美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至財年的
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
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(州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
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(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 上的每個交易所的名稱 哪一個註冊的 |
無 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
根據薩班斯法案第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,美國航空公司(☐)也是如此。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是的,美國航空公司(☐)也是如此。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 規模較小的報告公司 | ||
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| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
註冊人的普通股在場外交易市場(OTC Market)的場外交易(OTCQX)級別報價,代碼為FMBM。非關聯公司於2020年6月30日發行併發行的註冊人的2,890,404股普通股的總市值約為$
截至2021年3月14日收盤,有
通過引用併入的文件:
第三部分:將於2021年5月4日召開的年度股東大會的委託書部分(以下簡稱委託書)。
目錄
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第一部分 | |||||
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項目1 | 業務 |
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第1A項 | 風險因素 |
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項目1B | 未解決的員工意見 |
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項目2 | 屬性 |
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項目3 | 法律程序 |
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項目4 | 煤礦安全信息披露 |
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第二部分 | |||||
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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項目6 | 選定的財務數據 |
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項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目8 | 財務報表和補充數據 |
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項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項 | 管制和程序 |
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項目9B | 其他信息 |
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第三部分 | |||||
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第10項 | 董事、高管與公司治理 |
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項目11 | 高管薪酬 |
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項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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項目14 | 首席會計師費用及服務 |
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第四部分 |
項目15 | 展品和財務報表明細表 |
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項目16 | 表格10-K摘要 |
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| 簽名 |
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目錄 |
第一部分
項目1.業務
一般信息
F&M銀行公司(“公司”或“我們”)於1983年在弗吉尼亞州註冊成立,是根據1956年“銀行控股公司法”成立的一家銀行控股公司,已選擇成為一家金融控股公司。該公司擁有其銀行子公司Farmers&Merchants Bank(“Bank”)100%的流通股和VSTitle,LLC(“VST”)的多數股權。VBS Mortgage,LLC(“F&M Mortgage”)、TEB Life Insurance Company(“TEB”)和Farmers&Merchants Financial Services,Inc.(“FMF”)是本行的全資子公司。
根據弗吉尼亞聯邦法律,該銀行於1908年4月15日特許成立,是一家州特許銀行。TEB成立於1988年1月27日,是根據亞利桑那州法律成立的專屬人壽保險公司。FMFS是一家弗吉尼亞州特許公司,於1993年2月25日註冊成立。F&M Mortgage於1999年5月11日註冊成立。銀行於2008年11月3日購買了F&M Mortgage的多數股權,並於2020年4月30日購買了剩餘的少數股權。本公司於2017年1月1日購買了VST的多數股權;由銀行全資擁有的F&M Mortgage擁有VST的剩餘少數股權。
作為一家商業銀行,本行提供廣泛的銀行服務,包括商業和個人活期和定期存款賬户,商業和個人貸款,互聯網和手機銀行,免下車銀行服務,所有分行和幾個非現場地點的自動取款機,以及為商業銀行客户提供速遞服務。組織了TEB,以對世界銀行目前出售的與其貸款活動有關的信貸、人壽以及意外和健康保險進行再保險。FMF最初是為了承保業權保險,但現在為銀行客户提供經紀服務、商業和個人保險。F&M Mortgage通過其在哈里森堡、伍德斯托克和弗吉尼亞州菲舍斯維爾的辦事處發起傳統和政府支持的抵押貸款。VST通過其在哈里森堡、菲舍斯維爾和弗吉尼亞州夏洛茨維爾的辦事處提供產權保險和房地產結算服務。
世行發放各種類型的商業和消費貸款,並擁有大量住宅抵押貸款和間接汽車貸款。當地經濟相對多樣化,在農業、製造業、服務業和政府部門就業強勁。
公司和銀行的主要執行辦公室位於弗吉尼亞州22853,廷伯維爾南大街205號,電話號碼是(5408968941)。
提交給美國證券交易委員會的文件
該公司根據1934年“證券交易法”向證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和其他報告。這些報告在公司網站上發佈並免費提供,WWW.FMBankVA.com,在公司向美國證券交易委員會提交該等文件後,在合理可行的情況下儘快提交。該公司的文件也可通過證券交易委員會的網站查閲,網址為Www.sec.gov.
員工
截至2020年12月31日,該行擁有151名全職和兼職員工,包括高管、貸款和其他銀行官員、分行人員、運營人員和其他支持人員。公司的所有員工都沒有工會代表,也沒有集體談判協議的涵蓋範圍。公司管理層認為他們的員工關係很好。沒有一名員工為F&M銀行公司提供全職服務。
競爭
世行的辦事處面臨着來自眾多其他金融機構的激烈競爭。這些其他機構包括大型國家和地區銀行、其他社區銀行、全國特許儲蓄銀行、信用合作社、消費金融公司、抵押貸款公司、貸款發放辦公室、市場貸款人和其他金融技術公司、共同基金和人壽保險公司。對貸款和存款的競爭受到多種因素的影響,包括利率、提供的產品類型、分行的數量和地點、營銷策略以及銀行在所服務社區中的聲譽。
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目錄 |
第一部分,續
項目1.業務,續
監管與監督
將軍。本公司和本銀行的業務受聯邦和州法規的約束,這些法規適用於銀行控股公司、金融控股公司和聯邦儲備系統的州成員銀行。該公司的普通股是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)的定期報告要求登記的。這包括但不限於,向美國證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和其他當前報告。作為一家交易所法案報告公司,該公司直接受到2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)的影響。該公司相信,它遵守美國證券交易委員會和根據薩班斯-奧克斯利法案實施的其他規則和法規,並打算遵守未來實施的任何適用的規則和法規。
本公司作為銀行控股公司及金融控股公司,須遵守經修訂的1956年銀行控股公司法(“該法案”)的規定,並受聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備委員會”)監管。該法案要求,公司在獲得任何機構(包括另一家銀行)超過5%的有表決權股份或幾乎所有資產的所有權或控制權之前,必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准。
作為一家金融控股公司,本公司必須向聯邦儲備委員會提交年度報告和根據該法案可能需要的其他信息。聯邦儲備委員會還可能對F&M銀行公司及其任何或所有子公司進行審查。根據該法和聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定,銀行控股公司及其附屬公司不得在擴大信貸、提供信貸、出售或租賃財產或提供服務方面進行某些搭售安排。
銀行控股公司的獲準活動僅限於管理或控制銀行、向其附屬公司提供服務或為其附屬公司提供服務,以及從事聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)根據規例或命令決定與銀行業務密切相關的其他活動,或管理或控制銀行,從而構成正當的意外事件。此外,符合資格並選擇成為金融控股公司的銀行控股公司,如本公司,可從事任何活動,或收購和保留從事任何活動的公司的股份,該活動屬於金融活動的性質或附帶的(由聯邦儲備委員會與財政部長協商決定),或(Ii)對金融活動的補充,一般不會對存款機構或金融系統的安全和穩健構成重大風險(由聯邦儲備委員會單獨確定)。(2)任何金融活動,如本公司,均可從事任何活動,或收購和保留從事任何活動的公司的股份,該活動屬於金融活動的金融性質或附帶性質(由聯邦儲備委員會與財政部長磋商後確定),或(Ii)對金融活動的補充,一般不會對存款機構或金融系統的安全和穩健構成重大風險(由聯邦儲備委員會單獨決定)。金融性質的活動包括但不限於證券承銷和交易、保險承保和進行商業銀行投資。自1994年以來,該公司已與弗吉尼亞社區發展公司簽訂協議,購買幾個低收入住房基金的股權;這些基金為弗吉尼亞州各地的低收入個人提供住房。聯邦儲備委員會的批准是從事上述某些活動或獲得從事這些活動的公司的權益所必需的。
銀行作為一家州成員銀行,由弗吉尼亞州金融機構局和聯邦儲備委員會監督和定期審查;弗吉尼亞州金融機構局和聯邦儲備委員會的這種監督和審查主要是為了保護儲户,而不是公司的股東。
支付股息。本公司是一個法人實體,獨立於其子公司。該公司收入的很大一部分來自銀行支付給它的股息。本行向本公司支付股息有各種法律限制。根據目前的監管指導方針,如果在任何給定年度宣佈的現金股息超過該年度的淨收入,加上前兩年的留存淨利潤,則需要事先獲得聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的批准。未經監管部門批准,銀行也不得宣佈股息超過或超過其未分配淨利潤。銀行或公司支付股息也可能受到其他因素的限制,例如要求將資本維持在高於監管準則的水平。
銀行監管機構有權禁止本行或本公司從事不安全或不健全的業務。支付股息,取決於銀行或公司的財務狀況,可能被視為構成這種不安全或不健全的做法。基於本行目前的財務狀況,本公司預計上述任何法律都不會對其從本行獲得股息的能力產生任何影響。
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目錄 |
第一部分,續
項目1.業務,續
監管和監督(續)
該公司在向股東支付股息方面也受到監管機構的限制。監管機構已經表示,銀行控股公司通常只有在該組織在過去一年中可供普通股股東使用的淨收入足以為股息提供全部資金,並且預期的收益留存率似乎與該組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下,才應支付股息。此外,銀行控股公司在宣佈股息超過支付股息的期間(例如,季度)的收益或可能導致組織資本結構發生重大不利變化之前,應通知並諮詢聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)。
資本要求。自2015年1月1日起,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)通過了一項新規則,大幅修訂了適用於我們的基於風險的監管資本規則。最終規則實施了《巴塞爾協議III》監管資本改革和多德-弗蘭克法案(見下文定義)要求的變化。最終的規則包括新的基於風險的最低資本和槓桿率,併為計算這些比率改進了什麼構成“資本”的定義。目前適用於該銀行的最低資本要求是:(I)普通股一級資本比率為4.5%;(Ii)一級至風險資產資本比率為6%;(Iii)總資本比率為8%;及(Iv)一級資本槓桿率為4%。最終規則建立了比新監管最低資本充足率高出2.5%的“資本保護緩衝”,並於2019年1月1日全面生效時,產生了以下最低比率:(A)普通股一級資本充足率為7.0%;(B)一級資本充足率為8.5%;以及(C)總資本充足率為10.5%。如果機構的資本水平低於緩衝金額,則在支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制將確定可用於此類活動的合格留存收入的最高百分比。
截至2020年12月31日,該行的CETI和一級槓桿率分別為13.55%和9.93%,明顯高於最低要求。指導方針還規定,經歷內部增長或進行收購的銀行組織,預計將保持強大的資本頭寸,遠遠高於最低監管水平,而不會嚴重依賴無形資產。
2017年12月,巴塞爾委員會公佈了被其描述為危機後巴塞爾III監管改革最終敲定的標準(這些標準通常被稱為《巴塞爾協議IV》)。除其他事項外,這些標準還修訂了巴塞爾委員會的信用風險標準化方法(包括重新校準風險權重,並對某些“無條件可取消的承諾”(如未使用的信用卡信用額度)引入新的資本要求),併為操作風險資本提供了一種新的標準化方法。根據擬議的框架,這些標準一般將於2022年1月1日生效,總產出下限逐步實施至2027年1月1日。根據現行資本規定,操作風險資本要求和資本下限僅適用於先進方法機構,而不適用於本公司。巴塞爾協議IV對公司和銀行的影響將取決於聯邦銀行監管機構實施的方式。
根據《經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》(《經濟增長法案》)的指示,聯邦銀行業監管機構在2019年聯合發佈了一項最終規則,允許符合條件的合併資產總額低於100億美元的銀行選擇接受9%的《社區銀行槓桿率》。選擇擬議框架的合格銀行將不需要計算現有的基於風險的資本要求和槓桿資本要求,並將被視為符合資本比率要求,根據迅速糾正行動規則,只要其社區銀行槓桿率高於9%,就會被視為“資本充足”。針對新冠肺炎,修改了社區銀行槓桿率規則。參見隨後的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案。
根據美聯儲的小型銀行控股公司和儲蓄和貸款控股公司政策聲明,符合條件的合併資產總額低於30億美元的銀行控股公司,如本公司,不受綜合監管資本要求的約束。
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目錄 |
第一部分,續
項目1.業務,續
監管和監督(續)
力量的源泉。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的政策歷來要求銀行控股公司充當其子公司的財務和管理力量來源。多德-弗蘭克法案將這一政策編纂為法律要求。根據這一要求,公司應承諾投入資源支持世行,包括在公司可能沒有財力提供此類資源的情況下。銀行控股公司向其任何一家附屬銀行發放的任何資本性貸款,在向儲户付款的權利和這些附屬銀行的某些其他債務上從屬於該附屬銀行。在銀行控股公司破產的情況下,銀行控股公司向聯邦銀行監管機構作出的維持子公司資本的任何承諾都將由破產受託人承擔,並有權優先付款。
安全和穩健。法律和監管政策對銀行控股公司及其附屬銀行施加了一些義務和限制,旨在儘量減少此類存款機構的儲户和聯邦存款保險公司保險基金在存款機構違約時可能遭受的損失。例如,根據1991年的聯邦存款保險公司改進法案,為了避免保險存款機構子公司的破產,銀行控股公司必須保證任何可能“資本不足”的附屬銀行遵守該附屬銀行向其適當的聯邦銀行監管機構提交的任何資本恢復計劃的條款,直至(I)相當於該機構資本不足時該機構總資產的5%的金額或(Ii)使該機構在該機構未能遵守該資本恢復計劃時符合所有適用資本標準所需(或本應是必要)的金額中的較小者為其提供擔保。在此之前,該銀行控股公司必須保證該附屬銀行遵守其相應的聯邦銀行監管機構提交的任何資本恢復計劃的條款,直至(I)相當於該機構資本不足時該機構總資產的5%的金額或(Ii)在該機構未能遵守該資本恢復計劃時使該機構符合所有適用資本標準所需的金額。根據聯邦存款保險法,聯邦銀行監管機構已經通過了規定安全和穩健標準的指導方針。這些準則確立了與內部控制和信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長和補償、費用和福利有關的一般標準。一般而言,指南要求除其他事項外,還需要適當的系統和做法來識別和管理指南中規定的風險和暴露。
格拉姆-利奇-布萊利法案。Gramm-Leach-Bliley法案(“GLB法案”)允許銀行控股公司或其他公司證明其金融控股公司的地位,這將允許這些公司從事金融性質的活動,這些活動是這些活動的附帶活動,或者是對這些活動的補充。GLB法令列舉了某些被視為金融性質的活動,例如承保保險或擔任保險委託人、代理人或經紀人;證券交易或做市;以及在某些限制下從事商業銀行業務。它還授權美聯儲(Federal Reserve)通過監管決定哪些其他活動是金融性質的,或者是附帶的或補充的。
反洗錢法律法規。本銀行受多項旨在打擊洗錢、恐怖分子融資以及與美國當局指定的個人、公司或外國政府進行交易的聯邦法律(“反洗錢法”)的約束。這類法律包括1970年的《銀行保密法》、1986年的《洗錢控制法》、2001年的《美國愛國者法》和2020年的《反洗錢法》。2020年的反洗錢法案是20年來覆蓋範圍最廣的反洗錢立法,它要求各聯邦機構頒佈法規,實施其中的一些條款。
反洗錢法及其實施條例要求有保險的存款機構、經紀自營商和某些其他金融機構有政策、程序和控制措施,以發現、預防和報告洗錢和恐怖分子融資。反洗錢法律及其條例還規定,在有條件的情況下,聯邦執法機構和金融機構之間以及金融機構之間為反恐目的共享信息。聯邦銀行監管機構在審查銀行控股公司收購和銀行合併申請時,必須考慮申請者反洗錢活動的有效性。為履行這些義務,公司實施了適當的內部慣例、程序和控制措施。
社區再投資法案。“社區再投資法案”(“CRA”)的要求也適用於銀行。該法案對金融機構施加了一項肯定的和持續的義務,即滿足當地社區(包括低收入和中等收入社區)的信貸需求,與這些機構的安全和穩健運營保持一致。一家金融機構目前在滿足社區需求方面的努力被評估為
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第一部分,續
項目1.業務,續
監管和監督(續)
考試過程的一部分依據十二個考核因素。在評估合併、收購和開設分支機構或設施的申請時,也會考慮這些因素。在最近的CRA評估中,該行被評為“令人滿意”。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案。多德-弗蘭克法案於2010年7月21日簽署成為法律。它的廣泛條款影響到所有聯邦金融監管機構,幾乎影響到美國金融服務業的方方面面。在直接影響公司的“多德-弗蘭克法案”的條款中,有一項是成立一個獨立的消費者金融保護局(“CFPB”),該局有能力執行、審查和執行適用於所有金融機構的聯邦消費者保護法的投訴。對於規模較小的金融機構,如公司和銀行,它們的主要監管機構將繼續進行審查活動。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)包含旨在改革抵押貸款的條款,其中包括要求對消費者抵押貸款進行額外披露。此外,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)發佈了新的規定,其效果是限制向商家收取的借記卡交易費用。這些規定的結果將是限制可明確提供給較大銀行和間接提供給我們的交換費收入的數額。多德-弗蘭克法案還包含影響公司治理和高管薪酬的條款。
2018年5月,頒佈了經濟增長法案,修改或取消了某些監管金融改革規則和法規,包括一些根據多德-弗蘭克法案實施的規則和法規。雖然經濟增長法案保留了多德-弗蘭克法案建立的大部分監管結構,但它對銀行等資產低於100億美元的小型存款機構以及資產超過500億美元的大型銀行的監管框架的某些方面進行了修改。
除其他事項外,經濟增長法案擴大了總合並資產低於100億美元的金融機構可以持有的合格抵押貸款的定義,免除社區銀行遵守沃爾克規則,幷包括有關監管審查週期、催繳報告、抵押貸款披露和某些高風險商業房地產貸款的風險權重的額外監管減免。
消費者金融保護。該銀行受多項聯邦和州消費者保護法的約束,這些法律廣泛管理其與客户的關係。這些法律包括“平等信用機會法”、“公平信用報告法”、“貸款真實法”、“儲蓄真實法”、“電子資金轉移法”、“快速資金可用性法”、“住房抵押貸款披露法”、“公平住房法”、“房地產結算程序法”、“公平收債行為法”、“公務員民事救濟法”、管理洪水保險的法律、禁止不公平和欺騙性商業行為的聯邦和州法律、喪失抵押品贖回權的法律,以及實施上述部分或全部內容的各種法規。這些法律法規規定了一定的披露要求,並規範了金融機構在吸收存款、發放貸款、收取貸款和提供其他服務時必須處理客户的方式。如果銀行不遵守這些法律法規,它可能會受到各種處罰。不遵守消費者保護要求也可能導致公司可能希望進行的併購交易無法獲得任何所需的銀行監管批准,或者即使不需要批准,也可能被禁止從事此類交易。
網絡安全。聯邦銀行機構已經通過了建立信息安全標準和網絡安全計劃的指導方針,以便在金融機構董事會的監督下實施保障措施。這些準則以及相關的監管材料越來越注重與信息技術以及在提供金融產品和服務時使用第三方有關的風險管理和流程。聯邦銀行機構預計金融機構將建立防線,並確保其風險管理流程也能解決客户憑證受損帶來的風險,還希望金融機構保持足夠的業務連續性規劃流程,以確保在網絡攻擊後迅速恢復、恢復和維持機構的運營。如果銀行未能達到本監管指南中規定的期望,它可能會受到各種監管行動的影響,任何補救努力都可能需要銀行投入大量資源。此外,作為定期監管考試的一部分,所有聯邦和州銀行監管機構繼續加大對網絡安全計劃和風險的關注。
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第一部分,續
項目1.業務,續
監管和監督(續)
2020年12月,聯邦銀行機構發佈了一份擬議中的規則制定通知,要求銀行組織在意識到“計算機安全事件”或“通知事件”後36小時內通知其主要監管機構。擬議的規則還將要求銀行服務提供商在意識到類似事件後立即發出具體通知。
到目前為止,世界銀行還沒有經歷與網絡安全攻擊有關的重大妥協、重大數據丟失或任何重大財務損失,但世界銀行及其客户和第三方服務提供商的系統不斷受到威脅,未來可能會發生重大事件。在可預見的未來,由於這些威脅的性質和複雜性迅速演變,以及銀行及其客户越來越多地使用網上銀行、手機銀行和其他基於技術的產品和服務,與網絡安全攻擊有關的風險和風險預計仍將居高不下。
隱私法。聯邦銀行機構頒佈的幾項法律法規也提供了保護,防止金融機構轉移和使用客户信息。金融機構必須向其客户提供有關其處理客户個人信息的政策和程序的信息。每家機構都必須對其保護客户信息的能力進行內部風險評估。這些隱私條款一般禁止金融機構在未經客户事先通知和批准的情況下,向非關聯方提供客户的個人財務信息。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法。為了應對新冠肺炎疫情,特朗普總統於2020年3月27日簽署了CARE法案,使之成為法律。除其他外,CARE法案包括以下影響金融機構的條款:
| · | 社區銀行槓桿率。CARE法案指示聯邦銀行監管機構通過臨時最終規則,將社區銀行槓桿率門檻從9%降至8%,併為低於門檻的社區銀行提供合理的寬限期以重新獲得合規,在每種情況下,直至國家緊急狀態終止日期或2020年12月31日較早者。2020年4月,聯邦銀行監管機構發佈了兩項實施該指令的臨時最終規則。一項臨時最終規則規定,從2020年第二季度起,槓桿率在8%或更高(且滿足其他現有資格標準)的銀行組織可以選擇使用社區銀行槓桿率框架。它還為槓桿率低於8%的社區銀行槓桿率要求的合格社區銀行組織設立了兩個季度的寬限期,只要該銀行組織的槓桿率保持在7%或更高。第二個臨時最終規則提供了從臨時的8%社區銀行槓桿率要求過渡到9%的社區銀行槓桿率要求的過渡。它規定2020年第二至第四季度社區銀行槓桿率最低為8%,2021年為8.5%,之後為9%,併為槓桿率低於適用社區銀行槓桿率要求不超過100個基點的合格社區銀行組織維持兩個季度的寬限期。 |
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| · | 臨時問題債務重組(“TDR”)救濟。CARE法案允許銀行選擇暫停GAAP對與新冠肺炎大流行相關的貸款修改的要求(針對截至2019年12月31日逾期未超過30天的貸款),否則這些貸款將被歸類為TDR,包括會計上的減值,直到國家緊急狀態終止日期或2020年12月31日後60天中較早的一個。聯邦銀行監管機構被要求服從做出這種暫停的銀行的決定。2021年綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律,將這一臨時救濟延長至國家緊急狀態終止日期或2022年1月1日後60天的較早者。 |
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| · | 小企業管理局(“SBA”)Paycheck保護計劃。CARE法案創建了SBA的Paycheck保護計劃。根據Paycheck Protection Program,小企業貸款的資金被授權用於支付工資和團體健康成本、工資和佣金、抵押貸款和租金支付、水電費和其他債務的利息。這些貸款是通過包括世行在內的參與金融機構提供的,這些機構負責處理貸款申請併為貸款提供服務。 |
7 |
目錄 |
第一部分,續
項目1.業務,續
監管和監督(續)
未來的立法和法規。國會可能會不時制定影響金融服務業監管的立法,各州立法機構也可能會不時制定立法,影響對那些州特許或在這些州運營的金融機構的監管。聯邦和州監管機構也會定期提出並採納對其法規的修改,或者改變現有法規的應用方式。待決或未來立法或法規的實質或影響或其應用無法預測,儘管擬議立法可能會影響本公司和本行的監管結構,並可能大幅增加成本,阻礙內部業務流程的效率,要求增加監管資本,要求修改業務戰略,並限制以有效方式追求商機的能力。隨着即將上任的拜登政府、民主黨控制的國會以及CFPB等聯邦機構領導層的更迭,我們預計金融機構在不久的將來仍將受到嚴格監管,可能會通過額外的法律或法規,進一步監管特定的銀行行為。適用於本公司或本銀行的法規、法規或監管政策的改變可能會對本公司和本銀行的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
前瞻性陳述
本報告中包含的某些信息可能包括1933年修訂的“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常由諸如“我們期望”、“我們相信”或類似重要性的詞語來識別。此類前瞻性聲明會受到已知和未知風險的影響,包括但不限於:
| · | 新冠肺炎疫情的影響,包括對經濟狀況和公司員工、客户、信用質量和財務業績的潛在不利影響; |
| · | 我們貸款或投資組合的質量或構成的變化,包括借款人行業的不利發展,我們市場的房地產價值下降,或個別借款人或發行人的償還能力下降; |
| · | 我們目標市場區域的經濟實力,以及總體經濟、市場或商業狀況; |
| · | 因假設不準確而計提的貸款損失撥備不足; |
| · | 我們保持“資本充足”監管地位的能力; |
| · | 影響我們存款和貸款的利率變化; |
| · | 我們的競爭地位、其他金融機構的競爭行動、金融科技形式和其他形式的變化,以及金融服務業的競爭性質和我們在銀行市場有效競爭的能力; |
| · | 我們管理增長的能力; |
| · | 我們的潛在增長,包括我們進入或擴展新市場,需要足夠的資本來支持這種增長,向新市場擴張的困難或中斷,或整合收購的分支機構或業務的運營,以及無法獲得此類增長的預期好處; |
| · | 我們面臨的操作風險; |
| · | 我們根據業務需要籌集資金的能力; |
| · | 聯邦或州監管機構的法律、法規和政策的變化; |
| · | 其他情況,其中許多情況不是我們所能控制的;以及 |
| · | 公司不時向美國證券交易委員會提交的報告中確定的其他因素。 |
雖然我們相信我們對前瞻性陳述的預期是基於我們對業務和運營知識範圍內的可靠假設,但不能保證我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就不會有實質性差異。
8 |
目錄 |
第一部分,續
項目1.業務,續
營業收入
下表顯示了在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,貢獻公司總營業收入15%或更多的組件:
期間 | 服務級別 | 佔總收入的百分比 |
2020年12月31日 | 為投資而持有的貸款的利息和費用 | 69.62% |
2019年12月31日 | 為投資而持有的貸款的利息和費用 | 73.75% |
本公司的行政人員
現年52歲的馬克·C·漢納(Mark C.Hanna)自2018年7月1日以來一直擔任世行行長/首席執行官。在此之前,他自2017年12月以來一直擔任總統。在加入本公司之前,他於2014年11月至2017年10月期間擔任EVB及其繼任者Sonabank執行副總裁兼潮水地區總裁。此前,他曾在2006年11月至2014年11月期間擔任弗吉尼亞公司銀行總裁兼首席執行官。
現年51歲的Carrie A.Comer自2018年3月1日以來一直擔任世行和公司的執行副總裁兼首席財務官。在此之前,她自2013年6月起擔任公司和銀行高級副總裁/首席財務官。科默女士於2009年3月至2013年6月擔任世行副行長/主計長。2005年12月至2009年3月,Comer女士擔任F&M銀行助理副總裁/財務總監。
現年59歲的Stephanie E.Shillingburg自2016年7月以來一直擔任世行和公司執行副總裁/首席銀行官,2013年6月至2016年7月擔任執行副總裁/首席零售官,2005年2月至2013年6月擔任高級副總裁/分行管理員。她還於2003年3月至2005年2月擔任副總裁/分行行政長官,並於2001年2月至2003年3月擔任愛丁堡分行的分行經理。
現年50歲的巴頓·E·布萊克(Barton E.Black)自2020年6月16日以來一直擔任世行和公司的執行副總裁兼首席運營官。在此之前,他自2019年3月1日起擔任執行副總裁兼首席戰略與風險官。在加入該公司之前,他曾於2012年8月至2019年2月在弗吉尼亞州的金融服務諮詢公司Strategic Risk Associates擔任董事總經理。
38歲的F·加思·奈特(F.Garth Knight)自2020年6月以來一直擔任執行副總裁兼首席貸款官。在加入F&M銀行之前,他在富國銀行(Wells Fargo Bank)工作了15年,從2017年5月到2020年5月擔任中大西洋和大費城副總裁兼業務收購經理,從2010年9月到2017年5月擔任北卡羅來納州和南卡羅來納州副總裁兼業務銀行經理,從2005年6月到2010年9月擔任零售市場主管。
Paul E.Eberly,38歲,自2020年9月以來一直擔任執行副總裁/首席信貸官,高級副總裁/農業和農村項目負責人從2020年1月到2020年9月,副總裁/農業和農村項目負責人從2019年1月到2020年1月。從2005年6月到2019年1月,他還在農場信貸系統擔任過銷售、貸款、信貸、風險管理和其他領導職務。埃伯利自2005年以來一直在銀行和金融行業工作。
凱文·羅素(Kevin Russell),43歲,自2020年6月16日以來一直擔任銀行和公司執行副總裁兼抵押、所有權和金融服務部總裁。在此之前,他自2000年以來一直擔任F&M抵押貸款公司的總裁。
奧布里·邁克爾(Mike)威爾克森現年63歲,於2021年1月4日加入F&M銀行。他擔任首席戰略官和北謝南多山谷市場主管。威爾克森先生於1982年1月4日在美聯銀行開始了他的銀行業生涯。威爾克森先生在銀行業工作39年,擁有交易商金融服務、零售銀行、私人銀行、商業銀行和高級戰略領導職位的經驗。2012年至2018年,Wilkerson先生在美聯銀行擔任弗吉尼亞州、馬裏蘭州和華盛頓特區的商業銀行部主管。最近,威爾克森先生在2018年至2020年期間擔任富國銀行(Wells Fargo)大西洋西部地區商業銀行市場主管。
第1A項。風險因素
不是必需的。
9 |
目錄 |
第一部分,續
第1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
F&M銀行股份有限公司及其子公司的地址如下所示。
公司辦公室 | 南大街205號 | 弗吉尼亞州廷伯維爾,郵編:22853 |
廷伯維爾分行 | 新街市路165號 | 弗吉尼亞州廷伯維爾,郵編:22853 |
埃爾克頓分行 | 西羅金漢街127號 | 弗吉尼亞州埃爾克頓,郵編:22827 |
百老匯分店 | Timberway 126號 | 弗吉尼亞州百老匯22815美元。 |
布里奇沃特分公司 | 廣場大道100號 | 弗吉尼亞州布里奇沃特,郵編:22812 |
愛丁堡分行 | 斯通克里克大道300號 | 弗吉尼亞州愛丁堡,郵編:22824 |
伍德斯托克分公司 | 南大街161號 | 弗吉尼亞州伍德斯托克,郵編:22664 |
十字路口分公司 | 十字路口80號 | 弗吉尼亞州哈里森堡,郵編:22801 |
Coffman‘s Corner分店 | 2030傳統巷 | 弗吉尼亞州哈里森堡,郵編:22801 |
邁爾斯角分支機構 | 30 Gosnell Crossing | 弗吉尼亞州斯湯頓,郵編:24401 |
北奧古斯塔分部 | 奧古斯塔北街2813號 | 弗吉尼亞州斯湯頓,郵編:22401 |
斯圖爾特草案 | 2782斯圖亞特草案公路 | 斯圖亞特選秀,退伍軍人管理局24477美元,澳大利亞銀行,美國銀行,美國銀行。 |
經銷商財務部 | 4759斯波特伍德小徑 | 弗吉尼亞州賓州萊爾德,郵編:22846 |
|
|
|
F&M按揭辦事處位於: |
| |
哈里森堡辦事處 | 迪耶爾大道2040號,107號套房 | 弗吉尼亞州哈里森堡,郵編:22801 |
菲舍斯維爾辦事處 | 邁爾斯角大道19號,105套房 | 弗吉尼亞州斯湯頓,郵編:24401 |
伍德斯托克辦事處 | 南大街161號 | 弗吉尼亞州伍德斯托克,郵編:22664 |
|
|
|
VSTitle辦公室位於: |
| |
哈里森堡辦事處 | 內夫大道410號 | 弗吉尼亞州哈里森堡,郵編:22801 |
菲舍斯維爾辦事處 | 1707傑斐遜高速公路 | 弗吉尼亞州菲舍斯維爾,郵編:22939 |
夏洛茨維爾辦事處 | 漢森路154號,202-C套房 | 弗吉尼亞州夏洛茨維爾,郵編:22911 |
除交易商金融事業部和北奧古斯塔分行外,其餘設施均為農商銀行所有。所有分支機構都提供自動取款機。F&M Mortgage的伍德斯托克辦事處是從F&M銀行租用的。VST的所有辦公室都已出租。
根據與FCTI,Inc.的一項協議,銀行還在四家Food Lion雜貨店運營只收現金的自動取款機,其中一家在Mt.弗吉尼亞州的傑克遜和弗吉尼亞州的哈里森堡。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能會捲入因本公司的銀行、金融或其他活動而引起的訴訟。管理層在諮詢法律顧問後,並不預期因該等事宜而產生的最終責任(如有)會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
10 |
目錄 |
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
股票上市
該公司的普通股在場外交易市場的交易代碼是“FMBM”。出價和要價在www.otcmarket s.com/Stock/fmbm/QUOTE上報價。任何場外市場報價都反映了交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,不一定代表實際交易。隨着FMBM被納入OTCQX市場,現在有幾個活躍的FMBM股票做市商。
轉會代理和註冊處
Broadbridge公司發行商解決方案
郵政信箱1342號
紐約州布倫特伍德郵編:11717
股票表現
下圖將公司股東在過去5個會計年度的累計總回報與羅素2000指數和SNL銀行指數的總回報進行了比較,根據SNL Financial,LC的報告,假設2015年12月31日對公司普通股的投資為100美元,以及紅利的再投資。
|
| 期間結束 |
| |||||||||||||||||||||
索引 |
| 12/31/15 |
|
| 12/31/16 |
|
| 12/31/17 |
|
| 12/31/18 |
|
| 12/31/19 |
|
| 12/31/20 |
| ||||||
F&M銀行(F&M Bank Corp.) |
|
| 100.00 |
|
|
| 118.52 |
|
|
| 155.35 |
|
|
| 145.68 |
|
|
| 145.82 |
|
|
| 121.39 |
|
羅素2000指數 |
|
| 100.00 |
|
|
| 121.31 |
|
|
| 139.08 |
|
|
| 123.76 |
|
|
| 155.35 |
|
|
| 186.36 |
|
SNL銀行指數 |
|
| 100.00 |
|
|
| 126.35 |
|
|
| 149.21 |
|
|
| 124.00 |
|
|
| 167.93 |
|
|
| 145.49 |
|
11 |
目錄 |
第二部分,續
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券(續)
分紅
2020年和2019年,普通股股東的股息總額分別為3328美元和3272美元。2020年,定期股息總計為每股1.04美元。2020年和2019年的優先股息分別為263美元和315美元。定期發放季度股息至少已有27年的歷史。股息的支付取決於本公司及其子公司的收益、本公司的財務狀況以及資本充足率、監管要求、一般經濟狀況和股東回報等其他因素。2020年,普通股每股股息與每股淨收益之比為39.10%,而2019年為77.27%。
參考支付股息在上文第1項“業務、監管和監督”一節中,概述了對公司支付股息能力的適用限制。
股票回購和持有人
2016年10月20日,公司董事會批准了一項回購至多15萬股普通股的計劃。截至2020年底,回購的股票總數為15萬股;其中,2020年第一季度回購了18472股,平均價格為每股25.64美元。該股份回購計劃未被修改或延期。
截至2021年3月16日,普通股股東人數約為2182人。這一數額包括所有股東,無論是個別股東,還是由經紀公司或託管人以街頭名義持有的股東。
12 |
目錄 |
第二部分,續
項目6.精選財務數據
精選財務數據五年摘要
(美元和股票(以千計),每股數據除外) |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 20187 |
|
| 20177 |
|
| 20166 |
| |||||
損益表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息和股息收入 |
| $ | 36,792 |
|
| $ | 38,210 |
|
| $ | 36,377 |
|
| $ | 33,719 |
|
| $ | 32,150 |
|
利息支出 |
|
| 5,728 |
|
|
| 6,818 |
|
|
| 4,832 |
|
|
| 3,897 |
|
|
| 3,599 |
|
淨利息收入 |
|
| 31,064 |
|
|
| 31,392 |
|
|
| 31,545 |
|
|
| 29,822 |
|
|
| 28,551 |
|
貸款損失準備金 |
|
| 3,300 |
|
|
| 7,405 |
|
|
| 2,930 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
|
| 27,764 |
|
|
| 23,987 |
|
|
| 28,615 |
|
|
| 29,822 |
|
|
| 28,551 |
|
非利息收入6 |
|
| 13,103 |
|
|
| 10,759 |
|
|
| 8,770 |
|
|
| 8,517 |
|
|
| 6,313 |
|
低收入住房合夥企業虧損 |
|
| (893 | ) |
|
| (839 | ) |
|
| (767 | ) |
|
| (625 | ) |
|
| (731 | ) |
非利息支出6 |
|
| 29,939 |
|
|
| 29,518 |
|
|
| 26,744 |
|
|
| 24,719 |
|
|
| 21,272 |
|
所得税前收入 |
|
| 10,035 |
|
|
| 4,389 |
|
|
| 9,874 |
|
|
| 12,995 |
|
|
| 12,861 |
|
所得税費用(福利) |
|
| 1,142 |
|
|
| (250 | ) |
|
| 1,041 |
|
|
| 4,202 |
|
|
| 3,099 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
| (105 | ) |
|
| (130 | ) |
|
| (10 | ) |
|
| (31 | ) |
|
| (194 | ) |
可歸因於F&M銀行公司的淨收入。 |
| $ | 8.788 |
|
| $ | 4,509 |
|
| $ | 8,823 |
|
| $ | 8,762 |
|
| $ | 9,568 |
|
每個普通股數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入-基本收入 |
| $ | 2.66 |
|
| $ | 1.32 |
|
| $ | 2.60 |
|
| $ | 2.68 |
|
| $ | 2.77 |
|
淨收益-攤薄 |
|
| 2.56 |
|
|
| 1.30 |
|
|
| 2.45 |
|
|
| 2.41 |
|
|
| 2.57 |
|
宣佈的股息 |
|
| 1.04 |
|
|
| 1.02 |
|
|
| 1.20 |
|
|
| .94 |
|
|
| .80 |
|
每股普通股賬面價值 |
|
| 28.43 |
|
|
| 27.11 |
|
|
| 26.68 |
|
|
| 25.65 |
|
|
| 24.18 |
|
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
| $ | 966,930 |
|
| $ | 813,999 |
|
| $ | 779,743 |
|
| $ | 752,894 |
|
| $ | 744,889 |
|
為投資而持有的貸款 |
|
| 661,329 |
|
|
| 603,425 |
|
|
| 638,799 |
|
|
| 616,974 |
|
|
| 591,636 |
|
持有待售貸款 |
|
| 58,679 |
|
|
| 66,798 |
|
|
| 55,910 |
|
|
| 39,775 |
|
|
| 62,735 |
|
有價證券 |
|
| 117,898 |
|
|
| 18,015 |
|
|
| 21,844 |
|
|
| 41,243 |
|
|
| 39,475 |
|
存款 |
|
| 818,582 |
|
|
| 641,709 |
|
|
| 591,325 |
|
|
| 569,177 |
|
|
| 537,085 |
|
短期債務 |
|
| - |
|
|
| 10,000 |
|
|
| 40,116 |
|
|
| 25,296 |
|
|
| 40,000 |
|
長期債務 |
|
| 33,202 |
|
|
| 53,201 |
|
|
| 40,218 |
|
|
| 49,733 |
|
|
| 64,237 |
|
股東權益 |
|
| 95,629 |
|
|
| 91,575 |
|
|
| 91,401 |
|
|
| 91,027 |
|
|
| 86,682 |
|
普通股平均流通股-基本股 |
|
| 3,200 |
|
|
| 3,189 |
|
|
| 3,238 |
|
|
| 3,270 |
|
|
| 3,282 |
|
平均未償還普通股-攤薄 |
|
| 3,429 |
|
|
| 3,460 |
|
|
| 3,596 |
|
|
| 3,632 |
|
|
| 3,717 |
|
財務比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率1 |
|
| 0.95 | % |
|
| 0.57 | % |
|
| 1.15 | % |
|
| 1.17 | % |
|
| 1.34 | % |
平均股本回報率1 |
|
| 9.46 | % |
|
| 4.93 | % |
|
| 9.67 | % |
|
| 9.89 | % |
|
| 11.18 | % |
淨息差 |
|
| 3.61 | % |
|
| 4.33 | % |
|
| 4.65 | % |
|
| 4.48 | % |
|
| 4.34 | % |
效率比2 |
|
| 67.51 | % |
|
| 69.03 | % |
|
| 66.04 | % |
|
| 64.27 | % |
|
| 60.78 | % |
股息支付率-普通 |
|
| 39.10 | % |
|
| 77.27 | % |
|
| 46.15 | % |
|
| 35.07 | % |
|
| 28.88 | % |
資本和信貸質量比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均股本與平均資產之比1 |
|
| 10.51 | % |
|
| 11.48 | % |
|
| 11.90 | % |
|
| 12.10 | % |
|
| 11.97 | % |
貸款損失撥備3 |
|
| 1.58 | % |
|
| 1.39 | % |
|
| 0.82 | % |
|
| 0.98 | % |
|
| 1.27 | % |
不良貸款佔總資產的比例4 |
|
| 0.68 | % |
|
| 0.70 | % |
|
| 1.31 | % |
|
| 0.94 | % |
|
| 0.65 | % |
不良資產佔總資產的比例5 |
|
| 0.68 | % |
|
| 0.89 | % |
|
| 1.62 | % |
|
| 1.21 | % |
|
| 0.94 | % |
淨沖銷佔總貸款的比例3 |
|
| 0.18 | % |
|
| 0.71 | % |
|
| 0.58 | % |
|
| 0.24 | % |
|
| 0.21 | % |
1 | 比率主要基於日均餘額。 |
2 | 效率比率等於非利息支出除以税收等值淨利息收入和非利息收入之和。非利息收入不包括證券交易的收益(虧損)和LIH合夥企業的虧損。非利息支出不包括無形資產的攤銷。 |
3 | 根據持有的投資貸款計算,不包括持有的出售貸款。 |
4 | 根據逾期90天和非應計項目佔總資產的比例計算。 |
5 | 根據逾期90天、非應計項目和OREO佔總資產的比例計算。 |
6 | 2016年的數據沒有反映F&M抵押貸款的重新分類,以報告毛收入/支出,而不是淨額 |
7 | 2018年和2017年的財務信息已進行調整,以反映對前期錯誤的更正。 |
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元)
下面的討論提供了F&M銀行公司及其子公司經營業績的主要組成部分以及財務狀況、流動性和資本來源的信息。本討論和分析應與本表格10-K第8項“財務報表和補充信息”中的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
借貸活動
信貸政策
與我們投資組合中的每個貸款部分相關的主要風險是借款人的信譽。在每個領域內,這種風險的增加或降低取決於當時的經濟狀況。為了管理風險,我們的貸款政策根據個人信貸員的職位和經驗水平,以及我們的貸款委員會根據貸款關係的規模,對貸款金額進行審批。與房地產和建築貸款、商業貸款和消費貸款相關的風險根據市場就業水平、房地產價值的波動和其他影響借款人償還債務能力的條件而有所不同。與房地產建設貸款相關的風險因在建房地產類型的供求情況而異。
我們有書面的政策和程序來幫助管理信用風險。我們有貸款審查政策,包括定期投資組合審查,以確定損失敞口,並確定是否遵守我們的貸款政策。
我們通過管理貸款委員會和董事貸款委員會來批准貸款。管理層貸款委員會由高級管理層成員組成,董事貸款委員會由任意六名董事組成。這兩個委員會都批准了超出官員貸款權限的新的、續簽的和或修改後的貸款。董事貸款委員會還審查我們貸款政策的任何變化,然後由我們的董事會批准。
建設和開發貸款
我們發放建設貸款,主要是住宅貸款,以及土地收購和開發貸款。住宅建設貸款以在建住宅和獲得貸款的標的土地為擔保。土地徵用和開發貸款以獲得貸款的土地為抵押。建築貸款的平均期限約為12個月,通常會隨着最優惠利率的變化而重新定價。與住宅按揭貸款相比,建築貸款帶來了顯著的額外風險。建築貸款通常涉及較大的貸款餘額,集中在單個借款人或相關借款人羣體。建築貸款涉及的另一個風險是,貸款資金是根據在建土地或房屋的擔保而墊付的,而這些擔保的價值是在建築完成之前估計的。因此,準確評估完成一個項目所需的總貸款資金和相關的貸款與價值比率就更加困難。為了降低與建築貸款相關的風險,除了分析借款人的信譽外,我們通常將貸款金額限制在評估價值的75%至90%。我們還獲得了房產的第一留置權,作為我們建築貸款的擔保,通常要求借款人的主要業主提供個人擔保。
14 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
商業地產貸款
商業房地產貸款是以我們市場區域的各種類型的商業房地產為抵押的,包括多户住宅、商業建築和寫字樓、購物中心和教堂。與住宅抵押貸款相比,商業房地產貸款存在顯著的額外風險。商業房地產貸款通常涉及較大的貸款餘額,集中在單個借款人或相關借款人羣體。此外,創收物業抵押貸款的還款經驗通常取決於企業或房地產項目的成功運營,因此在更大程度上可能會受到房地產市場或整體經濟狀況的不利影響。我們的商業房地產貸款承保標準要求對償債覆蓋率和借款人的信譽、以前的信用記錄和聲譽進行審查。我們還會評估獲得貸款的房產的位置,通常需要借款人主要所有者的個人擔保或背書。
工商業-非房地產
商業貸款通常比住宅抵押貸款的風險程度更高,但收益率更高。為了管理這些風險,我們通常從借款人的主要所有者那裏獲得適當的抵押品和個人擔保,並監控我們業務借款人的財務狀況。住宅按揭貸款一般是根據借款人從就業和其他收入中償還貸款的能力而發放的,並以房地產為抵押,房地產的價值往往很容易確定。相比之下,企業貸款通常是基於借款人從其企業的現金流中償還的能力,並以企業資產(如房地產、應收賬款、設備和庫存)作為擔保。因此,償還企業貸款的資金可得性在很大程度上取決於企業本身的成功與否。此外,商業貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值,通常不能像住宅房地產那樣精確地評估。
消費者借貸
我們提供各種消費貸款,包括個人貸款和信用額度,汽車貸款,存款賬户貸款,分期付款和活期貸款,房屋淨值貸款和信用額度。這類貸款通常發放給與我們有預先存在關係的客户。目前,我們所有的消費貸款都來自我們所在的地理市場區域。
我們對消費貸款採用的承保標準包括確定申請人在其他債務上的付款記錄,以及評估他們履行現有義務和支付擬議貸款的能力。申請人月收入的穩定性可以通過核實主要就業的月總收入和任何可核實的次要收入來確定。雖然申請人的信譽是首要考慮因素,但承銷過程也包括分析證券相對於建議貸款金額的價值。對於房屋淨值信用額度和貸款,我們要求所有權保險、危險保險,如果需要,還需要洪水保險。
住宅按揭貸款
本行提供住宅按揭貸款,以購買或再融資現有貸款,貸款成數上限一般介乎80%至90%,視乎物業樓齡、借款人的收入和信貸狀況而定。我們投資組合中保留的貸款通常具有可調整的利率,根據20至30年的攤銷期限,每三至五年可調整一次。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
持有待售貸款
銀行通過其子公司F&M Mortgage發放固定利率抵押貸款,期限通常為15年或30年。這些貸款由F&M Mortgage提供資金,利用銀行的信用額度,直到在二級市場出售給投資者。同樣,銀行還與密西西比州大急流城的Northpointe銀行有合作關係,在這些貸款在二級市場出售給投資者之前,銀行短期內購買符合1-4個固定利率的家庭抵押貸款。這些貸款的平均期限為10天至兩週,但偶爾會保留在世行賬簿上長達60天。世行於2014年開始與Northpointe Bank建立合作關係,自2003年以來與之前的一家銀行也有類似的計劃。這種關係使銀行能夠實現比其他短期投資機會更高的回報率。F&M銀行不分享出售Northpointe參與貸款的收益,只在持有期間賺取利息。
經銷商財務部
2012年9月,世行在弗吉尼亞州賓夕法尼亞州的賓夕法尼亞開設了一個貸款製作辦事處,專門通過汽車經銷商網絡提供汽車融資。交易商財務部最初的工作人員是三名在交易商財務部有豐富經驗的官員。基於這個部門的強勁增長,員工人數已增加到7人。該辦事處為銀行現有地理區域的經銷商客户提供汽車金融需求。大約有69家交易商簽署了代表世行發起貸款的合同。截至2020年底,該部門的未償還貸款總額為91,861美元。
關鍵會計政策
一般信息
該公司的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。報表中包含的財務信息在很大程度上是基於對已經發生的交易和事件的財務影響的衡量的財務信息。公司的財務狀況和經營結果受到管理層會計政策應用的影響,這些政策包括為得出資產和負債的賬面價值以及為收入、費用和相關披露而報告的金額而做出的估計、假設和判斷。應用這些政策時的不同假設可能會導致公司的綜合財務狀況和/或經營結果發生重大變化。
此外,GAAP本身可能會從一種以前可接受的方法改變為另一種方法。儘管這些交易的經濟狀況是相同的,但影響這些交易的事件發生的時間可能會改變。以下是該公司的重要會計政策摘要,這些政策高度依賴於估計、假設和判斷。
貸款損失撥備
貸款損失撥備是對貸款組合中可能承受的損失的估計。這項津貼是根據兩項基本會計原則計算的:(I)ASC 450“或有”, 它要求損失在可能發生和可估算時應計,(Ii)美國會計準則第310條,“應收賬款”。, 它要求根據抵押品價值、未來現金流的現值或二級市場上可觀察到的價值與貸款餘額之間的差額來應計損失。本公司的貸款損失撥備是根據獨立的方法計算的各種組成部分的累積。津貼的所有組成部分代表根據ASC 450或ASC 310執行的估計。管理層對每個ASC 450組件的估計是基於某些可觀察到的數據,管理層認為這些數據最能反映被估計的潛在信貸損失。這項評估包括信用質量趨勢;抵押品價值;貸款額;經濟狀況、借款人和行業集中度;貸款管理層和工作人員經驗和深度的變化;任何信貸集中度的影響;內部信用質量評估結果、外部銀行監管審查和第三方貸款審查員的結果。這些因素,以及歷史損失和當前經濟和商業狀況,都被用來制定計算中使用的估計損失係數。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
貸款損失撥備,續
貸款損失撥備是根據管理層的評估和貸款組合的“風險分級”,通過對投資組合應用估計損失係數來確定的。如果需要,通常會為所有超過規定貸款規模門檻的減值貸款提供特定津貼,這些貸款被歸類為不合格或可疑風險等級,以及所有問題債務重組。考慮到貸款的當前支付狀態和任何相關抵押品的價值,具體準備金是根據管理層對公司每筆信貸的風險敞口的評估,在逐筆貸款的基礎上確定的。
雖然管理層使用現有的最佳信息來建立貸款和租賃損失撥備,但如果經濟狀況發生變化,或如果監管機構要求,可能需要根據他們在審查時獲得的信息對撥備進行未來調整。如有需要,對原來估計的此類調整是在這些因素和其他相關考慮表明虧損水平可能與先前估計不同的期間進行的。
公允價值
公允價值的估計涉及使用(1)活躍市場中交易的相同工具的報價,(2)活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及使用市場上可觀察到的重大假設的基於模型的估值技術,或(3)使用市場上不可觀察到的重大假設的基於模型的技術。當可觀察到的市場價格和參數不完全可用時,管理層的判斷是必要的,以得出公允價值,其中包括對當前市場參與者對未來現金流的預期、風險溢價等的估計。此外,可能需要作出重大判斷,以確定按公允價值計量的某些資產是否在公允價值層次中被歸類為第二級或第三級。評估過程和涉及金額的潛在重要性導致該項目被確定為關鍵項目。
養老金義務
與養老金計劃相關的債務和費用的計量和確認的會計準則一般採用這樣的概念,即退休期間提供的福利成本應在員工的實際工作年限內確認。這一概念的內在要求是要求在結算日之前多年使用各種精算假設來預測和計量成本和債務。需要管理層作出重大判斷並對福利支出和累積福利義務的衡量產生實質性影響的主要精算假設包括貼現率、預期資產回報率、死亡率和預計工資增長等。與這些變量相關的假設或判斷的變化可能會導致公司的財務狀況和經營結果出現重大波動。因此,核算公司的養老金支出和債務被認為是一項重要的估計。由於估計過程和所涉金額的潛在重要性,本項目被確定為關鍵項目。
其他擁有的房地產(OREO)
奧利奧是為出售而持有的,代表通過或代替喪失抵押品贖回權而獲得的房地產。奧利奧最初以公允價值減去收購時的銷售成本入賬,建立了一個新的成本基礎。抵押消費抵押貸款的住宅房地產的實物佔有發生在止贖完成後獲得合法所有權時,或者借款人通過完成代替止贖的契據或通過類似的法律協議轉讓財產的全部權益以償還貸款時發生的。該公司的政策是以成本或公允價值減去預計銷售成本中較低的價格將OREO計入資產負債表。如果公允價值在喪失抵押品贖回權後下降,則通過費用記錄估值津貼。收購後的運營成本已計入費用。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
新冠肺炎
由於冠狀病毒(新冠肺炎)在全球的傳播,世界衞生組織於2020年第一季度宣佈全球大流行。因此,弗吉尼亞州在2020年3月發佈了一項留在家中的命令,要求所有非必要的企業關閉,非必要的工人留在家裏。雖然該公司被認為是一項重要的業務,但它實施了保護員工、客户和社區的程序,並仍為他們的銀行需求提供服務。分行大堂關閉,公司正在利用免下車窗口和快遞服務處理交易,新賬户以電子方式開立,有限的面對面聯繫用於文件簽名和身份驗證,貸款人也通過預約接受申請。
SBA實施了Paycheck Protection Program(“PPP”),在停擺期間和隨後的幾個月內通過貸款支持小企業運營。該公司勤奮工作,通過這些貸款在我們的足跡範圍內支持我們的客户和非客户。截至2020年12月31日,通過SBA計劃有451筆PPP貸款未償還,總額為34,907美元,與這些貸款相關的未攤銷費用收入為946美元。這些費用將在相關貸款的有效期內確認。2021年1月19日,小企業管理局開始接受第二輪PPP貸款申請。截至2021年2月28日,該行已發起199筆第二輪PPP貸款,總額為17,927美元。
該公司最初通過美聯儲的購買力平價流動性工具(PPPLF)為PPP貸款提供資金;這一工具允許銀行以0.35%的利率借入資金支持PPP計劃,降低債務金額報告的槓桿率,並保持核心貸款增長和投資機會的流動性。截至2020年9月30日,該公司已根據PPPLF計劃借入59,903美元。該公司於2020年10月30日償還了PPPLF設施。
儘管新冠肺炎的全面影響目前仍不確定,但年底的數據顯示,中國經濟正處於衰退之中。美國的許多外國和州在就業、娛樂和集會方面繼續受到限制。初請失業金人數仍高於正常水平,但低於最初預估。
該公司正在密切監測大流行對我們客户的影響。管理層專注於評估我們貸款組合中的風險,並與我們的客户合作,將損失降至最低。我們已經分配了額外的資源來分析我們貸款組合中風險較高的部分,監控和跟蹤貸款延期付款和客户狀態。
最有可能受到新冠肺炎影響的行業,包括住宿、餐飲服務、輔助生活設施、娛樂、多家庭、零售、託兒和教育服務,已經確定並進行了審查。管理層確定,低端經濟型酒店集中在那裏,隨着它們重新開業,可能會有比平時更多的空置量。還有幾個大型娛樂設施已經關閉,錯過了夏令營季節。大約有89076美元的關閉/限制業務被認為是非必要的。多户家庭可能很難向租户收取租金;然而,我們的投資組合沒有看到任何跡象。
截至2021年2月9日,我們已經執行了1,250項修改,允許推遲88,632美元未償還貸款餘額的本息,以滿足與新冠肺炎相關的需求。這些修改,其中75%是短期交易商貸款修改,符合監管指導和/或CARE法案。截至2021年2月28日,仍有70筆貸款被推遲,餘額為9339741美元。修改後的貸款目前正在償還,197筆已償還,43筆已註銷,6筆到期,6筆非應計項目,194筆逾期。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
新冠肺炎,續
下表顯示了截至2020年12月31日,管理層確定的受影響行業、貸款組合的百分比以及這些類別中的貸款延期:
貸款類別 |
| 貸款餘額 (單位:千) |
|
| 佔總投資貸款的百分比 |
|
| 發放的貸款數量 |
|
| 展期貸款餘額 |
| ||||
施工 |
| $ | 19,019 |
|
|
| 2.88 | % |
|
| 1 |
|
| $ | 8,260 |
|
土地開發 |
|
| 8,767 |
|
|
| 1.33 | % |
|
| 1 |
|
|
| - |
|
商户佔用 |
|
| 33,973 |
|
|
| 5.14 | % |
|
| 4 |
|
|
| 7,347 |
|
商業業主自住-寫字樓 |
|
| 6,700 |
|
|
| 1.01 | % |
|
| - |
|
|
| - |
|
商業業主佔用-露營地 |
|
| 5,208 |
|
|
| 0.79 | % |
|
| 4 |
|
|
| 4,015 |
|
商業業主佔用-餐廳 |
|
| 5,028 |
|
|
| 0.76 | % |
|
| 8 |
|
|
| 5,440 |
|
商業業主自住-學校 |
|
| 960 |
|
|
| 0.15 | % |
|
| - |
|
|
| - |
|
商業業主佔用-教堂 |
|
| 5,389 |
|
|
| 0.81 | % |
|
| 1 |
|
|
| 1,071 |
|
商業非所有者佔用-其他 |
|
| 23,609 |
|
|
| 3.57 | % |
|
| 9 |
|
|
| 2,532 |
|
商務酒店/汽車旅館 |
|
| 14,279 |
|
|
| 2.16 | % |
|
| 13 |
|
|
| 12,722 |
|
商業輔助生活 |
|
| 2,625 |
|
|
| 0.40 | % |
|
| - |
|
|
| - |
|
商業非所有者自住-零售 |
|
| 22,156 |
|
|
| 3.35 | % |
|
| 9 |
|
|
| 13,261 |
|
消費類--汽車、卡車、摩托車(1) |
|
| 88,484 |
|
|
| 13.38 | % |
|
| 946 |
|
|
| 9,710 |
|
消費者其他 |
|
| 6,497 |
|
|
| 0.98 | % |
|
| 41 |
|
|
| 159 |
|
家禽養殖場 |
|
| 21,853 |
|
|
| 3.30 | % |
|
| 3 |
|
|
| 296 |
|
未加工的農場用地 |
|
| 17,163 |
|
|
| 2.60 | % |
|
| 2 |
|
|
| 1,340 |
|
多家庭 |
|
| 5,918 |
|
|
| 0.89 | % |
|
| 2 |
|
|
| 975 |
|
農田住宅 |
|
| 2,222 |
|
|
| 0.34 | % |
|
| - |
|
|
| - |
|
市政當局 |
|
| 7,747 |
|
|
| 1.17 | % |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 297,596 |
|
|
| 45.00 | % |
|
| 1,044 |
|
| $ | 67,127 |
|
(一)包括交易商融資、融資等業務。
基於該公司的資本水平、當前的承銷政策、低貸存比、貸款集中度多樣化以及農村經營環境,管理層相信,該公司處於有利地位,能夠支持其客户和社區,管理與新冠肺炎疫情相關的經濟風險和不確定性,並保持充足的資本。
然而,鑑於疫情的迅速變化和史無前例的性質,該公司的業務可能會受到重大的不利影響,包括信用惡化、經營中斷、對產品和服務的需求減少或其他原因。此外,我們的貸款延期計劃可能會推遲或使我們很難在延期期間確定當前信用質量惡化的程度。這場大流行對公司的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,很難預測,包括但不限於其持續時間和嚴重程度,控制疫情或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
概述
該公司2020年的淨收入總計8788美元,或每股普通股(基本)2.66美元,較2019年的4,509美元或每股(基本)1.32美元增長95%。2020年平均股本回報率從2019年的4.93%提高到9.39%,平均資產回報率從2019年的0.57%提高到2020年的0.99%。該公司2020年每股淨收益(攤薄)總計2.56美元,高於2019年的1.30美元。
普通股每股淨收益變動(基本)
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
| 到2019年 |
|
| 到2018年 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
上一年度普通股每股淨收益(基本) |
| $ | 1.32 |
|
| $ | 2.60 |
|
根據以下方面的差異進行更改: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
| (0.10 | ) |
|
| (0.05 | ) |
貸款損失準備金 |
|
| 1.28 |
|
|
| (1.40 | ) |
非利息收入,不包括證券收益 |
|
| 0.72 |
|
|
| 0.56 |
|
非利息支出 |
|
| (0.13 | ) |
|
| (0.87 | ) |
所得税 |
|
| (0.44 | ) |
|
| 0.40 |
|
優先股分紅的效果 |
|
| 0.02 |
|
|
| 0.03 |
|
平均流通股變動情況 |
|
| (.01 | ) |
|
| 0.05 |
|
總變化量 |
|
| 1.34 |
|
|
| (1.28 | ) |
每股普通股淨收入(基本) |
| $ | 2.66 |
|
| $ | 1.32 |
|
淨利息收入
本公司最大的營業收入來源是淨利息收入,其計算方式為盈利資產賺取的利息與計息負債支付的利息支出之間的差額。淨利息收入繼2018年至2019年下降0.49%後,2019年至2020年下降1.04%。淨息差是淨利息收入佔生息資產的百分比。生息資產和有息負債的數量和組合,以及它們的收益率和利率的變化,對淨利息收入水平有重大影響。2020年相當於税項的淨利息收入為31,154美元,較上年減少312美元或0.99%。2019年與2018年相比下降0.51%,導致總税額相當於淨利息收入為31,466美元。
在這次討論中,以及在題為“綜合平均餘額、收益率和利率”的淨利息收入表現的表格分析中,免税貸款和投資證券賺取的利息進行了調整,以反映如果這些投資需要繳納正常所得税的話本應賺取的金額。這被稱為税金等值淨利息收入。有關税收等值淨利息收入與公認會計準則衡量標準的對賬,請參閲下表。
與2019年相比,2020年創收資產的税收等值收入減少了1402美元。投資貸款佔盈利資產總額的比例從2019年的87.41%下降到2020年的76.37%。2020年,盈利資產收益率下降了100個基點,有息負債的平均成本下降了36個基點。這兩個都是2020年經歷的利率環境下降的結果。
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目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(千美元),續
下表詳細説明瞭税金等值淨利息收入的構成:
GAAP財務衡量標準: (千美元)。 |
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
利息收入--貸款 |
| $ | 35,411 |
|
| $ | 37,348 |
|
利息收入-證券和其他利息收益資產 |
|
| 1,381 |
|
|
| 862 |
|
利息支出-存款 |
|
| 4,615 |
|
|
| 5,170 |
|
利息支出--其他借款 |
|
| 1,113 |
|
|
| 1,648 |
|
淨利息收入合計 |
|
| 31,064 |
|
|
| 31,392 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非GAAP財務計量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
新增:免税利息收入税收優惠-貸款 |
|
| 90 |
|
|
| 74 |
|
免税利息收入税收優惠總額 |
|
| 90 |
|
|
| 74 |
|
等值税金淨利息收入 |
| $ | 31,154 |
|
| $ | 31,466 |
|
利息收入
税收等值利息收入在2019年下降0.51%或160美元后,2020年減少了312美元或0.99%。總體而言,收益資產收益率下降了1.00%,從5.27%降至4.27%。2020年,平均持有的投資貸款增加,平均未償還貸款增加23999美元,達到659,109美元。房地產貸款平均下降5.38%,商業貸款增加29.07%,主要是PPP貸款平均收益率為1%。消費分期貸款平均下降9.99%。等值利息淨收入減少的主要原因是存款成本下降,儘管平均計息存款增加了20.39%。
利息支出
2020年,利息支出減少了1090美元,降幅為15.99%。0.94%的平均資金成本比2019年下降了36個基點,而2019年又增加了28個基點。2020年,平均有息負債增加了86952美元,增幅為16.60%。可歸因於匯率和數量差異的資金成本變化見下表。
下一頁的分析顯示,由於年內資產負債表結構的變化,以及盈利資產和有息負債的利率下降,2020年淨息差從2019年的4.33%降至3.61%。
21 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(千美元),續
*綜合平均餘額、收益率和費率1
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||||||||||||||||||
|
| 天平 |
|
| 利息 |
|
| 費率 |
|
| 天平 |
|
| 利息 |
|
| 費率 |
| ||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
貸款2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
商業廣告 |
| $ | 238,722 |
|
| $ | 11,165 |
|
|
| 4.68 | % |
| $ | 184,954 |
|
| $ | 10,145 |
|
|
| 5.49 | % |
房地產 |
|
| 312,092 |
|
|
| 15,893 |
|
|
| 5.09 | % |
|
| 329,825 |
|
|
| 17,810 |
|
|
| 5.40 | % |
消費者 |
|
| 108,295 |
|
|
| 7,124 |
|
|
| 6.58 | % |
|
| 120,321 |
|
|
| 7,614 |
|
|
| 6.33 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為投資而持有的貸款4 |
|
| 659,109 |
|
|
| 34,182 |
|
|
| 5.19 | % |
|
| 635,110 |
|
|
| 35,569 |
|
|
| 5.60 | % |
持有待售貸款 |
|
| 45,784 |
|
|
| 1,298 |
|
|
| 2.84 | % |
|
| 58,307 |
|
|
| 1,853 |
|
|
| 3.18 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資證券3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全額應税 |
|
| 60,700 |
|
|
| 1,051 |
|
|
| 1.73 | % |
|
| 13,290 |
|
|
| 492 |
|
|
| 3.70 | % |
部分應税 |
|
| 125 |
|
|
| 2 |
|
|
| 1.60 | % |
|
| 124 |
|
|
| 3 |
|
|
| 2.42 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總投資證券 |
|
| 60,825 |
|
|
| 1,053 |
|
|
| 1.73 | % |
|
| 13,414 |
|
|
| 495 |
|
|
| 3.69 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行有息存款 |
|
| 1,227 |
|
|
| 3 |
|
|
| 0.24 | % |
|
| 1,610 |
|
|
| 33 |
|
|
| 2.05 | % |
出售的聯邦基金 |
|
| 96,127 |
|
|
| 346 |
|
|
| 0.36 | % |
|
| 18,145 |
|
|
| 334 |
|
|
| 1.84 | % |
盈利資產總額 |
|
| 863,072 |
|
|
| 36,882 |
|
|
| 4.27 | % |
|
| 726,586 |
|
|
| 38,284 |
|
|
| 5.27 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失撥備 |
|
| (9,433 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (6,815 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
非盈利性資產 |
|
| 67,645 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 77,100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
| $ | 921,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 796,871 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按需計息 |
| $ | 107,961 |
|
| $ | 292 |
|
|
| 0.27 | % |
| $ | 89,823 |
|
| $ | 212 |
|
|
| 0.24 | % |
儲蓄 |
|
| 296,403 |
|
|
| 2,190 |
|
|
| 0.74 | % |
|
| 208,551 |
|
|
| 2,539 |
|
|
| 1.22 | % |
定期存款 |
|
| 132,081 |
|
|
| 2,133 |
|
|
| 1.61 | % |
|
| 147,107 |
|
|
| 2,418 |
|
|
| 1.64 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息存款總額 |
|
| 536,445 |
|
|
| 4,615 |
|
|
| 0.86 | % |
|
| 445,581 |
|
|
| 5,170 |
|
|
| 1.16 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
| 1,776 |
|
|
| 41 |
|
|
| 2.31 | % |
|
| 27,684 |
|
|
| 688 |
|
|
| 2.49 | % |
長期債務 |
|
| 72,392 |
|
|
| 1,072 |
|
|
| 1.48 | % |
|
| 50,496 |
|
|
| 960 |
|
|
| 1.90 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債總額 |
|
| 610,613 |
|
|
| 5,728 |
|
|
| 0.94 | % |
|
| 523,661 |
|
|
| 6,818 |
|
|
| 1.30 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息存款 |
|
| 203,312 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 165,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
| 14,484 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 15,991 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
| 828,409 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 705,383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
| 92,875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 91,488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
| $ | 921,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 796,871 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
淨利息收益 |
|
|
|
|
| $ | 31,154 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 31,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生息資產淨收益率(NIM) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.61 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4.33 | % |
1 | 收入和收益是在税收等值的基礎上使用21%的適用聯邦所得税税率列報的。 |
2 | 貸款利息收入包括貸款手續費。 |
3 | 平均餘額信息反映的是歷史成本,沒有根據市場價值的變化進行調整。 |
4 | 包括非權責發生制貸款。 |
22 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
下表説明瞭數量和費率變化的影響。
|
| 2020年與2019年相比 |
| |||||||||
|
| 增加(減少) |
| |||||||||
|
| 由於變化 |
|
| 增加 |
| ||||||
|
| 平均: |
|
| 或 |
| ||||||
|
| 卷 |
|
| 費率 |
|
| (減少) |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
為投資而持有的貸款 |
| $ | 1,344 |
|
| $ | (2,731 | ) |
| $ | (1,387 | ) |
持有的貸款將出售給美國銀行、美國銀行、美國銀行和美國銀行。 |
|
| (398 | ) |
|
| (157 | ) |
|
| (555 | ) |
投資證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全額應税的税號,税號。 |
|
| 1,754 |
|
|
| (1,195 | ) |
|
| 559 |
|
部分應課税的資產負債表,資產負債表,資產負債表。 |
|
| - |
|
|
| (1 | ) |
|
| (1 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行有息存款 |
|
| (8 | ) |
|
| (22 | ) |
|
| (30 | ) |
出售的聯邦基金 |
|
| 1,435 |
|
|
| (1,423 | ) |
|
| 12 |
|
利息收入總額為美元。 |
|
| 4,127 |
|
|
| (5,529 | ) |
|
| (1,402 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按需計息的銀行 |
|
| 44 |
|
|
| 36 |
|
|
| 80 |
|
儲蓄率下降了,下降了,下降了。 |
|
| 1,072 |
|
|
| (1,421 | ) |
|
| (349 | ) |
定期存款、銀行存款、銀行存款和銀行存款都是定期存款。 |
|
| 2,369 |
|
|
| (2,654 | ) |
|
| (285 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債市走勢震盪,投資者情緒低迷,投資者情緒低落。 |
|
| (645 | ) |
|
| (2 | ) |
|
| (647 | ) |
長期債務危機。 |
|
| 416 |
|
|
| (305 | ) |
|
| 111 |
|
利息支出總額為美元。 |
|
| 3,256 |
|
|
| (4,346 | ) |
|
| (1,090 | ) |
淨利息收入為美元,淨利息收入為美元。 |
| $ | 871 |
|
| $ | (1,183 | ) |
| $ | (312 | ) |
注:交易量的變化是通過將前幾年的平均比率乘以平均未償餘額的變化來確定的。匯率變動的計算方法是將當年平均未償還餘額乘以上一年到本年度的匯率變動。
非利息收入
非利息收入繼續成為維持和增長盈利能力的一個日益重要的因素。管理層意識到有必要不斷審查手續費收入,並開發額外的補充收入來源。
2020年,非利息收入增長了23.08%,即2290美元。2020年的增長主要是由於F&M Mortgage毛收入的增長。該公司還經歷了VST標題、F&M金融服務的增長,以及自動取款機和支票卡費用的增加。
23 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
非利息支出
非利息支出從2019年的29,518美元增加到2020年的29,939美元,增長1.43%。增加的領域包括因信用到期而增加的FDIC保險、電信和數據處理以及其他運營費用,這些費用增加的主要原因是FHLB預付款成本。這些不斷增長的支出領域被2020年工資和福利下降3.89%或16,484美元,以及擁有的其他房地產淨額170美元所抵消。工資和福利下降的結果是,2019年養老金結算成本和遣散費支出較低,這在2020年沒有重複,以及加大了處置其他房地產擁有的物業的力度。2020年和2019年,非利息支出總額佔平均資產的百分比分別為3.36%和3.70%。同業團體平均水平(如最新的統一銀行業績報告所述)2020年為2.60%,2019年為2.81%。
貸款損失準備金。
管理層根據國家和地方的經濟趨勢、貸款組合的性質和數量的變化以及行業標準對貸款組合進行評估。管理層在決定貸款損失撥備水平是否足夠時考慮的具體因素包括內部生成和第三方貸款審查報告、逾期報告和歷史貸款損失經驗。這項審查還從地理、業務類型和風險水平方面考慮了貸款的集中度。當被認為依賴抵押品時,管理層根據其抵押品價值對不良貸款進行評估,並在需要時對貸款損失撥備進行適當調整。在2020年期間,該公司增加了經濟的環境因素,並集中在受新冠肺炎疫情特別影響的行業。這反映了政府對企業的持續限制對經濟的負面影響,高於正常的每週初請失業金人數和延期償還貸款。此外,該公司還繼續分析最有可能受到新冠肺炎影響的行業的貸款組合,如酒店、餐館、娛樂設施、輔助生活設施、零售機構、託兒和教育設施以及多户房產。基於這些行業的貸款,增加了貸款組合中五個部分的環境因素。逾期貸款保持在2019年的水平,不良貸款和分類貸款有所增加。此外,推遲償還貸款的全部影響要等到這些借款人恢復正常的預定付款後才能知道。
根據上述因素,本年度的貸款損失準備金總額為3300美元,而2019年為7405美元。2019年,管理層齊心協力減少不良貸款,包括通過處置後註銷貸款餘額。這導致2019年撥備增加。淨沖銷從2019年的4255美元下降到2020年的1215美元。2020年和2019年,淨沖銷佔投資貸款的比例分別為0.18%和0.71%。交易商融資沖銷百分比是最大的類別,佔持有的投資貸款的0.12%。正如最新的統一銀行業績報告(UPBR)所述,2020年同業集團平均虧損為0.08%,2019年為0.09%。該行預計,由於交易商財務部門的原因,虧損將保持在同行以上,但這一部門的虧損受到密切關注,由於延遲付款,2020年虧損有所下降。
貸款損失撥備的當前水平反映了本公司在評估貸款損失撥備是否充足時考慮的淨沖銷活動和其他信用風險因素。管理層將繼續監測不良貸款、不良分類貸款和逾期貸款,並將在抵押品價值或現金流預期條件發生變化時對特定準備金和貸款損失撥備進行必要的調整。
資產負債表
總資產在這一年中增長了18.79%,達到966,930美元,比2019年的813,999美元增加了152,931美元。現金和現金等價物增加了2604美元,AFS證券投資組合增加了102,533美元,持有的投資淨貸款增加了55,819美元,持有的出售貸款減少了8,119美元。截至2020年12月31日,平均收益資產增長18.78%,至863,072美元。盈利資產的增加在很大程度上是由於為投資、投資證券和出售的聯邦基金而持有的貸款的增長。2020年存款增加176,873美元,負債減少27,996美元。由於定期計劃付款和提前還款,短期債務和FHLB預付款下降,而銀行通過發行次級債券增加了長期債務。2020年平均有息存款增加90864美元,增幅為20.39%,其中有息活期賬户和儲蓄增加,定期存款減少。公司繼續良好地利用其資產,93.68%的平均資產由盈利資產組成。
24 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
2021年1月,世行達成協議,從卡特銀行股份有限公司手中購買位於弗吉尼亞州韋恩斯伯勒的一家分行的業務。此次分行收購預計將增加約13,500美元的存款。交易中不包括貸款。根據監管部門的批准和慣常完成條件的滿足,這筆交易預計將在2021年第二季度初完成。
投資證券
由於近年來實施的存款增長舉措和新冠肺炎大流行,管理層在2020年將過剩資金投資於證券。截至2020年12月31日,證券總額從2019年12月31日的18,015美元增加到117,898美元,增幅為99,883美元,增幅為554.44。2020年,投資證券的平均餘額增長了353.44%,達到60,825美元。年末,公司平均收益資產的7.05%作為投資證券持有,均未質押。管理層努力匹配所擁有的證券的類型和期限,以平衡預計的流動性需求、利率敏感度,並通過具有低信用風險的投資組合實現收益最大化。2020年投資組合收益率平均為1.73%,而2019年為3.69%;這是由於2020年市場整體下滑。
2020年或2019年,除了臨時性減值(OTTI)外,沒有其他減值。在2020年或2019年,出售證券沒有實現安全收益或損失。
截至12月31日的證券構成如下:
(千美元) |
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
可供出售1 |
|
|
|
|
|
| ||
美國政府支持的企業 |
| $ | 6,047 |
|
| $ | 1,989 |
|
美國各州和政治分部發行的證券。 |
|
| 17,692 |
|
|
| - |
|
聯邦機構的抵押貸款支持義務2 |
|
| 73,771 |
|
|
| 319 |
|
公司債務證券 |
|
| 9,389 |
|
|
| 2,058 |
|
總計 |
|
| 106,899 |
|
|
| 4,366 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部和機構 |
|
| 125 |
|
|
| 124 |
|
總計 |
|
| 125 |
|
|
| 124 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他股權投資 |
|
| 10,874 |
|
|
| 13,525 |
|
總證券 |
| $ | 117,898 |
|
| $ | 18,015 |
|
1 | 按估計公允價值計算。攤銷成本見合併財務報表附註4。 |
2 | 由美國政府機構發行或以美國政府機構抵押品擔保。 |
證券在2020年12月31日的到期日和加權平均收益率如下表所示。金額按合同到期日顯示;預期到期日將有所不同,因為發行人可能有權贖回或預付債務。由於投資的性質,其他投資的到期日無法輕易確定;有關這些投資的説明,請參閲合併財務報表附註4。
25 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
投資證券,續
|
| 較少 |
|
| 一比一 |
|
| 五到 |
|
| 完畢 |
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||
|
| 不到一年 |
|
| 五年 |
|
| 十年 |
|
| 十年 |
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
|
| 產率 |
|
| 金額 |
|
| 產率 |
|
| 金額 |
|
| 產率 |
|
| 金額 |
|
| 產率 |
|
| 總計 |
|
| 產率 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
可供出售的債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
美國政府支持的企業 |
| $ | - |
|
|
|
|
| $ | - |
|
|
|
|
| $ | 6,047 |
|
|
| 1.25 | % |
| $ | - |
|
|
|
|
| $ | 6,047 |
|
|
| 1.25 | % | |||
美國各州和政治分部發行的證券。 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| 7,716 |
|
|
| .93 | % |
|
| 1,536 |
|
|
| 3.99 | % |
|
| 8,440 |
|
|
| 2.46 | % |
|
| 17,692 |
|
|
| 1.93 | % | |
聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| 5,263 |
|
|
| (1.35 | )% |
|
| 15,900 |
|
|
| 1.05 | % |
|
| 52,608 |
|
|
| 0.99 | % |
|
| 73,771 |
|
|
| 0.84 | % | |
公司債務證券 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| 3,078 |
|
|
| 2.70 | % |
|
| 6,311 |
|
|
| 3.75 | % |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
| 9,389 |
|
|
| 3.41 | % | |
總計 |
| $ | - |
|
|
|
|
| $ | 16,057 |
|
|
| 0.50 | % |
| $ | 29,794 |
|
|
| 1.70 | % |
| $ | 61,048 |
|
|
| 1.19 | % |
| $ | 106,899 |
|
|
| 1.23 | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
持有至到期的債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
美國財政部和機構 |
| $ | 125 |
|
|
| 1.60 | % |
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | 125 |
|
|
| 1.60 | % |
總計 |
| $ | 125 |
|
|
| 1.60 | % |
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | - |
|
|
|
|
|
| $ | 125 |
|
|
| 1.60 | % |
貸款組合分析
該公司的市場區域經濟相對穩定,與全國經濟相比,其週期性往往較小。市場領域的主要行業包括農產品生產和加工、高等教育、零售、服務和輕工製造。
截至2020年12月31日,公司持有的投資貸款組合總額為661,329美元,而截至2019年12月31日為603,425美元。本公司所需抵押品的釐定,視乎貸款目的及借款人的財務狀況而定。房地產按揭減少17,457元,跌幅為7.41%。建造業貸款減少5,664元,即7.34%。2020年,包括農業和多户貸款在內的商業貸款增長了34.85%,達到267,632美元,主要是由於截至2020年12月31日的PPP貸款34,908美元。
消費貸款增加了12,197美元,增幅為13.72%,主要是由於經銷商金融部門的貸款,導致2020年12月31日這一投資組合的餘額為91,861美元。消費貸款包括個人貸款、汽車貸款和其他向個人發放的貸款。下表列出了過去五年貸款組合的變化。
|
| 12月31日 |
| |||||||||||||||||
(千美元) |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
建築/土地發展 |
| $ | 71,467 |
|
| $ | 71,131 |
|
| $ | 61,659 |
|
| $ | 71,620 |
|
| $ | 76,172 |
|
耕地面積、耕地面積。 |
|
| 53,728 |
|
|
| 29,718 |
|
|
| 17,030 |
|
|
| 13,606 |
|
|
| 12,901 |
|
房地產商、房地產商、房地產商。 |
|
| 163,018 |
|
|
| 178,267 |
|
|
| 192,278 |
|
|
| 184,546 |
|
|
| 172,758 |
|
多個家庭的家庭生活方式不同於傳統的家庭生活方式。 |
|
| 5,918 |
|
|
| 5,364 |
|
|
| 9,665 |
|
|
| 10,298 |
|
|
| 7,605 |
|
商業地產市場: |
|
| 142,516 |
|
|
| 129,850 |
|
|
| 147,342 |
|
|
| 148,906 |
|
|
| 150,061 |
|
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| 8,476 |
|
|
| 9,523 |
|
|
| 11,039 |
|
|
| 11,606 |
|
|
| 11,453 |
|
Home Equity-Open End(房屋淨值-開放市場) |
|
| 46,613 |
|
|
| 47,774 |
|
|
| 53,197 |
|
|
| 54,739 |
|
|
| 54,420 |
|
工商-非房地產 |
|
| 65,470 |
|
|
| 33,535 |
|
|
| 36,021 |
|
|
| 36,912 |
|
|
| 31,306 |
|
消費者 |
|
| 9,405 |
|
|
| 10,165 |
|
|
| 9,861 |
|
|
| 6,633 |
|
|
| 6,643 |
|
經銷商財務 |
|
| 91,861 |
|
|
| 78,976 |
|
|
| 97,523 |
|
|
| 75,169 |
|
|
| 65,495 |
|
信用卡將成為全球金融市場的一大亮點。 |
|
| 2,857 |
|
|
| 3,122 |
|
|
| 3,184 |
|
|
| 2,939 |
|
|
| 2,822 |
|
貸款總額為美元,超過美元。 |
| $ | 661,329 |
|
| $ | 603,425 |
|
| $ | 638,799 |
|
| $ | 616,974 |
|
| $ | 591,636 |
|
26 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
貸款組合分析(續)
下表顯示了該公司截至2020年12月31日的貸款到期日和利率敏感度:
|
| 少於 |
|
| 1-5 |
|
| 完畢 |
|
|
|
| ||||
(千美元) |
| 1年 |
|
| 年數 |
|
| 5年 |
|
| 總計 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商業和農業貸款 |
| $ | 95,277 |
|
| $ | 103,553 |
|
| $ | 62,884 |
|
| $ | 261,714 |
|
多户住宅 |
|
| 1,638 |
|
|
| 4,280 |
|
|
| - |
|
|
| 5,918 |
|
房地產-抵押貸款 |
|
| 77,826 |
|
|
| 127,371 |
|
|
| 12,910 |
|
|
| 218,107 |
|
房地產-建築業 |
|
| 50,840 |
|
|
| 16,228 |
|
|
| 4,399 |
|
|
| 71,467 |
|
消費者經銷商/信用卡/其他 |
|
| 6,460 |
|
|
| 75,273 |
|
|
| 22,390 |
|
|
| 104,123 |
|
總計 |
| $ | 232,041 |
|
| $ | 326,705 |
|
| $ | 102,583 |
|
| $ | 661,329 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預定利率的貸款 |
| $ | 35,093 |
|
| $ | 115,581 |
|
| $ | 86,110 |
|
| $ | 236,784 |
|
利率浮動或可調整的貸款 |
|
| 196,948 |
|
|
| 211,124 |
|
|
| 16,473 |
|
|
| 424,545 |
|
總計 |
| $ | 232,041 |
|
| $ | 326,705 |
|
| $ | 102,583 |
|
| $ | 661,329 |
|
住宅房地產貸款的期限最長為30年,並由第一份信託契約擔保,該契約通常不超過評估價值的90%。如果貸款與價值比率超過90%,公司需要額外的抵押品、擔保或抵押保險。對於大約81%的房地產貸款,利息在每一年、三年或五年後都可以調整。投資組合的其餘部分由固定利率貸款組成,期限通常為15年或20年,10年後進行利率調整,但交易商貸款的期限通常為5年。
固定利率房地產貸款的部分資金來自聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的固定利率借款,這使得該公司能夠控制其利率風險。該公司不需要來自FHLB的額外資金,但我們可能會在未來的某個時間匹配到期日。此外,本公司以第二信託契約作抵押的房屋淨值貸款,總負債不得超過評估價值的90%。房屋淨值貸款的期限為十年或二十年,作為循環信貸額度。
建築貸款可以發放給與承包商安排建造住宅的個人,也可以發放給參與預售、規格住宅或分房建設的承包商。大多數商業貸款發放給小型零售、製造和服務企業。商業性建築貸款用於建造商業和農業建築。消費貸款的發放原因多種多樣,然而,大約75%的貸款是由汽車和卡車擔保的。
該公司大約74%的貸款是以房地產為抵押的;然而,有關評估和貸款與價值比率的政策足以控制相關的風險。市場價值繼續保持穩定,銷售價格上升,庫存減少,上市天數減少。該公司市場區域的失業率繼續低於全國和州的平均水平。
世行沒有確定任何貸款類別,這些貸款類別將被視為貸款集中度超過資本的25%。世行批准的交易商貸款佔貸款總額的比例上限為16%。世行尚未制定正式政策,限制任何其他特定貸款類型或行業的集中度水平;它對名義資本和資本百分比都設定了目標限制。每季度對濃度進行監測並向董事會報告。管理層一直在利用集中度來決定我們可能會以多大的力度定價或尋求新的貸款請求。
27 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
應計和逾期貸款
不良貸款包括非應計貸款和逾期90天或以上仍在應計的貸款。非應計項目貸款是指利息項目已暫停或永久停止的貸款。如果非應計狀態的貸款是現行的和正在履行的,該公司在2020年將獲得大約366美元的額外利息收入。截至2020年12月31日,不良貸款總額為6537美元,而截至2019年12月31日,不良貸款總額為5729美元。截至2020年12月31日,有102美元的貸款逾期90天或更長時間未到期並應計,而截至2019年12月31日,這一數字為722美元。其餘的不良貸款是非應計項目。自2019年12月31日以來,不良貸款增加了約808美元。雖然管理層繼續努力減少不良貸款,但2020年不良貸款有所增加,主要原因是受新冠肺炎影響的貸款。
這些不良貸款大約100%是由房地產擔保的,正在收回中。世行認為,已為不良貸款建立了充足的專項準備金,並繼續積極與客户合作,以實現付款。截至2020年12月31日,該公司持有通過喪失抵押品贖回權獲得的0美元房地產。
28 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
非應計和逾期貸款,續
以下為不良貸款相關信息摘要:
(千美元) |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
| |||||
非權責發生制貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
建築/土地發展 |
| $ | 251 |
|
| $ | 1,301 |
|
| $ | 2,327 |
|
| $ | 3,908 |
|
| $ | 2,805 |
|
農田 |
|
| 1,737 |
|
|
| 1,933 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房地產 |
|
| 368 |
|
|
| 420 |
|
|
| 1,477 |
|
|
| 1,720 |
|
|
| 1,399 |
|
多户住宅 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
商業地產 |
|
| 3,820 |
|
|
| 900 |
|
|
| 5,074 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 3 |
|
|
| 32 |
|
房屋淨值--開放式 |
|
| 212 |
|
|
| - |
|
|
| 269 |
|
|
| 448 |
|
|
| 279 |
|
工商-非房地產 |
|
| 3 |
|
|
| 203 |
|
|
| 98 |
|
|
| 599 |
|
|
| 70 |
|
消費者 |
|
| - |
|
|
| 1 |
|
|
| 5 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
經銷商財務 |
|
| 44 |
|
|
| 249 |
|
|
| 155 |
|
|
| 226 |
|
|
| 178 |
|
信用卡 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
逾期90天或以上的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築/土地發展 |
| $ | - |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
農田 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房地產 |
|
| 102 |
|
|
| 619 |
|
|
| 726 |
|
|
| 143 |
|
|
| 81 |
|
多户住宅 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
商業地產 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 12 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房屋淨值--開放式 |
|
| - |
|
|
| 15 |
|
|
| 51 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
工商-非房地產 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
消費者 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 2 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
經銷商財務 |
|
| - |
|
|
| 84 |
|
|
| 9 |
|
|
| 54 |
|
|
| 26 |
|
信用卡 |
|
| - |
|
|
| 4 |
|
|
| - |
|
|
| 1 |
|
|
| 延期- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款總額 |
| $ | 6,537 |
|
| $ | 5,729 |
|
| $ | 10,205 |
|
| $ | 7,102 |
|
| $ | 4,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組貸款當前和執行情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產 |
| $ | 2,989 |
|
| $ | 3,644 |
|
| $ | 6,574 |
|
| $ | 7,710 |
|
| $ | 8,641 |
|
房屋資產 |
|
| 687 |
|
|
| 716 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
商業廣告 |
|
| 1,922 |
|
|
| 1,223 |
|
|
| 1,249 |
|
|
| - |
|
|
| 1,121 |
|
消費者 |
|
| 150 |
|
|
| 167 |
|
|
| 205 |
|
|
| 78 |
|
|
| 76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款佔為投資而持有的貸款的百分比 |
|
| .99 | % |
|
| .94 | % |
|
| 1.60 | % |
|
| 1.15 | % |
|
| .82 | % |
為投資而持有的貸款總額的淨沖銷 |
|
| .18 | % |
|
| .71 | % |
|
| .58 | % |
|
| .24 | % |
|
| .21 | % |
貸款撥備和不良貸款租賃損失準備 |
|
| 160.24 | % |
|
| 146.47 | % |
|
| 51.34 | % |
|
| 85.10 | % |
|
| 154.89 | % |
潛在問題貸款
截至2020年12月31日,管理層尚未發現任何潛在的問題貸款,這些貸款尚未被歸類為監管目的,也未被列入觀察名單,作為銀行內部評級系統的一部分。
29 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
貸款損失和貸款損失撥備
管理層根據國家和地方的經濟趨勢、貸款組合的性質和數量的變化以及逾期和受到批評的貸款的趨勢,按季度評估貸款損失撥備。評估的具體因素包括內部生成的貸款審查報告、逾期報告、歷史貸款損失經驗以及已列入世行分類貸款觀察名單或時間表的個人借款人財務實力的變化。
在評估投資組合時,貸款是按部門分類的,有確定的潛在損失,按類型劃分的貸款池,有單獨的過去會費權重和基於各種標準的一般津貼。已確定潛在損失的貸款包括審核員貸款和銀行分類貸款。超過500,000美元的機密關係和被確認為問題債務重組的貸款根據ASC 310單獨審查減值。在審查這些信貸時,會考慮各種因素,包括借款人的現金流、支付歷史、抵押品的公允價值、公司管理層、行業和經濟因素。
未經減值審查的貸款按通知報告代碼分類為未減值貸款和分類貸款。對於未減值貸款和分類貸款,估算值都是根據過去兩年的實際損失經驗計算的。基於風險因素的回測,分類交易商融資貸款被給予逾期和不利風險評級的較高風險因素。
已確定固有損失的一般撥備,以反映投資組合中其他未查明的損失。一般津貼是利用2006年關於貸款損失津貼的機構間政策聲明中確定的九個定性因素計算的。一般撥備有助於管理投資組合風險的最新變化,這些變化可能無法反映在個別減值貸款中,也可能無法反映在基於損失歷史的同質池中。審計委員會根據這一評估核準每個季度的貸款損失準備金。
截至2020年12月31日,貸款損失撥備為10,475美元,相當於為投資而持有的貸款總額的1.58%,或扣除購買力平價貸款後為投資而持有的貸款總額的1.67%。相比之下,截至2019年12月31日,貸款津貼為8,390美元,佔總貸款的1.39%。購買力平價貸款是由小企業管理局100%擔保的;因此,他們沒有津貼。在2020年期間,增加了四個減值貸款關係,一個得到了償還;對兩個關係的新評估增加了計算的減值。由於新冠肺炎,該行增加了對經濟的定性因素,並集中在專門受病毒影響的行業。該行增加了新冠肺炎對經濟產生負面影響的環境因素,比如政府對企業的持續限制、每週高企的失業申請以及推遲償還貸款。此外,該行還分析了最有可能受到新冠肺炎影響的行業的貸款組合,如酒店、餐館、娛樂設施、輔助生活設施、零售機構、託兒和教育設施以及多户住宅。根據世行在這些行業領域的貸款,增加了貸款組合中三個領域的環境因素。截至2020年12月31日,非權責發生貸款總額為6435美元,而截至2019年12月31日,非權責發生貸款總額為5007美元。此外,分類貸款(內部評級不合格或手錶)從2019年12月31日的總計39,772美元大幅增加到2020年12月31日的67,592美元,增幅為69.49%。管理層正在密切關注新冠肺炎對貸款組合的影響,並將受新冠肺炎影響的行業的貸款添加到分類貸款清單中。其中包括酒店、餐館和商業地產。
2020年,扣除回收的貸款損失總額為1215美元,相當於未償還貸款總額的0.18%。
30 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
貸款損失和貸款損失撥備(續)
貸款損失撥備的活動摘要如下:
(千美元) |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初餘額 |
| $ | 8,390 |
|
| $ | 5,240 |
|
| $ | 6,044 |
|
| $ | 7,543 |
|
| $ | 8,781 |
|
記入開支的準備金 |
|
| 3,300 |
|
|
| 7,405 |
|
|
| 2,930 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
貸款損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築/土地發展 |
|
| 7 |
|
|
| 2,319 |
|
|
| 489 |
|
|
| 620 |
|
|
| 356 |
|
農田 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房地產 |
|
| 158 |
|
|
| 32 |
|
|
| 99 |
|
|
| - |
|
|
| 25 |
|
多户住宅 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
商業地產 |
|
| 64 |
|
|
| 677 |
|
|
| 1,546 |
|
|
| - |
|
|
| 19 |
|
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| - |
|
|
| 1 |
|
|
| 3 |
|
|
| 7 |
|
|
| 8 |
|
房屋淨值--開放式 |
|
| 34 |
|
|
| 126 |
|
|
| - |
|
|
| 26 |
|
|
| 370 |
|
工商-非房地產 |
|
| 138 |
|
|
| 127 |
|
|
| 573 |
|
|
| 179 |
|
|
| 293 |
|
消費者 |
|
| 89 |
|
|
| 116 |
|
|
| 51 |
|
|
| 136 |
|
|
| 37 |
|
經銷商財務 |
|
| 1,551 |
|
|
| 2,118 |
|
|
| 2,083 |
|
|
| 1,806 |
|
|
| 1,081 |
|
信用卡 |
|
| 123 |
|
|
| 110 |
|
|
| 76 |
|
|
| 98 |
|
|
| 74 |
|
貸款損失總額 |
|
| 2,164 |
|
|
| 5,626 |
|
|
| 4,920 |
|
|
| 2,872 |
|
|
| 2,261 |
|
恢復: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築/土地發展 |
|
| - |
|
|
| 50 |
|
|
| 122 |
|
|
| - |
|
|
| 7 |
|
農田 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
房地產 |
|
| 7 |
|
|
| 4 |
|
|
| 12 |
|
|
| 2 |
|
|
| 4 |
|
多户住宅 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
商業地產 |
|
| 11 |
|
|
| 16 |
|
|
| 1 |
|
|
| 13 |
|
|
| 135 |
|
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| - |
|
|
| 2 |
|
|
| 4 |
|
|
| 25 |
|
|
| - |
|
房屋淨值--開放式 |
|
| 3 |
|
|
| 1 |
|
|
| 8 |
|
|
| 53 |
|
|
| 120 |
|
工商-非房地產 |
|
| 19 |
|
|
| 81 |
|
|
| 91 |
|
|
| 72 |
|
|
| 267 |
|
消費者 |
|
| 50 |
|
|
| 44 |
|
|
| 41 |
|
|
| 28 |
|
|
| 19 |
|
經銷商財務 |
|
| 784 |
|
|
| 1,144 |
|
|
| 861 |
|
|
| 1,143 |
|
|
| 417 |
|
信用卡 |
|
| 75 |
|
|
| 29 |
|
|
| 46 |
|
|
| 37 |
|
|
| 54 |
|
總回收率 |
|
| 949 |
|
|
| 1,371 |
|
|
| 1,186 |
|
|
| 1,373 |
|
|
| 1,023 |
|
貸款淨損失 |
|
| (1,215 | ) |
|
| (4,255 | ) |
|
| (3,734 | ) |
|
| (1,499 | ) |
|
| (1,238 | ) |
期末餘額 |
| $ | 10,475 |
|
| $ | 8,390 |
|
| $ | 5,240 |
|
| $ | 6,044 |
|
| $ | 7,543 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失撥備作為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為投資而持有的貸款百分比 |
|
| 1.58 | % |
|
| 1.39 | % |
|
| .82 | % |
|
| .98 | % |
|
| 1.27 | % |
不包括購買力平價貸款 |
|
| 1.64 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為投資而持有的貸款的淨貸款損失 |
|
| .18 | % |
|
| .71 | % |
|
| .58 | % |
|
| .24 | % |
|
| .21 | % |
不包括購買力平價貸款 |
|
| .19 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
貸款損失和貸款損失撥備(續)
貸款損失準備的分配 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
| |||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: (千美元) |
| 天平 |
|
| 百分比 的貸款 在每個類別中 |
|
| 天平 |
|
| 百分比 的貸款 在每個類別中 |
|
| 天平 |
|
| 百分比 的貸款 在每個類別中 |
|
| 天平 |
|
| 百分比 的貸款 在每個類別中 |
|
| 天平 |
|
| 百分比 的貸款 在每個類別中 |
| ||||||||||
建築/土地發展 |
| $ | 1,249 |
|
|
| 11.92 | % |
| $ | 1,190 |
|
|
| 14.18 | % |
| $ | 2,094 |
|
|
| 39.96 | % |
| $ | 2,547 |
|
|
| 42.14 | % |
| $ | 3,381 |
|
|
| 44.82 | % |
農田 |
|
| 731 |
|
|
| 6.98 | % |
|
| 668 |
|
|
| 7.96 | % |
|
| 15 |
|
|
| .29 | % |
|
| 25 |
|
|
| .41 | % |
|
| 34 |
|
|
| .45 | % |
房地產 |
|
| 1,624 |
|
|
| 15.50 | % |
|
| 1,573 |
|
|
| 18.75 | % |
|
| 292 |
|
|
| 5.57 | % |
|
| 719 |
|
|
| 11.90 | % |
|
| 843 |
|
|
| 11.18 | % |
多户住宅 |
|
| 54 |
|
|
| .52 | % |
|
| 20 |
|
|
| .24 | % |
|
| 10 |
|
|
| .19 | % |
|
| 19 |
|
|
| .31 | % |
|
| 23 |
|
|
| .30 | % |
商業地產 |
|
| 3,662 |
|
|
| 34.96 | % |
|
| 1,815 |
|
|
| 21.63 | % |
|
| 416 |
|
|
| 7.94 | % |
|
| 482 |
|
|
| 7.97 | % |
|
| 705 |
|
|
| 9.35 | % |
房屋淨值-封閉式結束 |
|
| 55 |
|
|
| .53 | % |
|
| 42 |
|
|
| .50 | % |
|
| 13 |
|
|
| .25 | % |
|
| 66 |
|
|
| 1.09 | % |
|
| 75 |
|
|
| .99 | % |
房屋淨值--開放式 |
|
| 463 |
|
|
| 4.42 | % |
|
| 457 |
|
|
| 5.45 | % |
|
| 126 |
|
|
| 2.40 | % |
|
| 209 |
|
|
| 3.46 | % |
|
| 470 |
|
|
| 6.23 | % |
工商-非房地產 |
|
| 363 |
|
|
| 3.46 | % |
|
| 585 |
|
|
| 6.97 | % |
|
| 192 |
|
|
| 3.66 | % |
|
| 337 |
|
|
| 5.58 | % |
|
| 586 |
|
|
| 7.77 | % |
消費者 |
|
| 521 |
|
|
| 4.98 | % |
|
| 186 |
|
|
| 2.22 | % |
|
| 70 |
|
|
| 1.34 | % |
|
| 148 |
|
|
| 2.45 | % |
|
| 78 |
|
|
| 1.03 | % |
經銷商財務 |
|
| 1,674 |
|
|
| 15.96 | % |
|
| 1,786 |
|
|
| 21.29 | % |
|
| 1,974 |
|
|
| 37.67 | % |
|
| 1,440 |
|
|
| 23.83 | % |
|
| 1,289 |
|
|
| 17.09 | % |
信用卡 |
|
| 79 |
|
|
| .76 | % |
|
| 68 |
|
|
| .81 | % |
|
| 38 |
|
|
| .73 | % |
|
| 52 |
|
|
| .86 | % |
|
| 59 |
|
|
| .78 | % |
總計 |
| $ | 10,475 |
|
|
| 100.00 | % |
| $ | 8,390 |
|
|
| 100.00 | % |
| $ | 5,240 |
|
|
| 100.00 | % |
| $ | 6,044 |
|
|
| 100.00 | % |
| $ | 7,543 |
|
|
| 100.00 | % |
存款和借款
2020年和2019年的平均存款餘額和平均利率如下:
支付的平均存款和利率(以千美元為單位)
|
| 十二月三十一日, |
| |||||||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||||||||||
|
| 平均值 天平 |
|
| 費率 |
|
| 平均值 天平 |
|
| 費率 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
不計息 |
| $ | 203,312 |
|
|
|
|
| $ | 165,731 |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
計息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
利息檢查 |
| $ | 107,961 |
|
|
| 0.27 | % |
| $ | 89,823 |
|
|
| 0.24 | % |
儲蓄賬户 |
|
| 296,403 |
|
|
| 0.74 | % |
|
| 208,551 |
|
|
| 1.22 | % |
定期存款 |
|
| 132,081 |
|
|
| 1.61 | % |
|
| 147,107 |
|
|
| 1.64 | % |
有息存款總額 |
|
| 536,445 |
|
|
| 0.86 | % |
|
| 445,481 |
|
|
| 1.16 | % |
總存款 |
| $ | 739,757 |
|
|
| 0.61 | % |
| $ | 611,212 |
|
|
| 0.85 | % |
32 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
存款和借款,續
由支票賬户組成的平均無息活期存款從2019年12月31日的165,731美元增加到2020年12月31日的203,312美元,增幅為37,581美元,增幅為22.68%。平均計息存款,包括利息支票賬户、貨幣市場賬户、定期儲蓄賬户和定期存款,從2019年12月31日的445,481美元增加到2020年12月31日的536,445美元,增幅為90,964美元,增幅為20.42%。總平均利息支票賬户餘額從2019年12月31日的89,823美元增加到2020年12月31日的107,961美元,增幅為18,138美元或20.19%。總平均儲蓄賬户餘額(包括貨幣市場賬户)從2019年12月31日的208,551美元增加到2020年12月31日的296,403美元,增幅為87,852美元,增幅為42.12%。該行擁有具有競爭力的貨幣市場利率,以維持和吸引核心存款。
平均定期存款從2019年12月31日的147,107美元下降到2020年12月31日的132,081美元,降幅為15,026美元,降幅為10.21%。貨幣市場利率一直很有吸引力,隨着定期存款到期,客户將存款轉移到貨幣市場賬户。
10萬元或以上存單的到期日分佈如下:
(實際金額(千美元)) |
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
少於3個月 |
| $ | 3,206 |
|
| $ | 2,600 |
|
3至6個月 |
|
| 3,443 |
|
|
| 6,407 |
|
6至12個月 |
|
| 6,239 |
|
|
| 11,867 |
|
1年至5年 |
|
| 37,375 |
|
|
| 24,971 |
|
總計 |
| $ | 50,263 |
|
| $ | 45,845 |
|
非存款借款包括購買的聯邦基金、聯邦住房貸款銀行(FHLB)借款(短期和長期)、購買F&M抵押貸款少數股權的票據和次級債務票據。非存款借款是世行重要的資金來源。這些來源有助於管理短期和長期資金需求。
FHLB的借款用於支持世行的貸款計劃,並允許世行通過分級到期日和將資金條款與貸款組合中各種貸款類型的條款相匹配來管理利率風險。該公司在2019年額外借款3萬美元,2020年沒有額外的長期借款。2020年,通過FHLB償還的攤銷和固定到期日貸款總額為31,929美元。截至2020年12月31日,這些長期貸款的平均利率為1.39%。
其他長期債務包括購買F&M Mortgage少數股權到期的194美元的最終付款,以及扣除2020年12月31日的未攤銷成本後的11,740美元的次級票據。2020年7月29日,公司發行了本金總額為5000美元、2027年7月31日到期的5.75%固定利率次級票據和本金總額為7000美元、本金總額為6%、2030年7月31日到期的浮動利率次級票據。
合同義務和計劃付款(千美元):
|
| 2020年12月31日 |
| |||||||||||||||||
|
| 少於 |
|
| 一年 穿過 |
|
| 三年過去了 |
|
| 多過 |
|
|
|
| |||||
|
| 一年 |
|
| 三年 |
|
| 五年 |
|
| 五年 |
|
| 總計 |
| |||||
FHLB長期進展 |
|
| 3,429 |
|
|
| 4,714 |
|
|
| 2,875 |
|
|
| 10,250 |
|
|
| 21,268 |
|
次級債 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 11,740 |
|
|
| 11,740 |
|
其他債務 |
|
| 194 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 194 |
|
總計 |
| $ | 3,623 |
|
| $ | 4,714 |
|
| $ | 2,875 |
|
| $ | 21,990 |
|
| $ | 33,202 |
|
有關這些預付款的利率、條款和換算特徵的討論,請參閲合併財務報表的附註11(短期債務)和附註12(長期債務)。
33 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
股東權益
2020年,股東權益總額增加了4054美元,增幅為4.43%。資本增加了總計8788美元的淨收入,扣除了105美元的非控股權益,發行了總計258美元的普通股,養老金調整(617美元)和可供出售證券的未實現收益811美元。資本因總計3591美元的普通股和優先股息、473美元的普通股回購以及177美元的少數股權分配而減少。截至2020年12月31日,每股普通股賬面價值為28.43美元,而截至2019年12月31日為27.11美元。紅利是根據董事會的決定按季度支付給股東的,除非淨收入的意外波動表明需要改變這一政策。
銀行業監管機構已經建立了一套統一的制度,以解決金融機構的資本充足率問題。這些規定要求基於風險調整資產的最低資本水平。簡單地説,一個實體的投資風險越高,它需要維持的資本就越多。銀行被要求維持這些最低資本水平。從2015年開始,該行實施了巴塞爾III資本要求,在之前的一級資本(簡稱核心資本)和二級資本(簡稱補充資本)兩個資本準則的基礎上,引入了普通股一級資本比率。截至2020年12月31日,該行的普通股一級資本為13.55%,一級風險資本為13.55%,總風險基礎資本為風險加權資產的14.81%。這一日期的監管下限分別為4.5%、6%和8%。世行全年都將資本水平維持在遠高於最低要求的水平。在不太可能達到這樣的資本水平的情況下,監管機構有權要求銀行籌集額外資本和/或重新分配現有資本。
此外,監管機構已發佈指導意見,要求維持資本槓桿率。槓桿率的計算方法是將一級資本除以平均總資產。監管機構為這一比率設定了最低4%的比例,但可以根據機構的整體財務狀況提高最低要求。截至2020年12月31日,世行報告的槓桿率為9.93%。世行的槓桿率也大大高於最低水平。世行還報告稱,截至2020年12月31日,資本保存緩衝為6.81%。資本節約緩衝旨在增強一家機構在經濟週期中的財務彈性。金融機構必須保持巴塞爾III最終規則所要求的最低緩衝,以避免對資本分配和其他支付的限制。保本緩衝要求於2019年1月1日全面分階段實施,為2.5%。
34 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
市場風險管理
該公司的大部分淨收入依賴於銀行的淨利息收入。短期利率的快速變化可能會導致淨利息收入的波動,從而在計息負債和計息資產的到期日或重新定價之間存在失衡的情況下,導致額外的利率風險。該公司的淨息差繼2019年下降0.27%後,2020年下降了0.72%。這減少主要是由於利率下降以及資產負債表結構的變化,包括持有的投資貸款減少,建立投資組合,以及存款大幅增長,導致手頭資金過剩。2020年,聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)選擇將短期利率目標從1.50%下調至150個基點至0%。
淨利息收入也受到支持盈利資產的資金組合變化的影響。例如,更高水平的無息活期存款和通過股東權益融資來槓桿化盈利資產的水平,將比大多數盈利資產由成本更高的計息負債(如存單和借款)融資時產生的淨利息收入水平更高。
2020年,流動資產(包括現金和現金等價物、出售的聯邦基金、計息存款和短期投資)平均為77106美元。世行歷來擁有穩定的核心存款基礎,因此不必依賴不穩定的資金來源。由於核心存款基數的增長,流動資產比前一年有所增長。該公司加大了提高存款的力度,由於新冠肺炎疫情,儲户在2020年改變了儲蓄習慣。雖然這有助於流動性,但投資選擇權和利率市場總體上損害了新的利差。本公司在整個2020年降低了核心存款利率,以緩解淨息差的下降。世行是聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的成員,歷史上一直提供流動性,因為世行借入的資金在5到10年內償還,並用這些錢進行固定利率貸款。由於存款增長提供了過剩的資金,管理層預計FHLB借款將繼續到期,而不會有替代貸款。長期應收賬款和負債的匹配有助於銀行降低對利率變化的敏感度。該公司定期審查其利差,並根據需要進行調整。管理層不知道有任何表外項目會損害未來的流動性。
下表描述了該公司的利率敏感度,以截至2020年12月31日其利息敏感型資產和負債的重新定價來衡量。正如表格中的註釋所示,這些數據部分是基於某些資產或負債何時到期或重新定價的假設。分析顯示,資產敏感型一年累計缺口頭寸佔總盈利資產的17.03%,而2019年為17.16%。大約40.04%的利率敏感型資產和33.46%的利率敏感型負債在一年內需要重新定價。年內,短期資產(不足一年)增加了35,637美元,盈利資產總額增加了151,801美元。盈利資產的增長主要是由於存款增長產生的過剩資金的利用。期限在365天以下的短期存款增加了31,514美元,短期借款減少了20,806美元。短期借款隨着預付款到期而減少,不再續期。
35 |
目錄 |
第二部分,續
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元),續
市場風險管理(續)
以下差距分析顯示了截至2020年12月31日,公司的資產和負債需要重新定價的時間框架:
|
| 1-90 |
|
| 91-365 |
|
| 1-5 |
|
| 超過5個 |
|
| 不 |
|
|
| |||||||
(千美元) |
| 日數 |
|
| 日數 |
|
| 年數 |
|
| 年數 |
|
| 分類 |
|
| 總計 |
| ||||||
利率敏感型資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
為投資而持有的貸款 |
| $ | 162,734 |
|
| $ | 69,307 |
|
| $ | 326,705 |
|
| $ | 102,583 |
|
| $ | - |
|
| $ | 661,329 |
|
持有待售貸款 |
|
| 58,619 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 58,679 |
|
出售的聯邦基金 |
|
| 65,983 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 65,983 |
|
投資證券 |
|
| - |
|
|
| 125 |
|
|
| 74,324 |
|
|
| 32,575 |
|
|
| - |
|
|
| 107,024 |
|
其他銀行的計息貨幣市場和銀行存款 |
|
| 1,244 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 1,244 |
|
總計 |
|
| 288,580 |
|
|
| 69,432 |
|
|
| 401,029 |
|
|
| 135,158 |
|
|
| - |
|
|
| 894,199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對利率敏感的負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
| - |
|
|
| 23,066 |
|
|
| 69,196 |
|
|
| 23,066 |
|
|
| - |
|
|
| 115,328 |
|
儲蓄存款 |
|
| - |
|
|
| 132,549 |
|
|
| 179,999 |
|
|
| 23,726 |
|
|
| - |
|
|
| 336,274 |
|
存單 |
|
| 9,005 |
|
|
| 37,474 |
|
|
| 83,178 |
|
|
| 408 |
|
|
| - |
|
|
| 130,065 |
|
總存款 |
|
| 9,005 |
|
|
| 193,089 |
|
|
| 332,373 |
|
|
| 47,200 |
|
|
| - |
|
|
| 581,667 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
長期債務 |
|
| 1,051 |
|
|
| 2,572 |
|
|
| 19,329 |
|
|
| 10,250 |
|
|
| - |
|
|
| 33,202 |
|
總計 |
|
| 1,051 |
|
|
| 2,572 |
|
|
| 19,329 |
|
|
| 10,250 |
|
|
| - |
|
|
| 33,202 |
|
離散間隙 |
|
| 278,524 |
|
|
| (126,229 | ) |
|
| 49,327 |
|
|
| 77,708 |
|
|
| - |
|
|
| 279,330 |
|
累積差距 |
|
| 278,524 |
|
|
| 152,295 |
|
|
| 201,622 |
|
|
| 279,330 |
|
|
| 279,330 |
|
|
|
|
|
作為盈利資產的百分比 |
|
| 31.15 | % |
|
| 17.03 | % |
|
| 22.55 | % |
|
| 31.24 | % |
|
| 31.24 | % |
|
|
|
|
· | 在編制上表時,沒有對貸款提前還款或存款流失做出任何假設。貸款本金支付包括在貸款到期或可以重新定價的最早時期。到期前預定的分期貸款的本金支付包括在到期期或重新定價期內。贖回投資和存款所得款項計入到期日。沒有規定到期日的存款的估計到期日是根據監管指導得出的。 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
適用的註釋
36 |
目錄 |
項目8.財務報表和補充數據
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併資產負債表(千美元,每股數據除外)
截至2020年12月31日和2019年12月31日
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
現金和銀行到期款項 |
| $ |
|
| $ |
| ||
貨幣市場基金和其他銀行的有息存款 |
|
|
|
|
|
| ||
出售的聯邦基金 |
|
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期日,按攤銷成本-公允價值#美元 |
|
|
|
|
|
| ||
可供出售,以公允價值出售 |
|
|
|
|
|
| ||
其他投資 |
|
|
|
|
|
| ||
按公允價值持有的待售貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
持有待售貸款、參與貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
為投資而持有的貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
減去:貸款損失撥備 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
為投資而持有的淨貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有的其他房地產,淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
銀行辦公場所和設備,淨值 |
|
|
|
|
|
| ||
持有待售銀行處所 |
|
|
|
|
|
| ||
應收利息 |
|
|
|
|
|
| ||
商譽 |
|
|
|
|
|
| ||
銀行自營人壽保險 |
|
|
|
|
|
| ||
其他資產 |
|
|
|
|
|
| ||
總資產 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
無息計息 |
| $ |
|
| $ |
| ||
計息 |
|
|
|
|
|
| ||
總存款 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
|
|
|
|
| ||
長期債務 |
|
|
|
|
|
| ||
其他負債 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列優先股,$ |
|
|
|
|
|
| ||
普通股$ |
|
|
|
|
|
| ||
額外實繳資本-普通股 |
|
|
|
|
|
| ||
留存收益 |
|
|
|
|
|
| ||
合併子公司的非控股權益 |
|
|
|
|
|
| ||
累計其他綜合損失 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
|
請參閲合併財務報表附註。
37 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併損益表(千美元,每股數據除外)
截至2020年和2019年的年度
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
利息和股息收入 |
|
|
|
|
|
| ||
為投資而持有的貸款的利息和費用 |
| $ |
|
| $ |
| ||
持有待售貸款的利息 |
|
|
|
|
|
| ||
貨幣市場基金和聯邦基金出售的利息 |
|
|
|
|
|
| ||
債務證券利息 |
|
|
|
|
|
| ||
利息和股息收入合計 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款總利息 |
|
|
|
|
|
| ||
短期債務利息 |
|
|
|
|
|
| ||
長期債務利息 |
|
|
|
|
|
| ||
利息支出總額 |
|
|
|
|
|
| ||
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備金 |
|
|
|
|
|
| ||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款賬户手續費 |
|
|
|
|
|
| ||
投資服務和保險收入,淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
抵押貸款銀行收入,淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
產權保險收入 |
|
|
|
|
|
| ||
銀行自營人壽保險收入 |
|
|
|
|
|
| ||
低收入住房合夥企業虧損 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
自動取款機和支付卡手續費 |
|
|
|
|
|
| ||
其他營業收入 |
|
|
|
|
|
| ||
非利息收入總額 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金 |
|
|
|
|
|
| ||
僱員福利 |
|
|
|
|
|
| ||
入住費 |
|
|
|
|
|
| ||
設備費用 |
|
|
|
|
|
| ||
FDIC保險評估 |
|
|
|
|
|
| ||
擁有的其他房地產,淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
營銷費用 |
|
|
|
|
|
| ||
律師費和職業費 |
|
|
|
|
|
| ||
自動取款機和支付卡手續費 |
|
|
|
|
|
| ||
電信和數據處理費用 |
|
|
|
|
|
| ||
董事酬金 |
|
|
|
|
|
| ||
銀行特許經營税 |
|
|
|
|
|
| ||
長期資產減值 |
|
|
|
|
|
| ||
其他運營費用 |
|
|
|
|
|
| ||
非利息費用總額 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| ||
所得税費用(福利) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
淨收入 |
|
|
|
|
|
| ||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
可歸因於F&M銀行公司的淨收入。 |
|
|
|
|
|
| ||
優先股支付/累計股息 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每個普通股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入-基本收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
淨收益-攤薄 |
| $ |
|
| $ |
| ||
普通股現金股利 |
| $ |
|
| $ |
| ||
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
| ||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
38 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表(千美元)
截至2020年和2019年的年度
|
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
淨收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金計劃調整 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
税收效應 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
養老金計劃調整,税後淨額 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售證券的未實現持有收益 |
|
|
|
|
|
| ||
税收效應 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
未實現的持有收益,税後淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益合計 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F&M銀行(F&M Bank Corp.)的綜合收入。 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的全面收益 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益總額 |
| $ |
|
| $ |
|
請參閲合併財務報表附註。
39 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併股東權益變動表(千美元,不包括每股和每股數據)
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
|
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 其他內容 |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
|
| |||||||
|
| 擇優 |
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| 普普通通 |
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| 已繳入 |
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| 留用 |
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| 非控制性 |
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| 全面 |
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| |||||||
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| 庫存 |
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| 庫存 |
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| 資本 |
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| 收益 |
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| 利息 |
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| 損失 |
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| 總計 |
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| |||||||
餘額,2018年12月31日 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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對非控股權益的分配 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
優先股股息(每股1.28美元) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
普通股股息(每股1.02美元) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
普通股回購(60,104股) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||
已發行普通股(8763股) |
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優先股轉換為普通股(42,000股) |
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| ( | ) |
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優先股回購(1200股) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||
餘額,2019年12月31日 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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對非控股權益的分配 |
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| ( | ) |
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優先股股息(每股1.27美元) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
普通股股息(每股1.04美元) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
普通股回購(18,472股) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||
已發行普通股(11,866股) |
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轉換為普通股的優先股(1,333股) |
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| ( | ) |
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購買少數股權 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||
平衡,2020年12月31日 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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請參閲合併財務報表附註。
40 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併現金流量表(千美元)
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
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| 2020 |
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| 2019 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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| $ |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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證券攤銷 |
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出售持有作出售用途的貸款所得收益來自 |
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出售持有作出售用途的貸款所得收益源自 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
持有待售貸款來源於 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
貸款損失準備金 |
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(福利)遞延税金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
應收利息(增加)減少 |
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| ( | ) |
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(增加)其他資產減少 |
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| ( | ) |
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應計負債增加 |
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有限合夥企業投資的攤銷 |
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固定資產銷售收益淨額 |
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| ( | ) |
其他自有房地產的銷售損失和估值調整 |
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出售交易商貸款的收益 |
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| ( | ) | |
壽險投資收益 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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可供出售的證券到期日所得收益 |
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購買可供出售的證券和其他投資 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
贖回限制性股票所得款項淨額 |
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持有至到期證券的到期日收益 |
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購買持有至到期的證券 |
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| ( | ) |
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投資貸款淨(增)減 |
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| ( | ) |
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出售交易商貸款所得款項 |
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持有待售貸款參股淨增(減) |
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| ( | ) | |
財產和設備淨購入額 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
購買銀行擁有的人壽保險 |
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| ( | ) |
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購買少數股東權益 |
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| ( | ) |
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出售所擁有的其他房地產的收益 |
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投資活動提供的淨現金(用於) |
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| ( | ) |
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融資活動的現金流 |
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存款淨變動 |
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短期債務淨變化 |
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| ( | ) |
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以現金支付的股息 |
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| ( | ) |
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長期債務收益 |
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對非控股權益的分配 |
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發行普通股所得款項 |
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優先股回購 |
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普通股回購 |
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| ( | ) |
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償還長期債務 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
融資活動提供的淨現金 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年終 |
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補充現金流信息: |
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支付的現金: |
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利息 |
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所得税 |
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補充非現金披露: |
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從貸款轉移到其他擁有的房地產 |
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可供出售證券的未實現收益,淨額 |
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最低養老金負債調整淨額 |
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| ( | ) |
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轉讓至持有待售的銀行處所及設備 |
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使用權資產和租賃負債的初步確認 |
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請參閲合併財務報表附註。
41 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注1操作性質:
F&M銀行股份有限公司(“本公司”)通過其子公司Farmers&Merchants Bank(“本銀行”),根據弗吉尼亞州聯邦頒發的特許經營,提供商業銀行服務。作為一家州特許銀行,該銀行受到弗吉尼亞州金融機構局和聯邦儲備銀行的監管。該銀行主要為位於弗吉尼亞州羅金漢縣、謝南多亞縣、佩奇縣和奧古斯塔縣的客户提供服務。在11個分支機構和一個交易商財務部貸款製作辦公室提供服務。該公司通過其子公司TEB人壽保險公司、Farmers&Merchants Financial Services,Inc、VBS Mortgage,LLC(dba F&M Mortgage)和VSTitle,LLC提供保險、抵押貸款、產權保險和金融服務。
附註2重要會計政策摘要:
本公司及其子公司的會計和報告政策符合公認的會計原則和銀行業的公認慣例。以下是更重要的政策摘要:
合併原則
合併財務報表包括Farmers&Merchants Bank、TEB人壽保險公司、Farmers&Merchants Financial Services,Inc.、F&M Mortgage和VSTitle,LLC的賬户。大量的公司間賬户和交易已經被取消。
預算在編制財務報表中的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。在短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失準備、公允價值和養老金會計的確定。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、初始到期日為90天或更短的貨幣市場基金和出售的聯邦基金。
有價證券
在購買時,債務證券分為以下幾類:持有至到期、可供出售或交易。本公司既有積極意願又有能力持有至到期日的債務證券被歸類為持有至到期日。持有至到期日的證券以攤銷成本列報,經溢價攤銷和購買折價增加調整後,採用近似實際利息法。分類為交易或可供出售的投資按公允價值列報。交易性投資的公允價值變動計入當期收益,而可供出售投資的公允價值變動不計入當期收益,並在扣除税款後作為其他全面收益的單獨組成部分報告。目前,該公司沒有維持交易證券的投資組合。
可供出售的投資證券的公允價值是根據從獨立定價服務收到的投標報價確定的類似資產的報價來估計的。非暫時性的證券公允價值低於其攤餘成本的下降反映在收益或其他全面收益中(視情況而定)。對於公允價值低於其攤餘成本基準的債務證券,我們將考慮我們出售該證券的意圖,無論我們是否更有可能被要求在收回之前出售該證券,以及如果我們預計不會收回該證券的全部攤餘成本基準。在分析發行人的財務狀況時,我們可能會考慮證券是否由聯邦政府或其機構發行,債券評級機構是否曾下調評級,以及對發行人財務狀況的審查結果。
42 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
證券,續
利息收入在賺取時確認。被歸類為可供出售證券的已實現損益包括在收益中,並使用確定出售證券成本的特定識別方法得出。
對於持有至到期的債務證券,在其他全面收益中記錄的先前非臨時減值的非信貸部分的非臨時性減值金額將根據證券未來估計現金流的時間安排,在證券的剩餘壽命內預期攤銷。
對於可供出售證券,當公司決定出售受損的可供出售證券,並且公司預計該證券的公允價值不會在預期的出售時間之前完全恢復時,該證券在作出出售決定的期間被視為非暫時性減值。當減值被視為非臨時性時,即使尚未做出出售決定,公司也會確認減值損失。本公司於2020或2019年除暫時性減值外,並無其他減值。
其他投資
該公司定期投資於低收入住房合作伙伴關係,其主要好處是向合作伙伴分配聯邦所得税抵免。該公司在合夥企業的整個生命週期內確認這些收益和投資成本。此外,一些合作伙伴關係還產生了州和聯邦歷史性的康復積分。這些投資的攤銷是根據每年收到的收益佔項目生命週期內估計收益總額的比例計算的。
由於公司對亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和裏士滿聯邦儲備銀行普通股的投資的性質和限制,這些證券被認為是受限制的,並按成本列賬。
所得税
所得税會計指導導致所得税費用的兩個組成部分:當期和遞延。當期所得税費用反映當期應繳納或退還的税款,方法是將制定的税法規定適用於應納税所得額或扣除超過收入的部分。公司採用負債(或資產負債表)法確定遞延所得税。在這種方法下,遞延税金淨資產或負債是根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異產生的税收影響,並在税率和法律發生變化的期間確認。
遞延所得税費用是由於期間之間遞延所得税資產和負債的變化造成的。遞延税項資產如根據技術上的優點,經審核後更有可能變現或維持,則確認遞延税項資產。
公司確認所得税利息和罰金(如果有的話)是所得税費用的一個組成部分。
43 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
為投資而持有的貸款
該公司通過其銀行子公司向客户提供抵押貸款、商業貸款和消費貸款。貸款組合的很大一部分是抵押貸款,特別是商業和住宅抵押貸款。公司債務人履行合同的能力在很大程度上取決於公司所在市場區域的房地產和一般經濟狀況。
管理層有意及有能力在可預見的未來持有的貸款,或直至到期或清償的貸款,一般會在其未償還本金餘額(經貸款損失撥備調整後)及任何未賺取收入中呈報。利息收入應計在未付本金餘額上。貸款利息的累積一般在貸款拖欠90天時停止,除非信貸擔保良好且正在收款。貸款通常在逾期120天時註銷,除非有擔保並正在收款。如果本金或利息的收取被認為是可疑的,貸款將被置於非權責發生制狀態,或在較早的日期註銷。
該公司的貸款分為11個部分:建築/土地開發、農田、房地產、多户住宅、商業房地產、房屋淨值封閉式貸款、房屋淨值開放式貸款、商業和工業非房地產貸款、消費貸款、信用卡貸款和交易商融資。每個部分都受到一定風險的影響,這些風險影響定價、貸款結構、審批要求、準備金和持續信用管理的建立。本公司不會進一步分離投資組合。
建築和土地開發貸款受到商業建築和住房市場趨勢和經濟狀況變化的普遍風險,這些風險可能會影響對已建成物業的需求和完工成本。如果完工的房產沒有在最初預期的時間內出售或出租,可能會影響借款人的償債能力。這些風險是通過市場面積的失業率、破產率、住房和商業建築市場趨勢以及利率來衡量的。還會評估特定於借款人的風險,包括以前的還款歷史、償債能力以及抵押品的當前和預計的貸款與價值比率。
農地貸款是以農業產權為抵押的貸款。這些貸款受到與基礎農田價值和借款人農業經營現金流相關的風險的影響。
多户貸款是以多單元住宅物業為抵押的貸款。這些貸款受到與相關物業的價值以及物業的成功運營和管理相關的風險的影響。
房地產貸款是針對消費性住宅房地產的貸款,其信用質量受到與借款人的償還能力和抵押品價值相關的風險的影響,通常通過分析當地的失業和破產趨勢,以及當地的房地產市場趨勢和利率來衡量。特定於借款人的風險由以前的還款歷史、貸款與價值比率和債務與收入比率決定。
商業房地產部門包括由業主/借款人佔用的商業房地產擔保的貸款,以及租賃給非業主的商業房地產。商業房地產領域的貸款受到經濟風險的影響,這些風險來自不斷變化的商業房地產市場、商業建築租賃市場、企業破產率、當地失業率和利率趨勢,這些風險將影響商業房地產所擁有的企業。
該公司的房屋淨值貸款組合(封閉式和開放式)存在與借款人的信譽和貸款價值比率變化相關的風險。公司通過政策和程序來管理這些風險,如限制貸款與發端價值之比、經驗豐富的承保以及要求評估師的標準。
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2019年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
為投資而持有的貸款,續
商業和工業非房地產貸款由房地產以外的抵押品擔保,或者是無擔保的。2020年,該行參加了由小企業管理局發起的工資保護計劃(PPP)。這些貸款是無擔保的,固定利率為
消費性非房地產包括非經銷商融資的汽車貸款和其他消費貸款。某些消費貸款是無擔保的,而汽車貸款和其他消費貸款則需要抵押品。信用風險主要源於借款人的償還能力。如果貸款是有擔保的,公司會分析貸款與價值比率。所有非房地產消費貸款都會被分析債務收入比和之前的信用記錄,以及投資組合的一般風險,包括當地失業率、個人破產率和利率。
信用卡貸款組合帶有與借款人的信譽和經濟環境變化相關的風險。該公司通過有經驗的承保、最高債務收入比和最低借款人信用評分等政策和程序來管理這些風險。
交易商融資貸款通常帶有與抵押品價值和借款人償還貸款能力相關的某些風險。該公司將經銷商融資貸款集中在已經發生大幅折舊的二手車輛上,從而將未來抵押品價值大幅損失的風險降至最低。
被置於非應計狀態或註銷狀態的貸款應計但未收回的利息與利息收入沖銷。這些貸款的利息按現金收付制或成本回收法核算,直到有資格恢復權責發生制狀態。當合同規定的所有到期本金和利息都已付清,且當前和未來的付款得到合理保證時,貸款就恢復到應計狀態。
當本金或利息或兩者都已到期但尚未支付時,貸款被視為逾期。管理層密切監控逾期貸款,期限分別為30-59天、60-89天和90天或更長時間。
這些政策適用於所有貸款組合細分市場。
當根據目前的資料及事件,本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息時,該貸款被視為減值。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下,出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額,從而逐案確定延遲付款和付款短缺的嚴重程度,並考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。對於商業和建築貸款,減值是在逐筆貸款的基礎上通過按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值、貸款的可獲得市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)來衡量的。問題債務重組,無論是哪種類型,都被認為是減值貸款。
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
持有待售貸款
這些貸款包括通過公司子公司F&M Mortgage發放的固定利率貸款,以及在密歇根州大急流城Northpointe銀行持有的待售貸款。
F&M Mortgage發起符合條件的抵押貸款,在二級市場出售。這些貸款主要是固定利率的單一家庭住宅按揭貸款,符合投資者的承保特點。F&M Mortgage簽訂抵押貸款承諾,藉此在融資之前確定貸款利率(利率鎖定承諾)。
從發放貸款承諾到出售貸款之間的時間一般從兩週到三週不等。F&M Mortgage通過使用盡力而為的遠期交付合同來保護自己不受利率變化的影響,在借款人承諾利率的同時承諾出售貸款,意圖是買方承擔貸款的利率風險。因此,由於利率的變化,該公司一般不會遭受重大虧損,也不會實現與其利率鎖定承諾相關的重大收益。由於利率鎖定承諾和盡力而為合同之間的相似性,它們之間的相關性非常高。F&M Mortgage通過衡量標的資產估計價值的變化,同時考慮貸款獲得資金的可能性,確定利率鎖定承諾和盡力而為合同的公允價值。這些貸款是預售的,並提供了服務,貸款出售後不保留利息。2020年第二季度,根據ASC 820-公允價值計量和披露,該公司選擇開始對其由F&M Mortgage發起的持有的待售貸款組合(LHFS)使用公允價值會計。公允價值是根據在本公司開展業務的二級抵押貸款市場交易的相同工具的可觀察市場價格計算的,總額為$。
該銀行與密歇根銀行公司Northpointe Bank(Northpointe)共同參與了一項抵押貸款購買計劃。根據參與協議的條款,本銀行購買Northpointe發放的貸款的參與權益,這些貸款涉及全包銷和預售的抵押貸款,這些貸款是由遍佈美國各地的各種預先篩選的抵押貸款發起人發起的。在購買貸款時,外賣承諾已經到位。自2003年以來,世行一直參與類似的安排,作為出售的聯邦基金或投資證券的高收益替代方案。這些貸款是短期的住宅房地產貸款,在我們的投資組合中平均壽命約為兩週。銀行在貸款結清和最終二級市場購買者還清貸款之間的一段時間內持有這些貸款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,
問題債務重組
如果出於與借款人財務狀況相關的經濟或法律原因,管理層可能會給予借款人不會考慮的特許權,相關貸款將被歸類為問題債務重組(TDR)。管理層努力及早發現財務困難的借款人,並與他們合作,在他們的貸款達到非應計項目之前,將他們的貸款修改為更負擔得起的條件。這些修改的條款可能包括降低利率、寬恕本金、容忍付款和其他旨在將經濟損失降至最低、避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。如果借款人獲得了規定利息或本金減少的新條款,管理層將對減值貸款進行如上所述的重組減值措施。該公司有$
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
貸款和損失撥備
貸款損失準備金代表管理層對公司貸款組合中固有的可能損失的估計。估計損失準備金計入收益,以建立和維持反映估計信用風險的貸款損失撥備。當管理層確定貸款餘額或部分貸款餘額不能收回時,損失將從津貼中扣除。隨後的回收(如果有的話)將計入津貼。
管理層根據對貸款組合的構成、抵押品的價值和充足性、當前經濟狀況、歷史貸款損失經驗和其他風險因素的評估來確定津貼的充分性。管理層每季度通過一種方法來評估撥備,該方法估計個人受損貸款的損失,並評估各種因素對每一部分貸款的信用風險的影響。
公司的貸款損失撥備有兩個基本組成部分:一般撥備和特別撥備。這些組成部分中的每一個都是根據估計和判斷確定的。一般撥備使用歷史虧損經驗作為未來虧損的指標,以及各種定性因素,包括拖欠、非應計貸款、沖銷和收回的水平和趨勢、貸款額和條款的趨勢、承保標準變化的影響、放貸人員的經驗、經濟狀況和投資組合集中度。
除了信用卡和經銷商融資外,所有貸款都會根據某些信用質量指標被賦予內部風險評級。每個貸款分段的期末餘額乘以調整後的損失係數。如果貸款被認為是抵押品依賴的,則根據貸款餘額相對於抵押品公允價值的超額,為單獨評估的減值貸款建立特定撥備。
2020年3月27日,CARE法案允許銀行選擇暫停GAAP對與新冠肺炎大流行相關的貸款修改的要求(針對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款),否則這些貸款將被歸類為TDR。2020年,銀行對與新冠肺炎救助客户相關的本金和利息延期進行了1231次修改。在這些修改中,截至2021年2月28日,仍有70項被推遲,總額為9339美元。
管理層認為貸款損失撥備是足夠的。雖然管理層使用現有信息確認貸款損失,但根據經濟狀況的變化,特別是那些影響房地產價值的因素,未來可能有必要增加撥備。此外,監管機構作為其審查過程中不可或缺的一部分,定期審查公司的貸款損失撥備。這些機構可能會要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷,確認津貼的增加。
持有待售資產
截至2019年12月31日,沒有持有待售資產。截至2020年12月31日,持有的待售資產包括兩座在2020年期間關閉的分支建築。本公司定期評估持有待售資產的價值,並記錄公允價值減去銷售成本後的任何後續下降的減值費用。
其他擁有的房地產(OREO)
奧利奧是為出售而持有的,代表通過或代替喪失抵押品贖回權而獲得的房地產。奧利奧最初以公允價值減去收購時的銷售成本入賬,建立了一個新的成本基礎。抵押消費抵押貸款的住宅房地產的實物佔有發生在止贖完成後獲得合法所有權時,或者借款人通過完成代替止贖的契據或通過類似的法律協議轉讓財產的全部權益以償還貸款時發生的。該公司的政策是以成本或公允價值減去預計銷售成本中較低的價格將OREO計入資產負債表。如果公允價值在喪失抵押品贖回權後下降,則通過費用記錄估值津貼。收購後的運營成本已計入費用。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
銀行房舍和設備
土地按成本計價,銀行房舍和設備按成本減去累計折舊列報。折舊計入資產估計使用年限內的收入,採用直線折舊法和加速折舊法相結合的方法。房舍和設備的使用年限如下:
房產和裝修 |
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傢俱和設備 |
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維護、維修和微小改進按發生的費用計入運營費用。處置的損益反映在其他收入或支出中。
商譽與無形資產
該公司根據ASC 805“企業合併”和ASC 350“無形資產”分別核算商譽和無形資產。商譽應至少每年進行一次減值評估,並採用公允價值為基礎的測試。此外,如果獲得的無形資產的收益可以出售、轉讓、許可、租賃或交換,並在其使用壽命內攤銷,則單獨確認這些資產。該公司於2018年記錄了與收購VSTitle,LLC相關的商譽和無形資產,該資產由獨立第三方估值。本公司將收購價格超過可識別淨資產公允價值的部分記錄為商譽。損傷測試每年執行一次,並在可能發生觸發損傷的事件時執行。該公司在每個會計年度進行截至12月31日的年度分析。會計準則規定,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用,但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,實體在計量商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響(如果適用)。2020年12月31日,該公司對商譽進行了獨立的第三方審查。根據這次審查的結果和管理層的分析,認為沒有必要減值。
養老金計劃
銀行有一個合格的非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋2012年4月1日之前聘用的所有全職員工。福利主要基於服務年限和收入。本公司遵守ASC 325-960“固定收益養老金計劃”,該計劃要求在資產負債表上承認養老金和其他退休後福利計劃資金過剩或資金不足的狀況。根據美國會計準則第325-960條,損益、以前的服務成本和抵免以及任何尚未通過定期淨福利成本確認的剩餘過渡金額將在扣除税收影響的累計其他綜合收益中確認,直到它們作為淨定期成本的組成部分攤銷為止。
廣告費
本公司的政策是將廣告費用計入已發生的費用中。2020年和2019年包括在其他運營費用中的廣告總成本為#美元。
銀行擁有的人壽保險
公司為某些員工購買了人壽保險。銀行擁有的人壽保險按資產負債表日保險合同可變現的金額計入,即扣除其他費用或結算時可能到期的其他金額調整後的現金退還價值。
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合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
金融資產的轉讓
當金融資產的控制權已經交出時,金融資產的轉讓被計入銷售。在以下情況下,轉讓資產的控制權被視為已交出:(1)資產已與本公司隔離-被推定為轉讓人及其債權人無法獲得,即使處於破產或其他接管狀態,(2)受讓人獲得了(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利,以及(3)本公司未通過協議在轉讓資產到期前回購資產或使持有人單方面返還特定資產的能力來保持對轉讓資產的有效控制。(2)受讓人獲得了質押或交換轉讓資產的權利(不受限制其利用這一權利的條件),以及(3)本公司沒有通過協議在轉讓資產到期前回購這些資產或使持有人單方面返還特定資產的能力,從而被視為放棄了對轉讓資產的控制權。
或有損失
或有損失,包括在正常業務過程中發生的索賠和法律訴訟,當損失可能性很大,並且可以合理估計損失的金額或範圍時,被記錄為負債。管理層並不相信有任何該等事項會對綜合財務報表產生重大影響。
公允價值計量
金融工具的公允價值是根據相關市場信息和其他假設估計的,在另一份附註中披露得更充分。公允價值估計涉及有關利率、信用風險、提前還款和其他因素的不確定性和重大判斷事項,特別是在缺乏特定項目的廣泛市場的情況下。假設或市場狀況的變化可能會對這些估計產生重大影響。
風險和不確定性
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行於2020年第一季度在全球迅速傳播,並被世界衞生組織宣佈為大流行。政府和私營部門為遏制其蔓延而採取的應對措施於2020年3月開始顯著影響我們的運營業務,分行大堂關閉,運營和行政人員遠程工作,以及虛擬會議的使用,並持續影響公司至2020年12月31日。目前還不能合理地估計較長期影響的持續時間和程度。大流行帶來的風險和不確定性可能會對我們未來的收益、現金流和財務狀況產生不利影響,其中包括借款人財務壓力、產品需求下降和經營失敗造成的信貸損失。此外,由於疫情的迅速變化、不確定性和史無前例的性質,在編制財務報表時使用的重大假設、判斷和估計,包括那些與評估減值商譽和計提貸款損失相關的假設、判斷和估計,可能會在未來一段時間內進行調整。
重新分類
在前幾年的財務報表中進行了某些重新分類,以符合本年度使用的分類。這些重新分類對淨收入或每股收益沒有影響。
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合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
每股收益
會計指引規定了持有公開普通股或潛在普通股(如期權、認股權證、可轉換證券或或有股票協議)(如果這些證券在公開市場交易)的實體的每股收益(EPS)的計算、列報和披露要求。基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算類似於基本每股收益的計算,只是分母增加了,以包括如果稀釋普通股已經發行,將會發行的額外普通股的數量。轉換優先股的攤薄效應反映在稀釋後每股普通股收益的計算中。
普通股股東可獲得的淨收入是經宣佈的優先股息調整後的綜合淨收入。
下表提供了普通股股東在所述期間的淨收入與可供普通股股東使用的淨收入的對賬:
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| 截至年底的年度 |
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| 2020年12月31日 |
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普通股股東可獲得的收益: |
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淨收入 |
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非控制性利息收入 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
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下表顯示了稀釋優先股轉換對公司在所指時期每股收益的影響:
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| 截至年底的年度 |
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| 2020年12月31日 |
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| 2019年12月31日 |
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| 普通股股東可獲得的淨收入 |
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| 加權平均股份 |
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| 每股金額 |
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| 普通股股東可獲得的淨收入 |
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| 加權平均股份 |
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| 每股金額 |
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基本每股收益 |
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稀釋證券的影響: |
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可轉換優先股 |
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稀釋每股收益 |
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
近期會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,《金融工具--信用損失(話題326):金融工具信用損失計量》。除其他事項外,本ASU中的修正案要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量在報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許,儘管這些技術的投入將發生變化,以反映預期信貸損失的全部金額。此外,ASU還對信用惡化的可供出售債務證券和購買的金融資產的信用損失進行了修正。FASB已經多次發佈了對ASU 2016-13的更新,如主題326中所述,包括ASU的2019-04、2019-05、2019-10、2019-11、2020-02和2020-03。這些ASU提供了對編纂和其他過渡事項的各種小的技術修正和改進。向美國證券交易委員會(SEC)提交文件的較小報告公司和所有其他未向SEC提交文件的實體,必須在2022年12月15日之後開始的財年和這些年度內的過渡期內應用該指導意見。該公司目前正在評估ASU 2016-13年度將對其合併財務報表產生的影響,並正與一家新供應商處於建立階段,預計將從2021年第二季度開始平行運營。數據已在當前模式下存檔。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,“投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321,主題323和主題815之間的相互作用。”ASU基於新興問題工作隊的共識,預計將提高這些交易的會計可比性。ASU 2016-01對金融工具的會計進行了有針對性的改進,包括使實體能夠計量某些股權證券,而不需要隨時可確定的按成本計算的公允價值,減去任何減值,加上或減去同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化。在其他議題中,修正案澄清,實體應考慮要求其應用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。對於公共企業實體,ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。允許提前領養。本公司預計採用ASU 2020-01不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,但必須滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。它的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。截至2020年3月12日至2022年12月31日,該指導對所有實體有效。隨後,在2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-01號《參考匯率改革(主題848):範圍》。本ASU澄清,主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況,以捕捉範圍澄清的增量後果,並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。實體可以選擇對合同修改適用ASU 2021-01號,該合同修改將用於保證金、貼現或合同價格調整的利率追溯至過渡期開始(包括2020年3月12日)起的任何日期,或從過渡期內包括2021年1月7日或之後的任何日期起進行新的修改, 截至可出具財務報表之日。實體可以選擇將ASU 2021-01號應用於截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格套期保值關係,以及適用於2020年3月12日過渡期開始後簽訂的新的合格套期保值關係。該公司正在評估ASU 2020-04年度及其對公司從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到貸款和其他金融工具的影響。
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合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
近期會計公告(續)
2020年8月, FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號“債務-具有轉換和其他選擇權的債務(子主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權中的合約(子主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理”。ASU通過取消當前美國公認會計原則(GAAP)所要求的主要分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具,更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具,無需單獨核算嵌入式轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多的股權合同有資格獲得資格。ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益(EPS)計算。此外,修正案更新了可轉換工具的披露要求,以增加信息透明度。對於公共業務實體(不包括較小的報告公司),ASU中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。對於所有其他實體,該標準將在2023年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司預計採用ASU 2020-06不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-08,“對310-20分主題的編纂改進,應收賬款--不可退還的費用和其他成本。”本ASU澄清,對於每個報告期,實體應重新評估可贖回債務擔保是否在ASC第310-20-35-33段的範圍內。對於公共企業實體,ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。提前領養是不允許的。所有實體應在採納期開始時對現有或新購買的可贖回債務證券適用ASU第2020-08號。該公司預計採用ASU 2020-08不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度的《薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化》。這些修訂修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。刪除了某些披露要求,但增加了以下披露要求:現金餘額計劃和其他具有承諾利率的計劃的加權平均利率,以及解釋與當期福利義務變化相關的重大損益的原因。修正案還澄清了第715-20-50-3段中的披露要求,其中規定應披露固定收益養老金計劃的以下信息:計劃收益義務(PBO)和計劃資產的公允價值(對於PBO超過計劃資產的計劃)和累積福利義務(ABO)和計劃資產的公允價值(ABO)超過計劃資產的計劃。這些修正案在2020年12月15日之後結束的財年有效。允許提前領養。本公司預計採用ASU 2018-14年度不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2017年1月,美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。本ASU中的修訂通過取消商譽減值測試中的步驟2,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面價值來計量商譽減值損失。相反,根據本ASU的修訂,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。美國證券交易委員會(SEC)備案的公共業務實體應在2019年12月15日之後的財年採用本ASU中的修正案進行年度或中期商譽減值測試。允許提前採用在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試。ASU 2017-04的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
自2019年11月25日起,SEC通過了工作人員會計公告(SAB)119。SAB 119更新了SEC解釋性指南的部分內容,以與FASB ASC 326“金融工具-信貸損失”保持一致。它涵蓋的主題包括:(1)衡量當前預期的信貸損失;(2)制定、治理和記錄系統方法;(3)記錄系統方法的結果;(4)驗證系統方法。
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2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
近期會計公告(續)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740)-簡化所得税的會計處理”。預計美國會計協會將通過取消第740主題中一般原則的具體例外(不再需要組織分析某些例外是否適用於特定時期),並改進財務報表編制人員對某些所得税相關指導的應用,從而降低與所得税會計有關的成本和複雜性。這個ASU是財務會計準則委員會簡化計劃的一部分,目的是通過一系列短期項目對會計準則進行窄範圍的簡化和改進。對於公共企業實體,修正案在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許提前領養。本公司目前正在評估ASU 2019-05年度對其合併財務報表的影響。
2020年3月12日,美國證券交易委員會(SEC)最終敲定了對其“加速申請者”和“大型加速申請者”定義的修訂。修正案提高了符合這些申報分類的門檻標準,並於2020年4月27日生效。申請者狀態的任何變化都將從申請者在生效日期後向證券交易委員會提交的第一份年度報告開始實施,該規則的更改將公眾流通股低於7億美元、年收入低於1億美元的“加速申請者”實體排除在定義之外。如果該公司的年收入超過1億美元,其類別將改回“加速申報”。“加速申報者”和“大型加速申報者”的分類要求上市公司獲得關於財務報告內部控制有效性(“ICFR”)的審計師證明,並在其10-K表格年度報告中包括對ICFR的意見。非加速申報人員也有額外的時間提交季度和年度財務報表。所有上市公司都必須獲得並提交年度財務報表審計,並提供管理層對財務報告內部控制有效性的斷言,但非加速申報者不需要外部審計師證明財務報告內部控制。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》。修訂修改了主題820中的披露要求,增加了關於未實現損益變化、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及計量不確定性的敍述性描述的披露。主題820中的某些公開要求也被移除或修改。這些修正案適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。其中一些修訂是前瞻性實施的,而其他修訂則是追溯實施的。允許提前領養。採用ASU 2018-13年度並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
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合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註2重要會計政策摘要(續):
近期會計公告(續)
2020年3月(2020年4月修訂),包括聯邦儲備系統理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構(以下簡稱“這些機構”)就與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告發布了一份跨部門聲明。機構間聲明立即生效,並影響了貸款修改的會計處理。根據會計準則編纂310-40“應收款-債權人的問題債務重組”(“ASC 310-40”),如果債權人出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因,給予債務人它本來不會考慮的特許權,則債務重組構成問題債務重組(“TDR”)。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認,根據新冠肺炎對在任何救濟之前在任的借款人進行的善意短期修改,不被視為TDR。這包括短期(例如六個月)的修改,例如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。被視為當前借款人的借款人是那些在修改計劃實施時合同付款逾期不到30天的借款人。2020年8月,發佈了一份關於額外貸款修改的聯合聲明。除其他事項外,跨部門聲明涉及貸款修改的會計和監管報告考慮因素,包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案第4013條考慮的事項。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,通過貸款、贈款幫助支持個人和企業, 税收變化和其他類型的減免。該法案最重要的影響涉及貸款修改的核算和支薪支票保護計劃(Paycheck Protection Program,簡稱“PPP”)的建立。2020年12月21日,《2021年綜合撥款法案》(簡稱《CAA》)獲得通過。CAA延長或修改了許多最初由CARE法案創建的救濟計劃,包括購買力平價和與新冠肺炎大流行相關的某些貸款修改的治療。這一跨部門指導預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響;然而,目前還不能量化這種影響。管理層在討論和分析開始時關於關鍵會計政策的新冠肺炎討論以及附註5和6提供了有關公司正在為應對影響所做準備的更多細節。
附註3銀行現金及到期款項:
銀行可能被要求根據存款的百分比維持平均準備金餘額。由於該行實施的存款重分類程序,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度沒有聯邦儲備銀行的準備金要求。
注4證券:
持有至到期證券的攤餘成本和公允價值以及未實現損益如下:
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| 攤銷成本 |
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美國國債 |
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注4證券(續):
可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下:
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| 攤銷成本 |
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| 未實現毛利 |
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| 未實現虧損總額 |
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| 公允價值 |
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2020年12月31日 |
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美國政府支持的企業 |
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由美國各州和政治分區發行的證券。 |
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聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
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公司債務證券 |
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可供出售的證券總額 |
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2019年12月31日 |
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美國政府支持的企業 |
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聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
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公司債務證券 |
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可供出售的證券總額 |
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按合同到期日計算,證券在2020年12月31日的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日,因為借款人可能有權催繳或預付債務,無論是否有催繳或預付罰款。
|
| 持有至到期的證券 |
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| 可供出售的證券 |
| ||||||||||
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| 攤銷成本 |
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| 公允價值 |
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| 攤銷成本 |
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| 公允價值 |
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在一年或更短的時間內到期 |
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| $ |
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在一年到五年後到期 |
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在五年到十年後到期 |
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十年後到期 |
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總計 |
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在2020年或2019年期間,沒有出售債務或股權證券。截至2020年12月31日或2019年12月31日,沒有質押證券。
截至2020年12月31日,其他投資包括對14個低收入住房和歷史性股權合夥企業的投資(賬面基數為#美元)。
投資組合的主要目的是通過隨時出售的金融工具創造收入並滿足公司的流動性需求。該投資組合包括固定利率債券,其價格與利率和可變利率債券走勢相反。在任何會計期末,投資組合都有未實現的損益。該公司監控投資組合,該投資組合會受到流動性需求、市場利率變化和除暫時性減值以外的信用風險變化的影響。虧損情況下的主要擔憂是該工具背後發行人的信用質量。由於個人發行人的信用質量和市場狀況的變化,債券的價值會惡化。
2020年12月31日和2019年12月31日按證券類型分列的未實現虧損(以千計)和持續虧損的時間長度摘要如下:
55 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注4證券(續):
|
| 少於12個月 |
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| 超過12個月 |
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| 總計 |
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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2020年12月31日 |
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聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
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公司債務證券 |
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總計 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| 少於12個月 |
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| 超過12個月 |
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| 總計 |
| |||||||||||||||
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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| 公允價值 |
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| 未實現虧損 |
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2019年12月31日 |
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美國政府支持的企業 |
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| $ |
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公司債務證券 |
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| ||||||
總計 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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截至2020年12月31日,沒有個人可供出售連續虧損超過12個月的證券。
管理層至少每季度評估一次證券的非臨時性減值,當經濟或市場狀況需要這樣的評估時,會更頻繁地評估。考慮因素包括(1)公允價值低於成本的時間長短及程度;(2)發行人的財務狀況及近期前景;及(3)本公司將其於發行人的投資保留一段足夠時間以收回任何預期公允價值的意向及能力。本公司不打算出售這些證券,而且很可能不會要求本公司在收回其攤銷成本之前出售這些證券。截至2020年12月31日,本公司未持有任何臨時減值的證券。本公司於2020或2019年並無確認任何非暫時性減值虧損。一共有$
注5貸款:
在2020年,我們執行了1231項修改,允許與新冠肺炎救濟相關的本金和利息延期支付給我們的客户。在這些修改中,截至2020年12月31日仍有198項延期,餘額為#美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日持有的投資貸款如下:
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| 2020 |
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| 2019 |
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建築/土地發展 |
| $ |
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| $ |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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總計 |
| $ |
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| $ |
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56 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註5貸款(續):
該公司已將持有的投資貸款質押,作為借款的抵押品,亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)的貸款總額為#美元。
持有待售貸款包括F&M Mortgage在二級市場出售的貸款,以及本行向Northpointe Bank購買住宅按揭貸款參與權的承諾。從Northpointe購買的貸款數量因一系列因素而波動,這些因素包括二級市場利率的變化,這會影響抵押貸款的需求;參與該計劃的銀行的數量;向牽頭行出售貸款的抵押貸款發起人的數量以及牽頭行的融資能力。截至2020年12月31日和2019年12月31日,持有的待售貸款為
以下為不良貸款相關資料摘要:
|
| 2020年12月31日 |
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| 2019年12月31日 |
| ||||||||||||||||||
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| 未付 |
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|
| 未付 |
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| ||||||
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| 錄下來 |
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| 校長 |
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| 相關 |
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| 錄下來 |
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| 校長 |
|
| 相關 |
| ||||||
|
| 投資 |
|
| 天平 |
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| 津貼 |
|
| 投資 |
|
| 天平 |
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| 津貼 |
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不計估值津貼的減值貸款: |
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建築/土地發展 |
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| $ |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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| ||||||
商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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信用卡 |
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經銷商財務 |
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有估值津貼的不良貸款: |
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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信用卡 |
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經銷商財務 |
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減值貸款總額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
記錄投資的定義是本金餘額減去本金付款和沖銷。
57 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註5貸款(續):
以下是確認的不良貸款的平均投資和利息收入摘要(以千美元為單位):
|
| 2020年12月31日 |
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| 2019年12月31日 |
| ||||||||||
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| 平均值 |
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| 利息 |
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| 平均值 |
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| 利息 |
| ||||
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| 錄下來 |
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| 收入 |
|
| 錄下來 |
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| 收入 |
| ||||
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| 投資 |
|
| 公認的 |
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| 投資 |
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| 公認的 |
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不計估值津貼的減值貸款: |
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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信用卡 |
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經銷商財務 |
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有估值津貼的不良貸款: |
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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信用卡 |
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經銷商財務 |
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減值貸款總額 |
| $ |
|
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
58 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註5貸款(續):
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日記錄的逾期貸款投資賬齡(單位:千美元):
|
| 逾期30-59天 |
|
| 逾期60-89天 |
|
| 大於90天 |
|
| 逾期合計 |
|
| 當前 |
|
| 應收貸款總額 |
|
| 非應計貸款 |
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| 記錄投資>90天及累計 |
| ||||||||
2020年12月31日 |
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建築/土地發展 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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總計 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
|
| $ |
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|
| 逾期30-59天 |
|
| 逾期60-89天 |
|
| 大於90天 |
|
| 逾期合計 |
|
| 當前 |
|
| 應收貸款總額 |
|
| 非應計貸款 |
|
| 記錄投資>90天及累計 |
| ||||||||
2019年12月31日 |
|
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|
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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| ||||||||
多户住宅 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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59 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註6貸款損失撥備:
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度貸款損失準備變動情況摘要如下:
2020年12月31日 |
| 期初餘額 |
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| 沖銷 |
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| 恢復 |
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| 貸款損失準備金 |
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| 期末餘額 |
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| 單獨評估損害情況 |
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| 集體評估減損情況 |
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貸款損失撥備: |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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總計 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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2019年12月31日 |
| 期初餘額 |
|
| 沖銷 |
|
| 恢復 |
|
| 貸款損失準備金 |
|
| 期末餘額 |
|
| 單獨評估損害情況 |
|
| 集體評估減損情況 |
| |||||||
貸款損失撥備: |
|
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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總計 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註6貸款損失撥備(續):
下表為截至2020年12月31日和2019年12月31日基於減值方法記錄的貸款投資額(單位:千):
2020年12月31日 |
| 應收貸款 |
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| 單獨評估損害情況 |
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| 集體評估減損情況 |
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建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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總計 |
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2019年12月31日 |
| 應收貸款 |
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| 單獨評估損害情況 |
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| 集體評估減損情況 |
| |||
建築/土地發展 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
| |||
農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商-非房地產 |
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消費者 |
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經銷商財務 |
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信用卡 |
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| |||
總計 |
| $ |
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| $ |
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註6貸款損失撥備(續):
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的貸款組合按內部貸款等級(以千計)細分:
2020年12月31日 |
| 1級最低風險 |
|
| 2級中等風險 |
|
| 3級平均風險 |
|
| 4級可接受風險 |
|
| 5級略微可接受 |
|
| 6級手錶 |
|
| 7級不合標準 |
|
| 8年級可疑 |
|
| 總計 |
| |||||||||
建築/土地發展 |
| $ |
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| $ |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商(非房地產) |
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消費者(不包括經銷商) |
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總計 |
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| 信用卡 |
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| 經銷商財務 |
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表演 |
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不良資產 |
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總計 |
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註6貸款損失撥備(續):
2019年12月31日 |
| 1級最低風險 |
|
| 2級中等風險 |
|
| 3級平均風險 |
|
| 4級可接受風險 |
|
| 5級略微可接受 |
|
| 6級手錶 |
|
| 7級不合標準 |
|
| 8年級可疑 |
|
| 總計 |
| |||||||||
建築/土地發展 |
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農田 |
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房地產 |
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多户住宅 |
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商業地產 |
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房屋淨值-封閉式結束 |
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房屋淨值--開放式 |
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工商(非房地產) |
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消費者(不包括經銷商) |
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內部貸款等級説明:
1級-最低風險:卓越的信用,卓越的資產質量,卓越的債務能力和覆蓋面,以及公認的管理能力。
2級-中等風險:借款人持續產生足夠的現金流,為償債提供資金,良好的信用,高於平均水平的資產質量和流動性。
3級-平均風險:借款人產生足夠的現金流,為償債提供資金。就業(或商業)穩定,未來趨勢良好。信用很好。
4級-可接受的風險:借款人的現金流足以償還債務;但是,非常費用或資本費用必須通過額外的長期債務來支付。就業(或商業)穩定是合理的,但未來的趨勢可能會顯示出輕微的疲軟。信用記錄很好。信用報告中沒有未支付的判決或收款項目。
5級--略微可接受:向可能表現出收入下降、槓桿率可能大幅高於行業平均水平的借款人提供信貸,流動性可能是略微可以接受的。就業或企業穩定性可能疲弱或惡化。可能目前的表現符合協議,但會受到裁員、疾病、工時減少或業務前景下降等發展因素的不利影響。信用記錄顯示了弱點、過去的欠款、已支付或有爭議的收款和判決,但不包括目前逾期未償債務或未支付、無可爭議的判決的借款人。
63 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註6貸款損失撥備(續):
6年級-觀看:貸款目前受到保護,但由於負資產負債表或損益表趨勢而疲軟。可能缺乏對抵押品的有效控制,或者存在文件缺陷。這些貸款有潛在的弱點,值得管理層密切關注。支持這一分類的其他原因包括不利的經濟或市場條件、未決的訴訟或任何其他實質性的弱點。逾期60天或更長時間的現有貸款將被歸入這一類別,等待恢復到當前狀態。
7級-不合標準:具有明確弱點的貸款,其中付款違約和/或損失是可能的,但目前還不太可能。現金流不足以在當前付款或條款下償還債務,而且這種情況可能是永久性的。被歸類為不合標準的貸款,借款人目前的淨值和償付能力不足以提供足夠的保障,抵押品有可能需要清算和/或要求擔保人償還債務。一般來説,這筆貸款在本金和利息方面都被認為是可收回的,主要是因為抵押品的覆蓋面,然而,如果不足之處不能迅速糾正,就有可能發生損失。
8年級-可疑:貸款具有不合格信貸的所有特徵,但現有信息表明,貸款不太可能得到全額償還。現金流不足以償還債務。可能很難預測準確的損失金額,但一些損失的可能性很大。當任何部分被歸類為可疑時,貸款將被置於非權責發生狀態。
信用卡和經銷商融資貸款分為履約貸款和不良貸款。如果本金和利息的支付逾期90天或更長時間,貸款就是不良貸款。
注7:問題債務重組:
在確定貸款損失準備時,管理層通過調整此類貸款的貸款等級來考慮問題債務重組和這些重組中隨後的違約,這些因素在貸款損失準備方法中的定性因素中予以考慮。導致沖銷的默認情況會影響作為津貼計算組成部分的歷史損失經驗比率。此外,可以對問題債務重組貸款建立特定準備金,這些貸款將單獨評估減值情況。根據監管指導和關懷法案(Regulative Guidance And CARE Act)因疫情而修改的貸款不被視為問題債務重組。
在截至2020年12月31日的12個月裏,世行修改了6筆被認為是問題債務重組的貸款。這些修改包括利率調整、修改攤銷時間表、暫停一段時間的本金支付、重新預支資金作為付款以使貸款成為現實,或任何組合。
|
| 2020年12月31日 |
| |||||||||
|
|
|
|
| 修改前 |
|
| 修改後 |
| |||
|
|
|
|
| 傑出的 |
|
| 傑出的 |
| |||
(千美元) 問題債務重組 |
| 合同數量 |
|
| 錄下來 投資 |
|
| 錄下來 投資 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
房地產 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
| |||
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
總計 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
64 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注7問題債務重組(續):
截至2020年12月31日,前12個月沒有違約重組的貸款。重組後的貸款在逾期30天時被視為違約。
在截至2019年12月31日的12個月裏,世行修改了7筆被認為是問題債務重組的貸款。這些修改包括利率調整、修改攤銷時間表、暫停一段時間的本金支付、重新預支資金作為付款以使貸款成為現實,或任何組合。
|
| 2019年12月31日 |
| |||||||||
|
|
|
| 修改前 |
|
| 修改後 |
| ||||
|
|
|
| 傑出的 |
|
| 傑出的 |
| ||||
(千美元) 問題債務重組 |
| 合同數量 |
|
| 錄下來 投資 |
|
| 錄下來 投資 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
房地產 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
| |||
房屋資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
消費者 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
截至2019年12月31日,前12個月重組的貸款有2筆違約。重組後的貸款在逾期30天時被視為違約。
|
| 2019年12月31日 |
| |||||||||
|
|
|
| 修改前 |
|
| 修改後 |
| ||||
|
|
|
| 傑出的 |
|
| 傑出的 |
| ||||
(千美元) 問題債務重組 |
| 合同數量 |
|
| 記錄的投資 |
|
| 記錄的投資 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
消費者 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
| |||
總計 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
注8銀行房舍及設備:
截至12月31日的銀行房地和設備摘要如下:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
土地 |
| $ |
|
| $ |
| ||
建築物及改善工程 |
|
|
|
|
|
| ||
傢俱和設備 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
減去累計折舊 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
網絡 |
| $ |
|
| $ |
|
折舊$
65 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注9擁有的其他房地產:
下表反映了2020和2019年的其他房地產自有(OREO)活動:
擁有的其他房地產 | ||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
截至1月1日的餘額 |
| $ |
|
| $ |
| ||
轉至OREO的貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
出售OREO |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
減記OREO和銷售損失 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
截至12月31日的餘額 |
| $ | - |
|
| $ |
|
估值津貼的活動如下:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
截至1月1日的餘額 |
| $ |
|
| $ |
| ||
計入費用的撥備 |
|
|
|
|
|
| ||
自有房地產銷售減少額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
截至12月31日的餘額 |
| $ |
|
| $ |
|
(收入)與喪失抵押品贖回權的資產相關的費用包括:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
銷售淨虧損 |
| $ |
|
| $ |
| ||
止贖收益 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
未實現損失準備金 |
|
|
|
|
|
| ||
營業費用,扣除租金收入後的淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
(收入)與喪失抵押品贖回權資產有關的費用 |
| $ |
|
| $ |
|
截至2020年12月31日,沒有房地產自有房產。截至2019年12月31日,擁有的房地產餘額包括#美元。
注10存款:
達到或超過FDIC保險限額$的定期存款
2021 |
| $ |
| |
2022 |
|
|
| |
2023 |
|
|
| |
2024 |
|
|
| |
2025 |
|
|
| |
此後 |
|
|
| |
總計 |
| $ |
|
66 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注11短期債務:
截至2019年12月31日,所有在12個月內到期的短期債務摘要如下:
|
| 最大未償還金額 |
|
| 傑出的 在… |
|
| 平均值 天平 |
|
|
|
| ||||
|
| 在任何月底 |
|
| 年終 |
|
| 傑出的 |
|
| 產率 |
| ||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
購買的聯邦基金 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| -% |
| ||||
FHLB短期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % | ||||
總計 |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
|
| % | |||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買的聯邦基金 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
| % | ||||
FHLB短期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % | ||||
總計 |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
|
| % |
該公司利用短期債務,如購買的聯邦基金和FHLB短期借款,支持持有的待售貸款參與計劃,並提供流動性。購買的聯邦基金是從其他金融機構獲得的無擔保隔夜借款。FHLB短期債務由貸款組合擔保,可以是每日可變利率貸款,作為信貸額度或固定利率預付款,具體取決於公司的需要。隨着存款增長和流動資金過剩,本公司在2020年第一季度之後沒有使用短期債務工具。
截至2020年12月31日,公司與代理銀行的無擔保信貸額度總計為$
附註12長期債務:
該公司利用FHLB預付款計劃為貸款增長提供資金,並提供流動性。長期債務的利率在預付時是固定的,範圍為
截至2020年12月31日,聯邦住房貸款銀行長期債務的到期日如下:
2021 | $ |
| ||
2022 |
|
|
| |
2023 |
|
|
| |
2024 |
|
|
| |
2025 |
|
|
| |
此後 |
|
|
| |
總計 |
| $ |
|
VSTitle,LLC有一張購買車輛的應付票據,餘額為#美元。
2020年4月,本公司購買了F&M Mortgage的少數股權,最後支付#美元。
67 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註12長期債務(續):
2020年7月29日,該公司向某些機構認可投資者出售併發行了$
附註13所得税費用:
所得税費用的構成如下:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
當期費用 |
| $ |
|
| $ |
| ||
遞延費用(福利) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
所得税費用(福利)合計 |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
截至12月31日,遞延税款的構成如下:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
| ||
貸款損失撥備 |
| $ |
|
| $ |
| ||
拆分美元人壽保險 |
|
|
|
|
|
| ||
非限定遞延補償 |
|
|
|
|
|
| ||
低收入住房合夥企業虧損 |
|
|
|
|
|
| ||
巖心礦藏攤銷 |
|
|
|
|
|
| ||
擁有的其他房地產 |
|
|
|
|
|
| ||
SBA費用 |
|
|
|
|
|
| ||
租賃責任 |
|
|
|
|
|
| ||
可供出售證券的未實現淨虧損 |
|
|
|
|
|
| ||
無資金支持的養老金福利義務 |
|
|
|
|
|
| ||
總資產 |
| $ |
|
| $ |
|
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
| ||
不勞而獲的低收入住房信貸 |
| $ |
|
| $ |
| ||
折舊 |
|
|
|
|
|
| ||
預付養老金 |
|
|
|
|
|
| ||
商譽税攤銷 |
|
|
|
|
|
| ||
使用權資產 |
|
|
|
|
|
| ||
可供出售證券的未實現淨收益 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債 |
|
|
|
|
|
| ||
遞延税金淨資產(包括在資產負債表上的其他資產中) |
| $ |
|
| $ |
|
68 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註13所得税費用(續):
下表彙總了實際所得税費用與使用聯邦法定税率計算的金額之間的差異:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
按聯邦法定税率計算的税費 |
| $ |
|
| $ |
| ||
因以下原因而增加(減少)的税收: |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分免税收入 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
免税所得 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
李與歷史信用 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
其他 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
所得税費用(福利)合計 |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
根據與所得税相關的會計指引,該公司已經分析了其納税申報表中已經採取或預期採取的税收頭寸,並得出結論,它沒有與不確定的税收頭寸有關的負債。
該公司及其子公司提交聯邦所得税申報單和州所得税申報單。除極少數例外,該公司在2017年前的幾年內不再接受税務機關的聯邦或州所得税審查。
注14員工福利:
固定收益養老金計劃
該公司有一個合格的非繳費固定收益養老金計劃,該計劃基本上涵蓋了2012年4月1日之前聘用的所有員工。福利主要基於服務年限和收入。公司使用12月31日ST作為固定福利養老金計劃的衡量日期。
下表提供了2020和2019年計劃資產福利義務和公允價值變化的對賬:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
|
| ||
福利義務,開始 |
| $ |
|
| $ |
| ||
服務成本 |
|
|
|
|
|
| ||
利息成本 |
|
|
|
|
|
| ||
精算損失 |
|
|
|
|
|
| ||
已支付的福利 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
結算(收益) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
福利義務,終止 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值,期初 |
| $ |
|
| $ |
| ||
計劃資產實際收益率 |
|
|
|
|
|
| ||
已支付的福利 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
計劃資產的公允價值,期末 |
| $ |
|
| $ |
| ||
年末資金狀況 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
計劃資產的公允價值按合併財務報表附註20“公允價值計量”中討論的公允價值層次計量。估值是基於截至資產負債表日期收到的第三方數據。所有計劃資產都被視為1級資產,因為相同資產的報價存在於活躍市場中。
69 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註14員工福利(續):
固定收益養老金計劃,續
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
在綜合資產負債表中確認的金額 |
|
|
|
|
|
| ||
預付福利成本 |
| $ |
|
| $ |
| ||
ASC 325-960項下的無資金養老金福利義務 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
遞延税金 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他確認金額綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
| ||
已確認金額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
遞延税金 |
|
|
|
|
|
| ||
累計綜合(損失)中確認的金額 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付福利明細 |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利義務 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
資產公允價值 |
|
|
|
|
|
| ||
未確認的精算淨損失 |
|
|
|
|
|
| ||
未確認的前期服務成本 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
預付福利 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨定期收益成本的構成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
| $ |
|
| $ |
| ||
利息成本 |
|
|
|
|
|
| ||
計劃資產的預期回報率 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
攤銷先前服務費用 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
已確認的結算淨虧損 |
|
|
|
|
|
| ||
確認淨精算損失 |
|
|
|
|
|
| ||
淨定期收益成本 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產和福利義務的其他變化在其他全面收益(虧損)中確認 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收益 |
| $ |
|
| $ | ( | ) | |
攤銷先前服務費用 |
|
|
|
|
|
| ||
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 |
| $ |
|
| $ | ( | ) | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在淨定期收益成本和其他成本中確認的總額綜合收益(虧損) |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他披露信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累積利益義務 |
| $ |
|
| $ |
| ||
既得利益義務 |
| $ |
|
| $ |
| ||
用於養老金淨成本的貼現率 |
|
| % |
|
| % | ||
用於披露的貼現率 |
|
| % |
|
| % | ||
計劃資產的預期回報率 |
|
| % |
|
| % | ||
補償增長率 |
|
| % |
|
| % | ||
平均剩餘服務年限(年) |
|
|
|
|
|
|
70 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註14員工福利(續):
資金政策
由於該計劃目前的資金狀況,該公司在2020或2019年沒有做出貢獻。該計劃2021年的定期養老金淨成本約為#美元。
長期回報率
本公司作為計劃發起人,在諮詢投資顧問和計劃精算師後選擇預期的長期資產回報率假設。這一比率旨在反映投資或將投資於提供計劃福利的資金預期的平均收益率。回顧歷史表現,特別是關於信託持有或預期持有的主要資產類別的實際回報率(扣除通脹)。對最近的經驗沒有給予過多的重視,這種情況可能不會在測算期內持續,而更重要的是對當前對未來長期經濟狀況的預測。
由於資產由合格信託基金持有,因此預期回報不會因税收而減少。此外,僅為此目的,假設該計劃繼續有效,並且在資產投資期間不會終止。然而,考慮到當前和未來投資政策的潛在影響,進出信託的現金流,以及通常從計劃資產中支付的費用(包括投資和非投資)(如果此類費用沒有在定期成本中明確估計)。
資產配置
該信託基金足夠多元化,既能維持合理的風險水平,又不會輕率犧牲回報,目標資產配置比例為39%的固定收益和61%的股權。投資經理挑選具有豐富經驗和專業知識的投資基金經理,以及具有卓越歷史業績的基金,以實施本計劃的投資戰略。投資經理將考慮主動和被動管理的投資策略,並將跨資產類別分配資金,以發展高效的投資結構。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該養老金計劃的分配分別為63%的股權和37%的固定和60%的股權和40%的固定。
截至2020年12月31日,反映預期未來服務的估計未來福利付款如下:
2021 |
| $ |
| |
2022 |
|
|
| |
2023 |
|
|
| |
2024 |
|
|
| |
2025 |
|
|
| |
2026-2030 |
|
|
| |
|
| $ |
|
71 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註14員工福利(續):
員工持股計劃(ESOP)
該公司發起了一項員工持股計劃,為公司幾乎所有員工提供股票所有權。該計劃提供服務滿五年後的全部歸屬。對該計劃的貢獻由董事會酌情決定,並根據每位員工相對於公司支付的總薪酬的薪酬進行分配。在計算每股收益時,該計劃發行和持有的所有股票均被視為已發行股票。公司股票的紅利至少每年分配和支付給參與者。公司股票在分配時,有可轉讓的限制。該公司貢獻了$
401(K)計劃
延期薪酬計劃
該公司為其幾名關鍵員工和董事制定了一項不受限制的遞延薪酬計劃。公司可以每年為該計劃繳費,員工或董事可以根據符合資格的年度選舉選擇推遲部分工資或獎金。對該計劃的捐款總額為#美元。
人壽保險合約的投資
世行目前為所有全職員工提供各種福利計劃。雖然這些計劃的成本通常可以為世行減税,但近年來成本一直在大幅攀升。為了幫助抵消不斷上升的福利成本,並吸引和留住合格的員工,世行購買了銀行擁有的人壽保險(BOLI)合同,這些合同將為員工提供終身福利。這些保單的紅利是遞延的,根據這些保單,死亡撫卹金是免税的。與世行可能進行的其他長期投資相比,在等值税收基礎上的回報率非常有利。與BOLI合同有關的應計負債為#美元。
注15積分集中:
該公司在其他商業銀行的現金存款總額超過FDIC保險限額$
該公司向主要位於弗吉尼亞州西北部的客户發放商業、住宅房地產和消費貸款。沒有超過資本25%的貸款集中區。本公司所需抵押品的釐定,視乎貸款目的及借款人的財務狀況而定。截至2020年12月31日,約74%的貸款組合由房地產擔保。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註16承諾:
公司承諾在正常業務過程中提供信貸,並開具備用信用證,以滿足客户的融資需求。承諾額代表該公司未計入綜合資產負債表的信貸損失風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司有以下未履行的承諾:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
提供信貸的承諾 |
| $ |
|
| $ |
| ||
備用信用證 |
|
|
|
|
|
|
本公司採用與綜合資產負債表中反映的貸款相同的信貸政策來承諾發放信貸和開具備用信用證。
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用,總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。貸款延期時所需的抵押品(如果有的話)是基於管理層對借款人支付能力的信用評估。持有的抵押品各不相同,但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備。
附註17衍生工具及對衝活動:
抵押貸款銀行衍生品
持有待售貸款
該公司透過本行的按揭銀行附屬公司F&M Mortgage Company,發放住宅按揭貸款,在二手市場出售。持有待售的住宅按揭貸款出售給永久投資者,同時釋放抵押貸款償還權。在2020年第二季度,該公司選擇開始根據ASC 820-公允價值計量和披露對其持有的整個待售貸款組合(LHFS)使用公允價值會計。公司LHFS的公允價值是基於在公司開展業務的二級抵押貸款市場交易的相同工具的可觀察市場價格,總額為$
利率鎖定承諾和遠期銷售承諾
本公司通過F&M抵押公司承諾發放住宅按揭貸款,貸款利率在融資之前確定,稱為利率鎖定承諾(IRLC)。這種對將在二級市場出售的抵押貸款的利率鎖定承諾被視為衍生品。在承諾發放貸款時,公司要求永久投資者在貸款結清之前簽訂確定的購買協議(遠期銷售承諾),以保護自己不受出售前一段時間利率變化的影響。公司與投資者鎖定貸款和利率,並承諾如果在盡最大努力的基礎上達成和解,將交付貸款,從而限制利率風險。如果投資者未能履行其購買義務,則存在一定的額外風險;然而,根據歷史業績以及投資者的規模和性質,本公司預計他們不會無法履行其義務。本公司在考慮利率貸款承諾到期的可能性的同時,根據從投資者處獲得的相關貸款的價格來確定IRLC的公允價值,這些貸款將以最大努力交付。這些衍生工具的公允價值於2020年12月31日在綜合資產負債表的“其他資產”中列報,總額為#美元。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注17衍生工具和對衝活動(續):
名義金額為$
在2020年第二季度,本公司選擇開始使用公允價值核算其根據ASC 825-10-15-4(B)與IRLC和LHFS相關的遠期銷售承諾。遠期銷售承諾的公允價值於2020年12月31日在合併資產負債表的“其他負債”中列報,總額為#美元。
衍生金融工具
該公司擁有以遠期期權合約形式存在的獨立衍生金融工具。這些交易既涉及信用風險,也涉及市場風險。名義金額是計算、付款和衍生產品價值所依據的金額。名義金額並不代表直接信用風險敞口。直接信貸風險僅限於計算出的應收賬款和應支付賬款之間的淨差額(如果有的話)。該等差額(代表衍生工具的公允價值)在本公司的綜合資產負債表中作為衍生資產及衍生負債反映。
如果這些協議的對手方不履行義務,本公司將面臨與信貸相關的損失。公司通過信用審批、限額和監督程序控制其金融合同的信用風險,預計不會有任何交易對手履行義務。該公司只與一級經銷商打交道。
衍生工具通常要麼是協商的場外交易(OTC)合約,要麼是在公認交易所執行的標準化合約。協商的場外衍生品合約通常是雙方交易對手之間簽訂的,它們協商具體的協議條款,包括標的工具、金額、行權價格和到期日。
本公司向客户發行存單,利率根據道瓊斯工業平均指數成份股公司的股票回報率計算。為了管理與這一存款產品相關的利率風險,公司購買了一系列遠期期權合同。這些合同為公司提供了與道瓊斯工業平均指數從合同簽訂之日起至相關存單到期期間的回報率相稱的回報率。這些合約被計入公允價值對衝。由於存單可隨時由客户贖回,而相關遠期期權合約不能被本公司取消,因此該套期保值被視為無效。衍生工具損益的無效部分(如有)目前在收益中確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的綜合損益表中並無無效部分。
截至12月31日,與遠期期權合約有關的信息包括在資產負債表上的其他資產和負債中,如下所示:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
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|
|
|
|
| ||
名義金額 |
| $ |
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| $ |
| ||
包括在其他資產中的合同公允價值 |
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|
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注18與關聯方的交易:
於年內,高級管理人員及董事(及由他們控制的公司)為本公司的客户,並在正常業務過程中與本公司進行交易。管理層認為,這些交易的條款與其他客户的條款基本相同,不涉及任何異常風險。
與關聯方的貸款交易如下表所示:
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
貸款總額,年初 |
| $ |
|
| $ |
| ||
新增貸款 |
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|
|
| ||
關係變化 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
還款 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
貸款總額,年終 |
| $ |
|
| $ |
|
行政人員和董事及其關聯公司的存款為$。
注19子公司銀行股息限制:
F&M銀行公司的主要資金來源是農商銀行支付的股息。《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)限制了銀行可能支付的股息金額。如果一家成員國銀行在任何一年宣佈的股息超過(1)本年度的淨收益和(2)前兩年的股息淨額之和,則需要得到聯邦儲備系統理事會的批准。截至2021年1月1日,大約
附註20公允價值計量:
公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
| 1級- | 估值以活躍市場對相同資產和負債的報價為基礎。 |
| 2級- | 估值基於可觀察的投入,包括類似資產和負債在活躍市場的報價,相同或相似資產和負債在不太活躍的市場的報價,以及基於模型的估值技術,其重大假設可以主要從市場的可觀察數據中得出或得到市場可觀察數據的證實。 |
| 3級- | 估值基於基於模型的技術,這些技術使用了一個或多個在市場上看不到的重要輸入或假設。 |
以下介紹該公司用來計量在財務報表中按公允價值經常性記錄的某些金融資產和負債的估值技術:
有價證券
如果在活躍的市場上有報價,證券被歸類在估值層次的第一級。一級證券將包括高流動性的政府債券、抵押貸款產品和交易所交易的股票,如美國國債。如果沒有報價的市場價格,則使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計公允價值。二級證券將包括美國機構證券、抵押貸款支持機構證券、各州和政治區的義務以及某些公司、資產支持和其他證券。在某些活動有限或估值投入透明度較低的情況下,證券被歸類在估值層次的第三級。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註20公允價值計量(續):
限制性聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票的賬面價值根據每個實體的贖回條款接近公允價值,因此不包括在下表中。
持有待售貸款
在2020年第二季度,在購買F&M Mortgage少數股權的同時,該公司選擇開始根據ASC 820-公允價值計量和披露對其持有待售的全部原始貸款組合使用公允價值會計。本公司通過F&M Mortgage持有待售的原始貸款的公允價值是基於在本公司開展業務的二級抵押貸款市場交易的類似工具的可觀察市場價格。本公司通過F&M Mortgage持有的待售貸款組合被歸類為2級。於2019年12月31日,這些貸款以成本或估計公允價值(按投資者未償還承諾確定的總價值較低者為準)列賬。出售貸款的收益和損失記錄在抵押銀行收入、綜合收益表中的淨額內。
衍生資產(簡寫為IRLC)
從2020年第二季度開始,在購買F&M Mortgage少數股權的同時,本公司選擇根據從投資者那裏獲得的相關貸款的價格,按公允價值確認IRLC,這些貸款將以最大努力交付,同時考慮到利率鎖定承諾將結束的可能性。本公司所有IRLC均被歸類為2級。利率鎖定承諾的公允價值於2019年12月31日被認為無關緊要。
衍生資產/負債-遠期銷售承諾
從2020年第二季度開始,在購買F&M Mortgage少數股權的同時,本公司選擇開始對其與IRLC和LHFS相關的遠期銷售承諾使用公允價值會計。在借款人作出承諾時,對於打算在二級市場銷售的貸款,應盡最大努力作出銷售承諾。盡力而為的承諾是使用向交易對手承諾的價格與利率鎖定承諾或持有供出售的抵押貸款的當前市場價格進行估值的。該公司所有的遠期銷售承諾都被列為2級。
衍生資產/負債-指數化存單
該公司的衍生品與索引存單(ICD)產品相關,一旦發售,根據第三方供應商提供的信息,利用基於可觀察市場的投入(被視為二級投入)的貼現現金流分析,按公允價值記錄。這個產品不再提供了,但是有一些存單還沒有到期。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註20公允價值計量(續):
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產餘額(以千美元為單位):
2020年12月31日 |
| 總計 |
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| 1級 |
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| 2級 |
|
| 3級 |
| ||||
資產: |
|
|
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|
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| ||||
持有待售貸款,F&M抵押貸款 |
| $ | 14,307 |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
IRLC |
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|
|
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|
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| ||||
美國政府支持的企業 |
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| ||||
美國各州和政區發行的證券 |
|
|
|
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|
| ||||
聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
|
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| ||||
公司債務證券 |
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| ||||
公允價值資產 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
|
| $ |
| ||||
|
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|
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|
負債: |
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|
衍生品-ICD |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
遠期銷售承諾 |
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| ||||
公允價值負債 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
|
|
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|
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2019年12月31日 |
| 總計 |
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| 1級 |
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| 2級 |
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| 3級 |
| ||||
資產: |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
美國政府支持的企業 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
聯邦機構的抵押貸款支持義務 |
|
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|
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|
| ||||
其他債務證券 |
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| ||||
公允價值資產 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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負債: |
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|
衍生品-ICD |
| $ |
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| $ |
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| $ |
|
| $ |
| ||||
公允價值負債 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
某些金融資產按照公認會計原則在非經常性基礎上按公允價值計量。對這些資產公允價值的調整通常源於採用成本或市價較低的會計方法或對個別資產進行減記。
以下介紹了該公司在財務報表中以公允價值計量非經常性基礎上記錄的某些金融資產所使用的估值技術:
持有待售資產
持有以供出售的資產是以轉移當日的成本減去累計折舊或公允價值較低的價格從銀行處所轉移的。本公司定期評估持有待售資產的價值,並記錄公允價值減去銷售成本後的任何後續下降的減值費用。公允價值基於獨立的市場價格、抵押品的評估價值或管理層對抵押品價值的估計。當抵押品的公允價值基於可見市場價格或當前評估價值時,本公司將持有待售資產記錄為非經常性二級。當評估價值不可用或管理層確定抵押品的公允價值進一步低於評估價值且沒有可觀察到的市場價格時,公司將持有待售資產記錄為非經常性三級。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註20公允價值計量(續):
不良貸款
當管理層根據當前信息和事件判斷,很可能不會根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額時,貸款被指定為減值貸款。問題債務重組是減值貸款。不良貸款在非經常性基礎上按公允價值計量。如果個人評估的減值貸款餘額超過公允價值,該金額將計入貸款損失撥備。任何公允價值調整均計入已發生的期間,作為綜合損益表的貸款損失撥備。
減值貸款的公允價值和相關損失的計量基於以下三種方法之一:貸款的可觀察市場價格、預計現金流的現值或抵押品的公允價值。貸款的可觀察市場價格被歸類為一級投入。預計現金流現值法屬於3級分類,因為計算依賴於公司的判斷來確定預計現金流,這些現金流隨後按貸款的當前利率貼現,如果貸款是問題債務重組,則按修改前的利率貼現。
使用抵押品公允價值法計量的貸款分為三級。抵押品可以是房地產或商業資產,包括設備、存貨和應收賬款。大多數抵押品是房地產。本公司以獨立評估或評估的“原樣”價值為基礎,採用抵押品方法進行公平估值。
房地產抵押品的價值是通過使用收益或市場估值方法進行獨立評估來確定的。本公司按估計銷售成本對評估價值進行折現,以得出公允淨值。由公司以外的獨立、有執照的評估師使用可觀察到的市場數據進行的評估被歸類為3級。業務設備的價值基於外部評估(3級)(如果被認為重要),或者基於適用業務的財務報表上的賬面淨值(3級)(如果被認為不是重要的)。同樣,存貨和應收賬款抵押品的價值基於財務報表餘額或賬齡報告(第3級)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,具有特定分配的減值貸款的公允價值計量主要基於抵押品的公允價值。
下表彙總了該公司在此期間按公允價值在非經常性基礎上計量的金融資產(以千美元為單位):
2020年12月31日 |
| 總計 |
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| 1級 |
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| 2級 |
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| 3級 |
| ||||
建築/土地發展 |
| $ |
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|
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|
| $ |
| ||||
農田 |
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| ||||
房地產 |
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| ||||
商業地產 |
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| ||||
消費者 |
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| ||||
經銷商財務 |
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| ||||
不良貸款 |
| $ |
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|
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|
| $ |
| ||||
持有待售銀行處所 |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
2019年12月31日 |
| 總計 |
|
| 1級 |
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| 2級 |
|
| 3級 |
| ||||
建築/土地發展 |
| $ |
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|
|
|
|
|
|
| $ |
| ||||
農田 |
|
|
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|
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|
| ||||
房地產 |
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|
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|
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|
|
|
| ||||
商業地產 |
|
|
|
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|
|
|
|
| ||||
消費者 |
|
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|
|
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|
|
| ||||
經銷商財務 |
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|
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|
|
|
|
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| ||||
不良貸款 |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註20公允價值計量(續):
下表提供了有關2020年12月31日和2019年12月31日的第3級公允價值計量的信息:
|
| 2020年12月31日的公允價值 |
|
| 估價技術 |
| 不可觀測的重要輸入 |
| 射程 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
不良貸款 |
| $ |
|
|
|
|
|
| 2019年12月31日的公允價值 |
|
| 估價技術 |
| 不可觀測的重要輸入 |
| 射程 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
不良貸款 |
| $ |
|
|
|
|
擁有的其他房地產
某些資產,如其他擁有的房地產(OREO),按公允價值減去出售成本計量。擁有的其他房地產的估值是使用來自獨立各方的當前評估確定的,這是第三級投入。如果無法在報告日期之前獲得當前評估,或者如果在收到最近的評估之後發現價值下降,則評估價值將被貼現,從而產生3級估計。如果公司與房地產經紀人一起銷售房產,估計的銷售成本會降低公允價值,從而導致基於第三級投入的估值。
該公司銷售獨立或與當地房地產經紀人共同擁有的其他房地產。房地產經紀人銷售的房產是通過銷售成本打折的。公司獨立銷售的物業不會因銷售成本而打折。
下表彙總了期內按公允價值非經常性計量的公司擁有的其他房地產。
2020年12月31日 |
| 總計 |
|
| 1級 |
|
| 2級 |
|
| 3級 |
| ||||
擁有的其他房地產 |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
2019年12月31日 |
| 總計 |
|
| 1級 |
|
| 2級 |
|
| 3級 |
| ||||
擁有的其他房地產 |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
下表提供了有關2020年12月31日和2019年12月31日的第3級公允價值計量的信息:
|
| 2020年12月31日的公允價值 |
|
| 估價技術 |
| 不可觀測的重要輸入 |
| 射程 |
| ||
擁有的其他房地產 |
| $ |
|
|
|
|
| 不適用 |
|
|
| 2019年12月31日的公允價值 |
|
| 估價技術 |
| 不可觀測的重要輸入 |
| 射程 | ||
擁有的其他房地產 |
| $ |
|
|
|
|
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日公司金融工具的賬面價值、公允價值和在公允價值層次中的配置。2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值是根據ASU 2016-01通過的退出價格概念估計的。金融資產和金融負債的確認和計量。
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F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註20公允價值計量(續):
該公司金融工具的估計公允價值和相關賬面價值(以千計)如下:
|
|
|
|
| 2020年12月31日的公允價值計量使用 |
| ||||||||||||||
(千美元) |
| 賬面金額 |
|
| 相同資產的活躍市場報價(第1級) |
|
| 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) |
|
| 無法觀察到的重要輸入(3級) |
|
| 2020年12月31日的公允價值 |
| |||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||
現金和現金等價物 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
有價證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
持有待售貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||
為投資而持有的貸款,淨額 |
|
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| |||||
應收利息 |
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| |||||
銀行自營人壽保險 |
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| |||||
總計 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
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| $ |
|
| $ |
| |||||
負債: |
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|
|
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存款 |
| $ |
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| $ |
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長期債務 |
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應付利息 |
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總計 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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|
|
|
| 2019年12月31日的公允價值計量使用 |
| ||||||||||||||
(千美元) |
| 賬面金額 |
|
| 相同資產的活躍市場報價(第1級) |
|
| 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) |
|
| 無法觀察到的重要輸入(3級) |
|
| 2019年12月31日的公允價值 |
| |||||
資產: |
|
|
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現金和現金等價物 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| |||||
有價證券 |
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| |||||
持有待售貸款 |
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為投資而持有的貸款,淨額 |
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| |||||
應收利息 |
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銀行自營人壽保險 |
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總計 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| |||||
負債: |
|
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|
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存款 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| |||||
短期債務 |
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| |||||
長期債務 |
|
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|
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|
| |||||
應付利息 |
|
|
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|
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|
|
|
|
| |||||
總計 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
80 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注21監管事項:
根據美聯儲於2015年2月發佈的小型銀行控股公司政策聲明,本公司符合小型銀行控股公司的資格標準,且無義務報告綜合監管資本。銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能還會是額外的酌情行動,如果採取這些行動,可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架,銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。銀行的資本額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
實施巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行的資本指導方針的最終規則(巴塞爾III規則)於2015年1月1日生效,所有要求的全面遵守將在多年的時間表內分階段實施,並於2019年1月1日全面實施。根據巴塞爾協議III的規定,公司必須持有高於充分資本化的基於風險的資本比率的資本保護緩衝。資本節約緩衝要求於2019年1月1日全面分階段實施2.50%。本公司2020年的資本保存緩衝為6.81%,2019年為6.55%。可供出售的證券的未實現淨收益和無資金來源的養老金負債不包括在計算監管資本中。
為確保資本充足,監管規定製定的量化措施要求銀行維持最低金額和比率。這些比率在條例中有定義,數額見下表。管理層認為,截至2020年12月31日和2019年12月31日,世行滿足了他們必須遵守的所有資本充足率要求。
社區銀行槓桿率
2019年9月17日,聯邦存款保險公司敲定了一項規則,根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的要求,該規則為符合條件的社區銀行組織引入了可選的簡化資本充足率衡量標準(即社區銀行槓桿率(CBLR)框架)。CBLR框架旨在通過取消對選擇加入該框架的合格社區銀行組織計算和報告基於風險的資本比率的要求,來減輕負擔。
為了符合CBLR框架的資格,社區銀行組織必須具有高於9%的一級槓桿率,總合並資產低於100億美元,以及有限的表外敞口和交易資產和負債。選擇加入CBLR框架並符合該框架下所有要求的符合條件的社區銀行組織,將被視為符合《迅速糾正行動條例》中的資本充足率要求,將不需要報告或計算基於風險的資本。
CBLR框架根據CARE法案進行了臨時修改,以向銀行提供救濟。
CBLR框架可供銀行在2020年3月31日的Call報告中使用;到目前為止,該公司已選擇不採用CBLR框架。
根據美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的最新通知,該銀行被歸類為資本充足的監管框架,以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足,銀行必須保持表中列出的基於總風險的最低總風險、基於第一級風險的最低槓桿率和第一級槓桿率。自那次通知以來,管理層認為沒有任何條件或事件改變了機構的類別。
81 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注21監管事項,(續):
下表列出了銀行的實際資本比率(以千美元為單位):
|
| 實際 |
|
| 最低資本要求 |
|
| 根據即時糾正措施規定資本充足的最低標準 |
| |||||||||||||||
2020年12月31日 |
| 金額 |
|
| 比率 |
|
| 金額 |
|
| 比率 |
|
| 金額 |
|
| 比率 |
| ||||||
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|
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|
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|
| ||||||
基於總風險的比率 |
| $ |
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| % |
| $ |
|
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| % |
| $ |
|
|
| % | ||||||
基於風險的第一級比率 |
|
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| % |
|
|
|
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| % |
|
|
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| % | ||||||
普通股一級股權 |
|
|
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|
| % |
|
|
|
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| % |
|
|
|
|
| % | ||||||
第1級槓桿率 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
| 實際 |
|
| 最低資本要求 |
|
| 根據即時糾正措施規定資本充足的最低標準 |
| |||||||||||||||
2019年12月31日 |
| 金額 |
|
| 比率 |
|
| 金額 |
|
| 比率 |
|
| 金額 |
|
| 比率 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基於總風險的比率 |
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
|
| % | ||||||
基於風險的第一級比率 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||
普通股一級股權 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||
第1級槓桿率 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
注22業務細分:
|
| 2020年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||
|
| F&M銀行 |
|
| 房租抵押 |
|
| TEB壽命/FMF |
|
| VSTitle |
|
| 僅限父級 |
|
| 淘汰 |
|
| F&M銀行公司合併 |
| |||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息收入 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
押金手續費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
投資服務和保險收入 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
抵押貸款銀行收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
產權保險收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
| ||||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
貸款損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
薪金和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
| ||||||
所得税費用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
淨收入 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
可歸因於F&M銀行公司的淨收入。 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||||
總資產 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
商譽 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
82 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注22業務細分(續):
|
| 2019年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||
|
| F&M銀行 |
|
| 房租抵押 |
|
| TEB壽命/FMF |
|
| VSTitle |
|
| 僅限父級 |
|
| 淘汰 |
|
| F&M銀行公司合併 |
| |||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息收入 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
押金手續費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
投資服務和保險收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
抵押貸款銀行收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
產權保險收入 |
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
| |||||||
其他營業收入 |
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|
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|
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|
|
|
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|
| |||||||
總收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
費用: |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
貸款損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
薪金和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
| ||||||
所得税費用(福利) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
淨收入 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
可歸因於F&M銀行公司的淨收入。 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||||
總資產 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
商譽 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
83 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注23僅母公司財務報表:
資產負債表
2020年12月31日和2019年12月31日
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
資產 |
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 |
| $ |
|
| $ |
| ||
對子公司的投資 |
|
|
|
|
|
| ||
其他投資 |
|
|
|
|
|
| ||
應收所得税(含子公司應付) |
|
|
|
|
|
| ||
商譽和無形資產 |
|
|
|
|
|
| ||
總資產 |
| $ |
|
| $ | 91,717 |
| |
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
| ||
應計費用 |
|
|
|
|
|
| ||
應計利息 |
|
|
|
|
|
| ||
長期負債 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債 |
| $ |
|
| $ |
| ||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列優先股,擁有25美元的清算優先權,40萬股授權股票,205,327股和206,660股,分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行。 |
| $ |
|
| $ |
| ||
2020年和2019年分別發行和發行的普通股面值為每股5美元,授權股份600萬股,指定股份20萬股,已發行和已發行股票3,203,372股和3,208,498股 |
|
|
|
|
|
| ||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
| ||
留存收益 |
|
|
|
|
|
| ||
累計其他綜合損失 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
合併子公司的非控股權益 |
|
|
|
|
|
| ||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
| ||
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
|
損益表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
收入 |
|
|
|
|
|
| ||
來自關聯公司的股息 |
| $ |
|
| $ |
| ||
其他收入 |
|
|
|
|
|
| ||
總收入 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
|
| ||
扣除所得税費用前的淨收入和未分配的子公司淨收入 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配子公司淨收入前收益 |
|
|
|
|
|
| ||
未分配(已分配)子公司淨收入 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
淨收益F&M銀行公司 |
| $ |
|
| $ |
|
84 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注23僅母公司財務報表(續):
現金流量表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
| ||
淨收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
調整以調節淨收入與淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配(已分配)子公司收入(虧損) |
|
| ( | ) |
|
|
| |
遞延税費(福利) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
其他資產增加(減少) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
其他負債的減少(增加) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買少數股東權益 |
|
| ( | ) |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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長期債務收益 |
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優先股回購 |
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普通股回購 |
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發行普通股所得款項 |
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以現金支付的股息 |
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| ( | ) |
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融資活動提供(用於)的淨現金 |
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| ( | ) | |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年終 |
| $ |
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| $ |
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注24 F&M抵押貸款投資有限責任公司:
2008年11月3日,世行收購了一家
注25對VSTITLE,LLC的投資:
2017年1月1日,本公司收購了一家
85 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註26累計其他綜合虧損:
累計其他綜合損失餘額如下表所示:
千美元 |
| 未實現證券收益(虧損) |
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| 與養老金計劃相關的調整 |
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| 累計其他綜合損失 |
| |||
2018年12月31日的餘額 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
税後未實現證券收益(虧損)變動 |
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扣除税收後無資金來源的養老金負債的變化 |
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2019年12月31日的餘額 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
税後未實現證券收益(虧損)變動 |
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扣除税收後無資金來源的養老金負債的變化 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
2020年12月31日的餘額 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
在2020或2019年期間,綜合損益表沒有報告重新分類調整。
注27收入確認:
主題606不適用於與金融工具相關的收入,包括貸款和證券收入。此外,某些非利息收入流,如與抵押貸款服務權、金融擔保、衍生品和某些信用卡費用相關的費用,也不在新的指導範圍內。主題606適用於非利息收入流,如存款相關費用、交換費、商家收入、年金和保險佣金。該公司幾乎所有的收入都來自與客户的合同。下面討論主題606範圍內的非利息收入流。
存款賬户手續費
存款賬户的手續費包括賬户分析費(即從分析的業務和公共支票賬户賺取的淨費用)、每月服務費、支票訂單和其他與存款賬户相關的費用。在提供服務期間,公司對賬户分析費和月度服務費的履約義務總體上得到了履行,相關收入也得到了確認。支票訂單和其他存款賬户相關費用在很大程度上是基於交易的,因此,公司的履約義務在某個時候得到了履行,相關收入也得到了確認。存款賬户的手續費主要是立即收到或在下個月通過直接計入客户賬户的方式收到。
投資服務和保險收入
投資服務和保險收入主要由共同基金和其他投資銷售收取的佣金組成。出售共同基金和其他投資的佣金在交易日確認,也就是公司履行其業績義務的時候。
產權保險收入
VSTitle提供產權保險和房地產結算服務。收入在房地產交易完成時確認。
86 |
目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注27收入確認(續):
自動取款機和支付卡手續費
自動櫃員機和支票卡費用主要由借記卡和信用卡收入、自動櫃員機費用、商户服務收入和其他服務費組成。借記卡和信用卡收入主要包括每當公司的借記卡和信用卡通過Visa等信用卡支付網絡處理時賺取的交換費。自動取款機手續費主要是當公司持卡人使用非公司自動取款機或非公司持卡人使用公司自動取款機時產生的。商户服務收入主要是指除賬户管理費外,向商户收取的處理借記卡和信用卡交易的費用。
其他
其他非利息收入包括其他經常性收入來源,如保險箱租賃費和其他服務費。保險箱租賃費按年向客户收取,並在收到付款後確認。該公司確定,由於租金和續簽的持續時間相當一致,因此收入是在與履行義務的期限一致的基礎上確認的。其他服務費包括處理電匯收入、在線支付費用、本票收入、手機銀行費和其他服務收入。在提供服務或完成服務時,公司對費用、交換和其他服務費的履約義務基本上得到了履行,相關收入也得到了確認。付款通常是立即收到或在下個月收到。
出售OREO的損益
當物業控制權移交給買方時,本公司記錄出售OREO的收益或損失,這通常發生在籤立契約的時候。當本公司為向買方出售OREO提供資金時,本公司評估買方是否承諾履行合同規定的義務,以及交易價格是否可能收回。一旦滿足這些標準,OREO資產將被取消確認,並在將物業控制權移交給買方時記錄出售損益。該公司記錄了出售OREO財產的虧損#美元。
以下是2020年12月31日和2019年12月31日的非利息收入,按主題606範圍內和範圍外的收入流劃分。
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| 截至12月31日的12個月, |
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| 2020 |
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| 2019 |
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非利息收入 |
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在主題範圍內606: |
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押金手續費 |
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投資服務和保險收入 |
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產權保險收入 |
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自動取款機和支付卡手續費 |
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其他 |
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非利息收入(在主題606的範圍內) |
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非利息收入(超出主題606的範圍) |
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總計 |
| $ |
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| $ |
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
注27收入確認(續):
合同餘額
合同資產餘額是指實體在客户支付對價(導致應收合同)或到期付款(導致合同資產)之前為客户提供服務。合同責任餘額是實體向客户轉讓服務的義務,該實體已經收到客户的付款(或到期付款)。該公司的非利息收入主要基於交易活動。對價通常是在公司履行其履約義務和確認收入後立即或不久收到的。該公司通常不與客户簽訂長期收入合同,因此不會有大量的合同餘額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司沒有任何重大合同餘額。
合同採購成本
關於主題606的採用,如果期望收回獲得與客户的合同的某些增量成本,則要求實體將這些成本資本化,並且隨後將這些成本攤銷為費用。獲得合同的增量成本是實體為獲得與客户的合同而產生的成本,如果沒有獲得合同,這些成本就不會發生(例如,銷售佣金)。本公司利用實際的權宜之計,允許實體在將合同收購成本資本化所產生的資產在一年或更短時間內攤銷時,立即支出合同收購成本。在採用主題606時,公司沒有將任何合同收購成本資本化。
附註28契約:
2019年1月1日,本公司通過了ASU 2016-02號“租賃(主題842)”以及修改主題842的所有後續ASU。使用權資產和租賃負債分別計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。
租賃負債代表公司支付租賃款項的義務,並在每個報告日期作為剩餘合同現金流的淨現值列報。現金流按租賃開始之日有效的公司遞增借款利率貼現。使用權資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利,並按租賃負債、預付租金、初始直接成本和從出租人獲得的任何激勵(如適用)的總和計算。
本公司的長期租賃協議被歸類為經營租賃。其中若干租約提供延長租賃期的選擇權,本公司在合理保證行使選擇權的情況下,已將該等延長計入計算租賃負債。租賃協議沒有規定剩餘價值擔保,也沒有影響股息或需要產生額外財務義務的限制或契諾。
下表提供了有關該公司租約的信息:
(千美元) |
| 2020年12月31日 |
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| 2019年12月31日 |
| ||
租賃負債(包括在其他負債中) |
| $ |
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| $ |
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使用權資產(包括在其他資產中) |
| $ |
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| $ |
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加權平均剩餘租期 |
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| ||||
加權平均貼現率 |
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| % |
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| % | ||
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| 2020 |
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| 2019 |
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租賃費(千) |
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經營租賃成本 |
| $ |
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| $ | 128 |
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總租賃成本 |
| $ |
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| $ |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
| $ |
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| $ |
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目錄 |
F&M銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(千美元)
2020年12月31日和2019年12月31日
附註28租約(續):
經營租賃負債的到期日分析和未貼現現金流與經營租賃負債總額的對賬如下:
到期租賃付款(以千為單位) |
| 自.起 2020年12月31日 |
| |
截至2021年12月31日的12個月 |
| $ |
| |
截至2022年12月31日的12個月 |
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| |
截至2023年12月31日的12個月 |
|
|
| |
截至2024年12月31日的12個月 |
|
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| |
截至2025年12月31日的12個月 |
|
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| |
此後 |
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未貼現現金流合計 |
| $ |
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折扣 |
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| ( | ) |
租賃負債 |
| $ |
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注29股票激勵計劃:
該公司維持着F&M Bank Corp.2020股票激勵計劃,該計劃旨在通過使用股票和基於股票的激勵來吸引和留住包括員工、董事和顧問在內的人員,從而促進公司的長期穩定和財務成功。經本公司董事會通過,經股東批准於2020年5月2日生效,截止日期為
公司的股票計劃委員會管理該計劃,確定哪些參與者將獲得獎勵,並確定適用於獎勵的條款和條件。2020年期間沒有授予任何股票。2021年3月5日,公司股票計劃委員會授予
注30後續事件:
2021年1月14日,世行宣佈通過位於弗吉尼亞州温徹斯特的貸款製作辦事處向北謝南多阿山谷市場擴張。
2021年1月27日,世行宣佈已與Carter BankShares,Inc.達成購買和承擔協議,收購弗吉尼亞州韋恩斯伯勒市的一個銀行辦事處。
89 |
目錄 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
F&M銀行(F&M Bank Corp.)
弗吉尼亞州廷伯維爾
對財務報表的意見
我們審計了F&M銀行公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表,以及合併財務報表(統稱為財務報表)的相關附註。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要,也不要求我們對財務報告進行內部控制審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不發表任何意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款損失準備.集體評估減值貸款.定性因素
對該事項的描述
正如綜合財務報表附註2(重要會計政策摘要)和附註6(貸款損失撥備)所述,公司保留貸款損失準備金,這是管理層對公司貸款組合中可能固有的損失的估計。公司的貸款損失撥備有兩個基本組成部分:一般撥備和特別撥備。截至2020年12月31日,一般津貼佔貸款損失津貼總額10475 000美元中的7891 000美元。一般撥備適用於非減值貸款,並使用歷史損失經驗和定性因素,包括貸款政策和程序的變化、投資組合的性質和數量、貸款管理經驗、拖欠、非應計貸款、沖銷和不良評級貸款的水平和趨勢、貸款審查制度、投資組合集中度、經濟狀況、抵押品價值以及競爭和法律環境。對歷史損失率的定性調整是根據管理層對類似的非減值貸款組內的共同風險特徵的評估,對管理層確定的貸款部門應用額外的損失係數。定性因素是根據管理層對貸款組合質量背後的投入和假設的持續評價確定的,對貸款損失撥備有很大貢獻。
管理層在評估貸款損失撥備的定性因素時做出了重大判斷。我們認為定性因素的評估是審計中的一個關鍵問題,因為在評估管理層對內在主觀估計的評估時,涉及到的定性因素尤其是審計師的判斷是複雜的和主觀的。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括:
· | 對管理流程進行實質性測試,包括評估他們的判斷和假設,以制定定性因素,包括: |
| o | 評估作為定性因素基礎的數據輸入的完整性和準確性。 |
| o | 評價與定性因素確定相關的管理層判斷的合理性。 |
| o | 評價定性因素的方向性一致性和合理性。 |
| o | 檢驗津貼計算的數學準確性,包括定性因素的應用。 |
/s/Young,Hyde&Barbour,P.C.
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
弗吉尼亞州温徹斯特
2021年3月18日
90 |
目錄 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,公司負責維護披露記錄和程序,這些記錄和程序旨在確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累和傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在編制這份Form 10-K年度報告時,管理層對公司的披露控制和程序進行了評估。評估是在公司首席執行官和首席財務官的指導下進行的,目的是確定截至2020年12月31日,公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。管理層負責編制和公允列報年度報告中的財務報表。財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,反映了管理層對已核算或披露的事件和交易的影響的判斷和估計。
管理層還負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制包括與公司記錄、處理、彙總和報告可靠財務數據的能力有關的政策和程序。管理層認識到,財務報告的任何內部控制的有效性都存在固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕內部控制的可能性。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
為了確保公司對財務報告的內部控制是有效的,管理層定期評估此類控制,最近一次是對截至2020年12月31日的財務報告進行評估。這項評估基於特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO,2013)發佈的內部控制綜合框架中關於財務報告有效內部控制的標準。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的。
第9B項。其他信息
沒有。
91 |
目錄 |
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關董事、高級管理人員和審計委員會財務專家的信息引用自公司將於2021年5月4日舉行的2021年股東年會的最終委託書(“委託書”),標題為“董事選舉”、“董事會和委員會”和“執行人員”。
關於本公司董事和高管第16(A)條實益所有權報告遵從性的信息以“第16(A)條實益所有權報告遵從性”為標題從委託書中引用。
公司為所有員工和董事制定了一套基礎廣泛的道德準則。該公司還通過了為負有財務責任的高級管理人員量身定做的道德準則。應公司祕書的要求,可以免費獲得代碼的副本。
項目11.高管薪酬
這些信息引用自委託書聲明,標題為“高管薪酬”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本信息引用自委託書,標題為“公司普通股所有權”和“高管薪酬”,以及本10-K的第5項。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
這些信息引用自委託書聲明,標題為“董事和高級職員在某些交易中的利益”。
項目14.首席會計師費用和服務
該信息引用自委託書聲明,標題為“委託人會計費用”。
92 |
目錄 |
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
以下財務報表作為本報告的一部分提交:
(A)(1)財務報表
以下綜合財務報表和公司獨立審計師的報告載於第43至97頁第二部分第8項:
合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日 | 37 |
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合併損益表--2020年和2019年12月31日終了年度 | 38 |
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綜合全面收益表--2020年和2019年12月31日止年度 | 39 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益變動表 | 40 |
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合併現金流量表--2020年和2019年12月31日終了年度 | 41 |
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合併財務報表附註 | 42 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 90 |
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93 |
目錄 |
第四部分,續
項目15.證物和財務報表明細表
(A)(2)財務報表附表
所有明細表都被省略,因為它們不是必需的、不適用的,或者所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。
(A)(3)展品
以下證物作為本10-K表的一部分歸檔:
證物編號: |
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3.1 | F&M Bank Corp.的重述公司章程,在此引用自F&M Bank Corp.於2013年11月14日提交的Form 10-Q季度報告。 |
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3.2 | 指定F&M銀行公司A系列優先股的F&M銀行公司註冊章程修正案條款,在此引用自F&M銀行公司2014年12月4日提交的8-K表格的當前報告。 |
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3.2 | 修訂和重新制定的F&M銀行公司章程,在此引用自F&M銀行公司的表格8-K的當前報告,提交於2020年3月24日。 |
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4.1 | 證券説明,在此引用自F&M銀行公司於2020年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1。 |
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10.1 | 控制分離計劃變更,在此引用自F&M銀行公司2010年12月22日提交的表格S-1的註冊聲明的附件10.1。 |
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10.2 | VBA高管延期支付農商銀行薪酬計劃,本文引用F&M銀行公司2014年3月28日提交的Form 10-K年度報告作為參考。 |
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10.3 | 農商銀行VBA董事非合格遞延薪酬計劃,本文引用F&M銀行公司2014年3月28日提交的Form 10-K年度報告作為參考。 |
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10.4 | 由F&M銀行公司和Mark C.Hanna之間簽訂的、日期為2020年12月30日的僱傭協議,通過引用從附件10.1合併到2021年1月6日提交的F&M銀行公司當前的Form 8-K報告中作為參考。 |
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10.5 | 由F&M銀行公司和Barton E.Black公司簽訂和之間的僱傭協議,日期為2020年12月30日,通過引用從附件10.2合併到F&M銀行公司2021年1月6日提交的Form 8-K的當前報告中作為參考。 |
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10.6 | F&M銀行公司2020年股票激勵計劃,在此引用自F&M銀行公司的Form 10-Q季度報告的附件10.1,於2020年8月11日提交。 |
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10.7 | 隨函存檔的限制性股票獎勵協議書表格。 |
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21.0 | 註冊人的子公司 |
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23.1 | YONT,Hyde&Barbour,P.C.同意 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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101 | F&M銀行公司以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的以下材料包括:(I)合併資產負債表,(Ii)合併收益表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表和(Vi)相關附註(見下文)。 |
項目16.表格10-K總結
不需要
股東可以通過寫信給F&M銀行公司祕書斯蒂芬妮·E·希林伯格(F&M Bank Corp.,P.O.Box 1111,弗吉尼亞州廷伯維爾,郵編22853)或我們的網站www.fmbank va.com,免費獲取本報告10-K表格的展品副本。
94 |
目錄 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| F&M銀行(F&M Bank Corp.) (註冊人) | |||
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| |||
由以下人員提供: | /s/Mark C.Hanna |
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| 2021年3月18日 |
| 馬克·C·漢娜約會 |
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| 日期 |
董事兼首席執行官 |
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| |||
由以下人員提供: | /s/Carrie A.Comer |
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| 2021年3月18日 |
| 嘉莉·A·康納約會 |
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| 日期 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
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根據1934年證券交易法的要求,截至指定日期,本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
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/s/拉里·A·卡普林格(Larry A.Caplinger) |
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| 2021年3月18日 |
拉里·A·卡普林格 |
| 導演 |
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/s/約翰·N·克里斯特 |
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| 2021年3月18日 |
約翰·N·克里斯特 |
| 導演 |
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/s/Dean W.Withers |
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| 2021年3月18日 |
迪恩·W·威瑟斯 |
| 導演 |
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/s/丹尼爾·J·哈什曼(Daniel J.Harshman) |
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| 2021年3月18日 |
丹尼爾·J·哈什曼 |
| 導演 |
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/s/Michael W.Pugh |
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| 2021年3月18日 |
邁克爾·W·普格 |
| 董事、主席 |
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/s/克里斯托弗·S·留尼翁 |
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| 2021年3月18日 |
克里斯托弗·S·留尼翁 |
| 導演 |
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/s/E.雷·伯克霍爾德 |
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| 2021年3月18日 |
雷·伯克霍爾德 |
| 導演 |
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/s/彼得·H·雷 |
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| 2021年3月18日 |
彼得·H·雷 |
| 導演 |
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/s/Anne Keeler |
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| 2021年3月18日 |
安妮·基勒 |
| 導演 |
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