目錄

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

表格310-Q

​

(標記一)

​

截至2021年3月31日的季度

或

​

在從日本到日本的過渡期內，日本將從歐洲過渡到歐洲，而日本將從歐洲過渡到日本。

委託檔案編號：001-38003

Ramaco Resources，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是，⌧是，不是，是◻。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件。是，⌧是，不是，是◻。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。⌧

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是，◻是，不是，是⌧。

截至2021年5月10日，註冊人有44,170,288股已發行普通股。

​

​

​

目錄

目錄

​

​

​

2

目錄

關於前瞻性陳述的警示説明

本季度報告中的Form 10-Q(本“季度報告”)包括修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。除本季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有與我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述都是前瞻性陳述。本季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的標識性詞語。這些前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記標題“第1A項”中描述的風險因素和其他警告性陳述。本季度報告和Ramaco Resources，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的年度報告(以下簡稱“年度報告”)中的“風險因素”包括在本季度報告和Ramaco Resources，Inc.(“本公司”)於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的Form 10-K年度報告(“年度報告”)以及本公司提交給SEC的其他文件中。

前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：

3

目錄

​

我們提醒您，這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設很難預測，其中許多是我們無法控制的，與煤炭的開發、生產、收集和銷售有關。此外，我們的經營環境競爭激烈，瞬息萬變，可能會不時出現額外的風險。我們的管理層無法預測與我們業務相關的所有風險，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。儘管我們相信本季度報告中的前瞻性陳述反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。

本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都受本警示聲明的明確限制，僅在本季度報告發布之日發表。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。

除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況。所有前瞻性陳述均受本節中的陳述明確限定。

​

4

目錄

第一部分：金融信息

第一項：會計報表、財務報表、財務報表

Ramaco Resources，Inc.

未經審計的簡明合併資產負債表

​

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

5

目錄

​

Ramaco Resources，Inc.

未經審計的簡明合併經營報表

​

​

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

​

6

目錄

Ramaco Resources，Inc.

未經審計的股東權益簡明合併報表

​

​

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7

目錄

Ramaco Resources，Inc.

未經審計的現金流量表簡明合併報表

​

​

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

​

8

目錄

Ramaco Resources，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-業務

Ramaco Resources，Inc.(以下簡稱“公司”，“我們”或“我們的”)是特拉華州的一家公司，成立於2016年10月。我們的主要公司辦事處位於肯塔基州列剋星敦。我們是西弗吉尼亞州南部、弗吉尼亞州西南部和賓夕法尼亞州西南部高質量、低成本冶金煤的運營商和開發商。

新冠肺炎大流行-2020年，新冠肺炎的全球傳播造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。由於新冠肺炎的影響，宏觀經濟前景惡化和不確定性增加，公司受到不利影響。在最初的疫情爆發後，我們觀察到隨着全球商業和消費者活動的減速，冶金煤的需求和現貨價格都在下降。2021年第一季度，隨着全球經濟復甦的開始，我們看到主要客户的需求有所增加。2021年第一季度，由於這種復甦和政府大規模刺激措施的影響，美國鋼鐵價格大幅上漲。

我們將繼續積極監控情況，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合員工、客户、供應商和利益相關者的最佳利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求。

注2-重要會計政策摘要

陳述的基礎-這些中期財務報表未經審計，是根據證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定編制的。某些披露在這些財務報表中被濃縮或省略。因此，該等資料及附註並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整綜合財務報表所需的所有資料及附註，應與本公司年報所包括的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括為公平列報截至所有列報期間的財務狀況和經營業績所需的所有調整，包括正常經常性調整。在編制隨附的財務報表時，管理層作出了某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表中報告的金額和或有事項的披露。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表年度業績。公司間餘額和合並實體之間的交易已被沖銷。

現金和現金等價物-我們將所有原始到期日在3個月或以下的高流動性工具歸類為現金等價物。截至2021年3月31日，限制性現金餘額為100萬美元，截至2020年12月31日，限制性現金餘額為140萬美元。這些資金包括代管資金，以備將來可能提出的工人賠償要求，並歸入合併資產負債表中的其他流動資產。

自我保險-我們為某些與工人索償有關的損失自行投保。我們購買保險是為了減少我們對這些索賠的重大風險敞口。自保損失是根據對截至資產負債表日發生的未保險索賠的總負債的估計，利用當前和歷史索賠經驗以及某些精算假設而應計的。截至2021年3月31日，未投保索賠的估計總負債總額為120萬美元。其中，100萬美元計入綜合資產負債表內的其他長期負債。截至2020年12月31日，未投保索賠的估計總負債總計170萬美元，其中包括包括在其他長期負債中的90萬美元。由於各種因素，這些估計可能會受到不確定性的影響，包括報告和解決索賠的滯後時間延長，以及索賠結算模式、保險業慣例和法律解釋的趨勢或變化。因此，實際成本可能與估計金額大不相同。對估計負債的調整記錄在估計發生變化的期間。

9

目錄

金融工具-我們的金融資產和負債包括現金、應收賬款、應付賬款和負債。這些工具的公允價值與其在每個報告日期的賬面價值大致相同。

非經常性公允價值計量包括資產報廢債務，其估計公允價值是使用第三級投入計算的與其回收負債相關的估計現金流量的現值。用於計算此類負債的重要數據包括預計將發生的成本、我們的信用調整貼現率、通貨膨脹率和預計的回收日期。

濃度-在截至2021年3月31日的三個月中，對兩個客户的銷售額分別約佔我們總收入的35%和31%，合計約佔我們總收入的66%。截至2021年3月31日，這兩家客户的應收餘額約佔應收賬款總額的65%。在截至2020年3月31日的三個月裏，面向三個客户的銷售額約佔總收入的73%。

近期會計公告-2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税它加強和簡化了所得税會計指導的各個方面，包括要求在非企業合併的交易中獲得商譽的税基提高，投資的所有權變更，以及税法制定變化的中期會計處理等要求。這一標準在我們2021財年的第一季度對我們有效。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

​

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)。修正案從2020年3月12日起至2022年12月31日期間對所有實體有效。該公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。本公司尚未採用此ASU。該公司目前正在評估採用這一標準對其財務報表和採用時間的影響。

​

附註3--財產、廠房和設備

財產、廠房和設備由以下部分組成：

​

​

截至2021年3月31日，與我們目前正在開發或積極從事採礦作業的物業的煤炭儲量相關的資本化金額總計1,430萬美元，截至2020年12月31日，資本化金額為1,540萬美元。

​

折舊和攤銷包括：

​

​

10

目錄

注4-債務

循環信貸安排和定期貸款-2018年11月2日，我們與KeyBank National Association(“KeyBank”)簽訂了信用與安全協議(經修訂後的“信用協議”)。信貸協議於2020年2月20日及2021年3月19日修訂，由1,000萬美元定期貸款(“定期貸款”)及最多3,000萬美元循環信貸額度(“循環信貸安排”)組成，其中包括300萬美元可用信用證。所有個人財產資產，包括但不限於應收賬款、煤炭庫存和某些採礦設備均被質押以保證信貸協議。

​

循環信貸安排的到期日為2023年12月31日，利息基於LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%。基本利率是(I)KeyBank的最優惠利率、(Ii)聯邦基金有效利率+0.5%或(Iii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循環信貸安排下的預付款最初是作為基本利率貸款發放的，但在某些時候我們可以酌情將其轉換為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款。截至2021年3月31日，循環信貸機制下未償還的資金為1,160萬美元，我們的剩餘可用資金為1,360萬美元。

​

該定期貸款以總擔保協議作為抵押，質押若干地下及露天採礦設備，利息為LIBOR+5.15%，須按月分期償還278,000美元，包括應計利息。截至2021年3月31日，定期貸款的未償還本金餘額為590萬美元。

​

信貸協議載有慣常及習慣性契約，包括對留置權、額外負債、投資、受限制付款、資產出售、合併、附屬公司交易及其他慣常限制，以及金融契約的限制，包括留置權限制、額外負債、投資、受限制付款、資產出售、合併、關聯交易及其他慣常限制，以及金融契約。截至2021年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有債務契約。

​

設備融資貸款-於2020年4月16日，我們與KeyBank旗下Key Equipment Finance作為貸款人簽訂了一筆本金約470萬美元的設備貸款，用於現有地下和地面設備的融資(“設備融資貸款”)。貸款息率為年息7.45釐，分36期按月支付，金額為147,000元。貸款在頭12個月內提前還款有3%的溢價。這項保費在每連續12個月期間下降1%。截至2021年3月31日，設備融資貸款項下的未償還本金餘額為340萬美元。

​

注5-SBA工資保障計劃貸款

2020年4月20日，根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(PPP)，我們從作為貸款人的KeyBank獲得了PPP貸款收益約840萬美元。購買力平價的目的是鼓勵工人繼續就業。我們將所有的購買力平價貸款收益用於符合條件的工資支出、租賃、利息和水電費支付。

PPP貸款的證據是一張日期為2020年4月16日的本票，其中包含與付款違約、違反陳述和擔保等有關的慣例違約事件。PPP貸款可在到期日之前的任何時間由公司預付，不受提前還款處罰。

PPP貸款將於2022年4月16日到期，年利率為1%。依據後來制定的2020年薪資保護彈性法案在收到美國小企業管理局(“SBA”)的批准或拒絕寬恕之前，我們被允許推遲規定的每月本金和利息支付。

我們的寬恕申請得到了KeyBank的批准，目前正在接受SBA的審查。我們預計購買力平價貸款本金的全部金額以及應計利息將被免除。因此，我們在2020年綜合業務表中確認840萬美元為其他收入。

11

目錄

注6-股權

基於股票的薪酬-我們有一個基於股票的薪酬計劃，根據該計劃，可以授予股票期權、限制性股票、績效股票和其他基於股票的獎勵。截至2021年3月31日左右，根據目前的計劃，為未來的獎勵保留了約170萬股。

2016年8月31日，兩名高管獲得了以每股5.34美元的行權價購買總計937,424股我們普通股的期權。這些期權自授予之日起有十年的期限，並完全授予。截至2021年3月31日，這些期權仍未償還和未行使，不是現金。

我們將限制性股票授予某些高級管理人員、關鍵員工和董事。這些股票從授予之日起大約一到三年半的時間內歸屬。在歸屬期間，參與者擁有投票權，並可獲得股息，但不得出售、轉讓、轉讓、質押或以其他方式擔保。此外，已授予但未授予的股份通常在僱傭終止時被沒收，除非員工達成另一項書面安排。授予日限制性股票的公允價值在服務期內按比例攤銷。在截至2021年3月31日的三個月裏，與這些獎勵相關的薪酬支出總計110萬美元。截至2021年3月31日左右，與未歸屬限制性股票相關的未確認補償成本總額為1,160萬美元，加權平均為2.3年。

下表彙總了該期間未決的限制性獎勵以及活動：

​

​

​

附註7--承付款和或有事項

擔保債券-截至2021年3月31日左右，我們的填海保證金總需求約為1540萬美元，由擔保債券提供支持。此外，我們還有30萬美元的擔保債券，保證了履約義務。

應急運輸採購承諾-我們通過鐵路合同和出口碼頭服務合同確保了煤炭運輸的能力，這些合同有時是通過按需付費的安排提供資金的。截至2021年3月31日，根據2021年12月31日和2024年2月29日到期的兩份合同，這些不收即付安排下的或有負債總額為700萬美元。由於該等鐵路及出口碼頭服務是根據該等鐵路及出口碼頭合約所規定的合約期內所規定的最低噸位金額而使用，因此，這些按噸計算的責任水平將會減低，因為該等鐵路及出口碼頭服務是根據該等鐵路及出口碼頭合約所規定的最低噸位而使用。

訴訟-本公司在正常業務過程中可能不時受到各種訴訟及其他索償。*綜合財務報表並無就任何事項累算任何金額。

2018年11月5日，為我們的Elk Creek工廠提供燃料的三個原煤儲存筒倉中的一個出現了部分結構故障。2018年11月下旬完成的臨時輸送系統恢復了工廠約80%的產能。我們完成了永久性皮帶解決方案，並於2019年年中恢復了選煤廠的全部處理能力。我們的保險公司聯邦保險公司基於對適用保單的某些排除，對我們的保險索賠提出異議，因此，2019年8月21日，我們在西弗吉尼亞州洛根縣巡迴法院對聯邦保險公司和Chubb INA Holdings，Inc.提起訴訟，要求宣告性判決部分筒倉坍塌是可保險事件，需要我們的保單承保。被告將案件移送到西弗吉尼亞州南區的美國地區法院，在移送後，我們

12

目錄

以ACE American Insurance Company代替Chubb INA Holdings，Inc.作為被告。目前，該案定於2021年6月29日在西弗吉尼亞州查爾斯頓開庭審理。

注8-收入

我們的收入來自煤炭銷售合同，這些合同是在控制權移交給我們的客户時確認的。一般來説，國內銷售合同的期限約為一年，定價通常是固定的。出口銷售有現貨或定期合同，定價可以是固定價格，也可以是根據指數定價機制得出的價格。交付到出口終端後完成的銷售被報告為出口收入。關於我們收入的分類信息如下：

​

​

截至2021年3月31日，我們在2021年剩餘時間有約120萬噸的未履行義務，其中固定銷售價格平均為87美元/噸的合同約為120萬噸，採用指數定價機制的合同約為30萬噸。

​

注9-所得税

中期季度的所得税撥備一般基於估計的年度有效所得税税率，該税率與與中期相關的重大、罕見或不尋常項目的影響分開計算。

​

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們為西弗吉尼亞州的立法改革確認了40萬美元的税收優惠。在截至2021年3月31日的三個月裏，不包括這項單獨的福利，實際税率約為5%。截至2020年3月31日的三個月，我們的有效税率也是5%。每個時期與聯邦法定税率21%的主要差異涉及州税、不可扣除費用的永久性差異以及所得税目的的損耗費用。

​

注10-每股收益

以下是基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：

​

​

在截至2021年3月31日的三個月裏，稀釋後的每股收益不包括購買我們普通股的937,424份期權，因為它們的效果將是反稀釋的。

​

​

​

13

目錄

附註：11項關聯方交易

礦產租賃權和地面權協議-我們控制的大部分煤炭儲量和地面權是通過與關聯方Ramaco Coal，LLC簽訂的一系列礦產租賃和地面權協議獲得的。截至2021年3月31日和2020年12月31日的生產特許權使用費應付款總額分別為50萬美元和40萬美元，計入應付賬款 在合併資產負債表中。在截至2021年3月31日的三個月裏，支付給Ramaco Coal，LLC的特許權使用費總計110萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，支付給Ramaco Coal，LLC的特許權使用費總計120萬美元。

單擊或點擊此處輸入文本。

* * * * *

14

目錄

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們年度報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本季度報告中其他部分的財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定因素。我們提醒您，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素在本季度報告的其他地方進行了討論，特別是在“關於前瞻性陳述的警示説明”和我們的年度報告中標題為“項目1a”中。風險因素，“所有這些因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。

概述

我們的主要收入來源是焦煤銷售。截至2021年3月31日，我們擁有2.62億噸優質冶金煤儲備基地和包括四個一次開發項目在內的開發組合。我們的計劃是，根據市場條件、許可和額外的資本部署，完成現有資產的開發，並將產量提高到400-450萬噸潔淨焦煤以上。我們可能會收購儲量或基礎設施，繼續專注於有利的地質條件和較低的成本。

焦煤業務的整體前景取決於定價、監管不確定性和全球經濟狀況等多種因素。最近一段時間，美國的煤炭消費和生產受到幾個市場動態和趨勢的推動，例如全球經濟、強勢美元和加速減產。

2021年第一季度，我們銷售了40萬噸煤炭。其中46%銷往北美市場，54%銷往不包括加拿大的出口市場，主要銷往歐洲、南美、亞洲和非洲。2020年第一季度，我們73%的銷售額銷往北美市場，其餘27%銷往不包括加拿大的出口市場。

截至2021年3月31日，我們在2021年剩餘時間有約120萬噸的未履行義務，其中固定銷售價格平均為87美元/噸的合同約為120萬噸，採用指數定價機制的合同約為30萬噸。

由於新冠肺炎的影響，宏觀經濟前景惡化和不確定性增加，公司受到不利影響。在最初的疫情爆發後，我們觀察到隨着全球商業和消費者活動的減速，冶金煤的需求和現貨價格都在下降。2021年第一季度，隨着全球經濟復甦的開始，我們看到主要客户的需求有所增加。2021年第一季度，由於經濟復甦和政府大規模刺激措施的影響，美國鋼鐵價格大幅上漲。

我們將繼續積極監控情況，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合員工、客户、供應商和利益相關者的最佳利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求。

15

目錄

經營成果

​

​

2021年第一季度，我們公佈的淨收入為410萬美元，調整後的EBITDA為1150萬美元，分別高於2020年第一季度。2021年第一季度，我們受益於每噸銷售較低的現金成本，以及CARE法案員工留任税收抵免250萬美元的確認。我們預計，該公司將有資格在2021年第二季度獲得並確認類似金額的CARE Act員工留任税收抵免。

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比

收入。我們的收入包括向客户銷售公司生產的煤炭和從第三方購買的煤炭。我們將我們向客户收取的運費計入收入中，並將運輸成本計入銷售成本中。每噸銷售收入(離岸價礦山)和每噸銷售現金成本(離岸價礦山)均不包括運輸賬單和成本的影響。

煤炭銷售信息彙總如下：

​

​

16

目錄

2021年上半年煤炭銷售收入為4350萬美元，比2020年上半年增長4%，主要原因是2021年第一季度運量略有增加，運輸賬單也有所增加。每噸銷售收入(FOB礦)從2020年第一季的93美元/噸降至2021年第一季的88美元/噸，降幅為5%。我們在2021年第一季度銷售了42.2萬噸煤炭，比2020年同期增長了1%。

銷售成本。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的銷售成本總計3120萬美元，而2020年同期為3090萬美元，略有增加，原因是出口發貨比例較高導致運輸成本上升。2021年第一季每噸售出(離岸價礦山)現金成本為59美元，2020年第一季為67美元。我們在2021年期間每噸銷售的現金成本的改善主要是由於產量的增加，這更好地利用了我們的固定成本，以及我們的一個礦山收回了100萬美元的遣散税。

資產報廢債務增加。截至2021年3月31日的三個月，資產報廢義務增加了20萬美元，截至2020年3月31日的三個月，資產報廢義務增加了10萬美元。

折舊和攤銷。截至2021年3月31日和2020年3月31日的每個時期的折舊和攤銷費用分別為620萬美元和500萬美元，主要是由於2021年第一季度產量增加。

銷售，一般和行政。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，銷售、一般管理和行政費用都為470萬美元。

其他收入。截至2021年3月31日的三個月，其他收入為290萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為120萬美元，這主要是由於在截至2021年3月31日的三個月中確認了CARE Act員工留任税收抵免250萬美元。

利息支出，淨額。利息支出淨額在截至2021年3月31日的三個月期間約為20萬美元，2020年同期約為30萬美元。

所得税費用。在截至2021年3月31日的三個月裏，由於西弗吉尼亞州的立法變化，我們確認了40萬美元的税收優惠。在截至2021年3月31日的三個月裏，不包括這項單獨的福利，實際税率約為5%。截至2020年3月31日的三個月，我們的有效税率也是5%。每個時期與聯邦法定税率21%的主要差異涉及州税、不可扣除費用的永久性差異以及所得税目的的損耗費用。

預計2021年繳納的現金税額將不到4萬美元。

​

17

目錄

流動性與資本資源

截至2021年3月31日，我們有550萬美元的現金和現金等價物，根據我們現有的信貸協議，我們有1360萬美元可用於未來的借款。

2021年前三個月的重要現金來源和用途

現金來源：

現金用途：

截至2021年3月31日，我們還有100萬美元的限制性現金餘額，歸類於合併資產負債表中的其他流動資產，用於未來潛在的工人賠償索賠。

現金的未來來源和用途

我們現金的主要用途包括礦山開發的資本支出和持續運營費用。我們預計將用手頭的現金、預期的運營現金流和以下更詳細討論的借款來滿足我們的資本和流動性要求。我們相信，根據我們現有的信貸協議，目前的手頭現金、運營現金流和可用流動資金將足以滿足我們的資本支出和運營計劃。

可能對我們未來的流動性和執行資本支出計劃的能力產生不利影響的其他因素包括：

​

如果未來現金流不足以滿足我們的流動性需求或資本要求，我們可能會降低我們的預期資本支出水平，和/或通過發行債務或股權證券、達成債務安排或通過其他來源(如資產出售)為部分資本支出提供資金。

負債

循環信貸安排和定期貸款-2018年11月2日，我們與KeyBank簽訂了信貸協議。信貸協議於2020年2月20日和2021年3月19日修訂，包括定期貸款

18

目錄

和循環信貸安排。所有個人財產資產，包括但不限於應收賬款、煤炭庫存和某些採礦設備均被質押以保證信貸協議。

循環信貸安排的到期日為2023年12月31日，利息基於LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%。基本利率是(I)KeyBank的最優惠利率、(Ii)聯邦基金有效利率+0.5%或(Iii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循環信貸安排下的預付款最初是作為基本利率貸款發放的，但在某些時候我們可以酌情將其轉換為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款。截至2021年3月31日，循環信貸機制下未償還的資金為1,160萬美元，我們的剩餘可用資金為1,360萬美元。

該定期貸款以總擔保協議作為抵押，質押若干地下及露天採礦設備，利息為LIBOR+5.15%，須按月分期償還278,000美元，包括應計利息。截至2021年3月31日，定期貸款項下的未償還本金餘額為590萬美元。

信貸協議載有慣常及習慣性契約，包括對留置權、額外負債、投資、受限制付款、資產出售、合併、附屬公司交易及其他慣常限制，以及金融契約的限制，包括留置權限制、額外負債、投資、受限制付款、資產出售、合併、關聯交易及其他慣常限制，以及金融契約。截至2021年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有債務契約。

設備融資貸款-2020年4月16日，我們與KeyBank旗下的Key Equipment Finance作為貸款人簽訂了一項設備貸款，本金約為470萬美元，用於現有地下和地面設備的融資。這筆設備貸款的利息為年息7.45%，分36個月支付，金額為14.7萬美元。在頭12個月內預付票據有3%的溢價。這項保費在每連續12個月期間下降1%。截至2021年3月31日，設備融資貸款項下的未償還本金餘額為340萬美元。

SBA Paycheck保護計劃貸款-2020年4月20日，根據CARE法案的PPP，我們從作為貸款人的KeyBank獲得了約840萬美元的PPP貸款收益。購買力平價的目的是鼓勵工人繼續就業。我們將所有的購買力平價貸款收益用於符合條件的工資支出、租賃、利息和水電費支付。

PPP貸款的證據是一張日期為2020年4月16日的本票，其中包含與付款違約、違反陳述和擔保等有關的慣例違約事件。PPP貸款可在到期日之前的任何時間由公司預付，不受提前還款處罰。

PPP貸款將於2022年4月16日到期，年利率為1%。依據後來制定的2020年薪資保護彈性法案，我們被允許推遲規定的每月本金和利息支付，直到收到SBA的批准或拒絕寬恕。

我們的寬恕申請得到了KeyBank的批准，目前正在接受SBA的審查。我們相信，購買力平價貸款本金的全額連同應計利息很可能會被免除。

19

目錄

表外安排

截至2021年3月31日，我們沒有實質性的表外安排。

非GAAP財務指標

調整後的EBITDA

我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)將調整後的EBITDA用作非GAAP財務指標的補充。我們相信調整後的EBITDA是有用的，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績。

我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上淨利息支出、基於股票的薪酬、折舊和攤銷費用以及任何與交易相關的成本。淨收入與調整後EBITDA的對賬如下所示。調整後的EBITDA不打算作為美國GAAP業績衡量標準的替代品，可能無法與其他公司提出的同名衡量標準相比較。

​

非GAAP營業收入每噸美元

每噸非GAAP收入(FOB礦)的計算方法是煤炭銷售收入減去運輸成本，再除以銷售噸。我們相信，每噸離岸價收入(FOB礦山)為投資者提供了有用的信息，因為它使投資者能夠將我們產生的每噸收入與其他上市煤炭公司的類似措施進行比較，並更有效地監測不同時期煤炭價格的變化，不包括我們無法控制的運輸成本的影響。為達致這些措施而作出的調整，對了解和評估我們的財政狀況具有重要意義。每噸銷售收入(FOB礦山)不是根據美國GAAP衡量財務業績的指標，因此不應被視為美國GAAP收入的替代。

​

20

目錄

每噸售出的非GAAP現金成本

每噸銷售的非公認會計準則現金成本的計算方法是銷售現金成本減去運輸成本除以銷售噸。我們相信，每噸售出的現金成本為投資者提供了有用的信息，因為它使投資者能夠將我們的每噸現金成本與其他上市煤炭公司的類似措施進行比較，並更有效地監測煤炭成本的期間變化，不包括我們無法控制的運輸成本的影響。為達致這些措施而作出的調整，對了解和評估我們的財政狀況具有重要意義。根據美國公認會計原則，每噸銷售的現金成本不是衡量財務業績的指標，因此不應被視為美國公認會計原則下銷售成本的替代方案。

​

​

​

​

​

​

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

關於市場風險的定量和定性披露包括在我們年度報告的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”中。

​

項目4.控制和程序

披露控制和程序

根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們已在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，在我們的管理層(包括我們的首席財務官)的參與下，評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如根據交易所法案的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定，並在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們定期審查我們的財務報告內部控制系統，並對我們的流程和系統進行更改，以改善控制和提高效率，同時確保我們保持有效的內部控制環境。變化可能包括實施新的、更有效的系統、合併活動和遷移流程等活動。

在截至2021年3月31日的季度內，我們的財務報告內部控制制度(根據《交易法》第13a-15(F)條規則的定義)沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

​

21

目錄

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

​

由於我們的業務性質，我們可能會不時捲入常規訴訟或與我們的業務活動相關的糾紛或索賠。雖然該等訴訟的結果不能確切預測，但我們的管理層認為，並無針對我們的訴訟、爭議或索償懸而未決，而該等訴訟、糾紛或索償若個別或整體作出不利決定，將會對我們的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。有關我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告第一部分中的簡明綜合財務報表註釋7。

第1A項。風險因素

​

除了本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮在標題“項目1a”下描述的風險因素和其他警示聲明。這些風險因素“包括在我們的年度報告中，以及在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來的經營業績產生重大影響。

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。與我們年度報告中描述的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

項目4.礦山安全信息披露

​

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在本季度報告的附件95.1中。

​

22

目錄

項目6.展品

​

​

*特此提交的文件和展品。

**隨函提供的表格。根據美國證券交易委員會(SEC)發佈的第33-8212號文件，本認證將被視為“附帶”本季度報告，而不是根據交易法第18條的規定作為此類報告的一部分“存檔”，或者以其他方式承擔交易法第18條下的責任，並且本認證不被視為通過引用而納入證券法下的任何備案文件，除非註冊人通過引用明確將其併入其中。

​

23

目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

​

24