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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內，我們將繼續努力。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
成立為法團) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)款登記的證券：
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊所在的交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司 |
新興成長型公司： |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
有幾個
目錄
在這份Form 10-Q季度報告中，皇家黃金公司及其子公司統稱為“皇家黃金”、“我們”、“我們”或“我們的”。
索引
|
| 頁 | ||
第I部分 | 財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併經營表和全面收益表 | 4 | |||
合併股東權益變動表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 32 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1項。 | 法律程序 | 32 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 33 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 33 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 | ||
第五項。 | 其他信息 | 33 | ||
第6項 | 陳列品 | 34 | ||
簽名 | 35 | |||
2
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項目1.編制財務報表
皇家黃金公司
合併資產負債表
(未經審計，除共享數據外，金額以千計)
| 2010年3月31日 |
| 2010年6月30日 | |||
| 2021 | 2020 | ||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
溪流庫存 | | | ||||
預付費用和其他費用 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
流轉和特許權使用費權益，淨額(注3) | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | ||||||
應付所得税 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | | | ||||
債務(附註5) | ||||||
遞延税項負債 | ||||||
不確定的税收狀況 | ||||||
其他負債 | ||||||
總負債 | | | ||||
承擔和或有事項(附註13) | ||||||
股權 | ||||||
優先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | ||||||
額外實收資本 | ||||||
累計收益 | ||||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | ||||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
皇家黃金公司
合併經營表和全面收益表
(未經審計，除共享數據外，金額以千計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入(注7) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和開支 | ||||||||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | | | | | ||||||||
一般事務和行政事務 | | | | | ||||||||
生產税 | | | | | ||||||||
勘探成本 | — | | | | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | | | ||||||||
總成本和費用 | | | | | ||||||||
出售Peak Gold合資公司權益的收益 | — | — | | — | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
權益證券的公允價值變動 | ( | ( | ||||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税(費用)福利 | ( | ( | ( | |||||||||
淨收益和綜合收益 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損和綜合(收益)虧損 | ( | | ( | | ||||||||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金普通股股東每股淨收益： | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加權平均流通股 | | | | | ||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋加權平均流通股 | | | | | ||||||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
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皇家黃金公司
合併股東權益變動表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計，除共享數據外，金額以千計)
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益(虧損) | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益(虧損) | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2019年12月餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
從(向)非控股權益分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金公司
合併股東權益變動表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
(未經審計，除共享數據外，金額以千計)
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益(虧損) | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售Peak Gold合資公司權益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | (虧損)收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2019年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
從(向)非控股權益分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
皇家黃金公司
合併現金流量表
(未經審計，金額以千計)
截至9個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
將淨收入和全面收入調整為經營活動提供的現金淨額： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
出售Peak Gold合資公司權益的收益 | ( | — | ||||
非現金員工股票補償費用 | | | ||||
權益證券的公允價值變動 | ( | | ||||
遞延税金優惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
資產負債變動情況： | ||||||
應收特許權使用費 | ( | ( | ||||
溪流庫存 | ( | ( | ||||
應收所得税 | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產 | | ( | ||||
應付帳款 | | ( | ||||
應付所得税 | | | ||||
不確定的税收狀況 | ( | ( | ||||
其他負債 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流： | ||||||
收購流媒體和特許權使用費權益 | ( | ( | ||||
出售Peak Gold合資公司權益所得款項 | | — | ||||
出售康戈股份所得款項 | | — | ||||
其他 | ( | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動的現金流： | ||||||
償還債務 | ( | ( | ||||
普通股發行支付淨額 | ( | ( | ||||
普通股分紅 | ( | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
現金及現金等價物淨增(減) | | ( | ||||
期初現金及等價物 | | | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.報告運營情況、重大會計政策彙總和近期採用的會計準則
皇家黃金從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求獲得現有的流程和特許權使用費權益，或者為正在生產或開發階段的項目提供資金，以換取流程或特許權使用費權益。金屬流是一項購買協議，規定有權按購買協議為交易有效期確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分，以換取預付保證金。特許權使用費是採礦項目的非經營性權益，它提供了在扣除合同規定的成本(如果有的話)後獲得該項目生產的收入或金屬的權利。他説：
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q和1934年證券交易法(經修訂)下S-X條例第10條的指示編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平呈報中期財務報表，所有屬正常經常性性質的調整均已包括在本表格10-Q內。截至2021年3月31日的三個月和九個月的運營業績不一定表明截至2021年6月30日的財年可能預期的業績。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“2020財政年度10-K表格”)一併閲讀。
最近採用的會計準則
當前預期信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量與隨後的修正案一起，將實體記錄信貸損失的方式從“已發生損失”方法改為“預期損失”方法。此更新適用於2019年12月15日之後的年度期間和這些年度內的中期財務報表期間，並允許提前採用。2020年7月1日，我們採用了新的指導方針，根據我們的評估，採用新指導方針對我們的合併財務報表沒有任何影響。
2.同意出售Peak Gold合資企業權益
2020年9月30日，我們與Kinross Gold Corporation的一家附屬公司簽訂了一項協議，將出售我們的
除了總現金代價$
| ● | 增量 |
| ● | 增量 |
特許權使用費記錄為勘探階段特許權使用費權益。流轉和特許權使用費權益，淨額在我們截至2021年3月31日的綜合資產負債表中，分配的總價值約為
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
ConTango的普通股包括在權益證券的公允價值變動在截至2020年9月30日的三個月內，我們的綜合經營表和全面收益表上的財務報表均已確認。
3.流媒體和特許權使用費權益，淨額
下表彙總了我們的流量和特許權使用費權益，截至2021年3月31日和2020年6月30日的淨額。
截至2021年3月31日(以10萬為單位)： |
| 成本 |
| 累計耗竭 |
| 網絡 | |||
生產階段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
生產階段利潤總額 | | ( | | ||||||
製作階段版税利益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
培尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
科特茲 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | | ||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
Khoemacau | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的特許權使用費利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段流和特許權使用費利益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益： | |||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段的總特許權使用費權益 | | — | | ||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年6月30日(以10萬為單位)： |
| 成本 |
| 累計耗竭 |
| 減損 | 網絡 | |||||
生產階段流利益： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | — | | ||||||||
安達科洛 | | ( | — | | ||||||||
雨河 | | ( | — | | ||||||||
瓦薩 | | ( | — | | ||||||||
生產階段利潤總額 | | ( | — | | ||||||||
製作階段版税利益： | ||||||||||||
沃西灣 | | ( | — | | ||||||||
培尼亞斯基託 | | ( | — | | ||||||||
科特茲 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | ( | | ||||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | ( | | ||||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | ( | | ||||||||
發展階段流利益： | ||||||||||||
霍馬克au | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段的特許權使用費利益： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段特許權使用費權益總額 | | — | — | | ||||||||
總開發階段流和特許權使用費利益 | | — | — | | ||||||||
勘探階段特許權使用費權益： | ||||||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
勘探階段的總特許權使用費權益 | | — | — | | ||||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
Wassa、Prestea和Bogoso流協議的分離
2020年10月1日，我們宣佈將Wassa金礦流和Prestea金礦流和Bogoso金礦流分離為兩個獨立的流協議，從2020年9月30日起生效。完成這一分離是為了促進金星資源有限公司(“金星”)將Prestea和Bogoso礦出售給未來全球資源公司(“FGR”)。
仍然與金星簽訂的Wassa Stream協議繼續為我們提供購買權利
Prestea和Bogoso Stream與FGR達成的協議為我們提供了購買的權利
Wassa Stream協議和Prestea and Bogoso Stream協議的重大條款，包括安全以及皇家黃金和金星的權利和義務，與原始協議中的條款基本一致。WASSA流被記錄為生產階段流興趣流轉和特許權使用費權益，淨額在我們的綜合資產負債表上，賬面價值為$
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
新冠肺炎大流行
在整個2020日曆到2021年日曆中，由於持續的新冠肺炎大流行，我們的幾個業務對手方已經實施了臨時業務縮減。此外，大流行及其帶來的經濟和社會影響使運營商很難預測預期產量，有時運營商不得不撤回或修改之前披露的指導意見。到目前為止，我們的大部分經營業績和財務狀況都沒有受到這些措施的實質性影響。然而，大流行的影響最終將取決於許多我們無法控制的因素，包括大流行的嚴重程度和持續時間、政府和運營商應對大流行的行動，以及有效治療和疫苗的開發、可獲得性和公眾接受程度。因此，我們目前無法預測未來對我們的經營業績和財務狀況的任何影響的性質或程度。作為我們定期資產減值分析的一部分，我們繼續監測與大流行相關的事態發展對流量和特許權使用費利益的影響。
4.發行有價證券
截至2021年3月31日，我們的有價證券包括
2021年3月15日，演進礦業有限公司宣佈，它已與Battle North Gold達成最終安排，將以1美元的價格收購Battle North Gold的所有已發行和流通股。
如附註2所述，在2020年9月30日，我們出售了
我們有價證券的公允價值增加了1美元。
5.償還債務。
截至2021年3月31日和2020年6月30日，我們的債務包括以下內容：
截至2021年3月31日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 發債成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 發債成本 |
| 總計 | |||||||
(金額以10000為單位) | (金額以10000為單位) | |||||||||||||||||
循環信貸安排 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循環信貸安排
截至2021年3月31日，我們擁有
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2021年4月1日，我們償還了剩餘的未償還借款($
皇家黃金可隨時償還我們循環信貸安排下的任何借款，無需支付溢價或罰款。我們的循環信貸安排將於2024年6月3日到期。
6.新租約
我們的重要租賃安排與我們的辦公空間有關。這些安排用於租賃公司辦公空間和辦公設備等資產。我們根據截至2030年6月30日的財年的不同日期到期的運營租約租賃辦公空間和辦公設備。截至2021年3月31日，綜合資產負債表中記錄了以下金額(金額以千計)：
分類 | 2021年3月31日 | ||||
經營租約 | |||||
使用權資產-流動資產 |
|
| $ | | |
使用權資產-非流動資產 | | ||||
總使用權資產 | $ | | |||
租賃負債--流動負債 | $ | | |||
租賃負債--非流動負債 | | ||||
經營租賃負債總額 | $ | | |||
截至2021年3月31日的經營租賃負債到期日如下(單位：千)：
財政年度： | 經營租約 | ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | $ | | |
扣除的利息 | ( | ||
總計 | $ | | |
與租賃有關的其他信息包括以下內容：
2021年3月31日 | |||
經營租賃期限和貼現率 | |||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||
加權平均貼現率 | |||
截至2021年3月31日，我們沒有任何融資租賃。
7.增加收入。
收入確認
根據美國公認會計準則(GAAP)的指導，履約義務是在合同中承諾將一種不同的商品或服務(或一整套商品和/或服務)的控制權轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據本指引，我們的河流權益及特許權使用費權益應佔收入一般於
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
相關金屬生產的控制權移交給我們的客户的時間。我們確認的收入金額進一步反映了我們根據各自的流量或特許權使用費協議有權獲得的對價。下面將討論我們針對流媒體和特許權使用費權益的收入確認政策的更詳細摘要。
溪流利益
金屬流是一種購買協議，規定以預付保證金為交換條件，有權按購買協議為交易有效期確定的價格購買從礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。根據我們的金屬分流協議收到的黃金、白銀和銅被納入庫存，然後主要使用平均現貨匯率黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均現貨匯率遠期合約的銷售價格取決於合約期限內黃金、白銀或銅的日均現貨價格，通常是以下兩個交易日之間的連續幾個交易日。
特許權使用費權益
特許權使用費是採礦項目中的非經營性權益，它提供了在扣除特定成本(如果有的話)後從項目中生產的收入或金屬中獲得一定百分比的權利。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的商品價格(例如，月度或季度平均現貨價格)支付採礦項目的特許權使用費權益。作為特許權使用費持有人，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括隨後的營銷和向其最終客户交付所有金屬產品。在我們的所有重大特許權使用費權益安排中，我們得出的結論是，我們將我們在金屬生產中的權益控制權轉移到生產發生時的運營商，因此，運營商就是我們的客户。吾等進一步確定，將包含吾等特許權使用費權益的每一金屬生產單位轉讓給運營商是合同項下的單獨履約義務，每一履約義務均在運營商生產金屬時履行。因此，我們確認在根據協議以指定商品價格進行金屬生產期間我們的特許權使用費權益應佔收入，扣除任何合同允許的非現場處理、精煉、運輸和(如適用)採礦成本。
專營權費收入預算
對於我們的少數特許權使用費權益，我們可能不會收到或有權收到運營商在發佈我們的財務報表之前金屬生產期間的付款信息，包括生產信息。因此，我們可以根據運營商提供的信息(包括公共信息)來估計這些特許權使用費的收入。如果我們在發佈財務報表之前沒有從運營商或其他公共來源獲得足夠的信息，我們將在收到必要的付款信息期間確認特許權使用費收入。估計金額和實際金額之間的差異可能會有很大不同，並記錄在實際金額已知的期間。也請參考我們在2020財年10-K中討論的“估計數的使用”會計政策。截至2021年3月31日的三個月和九個月，在2021年3月31日之前估計的或可歸因於金屬生產的特許權使用費收入並不重要。他説：
收入的分類
我們已經確認了
12
目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
我們每個收入來源按金屬類型劃分的收入分類如下(以千為單位)：
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 | |||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
流媒體收入： | |||||||||||
美國黃金公司(Gold) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
中國銀牌 | | | | | |||||||
上海銅業 | | | | | |||||||
*總流媒體收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
版税收入： | |||||||||||
美國黃金公司(Gold) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
中國銀牌 | | | | | |||||||
上海銅業 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
*特許權使用費總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可歸因於我們主要收入和特許權使用費權益的收入分類如下(以千為單位)：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 | ||||||||
金屬 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
流媒體收入： | ||||||||||||||
--米利根山(Mount Milligan) | 金和銅 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
*普韋布洛·維埃霍(Pueblo Viejo) | 金銀 | | | | | |||||||||
*安達科洛(Andacollo) | 黃金 | | | | | |||||||||
朱莉婭·瓦薩(Wassa) | 黃金 | | | | | |||||||||
其他 | 金銀 | | | | | |||||||||
*總流媒體收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
版税收入： | ||||||||||||||
*培尼亞斯基託(Peñasquio) | 金、銀、鉛、鋅 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
約翰·科爾特斯(Cortez) | 黃金 | | | | | |||||||||
其他 | 五花八門 | | | | | |||||||||
*特許權使用費總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
請參閲附註11，瞭解我們按可報告類別劃分的收入的地理分佈。
8.取消以股票為基礎的薪酬
我們確認基於股票的薪酬費用如下：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(金額以10000為單位) | (金額以10000為單位) | |||||||||||
股票期權 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票增值權 | | | | | ||||||||
限制性股票 | | | | | ||||||||
績效股票 | | | | | ||||||||
基於股票的薪酬總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬費用包括在一般事務和行政事務綜合經營表和全面收益表中的費用。
13
目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月內，我們授予了以下基於股票的薪酬獎勵：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(持股數量：股) | (持股數量：股) | |||||||||||
股票期權 | — | — | | | ||||||||
股票增值權 | — | | | | ||||||||
限制性股票 | — | | | | ||||||||
績效庫存(最高 | — | | | | ||||||||
已授予的股權獎勵總額 | — | | | | ||||||||
截至2021年3月31日，我們每個基於股票的薪酬獎勵的未確認薪酬支出(以下以千為單位表示)和加權平均歸屬期限如下：
| 無法識別 |
| 加權的- | |||||||||
補償 | 平均歸屬 | |||||||||||
費用 |
| 期間(年) | ||||||||||
股票期權 | $ | | ||||||||||
股票增值權 | | |||||||||||
限制性股票 | | |||||||||||
績效股票 | | |||||||||||
9.美國每股盈餘(EPS)
基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的，並考慮了參與證券的影響。包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股票補償獎勵被視為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。我們的非既得性限制性股票獎勵包含不可沒收的紅利權利，在發行或宣佈的紅利方面與普通股平等參與。我們未行使的股票期權獎勵、未行使的股票結算增值權和未授予的績效股票不包含分紅權。在兩類法下，用於確定基本每股收益的收益減去分配給參與證券的金額。兩級法的使用對基本每股收益和稀釋每股收益的計算產生了無形的影響。
下表彙總了這一時期稀釋證券對稀釋每股收益的影響(金額以千為單位，股票數據除外)：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加權平均股份 | | | | | ||||||||
其他稀釋性證券的影響 | | | | | ||||||||
稀釋每股收益的加權平均股份 | | | | | ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
14
目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
10.取消所得税
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(金額以10萬為單位，不包括利率) | (金額以10萬為單位，不包括利率) | |||||||||||
所得税費用(福利) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
實際税率 | ( | |||||||||||
截至2021年3月31日的三個月的實際税率包括可歸因於某些遞延税項資產估值免税額增加的所得税支出。截至2020年3月31日的三個月的有效税率包括相對於美元匯率變動產生的所得税優惠。
截至2021年3月31日的9個月的實際税率包括離散的税收優惠($
11.提供更多細分市場信息
我們在以下條件下管理我們的業務
截至2021年3月31日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
總流 | 總流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
15
目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
我們用於評估業績的可報告細分如下所示(金額以千為單位)：
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年3月31日的9個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年3月31日的9個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 損耗金額包括在折舊、損耗和攤銷在我們的綜合業務表和全面收益表上。 |
分部毛利總額與合併後毛利的對賬所得税前收入如下所示(以千為單位)：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
部門毛利總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和開支 | ||||||||||||
一般和行政費用 | | | | | ||||||||
勘探成本 | — | | | | ||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
出售Peak Gold合資公司權益的收益 | — | — | ( | — | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
權益證券的公允價值變動 | | ( | | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月按可報告部門劃分的收入在地理上的分佈如下表所示(金額以千為單位)：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
分流興趣： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
多米尼加共和國 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
溪流權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
版税權益： | ||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
澳大利亞 | | | | | ||||||||
加拿大 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
世界其他地區 | | | | | ||||||||
特許權使用費權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
12.使用公允價值計量
公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，我們採用了三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序，如下所示：
級別1：在活躍的市場上，投資者對相同工具的報價；
第2級：評估活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入和重大價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及
第3級：評估價格或估值技術，要求投入對公允價值計量既重要又不可觀察(很少或根本沒有市場活動的支持)。
下表列出了我們的金融資產，按公允價值等級按公允價值定期計量(至少每年一次)。
截至2021年3月31日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面金額 |
| 總計 |
| 1級 |
| 二級 |
| 3級 | ||||||
資產(以千為單位)： | |||||||||||||||
有價證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我們屬於公允價值等級1級的有價證券按活躍市場的報價乘以所持股份的數量進行估值。歸類於公允價值等級第2級的TriStar Gold Inc.認股權證是基於模型(Black-Scholes)的估值，其中的重要投入在活躍的市場中可以觀察到。我們循環信貸安排(注5)的賬面價值接近於截至2021年3月31日的公允價值。
17
目錄
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年3月31日，我們擁有在某些條件下必須在非經常性基礎上按公允價值計量的資產，如與流量和特許權使用費利益、無形資產和其他長期資產相關的資產。就該等資產而言，如該等資產中任何一項被確定為減值，則該等資產應在其初始確認後的期間按公允價值計量。如有需要按其公允價值確認該等資產，則該等計量將利用第3級投入釐定。他説：
13.承諾額和或有事項
霍馬克aU銀流獲取
我們的KhoemacaU銀流交易於2019年2月完成。在2019年11月至2021年1月期間，我們總共完成了
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
2021年4月7日，我們支付了第七筆預付款$
皇家黃金公司仍承諾提供#美元的資金。
Ilovica Gold Stream收購
截至2021年3月31日，我們的有條件資助時間表為$
18
目錄
第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般演示文稿
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為您提供信息，幫助您更好地瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果。您應閲讀本MD&A，同時閲讀本季度報告FORM 10-Q第1項中包含的綜合財務報表，以及我們於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的FORM 10-K財年年度報告(“Fiscal 2020 10-K”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在此次MD&A會議之後，您應該回顧一下我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有流水或特許權使用費權益的物業。本Form 10-Q季度報告中提供的有關我們持有權益的經營性物業的某些信息(包括有關儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和物業開發的信息)是由這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向適用的證券監管機構(包括SEC)提交的公開信息。我們尚未核實，也無法核實這些第三方信息，並明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，以瞭解有關這些物業的信息。
在本MD&A中，我們指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金屬流(或”流“)以及其他類型的特許權使用費或類似權益。這些術語在我們的2020財年10-K中進行了定義。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似的利益。我們尋求收購現有的流和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目融資，以換取流或特許權使用費權益。
我們通過兩個細分市場來管理我們的業務：
| ● | 溪流利益的獲取與管理-金屬流是一種購買協議，它規定，作為預付保證金的交換，有權以購買協議為交易有效期確定的價格購買從礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。截至2021年3月31日，我們擁有8個溪流權益，分別位於6個生產物業和2個開發階段物業。截至2021年3月31日的三個月和九個月，溪流權益分別約佔我們總收入的67%和69%，以及71%和72% 分別為截至2020年3月31日的三個月和九個月。我們預計分流權益將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 收購和管理特許權使用費權益-特許權使用費是採礦項目中的非經營性權益，在扣除特定成本(如果有的話)後，這些權益提供了從項目中生產的收入或金屬的權利。截至2021年3月31日，我們擁有35個生產階段物業、17個開發階段物業和127個勘探階段物業的特許權使用費權益，其中48個我們認為是評估階段項目。我們用“評價階段”來描述勘探階段的屬性，這些屬性包含礦化物質，操作員在這些屬性上從事儲量的尋找。在截至2021年3月31日的三個月和九個月，特許權使用費權益分別佔我們總收入的33%和31%，在截至2020年3月31日的三個月和九個月分別佔29%和28%。 |
我們不會在我們持有河流權益和特許權使用費權益的物業上進行採礦作業，我們一般也不需要為這些物業的資本成本、勘探成本、環境成本或其他運營成本做出貢獻。
無論是通過創建或收購新的或現有的流或特許權使用費權益，還是通過其他收購活動，我們都在不斷評估擴大我們投資組合的機會。我們通常在各種領域都有收購機會
19
目錄
審查的各個階段。例如，我們的審查流程可能包括聘請顧問和顧問分析機會；分析機會的技術、財務、法律和其他機密信息；提交意向書和條款單；參與初步討論和談判；以及作為投標人蔘與競爭過程。
業務趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來，金屬價格大幅波動，我們預計這種波動將持續下去。金屬的可銷售性和價格受到許多我們無法控制的因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
截至3月31日、2021年和2020年的三個月和九個月，平均金屬價格和按金屬劃分的營收百分比如下：
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||||
黃金(美元/盎司) | $ | 1,794 | 68% | $ | 1,583 | 79% | $ | 1,859 | 73% | $ | 1,512 | 77% | ||||||||
白銀(美元/盎司) | $ | 26.26 | 12% | $ | 16.90 | 8% | $ | 24.96 | 10% | $ | 17.07 | 9% | ||||||||
銅(美元/磅) | $ | 3.86 | 15% | $ | 2.56 | 10% | $ | 3.35 | 12% | $ | 2.62 | 10% | ||||||||
其他 | 不適用 | 5% | 不適用 | 3% | 不適用 | 5% | 不適用 | 4% | ||||||||||||
新冠肺炎大流行
在整個2020日曆到2021年日曆中，由於持續的新冠肺炎大流行，我們的幾個業務對手方已經實施了臨時業務縮減。此外，大流行及其帶來的經濟和社會影響使運營商很難預測預期產量，有時運營商不得不撤回或修改之前披露的指導意見。到目前為止，我們的大部分經營業績和財務狀況都沒有受到這些措施的實質性影響。然而，大流行的影響最終將取決於許多我們無法控制的因素，包括大流行的嚴重程度和持續時間、政府和運營商應對大流行的行動，以及有效治療和疫苗的開發、可獲得性和公眾接受程度。因此，我們目前無法預測未來對我們的經營業績和財務狀況的任何影響的性質或程度。作為我們定期資產減值分析的一部分，我們繼續監測與大流行相關的事態發展對流量和特許權使用費利益的影響。
出售Peak Gold合資公司權益
2020年9月30日，我們宣佈與Kinross Gold Corporation達成一項協議，出售我們在Manh Choh項目(前身為Peak Gold Project)中的權益，以及我們在頂峯黃金有限責任公司(Peak Gold，LLC)的合作伙伴、Manh Choh項目所有者ConTango Ore，Inc.(“ConTango”)的普通股頭寸。出售這些權益所收到的代價包括現金6,130萬美元、對權益地區(包括目前的Manh Choh項目資源區)生產的白銀額外收取28%的冶煉廠淨收益、以及ConTango的一家全資子公司在交易中收購的阿拉斯加州若干採礦權益的額外1%淨冶煉廠收益。Peak Gold，LLC保留以400萬美元收購白銀增加的28%淨冶煉廠特許權使用費50%的權利。
本次交易完成後，我們在Manh Choh項目和ConTango擁有的阿拉斯加礦業主張財產中的權益僅包括冶煉廠淨收益特許權使用費。有關出售匹克黃金合營公司權益的進一步討論，請參閲我們的綜合財務報表附註2。
Wassa、Prestea和Bogoso流協議的分離
2020年10月1日，我們宣佈將Wassa金礦流和Prestea金礦流和Bogoso金礦流分離為兩個獨立的流協議，從2020年9月30日起生效。完成這一分離是為了促進金星資源有限公司(“金星”)將Prestea和Bogoso礦出售給未來全球資源公司(“FGR”)。
20
目錄
仍與Golden Star簽訂的Wassa Stream協議繼續向吾等提供購買Wassa礦應付黃金10.5%的權利，直至交付240,000盎司為止，之後Stream百分比將降至5.5%。在交割24萬盎司之前，黃金的現金購買價保持在每盎司現貨價格的20%，在交割之後，黃金的現貨價格保持在每盎司現貨價格的30%。截至3月31日，在達到240,000盎司的交付門檻之前，Wassa礦仍有大約115,700盎司的黃金要交付。
Prestea和Bogoso Stream與FGR達成的協議規定，我們有權購買Prestea和Bogoso礦應付黃金的5.5%，以換取每盎司交付現貨價格的30%的現金收購價。
運營商按流量和特許權使用費對2021年日曆的產量估計
我們通常在每個歷年的第一季度從我們的生產礦山的許多運營商那裏收到年度產量估計。在某些情況下，運營商可以全年修改其原始日曆年指導。下表顯示了運營商向我們報告的我們主要物業2021年日曆的當前產量估計，以及截至2021年3月31日的實際產量。
運營商2021年按流量和特許權使用費計息的估計和實際產量
主要生產屬性
日曆-2021年-運營商的最新生產 | 日程表-2021年運營商的最新生產 | |||||||||||
估算(1) | 實際(2) | |||||||||||
黃金 | 白銀 | 賤金屬 | 黃金 | 白銀 | 賤金屬 | |||||||
特許權使用費/特許權使用費 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
流： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 不適用 |
|
|
| 10,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 180,000 - 200,000 |
|
|
| 不適用 |
|
| ||||
銅 |
|
| 7000-8000萬 |
|
|
| 不適用 | |||||
普韋布洛·維埃霍(5) | 470,000 - 510,000 | 不適用 | 137,000 | 不適用 | ||||||||
瓦薩(6) | 165,000 - 175,000 | 不適用 | ||||||||||
版税： |
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| ||||||
科特茲(7) | 350,000 - 375,000 | 58,600 | ||||||||||
培尼亞斯基託(8) |
| 660,000 | 3000萬 |
| 178,000 | 820萬 |
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鉛 |
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| 1.9億 |
| 5000萬 | ||||
鋅 |
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| 4.75億 |
| 1.11億 | ||||
| (1) | 我們從運營商那裏收到的產量估計是2021年日曆。不能保證從運營商那裏收到的產量估計會實現。 |
| (2) | 實際產量數據由我們的運營商提供，涵蓋2021年1月1日至2021年3月31日這段時間，除非本表腳註中另有説明。 |
| (3) | 安達科洛的實際產量數據是精礦中含金。在本報告發表之日，估計的產量數字還沒有出來。 |
| (4) | 米利根山的估計產量數字是精礦中可支付的金和銅。在本報告發表之日，無法獲得實際產量數據。 |
| (5) | 所列Pueblo Viejo的估計及實際產量數字為應付黃金，以多利計算，代表Barrick Gold Corporation(“Barrick”)持有的Pueblo Viejo的60%權益。運營商沒有提供估計或實際的白銀產量。 |
| (6) | 瓦薩的估計產量數字是以多利表示的應付黃金。在本報告發表之日，無法獲得實際產量數據。 |
| (7) | 從Cortez生產的黃金受皇家黃金公司的特許權使用費利益限制。 |
| (8) | 年估計和實際的黃金和白銀產量數字培尼亞斯基託以精礦和多利形式支付的黃金和白銀。所列估計及實際鉛鋅產量數字為精礦中的應付鉛鋅。 |
物業發展計劃
本節提供運營商直接向我們報告或在其公開文檔中報告的我們主要物業的最新更新。
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目錄
溪流利益
安達科洛
截至2021年3月31日的三個月，安達科洛的金流交貨量約為10700盎司，而截至2020年3月31日的三個月的交貨量約為9500盎司。
泰克資源有限公司(“泰克”)預計品位將繼續下降至儲備品位。我目前在安達科洛的生活預計將持續到2035年。根據Teck的説法，執行礦山計劃的生命週期將需要額外的許可證或許可證修正案。
Khoemacau
據Khoemacau銅礦(Pty.)有限(“KCM”)，Khoemac的進展仍在繼續aU項目(“Khoemaca在截至2021年3月31日的三個月內，該項目已經完成了約92%的建設任務，截至2021年3月31日，該項目的施工完成率約為92%。據KCM稱，活動的重點是博塞託磨坊的整修和升級，地下開發，完成5區的住宿、電力和供水基礎設施，完成5區與博塞託磨坊之間的運輸路面鋪設，以及尾礦儲存設施。五區地區於2021年2月接入國家電網，博塞託工廠內的支持系統於2021年3月開始調試。此外，根據KCM的數據，截至2021年3月底，這三個礦山的地下開發累計前進了11,181米，地面上儲存了大約19萬噸礦石。
博茨瓦納政府於2020年3月宣佈的幫助防止新冠肺炎傳播的緊急狀態於2021年3月30日再次延長6個月，至2021年9月30日。採礦仍然被指定為一項“基本服務”，KCM報告説，Khoemac的一般開發活動a您正在繼續。除非新冠肺炎的考慮造成任何潛在的不可預見的影響，KCM預計將繼續投產活動至2021年第二季度，第一批精礦將於2021年第三季度發貨，並在2022年初逐步提高銘牌產能。
2021年1月6日，皇家黃金向銀流支付了第六筆3260萬美元的預付款。有了這筆款項，皇家黃金公司已經完成了總共2.12億美元的預付款，以賺取應付白銀80%的基礎白銀。2021年4月7日，我們向期權銀流支付了第七筆1,060萬美元的預付款，這增加了我們從Khoemacau購買84%應付白銀的權利，直到交付約3360萬盎司白銀，此後支付42%。此外，2021年4月7日，KCM從皇家黃金公司提供的2500萬美元次級債務工具中提取了1800萬美元。次級債務融資期限為7年，利率為LIBOR+11%，並在發生某些事件時要求強制償還。
皇家黃金公司仍然承諾向KCM提供4940萬美元的資金，形式為4240萬美元的額外預付款和700萬美元的債務，這兩筆資金都可能在KCM完成建設之前的選舉中提取。*KCM表示，在維持上文所述的投產、一次精礦和運營升級時間表的情況下，皇家黃金將不需要進一步的物質資金。
米利根山
截至2021年3月31日的三個月，米利根山的金流交貨量約為12,200盎司，而截至2020年3月31日的三個月的交貨量約為12,100盎司。他説：
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，米利根山的銅流交貨量約為340萬磅。
2021年曆年，Centerra Gold Inc.(“Centerra”)預計黃金總產量在18萬至20萬盎司之間，銅產量在7000萬至8000萬磅之間，而2020年曆年黃金和銅的實際產量分別為16.19萬盎司和8300萬磅。預計2021年日曆的黃金和銅產量將略有後端加權，全年金屬總產量的45%或更多將發生在上半年，下半年將高達55%。
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目錄
Centerra預計將在2021年曆年繼續致力於持續改進項目，包括改進二級破碎機和安裝階段式浮選反應器，預計這將在未來幾年提高金屬回收率。Centerra還希望有足夠的水庫存水平來滿足目標吞吐量，並正在與政府監管機構、其第一民族合作伙伴和其他利益相關者合作，以保持對其現有水資源的獲取，並確保穩定的長期水解決方案。
普韋布洛·維埃霍
截至2021年3月31日的三個月，Pueblo Viejo的金流交貨量約為11,100盎司，而截至2020年3月31日的三個月的交貨量約為10,200盎司。
截至2021年3月31日的三個月，銀流交貨量約為247,500盎司，而截至2020年3月31日的三個月，銀流交貨量約為394,700盎司。交貨量減少是由於白銀迴路出現暫時性操作問題，導致白銀回收率低於流協議中規定的固定70%回收率。STREAM協議包括對無法以這一固定回收率交割的盎司的延期機制，交割短缺的經濟影響將在未來一段時間內彌補。由於巴里克預計白銀線路的運營問題將得到解決，預計將遞增交付約36.2萬盎司白銀。
巴里克報告稱，在2021年3月的季度，Pueblo Viejo在擴建加工廠和尾礦儲存設施方面繼續取得進展。Barrick估計，擴建項目可大幅提高產能，並使該礦在2022年日曆之後維持平均每年約800,000盎司的黃金產量(以100%為基準)，尾礦存儲容量的增加有可能將超過900萬盎司的礦化物質轉化為儲量(以100%為基準)。巴里克預計加工廠擴建工作將於2022年底完成。
2021年，巴里克在Pueblo Viejo的60%權益的黃金產量預計在47萬至510,000盎司之間，而2020年的實際黃金產量為542,000盎司。
瓦薩
截至2021年3月31日的三個月，瓦薩的金流交貨量約為4400盎司，而截至2020年3月31日的三個月的交貨量約為3800盎司。
在2021年，Golden Star預計Wassa的產量將在165,000至175,000盎司之間，與2020日曆的實際生產表現一致，這得益於地下采礦率的提高和低品位庫存的處理。低品位庫存的貢獻預計將持續到2021年整個日曆，前提是金價保持在當前水平附近。金星預計，2021年日曆日採礦率將超過4500噸/天，與2020年日曆年實現的4469噸/日持平。
2021年3月1日，金星發佈了更新的礦產儲備。礦產儲備計劃勾勒出六年的礦山壽命，平均年產量為17.7萬盎司黃金。此外，金星發佈了關於瓦薩礦體南延的初步經濟評估(“PEA”)。PEA支持11年的礦山壽命，平均年產量為29.4萬盎司，黃金總產量為350萬盎司。金星的目標是在2023年初完成南方支線的最終可行性研究。
特許權使用費權益
科爾特斯：
截至2021年3月31日的三個月，可歸因於我們在Cortez的特許權使用費權益的產量約為51,900盎司黃金，而截至2020年3月31日的三個月的黃金產量約為57,700盎司。
內華達金礦有限責任公司預計，到2021年，受我們在Cortez關注的地區的黃金總產量約為35萬至375,000盎司，而2020年的實際黃金產量為206,000盎司，從2022日曆年到2026年日曆年的平均年產量約為415,000盎司。十字路口的礦藏預計將在此期間提供大部分特許權使用費盎司。
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目錄
培尼亞斯基託
由於我們在Peñasquio的特許權使用費權益，截至2021年3月31日的三個月，黃金產量增加了約86%，與去年同期相比，白銀、鉛和鋅分別下降了約6%、17%和4%。黃金產量增加是由於較高的礦石品位和較高的磨礦產量所致，而銀、鉛和鋅的減少則是較低的礦石品位所致，但部分被較高的磨礦產量所抵消。
2020年12月8日，紐蒙特公司為Peñasquio提供了2021年的完整日曆生產指導，黃金66萬盎司、白銀3000萬盎司、鋅4.75億磅和鉛1.9億磅，而2020年日曆的實際產量為52.6萬盎司黃金、2800萬盎司銀、3.18億磅鋅和1.79億磅鉛。
經營成果
截至2021年3月31日的季度與截至2020年3月31日的季度相比
截至2021年3月31日的季度，我們記錄的皇家黃金股東應佔淨收益和全面收益(“淨收益”)為5400萬美元，或每股基本和稀釋後收益0.82美元，而截至2020年3月31日的季度淨收益為3860萬美元，或每股基本和稀釋後收益0.59美元。淨收入增加的主要原因是收入增加以及折舊、損耗和攤銷費用減少，具體內容如下所述。
在截至2021年3月31日的季度，我們確認總收入為1.426億美元，其中包括9,530萬美元的河流收入和4730萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1,794美元，平均白銀價格為每盎司26.26美元，平均銅價為每磅3.86美元。相比之下，截至2020年3月31日的三個月的總收入為1.364億美元，其中包括9,740萬美元的河流收入和3,900萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1,583美元，平均白銀價格為每盎司16.90美元，平均銅價為每磅2.56美元。與截至2020年3月31日的季度相比，截至2021年3月31日的季度，可歸因於我們的流和特許權使用費權益的收入和相應產量如下：
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目錄
受我們的Stream和特許權使用費利益影響的收入和報告產量
截至2021年和2020年3月31日的季度
(數量以千為單位，報告的產量盎司除外。和磅。)
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
特許權使用費/特許權使用費 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 生產(1) |
| 收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 33,803 | $ | 32,298 | ||||||||||
黃金 | 9,200 | 奧茲。 | 14,000 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 4.4 | 多磅。 | 4.3 | 多磅。 | ||||||||||
普韋布洛·維埃霍 | $ | 30,173 | $ | 28,302 | ||||||||||
黃金 | 10,500 | 奧茲。 | 13,200 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 418,200 | 奧茲。 | 417,800 | 奧茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 13,022 | 7,100 | 奧茲。 | $ | 22,055 | 13,900 | 奧茲。 | |||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 8,774 | 4,800 | 奧茲。 | $ | 8,647 | 5,600 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | $ | 9,574 | $ | 6,158 | ||||||||||
黃金 | 4,300 | 奧茲。 | 3,400 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 66,200 | 奧茲。 | 47,900 | 奧茲。 | ||||||||||
河流總收入 | $ | 95,346 | $ | 97,459 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亞斯基託 | $ | 13,128 | $ | 7,425 | ||||||||||
黃金 | 180,400 | 奧茲。 | 97,200 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 8.1 | 蚊子。 | 8.7 | 蚊子。 | ||||||||||
鉛 | 50.1 | 多磅。 | 60.5 | 多磅。 | ||||||||||
鋅 | 119.3 | 多磅。 | 124.5 | 多磅。 | ||||||||||
科特茲 | 黃金 | $ | 8,609 | 51,900 | 奧茲。 | $ | 6,400 | 57,700 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 25,506 | 不適用 | $ | 25,152 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 47,243 | $ | 38,977 | ||||||||||
總收入 | $ | 142,589 | $ | 136,437 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量涉及截至3月31日、2021年和2020年的三個月受我們的流量和特許權使用費利益約束的金屬銷售量，可能與運營商的公開報告不同。 |
| (2) | 有關主要物業最新發展的討論，請參閲上文“物業發展”。 |
| (3) | 單獨而言，除了我們在Rainy River的河流權益在截至2021年3月31日的三個月中貢獻了總收入的6%外，在這兩個時期內，包括在“其他”類別中的河流權益或特許權使用費對我們總收入的貢獻都沒有超過5%。 |
我們總收入的增長主要是由於黃金、白銀和銅的平均價格與上一季度相比有所上升，以及培尼亞斯基託的黃金產量增加，但被Andacollo的收入因黃金銷售下降而減少所抵消。截至本季度止三個月內買賣的金銀盎司及銅磅
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目錄
2021年3月31日和2020年3月31日，以及截至2021年3月31日和2020年6月30日，我們流媒體權益的庫存中的黃金和白銀盎司和銅磅如下：
截至三個月 | 截至三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黃金流 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存(盎司) |
米利根山 | 12,200 | 9,200 | 12,100 | 14,000 | 6,800 | 3,300 | ||||||
普韋布洛·維埃霍 | 11,100 | 10,500 | 10,200 | 13,200 | 11,100 | 11,100 | ||||||
安達科洛 | 10,700 | 7,100 | 9,400 | 13,900 | 6,500 | 100 | ||||||
瓦薩 | 4,400 | 4,800 | 3,800 | 5,600 | 2,700 | 2,900 | ||||||
其他 | 4,600 | 4,300 | 4,500 | 3,400 | 1,500 | 1,500 | ||||||
總計 | 43,000 | 35,900 | 40,000 | 50,100 | 28,600 | 18,900 | ||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銀色小溪 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
普韋布洛·維埃霍 | 247,500 | 418,200 | 394,700 | 417,800 | 247,500 | 451,200 | ||||||
其他 | 72,200 | 66,200 | 40,800 | 47,900 | 72,300 | 23,400 | ||||||
總計 | 319,700 | 484,400 | 435,500 | 465,700 | 319,800 | 474,600 | ||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銅礦流 |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(Mlbs) |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(Mlbs) |
| 庫存成本(Mlbs) |
| 庫存成本(Mlbs) |
米利根山 | 3.4 | 4.4 | 3.4 | 4.3 | — | 0.8 | ||||||
不包括折舊、損耗和攤銷的銷售成本從截至2020年3月31日的三個月的2,200萬美元降至截至2021年3月31日的三個月的2,150萬美元。這一下降主要是由於與前一季度相比，米利根山、普韋布洛·維埃霍和安達科洛的黃金銷量下降。與前一時期相比，黃金、白銀和銅價的上漲部分抵消了這一下降。銷售成本是特定於我們的流協議的，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從Milligan山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，而我們其他來源的現金支付是在金屬交割日期附近黃金、銀或銅(Mount Milligan)現貨價格的固定合同百分比。
截至2021年3月31日的三個月，一般和行政成本從截至2020年3月31日的三個月的960萬美元降至690萬美元。這一減少主要是由於與我們的前總裁兼首席執行官和我們的前副總裁兼總法律顧問於2020年1月退休相關的某些股權獎勵的加速授予而增加的約330萬美元的非現金股票薪酬支出。
截至2021年3月31日的三個月，勘探成本從截至2020年3月31日的三個月的60萬美元降至零。勘探成本專用於Peak Gold合資公司的勘探和推進。2020年9月30日，我們出售了Peak Gold合資公司的權益，這一點在本MD&A和我們合併財務報表附註2的前面討論過。
截至2021年3月31日的三個月，折舊、損耗和攤銷從截至2020年3月31日的三個月的5120萬美元降至4130萬美元。這一下降主要是由於與上一季度相比，米利根山、安達科洛和普韋布洛維埃霍的黃金銷量下降。這一下降還歸因於我們在Pueblo Viejo的黃金和白銀消耗率以及在Mount Milligan的黃金消耗率的下降。我們在Pueblo Viejo的黃金和白銀損耗率在本期間下降，原因是Barrick報告的已探明和可能儲量增加，而我們在Milligan山的黃金損耗率由於黃金回收率的提高而下降。
截至2021年3月31日的三個月，利息和其他支出從截至2020年3月31日的三個月的210萬美元降至180萬美元。減少的主要原因是利息支出減少，原因是我們的未償債務利率與上一時期相比有所下降。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出總額為1770萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的所得税支出為870萬美元。所得税支出導致當期有效税率為24.6%，而截至2020年3月31日的三個月為18.5%。這個
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目錄
截至2021年3月31日的三個月包括大約260萬美元的某些離散所得税支出項目，這主要是由於某些遞延税項的變現能力的變化。截至2020年3月31日的三個月的有效税率包括外匯兑美元匯率變動帶來的所得税優惠。如果沒有這些獨立的所得税支出項目，我們第三季度的有效税率約為21%。
截至2021年3月31日的9個月，而截至2020年3月31日的9個月
截至2021年3月31日的9個月，我們錄得淨收益2.209億美元，或每股基本及稀釋後收益3.36美元，而截至2020年3月31日的9個月，我們錄得淨收益1.503億美元，或每股基本收益2.30美元，或每股稀釋後收益2.29美元。我們每股收益的增長主要歸因於收入的增加、在2020年9月季度出售我們的Peak Gold合資企業權益帶來的一次性收益以及在2020年9月季度確認的各種獨立所得税優惠。在此期間，有助於我們每股收益增加的每項項目將在下文討論。這些增長被我們銷售成本的增加以及折舊、損耗和攤銷費用的增加部分抵消，這些都將在下文討論。
截至2021年3月31日的9個月，我們確認總收入為4.478億美元，其中包括3.095億美元的河流收入和1.383億美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1,859美元，平均白銀價格為每盎司24.96美元，平均銅價為每磅3.35美元。相比之下，截至2020年3月31日的9個月，總收入為3.789億美元，其中包括2.741億美元的河流收入和1.048億美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1,512美元，平均白銀價格為每盎司17.07美元，平均銅價為每磅2.62美元。與截至2020年3月31日的9個月相比，截至2021年3月31日的9個月的收入和可歸因於我們的流和特許權使用費權益的相應產量如下：
受我們的Stream和特許權使用費利益影響的收入和報告產量
截至2021年和2020年3月31日的9個月
(數量以千為單位，報告的生產盎司除外。和磅。)
截至9個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
特許權使用費/特許權使用費 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 生產(1) |
| 收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 113,135 | $ | 93,423 | ||||||||||
黃金 | 38,000 | 奧茲。 | 43,500 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 12.5 | 多磅。 | 10.9 | 多磅。 | ||||||||||
普韋布洛·維埃霍 | $ | 88,998 | $ | 73,534 | ||||||||||
黃金 | 31,000 | 奧茲。 | 33,100 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 1.3 | 蚊子。 | 1.4 | 蚊子。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 54,297 | 28,700 | 奧茲。 | $ | 63,324 | 41,800 | 奧茲。 | |||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 24,644 | 13,300 | 奧茲。 | $ | 18,760 | 12,500 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | $ | 28,494 | $ | 25,024 | ||||||||||
黃金 | 13,300 | 奧茲。 | 15,400 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 141,300 | 奧茲。 | 133,500 | 奧茲。 | ||||||||||
河流總收入 | $ | 309,568 | $ | 274,065 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亞斯基託 | $ | 36,289 | $ | 19,422 | ||||||||||
黃金 | 521,700 | 奧茲。 | 228,500 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 23.2 | 蚊子。 | 22.6 | 蚊子。 | ||||||||||
鉛 | 143.8 | 多磅。 | 151.7 | 多磅。 | ||||||||||
鋅 | 311.1 | 多磅。 | 303.6 | 多磅。 | ||||||||||
科特茲 | 黃金 | $ | 22,421 | 147,200 | 奧茲。 | $ | 14,109 | 120,800 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 79,551 | 不適用 | $ | 71,257 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 138,261 | $ | 104,788 | ||||||||||
總收入 | $ | 447,829 | $ | 378,853 | ||||||||||
(1)報告的產量涉及截至3月31日、2021年和2020年的9個月受我們的流量和特許權使用費利益約束的金屬銷售量，可能與運營商的公開報告不同。
(2) | 有關主要物業最新發展的討論，請參閲上文“物業發展”。 |
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目錄
(3) | 單獨而言，除了我們在Rainy River的河流權益在截至2021年和2020年3月31日的九個月中貢獻了總收入的6%外，在這兩個時期，“其他”類別中包括的河流權益或特許權使用費對我們總收入的貢獻都沒有超過5%。 |
截至2021年3月31日的9個月，我們總收入的增長主要是由於金、銀和銅的平均價格比上一季度有所上漲，以及特許權使用費部分的產量增加。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內買賣的黃金和銀盎司和銅磅，以及截至2021年3月31日和2020年6月30日的我們流媒體權益的庫存中的黃金和銀盎司和銅磅如下：
截至9個月 | 截至9個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黃金流 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
米利根山 | 41,500 | 38,000 | 44,900 | 43,500 | 6,800 | 3,300 | ||||||
安達科洛 | 35,100 | 28,800 | 37,700 | 41,800 | 6,500 | 100 | ||||||
普韋布洛·維埃霍 | 31,000 | 31,000 | 33,900 | 33,100 | 11,100 | 11,100 | ||||||
瓦薩 | 13,100 | 13,300 | 11,600 | 12,500 | 2,700 | 2,900 | ||||||
其他 | 13,400 | 13,300 | 15,900 | 15,400 | 1,500 | 1,500 | ||||||
總計 | 134,100 | 124,400 | 144,000 | 146,300 | 28,600 | 18,900 | ||||||
截至9個月 | 截至9個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銀色小溪 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
普韋布洛·維埃霍 | 1,074,200 | 1,278,000 | 1,274,900 | 1,355,800 | 247,500 | 451,200 | ||||||
其他 | 190,300 | 141,300 | 138,300 | 133,500 | 72,300 | 23,400 | ||||||
總計 | 1,264,500 | 1,419,300 | 1,413,200 | 1,489,300 | 319,800 | 474,600 | ||||||
截至9個月 | 截至9個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銅礦流 |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(Mlbs) |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(Mlbs) |
| 庫存成本(Mlbs) |
| 庫存成本(Mlbs) |
米利根山 | 11.8 | 12.5 | 10.2 | 11.0 | — | 0.8 | ||||||
不包括折舊、損耗和攤銷的銷售成本從截至2020年3月31日的9個月的6,310萬美元增加到截至2021年3月31日的9個月的6,820萬美元。這一增長主要是由於黃金、白銀和銅的價格上漲，以及與前一時期相比，米利根山的銅銷售增加。與上一季度相比，安達科洛的黃金銷售量下降，部分抵消了這一增長。銷售成本是特定於我們的流協議的，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從Milligan山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，而我們其他來源的現金支付是在金屬交割日期附近黃金、銀或銅(Mount Milligan)現貨價格的固定合同百分比。
截至2021年3月31日的9個月，一般和行政成本從截至2020年3月31日的9個月的2370萬美元降至2120萬美元。這一減少主要是由於與我們的前總裁兼首席執行官和我們的前副總裁兼總法律顧問於2020年1月退休相關的某些股權獎勵的加速授予而增加的約330萬美元的非現金股票薪酬支出。
截至2021年3月31日的9個月，勘探成本從截至2020年3月31日的三個月的470萬美元降至60萬美元。勘探成本專用於Peak Gold合資公司的勘探和推進。2020年9月30日，我們出售了Peak Gold合資公司的權益，這一點在本MD&A和我們合併財務報表附註2的前面討論過。
截至2021年3月31日的9個月，折舊、損耗和攤銷從截至2020年3月31日的9個月的1.3億美元增加到1.355億美元。增長主要是由於米利根山的銅銷售增加，以及截至2020年12月31日的六個月米利根山的枯竭速度增加，正如我們之前在2020財年10-K中所討論的那樣。在截至2021年3月31日的三個月中，由於黃金回收率的提高，米利根山的黃金枯竭速度有所下降。折舊、損耗和攤銷的增加部分被安達科洛的黃金銷售與上一季度相比的減少所抵消。
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我們確認，截至2021年3月31日的9個月，股權證券公允價值變動增加了410萬美元，而截至2020年3月31日的9個月，公允價值減少了500萬美元。這一增長主要是由於在2020年9月這個季度，作為我們出售Peak Gold合資公司權益的一部分，出售的809,744股ConTango普通股按市值計算增加了360萬美元。有關我們的有價證券的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註4。
截至2021年3月31日的9個月，利息和其他支出從截至2020年3月31日的9個月的710萬美元降至530萬美元。減少的主要原因是利息支出減少，原因是我們的未償債務利率與上一時期相比有所下降。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
截至2021年3月31日的9個月，我們記錄的所得税支出總額為3130萬美元，而截至2020年3月31日的9個月的所得税優惠為370萬美元。所得税支出導致當期實際税率為12.4%，而截至2020年3月31日的9個月為2.6%。截至2021年3月31日的9個月，有效税率包括2180萬美元的所得税優惠，這主要是由於與外國税務機構達成和解協議，以及某些遞延税收資產的變現能力發生變化，釋放了不確定的税收狀況。截至2020年3月31日的9個月，有效税率包括3230萬美元的所得税優惠，主要與在瑞士頒佈聯邦税制改革和AHV融資法案(瑞士税制改革)有關。
流動性與資本資源
概述
截至2021年3月31日，我們的流動資產為4.463億美元，流動負債為6270萬美元，營運資本為3.836億美元，流動比率為7：1。相比之下，2020年6月30日的流動資產為3.622億美元，流動負債為4360萬美元，營運資本為3.186億美元，流動比率約為8：1。營運資本的增加主要是由於我們在Manh Choh項目中出售權益的收入和收益增加。
在截至2021年3月31日的9個月中，運營活動提供的2.863億美元淨現金和我們可用的現金資源滿足了流動性需求。截至2021年3月31日，我們的循環信貸安排下有8.5億美元可用，1.5億美元未償還。營運資本，加上我們循環信貸安排下的可用能力，導致截至2021年3月31日，總流動資金約為12億美元。截至2021年3月31日，我們遵守了循環信貸安排下的每一份金融契約。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。2021年4月1日，我們償還了信貸安排下剩餘的1.5億美元。在償還這筆款項後，我們的循環信貸安排下的可用金額為10億美元，沒有未償還的金額。
我們相信，我們目前的財務資源和運營資金將足以支付預期的償債支出、一般和行政費用成本以及在可預見的未來的資本支出。我們目前的財務資源也可用於支付股息以及收購流量和特許權使用費權益，包括任何有條件的融資時間表。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。我們目前，通常在任何時候，在積極審查的各個階段都有收購機會。如果發生一項或多項重大流轉或特許權使用費利息或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會根據我們的循環信貸安排借入和償還金額，將來可能會這樣做。
有關可能影響我們流動性和資本資源的某些風險的討論，請參閲我們2020財年10-K財年第一部分1A項中包含的我們的風險因素。
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現金流
經營活動
截至2021年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金總額為2.863億美元，而截至2020年3月31日的9個月為2.492億美元。這一增長主要是由於扣除銷售成本和生產税後，從我們的流量和特許權使用費權益收到的現金收益增加了約5440萬美元。支付的所得税增加了2410萬美元，部分抵消了這一增加。
投資活動
截至2021年3月31日的9個月，投資活動使用的淨現金總額為2160萬美元，而截至2020年3月31日的9個月，投資活動使用的淨現金為1.051億美元。減少主要是由於出售我們的Peak Gold合資公司投資所收到的4920萬美元和出售我們的ConTango股份所收到的1210萬美元。這一減少被Khoemac公司總計7720萬美元的預付款部分抵消a與去年同期的8,780萬美元相比，本季度的銀流收購金額為8,780萬美元。
融資活動
截至2021年3月31日的9個月，用於融資活動的淨現金總額為2.135億美元，而截至2020年3月31日的9個月，淨現金使用總額為1.699億美元。這一增長主要是由於我們循環信貸安排的還款增加。在截至2021年3月31日的9個月中，我們償還了1.55億美元的循環信貸安排，而截至2020年3月31日的9個月中，我們償還了1.15億美元。
近期流動性與資本資源開發
增加股息
2020年11月17日，我們宣佈將2021年日曆的年度股息從1.12美元增加到1.20美元，按季度支付每股0.30美元。新宣佈的股息比2020年日曆期間支付的股息高出7%。20年來，或自2001年以來，我們一直在穩步增加年度股息。我們希望用手頭的現金支付年度股息。
近期採用的會計準則和關鍵會計政策
請參閲我們的合併財務報表附註1，以進一步討論最近採用的任何會計準則。有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們的《2020財年10-K》。
前瞻性陳述
本報告和我們的其他公開通訊包括符合美國聯邦證券法的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與這些陳述大不相同。
前瞻性陳述通常由諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“繼續”、“項目”或這些詞語或類似表達的否定詞來識別。前瞻性表述包括但不限於：公司預期財務業績(包括收入、支出、收益或現金流)；經營者預期的經營業績和財務業績，包括生產、交付、礦山計劃和儲備、開發、現金流和資本支出；計劃或潛在的收購或處置，包括資金時間表和條件；流動性、融資和股東回報；公司的整體投資組合；宏觀經濟和市場狀況，包括“新冠肺炎”的影響；黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬的價格；潛在的損害；或税收變化。
可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括：金、銀、銅、鎳或其他金屬的較低價格環境；我們持有流動或特許權使用費權益的物業的經營活動或財務業績，包括實際業績與預測業績之間的差異；運營商按計劃完成項目的能力；採礦計劃和儲量的變化。
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這些因素包括：流動性需求、採礦和環境危害、勞資糾紛、分銷和供應鏈中斷、許可和許可問題、涉及我們的流量或特許權使用費協議的合同問題、或由於新冠肺炎引起的運營中斷；與在國外開展業務相關的風險；我們識別、財務、價值和完成收購的能力；不利的經濟和市場條件；管轄我們、運營商或經營物業的法律法規的變化；管理層和主要員工的變動；以及項目1A中描述的其他因素。我們2020財年10-K及以後的表格10-Q的風險因素。這些因素中的大多數都超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅在發表之日發表。我們不承擔任何更新任何
前瞻性陳述，除非法律另有要求。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
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第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬價格可能會大幅波動，並受到許多因素的影響，如需求、產量水平、中央銀行的經濟政策、生產商對衝、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的強勢。請參閲標題為“風險因素”的風險因素。我們的收入受到金屬價格波動的影響，這可能會對我們的運營業績或現金流產生負面影響。.“在第I部分，即我們2020財年10-K的第1A項下，瞭解與金屬價格波動相關的風險的更多信息。
在截至2021年3月31日的9個月中，我們報告的收入為4.478億美元，同期平均黃金價格為每盎司1,859美元，平均白銀價格為每盎司24.96美元，平均銅價為每磅3.35美元。下表顯示了指定金屬平均價格上升或下降10%對我們截至2021年3月31日的9個月報告總收入的影響：
金屬 | 與指定金屬相關的報告總收入百分比 | 如果指定金屬的價格在一段時間內平均上漲或降低10%，報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 73% | 2250萬美元 |
銅 | 12% | 380萬美元 |
白銀 | 10% | 330萬美元 |
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層的監督和參與下，包括總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官兼財務主管(首席財務和會計官)在內，我們評估了截至2021年3月31日我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官、首席財務官兼財務主管得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或者有合理的可能性會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證皇家黃金內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分：報告和其他信息
項目1.啟動法律訴訟程序
沒有。
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第1A項：不同的風險因素
我們2020財年10-K財年“風險因素”一節中的風險因素沒有實質性變化。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
期間 | (A)購買的股份總數 | (B)每股平均支付價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | (D)根據該計劃或計劃可購買的最大股份數量(或近似美元價值) |
2021年1月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2021年2月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2021年3月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
總計 | — | — | 不適用 | 不適用 |
第三項優先證券的違約問題
沒有。
第四項：加強煤礦安全信息披露
不適用。
第5項：報告內容及其他信息
沒有。
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項目6.所有展品和展品
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
10.1▲ | RGLD Gold AG和Daniel Breeze之間日期為2021年3月4日的僱傭合同附錄(作為皇家黃金公司於2021年3月8日提交的Form 8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 | |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 | |
32.1‡ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 | |
32.2‡ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 | |
101* | 以下是皇家黃金公司截至2021年3月31日的季度10-Q表格的財務報表，格式為內聯XBRL格式：(A)綜合現金流量表，(B)綜合經營報表，(C)綜合全面收益表，(D)綜合資產負債表，(E)綜合財務報表附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。 | |
104* | 皇家黃金公司截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
* | 謹此提交。 |
‡ | 隨信提供。 |
▲ | 標識管理合同或薪酬計劃或安排。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
皇家黃金公司。 | ||
日期：2021年5月6日 | ||
由以下人員提供： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：2021年5月6日 | 由以下人員提供： | /s/保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
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