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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年7月31日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_
委員會檔案號:*000-20969
Hibbett,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-8159608 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
2700米蘭法院, 伯明翰, 阿拉巴馬州 35211
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
205-942-4292
(註冊人電話號碼,包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | HIBB | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股面值0.01美元,截至2021年9月3日已發行14,805,414股份。
Hibbett,Inc.
索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分:財務信息 |
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第1項。 | 財務報表。 | |
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| 未經審計的簡明合併資產負債表 | 2 |
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| 未經審計的簡明合併經營報表 | 3 |
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| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 未經審計的股東投資簡明合併報表 | 5 |
| | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 16 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 27 |
| | |
第四項。 | 控制和程序。 | 27 |
| | |
第二部分:其他信息 |
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第1項。 | 法律訴訟。 | 28 |
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第1A項。 | 風險因素。 | 28 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 28 |
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第6項 | 展品。 | 29 |
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| 簽名 | 30 |
第一部分:財務信息
項目1.編制財務報表.
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股信息) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | 7月31日, 2021 | | 1月30日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 176,841 | | | $ | 209,290 | | | $ | 217,809 | |
應收賬款淨額 | 14,230 | | | 11,905 | | | 13,907 | |
庫存,淨額 | 216,789 | | | 202,038 | | | 182,035 | |
其他流動資產 | 11,062 | | | 16,567 | | | 6,015 | |
流動資產總額 | 418,922 | | | 439,800 | | | 419,766 | |
| | | | | |
財產和設備,淨值 | 115,133 | | | 107,159 | | | 98,574 | |
經營性使用權資產 | 222,654 | | | 216,224 | | | 222,896 | |
融資使用權資產,淨額 | 2,881 | | | 3,285 | | | 2,560 | |
| | | | | |
無形資產商標名 | 23,500 | | | 23,500 | | | 23,500 | |
遞延所得税,淨額 | 13,509 | | | 14,625 | | | 15,161 | |
其他資產,淨額 | 3,475 | | | 3,573 | | | 4,386 | |
總資產 | $ | 800,074 | | | $ | 808,166 | | | $ | 786,843 | |
| | | | | |
負債與股東投資 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 102,361 | | | $ | 107,215 | | | $ | 124,303 | |
經營租賃義務 | 59,709 | | | 58,613 | | | 61,463 | |
| | | | | |
融資租賃義務 | 997 | | | 956 | | | 868 | |
應計薪資費用 | 23,063 | | | 29,948 | | | 19,907 | |
其他應計費用 | 16,989 | | | 28,588 | | | 40,887 | |
流動負債總額 | 203,119 | | | 225,320 | | | 247,428 | |
經營租賃義務 | 191,459 | | | 186,133 | | | 188,593 | |
融資租賃義務 | 2,144 | | | 2,599 | | | 1,994 | |
未確認的税收優惠 | 674 | | | 725 | | | 690 | |
其他負債 | 2,499 | | | 2,353 | | | 2,459 | |
總負債 | 399,895 | | | 417,130 | | | 441,164 | |
| | | | | |
股東投資: | | | | | |
優先股,$0.01面值,1,000,000授權股份,不是已發行股份 | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,80,000,000授權股份,39,578,018, 39,379,865和39,286,920分別於2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日發行的股票 | 396 | | | 394 | | | 393 | |
實收資本 | 199,713 | | | 194,534 | | | 190,992 | |
留存收益 | 986,568 | | | 858,951 | | | 809,754 | |
庫存股,按成本價計算;24,472,892, 22,901,101和22,743,290分別於2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日回購股份 | (786,498) | | | (662,843) | | | (655,460) | |
股東總投資 | 400,179 | | | 391,036 | | | 345,679 | |
總負債和股東投資 | $ | 800,074 | | | $ | 808,166 | | | $ | 786,843 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千,每股信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
| | 佔銷售額的百分比 | | | 佔銷售額的百分比 | | | 佔銷售額的百分比 | | | 佔銷售額的百分比 |
淨銷售額 | $ | 419,257 | | | | $ | 441,607 | | | | $ | 926,117 | | | | $ | 711,445 | | |
銷貨成本 | 255,930 | | 61.0 | % | | 278,010 | | 63.0 | % | | 552,827 | | 59.7 | % | | 473,701 | | 66.6 | % |
毛利率 | 163,327 | | 39.0 | % | | 163,597 | | 37.0 | % | | 373,290 | | 40.3 | % | | 237,744 | | 33.4 | % |
商店運營、銷售和管理費用 | 93,442 | | 22.3 | % | | 99,835 | | 22.6 | % | | 185,181 | | 20.0 | % | | 169,508 | | 23.8 | % |
商譽減值 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 19,661 | | 2.8 | % |
折舊及攤銷 | 8,385 | | 2.0 | % | | 7,484 | | 1.7 | % | | 16,459 | | 1.8 | % | | 14,354 | | 2.0 | % |
營業收入 | 61,500 | | 14.7 | % | | 56,278 | | 12.7 | % | | 171,650 | | 18.5 | % | | 34,221 | | 4.8 | % |
利息支出,淨額 | 28 | | — | % | | 206 | | — | % | | 127 | | — | % | | 376 | | 0.1 | % |
所得税撥備前收入 | 61,472 | | 14.7 | % | | 56,072 | | 12.7 | % | | 171,523 | | 18.5 | % | | 33,845 | | 4.8 | % |
所得税撥備 | 14,776 | | 3.5 | % | | 15,717 | | 3.6 | % | | 40,061 | | 4.3 | % | | 8,777 | | 1.2 | % |
淨收入 | $ | 46,696 | | 11.1 | % | | $ | 40,355 | | 9.1 | % | | $ | 131,462 | | 14.2 | % | | $ | 25,068 | | 3.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 2.98 | | | | $ | 2.44 | | | | $ | 8.21 | | | | $ | 1.52 | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.86 | | | | $ | 2.38 | | | | $ | 7.90 | | | | $ | 1.50 | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股價: | | | | | | | | | | |
基本信息 | 15,691 | | | | 16,535 | | | | 16,008 | | | | 16,540 | | |
稀釋 | 16,305 | | | | 16,982 | | | | 16,635 | | | | 16,764 | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入的原因,百分比可能不符合要求。
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 131,462 | | | $ | 25,068 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 16,459 | | | 14,354 | |
基於股票的薪酬 | 3,183 | | | 1,854 | |
減損費用 | 402 | | | 33,173 | |
或有收益淨額 | (13,761) | | | (1,746) | |
其他非現金調整 | 75 | | | (6,712) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
庫存,淨額 | (14,751) | | | 105,976 | |
應收賬款淨額 | (2,324) | | | (5,686) | |
應付帳款 | (8,260) | | | (7,359) | |
應付所得税,淨額 | 8,956 | | | 14,490 | |
其他資產和負債 | (5,909) | | | 5,457 | |
經營活動提供的淨現金 | 115,532 | | | 178,869 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (20,835) | | | (12,452) | |
其他,淨額 | 79 | | | 562 | |
用於投資活動的淨現金 | (20,756) | | | (11,890) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸安排項下的收益 | — | | | 117,535 | |
信貸安排項下的還款 | — | | | (117,535) | |
股票回購 | (120,477) | | | (9,748) | |
用於或有盈利的現金 | (1,239) | | | (4,761) | |
支付給股東的現金股利 | (3,846) | | | — | |
| | | |
根據員工購股計劃行使期權和購買股票所得收益 | 1,997 | | | 261 | |
其他,淨額 | (3,660) | | | (1,000) | |
用於融資活動的淨現金 | (127,225) | | | (15,248) | |
| | | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (32,449) | | | 151,731 | |
期初現金和現金等價物 | 209,290 | | | 66,078 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 176,841 | | | $ | 217,809 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的股東投資簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月31日的13周 |
| 普通股 | | | | | | 庫存股 | | |
| 數量 股票 | | 金額 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 數量 股票 | | 金額 | | 總計 股東的 投資 |
餘額-2021年5月1日 | 39,559 | | | $ | 395 | | | $ | 198,356 | | | $ | 943,718 | | | 23,484 | | | $ | (703,003) | | | $ | 439,466 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 46,696 | | | — | | | — | | | 46,696 | |
通過公司股權計劃發行股票 | 19 | | | 1 | | | 225 | | | — | | | — | | | — | | | 226 | |
根據股票回購計劃購買股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 985 | | | (83,164) | | | (83,164) | |
淨股權獎勵的結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (331) | | | (331) | |
宣佈的現金股息,$0.25每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (3,846) | | | — | | | — | | | (3,846) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,131 | | | — | | | — | | | — | | | 1,131 | |
餘額-2021年7月31日 | 39,578 | | | $ | 396 | | | $ | 199,713 | | | $ | 986,568 | | | 24,473 | | | $ | (786,498) | | | $ | 400,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年8月1日的13周 |
| 普通股 | | | | | | 庫存股 | | |
| 數量 股票 | | 金額 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 數量 股票 | | 金額 | | 總計 股東的 投資 |
餘額-2020年5月2日 | 39,255 | | | $ | 393 | | | $ | 190,260 | | | $ | 769,315 | | | 22,739 | | | $ | (655,401) | | | $ | 304,567 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 40,355 | | | — | | | — | | | 40,355 | |
通過公司股權計劃發行股票 | 32 | | | — | | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | 95 | |
對採用會計準則的調整(1) | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | 84 | |
根據股票回購計劃購買股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨股權獎勵的結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (59) | | | (59) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 637 | | | — | | | — | | | — | | | 637 | |
餘額-2020年8月1日 | 39,287 | | | $ | 393 | | | $ | 190,992 | | | $ | 809,754 | | | 22,743 | | | $ | (655,460) | | | $ | 345,679 | |
注:由於四捨五入的原因,柱子可能沒有腳部。
(1) 通過會計準則更新(“ASU”)第2016-13號,主題326,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量。見注2,近期會計公告,在我們於2021年4月7日提交的Form 10-K年度報告中。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的股東投資簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月31日的26周 |
| 普通股 | | | | | | 庫存股 | | |
| 數量 股票 | | 金額 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 數量 股票 | | 金額 | | 總計 股東的 投資 |
餘額-2021年1月30日 | 39,380 | | | $ | 394 | | | $ | 194,534 | | | $ | 858,951 | | | 22,901 | | | $ | (662,843) | | | $ | 391,036 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 131,462 | | | — | | | — | | | 131,462 | |
通過公司股權計劃發行股票 | 198 | | | 2 | | | 1,995 | | | — | | | — | | | — | | | 1,997 | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據股票回購計劃購買股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,527 | | | (120,477) | | | (120,477) | |
淨股權獎勵的結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | (3,178) | | | (3,178) | |
宣佈的現金股息,$0.25每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (3,846) | | | — | | | — | | | (3,846) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,183 | | | — | | | — | | | — | | | 3,183 | |
餘額-2021年7月31日 | 39,578 | | | $ | 396 | | | $ | 199,713 | | | $ | 986,568 | | | 24,473 | | | $ | (786,498) | | | $ | 400,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年8月1日的26周 |
| 普通股 | | | | | | 庫存股 | | |
| 數量 股票 | | 金額 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 數量 股票 | | 金額 | | 總計 股東的 投資 |
餘額-2020年2月1日 | 39,141 | | | $ | 391 | | | $ | 188,879 | | | $ | 784,942 | | | 22,280 | | | $ | (645,229) | | | $ | 328,983 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 25,068 | | | — | | | — | | | 25,068 | |
通過公司股權計劃發行股票 | 146 | | | 2 | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
對採用會計準則的調整(1) | — | | | — | | | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | |
根據股票回購計劃購買股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | (9,748) | | | (9,748) | |
淨股權獎勵的結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | (483) | | | (483) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,854 | | | — | | | — | | | — | | | 1,854 | |
餘額-2020年8月1日 | 39,287 | | | $ | 393 | | | $ | 190,992 | | | $ | 809,754 | | | 22,743 | | | $ | (655,460) | | | $ | 345,679 | |
注:由於四捨五入的原因,柱子可能沒有腳部。
(1)採納會計準則更新(“ASU”)第2016-13號,主題326,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量。見注2,近期會計公告,在我們於2021年4月7日提交的Form 10-K年度報告中。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Hibbett,Inc.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 列報依據和會計政策
隨附的Hibbett,Inc.及其全資子公司未經審計的簡明合併財務報表(包括截至2021年1月30日的簡明綜合資產負債表,由經審計的財務報表衍生而成)是根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)中期財務信息編制的,並按照Form 10-Q和法規S-X第10條的要求列報。因此,它們不包括美國GAAP要求的所有信息和腳註“我們”、“我們”和“公司”是指Hibbett,Inc.及其子公司及其前身。
該等未經審核簡明綜合財務報表應與本公司於2021年4月7日提交的截至2021年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(下稱“2021年年報”)所包括的綜合財務報表及其附註一併閲讀。未經審核簡明綜合財務報表的編制在所有重大方面均與2021年年報所述的會計政策一致,並反映管理層認為為公平呈報2021年年報的結果所需的所有正常經常性調整。*未經審核簡明綜合財務報表應與本公司於2021年4月7日提交的截至2021年1月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(下稱“2021年年報”)中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
有時,會進行某些重新分類,以使以前報告的數據符合當前演示文稿。該等重新分類對呈列任何期間的總資產、總負債、淨收入、現金流或股東投資均無影響。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。融資租賃資產顯示為使用權(ROU)資產,不包括在財產和設備(見附註3,租約)。資產組減值費用中的固定資產部分在列報的任何期間都不是實質性的。
物業和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 1月30日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
土地 | $ | 7,277 | | | $ | 7,277 | | | $ | 7,277 | |
建築物 | 21,718 | | | 21,505 | | | 21,635 | |
裝備 | 109,647 | | | 104,431 | | | 97,909 | |
傢俱和固定裝置 | 43,126 | | | 42,448 | | | 37,654 | |
租賃權的改進 | 117,845 | | | 109,220 | | | 104,322 | |
在建工程正在進行中 | 6,602 | | | 1,470 | | | 1,515 | |
總資產和設備 | 306,215 | | | 286,351 | | | 270,312 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 191,082 | | | 179,192 | | | 171,738 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 115,133 | | | $ | 107,159 | | | $ | 98,574 | |
收入確認
我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題606確認收入,從與客户的合同中獲得的收入,當貨物的控制權轉移到我們的客户手中時,即在交貨時。銷售額是在顧客購買商品時扣除預期回報後記錄的。淨銷售額不包括銷售税,因為我們是收繳和匯出這些税的直通渠道。
禮品卡、客户訂單和分期付款:禮品卡、客户訂單和預付禮品卡在2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日的淨遞延收入負債為$10.4百萬,$8.8百萬美元,以及$9.5我們在客户贖回禮品卡時確認收入,並根據客户行使的權利的贖回模式在淨銷售額中確認禮品卡破損收入。“我們在客户贖回禮品卡時確認收入,並根據客户行使的權利的贖回模式確認禮品卡破損收入在淨銷售額中的比例。在所有提交的時間段內,禮品卡的破損都是無關緊要的。
在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,0.6百萬美元和$0.5分別實現了上期禮品卡遞延收入100萬美元。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,1.0百萬美元和$0.8分別實現了上期禮品卡遞延收入100萬美元。
忠誠計劃:*我們提供Hibbett獎勵計劃,根據該計劃的條款,客户在註冊後可以在某些購買中獲得積分。積分在定義的門檻下轉換為獎勵。*根據歷史轉換和贖回模式在每個報告期估計短期未來績效義務負債。*負債包括在我們未經審計的精簡合併資產負債表上的其他應計費用中,為$3.6百萬,$3.4百萬美元,以及$3.22021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日分別為100萬。
退貨銷售:*退貨銷售負債根據歷史退貨模式在每個報告期進行估計,並按交易價確認。這項負債包括在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他應計費用中。退貨資產和對售出商品成本的相應調整是無關緊要的,因為我們有權收回客户退回的商品。
零售店銷售額:對於在我們商店銷售的商品,當投標被接受並客户獲得商品所有權時,收入在銷售點確認。
按主要產品類別分類的收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
鞋類 | $ | 270,142 | | | $ | 287,010 | | | $ | 592,723 | | | $ | 474,224 | |
服裝 | 110,424 | | | 119,748 | | | 241,531 | | | 178,184 | |
裝備 | 38,691 | | | 34,849 | | | 91,863 | | | 59,037 | |
總計 | $ | 419,257 | | | $ | 441,607 | | | $ | 926,117 | | | $ | 711,445 | |
商譽與無限期無形資產
商譽和City Gear商標是不定期資產,不會攤銷,而是至少每年進行減值測試,或者如果發生的事件和情況表明資產更有可能減值,則臨時進行減值測試。此類事件或情況可能包括(但不限於)重大的負面行業或經濟趨勢、競爭環境中意想不到的變化以及我們股票市場價格的顯著持續下跌。如果資產減值,賬面價值超過公允價值的金額將計入當期收入的減值費用。
由於新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響,我們確定在截至2020年5月2日的13周內存在潛在的損害指標。因此,我們對截至2020年4月15日的商譽和City Gear商標進行了中期減值測試,使用了有關預期財務信息、增長率、適用於未來現金流的貼現率以及本行業上市公司的可比倍數的最新假設。
在評估商譽時,我們結合使用貼現現金流量法和準則上市公司法,這兩種方法需要與未來現金流、貼現率和可比上市公司實體相關的假設。在截至2020年5月2日的13周和截至2021年1月30日的年度內,我們確定City Gear報告部門的商譽已完全減值,並確認了一筆非現金減值費用$19.72000萬。不是與商譽相關的減值在截至2021年7月31日的13周或26周內確認。
在對商號無形資產進行估值時,我們使用免版税方法,該方法需要與未來收入、特許權使用費和貼現率相關的假設。在截至2020年5月2日的13周和截至2021年1月30日的年度內,我們確定City Gear商標部分受損,並確認了一筆非現金減值費用$8.9我們未經審計的簡明合併運營報表的門店運營、銷售和管理費用為1.6億美元。不是與該商號無形相關的減值是在截至2021年7月31日的13周或26周內確認的。
2. 近期會計公告
採用的標準
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12,所得税(“話題740”):簡化所得税會計,“作為其整體簡化倡議的一部分。發佈ASU 2019-12是為了降低應用會計準則的成本和複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案刪除了專題740一般規定的某些例外情況,並簡化了專題740的其他領域。我們於2021年1月31日採用了ASU 2019-12,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的標準
我們不斷監測和審查美國公認會計準則FASB的所有現行會計聲明和標準是否適用於我們的業務。截至2021年7月31日,沒有其他新的聲明或解釋對我們的財務報告產生或預期會產生重大影響。
3. 租契
定期審查淨資產租賃資產的減值損失。本公司使用ASC小題360-10中的長期資產減值指導。物業、廠房和設備-總體,以確定何時測試ROU資產(或包含一個或多個ROU資產減值的資產組)、ROU資產是否已減值,如果是,則確定要確認的減值損失金額。資產組減值費用約為$0.1百萬美元和$0.5在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,分別有100萬人獲得認可。資產組減值費用約為$0.5百萬美元和$4.6在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,分別有100萬人獲得認可。
租賃成本如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 26周結束 |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
經營租賃成本 | | $ | 15,679 | | | $ | 16,629 | | | $ | 30,561 | | | $ | 33,769 | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
資產攤銷 | | 235 | | | 244 | | | 414 | | | 479 | |
租賃負債利息 | | 38 | | | 46 | | | 79 | | | 94 | |
可變租賃成本 | | 5,056 | | | 1,555 | | | 10,921 | | | 347 | |
| | $ | 21,008 | | | $ | 18,474 | | | $ | 41,975 | | | $ | 34,689 | |
截至2021年7月31日、2021年1月30日和2020年8月1日的未經審計簡明綜合資產負債表上的財務ROU資產,在扣除累計攤銷後顯示為淨額。2.1百萬,$1.7百萬美元,以及$1.0分別為百萬美元。
下表提供了與租賃相關的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 1月30日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | | |
經營租約 | 5 | | 5 | | 5 |
融資租賃 | 3 | | 4 | | 4 |
| | | | | |
加權平均折扣率: | | | | | |
經營租約 | 3.4 | % | | 3.5 | % | | 3.8 | % |
融資租賃 | 5.3 | % | | 5.5 | % | | 7.4 | % |
下表提供了與租賃相關的補充現金流和其他信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
| 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
營業租賃的營業現金流 | $ | 37,166 | | | $ | 37,827 | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 79 | | | $ | 94 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 482 | | | $ | 517 | |
| | | |
以租賃義務交換獲得的淨收益資產,淨額: | | | |
**經營租約 | $ | 36,509 | | | $ | 29,158 | |
中國融資租賃公司 | $ | 68 | | | $ | 789 | |
截至2021年7月31日的租賃義務到期日(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 | | 總計 |
2022財年剩餘時間 | $ | 31,379 | | | $ | 561 | | | $ | 31,940 | |
2023財年 | 68,822 | | | 1,095 | | | 69,917 | |
2024財年 | 55,187 | | | 980 | | | 56,167 | |
2025財年 | 42,572 | | | 397 | | | 42,969 | |
2026財年 | 30,614 | | | 302 | | | 30,916 | |
此後 | 45,227 | | | 42 | | | 45,269 | |
最低租賃付款總額 | 273,801 | | | 3,377 | | | 277,178 | |
較少相當於利息的數額 | 22,633 | | | 236 | | | 22,869 | |
| $ | 251,168 | | | $ | 3,141 | | | $ | 254,309 | |
截至2021年7月31日,我們已經達成了大約美元的協議。12.3百萬美元的經營租賃義務與尚未開始的未來門店地點有關。
4. 金融工具的公允價值
ASC主題820,公允價值計量,建立了一個三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。用於計量公允價值的三級投入如下:
I級對於相同的資產或負債,在活躍的市場上提供更高的報價。
二級*第一級報價以外的其他可觀察到的投入。
三級,二級,二級,三級,二級,二級。-難以觀察到的投入,很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
下表根據用於確定公允價值的輸入(以千為單位),將按公允價值定期(至少每年)計量的所有金融資產和金融負債劃分為公允價值層次結構中最合適的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月30日 | | 2020年8月1日 |
| I級 | | 二級 | | 第三級 | | I級 | | 二級 | | 第三級 | | I級 | | 二級 | | 第三級 |
短期投資 | $ | 129 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 219 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 222 | | | $ | — | | | $ | — | |
長期投資 | 2,264 | | | — | | | — | | | 2,107 | | | — | | | — | | | 2,177 | | | — | | | — | |
短期或有溢價 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,000 | | | — | | | — | | | 14,550 | |
長期或有收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總投資 | $ | 2,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,326 | | | $ | — | | | $ | 15,000 | | | $ | 2,399 | | | $ | — | | | $ | 14,550 | |
短期投資在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中報告在其他流動資產中,而長期投資在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中報告在其他資產中。短期或有收益在我們未經審計的簡明綜合資產負債表的其他應計費用中列報。長期或有收益在我們未經審計的簡明綜合資產負債表的其他負債中報告。
短期和長期或有溢價是指購買協議中概述的向City Gear前成員和權證持有人支付的潛在額外款項的公允價值,如果2020財年和2021財年實現了某些財務目標(“溢價”)。在假設波動性、無風險利率和股息率的情況下,在風險中性框架下使用蒙特卡洛模擬分析對總溢價進行估值。2020財年和2021財年每個季度都會對溢價進行重新估值,估值的任何變化都會在我們的合併運營報表中確認。2022財年不需要重估,因此在2022財年沒有確認門店運營、銷售和管理費用,因為到2022年第一季度,這兩項溢價都已完全確定並支付。由於截至2020年8月1日的13周和26周的重估,增加了1美元14.5百萬美元,減少了$6.5100萬美元分別確認為門店運營、銷售和行政費用。
下表是所列各期間或有收益餘額的對賬情況(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 26周結束 | | 52周結束 | | 26周結束 |
| | 2021年7月31日 | | 2021年1月30日 | | 2020年8月1日 |
| | 短期 | | 長期的 | | 短期 | | 長期的 | | 短期 | | 長期的 |
期初餘額 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 9,958 | | | $ | 11,099 | | | $ | 9,958 | | | $ | 11,099 | |
估值變動,淨額 | | — | | | — | | | 3,943 | | | — | | | 3,493 | | |
付款 | | (15,000) | | | — | | | (10,000) | | | — | | | $ | (10,000) | | | — | |
從長期、淨額重新分類 | | — | | | — | | | 11,099 | | | (11,099) | | | 11,099 | | | (11,099) | |
期末餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 14,550 | | | $ | — | |
5. 債務
2018年10月,我們與美國銀行、北卡羅來納州銀行和地區銀行簽訂了修訂協議,規定我們在每個信貸額度下可獲得的信貸總額為$50.0為收購City Gear應支付的現金購買價格的一部分提供資金。
2020年4月16日,我們與地區銀行簽訂了第二份修訂和重新簽署的票據(“修訂信貸安排”),其中規定我們可獲得的信貸總額為#美元。75.0百萬美元。修訂後的信貸安排取代了日期為2018年10月的地區銀行信貸協議,到期日為2021年4月19日,並以公司除不動產外的所有資產作為擔保。在執行經修訂信貸安排的同時,50.0之前信貸協議下未償還的600萬美元已全額支付,2018年10月的美國銀行信貸協議被終止,我們根據修訂後的信貸安排產生了#美元的借款。50.02000萬。2020年6月5日,我們簽訂了票據修改協議,將修訂後的信貸安排的到期日從2021年4月19日延長至2021年7月18日。經修訂的信貸安排的其他條款不受影響。
2021年7月9日,我們與公司及其子公司和地區銀行簽署了一項新的無擔保信貸協議(“2021年信貸安排”)。2021年信貸安排取代了修訂後的信貸安排。2021年信貸安排提供高達#美元的無擔保信貸額度100.0百萬美元。2021年信貸安排有效期至2026年7月9日,利率為一個月期LIBOR加1.0%至1.8%,具體取決於指定的槓桿水平。
2021年信貸安排包括一項年度承諾費,按季度拖欠,金額在15和20每天確定的信貸額度中未使用部分的基點,取決於未償債務的金額。此外,該公司須遵守若干財務公約,包括:
•提前限制55公司存貨賬面淨值的%;
•綜合租賃-調整槓桿率比較租賃調整後的融資債務(融資債務加上所有租賃
負債)支付給EBITDAR(如2021年信貸安排所定義),最高限額為3.5X;及
•綜合固定保險費用比率,將EBITDAR與固定費用和某些流動負債(如2021年信貸安排中定義的)進行比較,最低比率為1.2x.
截至2021年7月31日,我們遵守了這些公約。
鑑於國際交易所基準管理局(International Exchange Benchmark Administration)宣佈逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),2021年信貸安排包括一項逐步淘汰LIBOR的條款。如果在2021年信貸安排的期限內,貸款人確定LIBOR不可用、不可行或不可靠使用,可變利率將基於替代指標確定,該替代指標可以是Term SOFR、Daily Simple SOFR或貸款人選擇作為LIBOR替代的替代利率指數。然後,根據2021年信貸安排的規定,替代指數將成為2021年信貸安排下借款的操作利率指數。
我們做到了不是在截至2021年7月31日的13周或26周內,不會發生任何針對2021年信貸安排或修訂信貸安排的借款。截至2021年7月31日,總計$100.02021年信貸安排向我們提供了100萬美元。
有幾個97在截至2021年1月30日的52周內,我們以信貸安排為抵押發生借款,平均和最高借款為$43.3百萬美元和$50.0億美元,平均利率為3.45%.
有幾個39在截至2020年8月1日的13周內,我們以信貸安排為抵押發生了借款,平均和最高借款為$50.0百萬美元和$50.0分別為百萬美元。截至2020年8月1日的13周內,平均利率為3.94%。有幾個97在截至2020年8月1日的26周內,我們以信貸安排為抵押發生了借款,平均和最高借款為$43.3百萬美元和$50.0分別為百萬美元。截至2020年8月1日的26周內,平均利率為3.95%.
6. 基於股票的薪酬
從收入中扣除的補償費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
按類型劃分的基於股票的薪酬費用: | | | | | | | |
股票期權 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174 | | | $ | 90 | |
限制性股票單位 | 1,092 | | | 587 | | | 2,880 | | | 1,647 | |
員工購股 | 24 | | | 27 | | | 108 | | | 70 | |
董事遞延薪酬 | 15 | | | 23 | | | 21 | | | 47 | |
*基於股票的薪酬費用總額 | 1,131 | | | 637 | | | 3,183 | | | 1,854 | |
確認所得税優惠 | 279 | | | 168 | | | 758 | | | 423 | |
*基於股票的薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | $ | 852 | | | $ | 469 | | | $ | 2,425 | | | $ | 1,431 | |
限制性股票單位的費用在扣除沒收後顯示為淨額約#美元。0.1百萬美元和$0.7在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,分別為100萬美元。限制性股票單位的費用扣除沒收後的淨額約為$0.2百萬美元和$0.9分別在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內達到100萬。
我們授予以下股權獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
股票期權 | — | | | — | | | 4,384 | | | 27,000 | |
限制性股票單位獎勵 | 790 | | | 3,264 | | | 62,031 | | | 337,749 | |
基於業績的限制性股票單位獎勵 | — | | | — | | | 22,492 | | | — | |
遞延股票單位 | 174 | | | 1,120 | | | 258 | | | 3,263 | |
截至2021年7月31日,與未歸屬限制性股票單位獎勵相關的尚未確認的總補償成本為#美元。9.3該等獎項預計獲表彰的加權平均期為2.4好幾年了。有幾個不是截至2021年7月31日,與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。
在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,不是授予了股票期權。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,4,384和27,000分別授予了股票期權。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為$39.73及$3.33分別為每股。
根據2012年非僱員董事股權計劃(“2012計劃”),不是我們普通股的股票是在截至2021年7月31日或2020年8月1日的13周或26周內授予的。
通過我們的員工股票購買計劃購買的股票數量、每股平均價格和加權平均授予日期公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
購買的股份 | 2,063 | | | 11,143 | | | 9,508 | | | 28,901 | |
每股平均價格 | $ | 58.56 | | | $ | 8.60 | | | $ | 43.44 | | | $ | 9.03 | |
授予日的加權平均公允價值 | $ | 11.39 | | | $ | 2.39 | | | $ | 11.44 | | | $ | 3.51 | |
7. 每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算依據是期內已發行普通股的加權平均數。稀釋EPS的計算依據是假設行使稀釋股票期權和發行限制性股票時的已發行普通股的加權平均數加上將會發行的增量股份。增量股的數量採用庫存股方法計算。下表列出了已發行普通股的加權平均數量(千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
基本計算中使用的加權平均份額 | 15,691 | | | 16,535 | | | 16,008 | | | 16,540 | |
稀釋股權獎勵 | 614 | | | 447 | | | 627 | | | 224 | |
加權平均份額-稀釋計算中使用的份額 | 16,305 | | | 16,982 | | | 16,635 | | | 16,764 | |
在截至2021年7月31日的13周裏,我們做到了不是不將任何期權排除在稀釋加權平均普通股或普通股等價物的計算之外。在截至2020年8月1日的13周內,所有基於股票的獎勵都被排除在已發行的稀釋加權平均普通股和普通股等價物的計算之外,因為它們具有反稀釋作用。
我們還排除了55,084在計算稀釋加權平均普通股和已發行普通股等價物時授予某些員工的未歸屬股票獎勵,因為它們受到某些基於業績的年度歸屬條件的約束,這些條件在2021年7月31日之前尚未達到。假設截至2021年7月31日業績標準已經達到,遞增的稀釋影響將是17,216股份。
8. 股票回購活動
2021年5月26日,董事會(“董事會”)授權將我們現有的股票回購計劃(“計劃”)擴大和延長$500.0600萬美元至總計700萬美元800.01500萬美元回購我們的普通股,直到2025年2月1日。該計劃的最初授權於2015年11月獲得批准,金額為$300.0在董事會採取行動之前,該協議原定於2022年1月29日到期。
本計劃授權在公開市場或協商交易中回購我們的普通股,回購的金額和時間取決於市場狀況,並由我們的管理層酌情決定。除本計劃外,我們還從限制性股票單位獎勵的持有者手中收購我們的普通股,以滿足歸屬時到期的預扣税款要求。為滿足預扣税要求而從限制性股票單位獎勵持有者手中收購的股票不會減少本計劃的授權。
根據該計劃回購並從限制性股票單位獎勵持有人手中收購以滿足預扣税要求的股票數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
根據該計劃回購的普通股 | 985,263 | | | — | | | 1,526,546 | | | 428,018 | |
計劃下回購的總成本(千) | $ | 83,163 | | | $ | — | | | $ | 120,477 | | | $ | 9,748 | |
從限制性股票單位獎勵持有者手中收購的股份,以滿足預扣税要求(以千為單位) | 4,125 | | | 4,061 | | | 45,245 | | | 34,956 | |
預扣税金要求 | $ | 331 | | | $ | 59 | | | $ | 3,177 | | | $ | 483 | |
截至2021年7月31日,我們大約有515.9根據股票回購計劃剩餘的100萬美元。
有關2021年7月31日之後股票回購的信息,請參見附註12,後續事件.
9. 承諾和或有事項
法律訴訟和或有事項。
在其正常業務過程中,公司不時參與各種法律事務,包括員工、消費者、供應商、政府機構或其他人的訴訟。本公司已在適當情況下記錄與該等事項有關的應計項目,並在本公司未經審核的簡明綜合財務報表中反映。對於某些事項,負債是不可能的,或者金額無法合理估計,因此沒有計入應計項目。
該公司相信,其懸而未決的法律問題,無論是個別的還是整體的,都將得到解決,而不會對公司的整體綜合財務報表產生重大不利影響。然而,訴訟和其他法律事務涉及不確定因素。不利的決定和和解,包括公司業務的任何必要變化,或此類事項的其他發展,可能會影響我們未來的經營業績,或導致負債或其他對公司年度合併財務報表具有重大意義的金額。截至2021年7月31日、2021年1月30日或2020年8月1日,沒有與法律訴訟或其他或有事項有關的重大金額。
10. 所得税
我們的有效税率是基於我們運營的各個司法管轄區的預期年收入、法定税率和税務籌劃機會。對於中期財務報告,我們根據全年預期的應税收入或虧損估計年度有效税率,並根據預期的年度有效税率記錄季度所得税撥備(福利),並對離散項目進行調整。隨着新的信息(包括年初至今的財務業績)的出現,我們更新全年的應税收入或虧損的估計。這一過程往往會導致我們的預期有效税率發生變化。我們在估計發生變化的季度調整所得税撥備(福利),以使年初至今的撥備反映預期的年度有效税率。
我們適用美國會計準則第740-10分項的規定來核算所得税中的不確定性。我們確認與不確定的税收優惠相關的税收優惠,根據我們的判斷,該税收優惠在税務機關審查後更有可能維持。對於滿足極有可能確認門檻的税收優惠,我們最初和隨後將税收優惠衡量為我們認為在與税務機關最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。我們與未確認的税收優惠相關的負債會因環境的變化而定期調整,例如税務審計的進展、判例法的發展、以及新的或新興的法律。*這些調整在確定的期間完全得到確認。*我們的有效税率包括未確認税收優惠負債變化的淨影響,以及管理層認為適當的後續調整。
截至2021年7月31日,我們的負債為$0.7與未確認的税收優惠相關的100萬美元。我們在美國聯邦和各州司法管轄區提交所得税申報單。通常,在2018財年之前的幾年內,我們不受美國聯邦税收管轄區或2017財年之前的大多數州税收管轄區的所得税變化的影響。
11. 關聯方交易
公司租賃一根據與BAMM的全資子公司AL Florence Realty Holdings 2010,LLC簽訂的租賃協議,特倫斯·G·芬利(Terrance G.Finley)是我們的董事之一,是BAMM的高管。最低年租賃費為$0.1如果不是合租,租約終止日期為2022年2月。根據本租約,2021年7月31日和2020年8月1日剩餘的最低租賃付款為$0.1百萬美元和$0.2分別為百萬美元。
該公司在收購時履行了其全資子公司City Gear,LLC的某些合同。以下列出的是該公司總裁兼首席執行官邁克爾·E·隆戈直接或間接擁有或曾經擁有權益的合同:
孟菲斯物流集團(“MLG”)
MLG為City Gear提供物流和倉儲服務。隆戈擁有MLG的多數股權,最初的合同有效期至2020年6月,但被延長至2021年6月。從2021年1月29日起,Longo先生完全剝離了他在MLG的所有權權益,他不再與MLG的管理層有任何牽連。在截至2020年8月1日的13周和26周內,根據合同向MLG支付的款項為$1.7百萬美元和$3.4分別為百萬美元。截至2021年1月30日和2020年8月1日,MLG的未償還金額為$0.3百萬美元和$0.5分別為100萬美元,並計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的應付賬款中。
TIG建造(“TIG”)
TIG歷來承擔了City Gear的大部分新門店和門店改造工程,由隆戈的一位近親所有。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,向TIG支付的服務費用為美元1.5百萬美元和$1.7分別為百萬美元。在截至2021年7月31日或2020年8月1日的26周內,向TIG支付的服務費用為$2.9百萬美元和$2.4分別為百萬美元。截至2021年7月31日、2021年1月至2030年1月和2020年8月1日,TIG的未償還金額約為$0.4百萬,$26,000,及$19,000分別計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表的應付帳款中。
零售安全蓋茨有限責任公司(RSG)
在2022財年第二季度,隆戈先生的一位近親購買了一臺50在現有公司供應商中擁有%的權益,該供應商已重組為RSG。我們將RSG用於專門製造的店面安全門。在截至2021年7月31日的13周內,向RSG支付的款項為$0.1百萬美元。有幾個不是截至2021年7月31日,RSG的未償還金額。
商人資本(“MC”)
Merchant‘s Capital擁有City Gear在田納西州孟菲斯的公司辦公室所在的辦公樓。隆戈先生是個33.3MC中的合作伙伴百分比。最初的租賃期於2019年12月31日結束,但延長至2020年4月30日,以便City Gear的公司辦公室過渡到公司位於阿拉巴馬州伯明翰的總部。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的13周內,有不是向MC支付租金。在截至2020年8月1日的26周內,向MC支付的租金為$51.2一千個。有幾個不是截至2021年7月31日、2021年1月30日或2020年8月1日未償還給MC的金額。
除了上面列出的關聯方權益外,Longo先生還在Note中討論的溢價中擁有會員權益
4 - 金融工具的公允價值。根據2018年10月29日的會員權益及認股權證購買協議,並基於2020財年的財務業績,City Gear的前會員及權證持有人有權並獲支付首期派息付款#美元。10.0到2020年6月,這一數字將達到100萬。根據2021財年的財務結果,剩餘的分期付款為$15.02021年4月,City Gear的前會員和權證持有人獲得了100萬歐元,並支付給了他們。隆戈先生在分紅付款中的份額大約是22.8%或大約$2.32000萬美元的初始分紅付款和大約22.8%或大約$3.4第二次分紅付款中的1.8億美元。
12. 後續事件
股票回購
在2021年7月31日之後,我們回購了304,712我們普通股的價格為$28.9百萬美元。截至2021年9月3日,我們大約有487.0根據股票回購計劃剩餘的100萬美元。
分紅
2021年8月25日,我們的董事會宣佈派息$0.252021年9月21日支付給截至2021年9月9日收盤登記在冊的股東的普通股每股。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本文件包含1995年“私人證券訴訟改革法案”中使用的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及未來事件、發展和結果,與歷史事實無關。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。這些表述包括在“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“指導”、“展望”、“估計”、“將會”、“可能”或其他類似詞語、短語或表述之前、之後或包括在內的表述。例如,我們的前瞻性表述包括有關以下方面的表述:
•新冠肺炎大流行的持續時間和範圍對我們的業務、運營和財務結果的影響,包括疫苗廣泛生產、分銷和管理所需的時間,以及此類疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播方面的有效性,病毒的變異株,在我們開展業務的地區額外的感染浪潮或新冠肺炎病例數量的增長期,以及聯邦、州或地方政府可能採取的應對大流行的措施,包括影響學校關閉和遠程學習要求、體育賽事和地方的限制
•未來的刺激性支出和延長的失業救濟金(如果有的話)將對消費者對我們產品的需求和我們的整體業務運營產生的影響;
•新的貿易、關税和税收法規對我們盈利能力的潛在影響;
•我們能夠準確預測消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理庫存;
•我們的現金需求,包括我們根據股票回購計劃(“計劃”)為未來資本支出、營運資金需求和公司普通股回購提供資金的能力;
•我們與供應商的關係以及關鍵供應商支持的喪失;
•我們有能力留住Hibbett和City Gear的關鍵人員;
•我們的預期淨銷售額、可比門店淨銷售額變化、淨銷售額增長、毛利率、費用和收益;
•我們的業務戰略、全渠道平臺、物流結構、目標市場存在,以及這些因素對我們淨銷售額增長的預期影響;
•我們的門店增長,包括我們增加、擴大、搬遷或關閉門店的計劃,我們的市場支持這種增長的能力,總面積的預期變化,我們為新門店找到合適地點的能力,以及我們批發和物流設施的適宜性;
•我們對我們在線業務的增長以及技術在支持這種增長中的作用的期望;
•我們租賃而不是擁有門店的政策,以及我們令人滿意地續訂或更換門店租約的能力;
•合規成本,包括未決法律行動和其他突發事件的成本和可能結果,以及減少或減輕氣候變化影響的新的或額外的法律、立法和監管要求;
•我們對風險因素及其可能對財務結果的影響的分析;
•我們對資本支出和股息政策的預期;
•我們關於客户購買行為的季節性銷售模式和假設;
•我們留住新客户的能力;
•我們對競爭的期望;
•我們的估計和假設涉及較佳的税收和財務會計方法、應計項目、存貨估值、長期資產、金融工具的賬面價值和流動性、期權和其他基於股票的薪酬的公允價值、可折舊資產和租賃的經濟和使用年限、所得税負債、遞延税金和不確定的税收狀況;
•我們對未來股票獎勵類型和行使已發行股票期權的預期;
•通貨膨脹、市場下滑和其他經濟變化對我們成本和盈利的可能影響;
•我們對採用財務會計準則委員會最近發佈的會計公告的重要性和對我們業務的影響的評估;
•資本市場內部的不確定性對商業信用環境和消費者信心水平可能產生的影響;
•我們對與營銷、銷售和收益表現相關的趨勢的分析;
•我們有能力從主要供應商那裏獲得優惠的品牌商品和價格;
•全球供應鏈中斷的未來可靠性和相關成本,以及對我們國內和國際產品來源的潛在影響,包括美國對中國商品徵收關税的實際和潛在影響,以及其他潛在的進口障礙;
•技術對我們的運營和業務的影響,包括網絡攻擊、網絡責任或違反我們的隱私或信息安全系統的潛在責任;以及
•我們有能力減輕可能的業務中斷風險,包括但不限於政治或社會動盪(包括破壞和搶劫)。
前瞻性陳述既不是對未來結果、事件或情況的預測,也不是對未來結果、事件或情況的保證。你不應該過分依賴前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述是基於目前可獲得的運營、財務和商業信息,僅在本報告發表之日發表。自該日起,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能已發生變化。對於可能影響我們未來事件、發展或結果的風險、不確定性和假設的討論,您應仔細考慮我們的其他文件和報告中不時描述的風險因素,包括在我們於4月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年1月30日的財政年度的Form 10-K中“風險因素”項下描述的因素。2021年(“2021年年報”)。您還應結合我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及這份Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”來閲讀這些信息。
我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。此外,新的風險和不確定因素不時出現,我們不可能預測所有可能對我們的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。
我們不承諾在本Form 10-Q季度報告發布之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,您也不應期望我們會這樣做。
投資者也應意識到,雖然我們會不時與證券分析師和其他人溝通,但根據政策,我們不會有選擇地向他們披露任何重大的非公開信息,無論任何分析師發佈的任何聲明或報告的內容如何。根據政策,我們不會確認其他人發佈的預測或預測。因此,如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,我們不承擔責任。
投資者獲取公司備案文件的權限
我們在我們的網站上免費提供,Www.hibbett.com在“投資者關係”標題下,一旦SEC在其Edgar數據庫中公開備案文件,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、根據1934年“證券交易法”(“Securities Exchange Act”)第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案,以及我們的高管和董事提交的所有Form 3、4和5的副本,即可立即提交給SEC。Www.sec.gov。除了在線訪問我們的報告副本外,您還可以通過以下方式免費索取我們2021年年度報告的副本:投資者關係部,Hibbett,Inc.,2700米蘭法院,阿拉巴馬州伯明翰,電話:35211。
一般概述
Hibbett公司總部設在阿拉巴馬州伯明翰,是一家領先的以運動為靈感的時尚零售商,主要分佈在全國各地服務不足的社區。Hibbett門店成立於1945年,在便利的地理位置、個性化的客户服務以及從耐克(Nike)、喬丹(Jordan)和阿迪達斯(Adidas)等頂級品牌獲得令人垂涎的鞋子和服裝方面有着豐富的歷史。消費者可以通過訪問www.hibbett.com來瀏覽款式、查找新版本和進行購買。購物可以在網上進行,也可以通過訪問離他們最近的商店進行。在Facebook、Instagram和Twitter上關注我們的@hibbettSports和@citykit。截至2021年7月31日,我們在35個州經營着1080家零售店,其中包括888家Hibbett門店、174家City Gear門店和18家Sports Additions運動鞋門店。
我們的Hibbett門店平均5800平方英尺,主要位於大型連鎖店附近的連鎖店中心。我們的City Gear門店平均為5100平方英尺,主要位於連鎖店中心。截至2021年7月31日,我們的門店基地包括位於連鎖店中心的816家門店,32家獨立門店和232家封閉式購物中心門店。
我們的 主要的銷售策略是在位置便利的全方位服務環境中,以具有競爭力的價格提供種類繁多的優質品牌鞋類、服裝和配飾。我們繼續積極發展我們的在線業務,同時加強我們的商店以改善整體客户體驗。我們相信,我們品牌商品的廣度和深度一直超過我們大多數競爭對手提供的產品選擇,特別是在我們的較小市場。這些品牌產品中的許多都是高度技術性的,需要專家的銷售幫助。我們通過與供應商的協調努力,不斷教育我們的銷售人員瞭解新產品和趨勢。
可比門店銷售額-特定時期的可比門店銷售額包括我們在整個時期和上一財年同期開業的Hibbett、City Gear和Sports Additions門店,以及電子商務銷售額。我們認為可比門店銷售額是我們當前業績的一個關鍵指標;衡量現有門店的銷售額和銷售生產率的增長。管理層認為,正的可比門店銷售額有助於更好地利用運營成本,特別是工資和佔用成本,而負的可比門店銷售額有助於去槓桿化成本。可比門店銷售額對我們的總淨銷售額和現金流水平也有直接影響。
如果門店改建、搬遷或擴建導致門店長時間關閉,其銷售額將從可比門店銷售基數中刪除,直到開業滿12個月。此外,更名後的門店被視為新門店,在新品牌下開業滿12個月後才會顯示在可比門店銷售額中。
在截至2021年7月31日的13周內,我們將1045家門店納入了可比門店銷售額。在截至2021年7月31日的26周內,我們將1040家門店納入了可比門店銷售額。
執行摘要
截至2021年7月31日的13周,淨銷售額下降5.1%,至4.193億美元,而截至2020年8月1日的13周,淨銷售額為4.416億美元。可比門店銷售額下降6.4%,實體可比門店銷售額下降3.8%。電子商務銷售額下降了20.4%,佔第二季度總淨銷售額的13.1%,而去年同期為15.7%。在兩年的基礎上,淨銷售額增長了66.1%,可比銷售額增長了72.8%。今年,儘管與去年第二季度相比,刺激支出減少了,對我們最大的競爭對手的幹擾也比去年同期減少,但我們相信,我們市場份額的增加、客户參與度的改善以及需求產品的供應,大大抵消了這些不利因素。截至2020年8月1日的前一年第二季度的銷售額受到了被壓抑的消費者需求、我們的競爭對手暫時和永久關閉門店以及刺激資金(增加了我們門店和網站的流量)的積極影響。
截至2021年7月31日的26周,淨銷售額增長30.2%,至9.261億美元,而截至2020年8月1日的26周,淨銷售額為7.114億美元。可比門店銷售額增長了30.3%。實體店銷售額增長39.9%。本年度電子商務銷售額下降11.4%,佔總淨銷售額的12.4%,而去年同期佔總銷售額的18.2%。在兩年的基礎上,淨銷售額增長了55.5%,可比銷售額增長了63.5%。
截至2021年7月31日的13周內,門店運營、銷售和行政(SG&A)費用佔淨銷售額的22.3%,而截至2020年8月1日的13周內,這一比例為22.6%。這一下降是本年度成本最低的結果。 與City Gear收購和整合活動相關。第二季度SG&A費用佔淨銷售額的22.3%,而去年同期第二季度調整後的SG&A費用佔淨銷售額的19.3%,這不包括某些City Gear收購和整合活動。這一約300個基點的漲幅主要與增量
為了吸引新客户、改善客户體驗和提高後臺流程的效率,我們的門店在正常營業時間運營的成本和全員運營成本都有所增加。
截至2021年7月31日的26周,SG&A費用佔淨銷售額的20.0%,而截至2020年8月1日的26周,這一比例為26.6%。這一下降在很大程度上是由於City Gear公司的採購和整合成本以及新冠肺炎大流行調整對本年度業績的影響減少所致。截至2021年7月31日的26周,SG&A費用佔淨銷售額的20.0%,相比之下,截至2020年8月1日的26周,調整後的SG&A費用佔淨銷售額的21.0%。
在2022年第二季度,我們新開了11家門店,關閉了兩家表現不佳的門店,截至2021年7月31日,我們在35個州的門店數量達到1080家。我們在2022年第二季度結束時擁有1.768億美元的可用現金和現金等價物,沒有未償債務。截至2021年7月31日,淨庫存為2.168億美元,同比增長19.1%。儘管由於新冠肺炎對製造能力、港口積壓和運輸設備可用性的影響,供應鏈持續中斷,但我們的庫存狀況在本季度有所改善。客户體驗的根本性改善,以及我們吸引和保持與服務不足客户保持聯繫的能力,繼續加強我們與供應商合作伙伴的關係。
關於非GAAP衡量標準
本次管理層討論和分析包括截至2020年8月1日的13周和26周的某些非GAAP財務指標,包括調整後的淨收入、稀釋後每股收益、銷售成本、毛利率、SG&A費用(包括商譽減值)、營業收入以及所得税撥備佔淨銷售額的百分比。管理層認為,這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用,有助於將我們當前的財務業績與歷史運營和同行公司的財務業績進行比較,因為它們排除了可能不能反映我們基本經營業績或與之無關的項目的影響,如與新冠肺炎疫情和收購City Gear相關的費用。與新冠肺炎疫情相關的成本包括商譽、商號和其他資產的減值費用,以及成本或可變現淨值庫存準備金費用的降低。與收購City Gear相關的成本包括或有溢價的估值變化和專業費用。截至2021年7月31日的13周或26周沒有非GAAP財務指標。
雖然我們的管理層使用這些非GAAP財務指標作為一種工具,以增強他們評估我們財務業績某些方面的能力,但我們的管理層並不認為這些指標可以替代或優於GAAP財務報表提供的信息。按照這一方法,我們相信,向財務報表的讀者披露非GAAP財務指標為這些讀者提供了有用的補充數據,這些數據雖然不能替代GAAP財務報表,但在審查我們的財務和經營業績時允許更大的透明度。還應注意的是,我們的非GAAP信息可能與其他公司提供的非GAAP信息不同。
我們在GAAP基礎上報告的截至2020年8月1日的13周和26周未經審計的簡明綜合經營報表與同期在非GAAP基礎上編制的經營報表的對賬在下面“GAAP對非GAAP調整”的標題下提供。
對“調整”結果的引用表明,非GAAP財務措施的影響已被排除在外。
關鍵會計政策和估算
未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些未經審計的簡明合併財務報表的編制要求使用影響財務報表日期的報告資產和負債額以及列報期間收入和費用的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們的關鍵和重要會計政策和估計在我們的2021年年報中有更全面的描述。在截至2021年7月31日的當期,我們的會計政策沒有變化。
近期會計公告
見注2,近期會計公告,請參閲本表格10-Q中包含的截至2021年7月31日的未經審計的簡明合併財務報表,以獲取有關最近會計聲明的信息。
經營成果
彙總的未經審計的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
運營報表 | | | | | | | |
淨銷售額(減少)增加 | (5.1 | %) | | 74.9 | % | | 30.2 | % | | 19.4 | % |
可比門店銷售額(減少)增加 | (6.4 | %) | | 79.2 | % | | 30.3 | % | | 22.2 | % |
毛利率(佔淨銷售額的百分比) | 39.0 | % | | 37.0 | % | | 40.3 | % | | 33.4 | % |
SG&A費用(佔淨銷售額的百分比) | 22.3 | % | | 22.6 | % | | 20.0 | % | | 23.8 | % |
商譽減值(佔淨銷售額的百分比) | — | % | | — | % | | — | % | | 2.8 | % |
折舊和攤銷(佔淨銷售額的百分比) | 2.0 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % | | 2.0 | % |
所得税撥備(佔淨銷售額的百分比) | 3.5 | % | | 3.6 | % | | 4.3 | % | | 1.2 | % |
淨收入(佔淨銷售額的百分比) | 11.1 | % | | 9.1 | % | | 14.2 | % | | 3.5 | % |
稀釋後每股收益 | $ | 2.86 | | | $ | 2.38 | | | $ | 7.90 | | | $ | 1.50 | |
加權平均稀釋股份(千股) | 16,305 | | | 16,982 | | | 16,635 | | | 16,764 | |
| | | | | | | |
資產負債表 | | | | | | | |
期末現金和現金等價物(千) | $ | 176,841 | | | $ | 217,809 | | | | | |
每家商店的平均庫存 | $ | 200,731 | | | $ | 169,020 | | | | | |
| | | | | | | |
商店信息 | | | | | | | |
期初 | 1,071 | | | 1,078 | | | 1,067 | | | 1,081 | |
新開張的商店 | 11 | | | 3 | | | 17 | | | 6 | |
更名商店 | — | | | 4 | | | — | | | 6 | |
商店關門了 | (2) | | | (8) | | | (4) | | | (16) | |
期末 | 1,080 | | | 1,077 | | | 1,080 | | | 1,077 | |
| | | | | | | |
期末估計平方英尺(以千為單位) | 6,089 | | | 6,069 | | | | | |
| | | | | | | |
股票回購信息 | | | | | | | |
根據我們的計劃購買的股票 | 985,263 | | | — | | | 1,526,546 | | | 428,018 | |
成本(千) | $ | 83,163 | | | $ | — | | | $ | 120,477 | | | $ | 9,748 | |
淨股權獎勵的結算 | 4,125 | | | 4,061 | | | 45,245 | | | 34,956 | |
成本(千) | $ | 331 | | | $ | 59 | | | $ | 3,177 | | | $ | 483 | |
截至2021年7月31日的13周與截至2020年8月1日的13周
淨銷售額
截至2021年7月31日的13周,淨銷售額下降5.1%,至4.193億美元,而截至2020年8月1日的13周,淨銷售額為4.416億美元。可比門店銷售額下降6.4%。實體店的可比銷售額下降了3.8%。電子商務銷售額下降了20.4%,佔第二季度總淨銷售額的13.1%,而去年同期為15.7%。
與兩年前相比,2020財年第二季度的可比銷售額增長了72.8%。在這兩年中,實體可比銷售額增長了64.5%,電子商務銷售額增長了153.3%。
2021財年第二季度的銷售額受到被壓抑的消費者需求、我們的競爭對手暫時和永久關閉門店以及刺激資金(增加了我們門店和網站的流量)的積極影響。今年,儘管刺激支出減少了,對我們最大的競爭對手的幹擾也減少了,但我們相信,我們市場份額的增加、客户參與度的改善以及按需產品的推出,大大抵消了這些不利因素。
毛利率
截至2021年7月31日的13周,毛利率佔淨銷售額的39.0%,而截至2020年8月1日的13周,毛利率佔淨銷售額的37.0%。這一增長約200個基點是由於溢價產品的銷售量增加、促銷環境較低、電子商務銷售的盈利能力有所改善,以及電子商務銷售的組合略有轉變,儘管電子商務銷售的利潤率總體有所提高,但由於遞增的履行成本,電子商務銷售的税率仍然較低。
本年度第二季度的毛利率為39.0%,與上年同期的36.7%相比,調整後的毛利率為36.7%,這不包括對我們的非現金庫存估值儲備的調整。
SG&A費用
截至2021年7月31日的13周,SG&A費用佔淨銷售額的22.3%,而截至2020年8月1日的13周,這一比例為22.6%。這一下降是因為本年度與City Gear收購和整合活動相關的成本最低。今年第二季度SG&A費用佔淨銷售額的22.3%,而去年第二季度調整後的SG&A費用佔淨銷售額的19.3%,這不包括某些City Gear收購和整合活動。這一大約300個基點的增長主要是由於我們的門店在正常工作時間內全員運營的增加成本,以及為吸引新客户、改善客户體驗和提高後臺流程效率而增加的投資。在前一年的第二季度,我們的許多商店的營業時間都低於正常營業時間,員工數量略有減少。
折舊及攤銷
與上一財年同期相比,截至2021年7月31日的13周,840萬美元的折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比增加了約30個基點,這主要是由於對新商店、現有商店改建和翻新以及其他商品、數字和公司IT計劃的投資。
所得税撥備
截至2021年7月31日的13周,聯邦、州和地方的綜合有效所得税率佔税前收入的百分比為24.0%,截至2020年8月1日的13周為28.0%。季度有效税率根據全年應納税所得額預測、離散項目的影響以及每個季度税前損益的相對水平而波動。
淨收入
截至2021年7月31日的13周,淨收入為4670萬美元,或每股稀釋後收益2.86美元,而截至2020年8月1日的13周,淨收入為4040萬美元,或每股2.38美元。由於本年度第二季度沒有調整,截至2021年7月31日的13周的淨收益為4670萬美元,或每股稀釋後收益2.86美元,而截至2020年8月1日的13周的調整後淨收益為5000萬美元,或每股稀釋後收益2.95美元。
截至2021年7月31日的26周與截至2020年8月1日的26周
淨銷售額
在截至2021年7月31日的26周裏,淨銷售額增加了2.147億美元,增幅為30.2%,從去年同期的7億美元增至9億美元。可比門店銷售額增長了30.3%。實體可比銷售額增長39.9%,電商銷售額下降11.4%。電子商務銷售額佔總銷售額的12.4%,而去年同期為18.2%。
與兩年前相比,2020財年上半年,可比銷售額增長了63.5%。在這兩年中,實體可比銷售額增長了56.9%,電子商務銷售額增長了127.7%。
毛利率
截至2021年7月31日的26周,毛利率為3.733億美元,佔淨銷售額的40.3%,而上一財年同期為2.377億美元,佔淨銷售額的33.4%。不包括對上一年上半年非現金庫存估值準備金的調整,當前毛利率佔淨銷售額的40.3%,與上一財年調整後的毛利率佔淨銷售額的33.9%相當。
SG&A費用
在截至2021年7月31日的26周裏,SG&A費用(包括商譽減值)為1.852億美元,佔淨銷售額的20.0%,而去年同期為1.695億美元,佔淨銷售額的23.8%。不包括去年同期發生的某些City Gear收購和整合費用以及新冠肺炎大流行相關的減值和估值成本。本年度SG&A費用佔淨銷售額的20.0%,比去年同期調整後的SG&A費用佔淨銷售額的21.0%提高了約100個基點,這是由於收入同比大幅增長帶來的槓桿作用。
折舊及攤銷.與上一財年同期相比,截至2021年7月31日的26周內,1650萬美元的折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比下降了約20個基點,這主要是由於淨銷售額增加的槓桿作用。
所得税撥備.截至2021年7月31日的26周,聯邦、州和地方的綜合有效所得税税率佔税前收入的百分比為23.4%,佔截至2020年8月1日的26周的税前收入的25.9%。本年度税率較低主要是由於公司普通股價格上漲,在截至2021年7月31日的26周內額外扣除了股權補償。
GAAP對非GAAP的調整
(千美元,每股除外)
(未經審計)
下表提供了我們在GAAP基礎上報告的截至2020年8月1日的13周未經審計的簡明綜合營業報表與在非GAAP基礎上編制的同期營業報表的對賬。
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截至2020年8月1日的13周 |
| | | 排除的金額 | | | | |
| GAAP基礎(如報告) | | 採購成本(1) | | 新冠肺炎 (2) | | 非GAAP基準 (已調整) |
| | | | | | | | | 銷售額的百分比 |
銷貨成本 | $ | 278,010 | | | $ | — | | | $ | (1,353) | | | $ | 279,363 | | | 63.3 | % |
毛利率 | $ | 163,597 | | | $ | — | | | $ | (1,353) | | | $ | 162,244 | | | 36.7 | % |
SG&A費用 | $ | 99,835 | | | $ | 3,493 | | | $ | 11,309 | | | $ | 85,033 | | | 19.3 | % |
營業收入 | $ | 56,278 | | | $ | 3,493 | | | $ | 9,956 | | | $ | 69,727 | | | 15.8 | % |
所得税撥備 | $ | 15,717 | | | $ | 979 | | | $ | 2,791 | | | $ | 19,487 | | | 4.4 | % |
淨收入 | $ | 40,355 | | | $ | 2,514 | | | $ | 7,166 | | | $ | 50,035 | | | 11.3 | % |
稀釋後每股收益 | $ | 2.38 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.42 | | | $ | 2.95 | | | |
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1)在截至2020年8月1日的13周內,與收購City Gear,LLC相關的不包括收購金額,主要包括或有溢價的估值變化以及會計和專業費用。 |
2)在截至2020年8月1日的13周內,與新冠肺炎大流行有關的排除金額主要包括銷售商品成本的非現金LCM準備金調整,以及SG&A在截至2020年5月2日的13周內記錄的或有獲利估值變化的逆轉。 |
下表提供了我們在GAAP基礎上報告的截至2020年8月1日的26周未經審計的簡明綜合營業報表與在非GAAP基礎上編制的同期營業報表的對賬。
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截至2020年8月1日的26周 |
| | | 排除的金額 | | | | |
| GAAP基礎(如報告) | | 採購成本(1) | | 新冠肺炎 (2) | | 非GAAP基準 (已調整) |
| | | | | | | | | 銷售額的百分比 |
銷貨成本 | $ | 473,701 | | | $ | — | | | $ | 3,736 | | | $ | 469,965 | | | 66.1 | % |
毛利率 | $ | 237,744 | | | $ | — | | | $ | 3,736 | | | $ | 241,480 | | | 33.9 | % |
SG&A費用 | $ | 169,508 | | | $ | 4,147 | | | $ | 15,743 | | | $ | 149,618 | | | 21.0 | % |
商譽減值 | $ | 19,661 | | | $ | — | | | $ | 19,661 | | | $ | — | | | — | % |
營業收入 | $ | 34,221 | | | $ | 4,147 | | | $ | 39,140 | | | $ | 77,508 | | | 10.9 | % |
所得税撥備 | $ | 8,777 | | | $ | 1,183 | | | $ | 11,903 | | | $ | 21,863 | | | 3.1 | % |
淨收入 | $ | 25,068 | | | $ | 2,964 | | | $ | 27,237 | | | $ | 55,270 | | | 7.8 | % |
稀釋後每股收益 | $ | 1.50 | | | $ | 0.18 | | | $ | 1.62 | | | $ | 3.30 | | | |
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1)在截至2020年8月1日的26周內,與收購City Gear,LLC相關的不包括收購金額,主要包括或有溢價的估值變化以及會計和專業費用。 |
2)在截至2020年8月1日的26周內,與新冠肺炎大流行有關的排除金額主要包括銷售商品成本和減值(商譽、商號和其他資產)成本中的淨非現金LCM準備金費用,以及扣除SG&A相關税收抵免後的已付未工作工資。 |
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情對流動性的影響
針對2021年第一季度新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況,我們通過以下措施增強了流動性狀況:
•2020年3月,我們分別從兩個5000萬美元的無擔保需求信貸額度借入了5000萬美元,其中2500萬美元來自兩個獨立的無擔保需求信用額度。這是一項預防措施,目的是增加我們的現金狀況和保持財務靈活性。
•2020年4月,我們用一年期7500萬美元的單一擔保信貸額度取代了這兩個信貸額度,並繼續有5000萬美元的未償還借款。2020年6月,有擔保信貸額度的期限延長至2021年7月。未償還的5000萬美元餘額隨後在2021年財政年度第二季度付清。
•我們與商品和非商品供應商合作,暫時將付款期限延長至2021財年第二季度中期。
•我們在選定的地點與房東協商了延期租金的問題。
由於2021財年第二季度開始銷售強勁,我們的流動性狀況顯著改善。2022財年第二季度末,我們在未經審計的精簡合併資產負債表上擁有1.768億美元的可用現金和現金等價物。截至2021年7月31日,我們在附註5中討論的2021年信貸安排下沒有未償債務和全部可用債務,債務,計入未經審計的簡明合併財務報表。
2022財年第二季度末的庫存為2.168億美元,同比增長19.1%。去年第二季度末的庫存餘額遠低於歷史水平。更高的訂貨量和與供應商合作伙伴的牢固關係使我們能夠慢慢地將庫存恢復到首選水平。
現金流分析
我們的資本要求主要涉及新開門店、搬遷和改建、股票回購、設施投資、股息和系統投資,以支持公司增長和營運資金要求。*我們的營運資本要求在某種程度上是季節性的,通常在本財年第三季度末和第四季度初達到頂峯。*從歷史上看,我們主要通過運營現金流來籌集現金需求,偶爾也通過信貸安排下的借款來籌集資金。*我們使用多餘的現金來抵消銀行手續費,並可能投資於有息證券和貨幣
我們未經審計的簡明合併現金流量表摘要如下(以千計):
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| 26周結束 |
| 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 115,532 | | | $ | 178,869 | |
用於投資活動的淨現金 | (20,756) | | | (11,890) | |
用於融資活動的淨現金 | (127,225) | | | (15,248) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (32,449) | | | $ | 151,731 | |
經營活動。
在我們的業務中,運營現金流是季節性的。通常,我們會在銷售旺季(如寒假、春季銷售期和夏末返校購物季)之前使用運營現金流來增加庫存。在銷售旺季,庫存水平會隨着銷售額的增加而降低,這種庫存減少,再加上按比例增加的淨收入,通常會產生正的現金流。
在截至2021年7月31日的26周內,經營活動提供的淨現金為1.155億美元,而在截至2020年8月1日的26周內,經營活動提供的淨現金為1.789億美元。經營活動主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及運營資產和負債的變化。對非現金項目淨收入的調整包括折舊和攤銷、或有城市變現負債的估值變化、減損、遞延所得税和基於股票的薪酬。非現金項目淨收入的調整包括折舊和攤銷、或有城市變現負債的估值變化、減值、遞延所得税和基於股票的薪酬。
•在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,淨收入分別提供了1.315億美元和2510萬美元的現金。
•非現金費用包括截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內分別為1,650萬美元和1,440萬美元的折舊和攤銷費用,以及320萬美元和190萬美元的股票薪酬支出。由於對新商店、現有商店改建和翻新以及支持公司基礎設施的資本支出投資,折舊費用增加。基於股票的薪酬的波動通常是與基於業績的股權獎勵相關的變異性、我們普通股價格的波動以及任何給定時期的沒收影響造成的。
•對截至2020年8月1日的26周的淨收入進行的其他非現金調整包括3320萬美元的資產減值費用,其中最大的影響是由於新冠肺炎疫情爆發時公司市值暫時大幅下降,但被與City Gear收購相關的或有收益估值變化170萬美元部分抵消。
•在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,庫存淨變化分別使用了1480萬美元的現金和1.06億美元的現金。前一年的庫存水平大幅下降,原因是需求激增,加上供應鏈中斷,很難補充餘額。今年,庫存餘額一直在從歷史低位緩慢增加。
•在截至2020年8月1日的26周內,應收賬款的變化為570萬美元,主要原因是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的員工留任積分,以及與強勁的電子商務銷售相關的應收賬款增加。
•在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,應付賬款的變化分別使用了830萬美元和740萬美元的現金。這一變化主要是由於與存貨收據有關的付款時間。
•在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,應付所得税淨額的變化分別提供了900萬美元和1450萬美元的現金。這一變化受到基於預計年度應納税所得額確定的估計納税時間的影響。
此外,在截至2021年7月31日的26周內,我們向City Gear的前成員和權證持有人支付了1500萬美元,以在收購後的第二年實現之前定義的財務目標。其中1380萬美元反映為業務活動,120萬美元反映為融資活動,這是通過採購價格分配登記的或有收益長期部分的公允價值。
投資活動。
在截至2021年7月31日的26周內,用於投資活動的現金淨額總計2,080萬美元,而在截至2020年8月1日的26周內,用於投資活動的現金淨額為1,190萬美元。*資本支出在截至2021年7月31日的26周內使用了2,080萬美元現金,而在截至2020年8月1日的26周內使用了1,250萬美元現金。*資本支出主要與開設新店、改建、擴建或搬遷現有門店,以及繼續投資於數字計劃和公司基礎設施有關。
在截至2021年7月31日的26周內,我們新開了17家門店,相比之下,在截至2020年8月1日的26周內,我們新開了6家門店,並重新打造了6家現有門店的品牌。
我們預計,截至2022年1月29日的財年,我們的資本支出約為7000萬美元,主要用於:
•新商店的開張;
•選定的現有門店的改建、擴建或搬遷;
•數字計劃;
•公司、分銷和信息系統基礎設施和增強功能;以及
•其他部門需求。
融資活動.
在截至2021年7月31日的26周內,用於融資活動的淨現金為1.272億美元,而去年同期用於融資活動的淨現金為1520萬美元。*在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,我們的信貸安排沒有借款。*在本年度,我們根據我們的計劃回購了1.205億美元的普通股。相比之下,去年同期我們計劃用於回購普通股的資金為970萬美元。見注8,股票回購活動,在未經審計的簡明合併財務報表中提供更多信息。
2021年7月9日,我們與公司及其子公司和地區銀行簽署了一項新的無擔保信貸協議(“2021年信貸安排”)。2021年信貸安排取代了修訂後的信貸安排。2021年信貸安排提供了高達1億美元的無擔保信貸額度。2021年信貸安排的有效期至2026年7月9日,利率為一個月期LIBOR加1.0%至1.8%,具體取決於具體的槓桿水平。
本公司並無支付發起費。然而,2021年信貸安排包括每年的承諾費,
每季度支付一次欠款,金額為信貸額度中未使用部分的15至20個基點
按日確定,取決於未償債務的數額。此外,本公司須遵守若干
金融契約,包括:
•預先限定公司存貨賬面淨值的55%;
•綜合租賃-調整槓桿率比較租賃調整後的融資債務(融資債務加上所有租賃
負債)對EBITDAR(如2021年信貸安排中的定義),最高為3.5倍;以及
•綜合固定覆蓋費用比率,將EBITDAR與固定費用和某些流動負債(如2021年信貸安排中定義的)進行比較,最低為1.2倍。
截至2021年7月31日,我們遵守了這些公約。見注5,債務,請參閲未經審計的簡明合併財務報表,以獲取更多信息。
在截至2021年7月31日的26周內,我們向股東支付了380萬美元的股息。2021年8月25日,我們的董事會宣佈於2021年9月21日向截至2021年9月9日收盤登記在冊的股東支付普通股每股0.25美元的股息。在截至2020年8月1日的26周內,沒有支付股息。
未來股息的宣佈和任何此類未來股息的每股金額、記錄日期和支付日期的確定取決於我們董事會的授權,並取決於多種因素,包括未來收益、現金流、財務需求和其他考慮因素。
根據我們目前的運營計劃、門店預測、普通股回購計劃和預期的資本支出,我們相信,我們可以通過運營產生的現金來滿足可預見的未來的現金需求,如有必要,還可以通過2021年信貸安排的未來定期借款來滿足我們的現金需求。
季度和季節性波動
我們的淨銷售額和經營業績出現季節性波動。我們通常會在早春經歷較高的淨銷售額,原因是春季運動和年度退税,夏末是因為返校購物,冬季是因為假日購物。此外,我們的季度經營業績可能會因為各種因素而大幅波動,包括反常的天氣模式,高需求鞋類推出的時間,當地對體育賽事的興趣推動的商品需求,返校銷售,以及銷售税假期和年度所得税退税的時間新冠肺炎大流行對青年和高中團隊運動產生了負面影響,並導致在本報告所述期間正常季節性模式發生了一些變化。
雖然我們的經營受到一般經濟狀況的影響,但我們認為,從歷史上看,通脹對我們的經營業績沒有實質性影響,因為我們通常能夠將通脹增加的成本轉嫁給我們的客户。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
投資和信貸可獲得性風險
我們管理各種機構的現金和現金等價物的水平超出了每個機構的聯邦保險限額,我們購買的投資不受FDIC的擔保。因此,我們存在無法收回全部投資本金或其流動性可能減少的風險。為了減輕這種風險,我們的投資政策強調保留本金和流動性。
此外,地區銀行承諾根據我們修訂後的信貸安排提供貸款。存在地區銀行無法履行這些義務的風險。有關這一風險和與我們存款相關的風險的進一步討論,請參閲我們2021年年報中的“風險因素”。
利率風險
我們的市場風險敞口主要是由於利率的波動。與我們2021年年報中披露的風險敞口相比,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
2021年信貸安排下的借款使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。鑑於國際交易所基準管理局(International Exchange Benchmark Administration)宣佈逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),2021年信貸安排包括一項逐步淘汰LIBOR的條款。如果在2021年信貸安排的期限內,貸款人確定LIBOR不可用、不可行或不可靠,可變利率將基於替代指數確定,該替代指數可以是定期擔保隔夜融資利率(SOFR)、每日簡單SOFR或貸款人選擇作為LIBOR替代的替代利率指數。然後,根據2021年信貸安排的規定,替代指數將成為2021年信貸安排下借款的操作利率指數。
基於我們信貸安排下的歷史借款水平以及此類借款的短期性質,我們預計任何從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的轉變不會對我們產生任何實質性影響。
第四項:管理控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年7月31日我們的披露控制和程序(根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序的設計和運行有效,以提供合理的保證,即我們的證券交易法報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些信息會被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化。
我們沒有發現我們的財務報告內部控制在截至2021年7月31日期間發生的任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項:提起法律訴訟。
有關重大法律程序的資料載於附註9,承諾和或有事項我們的未經審計的簡明合併財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中的其他部分,並通過引用併入本文。
第1A項:評估風險因素。
我們的運營環境涉及2021年年報中描述的許多風險和不確定性。如果2021年年報中描述的任何風險真的發生,我們的業務、運營結果和財務業績都可能受到不利影響。我們2021年年報中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項:禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
下表顯示了我們在截至2021年7月31日的13周內的股票回購活動:
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期間 | | 總數 的股份 購得 | | 平均值 每次支付的價格 分享 | | 總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 宣佈 節目(1) | | 近似美元 以下股票的價值 可能還會購買 在計劃下(在 數千人) |
2021年5月2日至2021年5月29日 | | 4,125 | | | $ | 80.35 | | | — | | | $ | 599,032 | |
2021年5月30日至2021年7月3日 | | 684,238 | | | $ | 81.38 | | | 684,238 | | | $ | 543,351 | |
2021年7月4日至2021年7月31日 | | 301,025 | | | $ | 91.29 | | | 301,025 | | | $ | 515,870 | |
總計 | | 989,388 | | | $ | 84.39 | | | 985,263 | | | $ | 515,870 | |
(1)2021年5月,我們的董事會授權將該計劃擴大5.0億美元至8.0億美元,並將日期延長至2025年2月1日。*公司可以在公開市場回購股票,包括通過規則10b5-1計劃、通過私下協商的交易、通過大宗購買,或以其他方式遵守適用法律,包括證券交易法規則10b-18。股票回購的時間和金額將取決於多種因素,包括商業和市場狀況,以及公司和監管方面的考慮。本計劃可隨時暫停、修改或終止,公司沒有義務根據本計劃回購任何數額的普通股。見注8,股票回購活動,在未經審計的簡明合併財務報表中提供更多信息。
第六項:展示所有展品。
以下證據作為本季度報告10-Q表的一部分存檔或提供:
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證物編號: | | 描述 |
| | 法團成立證書及附例 |
3.1 | | 註冊人註冊證書;在此引用註冊人於2012年5月31日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1。 |
3.2 | | 註冊人註冊證書修正案證書;在此引用註冊人於2021年6月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 8-K的Form Current Report的附件3.1。 |
3.3 | | 修訂和重新修訂註冊人的章程;在此引用註冊人於2021年6月24日向證券交易委員會提交的註冊人當前8-K表格報告的附件3.2。 |
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| | 股票證書的格式 |
4.1 | | 普通股證書格式;在此引用註冊人於2021年6月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1 |
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| | 材料協議 |
10.1 | * | 信貸協議,日期為2021年7月9日,由Hibbett,Inc.作為借款人,借款人的子公司作為擔保人,地區銀行作為貸款人。 |
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| | 證書 |
31.1 | * | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證 |
31.2 | * | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明 |
32.1 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官 |
| | |
| | 交互式數據文件 |
101.INS | * | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 註冊人截至2021年7月31日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。 |
| * | 在以下範圍內歸檔 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Hibbett,Inc. |
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日期: | 2021年9月7日 | 由以下人員提供: | /s/羅伯特·沃爾克 |
| | | 羅伯特·沃爾克 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務會計官) |