美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

根據1934年證券交易法第13或15(D)節 發佈的季度報告

截至2020年3月31日的季度報告

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的☐過渡報告

由_ 至_的過渡期

委託檔案編號：333-114564

中國碳石墨集團有限公司。

(註冊人的確切姓名見 其章程)

勾選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有) 根據S-T規則第405條(本章232.405節)提交併發佈的每個互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請勾選 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是☐否

根據該法第12(B)條登記的證券：

註明截至最後可行日期，發行人所屬各類普通股的已發行流通股數量 ：截至2020年7月2日，已發行和已發行普通股共有27,742,346股 。

中國碳石墨集團有限公司。

表格10-Q

2020年3月31日

目錄

依賴美國證券交易委員會(SEC)命令

根據美國證券交易委員會於2020年3月4日發佈的命令(第34-88318號發佈)、 於2020年3月25日修改的命令(第34-88465號發佈)(以下簡稱“命令”)，中國碳石墨集團有限公司(以下簡稱“公司”)提交了截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(以下簡稱“季度報告”)，該命令因相關情況而推遲提交季度報告的日期為2020年3月4日(第34-88465號)。 本季度報告是根據美國證券交易委員會於2020年3月4日發佈的命令(第34-88318號發佈)(“本命令”)提交的，該命令因相關情況而推遲提交季度報告。 發佈日期為2020年3月4日(第34-88318號)的美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)令 2020年5月15日，該公司提交了一份最新的8-K表格 報告，聲明由於與新冠肺炎疫情相關的情況 ，該公司依靠該命令將報告的提交時間推遲了45天。該公司遵循中國實施的限制性措施，在2020年2月至3月期間暫停運營，並 讓員工遠程工作。公司從2020年4月開始逐步恢復運營和生產 。該等限制性措施導致本公司財務報表的編制及 本公司獨立會計師現場審計的進入時間延遲，因而延遲完成本公司季度報告的財務報表 。因此，如果沒有訂單規定的延期，公司無法及時提交季度報告。

第1部分-財務信息

第一項財務報表

中國碳石墨集團公司和 子公司

合併資產負債表

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分 。

中國碳石墨集團公司及其子公司

營業和全面虧損合併報表

截至 2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

(未經審計)

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分 。

中國碳石墨集團公司和 子公司

合併現金流量表

(未經審計)

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分 。

中國碳石墨集團公司和 子公司

合併股東虧損變動表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度

(未經審計)

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分 。

中國 碳石墨集團公司及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

2020年3月31日

(1) 組織機構和業務

中國 碳石墨集團有限公司(“本公司”)通過其子公司在中華人民共和國(“中國”或“中華人民共和國”)從事石墨烯和氧化石墨烯以及石墨雙極板的研發、返工和銷售。該公司已經開發了自己的石墨烯原型，並僅根據訂單對產品進行返工。公司 將大額訂單的生產外包給第三方，因為該公司尚未將其產品原型商業化。我們還運營着一個企業對企業和企業對消費者的互聯網門户網站(www.royCarbon.com)，銷售石墨相關產品。供應商可以 通過網站向企業和消費者銷售原材料、工業商品和消費(家用)商品 ，併為通過網站進行的每筆交易支付費用。

公司於2003年2月13日在內華達州註冊成立，名稱為Achievers Magazine Inc.。就下文所述的反向合併交易而言，公司名稱於2008年1月30日更名為中國碳石墨集團有限公司(China Carbon Graphite Group，Inc.)。

2007年12月17日，本公司根據與英屬維爾京羣島公司誠誠投資(PTC)有限公司(“誠誠”)的換股協議完成換股 。 誠誠是英屬維爾京羣島公司達人國際投資有限公司(“達人”)的唯一股東。 星河永樂炭素有限公司(“永樂”)的唯一股東，星河永樂炭素有限公司(“永樂”)是根據法律組建的外商獨資企業公司 。 該公司是英屬維爾京羣島公司英才國際投資有限公司(“英才”)的唯一股東。 星河永樂炭素有限公司(“永樂”)是根據法律組建的外商獨資企業公司 的唯一股東。根據換股協議，本公司向英才發行9,388,172股普通股 ，以換取Talent全部已發行股票，Talent成為本公司的全資子公司。 反向合併完成後，本公司的業務成為Talent及其子公司及其附屬公司的業務 可變權益實體。

人才 擁有永樂100%的股份，永樂是根據中華人民共和國法律成立的外商獨資企業。

2013年12月收購

2013年12月23日，本公司收購了英屬維爾京島國公司Golden Ivy Limited(“BVI Co.，”)。根據收購條款，我們向英屬維爾京羣島公司的前股東發行了總計500萬股普通股，每股面值0.001美元，以換取英屬維爾京羣島公司100%的已發行和已發行股本。這些股票於2014年1月16日發行。英屬維爾京羣島公司隨後成為該公司的全資子公司。

業務及相關設施均位於中華人民共和國(“中國”)。該 業務由皇家精英新能源科技(上海)有限公司(“皇家上海”)負責，該公司是一家根據中國法律 獨資的外商獨資企業。皇家上海由皇家精英國際有限公司(Royal Elite International Limited，簡稱“皇家香港”)全資擁有，皇家精英國際有限公司(Royal Elite International Limited，簡稱“皇家香港”)由英屬維爾京羣島有限公司(BVI Co.)全資擁有。

皇家上海於2010年6月9日在上海成立。皇家香港於2010年1月8日在香港成立。

本文提供的 合併財務報表將中國碳素石墨股份有限公司的財務報表與其子公司的 財務報表合併在以下結構圖中。

組織結構圖

下面的 圖表闡述了我們的組織結構：

流動性 與營運資金赤字

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司設法在營運資金為負的情況下運營業務。

適用於中國公司的《中華人民共和國公司法》規定，税後淨收入按下列 規則分配：

因此， 公司需要在中國保留法定準備金，限制向其股東進行任何股權分配。尚未達到 股東的最大限額。該公司從未向股東分配收益，也無意這樣做。

從2020年初開始，中國爆發了COVID19冠狀病毒， 導致我們工廠的生產時間減少。該公司遵循中國實施的限制性措施，在2020年2月至3月期間暫停運營，並讓員工 遠程工作。公司從2020年4月開始逐步恢復運營和生產。 對我們產品的需求在2020年2月和3月有所下降。COVID 19的最新發展預計將導致2020年銷售額和毛利率下降。其他財務影響可能會發生，儘管目前尚不清楚這種潛在影響。

(2) 持續經營企業

公司的合併財務報表採用適用於持續經營企業的美國公認會計原則 編制，該原則考慮的是 正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。截至2020年3月31日止，公司的營業虧損為51,442,803美元，營運資金赤字為2,541,129美元。本公司能否繼續經營下去取決於本公司 能否獲得足夠的資本來彌補運營虧損，直至實現盈利。如果公司無法獲得足夠的資本， 可能會被迫停止運營。隨附的綜合財務報表不包括 如果公司無法作為持續經營企業繼續經營可能需要進行的任何調整。

管理層繼續經營的 計劃

為了繼續經營下去，公司需要額外的資本資源。管理層為本公司獲取此類資源的計劃包括(1)通過出售其股權證券獲得資本，(2)銷售其產品，以及(3)在需要時向銀行、股東或其他方進行短期或長期借款。但是， 管理層不能保證公司將成功完成其任何計劃。該公司計劃 尋找與石墨行業其他公司合併的機會。

本公司能否持續經營取決於其能否成功完成上一段所述的計劃 ，並最終獲得其他融資來源並實現盈利運營。

(3) 合併財務報表編制依據

管理層 承認其有責任編制隨附的中期綜合財務報表，該報表反映了其認為為公平陳述其綜合財務狀況和中期經營業績所必需的所有調整，包括正常經常性調整。這些合併財務報表 應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的重要會計政策摘要和合並財務報表附註 一併閲讀。截至2019年12月31日的綜合資產負債表 源自經審計的財務報表。截至2020年3月31日的三個月的業績 不一定代表截至2020年12月31日的整個財年的預期結果。

隨附的中國碳石墨集團有限公司及其子公司和可變權益實體的 未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則 (“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和規則 S-X第10條的説明編制的。

公司以人民幣(“人民幣”)保存賬簿和會計記錄，但其報告貨幣為美元。

編制 財務報表是為了根據美國公認會計準則(GAAP) 呈現本公司及其子公司的財務狀況和經營結果，這些子公司的財務狀況根據ASC主題810-10合併與本公司合併。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

(4) 重要會計政策摘要

隨附的 未經審計的綜合財務報表反映了本附註以及隨附的綜合財務報表和附註中的其他部分所述的某些重要會計政策的應用情況。

使用預估的

根據美國公認會計原則編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設，即 可能會影響報告期內資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露日期 財務報表和報告的淨銷售額和費用的報告金額。一些重要的 估計包括分配給收購財產和設備的價值和壽命、客户退貨和津貼準備金、 無法收回的應收賬款、移動緩慢、陳舊和/或損壞的庫存。實際結果可能與這些估計不同。

現金 和現金等價物

公司將購買到期日在六個月或以下的所有高流動性債務工具視為現金等價物。 隨附的資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。基本上 本公司的所有現金都存放在中國的銀行賬户中，不受FDIC保險或任何其他類似 保險的保護。該公司在美國的銀行賬户受到FDIC保險的保護。

應收賬款

貿易 應收賬款按原始發票金額減去任何壞賬準備確認和入賬。當不再可能全額收回時，將計提壞賬準備 。壞賬發生時核銷。 應收賬款按開票金額入賬，不計息。管理層利用歷史收款趨勢和應收賬款賬齡，持續審查壞賬撥備的充足性 。管理層還定期 評估個別客户的財務狀況、信用記錄和當前經濟狀況，以便在認為有必要時對津貼進行調整 。

庫存

存貨 按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括所有采購成本，以及將庫存移至當前位置和條件所產生的其他成本 。成本採用加權平均法確定。 可變現淨值代表正常業務過程中的預計銷售價格減去完成銷售所需的預計成本 。該公司定期審查歷史銷售活動，以確定過剩、緩慢移動的項目和潛在的 過時項目，並評估未來需求的任何預期變化的影響。公司根據主要由客户需求確定的過剩和過時庫存提供庫存津貼 。存貨減值計入售出貨物成本 。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，本公司沒有為緩慢移動或 陳舊物品的庫存撥備。

租賃

公司採用比較法，採用ASU 2018-20《租賃(主題842)》，在 資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露租賃交易的關鍵信息。自2018年1月1日起的所有現有租賃均根據此規則報告 。採用後，38,567美元的經營租賃使用權資產和38,567美元的經營租賃負債 追溯反映到2019年12月31日的財務報表。採用後，28,701美元的經營租賃 使用權資產和28,701美元的經營租賃負債追溯反映到2020年3月31日的財務報表。

財產 和設備

財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。財產和設備折舊 在財務和所得税報告中均使用直線法計算資產的估計使用年限 如下：

更新和改進的支出 被資本化，而維修和維護費用通常計入發生當年的運營報表 。在可以清楚地證明支出導致資產使用預期未來經濟效益增加的情況下，支出被資本化 作為資產的額外成本。

在 出售或處置一項資產時，該資產的歷史成本和相關累計折舊或攤銷從各自的賬户中扣除 ，任何損益都記錄在損益表中。

當事件和情況顯示 一項資產的賬面價值可能無法從其使用和最終處置產生的預計未來現金流中收回時， 公司審查物業、廠房和設備的賬面價值以進行減值。在未貼現的預期未來現金流量低於賬面價值的情況下，減值 損失確認為賬面價值超過資產公允價值的金額。 管理層在進行此評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢和前景、物業的使用方式，以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響。根據此評估，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，物業、廠房和設備的減值 費用未記錄在運營費用中。

股票薪酬

基於股票的薪酬 包括(I)根據FASB ASC 718，薪酬-股票薪酬入賬的員工和董事獲得的普通股獎勵，以及(Ii)根據FASB ASC 505-50向非員工支付的基於股權的薪酬 向顧問授予的普通股獎勵。

所有 授予員工和董事的普通股獎勵和股票期權均根據授予日期公允價值在財務報表中確認。本公司已選擇對所有 普通股獎勵和具有分級歸屬時間表的服務條件授予的股票期權採用直線法確認補償費用，並對額外實收資本收取相應的 費用。

為董事提供的服務授予普通 股票獎勵。已授予但尚未發行的普通股獎勵的既得部分記入待發行普通股 。

發放給顧問的普通股獎勵是指授予非員工的普通股，以換取公允價值的服務。此類獎勵的 測量日期設置在合同簽訂日期，因為獎勵不可沒收且 立即授予。然後在服務期內確認計量日期公允價值，就好像公司已為此類服務支付了現金 。

公司根據已授予的股份數量和公司 普通股在授予日的報價來估計普通股獎勵的公允價值。

外幣折算

本公司的報告貨幣為美元。本公司 以人民幣為本位幣。經營業績和現金流按 期間平均匯率折算，資產負債按資產負債表日統一匯率折算，權益按歷史匯率折算 。因此，現金流量表上報告的與資產和負債相關的金額 不一定與資產負債表上相應賬户的變化一致。此過程產生的換算調整 計入股東權益表中累計的其他全面收益。翻譯 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的調整分別為6,075美元和8,524美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，累計換算 調整和匯率變動對現金的影響分別為332美元和217美元， 。以功能貨幣以外的貨幣 計價的交易因匯率波動而產生的交易損益計入已發生的運營結果。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，資產 和負債分別折算為7.08元和6.96元，折算為1.00美元。權益 賬户按其歷史匯率列報。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，損益表的平均折算率分別為6.98元人民幣和6.74元人民幣兑1.00美元。現金流量也按該期間的平均換算率 換算；因此，現金流量表上報告的金額不一定與資產負債表上相應餘額的變化一致。

收入 確認

公司的收入來自石墨產品的分銷。我們根據ASC 606確認收入，收入 在將承諾產品的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了我們期望 以這些產品換取的對價。我們簽訂的合同可以包括產品，這些產品通常能夠 不同，並作為單獨的履約義務入賬。收入確認為扣除退税和從客户處收取的任何税款，這些税款隨後匯給政府當局。銷售額代表貨物的發票價值， 扣除增值税(“增值税”)(如果有的話)，並根據運輸條款在貨物交付和所有權過關時確認。

公司需繳納增值税，對大部分產品徵收增值税，税率為銷售額的13%至17%。 銷項增值税除銷售發票金額外由客户承擔，進項增值税由公司在 採購發票金額以外承擔，但出口銷售不退還。

公司根據運輸條款將承諾產品的控制權轉讓給客户後確認收入。公司 不向客户提供按存儲容量使用計費或價格保護權利。客户只有在向第三方確認銷售後才向公司下采購訂單，因為這是一項專業業務，這規定在收到採購訂單之前，公司不會 銷售產品。只有當其產品 後來被公司確定為有缺陷時，公司才允許其客户退貨。根據該公司的歷史經驗，在其所有產品線中，產品退貨一直微不足道 。因此，本公司不計入銷售退貨折扣。 如果發生銷售退貨，則在客户退回產品時從收入中扣除。銷售額是扣除提供給客户的任何 折扣後顯示的。利息收入在賺取時確認。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，該公司沒有任何回報 。

2014年5月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2014-09》，與客户的合同收入 (主題606)修訂收入確認指南，並要求更詳細的披露，以使財務報表的用户能夠了解與客户簽訂的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。 我們 於2018年1月1日對與客户簽訂的所有收入合同採用此ASU，採用修改後的追溯方法。

應用此ASU沒有任何影響。

銷售商品成本

商品銷售成本 主要由產品採購成本構成。

運費和手續費

公司遵循ASU 2016-10修訂和澄清的ASC 606記錄運輸和搬運成本。公司將 代表客户支付的運輸和搬運費用歸類為銷售費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，運輸和處理成本分別為20,008美元和240美元。

税收

在中國賺取的溢利的課税 乃根據按中國現行税率計算的本年度估計應課税溢利計算 ，並已計及經營地區所容許的任何特別税項抵免或“税務假期”的利益 。

公司不應計美國所得税，因為它在美國沒有業務。其運營子公司 設在中國，不在美國開展任何業務。

2006年，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASC，740所得税(以前稱為FIN 48)， 明確了SFAS 109的應用，定義了個人所得税頭寸必須滿足的標準， 個人所得税頭寸的任何部分都必須符合該頭寸的利益才能在企業的財務報表中確認，並就計量、 確認、分類、利息和罰款會計、過渡期會計、披露和過渡提供指導。

公司認識到，由於税法和 國家政策的變化，中國幾乎所有的税收狀況都存在一定程度的不確定性。該公司無法合理量化政治風險因素，因此必須依賴現任政府官員發佈的指導 。

根據所有已知事實和情況以及現行税法，本公司認為截至2020年3月31日的未確認税收優惠總額 對其經營業績、財務狀況或現金流沒有重大影響。本公司還認為 截至2020年3月31日的未確認税收優惠總額(如果確認)不會對其 有效税率產生實質性影響。本公司進一步相信，根據 中國現行税法及政策，並無合理可能導致未確認税項優惠於未來十二個月內大幅增加或減少，個別或合計對本公司的經營業績、財務 狀況或現金流產生重大影響的税務頭寸。 本公司認為，根據中國現行税法及政策，未確認的税項優惠將於未來十二個月內大幅增加或減少，對本公司的經營業績、財務 狀況或現金流產生重大影響。

企業所得税

企業所得税按照中華人民共和國税法規定的法定利潤計算。此法定利潤 的計算方式與公司根據美國公認會計準則的淨收入不同。

遞延 税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間差異的財務報表 的未來税項後果進行確認。遞延税項資產，包括税項虧損和 抵免結轉，以及負債按預期適用於預期收回或結算暫時性差額的 年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。遞延所得税費用是指 期間遞延税項資產和遞延税項負債的變動。遞延税項資產 和負債的組成部分根據其特點分別分為流動和非流動。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現時，遞延税項資產將按估值津貼減去 。

增值税

國務院頒佈的《中華人民共和國增值税暫行條例》自1994年1月1日起施行。根據本條例和“中華人民共和國增值税暫行條例實施細則”，對在中國境內銷售或進口到中國的貨物以及在中國境內提供的加工、維修和更換服務徵收 增值税(“增值税”)。

在中國應繳納的增值税 按銷售商品的全價按13%或17%(取決於涉及的商品類型)徵收，如果是應税服務，則按提供的應税服務的費用按17%的税率徵收，但不包括 價格或費用中包括的就增值税支付的任何金額，以及減去已支付的任何可抵扣增值税。 應在中國境內支付的增值税 按銷售商品的全價徵收，或在提供應税服務的情況下，按17%的税率徵收，但不包括 價格或費用中包括的增值税所支付的任何金額，以及減去已支付的任何可抵扣增值税

或有負債和或有資產

或有負債是由過去事件產生的一種可能的義務，只有在發生 或不發生一個或多個不完全在公司控制範圍內的不確定未來事件時才能確認其存在。也可以是因過去事件而產生的當前 義務，但由於公司不太可能因此而承擔責任或義務 ，因此未予確認。可能發生但不可能發生的或有負債沒有記錄，但在財務報表附註中披露。當公司 很可能會承擔責任或義務時，公司將確認該責任或義務。

或有資產是一種資產，它可能產生於過去的事件，只有在發生 或沒有發生一個或多個不完全在本公司控制範圍內的不確定事件時才能確認其存在。或有資產不記錄 ，但在公司可能確認經濟效益時在財務報表附註中披露。 當收益幾乎確定時，該資產被確認。

金融工具的公允價值

公司採用了ASC主題820，公允價值計量和披露，其中定義了公允價值，建立了美國公認會計準則中公允價值計量的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。它不需要任何新的公允價值 計量，但通過提供用於對信息來源 進行分類的公允價值層次結構，為如何計量公允價值提供指導。它根據可觀察和不可觀察的 輸入建立了評估技術的三級評估層次結構，可用於衡量公允價值，包括以下內容：

其他應收賬款、向供應商墊款、客户墊款、其他應付賬款、應計負債的賬面金額 由於這些項目的短期性質，是對其公允價值的合理 估計。

每股虧損

基本 每股虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均股數 。每股攤薄虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每個期間普通股、普通股等價物和潛在攤薄證券的加權平均數 。潛在稀釋普通股包括可轉換債務、優先股和認股權證轉換後可發行的普通股。本公司採用IF折算法計算稀釋性優先股，採用庫存股 股票法計算權證行使時可發行的稀釋股。

下表為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月每股淨虧損數的計算方法：

累計 其他綜合收益

公司遵循ASC 220，全面收益，前身為SFAS No.130，報告全面收益，確認全面收益的 要素。全面收益由淨收益和股東權益表的所有變動組成，股東投資、實收資本變動和分配給股東的變動除外。對於 公司而言，截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的全面收益包括淨收入和外幣換算調整 。

相關 方

如果直接或間接通過一個或多箇中介控制 由公司控制或與公司共同控制的各方 被視為與公司有關聯。關聯方還包括本公司的主要所有者、 其管理層、本公司主要所有者及其管理層的直系親屬成員，以及本公司可能與之打交道的其他各方 ，如果一方控制或能夠對另一方的管理或經營政策產生重大影響 ，以致交易一方可能無法完全追求其各自的利益，則本公司可能與其進行交易。與關聯方的交易 在財務報表中披露。

最近的 會計聲明

公司已審核了最近發佈但尚未生效的所有會計聲明，並不認為未來採用任何此類聲明 會對其財務狀況或運營結果產生實質性影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02《租賃(主題842)》，以提高實體間租賃的透明度和可比性 。新的指導方針要求承租人確認幾乎所有租賃合同的租賃負債和相應的租賃資產 。它還要求額外披露有關租賃安排的信息。ASU 2016-02在2018年12月15日之後的中期和年度期間生效 ，需要修改追溯方法才能採用。 公司於2019年1月1日採用了該政策，採用本指南的影響列在附註15中。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-16《所得税(主題740)：非庫存資產的實體內轉移》， 其中要求在發生轉移時確認非庫存資產實體內轉移的所得税後果。ASU 2016-06將於2019年第一季度對公司生效。本公司預計 採納本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。

管理層 不認為最近發佈但尚未生效的任何會計聲明在採用時會對隨附的財務報表產生重大 影響。

(5) 業務和信用風險集中

本公司的大部分 銀行賬户位於中國境內的銀行，不受任何類似於聯邦存款保險公司(“FDIC”)對美國銀行資金提供的 保護。該公司在美國的 銀行賬户由FDIC保險承保。

由於本公司的業務位於中國境內，這可能會因美元兑人民幣匯率的波動 而產生重大的外匯風險。

可能使公司面臨集中信用風險的金融 工具主要包括現金、貿易應收賬款 和存貨，其餘額列在資產負債表中。本公司將現金存放在位於中國的銀行。 由於本公司位於中國不同地區的客户的多樣性，貿易應收賬款的信用風險集中度有限。本公司不需要抵押品或其他擔保來支持 受信用風險影響的金融工具。

對某些客户的銷售額 佔公司總淨銷售額的10%以上。在截至2020年3月31日的三個月中，對One Company的銷售額約佔該公司淨銷售額的65%。截至2020年3月31日的三個月，對另一家公司的銷售額約佔公司淨銷售額的28%。

對某些客户的銷售額 佔公司總淨銷售額的10%以上。截至2019年3月31日的三個月，對One Company的銷售額約佔公司淨銷售額的61%。截至2019年3月31日的三個月，對其他公司的銷售額約佔公司淨銷售額的13%。截至2019年3月31日的三個月，對另一家公司的銷售額約佔公司淨銷售額的11%。

在截至2020年3月31日的三個月中，兩家供應商約佔總採購量的92%。

截至2019年3月31日的三個月，三家供應商約佔總採購量的90%。

(6) 應收賬款

公司根據每個客户的信用記錄建立個性化的信用和收款策略。 公司沒有對所有客户一視同仁的統一政策。收款期通常從三個 個月到12個月不等。只有當公司認為付款在期限結束時可以收回時，公司才會批准延長付款期限 。如果基於以下因素，公司將向客户提供延長付款期限：(A)從客户的角度來看，公司是否認為確實需要延長付款期限，以及(B)公司與客户的 關係有多重要，以及客户是否為公司的長期業務。只有當公司認為在期限結束時付款可以收回時，公司才會批准延期付款 條款。這符合美國公認會計原則(U.S.GAAP)下的收入確認標準 ，該標準要求對由此產生的應收賬款的收取有合理的保證。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，應收賬款包括以下內容：

(7) 存貨

截至2020年3月31日和2019年12月31日，庫存包括以下內容：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，本公司沒有為緩慢移動或 陳舊物品的庫存撥備。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司沒有記錄任何關於 減慢移動或陳舊物品的庫存撥備。

(8) 預付費用

截至2020年3月31日和2019年12月31日，預付 費用分別為18,747美元和19,067美元。預付費用主要是固定資產預付 。

(9) 其他應收款

截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他 應收賬款分別為33,018美元和30,709美元。其他應收款項主要是 出口退税。

(10) 財產和設備，淨額

截至2020年3月31日和2019年12月31日，物業、廠房和設備包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，折舊費用分別為2,171美元和2,048美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中， 公司分別購買了約0美元和2,264美元的物業和設備。

當事件和情況顯示資產的賬面價值可能無法從資產的使用和最終處置所產生的預計未來現金流中收回時， 公司將審查財產和設備的賬面價值以進行減值。 公司將審查資產和設備的賬面價值以進行減值處理，該資產的賬面價值可能無法從預計使用和最終處置的未來現金流中收回。在未貼現的預期未來現金流量低於賬面價值的情況下，確認減值損失等於賬面價值超過資產公允價值的金額 。管理層在執行此評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢和前景、物業的使用方式以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響 。根據這項評估，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，物業、 廠房和設備的減值費用均未記錄在運營費用中。

(11) 股東虧損

重述 公司章程

2008年1月22日，公司將法定股本變更為120,000,000股，其中20,000,000股為優先股，每股面值0.001美元，1億股為普通股，每股面值0.001美元。重述的公司章程授權本公司董事會發行一個或多個 系列優先股，並指定該優先股持有人的權利、優先權、特權和限制 。董事會已經授權發行兩個系列的優先股，A系列可轉換優先股 (“A系列優先股”)和B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)。

普通股發行

截至2020年3月31日和2019年12月31日， 公司的普通股流通股總數分別為27,742,346股和27,502,346股。

(a) 股票 補償發行

2020年2月6日，公司向四名董事發行了總計20萬股普通股，作為對2019年提供的 服務的補償。這些股票的發行量在授予日登記為每股0.02美元的公平市值。

2020年2月6日，公司向首席財務官發行了4萬股普通股。這些股票的發行記錄在授予日期，公允市值為每股0.02美元。

(b) 以第三方託管方式持有的股份

在2009年12月22日和2010年1月13日結束的私募中，該公司出售了總計2,480,500股B系列優先股和5年期認股權證，以每股1.30美元的行使價購買99.2萬股普通股。 總購買價為2,976,600美元。該公司還向私人配售代理支付了總計298,000美元， 發行了5年期認股權證，以每股1.32美元的行使價購買124,025股普通股。就 定向增發及根據交易協議，本公司將合共1,240,250股普通股交由第三方託管，交回本公司或交付予投資者，視乎本公司是否達到截至二零一零年及二零一一年十二月三十一日止年度的若干財務業績目標 。

公司沒有達到財務目標。支付給每位投資者的託管股數應等於根據本條款潛在可發行的託管股數的分數 ，其分子應為(1)最初發行給投資者的優先股已發行或可發行的轉換股數 超過(Ii)投資者出售或以其他方式轉讓的轉換股數加上(Y)轉換股數 之和的小數點 ；(2)支付給投資者的託管股數應等於根據本條款可能發行的託管股數的分數 ，分子應為：(1)最初發行給投資者的已發行或可按優先股發行的轉換股數 超過(2)(X)投資者出售或以其他方式轉讓的轉換股數加上(Y)轉換股數 之和分母， 為本公司在本次發行中發行或可發行的轉換股份數量。2011財年或2010財年的託管股如未按本款規定轉讓給投資者，應退還本公司 註銷。截至2020年3月31日，沒有託管股份轉讓給投資者或返還給本公司。

(12) 關聯方

截至2020年3月31日和2019年12月31日，應支付給本公司首席執行官餘東海先生的工資分別為637,030美元和634,410美元。 截至2020年3月31日和2019年12月31日，應支付給本公司財務副總裁Grace King女士的工資分別為45,000美元和45,000美元。 格蕾絲·金女士已於2018年辭去公司職務。

(13) 其他應付款項

截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他應付金額分別為1,565,172美元和1,576,148美元。其他應付款主要是為 經營目的從非關聯方借入的資金。這些應付款項沒有抵押品，有利息，按需到期。截至2020年3月31日的三個月，推算利息為16,897美元，並記錄為以資本支付。

(14)租賃 承諾

我們的 主要執行辦公室位於美國。該公司按月租賃其公司地址，月費365美元。 租賃按月進行。

皇家 上海有企業辦公室的運營租約。我們的租約還有6個月到24個月的剩餘租期。

皇家 上海在中國上海租了一間辦公室。辦公用房租賃期限為2019年3月16日至2021年3月15日。 目前包括每月管理費在內的月租金約為1015美元(約合人民幣7063元)。

皇家 上海在中國上海租賃了另一間辦公室。辦公用房租賃期限為2019年12月1日至2020年11月30日。 目前包括每月管理費在內的月租金約為2500美元(合人民幣17407元)。

租賃費用的 構成如下：

與租賃相關的補充 現金流信息如下：

與租賃相關的補充 資產負債表信息如下：

租賃負債的到期日 如下：

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們運營和財務狀況的結果 的討論應與我們的財務報表和相關注釋( 出現在本報告的其他部分)一起閲讀。以下討論包括前瞻性陳述。有關可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同的重要因素的討論 ，請參閲上面標題為“有關前瞻性陳述的告誡説明 ”一節。

在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“ ”打算、“”可能“”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“ ”應該、“將”等術語來識別前瞻性陳述。前瞻性 陳述反映了我們對未來事件的當前看法，是基於假設的，受風險和不確定性的影響。 鑑於這些不確定性，不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述 僅代表截至本報告日期的我們的估計和假設。應完整閲讀本年度報告，並 瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。除法律另有要求外， 我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，或更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因 ，即使未來有新的信息可用。

概述

我們在中華人民共和國從事石墨烯和氧化石墨烯以及石墨雙極板的研發、 小生產和銷售。 我們開發了自己的石墨烯樣機，只按訂單生產，我們在國內銷售，在國際上出口 。我們將大額訂單的生產外包給第三方，因為我們的產品原型尚未商業化。 從2018年第二季度開始，我們已經開始定期生產我們的石墨烯產品，並標準化了 包裝，以供客户商業使用。我們還運營一個企業對企業和企業對消費者的互聯網門户網站 (www.roybon.com)，銷售石墨相關產品。

截至2020年3月31日止三個月，本公司已出現營業虧損。公司是否有能力繼續經營下去取決於 公司能否獲得足夠的資本來彌補運營虧損，直到實現盈利。如果該公司無法獲得足夠的資本 ，則可能被迫停止運營。為了繼續經營下去，除其他事項外，公司將需要額外的資本資源。管理層為本公司獲取此類資源的計劃包括(1) 通過出售其股權證券獲得資本，(2)銷售其產品，以及(3)在需要時從銀行、股東或其他方進行短期或長期借款 。但是，管理層不能保證公司將 成功完成其任何計劃。該公司計劃尋找與其他石墨公司合併或收購的機會 。

中華人民共和國的法規賦予政府廣泛的權力來調整原材料和製成品的價格。雖然政府沒有對我們的原材料或產品實施價格管制 ，但未來可能會實施價格管制，從而影響我們的 經營業績和財務狀況。

操作結果

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月比較

銷售。

在截至2020年3月31日的三個月中，我們的銷售額為185,781美元，而截至2019年3月31日的三個月的銷售額為21,316美元。 增加了164,465美元，增幅約為771.56。銷售額的大幅增長主要是由於市場需求增加，年終交貨延遲，以及新冠肺炎和收入確認原則。

銷售商品的成本。

我們的商品銷售成本包括購買成本。在截至2020年3月31日的三個月內，我們的銷售成本為94,772美元，而截至2019年3月31日的三個月的銷售成本為12,769美元，增加了82,003美元，增幅約為642.20%。銷售成本的增加 主要歸因於銷售量的大幅增長。

毛利。

我們的毛利潤從截至2019年3月31日的三個月的8,547美元 增加到截至2020年3月31日的三個月的91,009美元。毛利的增長 主要歸功於銷售額的增長。

毛利率。

由於更有利可圖的產品增加，我們的毛利率從截至2019年3月31日的三個月的 40.10%增加到截至2020年3月31日的三個月的48.99%。

運營費用。

截至2020年3月31日的三個月的運營費用總額為109,404美元，而截至2019年3月31日的三個月的運營費用為103,214美元， 增加了6,190美元，增幅約為6.00%。

銷售、一般和行政費用 .

銷售費用從截至2019年3月31日的三個月的4,374美元 增加到截至2020年3月31日的三個月的21,053美元，增加了16,679美元，增幅約為 381.32%。這一增長主要歸因於銷售額的增加。

我們的一般和行政費用 包括工資、辦公費用、水電費、出差費用、攤銷費用、上市公司費用 (包括法律費用、會計費用和投資者關係費用)和股票補償。截至2020年3月31日的三個月，一般和 管理費用為88,351美元，而截至2019年3月31日的三個月為98,840美元，減少了10,489美元或10.61%。一般和行政費用減少 主要是由於工資費用減少和股票薪酬減少。

運營虧損。

由於上述因素， 截至2020年3月31日的三個月的運營虧損為18,395美元，而截至2019年3月31日的三個月的運營虧損為94,667美元，虧損減少了約76,272美元，降幅為80.57%。

其他收入和費用。

截至2020年3月31日的三個月，我們的利息支出為20,420美元，而截至2019年3月31日的三個月的利息收入為87美元。原因是在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，借款增加了 。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，其他收入為零美元，其他費用 為零美元，分別計入其他收入。

所得税。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們沒有產生任何應繳納的所得税。

淨虧損。

由於上述因素，我們在截至2020年3月31日的三個月的淨虧損為38,815美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨虧損為94,754美元，虧損減少了55,939美元，降幅約為59.04%。

外幣兑換。

我們的合併財務報表是以美元 美元表示的，但我們運營子公司的本位幣是人民幣。經營業績和現金流按 期末平均匯率折算，資產和負債按統一匯率折算，權益按歷史匯率折算。在將人民幣計價的財務報表折算成美元的過程中產生的折算調整包括在確定全面收益中。我們的外幣 截至2020年3月31日的三個月的折算收益為6,075美元，而截至2019年3月31日的三個月 的折算虧損為8,524美元，損失減少了14,599美元。

普通股股東可獲得的淨虧損。

截至2020年3月31日的三個月，我們的普通股股東可獲得的淨虧損為38,815美元，或每股(基本和稀釋後)虧損 美元，而截至2019年3月31日的三個月，我們的普通股股東淨虧損為94,754美元，或每股(基本和稀釋後)淨虧損 $(0.00)美元。

流動性與資本資源

我們的所有業務都是由上海皇家酒店進行的，我們業務產生的所有現金都由該實體持有。為了將這些 現金轉移到我們的母公司中國碳石墨集團有限公司(這是一家內華達州公司)，我們需要依靠我們的中國子公司提供的股息、 貸款或墊款。此類轉讓可能會受到某些規定或風險的約束。到目前為止，我們的母公司 實體通過私募交易籌集資金來支付費用。將來，如果我們的母公司 無法從私人投資者那裏籌集到所需的資金，皇家上海將不得不通過我們的全資子公司皇家香港和BVI將資金轉移到我們的母公司 。CO，

中國有關法定準備金和貨幣兑換的規定將影響我們在公司結構內轉移現金的能力。適用於中國公司的《中華人民共和國公司法》 規定，税後淨收入按下列規則分配：

因此，本公司需要在中國保留 法定準備金，限制向其股東進行任何股權分配。尚未達到股東人數上限 。該公司從未將收益分配給股東，並在公司的 文件中一貫表示無意這樣做。

人民幣不能自由兑換成 美元。國家外匯管理局(“外管局”)管理外匯交易，並要求外匯交易必須通過指定的金融機構進行。上海皇家銀行等外商投資企業可以向指定金融機構購買外幣，用於經常項目交易，包括利潤匯出。

這些因素將限制我們可以從皇家上海轉移到母公司的 資金金額，並可能推遲任何此類轉移。此外，在將上海皇家酒店的收入匯回美國後，這些收入可能需要繳納美國聯邦和州所得税 。我們沒有對我們外國子公司的未分配收益累積任何美國聯邦或州税收義務，因為 這些資金打算無限期地再投資於我們的國際業務。因此，將這些收益匯回美國 時徵收的税款將降低公司的淨資產。

我們的主要資本需求一直是 為我們的營運資金需求提供資金。我們的主要融資來源將是銀行貸款產生的現金、投資者的股權投資和無關各方的借款。

本公司的綜合財務報表採用美國公認會計原則 編制，適用於持續經營企業，考慮正常業務過程中的資產變現和負債清償。截至2020年3月31日止期間，本公司因經營活動而出現營業虧損和營運資本赤字。本公司的銷售收入不足以支付本公司截至2020年3月31日的三個月的費用 。

公司持續經營的能力 取決於公司能否獲得足夠的資本來彌補運營虧損，直到 實現盈利。如果該公司無法獲得足夠的資本，它可能會被迫停止運營。目前， 無法保證公司能夠獲得此類資金。

我們的長期目標是發展皇家上海業務。在此期間，我們預計來自非關聯方或關聯方的未來運營、貸款和股權投資的預期現金流 ，前提是：

我們可能需要額外的股本、債務 或銀行融資來為收購提供資金，或者允許我們發展我們的皇家上海業務，這是我們的主要增長戰略之一 。我們不能保證我們將能夠以對我們有利的條款 簽訂任何額外的融資協議(如果有的話)，特別是考慮到當前全球資本市場的不穩定。

截至2020年3月31日，現金和現金等價物 為22,240美元，而截至2019年12月31日為11,585美元，增加了10,655美元。截至2020年3月31日，我們的營運資金赤字增加了430美元 ，從2019年12月31日的2,540,699美元增加到2,541,129美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，扣除津貼後的應收賬款分別為13279美元和3781美元。這一增長主要是由於銷售額的增加。應收賬款 按發票金額入賬，不計息。我們的管理層根據歷史收款趨勢和應收賬款的賬齡，持續審查我們對可疑 賬户的撥備是否充足。管理層還會定期評估單個客户的財務狀況、信用記錄和當前經濟狀況，以便在認為有必要時調整 額度。

截至2020年3月31日，庫存為 5,566美元，而截至2019年12月31日的庫存為17,583美元，減少了12,017美元，降幅為68.34%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司尚未就移動緩慢或陳舊物品的庫存進行撥備。

下表列出了有關我們所示三個月的淨現金流的信息 ：

截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金流為10,987美元，而截至2019年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金流為6,645美元，增加了4,342美元。經營活動提供的淨現金流增加主要是由於存貨增加了11,892美元和普通股股東可獲得的淨虧損增加了55,939美元，但被客户預付款減少17,212美元 、租賃負債減少22,182美元和其他應付款項減少54,755美元所抵消。

投資活動中使用的淨現金流 截至2020年3月31日的三個月為零，而截至2019年3月31日的三個月為2,253美元，減少了 2,253美元，降幅為100%。減少的主要原因是截至2020年3月31日的三個月內廠房和設備採購量減少。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金流 為零和零。

業務和信用集中度 風險

本公司的大部分銀行賬户 位於中國境內的銀行，不受任何類型的保護，類似於聯邦存款保險公司(FDIC)對美國銀行持有的資金提供的保護。該公司在美國的銀行賬户由FDIC保險承保 。

由於本公司的業務 位於中國境內，這可能會因美元兑人民幣匯率的波動和波動而產生重大外幣風險。

可能使公司 面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、貿易應收賬款和存貨，其餘額在資產負債表中列示。該公司將現金存入位於中國的銀行。信用集中 由於公司客户位於中國不同地區 ，因此有關貿易應收賬款的風險有限。本公司不需要抵押品或其他擔保來支持 面臨信用風險的金融工具。

重要會計估算和 政策

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的財務報表，這些報表是根據美國公認的會計 原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產和負債報告金額的估計和判斷。我們會持續評估我們的估計，包括 壞賬準備、我們產品的銷售性和可回收性、所得税和或有事項。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設，這些假設的結果 構成了我們判斷資產和負債賬面價值的基礎，這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

該公司的收入來自銷售基於石墨的產品 。我們根據ASC 605-25“收入確認”確認收入，其中規定，收入 應在滿足以下條件時確認：(1)存在令人信服的安排證據；(2)服務已提供 ；(3)銷售價格是固定的或可確定的；以及(4)由此產生的應收款得到合理保證。 銷售額代表貨物的發票價值，扣除增值税(“增值税”)，並在交付時確認。 銷售額代表貨物的發票價值，扣除增值税(“增值税”)，並在交付時確認。 銷售額代表貨物的發票價值，扣除增值税(“增值税”)，並在交付時確認

本公司需繳納增值税，對大多數產品徵收增值税，税率從銷售發票價值的13%至17%不等。除銷售發票金額外，銷項增值税由 客户承擔，進項增值税除出口銷售不退還的 採購發票金額外，由公司承擔。

根據裝運條款，公司在交付貨物和所有權轉移時確認收入 。本公司不向客户提供按存儲容量使用計費或價格保護權利 。客户僅在向第三方確認銷售後才向公司下達採購訂單 ，因為這是一項專業業務，規定公司在收到採購訂單 之前不會銷售產品。只有當公司後來確定其產品存在 缺陷時，公司才允許客户退貨。根據該公司的歷史經驗，在其所有產品 系列中，產品退貨都是微不足道的。因此，本公司不計入銷售退貨的折扣額。如果發生銷售退貨，則在從客户退回產品時從 收入中扣除銷售退貨。銷售額是扣除給予顧客的任何折扣後計算出來的。利息收入 在賺取時確認。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月，公司沒有任何回報。

2014年5月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)修訂收入確認指引 並要求更詳細的披露，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間、 和不確定性。我們於2018年1月1日對與客户簽訂的所有 收入合同採用此ASU，採用修改後的追溯方法。

應用此ASU沒有任何影響。

綜合收益

我們採用了ASC 220，綜合 收益，前身為財務會計準則第130號，報告全面收益，為全面收益(虧損)及其組成部分在全套通用財務報表中的報告和列報確立了標準。我們選擇在營業報表和全面收益表中報告 全面收益(虧損)。

所得税

我們根據ASC 740的條款 所得税(前身為SFAS No.109，《所得税會計準則》)對所得税進行會計核算，該條款要求對已包括在合併財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果確認遞延税 資產和負債。遞延税項資產和負債被確認為可歸因於資產和負債的計税基準與其在財務報表中報告的金額之間的差額 所導致的未來税項後果。遞延税項 資產和負債按預計適用於預計收回或結算這些 臨時差額的年度的應税收入的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

從二零零八年一月一號起，中國新的所得税法 將內外資企業的統一所得税率確定為25%，符合條件的高新技術企業的企業所得税税率為15% 。根據這部新的所得税法，在本法施行後五年內，對 在本法公佈前依照税收法律、行政法規規定的低優惠税率，逐步實行新的税率。

應收賬款及壞賬準備

應收賬款按原發票金額減去壞賬準備確認入賬。當不再可能收回全部金額時，將對壞賬備抵進行估計 。壞賬在發生時予以註銷。應收賬款按發票金額入賬，不計息。管理層利用應收賬款的歷史收款趨勢和賬齡，持續審查壞賬準備的充分性 。管理層還會定期評估單個 客户的財務狀況、信用記錄和當前經濟狀況，以便在認為必要時調整免税額 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，壞賬撥備為零。

盤存

存貨按加權平均法確定的 成本和可變現淨值中的較低者列報。可變現淨值是估計銷售價格，在正常業務過程中減去完成和處置的估計成本。庫存成本包括所有采購成本、 轉換成本以及將庫存轉移到當前位置和條件所產生的其他成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，本公司沒有為緩慢移動或陳舊物品的庫存撥備。

物業、廠房和設備

物業、廠房和設備按成本列報 。改進和更新的主要支出計入資本化，而普通維修和維護費用計入已發生的費用 。折舊和攤銷是在計入估計剩餘價值後，按資產的估計使用年限採用直線法計提的 。只要事件和情況表明某項資產的賬面價值可能無法從其使用和最終處置預計產生的未來現金流中收回，本公司就會審核物業、廠房和設備的賬面價值 以計提減值。在未貼現的預期未來現金流量 低於賬面價值的情況下，減值損失確認為賬面價值超過資產公允 價值的金額。管理層在進行此評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢和 前景、物業的使用方式以及陳舊、需求、競爭和其他經濟因素的影響。 根據本次評估，截至2020年和2019年3月31日的 三個月的運營費用中未記錄物業、廠房和設備的減值費用。

研究與開發

研發成本在發生時計入 費用，並計入一般費用和行政費用。這些成本主要包括使用的材料成本 和為開發我們的產品支付的工資以及支付給第三方的費用。我們在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內的研發費用並不高。

增值税

根據中國增值税規則和 規定，作為增值税普通納税人，我們要繳納17%的税率(“銷項增值税”)。進項增值税(“進項增值税”)是在抵扣我們採購時支付的增值税後 支付的。根據中國的商業慣例，本公司根據開具的税務發票繳納 增值税和營業税。

税務發票可以在收入確認之日之後的 開具，收入確認之日和税務發票開具之日之間可能會有相當大的延遲 。如果中國税務機關對收入確認為税務目的的日期有爭議，中國税務局有權評估罰款，罰款範圍從被認定為逾期或欠税的税款的 金額的零到五倍不等。如果税收處罰是針對逾期或欠款 進行評估的，如果税務機關已確定應繳納罰款，則罰款將作為期間費用支出 。

金融工具的公允價值

2008年1月1日，本公司開始記錄 金融資產和負債，採用經常性公允價值計量，價格為出售資產將收到的價格 或支付在市場參與者之間有序交易中轉讓負債的價格。2009年1月1日，本公司開始記錄 非經常性財務以及所有非金融資產和負債，按照相同的原則進行公允價值計量。 這些公允價值原則優先考慮三個大的層面的估值投入。這三個級別的定義如下：

金融資產及負債(包括現金及現金等價物、應收賬款、應收票據、向供應商墊款、其他應收賬款、 短期銀行貸款、應付票據、應付賬款、客户墊款及其他應付款項)的賬面金額與其公允價值接近 ，因為這些工具的到期期較短。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬包括(I)根據FASB ASC 718會計準則向員工和董事授予的普通股票獎勵， 薪酬 薪酬，以及(Ii)根據FASB ASC 505-50向非員工支付的基於股權的 支付給顧問的普通股獎勵。

所有授予員工和董事的普通股獎勵和股票 期權均根據授予日期的公允價值在財務報表中確認。公司 已選擇對 授予的所有普通股獎勵和股票期權使用直線法確認補償費用，這些獎勵和股票期權的服務條件具有分級歸屬時間表，並對額外實收資本收取相應費用。

普通股獎勵授予董事 以表彰其提供的服務。

頒發給顧問的普通股獎勵 代表授予非員工的普通股，以換取公允價值的服務。此類獎勵的衡量日期 設置在合同簽訂日期，因為獎勵不可沒收並立即授予。計量日期 然後在服務期內確認公允價值，就像公司為該服務支付了現金一樣。在本報告所述期間，公司沒有向顧問提供 大筆贈款。

本公司根據已授出的股份數量和本公司普通股在授出日的報價，估計普通股獎勵的公允價值 。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別攤銷了4800美元和7200美元的股票薪酬 ，並確認為一般和行政費用 。

近期會計公告

本公司已審核所有最近發佈但尚未生效的會計聲明，並不認為未來採用任何此類聲明會 對其財務狀況或運營結果產生實質性影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU No. 2016-02，“租賃(主題842)”，以提高實體之間租賃的透明度和可比性。新的 指南要求承租人確認幾乎所有租賃合同的租賃負債和相應的租賃資產。IT 還要求披露有關租賃安排的其他信息。ASU 2016-02在2018年12月15日之後 開始的中期和年度期間有效，需要修改後的追溯方法才能採用。允許提前領養。本公司 預計採用本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。

2016年8月，FASB發佈了ASU No. 2016-15，“現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類，以解決某些現金收入和現金支付在現金流量表中如何列報和分類的多樣性 ”。修正案 就以下八個具體現金流問題提供了指導：(1)債務提前還款或債務清償成本；(2)與借款實際利率相比微不足道的零息債務工具或其他債務工具的結算 ；(3)企業合併後支付的或有對價支付；(4)保險理賠收益 ；(5)公司擁有的人壽保險保單結算收益。(7)從權益法被投資人那裏獲得的分配；(8)證券化交易中的實益利益；以及單獨確認的現金流量和優勢原則的應用。修正案對公共業務實體在2017年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期生效。 允許提前採用，包括在過渡期內採用。修訂應使用追溯過渡期 方法應用於所提交的每個時期。如果對某些問題追溯適用修正案並不可行，則將從可行的最早日期起對這些問題的修正案 進行前瞻性應用。本公司預計採納本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-16《所得税(主題740)：非庫存資產的實體內轉移》， 其中要求在發生轉移時確認非庫存資產實體內轉移的所得税後果。ASU 2016-06將於2019年第一季度對公司生效。本公司預計 採納本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-17， “合併(主題810)：通過共同控制的關聯方持有的利益”。修訂影響 需要評估在涉及共同控制實體的特定情況下是否應合併可變利益實體的報告實體 。具體地説，修正案通過改變作為可變 利益實體的單一決策者的報告實體對待通過與報告 實體共同控制的關聯方持有的實體的間接利益的方式，改變了對報告實體是否是可變利益實體的主要受益者的評估。修正案適用於2016年12月15日之後開始的財年的公共業務實體，包括這些財年內的 過渡期。允許提前領養。本公司預計本指導意見的採納不會對其合併財務報表產生實質性影響 。

2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第 2017-01號文件，“企業合併(主題805)：澄清企業的定義”。本ASU中的修訂澄清了 業務的定義，目的是增加指導，以幫助實體評估交易是否應 計入資產或業務的收購(或處置)。基本上，這些修訂提供了一個屏幕，用於確定 何時一套設備不是企業。如果未達到篩選要求，本ASU中的修正案首先要求要被視為企業， 一套必須至少包括一項投入和實質性流程，這些投入和實質性流程共同顯著提高了創造 產出的能力；其次，刪除了對市場參與者是否可以替代缺失要素的評估。這些修正案 適用於公共企業2017年12月15日之後的財年和這些期間內的過渡期，所有 其他實體應將這些修正案應用於2018年12月15日之後的財年和2019年12月15日之後的年度 過渡期內。本公司預計採用本指南不會對其合併財務報表產生重大影響 。

管理層不相信，最近發佈但尚未生效的任何會計聲明一旦被採納，將不會對隨附的財務 報表產生實質性影響。

表外安排

我們沒有進行任何表外 安排。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用，因為我們是較小的 報告公司。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在確保記錄、處理、彙總和 在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息，並 積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定 。在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何 控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現所需的 控制目標提供合理保證，管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。

管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下對 披露控制和程序進行了評估。基於 評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於對財務報告的內部 控制存在重大缺陷，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序無效。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生變化，這些變化是根據交易法規則13a-15和15d-15的(D)段要求的 管理層評估而確定的，這些變化對本公司的財務報告內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

在任何法院、公共董事會、政府機構、自律組織或機構之前或由其進行的任何其他行動、訴訟、 查詢或調查都沒有懸而未決 ，或者，據我們公司或我們任何子公司的高管所知，威脅或影響我們公司的 我們的普通股、我們的任何子公司、我們的公司或子公司的高管或董事 在此期間做出的不利決定可能會產生實質性的不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

對於本公司的任何債務， 未發生本金、利息、償債或購買基金分期付款的違約，或任何其他重大違約。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

本項下不需要 披露以前未披露的其他信息。

項目6.展品

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

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