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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-15149
倫諾克斯國際公司。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 42-0991521 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
湖畔公園大道2140號. 理查森, 德克薩斯州75080
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號):(972) 497-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | LII | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是[X]不是[]
用複選標記表示註冊人是否不需要根據交易法第13或15(D)條提交報告。是[]不是[X]
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了交易所法案第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是[X]不是[]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | [X] | | 加速後的文件管理器 | [] |
非加速文件管理器 | [] | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[] |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是x
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為$8.910億美元,基於註冊人的普通股在紐約證券交易所的收盤價。截至2021年2月5日,有37,733,565註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
將於2021年5月20日向美國證券交易委員會提交的註冊人2020年最終委託書中與註冊人2020年股東年會相關的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
倫諾克斯國際公司。
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 14 |
第二項。 | 屬性 | 15 |
第三項。 | 法律程序 | 15 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 16 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 16 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 17 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 33 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 82 |
第9A項。 | 管制和程序 | 82 |
第9B項。 | 其他信息 | 82 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 82 |
第11項。 | 高管薪酬 | 82 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 82 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 83 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 83 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 83 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 86 |
| | |
| 簽名 | 87 |
| 附表II-估值及合資格賬目及儲備 | 88 |
| | |
第一部分
第1項。業務
除文意另有所指外,本年度報告中對“我們”、“LII”或“公司”的提及是指Lennox國際公司及其子公司。
“公司”(The Company)
我們是全球領先的氣候控制解決方案提供商。我們為供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)市場設計、製造和銷售各種產品。我們利用我們的專業知識,成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領先者。我們的產品和服務以不同的品牌通過多個分銷渠道銷售。該公司於1895年由戴夫·倫諾克斯(Dave Lennox)在愛荷華州的馬歇爾敦創立,他是一家鐵路機械維修公司的老闆。他設計了一種鉚接鋼質燃煤加熱爐,併為其申請了專利,從而在加熱、冷卻和氣候控制解決方案方面取得了許多進步。
下表顯示了我們的三個細分業務,每個細分市場中的關鍵產品、服務和知名產品和品牌,以及2020年按細分市場劃分的淨銷售額。本公司2020、2019年及2018年分部財務數據,包括有關境外及國內業務的財務資料,載於本公司合併財務報表附註3“第8項財務報表及補充數據”,並在此併入作為參考。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 產品及服務 | | 產品和品牌名稱 | | 2020 淨銷售額(百萬) |
住宅供暖與供冷 | | 爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、室內空氣質量設備、舒適性控制產品、更換部件和用品 | | Lennox、Dave Lennox簽名系列、Armstrong Air、Ducane、Air-Easy、Concord、MAGICPAK、ADP高級分銷商產品、Allied、Elite系列、Merit系列、Comfort Sync、Humiditrol、Healthy Climate、Healthy Solutions、iComfort和Lennox Stores | | $ | 2,361.5 | |
商用供熱與製冷 | | 單元式供暖和空調設備、商用供暖和製冷設備的應用系統、控制、安裝和維修、可變製冷劑流量的商用產品 | | Lennox、聯合商業、Magic-Pak、Raider、Landmark、Prodigy、Strategos、Eneracy、Lennox VRF和Lennox National Account Services | | 800.9 | |
製冷 | | 冷凝機組、機組冷卻器、流體冷卻器、風冷冷凝器、空氣處理器、過程冷卻器、控制器、壓縮機架。 | | 熱機全球製冷、Lennox(歐洲HVAC)、Bohn、Larkin、Climate Control、錢德勒製冷、Friga-Bohn、香港製冷、Hyfra、IntelliGen和Interlink | | 471.7 | |
| | | | 總計 | | $ | 3,634.1 | |
產品和服務
住宅供暖與供冷
供熱製冷產品。我們製造和銷售範圍廣泛的爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、設備和附件,以改善北美住宅替換和新建築市場的室內空氣質量、舒適性控制產品、更換部件和用品以及相關產品。這些產品有各種設計和能效水平,價位各異,旨在提供完整的家居舒適性系統。我們相信,通過保持在多個品牌下銷售的廣泛產品線,我們可以針對不同的細分市場,滲透到多個分銷渠道。
“Lennox”品牌直接銷售給由大約9000家獨立安裝經銷商組成的網絡,使我們成為北美最大的住宅供暖和空調產品批發商之一。聯合空氣企業公司的品牌(“阿姆斯特朗空氣”、“Air-Easy”、“協和”、“Ducane”和“Magic-Pak”)包括全系列供暖和空調產品,並通過北美的獨立分銷商銷售。
我們繼續投資於遍佈美國和加拿大的220家Lennox門店網絡。這些商店為承包商和獨立經銷商提供了一種輕鬆獲取解決方案,以獲得普遍服務和更換部件、供應品、便利物品、工具、Lennox設備和OEM部件。
我們的高級分銷商產品(“ADP”)業務以“ADP高級分銷商產品”品牌製造蒸發器盤管和空氣處理器,還以“Lennox”品牌和聯合空氣企業品牌製造蒸發器盤管。ADP向北美300多家HVAC批發商銷售ADP品牌的蒸發器盤管。
商用供熱與製冷
北美。在北美,我們製造和銷售用於輕型商業應用的單元式供暖和製冷設備,如低層寫字樓、餐館、零售中心、教堂和學校。我們為這些應用提供的產品包括冷卻能力從2噸到50噸的屋頂單元以及冷卻能力從1.5噸到20噸的分離式系統/空氣處理器組合。這些產品主要通過商業承包商分銷,並直接銷售給國民賬户客户。2014年,我們通過Lennox公司自營分銷推出了Lennox品牌的可變製冷劑流量(“VRF”)商用產品。我們相信,我們產品的成功歸功於它們的效率、設計靈活性、總擁有成本、低生命週期成本、易維護性和先進的控制技術。
國民賬户服務。National Account Service(“NAS”)為美國和加拿大的商業HVAC國民帳户客户提供安裝、服務和預防性維護。
製冷
我們以Heatcraft Worldwide製冷的名義為全球商業製冷市場製造和營銷設備。“我們將這些產品銷售給分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和最終用户。我們的全球製造、分銷、銷售和營銷足跡服務於全球112多個國家和地區的客户。
北美我們面向北美市場的商用製冷產品包括冷凝器、單元冷卻器、流體冷卻器、風冷冷凝器、空氣處理器和冷藏架系統。這些產品在超市、便利店、餐館、倉庫和配送中心保存食品和其他易腐物品。此外,我們的產品還用於冷卻各種工業過程,包括數據中心、機牀和其他關鍵冷卻應用。我們經常為諮詢工程師、承包商、商店規劃師、終端客户和其他人提供應用工程,以支持商用製冷產品的銷售。
國際。在歐洲,我們製造和銷售製冷能力從2噸到70噸的單元式暖通空調產品,以及製冷能力高達200噸的應用系統。我們的歐洲產品包括小型成套設備、屋頂設備、冷凍機、空氣處理器和風機盤管,服務於中型商業建築、購物中心、其他零售和娛樂建築、機構應用和其他現場工程應用。我們在歐洲的多個地點生產供暖和製冷產品,並通過直接和間接分銷渠道在歐洲、英國、俄羅斯、土耳其、非洲和中東銷售這些產品。
我們還製造和銷售製冷產品,包括冷凝機組、機組冷卻器、風冷冷凝器、流體冷卻器、壓縮機機架和工業流程冷卻器。我們在德國、法國和西班牙都有製造工廠。此外,我們在墨西哥的一家合資企業中擁有50%的普通股權益,該合資企業生產的機組冷卻器、空氣冷卻冷凝器、冷凝機組、壓縮機和壓縮機架的設計和質量與我們美國業務生產的產品相同。該合資企業的產品線與從美國進口的產品相輔相成。
經營策略
我們的經營戰略是通過提供全方位的產品來滿足客户的需求,從而維持和擴大我們的高端市場地位。我們計劃通過有機增長擴大我們的市場地位,同時保持對降低成本的關注,以推動利潤率的擴大。這一戰略得到以下四個戰略優先事項的支持:
創新的產品和系統解決方案。在我們的所有市場,我們都在創新傳統的基礎上再接再厲,開發住宅、商業和製冷產品,使家庭和企業主能夠更精確地控制室內環境的更多方面,同時顯著降低他們的能源成本。
卓越製造和採購。我們通過最大限度地提高工廠效率,並利用我們的購買力和採購計劃來擴大使用符合我們高質量要求的低成本零部件,從而保持我們對製造和採購卓越的承諾。
分銷卓越。通過投入資源來擴大我們的分銷網絡,我們正在以及時、經濟高效的方式向我們的客户提供產品。此外,我們通過使用技術、培訓、廣告和銷售來加強經銷商支持。
降低開支。通過我們的成本管理舉措,我們正在優化運營、製造和管理成本。
營銷與分銷
我們利用多種分銷渠道,以不同的價位提供不同的品牌,以便更好地滲透暖通空調橡膠市場。我們的產品和服務是通過直銷、分銷商和公司擁有的零部件和用品商店相結合的方式銷售的。我們在我們的業務部門和品牌中部署了專門的銷售隊伍和製造商代表,旨在最大限度地提高我們為每個分銷渠道提供服務的能力。為了優化整個企業的效率,我們擁有活躍的跨職能和跨組織團隊,協調定價、產品設計、分銷和國民賬户客户的方法。
北美住宅供暖和製冷市場為我們的營銷和分銷戰略的競爭實力提供了一個例子。我們在這個市場上使用了三種不同的分銷方式:公司自有分銷系統、獨立分銷系統和直接向最終用户銷售。我們通過公司擁有的流程將我們的“Lennox”品牌直接分銷給安裝這些供暖和製冷產品的獨立經銷商。我們通過傳統的獨立分銷程序分銷我們的“阿姆斯特朗空氣”、“杜卡內”、“Air-Easy”、“Concord”、“MAGICPAK”和“ADP Advanced Distributor Products”品牌,根據這一程序,我們將產品銷售給分銷商,分銷商再將產品銷售給安裝承包商。我們還通過Lennox專賣店直接向客户銷售我們的產品。
製造業
我們在世界各地運營製造設施,並根據業務需求利用最好的製造技術,包括使用精益生產和六西格瑪原則,這是一種紀律嚴明、以數據為導向的方法和方法,用於提高質量。我們使用多種指標來跟蹤和管理年度效率改進。一些設施受到季節性生產需求的影響,我們在這些設施中生產供暖和製冷產品,以平衡生產並保持相對穩定的勞動力。我們也可以僱傭臨時工來滿足需求的變化。
戰略採購
我們依靠不同的供應商提供製造我們產品所需的原材料和部件。為了最大限度地提高我們在市場上的購買效率,我們有一箇中央戰略採購小組,負責整合跨業務部門的某些材料、部件和間接項目的採購。戰略採購集團的目標是為給定的零部件集團制定全球戰略,集中採購3到5家供應商,並與這些供應商發展長期關係。通過發展這些戰略和關係,我們尋求利用我們的物質需求來降低成本,改善財務和經營業績。我們的戰略採購小組還與選定的供應商合作,通過採用精益生產和六西格瑪來降低成本,提高質量和交付績效。
壓縮機、發動機和控制系統是我們最重要的零部件採購,而鋼材、銅和鋁佔我們原材料採購的大部分。我們在一家生產壓縮機的合資企業中擁有少數股權。這家合資企業為我們的住宅和商業供暖、製冷以及製冷業務提供壓縮機。
研發與技術
研發是我們增長戰略的關鍵支柱。我們運營着一家全球工程和技術組織,專注於新技術發明、產品開發、產品質量改進和工藝改進,包括我們開發的下一代控制系統以及供暖和製冷產品,這些產品在各自的類別中包括一些效率最高的產品。我們利用知識產權和創新
我們還利用產品開發週期的改進和產品數據管理系統,更快地將新產品推向市場。我們使用先進的、商用的計算機輔助設計、計算機輔助製造、計算流體力學和其他複雜的設計工具來簡化設計和製造流程。在創建功能原型之前,我們在概念設計階段使用複雜的計算機模擬和分析。我們還運營全線原型機設備和經適用行業協會認證的先進實驗室。
季節性
由於夏季是美國和加拿大空調設備和服務的銷售旺季,我們的銷售額和相關部門利潤在今年第二季度和第三季度往往會出現季節性較高的增長。出於同樣的原因,我們的營運資金需求通常在第一季度和第二季度更大,我們通常在第三季度和第四季度有更高的運營現金流入。
暖通空調市場受季節性天氣模式的推動。暖通空調產品和服務常年銷售,但產品銷售和服務的數量和組合因季節而發生顯著變化。該行業6月份的出貨量通常是12月份的兩倍左右。總體而言,冷卻設備在年度暖通空調市場中佔有相當大的份額。在採暖季節(大約11月到2月)和降温季節(大約5月到8月)之間,通常被稱為“肩季”,即分銷渠道將其購買模式從一個季節轉換到下一個季節。這些混合和數量的季節性波動推動了我們的銷售額和相關部門的利潤,導致第二季度和第三季度的銷售額略有上升,原因是降温季節的銷量比供暖季節的銷量更高。
專利和商標
我們擁有眾多與我們產品的設計和使用相關的專利。我們認為這些專利很重要,但沒有一項專利對我們業務的整體運作有實質性影響。我們積極獲取專利,以實現我們的戰略知識產權目標。我們擁有或許可幾個我們認為對我們的產品和服務的營銷很重要的商標和服務商標,我們通過國家註冊和普通法權利來保護我們的商標。
競爭
我們參與的幾乎所有市場都是競爭激烈的。我們面臨的最重要的競爭因素是產品可靠性、產品性能、服務和價格,這些因素在我們的業務中的相對重要性各不相同。以下是我們認為在我們的三個業務領域中每一個領域都是重要競爭對手的一些公司,括號中顯示了相關的品牌名稱(如果與公司名稱不同)。以下標記可能是其各自所有者的註冊或未註冊商標或商號。
•住宅供暖和製冷-Carrier Global Corporation(Carrier,Bryant,Payne,Tempstar,Comfortaker,Heil,Arcoaire,KeepRite,Day&Night);Trane Technologies plc(Trane,American Standard,ameristar);Paloma Industries,Inc.(Rheem,Ruud,Weather King);Johnson Controls,Inc.(紐約,Luxaire,Coleman);Daikin Industries,Ltd.(Daikin,Goodman,Amana
•商用供暖和製冷-開利全球公司(Carrier,ICP Commercial);特靈技術公司(Trane);Paloma Industries,Inc.(Rheem,Ruud);Johnson Controls,Inc.(約克);Daikin Industries,Ltd.(Goodman,McQuay);Melrose Industries PLC(Mammoth)和AAON,Inc.
•製冷-胡斯曼公司、Paloma Industries,Inc.(Rheem製造公司(傳熱產品集團))、艾默生電氣公司(科普蘭)、開利全球公司(Carrier)、GEA集團(庫巴、瑟爾、戈德哈特)、Alfa Laval、Guntner GmbH和Panasonic Corp.(三洋)。
人力資本管理
Lennox的成功在很大程度上取決於我們人民的性格。這種品格反映在Lennox的正直、尊重和卓越的核心價值觀中。我們的持續成功取決於我們吸引、激勵、發展和留住體現我們核心價值觀的員工的能力。
管理層努力保持適當數量的員工,擁有必要的技能,以滿足我們製造和分銷的產品的預期需求。截至2020年12月31日,我們僱傭了大約10,300名員工。在這些員工中,約有4500人領薪,5800人按小時計酬。小時工的數量有所不同,以便在需求波動期間滿足我們的勞動力需求。
我們大約有2700名員工(包括國際辦事處)由工會代表。我們相信,我們與員工以及代表員工的工會保持着良好的關係。我們目前預計,續簽任何集體談判協議的談判不會產生任何實質性的不利後果。
我們已經確定了我們認為對成功吸引、激勵、發展和留住員工至關重要的優先事項。這些措施包括:(1)提供有競爭力的薪酬和福利計劃;(2)提供職業發展計劃;(3)促進健康和安全;(4)倡導多樣化和包容性的工作環境。我們的高級經理和我們的人力資源團隊致力於推廣這些優先事項,以確保我們仍然是首選的僱主。我們定期進行匿名調查,從我們的員工那裏尋求關於各種主題的反饋,包括安全、溝通、多樣性和包容性、在公司內取得成功的管理支持,以及職業發展。我們發現,在2020年,這對於瞭解和應對新冠肺炎對我們的員工(包括現場基本員工和遠程員工)的影響特別有用。
薪酬和福利計劃.我們致力於為我們的員工提供有競爭力的薪酬方案,以獎勵業績和實現預期的業務結果。我們的薪酬方案包括三個主要福利:工資(基本工資和激勵計劃)、健康和福利以及退休繳費。我們每年都會分析我們的薪酬和福利計劃,以確保我們保持競爭力,並在必要時做出改變。
職業發展計劃。為了幫助我們的員工在Lennox取得成功並發展他們的職業生涯,我們提供了大量的培訓和發展計劃。一個例子是我們的“職業之旅”計劃,該計劃為員工提供吸引人的工具,使他們能夠反思技能和興趣,並探索各種潛在的職業道路。職業之旅允許員工與他們的經理進行更有意義的職業發展對話。除了培訓和發展計劃外,我們還為所有員工提供了強有力的績效評估和目標設定流程。我們相信,這有助於確保員工全年達到預期,同時繼續發展他們在Lennox的長期職業生涯。
員工健康與安全。 作為我們吸引和留住有競爭力的勞動力的努力的一部分,我們致力於確保每一名員工每天下班後都能安全回家。安全是我們的首要任務,我們的安全計劃正在成功地降低我們運營中的風險。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經採取了與世界衞生組織和疾病控制和預防中心保持一致的廣泛行動,以保護我們工人的健康和安全。
多樣性和包容性。 我們致力於建立一個多元化的勞動力隊伍,建立在尊重和重視不同背景、經歷和視角的人的基礎上。2020年,我們通過提供廣泛的無意識偏見培訓,在招聘過程中更加註重多樣性和包容性,以及擴大員工資源羣體,加強了我們的多樣性和包容性計劃。我們對多樣性和包容性的承諾使所有員工都能富有創造力,感受到挑戰,並茁壯成長,這使我們能夠利用員工的獨特優勢,為客户提供創新的產品和解決方案。
環境監管
因此,我們的運營受到不斷演變且往往越來越嚴格的有關環境的國際、聯邦、州和地方法律法規的約束。這些環境法影響或可能影響我們的國內運營。我們相信,我們基本上遵守了這些現有的環境法律法規。
能源效率。美國能源部有許多積極的節能規則制定,這些規則影響住宅和商業供暖、空調和製冷設備。“我們積極參與美國能源部和國會與能效相關的活動。”我們準備在美國能源部正在考慮的所有此類法規的生效日期之前準備好合規的產品。
製冷劑。使用氫氟烴(“氫氟碳化合物”)作為空調和製冷設備的製冷劑
這是HVACR行業的常見做法,並受到監管。我們相信,我們已經遵守了各國有關氫氟碳化物使用的適用規則和法規。“我們積極參與了正在進行的關於這一主題的國際和國內對話,並處於有利地位,能夠及時對監管格局的變化做出反應。”
補救活動。除了影響我們正在進行的運營外,適用的環境法還可以強制規定在我們的物業、我們以前擁有或經營的物業以及我們將廢物發送或發送到其進行處理或處置的設施進行有害物質補救的義務。我們知道我們的一些設施受到了污染;但是,根據目前已知的事實,我們不認為這些設施未來的任何補救費用會對我們的運營結果產生重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。
在過去,我們收到通知稱,我們與其他潛在責任方一起,在“綜合環境響應、補償和責任法案”下的超級基金訴訟程序中是潛在責任方,在潛在責任方被指控向其運送廢物的某些地點清理危險物質。根據目前已知的事實,我們不認為與我們收到通知的任何超級基金地點相關的環境清理費用是實質性的,因為我們是潛在的責任方。
電子廢物及相關的合規。世界上許多國家以及美國的許多州都頒佈了指令、法律和法規,旨在通過鼓勵重複使用和回收以及限制在電氣和電子設備中使用危險產品來防止電氣和電子設備的浪費。所有HVACR產品和此類產品的某些組件都可能符合這些類型的要求。與其他製造商相比,我們受到的影響並不是獨一無二的。我們積極監測這些要求的發展和演變,並相信我們處於有利地位,能夠在所需的時間框架內遵守這些指令。
可用的信息
我們的網址是Www.lennoxinternational.com。我們通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告(包括證物),以及根據1934年“證券交易法”(經修訂的“交易法”)提交或提交的報告的修正案,在這些材料以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,我們將在合理的可能範圍內儘快免費提供這些報告,包括證物和根據1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告。我們網站上的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分,也不以引用方式併入本年度報告。
證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人(包括Lennox國際公司)的信息。
有關我們高管的信息
截至2021年2月5日,我們的高管、現任職位和年齡如下:
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名字 | 年齡 | 職位 |
託德·M·布魯多恩 | 57 | 董事會主席兼首席執行官 |
約瑟夫·W·賴特邁爾 | 56 | 執行副總裁兼首席財務官 |
道格拉斯·L·楊 | 58 | 住宅供熱與製冷執行副總裁、總裁兼首席運營官 |
加里·S·貝達爾 | 56 | 全球製冷公司執行副總裁、總裁兼首席運營官 |
普拉卡什·貝達普迪 | 54 | 執行副總裁兼首席技術官 |
丹尼爾·M·塞薩 | 56 | 執行副總裁兼首席人力資源官 |
約翰·D·託雷斯 | 62 | 執行副總裁、首席法務官兼祕書 |
埃利奧特·齊默 | 44 | 北美商業供熱與製冷執行副總裁、總裁兼首席運營官 |
克里斯·A·科塞爾(Chris A.Kosel) | 54 | 副總裁、首席財務官兼財務總監 |
託德·M·布魯多恩被任命為首席執行官,並於2007年4月當選為我們的董事會成員。Bluedorn先生於2012年5月當選為董事會主席。在加入Lennox International之前,Bluedorn先生自1995年以來在聯合技術公司擔任過多個高級管理職位,包括奧的斯電梯公司美洲總裁、開利公司商用供暖、通風和空調北美總裁以及Hamilton Sundstrand Industrial總裁。1992年,他在麥肯錫公司開始了他的職業生涯。Bluedorn先生畢業於西點軍校美國軍事學院,擁有電氣工程理學學士學位,是遊騎兵資格證書,於1985年至1990年在美國陸軍擔任戰鬥工兵軍官。他於1992年獲得哈佛大學商學院工商管理碩士學位。Bluedorn先生還在全球半導體設計和製造商德州儀器公司董事會以及聖路易斯華盛頓大學董事會任職。Bluedorn先生曾在伊頓公司(Eaton Corporation)董事會任職,該公司於2010年至2020年期間是一家多元化的工業製造商。Bluedorn先生擁有豐富的行業知識和執行領導經驗。Bluedorn先生對我們公司及其業務的廣泛瞭解,再加上他對卓越和創新的追求,使他非常適合擔任我們公司的首席執行官和董事。
約瑟夫·W·賴特邁爾2012年7月被任命為執行副總裁兼首席財務官。自2007年以來,他一直擔任公司商業供暖和製冷部門的財務副總裁,並於2005年至2007年擔任內部審計部主任。在加入公司之前,他曾在康明斯公司和普立萬公司擔任財務領導職務。他是瓦茨水務技術公司(Watts Water Technologies,Inc.)的董事,該公司是一家為住宅、工業、市政和商業場所提供管道、供暖和水質解決方案的全球供應商。萊特邁爾擁有阿克倫大學(University Of Akron)會計學學士學位和凱斯西儲大學(Case Western Reserve University)工商管理碩士(MBA)學位。他也是一名註冊會計師。
道格拉斯·L·楊2006年10月被任命為公司住宅供暖和製冷部門的執行副總裁、總裁兼首席運營官。楊先生自2003年起擔任北美住宅產品部副總裁兼總經理,並於1999年至2003年擔任Lennox北美住宅銷售、營銷和分銷副總裁兼總經理。在本公司工作之前,楊先生受僱於通用電氣電器事業部,曾在那裏擔任多個管理職位,1997年至1999年擔任通用電氣電器事業部零售集團市場部總經理,1999年擔任戰略計劃總經理。他擁有克雷頓大學(Creighton University)的工商管理學士學位和普渡大學(Purdue University)的管理學碩士學位。楊先生是綜合建材分銷商Beacon Roofing Supply的董事會成員,也是暖通空調和熱水設備行業行業協會AHRI(空調、供暖和製冷協會)的前董事會主席。
加里·S·貝達爾於2017年10月被任命為公司全球製冷業務執行副總裁、總裁兼首席運營官。2005年至2017年,貝達爾先生擔任集團公司Lennox品牌的Residential業務副總裁兼總經理。他還擔任過住宅銷售副總裁、住宅產品管理副總裁、品牌和產品管理總監以及Lennox Industries紐約地區的區域經理。在1998年加入公司之前,貝達爾先生在約克國際公司工作了八年,擔任商業應用系統和單元式系統以及住宅系統的產品管理和銷售領導職務。貝達爾先生擁有西點軍校工程管理學士學位。
普拉卡什·貝達普迪2008年7月被任命為執行副總裁兼首席技術官。他曾在2006年至2008年擔任特靈公司商業系統全球工程和項目管理副總裁,並於2003年至2006年擔任特靈住宅系統部工程和技術副總裁。在特靈公司任職之前,貝達普迪先生曾在通用電氣公司(General Electric Company)旗下的通用電氣運輸系統公司(GE Transportation Systems)和康明斯發動機公司(Cummins Engine Company)擔任高級工程領導職位。他擁有印度卡納塔克大學機械/汽車工程理學學士學位和辛辛那提大學機械/航空工程理學碩士學位。
丹尼爾·M·塞薩2007年6月被任命為執行副總裁兼首席人力資源官。自1996年以來,他曾在聯合技術公司擔任過多個高級人力資源和法律領導職位,包括2005年至2007年擔任奧的斯電梯公司(美洲)人力資源副總裁,2004年至2005年擔任聯合技術公司員工福利和人力資源系統總監,以及2002年至2004年擔任普惠公司人力資源總監。他擁有紐約州立大學賓厄姆頓分校的法律和社會學士學位和霍夫斯特拉大學法學院的法學博士學位。
約翰·D·託雷斯2008年12月被任命為執行副總裁、首席法務官兼祕書。他之前曾擔任半導體公司飛思卡爾半導體公司(Freescale Semiconductor)的高級副總裁、總法律顧問和祕書。
這家制造商原本是摩托羅拉的一部分。他於1996年加入摩托羅拉法律部,擔任高級法律顧問,並於2001年被任命為該公司半導體業務副總裁兼總法律顧問。在加入摩托羅拉之前,託雷斯先生在鳳凰城私人執業,專攻商法達13年之久。他擁有聖母大學的文學學士學位和芝加哥大學的法學博士學位。
埃利奧特·齊默2019年11月被任命為公司商業供熱和製冷部門的執行副總裁、總裁兼首席運營官。他曾於2016年至2019年擔任Lennox北美商用設備業務部副總裁兼總經理;於2011年至2016年擔任全球採購副總裁;於2010年至2011年擔任業務發展總監。在加入本公司之前,齊默先生在Dr.Pepper Snapple公司領導各種供應鏈職能。他於2006年在麥肯錫公司開始了他的職業生涯。齊默先生擁有美國軍事學院系統工程理學學士學位,曾在美國陸軍擔任上尉,並獲得哈佛商學院工商管理碩士學位。
克里斯·A·科塞爾(Chris A.Kosel)2017年5月被任命為副總裁、首席會計官兼財務總監。自2016年以來,他曾擔任該公司負責業務分析和規劃的副總裁。他還曾於2015-2016年擔任本公司北美商業業務副總裁、財務總監/總監,並於2014年至2015年擔任本公司住宅業務部財務規劃與分析總監。在2014年之前,他曾擔任公司Lennox Stores業務的財務總監和公司財務共享服務部門的董事。在加入Lennox之前,他曾在安永(Ernst&Young)工作。他擁有德克薩斯農工大學會計學學士學位。他也是一名註冊會計師。
第1A項。風險因素
前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含1933年證券法(經修訂)第27A條和交易法第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前可獲得的信息以及管理層截至目前的假設和信念。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的定義。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計”和“預期”以及類似的表達來識別。非歷史性的陳述也應被視為前瞻性陳述。這些聲明反映了我們目前對未來事件的看法。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們相信這些陳述是基於合理的假設;然而,這些陳述本身就受到風險和不確定因素的影響,包括但不限於本年度報告10-K表中其他部分討論的具體不確定因素以及第1A項規定的風險因素。本年度報告Form 10-K中的風險因素。這些風險和不確定性可能會影響我們的業績和經營結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。除非法律要求,否則我們不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或審查任何前瞻性陳述或信息的意圖或義務。
風險因素
應仔細考慮本10-K表格年度報告中包含的以下風險因素和其他信息。我們相信這些是我們的業務目前面臨的主要重大風險;然而,我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果發生以下任何風險或在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露的風險,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
業務和運營風險
我們可能無法在競爭激烈的HVACR業務中佔據有利地位。
我們經營的幾乎所有市場都是競爭激烈的。我們面臨的最重要的競爭因素是產品可靠性、產品性能、我們公司和品牌的聲譽、服務和價格,這些因素在我們的產品線中的相對重要性有所不同。影響HVACR市場競爭的其他因素包括新技術的開發和應用、對開發更高效的HVACR產品的日益重視以及新產品的推出。我們可能無法像我們目前這樣迅速或有效地適應市場變化。
以及未來的競爭者。此外,在低成本國家建立製造業務可以為現有和新興的競爭對手提供成本優勢。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力,使他們能夠投資於更廣泛的研發和/或營銷活動,並使他們能夠更好地承受不利的HVACR市場條件。當前和未來的競爭壓力可能會導致我們降價或失去市場份額,或者可能對我們的現金流產生負面影響,所有這些都可能對我們的運營業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地執行我們的業務戰略,我們的運營結果可能會受到不利影響
我們未來的成功取決於我們在研究和新產品開發方面的持續投資,以及我們在國內和全球市場將新的HVACR技術進步商業化的能力。如果我們不能繼續及時和成功地開發和銷售新產品,實現技術進步,或將我們的商業模式和技術進步推廣到國際市場,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們致力於各種製造合理化行動,旨在實現我們的戰略重點,即卓越的製造、採購和分銷,以及降低我們的成本結構。例如,我們正在繼續重組我們的北美分銷網絡,以便通過將零部件和設備庫存部署在離客户更近的地方來更好地滿足客户的需求,並正在擴大我們在美國以外的採購活動。我們還繼續對各種支持和管理職能進行合理化和重組,以減少持續的銷售和管理費用。如果我們不能成功地實施這樣的分配和重組戰略或其他成本節約計劃,我們可能無法在預期的時間內實現預期的成本節約,或者根本無法實現。在這種情況下,我們的運營結果和盈利能力可能會受到負面影響,降低我們的競爭力,並可能導致我們失去市場份額。
我們滿足客户需求的能力可能會受到我們單一地點生產設施、對某些關鍵供應商的依賴以及客户需求意外重大變化的限制。
我們的許多產品都是在單一地點生產的。在某些情況下,我們嚴重依賴於供應商,這些供應商也可能將生產集中在單一地點,或者只從一個供應商那裏採購獨特的、必要的產品。我們的一家或多家工廠或我們的主要供應商之一的工廠的任何重大生產中斷都可能對我們向客户交付產品的能力產生負面影響。我們在2018年7月經歷了這樣的事件,當時我們在愛荷華州馬歇爾敦的製造設施被龍捲風嚴重破壞,供應商經歷了新冠肺炎造成的中斷。
此外,即使我們所有的設施都在滿負荷運轉,我們也可能無法在意想不到的異常高需求期間完全滿足需求。我們無法滿足客户對我們產品的需求,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能繼續許可或執行我們的業務所依賴的知識產權,或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們的運營結果可能會受到影響。
我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律和協議來建立和維護我們銷售的產品的知識產權。我們的知識產權可能會受到挑戰、無效、侵犯、規避,或者不足以讓我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢。此外,某些國家的法律並不像美國法律那樣保護專有權。
第三方也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不許可被侵犯的知識產權,或者如果我們被要求替代來自其他來源的類似技術,我們的運營可能會受到不利影響。即使我們認為知識產權主張沒有法律依據,它們也可能會耗費時間,需要大量資源,而且辯護成本高昂。侵犯知識產權的指控還可能要求我們重新設計受影響的產品,支付代價高昂的損害賠償金,或者面臨禁止我們製造、進口、營銷或銷售某些產品的禁令。即使我們有協議賠償我們,賠償方也可能無法或不願意這樣做。
由於我們有相當大比例的勞動力在某些製造工廠加入了工會,我們面臨着停工和其他勞資關係問題的風險。
截至2021年2月5日,我們大約26%的員工(包括國際地點)加入了工會。未來與這些工會談判的結果,以及任何生產中斷或勞工停工的影響,都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
資本市場的波動可能需要我們增加對養老金計劃的現金繳款,以維持所需的資金水平。
資本市場的波動可能會對我們的固定收益養老金計劃的資金狀況產生重大影響。如果資本市場的表現壓低了我們固定收益養老金計劃的資產價值或增加了負債,我們將被要求為養老金計劃做出額外的貢獻。我們未來可能需要為我們的養老金計劃繳納多少錢是不確定的,可能會很大,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
行業風險
我們的財務業績受到美國建築業狀況的影響。
我們的業務受到美國建築業表現的影響。我們在住宅和商業新建築市場的銷售與新建房屋和建築的數量相關,而這反過來又受到利率、通脹、融資可獲得性、消費者消費習慣和信心、就業率和其他我們無法控制的宏觀經濟因素的影響。我們的銷售可能不會改善,或者改善可能有限或低於預期。
夏天比平常涼爽,冬天比平常暖和,這可能會抑制我們的銷售。
對我們產品和服務的需求是季節性的,受天氣的影響很大。比正常夏季涼爽的天氣抑制了我們更換空調和製冷產品和服務的銷售。同樣,比正常温暖的冬天對我們的供暖產品和服務也有同樣的影響。
我們購買的商品和組件的價格波動或重大供應中斷可能會對我們的現金流或運營結果產生不利影響。
我們依賴於原材料,如鋼、銅和鋁,以及從第三方購買的零部件來製造我們的產品。其中一些第三方供應商位於美國以外。我們通常集中採購一種特定的原材料或部件,供應商數量不多。如果供應商不能或不願意滿足我們的供應要求,包括其設施或供應鏈受到任何中斷,我們可能會遇到供應中斷或成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的運營結果產生不利影響。同樣,我們購買用於產品的零部件的供應商可能會受到材料成本上升的影響,並將這些增加的成本轉嫁給我們。雖然我們每年定期以固定價格預購一部分原材料以對衝價格上漲的風險,但如果我們不能有效地將此類價格上漲轉嫁給客户,我們固定價格安排不包括的原材料價格上漲可能會顯著增加我們銷售商品的成本,並對我們的利潤率產生負面影響。或者,如果我們為了應對原材料或零部件價格或數量的上漲而提高價格,或者如果我們遇到嚴重的供應中斷,我們的競爭地位可能會受到不利影響,這可能會導致銷售和盈利能力下降。
此外,我們使用衍生品來對衝與某些原材料的預期購買相關的價格風險。我們的套期保值價格可能會導致購買商品時支付的價格高於或低於這些商品的市場價格。
法律、税收和監管風險
法律、政府法規或政策的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們每個部門的銷售額、毛利率和盈利能力都可能直接受到法律或政府法規或政策變化的影響。具體地説,正在實施與全球氣候變化相關的環境和能源效率標準和法規的變化,以減少氫氟碳化合物的使用,氫氟碳化合物用於我們的許多產品所必需的製冷劑中。 例如,在2016年,蒙特利爾議定書被修訂,逐步減少氫氟烴的使用,這可能對我們被允許開發和銷售的產品類型產生特別重大的影響。我們無法或延遲開發或營銷符合客户需求的產品,同時也無法滿足適用的效率和環境標準,這可能會對我們的結果產生負面影響。
未來有關環境政策、產品認證、產品責任、税收、税收優惠金額和可獲得性以及其他事項的法律或法規可能會影響我們每個經營部門的業績和我們的綜合業績。
美國貿易政策的變化,包括徵收關税和由此產生的後果,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在過去的幾年裏,美國政府對美國的貿易政策做出了改變。這些變化包括重新談判和終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定,如北美自由貿易協定(North American Free Trade Agreement),以及對來自多個國家和地區的某些外國商品徵收關税,其中最明顯的是中國。美國貿易政策的這些變化已經並可能繼續導致一個或多個外國政府採取響應性的貿易政策,使我們在這些國家做生意或從這些國家進口我們的產品或零部件變得更加困難或成本更高。我們每個細分市場的銷售額、毛利率和盈利能力都可能直接受到關税和貿易協議變化的影響。
我們無法預測美國或其他國家未來將在多大程度上對我們產品的進出口實施新的或額外的配額、關税、關税、税收或其他類似限制,也無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。貿易限制的持續實施或擴大、貿易戰的發生或與關税、貿易協議或政策相關的其他政府行動可能會對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會因索賠而產生鉅額成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們產品的開發、製造、銷售和使用涉及保修、知識產權侵權、產品責任索賠等風險。在某些情況下,我們可能會因產品的安裝和服務而招致責任索賠。我們的產品責任保險單有限制,如果超過這些限制,可能會導致大量成本,這將對我們的運營結果產生不利影響。此外,保修索賠不在我們的產品責任保險範圍內,某些產品責任索賠也可能不在我們的產品責任保險範圍內。
對於我們的一些暖通空調產品,我們為某些部件(如壓縮機或熱交換器)提供1到20年的保修期。對於某些限量產品,我們提供終身保修。如此長時間的保修會給我們帶來風險,因為未來的實際成本可能會超過我們目前對這些成本的估計。保修費用在收入確認之日入賬,需要對未來將發生的成本做出重大假設。如果保修的實際成本與我們的假設不同,我們未來可能需要記錄對應計項目和費用的重大調整。
我們受到訴訟、税收、環境和其他法規的約束,這些法規可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們涉及與我們的業務相關的各種索賠和訴訟,包括涉及產品責任、勞資關係、據稱接觸含石棉材料和環境問題的索賠和訴訟,其中一些索賠數額很大。
損害賠償。與我們的索賠和訴訟相關的估計,包括與石棉相關的索賠和相關保險賠償的估計,涉及許多不確定因素。鑑於訴訟和預算本身存在不明朗因素,我們不能肯定現有的索償或訴訟或未來任何不利的法律發展,不會對我們的財政狀況造成重大不利影響。此外,我們還受到旨在保護環境的廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和條例可以對不遵守的情況施加補救費用和民事或刑事處罰的責任。遵守環境法增加了我們做生意的成本。由於這些法律經常變化,我們無法預測未來因遵守環境法規而產生的成本。
一般風險因素
新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務運營和運營結果。
一種新的冠狀病毒株,即新冠肺炎,於2019年末浮出水面,並已在世界各地傳播。2020年,新冠肺炎的蔓延和全球疫情的發展擾亂了我們的業務運營,影響了我們的運營業績。例如,為了應對新冠肺炎疫情,我們、我們的供應商和我們的客户運營的各個國家、州和地方政府發佈了法令,禁止某些企業繼續經營,禁止某些類別的工人報到工作。這些法令導致我們工廠的供應鏈中斷和更高的缺勤率。此外,出於對新冠肺炎員工健康的擔憂,我們的某些製造設施經歷了短暫的暫停運營。我們在2020年第二季度實施了幾項降低成本的行動,包括解僱員工、暫時關閉工廠以及取消某些銷售和營銷活動,並下調了財務預期,以應對新冠肺炎對公司的預期經濟影響和未來的不確定性。
到2020年底,包括美國、加拿大、英國、歐盟和墨西哥在內的許多國家已經批准了新冠肺炎的各種形式的疫苗,並開始向本國公民分發,希望減緩新冠肺炎的傳播。疫苗產生任何積極影響的時間尚不確定。此外,目前尚不清楚目前的疫苗是否對新的冠狀病毒株起作用,包括英國和美國在內的許多國家都有報道。
隨着新冠肺炎大流行的持續,健康方面的風險依然存在,我們無法預測我們的任何製造、運營或分銷設施是否會發生中斷,或者這種中斷會持續多久。目前還不清楚,如果疫苗分發速度比預期慢,各個國家、州和地方政府將如何反應。
如果新冠肺炎疫情惡化或持續時間超過目前的預期,COVID 19將繼續影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。
全球一般商業、經濟和市場狀況可能會對我們的財務表現產生不利影響,並限制我們進入資本市場的機會。
未來美國或全球金融和信貸市場的中斷或資本成本的上升可能會對我們的業務產生不利影響。信貸收緊、不可用或成本增加對我們的客户獲得大量購買和運營融資的能力產生不利影響,這可能導致我們的產品和服務的銷售額下降,並可能影響我們的客户向我們付款的能力。同樣,信貸緊縮可能會對我們的供應商基礎產生不利影響,並增加我們的一個或多個供應商經歷財務困境或破產的可能性。我們的業務也可能受到未來總體經濟活動水平下降和借貸成本上升的不利影響,這可能會導致我們的客户取消、減少或推遲購買我們的產品和服務。
如果金融市場因信貸評級下調、當時的行業狀況、資本市場的波動或其他因素而惡化,或資金成本大幅上升,我們可能無法以可接受的條件獲得新的融資,甚至根本無法獲得新的融資。我們財務狀況的惡化也可能限制我們未來在國內信貸安排下獲得當前可用金額的能力。此外,我們的資產證券化協議下的可用性可能會受到我們客户應收賬款的信用質量和表現的不利影響。我們的資產證券化協議下的可獲得性是基於符合資產證券化協議資格標準的應收賬款金額。如果應收賬款損失增加或信用質量惡化,符合條件的應收賬款金額可能會下降,進而降低資產證券化下的可獲得性。
我們無法預測美國和其他國家未來金融市場混亂或任何不利經濟狀況的可能性、持續時間或嚴重程度。
我們的國際業務使我們面臨包括外幣波動、法規和其他風險在內的風險。
我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和承擔債務。我們的合併財務報表以美元表示,我們在每個報告期內或報告期末按有效匯率將收入、收入、費用、資產和負債換算成美元。因此,美元相對於其他貨幣價值的增減可能會影響我們的淨營業收入、營業收入和以外幣計價的資產負債表項目的價值。由於我們業務的地理多樣性,隨着時間的推移,一些貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。然而,我們不能保證外幣匯率的波動,特別是美元對主要貨幣的走強,不會對我們的財務業績產生實質性影響。
除了在國外經營所固有的貨幣兑換風險外,我們的國際銷售和經營,包括從國際供應商那裏購買原材料,還受到當地政府法律、法規和政策(包括與關税和貿易壁壘、投資、税收、外匯管制、就業法規和法律法規變化有關的風險)的影響。我們的國際銷售和運營也對外國國家優先事項的變化(包括政府預算)以及地緣政治和經濟不穩定非常敏感。由於外國法律制度和習俗的不同,以及對美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和英國《反賄賂法》(British Briefit Act)等反腐敗法律的遵守,國際交易可能涉及更多的金融和法律風險。管理這些風險的能力可能會很困難,可能會限制我們的業務,並使我們的產品在國際上的製造和銷售變得更加困難,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
衝突、戰爭、自然災害、傳染病爆發或恐怖主義行為也可能在很長一段時間內對我們在美國和國際上的運營、員工、設施、系統、供應商、供應鏈、分銷商、經銷商或客户造成重大損害或中斷,還可能影響對我們產品的需求。
美國以外的淨銷售額佔我們2020年淨銷售額的13.0%。
安全漏洞和其他中斷或濫用我們所依賴的信息系統可能會影響我們有效開展業務的能力。
我們的信息系統和業務夥伴的信息系統對我們的業務活動非常重要。我們還將包括數據管理在內的各種信息系統外包給第三方服務提供商。儘管我們以及我們的業務合作伙伴和第三方服務提供商採取了安全措施,但我們依賴的信息系統可能容易受到計算機黑客攻擊、計算機病毒、蠕蟲或其他破壞性或破壞性軟件、進程崩潰、拒絕服務攻擊、惡意社會工程或其他惡意活動或其任何組合的中斷或損壞。有人試圖攻擊我們的信息系統,但沒有造成實質性損害。雖然我們已實施管制及採取其他預防措施,以加強這些系統以抵禦未來的攻擊,但我們不能保證這些管制及預防行動會有效。任何違反數據安全的行為都可能導致我們的服務中斷或個人數據或機密信息的不當披露,這可能會損害我們的聲譽,需要我們花費資源來補救此類安全漏洞或防禦進一步的攻擊,或者使我們根據保護個人數據的法律承擔責任,從而導致運營成本增加或收入損失。
我們可能無法成功整合和運營我們可能收購的業務,也可能無法實現我們可能形成的戰略關係的預期好處。
我們可能會不時地尋求通過戰略收購、合資企業和戰略關係來補充或擴大我們的業務。這些交易的成功在一定程度上將取決於我們及時識別這些關係、談判和完成交易,然後整合、管理和運營這些業務的能力。如果我們不能成功地做這些事情,我們可能無法實現與此類交易相關的預期收益,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果未來確定我們的商譽無形資產價值發生重大減值,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
截至2020年12月31日,我們合併資產負債表上的商譽為1.869億美元。任何未來發生商譽價值減值的確定,都需要將商譽的減值部分減記到公允價值。
這可能會降低我們的資產和股東權益,並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
下表列出了截至2020年12月31日我們的主要國內和國際製造、分銷和辦公設施,並指出了使用這些設施的業務部門、這些設施的大致規模以及這些設施是擁有還是租賃的。圖表中還包括持有大量庫存餘額的大型倉庫。
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位置 | 細分市場 | 設施的類型或使用 | 大約SQ。英國“金融時報”(單位:千) | 自有/租賃 |
亞利桑那州馬歇爾敦 | 住宅供暖與供冷 | 製造與分銷 | 1,000 | 自有和租賃 |
南卡羅來納州奧蘭治堡 | 住宅供暖與供冷 | 製造與分銷 | 900 | 自有和租賃 |
薩爾蒂略,墨西哥 | 住宅供暖與供冷 | 製造與分銷 | 638 | 擁有 |
密西西比州格林納達 | 住宅供暖與供冷 | 製造與分銷 | 395 | 自有和租賃 |
伊利諾伊州羅密奧維爾 | 住宅供暖與供冷 | 分銷和辦公室 | 697 | 租賃 |
佐治亞州麥克多諾 | 住宅供暖與供冷 | 分佈 | 254 | 租賃 |
俄亥俄州格羅夫市 | 住宅供暖與供冷 | 分佈 | 279 | 租賃 |
賓夕法尼亞州皮特斯頓 | 住宅供暖與供冷 | 分佈 | 144 | 租賃 |
北卡羅來納州康科德 | 住宅供暖與供冷 | 分佈 | 123 | 租賃 |
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加利福尼亞州伊斯特維爾 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 377 | 租賃 |
德克薩斯州卡羅爾頓 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 252 | 租賃 |
加拿大布蘭普頓 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 251 | 租賃 |
德克薩斯州休斯頓 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 204 | 租賃 |
佛羅裏達州奧蘭多 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 173 | 租賃 |
賓夕法尼亞州米德爾敦 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 166 | 租賃 |
肯塔基州勒內薩 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 147 | 租賃 |
華盛頓州東法夫市 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 112 | 租賃 |
加拿大卡爾加里 | 住宅和商業供暖與製冷 | 分佈 | 145 | 租賃 |
阿肯色州斯圖加特 | 商用供熱與製冷 | 製造業 | 750 | 擁有 |
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賓夕法尼亞州傑賽普 | 商用供熱與製冷 | 分佈 | 130 | 租賃 |
朗維奇,法國 | 製冷 | 製造業 | 142 | 擁有 |
朗維奇,法國 | 製冷 | 分佈 | 133 | 擁有 |
西班牙布爾戈斯 | 製冷 | 製造業 | 140 | 擁有 |
米昂斯,法國 | 製冷 | 研究與發展 | 129 | 擁有 |
吉納斯,法國 | 製冷 | 製造、經銷和辦公 | 111 | 擁有 |
佐治亞州蒂夫頓 | 製冷 | 製造與分銷 | 738 | 自有和租賃 |
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佐治亞州石山 | 製冷 | 製造和業務部門總部 | 139 | 擁有 |
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德克薩斯州理查森 | 公司和其他 | 公司總部 | 356 | 自有和租賃 |
德克薩斯州卡羅爾頓 | 公司和其他 | 研究與發展 | 294 | 擁有 |
印度金奈 | 公司和其他 | 研發與辦公室 | 67 | 租賃 |
除了上述物業外,我們還在美國和世界各地租賃了大量設施,用作銷售辦事處、服務辦事處、地區和地區倉庫以及Lennox商店。我們定期評估我們的設施,以確保有足夠的容量、有效的成本結構,並與我們的業務戰略保持一致。我們相信,我們的物業狀況良好,適合和足夠滿足他們目前的要求,我們的主要製造工廠通常足以滿足我們的生產需求。
第三項。法律程序
我們捲入了許多與我們的業務運營相關的索賠和訴訟。維持保險範圍,並記錄此類索賠和訴訟的估計費用。管理層認為,所有這些索賠或訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績產生實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。
或者現金流。有關詳情,請參閲合併財務報表附註5。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,代碼是“LII”。
普通股持有人
截至2021年2月5日收盤時,大約Y573座持有我們的普通股。
股東總報酬率的比較
下圖將LII普通股的累計總回報與標準普爾Midcap 400指數(該公司所屬的廣泛的美國中型公司指數)的累計總回報進行了比較,並與HVACR業務中的一組美國工業製造和服務公司進行了比較。該圖假設在2015年12月31日投資了100美元,股息進行了再投資。我們的同業集團包括AAON,Inc.,Comfort Systems USA,Inc.,Johnson Controls Inc.和Watsco,Inc.同業集團的回報按市值加權。此前被納入同業集團指數的兩家公司,英格索爾-蘭德公司(Ingersoll-Rand plc)和聯合技術公司(United Technologies Corporation),由於2020年期間的剝離交易而被剔除。
本業績圖表和根據本股東總回報比較部分提供的其他信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”給美國證券交易委員會,或受第14A或14C條例的約束,或承擔交易法第18條的責任。
我們購買公司股權證券
我們的董事會已授權總共30億美元回購我們普通股的股票(統稱為“股份回購計劃”),其中包括2019年12月5億美元的增量股份回購授權。股票回購計劃授權公開市場回購交易,沒有明確的到期日。截至2020年12月31日,根據股票回購計劃,有4.46億美元可用於回購股票。
在2020年第四季度,我們購買了以下普通股:
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| 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(含手續費) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票 | | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 (單位:百萬) |
10月1日至10月31日 | 3,991 | | | $ | 284.87 | | | — | | | 446.0 | |
11月1日至11月27日 | 6,089 | | | 301.55 | | | — | | | 446.0 | |
11月28日至12月31日 | 17,515 | | | 280.11 | | | — | | | 446.0 | |
| 27,595 | | | | | — | | | |
(1)這些普通股被移交給LII,以履行與行使長期激勵獎勵相關的員工預扣税義務。
第6項選定的財務數據
下表列出了截至2020年12月31日的五年至2016年每年的精選財務數據(單位為百萬,每股數據除外):
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| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
運營報表數據: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,634.1 | | | $ | 3,807.2 | | | $ | 3,883.9 | | | $ | 3,839.6 | | | $ | 3,641.6 | |
營業收入 | 478.5 | | | 656.9 | | | 509.9 | | | 494.5 | | | 429.4 | |
持續經營收入 | 357.1 | | | 408.8 | | | 360.3 | | | 307.1 | | | 278.6 | |
淨收入 | 356.3 | | | 408.7 | | | 359.0 | | | 305.7 | | | 277.8 | |
持續經營的基本每股收益 | 9.32 | | | 10.49 | | | 8.87 | | | 7.28 | | | 6.41 | |
持續運營稀釋後每股收益 | 9.26 | | | 10.38 | | | 8.77 | | | 7.17 | | | 6.34 | |
宣佈的每股現金股息 | 3.08 | | | 2.95 | | | 2.43 | | | 1.96 | | | 1.65 | |
| | | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 78.5 | | | $ | 105.6 | | | $ | 95.2 | | | $ | 98.3 | | | $ | 84.3 | |
研發費用 | 66.8 | | | 69.9 | | | 72.2 | | | 73.6 | | | 64.6 | |
| | | | | | | | | |
期末資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,032.5 | | | $ | 2,034.9 | | | $ | 1,817.2 | | | $ | 1,891.5 | | | $ | 1,760.3 | |
債務總額 | 980.6 | | | 1,171.2 | | | 1,041.3 | | | 1,004.0 | | | 868.2 | |
股東(虧損)權益 | (17.1) | | | (170.2) | | | (149.6) | | | 50.1 | | | 38.0 | |
上表中的信息不一定表示未來業務的結果。為了解可能影響可比性的因素,財務數據應與本年度報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及本年度報告第8項“其他財務報表明細”中的合併財務報表和合並財務報表的相關附註一併閲讀。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告的其他部分一併閲讀,包括合併財務報表和合並財務報表的相關附註,在本年度報告中的項目8“其他財務報表明細”中採用Form 10-K。
業務概述
我們在供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的三個需要報告的業務部門開展業務。我們的報告領域包括住宅供暖和製冷、商用供暖和製冷以及製冷。有關我們的可報告部門的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註3。
我們通過直銷、分銷商和公司自營商店相結合的方式銷售我們的產品和服務。 對我們產品和服務的需求是季節性的,受天氣的影響很大。夏季温度高於正常温度會產生對替換空調和製冷產品和服務的需求,冬季温度低於正常温度對供暖產品和服務也會產生類似的影響。相反,比正常夏季涼爽,比正常冬季温暖,抑制了對HVACR產品和服務的需求。除了天氣因素外,對我們產品和服務的需求還受到國家和地區經濟和人口因素的影響,例如利率、融資渠道、地區人口和就業趨勢、新建築、總體經濟狀況以及消費者的消費習慣和信心。我們每個業務部門的銷售額中有很大一部分來自更換業務,其餘部分包括新的建築業務。
銷售商品成本的主要要素是零部件、原材料、工廠管理費用、人工、保修費用的估計成本以及運費和分銷成本。我們製造過程中使用的主要原材料是鋼、銅和鋁。近年來,這些大宗商品和相關部件的價格波動影響了我們和整個HVACR行業。我們尋求通過一系列定價行動、供應商合同、提高生產效率和降低成本舉措來減輕大宗商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合約和固定遠期合約,部分緩解了這些大宗商品價格的波動。
新冠肺炎疫情的影響及其對我們2020年財務業績的影響
一種新的冠狀病毒株,即新冠肺炎,於2019年末浮出水面,並已在世界各地傳播。2020年,新冠肺炎的蔓延和全球疫情的發展擾亂了我們的業務運營,影響了我們的運營業績。例如,為了應對新冠肺炎疫情,我們、我們的供應商和我們的客户運營的各個國家、州和地方政府發佈了法令,禁止某些企業繼續經營,禁止某些類別的工人報到工作。這些法令導致供應鏈中斷,我們工廠的缺勤率上升,並對我們的商業和製冷部門的淨銷售額產生了負面影響。此外,出於對新冠肺炎員工健康的擔憂,我們的某些製造設施經歷了短暫的暫停運營。我們在2020年第二季度實施了幾項降低成本的行動,包括解僱員工、暫時關閉工廠以及取消某些銷售和營銷活動,並下調了財務預期,以應對新冠肺炎對公司的預期經濟影響和未來的不確定性。
隨着新冠肺炎大流行的持續,健康方面的風險依然存在,我們無法預測我們的任何製造、運營或分銷設施是否會發生中斷,或者這種中斷會持續多久。目前還不清楚,如果疫苗分發速度比預期慢,各個國家、州和地方政府將如何反應。
如果新冠肺炎疫情惡化或持續時間超過目前的預期,COVID 19將繼續影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。
財務亮點
•淨銷售額從2019年的38.07億美元下降到2020年的36.34億美元,降幅為1.73億美元,降幅為5%。
•2020年的營業收入為4.79億美元,而2019年為6.57億美元,其中包括1.79億美元的保險追回淨收益。
•2020年淨收入從2019年的4.09億美元降至3.56億美元。
•2020年,持續運營的稀釋後每股收益為每股9.26美元,而2019年為每股10.38美元。
•2020年,我們從運營活動中產生了6.12億美元的現金流,而2019年為3.96億美元。這個
增加的主要原因是營運資金減少。
•2020年,我們通過股息支付向股東返還了1.18億美元,並根據我們的股票回購計劃用1億美元購買了40萬股票。
結果概述
今年的業績喜憂參半,受到新冠肺炎疫情造成的經濟低迷的不利影響。住宅供暖和製冷部門在2020年表現良好,與2019年相比,淨銷售額增長3%,部門利潤減少3600萬美元,這主要是由於2019年利潤損失獲得的保險收益。與2019年相比,我們的商用供暖和製冷部門的淨銷售額下降了15%,部門利潤減少了2900萬美元,這主要是由於銷售量下降。與2019年相比,我們製冷部門的銷售額下降了17%,部門利潤減少了2900萬美元,這主要是由於銷售額下降以及我們剝離的Kysor Warren業務的銷售額損失。
經營成果
下表提供了我們的財務業績摘要,包括以淨銷售額百分比(百萬美元)表示的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 3,634.1 | | | 100.0 | % | | $ | 3,807.2 | | | 100.0 | % | | $ | 3,883.9 | | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 2,594.0 | | | 71.4 | % | | 2,727.4 | | | 71.6 | % | | 2,772.7 | | | 71.4 | % |
毛利 | 1,040.1 | | | 28.6 | % | | 1,079.8 | | | 28.4 | % | | 1,111.2 | | | 28.6 | % |
銷售、一般和行政費用 | 555.9 | | | 15.3 | % | | 585.9 | | | 15.4 | % | | 608.2 | | 15.7 | % |
虧損(收益)和其他費用(淨額) | 7.4 | | | 0.2 | % | | 8.3 | | | 0.2 | % | | 13.4 | | 0.3 | % |
重組費用 | 10.8 | | | 0.3 | % | | 10.3 | | | 0.3 | % | | 3.0 | | 0.1 | % |
企業及相關財產銷售淨額(損益) | — | | | — | % | | 10.6 | | | 0.3 | % | | 27.0 | | | 0.7 | % |
自然災害損失(收益),扣除保險賠償後的淨額 | 3.1 | | | 0.1 | % | | (178.8) | | | (4.7) | % | | (38.3) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
權益法投資收益 | (15.6) | | | (0.4) | % | | (13.4) | | | (0.4) | % | | (12.0) | | | (0.3) | % |
營業收入 | $ | 478.5 | | | 13.2 | % | | $ | 656.9 | | | 17.3 | % | | $ | 509.9 | | | 13.1 | % |
停產損失 | (0.8) | | | — | % | | (0.1) | | | — | % | | (1.3) | | | — | % |
淨收入 | $ | 356.3 | | | 9.8 | % | | $ | 408.7 | | | 10.7 | % | | $ | 359.0 | | | 9.2 | % |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較-綜合業績
淨銷售額
與2019年相比,2020年淨銷售額下降了5%,原因是銷售額下降了5%,2019年第一季度與出售我們的Kysor Warren業務相關的銷售額下降了1%,但這部分被改善的合併價格和1%的組合所抵消。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情對我們的商業和製冷部門的影響。
毛利
與2019年的28.4%相比,2020年的毛利率增長了20個基點,達到28.6%。我們看到,由於工程和採購導致成本降低,利潤率提高了90個基點,商品成本降低了70個基點,運費和分銷成本降低了20個基點。這些被不利的組合價格和組合部分抵消了120個基點,較高的產品保修抵消了30個基點,其他產品成本抵消了10個基點。
銷售、一般和行政費用
與2019年相比,2020年SG&A費用減少了3000萬美元。作為淨銷售額的百分比,SG&A費用在同一時期從15.4%下降到15.3%,下降了10個基點,這主要是由於可自由支配支出減少。
虧損(收益)和其他費用(淨額)
2020年和2019年的淨虧損(收益)和其他費用包括以下淨額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
已結算期貨合約的已實現虧損 | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | |
外匯匯兑損失 | (3.6) | | | (1.5) | |
固定資產處置損失 | (0.2) | | | (0.2) | |
未結算期貨合約未實現(收益)虧損淨變化 | (0.3) | | | (0.5) | |
其他營業(收益)虧損,淨額 | (2.2) | | | (1.7) | |
特別法律或有費用 | 1.1 | | | 1.2 | |
石棉收費 | 5.6 | | | 3.1 | |
環境責任 | (1.4) | | | 5.7 | |
大流行造成的損失 | 8.3 | | | — | |
其他項目,淨額 | — | | | 1.8 | |
虧損(收益)和其他費用(淨額) | $ | 7.4 | | | $ | 8.3 | |
與新冠肺炎疫情相關的費用主要與設施清潔費用和衞生用品有關,以確保員工的健康和安全。未結算期貨合約未實現虧損的淨變動是由於商品價格相對於未結算期貨合約價格的變化。有關我們衍生品的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
2020年外匯收益增加,主要是因為一級市場的匯率走強。2020年的特別法律應急費用涉及尚未結清的法律和解。與石棉有關的訴訟涉及已知和估計未來的石棉問題。環境責任與我們一些設施污染的估計補救費用有關。有關訴訟(包括與石棉有關的訴訟)及環境責任的詳情,請參閲綜合財務報表附註5。
重組費用
2020年重組費用為1080萬美元,而2019年為1030萬美元。2020年的費用主要與為應對新冠肺炎疫情對我們業務的經濟影響而採取的幾項成本削減行動有關。這些行動包括解僱不再需要支持業務的職位、有選擇地關閉設施,以及取消某些銷售和營銷活動。有關我們重組活動的更多信息,請參見合併財務報表附註8。
商譽
我們進行了定性減值分析,並注意到截至2020年12月31日的年度沒有商譽減值指標。我們在2019年或2020年沒有記錄任何商譽減值。有關商譽的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
資產減值
我們在2020或2019年沒有任何與持續運營相關的資產減值。
養老金結算
在2019年第二季度和第四季度,我們簽訂了購買團體年金合同並將某些養老金資產和相關養老金福利義務轉讓給太平洋人壽保險公司的協議。我們確認了與這些交易相關的9920萬美元養老金結算費。2020年,我們沒有重大的養老金收購活動。有關養老金和員工福利計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註11。
權益法投資收益
對我們不實行控制但有重大影響的投資,採用權益會計方法核算。2020年,權益法投資的收入為1600萬美元,而2019年為1300萬美元。這一增長是由於合資企業經營業績的改善。
利息支出,淨額
2020年淨利息支出為2800萬美元,低於2019年的4800萬美元,主要原因是借款減少和借款成本降低。
所得税
2020年所得税撥備為8800萬美元,而2019年為9900萬美元,有效税率為19.82020年為19.5%,而2019年為19.5%。2020年和2019年的有效税率不同於21%的法定税率,主要原因是州税和外國税。有關所得税的更多信息,請參閲合併財務報表附註13。
停產損失
2020年非持續業務虧損為100萬美元,主要與2013年出售的服務專家業務和2012年出售的爐灶業務的留存產品負債和一般負債的變化有關。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較-按部門劃分的業績
住宅供暖與供冷
下表介紹了我們的住宅 供暖和製冷部門2020和2019年的淨銷售額和利潤(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 2,361.5 | | | $ | 2,291.1 | | | $ | 70.4 | | | 3% |
利潤 | $ | 428.5 | | | $ | 464.6 | | | $ | (36.1) | | | (8)% |
淨銷售額的百分比 | 18.1 | % | | 20.3 | % | | | | |
與2019年相比,2020年住宅供暖和製冷網絡銷售額增長了3%。銷售量增加了2%,價格和組合加在一起增加了1%。
與2019年相比,2020年的細分市場利潤下降了3600萬美元,原因是與馬歇爾敦龍捲風相關的利潤損失獲得了9900萬美元的非經常性保險收益,1000萬美元的保修和其他產品成本上升,500萬美元的中國進口商品關税提高,300萬美元的綜合價格和組合,以及100萬美元的工廠效率低下。部分抵消了這些下降的是降低SG&A的2500萬美元,工程和採購導致的成本削減2500萬美元,商品成本降低的1700萬美元,運費和分銷費用的降低800萬美元,銷售額的增加500萬美元,以及股權方法投資的200萬美元的高收入。
商用供熱與製冷
下表顯示了我們商用供暖和製冷部門2020和2019年的淨銷售額和利潤(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 800.9 | | | $ | 947.4 | | | $ | (146.5) | | | (15) | % |
利潤 | $ | 136.9 | | | $ | 165.4 | | | $ | (28.5) | | | (17) | % |
淨銷售額的百分比 | 17.1 | % | | 17.5 | % | | | | |
與2019年相比,2020年商用供暖和製冷網絡銷售額下降了15%。銷售量下降了14%,價格和組合合計下降了1%。
與2019年相比,2020年細分市場利潤減少了2900萬美元,原因是銷售額下降了4700萬美元,以及1000萬美元的不利組合。部分抵消了這些下降的是900萬美元的較低SG&A,700萬美元的工程和採購導致的成本削減,600萬美元來自較低的大宗商品成本,200萬美元的工廠生產率,200萬美元的其他產品成本,100萬美元的中國進口關税降低,以及100萬美元的優惠外幣匯率。
製冷
下表顯示了我們製冷部門2020和2019年的淨銷售額和利潤(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 471.7 | | | $ | 568.7 | | | $ | (97.0) | | | (17) | % |
利潤 | $ | 32.8 | | | $ | 61.3 | | | $ | (28.5) | | | (46) | % |
淨銷售額的百分比 | 7.0 | % | | 10.8 | % | | | | |
與2019年相比,2020年的淨銷售額下降了17%。銷售額下降了13%,我們剝離的Kysor Warren業務造成的銷售損失佔6%,但由有利的合併價格和組合的1%和有利的外幣匯率的1%部分抵消了這一損失。
與2019年相比,2020年部門利潤減少了2900萬美元,原因是銷售量下降2600萬美元,工廠效率低下1000萬美元,其他產品成本和保修500萬美元,非經常性歐洲製冷劑配額銷售200萬美元,合併價格和組合100萬美元,權益法投資收入減少100萬美元。部分抵消了這些下降的是,商品成本降低帶來的500萬美元,工程和採購導致的成本降低400萬美元,SG&A減少400萬美元,運費和分銷費用減少100萬美元,剝離Kysor Warren業務帶來的利潤增加100萬美元,以及100萬美元的優惠外幣匯率。
公司和其他
與2019年相比,2020年公司和其他費用增加了900萬美元,主要是由於短期和長期基於股票的激勵薪酬。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較-綜合業績
淨銷售額
與2018年相比,2019年的淨銷售額下降了2.0%,這是由於我們的澳大利亞、亞洲、南美和Kysor Warren業務的資產剝離相關的下降了5%,部分抵消了1%的銷量增長和2%的有利價格和組合。銷量的增長主要是由於我們的住宅供暖和製冷以及商用供暖和製冷部門的市場增長,而優惠的價格和組合歸功於我們的這三個業務部門。
毛利
與2018年的28.6%相比,2019年的毛利率下降了20個基點,降至28.4%。我們看到,由於大宗商品成本上升,利潤率下降了30個基點,運費和分銷成本上升了80個基點,工廠生產率下降了70個基點,其他產品成本下降了50個基點。這些下降被優惠的價格和組合增加了100個基點,採購和工程主導的成本降低增加了50個基點,我們剝離的澳大利亞、亞洲、南美和Kysor Warren業務總共利潤率較低增加了60個基點。
銷售、一般和行政費用
與2018年相比,2019年SG&A費用減少了2200萬美元。同期,SG&A費用佔淨銷售額的百分比從15.7%下降到15.4%,下降了30個基點。SG&A減少的主要原因是出售了我們剝離的澳大利亞、亞洲、南美和Kysor Warren業務。
虧損(收益)和其他費用(淨額)
2019年和2018年的虧損(收益)和其他費用淨額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2019 | | 2018 |
已實現虧損(收益),結算期貨合約淨額 | $ | 0.4 | | | $ | (0.4) | |
外幣匯兑(收益)損失淨額 | (1.5) | | | 1.7 | |
(收益)固定資產處置虧損 | (0.2) | | | 0.7 | |
其他營業(收益)虧損 | (1.7) | | | — | |
未實現(收益)虧損變動,扣除未結算期貨合約 | (0.5) | | | 1.5 | |
與石棉有關的訴訟 | 3.1 | | | 4.0 | |
特別法律或有費用 | 1.2 | | | 1.9 | |
環境責任 | 5.7 | | | 2.2 | |
其他項目,淨額 | 1.8 | | | 1.8 | |
虧損(收益)和其他費用(淨額) | $ | 8.3 | | | $ | 13.4 | |
2018年結算期貨合約的實現收益歸因於大宗商品價格相對於我們結算的期貨合約價格的變化,因為2018年大宗商品價格比2017年有所上漲。此外,未實現虧損(未結算期貨合約淨額)的變化是由於大宗商品價格低於未結算期貨合約價格。有關我們衍生品的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
2018年外匯損失增加,主要原因是一級市場匯率走弱。特別法律應急費用減少的主要原因是與未決法律和解相關的法律費用降低。與石棉有關的訴訟涉及已知和估計未來的石棉問題。環境責任與我們一些設施污染的估計補救費用有關。有關訴訟(包括與石棉有關的訴訟)及環境責任的詳情,請參閲綜合財務報表附註5。
重組費用
2019年重組費用為1030萬美元,而2018年為300萬美元。2019年的費用主要涉及住宅供暖和製冷部門關閉某些Lennox門店並減少管理和支持人員的活動,以及商業供暖和製冷部門重新調整資源及其產品組合的活動。2018年的收費主要用於重新調整資源和增強制造和分銷能力的項目。有關我們重組活動的更多信息,請參見合併財務報表附註8。
商譽
我們進行了定性減值分析,並未發現截至該年度的商譽減值指標。
2019年12月31日。我們在2018年或2019年沒有記錄任何商譽減值。有關商譽的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
資產減值
2019年或2018年,我們沒有任何與持續運營相關的資產減值。
養老金結算
在2019年第二季度和第四季度,我們簽訂了購買團體年金合同並將某些養老金資產和相關養老金福利義務轉讓給太平洋人壽保險公司的協議。我們確認了與這些交易相關的9920萬美元養老金結算費。2018年,我們沒有重大的養老金收購活動。有關養老金和員工福利計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註11。
權益法投資收益
對我們不實行控制但有重大影響的投資,採用權益會計方法核算。2019年權益法投資收入為1300萬美元,而2018年為1200萬美元。這一增長是由於合資企業經營業績的改善。
利息支出,淨額
2019年淨利息支出為4800萬美元,高於2018年的3800萬美元,主要原因是我們的平均借款增加。
所得税
2019年所得税撥備為9900萬美元,2018年為1.08億美元,2019年有效税率為19.5%,2018年為23.0%。2019年和2018年的有效税率不同於21%的法定税率,主要原因是州税和外國税。有關退休金及僱員福利計劃的更多資料,請參閲綜合財務報表附註13。我們預計,在未來幾年,我們的實際税率將在21%至22%之間,這還不包括超額税收優惠的影響。請參閲合併財務報表附註中的附註13,以瞭解最近税法變化的影響的更多信息。
停產損失
2019年沒有因停止運營而出現重大虧損。2018年的100萬美元税前收入主要與2013年出售的服務專家業務和2012年出售的爐灶業務的留存產品負債和一般負債的變化有關。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較-按部門劃分的業績
住宅供暖與供冷
下表顯示了我們的住宅供暖和製冷部門2019年和2018年的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 2,291.1 | | | $ | 2,225.0 | | | $ | 66.1 | | | 3% |
利潤 | $ | 464.6 | | | $ | 399.4 | | | $ | 65.2 | | | 16% |
淨銷售額的百分比 | 20.3 | % | | 18.0 | % | | | | |
與2018年相比,2019年住宅供暖和製冷網絡銷售額增長了3%。銷售量增加了1%,價格和組合加在一起增加了2%。
與2018年相比,2019年細分市場利潤增加了6500萬美元,原因是與馬歇爾敦龍捲風相關的利潤損失增加了7200萬美元的保險收益,優惠價格增加了5300萬美元,採購和工程師主導的成本降低了1400萬美元,保修成本降低了800萬美元,銷售額增加了200萬美元。部分抵消了這些增長的是2800萬美元的運費和分銷費用,1600萬美元的工廠效率下降,1200萬美元的較高SG&A,1100萬美元的不利組合,1000萬美元的其他產品成本上升,600萬美元的大宗商品價格上漲,以及100萬美元的不利匯率。
商用供熱與製冷
下表顯示了我們商用供暖和製冷部門2019年和2018年的淨銷售額和利潤(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 947.4 | | | $ | 900.7 | | | $ | 46.7 | | | 5% |
利潤 | $ | 165.4 | | | $ | 157.5 | | | $ | 7.9 | | | 5% |
淨銷售額的百分比 | 17.5 | % | | 17.5 | % | | | | |
與2018年相比,2019年商用供暖和製冷網絡銷售額增長了5%。銷售量增加了2%,價格和組合加在一起增加了3%。
與2018年相比,2019年細分市場利潤增加了800萬美元,原因是價格和組合合計增加了2300萬美元,銷售額增加了700萬美元,採購和工程主導的成本降低了600萬美元。部分抵消了這些增長的是700萬美元的工廠效率下降,600萬美元的保修和其他產品成本上升,500萬美元的商品價格上漲,400萬美元的運費和分銷費用上升,300萬美元的SG&A費用上升,以及300萬美元的中國進口商品關税上升。
製冷
下表顯示了我們製冷部門2019年和2018年的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 差異化 | | %變化 |
淨銷售額 | 568.7 | | 758.2 | | $ | (189.5) | | | (25) | % |
利潤 | 61.3 | | 68.1 | | $ | (6.8) | | | (10) | % |
淨銷售額的百分比 | 10.8 | % | | 9.0 | % | | | | |
與2018年相比,2019年的淨銷售額下降了25%。剝離的澳大利亞、亞洲、南美和Kysor Warren業務的銷售損失佔24%,不利的外幣匯率佔2%,部分被1%的優惠價格和組合所抵消。
與2018年相比,2019年的部門利潤減少了700萬美元,原因是工廠效率下降了500萬美元,商品價格上漲了200萬美元,歐洲製冷劑配置的銷售額下降了300萬美元,保修和其他產品成本上升了300萬美元,SG&A費用上升了300萬美元,外匯匯率下降了100萬美元,以及中國進口商品的關税上升了100萬美元。部分抵消了這些下降的是,400萬美元來自更高的價格和組合,500萬美元來自採購和工程主導的成本削減,以及200萬美元由於剝離Kysor Warren而增加的利潤。
公司和其他
與2018年相比,2019年公司和其他費用減少了200萬美元,主要原因是短期和長期激勵性薪酬降低。
期貨合約的會計核算
結算期貨合約的已實現損益是分部利潤(虧損)的組成部分。未結算期貨合約的未實現損益不計入分部利潤(虧損),因為它們在結算日之前會受到公允價值變動的影響。期貨合約的已實現和未實現損益都是虧損(收益)和其他費用的組成部分,在隨附的綜合經營報表中為淨額。有關我們衍生品的更多信息,請參見合併財務報表附註10;有關我們部門的更多信息,請參見合併財務報表附註3,以及關於分部利潤與營業收入的對賬。
流動性與資本資源
我們的營運資本和資本支出要求通常通過內部產生的資金、銀行信貸額度和資產證券化安排來滿足。由於商業週期的季節性,第一季度和第二季度的營運資金需求通常更大。
現金流量表
下表彙總了我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的現金流活動(單位:百萬):
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 612.4 | | | $ | 396.1 | | | $ | 495.5 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (79.7) | | | 15.9 | | | 30.5 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (441.8) | | | $ | (423.4) | | | $ | (537.8) | |
經營活動提供的淨現金- 2020年,運營活動提供的淨現金增加了2.16億美元,達到6.12億美元,而2019年為3.96億美元。增加的主要原因是營運資本減少,部分被淨收入減少所抵消。
投資活動提供的淨現金(用於)- 投資活動的淨變化為9600萬美元,原因是沒有8000萬美元的保險收益現金流入,用於重建我們的Marshalltown設施的資本支出,以及4400萬美元的收益,用於2019年出售我們的Kysor Warren業務。2020年、2019年和2018年的資本支出分別為7900萬美元、1.06億美元和9500萬美元。2020年的資本支出主要用於擴大我們的製造能力和設備,以及對系統和軟件的投資,以支持整個企業。
用於融資活動的淨現金- 用於融資活動的淨現金從2019年的4.23億美元增加到2020年的4.42億美元。這個增加這是由於借款減少和我們債務安排的支付增加,但被2020年較低的股票回購部分抵消。2020年,我們回購了1億美元的股票,而2019年回購了4億美元的股票。2020年,我們還通過股息支付向股東返還了1.18億美元。有關股份回購的額外資料,請參閲綜合財務報表附註6。
債務狀況
下表詳細説明瞭截至2020年12月31日我們的信用額度和融資安排(單位:百萬):
| | | | | |
| 未償還借款 |
長期債務的當前到期日: | |
資產證券化計劃(1) | $ | — | |
資本租賃義務 | 10.1 | |
國內信貸安排(2) | — | |
發債成本 | (0.2) | |
長期債務的當期總到期日 | $ | 9.9 | |
長期債務: | |
| |
資本租賃義務 | $ | 29.3 | |
國內信貸安排(2) | — | |
高級無擔保票據 | 950.0 | |
發債成本 | (8.6) | |
長期債務總額 | 970.7 | |
債務總額 | $ | 980.6 | |
(1)證券化的最高金額從2.5億美元到4.0億美元不等,具體取決於期限。根據資產證券化計劃(“ASP”)的定義,資產證券化計劃(“ASP”)的最大容量為最大證券化金額或淨集合餘額的100%減去準備金中的較小者。有關詳情,請參閲合併財務報表附註14。
(2)該設施的總容量為7.5億美元。在減去未償還借款和截至2020年12月31日的200萬美元未償還備用信用證後,我們國內信貸安排的未來可用借款金額為7.48億美元。
財務槓桿
我們定期審查我們的資本結構,包括我們的主要銀行貸款,以確保適當的流動性和槓桿水平,並利用有利的利率環境或其他市場條件。我們考慮各種其他融資選擇,並可能不時進入資本市場。
我們還評估我們的債務與資本和債務與EBITDA的比率,以確定c的適當目標,以及其他考慮因素。根據我們的股票回購計劃,資本支出和股票回購。截至2020年12月31日,我們的債務與總資本之比從2019年12月31日的117%增加到102%。2020年這一比例下降的主要原因是E總債務減少。
截至2020年12月31日,我們的高級信用評級為Baa3,展望穩定,分別被穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾評級集團(Standard&Poor’s Rating Group)評為BBB,展望穩定。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議,可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。我們的目標是保持穆迪和標普的投資級評級,以幫助確保資本市場繼續向我們開放。
流動性
我們相信,我們1.24億美元的現金和現金等價物、運營產生的未來現金以及未來可用的借款足以為我們的運營、計劃的資本支出、未來的合同義務、股票回購、預期紅利和在可預見的未來的其他需求提供資金。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物中包括在外國持有的5900萬美元現金,儘管這一金額可能會根據現金收付時間的不同而大幅波動。我們在國外持有的現金用於在這些地區的投資和經營活動,我們通常不需要也不打算將這些資金匯回美國。未來從我們的非美國子公司實際匯回可能需要繳納外國預扣税和美國州税。
2021年,我們的美國固定福利計劃不需要繳納任何款項。2020年,我們為養老金計劃繳納了300萬美元。
2020年的股息支付為1.18億美元,而2019年為1.11億美元。2019年5月22日,我們的董事會批准將普通股季度股息從每股0.64美元增加到0.77美元,自2019年7月股息支付起生效。2020年所有付款的普通股季度股息為0.77美元。
我們還通過股票回購計劃繼續增加股東價值。我們在2020年通過股票回購向投資者返還了1億美元。我們的董事會在2019年12月批准了5億美元的增量股票回購,截至2020年12月31日,我們根據股票回購計劃有4.46億美元的可用回購。我們希望回購 $400 m2021年將有數十億股。
我們預計2021年的資本支出約為1.35億美元。
與我們的債務有關的金融契約
我們的國內信貸安排由我們的某些子公司提供擔保,幷包含與槓桿和利息覆蓋相關的金融契約。除其他事項外,國內信貸安排中包含的其他契約還限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和關聯交易。財務契約要求我們維持確定的綜合負債與調整後EBITDA的比率和現金流(定義為EBITDA減去資本支出)與利息支出的比率。我們的國內信貸安排所要求的比率詳細如下:
| | | | | |
合併負債與調整後EBITDA比率不大於 | 3.5 : 1.0 |
現金流與利息支出之比不低於 | 3.0 : 1.0 |
我們的國內信貸安排包含慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契約、某些其他債務或應收賬款證券化違約(交叉違約)、某些自願和非自願破產事件以及控制權變更的發生。在以下情況下,我們的信貸安排下可能會發生交叉違約:
•超過7,500萬美元的任何其他債務或應收賬款證券化到期時,我們不支付任何本金或利息;或
•吾等未能履行或遵守本金總額超過7,500萬美元的任何其他債務或應收賬款證券化的任何條款,或存在任何其他條件,使持有人有權宣佈該等債務在其指定到期日之前到期及應付。
我們的每個主要債務協議都包含條款,根據這些條款,一項協議的違約將導致其他協議的違約(交叉違約)。如果我們的國內信貸安排、我們的優先無擔保票據或我們的ASP發生交叉違約,與單一債務工具或租賃承諾違約相比,它可能會對我們的流動性產生更廣泛的影響。
如果任何違約事件發生並仍在繼續,行政代理或總承諾額佔多數的貸款人可能會要求行政代理終止我們在國內信貸安排下的借款權,並加快我們在國內信貸安排下的到期金額(違約破產事件除外,在這種情況下,這些金額將自動到期並支付,貸款人的承諾將自動終止)。
如果控制權變更導致信用評級降至投資級以下,我們的優先無擔保票據的持有人將有權要求我們以相當於票據本金101%的回購價格回購全部或部分優先無擔保票據,外加應計和未付利息(如果有的話)。這些票據由我們的每一家子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司為我們在國內信貸安排下的任何債務提供擔保。管理票據的契約包含契約,其中包括限制我們的能力和附屬擔保人的能力:創建或產生某些留置權;進行某些出售和回租交易;進行某些合併、合併和轉讓,幾乎所有我們的資產;以及轉讓某些財產。該契約還包含一項交叉違約條款,如果我們對本金至少7500萬美元的其他債務違約,該條款將被觸發,然後加速,而這種加速在通知日期後30天內沒有被撤銷。
截至2020年12月31日,我們相信我們遵守了所有公約的要求。特拉華州法律限制向盈餘支付股息的能力,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的會計年度的淨利潤中支付股息。
和/或上一財年。此外,只有在我們的資本不受損害的情況下,股票回購才能從盈餘中進行。
租賃承諾
有關我們租賃承諾的更多詳情,請參閲合併財務報表附註5。
與我們的債務義務相關的擔保
我們的優先無擔保票據由Lennox國際公司(“母公司”)發行,並由我們的某些子公司(“擔保人子公司”)無條件擔保,而不是由我們的其他子公司擔保。擔保人子公司100%擁有併合並,所有擔保是全額無條件的,所有擔保是連帶的。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2019年12月31日的年度的母公司和擔保人子公司的合併財務信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年12月31日 | | 自.起 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 538.1 | | | $ | 594.5 | |
非流動資產 | $ | 2,975.5 | | | $ | 2,297.8 | |
流動負債 | $ | 588.0 | | | $ | 619.7 | |
非流動負債 | $ | 1,318.7 | | | $ | 1,169.4 | |
應付非擔保人子公司的金額 | $ | (303.8) | | | $ | (339.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
淨銷售額 | | | $ | 3,358.0 | | | $ | 3,479.8 | |
毛利 | | | $ | 981.5 | | | $ | 966.6 | |
持續經營收入 | | | $ | 721.7 | | | $ | 828.4 | |
淨收入 | | | $ | 721.7 | | | $ | 828.4 | |
對非擔保子公司的淨銷售額 | | | $ | 245.5 | | | $ | 228.3 | |
表外安排
表外安排是指涉及未合併實體的任何交易、協議或其他合同安排,根據這些安排,本公司已:(1)提供擔保,(2)轉讓資產的保留權益或或有權益,(3)歸類為股權的衍生工具項下的義務,或(4)因向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持的未合併實體的重大可變權益而產生的任何義務,或與吾等從事租賃、對衝或研發安排的任何義務。我們沒有表外安排,我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的當前或未來影響。
合同義務
以下彙總了截至2020年12月31日的我們的合同義務及其對我們未來時期流動性和現金流的預期影響(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 1年或以下 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
長期債務總額(1) | $ | 989.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | 364.2 | | | $ | 303.4 | | | $ | 311.7 | |
現有債務的估計利息支付(2) | 83.1 | | | 20.1 | | | 38.3 | | | 16.6 | | | 8.1 | |
經營租約 | 210.4 | | | 59.8 | | | 94.1 | | | 39.7 | | | 16.8 | |
購買義務(3) | 37.8 | | | 37.8 | | | — | | | — | | | — | |
合同義務總額 | $ | 1,320.7 | | | $ | 127.8 | | | $ | 496.6 | | | $ | 359.7 | | | $ | 336.6 | |
(1)與融資租賃相關的合同義務作為長期債務的一部分包括在內。有關更多信息,請參見附註14
與我們的長期債務有關的信息。
(2)估計利息支付是基於當前的合同要求,並不反映
我們國內信貸額度的餘額。
(3)採購義務包括庫存,這是我們第三方物流計劃的一部分。
上表不包括養老金、退休後福利和保修負債,因為不確定何時為這些負債提供資金。有關我們合同義務的更多信息,請參見合併財務報表附註5。有關我們的養老金和退休後福利義務的更多信息,請參閲合併財務報表附註11。
公允價值計量
公允價值是指在計量日出售一項資產所收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移一項負債所支付的價格。公允價值是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度,在評估某些負債時需要考慮我們的信譽。我們的公允價值計量框架基於公允價值計量的三級層次結構。
公允價值計量披露的三級公允價值層次定義如下:
1級-報價:完全相同在測量日期活躍市場上的工具。
二級-*報出的價格相似的活躍市場中的工具;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素可觀察到的在計量日期和該工具的預期期限內活躍的市場。
3級-來自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素看不見的反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設的假設的投入,這些假設是根據在相關情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價的。
在可能的情況下,公允價值以活躍市場的報價為基礎。然而,如果沒有報價,則公允價值基於類似資產或負債的報價或獨立來源的市場參數,如信用違約掉期價差、收益率曲線、報告交易、經紀商/交易商報價、利率和基準證券。對於沒有可觀察到的市場活動(如果有的話)的資產和負債,公允價值基於折現現金流方法,在我們的判斷中,這些假設反映了市場參與者將使用的假設。在適當的情況下,截至2020年12月31日和2019年12月31日(衡量日期),為反映任何一方的信譽和支付能力而進行的估值調整都納入了我們的估值中。有關按公允價值計量的資產和負債的更多信息,請參閲合併財務報表附註17。
市場風險
商品價格風險
我們簽訂商品期貨合約,以穩定預計將支付給高銅鋁含量的原材料和零部件的價格。這些合同的數量等於或低於未來生產中預計的消耗量。金屬商品價格的波動會影響我們持有的期貨合約的價值。當金屬商品價格上漲時,我們期貨合約的公允價值就會增加。相反,當大宗商品價格下跌時,我們期貨合約的公允價值就會下降。有關我們對金屬大宗商品價格市場風險敞口的信息以及與我們的金屬大宗商品對衝相關的敏感性分析如下(以百萬計):
| | | | | |
名義數量(磅鋁和銅) | 56.9 | |
淨資產的賬面價值和公允價值 | $ | 10.5 | |
公允價值從遠期價格變動的10%變動 | $ | 9.2 | |
有關我們商品期貨合約的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
利率風險
由於債務工具、現金、現金等價物和短期投資的利率變化,我們的經營結果可能會受到利率變化的影響。整個收益率曲線的利率水平如果出現10%的不利變動,將導致截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度税前利息支出分別增加約130萬美元、390萬美元和270萬美元。
有時,我們可能會使用利率掉期對衝策略來消除部分利息支付中現金流的可變性。這一策略在運用時,可以讓我們解決一部分利息支付問題,同時也能利用歷史低位的利率。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,沒有利率互換生效。
外幣匯率風險
我們的經營業績受到外幣匯率變化的影響。在財務報告中,以外幣計算的淨銷售額和費用是根據該期間的平均匯率換算成美元的。在2020、2019年和2018年期間,來自美國以外的淨銷售額分別佔我們總淨銷售額的13.0%、13.2%和18.5%。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,外幣交易損益對我們的經營業績沒有實質性影響。外匯匯率每變動10%,將分別對截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨利潤產生約60萬美元、420萬美元和210萬美元的影響。
我們尋求通過定期簽訂外幣遠期合約來減輕匯率波動對某些短期交易的影響。通過簽訂遠期合約,我們鎖定了在美元升值時會造成損失、在美元貶值時會帶來收益的匯率。有關我們的外幣遠期合約的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是一種需要困難的、主觀的或複雜的估計和評估,對我們的經營結果和財務狀況至關重要。下面介紹我們與產品保修和產品相關或有事項相關的關鍵會計估計,以及我們如何對未來事件做出判斷、假設和估計,以及這些政策如何影響我們的財務報表。本討論和分析應與我們在“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
產品保修和與產品相關的或有事項
我們對未來保修成本的責任估計要求我們對未來產品相關成本的金額、時間和性質做出假設。我們發佈的一些保修期限為10年或更長,對假設進行相對較小的調整可能會對我們的整體責任產生重大影響。
有時,為了讓客户滿意和保護我們的品牌,我們還可能會產生維修或更換出現質量問題的已安裝產品的費用。這些與產品相關的費用可能不在我們的保修範圍內,也不在保險範圍內。
我們定期審查用於確定產品保修和產品相關或有事項的負債的假設,並根據實際故障率和成本經驗等因素調整我們的假設。許多因素可能會影響實際故障率和成本體驗,包括推出新產品的數量和時間、製造技術或地點的變化、使用的組件或供應商。如果實際成本與我們的估計不同,我們可能需要調整負債並在今後的期間記錄費用。有關我們的產品保修和與產品相關的或有事項的更多信息,請參閲合併財務報表附註5。
近期會計公告
有關最近會計聲明的披露及其對我們財務報表和披露的潛在影響,請參閲綜合財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
此項所需資料載於上文第7項“市場風險”項下。
第8項。財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
他説,我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的定義,財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經根據以下標準對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制論-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評估,以及對這些控制的操作有效性的測試。
根據這項評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
審計本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)發佈了一份審計報告,其中包括對截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的意見,該報告的副本包括在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Lennox國際公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Lennox International Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面(虧損)收入、股東(虧損)權益和現金流量,以及相關附註和附表II-估值和合格賬户及準備金(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,由於採用會計準則更新(ASU)第2016-02號,本公司自2019年1月1日起改變了租賃會計方法。租賃(主題842),經修訂。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表。
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
論產品保修責任的評估
如綜合財務報表附註2及附註5所述,本公司為其若干產品提供產品保修,保修期一般為一至二十年。產品保修責任是根據維修或更換保修產品的預計未來成本按產品類別估算的。截至2020年12月31日,該公司的產品保修責任為1.2億美元。
我們將產品保修責任的評估確定為一項重要的審計事項。評估用於估計產品保修責任的假設,特別是每年按產品估計的故障率,以及估計每次故障的成本,涉及主觀和複雜的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了某些內部控制的運行有效性,這些內部控制超出了公司對產品類別和控制的未來故障率的估計,以估算受保修產品按產品類別劃分的故障成本。我們通過與公司的基本歷史數據進行比較,評估了在估計產品保修責任時使用的按產品類別劃分的預計未來故障率和按產品類別劃分的預計每次故障成本。通過與相關基礎文檔進行比較,我們測試了用作這些假設基礎的歷史數據樣本。
/s/畢馬威會計師事務所
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2021年2月16日
倫諾克斯國際公司。和子公司
綜合資產負債表
(單位:百萬,不包括股票和麪值)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 123.9 | | | $ | 37.3 | |
短期投資 | 5.1 | | | 2.9 | |
應收賬款和票據,扣除津貼淨額#美元9.6及$6.1分別在2020年和2019年 | 448.3 | | | 477.8 | |
庫存,淨額 | 439.4 | | | 544.1 | |
| | | |
其他資產 | 70.9 | | | 58.8 | |
流動資產總額 | 1,087.6 | | | 1,120.9 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元880.6及$824.3分別在2020年和2019年 | 464.3 | | | 445.4 | |
經營性租賃的使用權資產 | 194.4 | | | 181.6 | |
商譽 | 186.9 | | | 186.5 | |
遞延所得税 | 13.2 | | | 21.5 | |
其他資產,淨額 | 86.1 | | | 79.0 | |
總資產 | $ | 2,032.5 | | | $ | 2,034.9 | |
負債和股東赤字 |
流動負債: | | | |
| | | |
長期債務的當期到期日 | 9.9 | | | 321.9 | |
流動經營租賃負債 | 55.0 | | | 52.7 | |
應付帳款 | 340.3 | | | 372.4 | |
應計費用 | 296.1 | | | 255.7 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 701.3 | | | 1,002.7 | |
長期債務 | 970.7 | | | 849.3 | |
長期經營租賃負債 | 142.8 | | | 131.0 | |
養老金 | 92.5 | | | 87.4 | |
其他負債 | 142.3 | | | 134.7 | |
總負債 | 2,049.6 | | | 2,205.1 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東赤字: | | | |
優先股,$0.01面值,25,000,000授權股份,不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,200,000,000授權股份,87,170,197已發行股份 | 0.9 | | | 0.9 | |
額外實收資本 | 1,113.2 | | | 1,093.5 | |
留存收益 | 2,385.8 | | | 2,148.7 | |
累計其他綜合損失 | (97.2) | | | (103.8) | |
國庫股,按成本價計算,48,820,9692020年和2019年分別為48,575,901股和48,575,901股 | (3,419.8) | | | (3,309.5) | |
| | | |
股東虧損總額 | (17.1) | | | (170.2) | |
總負債和股東赤字 | $ | 2,032.5 | | | $ | 2,034.9 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司。和子公司
合併業務報表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 3,634.1 | | | $ | 3,807.2 | | | $ | 3,883.9 | |
銷貨成本 | 2,594.0 | | | 2,727.4 | | | 2,772.7 | |
毛利 | 1,040.1 | | | 1,079.8 | | | 1,111.2 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 555.9 | | | 585.9 | | | 608.2 | |
虧損(收益)和其他費用(淨額) | 7.4 | | | 8.3 | | | 13.4 | |
重組費用 | 10.8 | | | 10.3 | | | 3.0 | |
企業及相關財產銷售淨額(損益) | — | | | 10.6 | | | 27.0 | |
自然災害損失(收益),扣除保險賠償後的淨額 | 3.1 | | | (178.8) | | | (38.3) | |
| | | | | |
權益法投資收益 | (15.6) | | | (13.4) | | | (12.0) | |
營業收入 | 478.5 | | | 656.9 | | | 509.9 | |
養老金結算 | 0.6 | | | 99.2 | | | 0.4 |
利息支出,淨額 | 28.3 | | | 47.5 | | | 38.3 |
其他費用(收入),淨額 | 4.4 | | | 2.3 | | | 3.3 |
所得税前持續經營所得 | 445.2 | | | 507.9 | | | 467.9 | |
所得税撥備 | 88.1 | | | 99.1 | | | 107.6 |
持續經營收入 | 357.1 | | | 408.8 | | | 360.3 | |
停止運營: | | | | | |
所得税前非持續經營所得(虧損) | (1.5) | | | (0.1) | | | 0.8 | |
所得税(福利)費用 | (0.7) | | | — | | | 2.1 | |
停產損失 | (0.8) | | | (0.1) | | | (1.3) | |
淨收入 | $ | 356.3 | | | $ | 408.7 | | | $ | 359.0 | |
| | | | | |
每股收益-基本: | | | | | |
持續經營收入 | $ | 9.32 | | | $ | 10.49 | | | $ | 8.87 | |
停產損失 | (0.02) | | | — | | | (0.03) | |
淨收入 | $ | 9.30 | | | $ | 10.49 | | | $ | 8.84 | |
| | | | | |
每股收益-稀釋後: | | | | | |
持續經營收入 | $ | 9.26 | | | $ | 10.38 | | | $ | 8.77 | |
停產損失 | (0.02) | | | — | | | (0.03) | |
淨收入 | $ | 9.24 | | | $ | 10.38 | | | $ | 8.74 | |
| | | | | |
加權平均流通股數-基本 | 38.3 | | | 39.0 | | | 40.6 | |
加權平均流通股數-稀釋 | 38.6 | | | 39.4 | | | 41.1 | |
| | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司。和子公司
綜合綜合(虧損)收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 356.3 | | | $ | 408.7 | | | $ | 359.0 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | 0.8 | | | 3.7 | | | (16.9) | |
將外幣換算調整重新分類為收益 | — | | | 2.1 | | | 27.9 | |
養卹金和退休後福利負債淨變化 | (8.7) | | | (7.1) | | | (14.2) | |
| | | | | |
現金流量套期保值公允價值淨變動 | 7.0 | | | 1.3 | | | (13.6) | |
將養卹金和退休後福利損失重新分類為收益 | 5.9 | | | 5.7 | | | 9.3 | |
養老金結算 | 0.6 | | | 99.2 | | | 0.4 | |
可供出售股權證券公允價值變動 | — | | | — | | | (1.8) | |
權益法投資佔其他綜合收益的份額 | (1.2) | | | — | | | — | |
現金流對衝損失重新分類為收益 | 3.7 | | | 6.9 | | | (6.1) | |
其他税前綜合收益(虧損) | $ | 8.1 | | | $ | 111.8 | | | $ | (15.0) | |
税費 | (1.5) | | | (26.8) | | | (16.4) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 6.6 | | | 85.0 | | | (31.4) | |
綜合收益 | $ | 362.9 | | | $ | 493.7 | | | $ | 327.6 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司。和子公司
合併股東(虧損)權益報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 按成本計算的庫存量 | | | | 股東(虧損)權益總額 |
| | | | 股票 | | 金額 | | |
截至2017年12月31日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,061.5 | | | $ | 1,575.9 | | | $ | (157.4) | | | 45.4 | | | $ | (2,430.8) | | | | | $ | 50.1 | |
採用新會計準則時的累計影響調整(ASU 2016-16、ASU 2018-02和ASC 606) | | — | | | — | | | 16.5 | | | (22.7) | | | — | | | — | | | | | (6.2) | |
淨收入 | | — | | | — | | | 359.0 | | | — | | | — | | | — | | | | | 359.0 | |
股息,$2.43每股 | | — | | | — | | | (98.2) | | | — | | | — | | | — | | | | | (98.2) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | | | 11.0 | |
養老金和退休後負債變化,扣除税收優惠淨額#美元1.6 | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | | | (2.8) | |
出售有價證券 | | — | | | — | | | 1.8 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 26.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 26.3 | |
現金流對衝變動,扣除税收優惠淨額#美元4.7 | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | — | | | — | | | | | (15.1) | |
為普通股重新發行的庫存股 | | — | | | (9.0) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | 12.4 | | | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | (477.1) | | | | | (477.1) | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 0.9 | | | 1,078.8 | | | 1,855.0 | | | (188.8) | | | 47.3 | | | (2,895.5) | | | | | (149.6) | |
採用新會計準則(ASC 842)後的累計影響調整 | | | | | | (0.3) | | | | | | | | | | | (0.3) | |
淨收入 | | — | | | — | | | 408.7 | | | — | | | — | | | — | | | | | 408.7 | |
股息,$2.95每股 | | — | | | — | | | (114.7) | | | — | | | — | | | — | | | | | (114.7) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | | | 5.8 | |
養老金和退休後負債變化,扣除税費淨額#美元24.8 | | — | | | — | | | — | | | 73.0 | | | — | | | — | | | | | 73.0 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 21.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 21.3 | |
現金流對衝變動,扣除税費淨額#美元2.0 | | — | | | — | | | — | | | 6.2 | | | — | | | — | | | | | 6.2 | |
為普通股重新發行的庫存股 | | — | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 10.0 | | | | | 3.4 | |
購買國庫股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | (424.0) | | | | | (424.0) | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 0.9 | | | 1,093.5 | | | 2,148.7 | | | (103.8) | | | 48.6 | | | (3,309.5) | | | | | (170.2) | |
採用新會計準則時的累計影響調整(ASU 2016-13) | | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1.3) | |
淨收入 | | — | | | — | | | 356.3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 356.3 | |
股息,$3.08每股 | | — | | | — | | | (117.9) | | | — | | | — | | | — | | | | | (117.9) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | | | 0.8 | |
養老金和退休後負債變化,扣除税收優惠淨額#美元1.0 | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | | | (1.2) | |
權益法投資佔其他綜合收益的份額 | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | | | (1.2) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 24.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 24.3 | |
現金流對衝變動,扣除税費淨額#美元2.5 | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | | | 8.2 | |
為普通股重新發行的庫存股 | | — | | | (4.6) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 7.6 | | | | | 3.0 | |
購買國庫股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (117.9) | | | | | (117.9) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,113.2 | | | $ | 2,385.8 | | | $ | (97.2) | | | 48.8 | | | $ | (3,419.8) | | | | | $ | (17.1) | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司。和子公司
合併現金流量表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 356.3 | | | $ | 408.7 | | | $ | 359.0 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
業務出售虧損 | — | | | 10.6 | | | 27.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
就自然災害造成的財產損失收到的保險賠償
| — | | | (79.6) | | | (10.9) | |
權益法投資收益 | (15.6) | | | (13.4) | | | (12.0) | |
來自關聯公司的股息 | 12.3 | | | 12.3 | | | 9.6 | |
重組費用,扣除已支付現金後的淨額 | 3.4 | | | 6.8 | | | 1.3 | |
壞賬準備 | 8.1 | | | 4.5 | | | 4.7 | |
衍生工具合約的未實現虧損(收益)淨額
| 0.3 | | | (0.5) | | | 1.3 | |
基於股票的薪酬費用 | 24.3 | | | 21.3 | | | 26.3 | |
折舊及攤銷 | 72.6 | | | 71.1 | | | 66.0 | |
遞延所得税 | 7.2 | | | 16.6 | | | 25.2 | |
養老金支出 | 10.5 | | | 106.1 | | | 8.8 | |
養老金繳費 | (3.3) | | | (1.8) | | | (20.6) | |
其他項目,淨額 | 0.2 | | | (0.4) | | | 5.1 | |
扣除收購和資產剝離影響後的資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款和票據 | 26.5 | | | (33.1) | | | (9.9) | |
盤存 | 110.3 | | | (63.9) | | | (84.2) | |
其他流動資產 | 5.3 | | | 2.8 | | | (0.2) | |
應付帳款 | (31.7) | | | (56.1) | | | 102.2 | |
應計費用 | 35.4 | | | (5.6) | | | 5.9 | |
應付和應收所得税 | (5.7) | | | (1.9) | | | (5.5) | |
減少租賃,淨額 | 2.1 | | | 2.1 | | | — | |
| | | | | |
其他,淨額 | (6.1) | | | (10.5) | | | (3.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 612.4 | | | 396.1 | | | 495.5 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.1 | |
購置物業、廠房及設備 | (78.5) | | | (105.6) | | | (95.2) | |
購買短期投資 | (2.2) | | | (2.9) | | | — | |
出售業務的淨收益 | — | | | 43.5 | | | 114.7 | |
就自然災害造成的財產損失收到的保險賠償 | — | | | 79.6 | | | 10.9 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (79.7) | | | 15.9 | | | 30.5 | |
融資活動的現金流: | | | | | |
短期償債 | (4.6) | | | (5.3) | | | (40.3) | |
短期債務收益 | 4.6 | | | 5.3 | | | 40.3 | |
資產證券化借款 | 91.0 | | | 184.5 | | | 155.0 | |
資產證券化支付 | (376.0) | | | (167.5) | | | (163.0) | |
長期債務借款 | 600.0 | | | — | | | — | |
長期償債 | (10.8) | | | (6.4) | | | (3.0) | |
從信貸安排借款 | 1,576.0 | | | 2,367.0 | | | 2,435.9 | |
按信貸安排付款 | (2,081.5) | | | (2,269.5) | | | (2,395.0) | |
遞延融資成本的支付 | (7.5) | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | |
員工購買股票所得收益 | 3.0 | | | 3.3 | | | 3.3 | |
普通股回購 | (100.0) | | | (400.0) | | | (450.2) | |
回購普通股以滿足員工預扣税款義務 | (17.9) | | | (24.0) | | | (26.9) | |
支付的現金股息 | (118.1) | | | (110.5) | | | (93.9) | |
用於融資活動的淨現金 | (441.8) | | | (423.4) | | | (537.8) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 90.9 | | | (11.4) | | | (11.8) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (4.3) | | | 2.4 | | | (10.1) | |
現金和現金等價物,年初 | 37.3 | | | 46.3 | | | 68.2 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 123.9 | | | $ | 37.3 | | | $ | 46.3 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
淨利息,淨額 | $ | 25.3 | | | $ | 46.8 | | | $ | 38.7 | |
所得税(扣除退税後的淨額) | $ | 90.3 | | | $ | 83.0 | | | $ | 90.0 | |
已收到的保險賠償 | $ | — | | | $ | 243.2 | | | $ | 124.3 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司。
合併財務報表附註
1.業務性質:
L位於特拉華州的Ennox國際公司通過其子公司(這裏稱為“我們”、“LII”或“公司”)是全球領先的氣候控制解決方案供應商。我們為供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)市場設計、製造、營銷和服務一系列產品,並通過直銷、分銷商和公司擁有的零部件和供應品商店銷售我們的產品和服務。我們在三需要報告的業務領域:住宅供暖和製冷、商用供暖和製冷以及製冷。有關我們的可報告部門的財務信息,請參見附註3。
2.重要會計政策摘要:
合併原則
合併財務報表包括Lennox國際公司和我們持有多數股權的子公司的賬目。所有的公司間交易、利潤和餘額都已被沖銷。
現金和現金等價物
我們將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性臨時投資視為現金等價物。現金和現金等價物主要由銀行存款組成。
短期投資
短期投資包括所有投資,不包括現金等價物,規定到期日自資產負債表之日起一年或更短時間,預計將用於當前業務。
應收賬款和應收票據
應收賬款和票據顯示在隨附的綜合資產負債表中,扣除壞賬準備後的淨額。壞賬準備一般在確認應收賬款期間建立,並基於應收賬款的年限和管理層對我們收回能力的判斷。管理層考慮註銷和收回以前註銷的賬户的歷史趨勢、客户的財務實力以及預計的經濟和市場狀況。我們主要根據合同條款確定應收賬款的拖欠狀況,並在管理層審查我們的收回能力後註銷不可收回的應收賬款,如上所述。我們的賬户和應收票據中沒有明顯的信用風險集中。
盤存
庫存成本包括材料、人工、折舊和工廠管理費用。庫存為$280.5百萬美元和$360.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別以成本或可實現淨值中的較低者為基準,採用後進先出(“LIFO”)成本法進行估值。其餘存貨按成本或可變現淨值中較低者估值,成本主要採用先進先出(FIFO)或平均成本法確定。
1974年,我們選擇對國內製造公司使用後進先出成本法,並在20世紀80年代末繼續對新業務採用後進先出成本法。使用後進先出的庫存成本類型包括原材料、採購部件、在製品、維修部件和產成品。自20世紀90年代末以來,我們對所有新的國內製造業務(主要是收購)都採用先進先出成本法。我們以前有後進先出選舉的經營實體繼續使用後進先出成本法。我們在國外的製造設施採用先進先出成本法。有關我們庫存的更多信息,請參見附註10。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按扣除累計折舊後的成本列報。增加固定資產效用或者延長固定資產使用年限的支出計入資本化,維護維修支出計入發生的費用。
折舊按以下估計使用年限使用直線法計算:
| | | | | |
建築和改善: | |
建築物及改善工程 | 2至40年份 |
租賃權的改進 | 1至39年份 |
機器和設備: | |
計算機硬件 | 3至5年份 |
計算機軟件 | 3至10年份 |
工廠機械設備 | 1至15年份 |
研發設備 | 3至5年份 |
車輛 | 3至10年份 |
我們會定期檢討長期資產的減值情況,因為事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回。為評估可回收性,我們將每項長期資產或相關資產組識別的估計預期未來未貼現現金流與該等資產的賬面金額進行比較。如果預期未來現金流量不超過一項或多項被審核資產的賬面價值,則根據減值資產賬面金額超過其公允價值確認減值虧損。有關我們的物業、廠房和設備的更多信息,請參見附註10。
商譽
商譽是指被收購企業資產的成本超過公允價值的部分。商譽不攤銷,但每年以及每當事件或環境變化表明資產可能減值時,都會對減值進行審查。有關我們商譽的更多信息,請參閲附註10。
商譽會計準則的規定允許我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。作為我們定性評估的一部分,我們監測經濟、法律、監管和其他因素、行業趨勢、我們的市值、我們報告部門最近和預測的財務表現,以及我們為整個LII和每個報告單位進行重組活動的時機和性質。
如果確定有必要進行商譽減值量化測試,我們將結合使用貼現現金流法和市場法估計報告單位公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量是基於對每個報告單位的估計預計未來現金流量和市場參與者在購買交易中評估報告單位時將使用的估計加權平均資本成本的假設。估計的加權平均資本成本是基於無風險利率和其他因素,如股權風險溢價和總債務與股權資本的比率。在進行這些減值測試時,我們採取措施確保使用適當和合理的現金流預測和假設。我們將我們的估計企業價值與我們的市值進行協調,並通過與市場數據進行比較來確定所使用的資本成本的合理性。我們還對使用的關鍵假設進行了敏感性分析,例如加權平均資本成本和終端增長率。市場法是以市場價值的客觀證據為基礎的。
無形資產
我們將無形資產和其他壽命有限的資產在其各自的估計使用壽命內攤銷至其估計剩餘價值,如下所示:
| | | | | |
資產 | 使用壽命 |
| |
客户關係 | 直線法直到12年份 |
專利和其他 | 直線法直到20年份 |
當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,我們會定期審核具有可估值可用年限之無形資產之減值。我們通過將每項無形資產或相關資產組確認的估計預期未貼現未來現金流量與該等資產的賬面金額進行比較來評估可回收性。如果預期未來現金流量不超過一項或多項被審核資產的賬面價值,則根據減值資產賬面金額超過其公允價值確認減值虧損。在……裏面
在評估這些無形資產的公允價值時,我們必須假設市場參與者將對估計的未來現金流量和其他因素做出假設,以確定各自資產的公允價值。如果這些估計或相關假設發生變化,我們可能需要在未來記錄這些資產的減值費用。
我們每年第四季度以及每當事件或環境變化表明資產可能減值時,都會對我們的無限期無形資產進行減值審查。無限期無形資產會計準則的規定允許我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行量化減值測試。作為我們定性評估的一部分,我們監測經濟、法律、監管和其他因素、行業趨勢、我們報告部門最近和預測的財務表現,以及我們為整個LII重組活動的時機和性質,以及它們與資產的公允價值有關。
產品保修
對於我們的一些暖通空調(“HVAC”)產品,我們提供的保修條款從一至20對於某些部件(如壓縮機或熱交換器),我們將在三年內向客户出售。對於精選產品,我們還提供有限終身保修。預計保修費用的負債在收入確認之日入賬。我們對未來保修成本的估計是由產品類別決定的。我們預計維修或更換的數量是通過將估計故障率(通常基於歷史經驗)應用於已售出且仍在保修期內的數量來確定的。在大多數情況下,在保修期內要維修的預計部件數乘以更換部件的預計成本,即可確定未來的預計保修成本。我們不會對產品保修負債打折,因為金額不是固定的,未來現金支付的時間既不是固定的,也不是可靠地確定的。我們還規定了具體確定的保修義務。預計的未來保修成本可能會根據實際故障率和成本體驗的變化而進行調整。保修索賠產生的後續成本有助於減少應計的產品保修責任。有關我們預計的未來保修成本的更多信息,請參見注釋5。
養老金和退休後福利
我們為符合條件的國內外員工提供養老金和退休後醫療福利,我們確認養老金和退休後福利成本超過這些員工的估計服務年限或平均預期壽命。我們還確認我們的福利計劃的資金狀況,以合併資產負債表中按公允價值計算的計劃資產與福利義務之間的差額來衡量。資金狀況的變化通過累計其他綜合虧損(“AOCL”)在發生變化的當年確認。精算損益按保險計劃的估計服務年限或參保人的平均預期壽命攤銷到淨期間福利成本中。
福利計劃資產和負債反映了對我們福利計劃長期業績的假設。如果實際結果與管理層的估計不同,將需要修改福利計劃的資產和負債。有關這些估計數以及關於養卹金和退休後醫療福利的補充披露的信息,見附註11。
自我保險
自我保險費用和負債主要根據我們的歷史索賠信息、行業因素和趨勢進行精算確定。截至2020年12月31日的自我保險負債是對2020年及之前幾年報告和未報告損失未來付款的最佳估計。預留索賠的金額和支付時間可能會因各種因素而異,包括已報告和未報告索賠的發展和最終結算。只要精算假設發生變化,索賠體驗利率與歷史利率不同,我們的負債就可能發生變化。有關我們的自保風險和責任的更多信息,請參見附註5。
衍生品
我們使用期貨合約、遠期合約和固定遠期合約來減輕我們對金屬大宗商品價格和匯率波動的風險敞口。我們只對衝正常業務過程中的風險敞口,不持有或交易衍生品獲利。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認,而每項衍生工具的分類乃根據該工具的到期日是否少於或大於12個月而釐定。有關我們衍生品的更多信息,請參見注釋10。
所得税
我們確認遞延税項資產和負債為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。未確認的税收優惠按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題740的要求進行核算。有關所得税的更多信息,請參見附註13。
收入確認
我們銷售貨物的收入確認做法取決於每筆交易的運輸條款。發貨條件主要是離岸價發貨點,因此,當產品發貨給客户、所有權和控制權通過時,這些交易的收入就會被確認。我們規模較小的業務中的某些客户,主要是北美以外的地區,有運輸條款,在產品交付給客户之前,所有權的風險和回報不會轉移。對於這些交易,收入在這些客户收到產品並接受之日確認。我們經歷了各種原因的回報,並在根據歷史經驗確認收入時記錄了這些回報的準備金。我們的歷史回報率在銷售額中所佔的百分比微不足道。我們還確認扣除銷售税後的收入淨額。當貨物銷售控制權移交給我們的客户時,我們選擇確認運費和運輸的收入和成本。有關我們的收入確認實踐的更多信息,請參見附註9。
銷貨成本
銷售商品成本的主要要素是零部件、原材料、工廠管理費用、人工、保修費用的估計成本以及運費和分銷成本。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括工資和福利成本、廣告、佣金、研發、信息技術成本,以及其他銷售、一般和行政相關成本,如保險、差旅、非生產折舊和租金。
基於股票的薪酬
我們確認以股票為基礎的安排在要求的員工服務期內的補償費用。我們根據預計最終歸屬的基於股票的獎勵的估計授予日公允價值來衡量基於股票的薪酬成本,並在瞭解到更多信息後將預期的歸屬比率調整為實際比率。對於有業績條件的基於股票的安排,我們在業績期末根據我們對業績完成率的最佳估計定期調整業績完成率。有關更多信息,請參見注釋16。
外幣的折算
外國子公司和合資企業的所有資產和負債都使用資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和支出按年內加權平均匯率換算。未實現的折算損益包括在附帶的綜合資產負債表中。交易收益和損失包括在虧損(收益)和其他費用中,淨額包括在隨附的綜合經營報表中。
預算的使用
編制財務報表需要我們對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括應收賬款、存貨、商譽、無形資產和其他長期資產、或有事項、產品保修、擔保義務、賠償以及計算所得税、養老金和退休後醫療福利以及基於股票的薪酬等方面的假設。這些估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。
我們利用歷史經驗和其他因素(包括當前的經濟環境)持續評估這些估計和假設。我們相信這些估計和假設在這種情況下是合理的,並會在事實和情況需要時調整這些估計和假設。動盪的股票、外匯和大宗商品市場,以及不確定的未來經濟狀況,共同增加了此類估計和假設所固有的不確定性。未來的事件及其影響無法精確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境持續變化而導致的這些估計數的變化將反映在今後的財務報表中。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎於2019年末浮出水面,目前已遍佈全球,包括美國。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務運營,對我們的經營業績造成了重大不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們、我們的供應商和我們的客户運營所在的各個國家、州和地方政府發佈了法令,禁止某些企業繼續經營,禁止某些類別的工人報到工作。這些法令導致了我們工廠的供應鏈中斷和更高的員工缺勤率。此外,出於對新冠肺炎員工健康的擔憂,我們的某些製造設施經歷了短暫的暫停運營。
隨着新冠肺炎大流行的持續,健康方面的風險依然存在,我們無法預測我們的任何製造、運營或分銷設施是否會發生中斷,或者這種中斷會持續多久。目前還不清楚,如果疫苗分發速度比預期慢,各個國家、州和地方政府將如何反應。如果新冠肺炎疫情惡化或持續時間超過目前的預期,COVID 19將繼續影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。
最近採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租契 (“ASC 842“)。本會計準則要求承租人在經營性租賃的資產負債表上確認租賃負債和使用權資產。融資租賃的會計核算基本沒有變化。ASC 842在2018年12月15日之後的財年有效,我們採用了該標準,從2019年1月1日起生效。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了當前GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估計信貸損失。ASU 2016-13對SEC備案人員在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。我們採用ASU 2016-13,對所有按攤銷成本計量的金融資產採用修正的回溯法。2020年1月1日以後各時期的業績根據ASU 2016-13年度公佈,而上一時期的金額繼續根據以前適用的會計準則報告。我們記錄了一美元1.3截至2020年1月1日,由於採用ASU 2016-13年度的累積影響,留存收益淨減少了100萬美元。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形商譽及其他(話題350):簡化商譽減值測試。ASU 2017-04取消了商譽減值測試的第二步,並規定商譽減值應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來計量。此外,應披露分配給淨資產賬面金額為零或負的每個報告單位的商譽金額。ASU 2017-04對2019年12月15日之後開始的財年進行的年度或中期商譽減值測試有效。採用ASU 2017-04對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-內部使用軟件(主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15提供指導,以確定為開發或獲取內部使用軟件而產生的與雲計算安排相關的實施成本應如何資本化或在發生時計入費用。ASU 2018-15財年從2019年12月15日之後開始生效。採用ASU 2018-15並未對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況表產生實質性影響。
未來報告期生效的會計準則變更
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU 2019-02年度為了降低所得税會計的複雜性,取消了衡量期間税收分配、外國子公司權益法投資和中期税收損失的某些例外情況。ASU 2019-12將於2021年1月1日對日曆年終公共業務實體生效。我們目前正在評估ASU 2019-12年度的影響,但預計它不會對我們的財務報表產生實質性影響。
3.可報告的業務細分:
De片段的腳本
我們在三HVACR行業的可報告業務部門。我們的細分市場主要根據我們提供的產品和服務的性質進行組織。下表描述了每個網段:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 產品或服務 | | 服務的市場 | | 地理區域 |
住宅供暖與供冷 | | 爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、室內空氣質量設備、舒適性控制產品、更換部件和用品
| | 住宅更換; 住宅區新區建設
| | 美國 加拿大 |
商用供熱與製冷 | | 單元式供暖和空調設備、商用供暖和製冷設備的應用系統、控制、安裝和維修、可變製冷劑流量的商用產品
| | 輕商業
| | 美國 加拿大 |
製冷(2) | | 冷凝機組、機組冷卻器、流體冷卻器、風冷冷凝器、空氣處理器、過程冷卻器、控制器和壓縮機架
| | 輕商業; 食品保鮮; 非食品/工業
| | 美國 加拿大 歐洲(1)
|
(1) 自2019年1月1日起,我們重新調整了我們的細分市場結構。我們將歐洲商用暖通空調業務的財務報告從商用供暖和製冷部門轉移到製冷部門,同時共同管理我們在歐洲的商用暖通空調和製冷業務。我們已經修訂了我們的歷史部門業績,以便在可比的基礎上呈現它們。
(2) 對剝離業務的產品、服務、市場和地理區域的描述不在此表中。有關剝離我們的澳大利亞、亞洲、南美和凱索沃倫業務的詳情,請參閲附註7。
分段數據
我們使用分部損益比作為衡量盈利能力的主要指標,以評估經營業績和配置資本資源。我們將分部損益定義為一個分部在附帶的綜合營業報表中包括的所得税前持續經營的收入或虧損,不包括某些項目。下面的對賬詳細説明瞭排除的項目。
我們的公司成本包括與公司職能相關的成本,如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級管理人員。公司成本還包括在整個業務範圍內向員工提供的長期、基於股票的獎勵。我們將這些以股份為基礎的獎勵計入公司成本,因為它們是由董事會酌情決定的,並基於出於內部報告目的這樣做的歷史慣例。
任何公司間銷售額和相關利潤(以及任何其他公司間項目)將從分部業績中剔除。下表列出的結果中沒有包括重大的公司間淘汰。
各部門的淨銷售額和部門利潤(虧損),以及部門利潤(虧損)與營業收入的對賬如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額(1) | | | | | |
住宅採暖供冷 | $ | 2,361.5 | | | $ | 2,291.1 | | | $ | 2,225.0 | |
商用供熱製冷 | 800.9 | | | 947.4 | | | 900.7 | |
製冷 | 471.7 | | | 568.7 | | | 758.2 | |
| $ | 3,634.1 | | | $ | 3,807.2 | | | $ | 3,883.9 | |
分部利潤(虧損)(2) | | | | | |
住宅採暖供冷 | $ | 428.5 | | | $ | 464.6 | | | $ | 399.4 | |
商用供熱製冷 | 136.9 | | | 165.4 | | | 157.5 | |
製冷 | 32.8 | | | 61.3 | | | 68.1 | |
公司和其他 | (91.5) | | | (82.4) | | | (84.4) | |
部門總利潤 | 506.7 | | | 608.9 | | | 540.6 | |
對營業收入進行對賬: | | | | | |
特殊產品質量調整 | 1.0 | | | (0.6) | | | — | |
特殊存貨減記 | — | | | — | | | 0.2 | |
企業及相關財產銷售淨額(損益) | — | | | 10.6 | | | 27.0 | |
| | | | | |
自然災害損失(收益),扣除保險賠償後的淨額 | 3.1 | | | (79.6) | | | (10.9) | |
虧損(收益)和其他費用中的項目,不包括在分部利潤中的淨額(虧損)(2) | 13.3 | | | 11.3 | | | 11.4 | |
重組費用 | 10.8 | | | 10.3 | | | 3.0 | |
營業收入 | $ | 478.5 | | | $ | 656.9 | | | $ | 509.9 | |
(1)在合併的基礎上,不是與單一客户的交易收入為10在所列任何期間佔我們合併淨銷售額的%或更多。
(2)我們將分部利潤(虧損)定義為包含在隨附的合併經營報表中的分部營業收入,不包括:
•下列項目的虧損(收益)和其他費用(淨額):
◦未結算期貨合約未實現虧損(收益)淨變化,
◦特別法律應急費用,
◦與石棉有關的訴訟,
◦環境責任,
◦與新冠肺炎大流行有關的費用,
◦其他項目,淨額,
•特別存貨減記,
•特殊產品質量調整
•損失(收益),出售企業和相關財產的淨額,
•自然災害損失(收益),扣除保險賠償後的淨額
•重組費用。
各細分市場的總資產如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
總資產: | | | | | |
住宅供暖與供冷 | $ | 1,034.6 | | | $ | 1,055.7 | | | $ | 837.4 | |
商用供熱與製冷 | 366.5 | | | 409.0 | | | 349.5 | |
製冷 | 387.9 | | | 393.3 | | | 462.9 | |
公司和其他 | 243.5 | | | 176.9 | | | 167.4 | |
總資產 | $ | 2,032.5 | | | $ | 2,034.9 | | | $ | 1,817.2 | |
公司和其他部門的資產主要包括現金、短期投資和遞延税金資產。營業分部中記錄的資產代表與這些分部直接相關的資產。
各部門的總資本支出如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
資本支出: | | | | | |
住宅供暖與供冷 | $ | 44.0 | | | $ | 59.2 | | | $ | 45.2 | |
商用供熱與製冷 | 5.9 | | | 11.3 | | | 12.5 | |
製冷 | 9.2 | | | 9.4 | | | 9.3 | |
公司和其他 | 19.4 | | | 25.7 | | | 28.2 | |
資本支出總額 | $ | 78.5 | | | $ | 105.6 | | | $ | 95.2 | |
各部門的折舊和攤銷費用如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊和攤銷: | | | | | |
住宅供暖與供冷 | $ | 28.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 26.6 | |
商用供熱與製冷 | 13.5 | | | 12.5 | | | 8.6 | |
製冷 | 7.8 | | | 7.9 | | | 8.9 | |
公司和其他 | 22.8 | | | 20.7 | | | 21.9 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 72.6 | | | $ | 71.1 | | | $ | 66.0 | |
權益法投資如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
權益法投資收益: | | | | | |
住宅供暖與供冷 | $ | 11.4 | | | $ | 8.8 | | | $ | 8.5 | |
商用供熱與製冷 | 2.3 | | | 1.7 | | | 1.4 | |
製冷 | 1.9 | | | 2.9 | | | 2.1 | |
權益法投資收益總額 | $ | 15.6 | | | $ | 13.4 | | | $ | 12.0 | |
地理信息
根據我們的業務所在地,我們運營的每個主要地理區域的財產、廠房和設備淨值如下所示(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
物業、廠房和設備,淨額: | | | | | |
美國 | $ | 352.9 | | | $ | 333.6 | | | $ | 293.3 | |
墨西哥 | 79.2 | | | 82.0 | | | 86.7 | |
加拿大 | 2.2 | | | 2.2 | | | 1.7 | |
其他國際組織 | 30.0 | | | 27.6 | | | 26.6 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 464.3 | | | $ | 445.4 | | | $ | 408.3 | |
4.每股盈利:
基數每股SIC收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均股數和根據我們的基於股票的補償計劃假設的已發行等值股數(如果稀釋)的總和。
持續經營收入的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 356.3 | | | $ | 408.7 | | | $ | 359.0 | |
新增:停產損失 | 0.8 | | | 0.1 | | | 1.3 | |
持續經營收入 | $ | 357.1 | | | $ | 408.8 | | | $ | 360.3 | |
| | | | | |
加權平均流通股-基本 | 38.3 | | | 39.0 | | | 40.6 | |
補充:可歸因於股票支付的稀釋證券的潛在影響 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
加權平均流通股-稀釋 | 38.6 | | | 39.4 | | | 41.1 | |
| | | | | |
每股收益-基本: | | | | | |
持續經營收入 | $ | 9.32 | | | $ | 10.49 | | | $ | 8.87 | |
停產損失 | (0.02) | | | — | | | (0.03) | |
淨收入 | $ | 9.30 | | | $ | 10.49 | | | $ | 8.84 | |
| | | | | |
每股收益-稀釋後: | | | | | |
持續經營收入 | $ | 9.26 | | | $ | 10.38 | | | $ | 8.77 | |
停產損失 | (0.02) | | | — | | | (0.03) | |
淨收入 | $ | 9.24 | | | $ | 10.38 | | | $ | 8.74 | |
為數不多的股票增值權和限制性股票單位尚未發行,但沒有計入稀釋後每股收益計算,因為假設行使該等權利將是反攤薄的。
5.承擔和或有事項:
租契
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些不動產和動產。我們大約73%的使用權資產和租賃負債與我們的房地產租賃有關,其餘的金額與我們的IT設備、車隊車輛以及製造和分銷設備的租賃有關。
租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 10.3 | | | $ | 7.6 | |
租賃負債利息 | 0.7 | | | 0.9 | |
經營租賃成本 | 62.7 | | | 59.7 | |
短期租賃成本 | 4.0 | | | 4.3 | |
可變租賃成本 | 20.3 | | | 19.9 | |
| | | |
總租賃成本 | $ | 98.0 | | | $ | 92.4 | |
| | | |
其他信息 | | | |
計量租賃負債中包含的金額支付的現金: | | | |
| | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 61.6 | | | $ | 58.1 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 10.8 | | | $ | 6.4 | |
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | 15.4 | | | $ | 13.4 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 67.6 | | | $ | 51.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日 |
融資租賃使用權資產(1) | $ | 33.6 | | | $ | 28.4 | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 194.4 | | | $ | 181.6 | |
融資租賃負債,流動(2) | $ | 10.1 | | | $ | 7.8 | |
融資租賃負債,非流動(3) | $ | 29.3 | | | $ | 25.9 | |
經營租賃負債,流動 | $ | 55.0 | | | $ | 52.7 | |
經營租賃負債,非流動 | $ | 142.8 | | | $ | 131.0 | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.3年份 | | 4.9年份 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 4.4年份 | | 4.5年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 1.91 | % | | 2.71 | % |
加權平均貼現率-營業租賃 | 2.81 | % | | 3.69 | % |
(1)在合併資產負債表中計入物業、廠房和設備 |
(二)在合併資產負債表中計入長期債務當期到期日 |
(三)在合併資產負債表中計入長期債務 |
截至2020年12月31日的未來年度最低租賃付款和融資租賃承諾如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | $ | 59.8 | | | $ | 10.5 | |
2022 | 50.8 | | | 8.7 | |
2023 | 43.3 | | | 5.8 | |
2024 | 26.3 | | | 2.6 | |
2025 | 13.4 | | | 0.8 | |
此後 | 16.8 | | | 11.8 | |
最低租賃付款總額 | $ | 210.4 | | | $ | 40.2 | |
扣除的利息 | (12.6) | | | (0.8) | |
最低還款額現值 | $ | 197.8 | | | $ | 39.4 | |
2019年3月1日,我們與一家金融機構簽訂了一項協議,將我們位於德克薩斯州理查森的公司總部的租期延長至2024年3月1日,租期為5年。租賃物業由一棟辦公樓組成,面積約為192,000平方英尺,土地和相關的改善。在租賃期內,我們有義務按季度分期付款支付基本租金,拖欠租金。在租期結束時,我們必須做以下事情之一:(I)以#美元購買房產41.2(Ii)騰出該物業並以良好狀況歸還;(Iii)安排將租賃物業出售予第三者;或(Iv)按雙方同意的條款續訂租約。如果我們選擇將房產出售給第三方,而銷售收益少於租賃餘額$41.2百萬美元,我們必須向金融機構支付任何這樣的赤字。任何這樣的赤字支付都不能超過87租賃餘額的%。總部租賃被歸類為經營租賃,其未來年度最低租賃付款列於上表。
我們在湖泊公園更新項目下的義務是以我們在租賃物業中的權益質押為擔保的。湖畔公園續期包含慣例租賃契約和違約事件,以及下列情況下的違約事件:(一)負債#美元。75(Ii)控制權變更或(Iii)我們未能遵守我們現有信貸安排協議中納入的某些契諾,或(Iii)吾等未能遵守本公司現有信貸安排協議中納入的某些契諾,或(Iii)吾等未能在到期時支付百萬或更多款項。我們相信,截至2020年12月31日,我們遵守了這些金融契約。
環境
我們運營地點的環境法律法規可能會強制要求我們的物業、以前由我們擁有或經營的物業以及我們發送或發送廢物進行處理或處置的設施中的有害物質進行補救。我們知道一些設施受到污染,但我們不認為未來與這些設施相關的任何補救措施會對我們的運營結果產生重大影響。環境應計項目總額包括合併資產負債表中的應計費用和其他負債。未來的環境成本是估計值,可能會因環境補救法規、技術或現場特定要求的變化而發生變化。
產品保修和產品相關或有事項
我們承擔與暖氣和空調產品的安裝和服務相關的索賠的責任風險,我們為那些我們自保的索賠承擔責任。我們捲入了與我們的產品相關的各種索賠和訴訟。我們的產品責任保險單有限制,如果超過這些限制,可能會導致大量成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,保修索賠和某些產品責任索賠不在我們的產品責任保險範圍內。
與持續經營相關的產品保修責任總額包括在所附綜合資產負債表的以下標題中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應計費用 | $ | 37.7 | | | $ | 38.2 | |
其他負債 | 82.1 | | | 74.6 | |
產品保修責任總額 | $ | 119.8 | | | $ | 112.8 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與持續運營相關的產品保修責任變化如下(單位:百萬):
| | | | | |
截至2018年12月31日的保修責任總額 | $ | 111.6 | |
2019年支付的款項 | (34.9) | |
因簽發新保修而產生的變更 | 44.1 | |
與先前存在的負債相關的估計數的變化 | (7.6) | |
外幣折算率和其他匯率的變化 | — | |
資產剝離的保修責任 | (0.4) | |
截至2019年12月31日的保修責任總額 | $ | 112.8 | |
2020年支付的款項 | (35.5) | |
因簽發新保修而產生的變更 | 41.7 | |
與先前存在的負債相關的估計數的變化 | 0.2 | |
外幣折算率和其他匯率的變化 | 0.6 | |
| |
截至2020年12月31日的保修責任總額 | $ | 119.8 | |
我們已經並可能繼續發生保險或供應商保修未涵蓋的產品成本,這些成本未包括在上表中。此外,為了滿足我們的客户和保護我們的品牌,我們已經維修或更換了與質量有關的已安裝產品,並可能繼續進行此類維修和更換。
自我保險
我們使用第三方保險和自我保險計劃相結合的方式,針對與工人賠償/僱主責任、一般責任、產品責任、汽車責任、汽車物理損壞和其他風險相關的索賠提供保障。我們使用大型免賠額保險計劃,通過第三方保險提供商編寫,用於工人賠償/僱主責任、一般責任、產品責任和汽車責任。我們還為所有第三方和自我保險計劃投保保護傘或超額責任險,但董事和高級管理人員的責任、財產損失和某些其他保險計劃除外。對於董事和高級管理人員的責任、財產損失和某些其他風險,我們使用第三方保險計劃,可能包括每次事件和年度總限額。我們相信,我們所有保單的免賠額和責任限額對我們的業務是合適的,對於我們這個行業的規模的公司來説也是足夠的。
我們維持旨在消除風險、提高業務流程有效性、降低各種留存和投保風險的可能性和重要性的安全和製造計劃。近年來,我們的實際索賠經驗總體上是有利的,因此,自我保險費用和相關責任都有所下降。
自保負債總額包括在隨附的綜合資產負債表的以下標題中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應計費用 | $ | 3.6 | | | $ | 5.2 | |
其他負債 | 16.0 | | | 19.4 | |
自保負債總額 | $ | 19.6 | | | $ | 24.6 | |
訴訟
我們捲入了許多與我們的業務運營相關的索賠和訴訟。根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實,維持保險範圍,並記錄此類索賠和訴訟的估計成本,包括解決索賠和訴訟的成本。
其中一些索賠和訴訟聲稱,暴露在我們某些產品中的石棉造成了人身傷害或健康問題。我們從未生產過石棉,並且幾十年來沒有在我們的產品中加入含有石棉的成分。在這些與石棉有關的索賠中,絕大部分都是由
保險或其他形式的賠償,或者被解聘而不付款的。我們結案的其餘案件已經解決,金額不是實質性的,無論是單獨的還是總體的。
我們對石棉相關索賠的辯護費用一般由保險承保;然而,我們為石棉相關索賠的和解和判決提供的保險範圍因幾個因素而異,並受到保單限制的限制,因此我們可能會在未來的和解和判決中面臨更大的財務風險。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,我們估計我們對已知案件的可能責任為美元。10.1百萬美元和$10.2這些金額分別記入綜合資產負債表的應計費用中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,我們估計未來與石棉相關的訴訟案件為美元。27.9百萬美元和$22.1於考慮可能的保險賠償前,該等金額分別為1,000,000,000,000元,該等金額記入綜合資產負債表的其他負債內。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們記錄的支出為5.6百萬,$3.1百萬美元和$4.0對於已知和未來的石棉相關訴訟,分別扣除可能的保險賠償淨額,並計入綜合經營報表中的損失(收益)和其他費用淨額。
管理層認為,所有這些索賠、訴訟或任何威脅訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。然而,索賠和訴訟涉及不確定性,它們的最終結果可能會對我們未來一段時間的運營結果產生不利影響。
自然災害與恢復
2018年7月19日,我們在愛荷華州馬歇爾敦的製造工廠被龍捲風嚴重破壞。2020年8月10日,馬歇爾敦設施被一場反回聲風暴部分損壞。這兩種自然災害產生的成本和損失以及任何保險賠償在綜合經營報表中扣除保險賠償後的自然災害損失(收益)中顯示。
下表彙總了自然災害損失(收益)的組成部分,扣除保險賠償後的淨額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的年度, | |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
馬紹爾敦龍捲風 | $ | (3.0) | | | $ | 178.8 | | | $ | 38.3 | | |
馬紹爾城風暴風 | (0.1) | | | — | | | — | | |
(損失)從自然災害中獲得的收益,扣除保險賠償後的淨額 | $ | (3.1) | | | $ | 178.8 | | | $ | 38.3 | | |
馬紹爾敦龍捲風
保險包括修復或重置我們遭受損害或損失的資產,以及業務中斷成本(包括利潤損失),以及補償與遭受的損害和損失相關的其他費用和成本。2019年12月,我們與保險公司達成最終和解,累計保險賠償總額為$367.5100萬美元,以賠償我們因龍捲風造成的損失和將遭受的損失。所有與最終和解相關的追回都是在2018年和2019年收到的。下表彙總了自然災害的損失(收益),扣除與龍捲風有關的保險賠償後的淨額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額(百萬)) | | | 截至12月31日的年度, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已收到的保險賠償 | | | | | $ | — | | | $ | 243.2 | | | $ | 124.3 | |
| | | | | | | | | |
減少產生的損失和費用: | | | | | | | | | |
現場清理和修復 | | | | | — | | | 20.4 | | | 50.9 | |
由於生產率降低而導致的工廠效率低下 | | | | | — | | | 9.3 | | | 7.4 | |
財產、廠房和設備的核銷 | | | | | — | | | — | | | 4.2 | |
存貨核銷 | | | | | — | | | — | | | 5.8 | |
其他 | | | | | 3.0 | | | 34.7 | | | 17.7 | |
總損失和費用 | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 64.4 | | | $ | 86.0 | |
(損失)從自然災害中獲得的收益,扣除保險賠償後的淨額 | | | | | $ | (3.0) | | | $ | 178.8 | | | $ | 38.3 | |
自然災害(損失)收益的組成部分,扣除保險賠償後的淨額: | | | | | | | | | |
因利潤損失而獲得的保險收益 | | | | | — | | | 99.2 | | | 27.4 | |
(損失)從財產損失中獲得的收益,扣除保險賠償後的淨額 | | | | | (3.0) | | | 79.6 | | | 10.9 | |
《馬歇爾敦風暴論》
保險包括修復或重置我們遭受損害或損失的資產,以及業務中斷成本(包括利潤損失),以及補償與遭受的損害和損失相關的其他費用和成本。2020年12月,我們與保險公司達成和解,累計保險賠償總額為$6.62000萬。截至2020年12月31日,我們記錄的應收賬款為6.62000萬美元用於保險收益。所有收益已於2021年1月全部收取。下表彙總了自然災害的損失(收益),扣除與風災有關的保險賠償後的淨額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度, |
| | | | | 2020 | | |
應收保險賠償 | | | | | 6.6 | | | |
庫存核銷 | | | | | $ | 0.1 | | | |
現場清理和修復 | | | | | 1.7 | | | |
房屋維修 | | | | | 3.0 | | | |
由於生產率降低而導致的工廠效率低下 | | | | | 0.2 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | 1.7 | | | |
總損失和費用 | | | | | $ | 6.7 | | | |
| | | | | | | |
馬紹爾敦風災自然災害損失(收益)的組成部分,扣除保險賠償後的淨額: | | | | | | | |
自然災害損失,扣除保險賠償後的淨額 | | | | | $ | (0.1) | | | |
| | | | | | | |
6.股票回購:
我們的董事會已經批准了總共$310億美元回購我們普通股的股票,包括增加的$500根據我們的股票回購計劃,2019年12月批准了100萬股票回購。股票回購計劃允許我們根據業務、市場、適用的法律要求和其他考慮因素,在公開市場交易和私下協商的交易中不時回購股票。股票回購計劃不需要回購特定數量的股票,可以隨時終止。截至2020年12月31日,美元446根據股票回購計劃,有100萬股票可用於回購股票。
2020年2月13日,我們與美國銀行簽訂了一項固定美元加速股票回購交易(“ASR協議”),以加速回購公司普通股。根據ASR協議,我們
付費美國銀行(Bank Of America)$100.0百萬股和美國銀行向美國交付普通股,約佔根據ASR協議預期購買的股份的85%。ASR於2020年3月完成,美國銀行總共交付了0.4根據本ASR協議回購的100萬股普通股。
我們還回購了0.1百萬股,價值$17.9百萬,0.1百萬股,價值$24.0百萬美元,而且0.12000萬股,價格為1美元26.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別從提交股票以履行股票補償獎勵最低預扣税義務的員工那裏獲得100萬美元。
7.資產剝離:
2019年資產剝離:
2019年第一季度,我們獲得了董事會的批准,並與意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了一項協議,出售我們的Kysor Warren業務。出售於2019年3月29日完成,下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨虧損。在截至2020年12月31日的年度內,出售這項業務沒有任何損益。
| | | | | |
(金額(百萬)) | 截至2019年12月31日的年度 |
從買方收到的現金 | $ | 49.0 | |
出售的淨資產 | (52.0) | |
AOCI重新分類調整,主要是外幣換算 | (2.1) | |
銷售的直接成本 | (5.5) | |
| |
業務出售虧損 | $ | (10.6) | |
2018年資產剝離:
澳大利亞和亞洲資產剝離
2018年第一季度,我們獲得了董事會的批准,並與斯德哥爾摩證券交易所上市公司北汽集團(Bejer Ref AB)簽署了一項協議,出售我們的澳大利亞和亞洲業務,米爾佩拉地產除外。米爾佩拉的房產在2018年第二季度被賣給了另一位買家。我們在2018年第二季度完成了對北京Ref AB的出售,最終的完工後調整記錄在2018年第三季度。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨虧損:
| | | | | |
(金額(百萬)) | 截至2018年12月31日的年度 |
從買方收到的現金 | $ | 82.9 | |
出售的淨資產(1) | (87.2) | |
AOCL重新分類調整,主要是外幣換算 | (3.2) | |
銷售的直接成本 | (5.8) | |
| |
業務出售虧損 | $ | (13.3) | |
(1)包括$10.3在截至2018年3月31日的季度內,根據出售的預期收益,扣除出售澳大利亞和亞洲業務的銷售成本,減記了100萬淨資產。
米爾佩拉房產在截至2018年6月30日的季度內售出。我們收到了美元的淨現金收益37.2銷售的直接成本淨額為百萬美元1.5百萬美元。與此次出售相關的確認淨收益為$。23.8百萬美元。
南美資產剝離
2018年第二季度,我們獲得董事會批准,並與巴西私營公司Elgin SA簽署了出售南美業務的協議。這筆交易還有待巴西反壟斷部門的批准。我們獲得了反壟斷批准,並於2018年第三季度完成了出售給埃爾金公司(Elgin SA)的交易。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨虧損:
| | | | | |
(金額(百萬)) | 截至2018年12月31日的年度 |
從買方收到的現金 | $ | 4.2 | |
出售的淨資產(2) | (14.1) | |
AOCL重新分類調整,主要是外幣換算 | (24.7) | |
銷售的直接成本 | (2.9) | |
| |
業務出售虧損 | $ | (37.5) | |
(2)包括$1.2在截至2018年6月30日的季度內,根據出售的預期收益,扣除出售南美業務的銷售成本,減記了淨資產。
在我們的綜合經營報表中,出售業務和相關財產的總虧損(收益)淨額為#美元。10.6截至2019年12月31日的一年中,100萬美元包括出售Kysor Warren業務的虧損。截至2018年12月31日的年度,企業和相關財產的總虧損(收益)淨額為$27.0百萬美元包括$13.3出售我們的澳大利亞和亞洲業務造成的百萬美元虧損,23.8出售我們米爾佩拉房產的百萬美元收益,以及37.5出售我們的南美業務造成了一百萬美元的損失。
8.重組費用:
我們創紀錄的重組費用與管理層批准的重組計劃有關,重組計劃旨在重組或消除我們業務中重複的員工和基礎設施。重組費用包括裁撤一定數量員工的遣散費、騰出設施和整合運營的基礎設施費用、合同取消成本和其他相關活動。相關現金支付的時間取決於重組費用的類型,可以延長到多年。重組費用不包括在我們的分部利潤(虧損)計算中,如附註3中更詳細的解釋。
2020年的結構調整活動
由於新冠肺炎對我們業務的經濟影響,我們在2020年第二季度實施了幾項降成本行動。我們記錄了$10.1截至2020年12月31日的一年中,這些行動的重組費用為1.2億美元,其中包括員工解僱不再需要支持業務的職位,選擇性關閉設施,以及取消某些銷售和營銷活動。
下表(以百萬為單位)介紹了所有正在進行的活動的重組費用,包括2019年啟動的行動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年發生的費用 | | 截至2020年12月31日發生的總額 | | 預計產生的總費用 |
遣散費及相關費用 | $ | 4.9 | | | $ | 6.2 | | | $ | 6.9 | |
資產沖銷和加速折舊 | 2.0 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| | | | | |
經營性租賃使用權資產加速折舊 | (0.1) | | | 1.0 | | | 1.0 | |
其他 | 4.0 | | | 4.6 | | | 5.1 | |
總計 | $ | 10.8 | | | $ | 15.4 | | | $ | 16.6 | |
雖然重組費用不包括在我們計算的部門利潤(虧損)中,但下表列出了與每個部門相關的重組費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年發生的費用 | | 截至2020年12月31日發生的總額 | | 預計產生的總費用 |
住宅採暖供冷 | $ | 6.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | |
商用供熱製冷 | 1.6 | | | 3.3 | | | 3.8 | |
製冷 | 1.5 | | | 1.5 | | | 2.2 | |
企業管理和其他 | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
總計 | $ | 10.8 | | | $ | 15.4 | | | $ | 16.6 | |
重組應計項目包括在隨附的綜合資產負債表的應計費用中。
9.收入確認:
下表按業務部門和地理位置對我們的收入進行了分類,提供了有關主要收入來源的信息。有關我們的可報告業務部門以及每個部門銷售的產品和服務的詳細説明,請參閲附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
主要地理市場 | 住宅供暖與供冷 | | 商用供熱與製冷 | | 製冷 | | 整合 |
美國 | $ | 2,181.8 | | | $ | 721.1 | | | $ | 257.9 | | | $ | 3,160.8 | |
加拿大 | 179.7 | | | 77.6 | | | — | | | 257.3 | |
國際 | — | | | 2.2 | | | 213.8 | | | 216.0 | |
總計 | $ | 2,361.5 | | | $ | 800.9 | | | $ | 471.7 | | | $ | 3,634.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
主要地理市場 | 住宅供暖與供冷 | | 商用供熱與製冷 | | 製冷 | | 整合 |
美國 | $ | 2,135.6 | | | $ | 847.1 | | | $ | 321.9 | | | $ | 3,304.6 | |
加拿大 | 155.5 | | | 98.5 | | | 0.7 | | | 254.7 | |
國際 | — | | | 1.8 | | | 246.1 | | | 247.9 | |
總計 | $ | 2,291.1 | | | $ | 947.4 | | | $ | 568.7 | | | $ | 3,807.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| 主要地理市場 | 住宅供暖與供冷 | | 商用供熱與製冷 | | 製冷 | | 整合 |
| 美國 | $ | 2,066.7 | | | $ | 805.4 | | | $ | 403.2 | | | $ | 3,275.3 | |
| 加拿大 | 158.3 | | | 92.7 | | | 4.5 | | | 255.5 | |
| 國際 | — | | | 2.6 | | | 350.5 | | | 353.1 | |
| 總計 | $ | 2,225.0 | | | $ | 900.7 | | | $ | 758.2 | | | $ | 3,883.9 | |
我們銷售貨物的收入確認做法取決於每筆交易的運輸條款。發貨條件主要是離岸價發貨點,因此,當產品發貨給客户、所有權和控制權通過時,這些交易的收入就會被確認。我們規模較小的業務中的某些客户,主要是北美以外的地區,有運輸條款,在產品交付給客户之前,所有權的風險和回報不會轉移。對於這些交易,收入在這些客户收到產品並接受之日確認。我們經歷了各種原因的回報,並在根據歷史經驗確認收入時記錄了這些回報的準備金。我們的歷史回報率在銷售額中所佔的百分比微不足道。我們還確認了扣除銷售收入後的淨收入。
税金。當貨物銷售控制權移交給我們的客户時,我們選擇確認運費和運輸的收入和成本。
對於我們提供服務的企業,收入在服務完成時確認。我們的商用供暖和製冷部門還按固定價格合同提供銷售、安裝、維護和維修服務。服務收入在合同項下根據所提供服務的相對公允價值確認。我們將收入的一部分用於延長勞動保修義務,並確認延長保修期間的收入。延長保修期的收入微不足道。有關產品保修的更多信息,請參見注釋5。
住宅供暖與供冷- 我們製造和銷售範圍廣泛的爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、設備和附件,以改善北美住宅替換和新建築市場的室內空氣質量、舒適性控制產品、更換部件和用品以及相關產品。這些產品以各種品牌銷售,並通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡,包括通過我們的Lennox門店網絡或向獨立分銷商銷售。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,直銷代表75%, 75%和76分別佔收入的3%,以及對獨立分銷商的銷售額佔其餘部分。考慮到我們業務的性質,客户產品訂單是在某個時間點完成的,而不是在一段時間內完成的。
商用供熱與製冷-在北美,我們製造和銷售用於輕型商業應用的單元式供暖和製冷設備,如低層寫字樓、餐館、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商分銷,並在計劃中的更換、緊急更換和新的建築市場上直接銷售給國民賬户客户。銷售產品的收入在控制權轉移給客户時確認,通常是在裝運時確認。Lennox National Account Services為美國和加拿大的HVAC國民賬户客户提供安裝、服務和預防性維護。與服務合同有關的收入根據合同提供的服務的相對公允價值確認。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,設備銷售額代表85%, 86%和86%的收入,其餘的收入來自我們的服務業務。
製冷-我們以Heatcraft Worldwide製冷公司的名義為全球商業製冷市場製造和銷售設備。我們的產品廣泛應用於食品零售、食品服務、冷藏以及非食品冷藏市場。我們向分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和最終用户銷售這些產品。在歐洲,我們還製造和銷售單元式供暖和製冷產品及應用系統。幾乎所有部門的收入都與這些類型的設備和系統有關,並在控制權移交給客户時確認,這通常是在發貨時確認的。大致1分部收入的百分比與啟動和調試活動的服務有關。
可變注意事項-我們從事合作廣告、客户回扣和其他雜項計劃,從而向客户發放付款或信用。當記錄銷售額時,我們將這些客户折扣和獎勵記錄為銷售額的減少。對於某些合作廣告項目,我們還可以獲得可識別的利益(商品或服務),以換取對價,並相應地將支出中的應計部分記錄到SG&A費用中。所有其他廣告、促銷和營銷費用均在發生時計入費用。
其他判斷和假設-我們適用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,不披露有關最初預期期限為一年或更短時間的剩餘履行義務的信息。應用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計,如果我們原本確認的資產的攤銷期限為一年或更短,我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在SG&A費用中。ASC 606-10-32-18允許,如果我們預期在貨物或服務控制權轉讓後12個月內收到付款,則我們不能調整合同中任何重要融資部分的對價金額。我們之所以選擇這一權宜之計,是因為我們希望在合同開始時,所有的對價都能在一年或更短的時間內收到。根據ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,我們還選擇不提供與服務合同相關的其餘履約義務披露。我們確認該實體有權開具發票金額的收入,並通過這次選舉,不提供與服務合同相關的剩餘履約義務。
合同資產-我們沒有實質性的合同資產,因為收入是在轉讓貨物控制權或提供服務時確認的。有少量的安裝服務可能會在一段時間內發生,但這段時間通常很短,在安裝完成之前不存在支付權。任何可能產生的合同資產都記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。
合同責任-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。我們的合同負債在每個報告期末逐個合同的基礎上以淨頭寸的形式進行報告。我們根據預期確認收入的時間將預付款和遞延收入分為當期收入和非當期收入。一般來説,所有合同負債都將在一年內確認,並計入我們綜合資產負債表的應計費用。遞延收入的非流動部分包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。
合同淨資產(負債)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | $CHANGE | | %變化 |
| | | | | | | |
合同負債--流動負債 | (5.5) | | | (8.4) | | | 2.9 | | | (35.2) | % |
合同負債--非流動負債 | (5.6) | | | (5.9) | | | 0.3 | | | (5.1) | % |
總計 | $ | (11.1) | | | $ | (14.3) | | | $ | 3.2 | | | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們確認的收入為7.2百萬,$3.3百萬美元和$4.82019年1月1日、2019年1月1日和2018年1月1日,分別與我們的合同負債相關的3.6億美元。在我們的應收賬款和合同資產中確認的減值損失在2020年、2019年和2018年降至最低。
10.其他財務報表明細:
盤存
庫存構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 280.1 | | | $ | 402.9 | |
在製品 | 6.5 | | | 6.0 | |
原材料和零部件 | 207.8 | | | 198.8 | |
總計 | 494.4 | | | 607.7 | |
當前成本超過後進先出成本 | (55.0) | | | (63.6) | |
總庫存(淨額) | $ | 439.4 | | | $ | 544.1 | |
該公司錄得税前收益#美元。0.7300萬美元和300萬美元0.2分別在2020年和2019年達到100萬,以及不是2018年後進先出庫存清算的税前收益或虧損。陳舊和移動緩慢的庫存準備金為#美元。24.6百萬美元和$19.22020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
商譽
下表彙總了2020和2019年商譽賬面金額的變動情況,包括總額和分部變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場: | 2018年12月31日餘額(1) | | 商譽重新分配(2) | | 外幣折算率的變動 | | 2019年12月31日的餘額 | | | | 外幣折算率的變動 | | 2020年12月31日的餘額 |
住宅採暖供冷 | $ | 26.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.1 | | | | | $ | — | | | $ | 26.1 | |
商用供熱製冷 | 61.4 | | | (0.3) | | | — | | | 61.1 | | | | | — | | | 61.1 | |
製冷 | 99.1 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | 99.3 | | | | | 0.4 | | | 99.7 | |
| $ | 186.6 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 186.5 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 186.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)上表中的商譽餘額是扣除累計減值費用#美元后列示的。32.7100萬美元,所有這些都與2018年前的減值有關。
(2)2019年,我們重組了外部財務報告結構,將我們的歐洲商用暖通空調業務從商業部門轉移到製冷部門,同時共同管理我們在歐洲的商業暖通空調和製冷業務。有關更多信息,請參見注釋3。
2020年,對住宅供暖與製冷、商用供暖與製冷以及製冷領域的損害指標進行了定性評估。我們在2020年或2019年沒有記錄任何商譽減值。2018年,我們取消了對美元的認可11.5600萬美元的商譽,作為我們澳大利亞、亞洲和南美業務完成銷售的一部分,如附註7中進一步討論的那樣。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備的淨額構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 24.0 | | | $ | 23.7 | |
建築物及改善工程 | 266.1 | | | 242.9 | |
機器設備 | 928.0 | | | 883.4 | |
融資租賃 | 57.1 | | | 47.2 | |
在建工程和尚未投入使用的設備 | 69.7 | | | 72.5 | |
總計 | 1,344.9 | | | 1,269.7 | |
減去累計折舊 | (880.6) | | | (824.3) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 464.3 | | | $ | 445.4 | |
不是減值費用記錄在2020年或2019年。2018年,我們減值了$4我們馬歇爾敦工廠被龍捲風破壞的數百萬財產、廠房和設備。有關我們馬歇爾敦設施受損的更多信息,請參閲註釋5。
應計費用
應計費用的重要組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應計薪酬和福利 | $ | 96.6 | | | $ | 70.4 | |
應計回扣和促銷 | 81.9 | | | 70.1 | |
累計保修 | 37.7 | | | 38.2 | |
應計銷售税、使用税、財產税和增值税 | 20.3 | | | 18.6 | |
累計石棉儲量 | 10.1 | | | 10.2 | |
遞延收入 | 5.5 | | | 8.4 | |
自保準備金 | 3.6 | | | 5.2 | |
衍生品合約 | 2.2 | | | 2.9 | |
其他 | 38.2 | | | 31.7 | |
應計費用總額 | $ | 296.1 | | | $ | 255.7 | |
衍生品
使用衍生工具的目標和策略
商品價格風險。我們利用現金流對衝計劃來減少我們在生產過程中使用的金屬商品價格波動的風險敞口。我們的套期保值計劃包括使用期貨合約鎖定價格,因此,如果金屬大宗商品價格下跌,我們將遭受衍生品損失,如果價格上漲,我們將獲得收益。我們利用美元成本平均策略,以便在短期內對衝較高百分比的大宗商品價格敞口,在未來日期對衝較低百分比的風險敞口。這一策略可以保護我們免受短期價格波動的影響,同時使我們能夠隨着時間的推移調整市場價格走勢。
利率風險。我們的部分債務以浮動利率計息,因此,我們支付的利息現金可能會發生變化。為了緩解部分風險,我們可以選擇利率掉期對衝策略,以消除利息支付現金流的可變性。我們目前沒有對利率風險進行對衝。
外幣風險。外幣匯率變動會影響外幣資產和負債的美元價值,從而產生一定程度的風險。我們尋求通過定期簽訂外幣遠期合約來減輕匯率波動對某些短期交易的影響。
現金流對衝
我們有被指定為現金流對衝的大宗商品期貨合約和外匯遠期合約,分別計劃到2022年5月和2022年1月到期。我們現金流對衝的未實現收益或虧損計入AOCL,預計將在未來18個月內根據結算日的大宗商品和外幣價格重新分類為收益。
我們在AOCL中記錄了以下與我們的現金流對衝相關的金額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
未實現(虧損)收益,未結算合同淨額 | $ | (10.5) | | | $ | 0.2 | |
所得税優惠(費用) | 2.3 | | | (0.2) | |
計入AOCL的税後淨虧損(1) | $ | (8.2) | | | $ | — | |
(1)假設大宗商品和外幣價格保持不變,我們預計將把美元重新分類7.7百萬美元的衍生品
在未來12個月內將虧損轉化為收益。
費用包含在我們的合併業務報表中
以下是我們的綜合業務表中銷售、一般和管理費用中包含的費用信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
研發 | $ | 66.8 | | | $ | 69.9 | | | $ | 72.2 | |
廣告、促銷和營銷(1) | 26.5 | | | 43.7 | | | 42.5 | |
合作廣告支出 | 22.2 | | | 21.3 | | | 16.8 | |
| | | | | |
(1)合作廣告支出不包括在這些金額中。
利息支出,淨額
在我們的綜合營業報表中,利息支出的淨額構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 29.7 | | | $ | 48.6 | | | $ | 39.1 | |
減去:利息收入 | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.8 | |
利息支出,淨額 | $ | 28.3 | | | $ | 47.5 | | | $ | 38.3 | |
虧損(收益)和其他費用(淨額)
我們的綜合營業報表中的虧損(收益)和其他費用淨額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已結算期貨合約的已實現虧損(收益) | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.4) | |
外幣匯兑(收益)損失 | (3.6) | | | (1.5) | | | 1.7 | |
(收益)固定資產處置虧損 | (0.2) | | | (0.2) | | | 0.7 | |
其他營業(收益)虧損,淨額 | (2.2) | | | (1.7) | | | — | |
未結算期貨合約未實現(收益)虧損淨變化 | (0.3) | | | (0.5) | | | 1.5 | |
與石棉有關的訴訟 | 5.6 | | | 3.1 | | | 4.0 | |
特別法律或有費用 | 1.1 | | | 1.2 | | | 1.9 | |
環境責任 | (1.4) | | | 5.7 | | | 2.2 | |
大流行造成的損失 | 8.3 | | | — | | | — | |
其他項目,淨額 | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
虧損(收益)和其他費用(淨額) | $ | 7.4 | | | $ | 8.3 | | | $ | 13.4 | |
11.員工福利計劃:
我們的許多固定收益養老金和利潤分享計劃已經被凍結,取而代之的是固定繳款計劃。在福利被凍結之日之前,我們對根據這些非活動計劃賺取的福利負有責任。我們還有幾個有效的固定福利計劃,根據服務年限提供福利。我們的固定繳費計劃通常包括公司繳費和員工繳費,這兩種繳費是根據員工賺取的薪酬的預定百分比計算的。
除了凍結我們的固定收益養老金計劃的福利外,我們還取消了幾乎所有的退休後醫療福利。
固定繳款計劃
我們記錄了以下對固定繳款計劃的繳款(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
對固定繳款計劃的繳款 | $ | 17.8 | | | $ | 19.1 | | | $ | 18.8 | |
養老金和退休後福利計劃
2019年養老金結算活動
2019年4月3日,我們與太平洋人壽保險公司達成協議,購買團體年金合同,並將100我們養老金計劃資產的百萬美元和105.62019年第二季度,我們確認了一筆60.6運營報表中的百萬養老金結算費,並重新分類$5.6由於這筆交易,AOCL承擔了100萬美元的養老金福利義務。
2019年10月15日,我們與太平洋人壽保險公司達成協議,購買團體年金合同,並將73.5我們養老金計劃資產的1000萬美元和77.9上百萬的相關福利義務。在2019年第四季度,我們確認了38.6運營報表中的百萬養老金結算費,並重新分類$4.4作為這筆交易的結果,AOCL承擔了100萬美元的養老金福利義務。
福利義務、計劃資產的公允價值、資金狀況和資產負債表狀況
下表列出了我們的財務報表中確認的金額以及我們的養老金和退休後福利計劃的計劃資金狀況(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
累積利益義務 | $ | 273.2 | | | $ | 237.3 | | | | | |
| | | | | | | |
預計福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 241.5 | | | $ | 371.9 | | | | | |
服務成本 | 5.5 | | | 4.9 | | | | | |
利息成本 | 6.6 | | | 10.2 | | | | | |
| | | | | | | |
修正 | 0.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
精算(收益)損失 | 27.2 | | | 38.9 | | | | | |
匯率的影響 | 2.2 | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | |
聚落 | (1.3) | | | (173.5) | | | | | |
已支付的福利 | (5.6) | | | (12.0) | | | | | |
年終福利義務 | $ | 276.2 | | | $ | 241.5 | | | | | |
| | | | | | | |
計劃資產的變化: | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 154.3 | | | $ | 291.0 | | | | | |
計劃資產的實際損益回報 | 27.3 | | | 45.7 | | | | | |
僱主供款 | 3.4 | | | 1.8 | | | | | |
| | | | | | | |
匯率的影響 | 1.6 | | | 1.3 | | | | | |
| | | | | | | |
規劃安置點 | (1.3) | | | (173.5) | | | | | |
已支付的福利 | (5.6) | | | (12.0) | | | | | |
計劃資產年末公允價值 | 179.7 | | | 154.3 | | | | | |
資金狀況/確認的淨金額 | $ | (96.5) | | | $ | (87.2) | | | | | |
| | | | | | | |
確認的淨金額包括: | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 5.0 | | | $ | 3.5 | | | | | |
流動負債 | (9.0) | | | (3.3) | | | | | |
非流動負債 | (92.5) | | | (87.4) | | | | | |
確認淨額 | $ | (96.5) | | | $ | (87.2) | | | | | |
福利義務超過計劃資產的計劃
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
福利義務超過計劃資產的養老金計劃: | | | |
預計福利義務 | $ | 236.6 | | | $ | 204.5 | |
累積利益義務 | 233.3 | | | 200.5 | |
計劃資產的公允價值 | 135.2 | | | 113.9 | |
淨定期收益成本
我們在美國的養老金計劃包括大約82預計福利義務的%,並且75截至2020年12月31日的計劃資產的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
截至12月31日的淨定期福利成本的組成部分: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 5.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | 5.3 | | | | | | | |
利息成本 | 6.6 | | | 10.2 | | | 12.3 | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (8.2) | | | (13.4) | | | (18.8) | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | |
已確認的精算損失 | 5.8 | | | 5.6 | | | 9.2 | | | | | | | |
聚落 | 0.6 | | | 99.2 | | | 0.4 | | | | | | | |
其他 | — | | | (0.5) | | | 0.3 | | | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 10.5 | | | $ | 106.1 | | | $ | 8.8 | | | | | | | |
在AOCL和其他全面收益中確認的金額
下表列出了我們2020和2019年財務報表中確認的AOCL和其他全面收益(虧損)金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
在AOCL中確認的金額: | | | | | | | |
前期服務成本 | $ | (0.7) | | | $ | (0.8) | | | | | |
精算損失 | (103.8) | | | (101.6) | | | | | |
小計 | (104.5) | | | (102.4) | | | | | |
遞延税金 | 25.6 | | | 24.7 | | | | | |
確認淨額 | $ | (78.9) | | | $ | (77.7) | | | | | |
在其他全面虧損中確認的變化: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度精算虧損(收益) | 8.1 | | | (5.1) | | | | | |
匯率的影響 | 0.5 | | | 0.5 | | | | | |
攤銷先前服務費用 | (0.2) | | | (0.1) | | | | | |
精算損失攤銷,包括結算 | (6.4) | | | (93.1) | | | | | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | 2.0 | | | $ | (97.8) | | | | | |
在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | $ | 12.5 | | | $ | 8.3 | | | | | |
預計2021年將從AOCL攤銷的養卹金福利的前期服務費用和精算損失為#美元。0.2百萬美元和$6.9分別為百萬美元。
假設
下表列出了用於確定2020年和2019年美國計劃的福利義務和淨定期福利成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
加權平均假設,用於確定截至12月31日的福利義務: | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.40 | % | | 3.19 | % | | | | |
補償增長率 | | 4.13 | % | | 4.23 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
加權平均假設,用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
貼現率-服務成本 | 2.89 | % | | 3.96 | % | | 3.48 | % | | | | | | |
貼現率-利息成本 | 2.99 | % | | 3.67 | % | | 3.22 | % | | | | | | |
計劃資產的預期長期回報 | 6.50 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % | | | | | | |
補償增長率 | 4.23 | % | | 4.23 | % | | 4.23 | % | | | | | | |
下表列出了用於確定2020年和2019年非美國計劃的福利義務和淨定期福利成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 2020 | | 2019 |
加權平均假設,用於確定截至12月31日的福利義務: | | | |
貼現率 | 1.48 | % | | 2.15 | % |
補償增長率 | 3.17 | % | | 3.20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均假設,用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本: | | | | | |
貼現率-服務成本 | 0.73 | % | | 1.60 | % | | 1.32 | % |
貼現率-利息成本 | 2.30 | % | | 2.98 | % | | 2.67 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 3.31 | % | | 3.92 | % | | 4.19 | % |
補償增長率 | 3.20 | % | | 3.77 | % | | 3.62 | % |
為了制定美國計劃的預期長期資產回報率假設,我們考慮了每種資產類別的歷史回報,以及養老金投資組合的目標資產配置和定期平衡的影響。這些結果進行了調整,以從計劃資產中支付計劃的合理費用。因此,我們選擇了6.50假設的長期資產回報率為%。非美國的計劃也遵循了類似的程序。
為了選擇貼現率來評估美國計劃的計劃義務,我們進行了一項分析,將固定福利和退休醫療計劃的預計現金流與基於可用高質量公司債券的適當範圍的收益率曲線相匹配。我們使用收益率曲線分析的結果來選擇每個計劃的貼現率。這項分析是分別針對每個美國養老金計劃和OPEB計劃完成的。擁有足夠公司債券信息的非美國計劃也遵循了類似的流程。在其他國家,貼現率是根據計劃債務的大致期限選擇的。
假定的醫療費用趨勢比率會影響我們的醫療計劃報告的金額。下表列出了使用的醫療趨勢比率假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
截至12月31日的假定醫療成本趨勢率: | | | |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.00 | % | | 6.50 | % |
假定成本率下降的比率(最終趨勢比率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2023 | | 2022 |
預計未來的福利支出如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026-2030 |
養老金福利 | $ | 12.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | 11.9 | | | $ | 33.1 | | | $ | 75.1 | |
| | | | | | | | | | | |
養老金計劃資產的構成
我們相信,通過在股權和固定收益之間充分分散計劃資產,可以在可接受的風險水平上優化資產回報。2019年第四季度,我們更改了計劃資產的目標分配。固定收益和現金投資的定向配置改為50%,股權投資目標配置改為50%。我們對包括新興市場在內的國際股票的目標敞口改為6.0%的總資產,我們對國內股本的風險敞口被改為44.0%。我們的美國養老金計劃代表75%,我們的加拿大養老金計劃11%,我們的聯合王國(“U.K.”)養老金計劃14截至2020年12月31日我們計劃資產公允價值總額的1%。
我們的美國養老金計劃截至2020年12月31日和2019年12月31日的加權平均資產配置(按資產類別劃分)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的計劃資產, |
資產類別: | 2020 | | 2019 |
美國股票 | 34.8 | % | | 44.6 | % |
國際公平 | 17.0 | % | | 7.3 | % |
固定收益 | 48.0 | % | | 48.0 | % |
貨幣市場/現金 | 0.2 | % | | 0.1 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們的美國養老金計劃的資產是根據以下目標進行投資的:
| | | | | |
資產類別: | 目標 |
美國股票 | 44.0 | % |
國際公平 | 6.0 | % |
固定收益 | 50.0 | % |
| |
我們的加拿大養老金計劃大約82%投資於加拿大債券,18%投資於國際股票。我們的英國養老金計劃投資於固定收益證券,包括公司債券和政府債券。
我們養老金計劃資產的公允價值(按資產類別)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允價值計量 |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
混合池/集體信託: | | | | | | | |
美國股票(1) | — | | | 47.0 | | | — | | | 47.0 | |
國際公平 (2) | — | | | 23.0 | | | — | | | 23.0 | |
固定收益 (3) | — | | | 64.9 | | | — | | | 64.9 | |
均衡養老金信託基金: (4) | | | | | | | |
國際公平 | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
固定收益 | — | | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | |
養老基金: | | | | | | | |
| | | | | | | |
固定收益 (6) | — | | | 25.2 | | | — | | | 25.2 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 0.4 | | | $ | 179.3 | | | $ | — | | | $ | 179.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允價值計量 |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
混合池/集體信託: | | | | | | | |
美國股票(1) | — | | | 50.8 | | | — | | | 50.8 | |
國際公平 (2) | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | |
固定收益 (3) | — | | | 54.6 | | | — | | | 54.6 | |
均衡養老金信託基金: (4) | | | | | | | |
國際公平 | — | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
固定收益 | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
養老基金: | | | | | | | |
| | | | | | | |
固定收益 (5) | — | | | 22.0 | | | — | | | 22.0 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 0.2 | | | $ | 154.1 | | | $ | — | | | $ | 154.3 | |
有關以每股資產淨值(“NAV”)衡量的資產的更多信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 贖回頻率 (如果當前符合條件) | | 贖回通知期 |
資產類別: | | | | | |
混合池/集體信託: | | | | | |
美國股票(1) | $ | 47.0 | | | 每天 | | 5天 |
國際公平 (2) | 23.0 | | | 每天 | | 5天 |
固定收益 (3) | 64.9 | | | 每天 | | 5-15天 |
均衡養老金信託基金: (4) | | | | | |
國際公平 | 5.1 | | | 每天 | | 3-5天 |
固定收益 | 14.1 | | | 每天 | | 3-5天 |
養老基金: | | | | | |
| | | | | |
固定收益 (5) | 25.2 | | | 每天 | | 3天 |
| | | | | |
總計 | $ | 179.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 公允價值 | | 贖回頻率 (如果當前符合條件) | | 贖回通知期 |
資產類別: | | | | | |
混合池/集體信託: | | | | | |
美國股票(1) | $ | 50.8 | | | 每天 | | 5天 |
國際公平 (2) | 8.3 | | | 每天 | | 5天 |
固定收益 (3) | 54.6 | | | 每天 | | 5-15天 |
均衡養老金信託基金: (4) | | | | | |
國際公平 | 4.8 | | | 每天 | | 3-5天 |
固定收益 | 13.6 | | | 每天 | | 3-5天 |
養老基金: | | | | | |
| | | | | |
固定收益 (5) | 22.0 | | | 每天 | | 1-3天 |
| | | | | |
總計 | $ | 154.1 | | | | | |
| | | | | |
(1) | 這一類別主要包括對美國股權證券的投資,其中包括大、中、小市值公司。 |
(2) | 這一類別主要包括對國際股權證券的投資,這些證券包括大型發達市場的大、中、小市值公司以及新興市場的股票。 |
(3) | 這一類別包括對美國投資級和高收益固定收益證券、國際固定收益證券和新興市場固定收益證券的投資。 |
(4) | 該計劃的投資目標是通過主要投資於由加拿大普通股、債券和貨幣市場證券組成的多元化、平衡的投資組合,提供長期資本增長和收入。該計劃還將一部分資產投資於國際股票,其中一部分可能投資於美國證券。 |
| |
(5) | 這一類別包括對英國政府指數掛鈎證券(指數掛鈎金邊債券)的投資,這些證券的到期日為5年或更長時間,並有衍生品覆蓋,以及以英鎊計價的投資級公司債券。 |
| |
我們的大多數混合型集合/集合信託基金、共同基金、平衡養老金信託基金和養老基金都由專業投資顧問管理。每股資產淨值是在從投資顧問收到的月度和/或季度報表中提供的,反映了基於他們的定價政策的估值。我們根據對這些投資的定價政策以及相關控制和程序的審查,將這些投資的公允價值分類評估為混合集合/集合信託、平衡養老金信託和養老基金的2級。我們報告的公允價值是基於資金池、信託或基金的每股資產淨值。每股資產淨值是定期(每天或每月不少於一次)計算的,即每個池或信託的基礎資產的合計價值除以擁有的單位數量。有關我們的公允價值層次結構和估值技術的信息,請參閲附註17。
12.合資企業和其他股權投資:
我們參與二合資企業,最大的一家位於美國,另一家位於墨西哥,從事壓縮機、機組冷卻器和冷凝機組的製造和銷售。我們對這些分支機構施加重大影響是基於我們各自的25%和50%的所有權,但由於風險合作伙伴的參與,不能控制它們。因此,這些合資企業已按權益法入賬,其財務狀況和經營業績未予合併。
包括在其他資產中的權益法投資的綜合餘額合計淨額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
權益法投資 | $ | 37.0 | | | $ | 38.6 | |
我們從我們的美國合資企業購買壓縮機,用於我們的某些產品。綜合業務表中列入銷貨成本的購貨金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
中國禁止從合資企業購買壓縮機 | $ | 123.1 | | | $ | 123.1 | | | $ | 103.1 | |
13.所得税:
我們R持續經營業務所得税撥備包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 61.7 | | | $ | 55.9 | | | $ | 59.5 | |
狀態 | 14.1 | | | 14.2 | | | 17.8 | |
外國 | 4.8 | | | 9.3 | | | 4.6 | |
總電流 | 80.6 | | | 79.4 | | | 81.9 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (0.7) | | | 15.0 | | | 23.2 | |
狀態 | 1.1 | | | 3.9 | | | 1.0 | |
外國 | 7.1 | | | 0.8 | | | 1.5 | |
延期總額 | 7.5 | | | 19.7 | | | 25.7 | |
所得税撥備總額 | $ | 88.1 | | | $ | 99.1 | | | $ | 107.6 | |
所得税前持續經營的收入由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 268.4 | | | $ | 383.2 | | | $ | 428.7 | |
外國 | 176.8 | | | 124.7 | | | 39.2 | |
總計 | $ | 445.2 | | | $ | 507.9 | | | $ | 467.9 | |
按法定聯邦所得税税率計算的持續經營所得税撥備與財務報表所得税撥備之間的差額彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按美國法定利率21%計提撥備 | $ | 93.5 | | | $ | 106.7 | | | $ | 98.3 | |
因以下原因而增加(減少)的税費: | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 10.8 | | | 13.2 | | | 15.5 | |
| | | | | |
扣除未確認的税收優惠後的税收抵免
| (7.8) | | | (13.8) | | | (2.5) | |
未確認税收優惠的變更 | 0.2 | | | 3.1 | | | 0.4 | |
更改估值免税額 | 7.8 | | | 1.9 | | | 5.0 | |
按美國法定税率以外的税率徵收的外國税 | (33.6) | | | (20.7) | | | (3.2) | |
被視為包含物 | 9.2 | | | 8.3 | | | 3.9 | |
全球無形低税收入 | 10.3 | | | 9.5 | | | 0.7 | |
税法和其他法律變化帶來的税率變化 | 0.7 | | | (0.8) | | | 1.9 | |
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | (4.2) | | | (10.9) | | | (10.5) | |
其他雜項 | 1.2 | | | 2.6 | | | (1.9) | |
所得税撥備總額 | $ | 88.1 | | | $ | 99.1 | | | $ | 107.6 | |
遞延所得税反映資產和負債的計税基準與其財務報告基準之間的臨時性差異以及產生遞延所得税的資產或負債的分類對未來年度的税收影響。所示期間的遞延税金撥備反映了這些期間臨時差額變化的影響。
遞延税項資產(負債)由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項總資產: | | | |
保修 | $ | 29.2 | | | $ | 27.8 | |
虧損結轉(國外、美國和美國) | 26.8 | | | 23.2 | |
退休後福利和養老金福利 | 24.8 | | | 22.4 | |
庫存儲備 | 7.3 | | | 5.6 | |
應收賬款備抵 | 3.8 | | | 3.1 | |
賠償責任 | 10.2 | | | 6.2 | |
保險責任 | — | | | 1.6 | |
法定準備金 | 10.1 | | | 8.5 | |
扣除聯邦影響後的税收抵免 | 11.1 | | | 11.4 | |
其他 | 8.0 | | | 7.1 | |
遞延税項資產總額 | 131.3 | | | 116.9 | |
估值免税額 | (37.0) | | | (24.9) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 94.3 | | | 92.0 | |
遞延税金負債總額: | | | |
折舊 | (58.7) | | | (52.5) | |
無形資產 | (15.2) | | | (15.1) | |
保險責任 | (1.0) | | | — | |
其他 | (6.2) | | | (2.9) | |
遞延税項負債總額 | (81.1) | | | (70.5) | |
遞延税項淨資產 | $ | 13.2 | | | $ | 21.5 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們擁有零及$0.1受税收影響的州淨營業虧損結轉分別為百萬美元和18.6百萬美元和$14.9分別結轉的受税收影響的海外淨營業虧損為100萬美元。遞延税項資產估值撥備主要涉及在歐洲税務管轄區結轉的營業虧損。估值免税額的其餘部分與州税收抵免有關。
在評估遞延税項資產是否會變現時,我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能不會變現。我們在作出這項評估時,會考慮現有應課税暫時性差異的逆轉、未來應課税收入的預測及税務籌劃策略。基於歷史應税收入水平和對遞延税項資產可抵扣期間未來應税收入的預測,我們認為,截至2020年12月31日,我們更有可能實現這些可抵扣差額的好處,扣除現有的估值免税額。
在分配我們的海外子公司的收益時可能需要支付的所得税沒有撥備。我們的非美國子公司未來的實際匯回可能仍需繳納外國預扣税和美國州税,但我們預計任何金額都是無關緊要的。
我們目前正在審查2020和2019年的美國聯邦所得税,並受到美國和外國司法管轄區許多其他税務當局的審查。在2013年前的幾年裏,我們通常不再接受美國、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
14.信貸額度及融資安排:
下表彙總了我們的未償債務及其在合併資產負債表中的分類(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務的當前到期日: | | | |
資產證券化計劃 | $ | — | | | $ | 285.0 | |
融資租賃義務 | 10.1 | | | 7.8 | |
國內信貸安排 | — | | | 30.0 | |
| | | |
發債成本 | (0.2) | | | (0.9) | |
長期債務的當期總到期日 | $ | 9.9 | | | $ | 321.9 | |
長期債務: | | | |
| | | |
融資租賃義務 | 29.3 | | | 25.9 | |
國內信貸安排 | — | | | 475.5 | |
高級無擔保票據 | 950.0 | | | 350.0 | |
發債成本 | (8.6) | | | (2.1) | |
長期債務總額 | $ | 970.7 | | | $ | 849.3 | |
債務總額 | $ | 980.6 | | | $ | 1,171.2 | |
截至2020年12月31日,不含融資租賃義務的總債務要求支付本金總額(見附註5)如下(單位:百萬):
| | | | | |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | 350.0 | |
2024 | — | |
2025 | 300.0 | |
此後 | 300.0 | |
短期債務
對外債務
通過我們的幾家海外子公司,我們可以提供設施,幫助我們的海外辦事處為季節性借款需求融資。截至2020年12月31日或2019年12月31日,我們沒有任何未償還的短期對外債務。這些設施的收益和償還金額為#美元。4.6百萬,$5.3百萬美元和$40.3在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。
資產證券化計劃
根據資產證券化計劃(“ASP”),我們有資格將部分貿易應收賬款的實益權益出售給金融機構以換取現金。ASP包含一項條款,根據該條款,我們保留回購所有轉讓的未償還實益權益的權利。由於回購權利,ASP項下的應收款轉讓不計入銷售。因此,轉移我們的貿易應收賬款中的實益權益所收到的現金在隨附的綜合資產負債表中反映為擔保借款,收到的收益在隨附的綜合現金流量表中計入融資活動的現金流量。我們對轉讓的資產的持續參與包括對轉讓的實益權益的服務、收集和管理。ASP下證券化的應收賬款是優質的國內客户賬户,未顯着老化。我們所服務的留存利息所代表的應收賬款在ASP下轉讓的應收賬款池中的任何無法收回的金額都面臨損失的風險。
我們在2019年11月續簽了ASP,將其期限延長至2021年11月,並將最高證券化金額提高到從250.0百萬至$400.0百萬美元,視時間而定。ASP項下的最高限額為最高證券化金額或100淨池餘額減去津貼的百分比,由ASP定義。證券化的資格根據符合條件的應收賬款的金額和質量進行限制,並按月計算。符合條件的可用金額和出售的受益權益如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
符合條件的應收賬款在ASP項下的合格可用金額 | $ | 279.1 | | | $ | 320.0 | |
減去:轉讓的實益權益 | — | | | (285.0) | |
剩餘可用金額 | $ | 279.1 | | | $ | 35.0 | |
我們支付一定的折扣費來使用ASP,併為我們提供可用的設施。這些費用涉及證券化的使用部分和未使用部分。使用費以出售的實益權益為基礎,按實益權益購買者確定的平均libor利率或浮動商業票據利率計算,外加0.70%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的平均利率為0.00%,因為沒有未償還的借款,2.51%。未使用的費用是根據101最高可用金額減去轉讓的實益利息的百分比,按以下利率計算:0.25%和0.35%,取決於可用的借款,在整個協議期限內。我們將這些費用計入利息支出,淨額計入隨附的綜合營業報表。
ASP包含與我們的應收賬款質量和交叉違約條款有關的某些限制性契約,其中包括我們的第七次修訂和重新簽署的信貸安排協議(“國內信貸安排”)、優先無擔保票據和我們可能有的任何其他超過$#的債務。75.0百萬美元。ASP下的行政代理也是我們國內信貸安排的參與者。參與的金融機構具有投資級信用評級。截至2020年12月31日,我們相信我們遵守了所有公約的要求。
長期債務
國內信貸安排
2020年7月30日,我們修改了國內信貸安排,將循環信貸安排的期限延長了一年,並提供了250.0循環承付款減少了100萬美元。修訂後的國內信貸安排目前由#美元組成。750.02022年8月(“到期日”)到期的100萬無擔保循環信貸安排。之前未償還的無擔保定期貸款已於2020年9月全額償還。
在我們的國內信貸安排下,我們有#美元的未償還借款。0.0百萬美元以及$2.2截至2020年12月31日,有100萬人承諾使用備用信用證。受公約限制,$747.8100萬美元可供未來借款。循環信貸安排包括一項最高可達#美元的Swingline貸款的子安排。65.0百萬美元。
截至2020年12月31日,我們的加權平均借款利率為0%,因為沒有未償還的借款。以下為2020年12月31日和2019年12月31日加權平均利率摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
加權平均借款利率 | — | % | | 2.93 | % |
我們的國內信貸安排由我們的某些子公司提供擔保,幷包含與槓桿和利息覆蓋相關的財務契約。除其他事項外,國內信貸安排中包含的其他契約還限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和關聯交易。財務契約要求我們維持確定的綜合負債與調整後EBITDA的比率和現金流(定義為EBITDA減去資本支出)與利息支出的比率。我們的國內信貸安排所要求的比率詳細如下:
| | | | | |
合併負債與調整後EBITDA比率不大於 | 3.5 : 1.0 |
現金流與利息支出之比不低於 | 3.0 : 1.0 |
我們的國內信貸安排包含常規違約事件。這些違約事件包括不支付本金或利息,違反契約或其他限制或要求,對某些其他債務或應收賬款證券化的違約(交叉違約),以及破產。在以下情況下,我們的國內信貸安排下可能會發生交叉違約:
·**我們在任何其他債務或應收賬款證券化到期時不支付任何本金或利息,超過$75.0百萬;或
·**我們違約或遵守任何其他債務或應收賬款證券化的任何條款,本金總額超過$75.0或存在任何其他條件,使持有人有權宣佈該等債務在其指定到期日之前到期及應付。
我們的每一項主要債務協議都包含條款,根據這些條款,一項協議的違約會導致其他協議的違約(“交叉違約”)。如果國內信貸工具、我們的優先無擔保票據、我們對德克薩斯州理查森公司總部的租賃(記錄為運營租賃)或我們的ASP發生交叉違約,可能會比單一債務工具或租賃承諾違約對我們的流動性產生更廣泛的影響。
如果任何違約事件發生並仍在繼續,行政代理或總承諾額佔多數的貸款人可能會要求行政代理終止我們在國內信貸安排下的借款權,並加快我們在國內信貸安排下的到期金額(違約破產事件除外,在這種情況下,這些金額將自動到期並支付,貸款人的承諾將自動終止)。截至2020年12月31日,我們相信我們遵守了所有公約的要求。
高級無擔保票據
我們於2020年7月30日發行了兩系列高級無擔保票據,價格為$300.0債券將於2025年8月1日(“2025年債券”)及2027年8月1日(“2027年債券”)期滿,每半年派息一次,日期為2025年2月及8月1.35%和1.70分別為每年%。我們還發行了$350.02016年11月發行的800萬優先無抵押票據(“2023年票據”,連同2025年票據及2027年票據,簡稱“票據”)將於2023年11月15日到期,利息每半年支付一次,分別於2023年5月15日及11月15日在3.00每年的百分比。
所有票據均由我們某些附屬公司以優先無抵押方式擔保,這些附屬公司根據我們的國內信貸安排為債務提供擔保。管限票據的契約載有限制吾等及附屬擔保人的能力及能力的契諾:設立或招致若干留置權;訂立若干售賣及回租交易;以及訂立若干合併、合併及轉讓我們幾乎所有資產的合約,其中包括限制吾等的能力及附屬擔保人的能力:設立或產生若干留置權;訂立若干出售及回租交易;以及訂立若干合併、合併及轉讓我們幾乎所有資產的能力。該契約還包含一項交叉違約條款,如果我們對其他至少#美元的債務違約,就會觸發這一條款。75百萬本金,然後加速,這種加速不會在30通知日期的天數。截至2020年12月31日,我們相信我們遵守了所有公約的要求。
15.綜合收益:
這個下表提供了在隨附的綜合業務表中未全部從AOCL重新分類為淨收入的項目的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | |
AOCL組件 | | 2020 | | 2019 | | 合併業務報表中受影響的行項目 |
現金流套期保值的收益/(虧損): | | | | | | |
衍生品合約 | | $ | (3.7) | | | $ | (6.9) | | | 銷貨成本和 虧損(收益)和其他費用(淨額)。
|
所得税優惠 | | 0.9 | | | 1.6 | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | (2.8) | | | $ | (5.3) | | | |
| | | | | | |
已定義福利計劃項目: | | | | | | |
養老金和退休後福利費用 | | $ | (5.9) | | | $ | (5.7) | | | 銷貨成本;銷售、一般、行政費用和其他(收入)費用,淨額 |
養老金結算 | | (0.6) | | | (99.2) | | | 養老金結算 |
所得税優惠 | | 1.6 | | | 26.2 | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | (4.9) | | | $ | (78.7) | | | |
| | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | |
出售業務時的外幣調整 | | $ | — | | | $ | (2.1) | | | 企業及相關財產銷售淨額(損益) |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | — | | | $ | (2.1) | | | |
| | | | | | |
從AOCL重新分類的總數 | | $ | (7.7) | | | $ | (86.1) | | | |
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度AOCL按組成部分(税後淨額)的變化信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流對衝的收益(虧損) | | 權益法投資佔其他綜合收益的份額 | | 定義福利計劃項目 | | 外幣折算調整 | | 總AOCL |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (81.5) | | | $ | (22.3) | | | $ | (103.8) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 5.4 | | | (1.2) | | | (6.1) | | | 0.8 | | | (1.1) | |
從AOCL重新分類的金額 | | 2.8 | | | — | | | 4.9 | | | — | | | 7.7 | |
淨其他綜合收益(虧損) | | 8.2 | | | (1.2) | | | (1.2) | | | 0.8 | | | 6.6 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 8.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | (82.7) | | | $ | (21.5) | | | $ | (97.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流對衝的收益(虧損) | | 權益法投資佔其他綜合收益的份額 | | 定義福利計劃項目 | | 外幣折算調整 | | 總AOCL |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (6.2) | | | $ | — | | | $ | (154.5) | | | $ | (28.1) | | | $ | (188.8) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 0.9 | | | — | | | (5.7) | | | 3.7 | | | (1.1) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 5.3 | | | — | | | 78.7 | | | 2.1 | | | 86.1 | |
淨其他綜合收益(虧損) | | 6.2 | | | — | | | 73.0 | | | 5.8 | | | 85.0 | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (81.5) | | | $ | (22.3) | | | $ | (103.8) | |
16.股票薪酬:
聖與持續運營相關的基於OCK的補償費用包括在隨附的綜合運營報表中的銷售、一般和管理費用中,具體如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
補償費用(1) | $ | 24.3 | | | $ | 21.3 | | | $ | 26.3 | |
(1)以股票為基礎的薪酬費用記錄在我們的公司和其他業務部門。
獎勵計劃
根據Lennox International Inc.2019年股權和激勵計劃薪酬計劃,我們有權為1.5百萬股普通股。該計劃規定了包括績效股單位、限制性股票單位和股票增值權在內的各種長期激勵獎勵。下面提供了這些長期獎勵以及每個獎勵類別內的相關活動的説明。
截至2020年12月31日,以下獎項0.1已授予100萬股普通股,扣除註銷和回購後,有1.4可供未來發行的百萬股。
績效份額單位
根據董事會的決定,向某些員工授予績效股票單位三-1月1日開始的年度業績期間ST每一年。在滿足業績和歸屬標準時,業績股單位將轉換為同等數量的普通股。如果在三年績效期末,至少已達到門檻績效水平,則授予績效份額單位。達到的支付水平低於100%,兩者之間的差異100%,所賺取和分配的單位將被沒收。符合條件的參與者還可以賺取我們普通股的額外單位,這將使潛在支付增加到200已批出單位的百分比,取決於LII在三年業績期內的表現。
績效股票單位被歸類為股權獎勵。薪酬支出在該期間的收益曲線上確認,並基於預期可賺取的單位數和授予日股票的公允價值。單位公允價值按授予日股票的高、低市價與服務期內預期股息率折現的平均值計算。預計可獲得的單位數量將在未來幾段時間內根據需要進行調整,以反映預計將頒發的獎勵數量的變化,以及在歸屬後實際授予的單位數量的變化。我們的做法是發行新的普通股或利用庫存股來滿足業績份額單位分配的要求。
下表提供了有關我們的績效共享單位的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
績效共享單位的薪酬費用(百萬) | $ | 8.9 | | | $ | 6.8 | | | $ | 12.3 | |
加權-每股贈與的平均公允價值 | $ | 265.96 | | | $ | 245.06 | | | $ | 204.64 | |
已支付股份的派息率 | 132.7 | % | | 157.2 | % | | 173.2 | % |
以下是截至2020年12月31日我們的未分配業績份額單位的狀態摘要,以及當時結束的年度內的變化(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2019年12月31日的未分配績效份額單位 | 202.3 | | | $ | 191.14 | |
授與 | 33.6 | | | $ | 265.96 | |
| | | |
分佈式 | (72.0) | | | $ | 150.21 | |
沒收 | (4.5) | | | $ | 205.99 | |
截至2020年12月31日的未分配績效份額單位 (1) | 159.4 | | | $ | 224.95 | |
(1)未分發的性能共享單位包括大約114.5千個單位,加權平均批出日期公允價值為$235.71每股尚未歸屬的股票44.9已授予但尚未分配的數千個單位。
截至2020年12月31日,我們擁有16.6與非既得績效份額單位相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。我們對這些業績份額單位的加權平均估計罰沒率為9.4截至2020年12月31日。
分配的業績份額單位的公允價值總額以及由此產生的對已實現税收優惠的減税如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分配的業績份額單位的公允價值 | $ | 15.1 | | | $ | 20.2 | | | $ | 21.1 | |
已實現的減税優惠 | $ | 0.7 | | | $ | 5.1 | | | $ | 5.3 | |
限售股單位
發行限制性股票單位是為了吸引和留住關鍵員工。通常,在三-年保留期內,這些單位將被授予,並以我們普通股的股份分配給參與者。我們的做法是發行新的普通股或利用庫存股來滿足限制性股票單位投資。限制性股票單位被歸類為股權獎勵。授予單位的公允價值為授予日股票市價高低的平均數,按服務期內的預期股息率折現。單位在服務期間按比例攤銷到補償費用。
下表提供了有關我們的限制性股票單位的信息(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
限售股補償費用 | $ | 10.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 9.2 | |
加權-每股贈與的平均公允價值 | $ | 265.96 | | | $ | 247.02 | | | $ | 204.64 | |
截至2020年12月31日,我們的非既有限制性股票單位以及截至當時的一年中的變化摘要如下(單位:千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2019年12月31日的非既有限制性股票單位 | 157.0 | | | $ | 216.07 | |
授與 | 40.9 | | | $ | 265.96 | |
既得 | (54.0) | | | $ | 200.27 | |
沒收 | (7.9) | | | $ | 213.40 | |
截至2020年12月31日的非既有限制性股票單位(1) | 136.0 | | | $ | 237.45 | |
(1) 截至2020年12月31日,我們擁有19.2與非既有限制性股票單位相關的未確認補償成本總額的百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。我們估計限制性股票單位的罰沒率是14.3截至2020年12月31日。
歸屬的限制性股票單位的總公允價值以及由此產生的對已實現税收優惠的減税如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬限制性股票單位的公允價值 | $ | 15.0 | | | $ | 10.9 | | | $ | 9.7 | |
已實現的減税優惠 | 2.7 | | | 2.7 | | | 2.4 | |
股票增值權
股票增值權是向某些關鍵員工發放的。每個接受者都有“權利”獲得補償,這些補償是以我們普通股的股票支付的,等同於我們普通股價格未來的升值。股票增值權一般在授予日之後的一週年日開始以三分之一的增量授予,並在授予日之後到期。七年了。我們的做法是發行新的普通股或利用庫存股來滿足股票增值權的行使。
下表提供了有關我們股票增值權的信息(單位為百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票增值權補償費用 | $ | 5.0 | | | $ | 4.8 | | | $ | 4.8 | |
加權-每股贈與的平均公允價值 | $ | 55.21 | | | $ | 39.40 | | | $ | 35.57 | |
股票增值權的補償費用以授予之日的公允價值為基礎,使用Black-Scholes-Merton估值模型進行估計,並在服務期內確認。我們使用歷史股價數據來估計預期波動率。我們確定股票增值權的獲得者可以合併到一個具有相似歷史行使行為的員工組中,並使用我們的獎勵行使歷史模式來估計員工組的獎勵預期壽命。無風險利率基於零息美國公債收益率曲線,到期日等於發放時獎勵的預期壽命。
2020、2019年和2018年授予的股票增值權的公允價值在授予之日使用以下假設進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期股息收益率 | 1.64 | % | | 1.77 | % | | 1.76 | % |
無風險利率 | 0.27 | % | | 1.59 | % | | 2.71 | % |
預期波動率 | 29.70 | % | | 21.23 | % | | 20.60 | % |
預期壽命(以年為單位) | 3.95 | | 3.96 | | 3.93 |
以下是截至2020年12月31日我們的股票增值權摘要,以及當時結束的一年中的變化(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均每股行權價 |
截至2019年12月31日的未償還股票增值權 | 796.7 | | | $ | 181.15 | |
授與 | 92.4 | | | $ | 278.00 | |
練習 | (191.0) | | | $ | 130.35 | |
沒收 | (18.6) | | | $ | 225.82 | |
截至2020年12月31日的未償還股票增值權 | 679.5 | | | $ | 205.41 | |
截至2020年12月31日的可行使股票增值權 | 458.0 | | | $ | 182.99 | |
下表彙總了截至2020年12月31日已發行股票增值權的信息(單位為百萬股,不包括每股數據和年份;股票數以千股為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還的股票增值權 | | 可行使的股票增值權 |
行權價格區間 | | 股票 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 | | 股票(1) | | 加權-平均剩餘合同期限(以年為單位) | | 聚合內在價值 |
$99.64至$156.94 | | 200.3 | | | 2.39 | | $ | 28.4 | | | 200.3 | | | 1.28 | | $ | 27.0 | |
$205.53至$214.63 | | 256.0 | | | 4.49 | | $ | 16.4 | | | 214.0 | | | 4.39 | | $ | 13.9 | |
$257.08至$278.00 | | 223.2 | | | 6.41 | | $ | 2.2 | | | 43.7 | | | 6.00 | | $ | 0.7 | |
(1) 股票金額是四捨五入的,但餘額準確反映了截至2020年12月31日可行使的股票增值權的實際金額。
截至2020年12月31日,我們擁有9.2與非既得股票增值權相關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。我們估計股票增值權的失敗率為11.8截至2020年12月31日。
為實現税收優惠而行使的股票增值權的總內在價值和由此產生的税收減免如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票增值權行使的內在價值 | $ | 26.7 | | | $ | 37.1 | | | $ | 35.9 | |
已實現的減税優惠 | $ | 6.7 | | | $ | 9.3 | | | $ | 8.9 | |
員工購股計劃
根據2012年員工股票購買計劃(“ESPP”),所有符合特定服務要求的員工都有資格在年末通過工資扣除購買我們的普通股。三月度優惠期限。該等股份的收購價為95股票在發行期最後一天的公允市值的%。最多2.5在ESPP計劃終止日期2022年5月10日之前,授權購買100萬股,除非董事會酌情提前終止。員工購買了大約12,700截至2020年12月31日的年度內,ESPP項下的股票。大致2.4截至2020年12月31日,根據ESPP,仍有100萬股票可供購買。
17.公允價值計量:
FA內部收益率價值是在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收到的價格。公允價值是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度,在評估某些負債時需要考慮我們的信譽。我們的公允價值計量框架基於公允價值計量的以下三個層次:
1級-報價:完全相同在測量日期活躍市場上的工具。
二級-*報出的價格相似的活躍市場中的工具;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素可觀察到的在計量日期和該工具的預期期限內活躍的市場。
3級-更高的估值源自估值技術,在這種技術中,一種或多種重要投入或重要價值驅動因素看不見的反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設的假設的投入,這些假設是根據在相關情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價的。
在可能的情況下,公允價值以活躍市場的報價為基礎。然而,如果沒有報價,則公允價值基於類似資產或負債的報價或獨立來源的市場參數,如信用違約掉期價差、收益率曲線、報告交易、經紀商/交易商報價、利率和基準證券。對於沒有可觀察到的市場活動(如果有的話)的資產和負債,公允價值基於折現現金流方法,在我們的判斷中,這些假設反映了市場參與者將使用的假設。在適當的情況下,截至2020年12月31日和2019年12月31日(衡量日期),為反映任何一方的信譽和支付能力而進行的估值調整都納入了我們的估值中。
截至2020年12月31日,我們用於確定金融資產和負債公允價值的方法與截至2019年12月31日使用的方法相同。
公允價值為估計,並不一定顯示我們目前可結算該等票據的金額,亦不顯示我們處置或清算該等票據的意向或能力。
按公允價值經常性列賬的資產和負債
衍生品
被歸類為2級的衍生品主要使用基於交易所交易衍生品觀察價格的估計未來現金流進行估值。我們還考慮了交易對手的信譽,或我們自己的信譽,視情況而定。雖然記錄了反映信用違約風險的調整,但這些調整對衍生品的整體價值並不重要。有關我們衍生工具的更多信息,請參閲附註10。
其他公允價值披露
現金及現金等價物、應收賬款及票據、淨額、應付賬款、其他流動負債及短期債務的賬面值因該等票據的到期日較短而接近公允價值。由於其浮動利率的特點,我國長期債務中的國內信貸工具的賬面價值也接近公允價值。
我們的長期債務優先無擔保票據的公允價值是基於未來現金流的數量,使用類似到期日和信用風險的債務工具的當前市場利率。下表列出了我們長期債務中優先無擔保票據的公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
在活躍的國際市場對類似工具的報價(2級): | | | |
高級無擔保票據 | $ | 971.6 | | | $ | 356.8 | |
18.選定的季度財務信息(未經審計):
這個下表提供了按季度公佈的淨銷售額、毛利潤、淨收入、每股收益和每股現金紅利的信息(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額(1) | | 毛利(1) | | 淨收入(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第一季度 | $ | 723.8 | | | $ | 790.3 | | | $ | 165.7 | | | $ | 201.6 | | | $ | 12.9 | | | $ | 69.3 | |
第二季度 | $ | 941.3 | | | $ | 1,099.1 | | | $ | 275.7 | | | $ | 332.1 | | | $ | 100.0 | | | $ | 110.7 | |
第三季度 | $ | 1,055.0 | | | $ | 1,032.9 | | | $ | 323.3 | | | $ | 298.3 | | | $ | 131.7 | | | $ | 114.7 | |
第四季度 | $ | 914.0 | | | $ | 885.0 | | | $ | 275.3 | | | $ | 247.8 | | | $ | 111.7 | | | $ | 114.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本收益 每股(2) | | 攤薄收益 每股(2) | | 每股普通股現金股息 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第一季度 | $ | 0.34 | | | $ | 1.75 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.73 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.64 | |
第二季度 | $ | 2.62 | | | $ | 2.83 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.80 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.77 | |
第三季度 | $ | 3.44 | | | $ | 2.97 | | | $ | 3.42 | | | $ | 2.94 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.77 | |
第四季度 | $ | 2.92 | | | $ | 2.96 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.93 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.77 | |
(1)由於四捨五入的原因,四個季度每個季度的季度業績之和可能不等於全年業績。
(2)每個季度的每股收益是使用該季度流通股的加權平均數量計算的,而會計年度的每股收益是使用該年度的加權平均流通股數量計算的。因此,四個季度的每股收益之和可能不等於會計年度的每股收益。
2020年季度業績摘要
以下不尋常或不常見的税前項目包括在2020年季度業績中:
第一季度。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎在全球範圍內爆發,這一疫情已經並可能繼續影響我們的業務運營。
第二季度。由於新冠肺炎疫情對我們業務的經濟影響,我們於2020年4月實施了降成本行動,以實現全年剩餘時間的SG&A節約。有關重組的詳情,請參閲附註8。
第三季度。我們在愛荷華州馬歇爾敦的製造工廠被一場暴風雨損壞了。有關風災的詳細情況,請參閲注5。
第四季度。我們從與我們的Marshalltown設施相關的保險追回中確認了660萬美元的應收賬款,有關詳細信息,請參閲附註5。
2019年季度業績摘要
以下不尋常或不常見的税前項目包括在2019年季度業績中:
第一季度。我們與一家意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了一項協議,出售我們的Kysor Warren業務。有關資產剝離的詳細信息,請參閲註釋7。我們還錄得了$的收益。46.4從與我們的Marshalltown設施相關的保險賠償中獲得100萬美元;有關詳細信息,請參閲附註5。
第二季度。我們與太平洋人壽保險公司簽訂了一項協議,購買團體年金合同,並轉讓我們的養老金計劃資產和相關的養老金福利義務。有關交易的詳細信息,請參閲附註11。我們還錄得了$的收益。31.9從與我們的Marshalltown設施相關的保險賠償中獲得100萬美元;有關詳細信息,請參閲附註5。
第三季度。我們錄得了$的收益7.1從與我們的Marshalltown設施相關的保險賠償中獲得100萬美元;有關詳細信息,請參閲附註5。
第四季度。我們與太平洋人壽保險公司簽訂了第二份協議,購買團體年金合同,並轉讓我們的養老金計劃資產和相關的養老金福利義務。有關交易的細節,請參閲附註11。我們還與我們的保險公司就龍捲風對我們馬歇爾敦工廠造成的損失達成了最終和解。我們錄得了$的收益93.4結算及收取保險追討款項,詳情請參閲附註5。
第9項會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15條的要求,我們在現任管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序系統的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
見項目8“財務報表和補充數據”中的“財務報告內部控制管理報告”。
獨立註冊會計師事務所認證報告
見第8項“財務報表和補充數據”中的“獨立註冊會計師事務所報告”。
財務報告內部控制的變化
截至2020年12月31日止年度,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本文引用了公司的最終委託書,該委託書將在2019年12月31日之後120天內提交。此外,請參閲本年度報告的表格10-K的第一部分,第1項“關於我們高管的業務-信息”,其中標識了我們的高管,並通過引用將其併入本文。
第11項。高管薪酬
本文引用了公司的最終委託書,該委託書將在2020年12月31日之後120天內提交。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本文引用了公司的最終委託書,該委託書將在2020年12月31日之後120天內提交。此外,有關我們的股權補償計劃的更多信息,請參閲綜合財務報表附註16。
第13項。某些關係和關聯交易與董事獨立性
本文引用了公司的最終委託書,該委託書將在2020年12月31日之後120天內提交。
第14項。首席會計費及服務
本文引用了公司的最終委託書,該委託書將在2020年12月31日之後120天內提交。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
財務報表
以下財務報表載於表格10-K年度報告第二部分第8項:
•獨立註冊會計師事務所報告
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的股東(赤字)權益合併報表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度合併財務報表附註
財務報表明細表
本年度報告Form 10-K所包含的財務報表附表為附表II--截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格賬户及準備金(見緊接本年度報告10-K表格簽名頁之後的附表II)。
未包括在本年度報告10-K表格中的財務報表明細表已被省略,因為它們不適用或所需信息已在綜合財務報表或附註中顯示。
陳列品
作為本年度報告表格10-K的一部分,需要提交或提供的展品清單在緊接該等展品之前的展品索引中列出,並通過引用併入本文。
展品索引
| | | | | |
3.1 | Lennox International Inc.(“LII”)的重述註冊證書(作為LII於1999年4月6日提交的表格S-1的註冊聲明(註冊聲明編號:第333-75725號)的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 修訂和重新修訂了LII的章程(作為LII於2013年12月16日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.2 | 契約,日期為2010年5月3日,由LII和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為LII於2010年5月3日提交的關於S-3的註冊聲明的生效後修正案第1號(註冊號333-155796)的附件44.3提交,並通過引用併入本文)。 |
4.3 | 第六次補充契約,日期為2016年11月3日,由LII、相互之間的現有擔保人、日期為2010年5月3日的契約下的現有擔保人(日期為2010年5月3日)和美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(作為LII於2016年11月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)相互補充。 |
4.4 | 2023年到期的3.000%票據表格(作為2016年11月3日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件A提交,並通過引用併入本文)。 |
4.5 | 第八次補充契約,日期為2020年5月22日,由Lennox Swiss GmbH,Lennox International Inc.,彼此之間的現有擔保人Lennox Swiss GmbH,Lennox International Inc.,日期為2010年5月3日,隨後進行補充,以及美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(作為LII於2020年7月20日提交的10-Q表格季度報告的附件4.7提交,通過引用併入本文)。 |
4.6 | 第九次補充契約,日期為2020年7月30日,由LII、該契約下的每個現有擔保人(日期為2010年5月3日,隨後予以補充)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為LII於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)簽署。 |
4.7 | 2025年到期的1.350%票據表格(作為2020年7月30日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件A提交,並通過引用併入本文)。 |
4.8 | 2027年到期的1.700%票據表格(作為2020年7月30日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件B提交,並通過引用併入本文).
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4.9 | 證券説明(隨函存檔) |
10.1 | 第七次修訂和重新簽署的信貸融資協議,日期為2020年7月30日,由特拉華州的Lennox國際公司(貸款方)和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽署(作為LII於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.2 | 由Allied Air Enterprise LLC、Advanced Distributor Products LLC、Heatcraft Inc.、Heatcraft Products LLC、Lennox Global LLC、Lennox Industries Inc.、LGL Australia(US)Inc.、Lennox National Account Services LLC、LGL Europe Holding Co.和Lennox Swiss GmbH簽署的截至2020年7月30日的第七修訂和重新設立的附屬擔保協議的格式 |
10.3 | 於2019年11月13日修訂並重新簽署的應收款採購協議的第10號修正案:LPAC Corp.作為賣方,Lennox Industries Inc.作為主服務商,Lennox International Inc.,Vicory Receivables Corporation作為買方,MUFG Bank,Ltd,前身為東京三菱UFJ銀行,Ltd作為投資者的行政代理,MUFG買方的買方代理,MUFG Bank,Ltd.,LUFG Bank,Ltd.(前身為東京三菱UFJ銀行)作為投資者的行政代理,即MUFG買方的買方代理,MUFG Bank,Ltd.,前身為東京三菱UFJ銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd.),作為投資者的行政代理,即MUFG買方的買方代理作為PNC買方集團和一家PNC流動資金銀行的買方代理,包括附件(作為LII於2019年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。
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10.4* | Lennox International Inc.2019年股權和激勵薪酬計劃(作為LII當前報告的附件10.1於2019年5月24日提交的Form 8-K,通過引用併入本文)。
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10.5* | 美國員工長期激勵獎勵協議表-副總裁及以上(在2019年激勵計劃下使用)(作為LII於2020年2月18日提交的Form 10-K年度報告的附件10.18提交,並通過引用併入本文)。 |
10.6* | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表(在2019年激勵計劃下使用)(作為LII於2020年2月18日提交的Form 10-K年度報告的附件10.19提交,並通過引用併入本文)。 |
10.7* | Lennox International Inc.及其子公司短期激勵計劃表格(作為LII公司於2020年2月18日提交的Form 10-K年度報告的附件10.20提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8* | Lennox International Inc.利潤分享恢復計劃,自2009年1月1日起修訂和重述(作為LII於2008年12月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
10.9* | Lennox International Inc.補充退休計劃,自2009年1月1日起修訂和重述(作為LII公司於2008年12月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.10* | Lennox International Inc.補充退休計劃的第一號修正案,於2009年1月1日修訂並重述,日期為2018年12月28日(作為LII於2019年2月19日提交的Form 10-K年度報告的附件10.23提交,並通過引用併入本文)。 |
10.11* | Lennox International Inc.補充恢復退休計劃,於2019年1月1日生效,日期為2018年12月28日(作為LII於2019年2月19日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24提交,並通過引用併入本文)。 |
10.12* | 理工學院與理工學院某些高管和董事簽訂的賠償協議表(作為理工學院於1999年4月6日提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-75725)的第10.15號附件,並通過引用併入本文)。 |
10.13* | 理工學院與理工學院若干行政人員簽訂的僱傭協議表格(作為理工學院於2007年2月27日提交的10-K表格年度報告的附件10.30存檔,並在此併入作為參考)。 |
10.14* | 理工學院與理工學院若干行政人員簽訂的僱傭協議修訂表(於2007年12月12日提交,作為理工學院現行報告的附件10.2,於2007年12月12日提交,並以引用方式併入本文)。 |
10.15* | LII與LII的若干高管簽訂的控制變更協議表格(作為LII於2012年7月17日提交的當前報告的8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.16* | 理工學院與理工學院若干行政人員簽訂的控制權變更僱傭協議表格(於2008年12月17日提交,作為理工學院當前報告的附件10.1,於2008年12月17日提交,並以引用方式併入本文)。 |
10.17* | Lennox International Inc.董事退休計劃(截至2010年1月1日修訂和重訂)(作為LII公司於2009年12月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
21.1 | LII的子公司(隨函存檔)。 |
22.1 | 擔保子公司一覽表
|
23.1 | 畢馬威會計師事務所的同意書(茲提交)。 |
31.1 | 主要管理人員證明(隨函存檔)。 |
31.2 | 主要財務官證明(隨函存檔)。 |
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350條(隨函提供)出具的主要行政官員和主要財務官的證明。 |
101 | SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101 | CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101 | Lab內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101 | 預內嵌XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101 | 定義內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
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項目16. 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
倫諾克斯國際公司。
由以下人員提供:/s/託德·M·布魯多恩
託德·M·布魯多恩
首席執行官
2021年2月16日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
/s/託德·M·布魯多恩 | | 首席執行官兼董事會主席 | 2021年2月16日 |
託德·M·布魯多恩 | | (首席行政主任) | |
| | | |
/s/約瑟夫·W·萊特邁爾(Joseph W.Reitmeier) | | 執行副總裁兼首席財務官 | 2021年2月16日 |
約瑟夫·W·賴特邁爾 | | (首席財務官) | |
| | | |
/s/克里斯·A·科塞爾(Chris A.Kosel) | | 副總裁、財務總監兼首席會計官 | 2021年2月16日 |
克里斯·A·科塞爾(Chris A.Kosel) | | (首席會計官) | |
| | | |
/s/託德·J·特斯克 | | 首席董事 | 2021年2月16日 |
託德·J·特斯克 | | | |
| | | |
/s/雪莉·L·巴克 | | 導演 | 2021年2月16日 |
雪莉·L·巴克 | | | |
| | | |
珍妮特·K·庫珀 | | 導演 | 2021年2月16日 |
珍妮特·K·庫珀 | | | |
| | | |
/s/約翰·E·梅傑 | | 導演 | 2021年2月16日 |
約翰·E·梅傑 | | | |
| | | |
/s/Max H.Mitchell | | 導演 | 2021年2月16日 |
馬克斯·H·米切爾
| | | |
| | | |
約翰·W·諾裏斯,III | | 導演 | 2021年2月16日 |
約翰·W·諾裏斯(John W.Norris),III | | | |
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/s/凱倫·H·昆託斯 | | 導演 | 2021年2月16日 |
凱倫。H·昆託斯 | | | |
| | | |
/s/Kim K.W.Rucker | | 導演 | 2021年2月16日 |
金·K·W·拉克(Kim K.W.Rucker) | | | |
| | | |
/s/格雷戈裏·T·斯威頓(Gregory T.Swienton) | | 導演 | 2021年2月16日 |
格雷戈裏·T·斯威頓 | | | |
| | | |
/s/Shane D.WALL | | 導演 | 2021年2月16日 |
肖恩·D·沃爾 | | | |
| | | |
倫諾克斯國際公司。
附表II-估值及合資格賬目及儲備
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | 在成本和費用中增加的費用 | | 核銷 | | 恢復 | | 其他 | | 年終餘額 |
2018 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 5.9 | | | $ | 4.8 | | | $ | (3.7) | | | $ | 0.6 | | | $ | (1.3) | | | $ | 6.3 | |
2019 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 6.3 | | | $ | 4.5 | | | $ | (4.9) | | | $ | 1.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | 6.1 | |
2020 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 6.1 | | | $ | 8.1 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1.2 | | | $ | (1.6) | | | $ | 9.6 | |