美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2021年3月31日的季度
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期
委託檔案編號:001-38952
形成層網絡公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
開曼羣島 |
|
不適用 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
|
C/o Cambium Networks,Inc. |
|
|
高爾夫路3800號,360套房 伊利諾伊州起伏草場,郵編:60008 |
|
(345) 943-3100 |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼) |
|
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 |
|
CMBM |
|
納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。*☐:是,不是。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
|
規模較小的新聞報道公司 |
☐ |
|
新興成長型公司 |
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。如果是,則為☐;如果為否,則為否。
截至2021年5月3日,註冊人擁有26,310,821股普通股,每股面值0.0001美元。
目錄
|
|
頁面 |
第一部分: |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
|
簡明綜合資產負債表 |
1 |
|
簡明合併操作報表 |
2 |
|
簡明綜合全面收益(虧損)表 |
3 |
|
股東權益簡明合併報表 |
4 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
5 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
第四項。 |
管制和程序 |
31 |
第二部分。 |
其他信息 |
32 |
第1項。 |
法律程序 |
32 |
第1A項。 |
風險因素 |
32 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
33 |
第三項。 |
高級證券違約 |
33 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
33 |
第五項。 |
其他信息 |
33 |
第6項 |
陳列品 |
34 |
簽名 |
35 |
i
關於前瞻性陳述的説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除本季度報告(Form 10-Q)中包含的歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
在某些情況下,前瞻性陳述可以用諸如“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況,可能會受到許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此不應將其作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括:
|
• |
我們經營業績的不可預測性; |
|
• |
我們無法預測和響應新興的技術趨勢和網絡運營商不斷變化的需求; |
|
• |
我們有能力應對來自當前競爭對手以及可能進入我們市場的新興公司和老牌公司日益激烈的競爭; |
|
• |
我們對第三方製造商的依賴,這使我們面臨產品交付延遲的風險,並降低了對產品成本和質量的控制; |
|
• |
我們的大部分銷售額依賴於分銷商和增值經銷商; |
|
• |
實際或威脅到的衞生流行病和其他疫情的影響; |
|
• |
我們有能力在未來幾年實現與前幾年類似的增長率; |
|
• |
我們的第三方物流和倉儲供應商無法及時向我們的渠道合作伙伴和網絡運營商交付產品; |
|
• |
我們提供的支持和服務的質量; |
|
• |
我們的分銷商和渠道合作伙伴無法吸引新的網絡運營商或向目前使用我們產品的網絡運營商銷售額外產品; |
|
• |
由於我們業務的季節性,很難按季度比較或預測我們的財務業績; |
|
• |
我們有限或獨家來源的供應商無法生產第三方組件來生產我們的產品; |
|
• |
我們的毛利率在不同時期的變化或下降; |
|
• |
我們產品的技術複雜性,可能包含未檢測到的硬件缺陷或軟件缺陷; |
|
• |
我們的渠道合作伙伴無法有效管理我們產品的庫存、及時轉售我們的產品或估計預期的未來需求; |
|
• |
我們無法有效預測需求或管理庫存; |
|
• |
我們渠道合作伙伴的信用風險,這可能會對他們購買或支付我們的產品的能力產生不利影響; |
|
• |
我們有能力有效地部署和培訓我們的直銷隊伍; |
|
• |
我們管理和提升品牌的能力; |
|
• |
銷售週期過長導致銷售和收入的不可預測性; |
|
• |
政府機構對我們產品的銷售延遲或需求減少; |
|
• |
與國際銷售和運營相關的風險; |
|
• |
聯合王國退出歐盟的任何經濟、金融、貿易和法律影響的不確定性; |
|
• |
關鍵人員流失或者不能吸引、留住、激勵人才的; |
II
|
|
• |
未獲許可的射頻頻譜的可用性,以及此類頻譜因過度使用或許可而變得不可用的可能性; |
|
• |
收購或投資其他業務的影響; |
|
• |
美國或國際上與我們產品相關的新法規或標準的影響,或現有法規或標準的變化; |
|
• |
我們對第三方許可證可用性的依賴; |
|
• |
與國際銷售和運營相關的風險; |
|
• |
我們無法為我們的產品獲得知識產權保護; |
|
• |
我們無法維持有效的內部控制系統,無法編制及時準確的財務報表,也無法遵守適用的法規; |
|
• |
當前或未來國內外市場的不利經濟狀況;以及 |
|
• |
我們有能力管理我們的增長和擴大我們的業務。 |
我們提醒您,上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
除非適用法律另有要求,否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
三、
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
形成層網絡公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股數據)
|
|
十二月三十一日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
62,472 |
|
|
$ |
51,182 |
|
應收賬款,扣除備抵後為919美元和874美元 |
|
|
58,114 |
|
|
|
69,027 |
|
庫存,淨額 |
|
|
33,962 |
|
|
|
31,435 |
|
可退還所得税 |
|
|
1,420 |
|
|
|
2,637 |
|
預付費用 |
|
|
4,143 |
|
|
|
7,238 |
|
其他流動資產 |
|
|
5,024 |
|
|
|
3,827 |
|
流動資產總額 |
|
|
165,135 |
|
|
|
165,346 |
|
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備,淨值 |
|
|
7,535 |
|
|
|
7,891 |
|
軟件,網絡 |
|
|
3,438 |
|
|
|
3,932 |
|
經營性租賃資產 |
|
|
5,083 |
|
|
|
4,625 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
12,895 |
|
|
|
12,343 |
|
商譽 |
|
|
9,842 |
|
|
|
9,842 |
|
遞延税項資產,淨額 |
|
|
1,537 |
|
|
|
7,904 |
|
其他非流動資產 |
|
|
288 |
|
|
|
336 |
|
總資產 |
|
$ |
205,753 |
|
|
$ |
212,219 |
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
30,859 |
|
|
$ |
24,487 |
|
應計負債 |
|
|
20,160 |
|
|
|
20,803 |
|
員工薪酬 |
|
|
14,911 |
|
|
|
9,418 |
|
長期外債的當期部分,淨額 |
|
|
29,201 |
|
|
|
29,026 |
|
遞延收入 |
|
|
6,471 |
|
|
|
6,237 |
|
其他流動負債 |
|
|
6,009 |
|
|
|
5,493 |
|
流動負債總額 |
|
|
107,611 |
|
|
|
95,464 |
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期外債淨額 |
|
|
24,957 |
|
|
|
22,769 |
|
遞延收入 |
|
|
4,448 |
|
|
|
4,553 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
3,332 |
|
|
|
3,042 |
|
遞延税項負債,淨額 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
其他非流動負債 |
|
|
2,009 |
|
|
|
1,981 |
|
總負債 |
|
|
142,366 |
|
|
|
127,818 |
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股本;面值0.0001美元;2020年12月31日授權發行的5億股 2021年3月31日;截至2020年12月31日,已發行26,126,775股,已發行26,034,526股 截至2021年3月31日,已發行26,431,525股,已發行26,298,501股 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
額外實收資本 |
|
|
109,837 |
|
|
|
113,067 |
|
庫存股,按成本計算,2020年12月31日為92,146股,2020年12月31日為133,024股 2021年3月31日 |
|
|
(1,090 |
) |
|
|
(3,101 |
) |
累計赤字 |
|
|
(44,799 |
) |
|
|
(24,939 |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
(564 |
) |
|
|
(629 |
) |
股東權益總額 |
|
|
63,387 |
|
|
|
84,401 |
|
負債和權益總額 |
|
$ |
205,753 |
|
|
$ |
212,219 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
1
形成層網絡公司
簡明合併操作報表
(單位為千,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
$ |
88,515 |
|
收入成本 |
|
|
29,797 |
|
|
|
44,345 |
|
毛利 |
|
|
30,632 |
|
|
|
44,170 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
11,814 |
|
|
|
11,603 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
10,304 |
|
|
|
10,040 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
6,446 |
|
|
|
7,529 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,595 |
|
總運營費用 |
|
|
30,259 |
|
|
|
30,767 |
|
營業收入 |
|
|
373 |
|
|
|
13,403 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
1,345 |
|
|
|
1,140 |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(216 |
) |
|
|
42 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
(756 |
) |
|
|
12,221 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
82 |
|
|
|
(7,639 |
) |
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(838 |
) |
|
$ |
19,860 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(虧損)每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.76 |
|
稀釋 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.70 |
|
加權-要計算的平均流通股數量 每股淨(虧損)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
25,677,179 |
|
|
|
26,115,615 |
|
稀釋 |
|
|
25,677,179 |
|
|
|
28,517,713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在成本和費用中的基於股份的薪酬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
19 |
|
研發 |
|
|
368 |
|
|
|
517 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
232 |
|
|
|
295 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
194 |
|
|
|
579 |
|
基於股份的總薪酬 |
|
$ |
811 |
|
|
$ |
1,410 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
形成層網絡公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(838 |
) |
|
$ |
19,860 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(388 |
) |
|
|
(65 |
) |
綜合(虧損)收益 |
|
$ |
(1,226 |
) |
|
$ |
19,795 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
形成層網絡公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 已繳入 資本 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
累計 其他 全面 損失 |
|
|
總計 股東的 股權 |
|
|||||||
餘額截至2019年12月31日 |
|
|
25,673 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
104,773 |
|
|
$ |
(1,094 |
) |
|
$ |
(63,374 |
) |
|
$ |
(379 |
) |
|
$ |
39,929 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(838 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(838 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
811 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
811 |
|
發行既有股份 |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
庫存股淨額扣繳 沉降量 |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(388 |
) |
|
|
(388 |
) |
餘額截至2020年3月31日止 |
|
|
25,680 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
105,584 |
|
|
$ |
(1,041 |
) |
|
$ |
(64,212 |
) |
|
$ |
(767 |
) |
|
$ |
39,567 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 已繳入 資本 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
累計 其他 全面 損失 |
|
|
總計 股東的 股權 |
|
|||||||
餘額截至2020年12月31日 |
|
|
26,035 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
109,837 |
|
|
$ |
(1,090 |
) |
|
$ |
(44,799 |
) |
|
$ |
(564 |
) |
|
$ |
63,387 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,860 |
|
|
|
— |
|
|
|
19,860 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,259 |
|
發行既有股份 |
|
|
121 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
庫存股淨額扣繳 沉降量 |
|
|
(41 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,011 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,011 |
) |
行使的購股權 |
|
|
184 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,971 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,971 |
|
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
(65 |
) |
餘額截至2021年3月31日止 |
|
|
26,299 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
113,067 |
|
|
$ |
(3,101 |
) |
|
$ |
(24,939 |
) |
|
$ |
(629 |
) |
|
$ |
84,401 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
形成層網絡公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動的現金流: |
|
|
||||||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(838 |
) |
|
$ |
19,860 |
|
對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
955 |
|
|
|
863 |
|
軟件和無形資產攤銷 |
|
|
890 |
|
|
|
857 |
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
137 |
|
|
|
137 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
811 |
|
|
|
1,410 |
|
遞延所得税 |
|
|
(162 |
) |
|
|
(6,367 |
) |
存貨過剩和陳舊撥備 |
|
|
357 |
|
|
|
(709 |
) |
其他 |
|
|
165 |
|
|
|
(31 |
) |
資產負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(2,172 |
) |
|
|
(11,700 |
) |
盤存 |
|
|
8,698 |
|
|
|
3,236 |
|
預付費用 |
|
|
1,217 |
|
|
|
(3,099 |
) |
應付帳款 |
|
|
(8,546 |
) |
|
|
(6,777 |
) |
應計員工薪酬 |
|
|
547 |
|
|
|
(6,003 |
) |
應計負債 |
|
|
(585 |
) |
|
|
2,221 |
|
其他資產和負債 |
|
|
(2,265 |
) |
|
|
(1,460 |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
(791 |
) |
|
|
(7,562 |
) |
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置房產和設備 |
|
|
(1,053 |
) |
|
|
(814 |
) |
購買軟件 |
|
|
(157 |
) |
|
|
(798 |
) |
收購支付的現金 |
|
|
(334 |
) |
|
|
— |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(1,544 |
) |
|
|
(1,612 |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
發行左輪手槍債券所得款項 |
|
|
10,000 |
|
|
|
— |
|
償還定期貸款 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
(2,500 |
) |
從扣繳股份中繳納的税款 |
|
|
52 |
|
|
|
(1,563 |
) |
行使購股權所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
1,971 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
7,552 |
|
|
|
(2,092 |
) |
匯率對現金的影響 |
|
|
(70 |
) |
|
|
(24 |
) |
現金淨增(減) |
|
|
5,147 |
|
|
|
(11,290 |
) |
期初現金 |
|
|
19,346 |
|
|
|
62,472 |
|
期末現金 |
|
$ |
24,493 |
|
|
$ |
51,182 |
|
補充披露現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
已繳所得税 |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
92 |
|
支付的利息 |
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
773 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
形成層網絡公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1.業務和重大會計政策
業務
Cambium Networks Corporation(以下簡稱“Cambium”或“公司”)是根據開曼羣島法律成立的控股公司,其主要經營實體是Cambium Networks,Ltd.(英國)、Cambium Networks,Inc.(美國)和Cambium Networks Private Limited(印度)。2011年10月28日,Cambium從摩托羅拉解決方案公司(Motorola Solutions,Inc.)手中收購了點對點(PTP)和點對多點(PMP)業務,收購資金來自Vector Capital附屬的投資基金。Cambium Networks在收購後成為更名的實體。
Cambium網絡公司及其全資子公司為世界各地的企業、社區和城市提供固定無線寬帶和Wi-Fi網絡基礎設施解決方案。Cambium Networks的無線電通過統一的無線結構連接人、地點和事物,該結構跨越多種標準和頻率的固定無線和Wi-Fi,所有這些都通過雲進行集中管理。該公司的解決方案由城市、郊區和農村環境中的服務提供商、企業、工業和政府連接解決方案在網絡中部署。
陳述的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表包括Cambium網絡公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。截至2021年3月31日的簡明合併財務報表,以及截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的簡明合併財務報表,以及相關附註未經審計。未經審計的簡明綜合財務報表按與年度經審計綜合財務報表相同的基準編制,管理層認為它們反映了所有調整,這些調整僅包括公平陳述公司截至2021年3月31日的財務狀況以及截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的運營和現金流量所需的正常經常性調整。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。本文中包含的簡明綜合財務報表應與公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的截至2020年12月31日的綜合財務報表及其相關注釋一併閲讀。截至2021年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明全年預期的運營結果。
該公司已將簡明綜合現金流量表中的某些前期金額重新分類,以符合當期的列報情況。具體地説,在簡明綜合現金流量表中,存貨超額和陳舊準備金已從“其他”重新分類為“存貨超額和陳舊準備金”,預付費用從“其他資產和負債”重新分類為“預付費用”。這一分類的變化不影響以前在簡明綜合現金流量表中報告的經營活動的現金流量。
重大會計政策更新
該公司在2020年10-K報表第二部分第8項中披露的重大會計政策沒有重大變化。
最近採用的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新提供了可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將停止的參考利率的某些合同修改和套期保值關係。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日期間對所有實體有效,屆時預計將完成參考匯率更換活動。在債務協議修改為不再參考LIBOR之前,採用ASU 2020-04不會對精簡綜合財務報表產生影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,作為其簡化倡議的一部分,以降低所得税會計的成本和複雜性。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及外部基差的遞延税收負債確認相關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面,以
6
幫助簡化和促進GAAP的一致應用。該公司在預期的基礎上採用了本ASU,自2021年1月1日起生效。採用ASU 2019-12年度並未對簡明合併財務報表產生實質性影響。
附註2.公允價值
根據其信貸協議,本公司外債的公允價值接近其賬面價值,因為條款和條件與本公司可用的當前市場債務的條款和條件相似。由於浮動利率,債務被歸類為公允價值等級的第二級。外債是根據向本公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率估計的。截至2020年12月31日和2021年3月31日,公司信貸協議的公允價值分別為5530萬美元和5280萬美元。
現金的公允價值接近其賬面價值(公允價值層次的第一級)
注3.資產負債表組成部分
庫存,淨額
庫存,淨額包括以下內容(以千計):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
成品 |
|
$ |
35,241 |
|
|
$ |
32,717 |
|
原料 |
|
|
4,576 |
|
|
|
3,864 |
|
總庫存 |
|
|
39,817 |
|
|
|
36,581 |
|
減去:超額和過時撥備 |
|
|
(5,855 |
) |
|
|
(5,146 |
) |
庫存,淨額 |
|
$ |
33,962 |
|
|
$ |
31,435 |
|
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
應計貨物和服務 |
|
$ |
7,937 |
|
|
$ |
6,795 |
|
應計庫存採購 |
|
|
4,830 |
|
|
|
8,139 |
|
累計客户返點 |
|
|
7,380 |
|
|
|
5,855 |
|
其他 |
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
應計負債 |
|
$ |
20,160 |
|
|
$ |
20,803 |
|
累計保修
保修索賠撥備主要與我們的硬件產品有關,並在產品銷售時記錄。對累計保修的更改如下(未經審計,單位為千):
|
|
截至三個月 三月三十一號, |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
540 |
|
履行假定的購置保修 |
|
|
(73 |
) |
撥備增加,淨額 |
|
|
86 |
|
期末餘額 |
|
$ |
553 |
|
截至2021年3月31日,110萬美元包括在公司簡明綜合資產負債表上的其他流動負債中,60萬美元包括在其他非流動負債中。
7
注4.財產和設備
財產和設備,淨值如下(以千計):
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
使用壽命 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
設備和工裝 |
|
3至5年 |
|
$ |
24,367 |
|
|
$ |
25,500 |
|
計算機設備 |
|
3至5年 |
|
|
3,137 |
|
|
|
3,211 |
|
傢俱和固定裝置 |
|
10年 |
|
|
745 |
|
|
|
751 |
|
租賃權的改進 |
|
2至3年 |
|
|
282 |
|
|
|
282 |
|
總成本 |
|
|
|
|
28,531 |
|
|
|
29,744 |
|
減去:累計折舊 |
|
|
|
|
(20,996 |
) |
|
|
(21,853 |
) |
財產和設備,淨值 |
|
|
|
$ |
7,535 |
|
|
$ |
7,891 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,總折舊支出分別為100萬美元和90萬美元。
注5.軟件
軟件由以下部分組成(以千為單位):
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
有用 生命 |
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨餘額 |
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨餘額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
|||
收購和軟件 供內部使用 |
|
3年至7年 |
|
$ |
15,680 |
|
|
$ |
(14,214 |
) |
|
$ |
1,466 |
|
|
$ |
15,695 |
|
|
$ |
(14,392 |
) |
|
$ |
1,303 |
|
為以下目標銷售的軟件 對外銷售 |
|
3年 |
|
|
3,411 |
|
|
|
(1,439 |
) |
|
|
1,972 |
|
|
|
4,193 |
|
|
|
(1,564 |
) |
|
|
2,629 |
|
總計 |
|
|
|
$ |
19,091 |
|
|
$ |
(15,653 |
) |
|
$ |
3,438 |
|
|
$ |
19,888 |
|
|
$ |
(15,956 |
) |
|
$ |
3,932 |
|
購得的和內部使用的軟件的攤銷是使用直線法計算的,估計使用年限一般為三到七年。在購得和內部使用的軟件上確認的攤銷費用反映在簡明合併經營報表中的折舊和攤銷中。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,攤銷費用分別為20萬美元和20萬美元。
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,在外部銷售或營銷的軟件上確認的攤銷費用分別為20萬美元和10萬美元,幷包括在精簡綜合運營報表的收入成本中。
根據截至2021年3月31日的資本化軟件資產,未來會計年度的預計攤銷費用如下(未經審計,單位為千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
採購和內部使用的軟件 |
|
|
軟體 市場上銷售的產品 對外使用 |
|
|
總計 |
|
|||
2021年(4月至12月) |
|
$ |
509 |
|
|
$ |
629 |
|
|
$ |
1,138 |
|
2022 |
|
|
416 |
|
|
|
891 |
|
|
|
1,307 |
|
2023 |
|
|
168 |
|
|
|
765 |
|
|
|
933 |
|
2024 |
|
|
68 |
|
|
|
335 |
|
|
|
403 |
|
2025 |
|
|
68 |
|
|
|
9 |
|
|
|
77 |
|
此後 |
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
74 |
|
全攤銷 |
|
$ |
1,303 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
$ |
3,932 |
|
8
附註6.商譽和無形資產
當該公司收購摩托羅拉解決方案公司的無線點對點和點對多點業務的貿易資產時,這筆交易產生了商譽和某些無形資產。與這筆交易相關的商譽由Cambium網絡公司記錄,並通過收入和資產分配方法分配給Cambium網絡有限公司和Cambium網絡公司。儘管商譽已分配給兩家運營子公司,如附註15-分部信息所示,但本公司作為一個運營分部和一個報告單位運營,因此,商譽的報告和減值測試都是在Cambium Networks Corporation的綜合水平上進行的。
截至2021年3月31日(未經審計)的三個月期間,商譽的賬面金額沒有變化。
該公司每年12月31日對商譽和無形資產進行減值測試,如果存在減值指標,測試頻率會更高。因此,本公司對重大事件和情況(如報告單位的歷史和當前業績、對未來業績的假設、戰略舉措和整體經濟因素,包括當前全球爆發的冠狀病毒(或新冠肺炎)和宏觀經濟發展的影響)進行季度定性評估,以確定是否存在潛在的減值指標,並評估報告單位或無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果識別出損傷指標,則執行定量損傷測試。
本季度的定性評估沒有表明存在減損指標。根據截至2021年3月31日止三個月的經營業績及其他考慮因素,本公司認為其一個報告單位的企業價值及無形資產的公允價值仍有可能仍大於其賬面值。因此,截至2021年3月31日,沒有商譽減值指標需要進行中期減值評估。
每一資產負債表日期各主要類別的定期無形資產的使用年限、賬面總值、累計攤銷和淨餘額如下(以千為單位):
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
使用壽命 |
|
毛收入 攜載 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨餘額 |
|
|
毛收入 攜載 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨餘額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
|||
未獲專利 技術 |
|
3-7年 |
|
$ |
14,660 |
|
|
$ |
(14,375 |
) |
|
$ |
285 |
|
|
$ |
14,660 |
|
|
$ |
(14,420 |
) |
|
$ |
240 |
|
客户 關係 |
|
5-18年 |
|
|
19,300 |
|
|
|
(7,128 |
) |
|
|
12,172 |
|
|
|
19,300 |
|
|
|
(7,503 |
) |
|
|
11,797 |
|
專利 |
|
7年 |
|
|
11,300 |
|
|
|
(11,300 |
) |
|
|
— |
|
|
|
11,300 |
|
|
|
(11,300 |
) |
|
|
— |
|
商標 |
|
10年 |
|
|
5,270 |
|
|
|
(4,832 |
) |
|
|
438 |
|
|
|
5,270 |
|
|
|
(4,964 |
) |
|
|
306 |
|
總計 |
|
|
|
$ |
50,530 |
|
|
$ |
(37,635 |
) |
|
$ |
12,895 |
|
|
$ |
50,530 |
|
|
$ |
(38,187 |
) |
|
$ |
12,343 |
|
無形資產在其預期使用年限內攤銷,預計沒有一項資產在其使用年限結束時具有顯着的剩餘價值。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,無形資產攤銷費用分別為60萬美元和60萬美元。
基於截至2021年3月31日的資本化無形資產,未來會計年度的估計攤銷費用金額如下(未經審計,單位為千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
攤銷 |
|
|
2021年(4月至12月) |
|
$ |
1,564 |
|
2022 |
|
|
1,603 |
|
2023 |
|
|
1,498 |
|
2024 |
|
|
1,498 |
|
2025 |
|
|
1,498 |
|
此後 |
|
|
4,682 |
|
全攤銷 |
|
$ |
12,343 |
|
9
注7.債務
截至2021年3月31日,該公司在其當前定期貸款安排下有5280萬美元的未償還貸款,在其循環信貸安排下有2000萬美元的借款。該公司在其循環信貸安排(未經審計)下有1000萬美元的可用資金。
下表反映了截至2020年12月31日和2021年3月31日的外債安排的當期和非當期部分(單位:千):
|
|
12月31日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
定期貸款安排 |
|
$ |
55,250 |
|
|
$ |
52,750 |
|
降低債券發行成本 |
|
|
(1,092 |
) |
|
|
(955 |
) |
總債務,淨額 |
|
|
54,158 |
|
|
|
51,795 |
|
定期貸款的較低當前部分 |
|
|
(29,747 |
) |
|
|
(29,572 |
) |
債券發行成本的當期部分 |
|
|
546 |
|
|
|
546 |
|
長期外債總額,淨額 |
|
$ |
24,957 |
|
|
$ |
22,769 |
|
截至2021年3月31日,定期貸款的當前部分包括1,960萬美元,根據定期貸款協議中基於2020年12月31日超額現金流計算的超額現金流量撥備,要求償還本金,公司預計在2021年6月3日之前支付。這1,960萬美元包括在長期債務的當期部分,淨額計入公司壓縮的綜合資產負債表。
擔保信貸協議
定期貸款安排和循環信貸安排都將於2022年12月21日到期。本公司目前根據於2019年6月28日訂立的2017年12月21日信貸協議(經修訂及重述,即“信貸協議”)第三修正案(“第三修正案”)運作。根據第三修正案,該公司需要支付250萬美元的季度本金,剩餘本金將於2022年12月21日到期。
定期貸款的未償還本金按季度計息,等於3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率加上4.75%、4.25%或4.00%的基本利率,這是由綜合槓桿率衡量的公司業績決定的。2020年12月31日和2021年3月31日的定期貸款利率為5.5%。除了支付定期貸款安排下未償還本金的利息外,本公司還需要就循環信貸安排下未使用的承諾支付承諾費,每季度拖欠一次。本公司亦須就所有未清償信用證項下可提取的最高金額支付信用證手續費,金額相當於循環信貸安排項下以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款的適用保證金,每年支付欠款,以及開立信用證的客户預付費用和代理費。
本公司獲準自願減少承諾額的未使用部分,並隨時償還信貸協議項下的未償還貸款,而無需支付溢價或罰款,但基於倫敦銀行間同業拆借利率的貸款的慣例違約成本除外。
截至2021年3月31日的未償外債到期日如下(未經審計,單位為千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2021年(4月至12月) |
|
$ |
27,072 |
|
2022 |
|
|
25,678 |
|
總計 |
|
$ |
52,750 |
|
信貸協議項下的借款以對本公司幾乎所有資產、本公司子公司的股權以及任何公司間債務的優先留置權作為擔保。“信貸協議”包含某些慣常的肯定和消極契約,這些契約對於信用評級相似的公司來説是慣常的和慣常的。截至2021年3月31日,該公司遵守了所有肯定和否定公約(未經審計)。
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,包括銀行手續費和外債發行成本攤銷在內的淨利息支出分別為130萬美元和110萬美元。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將停止
2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,2021年之後將不再強制銀行提交計算LIBOR的利率。另類參考利率委員會建議
10
隔夜融資利率(SOFR)作為其推薦的LIBOR替代利率,SOFR利率的第一次發佈於2018年4月發佈。
該公司正在評估從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為利率基準過渡到其他潛在替代參考利率(包括SOFR)的潛在影響。該公司的信貸協議目前與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎,信貸協議的到期日延長至2021年之後。信貸協議考慮終止倫敦銀行同業拆借利率,並在此情況下為公司提供選擇權。公司將繼續積極評估這一過渡過程中涉及的相關機遇和風險。
注8.員工福利計劃
該公司的員工福利計劃目前包括一個在美國的退休計劃和一個在英國的單獨的固定繳款計劃。本公司並不向其僱員或高級職員提供任何其他退休後福利計劃,例如退休醫療及牙科福利或遞延補償協議。
美國計劃
符合某些資格要求(包括與年齡和服務年限相關的要求)的美國員工有資格參加Cambium Networks,Inc.401(K)計劃。該計劃旨在符合納税資格的401(K)計劃,以便在從401(K)計劃中提取或分配之前,對401(K)計劃的繳款以及從此類繳款中賺取的收入不應向參與者徵税。根據401(K)計劃,每個員工都可以完全獲得他或她的遞延工資繳款。員工繳費由計劃的受託人根據參與者的指示進行持有和投資。根據Cambium Networks,Inc.401(K)計劃,該公司將員工100%的繳費與401(K)計劃相匹配,最高限額為合格工資的4%,匹配的繳費將在兩年服務期間以相等的年遞增方式授予。所有捐款,包括公司比賽,均以現金支付。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,該公司根據Cambium Networks,Inc.401(K)計劃作出的貢獻分別為20萬美元和60萬美元。
英國計劃
符合特定資格要求的英國員工有資格參加Cambium Networks Ltd.利益相關者養老金計劃,該計劃是一個合格的固定繳費計劃。員工有資格在收到投保表後的第一個月的第一個月參加,符合條件的員工自動參加計劃,默認員工繳費率為合格薪酬的3%,公司繳費率為員工基本工資的5%。員工的繳費每增加1%,公司繳款率就增加1%,最高可達7%。公司匹配繳費立即授予,員工始終歸屬於他們自己的繳費。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)所有捐款,包括公司比賽,均以現金形式支付,並在每個支付期存入參與者的賬户。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,該公司根據這一計劃貢獻的資金總額分別為10萬美元和10萬美元。
附註9.其他(收入)費用,淨額
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月期間,其他(收入)支出淨額分別為20萬美元和2000萬美元,代表匯兑損益。
11
注10.基於股份的薪酬
2019年股權激勵計劃
2019年6月,公司董事會通過並經股東批准的《2019年股權激勵計劃》(《2019年計劃》)。2019年計劃規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、其他基於股票的獎勵和業績獎勵。根據2019年計劃預留供發行的股票數量為3,400,000股,此外,公司還授予240,037股RSA和RSU,以取代Vector Cambium Holdings(Cayman),L.P.(以下簡稱VCH L.P.)的未歸屬B類單位或幻影單位。與公司基於每股12.00美元價格的首次公開募股(“IPO”)有關(“資本重組獎”)。2019年計劃下的股票準備金在每個財年的第一天自動增加,從截至2020年12月31日的財年開始,一直持續到(包括)截至2029年12月31日的財年。每年增加的股份數量相當於最低的1,320,000股,相當於本會計年度第一天本公司已發行股票數量的5%,或董事會決定的金額。2021年3月1日,公司登記了根據2019年計劃可能發行的1,301,726股額外股票。
根據2019年計劃,公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問有資格獲得獎勵。然而,激勵性股票期權可能只授予其員工。2019年計劃的參與者還將包括獲得資本重組獎的人。
下表彙總了在截至2021年3月31日(未經審計)的三個月期間,公司股權激勵計劃下可供授予的股票數量的變化:
|
|
新股數量為股 |
|
|
可於2020年12月31日提供資助 |
|
|
832,134 |
|
增加到2019年股票激勵計劃 |
|
|
1,301,726 |
|
已批准的RSU |
|
|
(247,670 |
) |
授予的期權 |
|
|
(116,035 |
) |
為清繳税款和/或行使價格而預扣的股票 |
|
|
40,878 |
|
沒收 |
|
|
17,812 |
|
可於2021年3月31日提供資助 |
|
|
1,828,845 |
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬
下表顯示了截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月內基於股份的薪酬支出總額(未經審計,單位為千):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
收入成本 |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
19 |
|
研發 |
|
|
368 |
|
|
|
517 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
232 |
|
|
|
295 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
194 |
|
|
|
579 |
|
以股份為基礎的薪酬費用總額 |
|
$ |
811 |
|
|
$ |
1,410 |
|
在截至2021年3月31日的三個月期間,基於股票的薪酬支出包括與公司員工購股計劃相關的支出20萬美元。
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月期間,該公司分別錄得相應的所得税優惠為2000萬美元和130萬美元。
截至2021年3月31日,該公司估計税前未確認補償支出為2330萬美元,扣除估計的沒收,所有未歸屬股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵,將在2025年第一季度確認。本公司預期透過發行根據2019年計劃預留的新普通股,以滿足行使購股權及未來派發限售股單位股份及限售股份獎勵的需要。
12
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的公允價值。在截至2021年3月31日的三個月期間,本公司利用5%的沒收率來估計已授予的認股權和限制性股票單位的沒收。
股票期權
以下為截至2021年3月31日的三個月期間公司股票激勵計劃的期權活動摘要(未經審計):
|
|
選項 |
|
|
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) |
|
|
集料 固有的 價值 |
|
||||
在2020年12月31日未償還 |
|
|
3,164,185 |
|
|
$ |
11.24 |
|
|
|
8.8 |
|
|
$ |
43,793,890 |
|
授予的期權 |
|
|
116,035 |
|
|
$ |
42.52 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
行使的期權 |
|
|
(183,637 |
) |
|
$ |
10.73 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
被沒收的期權 |
|
|
(17,812 |
) |
|
$ |
10.81 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
截至2021年3月31日未償還 |
|
|
3,078,771 |
|
|
$ |
12.45 |
|
|
|
8.6 |
|
|
$ |
105,506,263 |
|
2021年3月31日可行使的期權 |
|
|
874,601 |
|
|
$ |
10.70 |
|
|
|
8.3 |
|
|
$ |
31,502,069 |
|
已歸屬和預計將於2021年3月31日歸屬的期權 |
|
|
3,010,772 |
|
|
$ |
12.45 |
|
|
|
8.6 |
|
|
$ |
103,189,576 |
|
股票期權的合同期限通常為自授予之日起十年。
截至2021年3月31日,根據公司的股票激勵計劃可行使的期權的內在價值總計為3150萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,該公司行使了183,637份期權。
截至2021年3月31日,與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認的税前基於股份的薪酬支出(扣除估計的沒收)為1210萬美元。這筆未確認的基於股份的薪酬支出預計將確認到2025年第一季度。
授予期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。股票期權的公允價值在獎勵的必要服務期內以直線方式攤銷。股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設(未經審計)估計的:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
預期股息收益率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
無風險利率 |
|
|
1.80 |
% |
|
|
1.14 |
% |
加權平均預期波動率 |
|
|
40.8 |
% |
|
|
50.9 |
% |
預期期限(以年為單位) |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.5 |
|
加權平均授予日已授予期權每股公允價值 |
|
$ |
4.34 |
|
|
$ |
21.36 |
|
限售股
以下為截至2021年3月31日(未經審計)三個月期間公司股票激勵計劃的限售股活動摘要:
|
|
單位 |
|
|
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
||
RSU和RSA在2020年12月31日的平衡 |
|
|
519,197 |
|
|
$ |
4.89 |
|
已批准的RSU |
|
|
247,670 |
|
|
$ |
42.63 |
|
歸屬的RSU和RSA |
|
|
(121,240 |
) |
|
$ |
4.73 |
|
被沒收的RSU和RSA |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
RSU和RSA在2021年3月31日的平衡 |
|
|
645,627 |
|
|
$ |
19.40 |
|
預計將於2021年3月31日授予RSU和RSA |
|
|
645,627 |
|
|
$ |
19.40 |
|
13
在截至2021年3月31日的三個月期間,根據公司2019年股票激勵計劃授予了247,670個RSU,並授予了121,240個RSU。該公司扣留了其中40,878股,用於支付員工部分的最低工資預扣税。
截至2021年3月31日,與未歸屬股票獎勵相關的未確認税前補償支出(扣除估計的沒收)為1120萬美元。這筆未確認的補償費用預計將確認到2025年第一季度。
員工購股計劃
2019年6月,公司董事會通過並經股東批准的員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP於2019年6月25日生效,首次發售期限為6個月,從2021年1月1日開始,一直持續到2021年6月30日。該等股份的收購價為本公司普通股於要約期首個交易日及購買日的公允市值較低者的85%。該計劃通過後,根據ESPP提供的股票總數為55萬股。根據ESPP,可供出售的股票數量還包括從2020年開始的每個財年第一天每年增加的股票數量,等於以下兩者中較小的一個:275,000股,上一財年最後一天流通股的1%,或管理人可能決定的其他金額。該公司分別於2020年3月24日和2021年3月1日登記了256,730股和260,345股額外股票,根據ESPP可能發行的股票總數為1,067,075股。
在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司確認了與ESPP相關的基於股票的薪酬支出20萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,沒有根據ESPP發行的股票,因為第一次購買日期是2021年6月30日。
注11.股本-股份
下表反映了股本活動(未經審計):
|
|
數量 股票 |
|
|
價值 (單位:萬人) |
|
||
2020年12月31日的餘額 |
|
|
26,034,526 |
|
|
$ |
3 |
|
發行既有股份 |
|
|
121,216 |
|
|
|
— |
|
行使的購股權 |
|
|
183,637 |
|
|
|
— |
|
為淨結清已發行股份而扣留的股份 |
|
|
(40,878 |
) |
|
|
— |
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
26,298,501 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日,尚未宣佈或支付任何股息。
14
注12.每股收益
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋後每股淨收益是按當期所有潛在攤薄普通股等價物計算。就本次計算而言,購股權、RSU、RSA和ESPP獎勵被視為普通股等價物,但在計入稀釋每股收益(虧損)時,如果計入它們將產生反稀釋效果,則不包括在計算中。下表説明瞭每股基本淨收益和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(未經審計,單位為千,不包括股票和每股數據):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(838 |
) |
|
$ |
19,860 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均流通股 |
|
|
25,677,179 |
|
|
|
26,115,615 |
|
股票期權獎勵的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
1,948,192 |
|
限售股單位和限售股獎勵的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
441,581 |
|
員工購股計劃獎勵的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
12,325 |
|
稀釋加權平均流通股 |
|
|
25,677,179 |
|
|
|
28,517,713 |
|
每股淨(虧損)收益,基本 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.76 |
|
稀釋後每股淨(虧損)收益 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.70 |
|
下列普通股等價物的流通股不包括在本報告所述期間的每股攤薄淨虧損的計算中,因為計入它們會產生反攤薄效應(未經審計,以千計):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
股票期權 |
|
|
2,766 |
|
|
|
4 |
|
限制性股票(RSU和RSA) |
|
|
713 |
|
|
|
12 |
|
總計 |
|
|
3,479 |
|
|
|
16 |
|
注13.所得税
該公司的所得税撥備是根據該年度適用於聯邦、州和外國收入的估計年度税率計算的。在截至2020年和2021年3月31日的三個月期間,該公司記錄了10萬美元的所得税撥備和760萬美元的福利,有效税率分別為(10.8%)和(62.5%)。截至2020年3月31日止三個月的實際税率由(10.8%)%改為截至2021年3月31日止三個月的(62.5%)%,主要是由於本公司就其英國實體的虧損結轉發放估值津貼,以及行使員工限制性股份歸屬及行使購股權所產生的税務優惠。在截至2021年3月31日的三個月期間,公司的實際税率為(62.5)%,與法定税率21.0%不同,這主要是因為針對其英國實體的虧損發放了估值津貼,從而確認了税收優惠,以及員工股票歸屬和期權行使產生的福利。
該公司評估其實現遞延税項資產收益的可能性,因此需要按季度計提估值津貼。鑑於公司處於12個季度的累計虧損狀況,該公司於2019年6月30日對其英國實體的所有遞延税淨資產建立了估值津貼。由於持續12個季度的累計虧損頭寸,本公司一直持有估值撥備至2019年,並在2020年至2020年12月31日的期間內繼續計入估值撥備。
2021年第一季度,管理層得出結論,不再需要公司英國實體遞延税項資產的所有估值津貼。這主要是由於截至2021年第一季度的12個季度累計收入以及對未來應税收入的預測。截至2021年3月31日,根據正面和負面證據的評估,公司認為其英國實體更有可能實現遞延税項淨資產。因此,管理層已經確認了一項770萬美元的非經常性税收優惠,這與估值津貼的逆轉有關。截至2021年3月31日,該公司繼續為加利福尼亞州的州研究和開發税收抵免優惠維持70萬美元的估值津貼。隨着更多證據的出現,這種評估在未來可能會發生變化。
15
附註14.承付款和或有事項
根據ASC 460“擔保”,公司確認其發佈或修改的擔保和賠償安排的公允價值(如果這些安排在解釋的範圍內)。此外,公司必須繼續監控受擔保和賠償約束的條件,以確定是否發生了損失。如果本公司確定很可能發生了虧損,則任何此類估計虧損將根據該等擔保和賠償予以確認,並將在本公司同期的簡明綜合經營報表和相應的簡明綜合資產負債表中確認。
賠償
本公司一般會就第三方提出的索賠向其客户提供賠償,只要任何此類索賠聲稱本公司的產品侵犯了該第三方的專利、版權或商標或侵犯了該第三方的任何其他所有權。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最大潛在金額是不可估量的。
本公司在董事或高級職員目前或過去應本公司要求擔任該等職務期間,就某些事件或事件向其董事及高級職員(包括擔任本公司附屬公司董事或高級職員的主要僱員)作出賠償,但須受某些限制。補償期的期限為董事或高級職員的服務年限。終止董事、高級管理人員或主要員工作為本公司或其子公司的董事或高級管理人員的服務,或者終止已提供賠償的活動時,公司可以終止與其董事、高級管理人員或主要員工的賠償協議,但終止不影響終止生效日期之前發生的事件的賠償要求。未來潛在賠償的最高金額是無限制的;然而,該公司有一份董事和高級管理人員保險單,限制了其風險敞口。該公司認為這些賠償協議的公允價值微乎其微。
保修
該公司為其產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。根據其標準保修,本公司的責任是維修或更換保修期內的缺陷產品,或酌情將缺陷產品的購買價格記入貸方,而不向客户收取費用。該公司對未來保修成本的估計主要基於歷史經驗因素,包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本。標準保修包括在其簡明綜合資產負債表上的其他流動負債或其他非流動負債中,具體取決於保修涵蓋的時間段。本公司還為購買提供延長保修,這代表本公司未來的履約義務。延長保修包括在壓縮合並資產負債表上的遞延收入(當期和非當期)中,並在延長保修期間以直線方式確認。保修成本反映在公司的簡明綜合經營報表中,並計入收入成本。
法律程序
第三方可不時向本公司提出法律索賠。本公司記錄或有損失的應計項目,只要得出結論認為很可能發生了負債,並且相關損失的金額可以合理估計。本公司定期評估法律程序的發展和其他可能導致記錄金額變化的事項。由於涉及法律問題的固有不確定性,最終解決方案可能與記錄的金額不同。本公司並無參與任何待決或受威脅的法律程序,而本公司認為該等法律程序可能會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
注15.細分市場信息
該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。該公司的CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便分配資源和評估財務業績。因此,該公司決定將其作為一個運營部門和一個報告單位運營。
16
注16.與客户簽訂合同的收入
收入主要包括銷售帶有基本嵌入式軟件的硬件產品的收入。收入還包括軟件產品的有限金額、硬件產品的延長保修和訂閲服務。幾乎所有產品都通過分銷商和其他渠道合作伙伴(如經銷商和系統集成商)銷售。
該公司確認的收入反映了將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户的情況,其數額反映了該公司預期有權獲得的產品或服務的對價。
公司經雙方批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價有可能收取時,對合同進行會計處理。
公司根據每份合同確定其不同的履約義務。履約義務是在合同中承諾將一種獨特的產品或服務轉讓給客户。具有基本嵌入式軟件的硬件產品、軟件產品和購買的硬件產品的延長保修已被確定為單獨和不同的性能義務。
交易價格是公司預期有權獲得的對價金額,以換取將產品或服務轉讓給客户。對收入的調整是為了調整交易價格,以排除與預期退貨的產品相關的對價。本公司按估計股票回報的賬面金額記錄一項資產,並就預計退還給客户的估計金額記錄一項負債。交易價格還不包括提供給客户的其他形式的對價,如按數量計算的回扣和合作營銷津貼。
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,公司確認收入。當資產控制權轉移時(通常是在發貨時),就會確認帶有必要嵌入式軟件的硬件產品的收入。永久許可軟件的收入在客户能夠使用該軟件或從中受益時確認。硬件產品的延長保修是一項履約義務,從保修期生效之日起至保修期結束時,隨着時間的推移而履行。該公司在保修期內以直線方式確認延長保修的收入。軟件訂閲收入在提供服務的期限內按比例確認,並履行履行義務。
該公司達成的收入安排可能包括多項履約義務,如硬件產品和延長保修。該公司根據合同中每種不同產品或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格的最好證據是,當公司在類似情況下單獨向相似的客户銷售產品或服務時,該產品或服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到獨立的銷售價格,公司將使用預期成本加保證金方法估計分配給每項履約義務的交易價格。
收入分解
按產品類別劃分的收入如下(未經審計,除百分比外,以千為單位):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
點對多點 |
|
$ |
34,867 |
|
|
|
58 |
% |
|
$ |
57,799 |
|
|
|
65 |
% |
點對點 |
|
|
13,110 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
17,476 |
|
|
|
20 |
% |
Wi-Fi |
|
|
11,481 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
12,123 |
|
|
|
14 |
% |
其他 |
|
|
971 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1,117 |
|
|
|
1 |
% |
總收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
88,515 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
該公司的產品主要通過在美國、荷蘭和中國設有設施的第三方物流供應商分銷。該公司根據收貨目的地確定了產品收入的地理分佈。
17
按地域劃分的收入如下(未經審計,除百分比外,以千為單位):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
北美 |
|
$ |
31,035 |
|
|
|
51 |
% |
|
$ |
54,195 |
|
|
|
61 |
% |
歐洲、中東和非洲 |
|
|
18,744 |
|
|
|
31 |
% |
|
|
18,690 |
|
|
|
21 |
% |
加勒比海和拉丁美洲 |
|
|
5,230 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
10,515 |
|
|
|
12 |
% |
亞太地區 |
|
|
5,420 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
5,115 |
|
|
|
6 |
% |
總收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
88,515 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同餘額
下表彙總了截至2020年12月31日和2021年3月31日的合同餘額(單位:千):
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
應收貿易賬款,扣除 信用損失 |
|
$ |
56,798 |
|
|
$ |
68,539 |
|
遞延收入--當期 |
|
|
6,471 |
|
|
|
6,237 |
|
遞延收入--非流動收入 |
|
|
4,448 |
|
|
|
4,553 |
|
退款責任 |
|
$ |
2,416 |
|
|
$ |
2,213 |
|
遞延收入包括公司在履行合同安排下的履約義務之前應從客户那裏收到的款項。遞延收入根據收入確認的時間分為當期收入和非當期收入。遞延收入的變化是由於公司業績和客户付款之間的正常時間差異造成的。
退款責任是預計將退還給客户的與作為公司股票輪換計劃一部分的產品交換有關的估計金額,以及公司已授權但尚未收到的退貨。它計入簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。
應收賬款與信用風險集中
應收貿易賬款是指公司有權無條件付款的金額。金額符合合同條款,按面值減去信貸損失準備金記錄。本公司設立信用損失準備金,以計入預計收回的應收賬款淨額。撥備乃採用損失率法釐定,該方法要求根據過往虧損經驗估計損失率,並根據與釐定預期應收賬款可收款性相關的因素作出調整。其中一些因素包括與歷史損失經驗相關的宏觀經濟狀況、拖欠趨勢、應收賬款的老化行為以及個人客户的信貸和流動性指標。
本公司考慮所有客户的信用風險,並定期監測其貿易應收賬款的信用風險敞口。本公司與客户的標準信用條款一般為淨額30至60天。截至2020年12月31日,該公司有一個客户佔應收貿易賬款的10%以上,2021年3月31日有兩個客户佔應收貿易賬款的10%以上。
剩餘履約義務
剩餘履約義務是指預計在未來期間確認的收入,這些收入與合同中包括的截至期末未履行或部分履行的履約義務有關。截至2020年12月31日,1090萬美元的遞延收入(當期和非當期)代表着公司的剩餘業績義務,其中650萬美元預計將在一年內確認,其餘的將在一年後確認。截至2021年3月31日,1080萬美元的遞延收入(當期和非當期)代表公司的剩餘業績義務,其中620萬美元預計將在一年內確認,其餘部分將在此後確認(未經審計)。
截至2021年3月31日的三個月期間確認的收入(之前包括在2020年12月31日的遞延收入中)為170萬美元,而截至2020年3月31日的三個月期間確認的收入為270萬美元(之前包括在2019年12月31日的遞延收入中)。
18
獲得合同的成本
銷售佣金是獲得合同的增量成本。本公司已選擇將這些費用確認為已發生的費用,因為這些費用的攤銷期限為一年或更短時間。
注17.租約
使用權資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。該公司的租賃付款通常是固定的或包含固定的自動扶梯。該公司的租約通常包括某些鎖定期和續訂選擇權,以延長租約,但不考慮延長其不合理確定行使的租約的選項。本公司選擇實際權宜之計,不將其租約中的租賃和非租賃部分分開,目前沒有可選擇購買租賃物業的租約。
租賃費用的構成如下,並計入一般費用和行政費用(未經審計且以千計):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
經營租賃成本 |
|
$ |
644 |
|
|
$ |
664 |
|
短期租賃成本 |
|
|
27 |
|
|
|
72 |
|
可變租賃成本 |
|
|
109 |
|
|
|
123 |
|
租賃總費用 |
|
$ |
780 |
|
|
$ |
859 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位:千,租期和貼現率除外):
|
|
資產負債表標題 |
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
經營租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃資產 |
|
經營性租賃資產 |
|
$ |
5,083 |
|
|
$ |
4,625 |
|
流動租賃負債 |
|
其他流動負債 |
|
$ |
2,167 |
|
|
$ |
1,963 |
|
非流動租賃負債 |
|
非流動資產經營租賃和負債 |
|
$ |
3,332 |
|
|
$ |
3,042 |
|
加權平均剩餘租賃 期限(年): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
3.35 |
|
|
|
3.25 |
|
加權平均貼現率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
8.36 |
% |
|
|
8.26 |
% |
與租賃有關的補充現金流信息如下(未經審計,單位為千):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
補充現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
為計量中包括的金額支付的現金 租賃負債的比例 |
|
$ |
747 |
|
|
$ |
698 |
|
該公司目前的租賃期限從一年到五年不等,可能包括將租期延長一到四年的選項。
19
截至2021年3月31日租賃負債的剩餘到期日如下(未經審計,單位為千):
|
|
經營性租賃 |
|
|
2021年(4月至12月) |
|
$ |
1,878 |
|
2022 |
|
|
1,460 |
|
2023 |
|
|
1,331 |
|
2024 |
|
|
575 |
|
2025 |
|
|
325 |
|
此後 |
|
|
177 |
|
租賃付款總額 |
|
|
5,746 |
|
減去:利息 |
|
|
741 |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
5,005 |
|
截至2021年3月31日,該公司有兩份租約尚未開始,這兩份租約都是位於印度的辦公設施租約,租賃負債現值為70萬美元。
附註18.關聯方交易
該公司遵循ASC 850“關聯方披露”,以識別關聯方並披露關聯方交易。如果一方直接或間接或通過一個或多箇中間人控制、控制、控制或與公司共同控制,則被視為與公司有關聯。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、本公司及其管理層的主要所有者的直系親屬以及本公司可能與之交易的其他各方。
截至2020年3月31日及2021年3月31日止三個月期間,本公司並無任何關聯方交易。
20
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本季度報告10-Q表格中其他部分包含的Cambium Networks Corporation(“我們”、“我們”、“我們”或“我們”)的合併財務報表和相關附註,以及我們在截至2021年3月1日的財政年度Form 10-K年度報告中的財務報表和相關附註以及管理層的討論和分析來閲讀。截至2021年3月31日的三個月期間的結果不一定表明未來任何時期可能預期的結果。
概述
我們為網絡運營商提供固定無線寬帶和Wi-Fi網絡基礎設施解決方案,包括全球無線互聯網服務提供商、企業、移動網絡運營商和政府機構、社區和城市。我們的可擴展、可靠且高性能的解決方案創建了一個在室內和室外部署的專門構建的無線網絡,該網絡通過統一的無線交換矩陣連接人員、地點和事物,該交換矩陣跨越多種標準和頻率的固定無線和Wi-Fi,所有這些都通過雲進行集中管理。我們的多千兆位無線交換矩陣為傳統光纖和替代無線解決方案移動基礎設施提供了極具吸引力的價值主張。
我們的無線交換矩陣包括智能無線電、智能天線、射頻或RF、算法、無線感知交換機以及我們的內部部署或基於雲的網絡管理軟件。我們的嵌入式專有射頻技術和軟件能夠自動優化網絡最外層的數據流,我們稱之為“智能邊緣”。智能邊緣為網絡運營商提供了更高的性能、可見性、控制和管理,並能夠高效地將大量數據傳輸回企業數據中心,以便快速高效地進行分析和決策,即使在網絡內部或外部產生的高度幹擾信號(我們稱之為噪聲)的情況下也是如此。我們的產品支持許可和非許可頻譜,為許多頻段量身定做。我們以多年的網絡部署經驗為基礎,提供深厚的技術和運營專業知識,使我們的產品易於使用,所有Cambium Networks解決方案都由我們的全球組織提供支持,該組織提供全天候支持服務,以滿足我們最終用户的業務需求。
我們成立於2011年,當時Cambium Networks從摩托羅拉解決方案公司手中收購了點對點(“PTP”)和點對多點(“PMP”)業務。在收購之前,摩托羅拉解決方案公司已經投資了十多年來開發構成我們業務基礎的技術和知識產權資產,並於1999年推出了Canopy PMP業務,並於2006年收購了Orthogon Systems PTP業務。收購後,我們將業務更名為Cambium Networks,我們利用該技術繼續開發和提供可靠、可擴展和安全的企業級固定無線寬帶和PTP和PMP平臺、Wi-Fi、交換機和IIoT解決方案的廣泛產品組合。
我們提供三類固定無線寬帶和Wi-Fi解決方案:
|
• |
PTP:我們提供PTP解決方案,旨在以900 MHz到5.9 GHz的非許可頻譜以及6-38 GHz和71-86 GHz的許可頻譜運行。此外,我們的PTP 700可在4.4-5.9 GHz的北約第四波段以及7 GHz和8 GHz頻段運行,並符合嚴格的聯邦操作、性能和安全標準。我們的回程產品主要是用於商業應用的PTP 670和用於國防和國家安全應用的PTP 700。此外,我們的PTP 820系列在許可頻譜中提供運營商級微波回程,我們的PTP 550在低於6 GHz的非許可頻譜中提供性價比領先的頻譜效率。除了專用的點對點平臺外,隨着技術的發展,已經開發出的解決方案在主要支持點對多點架構的同時,也支持點對點應用,包括最近推出的60 GHz cnWave v3000客户端節點和ePMP Force 425。這些產品的收入包括在我們按產品類別劃分的收入報告中的PMP產品類別,因為這是它們的主要應用。 |
|
• |
PMP:我們的PMP產品組合範圍從最頂尖的PMP 450系列,到針對需要在價格和性能上進行優化的網絡運營商的ePMP解決方案,再到我們用於工業通信的cnReach系列窄帶連接產品。PMP 450系列針對高密度和苛刻的物理環境中的性能進行了優化,包括集成了cnMedusa大規模多用户多輸入/多輸出(MU-MIMO)技術的PMP 450M。PMP 450產品線還支持FCC的公民寬帶無線電服務(CBRS)。FCC在2020年第三季度完成了CBRS優先接入許可證(PAL)的拍賣,補充了現有的通用授權接入(GAA)許可證。網絡運營商正在採用PMP 450解決方案來行使PAL和GAA許可證。對於要求較低的環境,ePMP以更實惠的價格提供高質量的平臺。EPMP 3000支持4x4 MU-MIMO,並輔之以廣泛的ePMP Force 300用户無線電產品組合。CnReach產品支持IIoT應用,如石油和天然氣、電力、水、鐵路和其他工業環境中的監控和數據採集或SCADA過程。在2020年第四季度,我們開始發貨我們的60 GHz解決方案cnWave,該解決方案支持使用60 GHz頻段的Gbps網絡,幷包含Facebook Terragraph技術。 |
|
• |
Wi-Fi:我們的Wi-Fi產品組合包括我們的cnPilot雲管理Wi-Fi解決方案、我們的cnMatrix雲管理無線感知交換解決方案、我們的Xirrus Wi-Fi解決方案以及Wi-Fi 6接入點的Wi-Fi 6產品組合 |
21
|
CnMaestro和Xirrus XMS管理。CnPilot適用於室內和室外企業、小型企業和家庭應用,提供一系列Wi-Fi接入點和射頻技術,可根據所需的地理覆蓋和用户密度實現網絡優化。CnMatrix提供無線和有線網絡之間的智能接口。CnMatrix的基於策略的配置加速了網絡部署,減少了人為錯誤,提高了安全性,並提高了可靠性。Xirrus擁有一系列高性能企業Wi-Fi接入點和基於雲的訂閲服務。2020年6月,我們推出了第一款Wi-Fi 6接入點XV3-8,它同時支持cnPilot和Xirrus解決方案。其他Wi-Fi 6接入點正在開發中,以滿足不同的用户情況。2021年第一季度,我們推出並開始發貨cnMatrix TX 2020R-P。TX 2020R-P是專為支持PMP和PTP固定無線寬帶網絡而設計的系列交換機中的第一款,它集成了cnMatrix企業級功能集,並集成了與部署固定無線寬帶網絡的網絡運營商相關的附加功能和服務。 |
我們的大部分銷售額來自我們的全球渠道分銷網絡,包括截至2021年3月31日的大約170家直接銷售給我們的分銷商,以及這些分銷商提供的9500多家增值轉銷商和系統集成商,以便進一步銷售給最終用户。我們的渠道合作伙伴提供銷售線索生成、售前支持和產品履行,以及網絡設計、安裝、調試和持續現場支持的專業服務。雖然我們幾乎完全通過我們的渠道合作伙伴完成銷售,但通過我們的全球銷售團隊,我們直接與我們關鍵垂直市場的網絡運營商接觸,包括服務提供商、企業、工業、國防和國家安全實體以及州和地方政府。我們的銷售團隊通常與渠道合作伙伴協作,響應投標或報價請求。我們的經銷商持有我們產品的庫存以供轉售,通常只有在他們同時下了產品抵銷訂單的情況下,他們才有庫存輪換的權利。因此,我們通常會在售入的基礎上確認銷售給分銷商的收入,並有效地管理我們的產成品庫存,以規劃分銷商的需求。
我們將生產外包給第三方製造商,他們負責採購和維護零部件和原材料的庫存,在某些情況下,我們還以白標的方式轉售第三方產品。我們相信,這種方法給我們帶來了資本投資相對較低的優勢,以及在調度生產、管理庫存水平和提供全面解決方案以滿足網絡運營商需求方面的顯著靈活性。我們的大部分產品在三個配送中心中的一個交付給我們,在那裏我們將產品的倉儲和交付外包給第三方物流提供商,我們從那裏管理全球範圍內的履行。
“新冠肺炎”的發展趨勢及其影響
儘管新冠肺炎的爆發已經並可能繼續導致我們的業務和運營以及我們客户和供應商的運營中斷,但隨着對額外連接的需求增長,以滿足遠程勞動力和遠程教育的需求,我們的市場有所改善。隨着連通性需求的增長,以及學校、企業和企業繼續遠程運營,PMP產品需求強勁,我們的客户需求也隨之增加。由於聯邦業務的改善以及部署PMP網絡的服務提供商需求的增加,我們還將繼續體驗PTP收入的增長。此外,在改進的現場部署和向Wi-Fi 6解決方案過渡的推動下,我們看到企業Wi-Fi解決方案出現復甦。與我們為接入CBRS頻段的客户提供的無線寬帶解決方案相關的產品銷售額也在持續增長。我們受益於過去幾年在PMP(包括美國的CBRS兼容產品)等領域的固定無線基礎設施技術方面的投資,以及在新機遇方面的投資,例如我們的60 GHz毫米波產品的千兆無線解決方案、我們新的企業級Wi-Fi 6以及支持雲的無線交換產品。在美國,由聯邦通信委員會(FCC)發起的農村數字機會基金(RDOF)的第一階段預計將在未來10年內加快向美國數百萬服務不足的社區提供高速寬帶服務。
然而,我們預計,影響我們最終用户客户部署我們產品的能力的全球持續停工、影響我們銷售活動的旅行持續限制以及普遍的業務不確定性將繼續對我們幾個市場的需求產生負面影響。特別是,新冠肺炎在印度的激增,以及隨着政府應對這一激增而升級的額外限制,可能會影響我們管理對客户的支持義務的能力,因為我們的支持團隊主要在印度運營,以及我們開發新的和增強的產品的能力,因為我們的許多產品開發活動都是在印度進行的。
我們的供應業務雖然最初受到新冠肺炎限制的影響,但已經基本恢復。然而,我們仍然受到全球零部件短缺的制約,特別是可用半導體芯片組的短缺,因為全球集成電路供應面臨壓力,因為某些芯片組的需求超過了供應能力,導致代工廠在客户之間分配現有的供應。物流挑戰也依然存在,因為中國的集裝箱短缺延長了集裝箱和運輸的可用時間,導致相關運費增加,而與此同時,我們許多產品線的需求都有所增加。因此,我們的一些產品的供應提前期持續增加。我們正在與供應商合作,以滿足我們預測的需求。
22
我們專注於確保我們的員工的安全,並在很大一部分員工在家工作的情況下繼續運營。我們將繼續根據員工隊伍中疫苗的可獲得性和部署情況以及員工生活和工作所在社區的新冠肺炎發病率來評估開設辦事處的時機。我們已經延長了遠程工作,並將監測進一步延長的條件。雖然我們繼續大幅減少旅行,隨着某些國家的開業和許多地點關閉的緩解,我們允許精選旅行以滿足客户需求。執行我們的製造、組裝、包裝和運輸的第三方總體上仍在運營。新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續時間、嚴重程度和蔓延情況,政府當局可能採取的相關旅行和運輸限制以及其他行動,以及對我們供應商或客户業務的影響,所有這些都是不確定的,無法預測。
此外,我們很大一部分Wi-Fi產品是在中國製造的,我們繼續關注美國和中國之間的緊張局勢及其對我們生產和運輸產品能力的潛在影響。到目前為止,除了零部件短缺導致的產能限制外,自2019年底新冠肺炎引發關閉後,中國重新開放設施以來,沒有發生生產或發貨中斷的情況。然而,我們繼續承擔與提高中國製造的商品關税相關的成本,如果緊張局勢升級,我們在中國生產產品的能力可能會受到影響,導致我們的供應鏈中斷,並要求我們尋找其他供應來源。
在流動性方面,我們相信我們的資產負債表將為我們提供駕馭新冠肺炎大流行所需的資金。此外,在2020年間,我們實施了幾項節約現金和優化盈利能力的舉措,包括限制可自由支配的支出、臨時降低人員成本、取消非必要的差旅、推遲或減少招聘活動,以及推遲某些可自由支配的資本支出。2021年,我們已經並將繼續實施其中幾項舉措,以節省現金和優化盈利能力。
截至2021年3月31日的三個月的財務業績
|
• |
總收入為8850萬美元,同比增長46.5% |
|
• |
毛利率為49.9% |
|
• |
收入和運營費用的總成本為7510萬美元 |
|
• |
營業收入為1340萬美元 |
|
• |
淨收入為1990萬美元,包括760萬美元的税收優惠 |
陳述的基礎
收入
我們的收入主要來自我們產品的銷售,這些產品包括帶有基本嵌入式軟件的硬件。我們的收入還包括有限數量的軟件產品、硬件產品的延長保修和訂閲服務。我們通常在發貨時確認產品收入,前提是所有其他收入確認標準都已滿足。收入確認為扣除我們向經銷商提供的估計股票回報、基於數量的回扣和合作營銷津貼後的淨額。我們在提供服務的期限內按比例確認訂閲服務收入,並履行我們的履約義務。我們為硬件產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。此外,我們還為購買提供延長保修,並代表我們未來的履約義務。延長保修包括在遞延收入中,並在延長保修期間以直線方式確認。
收入成本和毛利成本
我們的收入成本主要包括從第三方製造商採購成品的成本、第三方物流和倉儲供應商成本、運費成本和保修成本。我們將生產外包給主要位於墨西哥、中國、以色列和臺灣的第三方製造商。收入成本還包括與供應運營相關的成本,包括與人員相關的成本、超額和過時庫存撥備、第三方許可成本以及與我們提供的服務相關的第三方成本。收入成本還包括基於股份的薪酬支出和銷售軟件的資本化開發成本攤銷。
23
毛利已經並將繼續受到各種因素的影響,包括產品結構的變化。我們每個核心產品類別的利潤率情況可能會因產品的經營業績、功能和製造商的不同而有很大差異。一般來説,我們的回程和接入點產品的毛利率高於我們的客户端設備(CPE)產品。由於CPE與PTP和PMP接入點的比率通常會隨着網絡運營商擴大其網絡密度而增加,因此對網絡運營商的後續銷售佔我們總銷售額的百分比增加通常會對我們的整體毛利率產生下行影響。最後,由於競爭壓力、我們的第三方製造和其他生產成本、運輸和物流成本、超額和過時庫存撥備以及其他因素,毛利率也將隨着定價的變化而變化。我們預計我們的毛利率將根據這些不同因素的相互作用而在不同時期波動。
運營費用
我們將我們的運營費用分為研發費用、銷售和營銷費用、一般費用和行政費用。人員成本是每個運營費用類別的主要組成部分,包括人員成本,如工資、銷售佣金、福利、獎金和基於股份的薪酬費用。此外,我們將折舊和攤銷分成各自的類別。
研發
除了與人員相關的成本外,研發費用還包括與我們產品的設計和開發、產品認證、差旅和招聘相關的成本。我們一般將研發費用確認為已發生的費用。對於我們正在開發的某些軟件項目,在確定產品的技術可行性和商業發佈之間的這段時間內,我們會將開發成本資本化。我們在商業發佈時攤銷資本化的開發成本,通常在三年內攤銷,這部分成本包括在收入成本中。我們通常不會將與開發第一代產品相關的成本資本化,因為技術上的可行性通常與軟件的普遍可用性不謀而合。儘管由於新冠肺炎疫情的限制,承包商支出和差旅減少,研發費用在2020年有所下降,但隨着這些限制的取消,我們預計研發費用將開始增加,因為我們將繼續投資於我們未來的產品和服務。
銷售和市場營銷
除了銷售、營銷、服務和產品線管理人員的人事成本外,銷售和營銷費用還包括我們的培訓計劃、貿易展、營銷計劃、促銷材料、演示設備、國家和地方監管機構對我們產品的批准、旅行和娛樂以及招聘。雖然銷售和營銷費用在2020年下降,原因是我們宣佈的重組降低了工資相關成本,以及新冠肺炎疫情造成的限制導致差旅和營銷相關支出減少,但我們預計,隨着這些限制的取消,以及我們擴大銷售、營銷、服務和產品線管理組織的規模以支持我們的增長,特別是隨着我們繼續擴大全球分銷網絡,銷售和營銷費用將開始增加。
一般事務和行政事務
除人事費用外,一般和行政費用包括專業費用,如法律、審計、會計、信息技術和諮詢費用、保險、設施和其他配套間接費用。我們預計一般和行政費用將以絕對美元計算增加,因為我們繼續產生與上市公司相關的額外成本,並支持我們的增長。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括與計算機設備、傢俱和固定裝置、測試設備等固定資產有關的折舊,以及與購置和內部使用的軟件以及確定的活的無形資產有關的攤銷。
所得税撥備
我們的所得税撥備主要包括我們開展業務的司法管轄區的所得税。隨着我們擴大國際業務,我們產生了額外的外國税費,我們預計這種情況將持續下去。管理層在每個報告期評估我們的遞延税項資產,如果確定它不太可能實現,我們將在該期間記錄估值津貼。
24
行動結果
下表列出了合併業務表,以及合併業務表中包含的項目佔總收入的百分比關係(以千為單位):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
運營報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
$ |
88,515 |
|
收入成本 |
|
|
29,797 |
|
|
|
44,345 |
|
毛利 |
|
|
30,632 |
|
|
|
44,170 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
11,814 |
|
|
|
11,603 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
10,304 |
|
|
|
10,040 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
6,446 |
|
|
|
7,529 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,595 |
|
總運營費用 |
|
|
30,259 |
|
|
|
30,767 |
|
營業收入 |
|
|
373 |
|
|
|
13,403 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
1,345 |
|
|
|
1,140 |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(216 |
) |
|
|
42 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
(756 |
) |
|
|
12,221 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
82 |
|
|
|
(7,639 |
) |
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(838 |
) |
|
$ |
19,860 |
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
收入百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
49.3 |
% |
|
|
50.1 |
% |
毛利率 |
|
|
50.7 |
% |
|
|
49.9 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
19.6 |
% |
|
|
13.1 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
17.1 |
% |
|
|
11.4 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
8.5 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
1.8 |
% |
總運營費用 |
|
|
50.2 |
% |
|
|
34.8 |
% |
營業收入 |
|
|
0.5 |
% |
|
|
15.1 |
% |
利息支出,淨額 |
|
|
2.2 |
% |
|
|
1.3 |
% |
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
13.8 |
% |
所得税撥備(福利) |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(8.6 |
)% |
淨(虧損)收入 |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
22.4 |
% |
截至2020年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
收入
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
$ |
88,515 |
|
|
$ |
28,086 |
|
|
|
46.5 |
% |
在截至2021年3月31日的三個月中,收入增長了2810萬美元,增幅為46.5%,從截至2020年3月31日的三個月的6040萬美元增至8850萬美元,這歸因於所有產品類別的需求增加,其中點對多點產品類別的需求大幅增長。我們的收入繼續受益於渠道合作伙伴數量的增加,截至2021年3月31日,渠道合作伙伴數量已超過9500個。
25
按產品類別劃分的收入
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
點對多點 |
|
$ |
34,867 |
|
|
$ |
57,799 |
|
|
$ |
22,932 |
|
|
|
65.8 |
% |
點對點 |
|
|
13,110 |
|
|
|
17,476 |
|
|
|
4,366 |
|
|
|
33.3 |
% |
Wi-Fi |
|
|
11,481 |
|
|
|
12,123 |
|
|
|
642 |
|
|
|
5.6 |
% |
其他 |
|
|
971 |
|
|
|
1,117 |
|
|
|
146 |
|
|
|
15.0 |
% |
按產品類別劃分的總收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
$ |
88,515 |
|
|
$ |
28,086 |
|
|
|
46.5 |
% |
點對多點
從截至2020年3月31日的三個月到2021年,我們的PMP收入增加了2290萬美元,增幅為65.8%,同期佔總收入的比例從58%增長到65%。點對多點收入得益於服務提供商和政府繼續擴大網絡規模,原因是要求增加容量以及對新技術(包括CBRS兼容產品、ePMP和60 GHz毫米波產品)的需求。
點對點
從截至2020年3月31日的三個月到2021年,PTP收入增加了440萬美元,增幅為33.3%,原因是服務提供商的需求增加以及對聯邦政府的銷售增加推動了北美地區的銷售走強。
Wi-Fi
從截至2020年3月31日的三個月到2021年,Wi-Fi收入增加了60萬美元,增幅為5.6%。由於教育銷售的改善,以及零售和酒店業開始從全球關閉和新冠肺炎疫情施加的其他限制的影響中復甦,Wi-Fi收入有所改善。
按地域劃分的收入
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
北美 |
|
$ |
31,035 |
|
|
$ |
54,195 |
|
|
$ |
23,160 |
|
|
|
74.6 |
% |
歐洲、中東、非洲 |
|
|
18,744 |
|
|
|
18,690 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
加勒比海和拉丁美洲 |
|
|
5,230 |
|
|
|
10,515 |
|
|
|
5,285 |
|
|
|
101.1 |
% |
亞太地區 |
|
|
5,420 |
|
|
|
5,115 |
|
|
|
(305 |
) |
|
|
(5.6 |
)% |
按地域劃分的總收入 |
|
$ |
60,429 |
|
|
$ |
88,515 |
|
|
$ |
28,086 |
|
|
|
46.5 |
% |
北美、加勒比海和拉丁美洲的收入增加,但歐洲、中東和非洲的收入持平,亞太地區的收入略有下降。從截至2020年3月31日的三個月到截至2021年3月31日的三個月,北美佔總收入的比例從51%增長到61%。北美地區收入的增長主要是由於所有產品線的收入增加,主要是由於對CBRS產品、政府撥款項目和新產品推出的需求增加導致PMP收入增加。歐洲、中東和非洲的收入總體持平,PMP收入因向意大利的一個大客户銷售而增加,但Wi-Fi收入的下降抵消了這一增長。從截至2021年3月31日的三個月到截至2021年3月31日的三個月,加勒比和拉丁美洲的銷售額增長了101.1%,原因是波多黎各對CBRS產品的需求增加導致PMP收入增加,以及更大的政府項目增加了Wi-Fi收入。亞太地區的收入略有下降,原因是PMP收入下降,部分被Wi-Fi收入增加所抵消,並繼續受到新冠肺炎疫情導致的業務關閉和其他限制的影響。
收入成本和毛利率
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
29,797 |
|
|
$ |
44,345 |
|
|
$ |
14,548 |
|
|
|
48.8 |
% |
毛利率 |
|
|
50.7 |
% |
|
|
49.9 |
% |
|
|
|
|
|
(80)bps |
|
26
截至2021年3月31日的三個月,收入成本增加了1,450萬美元,增幅為48.8%,從截至2020年3月31日的三個月的2,980萬美元增至4,430萬美元。收入成本的增加主要是由於收入的增加,但也包括為滿足本季度需求而增加的關税和運費成本。
截至2021年3月31日的三個月,毛利率從截至2020年3月31日的三個月的50.7%降至49.9%。這一下降反映了低利潤率產品組合的增加,以及為滿足需求而提高的運輸成本,以及由於零部件短缺而導致的生產成本上升。
運營費用
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研發 |
|
$ |
11,814 |
|
|
$ |
11,603 |
|
|
$ |
(211 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
銷售和市場營銷 |
|
|
10,304 |
|
|
|
10,040 |
|
|
|
(264 |
) |
|
|
(2.6 |
)% |
一般事務和行政事務 |
|
|
6,446 |
|
|
|
7,529 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
16.8 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,595 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
(5.9 |
)% |
總運營費用 |
|
$ |
30,259 |
|
|
$ |
30,767 |
|
|
$ |
508 |
|
|
|
1.7 |
% |
研發
在截至2021年3月31日的三個月裏,研發支出減少了20萬美元,降幅為1.8%,從截至2020年3月31日的三個月的1,180萬美元降至1,160萬美元。研發費用佔收入的比例從2020年的19.6%下降到2021年的13.1%。研發費用的下降主要是由於資本化軟件成本增加了70萬美元,2020年第一季度發生的重組成本為60萬美元(2021年第一季度沒有重複),以及同化和監管測試費用減少了30萬美元,部分原因是英國退歐,但部分被更高的企業獎金應計130萬美元所抵消。
銷售和市場營銷
在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售和營銷支出減少了30萬美元,降幅為2.6%,從截至2020年3月31日的三個月的1,030萬美元降至1,000萬美元。同期,銷售和營銷費用佔收入的比例從2020年的17.1%下降到2021年的11.4%。銷售和營銷費用減少的主要原因是,由於新冠肺炎大流行對旅行的限制導致非必要旅行減少,與旅行相關的支出減少了70萬美元,2020年第一季度發生的重組(2021年第一季度沒有重複)減少了50萬美元,以及與營銷相關的支出減少了30萬美元,這也是由於新冠肺炎大流行的限制。這些減少被100萬美元的更高的銷售激勵和公司獎金計劃應計項目,以及由於員工增加而增加的30萬美元的工資相關成本部分抵消。
一般事務和行政事務
截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用增加了110萬美元,增幅為16.8%,從截至2020年3月31日的三個月的640萬美元增至750萬美元。同期,一般和行政費用佔收入的比例從2020年的10.7%下降到2021年的8.5%。一般和行政費用的增加主要是由於公司應計獎金增加了70萬美元,以及基於股票的薪酬支出增加了40萬美元,以及由於增加了員工人數而增加了30萬美元的工資相關成本,但被50萬美元的法律費用減少所抵消。
折舊及攤銷
在截至2021年3月31日的三個月裏,折舊和攤銷費用減少了10萬美元,降幅為5.9%,從截至2020年3月31日的三個月的170萬美元降至160萬美元。折舊和攤銷減少的主要原因是資產在2020年變得完全折舊。
27
利息支出,淨額
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,140 |
|
|
$ |
(205 |
) |
|
|
(15.2 |
)% |
截至2021年3月31日的三個月裏,利息支出減少了20萬美元,降幅為15.2%,從截至2020年3月31日的三個月的130萬美元降至110萬美元。貸款總額減少,主要是由於定期貸款利率由6.0%下調至5.5%,以及定期貸款本金餘額減少。
其他費用,淨額
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
其他(收入)費用,淨額 |
|
$ |
(216 |
) |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
258 |
|
|
NM |
其他(收入)支出,淨額從截至2020年3月31日的三個月的收入20萬美元變為截至2021年3月31日的三個月的支出2000萬美元,這主要是由於外匯波動。
所得税撥備(福利)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
變化 |
|||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
所得税撥備(福利) |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
(7,639 |
) |
|
$ |
(7,721 |
) |
|
NM |
有效所得税率 |
|
|
(10.8 |
)% |
|
|
(62.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的所得税撥備(福利)從截至2020年3月31日的三個月的10萬美元改為760萬美元。同期的實際税率分別為(62.5)%和(10.8)%,反映了我們對每個時期的税前業績應用我們的預期年度税率,以及這些時期產生的離散税收影響。截至2020年3月31日的三個月的有效税率從(10.8%)%變化為截至2021年3月31日的三個月的(62.5%)%,主要是由於針對我們英國實體的虧損結轉發放了估值津貼,以及員工限制性股票歸屬和期權行使產生的税收優惠。在截至2021年3月31日的三個月期間,我們的有效税率(62.5%)與法定税率21.0%不同,主要是因為針對我們英國實體的虧損釋放了估值津貼,從而確認了税收優惠,以及員工限制性股票歸屬和期權行使產生的税收優惠。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們的現金餘額為5120萬美元。我們的主要流動資金需求是:(I)為正常運營開支提供資金;(Ii)滿足未償債務的利息和本金要求;以及(Iii)為資本支出提供資金。我們相信,至少在未來12個月內,利用現有現金和我們業務產生的現金流,這些需求將得到滿足。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同,並將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、推出新產品的時機、市場對我們產品的接受程度以及整體經濟狀況。我們預計將定期評估市場狀況,並可能採取措施,包括籌集額外股本或招致額外債務,如果董事會認為這樣做符合我們的最佳利益。
現金流
下表列出了所示期間的彙總現金流數據(以千為單位):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
用於經營活動的現金 |
|
$ |
(791 |
) |
|
$ |
(7,562 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
$ |
(1,544 |
) |
|
$ |
(1,612 |
) |
融資活動提供(用於)的現金 |
|
$ |
7,552 |
|
|
$ |
(2,092 |
) |
28
經營活動的現金流
截至2020年3月31日的三個月期間,經營活動中使用的淨現金為80萬美元,主要包括80萬美元的淨虧損,230萬美元的折舊和攤銷調整及其他影響,80萬美元的基於股票的薪酬,以及導致310萬美元現金淨流出的運營資產和負債的變化。營業資產和負債的變化主要包括庫存減少870萬美元,因為我們在2019年底採購了額外的庫存,並於2020年第一季度出售,但因2020年第一季度銷售額下降抵消了應收賬款減少而部分抵消了220萬美元的應收賬款增加,以及與2020年第一季度支付2019年第四季度庫存採購相關的應付賬款減少850萬美元,以及其他資產和負債減少100萬美元,主要是由遞延收入減少推動的。
截至2021年3月31日的三個月中,經營活動中使用的現金淨額為760萬美元,主要包括1990萬美元的淨收入、640萬美元的遞延所得税增加、110萬美元的折舊和攤銷調整以及其他影響、140萬美元的基於股票的薪酬支出以及導致2360萬美元現金淨流出的運營資產和負債的變化。營業資產和負債的變化主要包括2021年銷售額增加導致應收賬款增加1170萬美元,與2021年第一季度支付2020年第四季度庫存採購相關的應付賬款減少680萬美元,主要是由於支付2020年公司獎金,扣除2021年公司獎金的應計淨額,應計員工薪酬減少600萬美元,以及由於向供應商預付將於2021年第二季度收到的庫存而增加300萬美元。這部分被2021年第一季度強勁銷售導致的庫存減少320萬美元和應計負債增加220萬美元所抵消,這主要是由於在運輸途中購買的庫存增加。
投資活動的現金流
我們所有時期的投資活動都包括物業、設備和軟件的資本支出,以支持我們的業務增長。在截至2020年3月31日的三個月期間,我們的投資活動還包括向Riverbed Technology,Inc.支付與收購Xirrus Wi-Fi業務相關的現金。
融資活動的現金流
在截至2020年3月31日的三個月期間,提供的現金淨額為760萬美元,主要是由於從我們的循環信貸安排下借款獲得的1000萬美元收益,部分抵消了250萬美元以償還我們定期貸款安排下到期的本金。
在截至2021年3月31日的三個月期間,使用的現金淨額為210萬美元,主要是償還我們定期貸款安排下到期的本金250萬美元,為股票淨結算中預扣的股票支付的税款160萬美元,被行使股票期權獲得的200萬美元收益所抵消。
債務
截至2021年3月31日,我們的定期信貸安排有5280萬美元未償還,循環信貸安排下有1000萬美元可用。截至2021年3月31日,定期信貸安排的有效利率為5.5%。我們預計在2021年剩餘時間內償還我們信貸安排下的2710萬美元債務,包括2021年第二季度根據我們定期信貸安排中的超額現金流撥備要求支付的1960萬美元。我們預計將使用現有現金和運營產生的現金來償還2021年剩餘時間的所有債務。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分中我們未經審計的綜合財務報表的附註7-債務。
29
合同義務和商業承諾
在截至2021年3月31日的三個月期間,我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第7項中披露的合同義務和商業承諾沒有實質性變化。
表外安排
我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易,例如經常被稱為可變利益實體、結構性融資或特殊目的實體的實體,作為我們持續業務的一部分。因此,我們的經營業績、財務狀況和現金流不受表外風險的影響。
最近的會計聲明
我們審閲了所有最近發佈的會計準則,並在本季度報告(Form 10-Q)的附註1中披露了我們對這些準則對我們綜合財務報表的影響的審查和評估結果。
重要的會計估計
我們的綜合財務報表及其相關附註是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們的管理層需要做出估計和假設,以影響報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的金額。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些判斷和估計不同,任何此類差異都可能是實質性的。我們認為,下面討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。
在截至2021年3月31日的三個月期間,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。請參閲我們於2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K財年年度報告第二部分第7項中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以更全面地討論我們的關鍵會計政策和估計。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
剔除利率變化和全球金融市場不確定性的影響,截至2021年3月31日的三個月內,我們的市場風險沒有實質性變化。我們在世界各地開展業務,因此面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。美元是我們收入合同計價的最大單一貨幣。當地外幣對美元的任何貶值都會導致我們的產品和服務對潛在的外國客户來説更加昂貴。在我們的商品和服務已經售出的情況下,應收賬款可能更難收回。此外,在收入合同以美元計價、運營費用以當地貨幣計價的司法管轄區,美元價值的任何下降都將對運營利潤率產生不利影響。我們沒有進行任何外幣套期保值交易。我們不購買或持有任何用於投機或套利的衍生金融工具。
我們沒有在任何投資賬户中持有任何現金,所有現金都存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。該公司的現金主要由美元計價的活期賬户組成。
根據我們的信貸協議,截至2021年3月31日,我們的定期貸款安排有5280萬美元的未償債務,循環信貸安排有2000萬美元的未償債務。本公司面臨美國倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)波動的利率風險,該利率是用於計算債務利息支出的利率的一個組成部分。定期貸款的未償還本金按季度計算利息,等於美國倫敦銀行同業拆借利率加4.75%、4.25%或4.00%的基本利率。基本利率受我們以綜合槓桿率衡量的財務表現的影響。2021年3月31日,定期貸款和循環信貸安排的利率均為5.5%。假設利率上升100個基點,並假設基本利率不變,每年將導致與外債相關的額外50萬美元的利息支出。
2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈,計劃在2021年底前逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。目前,對於什麼利率或哪些利率可能成為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可接受替代方案,我們沒有達成共識,我們也無法預測任何此類替代方案對我們當前利率的影響。
30
關於當前市場狀況的討論,請參閲第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第二部分第1A項“風險因素”。
自2020年12月31日以來,我們的市場風險沒有其他實質性變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日,即本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)的設計和運作的有效性。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的管理層評估,在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在此期間,根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條進行的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
沒有。
31
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
第三方可能會不時向我們提出法律索賠。我們行業的特點是大力保護和追求知識產權。許多公司擁有大量專利,這些專利可能涵蓋我們產品所需的技術。我們過去已經收到並預計會繼續收到第三方關於我們侵犯他們知識產權的索賠。管理層認為,我們已根據美國公認的會計原則為與未決訴訟、索賠和訴訟有關的任何預期未來負債建立了充足的應計項目,其中任何此類負債的性質和範圍可以根據目前可獲得的信息進行合理估計。然而,不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q和本公司截至2020年12月31日會計年度Form 10-K年度報告中的第三部分法律程序,附註15-簡明綜合財務報表附註中的承諾和或有事項。
第1A項。風險因素。
我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化,但以下討論除外。其他風險和不確定因素,包括我們目前不知道的風險和不確定因素,或我們目前認為不重要的風險和不確定因素,也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
我們面臨着與實際或威脅的衞生流行病和其他疫情相關的風險,這可能會嚴重擾亂我們的主要製造、銷售和其他業務。
我們的業務可能會受到廣泛爆發的傳染性疾病(如新冠肺炎)的負面影響。儘管新冠肺炎的爆發已經並可能繼續中斷我們的業務和運營,以及我們客户和供應商的運營,但影響的嚴重程度已經減輕,隨着對額外連接的需求增長,我們的市場正在復甦,以滿足遠程勞動力和遠程教育的需求。然而,一些地區正在經歷的新冠肺炎發病率激增,如印度的激增,繼續影響我們的運營。新冠肺炎在印度的發病率激增,以及隨着政府應對這種激增而升級的額外限制,可能會影響我們管理對客户的支持義務的能力,因為我們的支持團隊主要在印度運營,以及我們開發新的和增強的產品的能力,因為我們的許多開發活動都位於印度。
此外,流行病或其他健康危機可能會影響我們的供應業務;例如,由於新冠肺炎疫情,我們的一家機械供應商停止運營,導致我們將生產轉移到另一家供應商,我們正在與其他供應商合作,這些供應商由於新冠肺炎造成的產能限制而出現零部件短缺,導致我們產品的提前期增加。我們的大部分產品都是由美國以外的合同製造商生產的,我們一些產品的主要分銷中心之一是中國的第三方物流供應商。此前,為了遏制新冠肺炎的爆發,中國政府對國內旅行施加了嚴格的限制,導致了更長時間的業務關閉,包括我們的第三方製造商關閉。儘管我們的第三方製造商和其他供應商的大部分運營限制已經取消或放寬,但我們的供應商和第三方製造商可能會繼續受到工人缺勤、隔離、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施的中斷,或者其他與旅行或健康相關的限制的幹擾,如果病毒及其變種繼續傳播或捲土重來,這些限制可能會蔓延到我們外包產品製造或分銷的其他地點。如果我們的供應鏈運營受到新冠肺炎等疾病爆發的影響或減少,我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。*我們可能需要尋找其他供應來源,這些來源可能更昂貴、無法獲得,或者可能導致從我們的供應鏈向我們發貨以及隨後向我們的客户發貨延遲。進一步, 如果我們的分銷商或最終用户客户的業務受到類似的影響,他們可能會推遲或減少向我們的採購,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,部分由各國政府為抗擊新冠肺炎疫情而實施的限制造成的貨運和物流限制,已經導致我們和我們的渠道合作伙伴的成本增加,可用的運輸受到限制。如果我們的供應鏈運營繼續受到影響或受到新冠肺炎等疾病爆發的影響,我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。我們已經並可能繼續尋找其他供應來源,這些來源可能更昂貴、無法獲得或可能導致向我們和我們的供應鏈以及隨後向我們的客户發貨的延遲。
我們在開展業務時對員工差旅、員工工作地點以及虛擬化或取消某些銷售和營銷活動進行了大量修改,以及其他修改。我們的業務高度依賴於我們銷售人員的旅行,
32
運營、質量和技術支持,以及其他經理和員工。全球旅行的限制可能會極大地限制我們營銷產品、與新客户建立關係以及管理合同後支持和維護活動的能力。其他公司以及許多政府已經對業務運營實施了重大限制,並採取了其他預防和先發制人的措施來解決新冠肺炎問題,它們可能會採取進一步行動,導致我們或我們的客户或供應商改變其正常的業務運營。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求,或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的進一步行動,改變我們的業務運營。任何此類更改或修改都可能對我們的業務、我們的客户和前景或我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎大流行對我們未來業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,如危機的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎及其變種未來可能死灰復燃的可能性、政府未來應對危機的行動、新冠肺炎疫苗的接受度和有效性以及新冠肺炎大流行對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。目前我們無法量化或預測新冠肺炎的業務影響,也不能保證新冠肺炎疫情不會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情增加了我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分所述風險中描述的其他風險的可能性和潛在嚴重性。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
不適用。
33
第六項展品
我們已將所附的展品索引中列出的展品歸檔,該索引通過引用併入本文。
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
31.1* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
|
XBRL實例文檔 |
101.SCH |
|
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* |
謹此提交。 |
34
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
|
|
形成層網絡公司 |
|
|
|
|
|
日期:2021年5月7日 |
|
由以下人員提供: |
/s/a阿圖爾·巴特納加(Atul Bhatnagar) |
|
|
|
Atul Bhatnagar |
|
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
|
|
|
日期:2021年5月7日 |
|
由以下人員提供: |
/s/s斯蒂芬·卡明(Stephen Cumming) |
|
|
|
斯蒂芬·卡明 |
|
|
|
首席財務官 |
35