美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

X 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告

截至2020年12月31日的季度。

美國能源服務公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

(304) 522-3868

(註冊人電話號碼含 區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告。 和(2)在過去90天內是否符合此類要求。是x否 ？

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。是x否 ？

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的 報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易所 法案》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”或“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以符合根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ？

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是-否x

截至2021年2月15日，註冊人的普通股流通股為13,621,406股 。

第1部分：財務信息

第一項財務報表(未經審計)：

美國能源服務公司

合併資產負債表

附註是本財務報表的組成部分

美國能源服務公司

合併損益表

未經審計

附註是本財務報表的組成部分

美國能源服務公司

合併現金流量表

未經審計

附註是本財務報表的組成部分

美國能源服務公司

合併股東權益變動表

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月

附註是本財務報表的組成部分

美國能源服務公司

未經審計的合併財務報表附註

1.業務和組織

美國能源服務公司(“能源服務”或“公司”)是一家承包商和服務公司，主要在美國大西洋中部地區運營，為天然氣、石油、水分銷、汽車、化工和電力行業的客户提供服務。 美國公司的能源服務公司(簡稱“能源服務”或“公司”)是一家承包商和服務公司，主要在美國大西洋中部地區運營，為天然氣、石油、水分銷、汽車、化工和電力行業的客户提供服務。C.J.休斯建築公司(“C.J.休斯”)是本公司的全資子公司，是一家主要為公用事業公司從事管道建設的總承包商。 C.J.休斯的全資子公司承包商租賃公司(“Contractors Rental”)為C.J.休斯管理的項目提供工會建築 行業員工。Nitro Construction Services，Inc.(“Nitro”)是C.J.休斯的全資子公司，主要為汽車、化工和電力行業的客户提供電氣、機械、HVAC/R和消防服務。Pinnacle Technology Solutions，Inc.(“Pinnacle”)是Nitro的全資子公司， 作為Nitro辦公樓內的數據存儲設施運營。Pinnacle由Nitro提供支持，沒有自己的員工 。所有C.J.休斯(C.J.Hughes)、硝基(Nitro)和承包商租賃生產(Contractors Rental Production)人員都是各種相關建築 工會的工會成員，並受不同時間間隔到期的集體談判協議的約束。

2020年12月31日，能源服務公司完成了對西弗吉尼亞管道公司(“西弗吉尼亞管道”)的收購，這是一家位於西弗吉尼亞州普林斯頓的公司。西弗吉尼亞管道是能源服務公司的全資子公司，主要在西弗吉尼亞州南部作為天然氣和水分配承包商運營。西弗吉尼亞管道公司的員工都是非工會成員，公司由C.J.休斯和Nitro獨立管理。

該公司的 股票在場外市場集團運營的場外QB市場以“ESOA”為代碼報價。

中期財務報表

隨附的 未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的，應與公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度經審計的綜合財務報表及其腳註一併閲讀，該報表包括在公司於2021年1月4日提交給SEC的Form 10-K年度報告 中。根據美國證券交易委員會的中期財務報告規則和規定，按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略 。財務報表反映管理層認為為公平列報公司財務狀況和經營業績所需的所有調整 (主要由正常經常性調整組成)。截至 2020年和2019年12月31日止三個月的經營業績並不一定代表全年或任何其他中期的預期業績。

合併原則

能源服務公司的合併財務報表包括能源服務公司、其全資子公司西弗吉尼亞管道公司和C.J.休斯公司及其子公司Nitro、Pinnacle和Contractors Rental的賬户。整合中取消了所有重要的公司間賬户和交易 。除非上下文另有要求，否則所指的能源服務包括能源服務、西弗吉尼亞管道和C.J.休斯及其子公司。

2.收入確認

我們的收入主要 來自可能跨越幾個季度的建築合同。我們根據主題606確認收入，該主題為確認來自與客户的合同的收入提供了一個五步模型，如下所示：

我們 在給定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的成本估計的準確性。 我們相信我們的經驗使我們能夠創建可靠的估計。有許多因素可能導致合同成本和盈利估計的變化 。其中最重要的包括：

上述因素， 以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合可能會導致毛利潤在不同時期波動 。成本估算的重大變化，特別是在我們更大、更復雜的項目中，已經並可能在未來對我們的盈利能力產生重大影響。

我們的合同資產 可能包括成本和超出賬單的估計收益，這些費用和估計收益代表根據合同賺取和可報銷的金額，包括 索賠回收估算，但有條件開單和付款的權利，如實現里程碑或完成項目 。除客户肯定索賠外，通常情況下，此類未開單金額將根據合同條款 變為可開單金額，並且通常將在接下來的三個月內開單和收取。與客户就未解決的肯定索賠達成和解 取決於索賠解決流程，可能會延長一年以上。根據我們的歷史經驗， 我們一般認為與計費金額相關的收款風險較低。當事件或條件表明 未結清金額很可能無法開票時，交易價格和相關合同資產將減少。

我們的合同負債 可能包括超出成本和預計收益的損失和賬單撥備。損失撥備在合併損益表中以未完成的履約義務水平確認 在有證據表明履約義務的估計總成本超過其估計總收入的期間內的估計損失總額 。 超出成本和估計收益的賬單是在完成工作之前根據合同向客户開具的賬單，包括作為合同條件談判的預付款 。通常，未賺取的項目相關成本將在接下來的12個月 內計入。

3.收入分類

我們根據我們的運營小組和合同類型對我們的 收入進行分類，因為這是管理層定期審查的格式。我們應報告的 運營組包括：石油天然氣、供水、下水道和其他服務以及機電服務。我們的合同 類型有：一次總付、單價、成本加成、時間和材料(“T&M”)。下表顯示了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的分類 收入：

4.合同餘額

公司的應收賬款由已向客户開單的金額組成。通常不需要抵押品。 該公司的大多數合同都有月度賬單條款和付款條款，在發票開具後30至45天內 。該公司試圖就較大項目的兩週賬單條款和15天付款條款進行談判。向客户開單的時間可能會產生合同資產或合同負債。

在截至2020年12月31日的三個月中，我們確認了460萬美元的收入，並將其計入了2020年9月30日的合同負債餘額中。

應收賬款 應收貿易、扣除壞賬準備、應收保留金、合同資產和合同負債的淨額包括 下列各項：

5.履行義務

該公司提供 建築服務，可分為幾類：石油和天然氣、供水、下水道和其他服務，以及電氣和 機械服務。通常，我們的合同包含一項履約義務，該義務會隨着時間的推移得到滿足，因為我們的履約 通常會創建或增強客户在創建或增強資產時控制的資產。我們確認收入為 履約義務得到履行，承諾的貨物和服務的控制權轉移到客户手中。收入通常是隨着時間的推移確認的，因為控制權是通過使用輸入(即“成本比”)方法衡量完全履行義務的進度而轉移到客户手中的 。在成本比法下，迄今發生的成本通常是控制權轉移的最佳描述 。所有合同成本，包括與肯定索賠、變更 訂單和欠款相關的成本，均記錄為已發生，並在確定履行義務 後立即反映對估計總成本的修訂。合同成本包括合同的直接成本(包括人工和材料)、應付給分包商的金額 、直接間接費用和設備費用(主要是折舊、燃料、維護和維修)。

在截至2020年12月31日的三個月中，由於在2020年9月30日之前履行了與履行義務相關的合同交易價格的變化，我們確認了100萬美元的收入。合同交易價格的變化來自項目 ，例如預計利潤的變化、已執行或估計的變更單以及未解決的合同修改和索賠。

本公司不為其建築服務 銷售保修。截至2020年12月31日，公司還有950萬美元的未履行債務 ，預計收入將在不到12個月內確認。

6. 未完成的合同

截至2020年12月31日和2020年9月30日的未完成合同的成本、預計收益、 和賬單摘要如下：

2020年12月31日和2020年9月30日的積壓分別為6,070萬美元和6,380萬美元。

7.公允價值計量

這個公允價值計量 和披露主題財務會計準則委員會(FASB)的“會計準則編纂”定義了公允價值， 建立了以公認會計原則計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露 。

根據財務會計準則委員會(FASB)關於公允價值計量的權威指導，公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。FASB會計準則編纂的公允價值計量主題根據截至計量日期的資產或負債估值的透明度 建立了公允價值計量的三級層次結構。

如上所述， 公允價值計量的披露有一個三級估值層次。估值層次基於截至計量日期的資產或負債估值投入的透明度 。這三個級別的定義如下：

級別 1-在活躍的交易所市場(如紐約證券交易所)交易的相同資產和負債的報價。

級別 2-級別1以外的可觀察輸入，包括類似資產或負債的報價、不太活躍市場的報價 或可由可觀察市場數據證實的其他可觀察輸入。

級別 3-對於使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的金融工具，以及其公允價值的確定 需要管理層作出重大判斷或估計的工具，很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入；還包括未經可觀察的市場數據證實的非約束性單一交易商報價的可觀察的投入 。

金融工具在估值層次中的 分類基於對公允價值計量重要的最低投入水平。

本公司循環信貸融資項下借款的 賬面金額接近公允價值，原因是該等借款向本公司收取的市場利率為浮動 。本公司欠非關聯方的長期固定利率債務的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，收益率是根據類似期限和期限的銀行貸款的借款利率估計的 。截至2020年12月31日，該公司1720萬美元固定利率債務本金總額的公允價值為1610萬美元。截至2020年9月30日，本公司1580萬美元固定利率債務本金總額的公允價值為1480萬美元。

所有應收賬款和 應收賬款均按可變現淨值列賬，由於距到期日較短，其可變現淨值接近公允價值。

8.每股虧損

用於 計算截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月每股虧損的金額彙總如下。

9.所得税

所得税的 組成部分如下：

截至2020年12月31日的三個月的有效所得税 税率為(9.7%)，而2019年同期為(33.0%)。有效 所得税税率是估計值，可能會因應納税所得額和不可抵扣費用的變化而不同。 支付給建築項目員工的每日津貼只能從應税收入中部分扣除，並可能對實際税率產生重大影響 。

產生遞延税項資產和負債的暫時性差異 對所得税的影響如下：

本公司和所有 子公司按財年提交合並的聯邦和各州所得税申報單。除極少數例外，在截至2017年9月30日的年度內，公司不再接受美國聯邦、州或地方所得税審查。

公司不認為其合併財務報表中包含任何需要 確認的未確認税收優惠。本公司在本期內未與税務機關達成任何和解協議，也未因適用的訴訟時效失效而確認税收優惠 。本公司確認與未確認的税收優惠(如果適用)相關的應計利息和罰金(如果適用)，包括一般和行政費用。

10.短期和長期債務

短期債務由以下部分組成：

2020年7月30日， 公司獲得了從2020年6月28日起生效的為期一年的信用額度延期(“經營信用額度(2020)”)。 公司獲得了一年的信用額度延期(“經營信用額度(2020)”)，從2020年6月28日起生效。1500萬美元的循環信貸額度包括1250萬美元和250萬美元，每個部分都有單獨的 借款要求。信貸額度的利率為《華爾街日報》最優惠利率(指數) ，下限為4.99%。該信貸額度將於2021年6月28日到期。根據借款基數計算，截至2020年12月31日，該公司能夠 借款高達990萬美元。截至2020年12月31日，該公司的信用額度上有350萬美元的借款， 可用信用額度上的借款為640萬美元。根據借款基數計算，截至2020年9月30日，該公司能夠借款高達1,110萬美元。該公司在信用額度上沒有借款，截至2020年9月30日，信用額度上剩餘1,110萬美元 萬美元。

不包括在借款基數計算中的主要項目 是來自保税作業和保留金的應收款項，以及超過九十(90) 天的所有項目。信用額度借款以公司的應收賬款為抵押。項目下可用現金 按公司合格應收賬款的70.0%計算。計算中不包括 的主要項目是保税工作應收賬款和保留金，以及超過90天的項目。

根據協議條款，該公司必須滿足以下貸款約定才能獲得首筆1250萬美元：

根據 協議條款，對於導致借款 超過1,250萬美元的提款請求，公司必須滿足以下額外要求：

公司相信，在2020年12月31日，它遵守了運營授信額度(2020)1,250萬美元部分的所有約定。

本公司還通過融資公司為 保單保費提供短期融資。這些保險包括工傷保險、一般責任保險、汽車保險、雨傘保險和設備保險。通常情況下，公司會在1月份支付首付 ，併為超過10個月還款的剩餘保費金額提供資金。2020年1月，該公司為保險 保單提供了310萬美元的資金。截至2020年12月31日，已結清保費支付餘額。

截至2020年12月31日和2020年9月30日的短期和長期債務摘要 如下：

11.收購

2020年12月31日，能源服務公司完成了對西弗吉尼亞管道公司的資產收購，西弗吉尼亞管道公司是能源服務公司的全資子公司，主要在西弗吉尼亞州南部作為天然氣和水分配承包商運營。能源服務公司支付了350萬美元的現金，獲得了300萬美元的賣方票據 ，期限為5年，利率為3.25%。之前的所有者大衞·博爾頓(David Bolton)和丹尼爾·博爾頓(Daniel Bolton)繼續 分別擔任總裁和副總裁。

能源 根據ASC主題805，業務組合的收購方法，能源服務考慮業務組合。因此， 對於每筆交易，購買價格將分配給截至收購日期 的收購資產和承擔的負債的公允價值。隨着ASU 2015-16的採用，在收到 計量期內的最終公允價值估計(必須在收購日期的一年內)後，能源服務將記錄確定調整的報告期內對初步 公允價值估計的任何調整。能源服務公司正在繼續敲定與西弗吉尼亞管道收購相關的收購價格分配 。根據管理層對收購的有形和無形資產以及承擔的負債的初步估值 ，西弗吉尼亞管道收購的收購價 在下表中分配。這些分配可能會發生變化。

於2021年1月7日 公司提交最新的8-K報表，宣佈完成 項下的收購第2.01項資產處置收購完成。自提交之日起，公司有 七十一(71)天的時間修改8-K表格，以包括所收購企業的財務報表和形式財務信息。

作為收購的一部分，公司產生了 約50,000美元的法律費用和5,000美元的會計軟件費用。該公司估計 它將有75,000美元的審計費用，與上文直接提到的美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)要求披露的信息相關 。

西弗吉尼亞管道公司過去的財務業績、經驗豐富的管理和員工隊伍以及與客户的關係使其成為一筆對公司有吸引力的收購 。追溯到1963年，西弗吉尼亞管道公司在西弗吉尼亞州南部有着出色的工作表現的悠久歷史。 他們的地理區域與能源服務公司相得益彰，因為這兩家公司以前很少競爭工作。此次收購產生的420萬美元 商譽在很大程度上是公司與西弗吉尼亞管道合併 預期的協同效應和規模經濟的結果。增加一家非工會子公司將使能源服務在競爭工作方面具有一定的靈活性 。雖然西弗吉尼亞管道將與公司的其他工會業務分開管理， 預計所有公司建立的關係將有助於在組織內提供新的機會。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

您應該閲讀 以下關於能源服務公司財務狀況和運營結果的討論，以及本報告中出現的“財務 報表”，以及本文其他部分包含的歷史財務報表和相關説明 。除其他事項外，這些歷史合併財務報表包括有關以下信息的 列報基礎的更詳細信息。能源服務“一詞是指本公司、西弗吉尼亞管道 和C.J.休斯 以及C.J.休斯在合併基礎上的全資子公司。

前瞻性陳述

在 能源服務公司的合併財務報表以及對財務狀況和運營結果的討論和分析 中，包含的陳述反映了對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念，根據1995年《私人證券訴訟改革法案》，這些陳述應被視為前瞻性陳述。 您可以根據它們與歷史或當前事實無關的事實來識別這些陳述。他們使用 “預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“ ”、“應該”、“可能”、“預期”、“相信”、“打算”等含義相似的詞語。

這些 前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及或依賴於許多難以預測或超出能源服務公司控制範圍的風險、不確定性和 假設。能源服務公司的前瞻性 聲明基於管理層的信念和假設，基於管理層在做出聲明時可獲得的信息 。實際結果和結果可能與前瞻性陳述所表達、暗示和預測的內容大不相同 ，能源服務公司的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是錯誤的。此類陳述的準確性可能會 受到不準確的假設以及已知或未知的風險和不確定性的影響。

所有 前瞻性聲明，無論是書面的還是口頭的，都明確受這些警示性聲明以及此類前瞻性聲明隨附或以其他方式包含在本報告中的任何其他 警告性聲明的限制。此外， 能源服務公司不承諾也明確不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，以 反映本報告日期之後的事件或情況或其他情況。

公司概述

美國能源服務公司(“能源服務”或“公司”)是一家承包商和服務公司，主要在美國大西洋中部地區運營，為天然氣、石油、水分銷、汽車、化工和電力行業的客户提供服務。 美國公司的能源服務公司(簡稱“能源服務”或“公司”)是一家承包商和服務公司，主要在美國大西洋中部地區運營，為天然氣、石油、水分銷、汽車、化工和電力行業的客户提供服務。C.J.休斯建築公司(“C.J.休斯”)是本公司的全資子公司，是一家主要為公用事業公司從事管道建設的總承包商。 C.J.休斯的全資子公司承包商租賃公司(“Contractors Rental”)為C.J.休斯管理的項目提供工會建築 行業員工。Nitro Construction Services，Inc.(“Nitro”)是C.J.休斯的全資子公司，主要為汽車、化工和電力行業的客户提供電氣、機械、HVAC/R和消防服務。Pinnacle Technology Solutions，Inc.(“Pinnacle”)是Nitro的全資子公司， 作為Nitro辦公樓內的數據存儲設施運營。Pinnacle由Nitro提供支持，沒有自己的員工 。所有C.J.休斯(C.J.Hughes)、硝基(Nitro)和承包商租賃生產(Contractors Rental Production)人員都是各種相關建築 工會的工會成員，並受不同時間間隔到期的集體談判協議的約束。

2020年12月31日，能源服務公司完成了對西弗吉尼亞管道公司(“西弗吉尼亞管道”)的收購，該公司是位於西弗吉尼亞州普林斯頓的一家西弗吉尼亞州公司。能源服務公司的全資子公司西弗吉尼亞管道公司 主要在西弗吉尼亞州南部作為天然氣和水分配承包商運營。西弗吉尼亞管道公司的員工 是非工會成員，公司由C.J.休斯和Nitro獨立管理。

能源 服務為公用事業和能源相關公司提供承包服務，包括天然氣、石油電力、化工、供水和下水道以及汽車行業。對於天然氣行業，本公司主要從事公用事業公司和私營天然氣公司的天然氣管道和儲存設施的建設、更換和修復 。能源服務 參與了州際和州際管道的建設，重點是後者。對於石油行業， 該公司提供與管道、儲存設施和工廠工作相關的各種服務。對於電力、化工和汽車行業，該公司提供全方位的機電安裝和維修服務，包括變電站和開關站服務、場地準備、設備設置、管道製造和安裝、成套建築、變壓器 以及與此相關的其他輔助工作。能源服務公司的其他服務包括液體管道建設、泵站建設、生產設施建設、給水和下水道管道安裝、各種維護和維修服務以及與管道建設相關的其他服務。該公司的大多數客户位於西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和肯塔基州。

能源服務公司的 客户包括其服務行業的許多領先公司，包括：

橫貫加拿大公司

哥倫比亞天然氣配送公司

馬拉鬆石油公司

登山者氣體

美國電力公司

豐田汽車製造

拜耳化工

陶氏化學

肯塔基州美國水

美國水務公司(WV American Water)

各州、縣、市 公共服務區。

能源 服務公司的銷售隊伍由具有豐富相關銷售經驗的行業專業人員組成，他們利用行業 聯繫人和可用的公共數據來確定如何以最合適的方式營銷公司的產品系列。公司 依靠其銷售人員與客户的工程和合同部門之間的直接聯繫來獲得 新業務。該公司的網址是www.energyservicesofamerica.com。

新冠肺炎 迴應

2020年3月，世界衞生組織確認新型冠狀病毒新冠肺炎株為大流行。這次冠狀病毒爆發對世界和美國經濟都產生了重大影響。為應對此次冠狀病毒爆發，許多市、縣、 州和其他地理區域的政府已採取預防或保護措施，例如限制旅行和 商業運營，並建議或要求個人限制或放棄外出時間，這給美國經濟造成了 重大不確定性。在公司運營的某些地理區域，已下令或建議臨時關閉業務 ，許多其他業務已自願臨時關閉。此外，個人的 旅行能力已通過強制旅行限制受到限制，並可能通過額外的自願 或強制關閉與旅行相關的企業而受到進一步限制。

該公司為幫助員工免受新冠肺炎影響而實施的一些程序 包括社交距離、辦公室衞生、洗手、戴口罩、限制辦公室准入和即時症狀報告的指導原則。公司為員工提供了個人防護設備和洗手液，並安排管理人員在家工作。 公司與客户密切合作，控制接觸風險，並配合症狀報告和接觸者追蹤。施工 除了公司自己的程序外，員工還必須滿足客户制定的所有程序。 公司還遵循了2020年12月31日到期的《家庭第一冠狀病毒應對法案》中規定的帶薪病假和擴大探親假和病假指導方針。截至2020年12月31日，公司員工中的新冠肺炎風險敞口未出現重大問題 。

截至2020年12月31日，該公司的大多數現有客户已恢復受2020年3月停產影響的項目。 因此，與2020年3月31日相比，該公司增加了建築人員的聘用水平。鑑於該冠狀病毒傳播的不確定性 ，目前無法合理估計對公司運營業績、財務 狀況以及流動資金或資本資源的相關財務影響。

季節性：結果波動

我們的 收入和運營結果可能而且通常會受到季節性變化的影響。這些變化是天氣、 客户消費模式、競價季節和假期的結果。就收入而言，日曆年第一季度通常是最慢的 ，因為惡劣的天氣條件會導致生產延遲，而且客户通常不會在這段時間內計劃大型項目 。雖然通常好於第一季度，但第二個日曆年的季度通常會出現一些惡劣天氣， 可能會導致生產延遲，從而減少公司的收入和/或增加生產成本。第三個和 第四個日曆年季度通常受天氣影響較小，通常有最多的正在進行的項目。許多 項目在第四個日曆年的季度完成，收入通常會受到客户的影響，這些客户尋求花費該年度的資本預算 ，或者因資本預算超支而縮減項目。

除了上述波動之外，管道行業還可能具有高度週期性，反映出資本支出與能源價格波動成比例的差異 。因此，我們的業務量可能會受到以下因素的不利影響：我們的客户 在週期中所處的位置，以及他們在資金需求和獲得資金來滿足這些需求方面的財務狀況。

第一季度概述

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的運營結果概述 。

截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月的運營業績

收入。截至2020年12月31日的三個月， 總收入從2019年同期的2580萬美元增加到3200萬美元，增幅為620萬美元，增幅為23.9%。這一增長主要歸因於機電服務收入增加了330萬美元 ，石油和天然氣工作收入增加了260萬美元，供水和下水道項目收入增加了306,000美元 以及其他輔助服務收入增加了306,000美元。

收入成本。 截至2020年12月31日的三個月，收入總成本從2019年同期的2350萬美元 增加到2920萬美元，增幅為570萬美元或24.2%。增加的主要原因是電氣和機械服務成本增加290萬美元，石油和天然氣工程成本增加190萬美元，供水和下水道工程及其他輔助服務成本減少556,000美元，未分配給項目的設備和工具車間運營成本增加279,000美元。

毛利 。截至2020年12月31日的三個月，毛利潤總額從2019年同期的240萬美元增加了486,000美元，增幅為38.5%，達到280萬美元 。這一增長主要是由於石油和天然氣工作的毛利潤增加了679,000美元，機電服務的毛利潤增加了336,000美元，但與未分配給項目的設備和工具車間運營成本相關的毛利潤減少了279,000美元，以及供水和下水道項目以及其他輔助服務的毛利潤減少了250,000美元。

本公司截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月的收入和毛利對比 表如下：

銷售 和管理費用。截至2020年12月31日的三個月，銷售和管理費用總額從2019年同期的260萬美元增加了100萬美元，增幅為38.5% ，達到360萬美元 。

銷售 和管理費用增加的主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年12月31日的三個月的工資和負擔成本較高。 與2019年同期相比，截至2020年12月31日的三個月，公司C.J.休斯子公司的激勵性薪酬增加了481,000美元 。銷售和行政費用的總體增加，包括獎勵薪酬的增加，與C.J.休斯發起的一項計劃有關，該計劃旨在增加和激勵公司內部的運營人才，並提高收入和利潤率。

利息 費用。截至2020年12月31日的三個月，利息支出從2019年同期的187,000美元下降到77,000美元，降幅為110,000美元，降幅為59.0%。

截至2020年12月31日的三個月利息 支出減少的主要原因是，與2019年同期相比，未償還的長期債務較少。這主要與2020年1月償還的1000萬美元定期票據有關。

淨虧損 。截至2020年12月31日的三個月，所得税前虧損為(648,000美元)，而2019年同期所得税前虧損為(111,000美元)。各期間的所得税前虧損是由於上述 項造成的。

截至2020年12月31日的三個月的所得税優惠 為(69,000美元)，而2019年同期的所得税優惠為(36,000美元)。 截至2020年12月31日的三個月所得税優惠較高，主要是由於與2019年同期相比，應納税所得額 減少。

截至2020年12月31日的三個月的有效所得税 税率為(9.7%)，而2019年同期為(33.0%)。有效所得税 税率是估計值，可能會因應納税所得額和不可抵扣費用的變化而因期間而異。 支付給建築項目員工的每日工資只能從應税收入中部分扣除，並可能對實際税率產生重大影響 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，優先股 股息為77,250美元。

截至2020年12月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨虧損 為(725,000美元)，而2019年同期普通股股東可獲得的淨虧損 為(151,000美元)。

2020年12月31日與2020年9月30日財務狀況對比

截至2020年12月31日，公司總資產為6,170萬美元，比上一財年末餘額5,820萬美元增加了350萬美元。 公司的總資產為6,170萬美元，比上一財年末的5,820萬美元增加了350萬美元。截至2020年12月31日，西弗吉尼亞管道收購產生的商譽和收購的無形資產總額為450萬美元 ，比上一財年末增加了450萬美元。截至2020年12月31日，該公司的物業、廠房和設備 為1900萬美元，比上一財年末1640萬美元的餘額增加了260萬美元。 增加的原因是370萬美元的房地產、廠房和設備收購，其中190萬美元與收購西弗吉尼亞管道有關，但部分被110萬美元的折舊所抵消。截至2020年12月31日，現金和現金等價物總計1,230萬美元，比上一財年末餘額1,120萬美元增加了110萬美元。增加的主要原因是 應收賬款減少。截至2020年12月31日，應收賬款總額為1710萬美元，比上一財年末的1820萬美元減少了110萬美元。減少的主要原因是從2020年9月30日開始收取應收賬款 。截至2020年12月31日，合同資產總額為440萬美元，比上一財年末650萬美元的餘額減少210萬美元 。減少的原因是2020年12月31日的項目賬單時間與2020年9月30日的項目賬單時間不同 。截至2020年12月31日，應收保留金總額為170萬美元，比上一財年末的250萬美元減少了82.5萬美元。減少的原因是與2020年9月30日相比，預訂費賬單和 收據的時間安排不同。截至2020年12月31日，預付費用和其他費用總計280萬美元，減少了576美元, 000 上一財年末餘額330萬美元。減少的主要原因是在截至2020年12月31日的三個月內支出的預付保險減少 。

截至2020年12月31日，公司的總負債為3,660萬美元，比上一財年末的3,230萬美元增加了430萬美元。 公司的總負債為3,660萬美元，比上一財年末的3,230萬美元增加了430萬美元。截至2020年12月31日，信貸額度和短期借款總額為350萬美元，比上一財年末餘額51萬美元增加了300萬美元。增加的主要原因是信用額度淨借款350萬美元，但與510000美元的保險費相關的短期借款淨償還部分抵消了這一增長。截至2020年12月31日，長期債務總額為1810萬美元，比上一財年末餘額1530萬美元增加280萬美元。 長期債務增加的原因是與西弗吉尼亞管道收購相關的300萬美元應付票據，部分被預定的債務支付所抵消。截至2020年12月31日，應付賬款總額為580萬美元，比上一財年末的520萬美元增加了56.1萬美元。增加的原因是應付賬款的付款時間與2020年9月30日相比 。截至2020年12月31日，合同負債總額為370萬美元，比上一財年 結束的490萬美元減少120萬美元。減少的原因是2020年12月31日的項目賬單時間與2020年9月30日的項目賬單時間有所不同。截至2020年12月31日，應計費用和其他流動負債總計330萬美元，比上一財年末餘額420萬美元減少了98.1萬美元。減少的主要原因是在截至2020年12月31日的三個月中支付了應計費用 。截至2020年12月31日，遞延税項負債總額為220萬美元，減少了43美元 , 從上一財年末餘額230萬美元增加到300萬美元。減少的主要原因是截至2020年12月31日的三個月的暫時性賬面虧損與税項虧損差額 。

截至2020年12月31日，股東權益 為2510萬美元，比上一財年末的2580萬美元減少了725,000美元。 這一減少是由於普通股股東在截至2020年12月31日的三個月中可獲得的淨虧損(725,000美元)。 截至2020年12月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨虧損為725,000美元。

流動性與資本資源

負債

2014年12月16日，公司的Nitro子公司與第一查爾斯頓銀行(西弗吉尼亞州)簽訂了一項為期20年的120萬美元貸款協議，以每月6300美元的價格購買之前租賃的辦公樓和物業。 本貸款協議的利率為4.82%，每月還款7800美元。此票據的利率可能會根據美國國債收益率的變化而變化，根據美聯儲 每週公佈的固定期限為三年的國債收益率的變化而變化。 根據美國國債收益率的變化，該票據的利率可能會根據美聯儲每週公佈的固定期限調整為三年期。截至2020年12月31日，公司已支付本金244,000美元。 貸款以根據本協議購買的建築為抵押。

2015年9月16日，公司與聯合銀行(United Bank，Inc.)簽訂了一份250萬美元的非循環票據協議。這份為期六年的協議 使公司獲得了250萬美元的信貸額度(“設備信用額度”)，專門用於購買設備，期限為一年，利率為5.0%。第一年後，所有針對設備信用額度的借款都轉換為五年期票據協議，利率為5.0%。截至2020年12月31日，本公司以本票據為抵押借款246萬美元，本金支付210萬美元。 貸款以根據本協議購買的設備為抵押。

2015年11月13日， 該公司與United Bank，Inc.簽訂了一項為期10年的110萬美元貸款協議，購買製造車間和物業 Nitro之前每月以12,900美元的價格租賃。新貸款協議的利率為4.25%，每月還款額為11,602美元 。截至2020年12月31日，公司已支付本金493,000美元。 貸款以根據本協議購買的建築物和物業為抵押。

2017年6月28日，本公司與United Bank，Inc.簽訂了500萬美元的非循環票據協議。這份為期5年的協議 為本公司提供了500萬美元的信貸額度(“2017設備信用額度”)，專門用於購買設備，期限為3個月，利率為4.99%。三個月後，針對設備2017信用額度的所有借款都轉換為五年期票據協議，利率為4.99%。截至2020年12月31日，本公司已就該票據借款500萬美元，並支付了330萬美元的本金。 貸款以根據本協議購買的設備為抵押。

2019年5月30日， 公司與聯合銀行簽訂了2019年定期票據，聯合銀行將運營信用額度(2019年) 上借入的1000萬美元再融資為五年期定期票據，固定利率為5.50%。本説明的目的是 為2019年9月完成的特定建設項目提供資金。這筆貸款由本公司的設備擔保。 此次再融資實際上將本公司截至2019年5月30日的信用額度借款重置為零，並不影響後續借款的條件 。本公司於2020年1月支付了2019年的定期票據 。

2020年12月31日，西弗吉尼亞管道收購公司(後來更名為西弗吉尼亞管道，Inc.)與大衞和丹尼爾·博爾頓(David And Daniel Bolton)就西弗吉尼亞管道，Inc.的剩餘收購價簽訂了一份價值300萬美元的賣方票據協議。作為650萬美元收購的一部分，收購公司在票據之外還支付了350萬美元的現金。無擔保的五年期票據 要求每年支付等額款項，固定利率為3.25%。

工資支票 保障計劃貸款

由於新冠肺炎帶來的經濟不確定性和可用運營資金有限，該公司根據 支付寶保障計劃(“PPP”)申請了貸款。2020年4月15日，美國能源服務公司(Energy Services Of America Corporation)及其子公司C.J.休斯建築公司(C.J.Hughes Construction Company)、承包商租賃公司(Contractors Rental Corporation)和硝基建築服務公司(Nitro Construction Services，Inc.)根據購買力平價(PPP)簽訂了單獨的Paycheck 保護計劃票據，本金總額為13,139,100美元(統稱為“PPP貸款”)，自2020年4月7日起生效，本金總額為13,139,100美元。在2020年4月27日召開的特別會議上，公司董事會在討論了公司及其子公司的融資需求後，一致投票決定返還330萬美元的PPP貸款資金。 這使得公司及其子公司有980萬美元的購買力平價貸款用於運營。 截至2020年12月31日，公司已經動用了所有可用的購買力平價貸款資金，目前正在向貸款人申請貸款豁免 。貸款中任何未被免除的部分都將轉換為 五年期票據，利息為1.0%。

小企業管理局 在與財政部協商後宣佈，在貸款人 提交借款人的貸款豁免申請後，它將審查所有超過200萬美元的貸款。SBA將審查借款人所需的證明 當前的經濟不確定性使購買力平價貸款申請成為支持申請者持續運營所必需的。借款人 必須真誠地進行此認證，同時考慮到他們當前的業務活動以及他們獲得其他 流動性來源的能力，這些流動性來源足以支持其持續運營，且不會對業務造成重大損害。 SBA已注意到，具有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能 真誠地進行所需的認證，這樣的公司應做好準備，在SBA提出請求時向SBA證明其認證的基礎。 在提出請求時，此類公司應做好準備，向SBA證明其認證的基礎。 SBA已注意到，具有可觀市值並可進入資本市場的上市公司不太可能真誠地進行所需的認證，這樣的公司應做好準備，根據要求向SBA證明其認證的基礎

該公司相信 它符合SBA的認證要求，因為如上所述，它獲得資本的渠道有限，削弱了業務運營， 市場價值很小。該公司的普通股不在全國交易所交易。但是，不能保證 小企業管理局對公司購買力平價貸款的審計結果。SBA可以確定公司 沒有全部或部分貸款豁免資格。此外，如果SBA不同意本公司的認證，還不知道會對本公司進行哪種類型的處罰 。該公司可能被要求退還其PPP 貸款。除了購買力平價貸款的潛在回報之外，任何處罰都可能對公司的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。

經營信用額度

2020年7月30日， 公司獲得了從2020年6月28日起生效的為期一年的信用額度延期(“經營信用額度(2020)”)。 公司獲得了一年的信用額度延期(“經營信用額度(2020)”)，從2020年6月28日起生效。1500萬美元的循環信貸額度包括1250萬美元和250萬美元，每個部分都有單獨的 借款要求。信貸額度的利率為《華爾街日報》最優惠利率(指數) ，下限為4.99%。該信貸額度將於2021年6月28日到期。根據借款基數計算，截至2020年12月31日，該公司能夠 借款高達990萬美元。截至2020年12月31日，該公司的信用額度上有350萬美元的借款， 可用信用額度上的借款為640萬美元。根據借款基數計算，截至2020年9月30日，該公司能夠借款高達1,110萬美元。該公司在信用額度上沒有借款，截至2020年9月30日，信用額度上剩餘1,110萬美元 萬美元。

不包括在借款基數計算中的主要項目 是來自保税作業和保留金的應收款項，以及超過九十(90) 天的所有項目。信用額度借款以公司的應收賬款為抵押。項目下可用現金 按公司合格應收賬款的70.0%計算。計算中不包括 的主要項目是保税工作應收賬款和保留金，以及超過90天的項目。

根據協議條款，該公司必須滿足以下貸款約定才能獲得首筆1250萬美元：

根據 協議條款，對於導致借款 超過1,250萬美元的提款請求，公司必須滿足以下額外要求：

公司相信，在2020年12月31日，它遵守了運營授信額度(2020)1,250萬美元部分的所有約定。

表外安排 表內安排

由於我們行業的性質，我們經常在正常業務過程中進行某些表外安排， 導致的風險不會直接反映在我們的資產負債表中。雖然大部分都不是實質性的，但其中一些是：

租契

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02， “租約(主題842)”。ASU 2016-02在2018年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對公共業務實體有效。除其他事項外，承租人必須在開始之日為所有租賃(短期租賃除外)確認以下 ：租賃負債，即承租人 按折扣價計算的支付租賃所產生的租賃款項的義務；使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的權利。公司優先 通過購買、現金或融資方式購買長期使用所需的設備。對於短期所需的設備， 公司將與設備提供商簽訂短期租賃協議，該協議可隨時取消 。ASU 2016-02年度的採用對其合併財務報表產生了無形的影響(如果有的話)。

本公司租賃 用於建築項目的設備，租賃協議為周至周或月至月。由於建設項目的設備要求和公司自有設備的可用性，租金費用可能因會計年度而異 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，租金費用(計入 綜合收益表上的銷售商品成本)分別為100萬美元和78.8萬美元。

信用證

我們的某些 客户或供應商可能需要信用證來確保供應商代表我們進行付款，或確保 向各個客户項目的分包商和供應商付款。於2020年12月31日，本公司並無任何未清償信用證 。

履約保證金

一些 客户，特別是新客户或政府機構要求公司提交投標保證金、履約保證金和付款保證金(統稱為履約保函)。這些債券是通過保險公司獲得的，並向客户保證 我們將根據合同條款履行義務，我們將向分包商和供應商付款。如果公司未能根據合同履行 或向分包商和供應商付款，客户可以要求保險公司根據保函付款或提供服務 。本公司必須向保險人報銷其需要支付的任何費用或支出。

根據可以投標的合同類型和數量， 獲得未來合同保證金的能力是承包行業中的一個重要因素。根據合同的大小和條件，公司可能被要求郵寄 以保險公司為受益人的信用證或其他抵押品。郵寄這些信件或其他抵押品會降低我們的借款能力 。在可預見的將來，該公司預計不會有任何針對未償還履約保證金的索賠。截至2020年12月31日，公司未償還履約保證金為570萬美元。

信貸集中 風險

在 正常業務過程中，公司在正常付款條件下向我們的客户(包括天然氣和石油公司、總承包商以及位於美國境內的各種商業和工業客户)提供信貸，通常沒有抵押品。 我們的客户包括天然氣和石油公司、總承包商以及位於美國境內的各種商業和工業客户。因此，本公司面臨與 將影響這些公司的業務和經濟因素相關的潛在信用風險。但是，本公司通常對所提供的服務擁有一定的法定留置權。 在某些情況下，如喪失抵押品贖回權，本公司可以取得標的資產的所有權，以代替現金結算應收賬款 。

請 對於在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中佔公司收入或應收賬款留存淨額10.0%或以上的客户，請參閲下表 ：

訴訟

2018年2月，該公司對一名前客户提起訴訟，該客户與管道建設項目變更糾紛有關。 該公司在訴訟中索賠1,000萬美元，但沒有一筆在公司的財務 報表中確認。雖然審判日期尚未確定，但公司預計此案將在2021財年開庭審理，除非雙方達成調解 和解。除上文所述外，於2020年12月31日，本公司除在正常業務過程中外，並無參與任何法律 訴訟。本公司經常 參與正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。這些訴訟通常 要求賠償被指控的人身傷害、違約和/或財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失，或禁令或聲明救濟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟， 當可能發生責任並且損失金額可以合理估計時，我們會記錄準備金。於2020年12月31日，本公司並不相信任何單獨或合計的訴訟程序會 對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

關聯方交易

我們打算，我們與我們的高管、董事、持有我們任何類別普通股及其關聯公司10%或以上股份的所有 交易的條款將不低於給予非關聯第三方的條款，並將 得到我們在交易中沒有任何利益的大多數獨立外部董事的批准。

2014年12月16日，公司的Nitro子公司與第一銀行查爾斯頓(西弗吉尼亞州)簽訂了一項為期20年的120萬美元貸款協議，以每月6300美元的價格購買之前租賃的辦公樓和物業。能源服務總裁道格拉斯·雷諾茲先生是查爾斯頓第一銀行的董事兼祕書。薩繆爾·卡普拉萊斯先生是能源服務公司的董事，也是查爾斯頓第一銀行的董事。2018年10月15日，查爾斯頓第一銀行被併入 Premier Bank，Inc.，後者是查爾斯頓銀行的全資子公司Premier Financial Bancorp，Inc.能源服務委員會主席馬歇爾 雷諾茲先生與Premier Financial Bancorp Inc.擔任相同職位。Neal Scaggs 先生是能源服務總監，並在Premier Financial Bancorp，Inc.擔任相同職位。道格拉斯·雷諾茲先生是總裁 兼能源服務總監兼Premier Financial Bancorp，Inc.董事。貸款協議的利率為4.82%自貸款開始以來，截至2020年12月31日，我們已支付了約244,000美元的本金和約318,000美元的利息。截至2020年12月31日的三個月內，沒有新的材料關聯方交易達成 。

某些能源服務 子公司經常在正常業務過程中相互進行交易，包括分享員工福利 計劃覆蓋範圍、代表其他附屬公司支付保險和其他費用，以及每個附屬公司業務附帶的其他服務 。所有收入和相關費用交易，以及相關的應收賬款和應收賬款都已在合併中註銷 。

通貨膨脹率

由於截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的通脹水平相對較低， 通脹對我們的業績沒有顯著的 影響。

關鍵會計政策

對公司財務狀況和經營結果的 討論和分析基於我們的合併財務報表 ，該報表是按照美國公認的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制 要求我們作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期已知的或有資產和負債的報告金額 和報告期內報告的收入和費用的報告金額 和報告的資產和負債的報告金額 。我們根據歷史經驗和各種其他認為在當時情況下合理的假設，持續評估我們的估計。 不能保證實際結果不會與這些估計結果不同。管理層認為以下會計政策 會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

收入 確認

2018年10月1日， 公司通過了會計準則更新，與客户簽訂合同的收入(主題606)。主題606的核心原則 是，當承諾的商品或服務轉讓給客户的金額 反映了預期用於交換這些商品或服務的權利的對價時，將確認收入。我們採用了使用 修改後的追溯過渡方法的主題606，並選擇將主題606應用於截至2018年10月1日未基本上 完成(即不到90%完成)的客户的合同。主題606的採用並未對公司的 財務報表產生實質性影響。

此外，自2018年10月1日起，我們開始在公司的合併資產負債表中單獨列報合同資產和負債。 合同資產可能包括以前單獨列報的成本和超出賬單的預計收益。合同 負債可能包括以前單獨列報的超出成本和估計收益的賬單，以及 以前計入應計費用和其他流動負債的損失準備金。

受主題606及其更改影響的會計政策 如下：

收入確認：

我們的收入主要 來自可能跨越幾個季度的建築合同。我們根據主題606確認收入。主題606 提供了確認與客户的合同收入的五步模型，如下所示：

確定 合同

應用會計準則編碼(ASC)606的第一步是確定與客户的合同。為此， 公司評估合同是否存在的指標。

必須滿足特定條件 才能與客户簽訂合同：

公司很可能會收取其有權獲得的對價，以換取將轉移給客户的商品或服務 。在評估是否可能收取一定金額的對價時，公司 應僅考慮客户在到期時支付該金額的能力和意向。如果對價是可變的，則實體有權獲得的對價金額 可能低於合同中規定的價格 ，因為實體可能會向客户提供價格優惠。

確定績效 義務

一旦 公司確定其與客户簽訂了會計準則編碼(ASC)606中定義的合同， 公司必須確定履約義務是什麼。履約義務在ASC主詞彙表中定義為：

在與客户簽訂的合同 中承諾將以下任一項轉給客户：

通常， 合同中明確規定了履約義務。公司的合同通常包含一項履約 義務，該義務會隨着時間的推移得到履行，因為我們的履約通常會創建或增強客户在創建或增強資產時控制的資產 。

在評估 向客户轉讓貨物或服務的承諾是否可以單獨識別時，公司會考慮以下因素：

根據 ASC 606，當滿足特定條件時，將要求合併合同。新會計準則要求，如果滿足以下一個或多個標準，則在進一步評估五個要素之前合併合同 ：

承諾不符合分離條件的，將履行義務合併為一個履行義務。一份 合同可能有多個履約義務，這些義務本身包括一些不明確且不能 分開的承諾集。

在公司履行的所有合同中，管理層已 評估公司是作為委託人而不是代理人(即公司將材料、勞動力和設備整合到承諾給客户的交付成果中)。

確定交易價格

交易價格 是公司預期有權獲得的對價金額，以換取將商品和服務轉讓給 客户。在與客户簽訂的合同中承諾的對價可以包括固定金額和可變金額(例如，獎金/獎勵 或罰款/違約金)，前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決(即，可能和可估量)時，確認的累計收入不會發生重大逆轉。

可變 對價定義廣泛，可以採取多種形式，例如獎勵、處罰條款、價格優惠、返點或 退款。如果公司將收到的金額取決於未來發生或不發生的事件 ，即使金額本身是固定的，對價也被認為是可變的。

以下 是合同中可變注意事項的示例：

在合同簽訂後 ，交易價格可能會因各種原因而發生變化，包括已執行或估計的變更單金額，以及未解決的合同修改和向業主或業主提出的索賠。作為對現有履約義務的 調整入賬的變更在合同開始時按相同的基準進行分配。否則，變更將 作為單獨的履約義務入賬，並按上文討論的方式分配單獨的交易價格。從未經批准的變更單對交易價格進行更改 ，只要金額可以合理估計，並且有可能恢復 。對於我們已提交且尚待解決的合同修改和肯定索賠(“肯定的 索賠”)，以收回額外成本和相關利潤(如果適用)，公司認為根據與客户、分包商、供應商或其他人的合同條款，它有權 獲得這些額外成本和相關利潤。業主或其授權代表 和/或其他第三方可能部分或完全同意修改或肯定索賠，或拒絕 或完全或部分不同意此類權利。

分配交易 價格

當合同有 單個履約義務時，整個交易價格都歸因於該履約義務。如果合同有 多個履約義務，交易價格將根據合同開始時貨物或服務的估計相對獨立售價 分配給每個履約義務， 通常使用成本加適當的利潤率來確定。

根據主題606，公司在確定合同交易價格時，需要考慮所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)，並確定合理數量的可能對價金額，從而估計可變對價。 在確定合同交易價格時，公司需要考慮所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)，並確定合理數量的可能對價金額。管理必須包括任何變量考慮因素的估計 使用“期望值“方法或”最有可能的金額“方法。

“期望值”方法根據可能結果的範圍和每個結果的概率 來估計變量考量。當公司有大量具有相似 特徵的合同時，此方法可能最合適，因為當有大量 類似交易時，公司可能會更好地瞭解各種結果的概率。

“最可能金額”方法根據可能的 對價金額範圍內的單個最可能金額估計可變對價。如果公司只收到兩種可能的金額中的一種，這種方法可能是最具預測性的。

使用的 方法不是政策選擇，應在整個合同中一致應用，但應遵守 約束可變對價估計的指導。公司只能在交易價格中計入可變對價 ，前提是當不確定性隨後得到解決時，收入很可能不會發生重大逆轉。 此評估將需要應用判斷。雖然沒有單一因素是決定性的，但收入標準包括在評估是否應限制可變考慮因素時要考慮的 個因素。

以下因素可能會增加收入逆轉的可能性或幅度 ：

確認收入

公司根據我們的運營組和合同類型對 收入進行分類，因為這是管理層定期審查的格式。我們應報告的 運營組包括：石油天然氣、供水、下水道和其他服務以及機電服務。我們的合同 類型有：一次總價、單價、成本加成、時間和材料(T&M)。

公司將 收入確認為履行了履約義務，並將承諾的貨物和服務的控制權轉移給了客户。對於 一次總付合同，通常會隨着時間的推移確認收入，因為控制權是通過使用輸入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履約義務的進度 轉移給客户的。對於單價、成本加成和T&M合同，通常會隨着時間的推移確認收入，因為控制權是通過 使用產出法衡量履行義務的進度而轉移給客户的。

公司確實有 某些服務和維護合同，在這些合同中，每個客户採購訂單都被視為自己的履約義務，隨着時間的推移而確認 ，並將根據上述合同類型予以確認。公司還提供某些T&M服務 ，這些服務通常在短時間內完成，並在某個時間點得到認可。

所有合同成本，包括與肯定索賠、變更單和欠款相關的成本，都會記錄為已發生的成本，並在確定履行義務後立即反映對估計的 總成本的修訂。 所有合同成本，包括與肯定索賠、變更單和欠款相關的成本，都會記錄為已發生的成本。合同成本包括合同的直接成本， 包括人工和材料、應付給分包商和外部設備供應商的金額、直接管理費用和內部 設備費用(主要是折舊、燃料、維護和維修)。

該公司確認 某些未安裝材料的收入，但不確認利潤。這些卸載材料的收入在發生成本(控制權轉移時)時確認，但相關利潤直到項目結束時才確認。 卸載材料的成本將在公司的會計軟件中單獨跟蹤。

如果需要，項目的合同前成本和保證金成本通常對公司合同的總價值無關緊要，並在發生 時計入費用。項目動員成本通常也是非實質性的，並在發生時計入項目成本。作為實際的權宜之計， 如果實體 本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則公司在發生時將這些增量成本確認為費用。對於預計持續時間超過一年的項目，動員成本將 計入已發生的費用，並在項目預期期限內攤銷。對於這些項目，動員成本將 在公司的會計軟件中單獨跟蹤。這包括與設置項目批次或鋪設場地相關的成本 、設備、工具和供應運輸、臨時設施和公用事業以及工人資格和安全培訓 。

合同可能要求 公司保證按照合同進行工作；但是，保修不單獨定價， 並且公司不向客户提供購買保修的選項。截至2020年12月31日， 本公司未發生本應資本化和攤銷的重大成本支出。

我們 在給定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的成本估計的準確性。 我們相信我們的經驗使我們能夠創建可靠的估計。有許多因素可能導致合同成本和盈利估計的變化 。其中最重要的包括：

上述因素， 以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合可能會導致毛利潤在不同時期波動 。成本估算的重大變化，特別是在我們更大、更復雜的項目中，已經並可能在未來對我們的盈利能力產生重大影響。

合同資產：

我們的合同資產 可能包括成本和超出賬單的估計收益，這些費用和估計收益代表根據合同賺取和可報銷的金額，包括 索賠回收估算，但有條件開單和付款的權利，如實現里程碑或完成項目 。除客户肯定索賠外，通常情況下，此類未開單金額將根據合同條款 變為可開單金額，並且通常將在接下來的三個月內開單和收取。與客户就未解決的肯定索賠達成和解 取決於索賠解決流程，可能會延長一年以上。根據我們的歷史經驗， 我們一般認為與計費金額相關的收款風險較低。當事件或條件表明 未結清金額很可能無法開票時，交易價格和相關合同資產將減少。

合同責任：

我們的合同負債 可能包括超出成本和預計收益的損失和賬單撥備。損失撥備在合併損益表中以未完成的履約義務水平確認 在有證據表明履約義務的估計總成本超過其估計總收入的期間內的估計損失總額 。 超出成本和估計收益的賬單是在完成工作之前根據合同向客户開具的賬單，包括作為合同條件談判的預付款 。通常，未賺取的項目相關成本將在接下來的12個月 內計入。

所得税 税

本公司和所有 子公司按財年提交合並的聯邦和各州所得税申報單。除極少數例外，在截至2017年9月30日的年度內，公司不再接受美國聯邦、州或地方所得税審查。

公司按照ASC 740的所得税主題採用負債法核算所得税。根據 此方法，遞延税項資產及負債因財務 報告與資產及負債税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果入賬，並使用預期在收回或清償相關資產或負債時生效的已制定税率及法律予以計量。如果遞延税項資產的一部分很可能無法變現，則設立估值津貼以減少 遞延税項資產。

美國公認會計原則還規定了一個全面的模型，規定公司應如何在其財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的 納税申報單上已採取或將採取的納税頭寸。此評估分兩步進行。首先，確認過程 確定在適當的税務機關審查 後，是否更有可能基於税務狀況的優劣來維持納税狀況。其次，計算衡量流程，以確定如果税務狀況滿足比不符合確認閾值更有可能的情況下，要在財務報表中確認的收益/費用金額 。税收 頭寸以最終結算時更有可能實現的最大收益/費用來衡量。 任何與未確認的税收優惠相關的利息和罰金，由於確認了 不確定的税收狀況而產生的納税義務，都包括在所得税撥備中。截至2020年12月31日，本公司未確認任何不確定的税務狀況 。

索賠

索賠 指承包商因客户造成的 延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和 價格方面存在爭議或未經批准的變更單，或其他意外額外成本的原因，試圖向客户或其他人收取超出商定合同價格的金額。該公司記錄成功概率較高的索賠的收入 。索賠的收入只有在與索賠有關的合同費用已經發生的情況下才被記錄。

自我保險

公司通過專屬保險公司投保工傷保險、一般責任保險和汽車保險。雖然 公司認為這一安排對降低和穩定保險成本非常有利，但公司確實有 保證金來保證保費的支付。截至2020年12月31日，該帳户的餘額為210萬美元。 如果專屬自保保險公司在較長一段時間內出現嚴重虧損，可能會對 公司產生不利影響。

應收活期和非活期應收賬款及壞賬準備

當收款被認為可疑時， 公司為可疑賬户提供備抵。對可疑賬户撥備的評估 中固有的是與我們的客户獲得資金的機會 、我們的客户的支付意願或能力、一般經濟狀況以及與 客户的持續關係等相關的某些判斷和估計。雖然我們的大多數客户都是資本雄厚的大型公司，但如果他們的收入和現金流發生重大變化 或出現其他困難而無法支付欠款，這可能會導致現金流減少和損失 超出我們目前的準備金。2020年12月31日，管理層審查認為壞賬撥備充足 。

運營 租約

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02， “租約(主題842)”。ASU 2016-02在2018年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對公共業務實體有效。除其他事項外，承租人必須在開始之日為所有租賃(短期租賃除外)確認以下 ：租賃負債，即承租人 按折扣價計算的支付租賃所產生的租賃款項的義務；使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的權利。公司優先 通過購買、現金或融資方式購買長期使用所需的設備。對於短期所需的設備， 公司將與設備提供商簽訂短期租賃協議，該協議可隨時取消 。ASU 2016-02年度的採用對其合併財務報表產生了無形的影響(如果有的話)。

公司租用設備用於建築項目，租賃協議為每週或每月。 由於建築項目的設備要求和公司擁有的設備的可用性，租金費用可能因會計年度而異。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，租金費用(計入 綜合收益表上的銷售商品成本)分別為100萬美元和78.8萬美元。

商譽和其他 無形資產

作為企業收購的一部分，收購的資產和承擔的負債一般按收購之日的公允價值入賬。收購價格超出收購資產和承擔的負債的公允價值的 計入商譽。確定可識別資產(特別是無形資產)和收購負債的公允 價值還需要管理層做出估計，這 是基於所有可獲得的信息，在某些情況下是關於與資產相關的未來收入和費用的時間和金額的假設 。商譽潛在減值的評估過程是主觀的，在分析過程中需要 在許多方面做出重大判斷，包括識別我們的報告單位、識別資產和負債並將其分配給我們的每個報告單位以及確定公允價值。在為我們的年度或定期減值分析估算報告單位的公允價值 時，我們對該報告單位的未來現金流作出估計和重大判斷 。我們的現金流預測基於代表最高 和最佳使用我們的報告單位的假設。改變對這些假設和估計的判斷可能導致進一步的商譽 減值費用。

新會計聲明

2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試“。 ASU 2017-04在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對公共業務實體有效。此次更新旨在通過取消商譽減值測試 中的步驟2來簡化後續商譽計量。根據本更新的修訂，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試 。實體應就賬面金額超出報告單位公允價值的金額確認減值費用 ，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，實體在計量商譽減值損失時，應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響 (如果適用)。本公司已採用ASU 2017-04，並未對其財務報表或披露產生實質性影響。

後續事件

2021年1月5日，公司與聯合銀行(United Bank，Inc.)簽訂了一項300萬美元的非循環票據協議。這份為期5年的協議 使公司獲得了300萬美元的信貸額度(“2021年設備信用額度”)，具體用於購買設備，期限為12個月，浮動利率最初定為4.25%，基於公佈的優惠 利率。華爾街日報。12個月後，所有以設備信用額度2021 為抵押的借款將轉換為四年期票據協議，初始浮動利率為4.25%。 貸款將以根據本協議購買的設備為抵押。截至2021年2月12日，公司尚未以此信用額度借款 。

2020年12月21日，公司的401(K)計劃(“計劃”)啟動了對401(K)第三方管理員的變更。 違反行業標準，且未經本公司適當授權，即將離任的第三方管理人於2020年12月23日開始 清算持有本公司股票的集體信託。公司直到清算完成後才 意識到清算已經發生，並正在調查即將離職的第三方管理人的 行為。集體信託中共有812,310股公司股票被清算，每股加權價格 約為1.12美元。2021年2月10日，公司董事會批准了一項計劃，以糾正第三方管理人的離職行為，使計劃參與者通過可歸因於2021年計劃年度的合格非選擇性捐款(“QNEC”)實現公司股票 價格的整體升值。QNEC將根據公司股票在2021年2月9日1.92美元的收盤價， 允許向集體信託一次性出資651,000美元。員工可以選擇將資金留在集體信託中，以便回購 公司股票或重新分配到他們選擇的基金。

管理層評估了截至2021年2月16日(財務報表可供發佈的日期)的後續事件 。除上文所述外，在此期間 沒有其他重大事件會影響 報告中反映的結果或公司未來的業績。

展望

以下陳述 基於當前預期。這些陳述是前瞻性的，實際結果可能大不相同。

作為一家向石油、天然氣、公用事業和電力行業的客户提供電力、機械、HVAC和地下管道安裝和維護服務的承包商，該公司及其子公司在其運營的各個州被視為“基本業務” 。雖然尚不清楚新冠肺炎病毒將持續多長時間，以及對公司的完整財務 影響將是什麼，但冠狀病毒的爆發預計將對公司2021年的運營業績產生重大影響 。截至2020年12月31日，該公司的許多現有客户已恢復受2020年3月停產影響的項目。因此，與2020年3月31日相比，該公司增加了施工人員的聘用水平。 鑑於這種冠狀病毒傳播的不確定性，目前無法合理估計對公司運營業績、財務狀況以及流動資金或資本資源的相關財務影響。

目前，公司 正在接收來自現有客户和潛在新客户的投標機會。然而，由於潛在的經濟不確定性，如新冠肺炎疫情的惡化，石油和天然氣價格的持續低迷，以及環境法規的潛在影響 ，我們客户的項目需求可能會減弱，他們為計劃中的項目提供資金的能力可能會降低。 此外，合格勞動力的短缺可能會導致生產效率低下，並可能使投標和管理項目變得更加困難。 本公司截至2020年12月31日的積壓訂單為5,520萬美元，其中包括新收購的西弗吉尼亞管道不能保證公司將成功競標可用的項目 。此外，即使煤氣公司獲得合約，也不能保證工程一定會進行。

項目3.關於市場風險的定量和定量披露

較小的報告公司不需要。

項目4.控制和程序

在 的監督下，並在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的參與下，我們評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的 有效性。 在本報告涵蓋的期間結束時，我們評估了我們的信息披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的 有效性。基於這一評估，首席執行官 和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序 有效，可確保(1)在SEC規則和表格指定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告美國能源服務公司根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息，以及(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。

在美國能源服務公司2021財年第一季度期間，美國能源服務公司對財務報告的內部控制沒有 發生變化，這對 美國能源服務公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

第二部分

其他信息

項目1.法律訴訟

2018年2月，該公司對一名前客户提起訴訟，該客户與管道建設項目變更糾紛有關。 該公司在訴訟中索賠1,000萬美元，但沒有一筆在公司的財務 報表中確認。雖然審判日期尚未確定，但公司預計此案將在2021財年開庭審理，除非雙方達成調解 和解。除上文所述外，於2020年12月31日，本公司除在正常業務過程中外，並無參與任何法律 訴訟。本公司經常 參與正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。這些訴訟通常 要求賠償被指控的人身傷害、違約和/或財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失，或禁令或聲明救濟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟， 當可能發生責任並且損失金額可以合理估計時，我們會記錄準備金。於2020年12月31日，本公司並不相信任何單獨或合計的訴訟程序會 對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

請參閲我們於2021年1月4日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中“風險因素”部分披露的信息 。自提交 Form 10-K年度報告以來，風險因素沒有發生實質性變化。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用。

(A)在報告期內，並無 未登記的股權證券銷售。

(B)沒有。

(C)在截至2020年12月31日的三個月內，沒有回購美國能源服務公司普通股 。

項目6.展品

簽名

根據1934年證券交易法的要求 ，公司已正式安排本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

美國能源服務公司