美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

(標記 一)

截至2021年3月31日的季度

或

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號001-37564

BOXLIGHT 公司

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

1045 進步圈

佐治亞州勞倫斯維爾， 30043

電話： (678)367-0809

(地址， ，包括郵政編碼和電話號碼，包括註冊人主要執行辦公室的區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和發佈此類文件的 較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)，以及根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動 數據文件。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以符合證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

如果註冊人是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)，請用複選標記表示 。是[]不是[X]

註冊人普通股在2021年5月13日的流通股數量為56,786,557股。

BOXLIGHT 公司

目錄表

第 部分：財務信息

第 項1.財務報表

Boxlight 公司

壓縮 合併經營報表和全面虧損

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

(單位為 千，不包括股份金額)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Boxlight 公司

壓縮 合併資產負債表

截至2021年3月31日和2020年12月31日

(未經審計)

(單位為 千，不包括股份金額)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Boxlight 公司

合併 股東權益變動表(虧損)簡明報表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

($ 千元，股票除外)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Boxlight 公司

壓縮 現金流量表合併表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

(單位： 千)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Boxlight 公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

注 1-組織和重大會計政策

公司和最近的收購增長

Boxlight Corporation(“Boxlight”)設計、生產和分銷Clevertouch和Mimio品牌下的教育、企業和政府市場的互動技術解決方案。該公司的解決方案包括交互式顯示器、協作軟件、配套配件和專業服務。

2021年3月23日，該公司收購了互動概念公司(Interactive Concepts BV)，這是一家比利時公司(“互動”)，也是互動技術的 分銷商。2020年9月24日，Boxlight收購了總部位於英國的分佈式和製造型AV解決方案領先企業撒哈拉演示系統公司(Sahara Presentation Systems PLC) (“Sahara”)。

列報依據和合並原則

隨附的 未經審計簡明綜合財務報表包括Boxlight及其全資子公司 (統稱為“本公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

隨附未經審核簡明綜合財務報表及相關附註 乃根據美國公認的中期未經審核簡明綜合財務資料會計 原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期財務報告指引及規則及規定而編制。 附隨的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認的中期未經審核簡明綜合財務資料會計 原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期財務報告準則及規則及規定編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整合並 財務報表所需的所有信息和註釋。未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為公平陳述中期 期間業績所必需的所有調整(包括正常的 經常性調整)。中期業績不一定代表全年業績。這些未經審計的簡明合併財務報表 應與本公司截至2020年12月31日年度的經審計綜合財務報表及公司年度報告Form 10-K中所載的附註一併閲讀。通常包含在合併財務報表中的某些信息 和附註披露已被壓縮或省略。本文中包含的2020年12月31日資產負債表源自經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有披露(包括附註) 。

估計 和假設

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響 某些資產和負債的報告金額，披露財務 報表日期的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用金額。注_年報中包含的2020年合併財務報表附註 描述了公司在編制合併財務報表時使用的重要會計政策 。公司會持續評估我們的估計，包括但不限於與收入/儲備和津貼相關的估計。本公司根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種 其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎 該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同 。

金融工具的公允價值

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、衍生負債、應付賬款和 債務。由於現金、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些資產和 負債的賬面價值接近其公允價值。由於債務協議的短期性質或最近執行的情況，債務接近公允價值 。收到的對價金額被視為接近長期債務的公允價值，扣除任何 債務貼現和發行成本。

公允 價值被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格 。已為估值投入建立了公允價值層次結構，對於相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權 ，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允 價值層次如下：

財務 資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。 公司對公允價值計量的特定投入重要性的評估需要判斷，並可能影響 資產和負債的公允價值估值及其在公允價值層級中的配置。

下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性核算的公司財務負債(單位：千)：

下表顯示了截至2021年3月31日的三個月本公司權證工具的變化情況：

下表顯示了截至2021年3月31日的三個月公司應支付收益結轉的變化：

收入 確認

根據美國財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)第2014-09號，與客户的合同收入 (主題606)，當產品或服務的控制權移交給其客户時，該公司將按其預期應得的金額確認收入 。控制權通常在公司有當前支付權和所有權時轉讓， 並且產品或服務的所有權的重大風險和回報轉移給其客户。產品收入來自 向經銷商、經銷商和最終用户銷售投影儀、交互式面板以及相關軟件和附件。服務 收入來自硬件維護服務、產品安裝、培訓、軟件維護和訂閲服務。

產品和服務的性質及相關合同條款

公司銷售的交互設備(包括面板、投影儀和其他交互設備)通常包括硬件維護服務、軟件許可證以及提供相關軟件維護。在大多數情況下，交互式設備 隨硬件維護服務一起銷售，服務期限約為60個月。軟件維護包括技術支持、 產品更新(如果可用)和糾錯服務。有時，非交互式投影儀也會 隨硬件維護服務一起銷售，服務期限約為60個月。該公司還獨立於其交互設備 許可軟件，在這種情況下，它與軟件維護捆綁在一起，在某些情況下還捆綁了訂閲服務( 包括訪問在線內容和基於雲的應用程序)。本公司的軟件訂閲服務根據需要通過互聯網提供對內容和軟件應用程序的訪問 ，但不提供接收軟件應用程序的權利 。

公司的產品銷售，包括軟件和相關服務的銷售，通常包括產品和服務的一次性預付款 ，收入是根據公司的 預期和歷史經驗扣除預計銷售回報和返點後計算的。對於公司的大部分產品銷售、控制權轉讓，因此，收入 在產品在原產地發貨時確認。當公司在相關運輸和搬運活動之前將其產品控制權移交給客户 時，公司採用了將運輸和搬運 活動作為履行成本而不是履約義務進行會計處理的政策。對於本公司的許多軟件產品銷售而言， 在發貨地點發貨時控制權轉移，因為軟件在發貨前已安裝在交互式硬件設備上 。對於軟件產品銷售，控制權在客户收到相關交互式 硬件時轉移，因為客户與交互式硬件的連接激活了軟件許可證，此時軟件 可供客户使用。對於公司的軟件維護、硬件維護和訂閲服務， 收入在提供服務時按比例確認，因為時間是衡量這些服務如何轉移給客户的最佳產出指標 。

公司的安裝、培訓和專業開發服務通常與公司的 產品分開銷售。隨着時間的推移，這些服務的控制權將轉移到我們的客户手中，提供服務所需的小時/時間 是服務轉移的最佳描述，因為客户在執行工作時獲得了服務的好處 。

對於 在將產品和服務轉讓給客户之前公司獲得產品和服務控制權的第三方產品和服務的銷售，公司將根據向客户開出的總金額確認收入。公司在確定是否獲得對第三方產品和服務的控制權時會考慮多個 因素，包括但不限於評估 是否能夠確定產品的價格、是否保留有形產品的庫存風險或是否有責任確保產品或服務的 可接受性。在將產品或服務轉移給客户之前，公司過去從未進行過 不控制產品或服務的交易。

公司不會將政府機構評估的、與特定創收 交易同時徵收的所有税款從收入中剔除(例如，銷售税和使用税)。本質上，該公司以淨額為單位報告代表適用政府機構 收取的這些金額，就好像他們是代理一樣。已收繳但尚未匯給政府機構的税款 計入隨附的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用。

重大判斷

對於具有多個履約義務的 合同(其中每個合同代表合同中不同的承諾)，公司 根據其相對獨立銷售價格(“SSP”)將收入分配給所有不同的履約義務。 具有多個履約義務的合同中包含的公司產品和服務通常不單獨銷售 ，並且沒有可用於確定這些產品和服務的SSP的可見價格。由於無法獲得可觀察到的 價格，因此建立了反映公司對 履約義務銷售價格(如果定期獨立銷售)的最佳估計的SSP。本公司估算 無可見價格的SSP的流程考慮了多個因素，這些因素可能會因與每項履約義務相關的獨特事實和情況而有所不同 ，包括(如果適用)提供履約義務的估計成本、類似產品定價中的市場趨勢 、特定於產品的業務目標以及競爭對手或其他相關市場定價和 利潤率。由於在 捆綁安排中銷售的公司履約義務通常無法獲得可見價格，因此公司不會應用剩餘方法來確定SSP。但是，公司確實有某些 履約義務，其定價高度可變或不確定, 具有這些履約義務的合同通常 包含多個具有高度可變或不確定定價的履約義務。對於這些合同，公司使用與分配 目標和主題606中關於確定SSP的指導(如果適用)一致的替代分配方法將交易價格分配給這些履約義務 考慮提供履約義務的估計成本、競爭產品或服務產品的市場定價、基於某些 商品的估計SSP的剩餘價值、特定於產品的業務目標、包括服務的捆綁交易的增量價值(相對於不包括該服務的類似交易) 本公司 尚未對其硬件維護服務和軟件維護服務單獨制定價格。此外，硬件維護服務、軟件 解決方案和相關維護服務從未單獨銷售，且具有專有性質，這些產品和服務的相關銷售 價格具有很大的變數或不確定性。因此，這些產品和服務的SSP是使用上述替代方法(包括剩餘價值技術)進行估算的 。

公司已將投資組合方法應用於為 以相同方式執行、包含相同履約義務並以一致方式定價的特定合同組合分配交易價格。公司 認為，項目組合方法的應用產生的結果與在合同層面上應用的結果相同。

合同餘額

向客户開具發票的時間通常與確認收入的時間不同，這些時間差異可能導致公司合併資產負債表上的應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入) 。 公司產品和大多數服務合同的費用是固定的，除非在適用時根據返點計劃進行調整， 通常在合同執行後30-60天內到期。安裝、培訓和專業發展服務的費用 是固定的，通常在執行服務時支付。該公司在不向客户提供退款或優惠的情況下，根據其合同的 條款收取費用的做法由來已久。當產品與多年提供的服務捆綁時，公司的合同付款條款 不變。在這些合同中， 預計服務將在相關付款後持續轉移數年，公司已確定 合同通常不包括重要的融資部分。預付發票條款旨在1)為客户 提供可預測的購買產品和服務的方式，其中付款時間與產品(構成合同價值的主要部分)轉讓的時間範圍相同；2)確保客户繼續 使用相關服務，以便客户在整個生命週期內從產品中獲得最佳收益。此外， 本公司選擇了切實可行的權宜之計，將任何融資部分排除在合同的考慮範圍之外，因為在合同開始時，服務轉讓和相關付款的時間間隔預計不會超過 一年。

公司對轉移給客户的所有產品和服務有無條件的對價權利。根據 主題606，無條件的 對價權利反映在隨附的合併資產負債表中的應收賬款中。合同負債反映在隨附的合併資產負債表中的遞延收入中，並反映了分配給尚未轉移給客户的與軟件維護、硬件維護和訂閲服務相關的履約義務的 金額。本公司在2021年3月31日或2020年12月31日沒有重大合同資產。 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司分別確認了截至2020年12月31日和2019年12月31日分別計入遞延收入餘額的160萬美元和90萬美元的收入。

變量 注意事項

當銷售退貨、股票輪換權利、價格保護條款或與某些其他返點條款相關時， 公司在其客户合同中的其他固定對價可能會有所不同。除保修或硬件維護合同外，公司 一般不允許退貨。但是， 公司將根據具體情況批准例外情況，主要是總代理商或經銷商的 最終客户不瞭解他們所訂購的產品，或者確定產品不符合他們的需求的情況下的例外情況。銷售退貨津貼 是根據歷史趨勢分析估算的。在非常有限的情況下，客户可以退回庫存中指定時間段內的以前購買的 商品，以換取用於額外購買的積分。當有合理估計費用金額的依據且很可能不會出現重大逆轉時，公司在其交易價格中計入可變對價 。這些估計通常使用基於歷史 經驗的期望值方法，並在每個報告日期計量。2021年第一季度沒有確認與2020年12月31日存在的估計可變對價變化 相關的重大收入。

剩餘 個履約義務

履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户，是合同中的會計單位 。交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時或作為 通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行時確認為收入。公司在合同開始時確定履約義務 ，以便在合同有效期內對這些義務進行監控和核算。剩餘履約 義務表示合同中分配給尚未轉移給 客户的產品和服務的交易價格部分。截至2021年3月31日和2020年12月31日，分配給剩餘 履約義務的合同交易價格總額分別為1720萬美元和1610萬美元。公司預計將在以下兩年中確認剩餘履約義務的27%的收入 ^釹至42021年的季度，2022年的28%，2023年和2024年的37%， 此後確認的剩餘8%。

根據主題606，公司選擇不披露合同 的剩餘履約義務價值，對於這些合同，公司確認其有權為其提供的服務開具發票的收入(例如， 時間和材料專業服務合同)。此外，本公司已選擇不披露合同剩餘 履約義務的價值，這些合同的履約義務在合同開始時預計將在不超過一年的 期限內履行。

分類收入

公司根據其產品和服務的性質以及轉移給客户的時間和方式對收入進行細分 。儘管所有產品都在某個時間點傳輸給客户，但交互式設備上預裝的硬件和某些軟件是在發貨時傳輸的，而某些軟件是在客户收到 硬件或軟件產品密鑰以電子方式交付給客户時傳輸給客户的。所有服務收入 都會隨時間轉移給客户；但是，專業服務通常會在合同日期後的一年內轉移給客户，而軟件維護、硬件維護和訂閲服務 通常會在合同執行日期起五年內轉移給客户，這是根據時間的推移來衡量的，而軟件維護、硬件維護和訂閲服務則是根據所發生的時間或時間來衡量的，而軟件維護、硬件維護和訂閲服務則通常是從合同執行之日起五年內轉移到客户的。

合同 成本

如果公司希望收回增量成本，公司將利用增量成本來獲得與客户的合同。獲得合同所需的 增量成本是指公司為與客户簽訂合同而產生的成本，如果沒有獲得合同，該公司就不會 產生這些成本(例如銷售佣金)。只有在滿足以下所有標準的情況下，公司才會資本化為履行合同而產生的 成本：

本公司產生的某些 銷售佣金被確定為獲得相關合同的增量成本，這些合同將在預計經濟效益期間遞延 並按比例攤銷。對於這些為獲得 的增量成本而產生的銷售佣金(攤銷期限在一年或更短的時間內確認)，公司已選擇實際的 權宜之計，以便在發生時支出這些成本。遞延的佣金成本根據公司預計確認費用的時間被分類為流動資產或非流動資產 ，並分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的預付資產和其他資產以及其他 資產。截至2021年3月31日 和2020年12月31日的遞延佣金總額以及2021年的相關攤銷不到10萬美元。截至2021年和2020年3月31日的三個月未確認減值損失 。

公司歷史上未發生任何符合資本化標準的物料履行成本。

後續 事件

我們 審核了截至這些精簡合併財務報表發佈之日為止的所有重大事件，以供後續 事件披露考慮，如附註16所述。

新的 會計準則

2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASC 842《租賃》，為租賃安排制定了新的會計和報告指南。 新指南要求租賃資產的組織在資產負債表上確認與這些租賃產生的權利和義務相關的資產和負債，無論它們屬於融資租賃還是經營性租賃。 根據以前的指導方針，租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報主要取決於租賃的分類 新的指導意見還要求披露信息，以幫助財務報表 用户更好地瞭解租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。對於新興成長型公司， 新標準在2021年12月15日之後開始的年度報告期間生效，包括該報告期間內的過渡期 。允許提前申請。公司目前正在評估這一新聲明對其財務報表的影響 。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具信用損失》(主題326)：金融工具信用損失的計量 。新的指導方針用當前的預期信用損失 (CECL)方法取代了已發生的損失方法。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤餘成本計量的金融資產，包括應收貿易賬款。它還適用於未計入保險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)和出租人根據主題842確認的租賃中的淨投資 的表外信用風險 。此新指南改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。由於本公司是一家新興成長型公司，因此ASU在2022年12月15日之後的 財年以及該財年內的過渡期之前不會生效。公司目前正在評估該標準將對其財務報表產生的影響 (如果有的話)。

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號文件，“所得税”(話題740)。新的指導意見修改了税法修訂通過時間的要求 。更改對本年度當前應付或可退還的税款的影響必須反映在年度有效税率的計算中。 本年度應繳或可退税的變化必須反映在年度有效税率的計算中。由於本公司是一家新興成長型公司 ，因此ASU在2021年12月15日之後的財年以及2022年12月15日之後的財年 內的過渡期之前不會生效。允許提前領養。公司目前正在評估該標準 將對其財務報表產生的影響(如果有的話)。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-06號文件，“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”。新的指導方針簡化了某些可轉換工具和實體自有權益合同的會計處理。主要條款包括取消ASC 470-20中的“現金轉換”指導和“受益轉換 功能”指導，以及簡化結算評估，即要求實體執行 以通過刪除ASC 815-40-25中的某些條件來確定合同是否有資格進行股權分類。由於 公司是一家新興成長型公司，ASU在2023年12月15日之後開始的年度報告期之前不會生效。 允許更早的申請。該公司目前正在評估該標準將對其財務 報表產生的影響。

最近發佈了各種其他會計準則和解釋，其中一些雖然適用，但預計將 a對我們的財務狀況、運營或現金流產生實質性影響。

注 2-最近的業務收購

交互式 概念

2021年3月23日，本公司以約330萬美元的現金、普通股和遞延對價，收購了互動技術分銷商Interactive Concepts BV 100%的流通股。Interactive Concepts BV是一家在比利時註冊和註冊的公司。該公司一直是Boxlight在比利時和盧森堡的主要分銷商。

在這些簡明合併財務報表發佈之日，收購的無形資產的估值並非最終估值。 收購的無形資產和商譽記錄的金額是暫定的。確定某些已收購無形資產的估值可能會導致對客户關係和無形資產的公允價值進行計量期調整，並對商譽的賬面價值產生相應的 變化。由於收購日至2021年3月31日之間的8天期間， 此類調整預計不會對預期攤銷產生重大影響，其計算將如同會計 已在收購日完成一樣，或對報告的運營業績或現金流產生其他重大影響。

下表彙總了取得的淨資產和承擔的負債的初步估計公允價值，以及支付的對價公允價值的估計 ：

撒哈拉 演示系統公司

於2020年9月24日，本公司收購撒哈拉控股有限公司(一家根據英國法律經營的私人有限公司)及其所有附屬公司(包括撒哈拉演示系統公司(統稱為“撒哈拉”))100%的流通股。 撒哈拉是音頻和視頻軟件及設備的分銷商，包括交互式觸摸屏的Clevertouch品牌產品線 。這一戰略收購擴大了公司的地域覆蓋範圍，為行業垂直市場提供了服務，並增強了公司的技術和產品供應 。

作為收購撒哈拉的對價，公司向賣方轉讓了7370萬美元，包括4490萬美元的現金 (扣除600萬美元的現金收購)和2890萬美元的可轉換優先股。可轉換優先股包括 1,586,620股B系列可轉換可贖回優先股(“B系列優先股”)和1,320,850股C系列可轉換可贖回優先股(“C系列優先股”)。發行的優先股的公允價值分別為1,650萬美元和1,240萬美元，B系列優先股和C系列優先股的公允價值分別為1,650萬美元和1,240萬美元。 請參閲附註10中有關優先股功能的進一步討論。

2021年3月24日，本公司與撒哈拉呈現系統公司(“撒哈拉”)的前股東簽訂了股份贖回和轉換協議，他們 合計擁有我們B系列和C系列約96%的優先股。根據協議條款，我們同意在2021年6月30日或之前贖回 並從該等優先股股東手中購買B系列優先股的全部股份，價格為 1,150萬GB(約合1,590萬美元)，即B系列優先股的聲明或清算價值，外加(B) 從2021年1月1日至購買日應計股息。此外，持有96%的C系列優先股 的持有者同意以每股1.66美元的轉換價將這些股票轉換為我們A類普通股的7160萬股。如果 出於任何原因，我們未在2021年6月30日之前完成轉換和贖回，且撒哈拉股東不同意 延期，則協議將終止，任何一方均不承擔任何責任。

轉移給出售股東的代價 連同收購的資產和承擔的負債均按收購日的估計公允價值計入 。收購的資產和承擔的負債超過公允淨值的超額對價確認為商譽。

收購日遞延收入的公允價值是根據履行與遞延收入相關的剩餘履約義務所需的估計直接和增量成本 加上合理利潤率確定的。因此， 於收購日期的遞延收入賬面值根據上述假設 減至其估計公允價值，該等假設已導致並將導致本應於收購日期之後的 期間確認的收入減少。

下表彙總了收購淨資產和承擔負債的估計公允價值，以及支付的對價公允價值的估計：

自收購以來撒哈拉的經營業績 包含在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表和全面虧損 中。年可歸因於撒哈拉的收入和淨收入^ST 2021年季度分別為2280萬美元和200萬美元。

PRO 形式財務結果

以下未經審計的備考信息反映了我們截至2020年3月31日的三個月的綜合運營結果 ，就好像收購撒哈拉是在2020年1月1日進行的一樣。未經審計的備考信息不一定 表明如果收購實際發生在這些期間開始時公司將報告的運營結果，也不一定表明未來的業績。未經審計的備考財務信息不反映收購後可能發生的未來事件的 影響，包括但不限於協同效應或其他運營改進帶來的預期成本節約 。直接歸因於業務合併的任何重大非經常性預計調整的性質和金額包括在下面反映的預計收入和淨收益中。

附註 3-應收賬款-貿易

截至2021年3月31日和2020年12月31日的應收賬款 包括以下內容(單位：千)：

注 4-庫存。

截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存 包括以下內容(單位：千)：

附註 5-預付費用和其他流動資產

截至2021年3月31日和2020年12月31日，預付 費用和其他流動資產包括以下內容(單位：千)：

附註 6-無形資產

截至2021年3月31日和2020年12月31日，無形資產 包括以下內容(單位：千)：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司分別記錄了170萬美元和215,000美元的攤銷費用。

附註 7-債務

以下是我們在2021年3月31日和2020年12月31日的債務摘要(單位：千)：

債務 -第三方：

Lind Global Marco Fund和Lind Global Asset Management

於2020年2月4日，本公司與Lind Global Macro Fund L.P.(“Lind”)訂立第二次證券購買 協議，據此，本公司獲得75萬美元，以換取向Lind發行(1)82.5萬美元可轉換 期票，按8%利率按月支付，(2)價值60,000美元的若干限制性A類普通股，按Lind的20天成交量平均加權價格計算。(3)承諾費26.25萬美元。票據到期超過24個月，於2020年8月4日開始償還 ，之後本公司有義務每月支付45,833,000美元外加利息。票據前六個月應計利息 ，之後每月支付利息(包括應計利息)，以換股股份或現金形式支付。向Lind支付了26000美元的承諾費，以及15000美元的律師費。該公司通過發行44,557股A類普通股，向林德支付了6萬美元的結算費。

於2020年9月21日，本公司與Lind Global Asset Management，LLC(“Lind Global”)訂立證券 購買協議(“Lind SPA”)，根據該協議，本公司收到2,000萬美元，以換取(1)向Lind發行 2,200萬美元可轉換本票，按4%利率按月支付，(2)310,399股 受限A類普通股，價值90萬美元。2020年，以及(3)40萬美元的承諾費。票據到期超過24個月， 於2020年11月22日開始償還，之後本公司有義務每月支付100萬美元，外加 利息。票據前兩個月的應計利息，之後的利息支付，包括應計利息 ，每月以換股股份或現金支付。向Lind Global支付了40萬美元的承諾費， 還支付了2萬美元的律師費。該公司通過發行310,399股A類普通股，向林德支付了50萬美元的結算費。

於截至2021年3月31日止三個月內，本公司向林德發行總值596萬美元的225萬股A類普通股，償還本金363萬美元及利息20.4萬美元，並確認虧損220萬美元。

工資支票 保障計劃貸款

2020年5月22日，本公司根據薪資支票保護計劃(PPP)獲得109萬美元的貸款收益，該計劃是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)設立的。 該計劃是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的一部分而設立的。根據PPP收到的貸款和應計利息 只要借款人將貸款收益用於符合條件的用途(包括工資、福利、 租金和水電費)，並在PPP應償還 之前的指定期限內保持其工資水平，則可免除貸款和應計利息。該公司將收益用於與購買力平價一致的目的。在2020年間，公司申請了83.7萬美元的原始PPP貸款的寬免 ，目前正在等待小企業管理局的決定。 PPP貸款的未寬恕部分將在兩年內支付，利率為1%，前六個月將延期付款。

珠穆朗瑪峯 Display，Inc.

於2020年6月22日，本公司與臺灣公司珠穆朗瑪峯顯示有限公司(“EDI”)及 EDI子公司加州AMAGIC Holographics，Inc.(“AMAGIC”)訂立一項協議，由2020年6月11日起生效。根據該協議，本公司應付予EDI的1,000,000美元應付賬款得以清償，以換取本公司發行 869,565股(“該等股份”)的股份(“該等股份”)。股票 是根據規則D規則506根據修訂後的《1933年證券法》第4(A)(2)節規定的豁免註冊而發行給AMAGIC的。

應收賬款 應收賬款融資-Sallyport Commercial Finance

2020年9月30日，Boxlight Inc.和EOS Edu LLC。與Sallyport Commercial Finance，LLC(“Sallyport”)簽訂了為期12個月的基於資產的貸款協議。根據協議，Sallyport同意購買公司90%的合格 應收賬款，如果應收賬款無法收回，Sallyport有權向公司追償。本協議 要求最低月銷售額為1,250,000美元，最高設施限制為8,000,000美元。根據本協議墊付的利息 利率高於不時公佈的最高優惠利率3.50%，最低利率為3.25%。此外，該公司還需支付每天950美元的審計費用。該公司授予Sallyport對Boxlight Inc.和Genesis Collaboration，LLC所有資產的擔保 權益。

附註 8-衍生負債

公司確定購買普通股的某些認股權證不符合股權工具的分類標準 ，原因是存在不在公司獨家控制範圍內的某些淨現金和非固定結算條款。 如果公司未來以較低價格發行證券，轉換和行權價格可能會降低。該等認股權證於每個報告日期按公允價值計量，公允價值變動計入釐定 期間的淨收益(虧損)。在確定衍生負債的公允價值時，公司在2021年3月31日和2020年12月31日使用Black-Scholes期權定價模型 ：

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月本公司衍生債務滾轉的變化(單位：千)：

衍生負債的公允價值變動 包括行使價格調整造成的損失。

附註 9-所得税

國內和國外業務造成的税前虧損如下(單位：千)：

公司在截至2021年3月31日的三個月中記錄的所得税支出為2.1萬美元。

公司在美國、英國和其他司法管轄區運營。所得税是根據開展業務和賺取收入的國家的 税法和税率提供的。

在收購撒哈拉之前，公司在美國、英國和其他司法管轄區有遞延税項淨資產頭寸，主要受上述淨營業虧損的推動。 在撒哈拉收購之前，公司在美國、英國和其他司法管轄區擁有遞延税項淨頭寸，這主要是由上述淨營業虧損推動的。這些遞延税項資產的可回收性取決於公司在結轉適用的司法管轄區產生應税收入的能力。本公司還 取決於每個司法管轄區可能影響利用率的特定税收條款。本公司已就其在每個司法管轄區的遺留實體產生未來應税收入的能力評估了正面和負面證據 。基於公司在這些司法管轄區長期累積虧損的歷史，我們認為在2021年3月31日和2020年12月31日對公司的遞延税淨資產維持全額估值 撥備是合適的。

由於 撒哈拉收購，公司已確認被收購實體的遞延税項淨負債，這主要是由被收購的無形資產驅動的，而該資產在運營的司法管轄區(主要是英國、荷蘭和美國)沒有納税依據。本公司預計不符合在上述任何國家的任何合併申報頭寸的資格 ，因此無法將撒哈拉公司的遞延税項負債與遺留Boxlight公司的遞延税項資產進行淨額 。

2016至2020納税年度仍可供本公司適用的主要税務管轄區審核。 公司目前尚未確定任何不確定的税務狀況。

注 10-權益

優先股 股

公司於2020年9月18日修訂的公司章程規定，公司有權發行50,000,000股 優先股，包括：1)250,000股無投票權的A系列優先股，面值為每股0.0001美元； 2)1,586,620股有表決權的B系列優先股，面值為每股0.0001美元；3)1,320,850股有表決權的C系列優先股，面值為每股0.0001美元4)46,842,530股“空白支票”優先股，由公司董事會指定 。

發行 優先股

系列 A優先股

於 本公司首次公開發售時，向Vert Capital發行了250,000股本公司無投票權可轉換A系列 優先股，用於收購Genesis。所有A系列優先股均可轉換為398,406股A類普通股。2019年8月5日，共有82,028股A系列優先股被轉換 為總計130,721股A類普通股。

B系列優先股和C系列優先股

如附註2所述，2020年9月25日，關於收購撒哈拉，公司發行了1,586,620股B系列優先股 和1,320,850股C系列優先股。B系列優先股的規定清算價值為每股10.00美元，從公司的收益和利潤中支付股息，年利率為8% ，每季度支付一次。B系列優先股可轉換為公司的A類普通股，轉換價格為每股1.66美元，這是公司A類普通股於2020年9月25日在納斯達克 股票市場的收盤價(“轉換價格”)。此類轉換可以(I)在2024年1月1日之後的任何時間在持有人的期權 上進行，或(Ii)在公司A類普通股交易時自動進行 連續20個交易日以轉換價格的200%(基於成交量加權平均價)自動進行。C系列優先股的規定清算價值為每股10.00美元，可按轉換價格轉換為公司A類普通股 ，轉換價格可以(I)在2026年1月1日之後的任何時間由持有者選擇，或(Ii) 在公司A類普通股連續20個交易日(基於成交量加權平均價格)以轉換價格的200%自動交易時自動轉換為A類普通股。

在之前未轉換為公司A類普通股的範圍內，自2024年1月1日起，B系列優先股的流通股可由持有人隨時或不時在提前三十(br})天書面通知持有人的情況下贖回，贖回價格以現金支付，相當於(A)($10.00)乘以B系列優先股要贖回的股份數量的總和。 從2024年1月1日起，B系列優先股的流通股可由持有人隨時或不時以書面通知持有人贖回。贖回價格以現金支付，相當於(A)($10.00)乘以B系列優先股被贖回的股數。如有的話，以該等贖回股份為準。從2026年1月1日開始，C系列優先股也可按相同條款進行贖回 。

正如在附註2中披露的 ，B系列和C系列優先股的估計公允價值合計2890萬美元已計入購買撒哈拉的7970萬美元總對價中 。

由於B系列優先股和C系列優先股的贖回功能並不完全由本公司控制， 本公司已將B系列優先股和C系列優先股歸類為夾層優先股或臨時股權，在公司的壓縮合並資產負債表中 。

2021年3月24日，公司與B系列和C系列優先股的某些股東簽訂了股份 贖回和轉換協議，允許公司在2021年6月30日或之前贖回和購買每位股東持有的B系列優先股，規定或清算價值 約1150萬GB(約合1590萬美元)，外加2021年1月1日至購買日的應計股息。 同一股東持有該系列96%的股份。 贖回後，C系列股票將轉換為約 760萬股A類普通股，所述轉換價格為每股1.66美元。如果出於任何原因，我們未能 在2021年6月30日之前完成轉換和贖回，且撒哈拉股東不同意延期，則協議將 終止，任何一方均不承擔任何責任。

普通股 股

公司普通股包括2億股A類有表決權普通股和5000萬股B類無表決權普通股 。A類普通股和B類普通股擁有相同的權利，只是A類普通股有權每 股有一次投票權，而B類普通股沒有投票權。任何B類普通股持有人公開或私下出售或處置B類普通股後，該B類普通股將自動轉換為A類普通股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已發行和已發行的A類普通股分別為56,786,557股和53,3436,518股。 截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有B類股流通股。

普通股發行

公開 產品

2020年7月31日，本公司以每股2.00美元的公開發行價發行了1725萬股本公司A類普通股。發行的毛收入為3450萬美元，包括承銷超額配售。扣除承保折扣和發售費用250萬美元后，淨收益為 3200萬美元。

2020年6月11日，公司以每股0.75美元的公開發行價發行了13,333,333股公司A類普通股。此外，2020年6月24日，公司以每股0.75美元的價格向承銷商增發了1,999,667股A類普通股。發行的毛收入為1150萬美元。扣除承保折扣和發售費用90.6萬美元后，淨收益為1060萬美元。

債務 折算

在截至2021年3月31日的三個月內，公司向Lind發行了225萬股A類普通股，償還了本金360萬美元和利息20.4萬美元，並確認了220萬美元的虧損。

應付賬款和其他負債折算

在截至2021年3月31日的三個月內，該公司將198萬美元的應付EDI賬款轉換為79.3萬股 股A類普通股，總價值163萬美元，並確認了35.7萬美元的收益。

補償

在截至2021年3月31日的三個月內，根據僱傭協議條款，我們的董事長兼首席執行官Michael Pope收到了875,000股限制性A類普通股，這些股票仍受某些 歸屬條件的限制。這些股票將在12個月內按月分期付款。

行使股票期權

在截至2021年3月31日的三個月內，共行使了購買319,434股A類普通股的期權。

注 11-股票薪酬

根據經修訂的本公司2021年及2014年股權發明計劃(“股權激勵計劃”)，可授予本公司或本公司附屬公司董事、高級管理人員、主要僱員及顧問的本公司A類普通股 標的股份總數分別為5,000,000股及116,837股。2021年股權激勵計劃已於2021年4月12日由公司董事會批准，目前正在等待股東批准。根據股權激勵計劃進行的所有贈款 必須在發行前獲得公司董事會的批准。

股票 期權

根據 我們的股權激勵計劃，員工可能會獲得獎勵，以便將來有機會以授予獎勵之日(執行價)當日我們股票的市場價購買公司的 股票。該等期權可於 一系列即時歸屬至四年的歸屬期間行使，如不行使，則自授出日期起計滿五年，除非相關期權協議另有規定 。股票期權在授予之日不受財務報表影響，而是隨着時間的推移記錄為補償費用 。我們根據獎勵的估計公允價值記錄補償費用， 在授權期內按直線攤銷為補償費用。因此，與 獎勵相關的總費用減去員工在授予前喪失的期權的公允價值。

以下是截至2021年3月31日的三個月的股票期權活動摘要：

公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個股票期權獎勵的公允價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，股票期權的內在價值分別約為550萬美元和290萬美元。

受限 個庫存單位

根據我們的股權激勵計劃，根據股權激勵計劃，公司可以向某些員工和非員工董事授予限制性股票單位(“RSU”) 。在授予RSU時，本公司記錄的固定補償費用等於RSU在必要的服務期 內以直線方式授予的RSU標的股份的公平市價 。與RSU相關的薪酬支出減去 在歸屬前離開公司的員工沒收的單位的公允價值。根據適用的RSU授予協議的條款，限制性股票單位在立即歸屬至四年歸屬期間的範圍內歸屬 。

以下是截至2021年3月31日的三個月內限制性股票活動的摘要。

2021年2月24日，公司向董事會成員發放了總計130,547個RSU。這些RSU可在一年內按比例授予 ，在授予日的合計公允價值約為37萬4千美元。

此外，2021年3月20日，公司根據首席執行官邁克爾·波普的僱傭協議，向其授予了總計875,245股限制性普通股。這些股票是根據2014年股權激勵計劃發行的，按比例在一年內歸屬，在歸屬時按月發行，在授予日的合計公允價值約為250萬美元。

認股權證

以下 是截至2021年3月31日的三個月內權證活動摘要：

庫存 薪酬費用

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司記錄了以下一般股票薪酬和行政 費用(以千計)：

截至2021年3月31日，約有800萬美元的未確認補償費用與未歸屬期權、受限 股票單位和認股權證有關，這些費用將在剩餘的歸屬期間攤銷。其中，約350萬美元 預計將在2021年的其餘9個月記錄為補償費用。

注 12-關聯方交易

管理 協議

2018年1月31日，本公司與我們的首席執行官、總裁兼董事Michael Pope擁有的一個實體 簽訂了一項管理協議(“管理協議”)。管理協議是獨立的， 除了Pope先生與本公司的管理協議的僱傭協議(自Pope先生終止受僱於本公司的當月第一天 起生效)外，Pope先生將 向本公司提供為期13個月的諮詢服務，包括尋找和分析戰略收購、協助融資活動、 和其他服務。作為所提供服務的對價，本公司應支付相當於本公司綜合淨收入的0.375%的管理費，該管理費按月分期支付，在任何日曆年不得超過250,000美元。根據其 選擇權，Pope先生可以推遲到每年年底付款，並以公司A類普通股的形式獲得付款 。

2018年6月21日，本公司向Pope先生全資擁有的實體Canaan Parish，LLC發行了27萬股A類普通股，行使價為每股1.20美元 (“Canaan認股權證”)。發出迦南認股權證的條件是 取消2014年11月向VERT Capital Corporation(由Pope先生和 Levin先生(“VERT”)擁有的實體)發出的認股權證，作為對VERT向本公司提供的某些諮詢服務的補償，VERT Capital Corporation是Pope先生和 Levin先生(“VERT”)擁有的實體。萊文的實體Dynamic Capital也發行了類似的替代權證，但後來該權證已經過期。

附註 13-承付款和或有事項

運營 租賃承諾額

公司租用了位於佐治亞州勞倫斯維爾、馬薩諸塞州列剋星敦、美國亞利桑那州斯科茨代爾、佛羅裏達州邁阿密和紐約州尤蒂卡的六座寫字樓設施，以及位於英國達特福德和肯特的兩座辦公樓設施，供銷售、營銷、技術支持和服務人員使用。 公司租賃了位於佐治亞州勞倫斯維爾、馬薩諸塞州列剋星敦、美國亞利桑那州斯科茨代爾、佛羅裏達州邁阿密和紐約州尤蒂卡的六座辦公樓設施，供銷售、營銷、技術支持和服務人員使用。所有此類設施均採用不可取消租賃協議 ，租期將於2023年結束。

截至2021年和2020年3月31日的三個月，租金總支出分別為31萬美元和13.2萬美元。

採購 承諾

公司有法律義務履行對供應本公司 產品所用材料的供應商作出的某些採購承諾。截至2021年3月31日，此類未平倉庫存採購訂單總額為4950萬美元。

注 14-客户和供應商集中

在截至2021年3月31日的三個月中，沒有 客户佔公司綜合收入的10%以上。

在截至2021年3月31日和2020年3月的三個月中，採購 集中在幾家供應商中：

公司認為，如果供應商變得不可用或沒有競爭力，還可以替代其他供應商。

注 15-後續事件

根據我們的子公司撒哈拉控股有限公司和Clevertouch BV與比利時Interactive Concepts BV公司100%流通股持有人於2021年3月23日簽訂的購股協議條款，我們於2021年4月和5月發行了142,882股A類普通股，作為收購價格的部分代價。

2021年4月5日， 公司發行了23,574股A類普通股，以代替應付票據的本金和利息支付，總金額 為48,583美元。

於2021年4月21日， 公司發行了601,339股A類普通股，以代替應付票據的本金和利息支付，總金額 為1,057,753美元。

2021年5月4日， 公司發行了28,179股A類普通股，以代替應付票據的本金和利息支付，總金額 為48,889美元。

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下 管理層的討論和分析應與我們的財務報表以及本文其他部分包含的相關 註釋一起閲讀。管理層的討論和分析(“MD&A”)包含涉及風險和不確定性的前瞻性 陳述，例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。任何 非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在使用時，“相信”、“ ”、“計劃”、“打算”、“預期”、“目標”、“估計”、“期望”、 等，和/或將來時或條件句(“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“ 等)”或類似的表達方式標識了這些前瞻性陳述中的某些。這些前瞻性陳述 會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果或事件與本表格中的 前瞻性陳述明示或暗示的結果或事件大不相同。由於幾個因素，我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的 大不相同。

歷史 結果可能不會指示未來的表現。我們的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法， 基於假設，受已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大不相同 。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務， 包括本聲明日期之後的任何事實、事件或情況可能導致的任何變化，這些變化可能會影響前瞻性聲明 。此外，我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、績效或成就。

概述

我們 是一家技術公司，正在尋求成為面向學校以及企業和政府互動空間的互動產品和軟件的世界領先創新者和集成商 。我們目前設計、生產和分銷交互式 顯示屏、協作軟件、配套配件和專業服務。我們還分銷科學、技術、工程 和數學(或“STEM”)產品，包括我們的機器人和編碼系統、3D打印解決方案和便攜式科學 實驗室。我們的所有產品都集成到提供演示文稿創建和交付、評估 和協作工具的軟件套件中。

到 為止，我們幾乎所有的收入都來自向美國和歐洲的教育 市場銷售我們的交互式顯示器和軟件。

我們 還實施了一項全面計劃，以實現核心業務運營和戰略性業務收購的盈利。我們已經開始實施這一戰略，如下所述。我們計劃的要點 包括：

最近的 收購

2020年9月24日，該公司收購了撒哈拉演示系統公司(Sahara Presentation Systems PLC)，後者是分佈式和製造型AV解決方案的領先者 (“撒哈拉”)。撒哈拉公司總部設在英國，是分佈式視聽產品的領先者，也是屢獲殊榮的觸摸屏和數字標牌產品的製造商 ，其中包括全球知名的Clevertouch和Sedao品牌。 作為收購的對價，公司向撒哈拉的股東支付了7400萬英鎊(約合9490萬美元)的總收購價，現金為5200萬英鎊(約合6670萬美元)，收購金額為2200萬英鎊

2021年3月24日，我們與前撒哈拉股東簽訂了股份贖回和轉換協議，他們擁有我們B系列和C系列約96%的優先股。根據協議，我們同意在2021年6月30日或之前贖回並從這些優先股股東手中贖回和購買B系列優先股的全部股份，價格為1150萬英鎊，即B系列優先股的聲明或清算價值 加(B)自2021年1月1日至購買日應計股息。此外，持有96%C系列優先股的持有者同意將這些股票轉換為我們A類普通股的760萬股，轉換價格為每股1.66美元。 另外，持有C系列優先股96%的股東同意以每股1.66美元的轉換價格將這些股票轉換為我們A類普通股的760萬股。如果由於任何原因，我們未能在2021年6月30日之前完成轉換和贖回 ，且撒哈拉股東不同意延期，則協議將終止， 任何一方均不承擔任何責任。

收購 戰略和挑戰

我們的 增長戰略包括收購擁有產品、技術、行業專業化 或地理覆蓋範圍以擴展或補充我們現有業務的公司的資產和技術。進行潛在收購的流程既耗時又昂貴 。我們預計將花費大量資源對我們潛在的 收購目標進行業務、財務和法律盡職調查，並且不能保證我們將完成我們尋求的任何收購。

我們 相信，通過合併我們收購的公司的業務，並在其收購後利用機會通過以下方法降低成本，我們可以實現顯著的成本節約。

我們的運營結果和財務狀況的組成部分

收入s

收入 由硬件產品、軟件服務、 和專業開發收入減去銷售折扣構成。

收入成本

我們的 收入成本包括以下內容：

我們 從相關和第三方外包部分倉庫運營、訂單履行和採購產品。我們的產品 成本將直接隨數量、基礎產品組件的成本以及我們可以與合同製造商協商的價格而變化 。運輸成本隨數量以及為滿足客户需求而選擇的運輸方式而波動。作為一家供應商集中在亞洲、客户遍佈全球的全球性公司，我們已經並可能 在未來使用空運將我們的產品直接交付給我們的客户。空運比海運或陸運或其他送貨方式成本更高。 我們主要使用空運來滿足旺季和新產品發佈期間的產品需求。

毛利和毛利率

我們的 毛利潤和毛利率受到多個因素的影響，這些因素包括：產品、渠道 和地理收入組合；與投影儀型號發佈相關的產品成本變化；零部件、合同製造 以及供應商定價和外匯兑換。由於我們主要在亞洲採購產品組件和製造產品 ，我們的供應商以其他貨幣計價產生了包括人工成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的供應商不利 ，他們可能會尋求將這些額外成本轉嫁給我們，這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響 。基於上述因素，毛利和毛利率可能會隨着時間的推移而波動。

運營費用

我們 將我們的運營費用分為兩類：一般費用、行政費用和研發費用。

常規 和管理。一般和管理費用包括與人員相關的成本，包括工資和基於股票的薪酬，以及專業服務成本，如會計和法律、設施、信息技術、 折舊和攤銷以及其他管理費用。一般和行政費用佔收入的百分比可能會波動 ，特別是在我們的財年第二季度和第三季度，我們經歷了歷史上最高的收入水平 。

研發 。研發費用主要包括人員相關成本、樣機和樣品成本、設計 成本和全球產品認證(主要用於無線認證)。

其他 收入(費用)，淨額

其他 收入(費用)，淨額主要包括與我們的債務融資安排相關的利息支出、 與普通股交換的債務和貿易應付債務的結算收益(虧損)，以及衍生債務公允價值變化的影響 。

收入 税費

我們 在我們開展業務的美國、英國、墨西哥、瑞典、芬蘭、荷蘭和德國繳納所得税。 英國、墨西哥、瑞典、芬蘭、荷蘭和德國的法定税率與美國不同 。此外，我們的某些國際收入也要在美國納税。因此，我們的有效税率 將根據外國收入與美國收入的相對比例、吸收外國税收抵免、我們遞延納税資產和負債的估值變化 以及税法的變化而有所不同。我們定期評估美國國税局(IRS)和其他税務機構審核我們的納税申報單導致不利結果的可能性 ，以確定我們的所得税準備金和費用是否充足。如果實際事件或結果與我們當前的預期不同， 可能需要向我們的所得税費用收取費用或抵免。任何此類調整都可能對我們的 運營結果產生重大影響。

運營 結果-Boxlight Corporation

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間

收入。截至2021年3月31日的三個月的總收入為3340萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的總收入為570萬美元，增長了484%。收入主要包括硬件收入、軟件收入、 和專業開發。收入增長主要是因為在2020年9月收購了Sahara Presentation Systems，以及美國、歐洲、中東和非洲對我們解決方案的需求增加。

收入成本 。截至2021年3月31日的三個月的收入成本為2520萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的收入成本為410萬美元，增幅為509%。收入成本主要包括產品成本、運費、海關費用和庫存調整。收入成本的增加與收入的增加 以及額外的海關/貨運成本有關，由於新冠肺炎大流行的產品交付併發症造成的供應鏈挑戰，關税/貨運成本從2020年第一季度的約70萬美元增加到2021年第一季度的130萬美元 。

毛利 。截至2021年3月31日的三個月的毛利潤為820萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為160萬美元。毛利率從2020年第一季度的28%下降到2021年第一季度的25%。毛利率下降 主要受上文討論的關税和運費的影響，以及來自撒哈拉收購併影響已確認收入的某些採購會計調整 的影響。

一般 和管理費用。截至2021年3月31日的三個月的一般和行政(G&A)費用分別為1,000萬美元和收入的30%，而截至2020年3月31日的三個月的一般和行政(G&A)費用分別為390萬美元和收入的69%。 增加的原因是與收購的撒哈拉行動有關的額外人事費用。G&A 成本佔收入的百分比下降是由於2020年為應對新冠肺炎疫情導致的總體經濟環境低迷而採取的重大成本削減行動的效果。

研發費用 和開發費用。截至2021年3月31日的三個月，研發費用佔收入的比例為474.1%，而截至2020年3月31日的三個月，研發費用佔收入的比例為31.6萬美元和5%。研發費用 主要包括與專有技術開發相關的成本。研發費用增加 主要是由於與軟件開發相關的合同服務增加。

其他 收入(費用)。截至2021年3月31日的三個月的其他支出為310萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的收入為71.3萬美元 000美元。其他費用增加的主要原因是利息增加60.1萬美元 與借款增加相關的費用增加，以及通過清償某些 債務以換取普通股發行而確認的290萬美元的額外損失。

淨虧損 。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨虧損分別為520萬美元和190萬美元。淨虧損增加 主要是由於毛利率下降、利息支出增加，以及因償還某些債務以換取我們普通股股份而產生的虧損 。

為了 為投資者提供更多的洞察力，並允許更全面地瞭解管理層 在其財務和決策相關業務中使用的信息，我們補充了我們的簡明合併財務報表， 根據GAAP使用EBITDA和調整後的EBITDA編制，這兩種非GAAP財務衡量收益指標都是以EBITDA和調整後的EBITDA為基礎編制的。

EBITDA 表示扣除所得税費用、利息收入、利息費用、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。 調整後的EBITDA表示EBITDA加上股票補償費用、衍生債務的公允價值變化、 購買會計對存貨和遞延收入的影響以及與債務結算相關的非現金損失 。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為財務指標，以評估我們業務模式的盈利能力和效率，並評估我們業務的基礎運營實力。這些 調整及其衍生的非GAAP財務衡量標準為分析我們的 期間和一段時間內的運營提供了補充信息。投資者應考慮將我們的非GAAP財務指標 作為根據GAAP編制的財務指標的補充，而不是替代。

下表包含所列期間EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬。

對帳 截至三個月的淨虧損

2021年3月31日和2020年3月31日至EBITDA和調整後的EBITDA

探討季節性因素對財務狀況的影響

我們財務報表上的某些 帳户會受到季節性波動的影響。隨着我們業務和收入的增長，我們預計這些 季節性趨勢將會減少。我們的大部分產品在 學年開始之前(通常在6月至9月之間)發貨給我們的教育客户。為了為即將到來的學年做準備，我們通常在第二季度建立庫存 。因此，庫存往往處於該時間點的最高水平。在今年第一季度，隨着產品交付給客户，庫存往往會大幅下降，我們不需要與第一季度相同的 庫存水平。應收賬款餘額往往在第三季度處於最高水平， 我們在這一季度記錄的銷售額最高。

在持續的新冠肺炎疫情期間，由於旅行限制和對員工安全的擔憂，我們減少了與客户的面對面 會面和參加商展活動。我們目前正在評估這些變化對我們旺季銷售的影響 。我們的初步評估是，資金將優先用於提供 學習連續性的計劃，這可能會降低包括硬件、軟件和 教師培訓在內的學習解決方案總銷售額的優先級。

流動性 與資本資源

截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物為1,000萬美元，營運資金餘額為2,180萬美元。與一年前的2020年3月31日相比，這一 財務狀況有了顯著改善，當時我們的營運資本赤字為710萬美元，現金和現金等價物為61.2萬美元。

截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們在經營活動中使用的淨現金分別為160萬美元和89萬美元，投資活動中使用的淨現金分別為19.4萬美元和0美元，為 活動融資提供的淨現金分別為(74.7萬美元和43.4萬美元)。截至2021年3月31日和截至2020年12月31日的年度，我們的應收賬款扣除津貼後分別為2290萬美元和430萬美元。

除了我們持續經營活動產生的現金流外，我們在2021年的運營資金來自我們的主要貸款人提供的2000萬美元的新債務，以及與另一家 貸款人達成的預先存在的應收賬款融資安排，後者購買了公司85%的合格應收賬款，最高可達600萬美元，並有追索權。 我們的應收賬款和我們以應收賬款為抵押借款的能力為我們提供了額外的流動性來源{br我們的應收賬款餘額根據業務的季節性在 全年波動。

在當前新冠肺炎大流行環境下，資金可獲得性大幅降低，資金成本上升 。目前通過股票發行增加我們的資本可能會對我們的現有股東造成嚴重稀釋 ，因為市場波動和新冠肺炎疫情帶來的不確定性導致股票價值縮水。但是，我們 相信，公司將能夠通過 管理與客户和供應商的付款條款來應對當前股權和債務融資市場的挑戰。

我們的 現金需求主要包括日常運營費用、資本支出以及與設施租賃和其他運營租賃有關的合同義務 。我們所有的辦公設施都是租來的。我們預計未來將從運營產生的現金中支付現有 租賃的款項。我們從主要供應商獲得的信用額度有限，並且需要為我們購買的大部分庫存預付 ，這進一步限制了我們的現金流動性。

最近的 融資

於2020年9月21日，吾等與Lind Global Asset Management LLC(“Lind Global”)訂立證券購買協議 (“Lind Global SPA”)，據此，Lind Global向本公司購買22,000,000美元有擔保可轉換票據(“可轉換票據”)，以換取向吾等支付20,000,000美元(“資金”)。根據Lind Global SPA的 條款，除發行可換股票據外，本公司還向Lind支付(I)400,000美元的承諾費 和(Ii)500,000美元的應付 公司A類普通股股票的紅利費用(“紅利支付”)，紅利支付股票的每股價格根據成交前A類普通股的20天VWAP計算 。可換股票據的期限為24個月，利率為4%(只要A類普通股 每股交易價格為3.50美元或更高，利率為0%)，從融資後60天開始分22次等額償還，根據公司的 選擇權，可以現金或A類普通股償還。可連同紅利一起向林德環球發行的A類普通股 和可轉換票據是根據公司現有貨架上的拆架登記 S-3表格中的登記聲明(證券交易委員會文件第333-239939號)登記的。

於本公司訂立Lind Global SPA及發行可換股票據的同時，本公司 與Lind Global(“Lind”)的附屬公司Lind Global Macro Fund，LP於2020年9月21日訂立第三份經修訂及重述的擔保 協議(“第三應收擔保協議”)，以修訂及重申本公司與Lind於2020年2月4日訂立的先前擔保協議 ，以合併該等擔保協議。 本公司與Lind的附屬公司Lind Global Macro Fund，LP訂立第三份經修訂及重述的擔保 協議(以下簡稱“第三應收擔保協議”)，以修訂及重申本公司與Lind於2020年2月4日訂立的先前擔保協議。此外，於2020年9月21日，本公司、Sallyport Commercial Finance，LLC(“Sallyport”)作為第一留置權債權人，以及Lind和Lind Global作為第二留置權債權人，簽訂了第三份經修訂和重述的債權人間協議 (“第三A&R債權人間協議”)，以修訂和重申本公司、Sallyport和LLC之間於2020年2月4日生效的第二份經修訂和重述的債權人間協議。為了(I)將Lind Global合併為第二留置權債權人，以及(Ii)重申並確認每個債權人在公司資產中各自擔保權益的相對優先權，以及其他事項。

於2020年7月28日，本公司與美國特拉華州有限責任公司Maxim Group， LLC(“Maxim”)訂立承銷協議(“承銷協議”)，據此，Maxim作為承銷商的代表， 同意承銷最多15,000，00股本公司A類普通股的公開發售(“發售”)，每股公開發行價為2.00美元。此次發行於2020年7月31日結束，出售了公司全部17,250,000股普通股 ，包括超額配售選擇權，總收益為34,500,000美元。Maxim擔任獨家賬簿管理人 ，美國國家證券公司(National Securities Corporation)擔任此次發行的聯席管理人，A.G.P./Alliance Global Partners (簡稱A.G.P.)擔任財務顧問。作為承銷此次發行的補償，承銷商獲得了7%的承銷折扣，約相當於2,415,000美元，外加60,000美元的費用。AGP的賠償 是從承保折扣中支付的。本次發行是根據公司有效的S-3表格擱置登記 聲明(SEC文件第333-239939號)(“註冊説明書”)進行的，相關的基本招股説明書包括 ，並附有日期為2020年7月28日的招股説明書補充文件(“初步招股説明書”)和於2020年7月29日提交的最終招股説明書補充文件(“最終招股説明書”，並與初步招股説明書共同稱為“招股説明書”)。 招股説明書補充了日期為2020年7月28日的招股説明書(“初步招股説明書”)和於2020年7月29日提交的最終招股説明書(“最終招股説明書”，並與初步招股説明書一起 )。

經公司董事會於2020年6月22日批准，本公司與臺灣公司珠峯顯示 股份有限公司(“EDI”)及EDI子公司加州AMAGIC Holographics，Inc.(“AMAGIC”)訂立協議，自2020年6月11日起生效，根據該協議，EDI免除公司 應付EDI的1,000,000美元賬款，以換取本公司發行866美元債券。以每股1.15美元的收購價出售給AMAGIC。這些股票是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節D條例第506條規定的免於註冊的豁免 向AMAGIC發行的。

於二零二零年六月八日 ，本公司與Maxim訂立承銷協議(“六月承銷協議”)，Maxim同意按每股0.75美元的公開發行價承銷本公司A類普通股13,333,333股(“股份”) 的公開發售(“六月發售”)。National擔任 6月發行的聯席管理人。6月份的股票發行於2020年6月11日結束，公司出售股份的總收益為1000萬美元。 此外，公司授予承銷商45天的選擇權，可以按公開發行價減去折扣和佣金，額外購買最多200萬股A類普通股 (“6月份超額配售選擇權”)。6月 超額配售選擇權已於2020年6月24日全部行使，通過額外出售1,999,667股A類普通股，獲得額外收益1,500,000美元。Maxim擔任此次發行的獨家簿記管理人，National擔任聯席管理人。扣除承銷折扣和佣金以及預計發售費用之前的總收益為1,150萬美元。作為承銷此次發行的補償 ，Maxim和National合計獲得7%的承銷折扣和超額配售 選擇權，並獲得最高85,000美元的承銷費用報銷。6月份的發行是根據公司之前提交給證券交易委員會並隨後宣佈生效的S-1表格(證券交易委員會文件第333-238634號)的 註冊聲明進行的。

於2020年2月4日，吾等與Lind Global Marco Fund，LP(“投資者”或“Lind”)訂立購買 協議(“2020 SPA”)，根據該協議，吾等獲得750,000美元，以換取(1)向Lind發行825,000 美元可轉換本票，按8%利率按月支付(“2020票據”)，(2)若干受限制公司A類普通股 。根據截至2020年2月4日期間A類普通股的20天成交量平均加權價格 和(3)承諾費26,250美元計算。票據的到期日為24個月 ，於2020年8月4日開始償還，之後本公司將有義務每月支付45,833美元(“每月付款”)，外加利息。2020年票據項下的應付利息(“利息支付”) 於票據發行一個月週年日開始累算，但該等累計利息付款(可能以兑換股份或現金 支付)直至票據發行六個月週年後才開始產生。我們 可以按月支付本公司A類普通股的股款和任何利息支付，只要 這些股票是根據修訂後的1933年證券法登記轉售的，或者可以根據該法案的第144條不受限制地出售。因此，每月付款可能會在任何月份減少轉換為 公司A類普通股的任何金額。關於這筆交易，本公司和林德分別於2019年3月和12月修訂並重述了我們分別於2019年3月和12月向林德發行的以下提到的4,400,000美元 票據和1,375,000美元票據, 為了確保 我們不會根據Lind票據以A類普通股的形式進行任何付款，如果此類付款可能導致公司 違反納斯達克資本市場的任何規則。此外，在2020年2月4日，我們與Lind簽訂了第二次修訂 並重新聲明的擔保協議，目的是修訂和重申先前的擔保協議，日期為2019年12月13日。 此外，作為第一留置權債權人的Sallyport Commercial Finance，LLC和作為第二留置權債權人的Lind簽訂了第二次修訂 並重新聲明的債權人間協議，目的是修訂並重申雙方之間的債權人間協議，日期為 ，日期為12月13日。 此外，Sallyport Commercial Finance，LLC作為第一留置權債權人，以及Lind作為第二留置權債權人，簽訂了第二次修訂 並重述債權人間協議，日期為 ，日期為2019年12月13日。為了重申和確認每個債權人在我們資產中各自擔保權益的相對優先權 。

資產負債表外安排

我們 沒有對我們的 財務狀況、經營業績或流動性和資本資源產生當前或未來影響的重大表外安排。

關鍵會計政策和估算

我們的 精簡合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。在編制我們的財務報表時，我們需要對未來事件做出假設和估計，並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷 。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制簡明合併財務報表時相關的其他 因素。我們會定期審核會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表 按照公認會計原則公允列報。但是，由於無法確定未來發生的事件及其影響， 實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能很大。

我們的 重要會計政策在未經審計的簡明合併財務報表的附註中進行了討論。我們認為 以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務 結果是最關鍵的，它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要估計 本質上不確定事項的影響：

新興 成長型公司

我們 按照2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，是一家“新興成長型公司”。 作為一家新興成長型公司，我們可能會利用新興成長型公司上市公司適用的某些特定的簡化報告和其他監管要求 。

這些 規定包括：

我們 已選擇利用豁免採用新的或修訂的財務會計準則，直到它們 適用於私營公司。由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與 符合上市公司生效日期的公司相比。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

由於 是“較小的申報公司”，此項不是必填項。

第 項4.控制和程序

(A) 披露控制和程序的評估。

我們 維持交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序，旨在確保根據交易法提交或提交給SEC的報告中需要披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保信息 被累積並傳達給管理層，包括主要高管和財務官，以便 及時做出關於所需信息的決定我們的首席執行官和首席財務官根據《交易法》第13a-15(B)條評估了截至本報告所涵蓋期間(“評估日”)的 披露控制和程序的有效性 。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至評估日期，由於我們的2020年度報告Form 10-K中描述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效 。

儘管存在重大弱點 ，但我們認為本報告中包含的合併財務報表在所有重要方面都符合美國公認會計原則，反映了我們在本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流 。

控制有效性方面的限制 。

控制系統，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標 得以實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能提供 絕對保證已檢測到公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有)。我們的披露 控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。

(B) 財務報告內部控制的變化。

在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化 。

第 第二部分-其他信息

第 項1.法律訴訟

沒有。

第 1A項。危險因素

公司在全球供應鏈中經歷了 個挑戰，這些挑戰在三個關鍵領域影響了業務：(I)由於零部件短缺導致生產進度的移動和/或延遲 ；(Ii)全球發貨和接收貨物的持續延誤；以及(Iii)運輸成本的增加 ，這降低了毛利率。此外，目前全球硅芯片供應短缺，這可能會導致我們的供應鏈 中斷。雖然本公司的業務尚未受到此類中斷的影響，但如果我們的任何供應商 發生此類供應鏈中斷，則此類中斷最終可能會影響我們 及時獲取和交付成品和產品的能力。

有關本公司業務的其他風險因素，請參閲本公司2020年年報的表格10-K的第I部分第1A項，在此引用作為參考。

第 項2.近期銷售的未註冊股權證券

2021年1月29日，根據證券法第4(A)(2)節及其D條規定的豁免註冊，公司向K激光技術公司的附屬公司Amagic Holographics Inc.發行了793,375股A類普通股 ，以換取註銷公司欠K激光公司 附屬公司的1,983,436美元的應收賬款。 公司於2021年1月29日根據證券法第4(A)(2)條的豁免規定，向K激光技術公司的附屬公司Amagic Holographics Inc.發行了793,375股A類普通股，以換取公司應付K激光公司 附屬公司的1,983,436美元。

2021年3月24日，我們與前撒哈拉呈現系統公司(“撒哈拉”)股東簽訂了股份贖回和轉換協議 。根據協議，公司有權在2021年6月30日或之前贖回並從這些優先股股東手中購買B系列優先股的全部股份，價格為11,508,495 GB(約合15,876,084美元)，即B系列優先股的規定 或清算價值加上(B)從2021年1月1日至購買日期應計的股息。 此外，持有96%的C系列優先股的持有者同意將這些股票轉換為如果我們未在2021年6月30日之前完成轉換和贖回，且撒哈拉股東不同意延期，贖回和轉換協議將終止 ，任何一方均不承擔任何責任。

第 項3.高級證券違約

沒有。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 項5.其他信息

沒有。

物品 6.展品

以下 證物隨本報告存檔或提供：

簽名

根據《交易法》的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。