀釋我們的股東權益；
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•使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務；
•以對我們不利或我們無力償還的條件招致債務；
•招致鉅額費用或鉅額負債的；
•在整合不同商業文化方面遇到困難；以及
•受到不利的税收後果、大幅折舊或遞延補償費用的影響。
這些與收購或投資相關的挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股權集中在內部人士手中，可能會限制您影響公司事務的能力，包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事項的能力。
截至2021年4月30日，我們的高管、董事、目前5%或以上的股東和附屬實體合計實益擁有我們已發行普通股的約42.4%，我們的總裁、首席執行官兼董事會主席傑伊·喬杜裏及其附屬公司實益擁有我們約19.6%的普通股。因此，這些股東共同行動，將對大多數需要我們股東批准的事務擁有重大控制權，包括選舉董事和批准重大公司交易。即使其他股東反對，公司也可能採取行動。這種所有權集中可能還會延遲或阻止其他股東可能認為有益的對我們的控制權變更。
與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他方面相關的增發股票的發行將稀釋所有其他股東的權益。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多2億股優先股，權利和優先權由我們的董事會決定。在遵守適用規則和法規的情況下，我們可以不時發行普通股或可轉換為我們普通股的證券，用於融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的市場價格下降。
我們的章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會使收購我們的公司變得更加困難，限制我們的股東更換或罷免我們的董事會成員或現任管理層的嘗試，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更。這些規定還可能使股東很難選出不是由我們董事會現任成員提名的董事，或者採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括：
•一個三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東更換大多數董事會成員的能力；
•我們的董事會有能力發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
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•董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；
•禁止股東在書面同意下采取行動，迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•要求股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或總裁(在首席執行官缺席的情況下)或董事會的多數票才能召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•要求持有當時所有有表決權股票的表決權的至少66-2⁄3%的持有者投贊成票，作為一個類別一起投票，以修訂和重述我們修訂和重述的公司證書中關於發行優先股和我們業務管理的條款或我們修訂和重述的章程，這可能會抑制收購方影響此類修訂以促進主動收購企圖的能力；
•我們的董事會有能力以多數票方式修訂我們修訂和重述的章程，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改我們修訂和重述的章程以便利主動收購企圖的能力；以及
•股東必須遵守的預先通知程序，以提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。
我們普通股的市場價格可能會波動，你可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的市場價格已經大幅波動，未來可能會因應多個因素而大幅波動，包括這一“風險因素”部分所描述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
•經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測是否有任何變化，或我們未能達到這些預測；
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品或新的或終止的重要合同、商業關係或資本承諾；
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•整體股市價格和成交量時有波動；
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•我們普通股交易量的波動時有發生；
•其他技術公司，特別是本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化；
•本公司或本公司股東出售本公司普通股；
•行業或金融分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的業務進行的調查；
•關於我們的知識產權或我們的解決方案或第三方專有權的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購；
•實際或感知的隱私、數據保護或信息安全事件或違規事件；
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；
•我們管理層或董事會的任何重大變動，特別是與喬杜裏先生有關的變動；
•整體經濟狀況和我們的市場緩慢或負增長；以及
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、全球流行病或對這些事件的反應。
此外，整個股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們普通股的市場價格。此外，在過往，在整體市場和某間公司證券的市價出現波動後，該公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起證券訴訟，可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為可能發生這種情況，可能會降低我們的普通股可能達到的價格，並可能稀釋您在我們中的投票權和所有權權益。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和大股東的出售，或者認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
此外，根據我們修訂和重述的投資者權利協議，我們普通股的某些持有者有權根據證券法獲得與其股票登記相關的權利。如果我們普通股的這些持有者通過行使他們的註冊權，大量出售股票，他們可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
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我們也可以不時發行我們的普通股或可轉換為我們普通股的股票，用於融資、收購、投資或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的市場價格下降。
在可預見的未來，我們不打算分紅。因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們的業務運營，並預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何股息。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資未來收益的唯一途徑。
如果行業或金融分析師對我們的普通股發佈不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不能控制這些分析師，也不能控制他們報告中包含的內容和觀點。作為一家相對較新的上市公司，發佈我們普通股信息的分析師在我們公司的經驗有限，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果跟蹤我們的任何分析師對我們的股價發表了不準確或不利的看法，我們的股價很可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或明顯超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價已經大幅下跌。如果我們的財務業績沒有達到或大大超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的普通股評級，或者發表對我們不利的研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的可見度可能會下降，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院是我們和我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是以下事項的獨家論壇：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•主張違反受託責任的任何行為；
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟；
•解釋、應用、強制執行或確定我們修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的章程的有效性的任何行動；以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
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我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。
這些排他性論壇條款中的每一項都可能限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案的報告和公司治理要求、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和法規，包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)。繼續遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂，並增加了對我們系統和資源的需求。除其他事項外，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告，並保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。雖然我們已經聘請了額外的人員來幫助遵守這些要求，但我們未來可能需要進一步擴大我們的法律和財務部門，這將增加我們的成本和支出。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務和前景可能會受到損害。
由於在要求上市公司提交的文件中披露了信息，我們的業務和財務狀況變得更加明顯，我們認為這可能會導致威脅或實際的訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性損害，即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們管理層的資源，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性損害。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的員工、高管和董事會成員。
此外，作為一家上市公司，由於我們的披露義務，我們降低了戰略靈活性，並面臨專注於短期業績的壓力，這可能會對我們實現長期盈利的能力產生實質性和不利影響。
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目錄
與我們的票據相關的風險
票據的有條件轉換功能一旦觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在任何期間，債券的有條件轉換功能被觸發，持有人將有權在指定期間內的任何時間根據自己的選擇轉換債券。舉例來説，由於在截至二零二一年一月三十一日的三個月內符合兑換條件，債券持有人有權在二零二一年二月一日至二零二一年四月三十日期間的任何時間，全部或部分兑換其債券。截至2021年4月30日的財季，轉換條件不符合。如果一個或多個持有人選擇轉換其票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求通過支付現金來清償部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
可能以現金結算的可轉換債務證券(如票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響.
根據財務會計準則委員會會計準則彙編470-20，可轉換債務及其他選擇(“ASC 470-20”)，實體必須分開核算可轉換債務工具(如票據)的負債及權益部分，該等可轉換債務工具(如票據)可於轉換時全部或部分以現金結算，其方式須反映發行人的不可轉換債務利息成本。ASC 470-20要求代表權益部分的票據轉換選擇權的價值在我們的綜合資產負債表中作為股東權益中的額外實收資本記錄，並作為票據的折讓，這降低了票據的初始賬面價值。從發行日至到期日，票據的賬面價值(減去已記錄的折價後的淨值)增加至票據本金(如適用)，從而導致我們的綜合經營報表中的非現金費用計入利息支出。因此，我們在財務業績中報告較低的淨收益或較高的淨虧損，因為ASC 470-20要求利息包括當期債務貼現的增加和該工具的票面利息，這可能對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格和票據的交易價格產生不利影響。
此外，在某些情況下，可能全部或部分以現金結算的可換股債務工具(例如債券)會按庫存股方法入賬，以計算每股盈利，其影響是，除非債券的轉換價值超過其本金額，否則轉換債券時可發行的股份不會計入每股攤薄收益。在庫存股方法下，為了稀釋每股收益的目的，如果我們選擇清償超額股份，交易的會計處理就像是為解決超額股份所需的普通股數量已經發行一樣。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2020-06，可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有權益衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)，簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。這一新標準影響到發行可轉換工具和/或合同的實體，這些工具和/或合同以實體的自有股本為索引，並可能以實體的自有股本結算。在主要修訂中，該標準取消了可轉換票據(如票據)的庫存股方法，而要求應用“如果轉換”的方法。根據IF-轉換法，稀釋後每股收益一般將在假設所有票據在報告期開始時轉換為普通股的情況下計算，除非結果是反攤薄的。因此，IF轉換法通常比庫存股方法更具稀釋作用，因此，我們的稀釋後每股收益可能會受到不利影響。這一新標準從2022年8月1日起對我們生效，儘管允許提前採用
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從2021年2月1日開始的財期。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的潛在影響。
有上限的看漲交易可能會影響我們普通股的價值。
關於債券的定價，吾等與若干初始購買者和/或其各自的聯屬公司及其他金融機構(“期權對手方”)訂立了私下協商的上限贖回交易。預計有上限的催繳交易一般會減少轉換債券時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)，而該等減少及/或抵銷須受上限的限制。
吾等獲悉，在建立有上限看漲期權交易的初步對衝時，期權對手方在債券定價的同時或之後不久購買了我們普通股的股份和/或就我們的普通股進行了各種衍生交易。
此外，期權對手方或其各自的聯營公司可調整其對衝頭寸，在債券到期日之前在二級市場交易中就我們的普通股訂立或解除各種衍生品和/或購買或出售我們的普通股或其他證券(在我們根據上限看漲交易行使相關選擇權的範圍內，很可能在債券的任何轉換、回購或贖回之後這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們普通股市場價格的上升或下降。
我們要承擔與有上限的通話交易有關的交易對手風險。
期權交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構在有上限的看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格的上升和我們普通股的波動性相關。此外，在期權交易對手違約時，我們可能遭受比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能保證期權交易對手的財務穩定性或生存能力。
一般風險
我們的業務受到地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，並受到電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞或恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。在我們的總部、我們的其他設施之一或關鍵渠道合作伙伴或數據中心所在的位置發生重大自然災害(如地震、火災、洪水或突發公共衞生事件)可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果天災或人為問題影響我們的組件供應商或其他第三方供應商，包括我們的網絡帶寬供應商，這可能會對我們以及時或具有成本效益的方式提供服務的能力造成重大和不利的影響。此外，自然災害、恐怖主義行為和其他地緣政治動盪或健康問題，如新冠肺炎等流行病或流行病的爆發，或對此類事件的恐懼，可能會對我們或我們客户的業務、國民經濟或整個世界經濟造成幹擾。此外，電腦惡意軟件、病毒和電腦黑客、欺詐使用企圖和網絡釣魚攻擊在我們的行業中變得更加普遍，我們的內部系統可能會成為此類攻擊的受害者。雖然我們維持事件管理和災難應對計劃，但在發生自然災害或人為事件造成的重大中斷時
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如果出現問題，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失等風險。雖然很難確定任何特定中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話)，但如果不能保持我們平臺的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的用户滿意，可能會嚴重損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。
我們依賴第三方提供某些基本的財務和運營服務，這些服務的故障或中斷可能會對我們有效管理業務的能力產生重大不利影響。
我們依賴第三方提供許多基本的金融和運營服務來支持我們的業務。與傳統軟件供應商相比，這些供應商中的許多都不太成熟，運營歷史也較短。此外，這些供應商通過基於雲的模式向我們提供服務，而不是通過安裝在我們本地的軟件。因此，我們依賴這些供應商為我們提供始終可用的服務，並且沒有可能導致我們業務流程中斷的錯誤或缺陷。如果這些供應商未能做到這一點，或者我們訪問互聯網的能力受到任何干擾，都將對我們管理運營的能力造成實質性的不利影響。
我們可能會捲入可能對我們造成實質性不利影響的訴訟。
我們可能會不時捲入與我們正常業務過程中附帶事項相關的各種法律程序，包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和程序。這類事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，導致我們招致鉅額費用或責任，和/或要求我們改變我們的業務做法。此外，訴訟費用和這筆費用的時間很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地通過同意和解協議來解決糾紛，即使我們有正當的索賠或抗辯。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證這些訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。
我們受1977年美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》以及美國和我們開展活動的其他國家的其他反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束。反腐和反賄賂法律得到了積極的執行和廣泛的解釋，禁止公司及其員工和代理人承諾、授權、支付或提供不正當的款項或其他福利給政府官員和私營部門的其他人。我們利用包括渠道合作伙伴在內的第三方向我們的平臺銷售訂閲，並在海外開展業務。我們和這些第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們可能要為這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們國際銷售和業務的增加，我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、喪失出口特權、暫停或剝奪美國政府合同、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、舉報人投訴、不利的媒體報道和其他後果。
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任何調查、行動或制裁都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況造成實質性損害。
如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守修訂後的1934年證券交易法或交易法、2002年薩班斯-奧克斯利法案或薩班斯-奧克斯利法案的報告要求，以及納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)的規則和規定。這些規章制度的要求將增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和成本高昂，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。我們已經制定了我們的披露控制、財務報告的內部控制和其他程序，以確保我們在提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累根據交易所法案要求在報告中披露的信息，並將其傳達給我們的主要高管和財務主管。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們的內部控制的弱點可能會在未來被發現。任何未能制定或保持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們無法履行報告義務，並可能導致重述我們之前幾個時期的財務報表。未能實施和維持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性，我們將根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節在提交給證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本，並提供重要的管理監督。任何未能維持我們內部控制的充分性，或因此而無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重削弱我們運營業務的能力。如果我們的內部控制被認為是不充分的，或者我們無法及時或準確地編制財務報表，投資者可能會對我們的經營業績失去信心，我們的股價可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條，我們必須讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所出具一份關於我們財務報告內部控制有效性的意見。在評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。
如果我們不能斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果在需要時，我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表意見。
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如果在我們的財務報告中，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的普通股價格下跌，我們可能會受到SEC的調查或制裁。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，或者財務報告標準或解釋發生變化，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額作出判斷的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與確定收入確認、遞延收入和遞延合同收購成本、壞賬準備、普通股期權估值、無形資產和商譽的估值、財產和設備的使用年限以及確定壽命的無形資產、遞延合同收購成本產生的受益期、與訴訟相關的或有損失以及遞延税項資產估值等相關假設和估計。由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場持續存在不確定性和重大幹擾；雖然我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計、判斷或假設，但這些事件或情況在未來可能會發生變化。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於行業或金融分析師和投資者的預期，從而導致我們普通股的交易價格下降。
此外，我們定期監督我們遵守適用的財務報告標準，並審查與我們相關的新公告和草案。由於新準則、現有準則的變化及其解釋的變化，我們可能需要改變我們的會計政策，改變我們的經營政策，並實施新的或改進現有的系統，以便它們反映新的或修訂的財務報告準則，或者我們可能被要求重述我們已公佈的財務報表。這些對現有標準的改變或對其解釋的改變可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和利潤產生不利影響，或者導致我們的收入和營業利潤目標出現不利偏離，從而可能對我們的財務業績產生負面影響。


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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)出售未登記股權證券
2021年5月15日，在收購Trustdome時，我們同意發行總計47,668股普通股，作為與重新授予某些關鍵員工股權有關的遞延對價。
上述交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開發行。我們相信，上述證券的發售、銷售和發行均可根據1933年證券法(根據該法第4(A)(2)條修訂後的“證券法”)獲得豁免註冊，因為向接受者發行證券不涉及公開發行。本次交易中證券的接受者表示，他們僅出於投資的目的收購證券，而不是為了與其任何分銷相關的目的或為出售而收購，並在本次交易中發行的證券上貼上了適當的圖例。所有收件人都有足夠的權限，通過他們與我們的關係或其他方式，獲得關於我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
(B)發行人購買股票證券
沒有。
項目6.展品
我們已將所附的展品索引中列出的展品歸檔，該索引通過引用併入本文。 
展品索引
通過引用併入本文
 
展品
數
 
 
展品説明
表格文件編號展品提交日期在此提交
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證
X
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
X
101.INSXBRL實例文檔X
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
_______________________________________
*本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本季度報告10-Q表格一起提供，不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定提交的證明，除非註冊人通過引用明確將其併入其中。
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目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Zscaler，Inc.
2021年6月3日/s/雷莫·卡內薩
雷莫·卡內薩
首席財務官

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