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ectualPropertyMemberSLCA：IndustrialAndSpecialtyProductsMember2020-01-012020-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號001-35416
 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1524741/000152474121000012/slca-20201231_g1.jpg
美國硅石控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州 26-3718801
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
凱蒂高速公路24275號，600號套房
凱蒂, 德克薩斯州77494
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(281) 258-2170
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
根據證券法第12(B)節登記的證券：
每節課的題目：商品代號：在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元SLCA紐約證券交易所
 
 
根據“證券法”第12(G)節登記的證券：無
 
 

如果註冊人是證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。¨    不是  þ

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。¨    不是  þ

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是  þ*¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  þ*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ¨  加速文件管理器 ý
非加速文件服務器 ¨  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☑

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。--是☐*þ

截至2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為$250,637,123根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)在該日期的收盤價每股3.61美元計算。
截至2021年2月22日，74,296,160註冊人的普通股已發行，每股票面價值0.01美元。
 
 

以引用方式併入的文件
美國硅石控股公司2021年股東周年大會的委託書(“2021年委託書”)的某些部分通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分(如有説明)。



美國硅石控股公司
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
目錄
 
  頁面
第一部分
第一項。
業務
2
項目1A。
風險因素
11
項目1B。
未解決的員工意見
24
第二項。
屬性
25
第三項。
法律程序
39
第四項。
煤礦安全信息披露
39
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場
40
第6項
選定的財務數據
43
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
43
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
60
第8項。
財務報表和補充數據
62
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
116
第9A項.
管制和程序
116
第9B項。
其他信息
118
第三部分
第(10)項。
董事、高管與公司治理
119
第11項。
高管薪酬
119
項目12.
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
119
項目13..
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
119
第(14)項。
首席會計費及服務
119
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
120
第16項。
表格10-K摘要
123
簽名
S-1

1

前瞻性陳述
    本年度報告(Form 10-K)包含符合1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節和修訂後的1933年“證券法”第27A節的前瞻性陳述。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可以擁有”、“可能”以及其他含義相似的詞語和術語。

例如，我們所作的所有與我們估計和預計的成本和降低成本計劃有關的陳述；儲備和成品估計；對我們產品的需求；我們客户的戰略；預期支出、現金流、增長率和財務結果；我們對未來業務、增長或計劃的計劃和目標；戰略及其對我們業績和流動性的預期影響；以及未決或威脅的訴訟的預期結果或影響，這些都是前瞻性陳述。

所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於第I部分“第1A項風險因素”中描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告的其他部分以及我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的未來報告中不時描述的那些風險和不確定性。

我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們不可能預料到所有可能影響我們實際結果的因素。因此，前瞻性陳述並不是未來業績的保證，您不應過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述。

如果上述一個或多個風險或其他風險或不確定性成為現實(或任何此類發展變化的後果)，或者我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們的前瞻性表述中反映的結果大不相同。本年度報告中的Form 10-K中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們沒有任何公開更新或修改此類聲明的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警示聲明以及其他警示聲明的限制，這些警示聲明以及在我們提交給證券交易委員會的其他文件和我們的其他公共溝通中不時做出的其他警示聲明。

第I部分

第一項。生意場
    除非我們另有説明或上下文另有要求，否則術語“我們”、“美國硅石”、“公司”、“我們的業務”和“我們的公司”指的是美國硅石控股公司及其合併子公司作為一個合併實體。
我公司
業務概述
他説：我們是一家全球高性能材料公司，也是一家在廣泛的工業應用和石油和天然氣行業中使用的商用二氧化硅的領先生產商。此外，通過我們的子公司EP Minerals，LLC(“EPM”)，我們在硅藻土、珍珠巖、工程粘土和未活化粘土的產品生產方面處於行業領先地位。“
然而，在我們121年的歷史中，我們在採礦、加工、物流和材料科學方面形成了核心競爭力，使我們能夠生產並以經濟高效的方式向我們終端市場的客户交付400多種多樣化的產品。截至2020年12月31日，我們在全美運營了23家生產設施。我們控制着4.89億噸
2

這些資源包括可加工生產符合美國石油學會(API)壓裂砂規格的1.97億噸成品的商業二氧化硅儲量，以及7900萬噸硅藻土、珍珠巖和粘土儲量。
因此，我們的業務根據所服務的終端市場以及我們分析運營和財務業績的方式分為兩個可報告的部門：(1)石油天然氣支撐劑和(2)工業設備和特種產品。我們相信我們的細分市場是互補的，因為我們在這些細分市場向廣泛的終端市場客户銷售的能力使我們能夠最大限度地提高採礦業務的回收率，並優化我們的資產利用率。
有關我們在過去三年中的主要業務收購的描述，請參閲本年度報告中Form 10-K第二部分第8項合併財務報表附註電子商務組合下的討論。
我們的業務戰略和優勢
我們將我們的成功歸功於以下優勢：
•儲備基地多元化、優質的規模化生產企業. 我們相信，我們的大規模生產、物流能力和較長的保質期使我們成為客户的首選供應商。我們始終如一、可靠的儲備供應為我們的客户提供了圍繞我們的產品定製生產流程的安全性。此外，我們相對較大的規模和廣泛的產品組合為我們提供了收益多元化和進入更廣泛細分市場的能力。
•地理位置優越，擁有固有的交通優勢。我們相信，我們設施的戰略位置和我們的物流能力有助於我們的客户保留率和我們進入更廣泛細分市場的能力。我們繼續對我們的供應鏈進行戰略定位，以便根據客户的需求(無論是在工廠、轉運站還是井口)運送沙子。在我們的油氣支撐劑部門，我們的壓裂砂生產設施網絡可以在現場或通過卡車連接駁船和I級鐵路，再加上我們運輸貨物的戰略位置，使我們能夠為美國每一個主要的頁巖盆地提供服務。此外，我們的沙箱物流服務(“沙箱”)將我們的交付能力直接擴展到客户的井口位置，並提供成本更低的物流解決方案。我們相信，我們是少數幾家能夠通過現場鐵路經濟高效地將API級壓裂砂輸送到大多數美國主要頁巖盆地的壓裂砂生產商之一。
此外，由於在我們的工業產品和特種產品部門中，許多二氧化硅產品的重量與價值比都很高，因此我們的設施離客户的設施很近，因此我們往往是他們的唯一供應商。這一優勢使我們能夠在這一細分市場享有強大的客户保留力，我們的前五大工業產品和專業產品細分客户從我們那裏購買的平均年限超過50年。
硅藻土、粘土和珍珠巖設施位於主要高速公路和出口走廊附近，以優化運營和運輸成本。產品可以通過散裝卡車、鐵路或包裝運輸。我們利用經驗豐富的內部國際物流業務，利用廣泛的輪船合作伙伴基礎，向大約100個國家進行高效率和高成本效益的出口。
•低成本的運營結構。我們專注於建造和運營交付成本較低的設施，以使我們能夠更好地應對市場低迷。我們相信，以下因素的結合有助於我們實現低成本結構和高利潤率的目標：
•我們擁有絕大多數儲量，導致礦產特許權使用費不到我們2020年銷售額的0.5%；
•我們的礦山和它們各自的加工廠的最佳位置，使生產過程具有成本效益和高度自動化；
•在我們尋求最大利潤率的同時，積極管理我們每一家工廠的產品組合，這要求我們利用我們的專業知識來平衡礦山地質、加工能力、運輸可用性、客户要求和定價等關鍵變量；
•我們的綜合物流管理專業知識和地理位置優越的設施網絡使我們能夠以最具成本效益的方式(無論是在國內還是海外)可靠地運輸產品；我們通過卡車、鐵路或駁船運輸產品，以滿足客户的需求，包括在盆地內的運輸地點和通過我們的沙箱作業直接在井口地點運輸；
•我們遍佈眾多終端市場的龐大客户羣，使我們能夠最大限度地提高採礦回收率和資產利用率；以及
•我們龐大的整體和廠級運營規模。
3

•注重安全，並與我們運營的社區建立積極的關係。我們注重員工的安全，並保持安全和負責任的運營。我們還相信，在我們作為首選僱主和負責任的企業公民運營的社區中，我們是知名的，這通常很好地幫助我們招聘新員工，並很難獲得擴建和新設施的許可。
•在我們的客户中享有很高的聲譽。 我們相信，在我們121年的經營歷史中，我們已經建立了很高的聲譽。我們有根據客户規格及時交貨的長期記錄，我們相信這有助於提高可靠性的聲譽。我們還擁有廣泛的技術資源網絡，包括材料科學和石油工程專業知識，這使我們能夠與客户合作開發產品，以提高他們現有應用的性能。
•致力於創新。我們的研發團隊致力於改進我們現有的產品，並開發新的、可申請專利的產品。我們預計這將增加我們在某些特殊產品終端市場的佔有率和市場份額，並使我們能夠進入新的市場。我們在不同的開發階段管理着強大的新產品流水線。
•經驗豐富的管理團隊. 我們的高級管理團隊成員為我們所處的動態環境帶來了豐富的經驗。他們的專業知識涵蓋一系列學科，包括特定行業的操作和技術知識。我們相信，我們已經組建了一支靈活、富有創造力、反應迅速的團隊，能夠迅速適應不斷變化的市場條件。
•保持財務實力和靈活性.我們打算保持財務實力和靈活性，使我們能夠更好地應對行業低迷，並在出現新的增長機會時尋求收購和新的增長機會。關於EPM收購，2018年5月1日，我們與作為行政代理的法國巴黎銀行(BNP Paribas)以及其中指定的貸款人簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議通過設立新的13.8億美元優先擔保信貸安排增加了我們當時的優先債務，其中包括12.8億美元定期貸款(“定期貸款”)和1億美元循環信貸安排(統稱“信貸安排”)，這些貸款也可用於Swingline貸款或信用證，我們可以根據信貸協議的條款選擇增加定期貸款。有關信貸協議的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中的附註K-我們合併財務報表中的債務。截至2020年12月31日，經貸款人同意，我們手頭有1.509億美元的現金，在Revolver下有5200萬美元的可用資金。
我們的產品和服務
為了服務於廣泛的終端市場，我們生產和銷售各種商業二氧化硅、硅藻土、粘土和珍珠巖產品。我們還提供運輸、設備租賃和合同工等服務。
全顆粒二氧化硅產品-我們銷售各種形狀、大小和純度級別的全顆粒商用二氧化硅產品。我們銷售圓形、高抗壓強度的全顆粒二氧化硅，用於石油和天然氣開採中的壓裂砂。我們還向參與玻璃產品製造的客户銷售各種尺寸分佈、顆粒形狀和化學純度水平的全顆粒二氧化硅產品，包括銷售給建築和太陽能玻璃應用製造商的低鐵全顆粒產品。此外，我們還向鑄造行業銷售幾種牌號的全顆粒圓形二氧化硅，並向建築製品行業提供全顆粒商用二氧化硅。
性能材料產品-我們銷售由硅藻土(DE)、粘土和珍珠巖製成的工程性能材料。DE用於食品和飲料、藥品和游泳池的過濾。DE還用作油漆和塗料、塑料和橡膠以及農業的功能性添加劑。珍珠巖(水合火山玻璃)主要用於過濾。來自密西西比州的鈣基膨潤土用於食用油加工、芳烴提純以及工業和化工應用中的漂白、催化和吸附。
服務-我們通過向石油和天然氣行業的公司提供運輸、設備租賃和合同工服務，主要是通過沙盒提供服務。
此外，我們還銷售各種產品中使用的粉狀二氧化硅和工業礦物產品。
我們的行業和主要終端市場
商業二氧化硅行業由涉及商業二氧化硅的開採、加工和分銷的企業組成。商用二氧化硅，也被稱為“二氧化硅”、“工業砂和礫石”、“砂”、“石英砂”和“石英砂”，是一個術語，適用於含有高百分比二氧化硅(二氧化硅，SiO)的砂和礫石。2)以石英的形式。美國各地都有商業二氧化硅礦藏，但礦山和加工設施通常位於終端市場附近，並位於交通基礎設施暢通的地區。影響工業白炭黑可行性的其他因素
4

生產包括礦藏成分、產品質量規格、土地使用和環境監管，包括許可要求、獲得電力、天然氣和水以及生產商的專業知識和訣竅。新進入者在建立業務方面面臨障礙，包括開發礦山和建造工廠所需的資本投資，缺乏特定行業的採礦知識和經驗，難以獲得運營許可，以及難以聚集多樣化的客户組合以優化運營。
工業二氧化硅的特殊性質，如化學性質、純度、粒度、色澤、惰性、硬度和耐高温等，使其在許多行業中都具有重要的應用價值。工業二氧化硅是完井過程中的關鍵投入，特別是在非常規油井和天然氣井中使用的水力壓裂技術。在工業和特種產品終端市場，使用商業二氧化硅作為原料生產數以千計的日常產品，包括玻璃、建築和鑄造產品和金屬鑄件，以及某些特殊應用，如高性能玻璃、特種塗料、聚合物添加劑和地熱能系統，都必須滿足嚴格的質量要求。由於商業二氧化硅的獨特性質，我們認為它在廣泛的工業應用中是一種經濟上不可替代的原材料。
EPM的DE、珍珠巖、蒙脱石粘土和膨潤土粘土產品銷往全球，在那裏它們被用於數百種應用。優質DE在過濾、功能性添加劑、吸收劑和吸附劑等方面具有優異的性能。這些產品的最大行業包括食品和飲料、葡萄酒、啤酒、油漆和塗料、生物燃料、製藥、化工、石油和天然氣、塑料和橡膠、汽車和農業。珍珠巖(水合火山玻璃)用於過濾、輕質建築、園藝和隔熱。來自密西西比州的鈣基膨潤土和田納西州的鈣基蒙脱土經過熱處理，以生產用於漂白粘土、吸收劑、催化劑和吸附劑的粉末和顆粒產品。
商業二氧化硅礦牀是由各種沉積過程形成的，具有從堅硬的砂巖到鬆散、鬆散的沙丘沙子的明顯特徵。雖然所採用的具體提取方法主要取決於礦牀的組成，但大多數二氧化硅都是使用傳統的露天台階提取方法開採的，並在清除了任何上覆土壤和有機質的沉積物後開始開採。二氧化硅沉積層的成分和化學純度也決定了所使用的處理方法和設備。
我們只進行露天採礦作業，不經營任何地下礦山，儘管我們確實在密蘇裏州費斯特斯租用了地下儲量，這些儲量正由承包商在地下開採。我們設施的採礦方法包括常規硬巖開採、水力開採、鬆散固結二氧化硅礦牀的露天或露天開採以及疏浚開採。與其他礦物的開採和加工相比，硅石開採和加工通常對環境的影響較小，部分原因是它使用的化學品更少。
我們所有的採礦和加工設施都保持質量標準，其中一些包括國際標準化組織(“ISO”)9001註冊的質量體系。我們使用自動化過程控制系統，有效地管理大部分採礦和加工功能，並通過在整個生產過程中進行每小時一次的測試來檢測差異，從而監控我們產品的質量和一致性。我們所有的主要設施都設有檢測實驗室，以評估和確保我們的產品和服務的質量。我們還向客户提供證明所有發運的產品都符合客户規格的文件。這些質量保證功能旨在確保我們向客户提供高質量的產品，並保持客户的信任和忠誠度。
我們的客户
我們的產品銷往不同的終端市場。我們在石油和天然氣支撐劑終端市場的客户包括主要的油田服務公司和從事水力壓裂的勘探和生產公司。2020年、2019年和2018年，對石油和天然氣支撐劑終端市場的銷售額分別約佔我們總銷售額的49%、69%和75%。
在我們121年曆史的大部分時間裏，我們的主要市場一直是核心工業終端市場，客户從事建築和建築產品、填充劑和擴展劑、玻璃、鑄造產品、化學品以及體育和娛樂產品的生產。我們多樣化的客户基礎推動了整個生產的高回收率。我們還受益於與我們服務的每個工業和特種產品終端市場的客户建立了牢固和長期的關係。通過EPM，我們還服務於各種工業礦物市場，包括泳池過濾、油漆和塑料、吸收劑以及食品和飲料。在2020、2019年和2018年，面向工業和特種產品終端市場的銷售額分別約佔我們總銷售額的51%、31%和25%。
競爭
我們這兩個可報告的細分市場都是在競爭激烈的市場上運營的，這些市場的特點是少數大型的全國性生產商和大量的小型、地區性或地方性生產商。根據美國地質調查局(United States Geological Survey)2021年2月的一份出版物，2020年有180家商業二氧化硅生產商，總共有280家活躍企業
5

在美國境內的34個州開展業務。我們這兩個可報告部門的競爭基於價格、產品的一致性和質量、場地位置、分銷能力、客户服務、供應的可靠性、產品供應的廣度和技術支持。由於運輸成本可能佔商用二氧化硅客户總成本的很大一部分，因此商用二氧化硅市場通常是本地的，來自本地以外的競爭是有限的。值得注意的例外是壓裂砂、填充劑和填充劑市場，在該市場中，某些產品特性並不適用於所有礦藏，也不是所有工廠都具備必要的加工能力，這就要求某些產品需要長途運輸。有關競爭的更多信息，請參見項目1A。風險因素。
季節性
我們的業務在一定程度上受到天氣季節性波動的影響，這些季節性波動影響了我們的生產水平和客户的業務需求。例如，在第二季度和第三季度，我們通常在建築產品和娛樂終端市場向我們的客户銷售更多商業二氧化硅，這是因為更有利的天氣導致建築活動增加。在第一季度和第四季度，我們通常會經歷銷售下降，有時還會出現生產水平下降，這主要是由於不利的天氣阻礙了物流能力，以及客户活動水平普遍下降。
知識產權
除了採礦和加工設施的經營許可證外，我們的業務沒有第三方專利、專利許可證或特許經營材料。我們的知識產權主要由商業祕密、技術訣竅和商標組成，包括我們的名稱US SiO2®和具有商標名稱的產品，如Min-U-sil®、Mystic White II®、Q-ROK®、SIL-CO-sil®、White Armor®、EP Minerals®、Transcend®和Sandbox®等。我們擁有專利，並且正在申請與我們的“最後一英里”物流解決方案沙盒相關的專利申請。大多數已頒發的專利的到期日從2027年到2039年不等。至於我們的其他產品，我們主要依靠商業祕密而不是專利來保護我們的專有工藝、方法、文檔和其他技術，以及某些其他商業信息。雖然我們確實會不時申請專利，例如我們的超高反射率涼爽屋頂顆粒，但其他工業和特種產品的專利保護需要昂貴的聯邦註冊過程，結果不確定，這將使我們的機密信息處於公共領域。因此，我們通常利用商業祕密來保護我們用於生產產品的配方和工藝，並保護我們的專有配方和方法。我們努力通過使用保密協議和其他安全措施來無限期地保護我們的商業祕密，我們明白這些努力可能被證明是無效的。見第1A項。如需瞭解更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的風險因素。
實物資產狀況和保險
我們的業務是資本密集型業務，需要持續的資本投資來更換、現代化和/或擴展設備和設施。有關更多信息，請參閲本年度報告10-K表格的第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。
我們為財產損失和業務中斷提供保險，併為我們業務運營中的其他典型風險投保，金額為我們認為合理的金額。然而，這種保險對承保範圍有排除和限制，特別是在環境責任和政治風險方面。不能保證會根據這類保險單支付與特定事件有關的索賠。參見第1a項。如需瞭解更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的風險因素。
 員工
截至2020年12月31日，我們僱傭了大約1,613名員工，其中大部分是居住在我們採礦設施周圍地區的小時工工廠工人。我們大約31%的小時工由工會代表，其中包括卡車司機工會；聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會；北美勞工國際工會；玻璃、模工、陶器、塑料和聯合工人國際工會；水泥、石灰、石膏和聯合工人國際分會；國際造船、鐵匠、鐵匠、鍛工和幫工聯合會；以及國際操作工程師聯合會A.
人力資本管理
我們的董事會相信，我們的長期成功有賴於我們員工的才華，我們致力於吸引、留住和激勵最高素質的員工。 首席人力資源官負責制定和執行我們的人力資本戰略。這包括人才吸引、獲取、開發和聘用，以及員工薪酬和福利計劃的設計。房委會亦負責發展及
6

落實我們的多樣性和包容性框架。管理層定期向董事會和薪酬委員會通報人力資本趨勢和改善多元化的努力。董事會特別要求提供以下主題的最新情況：

健康與安全：我們的健康和安全計劃是行業領先的，並在2020年創造了多項公司記錄。 我們要求我們的每個地點定期進行安全審計，以確保適當的安全政策、計劃程序、分析和培訓到位。此外，我們還代表美國礦山安全與健康管理局(MSHA)和美國職業安全與健康法案(OSHA)定期接待檢查員的來訪。我們利用領先和滯後指標的混合來評估我們運營的健康和安全表現。滯後指標包括OSHA總可記錄事故率(“TRIR”)和基於每20萬個工作小時的事故數量的損失時間(或損失工作日)事故率(“LTIR”)。領先指標包括報告和關閉所有險些發生的事件，以及環境、健康和安全(“EHS”)指導和參與對話。2020年，我們的TRIR為0.77，LTIR為0.11，與工作相關的死亡為零。

新冠肺炎迴應：2020年，我們的董事會要求定期通報我們應對新冠肺炎疫情的最新情況。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了一系列保護措施，包括取消除必要的第三方外的所有設施訪問，鼓勵員工在工作職能允許的範圍內在家工作，鼓勵使用虛擬員工會議，對與我們採礦業務相關的員工實施社會疏遠措施，以及實施其他程序，以努力減少我們的卡車司機下車的需要。 這導致美國二氧化硅公司的新冠肺炎確診病例保持在全國平均水平以下，2020年我們員工中沒有一例確診病例是由於工作場所傳播造成的。

多樣性、包容性和歸屬感：我們相信，包容、多樣化和歸屬感的文化使我們能夠創造、發展和充分利用我們的勞動力優勢。目前的主要舉措包括對所有員工進行強制性無意識偏見培訓，與多元化組織建立夥伴關係，改善從少數族裔和女性擁有的企業採購，利用員工驅動的資源小組，以及多樣化的人才獲取做法。我們已經實施了幾項措施，重點是確保在多樣性方面取得進展的問責制，我們的高級領導人將把多樣性和包容性目標嵌入他們的年度業績目標。

培訓與人才開發T：我們致力於我國人民的持續發展。戰略人才評估和繼任計劃每年都會在所有業務領域進行。首席執行官和CHRO與公司高級領導層和董事會召開會議，審查企業頂尖人才。 我們還通過LinkedIn Learning向所有受薪員工提供免費培訓課程，以及關鍵的發展計劃。

法規和立法
採礦和工作場所安全
聯邦法規
美國礦山安全與健康管理局(“MSHA”)是管理商業二氧化硅行業的主要監管機構。因此，MSHA監管採石場、露天礦山、地下礦山以及與採石場和礦山相關的工業礦物加工設施。MSHA的使命是執行1977年聯邦礦山安全和健康法案(“礦業法”)的規定，並強制遵守強制性的安全和健康標準。MSHA與工業礦物協會(Industrial Minerals Association)密切合作，在履行這一使命的過程中，我們在行業協會中扮演着重要的領導角色。作為MSHA監督的一部分，代表們每年至少對每個地面設施進行兩次突擊檢查。有關採礦和工作場所安全的更多信息，包括2020年MSHA違反安全和健康規定的情況和評估，請參見第(4)項“礦山安全披露”。
我們還必須遵守美國“職業安全與健康法”(“OSHA”)和類似的州法規的要求，這些法規規範了對工人健康和安全的保護。此外，OSHA危險通信標準要求維護有關作業中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公眾。OSHA監管商業二氧化硅的客户和用户，並提供詳細的規定，要求僱主通過執行允許的暴露限值和OSHA危險通信標準，保護員工免受含二氧化硅粉塵的過度暴露。
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內部控制
我們堅持嚴格的職業健康計劃，旨在控制接觸含二氧化硅粉塵，包括粉塵採樣、呼吸保護計劃、醫療監測、培訓和其他組成部分。我們的安全計劃旨在確保符合我們的職業健康與安全手冊和MSHA法規的標準。對於健康和安全問題，我們為員工提供了廣泛的培訓。我們的工廠有安全委員會，由工薪階層和小時工組成。我們每年進行內部健康和安全審計，並進行年度危機管理演習，以測試我們工廠應對各種情況的能力。健康和安全項目由我們的企業健康和安全部門在工廠環境、健康和安全協調員的協助下進行管理。
汽車承運人監管
我們的卡車運輸服務受到美國交通部(DOT)、聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)和多個州機構的監管。這些監管機構擁有廣泛的權力，一般管理從事機動承運人業務的權限，以及機動承運人註冊、司機服務時間、運輸設備和司機的安全和適當性、危險材料的運輸和定期財務報告等事項。運輸業可能會受到其他監管和立法變化的影響(例如可能制定更嚴格的環境、氣候變化、安全和/或職業安全和健康法規，限制車輛重量和大小，以及強制實施電子記錄設備)，這些變化可能會通過要求改變運營做法或改變對機動承運人服務的需求或提供卡車或其他運輸或物流服務的成本來影響我們卡車運輸服務的經濟性。
環境問題
我們和整個商業二氧化硅行業在許可和許可要求、植物和野生動物保護、危險材料、空氣和水排放以及環境污染和回收等事項上受到廣泛的政府監管。多個州、地方和聯邦機構執行這些規定。
聯邦法規
在聯邦層面，我們可能需要根據《清潔水法》第404條獲得美國陸軍工程兵團的許可，才能將疏浚或填充材料排放到與我們的行動相關的美國水域，包括濕地和溪流。我們還可能被要求根據《清潔水法》第402條從美國環境保護局(EPA)(或許可計劃已委託給該州的相關州環境機構)獲得向美國水域排放污染物的許可，包括排放與建築活動相關的廢水或暴雨徑流。如果不能獲得這些所需的許可證或不遵守其條款，我們可能會受到行政、民事和刑事處罰以及禁令救濟。
聯邦“安全飲用水法”(“SDWA”)通過“地下注射控制計劃”(“UIC計劃”)對地下注射物質進行監管。根據UIC計劃，水力壓裂通常不受聯邦監管，水力壓裂過程通常由州或地方政府當局監管。然而，美國環保署的立場是，使用含有柴油的流體進行水力壓裂的某些方面可能會受到UIC計劃的監管，特別是“II類”UIC油井。2014年2月，EPA發佈了一份解釋性備忘錄，澄清了SDWA中關於在石油和天然氣開採的水力壓裂中地下注入柴油的UIC計劃要求，併發布了技術指南，其中包含建議，供EPA許可證編寫者在實施這些UIC“II類”要求時考慮。除其他事項外，備忘錄和技術指導明確規定，任何業主或操作員在水力壓裂中注入柴油以開採石油或天然氣，必須在注入之前獲得UIC“II類”許可證。
美國《清潔空氣法》(U.S.Clean Air Act)和類似的州法律通過空氣排放許可計劃和其他要求來監管各種空氣污染物的排放。這些監管計劃可能要求我們安裝昂貴的減排設備，修改我們的運營做法，併為我們現有的運營獲得許可，在開始建設新的或改進的空氣排放源之前，這些法律可能會要求我們減少現有設施的排放。因此，我們可能會因為這些規定而招致更多的資本和運營成本。我們可能會受到行政、民事和刑事處罰，以及因不遵守美國《清潔空氣法》和類似的州法律法規的空中許可或其他要求而受到禁令救濟。
作為我們業務的一部分，我們使用或儲存石油產品和其他物質，如柴油、潤滑油和液壓油。我們必須遵守有關這些物質的儲存、使用、運輸和處置的適用要求，包括EPA對我們施加的相關泄漏預防、控制和對策要求。
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在我們的運營過程中可能會發生泄漏或泄漏，我們可能會因此類泄漏或泄漏而招致鉅額成本和責任，包括與財產和人身損害索賠相關的費用和責任。
此外，我們的一些業務位於歷史上曾被用於導致污染物(包括危險物質)釋放到環境中的物業上，我們可能需要對此類歷史污染的補救負責。綜合環境響應、補償和責任法案“(”CERCLA“)，也被稱為超級基金法，以及類似的州法律，對被認為對向環境中排放危險物質負有責任的各類人員施加連帶責任，而不考慮行為的過錯或合法性。這些人員包括髮生泄漏的場所的所有者或經營者，以及處置或安排處置在該場所釋放的危險物質的任何人。根據CERCLA，這些人可能要承擔清理有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
此外，“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法規規定了危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。在環境保護局的主持下，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時與它們自己更嚴格的要求相結合。在我們的運營過程中，我們產生的工業固體廢物可能會被作為危險廢物進行監管。
根據“國家環境政策法”(“NEPA”)，我們的運營還可能受到廣泛的環境審查。“國家環境政策法”要求聯邦機構評估所有對人類環境質量有重大影響的“重大聯邦行動”對環境的影響。為重大開發項目(如採礦作業)授予聯邦許可，可能被視為需要根據“國家環境政策法”進行審查的“重大聯邦行動”。因此，我們的項目可能需要根據《國家環境政策法》進行審查和評估。
根據《瀕危物種法》，批准我們行動的聯邦機構還必須考慮對瀕危和受威脅物種及其棲息地的影響。我們還必須遵守《瀕危物種法》，並根據《瀕危物種法》承擔責任，該法禁止並嚴懲危害瀕危或受威脅物種及其棲息地的行為。聯邦機構還必須根據國家歷史保護法考慮項目對歷史或考古資源的影響，我們可能被要求對項目地點進行考古調查，避免或保護歷史區域或文物。
州和地方法規
由於我們的業務分佈在多個州，我們還需要接受各種不同的州和地方環境審查和許可要求。我們的項目所在或正在開發的一些州有類似於《國家環境政策法》的州法律；因此，我們開發新地點或擴大現有地點可能會受到全面的州環境審查，即使它們不受《國家環境政策法》的約束。在某些情況下，州環境審查可能比聯邦審查更嚴格。除了聯邦許可，我們的行動可能還需要州法律許可，這要求州政府機構考慮一系列問題，其中許多與聯邦機構相同，包括項目對野生動物及其棲息地、歷史和考古遺址、美學、農業運營和風景名勝區的影響等。一些州還對商業硅石開採作業有具體的許可和審查程序，各州可能會實施與聯邦機構不同或額外的監測或緩解要求。新用地的發展和我們現有的業務也受到當地各種環境和監管要求的約束，包括土地用途、分區、建築和交通要求。
由於石油和天然氣行業對壓裂砂的需求推動了商業二氧化硅當前和預期未來產量的大幅增長，一些當地社區對硅砂開採作業表示擔憂。這些擔憂通常包括暴露在環境中的硅砂粉塵、卡車交通、用水和爆破。作為迴應，某些州和地方社區已經或正在制定法規或分區限制，以儘量減少空氣中的粉塵，控制卡車交通流量，大大減少採礦活動的可行面積，為當地居民提供採礦活動潛在影響的補償，在某些情況下，禁止發放新的採礦活動許可證。到目前為止，我們還沒有因為這些類型的擔憂而對我們現有的採礦業務或計劃中的產能擴張產生任何實質性的影響或中斷。
我們與現有采礦作業周圍的社區進行積極接觸的歷史由來已久。我們相信，我們相對穩定的員工隊伍和與員工的牢固關係有助於與我們所在的社區建立良好的關係。雖然額外的監管要求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，但我們相信，由於我們良好的社區關係，我們現有的運營受到負面影響的可能性可能較小。
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我們在新社區擴大采礦和生產能力的計劃可能會受到監管活動增加的更大影響。獲得或無法獲得新的採礦許可證的困難或延誤，或遵守未來州和地方監管要求的成本增加，都可能對我們的業務增長能力產生實質性的負面影響。為了將這些風險降到最低，我們繼續與當地社區接觸，以發展並保持與居民和監管機構的牢固關係。
合規成本
由於適用於我們活動的環境、健康和安全要求，我們可能會招致巨大的成本和責任。不遵守環境法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，徵收調查、清理和場地恢復費用和留置權，拒絕或吊銷許可證或其他授權，以及發佈限制或停止運營的禁令。遵守這些法律和法規還可能增加我們項目的開發、建設和運營成本，並可能阻止或推遲特定項目的啟動或繼續。此外，對人員或財產的損害索賠可能是由於我們的活動對環境和其他方面造成的影響。
為我們的運營進行環境影響研究和審查聯邦、州和地方許可的過程涉及大量的時間和金錢投入。我們無法控制許可證審批流程。我們無法預測某一項目所需的所有許可證是否都會獲得批准，或者這些許可證是否會遭到強烈反對。拒絕一個項目所必需的許可證，或施加一些不切實際或不可行的條件，可能會削弱或阻礙我們開發項目的能力。環境審查和許可過程中的重大反對和拖延也可能削弱或延誤我們開發項目的能力。此外，通過更嚴格的環境法可能會削弱我們開發新業務的能力，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們預計，由於目前的監管合規義務，不會有任何實質性的資本支出。
報告的可用性；網站訪問；其他信息
我們的互聯網地址是http://www.ussilica.com.通過我們主頁上的“投資者”-“財務信息”，我們在以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交材料後，在合理可行的情況下儘快免費提供我們的10-K表格年度報告、我們的10-Q表格季度報告、我們的委託書、我們當前的8-K表格報告、SEC 3、4和5表格，以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。我們提交給證券交易委員會的報告也可以在證券交易委員會的網站上查閲，網址是：http://www.sec.gov.
股東還可以向以下公司索要這些文件的免費副本：美國硅石控股公司，阿肯色州：投資者關係部，凱蒂高速公路24275號，Suite600，凱蒂，德克薩斯州77494。
有關我們高管的信息

布萊恩·A·辛(Bryan A.Shinn)現年59歲，自2012年1月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員。他還在2011年3月至2020年1月期間擔任我們的總統。在擔任這一職務之前，施恩先生在2009年10月至2011年2月期間擔任我們的銷售和營銷高級副總裁。在加入我們之前，施恩先生於1983年至2009年9月受僱於E.I.du Pont de Nemours and Company，在那裏他在運營、銷售、市場營銷和企業管理方面擔任過各種重要領導職務，包括全球業務總監和全球銷售總監。施恩先生在特拉華大學獲得機械工程學士學位。

唐納德·A·梅里爾現年56歲，自2016年7月以來一直擔任執行副總裁，自2013年1月以來擔任我們的首席財務官。他之前曾擔任我們的財務副總裁，從2012年10月到他被任命為首席財務官。此前，梅里爾先生曾在2006年1月至2012年8月期間擔任邁爾斯工業公司高級副總裁兼首席財務官。在任職於邁爾斯工業公司之前，梅里爾先生於2003年至2005年擔任Newell Rubbermaid Inc.的Rubbermaid家用產品事業部副總裁兼首席財務官。梅里爾先生在邁阿密大學獲得會計學學士學位。

邁克爾·L·温克勒現年56歲，自2016年7月以來一直擔任執行副總裁，自2013年12月以來擔任我們的首席運營官。他於2011年6月至2016年7月擔任副總裁，並於2011年6月至2013年12月擔任我們的運營副總裁。在加入我們之前，温克勒先生於2007年8月至2011年6月擔任金寶湯公司運營副總裁，並於1996年至2007年8月在瑪氏公司擔任過多個職位，包括哥倫布工廠工廠經理和工業工程總監。温克勒先生在威斯康星大學普拉特維爾分校獲得工業工程學士學位，在北得克薩斯大學獲得工商管理碩士學位。

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約翰·P·布蘭查德現年47歲，自2016年7月以來一直擔任我們的高級副總裁兼工業和特種產品部總裁，並於2011年9月至2016年7月擔任工業和特種產品部副總裁兼總經理。布蘭查德先生在多個行業擁有20多年的經驗，包括無紡布、複合材料、建材和製藥。在加入我們之前，Blanchard先生於2005年至2011年9月在Johns Manville擔任多個職責不斷增加的職位，包括從2010年12月至2011年9月擔任全球業務總監，從2008年2月至2010年12月擔任全球業務經理。布蘭查德先生擁有密歇根理工大學化學工程學士學位和密歇根大學工商管理碩士學位。

扎克·卡魯索納現年34歲，自2018年12月以來一直擔任我們的高級副總裁兼Specialty Minerals總裁。他於2016年8月至2018年12月擔任沙盒物流業務發展副總裁，於2015年6月至2016年8月擔任戰略規劃總監，並於2011年至2015年在我們的戰略小組擔任各種職務。Carusona先生在西北大學凱洛格管理學院獲得工商管理碩士學位，在伊利諾伊大學厄巴納-香檳分校獲得機械工程學士學位。

J.Derek Ussery現年36歲的他於2019年11月被任命為我們的高級副總裁兼石油和天然氣事業部總裁。在被任命之前，Ussery先生在2019年1月至2019年11月期間擔任沙盒物流的首席運營官。2018年5月至2018年12月，他曾在利樂技術公司擔任北美ESG副總裁。從2013年4月到2018年5月，他在關鍵能源服務部門擔任越來越多的職責，最終擔任東部地區副總裁。Ussery先生獲得了德克薩斯農工大學的工商管理學士學位。

D.琳內特·克勞德現年41歲，2019年11月被任命為美國硅石高級副總裁兼首席人力資源官。克勞德女士曾在2015年7月至2019年10月期間在西巖公司(WestRock Company)擔任越來越多的職責，從2010年3月起在MeadWestVaco Corporation任職，直到該公司於2015年7月成為西巖公司(WestRock Company)的一部分。最近，她擔任西巖公司人力資源部主管。克勞德女士在弗吉尼亞理工大學獲得機械工程學士學位，在弗吉尼亞大學獲得工商管理碩士學位。

記者斯泰西·羅素(Stacy Russell)現年50歲，於2020年1月被任命為美國硅石公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書。在被任命之前，羅素女士是我們石油和天然氣部門的總法律顧問。2018年7月至2019年5月，她曾擔任博亞爾·米勒律師事務所(Boyar Millar)的法律顧問。2010年10月至2018年1月，她擔任哈里伯頓公司訴訟和HSE法律小組的管理律師。羅素女士在德克薩斯大學獲得政府學士學位，在休斯頓大學獲得法學博士學位。


項目1A。危險因素

我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定性的影響，包括下文和本Form 10-K年度報告中所述的風險和不確定性。在評估我們的業務和證券時，您應仔細考慮以下列出的風險因素以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。下面列出的風險分類旨在幫助您更好地瞭解我們的業務面臨的風險，而不是將對這些風險的可能影響的考慮侷限於列出的類別，也不是暗示某一類別的風險比另一類別的風險更重要。與下面討論的風險相關的任何不利影響都可能，而且很可能會對我們業務的許多方面產生不利影響。

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的股價、業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。這些風險因素中的某些陳述是前瞻性陳述。
與市場、競爭和銷售相關的風險

我們的運營結果繼續受到持續的新冠肺炎大流行的不利影響。

公共衞生危機、流行病和流行病，如正在發生的新冠肺炎疫情，已經並預計將繼續對我們的業務、我們客户的業務和全球經濟產生不利影響，包括全球對石油和天然氣的需求以及對我們服務的需求水平，特別是在石油和天然氣支撐劑部門。對這類事件的恐懼也改變了石油和天然氣公司用於勘探和生產活動的資本支出水平，並對全球經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷。
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這影響了對我們服務的需求。例如，新冠肺炎的爆發及其發展成為一場流行病，已導致政府當局強制關閉，尋求自願關閉，並對旅行、商業運營和公眾集會或互動施加限制或提出建議。儘管我們目前被認為是一項基本業務，因此許多當前形式的訂單都被豁免，但新冠肺炎疫情的影響以及防止其蔓延的措施在許多方面對我們的業務產生了實質性的不利影響。

2020年3月，為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了一系列保護措施，包括取消除必要的第三方之外的所有設施訪問，鼓勵員工在工作職能允許的範圍內在家工作，鼓勵使用虛擬員工會議，對與我們採礦作業相關的員工實施社會疏遠措施，以及實施其他程序，以努力減少我們的卡車司機下車的需要。進一步延長遠程工作安排可能會使我們的業務連續性計劃緊張，帶來操作風險，並削弱我們管理業務的能力。如果適用的政府命令或對現有命令的解釋發生變化，我們的運營可能會在任何時候延遲或暫停。

在接下來的幾個月裏，新冠肺炎疫情可能會顯著惡化，這可能會導致政府當局考慮進一步限制商業和社會活動。如果政府當局增加限制，經濟的重新開放可能會進一步縮減。我們已經並預計將繼續經歷一些由此對我們的業務運營造成的幹擾，因為這些限制已經並可能繼續影響許多經濟部門，包括我們向其提供服務或原材料的許多部門。

新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括疫情在美國境內的持續時間和蔓延以及對石油和天然氣行業的相關影響，旨在防止新冠肺炎傳播的政府行動的影響，以及有效治療和疫苗的開發和可獲得性，這些都是目前無法確切預測的。

我們的壓裂砂開採和物流運營取決於石油和天然氣行業的活動水平，這些行業經歷了很大的波動性。

我們生產和運輸壓裂砂的業務在很大程度上取決於天然氣和石油勘探、開發和生產的活動水平。更具體地説，我們生產的壓裂砂的需求與在使用砂基支撐劑進行裂縫治療的地質地層中完成的天然氣井和油井的數量密切相關。這些活動水平受到天然氣和石油價格短期和長期趨勢的影響。近年來，天然氣和石油價格以及勘探、開發和生產活動的水平都經歷了大幅波動。

當石油和天然氣價格下跌時，勘探和生產公司可能會減少勘探、開發、生產和完井活動。在此期間，對我們供應油井和天然氣井的產品和服務(包括我們的運輸和物流解決方案)的需求可能會下降，從而導致由於壓裂砂供應過剩導致壓裂砂的市場價格下降。當對壓裂砂的需求增加時，我們產品的價格可能不會相應提高，或者我們的客户可能不會增加對我們產品的使用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

世界範圍內的經濟、政治和軍事事件，包括戰爭、恐怖主義活動、中東事件和石油輸出國組織(歐佩克)的倡議，已經並可能繼續推動石油和天然氣價格的波動。此外，北美比正常冬季温暖以及其他天氣模式可能會對天然氣的短期需求產生不利影響，因此對我們產品的需求也會受到不利影響。天然氣發電需求的減少也可能對壓裂砂的需求產生不利影響。此外，未來石油和天然氣儲量發現或開發速度的任何下降，無論是由於政府監管的加強、勘探和鑽探活動的限制、導致不需要支撐劑的石油和天然氣生產新工藝的技術創新，還是其他因素，都可能對我們的產品的需求產生不利影響，即使在天然氣和石油價格走強的環境下也是如此。任何這些風險的持續或未來發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們的工業材料業務受客户業務的週期性影響。

我們的大多數工業品客户都從事歷史上週期性的行業，如玻璃製造、建築產品、鑄造產品和油漆。在我們所服務的一個或多個行業或地理區域或全球經濟的經濟放緩時期，我們的客户往往會減少生產和資本。
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推遲或取消未決項目的支出，即使這些客户沒有遇到財務困難。這些發展可能會對我們產品的銷售和我們的經營結果產生不利影響。

許多終端市場對我們工業產品的需求是由週期性行業推動的，例如建築業和汽車業。例如，福萊特玻璃市場依賴於汽車、商業和住宅建築和改造市場；用於製造建築產品的商業白炭黑市場主要由建築市場的需求推動；鑄造白炭黑市場取決於汽車、輕型卡車和重型設備的產量以及建築業；硅藻土、珍珠巖、粘土和纖維素的市場由農業、食品飲料、化工、過濾、催化劑和吸收劑應用推動。當其中一個週期性行業的需求下降時，我們向該行業客户銷售的產品的需求也可能會下降。然而，當其中一個週期性行業的需求增加時，我們的產品價格可能不會相應上漲，或者我們的客户可能由於以下因素而不會增加對我們產品的使用：在玻璃生產中使用再生玻璃；我們的產品取代其他材料；住宅和商業建築需求的變化，部分原因是利率波動和人口結構變化；與我們產品相關的價格、可用性和其他因素；本地和國際競爭對手；以及其他因素。

我們所服務的行業的疲軟已經對我們的銷售和我們的經營業績產生了不利的影響，而且在未來可能會產生不利的影響。我們服務的一個或多個行業或地理區域或全球經濟持續或再次出現經濟低迷，可能會導致實際運營結果與歷史和預期結果大不相同。
他説，我們的銷售、盈利能力和運營可能會受到天氣條件、季節性和其他因素的實質性影響。

我們的銷售額和盈利能力會受到各種因素的影響，包括天氣條件和季節性因素。因此，我們的運營結果可能會在季度基礎上波動，並與前幾年的同期相比有所波動。例如，我們在第二季度和第三季度在建築產品和娛樂終端市場銷售了更多產品，這是由於更有利的天氣條件推動的建築季節性增長。相反，我們在第一季度和第四季度在這些終端市場銷售的產品較少，主要是因為惡劣的天氣條件導致建築和娛樂活動減少。我們經營業績的這些波動可能會降低期間間比較的意義，我們證券的投資者不應依賴任何一個時期的業績作為任何其他時期業績的指標。

此外，惡劣的季節或天氣條件可能會影響我們的運營，因為它會對我們的設施和設備造成與天氣相關的損壞，或阻止我們將設備、人員或產品運送到工作地點，其中任何一項都可能迫使我們延遲或減少服務，並可能違反我們的合同義務或導致生產力損失、運營成本增加或適用保單可能無法承保的其他損失。惡劣的天氣條件也可能會干擾我們客户的運營，這可能會減少客户對我們產品的需求。如果這些風險中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，由於氣候變暖趨勢和氣候變化或其他原因的其他影響而改變的天氣模式可能會導致極端天氣事件的頻率、嚴重性或不可預測性增加，這可能會加劇這些風險。

他説：我們很大一部分銷售額來自我們的五家工廠。這些工廠中的任何一家或這些工廠服務的終端市場的任何不利發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們很大一部分銷售額來自我們位於伊利諾伊州渥太華、德克薩斯州拉梅薩、內華達州洛夫洛克、密蘇裏州太平洋和俄勒岡州淡水河谷的工廠。這些工廠加起來佔我們2020年總銷售額的35%。這些工廠或這些工廠服務的終端市場的任何不利發展，包括災難性事件或天氣導致的不利發展、商業二氧化硅產品需求下降、運輸服務減少或影響我們客户的不利發展，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

他説，我們可能會受到壓裂砂需求下降或開發有效的替代支撐劑或取代水力壓裂的新工藝的不利影響。

壓裂砂是一種通過水力壓裂完成天然氣和油井完井和復井的支撐劑。壓裂砂是最常用的支撐劑，價格低於陶瓷支撐劑，陶瓷支撐劑也用於水力壓裂，以刺激和維持石油和天然氣的生產。需求從壓裂砂轉向其他支撐劑，如陶瓷支撐劑，其他有效替代支撐劑的開發和使用，或
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開發完全取代水力壓裂的新工藝，可能會導致對我們生產的壓裂砂的需求下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

他説，我們未來的表現將取決於我們在競爭激烈的市場中取得成功的能力，以及我們對產品需求和供應的潛在波動做出適當反應的能力。

我們在一個競爭激烈的市場中運營，其特點是少數大型全國性生產商和大量小型、地區性或地方性生產商。行業競爭的基礎是價格、產品的一致性和質量、場地位置、分銷能力、客户服務、供應的可靠性、產品供應的廣度和技術支持。由於運輸成本佔商用二氧化硅客户總成本的很大一部分(在許多情況下，運輸成本可能佔交付成本的50%以上)，因此商用二氧化硅市場通常是本地的，來自本地以外的競爭是有限的。值得注意的例外是壓裂砂、填充劑和填充劑市場，在該市場中，某些產品特性並不適用於所有礦藏，也不是所有工廠都具備必要的加工能力，這就要求某些產品需要長途運輸。

因為我們產品的市場通常是本地的，我們除了與其他國家的生產商競爭外，還與規模較小的、地區性的或本地的生產商競爭。製片人。當對水力壓裂服務的需求增加時，通常會有越來越多的小生產商服務於壓裂砂市場。如果水力壓裂服務的需求減少，而市場上可用的壓裂砂供應增加，壓裂砂市場的價格可能會繼續大幅下降，因為效率較低的生產商退出市場，以低於市場價的價格出售壓裂砂。此外，我們的競爭對手可能會選擇整合，這可能會為他們提供比我們更多的財政和其他資源，並對我們的壓實砂產品的需求產生負面影響。此外，石油和天然氣勘探及生產公司和其他水力壓裂服務提供商可能會收購自己的壓裂砂儲量，擴大現有的壓裂砂產能或以其他方式滿足自己的支撐劑需求，現有的或新的壓裂砂生產商可能會增加或擴大其壓裂砂產能，這將對我們的壓裂砂產品的需求產生負面影響。

就我們的國際銷售和運營而言，我們的業績也會受到匯率波動的影響。此外，我們向國際客户銷售和交付產品並向其收取付款的能力取決於資金轉移和貿易限制以及進出口關税、進出口貨物的能力，以及可能影響我們運營的一些商品關税的波動政策。這些因素和不確定性可能會導致我們的國際客户尋找不在美國的生產商來滿足他們的商業二氧化硅要求，或者可能會使我們更難與國際生產商競爭。

如果我們的客户延遲或未能支付我們的大量未付應收賬款，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們為我們的產品拖欠客户帳單，因此，如果我們的客户延遲或未能支付我們的發票，我們將面臨信用風險。在疲軟的經濟環境下，我們經歷了更多的延誤或失敗，原因之一是我們客户的運營現金流減少，以及進入信貸市場的能力下降。此外，我們的一些客户遇到了財務困難，包括破產或破產程序，在這種情況下，我們無法收回欠我們的款項或收到的金額比預期的要少得多，我們可能需要退還在破產申請之前的指定時間內支付給我們的請願前金額。此外，由於外國資金轉移的限制，我們與國際客户的收款週期可能會更長，我們可能難以執行協議，也無法通過外國的法律制度向國際客户收取應收賬款。如果我們的客户延遲或未能向我們支付一大筆未付應收賬款，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

他説：我們很大一部分銷售額是由我們的前十大客户產生的，我們最大客户的損失或購買量的大幅減少可能會對我們的運營業績產生不利影響。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中，我們的十大客户分別約佔總銷售額的34%、43%和48%。由於市場狀況、競爭或其他因素，這些客户未來可能不會繼續購買相同水平的我們的產品，如果有的話。這些客户採購量的大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生實質性的不利影響
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行動的一部分。

操作風險

他説，我們的運營受到採礦固有的風險和危險的影響，其中一些是我們無法控制的，有些可能不在保險覆蓋範圍內。

我們的採礦、加工和生產設施受到商業二氧化硅和地球礦物行業通常遇到的風險的影響，其中許多不在我們的控制之下。除了這些風險因素中描述的其他風險外，這些風險還包括：
•意想不到的地面、等級或水條件；
•異常或意想不到的地質構造或壓力；
•井壁坍塌、地下頂板冒落或地表崩落；
•環境危害；
•物理工廠安全漏洞；
•無法取得或維持必要的許可證或採礦權或水權；
•未能保持粉塵控制並滿足對可呼吸結晶二氧化硅粉塵的限制；
•爆破作業的限制；
•質量控制體系或培訓計劃不合格；
•技術困難或關鍵設備故障；
•無法獲得必要的採礦、生產設備或者更換部件；
•火災、爆炸或工業意外或其他意外；及
•作為對環境監管行動的迴應，工廠關閉。

上述風險中的任何一項都可能導致我們的採礦財產或生產設施受損或被毀、人身傷害、環境破壞、採礦或加工延誤、損失或可能的法律責任。我們採礦設施或生產設施的任何長時間停機或停工都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

並非所有這些風險都可以合理投保，我們的保險範圍包括限額、免賠額、免賠額和背書。我們的保險覆蓋範圍可能不足以滿足我們在發生損失時的需要，任何此類損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

獲取水的機會減少可能會對我們的行動產生不利影響。

我們在許多設施從事的採礦和加工活動需要大量的水，我們的一些設施位於缺水地區。我們可能無法獲得足夠的水權來服務於我們目前的活動或服務於我們未來可能開發或收購的任何物業。此外，根據我們的水權我們有權使用的水量必須由適當的監管機構決定，這些機構可能會修改影響我們水權的法規，增加維護我們水權的成本，或者減少或取消我們現有的水權，在這種情況下，我們可能無法保留這些權利。此外，我們現有的水權可能存在爭議。任何有關水權的法律、法規或政府政策及相關解釋的任何變化，或任何關於我們缺乏適當水權的成功索賠，都可能改變我們的運營成本或我們開展業務的環境，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

成本增加、運輸服務缺乏可靠性或可用性、運輸網絡接入或基礎設施或運輸服務供過於求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

由於生產商業二氧化硅的成本相對較低，運輸和相關成本，包括運費、燃油附加費、中轉費、轉換費、軌道車租賃成本、滯期費和儲存費，往往是總交付銷售成本的重要組成部分。運輸相關費用的較高相對成本往往有利於距離客户很近的製造商。因此，如果我們將我們的商業二氧化硅生產擴展到新的地理市場，我們可能需要更多的運輸服務和轉載網絡接入，並且這些服務的總體成本將會更高。我們與卡車、鐵路和駁船服務簽訂合同，將商業二氧化硅從我們的生產設施運送到運輸地點和我們的客户，根據這些合同增加的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們還承擔合同規定的不能交貨的風險。勞資糾紛、脱軌、惡劣天氣或其他環境事件、鐵路車輛租賃市場短缺或鐵路貨運系統改變
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可能會中斷或限制可用的交通服務。運輸服務費率的大幅提高、運輸或轉運服務的可靠性或可用性的降低，或者我們客户的業務轉移到離我們的工廠或運輸更遠的地區，都可能會削弱我們以經濟方式向客户交付產品和拓展新市場的能力。此外，商業二氧化硅需求的減少有時會導致火車車廂產能過剩，要求我們支付火車車廂儲存費，同時繼續為儲存的火車車廂支付租賃費，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

我們的業務消耗了大量的天然氣、電力和柴油。這些或任何其他能源的價格上漲或供應大幅中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
能源成本，主要是天然氣和電力，分別約佔我們2020、2019年和2018年總銷售額的4%、4%和3%。天然氣是商業白炭黑生產過程中用於乾燥的主要燃料來源。此外，我們的運營依賴於土方設備、有軌電車和拖拉機拖車，而柴油成本是這些車輛運營費用的重要組成部分。在我們使用自己的設備提供這些服務的情況下，我們負責購買和供應運營這些車輛所需的柴油，目前柴油佔總銷售成本的比例不到1%。由於這些服務是由獨立承辦商提供，我們可能須繳付燃油附加費，以收回增加的柴油開支。我們的盈利能力受到這些能源的價格和可獲得性的影響。柴油和天然氣的價格和供應是不可預測的，可能會根據國際政治和經濟環境以及其他我們無法控制的事件而大幅波動，例如天氣狀況導致的供需變化、歐佩克和其他石油和天然氣生產國的行動、地區生產模式和環境擔憂。此外，潛在的氣候變化法規或碳税或排放税可能會導致能源生產成本上升，這可能會全部或部分轉嫁給我們，也可能會減少供應。過去，天然氣價格波動極大，我們認為這種波動可能會持續下去。為了管理這一風險，我們可以通過使用遠期、掉期和期貨等衍生金融工具來對衝天然氣價格。然而，, 這些措施帶來不同的風險(包括交易對手的不履行)，無論如何都不能完全消除能源價格上漲導致利潤率下降的風險。如果能源價格不能通過提高我們的產品價格收回或通過我們的套期保值安排覆蓋，或者我們使用的能源供應中斷，能源價格的大幅上漲可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的某些合同包含要求我們交付符合某些規格的產品的條款。不遵守這些合同義務可能會導致處罰或終止協議。
在某些情況下，我們承諾交付產品時會受到不履約的處罰。這些義務可能要求我們提供滿足客户可能指定的特定規格的產品或服務。我們無法滿足這些合同要求，可能會允許交易對手終止協議，退回不符合客户質量規格的產品，或者要求我們支付相當於合同金額和交貨金額之間差額的費用。此外，我們可能無法將為一個客户開發的某些產品銷售給不同的客户，因為這些產品可能是為滿足特定客户的質量規格而定製的，即使我們能夠將這些產品銷售給另一個客户，我們在這些產品上的利潤率也可能會降低。此外，任何無法提供滿足客户要求的產品或服務都可能損害我們與這些客户的關係以及我們的聲譽。在這種情況下，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

我們對礦產儲量和資源礦藏的估計不準確，或者我們對這些礦藏的所有權不足，可能導致我們無法開採礦藏，或者需要我們支付比預期更高的成本。

我們的礦產儲量和資源估計基於採礦工程師收集和分析的工程、經濟和地質數據，這些數據由外部公司定期審查。然而，商業二氧化硅儲量估計必然是不精確的，在一定程度上依賴於從現有鑽探數據得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。在估計商業二氧化硅儲量和非儲量商業二氧化硅礦牀的數量和質量以及開採可採儲量的成本時，存在許多固有的不確定性，其中許多是我們無法控制的，其中任何一個都可能導致實際結果與我們的預期大不相同。這些不確定性包括：

•地質和採礦條件和(或)先前採礦可能無法完全被現有數據識別或與經驗不同的影響；
•關於我們採礦、質量控制和培訓計劃有效性的假設；
•關於商業二氧化硅產品未來價格、運營成本、採礦技術改進、開發成本和回收成本的假設；以及
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•關於監管未來影響的假設，包括由政府機構發放所需的許可證和税收。

此外，礦業權和水權的所有權和麪積也可能存在爭議。礦物屬性有時包含審查員無法核實的索賠或轉移歷史。如果我們成功地聲稱我們對我們的一個或多個財產沒有所有權或缺乏適當的水權，可能會導致我們失去在該財產上勘探、開發和開採任何礦物的權利，而不賠償我們與該財產相關的先前支出。我們對礦產儲量和非儲量礦藏的估計，或我們對該等礦藏的所有權的任何不準確，都可能導致我們無法開採礦藏，或需要我們支付高於預期的成本。

如果發生網絡安全漏洞、信息技術系統故障或網絡中斷，我們的業務和運營可能會受到影響.

我們依靠我們的信息技術系統來處理交易，總結我們的經營成果，並管理我們的業務。我們的信息技術系統可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞、災難性事件(如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭或恐怖主義行為)以及員工的使用錯誤而受損或中斷。如果我們的資訊科技系統受損或不能正常運作，我們可能需要作出重大投資以修復或更換它們，我們可能會損失重要數據，以及運作中斷或延誤。

我們一直是網絡攻擊的目標，雖然到目前為止，這些事件都沒有對我們產生實質性影響，但我們預計未來還會繼續成為攻擊目標。我們的管理團隊每季度向董事會通報公司面臨的重大網絡安全風險。我們的風險和對這些問題的暴露仍在增加，原因包括這些威脅的演變性質、當前的全球經濟和政治環境、我們的一些業務運營被外包、合格的網絡安全專業人員持續短缺以及第三方與我們的系統相互連接和相互依賴。

我們用來檢測和防止網絡攻擊的系統可能不足以保護我們免受事件的影響，也不足以讓我們在很長一段時間內將此類事件的規模和影響降至最低。發生網絡攻擊、入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他網絡安全事件可能會危及我們的系統，或導致屬於我們、我們的客户、我們的交易對手、第三方服務提供商或借款人的機密信息和其他信息未經授權披露、收集、監控、誤用、損壞、丟失或破壞，這些信息在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸。任何此類事件都可能導致重大損失、客户和商機流失、聲譽損害、訴訟、監管罰款、處罰或幹預、報銷或其他補償性成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

關閉礦山會帶來巨大的成本，如果我們比預期更早關閉一個或多個礦山，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們對礦井壽命的假設建立在我們不時進行的詳細研究的基礎上，但我們的研究和假設並不總是被證明是準確的。如果我們比預期更早關閉任何一座煤礦，銷售額將會下降，除非我們能夠增加其他任何一座煤礦的產量，而這可能是不可能的。關閉露天礦還可能涉及鉅額固定關閉成本，包括加速就業成本、遺留成本、與遣散費相關的債務、填海和其他環境成本以及終止長期債務的成本，包括能源合同和設備租賃。在我們物業的預計採礦年限內，我們應累算開墾露天礦坑、庫存、尾礦池、道路和其他採礦支持區的成本。如果我們要降低任何礦山的預計壽命，固定的礦山關閉成本可能適用於較短的生產期，這將增加每噸生產成本，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

適用的法律和條例要求按照規定的標準和核準的復墾計劃，在礦山關閉後回收採礦財產。該計劃涉及設施和設備的拆除、重新分級、防止侵蝕和其他形式的水污染、重新植被和採礦後的土地利用等問題。遵守這些計劃已經並將繼續對我們的業務產生重大影響。一些環境法對不遵守填海計劃的行為施加重大處罰，而其他一些法律，如“綜合環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)，對危險物質排放的補救規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任。我們可能需要提交一份保證金或其他形式的財務保證，其金額相當於批准的填海計劃所列的預計填海費用。如果不能獲得、維護或續簽此類財務擔保，我們可能會被罰款或被吊銷經營許可證。最終關閉礦山復墾責任的確定是以許可證要求為基礎的，需要各種估算和假設，
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主要與回收成本和生產水平有關。如果我們的預期填海應計費用以及與關閉礦山相關的其他成本(我們將負責)後來被確定為不足，我們的業務、運營業績和財務狀況將受到不利影響。
法律和合規風險

他説：我們受到許多環境法規的約束，這些法規施加了巨大的成本和責任，在潛在的未來法規或更嚴格執行現有法規的情況下，這些成本和責任可能會增加。

我們必須遵守影響採礦和礦物加工業的各種聯邦、州和地方環境法律和法規，其中包括與環境許可和許可、植物和野生動物保護、濕地保護、空氣和水排放、温室氣體排放、水污染、廢物管理、土壤和地下水污染的修復、土地使用、財產的復墾和修復、危險材料和自然資源有關的法律和法規。這些法律法規已經並將繼續對我們的業務產生重大影響。一些環境法對不遵守規定施加了實質性的懲罰，而其他一些法律，如CERCLA，則對危險物質排放的補救規定了嚴格的、追溯的和連帶責任。

拒絕發放對我們的業務至關重要的許可證，或強加一些不切實際或不可行的條件，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。鄰近業主、公眾或其他第三方對許可證的強烈反對或環境審查和許可過程的延誤也可能損害或延誤我們的運營。

此外，環境要求以及這些要求的解釋和執行經常變化，而且隨着時間的推移，往往會變得更加嚴格。未來的環境法律和法規可能會限制我們擴大設施或開採礦藏的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備或產生與我們的業務相關的其他重大費用。與遵守這些要求相關的成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

例如，温室氣體排放監管正變得更加嚴格，對氣候變化的擔憂可能會導致這一趨勢繼續或加劇。我們預計將被要求向環境保護局(EPA)報告我們業務的年度温室氣體排放量，國際、聯邦、州、地區和地方各級與温室氣體排放相關的額外要求正處於不同的發展階段。美國國會已經考慮並可能在未來通過各種立法提案來應對氣候變化，包括在全國範圍內限制温室氣體排放。對温室氣體排放的任何監管，包括，例如，通過限額交易制度、技術要求、排放税、報告要求、新的許可要求或其他計劃，都可能削減我們的運營，顯著增加我們的運營成本，損害對我們產品的需求，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、聲譽和業績產生不利影響。

此外，各個州、地方和外國政府已經實施或正在考慮通過額外的許可要求、操作限制、披露要求以及對水力壓裂的臨時或永久禁令，加強對水力壓裂的監管。我們的很大一部分業務是向石油和天然氣行業的水力壓裂操作員供應壓裂砂。雖然我們不直接從事水力壓裂活動，但我們的客户購買我們的壓裂砂用於他們的水力壓裂作業。環境保護局、土地管理局(“BLM”)和能源部(“DOE”)對這些行動有重要的聯邦監督。美國各地的一些地方市政當局也制定了措施，在其管轄範圍內暫時或永久禁止或以其他方式限制或推遲水力壓裂。此外，一些州已經制定了立法或發佈法規，對水力壓裂操作員提出了各種披露要求。這種暫停、禁令、披露義務和其他監管行動可能會使水力壓裂作業變得更加困難，並增加我們客户的業務成本，這可能會對我們的壓裂砂產品的需求產生負面影響。此外，加強對水力壓裂實踐的政治、監管和公眾審查可能會使我們或我們的客户面臨更多的法律和監管程序，任何此類程序都可能耗時、成本高昂，或導致重大法律責任或重大聲譽損害。任何此類發展都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，無論是直接還是間接的。

他説，如果我們或我們的客户無法獲得和維護必要的許可證，我們的運營結果可能會受到影響。

我們持有大量的政府、環境、採礦和其他許可和批准，授權我們每個設施的運營。我們未來的成功取決於我們的能力，以及我們客户的能力，以獲得和
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保持進行操作所需的必要許可證和執照。為了在未來獲得許可證和續簽許可證，我們可能需要準備並向政府當局提交關於任何擬議的勘探或生產活動可能對環境造成的影響的數據。遵守這些法規要求代價高昂，並大大延長了開展運營所需的時間。此外，由於社區反對、其他各方的反對、現有或擬議的第三方運營地點或其他我們無法控制的因素，所需許可證的獲取或續簽有時會被延遲、限制或阻止。拒絕發放對我們的運營至關重要的新許可證或續簽許可證、延遲獲得許可證或為獲得許可證而強加條件可能會削弱我們在受影響設施繼續運營的能力，延誤這些運營，或涉及重大的計劃外成本，其中任何一項都可能對我們的業務、業績和財務狀況產生不利影響。

我們在運營的許多方面都遵守嚴格的健康和安全標準。

我們運營的多個方面都符合健康和安全標準，包括採礦作業、卡車運輸作業以及員工接觸結晶二氧化硅。

我們的採礦作業須遵守一九七七年“礦山安全及健康法”(“礦業法”)，經二零零六年“礦山改善及新緊急應變法”修訂，該法對礦物開採及加工作業的多個方面實施嚴格的健康及安全標準，包括人員培訓、作業程序、操作設備及其他事宜。礦山安全與健康管理局(“MSHA”)會定期檢查我們的作業地點是否符合礦業法的規定。

交通部(“DOT”)和各個州機構對我們的卡車運輸服務行使廣泛的權力，一般管理的事項包括授權從事機動承運人服務、設備操作、安全和財務報告。此外，我們的運營必須遵守公平勞動標準法案，該法案管理工資和加班等事宜，並由勞工部(DOL)管理。我們可能會定期接受交通部或司法部的審計，以確保我們遵守這些安全、工作時間、工資和其他規章制度。

我們還受到與人類接觸結晶二氧化硅相關的法律法規的約束。幾個聯邦和州監管機構，包括MSHA和OSHA，可能會繼續建議修改他們關於工作場所接觸結晶二氧化硅的法規，如允許的暴露限值、必要的控制和個人防護裝備。我們未能遵守現有或新的健康和安全標準，或此類標準的變更或其解釋或執行，可能會要求我們或我們的客户修改運營或設備，關閉部分或所有運營場所，對我們的運營能力施加重大限制，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與二氧化硅相關的健康問題和訴訟可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。

吸入可呼吸的結晶二氧化硅與肺部疾病矽肺有關。有證據表明，接觸結晶二氧化硅或矽肺與肺癌之間存在聯繫，並可能與其他疾病有關，包括免疫系統疾病，如硬皮病。這些健康風險一直是，並可能繼續是商業二氧化硅行業面臨的一個重大問題。對矽肺病和其他潛在不良健康影響的擔憂，以及對使用二氧化硅的潛在責任的擔憂，可能會阻礙我們的客户使用我們的二氧化硅產品。開採、加工和處理二氧化硅的實際或預期的健康風險可能會通過減少二氧化硅產品的使用、產品責任或員工訴訟的威脅、聯邦、州和地方監管機構對我們和我們客户的更嚴格審查或商業二氧化硅行業可用資金來源的減少，對包括我們在內的二氧化硅生產商產生實質性的不利影響。

至少自1975年以來，我們和/或我們的前任通常在許多被告中被列為被告，這些訴訟是由我們客户的現任或前任員工或其代表提起的多起產品責任訴訟，指控因接觸二氧化硅而造成損害。幾乎所有針對我們的未決索賠都源於我們的二氧化硅產品在鑄造廠或用作磨料噴砂介質的指控，涉及各種其他被告，並已在德克薩斯州、路易斯安那州和密西西比州提起訴訟，儘管多年來也有一些案件在其他許多司法管轄區提起。有關重大待決程序的進一步信息，見項目3.法律程序。到目前為止，針對我們的與二氧化硅相關的訴訟以及相關的訴訟費用、和解和判決尚未導致我們承擔重大責任，我們目前在可用的情況下維持保單。然而，我們繼續收到針對我們的二氧化硅暴露索賠，包括聲稱在一段時間內或在保險不覆蓋的地區接觸二氧化硅的索賠，任何未決或未來索賠對我們的成本、結果和影響都不確定。任何此類未決或未來的索賠或保險覆蓋範圍的不足都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
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由於我們部分業務的國際性，我們同時受到美國和外國法規的約束，這可能會對我們的業務產生負面影響。

除美國法律和法規外，我們在開展業務的非美國司法管轄區也受到監管，包括環境、員工和其他事項。遵守這些法律法規的要求可能不明確或不確定，可能涉及大量成本，包括額外的資本支出或增加的運營費用，或者要求改變業務做法，每種情況都可能導致我們業務的盈利能力下降。我們需要遵守這些外國法律法規，這可能會為那些不受可比限制的競爭對手提供優勢，或者可能會限制我們利用增長機會的能力。此外，由於不同司法管轄區的法律和法規可能有很大差異，我們可能需要採取不同的步驟或經歷增加的成本或其他挑戰，以遵守我們運營的多個司法管轄區中的每個司法管轄區的法律和法規。

此外，美國還通過各種法規來監管我們的國際業務，其中包括美國的《反海外腐敗法》(簡稱《反海外腐敗法》)。FCPA和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止總部位於美國的公司及其中間人向非美國政府官員支付不當款項，目的是獲得或保留業務。我們在世界上一些地方開展業務，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，遵守反腐敗法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。儘管我們維持政策、程序和控制，並提供旨在確保遵守反腐敗法律的培訓，但這些努力可能不足以保護我們免受這些法律規定的責任。

如果我們被發現對與我們的國際業務相關的違反監管規定的行為負有責任，我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

戰略性和一般性業務風險

我們必須有效地管理我們的生產能力，以便對產品需求的波動作出適當的反應。

為了滿足我們服務的市場瞬息萬變的需求，我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在需求減少的時期，我們必須能夠使我們的成本結構與當前的市場狀況適當地保持一致，並有效地管理我們的採礦作業。我們快速有效地降低成本結構以應對這種低迷的能力受到短期內許多費用的固定性質以及我們需要繼續投資於維持儲備和生產能力的限制。相反，當我們服務的市場出現好轉時，我們可能難以快速有效地提高產能，或因重啟閒置設施或執行其他擴張計劃而產生鉅額成本。如果我們的資源、成本和生產能力不能及時和適當地適應商業環境的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能成功完成收購或整合被收購的業務，我們的增長可能會受到限制，我們的財務狀況可能會受到不利影響。

我們的業務戰略包括通過收購互補業務來補充內部增長。任何收購都涉及潛在風險，其中包括：
•我們關於礦產儲量、未來生產、銷售、資本支出、運營費用和成本(包括協同效應)的假設的有效性；
•無法成功整合我們收購的業務；
•使用我們可用現金或借款能力中的很大一部分來為收購提供資金，並隨後減少我們的流動性，或者使用股權證券為收購提供資金，從而稀釋我們現有股東的權益；
•如果我們產生額外的債務來為收購融資，我們的利息、費用或財務槓桿將顯着增加；
•承擔我們未得到賠償或賠償不足的未知責任、損失或費用；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•無法僱用、培訓或留住合格的人員來管理和運營我們的業務和資產的任何增長；
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•發生商譽減值或其他無形資產減值、資產減值或重組費用等其他重大費用；
•在新的地理區域或其他新市場經營遇到不可預見的困難；
•被收購企業的客户或關鍵員工流失；以及
•從生產報告和工程研究、地球物理和地質分析以及決定收購物業時使用的其他信息獲得的數據的準確性，其結果往往是不確定的，可能會有不同的解釋。

如果我們不能成功完成收購或整合被收購的業務，我們的增長可能會受到限制，我們的財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能需要確認與商譽、可識別無形資產和固定資產相關的減值費用，在這種情況下，我們的淨收益和淨值可能會受到重大不利影響。

根據收購會計方法，收購的淨資產於收購日按公允價值入賬，任何超出的收購價格均計入商譽。我們的收購帶來了商譽和可識別無形資產的巨大餘額。在分析商譽、已確認無形資產和固定資產的潛在減值時，需要作出重大判斷。如果由於整體經濟放緩、我們經營的一個或多個市場惡化、我們的財務業績和/或未來前景的減值或由於其他因素導致我們的市值下降，我們的長期資產或商譽的估計公允價值下降，我們可能會確定我們的一項或多項長期資產或我們的商譽受損。任何此類減值費用將根據資產的估計公允價值確定，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

未能保護我們的知識產權可能會削弱我們的競爭地位，保護我們的權利或針對第三方的侵權指控進行辯護可能代價高昂。

我們的商業成功有賴於我們的專有信息和技術、技術訣竅和其他知識產權。由於我們業務的技術性，我們主要依靠專利、商業祕密、商標和合同限制來保護我們的知識產權。我們採取的保護我們的專利、商業祕密和其他知識產權的措施可能是不夠的。此外，與美國相比，我們運營的某些非美國司法管轄區提供的知識產權保護有限。如果不能保護、監督和控制我們現有知識產權的使用，可能會導致我們失去競爭優勢，並招致鉅額費用。我們的競爭對手或其他公司可能會獨立開發相同或類似的技術，或者以其他方式獲得我們的非專利技術。在這種情況下，我們的專利和商業祕密不會阻止第三方與我們競爭。此外，第三方或員工可能會侵犯或盜用我們的專有技術或其他知識產權。監管未經授權使用知識產權的行為可能是困難和昂貴的，而且可能沒有足夠的補救措施。

此外，第三方可以聲稱我們的產品侵犯或以其他方式侵犯了他們的專利或其他專有權，並尋求相應的損害賠償或禁令救濟。為自己辯護，無論有沒有根據，都可能耗費時間，並導致代價高昂的訴訟。任何此類訴訟的不利結果可能會使我們對第三方承擔重大責任(可能包括三倍的損害賠償)，或者禁止製造或銷售我們的產品、使用我們的技術或開展我們的業務的臨時或永久禁令。任何不利結果也可能要求我們向第三方尋求許可(可能無法以可接受的條款獲得許可，或者根本無法獲得許可)，或者需要支付大量一次性或持續的版税。曠日持久的訴訟還可能導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的產品，直到此類訴訟得到解決。此外，我們可能沒有與該等訴訟有關的保險，並可能須承擔任何該等訴訟所產生的所有費用，以致我們無法向其他各方追討有關費用。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
資本來源與股權風險

我們將需要大量的額外資本來維持、發展和增加我們的資產基礎，而無法以令人滿意的條款獲得所需的資本或融資，或者根本無法獲得所需的資本或融資，無論是由於我們的信貸協議中的限制或其他原因，都可能對我們的增長和盈利能力產生不利影響。

我們的業務計劃需要大量的資本支出來長期維持和提高我們的生產水平。雖然我們目前使用了大量的現金儲備和運營產生的現金來
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為維持和開發我們現有的礦產儲量以及收購新的礦產儲量，如果商業二氧化硅價格在較長一段時間內下降，如果我們的收購和開發業務的成本大幅增加，或者如果發生其他事件減少我們的銷售額或增加我們的成本，我們可能需要依靠外部資本來源為未來的資本支出提供資金。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股權或債券發行的能力可能會受到我們在任何此類融資或發行時的財務狀況、不利的市場狀況或其他超出我們控制範圍的意外情況和不確定性的限制。如果我們不能獲得維持、發展和增加資產基礎所需的資金，可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。

此外，我們現有的信貸協議包含，我們未來可能簽訂的任何融資協議也可能包含運營和財務限制以及契諾，這些限制和契諾可能會限制我們為未來的運營或資本需求融資，或者從事、擴大或從事我們的業務活動的能力。

我們遵守這些限制和公約的能力是不確定的，並將受到我們業務和事件的現金流水平以及我們無法控制的情況的影響。如果市場或其他經濟情況惡化，我們遵守這些公約的能力可能會受損。如果我們違反了我們信用協議中的任何限制、契約、比率或測試，我們的大部分債務可能會立即到期並支付，我們貸款人向我們提供進一步貸款的承諾可能會終止。我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來支付這些加速付款。此外，我們在信貸協議下的債務以我們所有的資產為抵押，如果我們無法償還我們的債務或履行我們在信貸協議下的其他義務，貸款人可以尋求取消我們的資產的抵押品贖回權。

即使我們能夠獲得融資或進入資本市場，產生額外的債務也可能顯著增加與我們現有債務相關的風險，正如這些風險因素在其他地方所討論的那樣。此外，在股票發行中增發普通股可能會導致股東的嚴重稀釋。此外，我們在進行任何集資交易時可能會招致鉅額成本，包括投資銀行、法律和會計費用，而交易所得的收益可能不足以抵銷這筆費用。
我們的鉅額債務和養老金義務可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響。
我們有大量的債務，我們預計在短期內會保持相當大的負債。2018年5月1日，我們簽訂了信貸協議，其中包括一筆12.8億美元的定期貸款和一筆1億美元的Revolver，這筆貸款也可以用於Swingline貸款或信用證。
截至2020年12月31日，我們在定期貸款項下有12.35億美元的未償債務，除了提取的2500萬美元外，我們還將2300萬美元用於未償信用證，在徵得貸款人的同意後，在Revolver項下剩下5200萬美元的借款可用。
除了我們的債務，我們也有，並將繼續有大量的養老金義務。這些債務的巨大水平增加了風險，即我們可能無法產生足夠的現金，在到期時支付根據這些債務所欠的金額。在這種情況下，我們可能被迫減少或推遲業務活動、收購、投資和/或資本支出；出售資產；重組或再融資我們的債務；或者尋求額外的股本或破產保護，而我們可能在必要時、以令人滿意的條款或根本無法影響任何這些補救措施。我們的負債水平和養老金義務也可能對您產生重要後果，並對我們的業務產生重大影響，包括：
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭狀況不利變化的影響；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務和養老金義務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途(包括股息支付)的可獲得性；
•限制我們開拓商機；
•使我們更難履行財政義務，包括償還我們的債務；
•與債務和養老金義務較少的競爭對手相比，我們處於不利地位；以及
•增加我們的借貸成本或以其他方式限制我們為執行業務戰略而借入額外資金的能力。

此外，信貸協議項下的欠款使用倫敦銀行同業拆息作為基準，以確定利息應計利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。這些事態發展的後果不能完全預測，但可能包括這種債務給我們帶來的成本增加。
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我們可能不得不利用大量現金來履行我們的無資金支持的養老金義務和退休後的醫療保健債務，而且這些義務還會增加。
我們的許多員工都參加了我們的固定收益養老金計劃。 2020年，我們支付了總計550萬美元的繳費，以減少我們的固定收益養老金計劃的無基金負債。利率或計劃所持證券市值的下降或其他不利變化可能會大幅增加我們計劃的資金不足狀況，並影響所需現金出資的水平和時機。如果我們繼續使用現金來減少這些無資金支持的負債，我們可用於營運資金需求的現金數量將會減少。此外，根據經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)，養老金福利擔保公司(“PBGC”)有權在某些情況下提起終止養老金計劃的訴訟。如果我們符合納税條件的養老金計劃被PBGC終止，我們可能會對PBGC承擔資金不足的責任，這可能會觸發我們的信貸協議中的違約條款。

我們還為我們的許多員工和前員工提供退休後健康和人壽保險計劃。退休後福利計劃沒有資金，退休人員的健康福利通常是按支付的費用支付的。我們根據計劃的規定和我們提供的一些假設，通過精算計算得出退休後的福利費用。雖然我們之前維持了一項信託，為未來退休人員的醫療福利提供部分資金，但根據信託條款，該信託於2017年因其資產耗盡而終止。因此，我們履行退休後福利計劃下的義務增加了我們的開支，減少了我們可用於其他用途的現金。

有關這些計劃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表中的附註Q-養老金和退休後福利，該報表包含在本年度報告的Form 10-K第II部分第8項中。

我們的股價和交易量一直並可能繼續波動，您可能無法在需要時以或高於您支付的價格轉售普通股，或者根本無法轉售。

股票市場已經並將繼續經歷極端的價格和成交量波動，這些波動往往與相關企業的經營業績無關或不成比例。2020年，我們的股票最高收盤價為7.95美元/股，最低收盤價為0.85美元/股。2020年，由於新冠肺炎大流行，市場波動性特別大。此外，無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。除了本節描述的其他風險之外，我們普通股的市場價格可能會因許多我們無法控制的因素而大幅波動，包括行業分析師發表的關於我們業務的不準確或不利的研究或評級，或者行業分析師停止對我們的報道；我們的經營業績與市場預期相比的季度變化；我們行業內或我們的客户的其他公司或影響我們的公司的公告；競爭對手的行動；我們對其他業務的收購、投資或處置；以及其他全球性或地區性的經濟、政治、法律和監管因素。

我們普通股的市場價格或交易量的波動可能會使您很難或不可能以或高於您購買股票的價格出售您的普通股。因此，你的投資可能會蒙受損失。證券集體訴訟通常是在公司證券的整體市場和市場價格出現波動之後對公司提起的。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額成本，減少我們的利潤，轉移我們管理層的注意力和資源，並損害我們的業務。

我們普通股的持有者可能不會從我們的普通股中獲得紅利。

我們普通股的持有者只有權從我們董事會可能宣佈的從合法可用於此類支付的資金中獲得股息。我們的董事會在2020年3月分紅後決定暫停分紅，我們還沒有恢復分紅。特拉華州適用的法律規定，我們只能從特拉華州法律確定的盈餘中支付股息，如果沒有盈餘，則在宣佈股息的會計年度和上一財年(如果滿足某些特定條件)的淨利潤中支付股息。我們未來以現金、股票或財產支付股息和其他分派的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括業務狀況、我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本要求、我們的子公司向我們支付股息或向我們進行其他分派的能力、合同限制(包括信貸協議或其他債務協議中包含的限制性契諾)以及董事會認為相關的任何其他因素。我們不需要在我們的普通股上宣佈未來的現金股息，我們的董事會可能會在任何時候決定不這樣做。

我們的憲章文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲您可能認為對我們有利的收購嘗試。
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我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難，而不是經過我們董事會的批准。這些條文包括：
•授權發行未指定的優先股，其條款可以確定，其股票可以在不經股東批准的情況下發行，其中可能包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於我們普通股權利的權利或優先事項；
•禁止股東在書面同意下采取行動，這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行；
•規定我們的董事會有明確授權制定、修改或廢除我們的章程；
•規定提名董事或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；以及
•禁止我們與收購我們普通股至少15%的人進行業務合併，除非該人在收購前獲得董事會或股東的批准，否則自該人收購普通股之日起三年內不得與該人進行業務合併。

這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易，即使這樣做會讓我們的股東受益。這些規定還可能阻礙委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。
勞動就業風險

他説，如果我們不能吸引和留住員工，我們的業務可能會受到影響。

我們在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的服務。這些員工在評估和分析工業礦產資產、最大限度地利用這些資產的產量、營銷工業礦產產品以及開發和執行融資和對衝戰略方面擁有豐富的經驗和專業知識。

管理層和關鍵人才競爭激烈，合格人選有限。這些人員的流失或未能根據需要吸引更多人員可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，並可能導致更高的勞動力成本或使用資質較差的人員。此外，如果我們的任何高管或其他關鍵員工加入競爭對手或組建競爭對手的公司，我們可能會失去客户、供應商、技術訣竅和其他人員。我們的作業還依賴於使用現代技術和設備的熟練工人來高效開採。我們可能無法培訓或吸引必要數量的熟練工人來維持我們的運營成本。

就我們的卡車運輸服務而言，該行業經常出現合格司機短缺的情況，特別是在經濟擴張時期，因為有更多的替代就業機會，貨運需求增加；或者在經濟低迷時期，失業救濟金可能會延長，尋求購買設備的獨立承包商或為駕校尋求經濟援助的學生的資金有限。我們的獨立承包商負責支付他們自己的設備、燃料和其他運營成本，這些成本的大幅增加可能會導致他們向我們尋求更高的賠償，或者在卡車運輸行業內外尋求其他機會。卡車運輸業的司機流失率很高，這要求我們不斷招聘大量司機來操作我們的設備，如果我們無法做到這一點，可能會對我們的運營和費用產生負面影響。我們的成功將取決於我們是否有能力繼續吸引、聘用和留住我們運營各個層面的高技能人才。

他説，如果我們不能保持令人滿意的勞資關係，我們的盈利能力可能會受到負面影響。

截至2020年12月31日，各種工會約佔我們小時工的31%。如果我們未來無法與這些工會重新談判可接受的集體談判協議，我們可能會遭遇罷工、停工或其他放緩，以及由於支付給員工的工資、醫療保健成本或福利增加而導致的運營成本增加。無法與我們的員工保持良好的關係可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。


項目1B。未解決的員工意見
沒有。 
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第二項。特性
我們的公司總部設在得克薩斯州的凱蒂。此外，我們在內華達州的裏諾和伊利諾伊州的芝加哥設有公司支持中心和銷售辦事處。
截至2020年12月31日，我們運營着23個主要位於美國東部的生產設施，在阿拉巴馬州、佐治亞州、伊利諾伊州、路易斯安那州、密歇根州、密蘇裏州(2個)、新澤西州、俄克拉何馬州、密西西比州、內布拉斯加州、內華達州(3個)、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州(2個)、德克薩斯州(2個)、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州(3個)都有業務。我們還通過與轉載運營夥伴簽訂的服務合同運營多個轉載站點。
此外，我們還在西弗吉尼亞州的伯克利温泉和內華達州的裏諾運營企業實驗室。這些地點提供關鍵的技術專長、分析測試資源和應用程序開發，以提升產品價值和節約成本。
我們通常擁有自己的主要生產資料，儘管有一些土地是出租的。根據信貸協議，我們幾乎所有的自有資產都被質押作為擔保；有關我們的負債的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格第二部分第28項下的綜合財務報表附註K-債務。
公司辦公室，包括銷售地點，都是租用的。一般而言，我們認為我們的設施整體而言，對我們目前的運作來説是適當和足夠的。
我們的生產設施
以下是我們23個生產設施的詳細説明。
德克薩斯州克雷恩縣
我們的克蘭縣工廠是一家全自動化、最先進的工廠，擁有年產400萬噸的工廠，包括濕工廠、中間庫存、乾燥工廠、篩分工廠和卸貨設備。該設施使用天然氣和電力，通過露天開採方法生產全顆粒二氧化硅。克蘭縣的保護區含有風沙，位於古老的粘質沙丘之上，這些沙丘都是第四紀的。該設施位於德克薩斯州敖德薩西南約25英里處的克蘭縣，位於美國20號州際公路以南5英里處的一條主要的農場到市場道路上。該設施位於得克薩斯州西部，可以用卡車運輸當地盆地內的沙子。
2017年5月，我們購買了3200英畝牧場用地，在此基礎上建設了克蘭縣設施，並於2018年第一季度投入運營。該工廠主要生產一系列API/ISO認證的壓裂砂等級。截至2020年12月31日，克雷恩縣工廠的不動產和固定資產的賬面淨值總額為1.987億美元。
德克薩斯州拉梅薩(Lamesa)
我們的Lamesa工廠是一家全自動化、最先進的工廠，目前擁有年產600萬噸的工廠，包括濕工廠、中間庫存、乾燥工廠、篩分工廠和卸貨設備。該設施使用天然氣和電力，通過露天開採方法生產全顆粒二氧化硅。拉梅薩的保護區含有被風吹過的沙丘沙子，位於古老的粘質沙丘之上，這些沙丘都是第四紀的。該設施位於道森縣，位於德克薩斯州米德蘭以北約55英里，德克薩斯州盧伯克以南60英里。該地點位於德克薩斯州拉梅薩以北和以西13英里處，使用州級、農場到市場和私家公路。美國87號公路穿過拉梅薩，北至拉伯克，南至米德蘭。該設施位於得克薩斯州西部，可以用卡車運輸當地盆地內的沙子。
2017年7月，我們購買了3500英畝牧場用地，Lamesa設施就是在這些土地上建設的，並於2018年第三季度投入運營。該工廠主要生產一系列API/ISO認證的壓裂砂等級。截至2020年12月31日，Lamesa工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為1.835億美元。
費斯特斯，密蘇裏州
Festus工廠使用天然氣和電力，從我們租賃的砂巖儲量中生產全顆粒二氧化硅，租約將於2048年6月30日到期。礦石由承包商使用地面和地下硬巖採礦方法開採。這些保護區是聖彼得砂巖地層的一部分，該地層從明尼蘇達州向北向南延伸到密蘇裏州，從伊利諾伊州向東向西延伸到內布拉斯加州和南達科他州。該設施位於聖路易斯以南約30英里處，可通過包括美國55號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過加工，它就會被批量包裝，然後用卡車運到駁船或鐵路上。
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我們在2017年8月完成對MS Sand的收購後收購了Festus設施。自收購該設施以來，我們完成了一次擴建，以增加產能。雖然Festus工廠的生產技術和分銷模式使其能夠服務於所有主要的二氧化硅市場，但其主要生產一直是用於石油和天然氣支撐劑的壓裂砂。截至2020年12月31日，費斯圖斯工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2900萬美元。
伊利諾伊州渥太華
我們在渥太華的露天礦利用天然氣和電力，通過各種採礦方法，包括硬巖開採、機械開採和水力開採，生產全顆粒和磨碎的二氧化硅。這些保護區是聖彼得砂巖地層的一部分，該地層從明尼蘇達州向北向南延伸到密蘇裏州，從伊利諾伊州向東向西延伸到內布拉斯加州和南達科他州。該設施位於芝加哥西南約80英里處，可通過包括美國80號州際公路在內的主要高速公路到達。產品經過適當處理後，由CSX公司或BNSF鐵路公司(通過伊利諾伊鐵路短線)、卡車或駁船以散裝或包裝的形式通過鐵路運輸。
我們於1987年通過與渥太華二氧化硅公司的合併收購了渥太華工廠，渥太華二氧化硅公司歷來利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全穀物和研磨二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了改造和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括洗滌、水力上漿、研磨、篩分和混合。這些生產技術使渥太華工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，渥太華工廠服務於多個終端市場，如玻璃、建築產品、鑄造、填充劑和擴展器、化學品以及石油和天然氣支撐劑。2009年11月，我們擴大了壓裂砂產能50萬噸。2011年第四季度，我們完成了後續擴建項目，增加了90萬噸壓裂砂產能。截至2020年12月31日，渥太華工廠房地產和固定資產的賬面淨值總額為8640萬美元。
俄克拉何馬州米爾克里克
我們位於Mill Creek的露天礦使用天然氣和電力，通過水力開採生產全穀物、地面和細粉二氧化硅。這些儲量是俄克拉荷馬州中南部油溪地層的一部分。該設施位於俄克拉何馬城東南約100英里處，可通過包括美國35號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，它將由BNSF鐵路公司通過鐵路或卡車進行批量包裝和運輸。
1987年，我們通過與賓夕法尼亞州玻璃砂公司的合併收購了Mill Creek工廠，該公司歷史上一直利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了改造和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括水力上漿、流化牀乾燥、研磨和空氣上漿。這些生產技術使Mill Creek工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，Mill Creek工廠服務於多個終端市場，如玻璃、鑄造廠、填充劑和擴展器、建築產品以及石油和天然氣支撐劑。截至2020年12月31日，Mill Creek工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為1760萬美元。
賓夕法尼亞州梅普爾頓倉庫(Mapleton Depot)
我們在Mapleton倉庫的露天礦使用天然氣、燃料油和電力，通過硬巖開採生產全顆粒二氧化硅。這些保護區是賓夕法尼亞州中部裏奇利(有時被稱為奧里斯卡尼)砂巖地層的一部分。該設施位於哈里斯堡西北約40英里處，可通過包括美國99、80和76號州際公路以及美國22和322號公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，它就會散裝，由諾福克南方公司通過鐵路或卡車運輸。
1987年，我們與賓夕法尼亞州玻璃砂公司合併，收購了Mapleton Depot工廠，後者歷來利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括水力上漿、流化牀乾燥、去皮和低鐵迴路。這些生產技術使Mapleton Depot工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，Mapleton Depot工廠服務於多個終端市場，如玻璃、特種玻璃、建築產品、娛樂以及石油和天然氣支撐劑。截至2020年12月31日，Mapleton Depot工廠的房地產和固定資產總賬面價值為1360萬美元。
密蘇裏州太平洋
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我們太平洋工廠的露天礦山使用天然氣和電力，通過各種採礦方法(包括堅硬巖石和水力開採)生產全顆粒、地面和細碎二氧化硅。這些保護區是聖彼得砂巖地層的一部分，該地層從明尼蘇達州向北向南延伸到密蘇裏州，從伊利諾伊州向東向西延伸到內布拉斯加州和南達科他州。該設施位於聖路易斯西南約50英里處，可通過包括美國44號州際公路在內的主要高速公路到達。產品經過適當處理後，由聯合太平洋公司直接通過鐵路和BNSF鐵路公司在同一條線路上的開放式開關或卡車進行批量包裝和運輸。
我們於1987年通過與賓夕法尼亞州玻璃砂公司合併收購了太平洋工廠，該公司歷史上一直利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購工廠以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過以下方式生產多種產品
各種加工方法，包括水力上漿、流化牀乾燥、研磨、幹法篩分、分級和微細分級。2010年8月，我們擴大了該設施的加工能力，包括對壓裂砂的加工。這些生產技術使太平洋工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，太平洋工廠服務於多個終端市場，如玻璃、鑄造廠、填充劑和擴展器以及石油和天然氣支撐劑。截至2020年12月31日，太平洋工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為5130萬美元。
伯克利温泉，西弗吉尼亞州
我們位於伯克利温泉設施的露天礦使用硬巖採礦方法生產高純度砂巖。該工廠使用天然氣、丙烷、燃料油和電力來製造全穀物、研磨和細研磨的二氧化硅。伯克利温泉公司還生產一種名為Florisil的人造硅鎂產品。這些保護區是西弗吉尼亞州東部温泉嶺的裏奇利砂巖地層的一部分。該設施位於巴爾的摩西北約100英里處，可通過包括美國70號州際公路在內的主要高速公路到達。產品經過適當加工後，由CSX公司或卡車散裝並通過鐵路運輸。

1987年，我們與賓夕法尼亞州玻璃砂公司合併，收購了伯克利斯普林斯工廠，後者歷來利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括一次、二次和三次粉碎、磨礦、浮選、脱水、流化牀乾燥、機械篩分和旋轉幹燥加工。這些生產技術使伯克利斯普林斯工廠能夠滿足生產特種環氧樹脂、樹脂和聚合物、地熱能設備和玻璃纖維的客户的各種重點規格。因此，伯克利斯普林斯工廠服務於多個終端市場，如玻璃、建築產品、鑄造、化學品以及填充劑和擴展器。截至2020年12月31日，伯克利斯普林斯工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2000萬美元。
南卡羅來納州哥倫比亞市
我們在哥倫比亞的露天礦山使用天然氣、燃料油和電力來生產全穀物、研磨和細研磨的二氧化硅。這些保護區是南卡羅來納州中部塔斯卡盧薩地層的一部分。該設施位於哥倫比亞西南約10英里處，可通過包括美國26號和20號州際公路在內的主要高速公路到達。產品經過適當加工後，由諾福克南方公司或卡車通過鐵路或卡車打包或散裝運輸。
1987年，我們通過與賓夕法尼亞州玻璃砂公司的合併收購了哥倫比亞工廠，該公司歷史上一直利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括水力上漿、流化牀乾燥、剝皮和研磨。這些生產技術使哥倫比亞工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，哥倫比亞工廠服務於多個終端市場，如玻璃、建築產品、填充劑和擴展器、過濾以及石油和天然氣支撐劑。截至2020年12月31日，哥倫比亞工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2060萬美元。
路易斯安那州杜伯利
我們在Dubberly的露天礦利用天然氣和電力，通過疏浚開採生產全顆粒二氧化硅。保護區是斯巴達地層的一部分。該設施位於什裏夫波特以東約30英里處，可通過包括美國20號州際公路和532號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，它就會被裝袋或用卡車散裝運輸。
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1987年，我們與渥太華二氧化硅公司合併，收購了Dubberly工廠。渥太華二氧化硅公司歷來利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括篩分、洗滌、流化牀乾燥和調理以去除重礦物和含鐵礦物。這些生產技術使Dubberly工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，Dubberly工廠服務於多個終端市場，如玻璃、鑄造和建築產品。截至2020年12月31日，Dubberly工廠的不動產和固定資產的總賬面淨值為290萬美元。
弗吉尼亞州蒙彼利埃
我們在蒙彼利埃的露天礦使用燃料油和電力，通過硬巖開採生產閃鋅礦。這些保護區是這個地區獨一無二的火成巖複合體的一部分。該設施位於裏士滿西北約2萬英里處，可通過包括美國64號州際公路和95號州際公路在內的主要高速公路到達。產品經過適當加工後，由諾福克南方公司或CSX公司通過鐵路或卡車散裝運輸。
我們於1993年從長石公司(Feldspar Company)手中收購了蒙彼利埃工廠，該公司歷史上一直利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產Aplite。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括水力粉碎和上漿、洗滌、流化牀乾燥和研磨。這些生產技術使蒙彼利埃工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，蒙彼利埃工廠服務於多個終端市場，如玻璃、建築產品和娛樂。截至2020年12月31日，蒙彼利埃工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為1390萬美元。
阿拉巴馬州赫茨伯勒
我們在赫茨伯勒的露天礦使用丙烷和電力來生產全顆粒二氧化硅。加工用的砂料是從周圍的礦場用卡車運來的。這些儲量是從下Ripley組的Cusseta成員開採的。該設施位於蒙哥馬利以東約75英里處，可通過包括美國85號州際公路和431號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，就會用卡車散裝運輸。
我們於1988年從勇士砂石公司(Warrior Sand&Gravel Company)手中收購了赫茨伯勒工廠，該公司歷史上一直利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括從周圍地點用卡車運送沙子、水力上漿、篩分和流化牀乾燥。這些生產技術使赫茨伯勒工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，赫茨伯勒工廠服務於多個終端市場，如鑄造、建築產品和娛樂。截至2020年12月31日，赫茨伯勒工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為40萬美元。
傑克遜，田納西州
我們在傑克遜的露天礦使用天然氣和電力來生產全穀物和研磨的二氧化硅。沙子是從當地一家疏浚公司購買的，該公司的儲量是與一個古老的河流水系有關的沖積沙子。該設施位於孟菲斯以東約75英里處，可通過包括美國40號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，就會用卡車散裝運輸。
我們於1997年從尼克斯二氧化硅公司手中收購了傑克遜工廠，該公司歷史上一直使用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全穀物和研磨二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了翻新和升級，使其成為我們主要的研磨設施之一，並使其能夠通過各種加工方法(包括旋轉幹燥、篩分和研磨)生產多種產品。這些生產技術使傑克遜工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，傑克遜工廠服務於多個終端市場，如玻璃纖維、建築產品、陶瓷、填充劑和擴展器以及娛樂。截至2020年12月31日，傑克遜工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為120萬美元。
莫里斯敦，新澤西州
我們在Mauricown工廠附近的露天礦山使用天然氣、燃料油和電力，通過挖掘機開採生產全顆粒二氧化硅。這些儲量是從莫里斯河谷的沖積砂中開採的，與已發現的相似
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科漢西、布里奇頓和梅角的礦藏。該設施位於費城以南約50英里處，可通過包括美國295號州際公路和55號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，它被包裝在袋子或散裝中，並通過温徹斯特西部鐵路公司或卡車通過鐵路運輸。
我們於1999年從Unimin Corporation手中收購了Mauricown工廠，Unimin Corporation歷史上一直使用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全顆粒二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了改造和升級，包括建設了一個新的濕法加工廠，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括洗滌、水力上漿、流化牀乾燥、旋轉幹燥和剝皮。這些生產技術使Mauricown工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，Mauricown工廠服務於多個終端市場，如鑄造、過濾、建築產品和娛樂。截至2020年12月31日，Mauricown工廠的房地產和固定資產總賬面價值為1390萬美元。
羅克伍德，密歇根州
我們的羅克伍德工廠使用天然氣和電力來生產全顆粒二氧化硅。Rockwood自己的露天採礦儲量是Sylvania地層的一部分，以鐵含量低而聞名，這使得它們對生產建築或替代能源應用專用玻璃的客户特別有價值。目前，砂巖礦石是從當地一家建築材料公司購買的，來自該公司的露天開採業務。該設施位於底特律西南約30英里處，可通過包括美國75號州際公路在內的主要高速公路到達。一旦產品經過適當的加工，它將被批量包裝，並通過加拿大國家鐵路或卡車通過鐵路運輸。
1987年，我們通過與渥太華二氧化硅公司合併，收購了羅克伍德工廠。渥太華二氧化硅公司歷來利用該工廠為工業和特種產品終端市場的客户生產全穀物和研磨二氧化硅。自收購該設施以來，我們對其生產能力進行了改造和升級，使其能夠通過各種加工方法生產多種產品，包括流化牀乾燥、幹法篩分和分級。這些生產技術使羅克伍德工廠能夠滿足客户對產品組成的各種重點規格。因此，羅克伍德工廠服務於多個終端市場，如玻璃、建築產品、油氣支撐劑和化學品。截至2020年12月31日，羅克伍德工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為1130萬美元。
米倫，佐治亞州
我們的米倫工廠有一個天然氣窯，可以生產需要高温熱處理的特種工業產品。這些產品銷售給為建築產品和住宅建築市場生產成品的客户。我們的初步生產於2019年開始，設施於2020年第二季度全面運營。該工廠位於佐治亞州亞特蘭大東南部的詹金斯郡，靠近用作原材料的優質高嶺土和二氧化硅礦藏。該網站可以通過卡車和諾福克南方鐵路運輸散裝或包裝的材料。
我們於2018年12月31日收購了Millen工廠。該設施建於2014年，是一個陶瓷支撐劑設施。我們的工藝和包裝改進使涼爽屋頂顆粒和其他特種工業產品的生產成為可能。截至2020年12月31日，米倫工廠不動產和固定資產的總賬面淨值為2,130萬美元。
內華達州洛夫洛克
我們的洛夫洛克工廠是世界上最大的硅藻土(DE)工廠。該設施位於內華達州里諾東北90英里處，毗鄰80號州際公路。該工廠在UPRR上提供全面的鐵路服務，但主要生產包裝產品。該工廠靠近加利福尼亞州奧克蘭港口，使其成為過濾助劑和填充劑的主要出口工廠。它的三個窯爐生產煅燒和熔劑煅燒的助濾劑和功能性添加劑。它的年產能約為15.6萬噸。1994年安裝了珍珠巖膨脹機，該廠粉碎和篩選來自我們的露天爆米花礦的珍珠巖礦石，作為內布拉斯加州布萊爾工廠的原材料，並銷售用作助濾劑的膨脹珍珠巖礦石，年生產能力約為15,000噸。該工廠使用科羅拉多州露天礦的DE礦石、純鹼、天然氣和電力來生產用作過濾介質的產品，這些產品涉及許多行業，包括釀造、玉米濕磨、石油和天然氣、釀酒廠、飲用水、游泳池和石化產品。此外，填料產品在聚乙烯薄膜中用作防粘劑，在塗料中用作整平劑。
洛夫洛克工廠最初於1959年投入使用。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了Lovelock設施。截至2020年12月31日，Lovelock工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2900萬美元。
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俄勒岡州淡水河谷
我們的淡水河谷工廠是世界第三大DE工廠。兩個窯爐可以生產煅燒和助熔劑煅燒的硅藻土(DE)，用作助濾劑、功能性添加劑和低鐵釀造等級的助濾劑。它的年產能約為12萬噸，使用露天Celatom礦的DE礦石、天然氣、電力和純鹼。
該設施最初於1985年投產，1997年增加了第二個窯爐。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了淡水河谷的設施。截至2020年12月31日，淡水河谷工廠不動產和固定資產的總賬面淨值為2,060萬美元。
克拉克，內華達州
克拉克工廠利用迴轉窯生產用於土壤改良劑、吸收劑和載體市場的顆粒狀DE產品。此外，還利用閃蒸乾燥工藝生產天然DE粉末，以支持功能性添加劑和天然殺蟲劑/動物飼料市場。克拉克工廠的年產能約為70,000噸，利用其露天開採、天然氣和電力中的DE礦石。它毗鄰Truckee河，80號州際公路可以立即到達，並通過聯合太平洋鐵路提供服務。
1945年，EPM(當時的Eagle-Picher)收購了內華達州里諾以東20英里處的DE礦藏，也就是今天所知的內華達州克拉克。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了Clark設施。截至2020年12月31日，克拉克工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2210萬美元。
芬利，內華達州
我們的芬利工廠對DE進行露天開採，並有一個用於顆粒DE產品的迴轉窯。該設施利用電力和再生油製造顆粒產品，用於吸水性產品、土壤改良劑、肥料和寵物糞便。它的年產能約為5萬噸，位於內華達州芬利以東15英里的80號州際公路附近。
EPM於2013年從Moltan Corporation購買了該設施。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了Fernley工廠。截至2020年12月31日，芬利工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為330萬美元。
布萊爾，內布拉斯加州
我們的布萊爾工廠使用天然氣、電力和來自我們的露天爆米花礦的珍珠巖礦石，這些礦石最初是在我們的Lovelock工廠加工的。生產的產品在工業中用作生物燃料和食品級油製造的過濾介質。
我們的布萊爾工廠從2014年開始生產珍珠巖。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了布萊爾設施。截至2020年12月31日，布萊爾工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為190萬美元。
傑克遜，密西西比州
我們的Jackson工廠位於20號州際公路和55號州際公路的交叉口，使用天然氣、電力、水和硫酸來加工我們位於門羅縣的露天礦山(Fowlkes礦山)的鈣基膨潤土，距離Jackson工廠約170英里。一旦鈣膨潤土加工成成品，產品將運往動物飼料、油料漂白/過濾或煉油廠催化劑/提純市場。這些產品通過散裝卡車和鐵路運輸，把傑克遜留在了CN鐵路上。北美/南美市場的普通承運人和多式聯運承運人也將打包貨物運往路易斯安那州新奧爾良或阿拉巴馬州莫比爾的港口，然後運往多個海外國家。
加工設施坐落在從巴斯夫(BASF)租用的土地上，巴斯夫是該工廠的前所有者。EPM於2017年7月從巴斯夫手中購買了該設施和相關的採礦業務。我們在2018年5月完成了對EPMH的收購，從而收購了傑克遜的設施。截至2020年12月31日，傑克遜工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為2290萬美元。
田納西州米德爾頓
米德爾頓工廠露天開採蒙脱石粘土，這是一種高鈣膨潤土，有兩個迴轉窯，年產能約為15萬噸。該設施使用天然氣、電力和硫酸來處理礦石。在開着的情況下-
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該工廠具有現場銑削、篩分和多種包裝功能，可服務於多種不同的行業，包括農業、運動場和吸收劑。該設施位於田納西州孟菲斯以東80英里，田納西州傑克遜以南60英里。
EPM於2013年初從Moltan公司購買了礦山和加工設施。我們在2018年5月完成對EPMH的收購後收購了米德爾頓工廠。截至2020年12月31日，米德爾頓工廠房地產和固定資產的總賬面淨值為890萬美元。
我們的儲備
我們相信，由於我們位於戰略位置的礦山和設施，我們擁有廣泛和高質量的礦產儲備基地。SEC行業指南7將“儲量”定義為在確定儲量時可以經濟合法地開採或生產的礦藏的一部分。行業指南7將儲量劃分為“已探明(測量)儲量”和“可能(指示)儲量”，其定義如下：
•已探明(測量)儲量。儲量：(1)數量是根據露頭、戰壕、工作面或鑽孔中揭示的尺寸計算出來的；等級和/或質量是根據詳細採樣的結果計算的；(2)檢查、採樣和測量的地點間隔如此之近，地質特徵如此明確，以至於儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都得到了很好的確定。
•可能(指示)儲量。根據與已探明(測量)儲量相似的信息計算其數量、等級和/或質量的儲量，但用於檢查、採樣和測量的地點相距較遠或間隔較小。雖然保證程度低於已探明(測量)儲量的程度，但足以假定觀察點之間的連續性。
根據SEC的這些定義，我們將我們的儲量歸類為已探明的或可能的。我們估計，截至2020年12月31日，我們總共擁有約5.68億噸已探明和可能開採的礦產儲量。與截至2019年12月31日的已探明和可能開採的5.86億噸礦產儲量相比，減少1800萬噸是由於調整和開採，部分被截至2020年12月31日的年度硅藻土、粘土和珍珠巖儲量的增加所抵消。
我們每一處物業的礦產儲量的數量和性質都是由我們內部的地質和礦山規劃部門估計的。我們的地質和採礦員工每年更新我們的儲量估計，對年內每個地點的運營進行必要的調整，並因物業收購和處置、質量調整和礦山計劃更新而增加或減少儲量。在獲取新儲量之前，我們進行測量、鑽探巖心分析等測試，以確定待獲取儲量的數量和質量。在某些情況下，我們在沒有取得財產所有權的情況下獲得了儲量的礦業權。
存款的描述
以下是對我們每個保護區的硅砂和斜長巖礦牀性質的描述：
德克薩斯州克雷恩縣
該礦牀的二氧化硅(SiO2)最低含量為98%。控制屬性是顆粒壓碎強度和粒度分佈。礦牀的所有區域都以風吹沙丘中乾淨、低粘土含量的沙子為特徵。在許多地區，乾淨的沙子下面有一層更粘稠的沙子。在所有情況下，沙子都是鬆散的。
德克薩斯州拉梅薩(Lamesa)
該礦牀的二氧化硅(SiO2)最低含量為98%。控制屬性是顆粒壓碎強度和粒度分佈。礦牀的所有區域都以風吹沙丘中乾淨、低粘土含量的沙子為特徵。在許多地區，乾淨的沙子下面有一層更粘稠的沙子。在所有情況下，沙子都是鬆散的。
費斯特斯，密蘇裏州
該礦牀的二氧化硅(SiO2)最低含量為98%。控制屬性是顆粒壓碎強度和粒度分佈。礦牀的上半部分往往具有較粗的粒度分佈，並顯示出較堅硬的巖石。
伊利諾伊州渥太華
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該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制因素是顆粒抗壓強度、鐵(Fe_2O_3)含量和粒度分佈。鐵集中在表面附近，在那裏橙色的鐵染色很明顯，在底部接觸變得集中在鐵黃鐵礦中的地方也會增加。最高平均全面含鐵量為0.045%。沉積物在上半部具有較粗的粒度分佈。
俄克拉何馬州米爾克里克
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是鐵(Fe2O3)含量、鈣(CaO)含量和粒度分佈。砂/覆層接觸偶爾集中在鈣中，在覆層去除過程中，任何大於0.03%CaO的砂都會被清除。含鐵量大於0.03%Fe2O3的砂不能開採。
賓夕法尼亞州梅普爾頓倉庫(Mapleton Depot)
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是鐵(Fe2O3)，因為大多數銷售的鐵規格都很低。當需要生產石油和天然氣支撐劑時，較高的鐵礦石被儲存和使用，或者在可獲得的鐵礦石非常少的情況下進行混合。
密蘇裏州太平洋
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是鐵(Fe2O3)和鈣(CaO)含量。鈣可以富集在與上覆碳酸鹽巖蓋層接觸的上部砂巖中。這一富鈣帶是從鑽探樣品結果中得知的，並在覆蓋層去除過程中被剝離。綜採工作面洗砂樣品平均含鐵量低於0.03%，含鈣量低於0.05%。
伯克利温泉，西弗吉尼亞州
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性為鐵(Fe2O3)。鐵含量高於0.06%的礦石不能開採。鐵含量低於0.06%的礦石被開採出來，然後混合在一起，用作工廠的飼料。
南卡羅來納州哥倫比亞市
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是鐵含量(Fe2O3)和粘土/泥漿的百分比。粘土含量隨着深度的增加而增加，通常坑底跟隨着海拔250英尺的標誌層，那裏的粘土含量超過11%。一般來説，含鐵量大於0.03%的砂不會被開採。
路易斯安那州杜伯利
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。鐵(Fe_2O_3)含量和晶粒尺寸分佈是控制晶粒大小的主要因素。綜採工作面平均含鐵量為0.045%。將細粒和粗粒混合在一起，以達到平均粒度。
弗吉尼亞州蒙彼利埃
蒙彼利埃斜長巖中含有安山石長石，經過開採和加工，形成富含氧化鋁的產品。一般術語aplite用來表示產品。控制屬性為鈦(TiO2)、鋁(Al_2O_3)、鐵(Fe_2O_3)和磷(P_2O_5)。
蒙彼利埃斜長巖大約有10億年的歷史，侵入了更古老的前寒武紀Sabot片麻巖。礦體的整體穹隆形狀受到多次構造和變質事件的影響，形成了今天的葉片狀和褶皺狀礦牀。礦牀風化程度很高，接近地表時很軟。硬度和強度隨着深度的增加而增加。
Aplite在玻璃製造中用作助熔劑，銷售到相同的玻璃終端市場，並以與我們的二氧化硅產品相同的工藝和類似的方式使用。
阿拉巴馬州赫茨伯勒
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是粒度分佈。砂礦儲量位於連綿起伏的山頂，從多個礦坑和礦坑內的多個工作面進行開採，以確保最佳的粒度分佈，以滿足市場產品組合。
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傑克遜，田納西州
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。鐵(Fe2O3)含量的控制屬性是通過防止粘土覆蓋層與砂子混合和在砂子濕處理過程中保持砂子的充分洗滌來管理的。
莫里斯敦，新澤西州
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是粒度分佈。在疏浚開採過程中，避免了偶爾出現粘土層高的區域。
羅克伍德，密歇根州
該沉積物的二氧化硅(SiO2)最低含量為99%。控制屬性是鐵含量(Fe2O3)。可採砂的Fe2O3含量必須低於0.01%。
米德爾頓、田納西州和密西西比州
這些礦牀是賦存於波特斯克裏克組(密西西比灣東側的三角洲粘土礦牀)中的鈣質蒙脱石粘土，礦石類型為低至高密度的黑色和棕色粘土，夾雜着砂巖和粉砂紋層。
克拉克，內華達州
礦牀由淡水硅藻土組成，蓋層為玄武巖，並與火山灰和火山灰單元互層。沉積物主要由無定形硅酸鹽(SiO2)組成，具有可控的痕量屬性。
科羅拉多煤礦-內華達州洛夫洛克
礦牀由淡水硅藻土組成，主要硅藻種類為顆粒直鏈硅藻，通常覆蓋玄武巖，並夾雜火山灰和火山灰單元。沉積物主要由無定形硅酸鹽(SiO2)組成，具有可控的痕量屬性。
芬利，內華達州
礦牀由淡水硅藻土與少量火山灰和火山灰單元互層組成。沉積物主要由無定形硅酸鹽(SiO2)組成，具有可控的痕量屬性。
福克斯煤礦-密西西比州阿伯丁
該礦牀產於密西西比州的湯比比沙，由90%的粘土組成，其中100%是蒙脱石。按體積計算，它能容納大約1/3的結合水，顏色為深灰色，常帶綠色。它主要是鈣/鎂類型的膨潤土。湯比比沙膨潤土含有火山灰降解的副產品，主要證據表明，火山灰來自西南130英里處的沙基平臺上的火山口。粘土沉積物中含有鈣質結核，作為採礦作業的一部分，這些結核必須被清除。
內華達州哈森礦
硅藻土礦牀主要由無定形硅酸鹽(SiO2)組成，具有可控的痕量屬性。
內華達州爆米花礦場
珍珠巖是一種富含水的火山玻璃，在海水下沉積並淬火。經過粉碎和加熱，珍珠巖的高含水飽和度允許快速膨脹或爆裂。
CELATOM MILE-Vale，俄勒岡州
礦牀由淡水硅藻土組成，以粒直鏈藻為主要硅藻種類，夾雜火山灰和粘土單元。沉積物主要由無定形硅酸鹽(SiO2)組成，具有可控的痕量屬性。
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切託礦-桑德斯，亞利桑那州
該礦牀的二氧化硅含量(SiO2)為68%，氧化鋁含量(Al2O3)為17%，鈣(CaO)含量約為3%，鎂(MgO)含量約為5%。它屬於蒙脱石型，主要屬於鈣/鎂型膨潤土。
紅杉礦--內華達州法倫
該礦牀為綠地硅藻土礦牀，目前正在審批中。這是一種淡水硅藻沉積物。顆粒直鏈藻是硅藻的主要種類，並有少量火山灰和玄武巖碎屑。
礦業權
我們大部分業務的礦業權和礦藏使用權都是通過收費擁有的土地來保障的。除以下列出的協議和/或特許權使用費外，沒有與我們的位置相關的基礎協議和/或特許權使用費。除以下所列外，吾等所有業務均不在政府土地上，因此，吾等並無任何其他政府租契或相關採礦索償。
我們Mill Creek運營的礦業權和礦產儲量使用權是收費擁有的土地和一份礦產租賃權的組合。非參與的特許權使用費支付給費用房產的原始賣家，幾乎涵蓋了所有的儲備。租賃協議涉及年度最低付款和非參與的每噸生產特許權使用費支付，期限至2024年。
哥倫比亞運營的礦產儲量和權利是根據長期礦產租約獲得的。租約包括年度最低付款和基於2021年4月24日到期的毛收入的生產特許權使用費。
Hurtsboro運營的礦產儲量和權利根據三份礦產租約獲得保障。它們是長期租賃，包括年度最低付款和根據2024年5月至2029年7月到期的平均銷售價格支付的生產特許權使用費。這些礦產租約續期2至10年，過去曾續簽過，預計如果這些物業仍在開採，租約可以再次延期。
Mapleton Depot運營的礦產儲量和權利是根據三份長期礦產租約獲得的。其中一份租約是與賓夕法尼亞州政府的一個委員會簽訂的。年度最低特許權使用費是象徵性的，生產特許權使用費是根據銷售價格支付的，最低每噸特許權使用費從2021年6月到2025年8月到期。
Festus的業務是從另一家公司租賃其儲量，該公司也是這些儲量的採礦承包商。有一項與礦產租賃協議相關的特許權使用費將於2048年12月31日到期。
當克蘭縣運營的礦產儲量被收購時，我們與出售土地的公司簽訂了特許權使用費協議。未參與的特許權使用費利息是永久的，並基於出售的噸壓裂砂。
Clark運營的礦產儲量和權利由手續費擁有的土地、未獲專利的砂礦索賠和礦產租約相結合獲得。租約涵蓋2022年12月12日到期的未獲專利的砂礦索賠，幷包括最低特許權使用費和生產特許權使用費條款以及信用額度。
Fernley運營的礦產儲量和權利是由收費擁有的土地和未獲專利的砂礦權利相結合而獲得的。
Fowlkes運營的礦產儲量和權利是通過租賃土地(特許權使用費義務於2018年11月到期)和以費用簡單擁有的土地相結合的方式獲得的。
Hazen礦山的礦產儲量及權利由以費用形式擁有的土地及無專利的砂礦索償相結合而獲得。礦產租約涵蓋了2030年9月12日到期的聯邦土地上無專利的砂礦主張，並負有特許權使用費義務。
爆米花礦的礦產儲量和權利由礦藏債權擔保。
科羅拉多州礦山的礦產儲量和權利由對聯邦土地的所有權主張和常青樹土地租約保障。
Celtom礦山的礦產儲量和權利由以下各項組合構成：土地所有權、未獲專利的砂礦權益、未獲專利的磨礦場地權益及礦物租約。一些租賃的無專利礦業權是國有的。
Cheto礦山的礦產儲量和權利包括租賃的私人土地，每年最低特許權使用費以及每噸特許權使用費，並從最低年度特許權使用費中返還信用。
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Fallon礦山的礦產儲量和權利是由聯邦土地上的非專利砂礦所有權保障的。

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儲備彙總表
我們遵循SEC行業指南7來確定我們的礦產儲量。勘探樣品在我們的實驗室設施中進行評估，以評估產品質量和採礦/加工參數。我們的銷售管理團隊成員評估產品的銷售情況。地質、地形和現場數據用於創建地質模型和採礦計劃。我們準備對運營成本、資本成本以及長期預期銷售量和價格進行分析，以確保儲備的經濟可行性。在對已探明儲量和可能儲量進行可行性經濟分析時，我們考慮了一系列平均銷售價格假設：對於商業二氧化硅，從某些油氣支撐劑砂的每噸20美元到我們工業和特種產品部門的優質玻璃砂的每噸65美元到80美元；對於硅藻土，從每噸65美元到1015美元；對於粘土，從20美元到2500美元/噸；對於珍珠巖，從300美元到1200美元/噸。儲量估計會在必要時更新，以考慮到新的地質、採礦、銷售或成本數據。
下表提供了截至2020年12月31日我們擁有儲量的生產設施的信息。包括設施的位置和麪積；其儲量的類型、數量和所有權狀態；以及它所服務的主要終端市場。
礦山/工廠位置擁有/租賃的土地面積已探明儲量可能儲量綜合探明儲量和可探明儲量估計的加工回收率百分比2020噸已開採服務的主要終端市場
 (英畝)(噸位數據，單位：千) 
德克薩斯州克雷恩縣擁有3200個人119,710 47,500 167,210 85 %697 
油氣支撐劑(3)
德克薩斯州拉梅薩擁有3523個人88,750 6,800 95,550 85 %3,271 
油氣支撐劑(3)
密蘇裏州菲斯特斯租賃了635個14,160 7,411 21,571 84 %1,290 
油氣支撐劑(3)
伊利諾伊州渥太華擁有2100個人91,172 26,932 118,104 89 %1,953 
油氣支撐劑(3)、玻璃、化工、鑄造(4)
米爾克里克，俄亥俄州擁有2174個
16個礦產租約		16,453 — 16,453 61 %1,235 
油氣支撐劑(3)、玻璃、鑄造、建築產品(4)
賓夕法尼亞州梅普爾頓倉庫擁有1,761人
194個礦產租約
98訪問租約		1,410 2,100 3,510 81 %265 
玻璃，建築產品(4)
密蘇裏州太平洋擁有524個11,378 7,994 19,372 83 %922 
油氣支撐劑(3)、玻璃、鑄造廠、填充物和擴展器(4)
西弗吉尼亞州伯克利斯普林斯擁有4435個人8,123 — 8,123 72 %275 
玻璃、建築產品、填充劑和填充劑(4)
南卡羅來納州哥倫比亞市648個租賃
擁有204個人		3,399 — 3,399 72 %346 
玻璃、建築產品、填充劑和填充劑(4)
路易斯安那州杜伯利擁有356個人
4,088 — 4,088 82 %106 
玻璃、鑄造、建築產品(4)
蒙彼利埃(1), 弗吉尼亞州
擁有824個— 12,408 12,408 39 %196 
玻璃，建築產品(4)
阿拉巴馬州赫茲伯勒擁有117個人
1108個礦產租約		59 — 59 83 %125 
鑄造、建築產品(4)
新澤西州莫里斯敦707人擁有11,248 — 11,248 55 %155 
過濾、鑄造、建築產品(4)
洛克伍德 (2)，密西西比州
872人擁有8,363 — 8,363 60 %— 
玻璃，建築產品(4)
田納西州米德爾頓擁有1178個人2,552 8,950 11,502 66 %216 
汽車、工業用吸收劑(4)
內華達州克拉克2,690人擁有2,813人租賃1,931 1,496 3,427 78 %68 
吸收劑、催化劑、支持過濾(4)
內華達州芬利5668人擁有1,139 4,826 5,965 60 %46 
汽車、工業用吸收劑(4)
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福克斯礦山-密西西比州阿伯丁502人擁有/146人租賃— 1,229 1,229 100 %74 
食用油、石化、動物飼料(4)
內華達州哈森礦120個人擁有1135個租賃350 84 434 90 %11 
硅酸鈣絕熱材料(4)
內華達州爆米花礦擁有200個人4,331 1,790 6,121 93 %9 
過濾葡萄酒、糖、酶(4)
科羅拉多礦場，內華達州洛夫洛克3,773人擁有7,025人的租賃權2,396 2,298 4,694 83 %151 
釀酒、葡萄酒、游泳池、甜味劑的過濾；塗料添加劑、低密度聚乙烯薄膜(4)

Celtom礦山-Vale，或4998人擁有租賃的2120人16,495 27,571 44,066 90 %105 
釀酒、葡萄酒、游泳池、甜味劑的過濾.塗料添加劑(4)

切託礦-亞利桑那州桑德斯10,240個租賃— 598 598 100 %13 
靜態乾燥劑(4)
Sequoyah More--內華達州法倫擁有840個111 755 866 70 %— 
釀酒、葡萄酒、游泳池、甜味劑的過濾；塗料添加劑、低密度聚乙烯薄膜(4)
總計407,618 160,742 568,360 11,529 
(1)蒙彼利埃的儲量全部由閃長巖礦物組成。
(2)羅克伍德的產品是從第三方生產或採購的。它在2020年沒有開採任何儲量。
(3)油氣支撐劑細分市場
(4)工特產品細分市場
37

我們的物業和物流網絡
我們繼續對我們的供應鏈進行戰略定位，以便根據客户的需求(無論是在工廠、轉運還是在井口)運送沙子。我們相信，我們的供應鏈網絡和物流能力是一種競爭優勢，使我們能夠為客户提供卓越的服務，並使我們能夠利用機會性的現貨市場銷售。截至2020年12月31日，我們有19個轉運設施位於美國所有主要頁巖盆地附近的戰略位置。我們所有的運輸都是由第三方轉運服務提供商通過服務協議運營的，服務協議包括長期合同(一般為2至5年)和按月安排。
我們租賃了大量的火車車廂用於運輸和短期儲存我們的產品，特別是我們的碎砂產品。截至2020年12月31日，我們的租賃車隊有5900節火車車廂，其中1779節火車車廂在庫。
我們對沙盒的收購將我們的交付能力直接擴展到我們客户的井口位置。沙盒為石油和天然氣行業的公司提供“最後一英里”物流，提高效率，為我們的客户提供更低成本的物流解決方案。沙盒在美國主要的石油和天然氣產區開展業務，包括二疊紀盆地、鷹福特頁巖、中科恩、落基山脈和其最大客户所在的馬塞盧斯/尤蒂卡頁巖。我們預計，我們將繼續進行戰略投資，並與運輸運營商和運輸提供商發展合作伙伴關係，這將增強我們可以向客户提供的供應鏈服務組合。
下圖顯示了我們的生產設施、轉運設施、沙箱作業地點和公司辦公室的位置：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1524741/000152474121000012/slca-20201231_g2.jpg                


38

第三項。法律程序
因此，除了以下描述的事項外，我們還需要接受與我們的業務相關的各種法律程序、索賠和政府檢查、審計或調查，這些事項可能涵蓋一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、就業和其他事項。雖然這些普通例行索償的結果不能肯定地預測，但管理層認為，這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
他説，長時間吸入過量的可呼吸結晶二氧化硅粉塵會導致矽肺，這是一種肺部疾病。隨着時間的推移，吸入大量可呼吸的二氧化硅粉塵可能會導致疤痕組織的形成，從而損害人的肺部。石英形式的結晶二氧化硅是土壤、沙子、花崗巖和大多數其他類型巖石的基本成分。含有二氧化硅的材料的切割、破碎、粉碎、鑽孔、研磨和磨料噴射會產生細小的二氧化硅粉塵，吸入這些粉塵可能會導致矽肺、肺癌和其他疾病，包括免疫系統疾病，如硬皮病。接觸可吸入結晶二氧化硅粉塵的來源包括噴砂、鑄造製造、巖石粉碎和鑽探、磚石和混凝土工程、採礦和隧道施工以及水泥和瀝青路面製造。
至少自1975年以來，我們和/或我們的前任通常在許多被告中被列為被告，這些訴訟是由我們客户的現任或前任員工或代表我們的客户提起的，指控暴露於二氧化硅造成的損害。在2001年之前，每年針對商業二氧化硅行業提起的矽肺病訴訟數量保持相對穩定，一般在100起以下，但在2001年至2004年期間，針對商用二氧化硅行業的矽肺病訴訟數量大幅增加。這一增加導致了對索賠性質的更嚴格審查，2005年6月，美國德克薩斯州南區地區法院在前聯邦硅膠多區訴訟中發佈了一項意見，將當時在多區訴訟中待決的10,000起案件幾乎全部發回發起這些案件的州法院進行進一步審查和醫療資格審查，導致全美許多矽肺病例被駁回。除了這一點和其他有利的法院裁決為二氧化硅生產商確立了“老練的用户”和“沒有義務警告”的辯護理由外，包括德克薩斯州、俄亥俄州和佛羅裏達州在內的幾個州已經通過了醫療標準立法，要求在提起訴訟之前證明實際損害。
由於上述發展，過去幾年針對我們的新索賠立案率已降至2001年前的水平以下，我們分別在2020年、2019年和2018年新立案的1起、1起和20起矽肺案件中被列為被告。2018年提交的案件增加的主要驅動因素是密西西比州一個地點提出的16項索賠。截至2020年12月31日，有52項與二氧化硅相關的產品責任索賠懸而未決，其中美國二氧化硅是被告。幾乎所有針對我們的懸而未決的索賠都源於我們的二氧化硅產品在鑄造廠或作為磨料噴砂介質的指控，並涉及到各種其他被告。在二零一二年第四季度之前，我們為我們的前身購買了保險單，涵蓋1985年和1986年某些日期之前的所謂二氧化硅暴露的某些索賠(關於某些保險)。由於2012年第四季度與前所有者及其保險公司達成和解，其中一些保單不再對我們可用，我們不會要求賠償任何防禦費或從這些保單索賠付款。然而，我們仍然可以購買其他保單，並將繼續代表我們支付此類費用。
他説，到目前為止，針對我們的與二氧化硅相關的訴訟尚未導致對我們的實質性責任。然而，我們仍有與二氧化硅相關的產品責任索賠對我們提出，包括聲稱在我們沒有保險覆蓋的時期接觸二氧化硅的索賠。雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但管理層認為，這些問題的最終解決不可能對我們的財務狀況或運營結果產生超過應計金額的重大不利影響。有關二氧化硅相關訴訟的更多信息，請參見第一部分，第1A項。本10-K年度報告的風險因素和本10-K年度報告第二部分第8項中的附註P-對我們合併財務報表的承諾和或有事項。
第四項。煤礦安全信息披露
職業安全是我們的核心價值觀之一，我們努力實現一個沒有傷害和職業病的工作場所。我們的健康和安全領導團隊制定了全面的安全政策和標準，其中包括安全生產的詳細標準和程序，並解決了員工培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和計劃審計等主題。我們特別強調持續改進職業健康、避免和預防人身傷害、做好應急準備和消除財產損失的重要性。除了組織各級的強有力領導和參與，這些計劃和程序構成了我們安全倡議的基石，旨在作為減少工作場所事故、事故和損失的一種手段。
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遵守所有與採礦有關的法規，為監管機構和行業改善礦山安全提供支持。雖然我們希望在完全遵守法規的情況下進行生產性運營，但我們知道，激勵和培訓我們的員工在工作內外思考、實踐和感受個人對健康和安全的責任同樣至關重要。
我們所有的生產設施，除了我們位於內布拉斯加州的布萊爾工廠外，都被歸類為礦山，並受到MSHA根據礦業法的監管。MSHA定期檢查我們的礦山，當它認為違反礦業法的行為發生時，會發出各種傳票和命令。有關違反礦山安全規定或多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規(17 CFR 229.104)第104項所要求的其他監管事項的信息包括在以10-K表格形式提交的本年度報告的附件95.1中。

第二部分。
 
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們普通股的交易代碼為“SLCA”，自2012年2月1日起在紐約證券交易所上市並公開交易。
紀錄持有人
截至2021年2月22日，我們已發行的普通股有74,296,160股，由大約108名登記在冊的股東持有。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表受益者持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。有關某些實益所有人和管理層對我們股票所有權的更多信息，請參閲第三部分，第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。
分紅
如果董事會宣佈，我們將支付普通股的股息。管理層和董事會仍致力於評估創造股東價值的其他方式。美國二氧化硅公司未來是否以現金、股票或財產支付股息和其他分派，將由董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的業務狀況、財務狀況、經營結果、流動性、資本要求、合同限制(包括債務協議中包含的限制性契約)和其他因素。
發行人購買股權證券
我們不時根據董事會批准的計劃在公開市場回購普通股。我們可能會出於各種原因回購普通股，例如抵消與股權激勵相關的稀釋，以及優化我們的資本結構。
我們在決定何時回購股票時會考慮幾個因素，其中包括我們的現金需求、資金的可獲得性、我們未來的商業計劃以及我們股票的市場價格。我們預計，未來經營活動提供的現金以及可用的流動性將成為我們股票回購計劃的資金來源。有關詳細信息，請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第8項中的附註D-合併財務報表的資本結構和累計全面收益(虧損)。
下表列出了我們在2020年第四季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、我們作為股票回購計劃的一部分回購的股票數量，以及根據我們的股票回購計劃在適用的會計期間結束時仍可回購的股票的大約美元價值：
期間總人數：
被扣留或沒收的股份		平均價格
付費用户
分享		總人數：
股票作為股票購買
公開的第二部分
公佈的項目(1)		的最大美元價值。
股票價格在5月份還沒有上漲。
在以下條件下購買
節目(1)
2020年10月1日-2020年10月31日— $— — 126,540,060 
2020年11月1日-2020年11月30日1,943 (2)$2.90 — 126,540,060 
2020年12月1日-2020年12月31日13,054 (2)$6.39 — 126,540,060 
總計14,997 $5.85 — 
40

(1)
2018年5月，我們的董事會批准並宣佈回購高達2億美元的普通股。
(2)
代表美國硅石為分別在截至2020年10月31日、11月30日和12月31日的月份歸屬員工限制性股票和限制性股票單位而預扣的股份。

**在截至2020年12月31日的三個月內，我們沒有根據我們的股票回購計劃回購任何普通股。
 
美國硅石控股公司比較股票表現圖表
此美國硅石控股公司比較股票表現圖表部分中包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在未來提交給美國證券交易委員會的文件中以引用方式併入，或受交易法第9.18節的責任約束，除非我們特別通過引用將其併入根據“證券法”或“交易法”提交的文件中。
下圖將我們普通股的累計股東總回報與羅素3000指數和標準普爾SmallCap 600能源板塊指數的累計總回報進行了比較，每種情況下都假設在2015年12月31日投資了100美元，並對所有股息進行了再投資。我們選擇納入標準普爾SmallCap 600能源板塊指數，因為該指數用於我們授予員工的相對總股東回報業績份額單位。

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未登記的股權證券銷售

沒有。
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第6項。選定的財務數據
閲讀以下選定的財務數據時應結合項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及項目8.財務報表和補充數據.此外，請參閲第1A項。風險因素和項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以討論可能導致本表反映的數據不能反映我們未來財務狀況或經營結果的重大不確定性。
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
2018(3)
2017(4)
2016(4)
 (以千為單位，不包括每股和每噸數字)
運營報表數據：
銷售額$845,885 $1,474,477 $1,577,298 $1,240,851 $559,625 
營業(虧損)收入(119,612)(352,955)(163,533)169,742 (52,491)
所得税前收入(虧損)(175,147)(428,908)(229,953)136,526 (77,745)
可歸因於美國硅石控股公司的淨(虧損)收入(114,094)(329,082)(200,808)145,206 (41,056)
(虧損)每股收益-基本$(1.55)$(4.49)$(2.63)$1.79 $(0.63)
(虧損)稀釋後每股收益$(1.55)$(4.49)$(2.63)$1.77 $(0.63)
宣佈的每股普通股現金股息$0.02 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 
現金流量表數據表：
現金淨額(用於)由以下機構提供：
經營活動$(10,534)$144,046 $310,706 $222,013 $381 
投資活動(27,564)(120,393)(1,066,879)(491,529)(201,657)
融資活動$3,278 $(40,411)$574,104 $(57,142)$635,424 
其他財務數據：
資本支出$34,461 $118,357 $339,815 $368,479 $46,450 
運營數據：
已售出總噸11,130 18,788 18,059 15,128 9,875 
平均售價(每噸)$76.00 $78.48 $87.34 $82.02 $56.67 
銷售貨物的分段成本(每噸)(1)
48.94 55.76 58.94 56.19 47.51 
石油天然氣支撐劑：
銷售額$414,897 $1,010,521 $1,182,991 $1,020,365 $362,550 
分部貢獻利潤率(2)
142,041 248,594 357,846 301,972 11,445 
工業和特種產品：
銷售額$430,988 $463,956 $394,307 $220,486 $197,075 
分部貢獻利潤率(2)
159,176 178,215 155,084 88,781 78,988 
資產負債表數據：
現金和現金等價物$150,920 $185,740 $202,498 $384,567 $711,225 
總資產2,246,947 2,553,234 2,900,840 2,307,283 2,073,220 
長期債務總額，包括當期債務1,259,800 1,247,600 1,270,400 489,075 494,175 
總負債1,620,156 1,836,654 1,848,536 910,777 799,930 
股東權益總額$626,791 $716,580 $1,052,304 $1,396,506 $1,273,290 
 
(1)分部銷售貨物成本(每噸)等於分部銷售貨物成本除以總銷售噸數。
(2)分部貢獻利潤率是一種財務衡量標準，不包括在美國公認會計原則(“GAAP”)中，也不在其定義範圍內。有關部門貢獻利潤率的詳細説明以及與其最具可比性的GAAP衡量標準的協調情況，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“我們如何評估我們的業務”一節中的討論。
(3)我們於2018年5月1日收購了EP Minerals Holdings，Inc.，並在上面的2018年財務信息中包括了他們的財務狀況和運營結果。因此，我們2018年的財務信息可能無法與前幾年相比。有關更多信息，請參閲本年度報告中Form 10-K的第(8)項中的“合併財務報表中的電子商務合併”。
(4)我們分別於2017年4月1日和2017年8月16日收購了White Armor和MS Sand，分別於2016年8月16日和2016年8月22日收購了NBI和沙盒，並已將其財務狀況和運營業績納入上述2017和2016年財務信息。因此，我們2017和2016年的財務信息可能無法與前幾年相比。

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項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

因此，以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與第6項：財務數據精選、第1項中出現的業務描述、第8項中的業務和合並財務報表、財務報表和補充數據一起閲讀。

他説，這一討論包含前瞻性陳述，如“前瞻性陳述”中所討論的那樣。這些陳述是基於當前的預期和假設，受到風險和不確定性的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本報告其他部分討論的因素，特別是在“前瞻性陳述”和項目1A下討論的因素。風險因素。

本文使用的調整後EBITDA和分部貢獻利潤率是非GAAP衡量標準。有關調整後的EBITDA和部門貢獻利潤率以及與其最具可比性的GAAP衡量標準的對賬的詳細説明，請參閲下面“我們如何評估我們的業務”一節中的討論。
概述
他説：我們是一家高性能材料公司，也是國內最大的商用白炭黑生產商之一，用於石油和天然氣行業以及廣泛的工業應用。此外，通過我們的子公司EP Minerals，LLC(“EPM”)，我們是工業礦物生產的行業領先者，包括硅藻土、粘土(鈣基膨潤土和鈣基蒙脱石)和珍珠巖。
然而，在我們121年的歷史中，我們在採礦、加工、物流和材料科學方面形成了核心競爭力，使我們能夠生產並以經濟高效的方式向我們終端市場的客户交付400多種多樣化的產品。截至2020年12月31日，我們在全美運營了23家生產設施。我們控制着4.89億噸商業白炭黑儲量，可加工出符合API壓裂砂規格的11.97億噸成品，以及7900萬噸硅藻土、珍珠巖和粘土儲量。
因此，我們的業務根據所服務的終端市場以及我們分析運營和財務業績的方式分為兩個可報告的部門：(1)石油天然氣支撐劑和(2)工業設備和特種產品。我們相信我們的細分市場是互補的，因為我們在這些細分市場向廣泛的終端市場客户銷售的能力使我們能夠最大限度地提高採礦業務的回收率，並優化我們的資產利用率。
收購    
有關我們過去三年主要業務收購的描述，請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第8項合併財務報表附註電子商務組合下的討論。
近期趨勢和展望
油氣支撐劑終端市場走勢
新冠肺炎大流行和相關的經濟影響，加上供應反應不足，再加上全球倉儲能力不足而加劇，導致2020年原油價格急速下滑。儘管石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱“歐佩克+”)和其他產油國在4月份同意減產，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續下去。這些事件已產生負面影響，預計將繼續對我們的油氣支撐劑部門產生負面影響。由於我們的客户減少了資本預算和鑽井作業，以應對油價下跌，對我們的支撐劑和物流服務的需求有所下降。
為了應對大流行對我們石油和天然氣支撐劑部門的影響，我們採取了一系列措施來降低2020年的運營成本。我們大幅削減了所有可自由支配的開支，在幾個月內降低了官員的工資，減少了員工人數，並根據需要關閉或閒置了設施。
我們的業務將在多大程度上繼續受到新冠肺炎大流行的影響將取決於各種我們無法控制的因素和後果，例如大流行的持續時間和範圍、企業和政府應對大流行的額外行動、抗擊病毒的速度和有效性、疫情死灰復燃的程度以及低油價對全球經濟的總體影響。
截至2020年12月31日止三個月，壓裂砂需求及售出噸較截至2020年9月30日止三個月環比上升，摘要如下。每噸平均售價提高
44

從截至2020年9月30日的三個月到截至2020年12月31日的三個月，部分原因是從評估給客户的短缺罰款中確認的收入，但部分被支撐劑供應增加導致砂子定價下降所抵消。
以千為單位，每噸數據除外截至三個月截至該三個月的百分比變動
油氣支撐劑十二月三十一日(星期四)
 2020		2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日2020年12月31日與2020年9月30日2020年9月30日與2020年6月30日2020年6月30日與2020年3月31日
銷售額$120,344 $66,343 $72,495 $155,715 81 %(8)%(53)%
售出噸數1,901 1,282 1,112 3,202 48 %15 %(65)%
每噸平均售價$63.31 $51.75 $65.19 $48.63 22 %(21)%34 %

如果石油和天然氣鑽探和完井活動沒有繼續增長，或者如果壓裂砂供應仍然大於需求，那麼我們可能會減少銷售噸，或者以更低的價格出售噸，或者兩者兼而有之。如果我們減少壓裂砂的銷售或以更低的價格出售壓裂砂，我們的收入、淨收入、經營活動產生的現金和流動性將受到不利影響，我們可能會產生重大資產減值。如果這些事件發生，我們可能會評估降低成本和改善流動性的行動。
工業和特種產品終端市場趨勢
近年來，工業和特種產品終端市場的需求相對穩定，主要受到住房開工、人口增長、輕型汽車銷售、啤酒和葡萄酒生產、維修和改造活動以及工業生產等關鍵宏觀經濟驅動因素的影響。我們的工業和特種產品部門服務的主要終端市場是建築和建築產品、填充劑和擴充劑、過濾、玻璃製造、吸收劑、鑄造以及體育和娛樂。我們一直在通過有機方式以及通過收購(如白甲和EPM)來增加我們在工業和特種產品終端市場的增值產品供應。這些利潤率較高的新產品的銷售在最近幾個時期增加了我們工業和特種產品部門的盈利能力。
新冠肺炎大流行已經並可能繼續在全球範圍內造成嚴重的經濟、市場和其他幹擾，這些幹擾從2020年第二季度開始影響我們的工業和特種產品部門。此外，在新冠肺炎大流行消退後，我們可能會繼續經歷這一領域的不利影響，因為未來可能會持續任何長期的經濟衰退或蕭條。
我們的業務戰略
我們戰略的主要驅動因素包括：
•增加我們在特種產品終端市場的存在和產品供應；
•優化產品結構，進一步發展增值能力，最大限度提高利潤率；
•有效定位我們的石油和天然氣支撐劑設施，為客户提供最佳服務；
•優化我們的供應鏈網絡，利用我們的物流能力來滿足客户的需求；
•評估綠地和棕地的擴張機會和其他收購；以及
•保持財務實力和靈活性。
有關我們的主要業務戰略的更多信息，請參閲項目1.業務中“我們的公司-我們的業務戰略”下的討論。
我們如何創造我們的銷售額
    產品
他説，我們的產品銷售是通過開採和加工我們的客户購買用於各種用途的礦物來獲得的。我們的產品銷量主要取決於每噸價格和銷售量。我們主要通過根據短期價格協議或按現行市場價格執行的個別採購訂單來銷售我們的產品。發票金額反映了產品的價格、運輸、附加費和其他適用的搬運服務，如倉儲、
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將產品從火車車廂運送到卡車上，最後一英里物流到客户現場。我們的大多數產品客户是按次發貨的，但對於一些較大的客户，我們會按周或按月合併發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
    服務
他説，我們的服務銷售主要通過向石油和天然氣行業的公司提供運輸、設備租賃和合同勞務來獲得。運輸服務通常包括將客户支撐劑從儲存設施運送到附近的井場，並通過根據既定定價協議執行的工作訂單簽訂合同。發票金額反映了提供的運輸服務。設備租賃服務為客户提供專用或非特定井口支撐劑輸送設備解決方案的使用，合同期限通過正式租賃協議或根據既定定價協議執行的工作訂單定義。開票金額反映了設備集在計費期間的使用時間長度。合同勞務服務通過根據既定定價協議執行的工作訂單，為客户提供支撐劑輸送設備操作員。發票金額反映了我們的勞務在計費期間的使用時間。我們通常按周或按月向客户開具發票；然而，有些客户在現場作業完成後收到發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中，我們的十大客户分別約佔總銷售額的34%、43%和48%。在截至2020年12月31日的一年中，沒有一個客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，對我們其中一個客户的銷售額分別佔我們總銷售額的11%和15%。在同一時期，沒有其他客户佔我們總銷售額的10%或更多。截至2020年12月31日，我們客户的一筆應收賬款佔我們應收貿易賬款總額的24%(扣除津貼)。截至2019年12月31日，扣除津貼後，同一客户的應收賬款佔我們應收貿易賬款總額的12%。沒有其他客户佔我們同期應收貿易賬款總額的10%或更多。
為了滿足有限數量的客户，我們根據長期的最低採購供應協議進行銷售。除了其他承諾外，這些協議還規定了我們的客户必須購買的產品數量，我們必須提供的產品數量，以及我們將收取的價格和我們的客户將為每種產品支付的費用。這些協議下的價格通常是固定的，並可能受到某些合同調整的影響。有時，這些協議可能會就定價和數量要求進行談判，特別是在動盪的市場條件下。當這些談判發生時，我們可能會以低於現有供應協議要求的價格或數量交付沙子。我們不認為這些協議僅代表與客户的合同。指定要交付的產品類型和數量的已執行訂單，以及註明的協議，構成我們在這些安排中的合同。根據供應合同銷售更多的噸，使我們能夠從生產、供應鏈和物流的角度更有效率。如本年度報告10-K表的第I部分第1A項風險因素所述，儘管有合同要求，但由於各種原因，這些客户將來可能不會繼續購買相同水平的產品。
截至2020年12月31日，我們在石油和天然氣支撐劑領域有11項最低採購供應協議，初始期限在2021年至2034年之間到期。截至2019年12月31日，我們在油氣支撐劑領域有16項最低採購供應協議，初始期限在2020年至2034年之間到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，對持有最低採購供應協議的客户的銷售額合計分別佔油氣支撐劑部門銷售額的61%和60%。
然而，在工業和特種產品終端市場，我們歷史上沒有與客户簽訂長期的最低採購供應協議，因為我們的客户轉接供應商的成本很高。當需要資金或其他投資以滿足客户需求時，我們可能會定期這樣做。取而代之的是，我們經常與我們的客户簽訂目標數量和期限為一至五年的供應協議。這些協議下的價格通常是固定的，每年都會上漲。
開展業務的成本
他説，開展業務涉及的主要費用是運輸費、人工費、電費和烘乾燃料費，以及我們採礦和加工設備和設施的維護和維修費用。運輸和相關成本包括運費、燃油附加費、中轉費、轉換費、軌道車租賃費、滯期費、倉儲費和人工成本。我們相信，我們的大部分運營成本在價格上是相對穩定的，但根據產品產量的不同，這些成本可能會有很大差異。我們受益於擁有我們開採的大部分礦藏，並擁有其他主要原材料來源的長期礦業權租賃或供應協議，這限制了特許權使用費的支付。
46

*此外，我們還產生與公司運營相關的費用，包括銷售和營銷成本；研發成本；以及我們組織的財務、法律、人力資源、信息技術以及環境、健康和安全職能。這些成本主要是由人事費用推動的。
我們如何評估我們的業務
他説，我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來評估我們的業務。我們根據這兩個部門的銷量、平均售價和貢獻利潤率來評估它們的表現。此外，在評估我們整體業務的表現時，我們考慮了許多因素，包括銷售總噸、平均售價、總部門貢獻利潤率和調整後的EBITDA。我們將這些指標視為評估我們盈利能力的重要因素，並經常審查這些指標以分析趨勢和做出決策，我們相信，出於同樣的原因，這些指標的公佈為我們的投資者提供了有關我們的財務狀況和運營結果的有用信息。
分部貢獻利潤率
部門貢獻利潤率是一項非GAAP衡量標準，是管理層用來評估我們的運營業績和確定部門之間資源分配的關鍵指標。部門貢獻利潤率不包括銷售、一般和行政成本、公司成本、工廠產能擴展費用和設施關閉成本。
我們的部門貢獻利潤率不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為替代指標或優於根據GAAP得出的指標。由於計算方法的潛在不一致，我們對分部貢獻利潤率的衡量不一定與其他公司的其他類似標題的標題進行比較。有關分部貢獻利潤率的更多信息，包括這一衡量標準與其最直接可比的GAAP財務衡量指標--淨收益(虧損)的對賬，請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第48項中的附註V--對我們合併財務報表的分部報告。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非GAAP指標，之所以包括在本報告中，是因為它是管理層用來評估我們的運營業績的關鍵指標，也是我們的貸款人用來評估我們契約遵守情況的關鍵指標。調整後的EBITDA不包括某些收入和/或成本，剔除這些收入和/或成本提高了各報告期經營業績的可比性。根據我們的激勵性薪酬計劃，我們的目標業績目標在一定程度上與我們調整後的EBITDA掛鈎。
*調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量我們的財務業績或流動性的指標，不應被視為衡量經營業績的淨收入(虧損)、作為流動性衡量的經營活動現金流或根據GAAP得出的任何其他業績指標的替代指標或更好的指標。此外，調整後的EBITDA不打算作為管理層可自由使用的自由現金流的衡量標準，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息支付、税款支付和償債要求。調整後的EBITDA包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、營運資金需求的現金需求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本，不包括未來可能發生的某些費用。管理層主要依賴於我們的GAAP結果，並僅補充使用調整後的EBITDA，從而彌補了這些限制。由於計算方法的潛在不一致，我們對調整後EBITDA的衡量不一定與其他公司的其他類似標題的標題進行比較。
隨後，下表列出了調整後EBITDA的淨(虧損)收入對賬，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標。
47

(金額(以千為單位))截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
美國硅石控股公司的淨虧損$(114,094)$(329,082)$(200,808)
利息支出總額，扣除利息收入後的淨額79,148 92,063 64,689 
税項撥備(60,025)(99,151)(29,132)
折舊、損耗和攤銷費用總額155,568 179,444 148,832 
EBITDA60,597 (156,726)(16,419)
非現金激勵薪酬(1)
15,827 15,906 22,337 
離職後費用(不包括服務費)(2)
1,729 1,735 2,206 
併購相關費用(3)
1,423 32,021 34,098 
工廠擴能費用(4)
6,149 17,576 59,112 
合同終止費用(5)
— 1,882 2,491 
商譽和其他資產減值(6)
110,688 363,847 281,899 
業務優化項目(7)
67 55 1,980 
設施關閉成本(8)
7,093 12,718 529 
應付專營權費票據的估值變動收益(9)
(8,263)(16,854)— 
信貸協議允許的其他調整(10)
8,612 14,165 4,290 
調整後的EBITDA$203,922 $286,325 $392,523 

48

(1)
反映基於股權的非現金薪酬支出。
(2)
包括適用期間內與養老金和其他退休後福利義務有關的養老金淨成本和退休後淨成本，但在每種情況下都不包括與在此期間賺取的福利有關的服務成本。非服務淨定期福利成本不被認為反映了我們的經營業績，因為這些成本並不完全來自適用期間的員工服務，可能會因為非運營因素的變化而經歷週期性波動，包括貼現率的變化、福利計劃資產預期回報的變化以及其他人口精算假設。有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的附註Q-合併財務報表中的養老金和退休後福利。

(3)
併購相關費用包括律師費、諮詢費、銀行費、遣散費、存貨公允價值遞增攤銷等收購相關成本、信息技術整合成本和類似費用。雖然這些成本本質上不是運營成本，預計不會持續進行任何單一交易，但類似類型的成本、費用和費用在之前的時期發生過，隨着我們繼續整合之前的收購併尋求任何未來的收購，未來可能會再次發生。

(4)
工廠產能擴展費用包括與資本支出超過500萬美元的工廠擴建項目或工廠啟動項目相關的不可盤存或資本化的費用。雖然這些費用不是業務性質的，預計不會持續用於任何單獨的項目，但類似類型的費用在以前的幾個時期發生過，並可能在未來再次發生。
(5)
反映與戰略性退出服務合同相關的合同終止費用。雖然這些費用在性質上不是可操作的，預計不會在任何持續的單獨事件中持續，但類似類型的費用在之前的幾個時期已經發生，並可能在未來隨着我們繼續對合同進行戰略性評估而再次發生。
(6)
有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的附註Y--綜合財務報表減值。雖然這些費用在性質上不是可操作的，預計不會持續發生任何單獨的事件，但類似類型的費用在以前的期間發生過，並可能在未來再次發生。

(7)
反映了主要與我們公司中心內的業務優化項目相關的成本，這些項目旨在衡量和改進我們組織的效率、生產力和績效。雖然這些費用在性質上不是可操作的，預計不會持續用於任何單獨的項目，但類似類型的費用可能會在未來再次發生。
(8)
反映主要與閒置的沙子設施和關閉的公司辦公室有關的成本，包括遣散費和剩餘的合同成本，如辦公室租賃成本和公共區域維護費。雖然這些費用在性質上不是可操作的，預計不會在任何持續的單獨事件中持續下去，但類似類型的費用可能會在未來再次發生。
(9)
應支付特許權使用費票據的估值變化收益，原因是與我們德克薩斯州泰勒工廠發運的沙子相關的未來噸位和銷售額的估計發生變化。這些收益在性質上不是可操作的，預計不會在任何持續的單一事件中持續下去。有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的附註K-合併財務報表中的債務。
(10)
反映信貸協議允許的雜項調整。2020年，包括160萬美元的運輸缺口和退出費用，460萬美元的庫存調整，600萬美元的遣散費，以及1180萬美元的法律費用，這是由於我們的一小部分專利保護不成功，被廉價收購Arrow Up帶來的收益1520萬美元所抵消。2019年，包括620萬美元的或有損失準備金以及行動的重組費用，這些費用將提供未來的節省、風暴破壞成本、招聘費用、搬遷成本和資產出售損失，部分被220萬美元的保險收入抵消。2018年，包括風暴損害成本、招聘費用、搬遷成本和資產剝離淨虧損70萬美元，其中包括520萬美元的合同終止成本和130萬美元的剝離相關費用，如法律費用和諮詢費，但部分被出售資產的580萬美元收益所抵消。
    





49


**調整後EBITDA-往績12個月
*我們的Revolver包含一項約定，即我們保持綜合總淨槓桿率不超過3.75：1.00，除非我們徵得貸款人的同意，否則只要Revolver的使用量(某些未提取的信用證除外)超過Revolver承諾的30%，我們必須在任何財季的最後一天滿足要求。這一比率是根據我們過去12個月的調整後EBITDA計算的。不遵守本財務比率公約可能會導致我們加快償還根據Revolver和定期貸款(“定期貸款”)(統稱為“信貸安排”)項下所有未償還金額的義務。此外，Revolver和定期貸款包含契約，除某些例外情況外，這些契約限制我們進行許可收購、招致額外債務、支付限制性付款(包括股息)和保留超額現金流的能力，在某些情況下，取決於我們滿足根據我們調整後的EBITDA計算的槓桿率的能力，該槓桿率是根據我們在過去12個月內調整後的EBITDA計算的。
有關調整後EBITDA-往績12個月的某些重要信息，包括某些限制以及管理層根據其作為非GAAP衡量標準的地位使用這一指標的情況，請參閲上文“調整後EBITDA”一節中的説明。
然而，截至2020年12月31日，我們遵守了我們信貸安排下的所有契約，我們的Revolver使用量為2500萬美元(某些未開立的信用證除外)。由於Revolver使用量未超過Revolver承諾的30%，因此綜合槓桿率公約不適用。根據我們截至2020年12月31日的6.07：1.00的綜合槓桿率，我們可能會在沒有貸款人同意的情況下提取至多3000萬美元。在我們貸款人的同意下，我們可以獲得Revolver的全部供應。綜合槓桿率的計算納入了調整後的EBITDA-拖尾12個月，如下所示：

(所有金額均以千為單位)2020年12月31日
債務總額$1,239,352 
融資租賃350 
合併債務總額$1,239,702 
調整後的EBITDA-往績12個月$203,922 
預計調整後的EBITDA，包括收購的影響(1)
— 
契約計算的其他調整(2)
254 
調整後EBITDA合計-用於契約計算的拖尾12個月$204,176 
綜合槓桿率(3)
6.07 

(1)
Covenant計算允許調整後EBITDA-往績12個月在預計基礎上包括收購的影響。
(2)
Covenant計算不包括運營公司以上的法人實體的活動，這主要是由上市公司運營費用抵消的利息收入。
(3)

計算方法是將合併債務總額除以調整後EBITDA總額-用於契約計算的拖尾12個月。


50


截至2020年12月31日止年度的經營業績 和 2019

本表格10-K的這一部分一般討論2020和2019年的項目，以及2020和2019年的同比比較。關於2018年項目的討論以及2019年與2018年之間未包括在本Form 10-K表中的同比比較，可在我們截至2019年12月31日的Form 10-K財年年報的第II部分，即Form 10-K年度報告的第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中找到。
銷售額
(除每噸數據外，以千為單位)截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2020201920vs.‘19
銷售：
油氣支撐劑$414,897 $1,010,521 (59)%
工業和特種產品430,988 463,956 (7)%
總銷售額$845,885 $1,474,477 (43)%
噸位：
油氣支撐劑7,496 15,054 (50)%
工業和特種產品3,634 3,734 (3)%
總噸數11,130 18,788 (41)%
每噸平均售價：
油氣支撐劑$55.35 $67.13 (18)%
工業和特種產品118.60 124.25 (5)%
*$76.00 $78.48 (3)%
截至2020年12月31日的一年中，總銷售額與截至2019年12月31日的年度相比下降了43%，這是由於總體平均售價下降了3%，總銷量下降了41%。
他説，總銷售額的下降主要是由石油和天然氣支撐劑的銷售額推動的，截至2020年12月31日的一年，與截至2019年12月31日的年度相比，石油和天然氣支撐劑的銷售額下降了59%。油氣支撐劑平均售價下降18%，噸銷量下降50%。這些下降是由於轉向盆地內砂，與新冠肺炎大流行相關的當前經濟狀況導致總體需求下降，以及總體供大於求。
此外，總銷售額的下降也在一定程度上是由工業機械和特種產品銷售額推動的，截至2020年12月31日的一年，與截至2019年12月31日的年度相比，工業機械和特種產品的銷售額下降了7%。工業及特種產品平均銷售價格下降5%，銷售噸下降3%。這些下降主要是由於目前與新冠肺炎大流行相關的經濟狀況。
降低銷售成本
    截至2020年12月31日的一年，銷售成本下降了5.582億美元，降幅為49%，而截至2019年12月31日的一年，銷售成本為11.33億美元。這些變化是銷售成本的主要組成部分造成的，如下所述。在截至2020年12月31日的一年中，銷售成本佔銷售額的百分比為68%，而2019年同期為77%。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，我們分別產生了1.91億美元和5.063億美元的運輸和相關成本。減少的主要原因是石油和天然氣支撐劑部門的總體需求下降，從物流成本較低的當地盆地內工廠銷售的更多噸，我們沙箱業務的承運人費率降低，以及由於租賃重新測量而導致的軌道車費用減少，金額為2,400萬美元。有關租賃重新計量的更多信息，請參閲附註R-租賃。在截至2020年12月31日的一年中，銷售、運輸和相關成本佔銷售、運輸和相關成本的比例降至23%，而2019年同期為34%。
報告稱，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年，我們分別產生了1.173億美元和1.986億美元的運營勞動力成本。勞動力成本減少了8130萬美元，主要是由於設施閒置。在截至2020年12月31日的一年中，運營勞動力成本佔銷售額的比例為14%，而2019年同期為13%。
51

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，我們分別產生了3360萬美元和5480萬美元的電力和乾燥燃料(主要是天然氣)成本。電力和乾燥燃料費用減少2,120萬美元，主要是由於閒置的沙子設施。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，電力和乾燥燃料成本佔銷售額的百分比為4%。
報告稱，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，我們分別產生了4630萬美元和9230萬美元的維護和維修成本。發生的維護和維修成本的下降主要是由於閒置的沙子設施、我們沙箱運營的成本因產量減少以及工廠產能擴大費用的減少。在截至2020年12月31日的一年中，銷售、維護和維修成本佔銷售、維護和維修成本的百分比為5%，而2019年同期為6%。
*部門貢獻利潤率
    在截至2020年12月31日的一年中，石油和天然氣Proppants的貢獻利潤率下降了1.066億美元，降至1.42億美元，而截至2019年12月31日的一年為2.486億美元，這是由於銷售額下降5.956億美元，部分被銷售成本下降的4.891億美元所抵消。分部貢獻利潤率的下降主要是由於需求的總體下降和轉向盆地內砂子導致的砂子定價下降，但被確認的4800萬美元的收入缺口部分抵消。
與截至2019年12月31日的年度的1.782億美元相比，截至2020年12月31日的一年，美國工業產品和特種產品的貢獻利潤率下降了1900萬美元，降幅為11%，而截至2019年12月31日的年度為1.782億美元，原因是收入下降3300萬美元，部分被銷售成本下降的1390萬美元所抵消。分部貢獻利潤率下降的原因是，由於目前與新冠肺炎大流行相關的經濟狀況，銷售的噸減少。    
銷售、一般和行政費用
在截至2020年12月31日的財年，扣除銷售、一般和行政費用減少了2660萬美元，降幅為18%，而截至2019年12月31日的財年為1.508億美元。減少的主要原因是實施了降低成本的措施，包括減少所有可自由支配的開支、降低人員工資和減少員工人數。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的銷售、一般和管理費用總計約佔我們銷售額的15%和10%。
    折舊、損耗和攤銷
截至2020年12月31日的財年，扣除折舊、損耗和攤銷費用減少了2380萬美元，降幅為13%，而截至2019年12月31日的財年為1.794億美元。減少的主要原因是產量減少，工廠閒置和隨後的資產減值導致總折舊資產減少，以及資本支出減少。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折舊、損耗和攤銷費用分別約佔我們銷售額的18%和12%。
商譽和其他資產減值
在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了1.107億美元的資產減值，這主要與我們的石油和天然氣支撐劑部門有關，原因是全球需求空前下降，加上歐佩克+限制石油產量的協議破裂，導致了歷史上最大的年度原油產量之一，這也導致全球原油價格大幅下跌。此外，遏制措施以及新冠肺炎造成的其他經濟、旅行和商業中斷也影響了煉油廠活動和未來對原油的需求，從而影響了我們石油天然氣支撐劑部門的服務和產品。2019年，我們在石油和天然氣支撐劑部門記錄了3.638億美元的資產減值，原因是隨着盆地內生產和銷售的噸增加，客户對北白壓裂砂和地區性非盆內壓裂砂的需求急劇下降。此外，壓裂砂的價格也大幅下降。
營業(虧損)收入
截至2020年12月31日的一年中，淨營業虧損減少了2.334億美元，降至1.196億美元，而截至2019年12月31日的年度為3.53億美元。這一下降是由於如上所述的資產減值減少，銷售、一般和行政費用減少了18%，折舊、損耗和攤銷費用減少了13%，銷售成本減少了49%，但被總銷售額減少了43%所抵消。
52

    利息支出
截至2020年12月31日的年度，淨利息支出減少1,560萬美元，或16%，至7,990萬美元，而截至2019年12月31日的年度為9,550萬美元，主要原因是利率下降，但被用於房地產、廠房和礦山開發的利息成本以及Revolver未償還餘額的利息支出的下降部分抵消。
    其他收入(費用)，淨額，包括利息收入
截至2020年12月31日的財年，公司其他收入增加了490萬美元，達到2440萬美元，而截至2019年12月31日的財年，其他收入為1950萬美元。截至2020年12月31日的年度包括可歸因於廉價購買1520萬美元的業務的收益和830萬美元的應付特許權使用費票據的估值變化收益，但被利息收入減少270萬美元部分抵消。截至2019年12月31日的年度包括1,690萬美元應付特許權使用費票據估值變化的收益。
    所得税撥備    
我們發現，在截至2020年12月31日的財年，我們的所得税優惠減少了3900萬美元，降至6000萬美元，而截至2019年12月31日的財年，我們的所得税優惠為9920萬美元。減少的主要原因是截至2020年12月31日的年度所得税前虧損減少。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的有效税率分別為34%和23%。有關更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表附註S-所得税。
然而，從歷史上看，我們的實際實際税率與法定實際税率不同，主要是由於從法定百分比耗盡免税額中獲得的好處。法定百分比損耗的扣除不一定與所得税前收入的變化成比例變化。然而，在截至2020年的一年中，我們記錄了與2020年頒佈的税收立法相關的2230萬美元的永久性税收優惠，這是我們計算2020年有效税率時最大的永久性項目。
淨(虧損)收入
截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年，美國硅石控股公司(U.S.Silica Holdings，Inc.)的淨虧損分別為1.141億美元和3.291億美元。同比變化是由於上述因素造成的。
53

流動性與資本資源

本部分Form 10-K年度報告一般討論2020和2019年的項目，以及2020和2019年的同比比較。關於2018年項目的討論以及2019與2018年之間未包括在本10-K表中的同比比較，可在我們截至2019年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分，第7項中的“管理層對財務狀況、流動性和資本資源的討論和分析”中找到，本文通過引用將其併入本文。
概述
他説，歷史上，我們的主要流動性要求一直是償還債務，滿足我們的營運資本、資本支出和礦山開發支出需求，向我們的股東返還現金，以及支付收購費用。從歷史上看，我們通過運營產生的資金來滿足我們的流動性和資本投資需求。歷史上，我們一直通過手頭現金、信貸安排下的借款或股票發行為收購提供資金。我們的營運資本是流動資產超過流動負債的數額，是衡量我們在負債到期時償還負債能力的指標。截至2020年12月31日，我們的營運資本為2.914億美元，根據Revolver，我們有5200萬美元的可用資金。根據我們截至2020年12月31日的6.07：1.00的綜合槓桿率，我們可能會在沒有貸款人同意的情況下提取至多3000萬美元。在我們貸款人的同意下，我們可以獲得Revolver的全部供應。此外，截至2020年12月31日，其他應收賬款包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE)的某些條款為各個納税年度提交的與NOL結轉索賠相關的3740萬美元退款，我們預計將在2021年收到這些退款。
在收購EPMH方面，2018年5月1日，我們與作為行政代理的法國巴黎銀行(BNP Paribas)以及其中指定的貸款人簽訂了信貸協議。信貸協議增加了我們現有的優先債務，創建了一個新的13.8億美元的優先擔保信貸安排，包括12.8億美元的定期貸款和1億美元的轉換貸款，這些貸款也可以用於Swingline貸款或信用證，我們可以選擇根據信貸協議的條款增加定期貸款。信貸協議項下的欠款使用倫敦銀行同業拆息作為基準，以確定利息應計利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。這些事態發展的後果不能完全預測，但可能包括這種債務給我們帶來的成本增加。
截至2019年第三季度，我們以95.5%的利率回購了1000萬美元定期貸款項下的未償債務。債務發行成本和原始發行折扣已與減少的未來債務支付重新計算，並支出了約40萬美元的額外成本。因此，我們記錄了10萬美元的債務清償收益。有關信貸協議的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分的附註K-合併財務報表中的債務。
最近，為了應對大流行對我們石油和天然氣支撐劑部門的影響，我們已經採取了一系列措施來降低我們的運營成本，包括大幅減少所有可自由支配的支出，降低官員工資，減少員工人數，並酌情關閉或閒置設施。我們相信，手頭的現金、運營產生的現金和融資安排產生的現金將足以滿足我們的營運資金要求、預期的資本支出、預定的債務支付以及至少未來12個月宣佈的任何股息。在新冠肺炎疫情造成的經濟混亂期間，我們進入資本市場和其他流動性來源的能力可能會受到損害。目前，我們不相信任何進入資本市場和其他流動資金來源的有限渠道會對我們的財政狀況產生重大不利影響。
我們的管理層和我們的董事會仍然致力於評估創造股東價值的其他方式。未來是否以現金、股票或財產支付股息或其他分配，或以其他方式向股東返還資本，包括關於現有或新的股票回購計劃的決定，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括行業和市場狀況、我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本要求、合同限制(包括債務協議中包含的限制性契約)以及其他因素。此外，由於我們是一家控股公司，我們為普通股支付股息的能力可能會受到對子公司向我們支付股息或分配能力的限制，包括根據管理我們債務的協議條款的限制。在2020年5月期間，我們的董事會認為在2020年第二季度派發股息不符合我們股東的最佳利益，他們隨後決定不派發2020年第三季度或第四季度的股息。董事會將使用上述標準按季度決定未來的股息。
54

現金流分析
**經營、投資和融資活動摘要(單位：千)見下表：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
現金淨額(用於)由以下機構提供：
經營活動$(10,534)$144,046 $310,706 
投資活動(27,564)(120,393)(1,066,879)
融資活動3,278 (40,411)574,104 
    經營活動中使用/提供的淨現金
其他經營活動主要包括經某些非現金和營運資本項目調整後的淨收入。對非現金項目淨收入的調整包括折舊、損耗和攤銷、遞延收入、遞延所得税、基於股權的補償和信貸損失準備金。此外，營業現金流包括營業資產和負債變化的影響，主要是應收賬款、存貨、預付費用和其他流動資產、應付和應收所得税、應付帳款和應計費用的變化。
截至2020年12月31日的財年，運營活動中使用的淨現金為1,050萬美元。這主要是由於經非現金項目調整後的1.151億美元淨虧損，包括1.556億美元的折舊、損耗和攤銷，1.107億美元的商譽和其他資產減值，6180萬美元的遞延所得税，1490萬美元的股權薪酬，2360萬美元的遞延收入，830萬美元的應付特許權使用費票據估值收益，2400萬美元的租賃重新計量收益，260萬美元的房地產、廠房和房地產銷售收益。造成這一變化的原因還包括應收賬款減少4840萬美元，存貨減少1520萬美元，預付費用和其他流動資產增加620萬美元，所得税減少20萬美元，應付賬款和應計負債減少8670萬美元，以及其他經營資產和負債減少5780萬美元。
*投資活動使用的淨現金/由投資活動提供的淨現金
其他投資活動主要包括為收購業務支付的現金對價以及用於增長和維護的資本支出。
截至2020年12月31日的一年，用於投資活動的淨現金總額為2760萬美元。這主要是由於資本支出3450萬美元和資本化知識產權成本50萬美元，但被出售財產、廠房和設備的收益740萬美元部分抵消。截至2020年12月31日的年度資本支出主要與我們工業和特種產品部門的增長項目有關，以及擴大我們沙箱業務的設備支出以及其他維護和成本改善資本項目。
根據我們對市場狀況的持續評估，我們預計2021年的資本支出將在約3,000萬至4,000萬美元之間，這主要與維護、成本改善資本項目和近期投資增長項目相關。我們希望通過資產負債表上的現金、運營產生的現金和融資活動產生的現金為我們的資本支出提供資金。
*由融資活動提供/使用的淨現金
其他融資活動主要包括股權發行、股息支付、股票回購、與Revolver和定期貸款相關的借款和償還，以及與我們的信貸安排相關的費用和支出。
在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為330萬美元。這主要是由於我們的Revolver提取了2500萬美元，被1600萬美元的長期債務支付，620萬美元的股息，70萬美元與為既有限制性股票和股票單位預扣的股票相關的税款，以及120萬美元的非控股權益出資所抵消。
股票回購計劃
我們在2020年的股票回購計劃中沒有回購我們的普通股。有關我們股票回購計劃的信息，請參閲本年度報告第II部分第5項中的發行人購買股權證券，以及本公司合併財務報表第II部分中的附註D-資本結構和累計綜合收益(虧損)。
55

信貸安排
有關本公司信貸安排的資料，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第(8)項中的附註K-本公司綜合財務報表的債務。
表外安排
**我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況、銷售、費用、經營結果、流動性、資本支出或資本資源的變化產生當前實質性影響或合理地很可能對未來產生實質性影響的表外安排。

56

合同義務
截至2020年12月31日，我們未來的合同現金承諾總額，包括償還定期貸款項下的債務義務，彙總如下：
總計低於
1年		1-3年3-5年多過
5年
 (金額(以千為單位))
長期債務的本金支付(1)
$1,234,800 $12,800 $25,600 $1,196,400 $— 
在左輪車上付款25,000 25,000 — — — 
長期債務的估計利息支付(4)
271,541 63,414 122,759 85,368 — 
退休計劃101,382 10,661 20,997 20,969 48,755 
融資租賃義務(5)
386 71 315 — — 
經營租賃義務(5)
119,686 23,217 32,466 25,798 38,205 
最低購買義務(2)
51,746 14,812 20,656 9,674 6,604 
合同現金債務總額(3):
$1,804,541 $149,975 $222,793 $1,338,209 $93,564 

(1)不包括未攤銷債務發行成本和原始發行折價。
(2)包括與轉載服務協議和運輸服務協議有關的預計未來最低購買義務。截至2020年12月31日，我們根據這些服務協議累積了130萬美元的差額費用。
(3)上表不包括截至2020年12月31日的2,470萬美元的折現資產報廢債務，其中大部分的結算日期超過2025年，以及在本年度報告Form 10-K的第二部分第8項中的附註P-我們的合併財務報表的承諾和或有事項中討論的代表我們發行的擔保債券的賠償。
(4)估計利息支付金額是使用截至2020年12月31日的預測三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算的。預計支付的利息包括定期貸款和左輪車。
(5)包括利息和其他運營成本。有關利息成本的其他信息，請參閲附註R-租賃。
環境問題
他説，我們受各種聯邦、州和地方法律法規的約束，除其他外，這些法規涉及危險材料、空氣和水的排放、環境污染和回收以及環境和自然資源的保護。為了遵守這些法律法規，我們已經支出，並預計未來將支出，但我們不能估計或預測未來此類支出的全部金額。截至2020年12月31日，我們有2470萬美元用於未來的填海成本，而截至2019年12月31日，我們有2580萬美元。
隨後，我們討論了與我們的各種生產和其他設施相關的某些環境問題，與人類接觸結晶二氧化硅和我們的採礦活動相關的某些監管要求，以及這些問題可能如何影響我們未來的業務，見第(1)項.業務，第(1A)項。風險因素和項目3.法律訴訟
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用。我們在持續的基礎上評估這些估計和假設，並基於歷史經驗、當前條件和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些估計的結果構成了判斷資產和負債賬面價值以及確定和評估有關承諾和或有事項的會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的重要會計政策摘要載於本年報10-K表格的附註B-合併財務報表的重要會計政策摘要。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策使我們能夠向綜合財務報表的使用者提供有關我們的經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。
57

下面描述的是我們認為對我們的財務報表至關重要的會計政策，因為涉及的估計或假設存在一定程度的不確定性，我們認為這些政策對於理解我們的業務和我們的業績至關重要。
收入確認
產品
我們的產品銷售是通過開採和加工我們的客户購買的各種用途的礦物來獲得的。我們的產品銷量主要取決於每噸價格和銷售量。我們主要通過根據短期價格協議或按現行市場價格執行的個別採購訂單來銷售我們的產品。發票金額反映了產品、運輸和其他適用的搬運服務，如存儲、將產品從火車車廂運送到卡車以及到客户現場的最後一英里物流。我們的大多數產品客户是按次發貨的，但對於一些較大的客户，我們會按周或按月合併發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
我們在將產品和材料的控制權移交給客户後的某個時間點確認產品和材料的收入，這通常發生在裝運或交付時，具體取決於相關合同的條款。我們根據ASC 606-10-25-10b允許的會計政策選擇，將與產品和材料銷售合同相關的運輸和搬運活動計入成本，以履行我們轉讓相關產品的承諾。因此，我們將運輸和搬運成本的賬單金額記錄為淨銷售額的組成部分，並在確認收入時累計相關成本並將其歸類為銷售成本的組成部分。
對於有限數量的客户，我們根據長期、最低購買供應協議進行銷售。除了其他承諾外，這些協議還規定了我們的客户必須購買的產品數量、我們必須提供的產品數量、我們將收取的價格以及我們的客户將為每種產品支付的費用。這些協議下的價格通常是固定的，並可能受到某些合同調整的影響。有時，這些協議可能會就定價和數量要求進行談判，這可能經常發生在動盪的市場條件下。在這些談判繼續進行期間，我們可能會以低於現有供應協議要求的價格或數量運送沙子。指定要交付的產品類型和數量的已執行訂單，以及註明的協議，構成我們在這些安排中的合同。
服務
我們的服務收入主要來自向石油和天然氣行業的公司提供運輸、設備租賃和合同勞務。運輸服務通常包括將客户支撐劑從儲存設施運送到附近的井場，並通過根據既定定價協議執行的工作訂單簽訂合同。發票金額反映了提供的運輸服務。設備租賃服務為客户提供專用或非特定井口支撐劑輸送設備解決方案的使用，合同期限通過正式租賃協議或根據既定定價協議執行的工作訂單定義。開票金額反映了設備集在計費期間的使用時間長度。合同勞務服務通過根據既定定價協議執行的工作訂單，為客户提供支撐劑輸送設備操作員。發票金額反映了我們的勞務在計費期間的使用時間。
我們通常按周或按月向客户開具發票；然而，有些客户在現場作業完成後收到發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。我們通常確認根據ASC 842租賃規定的特定、專用設備集租賃安排的收入。對於服務收入的其餘部分，我們應用了ASC 606-10-55-18允許的實際權宜之計，根據我們有權開具發票的金額按比例確認運輸收入。
具有多重履行義務的合同
有時，我們可能會簽訂包含多項履約義務的合同，例如包含產品、運輸、設備租賃和合同勞務的工作訂單。對於這些安排，我們根據相對獨立銷售價格或該等價格的估計，將交易價格分配給合同中確定的每項履約義務，並在將每項單獨產品或服務的控制權轉移給客户以履行相應履約義務時確認相關收入。我們通常按周或按月向客户開具發票；然而，有些客户在現場作業完成後收到發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
向客户徵收税款，並匯給政府當局。
58

我們從我們的交易價格計量中剔除所有由政府當局評估的税項，這些税項既是(I)對特定創收交易徵收的，也是(Ii)向客户徵收的。因此，這些税額不作為淨銷售額或銷售成本的組成部分計入。
遞延收入
對於數量有限的客户，我們簽訂了供貨協議，賦予客户在平均最初一至十五年的時間內預付一定數量的某些產品的預付款的權利。這些付款代表無條件的對價，我們尚未為此轉讓相關產品。這些付款在收到時被記錄為合同負債，稱為“遞延收入”，並在相關產品交付時確認為收入。

未開票應收款
在開具發票之前確認的收入創造了被稱為“未開票應收賬款”的資產。我們的未開單應收賬款的任何部分，如果我們的對價權利是以時間流逝以外的其他因素為條件的，則被視為合同資產。這些資產與應收賬款合併列報，並在開具賬單後轉換為應收賬款。
財產、廠房和礦山開發的減值或處置
我們定期評估當前事件或情況是否表明我們的財產、廠房和設備資產的賬面價值可能無法收回。若情況顯示賬面值可能無法收回，吾等將使用已探明及可能的砂礦儲量估計、估計未來銷售價格(考慮歷史及當前價格、價格趨勢及相關因素)、營運成本及預期資本開支估計未來未貼現現金流量淨額。如果未貼現的現金流量低於資產的賬面價值，我們確認的減值損失等於賬面價值超過資產公允價值的金額。
我們礦產賬面價值的可回收性取決於我們的礦藏及其相關加工設施的成功開發、啟動和商業化生產。我們對礦產潛在減值的評估主要包括評估所需許可證的存在或可用性，以及評估我們礦產儲量的變化，或基本估計和假設，包括估計生產成本。評估經濟可行性需要一定的估計，包括要生產的產品的價格和加工回收率，以及運營和資本成本。
出售物業、廠房及礦山發展所得收益於出售資產時計入收入內，前提是銷售價格的可收集性有超過合理的確定性，而吾等須進行的任何有關出售資產的未來活動均屬完整或微不足道。當資產報廢或處置時，所有成本及相關累計折舊或攤銷均予以註銷。
商譽和其他無形資產及相關減值
我們的無形資產由商譽組成，商譽不會攤銷，不確定的無形資產由某些不受攤銷、知識產權和客户關係影響的商號組成。
知識產權主要由專利和技術組成，按直線攤銷，平均使用年限為15年。客户關係在13-20年的使用年限內按直線攤銷。
商譽是指企業合併的收購價超過收購淨資產公允價值的部分。自10月31日起，每年都會對商譽和商號進行減值審查，或者在存在減值指標時進行更頻繁的審查。如果已分配商譽的報告單位的公允價值或無限期無形資產的公允價值低於其各自的賬面價值，則存在減值。在進行正式減值測試之前，我們可以選擇評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致更有可能(超過50%)確定報告單位的公允價值低於其賬面價值。這些定性因素可能包括以下因素：宏觀經濟狀況；行業和市場考慮因素；成本因素；整體財務表現；以及其他相關的實體具體事件。如果定性評估確定減損的可能性較大，或者如果我們選擇繞過定性評估，我們將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行定量評估，並通過以下方式確認該金額的減值費用
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賬面金額超過報告單位公允價值的，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。
所得税
遞延税項乃按負債法提列，遞延税項資產確認為可抵扣暫時性差異，營業虧損及税項抵免結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。這一方法要求確認已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項負債和資產。根據這種方法，遞延税項負債和資產是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預計費用沖銷年度的現行税率確定的。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則會提供估值免税額。
我們確認與不確定的税收狀況相關的税收優惠，如果管理層判斷，該狀況在税務機關審查後更有可能保持下去的情況下，我們將確認與不確定的税收狀況相關的税收優惠。對於符合較大可能確認門檻的税務頭寸，我們最初和隨後將税收優惠衡量為我們認為最終與税務機關達成和解後實現的可能性大於50%的最大金額。由於不斷變化的環境，例如税務審計的進展、判例法的發展以及新的或新興的立法，與未確認税收優惠相關的負債會定期調整。此類調整在確定期間完全確認。實際税率包括未確認税收優惠負債變化和管理層認為適當的後續調整的淨影響。
一般來説，在計算我們的實際税率和應課税入息時，最大的永久性項目是法定損耗所允許的扣除額。法定損耗的扣除不一定與所得税前收入的變化成比例變化。然而，在截至2020年的一年中，我們記錄了一項與2020年頒佈的税收立法相關的永久性税收優惠，這是我們計算2020年有效税率時最大的永久性項目。
近期會計公告
最近發佈的新會計準則在本年度報告Form 10-K第II部分的附註B-合併財務報表的重要會計政策摘要第8項中進行了説明。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
他説：我們面臨着某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分。這些風險源於市場利率、價格和條件的不利變化。我們在“近期趨勢與展望”及 第7項“我們如何創造銷售額”。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
利率風險
他説，我們面臨利率不利變化帶來的利率風險。截至2020年12月31日，根據信貸協議，我們有12.6億美元的未償債務。假設倫敦銀行同業拆借利率高於定期貸款的最低基準利率1.0%，假設利率上升1.0%，我們的利息支出每年將增加1260萬美元。
目前，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)預計將在2021年之後停止，如果LIBOR停止，無法保證有什麼替代基本利率可以取代LIBOR，或者這樣的基本利率對我們是更有利還是更不有利。我們打算關注LIBOR的發展，並與我們的貸款人合作，以確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低，但不能保證停止使用LIBOR的影響。
信用風險
他説：我們有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們通過信用分析、信用審批、信用限額和監控程序檢查我們向其提供信貸的第三方客户的信譽，並管理我們的信用風險敞口，對於某些交易，我們可能會要求信用證、預付款或擔保，儘管通常不需要抵押品。
60

他説，儘管我們加強了對客户信譽的審查，但我們仍可能遇到客户付款延遲或失敗的情況。我們的一些客户報告説遇到了財務困難。對於可能申請破產保護的客户，我們可能無法收回這些客户欠我們的款項，我們還可能被要求退還在破產申請前的優惠期(通常是90天)內支付給我們的請願前金額。
61

第8項。財務報表和補充數據

以下合併財務報表作為本年度報告10-K表的一部分提交：
美國硅石控股公司
獨立註冊會計師事務所報告
63
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
65
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表
66
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表
67
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股東權益綜合報表
68
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
70
合併財務報表附註
72

62


獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
美國硅石控股公司

對財務報表的幾點看法
我們審計了所附美國硅石控股公司(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表明細表(統稱為“財務報表”)。在我們看來， 財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2020年12月31日和2019年12月31日，其 運營及其智能交通系統(ITS) 在截至2020年12月31日的三年中，每一年的現金流量都符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年2月26日的報告表達了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
石油和天然氣支撐劑部門中沙箱報告單位的商譽減值
如本公司綜合財務報表附註B、I及Y進一步所述，本公司須每年評估減值商譽，或如有減值指標，則須更頻密評估減值商譽。該公司於10月31日進行年度商譽減值測試。該公司確定，截至2020年3月31日，石油和天然氣支撐劑部門包括的沙盒報告單位存在減值指標。因此，本公司估計該報告單位的公允價值，以確定公允價值是否低於賬面價值。作為這項評估的結果，本公司於2020年3月31日確認了8,610萬美元的商譽減值費用，相當於沙盒報告單位商譽的全部。我們將包括在石油和天然氣支撐劑部門的沙盒報告單元的公允價值估計確認為一項關鍵審計事項。
我們將商譽減值確定為關鍵審計事項的主要考慮因素包括管理層為估計報告單位的公允價值而作出的重大判斷和假設，這些判斷和假設導致整個商譽減值。審計這一報告部門的公允價值需要高度的審計師判斷力、主觀性和審計努力，以評估管理層對未來收入和現金流的重大假設，包括收入增長率、未來市場狀況和使用的貼現率。此外，審計工作包括使用估值專家協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

63

我們與該報告單位的公允價值估計有關的審計程序包括以下程序和其他程序，該公允價值導致整個商譽受損：
•我們測試了商譽減值控制的設計和操作有效性，包括公允價值的確定、管理層對未來現金流和貼現率的預測；
•考慮到歷史和當前價格、價格走勢及相關因素，通過將預測金額與公司歷史結果進行比較，對管理層預測的收入和現金流的合理性進行了評估；
•通過將預期結果與行業趨勢報告進行比較，評價管理層對現金流預測的合理性；
•我們利用我們的估值專家進行評估，其中包括：
◦貼現率，包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性，以及制定獨立的估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。

/s/均富律師事務所
自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2021年2月26日

64

美國硅石控股公司
綜合資產負債表
(單位：千)
十二月三十一日，
20202019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$150,920 $185,740 
應收賬款淨額206,934 182,238 
庫存，淨額104,684 124,432 
預付費用和其他流動資產23,147 16,155 
所得税存款628 475 
流動資產總額486,313 509,040 
財產、廠礦開發、淨值1,368,092 1,517,587 
經營性租賃使用權資產37,469 53,098 
商譽185,649 273,524 
無形資產，淨額159,582 183,815 
其他資產9,842 16,170 
總資產$2,246,947 $2,553,234 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$121,920 $248,237 
經營租賃負債的當期部分17,388 53,587 
長期債務的當期部分42,042 18,463 
遞延收入的當期部分13,545 15,111 
流動負債總額194,895 335,398 
長期債務，淨額1,197,660 1,213,985 
遞延收入20,147 35,523 
退休金和其他退休後福利的負債48,169 58,453 
遞延所得税，淨額49,386 38,585 
經營租賃負債76,361 117,964 
其他長期債務33,538 36,746 
總負債1,620,156 1,836,654 
承付款和或有事項(附註P)
股東權益：
優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份；零在2020年12月31日和2019年12月31日發行並未償還
— — 
普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份；83,143,176已發出，並已發出73,986,566截至2020年12月31日未償還；82,601,926已發出，並已發出73,601,950截至2019年12月31日未償還
827 823 
額外實收資本1,200,023 1,185,116 
留存赤字(395,496)(279,956)
國庫股，按成本價計算，9,156,610和8,999,976股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日
(181,615)(180,912)
累計其他綜合損失(8,479)(19,854)
美國硅石控股公司股東權益總額615,260 705,217 
非控股權益11,531 11,363 
股東權益總額626,791 716,580 
總負債和股東權益$2,246,947 $2,553,234 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
65

美國硅石控股公司
合併業務報表
(單位為千，每股除外)
 截至2010年12月31日的年度
十二月三十一日
 202020192018
銷售：
產品$732,187 $1,168,472 $1,282,799 
服務113,698 306,005 294,499 
總銷售額845,885 1,474,477 1,577,298 
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)：
產品486,982 900,091 955,469 
服務88,088 233,202 207,660 
銷售總成本(不包括折舊、損耗和攤銷)575,070 1,133,293 1,163,129 
運營費用：
銷售、一般和行政124,171 150,848 146,971 
折舊、損耗和攤銷155,568 179,444 148,832 
商譽和其他資產減值110,688 363,847 281,899 
總運營費用390,427 694,139 577,702 
營業虧損(119,612)(352,955)(163,533)
其他(費用)收入：
利息支出(79,885)(95,472)(70,564)
其他收入(費用)，淨額，包括利息收入24,350 19,519 4,144 
其他費用合計(55,535)(75,953)(66,420)
所得税前虧損(175,147)(428,908)(229,953)
所得税優惠60,025 99,151 29,132 
淨損失$(115,122)$(329,757)$(200,821)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(1,028)(675)(13)
美國硅石控股公司的淨虧損$(114,094)$(329,082)$(200,808)
可歸因於美國硅石控股公司的每股虧損：
基本信息$(1.55)$(4.49)$(2.63)
稀釋$(1.55)$(4.49)$(2.63)
加權平均流通股：
基本信息73,634 73,253 76,453 
稀釋73,634 73,253 76,453 
宣佈的每股股息$0.02 $0.25 $0.25 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
66

美國硅石控股公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
 截至2010年12月31日的年度
十二月三十一日
 202020192018
淨損失$(115,122)$(329,757)$(200,821)
其他綜合(虧損)收入：
衍生工具未實現收益(虧損)(税後淨額#美元973, $(456)和$(470)分別為2020、2019年和2018年)
3,053 (1,432)(1,545)
外幣換算調整(扣除#美元的税後淨額444, $(60)和$(196)分別為2020、2019年和2018年)
1,391 (188)(614)
養卹金和其他退休後福利負債調整(扣除税後淨額#美元2,207, $(1,024)和$339分別為2020、2019年和2018年)
6,931 (3,214)1,065 
綜合損失$(103,747)$(334,591)$(201,915)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(1,028)(675)(13)
可歸因於美國硅石控股公司的全面虧損$(102,719)$(333,916)$(201,902)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
67

美國硅石控股公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股除外)
普普通通
庫存		財務處
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益(虧損)		累計
其他
全面
損失		道達爾美國硅石控股公司，股東
權益		非控股權益總計
股東的
權益
2018年1月1日的餘額$812 $(25,456)$1,147,084 $287,992 $(13,926)$1,396,506 $— $1,396,506 
淨損失— — — (200,808)— (200,808)(13)(200,821)
衍生工具未實現虧損— — — — (1,545)(1,545)— (1,545)
外幣折算調整— — — — (614)(614)— (614)
養卹金和退休後負債— — — — 1,065 1,065 — 1,065 
宣佈的現金股息($0.25每股)
— — — (19,330)— (19,330)— (19,330)
非控股權益的貢獻— — — — — — 7,497 7,497 
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 22,337 — — 22,337 — 22,337 
行使期權所得收益— 93 (32)— — 61 — 61 
與既有限制性股票和股票單位有關的扣繳税款的股票6 (4,383)(6)— — (4,383)— (4,383)
普通股回購— (148,469)— — — (148,469)— (148,469)
2018年12月31日的餘額818 (178,215)1,169,383 67,854 (15,020)1,044,820 7,484 1,052,304 
淨損失— — — (329,082)— (329,082)(675)(329,757)
衍生工具未實現虧損— — — — (1,432)(1,432)— (1,432)
外幣折算調整— — — — (188)(188)— (188)
養卹金和退休後負債— — — — (3,214)(3,214)— (3,214)
宣佈的現金股息($0.25每股)
— — — (18,728)— (18,728)— (18,728)
非控股權益的貢獻— — — — — — 4,554 4,554 
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 15,906 — — 15,906 — 15,906 
行使期權所得收益— 296 (168)— — 128 — 128 
與既有限制性股票和股票單位有關的扣繳税款的股票5 (2,993)(5)— — (2,993)— (2,993)
2019年12月31日的餘額823 (180,912)1,185,116 (279,956)(19,854)705,217 11,363 716,580 
淨損失— — — (114,094)— (114,094)(1,028)(115,122)
68

衍生工具未實現收益— — — — 3,053 3,053 — 3,053 
外幣折算調整— — — — 1,391 1,391 — 1,391 
養卹金和退休後負債— — — — 6,931 6,931 — 6,931 
宣佈的現金股息$0.02每股)
— — — (1,446)— (1,446)— (1,446)
非控股權益的貢獻— — — — — — 1,196 1,196 
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 14,911 — — 14,911 — 14,911 
與既有限制性股票和股票單位有關的扣繳税款的股票4 (703)(4)— — (703)— (703)
2020年12月31日的餘額$827 $(181,615)$1,200,023 $(395,496)$(8,479)$615,260 $11,531 $626,791 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
69

美國硅石控股公司
合併現金流量表
(單位：千)
 截至2010年12月31日的年度
十二月三十一日
 202020192018
經營活動：
淨損失$(115,122)$(329,757)$(200,821)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
折舊、損耗和攤銷155,568 179,444 148,832 
商譽和其他資產減值110,688 363,847 281,899 
發債攤銷5,131 5,597 4,044 
原發行貼現攤銷1,036 1,053 832 
應付專營權費票據的估值變動收益(8,263)(16,854)— 
庫存遞增調整— 22,373 20,107 
遞延所得税(61,805)(101,682)(31,070)
遞延收入(23,569)(74,910)(36,720)
(收益)處置財產、廠房和設備的損失(2,597)1,573 (5,170)
基於股權的薪酬14,911 15,906 22,337 
信貸損失準備金，扣除回收後的淨額1,510 3,466 315 
重新計量租約的收益(24,056)— — 
其他23,146 (12,042)(13,536)
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款48,441 33,837 56,815 
盤存15,245 11,182 (7,022)
預付費用和其他流動資產(6,151)8,547 (2,678)
所得税(153)1,725 (3,764)
應付賬款和應計費用(86,734)21,024 26,907 
短期和長期債務--供應商激勵— 4,021 52,806 
退休金和其他退休後福利的負債(11,941)2,734 4,608 
其他非流動資產和負債(45,819)2,962 (8,015)
經營活動提供的現金淨額(用於)(10,534)144,046 310,706 
投資活動：
資本支出(34,461)(118,357)(339,815)
資本化知識產權成本(456)(3,932)(10,046)
收購業務，扣除收購現金後的淨額— — (743,249)
出售財產、廠房和設備所得收益7,353 1,896 26,231 
用於投資活動的淨現金(27,564)(120,393)(1,066,879)
融資活動：
支付的股息(6,185)(18,592)(19,912)
普通股回購— — (148,469)
行使期權所得收益— 128 61 
與為既有限制性股票和股票單位扣繳股份有關的税款(703)(2,993)(4,383)
長期債務收益— — 1,280,000 
從左輪車上取下的收益25,000 — — 
償還長期債務(15,985)(23,449)(501,425)
已支付的融資費用— — (38,701)
非控股權益的貢獻1,196 4,554 7,497 
融資租賃義務的本金支付(45)(59)(564)
融資活動提供(用於)的現金淨額3,278 (40,411)574,104 
現金和現金等價物淨減少(34,820)(16,758)(182,069)
期初現金和現金等價物185,740 202,498 384,567 
期末現金和現金等價物$150,920 $185,740 $202,498 
70

補充現金流信息：
在此期間支付(收到)的現金：
利息$73,695 $87,286 $66,769 
税，扣除退税後的淨額$(39,908)$(14,741)$5,373 
關聯方採購$— $— $2,958 
非現金項目：
企業收購中承擔的淨資產$8,241 $— $— 
應計資本支出$26,136 $27,646 $36,008 
第三方承擔的資本租賃$— $— $119 
第三方承擔的資產報廢義務$— $— $2,116 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
71

美國硅石控股公司
合併財務報表附註

注A--組織
美國二氧化硅控股公司(“控股”，及其子公司“我們”、“我們”或“公司”)是一家高性能材料公司，也是在石油和天然氣行業以及廣泛工業應用中使用的商業二氧化硅的最大生產商之一。此外，通過我們的子公司EP Minerals，LLC(“EPM”)，我們是工業礦物生產的行業領先者，包括硅藻土、粘土(鈣基膨潤土和鈣基蒙脱石)和珍珠巖。在我們121年的歷史中，我們在採礦、加工、物流和材料科學方面形成了核心競爭力，使我們能夠生產產品，並以低成本的方式向我們終端市場的客户交付產品。我們的行動被組織成二基於終端市場服務的可報告細分市場：(1)石油和天然氣支撐劑和(2)工業和特種產品。有關我們的可報告細分市場的更多信息，請參閲附註V-細分市場報告。
2018年5月1日，我們完成了對EP Acquisition Parent，Inc.的所有流通股的收購，EP Acquisition Parent，Inc.是特拉華州的一家公司(簡稱EPAP)，也是EPM的最終母公司。與合併同時，EPAP更名為EP Minerals Holdings，Inc.(“EPMH”)。支付的代價包括$。743.2百萬現金，扣除獲得的現金淨額$19.1百萬美元，包括$0.5幾百萬美元的收盤後調整。EPM是一家從工業礦物中提取的工程材料的全球生產商，包括硅藻土、粘土(鈣膨潤土)和珍珠巖。EPM的工業礦物被用作各種行業的助濾劑、吸收劑和功能性添加劑，包括食品和飲料、生物燃料、娛樂用水、石油和天然氣、農場和家庭、景觀、運動場草坪、油漆、塑料和殺蟲劑。收購EPM增加了我們在工業和特種產品領域的工業材料產品供應。有關詳情，請參閲：附註電子商務組合
附註B--主要會計政策摘要
列報和整理的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。管理層認為，公允列報綜合財務報表所需的所有調整都已包括在內。這樣的調整是正常的、反覆出現的。
在本報告中，我們將(I)合併資產負債表稱為“資產負債表”，(Ii)將合併經營表稱為“收益表”，(Iii)將合併現金流量表稱為“現金流量”。
整固
合併財務報表包括控股公司及其直接和間接全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
我們遵循FASB會計準則編纂(“ASC”)指南，以識別和報告通過投票權以外的方式實現控制的實體。該指南將這類實體定義為可變利益實體(VIE)。當我們有不同的利益並且是主要受益者時，我們合併VIE。我們不斷評估我們與VIE的合作，以確定何時滿足這些標準。
2018年第三季度，我們與無關各方敲定了股東協議，成立了一家有限責任公司，目的是建設和運營一條輸水和銷售水的自來水管道。關於股東協議，我們獲得了一份50$的股權百分比3.2百萬美元，最高初始出資額為#美元7.0百萬美元，以及一項水權無形資產，價值#美元0.7百萬美元。根據我們的評估，我們確定這家有限責任公司是一家VIE，我們是VIE的主要受益者，因此我們需要對其進行合併。截至2020年12月31日，VIE的總資產為美元。17.3百萬美元，總負債為$0.1百萬美元。我們的出資額為#美元。0.2百萬美元和$0.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。

重新分類

已對上一階段演示文稿進行了某些重新分類，以使其符合當前演示文稿的要求。
72

預算和假設的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及相關或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。需要使用管理估計和假設的領域涉及：收購企業的收購價格分配；作為減值計算和生產單位攤銷計算中使用的未來現金流估計基礎的礦產儲量；環境、復墾和關閉義務；可開採礦產的估計；信貸損失撥備的估計；某些報告單位的公允價值估計和資產減值(包括商譽減值、無形資產減值和其他長期資產減值)；將存貨減記為可變現淨值；基於股權的補償費用；事後補償費用。或有事項和訴訟準備金以及金融工具(包括衍生工具)的公允價值和會計處理。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時到期日不超過三個月的所有高流動性投資。由於這些投資的到期日較短，賬面價值接近其公允價值。現金和現金等價物主要投資於信用評級較高的金融機構持有的貨幣市場證券。每家機構的賬户都由聯邦存款保險公司提供保險。現金餘額有時可能會超過聯邦保險的限額。我們沒有經歷過此類賬户的任何虧損，相信我們沒有面臨任何重大的現金信用風險。
應收帳款
我們的大部分應收賬款來自石油和天然氣鑽探、建築和建築產品、填料和擴展器、過濾、玻璃、吸收劑、體育和娛樂、鑄造和其他主要行業的公司。信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，通常不需要抵押品。應收賬款按客户應收賬款扣除信貸損失撥備後的金額列報。超過付款期限的未付賬款被視為逾期。我們根據一系列因素來確定我們的津貼，包括貿易應收賬款逾期的時間長度、我們以前的虧損歷史、客户目前向我們支付債務的能力以及一般經濟和整個行業的狀況。執行持續的信用評估。當應收賬款被認為無法收回時，我們將予以核銷，隨後收到的應收賬款將計入信貸損失撥備。請參閲附註F-應收賬款和附註T-收入。
盤存
庫存包括可供裝運的原材料庫存、在製品和成品，以及日常設施維護所需的備件和用品。我們以成本和可變現淨值兩者中的較低者來評估存貨。成本是使用先進先出和平均成本法來確定的。我們的可盤存成本包括生產成本和運輸成本，以及適用的額外服務成本。見附註G-庫存。
房地產、工廠和礦山開發
廠房和設備
廠房和設備按成本記錄，並在其預計使用年限內折舊。設施建設期間發生的利息在資產的使用期限內資本化並折舊。沒有延長經濟壽命或提高服務潛力的正常維修和維護費用在發生時計入費用。延長經濟壽命或提高服務潛力的改進成本將在預計剩餘使用壽命內資本化並折舊。
折舊在資產的估計使用年限內採用直線法記錄如下：建築物(15年)；土地改善(10年)；機械設備，包括計算機設備和軟件(3-10年)；傢俱和固定裝置(8年)。租賃改進按資產壽命或租賃期中較短者折舊。在建工程主要由尚未投入使用的機器和設備組成。
73

礦業產業及其發展
礦業權和開發權包括礦藏和礦山勘探開發。礦藏初步按成本確認，該成本與購買當日的估計公允價值大致相同。礦山勘探和開發成本包括劃定礦體的工程和礦物研究、鑽探和其他相關成本，以及去除覆蓋層以初步暴露礦體以供生產的成本。成礦前發生的成本被歸類為已探明和可能儲量，並歸類為勘探或高級項目、研究和開發費用。一旦礦化被歸類為已探明儲量和可能儲量，符合資產定義的礦山開發項目成本就開始資本化。
露天礦在生產階段之前清除覆蓋層和廢料以進入礦體的成本被稱為“剝離前成本”。剝離前的成本在露天礦開發過程中資本化。露天礦的生產階段開始於可銷售礦物的生產階段，超過最低數量的可銷售礦物被生產出來。礦山生產階段產生的剝離成本為變動生產成本，該成本作為存貨的組成部分計入與出售存貨收入同期適用於銷售的成本中。
根據可開採儲量的生產單位和工程估計，在開採礦物時記錄礦藏的損耗和攤銷以及礦山開發成本。對儲量估計進行修訂的影響是在預期的基礎上確認的。
見附註H--財產、工廠和礦山開發。
礦山復墾費用和資產報廢義務
我們確認有條件資產報廢債務的任何負債的公允價值，如果存在足夠的信息來合理估計該負債的公允價值。這些義務包括髮生時的環境補救責任，通常是在收購、建設或開發和/或通過資產的正常運營而發生的。這些債務一般還包括根據聯邦、州、地方監管和土地租賃協議要求拆除、恢復和復墾運營礦場和相關礦場的估計未來淨成本。隨着時間的推移，這一負債通過對收益的定期收費而增加。此外，資產報廢成本作為資產賬面價值的一部分資本化，並在相關資產的壽命內攤銷。填海成本會定期調整，以反映估計現值因時間流逝而產生的變動，以及對填海及棄置成本的時間或金額的估計作出修訂。填海義務是根據現有環境幹擾的支出何時發生而定的。如果資產報廢債務的清償對象不是負債的賬面金額，則在清償時確認損益。除非另有必要，我們每年都會根據ASC關於復墾義務的會計準則審查每個礦場的復墾義務。
請參閲附註L-資產報廢義務。
財產、廠房和礦山開發的減值或處置
我們定期評估當前事件或情況是否表明我們的財產、廠房和設備資產的賬面價值可能無法收回。若情況顯示賬面值可能無法收回，吾等將使用已探明及可能的砂礦儲量估計、估計未來銷售價格(考慮歷史及當前價格、價格趨勢及相關因素)、營運成本及預期資本開支估計未來未貼現現金流量淨額。如果未貼現的現金流量低於資產的賬面價值，我們確認的減值損失等於賬面價值超過資產公允價值的金額。
我們礦產賬面價值的可回收性取決於我們的礦藏及其相關加工設施的成功開發、啟動和商業化生產。我們對礦產潛在減值的評估主要包括評估所需許可證的存在或可用性，以及評估我們礦產儲量的變化，或基本估計和假設，包括估計生產成本。評估經濟可行性需要一定的估計，包括要生產的產品的價格和加工回收率，以及運營和資本成本。
出售物業、廠房及礦山發展所得收益於出售資產時計入收入內，前提是銷售價格的可收集性有超過合理的確定性，而吾等須進行的任何有關出售資產的未來活動均屬完整或微不足道。當資產報廢或處置時，所有成本及相關累計折舊或攤銷均予以註銷。
商譽和其他無形資產及相關減值
74

我們的無形資產由商譽組成，商譽不會攤銷，不確定的無形資產由某些不受攤銷、知識產權和客户關係影響的商號組成。知識產權主要由專利和技術組成，按平均使用年限按直線攤銷。15好幾年了。客户關係在其使用年限內按直線攤銷。13 - 20好幾年了。已攤銷的無形資產每年都會進行減值審查，或者在存在減值指標時進行更頻繁的審查。
商譽是指企業合併的收購價超過收購淨資產公允價值的部分。自10月31日起，每年都會對商譽和商號進行減值審查，或者在存在減值指標時進行更頻繁的審查。如果已分配商譽的報告單位的公允價值或無限期無形資產的公允價值低於其各自的賬面價值，則存在減值。在進行正式的損害測試之前，我們可以選擇評估定性因素，以確定事件或環境的存在是否導致更有可能(多於50%)報告單位的公允價值小於其賬面價值。這些定性因素可能包括以下因素：宏觀經濟狀況；行業和市場考慮因素；成本因素；整體財務表現；以及其他相關的實體具體事件。如果定性評估確定減值的可能性較大，或者如果我們選擇繞過定性評估，我們將通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值進行量化評估，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用；但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。
見附註一-商譽和無形資產。

租契

我們租賃有軌電車、辦公場所、採礦物業、採礦/加工設備以及運輸和其他設備。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債的當前部分和經營租賃負債。融資租賃包括房地產、工廠和礦山開發，長期債務的當前部分，以及我們綜合資產負債表中的長期債務。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括在租約開始之日或之前支付的任何租賃款，不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，後者通常是分開核算的。請參閲附註R-租約。
我們定期評估當前事件或情況是否表明我們的ROU資產的賬面價值超過公允價值。如果情況表明存在減值，我們主要利用內部開發的現金流模型和報價市場價格估計公允價值，並按適當的加權平均資本成本貼現。如果未貼現現金流量低於資產的賬面價值，我們確認的減值損失等於賬面價值超過資產公允價值的金額。
收入確認
產品
我們的產品銷售是通過開採和加工我們的客户購買的各種用途的礦物來獲得的。我們的產品銷量主要取決於每噸價格和銷售量。我們主要通過根據短期價格協議或按現行市場價格執行的個別採購訂單來銷售我們的產品。發票金額反映了產品、運輸和其他適用的搬運服務，如存儲、將產品從火車車廂運送到卡車以及到客户現場的最後一英里物流。我們的大多數產品客户是按次發貨的，但對於一些較大的客户，我們會按周或按月合併發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
我們在將產品和材料的控制權移交給客户後的某個時間點確認產品和材料的收入，這通常發生在裝運或交付時，具體取決於相關合同的條款。我們根據ASC 606-10-25-18b允許的會計政策選擇，將與產品和材料銷售合同相關的運輸和搬運活動計入成本，以履行我們轉讓相關產品的承諾。因此，我們
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記錄運輸和搬運成本作為淨銷售額的組成部分的賬單金額，並在確認收入時將相關成本累計並歸類為銷售成本的組成部分。
對於有限數量的客户，我們根據長期、最低購買供應協議進行銷售。除了其他承諾外，這些協議還規定了我們的客户必須購買的產品數量、我們必須提供的產品數量、我們將收取的價格以及我們的客户將為每種產品支付的費用。這些協議下的價格通常是固定的，並可能受到某些合同調整的影響。有時，這些協議可能會就定價和數量要求進行談判，這可能經常發生在動盪的市場條件下。在這些談判繼續進行期間，我們可能會以低於現有供應協議要求的價格或數量運送沙子。指定要交付的產品類型和數量的已執行訂單，以及註明的協議，構成我們在這些安排中的合同。
服務
我們的服務收入主要來自向石油和天然氣行業的公司提供運輸、設備租賃和合同勞務。運輸服務通常包括將客户支撐劑從儲存設施運送到附近的井場，並通過根據既定定價協議執行的工作訂單簽訂合同。發票金額反映了提供的運輸服務。設備租賃服務為客户提供專用或非特定井口支撐劑輸送設備解決方案的使用，合同期限通過正式租賃協議或根據既定定價協議執行的工作訂單定義。開票金額反映了設備集在計費期間的使用時間長度。合同勞務服務通過根據既定定價協議執行的工作訂單，為客户提供支撐劑輸送設備操作員。發票金額反映了我們的勞務在計費期間的使用時間。
我們通常按周或按月向客户開具發票；然而，有些客户在現場作業完成後收到發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。我們通常確認根據ASC 842租賃規定的特定、專用設備集租賃安排的收入。對於服務收入的其餘部分，我們應用了ASC 606-10-55-18允許的實際權宜之計，根據我們有權開具發票的金額按比例確認運輸收入。
具有多重履行義務的合同
有時，我們可能會簽訂包含多項履約義務的合同，例如包含產品、運輸、設備租賃和合同勞務的工作訂單。對於這些安排，我們根據相對獨立銷售價格或該等價格的估計，將交易價格分配給合同中確定的每項履約義務，並在將每項單獨產品或服務的控制權轉移給客户以履行相應履約義務時確認相關收入。我們通常按周或按月向客户開具發票；然而，有些客户在現場作業完成後收到發票。標準託收期限為淨30天，但在競爭情況下提供延長期限。
向客户徵收税款，並匯給政府當局。
我們從我們的交易價格計量中剔除所有由政府當局評估的税項，這些税項既是(I)對特定創收交易徵收的，也是(Ii)向客户徵收的。因此，這些税額不作為淨銷售額或銷售成本的組成部分計入。
請參閲附註T-收入。
遞延收入
對於有限數量的客户，我們簽訂了供貨協議，賦予客户預付款的權利，以便在平均首期內按特定數量購買某些產品。一至十五年。這些付款代表無條件的對價，我們尚未為此轉讓相關產品。這些付款在收到時被記錄為合同負債，稱為“遞延收入”，並在相關產品交付時確認為收入。

未開票應收款
在開具發票之前確認的收入創造了被稱為“未開票應收賬款”的資產。我們的未開單應收賬款的任何部分，如果我們的對價權利是以時間流逝以外的其他因素為條件的，則被視為合同資產。這些資產與應收賬款合併列報，並在開具賬單後轉換為應收賬款。
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發債成本
該公司遞延與收購第三方融資直接相關的成本，主要是貸款發起成本和相關的專業費用。債務發行成本在我們的優先擔保定期貸款工具的期限內使用有效利率方法遞延和攤銷，對於我們的Revolver工具使用直線方法。與長期債務相關的債務發行成本直接從債務賬面金額中扣除。利息支出中包括的攤銷費用為#美元。5.1截至2020年12月31日的年度為百萬美元，5.6百萬美元和$4.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度為100萬美元。見附註K-債務。
員工福利計劃
我們為員工和退休員工提供一系列福利，包括養老金、退休後醫療保健和人壽保險福利。我們根據公認會計原則規定的計算方法記錄與這些計劃相關的年度金額，這些會計原則包括各種精算假設，包括貼現率、假定回報率、薪酬增長、週轉率、死亡率表和醫療成本趨勢率。我們每年審查精算假設，並在認為適當時根據當前比率和趨勢對假設進行修改。根據美國公認會計原則的要求，修改的影響通常在未來期間記錄或攤銷。我們相信，根據我們精算師的建議和其他僱主使用的信息，在記錄我們在計劃下的義務時使用的假設是合理的。見附註Q--養卹金和退休後福利。
環境成本
除符合條件的資本支出外，環境成本在知道風險敞口時應計，並可合理估計成本。成本是根據管理層對所有直接成本的估計，在考慮到第三方(主要是被收購企業的賣方)的預期償還後應計的，並由外部顧問審查。除非與賠償方達成和解，否則環境成本將計入費用。
自我保險
我們為不同級別的員工健康保險、工傷賠償和聲稱患有職業病的第三方產品責任索賠提供自我保險。我們為超過我們的自保保額的索賠金額購買保險。根據保險類型的不同，這些自保保證金從#美元到#美元不等。0.1百萬至$0.5每次發生一百萬次。我們的保險準備金是根據對承保期間預計發生的索賠最終成本的估計而累算的。這些估計是在外部精算師和顧問的協助下編制的。我們的精算師定期審查索賠活動的數量和金額，並根據他們的發現，相應地調整我們的保險準備金。承保期間的最終索賠費用可能與我們最初的估計不同。我們的自我保險準備金的當前部分包括在應計負債中，非流動部分包括在我們資產負債表中的其他長期債務中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的自保準備金總額為美元。4.8百萬美元和$6.6分別為100萬美元，其中1.8百萬美元和$4.1分別有100萬人被歸類為流動人口。
研發成本
我們可能會產生無形的內部研發(“R&D”)支出，以及為他人進行的研發，所有這些都在發生時計入費用，並計入銷售、一般和行政費用。研發成本可能包括但不限於研究和行政工資、承包商費用、建築成本、水電費、行政費用和公司成本的分攤。
廣告費
當發生廣告費用時，我們將其確認為銷售費用、一般費用和行政費用。在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的幾年裏，廣告成本一直不是費用的重要組成部分。
基於股權的薪酬
根據修訂和重新修訂的美國硅石控股公司2011年激勵薪酬計劃，我們向我們的某些員工和董事授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。我們確認員工提供服務以換取股權工具獎勵的成本。
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限制性股票和限制性股票單位的歸屬通常基於個人在預定義的歸屬時間表內繼續提供服務。三年。現金股利等價物應計並支付給以時間為基礎的限制性股票單位和限制性股票的持有者。限制性股票獎勵的公允價值等於本公司股票在授予之日的市場價格。限制性獎勵相關補償費用在授權期內以直線基礎確認。
我們向某些員工授予績效股票單位，在這些員工中，最終收到的普通股股數是根據在特定績效期間(通常是)內達到特定績效門檻來確定的三年)根據股票獎勵協議。現金股利等價物不按業績股單位應計或支付。我們根據我們授予的業績股票單位的估計歸屬和授予日期的市場價格確認費用。業績份額單位的估計歸屬主要基於歸屬期間達到某些財務業績水平的可能性。在可能達到授予協議規定的最低業績標準的期間，吾等確認與歸屬期間已到期的授予的公允價值總額相關的比例份額的費用。獎勵的剩餘公允價值在剩餘的歸屬期間以直線方式支出。
我們授予某些員工績效股票單位，其歸屬基於公司的總股東回報(“TSR”)在同級組中的排名三年制句號。將被授予的單位數量將取決於公司的TSR在業績期間與同業集團中的每一家公司的TSR相比的百分比排名。對於這些受市場條件制約的獎項，我們使用二項式網格模型(即蒙特卡洛模擬模型)在授予日對這些獎項進行公允估值。相關補償費用在授權期內以直線方式確認。
我們向某些員工和董事授予股票期權。股票期權歸屬於歸屬明細表，相關的補償費用在歸屬期間確認，通常是在三或四年了。在計算授予股票期權的補償費用時，我們使用Black-Scholes期權定價模型估計了每項授予的公允價值。
授予的股票期權的公允價值是基於期權的行使價和某些假設，這些假設會在必要時進行評估和修訂，以反映市場狀況和經驗。我們會在罰沒發生時對其進行核算。我們的預期期限是期權預計將保持未償還狀態的一段時間。預期期限的增加將增加補償費用。預期期限的計算基於簡化方法，在該方法下，預期期限被推定為平均歸屬日期與合同期限結束之間的中間點。對預期波動性的假設是基於與我們預期壽命相同時期的歷史經驗。無風險利率是使用授予日期的美國國債收益率曲線設定的，期限與我們的預期壽命相同。預期股息收益率是基於我們在與預期壽命相同的時期內對未來股息的預期。請參閲附註O-基於股權的薪酬。
所得税
遞延税項乃按負債法提列，遞延税項資產確認為可抵扣暫時性差異，營業虧損及税項抵免結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。這一方法要求確認已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項負債和資產。根據這種方法，遞延税項負債和資產是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預計費用沖銷年度的現行税率確定的。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則會提供估值免税額。
我們確認與不確定的税收狀況相關的税收優惠，如果管理層判斷，該狀況在税務機關審查後更有可能保持下去的情況下，我們將確認與不確定的税收狀況相關的税收優惠。對於符合較大可能確認門檻的税務頭寸，我們最初和隨後將税收優惠衡量為我們認為最終與税務機關達成和解後實現的可能性大於50%的最大金額。由於不斷變化的環境，例如税務審計的進展、判例法的發展以及新的或新興的立法，與未確認税收優惠相關的負債會定期調整。此類調整在確定期間完全確認。實際税率包括未確認税收優惠負債變化和管理層認為適當的後續調整的淨影響。
一般來説，在計算我們的實際税率和應課税入息時，最大的永久性項目是法定損耗所允許的扣除額。法定損耗的扣除不一定與所得税前收入的變化成比例變化。然而，在截至2020年的一年中，我們記錄了一項與税收立法相關的永久性税收優惠。
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2020年頒佈，這是計算我國2020年有效税率中最大的永久性項目。請參閲附註S-所得税。
金融工具
我們目前使用利率對衝協議來管理利息成本和與利率變化相關的風險。根據該等對衝協議須支付或收取的金額會隨利率變動而累算，並於對衝協議有效期內確認為利息開支的調整。我們的政策是不持有或發行衍生金融工具作交易或投機用途。一旦達成，這些金融工具就被指定為與我們的長期債務相關的潛在風險的對衝，並受到監控，以確定它們是否仍然是有效的對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的損益計入其他綜合收益(虧損)、税後淨額，並以與對衝交易對收益影響的時間相匹配的方式重新分類為收益。所有套期保值的無效部分(如果有的話)目前在收入中確認。請參閲註釋N-派生儀器。
外幣折算
對於我們在功能貨幣不是美元的國家的業務，資產負債表金額是使用資產負債表日期的有效匯率換算的。損益表金額按月折算，使用相應月份的平均匯率。每年因匯率變動而產生的損益計入累計其他綜合收益或虧損的組成部分，作為貨幣換算調整(扣除税款)的一部分。以功能貨幣以外的貨幣進行交易的任何收益或損失都計入其他收入(費用)、淨額(包括利息收入)。
綜合收益(虧損)
除淨收益(虧損)外，全面收益(虧損)包括一段時期內的所有權益變動，例如對最低養老金負債的調整，以及符合現金流量對衝資格的衍生工具公允價值變動的有效部分。
業務合併
本公司採用會計收購法對企業合併進行會計核算。根據這一方法，收購資產(包括可單獨確認的無形資產和任何假設負債)在其收購日期計入估計公允價值。收購價格超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值的部分代表收購產生的商譽金額。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值涉及使用重大估計和假設。請參閲註釋電子商務組合。詳情請參閲：
新近採用的新會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。新的指導要求作為服務合同的雲計算安排(即，託管安排)中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指導，以確定將哪些實施成本資本化為資產或發生的費用。與作為服務合同的託管安排相關的資本化實施成本將在託管安排的期限內攤銷，從託管安排的模塊或組件準備好其預期使用時開始。這一更新在2020年對日曆年的公共商業實體有效。我們於2020年1月1日採用了新標準。採用此ASU對我們的綜合業務報表沒有重大影響。
2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。本亞利桑那州立大學的修正案澄清了與主題326相關的問題。在問題1中，本ASU中的修正案通過要求對於非公共企業實體，ASU 2016-13年的修正案在2021年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效，從而降低了過渡的複雜性。在第2期中，修正案澄清了經營性租賃產生的應收賬款不在326-20分項的範圍內。經營性租賃產生的應收賬款減值應按照主題842(租賃)入賬。ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。我們於2020年1月1日採用了新標準。採用新標準並沒有對我們的綜合財務報表產生重大影響，因為我們目前根據預期信用損失模型估算應收貿易賬款的預期信用損失的過程。請參閲附註F-應收帳款。
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2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，補償-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)。新的指導意見取消了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的某些披露要求，但也增加了對現金餘額計劃和其他具有承諾貸記率的計劃的加權平均利率的披露要求，並解釋了與期間福利義務變化相關的重大損益的原因。修正案還明確了計劃福利義務(PBO)和累積福利義務(ABO)的披露要求，以及計劃PBO和ABO超過計劃資產的計劃資產的公允價值。各實體應在提交的所有期限內追溯適用這些修正。本次更新中的修訂對截至2020年12月15日之後的財年的公共實體有效。我們已經修改了本年度的披露，以反映這一指導方針。本指南的採用對我們的綜合業務報表沒有任何影響。
尚未採用的新會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。本次更新中的修訂通過刪除幾個例外來簡化所得税的會計，並通過要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收，並將發生的任何增量金額作為非以收入為基礎的税收進行核算，要求實體評估商譽的計税基礎何時應被視為最初確認賬面商譽的企業合併的一部分，以及何時應被視為一筆單獨的交易。明確一個實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費的合併金額分配給一個不納税的法人實體(但是，一個實體可以選擇逐個實體地分配)給一個既不納税又被税務機關忽視的法人實體，要求一個實體在包括制定日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率的變化的影響，並對與員工持股計劃有關的所得税進行輕微的編碼化改進。對於公共企業實體，本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。目前，我們認為採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注C-每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益的計算方法與普通股基本收益類似，不同之處在於已發行普通股的加權平均數量增加，以包括潛在稀釋普通股發行時將發行的額外普通股數量。
下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法：
以千計，每股除外
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
分子：
美國硅石控股公司的淨虧損$(114,094)$(329,082)$(200,808)
分母：
加權平均流通股73,634 73,253 76,453 
股票獎勵的稀釋效應— — — 
假設稀釋的加權平均流通股73,634 73,253 76,453 
可歸因於美國硅石控股公司的每股虧損：
每股基本虧損$(1.55)$(4.49)$(2.63)
稀釋每股虧損$(1.55)$(4.49)$(2.63)
由於我們處於虧損狀態，潛在稀釋性股票被排除在稀釋加權平均流通股和稀釋後每股收益的計算之外。某些股票期權、限制性股票獎勵和業績股單位被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
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從普通股稀釋收益(虧損)計算中剔除的潛在攤薄股票和股票獎勵(以千計)如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
被排除的潛在稀釋股票238 68 443 
不包括股票期權826 711 574 
限制性股票和業績單位獎勵除外3,435 1,298 155 

附註D-資本結構和累計其他綜合收益(虧損)
普通股
我們修訂和重新簽署的公司註冊證書授權最多500,000,000普通股，面值$0.01。在任何一系列優先股持有人權利的約束下，控股公司股東的所有表決權應屬於普通股持有人。有幾個83,143,176已發行及已發行的股份73,986,5662020年12月31日發行的股票。有幾個82,601,926已發行及已發行的股份73,601,9502019年12月31日發行的股票。
在截至2020年12月31日的年度內，我們的董事會宣佈季度現金股息如下：
每股普通股股息申報日期記錄日期付款日期
$0.02 2020年2月10日2020年3月13日2020年4月3日
所有股息都如期支付。
控股公司未來是否以現金、股票或財產支付股息和其他分派，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的業務和財務狀況、經營結果、流動性、資本要求、合同限制(包括我們債務協議中包含的限制性契約)和其他因素。此外，由於我們是一家控股公司，我們為普通股支付股息的能力可能會受到對子公司向我們支付股息或分配能力的限制，包括根據管理我們債務的協議條款的限制。在2020年5月，我們的董事會認為在2020年第二季度派發股息不符合我們股東的最佳利益，他們隨後決定不是T發放2020年第三季度或第四季度的股息。董事會將使用上述標準按季度決定未來的股息。
優先股
我們修訂和重新簽署的公司註冊證書授權我們的董事會簽發最多10,000,000優先股的總面值為$0.01在一個或多個系列中，釐定該系列的權力、優先權及其他權利；其任何資格、限制或限制，包括股息率、轉換權、投票權、贖回權及清算優先權；以及釐定納入任何該等系列的股份數目，而毋須股東進一步投票或採取任何行動。
有幾個不是於2020年12月31日或2019年12月31日發行或發行的優先股。目前，我們沒有發行任何優先股的計劃。
股票回購計劃
經董事會授權，我們可以不時在公開市場或私下協商的交易中回購我們已發行普通股的股票。股票回購，如果有的話，將使用我們可用的流動性提供資金。回購股票的時間和金額將取決於多種因素，包括市場狀況以及企業和監管方面的考慮。
2018年5月，我們的董事會授權回購高達$200百萬股我們的普通股。截至2020年12月31日，我們累計回購了5,036,139我們普通股的平均價格為$14.59和
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擁有$126.5此計劃下的剩餘可用時間為百萬美元。我們做到了不是Idon‘我不會在2020年回購我們的普通股。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括與現金流對衝相關的公允價值調整、經驗淨損益累計調整以及與員工福利計劃和外幣換算調整相關的前期服務成本(扣除税款)。下表列出了截至2020年12月31日的年度內按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況(單位：千)：
 截至2020年12月31日的年度
 現金流量套期保值的未實現收益(虧損)外幣折算調整養老金和其他退休後福利負債總計
期初餘額$(3,053)$(808)$(15,993)$(19,854)
改敍前其他綜合收益3,053 1,391 4,537 8,981 
從累計其他全面虧損中重新歸類的金額— — 2,394 2,394 
期末餘額$— $583 $(9,062)$(8,479)
從與現金流對衝相關的累計其他全面虧損中重新分類的任何金額都包括在我們的綜合經營報表中的利息支出中，而與養老金和其他退休後福利相關的重新分類的金額則包括在按税前金額計算的定期福利淨成本中。

注意電子商務組合

商譽
商譽是指收購價格超過所收購基礎淨資產公允價值的部分。

商號
商標名是受法律保護的商標或類似商標。收購的商標名使用收益法進行估值，通常是特許權使用費減免估價法。該方法使用基於類似類型商號的可比市場特許權使用費協議的特許權使用費費率，並將其應用於歸因於該商號的税後貼現自由現金流。使用的貼現率是基於估計的加權平均資本成本和無形資產的預期風險。
根據我們對商標未來的計劃和預期，有價值的商標具有無限期的生命期，並根據ASC 350-30-35對其進行減值審查。

知識產權與技術
知識產權和技術(“IP”)是一種外觀設計、作品或發明，它是創造性的結果，其所有權可以通過專利、版權、商標或服務商標加以保護。使用免版税估價方法對知識產權進行估值。該方法使用基於類似類型知識產權的可比市場許可使用費協議的特許權使用費費率，並將其應用於歸因於該知識產權的税後折扣自由現金流。使用的貼現率是基於估計的加權平均資本成本和無形資產的預期風險。
根據我們對IP未來的計劃和預期(通常是基礎IP的法定到期日)，IP將按照預期收益將在每個組件的使用壽命內消耗或以其他方式用完的模式攤銷。根據ASC 360-10-35對IP損害進行審查。

客户關係
客户關係是無形資產，包括有關客户和聯繫人的歷史和事實信息，這些信息是從與客户的重複交易中收集的，無論是否有任何基礎合同。這些信息通常被組織成客户列表或客户數據庫。我們根據客户的歷史購買活動，預期這些客户會再次光顧，這會在有限的時間內創造內在價值，並轉化為對未來收入、收入和現金流的預期。
82

客户關係的價值是根據預計的未來現有客户增長減去估計的未來客户流失率、有形資產淨額、知識產權費用、商標費和勞動力費用後的預計營業收入來評估的。得出的價值是税後貼現自由現金流。根據ASC 360-10-35對客户關係進行減損審查。

2020年收購：

在2020年第一季度，我們解決了多起涉及沙盒物流部門和Arrow Up，LLC的知識產權和合同訴訟。作為和解協議的一部分，沙盒物流控制了Arrow Up的現有業務，包括所有設備和沙子物流合同，同時還獲得了現金支付。

我們已將收購Arrow Up，LLC的會計處理按照ASC 805，企業合併的收購方法核算。綜合財務報表中包括的公允價值估計代表我們的最佳估計和估值。根據收購會計方法，公允價值在我們完成我們的分析之前，在不超過收購之日起一年或2021年3月7日的時間內會進行調整。此業務合併導致了根據ASC 805-30-25的便宜貨購買，原因是不是已為購置的資產和承擔的負債的公允價值支付對價。收購資產的初始公允價值為#美元，其中包括現金、應收賬款、存貨、租賃使用權資產、不動產、廠房和設備。20.12000萬。承擔的負債(包括租賃負債和其他長期負債)的公允價值為#美元。2.52000萬。低價買入的初步收益為$17.62000萬美元計入簡明綜合經營報表中的“其他收入，淨額，包括利息收入”。

在截至2020年12月31日的一年中，我們錄得3.3庫存減少了100萬美元，1.0應收賬款增加1000萬美元，應收賬款增加30億美元0.1減少了100萬美元，用於房地產、廠房和設備。截至2020年12月31日的年度的總計價期間調整為$2.41000萬美元被記錄為與最初的便宜貨購買收益相比的淨減少，並記錄在綜合業務表中的“其他(費用)收入，淨額，包括利息收入”中。

2018年收購：
2018年5月1日，我們完成了對EP Acquisition Parent，Inc.(特拉華州一家公司(“EPAP”)和EP Minerals，LLC(“EPM”)的最終母公司)所有已發行股本的收購。與合併同時，EPAP更名為EP Minerals Holdings，Inc.(“EPMH”)。支付的代價包括$。743.2百萬現金，扣除獲得的現金淨額$19.1百萬美元，包括$0.5幾百萬美元的收盤後調整。EPM是一家從工業礦物中提取工程材料的全球生產商，包括硅藻土、粘土(鈣基膨潤土和鈣基蒙脱石)和珍珠巖。EPM的工業礦物被用作各種行業的助濾劑、吸收劑和功能性添加劑，包括食品和飲料、生物燃料、娛樂用水、石油和天然氣、農場和家庭、景觀、運動場草坪、油漆、塑料和殺蟲劑。收購EPM增加了我們在工業和特種產品業務部門的工業材料產品供應。
我們已根據ASC 805企業合併的收購會計方法對EPMH的收購進行了會計核算，並根據ASU 2015-16對計量期間調整進行了核算，從而簡化了計量期間調整的會計處理。綜合財務報表中包括的公允價值估計代表我們的最佳估計和估值。根據收購會計方法，對價價值的分配有待調整，直至我們於2019年第二季度完成我們的分析。
83

下表列出了收購價格對EPMH公司可識別的有形和無形資產以及承擔的負債的最終分配，包括計量期調整(以千計)：
採購價格的最終分配：截至2018年12月31日的預估測算期調整購進價格分配
應收賬款淨額$43,305 $— $43,305 
盤存86,112 — 86,112 
房地產、工廠和礦山開發148,495 (1,937)146,558 
礦業權419,469 (10,580)408,889 
可識別無形資產-有限壽命10,270 (1,500)8,770 
可識別無形資產--無限期居住38,050 (1,250)36,800 
預付和押金2,072 (245)1,827 
其他資產7,474 — 7,474 
商譽150,628 12,184 162,812 
收購的總資產905,875 (3,328)902,547 
應付帳款13,435 — 13,435 
應計費用和其他流動負債10,304 — 10,304 
遞延税項負債122,811 (3,328)119,483 
長期債務16,076 — 16,076 
承擔的總負債$162,626 $(3,328)$159,298 
取得的淨資產$743,249 $— $743,249 
取得的無形資產和相關的預計使用年限包括以下內容：
近似公允價值預計使用壽命
(單位：千)(以年為單位)
技術與知識產權$1,400 15
客户關係7,370 15
可識別無形資產總額-有限壽命$8,770 
商品名稱$36,800 
可識別無形資產總額--無限期居住$36,800 
商譽是指收購價格超過所收購基礎淨資產公允價值的部分。這筆交易的商譽歸因於我們的工業和特種產品業務部門計劃增加我們的工業材料產品供應。無形資產和商譽預計不能在税收方面扣除。
我們的損益表包括收入#美元。158.8百萬美元，淨虧損$0.6截至2018年12月31日的年度，與收購日後的EPMH相關的百萬美元。我們招致了美元的損失。13.6截至2018年12月31日的年度，不包括債務發行成本，與收購相關的費用為100萬美元，這些費用包括在我們損益表的銷售、一般和行政費用中。
84

未經審計的備考結果
EPMH的經營結果已包括在收購日期之後的綜合財務報表中。EPMH的會計年度結束日期為11月30日，公司的會計年度結束日期為12月31日。根據美國證交會的規定，如果目標公司的財年結束與收購方的財年結束相差超過93天，就需要調整過渡期，直到在93天以內。由於EPMH的會計年度結束在公司會計年度結束的93天內，因此不需要進行調整，EPMH的會計年度結束和中期結束被視為與公司的會計年度結束和中期結束重合。以下未經審計的備考合併財務信息反映了運營結果，就好像EPMH收購發生在2017年1月1日，在實施某些採購會計調整之後。可歸因於業務合併的重大非經常性交易成本為$15.2百萬美元。預計淨收入包括與債務融資相關的增量利息支出、與房地產、廠礦開發的公允價值調整相關的增量折舊和損耗費用、與可識別無形資產相關的攤銷費用以及與合併税項撥備相關的税費。這些信息並不表示如果收購在指定日期實際完成，將會出現的實際結果，也不一定表示合併後公司未來的經營結果或財務狀況(以千計，每股金額除外)：
截至12月31日的年度，
20182017
銷售額$1,659,775 $1,454,070 
淨(虧損)收入$(179,220)$116,899 
每股基本(虧損)收益$(2.34)$1.44 
稀釋(虧損)每股收益$(2.34)$1.43 





85

附註F-應收賬款
截至2020年12月31日和2019年12月31日，應收賬款(千)包括以下內容：
2020年12月31日2019年12月31日
貿易應收賬款$171,230 $178,182 
減去：信貸損失準備金(6,604)(8,984)
應收貿易賬款淨額164,626 169,198 
其他應收賬款(1)
42,308 13,040 
應收賬款總額$206,934 $182,238 
(1)
截至2020年12月31日，其他應收賬款包括美元37.4根據CARE法案的某些規定，為各個納税年度提交的與NOL結轉索賠相關的退款100萬美元。截至2019年12月31日，其他應收賬款包括#美元。8.1百萬可退還的替代最低税收抵免。
我們將我們的貿易應收賬款分為以下投資組合：石油和天然氣支撐劑以及工業和特種產品，這也與我們的報告部門保持一致。我們根據歷史收款趨勢、未償還應收賬款的年齡、特定客户的風險(如信用記錄、破產或其他持續經營問題)以及當前的經濟和行業狀況來估計信貸損失撥備。如果事件或情況表明特定應收賬款餘額可能會減值，則進一步考慮這些餘額的可收回性，並相應調整撥備。當我們耗盡了內部和外部的收集努力，但未能成功收回到期金額時，逾期餘額將被註銷。
下表反映了截至2020年12月31日的一年中信貸損失撥備的變化(以千為單位)，按投資組合細分：
油氣支撐劑工業和特種產品總計
期初餘額，2019年12月31日$7,640 $1,344 $8,984 
信貸損失準備金1,340 170 1,510 
核銷(3,296)(594)(3,890)
期末餘額，2020年12月31日$5,684 $920 $6,604 
我們的十大客户約佔34%, 43%和48在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，分別佔總銷售額的1%。在截至2020年12月31日的一年中，沒有一個客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。對我們的一位客户的銷售額佔到了11%和15在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，分別佔我們總銷售額的1%。在同一時期，沒有其他客户佔我們總銷售額的10%或更多。在2020年12月31日，我們的一位客户的應收賬款代表24扣除備抵後，佔我們應收賬款總額的%。在2019年12月31日，同一客户的應收賬款代表12扣除備抵後，佔我們應收賬款總額的%。沒有其他客户佔我們同期應收貿易賬款總額的10%或更多。
附註G--庫存
截至2020年12月31日和2019年12月31日，庫存(以千為單位)包括：
2020年12月31日2019年12月31日
供應品$42,329 $47,277 
原材料和在製品33,723 41,167 
成品28,632 35,988 
總庫存$104,684 $124,432 

庫存的減少主要歸因於齊心協力減少庫存以改善營運資金，以及我們閒置工廠未使用庫存的減值。有關更多信息，請參閲注Y-減損。
86

附註H-房地產、廠房和礦山開發
截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地產、廠房和礦山開發(單位：千)包括：
2020年12月31日2019年12月31日
礦業權與礦山開發$788,287 $794,899 
資產報廢成本15,985 18,260 
土地54,710 57,082 
土地改良76,002 73,203 
建築物69,841 69,112 
機器設備1,171,382 1,152,898 
傢俱和固定裝置4,071 4,068 
在建工程27,216 54,675 
2,207,494 2,224,197 
累計損耗、折舊、攤銷和減值費用(839,402)(706,610)
總財產、廠礦開發、淨額$1,368,092 $1,517,587 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與房地產、工廠和礦山開發有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。143.8百萬美元和$168.6分別為百萬美元。在房地產、工廠和礦山開發中資本化的利息成本總額為#美元。33一千美元2.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2020、2019年和2018年的年度內，記錄的減值費用主要與產能減少或閒置的設施有關，包括德克薩斯州泰勒、斯巴達、威斯康星州、尤蒂卡、伊利諾伊州、德克薩斯州沃卡、費爾柴爾德、威斯康星州、羅謝爾、伊利諾伊州、祕魯、伊利諾伊州和德克薩斯州科斯。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。有關更多信息，請參閲注Y-減損。
2018年3月21日，我們完成了三將位於二疊紀、鷹福特和馬塞盧斯盆地的設施轉運到CIG物流公司(“CIG”)，總代價為$86.1百萬美元，包括CIG假設的$2.2百萬美元的公司債務。總現金對價為$83.9對價包括收到來自CIG的供應商獎勵，以達成主運輸服務安排。在總代價中，$25.8100萬美元分配給運輸設施的公允價值，其賬面淨值為#美元。20.0百萬美元，並帶來了$的銷售收益5.8百萬美元。對價包括相關資產報廢債務#美元。2.1百萬美元和一張$1美元的設備票據0.1由CIG承擔的百萬美元。此外，$60.3收到的超過設施公允價值的對價中，有100萬被分配給供應商獎勵，以確認為在轉運服務安排的合同期限內使用服務級方法降低了成本。在2020年12月31日和2019年12月31日，供應商獎勵為4.8百萬美元和$26.6在我們的資產負債表上，100萬美元分別被歸類為應付帳款和應計費用。
另外，在2018年3月21日，我們累計了$7.9第三方運營的設施合同的合同終止費用為100萬美元，這些合同沒有轉移給CIG。在2018年第二季度，由於這些合同的最終結算，我們記錄了$2.7在我們的損益表上，銷售、一般和行政費用中有100萬貸項。
在截至2020年和2019年的幾年裏，管理層批准了某些非經營性地塊的處置。這些資產的總賬面價值約為$3.2300萬美元和300萬美元1.3600萬美元分別被歸類為持有供出售的資產，並在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中列報。出售的收益預計將等於或超過資產的賬面淨值，因此，不是減值損失已在這些待售資產上確認。這些資產以前被歸類為土地，因此，這些資產的折舊不需要進行調整。我們在資產負債表日起一年內處置了這些資產。在2020和2019年第四季度，我們出售了這些資產，收益為0.3300萬美元和300萬美元0.61000萬美元，分別記入其他收入、淨額，包括綜合經營報表中的利息收入。



附註一--商譽和無形資產
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按業務部門劃分的商譽賬面價值變動(以千計)包括以下內容：
 油氣支撐劑管段工業和特種產品細分市場總計
2018年12月31日的餘額86,100 175,240 261,340 
EPMH採集測量週期調整— 12,184 12,184 
2019年12月31日的餘額86,100 187,424 273,524 
減值損失(86,100)— (86,100)
EPMH採集調整(1)
— (1,775)(1,775)
2020年12月31日的餘額$— $185,649 $185,649 
(1) 在2020年第一季度，根據ASC 250進行了調整，以糾正購置款會計中的一個非實質性錯誤。我們對$進行了重新分類1.8商譽和遞延税負之間的百萬美元。這對綜合業務報表沒有影響。

自10月31日起，每年對商譽和商號進行減值評估，或者在存在減值指標時更頻繁地評估減值。我們評估了自上次定性評估以來的事件和情況，包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及我們的整體財務表現。

根據在截至2020年和2018年的幾年中確定的觸發事件，我們進行了定量分析。我們報告單位的公允價值是採用折現現金流量法和市場倍數法相結合的方法確定的。作為這一分析的結果，我們確定商譽受到了損害。我們確認商譽減值費用為#美元。86.1300萬美元和300萬美元164.2分別為百萬美元。不是在截至2019年的年度內，記錄了與商譽相關的減值。這些減值費用與我們的石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在我們的綜合經營報表的“商譽和其他資產減值”標題中。有關更多信息，請參閲注Y-減損。
無形資產賬面金額的變動(以千計)包括：
 2020年12月31日2019年12月31日
 總賬面金額累計攤銷減損網絡總賬面金額累計攤銷減損網絡
技術與知識產權$71,052 $(18,854)(1,373)$50,825 $86,183 $(17,080)— $69,103 
客户關係66,999 (23,182)$— 43,817 68,599 (18,737)(1,240)48,622 
*固定居住無形資產總額：$138,051 $(42,036)$(1,373)$94,642 $154,782 $(35,817)$(1,240)$117,725 
商品名稱65,390 — (1,150)64,240 65,390 — — 65,390 
其他700 — — 700 700 — — 700 
無形資產總額：$204,141 $(42,036)$(2,523)$159,582 $220,872 $(35,817)$(1,240)$183,815 

在截至2020、2019年和2018年的幾年中，我們記錄了與商號、技術和知識產權以及客户關係相關的減值。有關更多信息，請參閲注Y-減損。

技術和知識產權的預計使用壽命是15好幾年了。客户關係的估計有效壽命範圍為13 - 20好幾年了。

在2020年第二季度，我們花費了11.8700萬的資本化法律費用與我們少數專利的不成功保護有關。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並在綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。2019年第一季度，與公司收購EPMH相關的計量期調整使技術和知識產權的賬面毛值減少了1美元1.5百萬美元，商標名減少$1.3百萬美元。請參閲：附註電子商務組合

88

攤銷費用為$10.3百萬，$10.8百萬美元和$9.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

未來五年與已確定的無形資產相關的攤銷費用估計數(單位：千)如下：
2021$9,623 
2022$9,608 
2023$9,603 
2024$9,605 
2025$9,603 


附註J--應付帳款和應計負債
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，應付賬款和應計負債(千)包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
貿易應付款$90,564 $181,029 
應計薪金和工資7,432 12,385 
應計假期負債2,499 3,053 
養卹金和退休後福利負債的當前部分1,338 2,993 
應計醫療負債1,886 4,078 
應計物業税和銷售税5,136 4,070 
供應商激勵措施4,782 26,617 
其他應計負債8,283 14,012 
應付賬款和應計負債$121,920 $248,237 
其他應計負債包括與僱主有關的費用、應付特許權使用費、應計應付利息和其他項目。

89

附註K-債務
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，債務(以千計)包括以下內容：
2020年12月31日2019年12月31日
高級擔保信貸安排：
左輪手槍將於2023年5月1日到期(4.19在2020年12月31日7.752019年12月31日(%)
$25,000 $— 
定期貸款安排-最終到期日2025年5月1日(5.00在2020年12月31日5.812019年12月31日(%)
1,234,800 1,247,600 
減去：未攤銷的原始發行折扣(4,376)(5,412)
減去：未攤銷債務發行成本(20,259)(25,390)
由特許權使用費利息擔保的應付票據— 10,438 
應付保險融資票據4,187 5,055 
應付設備票據— 87 
融資租賃350 70 
債務總額1,239,702 1,232,448 
減：當前部分(42,042)(18,463)
債務的長期部分總額$1,197,660 $1,213,985 
高級擔保信貸安排
2018年5月1日，我們簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，通過簽訂新的美元增加了我們現有的優先債務。1.380億美元的高級擔保信貸安排，包括1.280億美元定期貸款(“定期貸款”)和一美元100此外，吾等亦可使用百萬元循環信貸安排(“轉讓金”)(統稱“信貸安排”)，以支付Swingline貸款或信用證，而吾等可根據信貸協議的條款選擇增加定期貸款。信貸協議項下的借款將按我們選擇時確定的浮動利率計息，每種情況下都按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基準利率計息，外加適用的保證金。此外，根據信用證協議，我們需要每年支付融資費和信用證費用。信貸協議以我們的幾乎所有資產和我們國內子公司的資產以及該等實體的股權質押為抵押。定期貸款將於2025年5月1日到期，Revolver將於2023年5月1日到期。我們把$大寫了38.7由於新的信貸協議，債務發行成本和原始發行折扣為100萬美元。
信貸協議載有契約，除其他事項外，限制本公司及若干附屬公司產生、招致或承擔債務及留置權、進行收購或投資、出售資產及支付股息的能力，以及限制本公司及某些附屬公司產生、招致或承擔債務及留置權、進行收購或投資、出售資產及支付股息的能力。信貸協議還要求我們將綜合槓桿率維持在不超過3.75：1.00自任何財政季度的最後一天起，只要轉帳單據(某些未開立的信用證除外)的使用量超過30革命者承諾的%。這些公約有許多重要的例外情況和限制條件。信貸協議包括違約事件以及這類貸款和交易中常見的其他肯定和否定契約。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們根據我們的高級擔保信貸安排遵守了所有契約。
定期貸款
截至2020年12月31日，我們高級擔保信貸工具的合同到期日(以千為單位)如下：
2021$12,800 
202212,800 
202312,800 
202412,800 
20251,183,600 
此後— 
總計$1,234,800 
90

在2019年第三季度，我們回購了定期貸款項下的未償還債務，金額為#美元。10百萬美元，以95.5%。債務發行成本和原始發行折扣是根據減少的未來債務付款和大約#美元的額外成本重新計算的。0.4一百萬人被花掉了。因此，我們記錄了一筆債務清償收益，金額為#美元。0.1百萬美元。清償收益記入其他收入、淨額，包括綜合業務表中的利息收入。
循環信貸額度
我們有一美元100.0百萬革命者，擁有$25.0百萬支取及$23.0截至2020年12月31日，分配給信用證的金額為100萬美元，剩餘1美元52.0在《左輪車》下有百萬可用。我們有意願和能力在一年內償還Revolver的未償還金額，因此，截至2020年12月31日的未償還餘額被歸類為流動餘額。
基於我們的綜合槓桿率6.07：1.00截至2020年12月31日，我們可能會支取最多$30.0在未經我們貸款人同意的情況下。在我們貸款人的同意下，我們可以獲得Revolver的全部供應。
由特許權使用費利息擔保的應付票據
在2016年8月收購New Birmingham，Inc.的同時，我們假設了一張由特許權使用費利息擔保的應付票據。每月的特許權使用費是根據未來的噸位和與我們德克薩斯州泰勒工廠運來的沙子相關的銷售額來計算的。應付票據將於2032年6月30日到期。這張鈔票沒有提供規定的利率。應付專營權費票據的公平價值估計為$。22.5在收購之日達到百萬美元。這一估計是使用貼現現金流模型作出的，該模型使用折現率計算了協議規定的預計未來現金付款的現值。14%.
在2020年第四季度，我們執行了對應付票據的修訂，全部清償了未償還餘額，以換取一-時間付款$2.552000萬。如果我們恢復泰勒工廠的生產，根據這項修訂後的協議，未來的特許權使用費可能會被拖欠，但我們沒有在短期內恢復生產的計劃。所以呢，不是已累計金額。應付票據的結算產生了#美元的收益。8.3在綜合經營報表中計入其他收入、淨額(包括利息收入)的淨額為100萬美元。收益總額為$16.92019年，由於與泰勒工廠發運的沙子相關的未來噸位和銷售額的估計發生變化，2019年錄得100萬噸。
應付保險融資票據
*在2020年第三季度，我們續簽了保單，並通過規定利率為3.0%。這些款項將在一年內分期支付。九個月期因此，這筆債務被歸類為流動債務。截至2020年12月31日，應付票據餘額為$4.2百萬美元。
附註L-資產報廢債務
不活躍礦山的礦山復墾或未來補救成本是根據管理層在預計在場地發生的成本的每個期間結束時的最佳估計來累算的。此類費用估計數在適用的情況下包括持續護理、維護和監測費用。不活躍礦井的估計變化反映在估計修訂期間的收益中。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的負債為$24.7百萬美元和$25.8與我們的資產報廢義務相關的其他長期債務分別為100萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，資產報廢債務的變化(以千計)如下：
2020年12月31日2019年12月31日
期初餘額$25,825 $18,413 
吸積1,434 1,531 
預算的增補和修訂(2,542)5,881 
期末餘額$24,717 $25,825 
負債減少的主要原因是修訂了對某些廠址關閉日期的估計。
91

附註M-公允價值會計
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別，並基於可用且對公允價值計量重要的最低級別的輸入在該層次結構中進行分類：
第一級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第二級-相同資產和負債在活躍市場上的報價以外的可觀察投入，不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察市場數據證實的其他投入。
第三級-通常無法觀察到的輸入，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
現金等價物
由於到期日較短，我們認為我們在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的現金等值工具與報告的賬面價值大致相同。
長期債務，包括本期債務
我們認為，我們長期債務的公允價值，包括目前的到期日，根據與當前市場利率相比的實際利率，接近其賬面價值。
應付特許權使用費票據公允價值的變動利用第3級投入，例如對未來銷售噸位的估計和平均銷售價格。有關截至2020年12月31日的年度公允價值變化的更多信息，請參閲附註K-債務。由於本特許權使用費票據在第四季度全部結清，截至2020年12月31日的未償還餘額為零.
衍生工具
我們衍生工具的估計公允價值於每個報告期記錄，並基於廣泛接受的估值技術，包括對每份衍生合約的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率曲線和隱含波動率。我們還納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映我們的不履行風險以及各自交易對手的風險。
儘管我們已經確定，用於評估我們的衍生品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與我們的衍生品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估我們自己和我們的交易對手違約的可能性。然而，我們評估信貸估值調整對我們衍生產品頭寸的整體估值影響不大。因此，我們已確定我們的衍生品估值整體歸類於公允價值等級的第二級。截至2020年12月31日，我們的公允價值二利率互換都是零隨着我們的掉期協議於2020年7月31日到期。有關更多信息，請參閲註釋N-派生儀器。    

注：N-派生工具
92

利率風險的現金流對衝
我們與我們的定期貸款工具簽訂利率互換協議，以增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的風險敞口。衍生工具按其公允價值按到期日計入資產負債表中的其他流動或長期資產或負債內。截至2020年12月31日，我們利率互換的公允價值均為零隨着我們的掉期協議於2020年7月31日到期。於2019年12月31日，我們的二利率互換是一項高達#美元的負債。2.8百萬美元，負債$1.3在我們的資產負債表上被歸類為其他長期負債。我們已將利率互換協議指定為合格現金流對衝。因此，衍生工具的收益或虧損的有效部分被報告為其他全面收益的組成部分，並在對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益中確認。
下表彙總了我們衍生工具的公允價值(以千計，合同/名義金額除外)。有關我們的衍生工具在2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值的更多信息，請參閲附註M-公允價值會計。
 2020年12月31日2019年12月31日
 成熟性
日期		合同/概念
金額		攜帶
金額		公平
價值		到期日合同/概念
金額		攜帶
金額		公平
價值
倫敦銀行間同業拆借利率(1)利率互換協議
2020$440 1000萬美元$— $— 2020$440 1000萬美元$(2,768)$(2,768)
倫敦銀行間同業拆借利率(1) 利率互換協議
2020$200 1000萬美元$— $— 2020$200 1000萬美元$(1,259)$(1,259)
(1)協議將LIBOR利率基數固定為2.74%
2018年5月1日，由於簽訂了新的信用協議，我們確定現有的利率上限衍生品不再具有對衝會計資格。在截至2019年12月31日的年度內，我們確認了76千元遞延虧損在累計其他綜合虧損後轉為收益。
在截至2020年12月31日的一年中，我們有不是利率互換衍生品失效。
下表彙總了衍生工具(以千計)對我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的損益表和綜合全面收益表的影響：
202020192018
保監處衍生工具遞延虧損，期初$(3,053)$(1,621)$(76)
在保監處確認的衍生工具收益(損失)3,053 (1,432)(1,622)
從累積保險單重新分類的損失— — 77 
保監處衍生工具遞延虧損，期末$— $(3,053)$(1,621)

注O-基於權益的薪酬
2011年7月，我們通過了美國硅石控股公司2011年激勵薪酬計劃(“2011計劃”)，該計劃於2015年5月修訂並重述，並於2020年2月1日生效。2011年計劃規定授予股票期權、限制性股票、績效股票單位和其他基於激勵的獎勵。我們相信，我們2011年的計劃使我們員工和董事的利益與我們普通股股東的利益保持一致。在2020年12月31日，我們有3,752,317根據2011年計劃可能發行的普通股。如果有必要，我們使用庫存股和新股的組合，以滿足期權行使或限制性獎勵和業績股單位的授予。
股票期權

下表彙總了截至2020年12月31日的一年中我們股票期權獎勵的狀況和變化：
93

數量
股票		加權
平均值
行使價格		聚合內在價值加權
平均值
剩餘合同期限(以年為單位)
截至2019年12月31日未償還826,658 $28.97 $11,557 4.1年份
授與— — — 
練習— — — 
沒收(443)32.41 — 
過期— $— $— 
截至2020年12月31日未償還826,215 $29.05 $— 3.1年份
可於2020年12月31日行使826,215 $29.05 $— 3.1年份

有幾個不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予股票期權。
有幾個零, 10,000和4,167在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別行使的股票期權。行使的股票期權的總內在價值為零, $12一千美元0.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，從行使股票期權收到的現金為零, $0.1百萬美元和$0.1分別為百萬美元。通過行使股票期權實現的税收優惠是零, $3一千美元14截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為1000美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，有不是與這些選項相關的未確認薪酬費用。我們認出了$1.4截至2018年12月31日的一年中，與期權相關的股權薪酬支出為100萬美元。我們會在罰沒發生時對其進行核算。
限制性股票和限制性股票單位獎
下表彙總了截至2020年12月31日的一年中我們的未歸屬限制性股票獎勵的狀況和變化：
新股數量為股授權日期加權
平均公允價值
未授權，2019年12月31日1,020,248 $15.86 
授與1,590,170 4.09 
既得(539,614)15.98 
沒收(290,978)10.66 
未授權，2020年12月31日1,779,826 $6.22 
我們同意1,590,170, 814,387和415,110在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，分別授予限制性股票和限制性股票單位獎勵。獎勵的公允價值是基於我們股票在授予之日的市場價格。
我們認出了$8.1百萬，$8.2百萬美元和$7.6在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，與限制性股票獎勵相關的股權薪酬支出分別為100萬美元。截至2020年12月31日，6.6與這些限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。
我們還批准了335,039獎項，其中包括58,246在截至2020年12月31日的年度內，沒收和部分歸屬獎勵。這些獎勵將在一段時間內授予三年並將以現金結算。因此，這些賠償被歸類為責任文書。我們認出了$0.6截至2020年12月31日的一年中，與這些獎勵相關的費用為1.8億美元。這些獎勵的負債包括在我們資產負債表上的應付帳款和其他應計費用中。這些獎勵將在每個報告期以公允價值重新計量，由此產生的變化將反映在我們的損益表中。估計與這些獎勵相關的未確認費用為#美元。1.4在一段時間內2.1好幾年了。
94

業績分享單位獎
下表彙總了截至2020年12月31日的一年中我們的績效份額單位獎勵的狀況和變化：
新股數量為股授權日期加權
平均公允價值
未授權，2019年12月31日838,722 $18.00 
授與1,020,161 6.57 
既得— — 
沒收/取消(345,235)24.23 
未授權，2020年12月31日1,513,648 $12.36 
我們同意1,020,161, 607,130和261,500分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內獲得業績份額單位獎勵。這些獎勵的授權日加權平均公允價值估計為$。6.57, $15.58及$31.24分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，將授予的單位數量將取決於本公司的股東總回報(TSR)與同業集團中每家公司的TSR相比的百分比排名三年2020年撥款從2020年1月1日到2022年12月31日，2019年撥款從2019年1月1日到2021年12月31日，2018年撥款從2018年1月1日到2020年12月31日。相關補償費用在歸屬期間以直線方式確認。
這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估算的。蒙特卡羅模擬模型需要使用高度主觀的假設。我們在模型中的關鍵假設包括我們的普通股和我們自主決定的同行集團公司股票的價格和預期波動性、無風險利率、股息收益率以及我們的普通股和我們自主決定的同行集團公司股票之間的交叉相關性。
我們認出了$6.8百萬，$7.7百萬美元和$13.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，與業績分享單位獎勵相關的薪酬支出分別為100萬美元。截至2020年12月31日，6.1與這些績效份額單位獎勵相關的未確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。
在截至2020年12月31日的年度內，我們還頒發了現金獎勵。這些獎勵將在一段時間內授予三年並將以現金結算。因此，這些賠償被歸類為責任文書。我們認出了$0.9截至2020年12月31日的一年中，與這些獎勵相關的費用為1.8億美元。這些獎勵的負債包括在我們資產負債表上的應付帳款和其他應計費用中。這些獎勵將在每個報告期以公允價值重新計量，由此產生的變化將反映在我們的損益表中。估計與這些獎勵相關的未確認費用為#美元。1.3在一段時間內2.1好幾年了。

95

附註P--承付款和或有事項
截至2020年12月31日的未來最低年度承諾 (以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度：最低購買承諾
2021$14,812 
202210,328 
202310,328 
20247,020 
20252,654 
此後6,604 
未來購買承諾總額$51,746 
最低購買承諾
我們與我們的轉運和運輸服務提供商簽訂服務協議。其中一些協議要求我們在特定時間段內購買最低數量的服務。如果不能滿足這些最低合同要求，我們需要支付差額費用，這是根據合同最低金額與實際購買金額之間的差額計算的。
特許權使用費協議的或有負債
2017年5月17日，我們以1美元的價格購買了德克薩斯州克蘭縣的儲備94.4百萬現金對價加上或有對價。或有對價是根據運往第三方的噸位計算的特許權使用費。由於或有對價取決於未來出售的噸位，而出售噸位的金額是不確定的，因此目前無法估計這些未來付款的公允價值。或有代價將在可能支付且可合理評估時資本化，相關損耗費用將進行前瞻性調整。
其他承付款和或有事項
我們的運營子公司美國二氧化硅公司(簡稱“美國二氧化硅”)已被列為指控接觸二氧化硅導致矽肺的各種產品責任索賠的被告。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，一, 一和二十分別對美國硅石提出了索賠。截至2020年12月31日，有52活性二氧化硅相關產品的責任索賠懸而未決，其中美國二氧化硅是被告。雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但管理層認為，這些問題的最終解決不可能對我們的財務狀況或運營結果產生超過應計金額的重大不利影響。
我們已將這些索賠的估計負債記錄在其他長期債務中，並根據賠償協議記錄了估計的收回金額，並在我們的綜合資產負債表中記錄了在保險項下其他資產的未來收回金額的估計。截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他非流動資產包括零對於第三方產品的保險、責任索賠和其他長期義務包括#美元。1.0百萬美元和$0.9對於第三方產品的責任索賠，分別為600萬美元。
擔保項下的義務
我們已經賠償了我們的保險公司在代表我們發行的擔保債券持有人執行債券時可能遭受的任何損失。截至2020年12月31日，有美元35.1百萬美元的未償還債券。這些債券的大部分是美元。31.1600萬美元，與政府各部門發佈的填海要求有關。在礦區開墾和當局發佈正式釋放之前，復墾債券仍未償還。剩餘的債券與許可證、許可證和税收有關。
96

附註Q--養卹金和退休後福利
我們維持一個單一僱主非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋某些員工。這項計劃對所有新員工都是凍結的。該計劃根據每位參保員工符合資格的服務年限提供福利。我們的供資政策是在計劃的最低要求繳款和最高可扣除繳款範圍內繳款，這與適當減少無資金來源的預計福利義務的目標是一致的。養老金計劃對覆蓋的小時工使用每年的福利水平，對覆蓋的受薪員工使用最終平均薪資方法。該計劃使用預計單位信貸成本法來確定精算估值。
我們採用總回報率投資方法，將股票和固定收益投資相結合，在審慎的風險水平下，使計劃資產的長期回報最大化。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包含股票和固定收益投資的多元化混合。此外，股票投資在美國和非美國股票以及成長性、價值性和大小市值方面都是多樣化的。通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究，對投資風險進行持續的衡量和監控。
我們採用積木方法來確定計劃資產的長期回報率。研究了歷史市場，並保留了股票和固定收益之間的長期歷史關係，這符合被廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，會對當前的市場因素(如通脹和利率)進行評估。長期投資組合回報是通過適當考慮多樣化和再平衡的積木方法確定的。審查同行數據和歷史回報，以檢查合理性和適當性。
此外，我們還為部分員工提供退休後的固定福利醫療和人壽保險福利。參保員工在達到最低年齡和服務要求後，有資格在退休時享受這些福利。提供退休後福利(如醫療保健和人壽保險)的預計未來成本，在員工提供服務時被確認為費用。一般來説，退休人員的健康福利是在發生有保障的費用時支付的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，養老金福利淨成本(以千為單位)包括以下內容：
 截至2010年12月31日的年度
 
十二月三十一日，
 202020192018
服務成本$2,253 $1,304 $1,307 
利息成本4,037 5,375 4,632 
計劃資產的預期回報率(6,019)(6,171)(5,969)
淨攤銷和遞延3,127 1,648 2,526 
養老金福利淨成本$3,398 $2,156 $2,496 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，退休後福利淨成本(以千為單位)包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
服務成本$70 $88 $102 
利息成本584 789 740 
未確認淨額(收益)/虧損— (29)— 
退休後福利費用淨額$654 $848 $842 

97

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們養老金和退休後計劃的福利義務和計劃資產的變化(以千為單位)，以及我們的養老金和退休後計劃的資金狀況(以千為單位)如下：
 養老金福利退休後福利
 2020201920202019
1月1日的福利義務，$148,491 $138,900 $22,054 $21,570 
服務成本2,253 1,304 70 88 
利息成本4,037 5,375 584 789 
精算(收益)損失11,119 17,225 1,329 206 
已支付的福利(8,649)(14,922)(1,751)(815)
其他(1)
(53)609 (10,968)216 
12月31日的福利義務，$157,198 $148,491 $11,318 $22,054 
計劃資產於1月1日的公允價值，$110,431 $102,396 $— $— 
計劃資產實際收益率13,306 17,919 — — 
僱主供款5,475 4,755 1,335 599 
已支付的福利(8,649)(14,922)(1,751)(815)
其他(1)
— 283 416 216 
計劃資產於12月31日的公允價值，$120,563 $110,431 $— $— 
截至12月31日確認為養老金和其他退休後福利負債的計劃資產少於福利義務$(36,635)$(38,060)$(11,318)$(22,054)
(1)包括與2018年5月1日EPMH收購相關的期初養老金福利義務和計劃資產餘額
以及一項退休後計劃修正案，用公司提供的健康報銷安排繳費取代目前的65歲後醫療、處方藥和牙科保險。該計劃修正案已於2020年12月傳達給與會者，預計將於2021年4月1日實施。
不包括未來加薪假設的固定收益養卹金計劃的累計福利義務總額為#美元。157.2百萬美元和$148.52020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
我們還贊助資金不足、不合格的養老金計劃。這些計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產的公允價值為#美元。1.6百萬，$1.6百萬和零分別為2020年12月31日和2019年12月31日1.6百萬，$1.6百萬和零分別於2019年12月31日。
截至2020年12月31日，養老金和退休後福利義務的未來估計年度福利支付(以千為單位)如下：
 優勢
  退休後
 養老金在此之前
醫療保險
補貼		之後
醫療保險
補貼
2021$9,329 $1,217 $1,217 
20229,346 1,095 1,095 
20239,326 1,002 1,002 
20249,678 959 959 
20259,224 883 883 
2026-203044,832 3,393 3,393 
我們對2021財年養老金和退休後醫療福利計劃的預期繳款的最佳估計是#美元。5.3百萬美元和$1.2分別為百萬美元。
98

養卹金和退休後計劃與精算淨虧損相關的累計其他綜合收益(虧損)總額為税後淨額#美元。24.7百萬美元和$22.1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。養卹金和退休後計劃與先前服務費用有關的累計其他綜合收益(虧損)扣除税後總額為虧損#美元。9.4百萬美元，收入為$2.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
2020和2019年的精算虧損主要是由美國合格計劃和退休後醫療計劃貼現率的變化推動的。貼現率變化的影響被計劃資產的實際回報超過計劃資產的預期回報部分抵消。此外，精算師協會(Society Of Actuaries)發佈了一份更新的死亡率表預測量表，用於衡量2020年和2019年的退休計劃義務。死亡率表變化的影響部分抵消了貼現率變化的影響。
我們使用以下加權平均假設來確定我們在該計劃下的義務：
 養老金和福利退休後福利
 2020201920202019
貼現率2.5 %3.2 %2.1 %3.2 %
長期薪酬增長率
3.0%
3.0%-3.5%
不適用不適用
計劃資產的長期回報率6.3 %
6.3%
不適用不適用
醫療費用趨勢率：
65歲之前的初始税率/最終税率不適用不適用
6.5%/4.5%
7.0%/4.5%
65歲之前的終年不適用不適用20282026
65後初始税率/最終税率不適用不適用
7.0%/4.5%
7.5%/4.5%
65後終極年齡段不適用不適用20282027
用於確定預計養老金和退休後債務的加權平均貼現率進行了更新，以反映預期的長期回報率，其到期日與利用怡安休伊特的AA Over Medium Curve支付計劃債務的期限相當。
用於養老金福利和退休後福利計劃的死亡率表如下：
 養老金和退休後福利
 20202019
健康生活使用MP-2020量表進行世代死亡率改善的PRI-2012基礎死亡率表
使用MP-2019量表改善世代死亡率的PRI-2012基礎死亡率表
殘疾人的生命使用MP-2020量表進行世代死亡率改善的PRI-2012基礎死亡率表

使用MP-2019量表改善世代死亡率的PRI-2012基礎死亡率表
截至2020年12月31日和2019年12月31日，主要投資類別及其佔計劃總資產公允價值的相對百分比如下：
 養老金和福利
退休後福利(1)
 2020201920202019
股權證券57.9 %52.1 %— %— %
債務證券41.3 %46.6 %— %— %
現金0.8 %1.3 %— %— %
(1)
退休人員的健康福利由公司在支付已支付的費用時支付。

99

截至2020年12月31日，按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值(以千為單位)如下：
1級二級3級總計
現金和現金等價物$— $1,020 $— $1,020 
共同基金：
多元化的新興市場7,064 — — 7,064 
國外大摻合料22,638 — — 22,638 
大盤混紡22,272 — — 22,272 
中盤混合12,972 — — 12,972 
房地產4,822 — — 4,822 
固定收益證券：
公司票據和債券38,983 — — 38,983 
美國國債8,582 — — 8,582 
抵押貸款支持證券— 1,780 — 1,780 
資產支持證券— 430 — 430 
淨資產$117,333 $3,230 $— $120,563 
截至2019年12月31日，按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值(以千為單位)如下：
1級二級3級總計
現金和現金等價物$— $1,385 $— $1,385 
共同基金：
多元化的新興市場4,942 — — 4,942 
國外大摻合料19,183 — — 19,183 
大盤混紡20,738 — — 20,738 
中盤混合8,416 — — 8,416 
房地產4,309 — — 4,309 
固定收益證券：
公司票據和債券37,664 — — 37,664 
美國國債10,894 — — 10,894 
抵押貸款支持證券— 2,496 — 2,496 
資產支持證券— 404 — 404 
淨資產$106,146 $4,285 $— $110,431 
我們致力於三根據工會代表僱員的集體談判協議的條款，多僱主固定福利養老金計劃。多僱主計劃需要對兩個或多個無關公司的員工進行集體談判。這些計劃允許多個僱主集中他們的養老金資源，並實現與計劃的日常管理相關的效率。多僱主計劃通常由管理層和勞工代表組成的董事會管理，資金來自僱主繳費。然而，在大多數情況下，管理層沒有被直接代表。
參加多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃的風險如下：1)一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可能被用於向其他參與僱主的僱員提供福利；2)如果一個參與僱主停止為該計劃供款，該計劃的無資金義務可能由其餘的參與僱主承擔；以及3)如果我們不再有義務向我們供款的一個或多個多僱主計劃供款，我們可能被要求根據該計劃資金不足的狀況向這些計劃支付一筆款項，稱為提款。
100

我們參加的每個多僱主養老金計劃的摘要如下：
養老金
基金		EIN/養老金
計劃編號：
養老金保護法
區域狀態(1)
FIP/RP狀態
待定/
已執行		公司
投稿
(單位：千)		附加費
強加的		期滿
日期
CBA
20202019202020192018
麗娜52-6074345/001綠色紅色不是$361 $385 $573 不是6/4/2022
IUOE36-6052390/001綠色綠色不是256 310 1,385 不是7/31/2022
CSSS(2)
36-6044243/001紅色紅色是51 51 51 北美北美
 
(1)2006年的養老金保護法將該地區的狀態定義為：綠色-健康，黃色-瀕危，橙色-嚴重瀕危，紅色-臨界。
(2)2011年，我們退出了中部各州、東南和西南地區的養老金計劃。美元的提款責任1.0一百萬美元將以每月$的分期付款方式支付。4,000直到2031年。
我們對個人多僱主養老基金的繳費不超過5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度基金總捐款額的30%。此外，我們對多僱主退休後福利計劃的貢獻在隨附的合併財務報表中的所有時期都是無關緊要的。
我們還發起了一項涵蓋某些員工的固定繳款計劃。我們通過兩種方式為該計劃做出貢獻。對於不在固定福利計劃覆蓋範圍內的某些員工，我們支付的供款等於4他們工資的%。對於所有其他符合條件的員工，我們的貢獻最高可達6符合條件的收入的%。捐款為$3.5百萬，$6.1百萬美元和$2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註R-租約
我們租賃有軌電車、辦公場所、採礦物業、採礦/加工設備以及運輸和其他設備。我們的大部分租約的剩餘租期為一年至20好幾年了。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，後者通常是分開核算的。
與租賃有關的補充資產負債表信息(除期限和費率信息外，以千計)如下：
租契分類2020年12月31日2019年12月31日
資產
運營中經營性租賃使用權資產$37,469 $53,098 
金融財產、廠礦開發、淨值339 — 
*租賃資產總額*租賃資產總額$37,808 $53,098 
負債
當前
運營中經營租賃負債的當期部分$17,388 $53,587 
金融長期債務的當期部分55 — 
非電流
運營中經營租賃負債76,361 117,964 
金融長期債務，淨額295 — 
*租賃總負債$94,099 $171,551 

我們記錄了與軌道車租賃、各種設備租賃和寫字樓租賃相關的減值費用。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。有關更多信息，請參閲注Y-減損。

於截至二零二零年止年度，吾等從若干出租人獲得租賃優惠。根據財務會計準則委員會提供的會計選擇，並根據ASC 842-10，我們沒有將這些特許權計入租約修改。根據經修訂租約的重新計量，截至二零二零年十二月三十一日止年度，我們錄得
$1.01000萬美元，負債減少#美元25.02000萬。一美元的收益24.0在截至2020年12月31日的年度，我們的綜合損益表中通過銷售商品成本確認了600萬美元的營業收入。

經營租賃負債以剩餘租賃期內剩餘租賃付款的淨現值為基礎。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，在確定租賃負債和租賃付款的現值時，我們根據租賃開始日的信息使用了遞增借款利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日與租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
租期和貼現率2020年12月31日2019年12月31日
加權平均剩餘租期：
*6.9年份4.5年份
*融資租賃。2.9年份不適用
加權平均貼現率：
*5.8 %5.7 %
*融資租賃。5.0 %— %
我們的綜合經營報表中包含的租賃費用構成如下：
租賃費分類截至2010年12月31日的年度
 
2020年12月31日		截至2010年12月31日的年度
 
2019年12月31日
經營租賃成本 (1)
銷售成本$26,548 88,966 
經營租賃成本(2)
銷售、一般和管理1,808 3,993 
使用權資產減值商譽和其他資產減值3,406 115,443 
總計(3)
$31,762 208,402 
(1)包括短期運營租賃成本#美元9.6300萬美元和300萬美元18.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2)包括短期運營租賃成本#美元0.4300萬美元和300萬美元0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(3) 不包括截至2020年12月31日的年度費用$12融資租賃10000美元。
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
**支持運營租賃的運營現金流$62,140 $74,740 
*控制融資租賃的運營現金流$12 $— 
以新租賃負債換取的使用權資產：
*$10,747 $232,123 
*融資租賃。$359 $— 
截至2020年12月31日的租賃負債到期日：
租賃負債的到期日經營租約融資租賃
2021$23,217 $71 
202216,447 71 
202316,019 244 
202414,181 — 
202511,617 — 
此後38,205 — 
*租賃付款總額$119,686 386 
減去：利息20,984 36 
減去：其他運營費用4,953 — 
*總計$93,749 350 

注S-所得税
我們定期評估我們的遞延税項資產，以確定是否需要估值津貼。歸根結底，遞延税項資產的變現取決於在臨時差額可以扣除和/或可以利用抵免的那些時期產生的未來應税收入。為此，管理層會考慮歷史應納税所得額、遞延納税負債的預定沖銷情況、納税籌劃策略以及預計的未來應納税所得額。基於這些考慮因素，以及部分遞延税項資產的結轉可用性，管理層認為我們更有可能實現遞延税項資產的好處。
2010年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)頒佈並簽署成為法律。CARE法案允許NOL結轉和結轉在2017年後到2021年之前的應税年度100%抵消應税收入。此外，CARE法案允許2017年後至2021年前產生的NOL結轉到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税或無限期結轉。因此，我們已將2019年產生的北環線轉回，以抵消2014納税年度的應納税所得額，從而產生#美元的退税。36.62000萬。這筆退款是在第二季度末收到的。我們還修改了2018年的納税申報單，通過選擇獎金折舊來生成NOL。然後，我們將2018年產生的NOL轉回，以抵消前幾年的應税收入，產生了#美元的退款26.31000萬美元，其中1,300萬美元4.9第四季度收到了1.8億美元。剩下的$21.4截至2020年12月31日，在我們的資產負債表中，這筆退款中的1.8億美元已從遞延税項資產重新分類為應收賬款。2018年和2019年產生的與NOL相關的遞延税項資產按2018年和2019年的法定所得税税率記錄，兩年的法定所得税率均為21%。由於將這些NOL結轉到前幾年，NOL將按2018年之前的法定所得税税率(35%)使用。2018年和2019年NOL税率的提高將導致遞延税收優惠。因此，截至2020年12月31日止年度，我們錄得遞延税項優惠$22.32000萬。
我們目前仍在評估CARE法案的所有條款及其對所得税和我們的合併經營報表的影響。
101

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，所得税優惠(以千計)包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
當前：
聯邦制$— $— $1,076 
狀態(307)(1,188)(2,496)
外國(1,473)(1,343)(518)
(1,780)(2,531)(1,938)
延期：
聯邦制57,214 90,457 25,578 
狀態4,591 11,225 5,492 
外國— — — 
61,805 101,682 31,070 
所得税優惠$60,025 $99,151 $29,132 
由於以下原因，所得税優惠(以千計)不同於在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度適用美國聯邦法定税率提供的金額：
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
按美國聯邦法定税率計算的所得税(費用)福利$36,781 $90,070 $48,290 
由以下原因引起的減少(增加)：
法定損耗1,230 4,679 12,090 
商譽減值— — (29,157)
上一年納税申報單對賬(2,084)3,121 530 
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額5,013 9,486 2,592 
CARE法案對遞延税金的調整22,318 — — 
股權補償(1,477)(6,440)(653)
其他，淨額(1,756)(1,765)(4,560)
所得税優惠$60,025 $99,151 $29,132 
一般來説，在計算我們的實際税率和應課税入息時，最大的永久性項目是法定損耗所允許的扣除額。法定損耗的扣除不一定與所得税前收入的變化成比例變化。然而，在截至2020年的一年裏，我們記錄了與CARE法案相關的永久性税收優惠，這是我們計算2020年有效税率中最大的永久性項目。此外，截至2018年12月31日止年度，附註Y-減值中描述的商譽減值的税務影響是實際税率計算中一個重要的永久性項目。
遞延税項資產及負債乃根據制定的税法、為財務報告及税務目的而記錄的資產及負債值之間的暫時性差異、淨營業虧損及其他結轉的估計未來税務影響而確認。
102

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日產生遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉類型的税收影響(以千計)包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
遞延税項總資產：
營業淨虧損結轉和國家税收抵免$90,087 $32,173 
養老金和退休後福利費用11,146 13,976 
替代性最低税收抵免結轉— 7,895 
財產、廠房和設備6,866 7,179 
應計費用12,397 15,336 
盤存121 6,507 
聯邦税收抵免4,188 — 
基於股票的薪酬費用4,307 2,390 
利息支出限額14,127 22,324 
無形資產11,304 — 
租賃義務責任14,154 29,604 
其他5,286 5,536 
遞延税項資產總額173,983 142,920 
遞延税金負債總額：
土地和礦業權基差(122,265)(124,182)
固定資產與折舊(100,640)(44,314)
無形資產— (12,541)
其他(464)(468)
遞延税項負債總額(223,369)(181,505)
遞延税項淨負債$(49,386)$(38,585)
我們結轉的聯邦淨營業虧損約為$377.1截至2020年12月31日，為100萬。根據美國國税法第382條的規定，其中一部分損失受到年度限制，但預計將完全實現。2017年12月31日之後的納税年度產生的NOL扣除可以抵消2021年之前的應税收入的100%，但2020年後只能抵消80%的應税收入。CARE法案還禁止對2020年12月31日之後產生的NOL進行NOL結轉，但允許無限期結轉。截至2020年12月31日，我們的一般業務信用約為$4.22000萬美元，將於2033年開始到期。這些信用額度有望全部兑現。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們有一個替代最低税收抵免結轉約$16.0百萬美元和$16.2分別為百萬美元。CARE法案還加快了公司獲得與2018年和2019年開始的納税年度相關的替代最低税(AMT)抵免退款的能力。在上期資產負債表中，AMT抵免已作為應收或遞延税項資產列示。當前資產負債表中的可退還金額抵扣已從遞延税項資產重新分類為應收賬款，以反映抵免預計貨幣化的時間。金額貸方，金額為$16.0截至2020年12月31日，我們資產負債表上的應收賬款中包括400萬美元。請參閲附註F-應收帳款。
此外，CARE法案為支付某些工資税提供了臨時減免。在CARE法案之前，工資税通常可以在所得税方面扣除，而根據“國內收入法”的“經常性項目例外”，工資税在賬面上的支出是可以扣除的。然而，如果一家公司因CARE法案而推遲支付工資税，以致經常性項目例外不再適用，則累計工資税在實際支付工資税的納税年度之前將不能扣除。如果賬面費用和減税預計發生在不同的時期，則需要將遞延税項資產記錄為與工資税應計項目相關的可抵扣臨時差額。截至2020年12月31日，我們的遞延税項淨負債餘額包括遞延税項資產$1.22000萬美元與遞延工資税相關。
在列報的每個報告期結束時，營業報表或資產負債表中沒有確認重大的利息和罰金金額。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們沒有重大未確認的税收優惠或任何已知的重大税收或有事項，預計這種情況在未來12個月內不會發生重大變化。2017年至2019年向美國國税局提交的納税申報單，以及向眾多國有實體提交的納税申報單，仍有待審查。
103


注T-收入
我們考慮按業務部門按產品和服務水平分類的銷售額，以描述收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素變化的影響。下表反映了我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中按主要來源分類的銷售額(單位：千)：
截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
類別油氣支撐劑工業和特種產品總銷售額油氣支撐劑工業和特種產品總銷售額
產品$301,199 $430,988 $732,187 $704,516 $463,956 $1,168,472 
服務113,698 — 113,698 306,005 — 306,005 
總銷售額$414,897 $430,988 $845,885 $1,010,521 $463,956 $1,474,477 
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，我們將合同資產歸類為未開單應收賬款和合同負債(我們歸類為遞延收入)的變化(以千為單位)：
未開票應收款
2020年12月31日2019年12月31日
期初餘額$20,144 $90 
重新分類為開票應收款(10,330)(3,983)
超過定期賬單確認的收入38,168 24,037 
期末餘額$47,982 $20,144 
**我們簽訂了某些客户供應協議，賦予客户在平均初始合同期限內以折扣價以一定數量購買某些產品的權利一至十五年。預付款代表未來的採購，並記錄為遞延收入，在每個供應協議的合同期限內確認為收入。
遞延收入
2020年12月31日2019年12月31日
期初餘額$50,634 $113,319 
從期初持有的餘額確認的收入(19,704)(65,225)
因未履行履約義務而從期間收款中遞延的收入6,627 12,225 
期間收款確認的收入(3,865)(9,685)
期末餘額$33,692 $50,634 
我們選擇使用ASC 606-10-50-14允許的實際權宜之計，據此，我們排除了對分配給剩餘履約義務的交易價格以及我們預計何時確認此類收入的披露。我們剩餘的大部分履約義務主要由未履行的產品、運輸服務和勞務訂單組成，所有這些訂單的剩餘期限都小於一年。遞延收入的長期部分主要是指可退還和不可退還的客户預付款的組合，這些預付款與當前的履約義務相關，但預計將在合同到期前產生。我們剩餘的未履行履約義務主要由長期設備租賃安排組成，在該安排中，我們確認收入等於我們有權開票的收入。一般來説，不存在與我們剩餘的履約義務相關的可變對價，也不會從相關交易價格中排除對價。然而，本年度遞延收入餘額減少的部分原因是，根據截至2020年12月31日和2019年12月31日的合同條款，確認為可變對價的收入來自根據合同條款評估給多個客户的短缺罰款。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們根據合同條款將收入確認為短缺罰款的可變對價，金額為$48.0300萬美元和300萬美元70.6分別為百萬美元。在某些情況下，記錄的金額是正在談判的估計數，可能會增加或減少。我們認為，截至年底，這些數字是對收入的最佳估計。
海外業務
104

下表包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的與我們的海外業務相關的信息(單位：千)：
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
總銷售額$86,179 $92,788 $66,917 
税前收入$8,509 $7,010 $5,901 
淨收入$6,722 $5,538 $4,662 
海外業務約佔#美元。31.0300萬美元和300萬美元27.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產分別為3.8億美元。

附註U關聯方交易記錄
一名前僱員在2018年第三季度之前是我們一家運營子公司的高管，他持有一家運輸經紀和物流服務供應商的所有權權益，我們從該供應商購買了大約$2.9截至2018年12月31日的一年為100萬美元。有幾個不是截至2020年12月31日或2019年12月31日止年度的關聯方交易。

注V--分部報告
我們的業務被組織成二基於終端市場的可報告細分市場，石油和天然氣支撐劑以及工業和特種產品。可報告的部門與管理層如何看待我們所服務的市場以及首席運營決策者審查的財務信息是一致的。我們管理我們的石油天然氣支撐劑和工業天然氣及特種產品業務，作為企業的組成部分，有單獨的信息可用，並由首席運營決策者定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。
在油氣支撐劑領域，我們主要通過提供和輸送壓裂砂或“壓裂砂”來服務於石油和天然氣開採市場，壓裂砂被泵入油井和天然氣井，以支撐打開的巖石裂縫，並提高油井和天然氣的流量。
工業產品和特種產品部門由超過400在各種市場中使用的產品類型和材料，包括建築和建築產品、填充劑和擴充劑、過濾、玻璃製造、吸收劑、鑄造以及運動和娛樂。
運營部門的業績主要根據部門貢獻利潤率進行評估，利潤率不包括銷售、一般和行政成本、公司成本、工廠擴能費用和設施關閉成本。我們認為，如上所述，分部貢獻利潤率是評估我們分部經營業績的合適指標。然而，分部貢獻利潤率是一項非GAAP衡量標準，應該被視為是對淨收益(虧損)或根據GAAP編制的其他財務績效衡量標準的補充，而不是替代或高於這些衡量標準。每一家公司的其他會計政策二可報告的部分與附註B-這些合併財務報表的重要會計政策摘要中的部分相同。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，可報告部門的銷售額和部門貢獻利潤率(以千為單位)以及未分配給報告部門的其他經營業績：
105

 截至2010年12月31日的年度
 
十二月三十一日，
 202020192018
銷售：
油氣支撐劑$414,897 $1,010,521 $1,182,991 
工業和特種產品430,988 463,956 394,307 
總銷售額845,885 1,474,477 1,577,298 
分部貢獻利潤率：
油氣支撐劑142,041 248,594 357,846 
工業和特種產品159,176 178,215 155,084 
總分部貢獻利潤率301,217 426,809 512,930 
不計入部門銷售成本的經營活動(1)
(30,402)(85,625)(98,761)
銷售、一般和行政(124,171)(150,848)(146,971)
折舊、損耗和攤銷(155,568)(179,444)(148,832)
商譽和其他資產減值(110,688)(363,847)(281,899)
利息支出(79,885)(95,472)(70,564)
其他收入(費用)，淨額，包括利息收入24,350 19,519 4,144 
所得税優惠60,025 99,151 29,132 
淨損失$(115,122)$(329,757)$(200,821)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(1,028)(675)(13)
美國硅石控股公司的淨虧損$(114,094)$(329,082)$(200,808)
(1)
2019年和2018年主要受工廠產能擴張費用、採購會計庫存公允價值攤銷和設施關閉成本的推動。
資產信息，包括資本支出和折舊、損耗和攤銷，不包括在管理層用於監測業績的報告中，因此不按部門報告。截至2020年12月31日，商譽為$185.6已向這些細分市場分配了100萬美元零分配給石油天然氣支撐劑和$185.6100萬美元用於工業產品和特種產品。截至2019年12月31日，商譽為$273.5已向這些細分市場分配了100萬美元86.1分配給石油和天然氣支撐劑的百萬美元和$187.4百萬美元用於工業和特種產品。

附註W--未經審計的補充數據
下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的四個季度中每個季度的未經審計的季度合併運營報表(單位為千，每股數據除外)。這份未經審計的季度信息與我們年度經審計的財務報表的編制基礎相同，包括所有調整，僅包括為公平呈現所述會計季度的財務信息所必需的正常經常性調整。
第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
2020(未經審計)
銷售：
產品$222,161 $160,200 $159,637 $190,189 
服務47,438 12,337 16,835 37,088 
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)：
產品165,496 114,130 93,747 113,609 
服務35,821 10,613 13,845 27,809 
運營費用：
銷售、一般和行政30,052 39,126 27,216 27,777 
折舊、損耗和攤銷38,449 37,086 40,069 39,964 
106

商譽和其他資產減值103,866 3,956 222 2,644 
總運營費用172,367 80,168 67,507 70,385 
營業(虧損)收入(104,085)(32,374)1,373 15,474 
其他(費用)收入：
利息支出(22,277)(22,179)(19,274)(16,155)
其他收入(費用)，淨額，包括利息收入17,671 (1,670)(409)8,758 
其他費用合計(4,606)(23,849)(19,683)(7,397)
所得税前收入(虧損)(108,691)(56,223)(18,310)8,077 
所得税優惠(費用)36,086 23,605 4,094 (3,760)
淨(虧損)收入(72,605)(32,618)(14,216)4,317 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(260)(264)(254)(250)
可歸因於美國硅石控股公司的淨(虧損)收入$(72,345)$(32,354)$(13,962)$4,567 
(虧損)每股收益，基本$(0.98)$(0.44)$(0.19)$0.06 
(虧損)稀釋後每股收益$(0.98)$(0.44)$(0.19)$0.06 
加權平均流通股，基本股73,467 73,620 73,688 73,728 
加權平均流通股，稀釋後73,467 73,620 73,688 74,328 
宣佈的每股股息$0.02 $— $— $— 
第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
2019(未經審計)
銷售：
產品$296,860 $303,041 $287,977 $280,594 
服務81,890 91,813 73,837 58,465 
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)：
產品234,916 225,473 226,797 212,905 
服務62,622 68,687 56,836 45,057 
運營費用：
銷售、一般和行政34,656 38,659 40,208 37,325 
折舊、損耗和攤銷44,600 44,899 47,126 42,819 
商譽和其他資產減值— — 130 363,717 
總運營費用79,256 83,558 87,464 443,861 
營業收入(虧損)1,956 17,136 (9,283)(362,764)
其他(費用)收入：
利息支出(23,978)(23,765)(24,733)(22,996)
其他收入，淨額，包括利息收入722 15,074 3,280 443 
其他費用合計(23,256)(8,691)(21,453)(22,553)
所得税前收入(虧損)(21,300)8,445 (30,736)(385,317)
所得税優惠(費用)1,972 (2,384)7,671 91,892 
淨(虧損)收入(19,328)6,061 (23,065)(293,425)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(4)(89)(28)(554)
可歸因於美國硅石控股公司的淨(虧損)收入$(19,324)$6,150 $(23,037)$(292,871)
(虧損)每股收益，基本$(0.26)$0.08 $(0.31)$(4.00)
(虧損)稀釋後每股收益$(0.26)$0.08 $(0.31)$(4.00)
加權平均股票，基本73,040 73,301 73,328 73,343 
107

加權平均股份，稀釋後73,040 73,505 73,328 73,343 
宣佈的每股股息$0.06 $0.06 $0.06 $0.06 



附註X-母公司財務狀況

美國硅石控股公司
(僅限母公司)
濃縮資產負債表
 十二月三十一日，
20202019
 (單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$46,851 $51,849 
應由關聯公司支付168,276 138,988 
流動資產總額215,127 190,837 
對子公司的投資412,169 530,830 
總資產$627,296 $721,667 
負債和股東權益
流動負債：
應計費用和其他流動負債$286 $129 
應付股息219 4,958 
流動負債總額505 5,087 
總負債505 5,087 
股東權益：
優先股— — 
普通股827 823 
額外實收資本1,200,023 1,185,116 
留存赤字(395,496)(279,956)
庫存股，按成本計算(181,615)(180,912)
累計其他綜合損失(8,479)(19,854)
美國硅石控股公司股東權益總額615,260 705,217 
非控股權益11,531 11,363 
股東權益總額626,791 716,580 
總負債和股東權益$627,296 $721,667 








108



美國硅石控股公司
(僅限母公司)
簡明經營報表和全面收益(虧損)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(單位：萬人)
銷售額$— $— $— 
銷售成本— — — 
運營費用
銷售、一般和行政253 253 254 
總運營費用253 253 254 
營業虧損(253)(253)(254)
其他收入(費用)
利息收入210 1,440 2,784 
其他收入合計210 1,440 2,784 
(虧損)所得税前收益和子公司淨收益中的權益(43)1,187 2,530 
所得税費用— (327)(696)
(虧損)子公司淨收益中的權益前收益(43)860 1,834 
子公司收益中扣除税後的權益(115,079)(330,617)(202,655)
淨損失(115,122)(329,757)(200,821)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(1,028)(675)(13)
美國硅石控股公司的淨虧損(114,094)(329,082)(200,808)
淨損失(115,122)(329,757)(200,821)
其他綜合(虧損)收入
衍生品未實現虧損(扣除税後淨額#美元973, $(456)和$(470)分別為2020、2019年和2018年)
3,053 (1,432)(1,545)
外幣換算調整(扣除#美元的税後淨額444, $(60)和$(196)分別為2020、2019年和2018年)
1,391 (188)(614)
養卹金和其他退休後福利負債調整(扣除税後淨額#美元2,207, $(1,024)和$339分別為2020、2019年和2018年)
6,931 (3,214)1,065 
綜合損失(103,747)(334,591)(201,915)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(1,028)(675)(13)
可歸因於美國硅石控股公司的全面虧損(102,719)(333,916)(201,902)







109

美國硅石控股公司
(僅限母公司)
股東權益簡明報表
(金額(以千為單位))面值庫存股額外實收資本留存收益-現值累計其他綜合收益(虧損)美國硅石公司股東權益總額非控股權益總計
股東的
權益
2018年1月1日的餘額$812 $(25,456)$1,147,084 $287,992 $(13,926)$1,396,506 $— $1,396,506 
淨損失— — — (200,808)— (200,808)(13)(200,821)
衍生工具未實現虧損— — — — (1,545)(1,545)— (1,545)
外幣折算調整— — — — (614)(614)— (614)
養卹金和退休後負債— — — — 1,065 1,065 — 1,065 
宣佈的現金股息($0.25每股)
— — — (19,330)— (19,330)— (19,330)
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 22,337 — — 22,337 — 22,337 
行使期權所得收益— 93 (32)— — 61 — 61 
與既得限制性股票和股票單位有關的扣繳員工税的股份6 (4,383)(6)— — (4,383)— (4,383)
普通股回購(148,469)(148,469)— (148,469)
2018年12月31日的餘額$818 $(178,215)$1,169,383 $67,854 $(15,020)$1,044,820 $7,484 $1,052,304 
淨損失— — — (329,082)— (329,082)(675)(329,757)
衍生工具未實現虧損— — — — (1,432)(1,432)— (1,432)
外幣折算調整— — — — (188)(188)— (188)
養卹金和退休後負債— — — — (3,214)(3,214)— (3,214)
宣佈的現金股息($0.25每股)
— — — (18,728)— (18,728)— (18,728)
非控股權益的貢獻— — — — — — 4,554 4,554 
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 15,906 — — 15,906 — 15,906 
行使期權所得收益— 296 (168)— — 128 — 128 
與既得限制性股票和股票單位有關的扣繳員工税的股份5 (2,993)(5)— — (2,993)— (2,993)
2019年12月31日的餘額$823 $(180,912)$1,185,116 $(279,956)$(19,854)$705,217 $11,363 $716,580 
淨損失— — — (114,094)— (114,094)(1,028)(115,122)
衍生工具未實現收益— — — — 3,053 3,053 — 3,053 
外幣折算調整— — — — 1,391 1,391 — 1,391 
養卹金和退休後負債— — — — 6,931 6,931 — 6,931 
宣佈的現金股息($0.02每股)
— — — (1,446)— (1,446)— (1,446)
非控股權益的貢獻— — — — — — 1,196 1,196 
基於普通股票的報酬計劃活動：
基於股權的薪酬— — 14,911 — — 14,911 — 14,911 
與既得限制性股票和股票單位有關的扣繳員工税的股份4 (703)(4)— — (703)— (703)
2020年12月31日的餘額$827 $(181,615)$1,200,023 $(395,496)$(8,479)$615,260 $11,531 $626,791 
110


美國硅石控股公司
(僅限母公司)
簡明現金流量表

 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (單位：萬人)
經營活動：
淨損失$(115,122)$(329,757)$(200,821)
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
權益法投資未分配損失(收益)淨額115,079 330,617 202,655 
扣除收購影響後的資產和負債變動：
應付賬款和應計負債155 (88)(295)
經營活動提供的淨現金112 772 1,539 
投資活動：
對子公司的投資— — — 
用於投資活動的淨現金— — — 
融資活動：
支付的股息(6,185)(18,592)(19,912)
普通股回購— — (148,469)
行使期權所得收益— 128 61 
與為既有限制性股票和股票單位扣繳股份有關的税款(703)(2,993)(4,383)
非控股權益的貢獻1,196 4,554 7,497 
與子公司的淨融資活動582 (39,171)40,171 
用於融資活動的淨現金(5,110)(56,074)(125,035)
現金和現金等價物淨減少(4,998)(55,302)(123,496)
期初現金和現金等價物51,849 107,151 230,647 
期末現金和現金等價物$46,851 $51,849 $107,151 
補充現金流信息：
在此期間支付的現金(收到)用於：
利息$(210)$(1,440)$(2,784)

註冊人簡明財務報表附註(僅限母公司)
該等簡明母公司財務報表乃根據S-X規例附表I第12-04條編制，因美國矽石控股有限公司附屬公司(定義見S-X規例第4-08(E)(3)條)的受限制淨資產超過本公司綜合淨資產的25%。公司的運營子公司支付股息的能力可能會受到公司信貸安排條款的限制，正如這些財務報表的附註K-債務中所討論的那樣。
這些簡明母公司財務報表均採用綜合財務報表附註中所述的相同會計原則和政策編制；唯一的例外是(A)母公司使用權益會計法對其子公司進行會計核算，(B)母公司使用單獨報税法從子公司分配税項，以及(C)公司間貸款不被沖銷。在母公司財務報表中，本公司對子公司的投資自收購之日起按子公司未分配收益中的成本加權益列示。這些簡明的母公司財務報表應與本報告其他部分包括的本公司綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
111

不是在簡明財務報表列報的年度內，母公司的合併實體向母公司支付現金股息。
注Y-減值

我們在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為以下資產記錄了減值費用(以千計)：
描述2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
庫存，淨額$6,837 $4,100 $3,316 
財產、廠礦開發、淨值11,822 243,064 109,938 
經營性租賃使用權資產3,406 115,443 — 
商譽86,100 — 164,167 
無形資產，淨額2,523 1,240 4,478 
總計$110,688 $363,847 $281,899 

2020年減值

2020年期間，全球需求出現了前所未有的下降，加上石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和其他產油國(OPEC+)限制石油生產的協議破裂，導致了歷史上最大的年度原油庫存積累之一。這導致全球原油價格大幅下調。遏制措施以及新冠肺炎造成的其他經濟、旅行和業務中斷也影響了煉油廠活動和未來對原油的需求，從而影響了我們石油天然氣支撐劑部門的服務和產品。由於這些觸發事件，我們完成了對我們的資產的減值評估，包括廠房、房地產和礦山開發、使用權資產、庫存和其他無形資產。

庫存，淨額

我們記錄的減值費用主要與我們閒置工廠的未使用庫存有關。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

房地產、工廠和礦山開發
我們使用已探明和可能的砂礦儲量估計、估計未來銷售價格(考慮歷史和當前價格、價格趨勢和相關因素)以及運營成本和預期資本支出來估計某些資產類別的未來未貼現淨現金流。在未貼現現金流量低於資產賬面價值的情況下，我們確認了等於賬面價值超過資產公允價值的金額的減值損失。記錄的減損費用主要與我們位於德克薩斯州科斯的設施有關，該設施處於閒置狀態。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

經營性租賃使用權資產

我們主要利用內部開發的現金流模型和市場報價來確定火車車廂的公允價值，並以適當的加權平均資本成本折現。因此，我們確認了主要與各種設備租賃和寫字樓租賃相關的減值費用。這些費用主要與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

商譽

我們進行了定量分析，確定我們的油氣支持報告部門的商譽受到了損害。我們在2020年第一季度確認了商譽減值費用。這些減值費用記錄在我們的綜合經營報表的“商譽和其他資產減值”標題中。我們報告單位的公允價值是使用貼現現金流量法確定的。

112

無形資產，淨額

我們記錄的減值為$1.1商標費為2000萬美元，商標費為$1.4截至2020年12月31日的專利和知識產權費用為1.2億美元，由於一條次要產品線的停產，這筆費用記錄在工業和特種產品部門。這些費用記錄在我們的綜合經營報表的“商譽和其他資產減值”標題中。

2019年減值
2019年第四季度，與2018年第四季度類似，隨着更多噸的盆內生產和銷售，我們經歷了客户對北白壓裂砂和區域性非盆內壓裂砂的需求大幅下降。此外，壓裂砂的價格也大幅下降。考慮到當地盆內砂的需求和客户偏好的變化，我們的運輸網絡中沙子軌道車車隊的利用率也出現了顯著下降。大量的沙車被放入倉庫，不再用於向我們的客户運送沙子。為了應對這些經濟狀況，我們實施了大量的成本削減，包括裁員和減少多個地點的壓裂砂產能。由於發生在2019年第四季度的上述觸發事件，我們完成了對我們的壓裂砂相關資產的減值評估，包括廠房、物業和礦山開發、使用權資產、庫存和其他無形資產。

庫存，淨額

我們記錄了閒置的壓裂砂廠未使用庫存的減值費用。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

房地產、工廠和礦山開發
我們使用已探明和可能的砂礦儲量估計、估計未來銷售價格(考慮歷史和當前價格、價格趨勢和相關因素)以及運營成本和預期資本支出，估計了工廠層面的資產組未來未貼現淨現金流。在未貼現現金流量低於資產賬面價值的情況下，我們確認了等於賬面價值超過資產公允價值的金額的減值損失。減損費用主要與產能減少或閒置的設施有關，包括德克薩斯州的泰勒、威斯康星州的斯巴達和伊利諾伊州的尤蒂卡。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

經營性租賃使用權資產

我們主要利用內部開發的現金流模型和市場報價來確定火車車廂的公允價值，並以適當的加權平均資本成本折現。因此，我們確認了減值費用，將火車車廂的價值減記為其估計的公允價值。這些費用主要與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

無形資產，淨額

我們記錄了與石油和天然氣支撐劑部門相關的客户關係減值，這一減值記錄在我們的綜合經營報表的“商譽和其他資產減值”標題中。

2018年減值

2018年第四季度，由於我們的一些客户轉向物流成本更低的當地盆內壓裂砂，我們對北白砂的需求出現了下降。我們德克薩斯州沃卡工廠的最大客户沒有續簽合同，而是選擇與我們簽訂當地盆地內壓裂砂的新合同。此外，威斯康星州費爾柴爾德和伊利諾伊州祕魯的北白砂業務和儲量第四季度的需求也出現了類似的大幅下降，原因是客户轉向離他們業務更近的當地盆內砂。由於這些觸發事件，我們完成了對我們的壓裂砂相關資產的減值評估，包括廠房、房地產和礦山開發、商譽和其他無形資產。

庫存，淨額

113

我們記錄了與關閉我們的樹脂塗層設施和相關產品組合相關的未使用庫存的減值費用。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。

房地產、工廠和礦山開發
我們使用已探明和可能的砂礦儲量估計、估計未來銷售價格(考慮歷史和當前價格、價格趨勢和相關因素)以及運營成本和預期資本支出來估計資產分組的未來未貼現淨現金流。在未貼現現金流量低於資產賬面價值的情況下，我們確認了等於賬面價值超過資產公允價值的金額的減值損失。記錄的減損費用主要與產能減少、閒置或未開發的設施有關，包括德克薩斯州的沃卡、費爾柴爾德、威斯康星州、伊利諾伊州的羅謝爾和伊利諾伊州的祕魯。這些費用與石油和天然氣支撐劑部門有關，並記錄在綜合經營報表中的“商譽和其他資產減值”中。
商譽和無形資產淨額

我們進行了定量分析，確定我們的油氣砂報告部門的商譽受到了損害。2018年第四季度，我們確認了與商譽和商號相關的減值費用。這些減值費用記錄在我們的綜合經營報表的“商譽和其他資產減值”標題中。我們報告單位的公允價值是採用折現現金流量法和市場倍數法相結合的方法確定的。


注Z-後續事件
我們在合併財務報表可供發佈之日之前對後續事件進行了評估，沒有發現任何需要披露的事件。
    

項目9。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。 

項目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日我們的披露控制程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。根據對我們截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的、而不是絕對的保證，管理人員在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
114

管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的領導下，負責建立和維護交易法規則13a-15(F)規定的對財務報告的充分內部控制。
我們的財務報告內部控制制度旨在根據美國公認的會計原則，就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表向我們的管理層和董事會提供合理保證。
我們的管理層在2013年使用該框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。正如COSO框架所指出的，內部控制制度，無論構思和運作如何完善，都只能為管理層和董事會提供關於實現實體財務報告目標的合理保證，而不是絕對保證。根據這一框架下的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所已經審計了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，如下所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響財務報告內部控制的變化。

115


獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
美國硅石控股公司

財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準，審計了截至2020年12月31日美國硅石控股公司(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至該年度的綜合財務報表，我們於2021年2月26日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2021年2月26日

項目9B。其他信息
不適用。 

第III部
116

第(10)項。董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的有關董事和公司治理的信息將在2021年委託書中的“提案1：董事選舉”中列明，並通過引用併入本文。
根據S-K條例第401項(B)段第3段的指示，本項目所要求的有關美國二氧化硅公司高管的信息，在本年度報告表格10-K的第I部分，第(1)項“註冊人的高管”下列出。 
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息將在2021年委託書中的“高管和董事薪酬”和“薪酬委員會報告”中列出，並在此併入作為參考。

項目12。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
S-K條例第(403)項要求的有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息將在2021年委託書中的“股權”項下列出，並通過引用併入本文。
S-K條例第201(D)項所要求的關於根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，作為本年度報告表格10-K第II部分第(5)項中標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”的單獨項目提供。

第(13)項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將在2021年委託書中的“與相關人士的交易”和“獨立性的確定”項下列出，並通過引用併入本文。

第(14)項。主要會計費用和服務
本項目要求的信息將在2021年委託書中的“批准均富律師事務所成為2021年獨立註冊公共會計師事務所”中列出，並通過引用併入本文。
117

第四部分。
第15項。展品和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分歸檔：
報告：合併財務報表
合併財務報表連同均富律師事務所日期為2021年2月26日的綜合財務報表及其報告，作為項目7.8.財務報表和補充數據的一部分包括在內。
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告
63
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
65
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表
66
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表
67
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表
68
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
70
合併財務報表附註
72

*財務報表明細表
附表I-母公司的簡明財務信息(美國硅石控股公司)於2020年12月31日及2019年12月31日及截至2018年12月31日止年度，2020年、2019年及2018年包括在合併財務報表附註X-母公司財務報表中，並作為第8項財務報表及補充數據的一部分。

這些展品包括幾件展品。
本項目所要求的信息在此引用自本年度報告10-K表格中包含的附件索引。

展品索引
通過引用併入本文
展品
數
描述
表格
文件編號
展品
提交日期
2.1#
協議和合並計劃，日期為2018年3月22日，由EP Acquisition Parent，Inc.US SiO2 Company，Tranquility Acquisition Corp.，EPMC Parent LLC作為股東代表，僅為第11.17節，Golden Gate Private Equity，Inc.的目的。
10-Q
001-35416
2.1
2018年4月24日
3.1
第三次修訂和重新發布了美國硅石控股公司的註冊證書，2017年5月4日生效。
8-K
001-35416
3.1
2017年5月10日
3.2
第三次修訂和重新修訂了美國硅石控股公司的章程，自2017年5月4日起生效。
8-K
001-35416
3.2
2017年5月10日
4.1
普通股證書樣本。
S-1/A
333-175636
4.1
2011年12月7日
4.2
根據交易法第12條登記的註冊人證券説明
10-K001-354164.22020年2月25日
10.1+
僱傭協議，日期為2012年3月22日，由美國硅石公司和Bryan A.Shinn簽署。
8-K
001-35416
10.11
2012年3月22日
10.2+
二是修訂和重新修訂了2011年度激勵性薪酬計劃。
8-K
001-35416
10.1
2020年5月7日
118

10.3+
非限制性股票期權協議格式。
S-1/A
333-175636
10.17
2011年8月29日
10.4+
賠償協議格式。
S-1/A
333-175636
10.20
2011年12月29日
10.5+
信件協議，日期為2011年12月27日，由威廉·J·卡卡爾(William J.Kacal)和美國硅石控股公司(U.S.Silica Holdings，Inc.)簽署。
S-1/A
333-175636
10.24
2011年12月29日
10.6+
信件協議，日期為2012年4月27日，由Peter Bernard和美國硅石控股公司簽署。
8-K
001-35416
10.10
2012年5月1日
10.7+
信件協議，日期為2013年10月8日，由J.Michael Stice和美國硅石控股公司簽署。
8-K
001-35416
10.10
2013年10月11日
10.8+
2016年2月18日對授標協議的綜合修正案。
8-K
001-35416
10.3
2016年2月23日
10.9+
非限制性股票期權協議格式。
10-K
001-35416
10.2
2015年2月25日
10.10+
2016年2月18日，美國硅石控股公司和布萊恩·希恩之間的僱傭協議修正案。
8-K
001-35416
10.2
2016年2月23日
10.11+
2016年11月3日對授標協議的綜合修正案。
10-K
001-35416
10.22
(2017年2月23日)
10.12+
信件協議，2017年8月15日生效，由黛安·杜倫(Diane Duren)和美國硅石控股公司(U.S.Silica Holdings，Inc.)簽署。
8-K
001-35416
10.1
2017年8月18日
10.13+
根據修訂和重新修訂的美國硅石控股公司2011年激勵補償計劃的限制性股票單位協議的形式。
10-Q
001-35416
10.2
2018年4月24日
10.14+
根據修訂和重訂的美國硅石控股公司2011年激勵補償計劃的限制性股票協議格式。
10-Q
001-35416
10.3
2018年4月24日
10.15
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年5月1日，由美國硅石控股公司通過其子公司USS Holdings，Inc.作為擔保人，美國硅石公司作為借款人，以及美國硅石的某些子公司作為額外擔保人，法國巴黎銀行作為行政代理和其中指定的貸款人簽署。
8-K
001-35416
10.1
2018年5月2日
10.16

美國硅石公司和法國巴黎銀行作為行政代理和其中指定的貸款人之間的同意和修訂協議，日期為2019年8月23日，修訂了日期為2018年5月1日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議。10-Q
001-35416
10.12019年10月30日
10.17+

根據修訂和重新修訂的美國硅石控股公司2011年激勵薪酬計劃的業績分享單位協議(調整後的現金流)的格式10-Q
001-35416
10.12019年5月1日
10.18+

根據修訂和重新修訂的美國硅石控股公司2011年激勵薪酬計劃的績效分享單位協議(相對TSR)的格式10-Q
001-35416
10.22019年5月1日
10.19+
根據修訂和重訂的美國硅石控股公司2011年激勵補償計劃的限制性股票協議格式。10-Q
001-35416
10.32019年5月1日
119

10.20+
限制性股票單位協議的形式，根據修訂和重新修訂的美國硅石控股公司2011年激勵補償計劃。10-Q001-3541610.12020年5月1日
10.21+
美國硅石控股公司修訂並重新聲明瞭2020年4月29日修訂並重申的控制權轉移計劃。10-Q001-3541610.22020年5月1日
10.22+†
布拉德福德·B·卡斯珀與美國硅石公司簽訂並於2020年8月31日生效的分離、分離和全面釋放協議。10-Q001-3541610.12020年10月29日
21.1*
美國硅石控股公司子公司名單
23.1*
獨立註冊會計師事務所同意。
31.1*
規則13a-14(A)/15(D)-14(A)首席執行官布萊恩·A·希恩(Bryan A.Shinn)的認證。
31.2*
規則13a-14(A)/15(D)-14(A)首席財務官Donald A.Merril的證明。
32.1*
第1350條首席執行官布萊恩·A·希恩(Bryan A.Shinn)的認證。
32.2*
第1350條首席財務官唐納德·A·梅里爾(Donald A.Merril)的認證。
95.1*
煤礦安全信息披露。
101*
101.INS XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH XBRL分類擴展架構
101.CAL XBRL分類擴展計算
101.LAB XBRL分類擴展標籤
101.PRE XBRL分類擴展演示文稿
101.DEF XBRL分類擴展定義
104*
公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)
#根據S-K規則第601(B)(2)項，已略去附表。我們會應證券交易委員會的要求，將遺漏的時間表提交給證券交易委員會。
+管理合同或補償計劃/安排
*在此提交
†根據S-K法規第601(B)(2)項的規定，表10.30中的某些信息已被省略，因為這些信息既不是實質性的，如果公開披露也會對競爭造成損害。應美國證券交易委員會的要求，我們將向該委員會提供一份未經編輯的證物副本。
如果我們的任何股東提出書面要求，並向美國硅石控股公司支付提供此類副本或副本所產生的合理費用，我們將向該股東提供上述任何一份或多份展品的副本。

120

第16項。表格10-K摘要
不適用。

121

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告於2021年2月26日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
 
美國硅石控股公司
/s/布萊恩·A·希恩(Bryan A.Shinn)
姓名：馬雲(音譯)布萊恩·A·辛(Bryan A.Shinn)
標題：首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字  容量 日期
/S/ B瑞恩A.SHinn
  首席執行官兼董事
(首席行政主任)		 2021年2月26日
布萊恩·A·辛(Bryan A.Shinn)
/S/ DONALD上午1點整ERRIL
  執行副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)		 2021年2月26日
唐納德·A·梅里爾
/S/ C哈爾斯 S哈弗
  董事會主席 2021年2月26日
查爾斯·謝弗
/S/ PEter B厄納德
  導演 2021年2月26日
彼得·伯納德
/s/黛安·杜倫導演2021年2月26日
黛安·杜倫(Diane Duren)
/S/ W伊利亞姆J.K.實際
  導演 2021年2月26日
威廉·J·卡卡爾
/S/J.M.ICEALEL STice
  導演 2021年2月26日
J·邁克爾·斯泰斯


S-1