AVNS-20210331
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eRateMemberAVNS：TermLoanFacilityMember2021-01-012021-03-310001606498AVNS：槓桿率低於2Point25成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberAVNS：TermLoanFacilityMember2021-01-012021-03-310001606498美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberAVNS：TermLoanFacilityMember2021-01-012021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001606498美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310001606498美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-03-310001606498美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001606498美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310001606498US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310001606498US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-03-310001606498AVNs：EmployeeStockPurcheProgram Member2021-01-012021-03-310001606498AVNs：EmployeeStockPurcheProgram Member2020-01-012020-03-31AVNS：細分市場AVNS：國家/地區0001606498AVNS：ChronicCareMember2021-01-012021-03-310001606498AVNS：ChronicCareMember2020-01-012020-03-310001606498AVNS：PainManagementMember2021-01-012021-03-310001606498AVNS：PainManagementMember2020-01-012020-03-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

從_的過渡期
佣金檔案編號001-36440
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1606498/000160649821000025/avns-20210331_g1.jpg
Avanos Medical，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州46-4987888
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
5405迎風大道
南100套房
阿爾法利塔,佐治亞州30004
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號： (844)428-2667
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的交易所名稱
普通股-面值0.01美元AVNs紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐新興成長型公司☐
規模較小的新聞報道公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2021年4月30日，有48,072,253該公司已發行普通股的股票。



目錄


第一部分-財務信息
項目1.財務報表
3
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合收益表
3
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合全面收益表
4
截至2021年3月31日和2020年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表
5
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表
6
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表
7
未經審計簡明合併財務報表附註
8
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
16
項目4.控制和程序
21
第二部分-其他資料
22
項目6.展品
22
簽名
23

2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Avanos Medical，Inc.和子公司
簡明合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)

截至3月31日的三個月，
20212020
淨銷售額$180.7 $180.4 
產品銷售成本89.4 78.3 
毛利91.3 102.1 
研發8.3 9.4 
銷售和一般費用73.4 91.1 
其他費用，淨額22.0 1.0 
營業(虧損)利潤(12.4)0.6 
利息收入— 0.7 
利息支出(0.8)(4.3)
所得税前虧損(13.2)(3.0)
所得税優惠5.6 6.7 
淨(虧損)收入$(7.6)$3.7 
(虧損)每股收益
基本信息$(0.16)$0.08 
稀釋$(0.16)$0.08 


請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Avanos Medical，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
20212020
淨(虧損)收入$(7.6)$3.7 
其他全面虧損，税後淨額
未實現的貨幣換算調整(4.2)(15.0)
固定福利計劃— 0.2 
現金流對衝— (0.1)
其他綜合虧損合計(扣除税金)(4.2)(14.9)
綜合損失$(11.8)$(11.2)


請參閲簡明合併財務報表附註。


4
目錄
Avanos Medical，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
(未經審計)

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
流動資產
現金和現金等價物$100.1 $111.5 
應收賬款，扣除津貼後的淨額105.3 108.6 
應收所得税59.0 59.3 
盤存165.2 168.9 
預付費用和其他流動資產18.3 18.9 
流動資產總額447.9 467.2 
物業、廠房和設備、淨值173.4 175.3 
經營性租賃使用權資產45.1 48.3 
商譽802.1 802.5 
其他無形資產，淨額153.6 157.7 
遞延税項資產15.4 10.0 
其他資產11.3 11.8 
總資產$1,648.8 $1,672.8 
負債和股東權益
流動負債
經營租賃負債的當期部分$15.1 $15.5 
應付貿易賬款59.2 67.6 
應計費用80.3 83.2 
流動負債總額154.6 166.3 
長期債務175.0 180.0 
經營租賃負債50.1 53.3 
遞延税項負債5.6 5.7 
其他長期負債10.9 11.0 
總負債396.2 416.3 
承諾和或有事項
股東權益
優先股--$0.01面值-授權20,000,000股票，無已發佈
— — 
普通股-$0.01面值-授權300,000,000股票，48,059,819截至2021年3月31日的未償還金額47,917,583截至2020年12月31日的未償還款項
0.5 0.5 
額外實收資本1,617.3 1,609.4 
累計赤字(323.1)(315.5)
庫存股(9.8)(9.8)
累計其他綜合損失(32.3)(28.1)
股東權益總額1,252.6 1,256.5 
總負債和股東權益$1,648.8 $1,672.8 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄
Avanos Medical，Inc.和子公司
簡明合併股東權益表
(單位：百萬)
(未經審計)

截至3月31日的三個月，
20212020
普通股$0.5 $0.5 
期初額外實收資本1,609.4 1,593.9 
行使或贖回以股份為基礎的獎勵4.8 — 
基於股票的薪酬費用3.1 2.5 
額外實收資本，期末1,617.3 1,596.4 
累計赤字，期初(315.5)(288.3)
淨(虧損)收入(7.6)3.7 
累計赤字，期末(323.1)(284.6)
庫存股，期初(9.8)(8.9)
購買庫存股— — 
庫存股，期末(9.8)(8.9)
累計其他全面虧損，期初
(28.1)(32.0)
其他綜合虧損，税後淨額(4.2)(14.9)
累計其他全面虧損，期末(32.3)(46.9)
期末股東權益總額$1,252.6 $1,256.5 


請參閲簡明合併財務報表附註。


6
目錄
Avanos Medical，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)

截至3月31日的三個月，
20212020
經營活動
淨(虧損)收入$(7.6)$3.7 
折舊及攤銷9.7 10.6 
基於股票的薪酬費用3.1 2.5 
資產處置淨虧損0.1 — 
營業資產和負債的變動，扣除收購後的淨額：
應收賬款2.2 17.0 
盤存2.8 (8.5)
預付費用和其他資產0.5 (2.0)
應付帳款(6.2)(8.2)
應計費用(2.0)(14.5)
遞延所得税和其他(5.9)(6.4)
用於經營活動的現金(3.3)(5.8)
投資活動
資本支出(5.7)(5.2)
用於投資活動的現金(5.7)(5.2)
融資活動
循環信貸安排償還(5.0)— 
行使股票期權所得收益4.8 — 
用於融資活動的現金(0.2)— 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2.2)(6.6)
現金和現金等價物減少(11.4)(17.6)
現金和現金等價物-期初111.5 205.3 
現金和現金等價物-期末$100.1 $187.7 


請參閲簡明合併財務報表附註。

7
目錄
Avanos Medical，Inc.和子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
注1.調查結果如下：會計政策
介紹的背景和依據
Avanos Medical，Inc.是一家醫療技術公司，專注於提供臨牀上卓越的突破性醫療設備解決方案，以提高患者的生活質量。Avanos總部設在佐治亞州Alpharetta，致力於解決當今一些最重要的醫療需求，例如減少阿片類藥物的使用，同時幫助患者從手術轉向康復。我們在全球範圍內開發、製造和銷售臨牀上卓越的解決方案。所提及的“Avanos”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Avanos Medical，Inc.及其合併的子公司。
中期財務報表
吾等根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及S-X規則的10-Q表格及第10-01條季度報告的指示，編制隨附的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，本季度報告Form 10-Q中的簡明合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。我們未經審核的中期簡明綜合財務報表包含所有必要的重大調整，這些調整是正常和經常性的，以公平地陳述我們在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
預算的使用
根據公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。估計用於會計(其中包括)分銷商回扣應計項目、與商譽和長期資產減值測試相關的未來現金流、或有虧損、遞延税項資產和潛在所得税評估。我們的估計受到與正在進行的新冠肺炎大流行相關的不確定性的影響，這場大流行已經在全球市場造成了波動和不利影響。因此，實際結果可能與這些估計不同，差異的影響可能會對我們的財務報表產生重大影響。這些估計的變化在已知的情況下被記錄下來。
最近採用的會計公告
自2021年1月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)第2019-12號。所得税(話題740)：簡化所得税會計。這一ASU取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。採用這種ASU並沒有對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革。這一ASU是由於計劃停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該利率是許多債務協議的參考利率，包括管理我們的循環信貸安排的信貸協議，如附註5“債務”中所述。本ASU適用於替換參考匯率的合同修改，以及與替換參考匯率相關的其他合同條款的同時修改。根據這一ASU，債務協議的修改可以通過前瞻性地調整有效利率來解釋。本ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效，並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始至財務報表可供發佈之日起的任何日期起適用。該ASU的採用預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
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注2.     重組活動
我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的重組費用匯總如下表(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
資產剝離後重組計劃$0.9 $0.5 
業務收購的整合和重組— 0.1 
2020年結構調整0.2 — 
總重組成本$1.1 $0.6 
資產剝離後重組計劃
2018年第四季度，我們開始了三階段重組計劃(《計劃》)，旨在調整我們的組織結構、信息技術平臺以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉型”)，使之更適合我們的業務規模和規模。只有該計劃的最後階段-成本轉型-仍在進行中。
我們預計花費在$1到5美元之間。11.0百萬美元和$13.0執行成本轉換的百萬美元成本，主要是諮詢和其他費用，這些費用將在發生時計入費用。該公司還預計將花費高達$7.0到2021年將有100萬美元的增量資本，預計到2021年底完成成本轉型。成本轉換所發生的費用計入“產品銷售成本”。計劃到目前為止，我們已經產生了$6.0已支出的費用的百萬美元和$3.5上百萬被資本化的成本。
企業併購的整合與重組
在2019年第三季度，我們啟動了將最近的資產和業務收購整合到我們的運營中的活動，並在適當的情況下相應地重新調整了我們的組織。產生的成本主要用於留住員工、遣散費和福利以及租賃終止成本。累計計劃費用為$9.6包括在“銷售和一般費用”中的100萬美元，主要用於員工留任、遣散費、福利和使用權資產減值的“其他費用淨額”。到2020年底，我們收購的整合工作基本完成。
2020年結構調整
在2020年第四季度，我們啟動了一些活動，以縮減高級領導團隊的規模，整合我們的疼痛管理特許經營權內的某些業務，退出無利可圖的業務線，並縮小我們的辦公空間大小，以與新冠肺炎疫情後的預期需求保持一致。我們預計將招致高達$33.0主要用於運營租賃使用權減值或租賃終止、無形資產和其他資產減值以及員工遣散費和福利。到目前為止，我們已經產生了$27.8百萬美元的費用，包括“產品銷售成本”、“銷售和一般費用”和“其他費用，淨額”。我們預計到2021年底基本完成這一重組。
重組負債
我們對員工留任、遣散費、福利和與我們的重組活動相關的其他成本負有責任，總結如下(以百萬為單位)：
應計項目
平衡，2020年12月31日$7.2 
費用和調整，淨額1.1 
付款和其他(7.0)
平衡，2021年3月31日$1.3 


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注3.交易記錄。補充資產負債表信息
應收帳款
應收賬款由以下部分組成(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款$109.5 $113.2 
津貼和壞賬：
壞賬(3.9)(4.4)
銷售折扣(0.3)(0.2)
應收賬款，扣除津貼後的淨額$105.3 $108.6 
應收賬款損失是根據已知的問題賬户和歷史經驗估算的。當到期款項很可能無法收回時，應收賬款被視為減值和註銷。我們為壞賬撥備的淨收益為#美元。0.4截至2021年3月31日的三個月為100萬。
盤存
按成本較低(根據後進先出/先進先出或加權平均成本法確定)或市場上較低的庫存包括以下(以百萬為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
後進先出非-
後進先出		總計後進先出非-
後進先出		總計
原料$46.3 $3.0 $49.3 $43.9 $3.1 $47.0 
在製品32.6 0.1 32.7 32.2 0.1 32.3 
成品67.4 16.0 83.4 73.5 16.9 90.4 
供應品和其他— 6.3 6.3 — 6.7 6.7 
146.3 25.4 171.7 149.6 26.8 176.4 
FIFO或加權平均成本超過後進先出成本(6.5)— (6.5)(7.5)— (7.5)
總計
$139.8 $25.4 $165.2 $142.1 $26.8 $168.9 
物業、廠房和設備
房產、廠房和設備由以下部分組成(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
土地$1.1 $1.1 
建築物46.7 46.8 
機器設備219.6 218.2 
在建工程正在進行中24.5 23.3 
291.9 289.4 
減去累計折舊(118.5)(114.1)
總計$173.4 $175.3 
折舊費用為$5.5截至2021年3月31日的三個月為100萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為5.8截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
商譽與無形資產
商譽賬面金額變動情況如下(單位：百萬)：
商譽
平衡，2020年12月31日$802.5 
貨幣換算調整(0.4)
平衡，2021年3月31日$802.1 
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應攤銷的無形資產包括以下內容(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨賬面金額毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨賬面金額
商標$90.9 $(61.9)$29.0 $90.9 $(61.2)$29.7 
專利和獲得的技術281.5 (179.4)102.1 282.0 (177.2)104.8 
其他61.3 (38.8)22.5 61.4 (38.2)23.2 
總計$433.7 $(280.1)$153.6 $434.3 $(276.6)$157.7 
無形資產的攤銷費用為#美元。4.2截至2021年3月31日的三個月為100萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為4.8截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
我們估計2021年剩餘時間和隨後四年及以後的攤銷費用將為(以百萬計)：
金額
2021年剩餘時間$12.3 
202216.1 
202315.2 
202415.1 
202514.6 
此後80.3 
總計$153.6 
應計費用
應計費用包括以下內容(以百萬為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
應計返點和客户激勵$19.4 $22.5 
應計薪金和工資21.3 36.0 
應計税3.4 2.7 
其他(a)
36.2 22.0 
總計$80.3 $83.2 
__________________________________________________
(a)截至2021年3月31日，“其他”包括根據可能與美國司法部解決問題而應計的金額，如這些精簡合併財務報表附註8中的“承諾和或有事項”所述。
其他長期負債
其他長期負債包括以下內容(以百萬為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
應繳税款$0.4 $0.4 
應計薪酬和福利5.6 5.8 
其他4.9 4.8 
總計$10.9 $11.0 

注4.交易記錄。公允價值信息
以下公允價值信息基於公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中用於衡量公允價值的三個級別是：
第1級：相同資產和負債在報告日期可獲得的活躍市場的未經調整的報價。
第二級：活躍市場中類似資產或負債的報價。不被視為活躍市場的相同或相似資產及負債的報價，或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。
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級別3：價格或估值需要對估值有重要意義且不可觀察的輸入。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。下表包括我們要求披露公允價值的金融工具的公允價值(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
公允價值
層次結構
水平		攜帶
金額		估計數
公平
價值		攜帶
金額		估計數
公平
價值
資產
現金和現金等價物1$100.1 $100.1 $111.5 $111.5 
負債
循環信貸安排2175.0 175.0 180.0 180.0 
現金等價物按成本入賬，由於其短期性質，該成本接近公允價值。本公司循環信貸融資項下借款的公允價值接近賬面價值，因為借款須按附註5“債務”中所述的浮動利率計算。
注5.交易記錄。債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的債務餘額如下(單位：百萬)：
加權平均利率到期日2021年3月31日2020年12月31日
循環信貸安排1.64 %2023$175.0 $180.0 
我們的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)將於2023年10月30日到期，允許借款最高可達$250.0100萬美元，並有一筆金額為$的信用證分貸款75.0100萬美元和一個Swingline子設施，金額為$25.0百萬美元。
根據我們的選擇，借款的利息為(I)準備金調整後的libor利率，外加1.50%至2.25年利率%，取決於我們的綜合總槓桿率，或(Ii)基本利率加一個範圍在以下範圍內的利潤率0.50%至1.25年利率，取決於我們的綜合總槓桿率。循環信貸安排的未使用部分須繳納相當於(I)的承諾費0.25年利率，當我們的綜合總槓桿率低於2.25至1.00或(Ii)0.38年利率，否則。
只要我們繼續遵守我們信貸協議中的某些金融契約，我們就有能力使用我們的循環信貸安排。截至2021年3月31日，我們擁有175.0百萬美元的借款和信用證1.2循環信貸機制下未償還的百萬美元。
注6.交易記錄。累計其他綜合收益
扣除税收後，AOCI各組成部分的變化情況如下(單位：百萬)：
未實現
翻譯		現金流量
籬笆		確定的優勢
養老金計劃		累計
其他
綜合損失
平衡，2020年12月31日$(27.7)$— $(0.4)$(28.1)
其他綜合損失(4.2)— — (4.2)
平衡，2021年3月31日$(31.9)$— $(0.4)$(32.3)
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AOCI各組成部分(包括税收效應)的變化情況如下(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
未實現的翻譯$(4.2)$(15.0)
固定收益養老金計劃
— 0.3 
税收效應
— (0.1)
固定收益養老金計劃，税後淨額
— 0.2 
現金流對衝— (0.1)
税收效應— — 
現金流套期保值，税後淨額— (0.1)
AOCI的變化
$(4.2)$(14.9)

注7.     基於股票的薪酬
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股票薪酬支出如下表所示(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
股票期權$0.6 $0.6 
以時間為基礎的限售股單位1.8 0.9 
基於業績的限售股單位0.6 0.9 
員工購股計劃0.1 0.1 
股票薪酬總額$3.1 $2.5 

注8.交易記錄。承諾和或有事項
我們面臨各種法律訴訟、索賠和政府檢查、審計或調查，涉及的問題包括合同糾紛、產品責任、税務、專利和商標、廣告、政府法規、僱傭和其他事項。根據我們在分拆前與金佰利公司(“金佰利”)簽訂的經銷協議條款，主要與我們業務相關的法律程序、索賠和其他責任是我們的責任，我們有義務賠償金佰利公司並使其不受損害。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們產生了22.5百萬美元和$2.2在“其他費用，淨額”中包括的這些事項的費用分別為100萬美元。
政府調查
2015年6月，我們收到了總監辦公室退伍軍人事務部(VA OIG)的傳票，要求我們提供與MicroCool和其他公司外科禮服的設計、製造、測試、銷售和推廣相關的信息。2015年7月，我們也意識到，金佰利公司收到的傳票以及VA OIG早先的傳票要求提供有關向聯邦政府出售禮服的信息，這與美國司法部(DoJ)的一項調查有關。2016年5月、2017年4月和2018年9月，我們收到了美國司法部的額外傳票，要求提供與公司禮服相關的進一步信息。該公司正在配合美國司法部的調查，包括從2021年3月開始與美國司法部就此事的潛在解決方案進行討論，該方案將規定支付總額為#美元的資金。22.2百萬美元。已記錄與潛在決議相關的應計項目。如果最終敲定，該決議將解決美國司法部上述調查的所有方面。
專利訴訟
我們所在的行業以廣泛的專利訴訟為特徵，競爭對手可能會聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。專利訴訟或其他知識產權索賠的解決通常既耗時又昂貴，可能會導致重大損害賠償和禁令，這可能會阻止受影響產品的製造和銷售，或者要求我們支付鉅額專利費才能繼續銷售受影響產品。
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在任何給定的時間，我們可能以原告或被告的身份捲入許多專利侵權訴訟，其結果可能在很長一段時間內都不為人所知。
2019年11月4日，我們提交了名為Avanos Medical Sales LLC訴Medtronic Sofamor Danek USA，Inc.，等人。(編號2：19-cv-02754-jmp-tmp(W.D.Tenn.))，指控美敦力製造、營銷、銷售和進口Accurian系統侵犯了美國專利8822,755的某些權利要求。美敦力的駁回動議被駁回。2020年6月1日，美敦力向美國專利商標局(“USPTO”)請願，要求對訴訟中有爭議的專利進行各方間審查(“IPR”)。2020年10月23日，美國商標局啟動了知識產權制度。知識產權不會影響Avanos製造、營銷或銷售基礎專利所涵蓋產品的能力。我們將繼續大力起訴和捍衞訴訟和知識產權。
一般信息
雖然我們維持一般和專業責任、產品責任和其他保險，但我們的保單可能不會涵蓋所有這些事項，也可能不會完全承保因這些事項而產生的責任。此外，我們可能有義務賠償我們的董事和高級職員在這些問題上的損失。
當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們會在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。對於合理可能導致損失的任何事項，且本報告未披露可能的損失或損失範圍，管理層已確定無法估計可能的損失或損失範圍，因為在每種情況下，至少以下事實適用：(A)訴訟的早期階段；(B)不確定(或未指明)損害；(C)尚未解決的重大事實問題，或此類金額已被確定為無關緊要。目前，雖然訴訟和索償的結果不能肯定地預測，但我們相信，這些問題的最終解決不會對我們的流動性、進入資本市場的渠道或進行日常運營的能力造成重大影響。
截至2021年3月31日，我們對此處描述的事項負有應計責任，合理可能的損失已披露。應計負債計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“應計費用”。我們對這些負債的估計是基於目前存在的事實和情況，以及其他變量。可能影響我們估計的因素包括但不限於：(I)針對我們提起的訴訟數量的變化，包括在多個司法管轄區提起類似、重複或“模仿”訴訟的可能性，包括就其他產品提起訴訟或訴訟或指控違反法律的訴訟；(Ii)為此類索賠辯護的法律費用的變化；(Iii)針對我們提起的訴訟性質的變化；(Iv)適用於針對我們的任何法律索賠的法律的變化；(V)確定我們在以及(Vi)與司法程序相關的不確定性，包括法院或陪審團作出的不利判決。因此，現有和未來索賠的這些負債的實際金額可能與應計金額有很大不同。此外，無論結果如何，上述問題都可能擾亂我們的業務，並導致鉅額成本和轉移管理層的注意力。
環境合規性
我們的業務運營受聯邦、州和地方環保法律法規的約束，我們的運營符合這些法律法規，或採取旨在確保遵守這些法律法規的行動。我們對環境保護法律法規的遵守義務，無論是單獨的還是總體的，預計都不會對我們的業務、財務狀況、運營業績或流動性產生實質性的不利影響。
注9.交易記錄。每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數和每期已發行的所有稀釋普通股等價物的影響，這是使用庫存股方法確定的。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬，但每股金額除外)：
截至3月31日的三個月，
20212020
淨(虧損)收入$(7.6)$3.7 
加權平均未償還股份：
基本加權平均流通股48.0 47.8 
股票期權和限售股獎勵的稀釋效應— 0.2 
稀釋加權平均流通股48.0 48.0 
(虧損)每股收益：
基本信息$(0.16)$0.08 
稀釋$(0.16)$0.08 
限制性股票單位(“RSU”)包含條款，允許等值於受限期間支付的普通股股息按股息支付日普通股當時的公平市價再投資於額外的RSU。這些獎勵將包括在兩級法下的每股收益計算中。目前，我們預計在可預見的未來不會有任何現金股息，與我們的加權平均流通股相比，我們的未償還RSU獎勵並不重要。因此，所有每股收益金額都反映了股票，就好像它們是完全歸屬的一樣，與兩類法相關的披露沒有在這裏介紹。
截至2021年3月31日的三個月，1.1百萬的潛在攤薄股票期權和限制性股票單位獎勵被排除在每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的。
注10.交易記錄。業務和產品信息
我們在中國經營業務。一運營和可報告的細分市場，向醫療保健專業人員和患者提供我們的醫療設備產品90在美國、墨西哥、法國和突尼斯設有製造設施的國家。
我們提供一系列專注於疼痛管理和慢性護理的創新產品組合，以改善患者結果並降低護理成本。我們的管理層在我們的單一可報告部門中按產品類別評估淨銷售額，如下所示(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
慢性護理$121.1 $115.7 
疼痛管理59.6 64.7 
總淨銷售額$180.7 $180.4 
慢性護理我們的產品組合包括：(I)消化保健產品，如Mic-key腸道餵養管、Corpak患者餵養解決方案和NeoMed新生兒和兒童餵養解決方案；(Ii)呼吸保健產品，如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封閉式氣道抽吸系統和其他氣道管理設備。
疼痛管理On-Q和Ambit外科止痛泵和Game Ready冷敷治療系統等急性止痛產品，以及(Ii)提供微創止痛療法(如Coolef止痛療法)的介入性止痛解決方案。
由於我們的業務性質，我們會收到供貨協議下的產品訂單，這些訂單通常在三到四周內履行。我們在採購訂單下的履約義務得到履行，收入在某個時間點確認，該時間點是在我們的產品發貨時或在我們的產品交付給非關聯客户時(取決於發貨條款)。因此，我們通常不會有導致重大未履行履行義務的交易。
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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在讓投資者瞭解我們近期的業績，閲讀時應結合本10-Q季度報告中第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表以及我們截至2020年12月31日的10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註來閲讀本公司的財務狀況和經營結果分析報告(“MD&A”)，以幫助投資者瞭解我們近期的業績，並應與本公司截至2020年12月31日的年度報告中的第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表以及我們的經審計綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
以下內容將進行討論和分析：
•重組活動
•行動結果及相關資料
•流動性與資本資源
•法律事項
•關鍵會計政策
•有關前瞻性陳述的信息
重組活動
我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的重組費用匯總如下表(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
資產剝離後重組計劃$0.9 $0.5 
業務收購的整合和重組— 0.1 
2020年結構調整0.2 — 
總重組成本$1.1 $0.6 
資產剝離後重組計劃
2018年第四季度，我們開始了三階段重組計劃(《計劃》)，旨在調整我們的組織結構、信息技術平臺以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉型”)，使之更適合我們的業務規模和規模。只有最後一個階段--成本轉型--仍在進行中。
我們預計執行成本轉換將產生1100萬至1300萬美元，主要是諮詢和其他費用，這些費用將在發生時計入費用。該公司還預計到2021年將花費高達700萬美元的增量資本，並預計在2021年底完成成本轉型。成本轉換所發生的費用計入“產品銷售成本”。計劃到目前為止，我們已經產生了600萬美元的成本，其中600萬美元作為已發生的費用進行了支出，350萬美元的成本進行了資本化。
企業併購的整合與重組
在2019年第三季度，我們啟動了將最近的資產和業務收購整合到我們的運營中的活動，並在適當的情況下相應地重新調整了我們的組織。產生的成本主要用於留住員工、遣散費和福利以及租賃終止成本。累計計劃開支為960萬美元，包括在“銷售和一般開支”中，主要用於員工留任、遣散費、福利和租賃終止成本使用權資產減值的“其它開支”。到2020年底，我們收購的整合工作基本完成。
2020年結構調整
在2020年第四季度，我們啟動了一些活動，以縮減高級領導團隊的規模，整合我們的疼痛管理特許經營權內的某些業務，退出無利可圖的業務線，並縮小我們的辦公空間大小，以與新冠肺炎疫情後的預期需求保持一致。我們預計將產生高達3300萬美元的成本，主要用於運營租賃使用權減值或租賃終止、無形資產和其他資產的減值以及員工遣散費和福利。計劃到目前為止，我們已經發生了2780萬美元的費用，這些費用包括在“產品銷售成本”、“銷售和一般費用”和“其他費用(淨額)”中。我們預計到2021年底基本完成這一重組。
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行動結果及相關資料
非GAAP衡量標準的使用
在本節中，我們提出的“調整後毛利”和“調整後營業利潤”不是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)計算的，因此被稱為非GAAP計量。我們的非GAAP計量不包括上文“調整後毛利”和“調整後營業利潤”表中所示相關期間的某些項目(如適用)。排除的項目包括：
•與改變運營以應對新冠肺炎大流行相關的增量費用。
•與重組活動相關的費用。
•與資產剝離後過渡活動相關的費用。
•與收購相關的某些收購和整合費用。
•與遵守歐盟醫療器械法規(EU MDR)相關的費用。
•與某些訴訟事項相關的費用。
•與以前的業務收購相關的無形資產的攤銷。
我們之所以提供這些非GAAP衡量標準，是因為我們使用它們來衡量我們的運營業績，並對我們正在進行的業務運營提供更好的洞察力。這些衡量標準不打算、也不應該與最直接可比的GAAP財務衡量標準分開考慮，或作為其替代。非GAAP計量與最直接可比GAAP計量的對賬分別在“調整後的毛利潤”和“調整後的營業利潤”項下提供。
淨銷售額
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨銷售額(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020變化
慢性護理$121.1 $115.7 4.7 %
疼痛管理59.6 64.7 (7.9)
淨銷售額$180.7 $180.4 0.2 %
總計卷定價/組合貨幣其他
淨銷售額-百分比變化— %1 %(2)%1 %— %

產品類別説明
慢性護理 我們的產品組合包括：(I)消化保健產品，如Mic-key腸道餵養管、Corpak患者餵養解決方案和NeoMed新生兒和兒童餵養解決方案；(Ii)呼吸保健產品，如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封閉式氣道抽吸系統和其他氣道管理設備。
疼痛管理 On-Q和Ambit外科止痛泵和Game Ready冷敷治療系統等急性止痛產品，以及(Ii)提供微創止痛療法(如Coolef止痛療法)的介入性止痛解決方案。
2021年第一季度與2020年第一季度比較
淨銷售額為1.807億美元，與上年相比持平，銷量的改善和有利的匯率被不利的價格和組合所抵消。由於輕度感冒和流感季節，對呼吸健康的需求疲軟，以及大流行引發的疼痛管理壓力持續存在，對消化健康的強勁需求被部分抵消。

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目錄
按地理區域劃分的淨銷售額
導致銷量增長的因素在我們整個地理區域都是一致的。下表中列出了各地區的淨銷售額(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020變化
淨銷售額
北美$133.3 $138.6 (3.8)%
歐洲、中東和非洲29.6 26.1 13.4 
亞太地區和拉丁美洲17.8 15.7 13.4 
總淨銷售額$180.7 $180.4 0.2 %
調整後的毛利
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的毛利率和毛利率(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
毛利，如報告所示$91.3 $102.1 
新冠肺炎相關費用— 0.4 
2020年重組費用0.2 — 
資產剝離後重組費用0.9 0.5 
資產剝離後的過渡費0.1 0.8 
與收購和整合相關的費用— 0.1 
無形資產攤銷1.6 1.7 
調整後毛利(非GAAP)$94.1 $105.6 
毛利率，如報告所示50.5 %56.6 %
調整後的毛利率52.1 %58.5 %
與上年同期相比，截至2021年3月31日的三個月調整後毛利率降至52.1%，主要原因是不利的折扣和津貼以及高於預期的運費成本。
調整後的營業利潤
下表(以百萬為單位)提供了調整後的營業收入(非GAAP衡量標準)與營業收入之間的對賬：
截至3月31日的三個月，
20212020
報告的營業(虧損)利潤$(12.4)$0.6 
新冠肺炎相關費用— 0.5 
2020年重組費用0.2 — 
資產剝離後重組費用0.9 0.5 
資產剝離後的過渡費— 4.0 
與收購和整合相關的費用0.4 1.8 
歐盟MDR合規性0.2 — 
訴訟與法律22.5 2.2 
無形資產攤銷4.2 4.8 
調整後營業利潤(非GAAP)$16.0 $14.4 
在截至2021年3月31日的三個月裏，在GAAP的基礎上，我們的運營虧損主要是由與美國司法部可能解決問題相關的成本推動的，如附註中“承諾和或有”中所述
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目錄
8在簡明合併財務報表中，通過在大流行病期間減少開支和我們最近的重組活動實現的成本節約，部分抵消了這一減少額。
其他影響經營業績的項目包括：
新冠肺炎相關費用：由於持續的新冠肺炎大流行，我們在截至2020年3月31日的三個月中產生了50萬美元的增量支出，用於為我們的製造業員工增加個人防護設備、我們設施的衞生設施和其他成本。
2020年重組費用：如前所述，我們發生了與2020年第四季度啟動的活動相關的20萬美元成本。
資產剝離後重組費用: 如前所述，在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別發生了90萬美元和50萬美元的成本轉型。
資產剝離後的過渡費: 在截至2020年3月31日的三個月裏，與剝離業務相關的成本為400萬美元。
與收購和整合相關的費用: 在截至2021年3月31日的三個月裏，我們產生了與最近收購相關的40萬美元整合成本。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們產生了180萬美元的收購相關成本，其中包括與重組活動相關的10萬美元。
歐盟醫療器械法規(“EU MDR”)合規性：我們發生了20萬美元與遵守歐盟MDR相關的費用，從2021年第二季度開始逐步生效。
訴訟與法律: 在截至2021年3月31日的三個月裏，我們為某些訴訟事項產生了2250萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為220萬美元。訴訟事項載於簡明綜合財務報表附註8“承擔及或有事項”。
無形資產攤銷: 在截至2021年3月31日的三個月裏，與之前業務收購中收購的無形資產相關的無形資產攤銷為420萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為480萬美元。
利息收支
利息支出包括循環信貸安排的應計利息和債務發行成本的攤銷，扣除長期資本項目資本化的利息。見簡明合併財務報表附註5中的“債務”。截至2021年3月31日的三個月，利息支出為80萬美元，而去年同期為430萬美元。利息支出減少，原因是我們贖回了2.498億美元的優先無擔保票據，2020年第四季度的利息為6.25%。在截至2021年3月31日的三個月中，我們的循環信貸安排的利息加權平均利率為1.64%，截至2021年3月31日和2020年12月31日的餘額分別為1.75億美元和1.8億美元。
所得税
截至2021年3月31日的三個月，所得税優惠為560萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，所得税優惠為670萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月有效税率分別為42.4%和223.3。上一年的所得税優惠和有效税率是由於2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，該法案允許結轉美國淨營業虧損，預計這些虧損將在未來幾年使用，但現在正在結轉到前幾年。
流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的手頭現金和我們循環信貸安排下的可用金額。從歷史上看，我們的運營現金流一直足以滿足我們的營運資本要求，併為資本支出提供資金。我們預計，我們目前的現金狀況以及我們從國內和國際業務中產生現金流的能力將提供足夠的流動性，在與新冠肺炎疫情相關的任何剩餘不確定性期間管理業務和為營運資金提供資金，併為資本支出和其他必要投資提供資金，以在可預見的未來發展我們的國內和國際業務。
截至2021年3月31日，我們1.01億美元的現金和現金等價物中有6210萬美元由外國子公司持有。我們認為，我們海外子公司的未分配收益將無限期地再投資於海外，目前沒有將此類收益匯回國內的計劃。我們預計，在可預見的未來，對匯回美國境外持有的現金的限制不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
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目錄
截至2021年3月31日，現金和現金等價物減少了1140萬美元，降至1.01億美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為1.115億美元。這一下降是由運營中使用的330萬美元、570萬美元的資本支出和220萬美元的不利匯率影響推動的。
在前一年，截至2020年3月31日，現金和現金等價物減少了1760萬美元，降至1.877億美元，主要原因是運營中使用了580萬美元，資本支出520萬美元，以及660萬美元的不利匯率影響。
長期債務
我們的高級擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)以我們幾乎所有位於美國的資產和一定比例的外國子公司股本為抵押。循環信貸安排將於2023年10月30日到期。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們償還了500萬美元的循環信貸安排，剩下1.75億美元的借款和信用證未償還120萬美元。只要我們繼續遵守我們信貸協議中的某些金融契約，我們就有能力使用我們的循環信貸安排。
有關我們債務協議的進一步詳情，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註5中的“債務”。
法律事項
關於當前法律事項的討論，見簡明合併財務報表項目1附註8“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的更新和對最近會計聲明的討論，請參閲簡明合併財務報表的第1項，附註1，“會計政策”。
有關前瞻性陳述的信息
前面的討論和分析總結了對我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的財務狀況產生實質性影響的因素。您應該結合我們的歷史簡明綜合財務報表以及本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的歷史簡明綜合財務報表的註釋來閲讀本討論。本MD&A包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括所有與歷史或當前事實無關的表述，通常可以通過使用諸如“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”或“繼續”等類似表述來識別。這些前瞻性陳述中討論的事項是基於我們管理層目前的計劃和預期，會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於：
•總體經濟狀況，特別是在美國，
•全球股票和固定收益市場的波動，
•與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險，
•競爭環境，
•現有客户的流失或無法獲得新客户，
•訴訟和執法行動
•原材料供應或產成品分配中斷，
•重點商品價格波動，
•貨幣匯率的波動，
•適用於我們業務的政府法規的變化，
•資產估值的變化，包括因減值或其他原因減記存貨、應收賬款或其他資產；以及
•本MD&A或本Form 10-Q或我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中風險因素部分描述的任何其他事項。
謹此告誡您，在評估本Form 10-Q季度報告中的信息時，不要過度依賴此類前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了截止日期的情況。如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的預期或信念，該期望或信念是基於我們管理層當前的計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生、或實現或實現。
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第四項。管制和程序
在管理層的參與下，我們的首席執行官(首席執行官)、高級副總裁和首席財務官(首席財務官)根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和高級副總裁兼首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制程序正在有效運行。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄
第二部分-其他資料
項目6.所有展品

(a)陳列品
展品
數		描述
3.1
第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書，參照我們於2020年5月6日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本公司
3.2
公司第六次修訂和重新制定的章程，通過引用我們於2020年5月6日提交的當前8-K表格報告的附件3.2而併入本公司
31(a)
第302節CEO認證
31(b)
第302節CFO認證
32(a)
第906節CEO認證
32(b)
第906條CFO認證
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔



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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
Avanos Medical，Inc.
(註冊人)
2021年5月7日由以下人員提供： /s/Michael C.Greiner
 邁克爾·C·格雷納
 高級副總裁兼首席財務官
 (首席財務官)
2021年5月7日由以下人員提供： /s/雷納託黑人
 雷納託黑人
 副總裁兼財務總監
 (首席會計官)

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