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目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格:10-Q

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的截至該季度的季度報告2021年7月31日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的從_的過渡期過渡報告。

委員會檔案號:0-9143

HURCO Companies,Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

印第安納州

    

35-1150732

(述明或其他司法管轄權

 

(國際税務局僱主識別號碼)

公司或組織)

 

 

 

 

 

一條技術之路

 

 

印第安納波利斯, 印第安納州

 

46268

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號和電話號碼(317) 293-5309

根據該法第12(B)條登記的證券:

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股,無面值

HURC

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90多天內,註冊人是否已符合此類備案要求。不是.

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是*否

截至2021年8月31日,註冊人的已發行普通股數量為6,601,406.

目錄

HURCO Companies,Inc.

表截至2021年7月31日的財政季度10-Q季度報告

目錄

第一部分:金融信息

 

 

 

第一項。

財務報表

 

 

 

 

 

截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表

3

 

 

 

截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表

4

 

 

 

截至2021年7月31日和2020年10月31日的簡明合併資產負債表

5

 

 

 

截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月現金流量表簡明合併報表

6

 

 

 

截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表

7

 

 

 

簡明合併財務報表附註

8

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

21

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

30

 

 

第四項。

管制和程序

31

 

 

第II部分:其他資料

 

 

第一項。

法律程序

32

 

 

項目1A。

風險因素

32

 

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

32

 

 

第五項。

其他信息

32

 

 

第6項。

陳列品

33

 

 

簽名

34

2

目錄

第一部分:金融信息

項目1.   財務報表

HURCO Companies,Inc.

簡明合併業務報表

(單位為千,每股數據除外)

截至三個月

截至9個月

2010年7月31日

2010年7月31日

2021

    

2020

    

2021

    

2020

銷售和服務費

$

54,178

$

45,382

$

166,213

$

126,168

銷售和服務成本

 

41,204

  

34,313

 

126,898

  

99,231

毛利

 

12,974

  

11,069

 

39,315

  

26,937

銷售、一般和行政費用

 

10,331

  

9,627

 

32,172

  

31,072

營業收入(虧損)

 

2,643

  

1,442

 

7,143

  

(4,135)

利息支出

 

2

  

19

 

23

  

69

利息收入

 

17

  

14

 

33

  

104

投資收益

 

8

  

11

 

154

  

76

其他收入(費用),淨額

 

11

  

(223)

 

(37)

  

(933)

所得税前收入(虧損)

 

2,677

1,225

 

7,270

(4,957)

所得税撥備(福利)

 

1,109

  

(937)

 

2,602

  

(2,299)

淨收益(虧損)

$

1,568

$

2,162

$

4,668

$

(2,658)

每股普通股收益(虧損)

基本信息

$

0.23

$

0.32

$

0.70

$

(0.39)

稀釋

$

0.23

$

0.32

$

0.70

$

(0.39)

加權平均已發行普通股

基本信息

6,601

6,595

6,591

6,705

稀釋

6,618

6,604

6,605

6,705

每股派息

$

0.14

$

0.13

$

0.41

$

0.38

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

3

目錄

HURCO Companies,Inc.

簡明綜合全面收益表(虧損)

(單位:千)

截至三個月

截至9個月

2010年7月31日

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

淨收益(虧損)

$

1,568

$

2,162

$

4,668

$

(2,658)

其他全面收益(虧損):

 

  

 

  

外幣財務報表折算損益

 

(732)

  

5,092

 

3,574

  

5,240

(收益)/虧損將衍生工具重新歸類為業務,税後淨額為#美元6, $(47), $(210)和$(80),分別

 

20

  

(158)

 

(699)

  

(268)

衍生工具的收益/(虧損),税後淨額$(83), $(145), $(272)及$19,分別

 

(277)

  

(480)

 

(906)

  

67

其他全面收益(虧損)合計

 

(989)

  

4,454

 

1,969

  

5,039

綜合收益(虧損)

$

579

$

6,616

$

6,637

$

2,381

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

4

目錄

HURCO Companies,Inc.

壓縮合並資產負債表

(以千為單位,不包括每股和每股數據)

2010年7月31日

10月31日--

    

2021

    

2020

    

(未經審計)

資產

 

 

流動資產:

 

  

  

 

現金和現金等價物

$

80,471

$

57,859

應收賬款淨額

 

31,798

  

27,686

庫存,淨額

 

149,326

  

149,864

衍生資產

 

444

  

968

預付資產

 

14,088

  

13,803

其他

 

191

  

1,231

流動資產總額

 

276,318

  

251,411

財產和設備:

 

  

土地

 

868

  

868

建房

 

7,352

  

7,352

機器設備

 

29,663

  

29,195

租賃權的改進

 

5,152

  

4,754

 

43,035

  

42,169

減去累計折舊和攤銷

 

(32,047)

  

(30,248)

財產和設備合計(淨額)

 

10,988

  

11,921

非流動資產:

 

  

軟件開發成本,累計攤銷較少

 

7,660

  

7,840

無形資產,淨額

 

1,645

  

1,846

經營性租賃-使用權資產,淨額

11,105

11,748

遞延所得税

 

2,682

  

2,479

投資和其他資產,淨額

 

9,348

  

8,410

非流動資產總額

 

32,440

  

32,323

總資產

$

319,746

$

295,655

 

  

負債和股東權益

 

  

流動負債:

 

  

應付帳款

$

41,857

$

27,643

客户存款

8,194

5,356

衍生負債

909

872

經營租賃負債

4,245

4,132

應計工資總額和員工福利

 

7,218

  

6,931

應計所得税

 

731

  

285

應計費用

 

4,529

  

4,018

應計保修費用

 

1,332

  

1,200

流動負債總額

 

69,015

  

50,437

非流動負債:

 

  

遞延所得税

 

73

  

131

應計税項負債

1,819

1,918

經營租賃負債

7,257

7,989

延期信貸和其他

 

4,655

  

4,032

非流動負債總額

 

13,804

  

14,070

股東權益:

 

  

優先股:不是每股面值,1,000,000授權股份;不是已發行股份

 

  

普通股:不是面值,$.10規定的每股價值,12,500,000授權股份;6,674,7416,636,906已發行及已發行的股份6,601,4066,565,163分別截至2021年7月31日和2020年10月31日的流通股

 

660

  

657

額外實收資本

 

62,876

  

60,997

留存收益

 

174,412

  

172,484

累計其他綜合損失

 

(1,021)

  

(2,990)

股東權益總額

 

236,927

  

231,148

總負債和股東權益

$

319,746

$

295,655

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

5

目錄

HURCO Companies,Inc.

簡明合併現金流量表

(單位:千)

截至三個月

截至9個月

2010年7月31日

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

經營活動的現金流:

  

  

淨收益(虧損)

$

1,568

$

2,162

$

4,668

$

(2,658)

將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額(扣除收購後):

 

 

壞賬撥備

 

(1)

290

 

226

417

遞延所得税

 

192

142

 

703

201

關聯公司虧損(收入)中的權益

 

(33)

(11)

 

(69)

(77)

外幣(利得)損失

229

(1,603)

(431)

(36)

衍生工具的未實現(收益)損失

 

(163)

1,823

 

(306)

1,842

折舊及攤銷

 

1,034

1,246

 

3,150

3,418

基於股票的薪酬

 

699

640

 

2,079

1,419

資產和負債變動(扣除收購因素):

 

 

應收賬款(增加)減少

 

5,022

(3,409)

 

(3,851)

11,595

庫存(增加)減少

 

(4,871)

3,665

 

2,483

(1,093)

(增加)預付費用減少

 

481

(487)

 

(680)

(5,055)

應付帳款增加(減少)

 

4,200

1,190

 

13,542

(3,127)

客户存款增加(減少)

 

(107)

(200)

 

2,690

(174)

應計費用增加(減少)

 

(175)

631

 

694

(5,758)

應計所得税的增加(減少)

216

(526)

432

(2,006)

衍生工具資產和負債淨變動

 

7

245

 

170

40

其他

 

216

(778)

 

948

1,237

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

8,514

5,020

 

26,448

185

 

投資活動的現金流:

 

出售財產和設備所得收益

 

1

 

3

128

購置房產和設備

 

(325)

(89)

 

(1,001)

(478)

軟件開發成本

 

(227)

(236)

 

(833)

(692)

其他投資

 

(28)

 

(210)

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

(580)

(324)

 

(2,041)

(1,042)

 

 

融資活動的現金流:

 

 

支付的股息

 

(951)

(875)

 

(2,740)

(2,568)

與限售股淨結清有關的已繳税款

 

 

(197)

(498)

行使普通股期權所得收益

67

67

股票回購

(3,088)

(7,000)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

(951)

(3,896)

 

(2,937)

(9,999)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

 

(400)

1,022

 

1,142

1,002

 

現金及現金等價物淨增(減)

 

6,583

1,822

 

22,612

(9,854)

 

 

期初現金及現金等價物

 

73,888

45,267

 

57,859

56,943

 

 

期末現金和現金等價物

$

80,471

$

47,089

$

80,471

$

47,089

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

6

目錄

HURCO Companies,Inc.

簡明合併股東權益變動表

(千股,流通股除外)

截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月

累計

普通股

其他內容

其他

股票

實繳

留用

全面

    

傑出的

    

金額

    

資本

    

收益

    

收益(虧損)

    

總計

餘額,2020年4月30日

6,666,226

$

667

$

62,731

$

175,638

$

(8,348)

$

230,688

淨收益(虧損)

2,162

 

2,162

其他綜合收益(虧損)

 

4,454

4,454

基於股票的薪酬支出,扣除為既得限制性股票預扣的税款

638

 

638

普通股期權的行使

3,738

67

 

67

股票回購

(104,801)

(10)

(3,078)

(3,088)

支付的股息

(875)

 

(875)

餘額,2020年7月31日

6,565,163

$

657

$

60,358

$

176,925

$

(3,894)

$

234,046

餘額,2021年4月30日。

6,601,406

$

660

$

62,177

$

173,795

$

(32)

$

236,600

淨收益(虧損)

1,568

 

1,568

其他綜合收益(虧損)

 

(989)

(989)

基於股票的薪酬支出,扣除為既得限制性股票預扣的税款

699

 

699

普通股期權的行使

 

股票回購

 

支付的股息

(951)

 

(951)

餘額,2021年7月31日

6,601,406

$

660

$

62,876

$

174,412

$

(1,021)

$

236,927

截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月

累計

普通股

其他內容

其他

股票

實繳

留用

全面

    

傑出的

    

金額

    

資本

    

收益

    

收益(虧損)

    

總計

餘額,2019年10月31日。

6,767,237

$

677

$

66,350

$

182,151

$

(8,933)

$

240,245

淨收益(虧損)

(2,658)

 

(2,658)

其他綜合收益(虧損)

 

5,039

5,039

基於股票的薪酬支出,扣除為既得限制性股票預扣的税款

47,750

5

916

 

921

普通股期權的行使

3,738

67

67

股票回購

(253,562)

(25)

(6,975)

(7,000)

支付的股息

(2,568)

 

(2,568)

餘額,2020年7月31日

6,565,163

$

657

$

60,358

$

176,925

$

(3,894)

$

234,046

餘額,2020年10月31日

6,565,163

$

657

$

60,997

$

172,484

$

(2,990)

$

231,148

淨收益(虧損)

4,668

 

4,668

其他綜合收益(虧損)

 

1,969

1,969

基於股票的薪酬支出,扣除為既得限制性股票預扣的税款

36,243

3

1,879

 

1,882

普通股期權的行使

股票回購

支付的股息

(2,740)

 

(2,740)

餘額,2021年7月31日

6,601,406

$

660

$

62,876

$

174,412

$

(1,021)

$

236,927

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

7

目錄

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.中國總司令

未經審計的簡明合併財務報表包括Hurco Companies,Inc.及其合併子公司的賬目。*如本報告所用,“我們”、“Hurco”和“公司”是指Hurco Companies,Inc.及其合併子公司。

我們通過全球銷售、服務和分銷網絡,設計、製造和銷售主要由立式加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成的計算機化(即計算機數控)機牀。*雖然我們的大部分電腦控制系統和軟件產品都是專有的,但它們主要使用符合行業標準的個人電腦組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、附件和更換部件,以及客户服務、培訓和應用支持。他説:

我們經營工業設備行業,業務遍及全球,這使我們在許多不同的國家面臨各種商業風險。在2020財年,由於新冠肺炎爆發和歐洲經濟放緩造成的國際業務中斷,圍繞英國退歐活動的不確定性,以及美國的政治摩擦,我們的運營業績受到了不利影響。我們的許多客户去年推遲或取消了對資本設備的投資,我們將其主要歸因於這些事件造成的不確定性。*在2021財年的前9個月,隨着各國開始取消政府強制的新冠肺炎在家訂單或其他類似的運營限制,我們在所有地區的銷售額都實現了同比增長。由於存在擴大脆弱性的可能性,我們仔細評估了我們在編制截至2021年7月31日的財務報表時所做的估計,並瞭解到這些估計可能在短期內發生變化。我們將繼續評估和披露任何與公允價值估計、趨勢和不確定性相關的主要假設相關的不確定性,這些不確定性對我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益變化以及每個中期結束時的現金流量產生了或合理預期的重大影響。在每個中期結束時,我們將繼續評估和披露與這些假設相關的任何不確定性,這些不確定性已經或預計將對我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益變化和現金流量產生重大影響。

截至2021年7月31日以及截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和九個月的簡明財務信息未經審計。然而,我們認為,中期數據包括所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,以公平地反映我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益變化以及中期末的現金流量。“我們建議您將這些簡明綜合財務報表與我們截至2020年10月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。

2、提高收入認可度

我們設計、製造和銷售電腦化機牀。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、附件和更換部件,以及客户服務、培訓和應用支持。

8

目錄

我們確認銷售機牀、零部件、配件和服務的收入,並反映我們預期有權獲得的對價。我們根據財務會計準則委員會(FASB)在會計準則編纂(ASC)606“與客户的合同收入”(ASC 606)中編寫的指導意見,根據五步模型記錄收入。根據ASC 606,我們將合同定義為以採購訂單、包裝或運輸單據、發票以及定期口頭請求零部件和附件的形式與我們的客户和分銷商達成的協議。*對於每份合同,我們確定我們的履約義務,即交付貨物或服務,確定交易價格,將合同交易價格分配給每項履約義務(如果適用),並在客户履行每項履約義務時(或作為履行義務)確認收入。當客户獲得對該商品或服務的控制權時,該商品或服務即被轉讓。我們的計算機化機牀是通用的計算機控制的機牀,通常用於獨立操作。在發貨前,我們會對每臺機器進行測試,以確保機器符合標準操作規範。我們認為,客户在交付產品時獲得控制權,獲得控制權不取決於合同上客户的接受。因此,我們通常在產品交付給客户或分銷商時確認我們機牀系統的銷售收入,這通常是在發貨時。他説:

根據地理位置的不同,發貨後,分銷商、獨立承包商或我們的服務技術人員可能會將機器安裝在客户的設施中。*在大多數情況下,機器是通過分銷商銷售的,我們不參與安裝。如果是直接銷售或通過銷售代理銷售,我們通常會完成機器安裝,包括重新組裝為發貨而拆卸的某些部件,並重新測試機器以確保其性能符合標準規格。我們認為我們三軸機牀的機器安裝過程是無關緊要和敷衍了事的。*對於我們安裝的五軸機器,我們估計安裝性能義務的公允價值,並按比例確認安裝過程期間的安裝收入。

根據地理位置的不同,我們可能會不時提供培訓或貨運服務。我們認為這些服務在合同範圍內是敷衍了事的,因為這些服務的價值通常不會上升到作為合同總價值組成部分的實質性水平。*維護合同的服務費在合同期限內按比例遞延並在收益中確認,通常獨立銷售。*客户折扣和估計產品退貨被視為可變對價,並在記錄相關銷售的同期記為收入減少。我們已經對整體銷售交易進行了可變對價審查,並確定這些金額不大。

3.加強衍生品工具和套期保值活動

我們面臨着與我們正在進行的業務相關的某些市場風險,包括外幣風險、利率風險和信用風險。我們通過定期的運營和融資活動來管理我們對這些和其他市場風險的敞口。目前,我們通過使用衍生品工具管理的唯一風險是外幣風險,為此,我們與一家主要金融機構以外幣遠期外匯合同的形式簽訂了衍生品工具。

我們簽訂這些遠期外匯合同是為了減少匯率波動對我們在一家外國子公司的淨股本投資的潛在影響,減少以外幣計價的銷售和購買對毛利和淨收益的影響,並減少以不同於子公司功能貨幣的以外幣計價的應收賬款和應付賬款對我們淨收益的影響。我們主要暴露在以歐元、英鎊、印度盧比、新加坡元、人民幣、波蘭茲羅提和新臺幣計價的交易和淨資產方面的外幣匯率風險。我們按公允價值將所有衍生工具記錄為資產或負債。

9

目錄

指定為對衝工具的衍生工具

我們定期簽訂外幣遠期外匯合約,以對衝以以下外幣計價的某些預期的公司間買賣:英鎊、歐元和新臺幣。*這些工具的目的是減輕以外幣計價的買賣產生的美元現金淨流入和流出將受到匯率變化不利影響的風險。*該等遠期合約已被指定為現金流對衝工具,並按公允價值於衍生資產及衍生負債計入綜合資產負債表。*該等對衝合約公允價值變動所產生的有效損益於累計其他全面虧損中遞延,並於相關對衝合約標的已售出的相應存貨確認期間確認為銷售及服務成本的調整,從而對正被對衝的公司間買賣的美元價值的相應變動提供抵銷的經濟影響。由於這些對衝合約的公允價值變化而產生的無效損益部分立即報告在其他費用淨額中。我們通過核實和記錄對衝工具的關鍵條款,並確定預測的交易沒有重大變化,來執行對衝有效性的季度評估。我們還按季度評估交易對手違約風險方面是否出現了不利的事態發展。他説:

截至2021年7月31日,我們有以歐元、英鎊和新臺幣計價的遠期合約,設定到期日從2021年8月到2022年7月。以2021年7月31日的美元遠期匯率表示的合同金額為#美元。16.2百萬歐元,$9.5百萬英鎊和美元26.0一百萬元新臺幣。截至2021年7月31日,我們大約有906,000扣除税項後的虧損,與累計其他綜合虧損中遞延的現金流對衝有關。包括在這一數額中的是#美元。402,000未實現虧損(税後淨額),與仍受貨幣波動風險影響的現金流對衝工具相關。如上所述,這些遞延損失中的大部分將記錄為截至2022年7月的銷售和服務成本調整,屆時相關對衝合同的標的相應庫存將被出售。

我們還面臨着與我們在國外的淨資產投資有關的外匯兑換風險。為了管理這一風險,我們簽訂了一份名義金額為歐元的遠期合約。3.02020年11月達到100萬。我們指定這份遠期合約作為我們對歐元計價資產淨投資的對衝。我們在FASB的指導下選擇了與衍生工具和套期保值活動相關的遠期會計方法。遠期法要求合同公允價值的所有變化以與相關對衝淨資產相同的方式在累計其他綜合虧損(扣除税項)中報告為累計換算調整。該遠期合約將於2021年11月到期。截至2021年7月31日,我們已實現收益$813,000以及在與本遠期合同相關的累計其他綜合虧損中計入累計換算調整的最小未實現虧損。

未被指定為對衝工具的衍生工具

我們還簽訂外幣遠期外匯合約,以防範外幣波動對公司間應收賬款、應付賬款和以外幣計價的貸款的影響。這些衍生工具在財務會計準則下並未被指定為對衝工具,因此,其公允價值的變動目前在簡明綜合經營報表中報告為其他費用,淨額與以外幣計價的相關應收賬款和應付賬款的交易損益一致。他説:

截至2021年7月31日,我們有未被指定為FASB指導下套期保值的未平倉遠期合約,以歐元、英鎊和新臺幣計價,設定到期日為2021年8月至2022年5月。*合同金額,以2021年7月31日的美元遠期匯率表示,總額為$37.5百萬美元。

10

目錄

衍生工具的公允價值

我們在簡明綜合資產負債表上確認衍生工具的公允價值為按毛數計算的資產和負債。截至2021年7月31日和2020年10月31日,所有衍生工具在我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值記錄如下(單位:千):

2021年7月31日

2020年10月31日

資產負債表

公平

資產負債表

公平

衍生品

    

位置

    

價值

    

位置

    

價值

    

指定為套期保值工具:

  

  

  

  

外匯遠期合約

衍生資產

$

177

衍生資產

$

495

外匯遠期合約

衍生負債

$

697

衍生負債

$

279

  

 

 

  

未指定為套期保值工具:

  

 

  

外匯遠期合約

衍生資產

$

267

衍生資產

$

473

外匯遠期合約

衍生負債

$

212

衍生負債

$

593

衍生工具對簡明合併資產負債表、簡明股東權益變動表和簡明合併經營表的影響

在截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月裏,衍生工具對我們的簡明綜合資產負債表、簡明股東權益變動表和簡明綜合營業報表(税後淨額)產生了以下影響(單位:千):

區位利潤率

收益額度:

損益總額(損益)

費用(損失)重新分類

費用(損失)重新分類

在其他領域中已被認可的信息

從其他

從其他

*全面

全面

全面

衍生品

收益(虧損)

收益(虧損)

收益(虧損)

截至三個月

截至三個月

2010年7月31日

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

    

2021

    

2020

指定為套期保值工具:

(有效部分)

 

  

  

  

 

外匯遠期合約-公司間買賣

$

(277)

$

(480)

銷售和服務成本

$

(20)

 

$

158

外匯遠期合約
-淨投資

$

44

$

(193)

  

 

  

  

 

  

我們做到了不是在截至2021年7月31日或2020年7月31日的三個月中,任何一個月的套期保值都被認為無效,因此我不會確認任何收益或損失。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月裏,我們在我們的簡明綜合運營報表中確認了以下未被指定為對衝工具的衍生工具的損益(以千計):

獲得收益的地點:

(損失)已確認

損益總額(損益)

衍生品

    

美國運營部部長

在全球運營中獲得認可

截至三個月

2010年7月31日

    

2021

    

2020

未指定為套期保值工具:

 

  

 

  

 

外匯遠期合約

 

其他費用,淨額

$

602

 

$

(1,784)

11

目錄

下表列出了截至2021年7月31日的三個月累計其他綜合虧損的税後淨額組成部分的變化(單位:千):

外幣

現金流量

    

翻譯

    

籬笆

    

總計

平衡,2021年4月30日

$

233

  

$

(265)

$

(32)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

 

(732)

 

(277)

 

(1,009)

重新分類

 

 

20

 

20

平衡,2021年7月31日

$

(499)

  

$

(522)

$

(1,021)

在截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月中,衍生工具對我們的簡明綜合資產負債表、簡明股東權益變動表和簡明綜合營業報表(税後淨額)產生了以下影響(單位:千):

區位利潤率

收益額度:

損益總額(損益)

費用(損失)重新分類

費用(損失)重新分類

在其他領域中已被認可的信息

從其他

從其他

*全面

全面

全面

收益(虧損)

收益(虧損)

收益(虧損)

截至9個月

截至9個月

2010年7月31日

2010年7月31日

衍生品

    

2021

    

2020

    

    

2021

    

2020

    

指定為套期保值工具:

(有效部分)

 

  

  

  

 

 

外匯遠期合約-公司間買賣

$

(906)

$

67

銷售和服務成本

$

699

 

$

268

外匯遠期合約
-淨投資

$

(36)

$

(104)

  

 

  

  

 

  

我們做到了不是在截至2021年7月31日或2020年7月31日的9個月中,任何一個月的套期保值都被認為無效,因此我不會確認任何收益或損失。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月裏,我們在我們的簡明綜合運營報表中確認了以下未被指定為對衝工具的衍生工具的損益(以千計):

獲得收益的地點:

(損失)已確認

損益總額(損益)

衍生品

美國運營部部長

在全球運營中獲得認可

截至9個月

2010年7月31日

衍生品

    

    

2021

    

2020

    

未指定為套期保值工具:

 

  

 

  

 

 

外匯遠期合約

 

其他費用,淨額

$

(801)

 

$

(658)

 

下表列出了截至2021年7月31日的9個月累計其他綜合虧損的税後淨額組成部分的變化(單位:千):

外幣

現金流量

翻譯

籬笆

外國

現金

貨幣

流動

    

翻譯

    

籬笆

    

總計

平衡,2020年10月31日

$

(4,073)

  

$

1,083

$

(2,990)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

 

3,574

 

(906)

 

2,668

重新分類

 

 

(699)

 

(699)

平衡,2021年7月31日

$

(499)

  

$

(522)

$

(1,021)

12

目錄

4、制定股權激勵計劃。

2016年3月,我們通過了Hurco Companies,Inc.2016股權激勵計劃(《2016股權激勵計劃》),允許我們授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位和其他以股票為基礎的獎勵。-2016股權計劃取代了Hurco Companies,Inc.2008股權激勵計劃(“2008股權激勵計劃”),是我們可以向員工和非員工董事提供股權獎勵的唯一積極計劃。*根據2008年股權計劃,不會再給予任何獎勵。*根據2016年股權計劃的獎勵,我們可能發行的普通股股票總數為856,048,其中包括386,048截至2016年3月10日,也就是我們的股東批准2016年股權計劃的日期,2008年股權計劃下剩餘的股票可供未來授予。

本公司董事會薪酬委員會有權確定2016股權計劃獎勵的高管、董事和關鍵員工;指定每項獎勵的股份數量;決定獎勵的條款和條件;規定獎勵協議的形式和條款。我們已經根據2016年股權計劃授予了目前已發行的限制性股票和業績單位,我們已經根據2008年股權計劃授予了目前尚未發行的股票期權。任何股票期權的行使不得超過十年前在批予日期之後,或補償委員會在批予日期所釐定的較短期間之後。就2016年股權計劃而言,我們普通股的市值是納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)在相關日期或(如果不是交易日)前一個交易日報告的收盤價。

截至2021年7月31日的9個月股票期權活動摘要如下:

加權平均

    

股票期權

    

行權價格

截至2020年10月31日未償還

33,307

$

22.09

授予的期權

行使的期權

選項已取消

截至2021年7月31日未償還

33,307

$

22.09

截至2021年7月31日,已授予並目前可行使的未償還股票期權的彙總信息如下:

已經授予的期權和

    

目前可行使

未完成選項的數量

33,307

加權平均剩餘合同期限(年)

0.72

每股加權平均行權價

$

22.09

未償還期權的內在價值

$

395,000

未償還股票期權的內在價值以截至2021年7月31日的股價與期權行權價之間的差額計算。

2021年3月11日,賠償委員會共批覆9,708向我們的非僱員董事出售以時間為基礎的限制性股票。限售股全部歸屬於一年從贈與之日起,只要接受者繼續留在董事會,直至該日。限售股的公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價,即$。37.06每股。

2021年1月5日,薪酬委員會批准了一項針對我們高管的長期激勵薪酬安排,根據2016年股權計劃,我們的高管將以基於時間的限制性股票和績效股票單位(PSU)的形式獲得薪酬,如果賺取和歸屬,這筆薪酬將以我們普通股的股票支付。這些獎項大約是25基於時間的歸屬百分比,大約75%基於績效的歸屬。這個三年制PSU的績效期限為2021財年至2023財年。

13

目錄

當天,賠償委員會總共批准了23,164向我們的高級管理人員出售限時限售股票。限售股歸屬於超過三分之一的股份。三年從授予之日起,只要受助人一直受僱到該日為止。*授予日期限制性股票的公允價值是基於我們普通股在授予日期的收盤價,即$28.60每股。

2021年1月5日,賠償委員會批准了總目標數量為39,199PSU給我們指定為“PSU-TSR”的執行官員。這些PSU的權重大致為402021年高管長期激勵性薪酬安排的30%,並將根據我們普通股在2021年至2021年期間的股東總回報來授予和支付三年制2021-2023財年期間,相對於指定同行組中公司在此期間的總股東回報。參與者將有能力在50達到閾值性能的PSU目標數量的百分比-TSR和200實現最高性能的PSU-TSR目標數量的%。PSU-TSR的授予日期公允價值為#美元。27.04按PSU計算,並用蒙特卡羅方法計算。

2021年1月5日,薪酬委員會批准了總目標數量為32,430PSU給我們指定為“PSU-ROIC”的執行官員。這些PSU的權重大致為352021年整體高管長期激勵性薪酬安排的30%,並將根據與我們過去一年的平均投資資本回報率相關的預先設定目標的實現情況來授予和支付三年制2021-2023財年。參與者將有能力在50達到閾值性能的PSU-ROIC目標數量的百分比200達到最高性能的PSU-ROIC目標數量的%。授予日PSU O-ROIC的公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價,即$。28.60每股。

2020年11月12日,賠償委員會共批准11,531向我們的非執行員工出售基於時間的限制性股票。限制性股票在授予之日起的三年內歸屬於三分之一,前提是接受者在該日期之前保持受僱狀態。限售股的公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價,即$。29.30每股。

截至2021年7月31日的9個月期間,我們的限制性股票和PSU活動以及相關信息的對賬如下:

加權平均助學金

    

新股數量

    

公允價值日期

未歸屬於2020年10月31日

 

231,960

$

39.03

已授予的股份或單位

 

116,032

 

28.85

歸屬的股份或單位

 

(36,243)

 

31.12

註銷的股份或單位

 

(42,625)

 

43.99

被扣留的股份

 

(6,568)

 

38.20

未歸屬於2021年7月31日

 

262,556

$

34.84

在2021財年和2020財年的9個月中,我們記錄了大約2.1百萬美元和$1.4與2016年股權計劃下的贈款相關的基於股票的薪酬支出分別為100萬英鎊。截至2021年7月31日,估計有3.7我們預計在2024財年第一季度末確認的未確認股票薪酬成本總額為100萬美元。

14

目錄

5.預計每股收益為美元

每股業績是根據有關期間已發行普通股的平均數量計算的。*每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算是以適用於普通股股東的淨收益(虧損)為分子,以流通股數量為分母確定的(單位為千股,每股金額除外):

截至三個月

截至9個月

2010年7月31日

2010年7月31日

2021

2020

2021

2020

(單位為千,每股除外)

    

基本信息

    

稀釋

    

基本信息

    

稀釋

    

基本信息

    

稀釋

    

基本信息

    

稀釋

    

淨收益(虧損)

$

1,568

$

1,568

$

2,162

$

2,162

$

4,668

$

4,668

$

(2,658)

$

(2,658)

分配給參股的未分配收益(虧損)

 

(17)

 

(17)

 

(23)

 

(23)

 

(51)

 

(51)

 

28

 

28

適用於普通股股東的淨收益(虧損)

$

1,551

$

1,551

$

2,139

$

2,139

$

4,617

$

4,617

$

(2,630)

$

(2,630)

加權平均流通股

 

6,601

 

6,601

 

6,595

 

6,595

 

6,591

 

6,591

 

6,705

 

6,705

股票期權和或有可發行證券

 

 

17

 

 

9

 

 

14

 

 

 

6,601

 

6,618

 

6,595

 

6,604

 

6,591

 

6,605

 

6,705

 

6,705

每股收益(虧損)

$

0.23

$

0.23

$

0.32

$

0.32

$

0.70

$

0.70

$

(0.39)

$

(0.39)

6.減少應收賬款

應收賬款是扣除壞賬準備#美元后的淨額。1.6截至2021年7月31日的百萬美元和1.4截至2020年10月31日,100萬。

7.減少庫存。

按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者定價的存貨彙總如下(以千為單位):

    

2010年7月31日

    

10月31日--

    

2021

2020

採購的部件和子裝配件

$

37,815

  

$

30,390

在製品

 

16,901

 

12,635

成品

 

94,610

 

106,839

$

149,326

  

$

149,864

8.簽訂新的租約

我們在2020財年開始的2019年11月1日採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號“租賃”(“ASC 842”),並採用了允許的過渡方法。因此,採用ASC 842的影響沒有對比較期間財務信息進行調整,也不需要對採納日留存收益的期初餘額進行累積效果調整。

採用ASC 842後,我們利用了以下選舉:

我們已選擇將非租賃組件與租賃組件相結合。
如果在租賃開始日,租賃期限為12個月或更短,並且不包括合理確定將被行使的購買選擇權,我們已選擇不適用ASC 842認可要求。儘管如此,我們打算將不到12個月的租約包括在最新的腳註披露中(如果有實質性的話)。
如果我們在同一個月以相同的條款和條件簽訂了大量租約,我們選擇不使用投資組合方法。

15

目錄

我們的租賃組合包括租賃的生產和組裝設施、倉庫和配送中心、辦公場所、車輛、生產和組裝設施中使用的材料搬運設備、筆記本電腦和其他信息技術設備,以及其他雜項租賃設備。大多數租賃的生產和組裝設施的租賃條款從五年,儘管我們的租約條款和條件在不同的租約之間可能會有很大的不同。吾等已評估每份租約的具體條款及條件,以釐定租金額及租約期的長短,包括須支付租賃金的最短期限,以及在我們控制範圍內併合理確定在租約開始時可行使的任何續期選擇。在決定是否合理肯定會行使續期選擇權時,我們評估了所有相關因素,以確定在租約開始時是否有足夠的誘因來斷定續期是合理肯定的。吾等並無提供任何重大剩餘價值保證,亦無任何重大限制或租約所施加的任何重大限制或契諾。在確定租賃負債時,我們利用我們的遞增借款利率將租賃期內的未來租賃付款貼現至現值。

根據ASC 842,我們在我們的簡明綜合資產負債表上記錄了我們作為承租人的所有租約的使用權資產和租賃負債。我們是與我們的機牀和/或自動化集成設備相關的少量租賃協議的出租人,這些協議對我們的合併財務報表的影響不大。在主題840的指導下,我們作為承租人的所有租約都被歸類為經營性租賃。

我們記錄的總運營租賃費用為$3.9百萬美元和$3.7截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月的銷售和服務成本、銷售成本、一般費用和行政費用,分別歸類於簡明綜合經營報表中的銷售和服務成本、一般費用和行政費用。經營租賃費用包括非實質性的短期租賃和可變租賃付款。*截至2021年7月31日,簡明綜合資產負債表上沒有資本化的租賃成本。

下表彙總了截至2021年7月31日的9個月與經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動(單位:千):

截至9個月

    

2021年7月31日

營業現金流信息:

**現金支付計入租賃負債計量的金額

$

3,827

非現金信息:

*獲得使用權資產,以換取新的經營租賃負債

$

3,003

下表彙總了截至2021年7月31日與總租賃負債對賬的租賃承諾未貼現現金流的到期日(單位:千):

2021年剩餘時間

$

1,208

2022

4,116

2023

2,775

2024

1,210

2025

821

2026年及其後

1,750

總計

11,880

*:推算利息

(378)

經營租賃負債現值

$

11,502

截至2021年7月31日,我們租賃組合的加權平均剩餘期限約為4.0年,加權平均貼現率約為1.6%.

16

目錄

9.提供更多細分市場信息

我們在一家細分市場:工業自動化設備。我們通過全球銷售、服務和分銷網絡,設計、製造和銷售計算機化(即CNC)機牀,主要由垂直加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成,面向金屬切削行業的公司。*雖然我們的大部分電腦控制系統和軟件產品都是專有的,但它們主要使用符合行業標準的個人電腦組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們的電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀部件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、配件和更換部件,以及客户服務、培訓和應用支持。

10.提供產品保修和產品保修。

我們不定期擔保與向使用融資的客户銷售機器有關的第三方付款義務。我們遵循財務會計準則委員會(FASB)關於擔保的會計準則(編入ASC460)。截至2021年7月31日,我們有12未償還的第三方付款擔保總額約為$1.0百萬美元。這些擔保的條款與基礎客户融資條款一致。機器發貨後,客户承擔所有權風險。然而,客户只有在支付了機器的費用後才能獲得所有權。保留所有權條款允許我們在客户拖欠融資的情況下收回機器。我們在這些擔保項下按公允價值累計負債,金額微不足道。

我們為我們的產品提供材料和工藝缺陷的保修。這些保修的條款一般是一年多適用於機器,服務部件週期較短。我們在產品銷售時確認與這一義務相關的準備金,隨後根據該準備金記錄保修索賠。保修準備金的金額是根據歷史趨勢經驗和任何可能導致未來保修成本與歷史經驗不同的已知保修問題確定的。對我們保修準備金變化的對賬如下(以千為單位):

    

截至9個月

    

2010年7月31日

2021

2020

期初餘額

$

1,200

  

$

1,760

保修期內的保修撥備

 

1,495

 

1,474

記入儲備金的費用

 

(1,384)

 

(1,988)

外幣兑換的影響

 

21

 

25

期末餘額

$

1,332

  

$

1,271

我們保修準備金的同比增長主要是由於單位銷售量的增加。

11.達成新的債務協議

2018年12月31日,我們和我們的子公司Hurco B.V.簽訂了一份新的信貸協議,該協議由日期為2020年3月13日的特定第一修正案和日期為2020年12月23日的特定第二修正案(修訂後為“2018年信貸協議”)修訂,貸款人為美國銀行(北卡羅來納州)。2018年信貸協議規定無擔保循環信貸和信用證融資,總金額最高為#美元。40.0百萬美元。2018年信用證協議規定,任何時候未償還信用證的最高金額不得超過#美元。10.0,任何時候向我們的子公司Hurco B.V.發放的未償還貸款的最高金額不得超過$20.0百萬美元,任何時候以替代貨幣計價的所有未償還貸款的最高金額不得超過$20.0百萬美元。*根據2018年信貸協議,我們和Hurco B.V.是借款人,我們的某些其他子公司是擔保人。2018年信貸協議的預定到期日為2021年12月31日.

2018年信貸協議下的借款按浮動利率計息,根據我們的選擇,(I)基於LIBOR的利率,或貸款人批准的其他基於貨幣的替代利率,外加1.25年利率,或(Ii)基本利率(以(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)最優惠利率或(C)一個月倫敦銀行同業拆息加1.00%),外加0.00每年的百分比。未償還信用證的年利率為1.25%.

17

目錄

2018年信貸協議包含慣常的正面和負面契約和違約事件,包括契約(1)限制我們進行某些投資、貸款、墊款和收購(但允許我們對子公司進行最高不超過#美元的投資)。10.0(2)限制吾等作出某些付款,包括(A)現金股息,但吾等可在緊接該等付款之前及之後支付現金股息,只要根據2018年信貸協議作出的承諾的未使用金額加上吾等手頭現金的總和不少於$10.0我們可以回購普通股,只要我們在實施該等股息之前和之後沒有違約,以及(B)我們為回購普通股股份而支付的款項沒有違約,但我們可以回購普通股,只要我們在實施該等回購之前和之後沒有違約,並且我們在任何財政年度內就所有該等回購支付的總金額不超過$。(B)我們可以回購普通股,只要我們在該等回購實施前後沒有違約,並且我們在任何財政年度內就所有該等回購支付的總金額不超過$。10.0百萬元;(3)要求我們維持最低營運資金為#元。125.0百萬元;。(四)規定我們須保持最低有形資產淨值為$。170.0(5)規定公司及其臺灣和中國子公司對貸款人或其關聯公司的未償債務總額(“指定未清償金額”)超過#美元;及(5)規定本公司及其臺灣和中國子公司對貸款人或其關聯公司的未償債務總額(“指定未清償金額”)超過$25.0本公司將不會允許本公司及其附屬公司的無限制手頭現金金額少於指定的未償還金額,否則,本公司將不會允許本公司及其子公司的無限制手頭現金金額低於指定的未償還金額。*我們可以將2018年信貸協議下的預付款收益用於一般企業用途。

2019年3月,我們在臺灣(華高製造有限公司)和中國大陸(寧波華高機牀有限公司)的全資子公司關閉了未承諾循環信貸安排,總金額最高為150百萬新臺幣(“臺灣信貸安排”)及32.5百萬元人民幣(“中國信貸安排”)。作為未承諾貸款,臺灣和中國的信貸安排都會不時受到各自相關貸款機構的審查和終止。

因此,截至2021年7月31日,我們現有的信貸安排由我們的歐元組成。1.5在德國的百萬循環信貸安排,150百萬新臺幣新臺幣信貸額度,32.5百萬元人民幣中國信貸安排和美元40.02018年信貸協議下的百萬循環信貸安排。

截至2021年7月31日,有不是在我們的任何信貸安排下的借款,大約有$52.2百萬美元的可用借款能力。

12.免徵所得税

我們的所得税撥備和有效税率受到税前收入地理構成的影響,其中包括税率不同的司法管轄區、有條件的降低税率以及其他期間不一致的事件,如所得税法律的變化。

為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案包括幾個條款,為個人和企業提供經濟救濟。除其他事項外,CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲僱主的社會保障付款以及修改淨營業虧損結轉條款有關的税收條款。2020年12月27日,綜合

2021年撥款法案(CAA),其中包括對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案

和2021年美國救援計劃法案簽署成為法律,進一步緩解了新冠肺炎的經濟壓力,擴大了

員工留任積分。因此,我們記錄了$的收益2.9年內與員工留任積分相關的百萬美元

2021財年的9個月。

在2021財年第三季度,我們評估並記錄了最近為應對新冠肺炎疫情的不利影響而修改所得税法所產生的今年迄今估計影響。*CARE法案包括經濟救濟和修改,最引人注目的是美國的淨營業虧損結轉撥備。我們在2021財年的前9個月記錄了一筆所得税支出為$2.6百萬美元,而所得税優惠為#美元2.32020年同期為100萬美元。我們2021財年前9個月的實際税率為36%,與46%在上一年同期。有效税率的同比變化主要是由於收入和虧損的地理組合發生了變化,其中包括税率不同的司法管轄區、各種不同的所得税支出項目,更具體地説是與上一年同期有關,以及為應對新冠肺炎疫情的不利影響而修改的所得税法律。

我們未確認的税收優惠是$268,000截至2021年7月31日和美元204,000截至2020年10月31日,每種情況下都包括應計利息。

18

目錄

我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金是所得税費用的組成部分。截至2021年7月31日,在應計費用中報告的應計利息總額約為#美元。41,000,這不包括利息扣除的聯邦税收優惠。

我們提交美國聯邦和州所得税申報單,以及幾個外國司法管轄區的納税申報單。關於未被承認的税收優惠的限制法規將2021年8月至2024年8月之間到期.

   

目前,我們在臺灣的子公司正在接受2018財年的税務審計。他説:

13.創新金融工具

FASB公允價值指引建立了一個三級公允價值層次結構,對公允價值計量中使用的投入進行分類。這些級別包括:級別1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入;級別3,定義為不可觀察的輸入,其中市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。

根據本指南,下表顯示了截至2021年7月31日和2020年10月31日以公允價值計量的我們的金融資產和負債的公允價值層次(單位:千):

資產

負債

    

2021年7月31日

    

2020年10月31日

    

2021年7月31日

    

2020年10月31日

    

1級

 

  

  

 

  

 

遞延補償

$

2,398

  

$

1,868

 

$

$

2級

 

 

 

 

 

 

衍生品

$

444

  

$

968

 

$

909

$

872

第一級資產包括非限定遞延補償計劃下的共同基金投資。我們使用現成的市場價格經常性地估計這些投資的公允價值。

第2級公允價值計量包括與與第三方簽訂的外幣遠期外匯合同損益相關的衍生資產和負債。我們使用從活躍市場獲得的外幣匯率經常性地估計這些衍生品的公允價值。衍生工具按公允價值在隨附的簡明綜合財務報表中報告。我們擁有外幣遠期外匯合約形式的衍生金融工具,如簡明綜合財務報表附註3所述。這些合約的美元等值名義金額為#美元。93.6百萬美元和$70.82021年7月31日和2020年10月31日分別為100萬。

我們的外幣遠期外匯合約的公允價值和相關的貨幣頭寸受到外幣匯率波動帶來的市場風險的抵消。*遠期外匯合約的對手方是實體和信譽良好的金融機構。我們不認為交易對手不履行的風險或交易對手不履行的經濟後果都是實質性風險。

14.處理或有事項和訴訟

在正常的業務過程中,我們不時會涉及到各種索賠和訴訟。根據適用的會計準則,當估計結果為一系列可能的損失,且在該範圍內沒有一個金額比另一個更有可能發生時,我們就每一項已知索賠應計最低責任。我們為這類事情保留保險單,當我們確定這種恢復是可能的時,我們會記錄保險恢復。我們預計,這些索賠中的任何一項,無論是個別索賠還是合計索賠,都不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信最終解決任何損失的索賠不會超出我們的保險單承保範圍。

19

目錄

15.發佈新的會計聲明

最近採用的會計公告:

2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。*該標準修改了減值模型,要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失。這可能導致提早確認損失免税額。這一標準在我們的2021財年有效。我們於2020年11月1日採用了這一標準。*該準則對我們的會計政策或我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。

新的會計聲明:

2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計它允許公司刪除某些例外,並澄清了有關特許經營税、商譽、綜合税費和年度有效税率計算的某些要求。*該標準在我們的2022財年有效,允許提前採用。我們正在評估這一新會計準則將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。他説:

2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響。*本標準為美國公認會計原則關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡時的財務報告負擔。*本標準適用於2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體。我們正在評估這一新會計準則將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。他説:

在截至2021年7月31日的9個月中,公司的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。

20

目錄

項目2.    管理層對財務狀況和財務結果的討論與分析運營部

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)包含的信息旨在幫助您瞭解我們的財務狀況和其他相關事項,包括我們的流動資金、資本資源和經營業績。本MD&A是對我們未經審計的財務報表和本報告其他部分所載的未經審計的財務報表附帶的附註,以及我們的經審計的財務報表、附註和包括在截至2020年10月31日的年度報告中的Form 10-K年度報告中的MD&A的補充,並應與之一併閲讀。在截至2020年10月31日的年度報告中,MD&A應與我們的未經審計的財務報表和附註以及我們的經審計的財務報表、附註和MD&A一起閲讀。

高管概述

HUCO COMPANCES,Inc.是一家在單一細分市場運營的國際性工業技術公司。*我們設計、製造和銷售計算機化(即CNC)機牀,主要由垂直加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成,通過全球銷售、服務和分銷網絡向金屬切削行業的公司銷售。*雖然我們的大多數計算機控制系統和軟件產品是專有的,但它們主要使用行業標準的個人計算機組件。*我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們的計算機化機牀產品的組成部分銷售。*我們還為工作車間提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案以及客户服務、培訓和應用支持。他説:

以下概述旨在簡要説明導致我們最近財務業績的主要因素。*本概述旨在與本報告其他地方出現的我們財務報表中包含的更詳細信息一起閲讀。

機牀市場的範圍是國際化的。我們既有可觀的海外銷售額,也有可觀的國外製造業務。*在2021財年的前9個月,我們約49%的收入來自歐洲客户,我們通常在歐洲銷售更多高性能、高價格的VMX系列機器。此外,我們大約14%的收入來自亞太地區的客户,我們在那裏遇到了更大的定價壓力。他説:

我們的產品組合中有三個品牌的數控機牀:Hurco是面向希望通過選擇採用最新軟件和運動技術的品牌來提高生產率和盈利能力的客户的技術創新品牌。*Milltronics是一個以價值為基礎的品牌,面向那些想要價格有競爭力的易用機器的商店。Takumi品牌是為需要非常高速、高效率性能的客户服務的,例如生產、模具、航空航天和醫療行業所需的性能。*Takumi機器配備行業標準控制,而不是Hurco和Milltronics機器上的專有控制。這三個品牌的數控機牀貢獻了我們絕大部分的營收。然而,我們已經在我們的產品組合中增加了其他非Hurco品牌的產品,這些產品有助於產品多樣性和市場滲透機會。“許多這些非Hurco品牌的產品由我們的全資分銷商銷售,主要由其他通用立式銑牀和車牀、激光切割機、水射流切割機、CNC磨牀、緊湊型卧式機牀、金屬切割鋸和CNC水刀車牀組成。此外,ProCobots LLC(“ProCobots”)是我們的全資子公司,提供可與任何機牀集成的自動化解決方案。最後,通過我們在意大利的全資子公司LCM,我們生產高價值的機牀零部件和配件。

我們主要通過美洲、歐洲和亞洲的200多家獨立代理商和分銷商銷售我們的產品。儘管一些分銷商提供有競爭力的產品,但我們是我們全球大多數分銷商的主要產品線。*我們在中國、法國、德國、印度、意大利、荷蘭、波蘭、新加坡、臺灣、英國和美國某些地區也有自己的直銷和服務組織,這些都是世界上主要的機牀消費市場之一。*我們在中國、法國、德國、印度、意大利、荷蘭、波蘭、新加坡、臺灣、英國和美國的某些地區也有自己的直銷和服務組織,這些都是世界上主要的機牀消費市場。我們絕大多數的機牀主要是由我們在臺灣的全資子公司HML按照我們的規格製造的。支持HML生產的機器鑄件由我們在中國寧波的全資子公司NHML生產。支持我們SRT系列五軸加工中心的部件,如直接驅動主軸、轉頭和轉枱,都是由我們在意大利的全資子公司LCM製造的。

21

目錄

我們對外國客户的銷售是以客户所在國家的主流貨幣(主要是歐元、英鎊和人民幣)計價的,這些客户的付款是以這些客户所在國家的流行貨幣進行的。我們的產品成本主要是以新臺幣和美元發生和支付的。*貨幣匯率的變化可能會對我們的經營業績和根據美國公認會計原則報告的合併財務報表產生實質性影響。例如,當美元相對於外幣貶值時,在我們的財務報表中換算成美元進行報告時,以該貨幣計算的銷售額和發生的費用比美元走強時的情況要高。在對我們的期間業績進行比較時,我們討論了貨幣換算對這些結果的影響,這些結果反映了在這些財務報表涵蓋的時期內按現行匯率換算成美元的情況。他説:

我們經營工業設備行業,業務遍及全球,這使我們在許多不同的國家面臨各種商業風險。在2020財年,新冠肺炎疫情對我們的商業和行業產生了重大影響。我們目前正在參與挑戰全球市場狀況,持續的新冠肺炎業務限制、供應商延誤、長期的物流問題以及材料成本的通脹上漲。在2021財年的前9個月,隨着各國開始取消政府強制的新冠肺炎在家訂單或其他類似的運營限制,我們在所有地區的銷售額都實現了同比增長。然而,我們無法預測新冠肺炎大流行在全球範圍內的持續時間或影響範圍,以及任何新的事態發展,包括變異和激增,可能對我們的財務業績產生什麼影響。我們將繼續評估和披露任何已經或合理預期將對我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量的變化產生重大影響的趨勢和不確定性。

我們在國外的高水平製造和銷售也使我們面臨貨幣匯率波動帶來的現金流風險。我們尋求通過使用衍生品工具-主要是外幣遠期外匯合約-來緩解這些風險。

行動結果

截至2021年7月31日的三個月與截至2020年7月31日的三個月相比

銷售和服務費。他説:2021財年第三季度的銷售和服務費為5420萬美元,比上一年同期增加了880萬美元,增幅為19%,其中包括230萬美元的有利匯率影響,即5%,在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時。他説:

按地理區域劃分的銷售和服務費

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的第三季度按地理區域劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位):

    

截至三個月

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

美洲

$

19,150

    

35

%  

$

17,870

    

39

%  

$

1,280

 

7

%

歐洲

 

28,403

 

53

%  

 

19,538

 

43

%  

 

8,865

 

45

%

亞太地區

 

6,625

 

12

%  

 

7,974

 

18

%  

 

(1,349)

 

(17)

%

總計

$

54,178

 

100

%  

$

45,382

 

100

%  

$

8,796

 

19

%

與2020財年同期相比,2021財年第三季度在美洲的銷售額增長了7%。2021財年第三季度美洲銷售額的增長是由於Hurco和Milltronics的機器出貨量增加,以及ProCobots自動化解決方案的銷售增加。*機器銷售量的改善主要反映Hurco VM和VMX機器以及Milltronics工具室機器的出貨量增加。

與2020財年同期相比,2021財年第三季度歐洲銷售額增長了45%,在將海外銷售額換算為美元進行財務報告時,包括10%的有利匯率影響。*歐洲銷售額同比增長是由於德國、英國和意大利的Hurco和Takumi機牀出貨量增加,以及LCM製造的機牀零部件和附件出貨量增加。機器銷售量的提高主要歸因於Hurco車牀、VM和VMX機器出貨量的增加。

22

目錄

與2020財年同期相比,2021財年第三季度亞太地區的銷售額下降了17%,在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時,包括了5%的有利匯率影響。*2021財年第三季度亞太地區銷售額同比下降,主要是由於Hurco和Takumi機器在中國的銷售額下降。

按產品類別劃分的銷售和服務費

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的第三季度按產品類別劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位):

    

截至三個月

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%的更改

計算機化機牀

$

45,326

    

84

%  

$

37,752

    

83

%  

$

7,574

 

20

%

計算機控制系統和軟件

 

612

 

1

%  

 

422

 

1

%  

 

190

 

45

%

服務部件

 

6,251

 

11

%  

 

5,818

 

13

%  

 

433

 

7

%

服務費

 

1,989

 

4

%  

 

1,390

 

3

%  

 

599

 

43

%

總計

$

54,178

 

100

%  

$

45,382

 

100

%  

$

8,796

 

19

%

所示金額不包括作為計算機化機器系統的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。

與上年同期相比,2021財年第三季度計算機化機牀的銷售額增長了20%,這主要是由於Hurco、Takumi和Milltronics產品的出貨量增加,特別是在美洲和歐洲。*與上年同期相比,2021財年第三季度計算機控制系統以及軟件和服務費的銷售額分別增長了45%和43%,這主要是由於我們客户所在的所有地區提供的軟件銷售和服務都有所增加。*與上一年同期相比,2021財年第三季度的服務部件增長了7%,這主要是由於Hurco產品在德國和法國的售後部件銷售增加。*上述每個產品類別的增長包括5%的有利匯率影響,這是為了財務報告的目的將國外銷售額換算成美元時。

命令。2021財年第三季度的海外訂單為6670萬美元,比2020財年同期增加了3060萬美元,增幅為85%,其中包括290萬美元的有利匯率影響,即在將外國訂單換算為美元時增幅為8%。他説:

 

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的第三季度按地理區域登記的新訂單(以千美元為單位):

    

截至三個月

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%的更改

美洲

$

23,837

    

36

%  

$

16,315

    

45

%  

$

7,522

 

46

%

歐洲

 

33,998

 

51

%  

 

14,155

 

39

%  

 

19,843

 

140

%

亞太地區

 

8,882

 

13

%  

 

5,621

 

16

%  

 

3,261

 

58

%

總計

$

66,717

 

100

%  

$

36,091

 

100

%  

$

30,626

 

85

%

與2020財年同期相比,2021財年第三季度美洲的訂單增長了46%。訂單水平的增加反映了對所有類別的Hurco、Takumi和Milltronics機器的需求增加,以及對ProCobots自動化解決方案的需求增加。

2021財年第三季度歐洲訂單同比增長140%,在將外國訂單換算成美元時,包括17%的有利匯率影響。*訂單同比增長主要是由於德國、英國、法國和意大利對Hurco和Takumi機牀的客户需求增加,以及對LCM機牀零部件和附件的需求增加。

23

目錄

與上年同期相比,2021財年第三季度亞太地區的訂單增加了58%,這主要是由於中國和東南亞客户對Hurco立式銑牀和Takumi機牀的需求增加。在將外國訂單換算成美元時,2021財年第三季度亞太地區的訂單包括9%的有利匯率影響。

毛利。2021財年第三季度的毛利潤為1300萬美元,佔銷售額的24%,而上一財年同期為1110萬美元,佔銷售額的24%。*毛利潤的同比增長反映了通過更高的機器銷售水平提高了固定間接成本的槓桿作用,由於需求和正常化庫存水平的變化而改善了定價,以及與上年同期相比,外幣換算的有利影響。2021財年第三季度的毛利潤改善中,約有40萬美元是記錄了根據《對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案》和《2021年美國救援計劃法案》提供給公司的員工留任信貸(“員工留任信貸”)的結果。毛利潤佔銷售額百分比的改善部分被最近材料成本的通脹上漲和全球製成品運輸相關的高成本所抵消。

運營費用。2021財年第三季度的銷售、一般和管理費用為1030萬美元,佔銷售額的19%,而2020財年同期為960萬美元,佔銷售額的21%,其中包括40萬美元的不利匯率影響,在財務報告中將外國費用換算為美元。由於2020財年實施並在2021財年繼續實施的成本管理計劃,2021財年第三季度的銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例繼續呈下降趨勢。*此外,2021財年第三季度的銷售、一般和行政費用減少中,約有60萬美元是記錄員工留任積分的結果。巴塞羅那

營業收入.2021財年第三季度的營業收入為260萬美元,佔銷售額的5%,而上一財年同期為140萬美元,佔銷售額的3%。*第三季度營業收入同比增長主要是由於Hurco、Takumi和Milltronics機器、LCM零部件和附件以及ProCobots自動化解決方案的銷售量增加。如上所述,2021財年第三季度的營業收入包括100萬美元的福利,這與2021財年第三季度記錄的員工留任積分有關。

其他收入(費用), 網絡。在其他收入中,與2020財年同期的20萬美元淨額相比,2021財年第三季度的淨收入不到10萬美元。從其他費用、淨額到其他收入的變化,淨額主要是由於2021財年第三季度與上年同期相比外幣匯兑損失減少。

所得税。2021財年第三季度的有效税率為41%,而上一財年同期為(76%)。有效税率的同比變化主要是由於收入和虧損的地理組合發生了變化,其中包括税率不同的司法管轄區、各種不同的所得税支出項目,更具體地説是與上一年同期有關,以及為應對新冠肺炎疫情的不利影響而修改的所得税法律。

截至2021年7月31日的9個月與截至2020年7月31日的9個月

銷售和服務費。他説:2021財年前9個月的銷售和服務費為1.662億美元,比上一年同期增加了4000萬美元,增幅為32%,其中包括670萬美元的有利匯率影響,即5%,在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時。

24

目錄

按地理區域劃分的銷售和服務費

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月按地理區域劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位):

    

截至9個月

 

    

2010年7月31日

    

2021

    

2020

    

零錢美元

    

%的更改

 

    

美洲

$

62,121

    

37

%  

$

52,045

    

41

%  

$

10,076

 

19

%

歐洲

 

81,598

 

49

%  

 

54,359

 

43

%  

 

27,239

 

50

%

亞太地區

 

22,494

 

14

%  

 

19,764

 

16

%  

 

2,730

 

14

%

總計

$

166,213

 

100

%  

$

126,168

 

100

%  

$

40,045

 

32

%

與2020財年同期相比,2021財年前9個月在美洲的銷售額增長了19%。2021財年前9個月在美洲的銷售額增長是由於Hurco和Milltronics的機器出貨量增加,以及ProCobots自動化解決方案的銷售額增加。*機器銷售量的改善主要反映Hurco VM和VMX機器以及Milltronics工具室機器的出貨量增加。

與2020財年同期相比,2021財年前9個月的歐洲銷售額增長了50%,在將海外銷售額換算為美元進行財務報告時,包括10%的有利匯率影響。*歐洲銷售額同比增長是由於德國、英國和意大利的Hurco和Takumi機牀出貨量增加,以及LCM製造的機牀零部件和附件出貨量增加。機器銷售量的提高主要歸因於Hurco車牀、VM和VMX機器出貨量的增加。

與2020財年同期相比,2021財年前9個月亞太地區的銷售額增長了14%,在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時,包括了6%的有利匯率影響。*2021財年前9個月銷售額同比增長歸因於Hurco機器在印度和東南亞的出貨量增加。

按產品類別劃分的銷售和服務費

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月按產品類別劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位):

    

截至9個月

2010年7月31日

   

2021

   

2020

   

$CHANGE

   

%變化

 

計算機化機牀

$

139,211

   

84

$

102,955

   

82

$

36,256

 

35

%

計算機控制系統和軟件

 

1,859

 

1

 

1,317

 

1

 

542

 

41

%

服務部件

 

19,394

 

12

 

16,905

 

13

 

2,489

 

15

%

服務費

 

5,749

 

3

 

4,991

 

4

 

758

 

15

%

總計

$

166,213

 

100

%  

$

126,168

 

100

%  

$

40,045

 

32

%

所示金額不包括作為計算機化機器系統的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。

2021財年前9個月的計算機化機牀銷售額比上一年同期增長了35%,這是因為我們的客户所在地區的Hurco、Takumi和Milltronics產品的出貨量都有所增加。*與上年同期相比,2021財年前9個月計算機控制系統、軟件和服務部件的銷售額分別增長了41%和15%,這主要是由於我們的客户所在的所有地區的Hurco和Takumi產品的售後服務銷售額都有所增加。*2021財年前9個月的服務費同比增長15%,主要是因為為歐洲客户提供的Hurco、Takumi和LCM產品的服務增加。在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時,上述每個產品類別的增長都包括5%的有利匯率影響。

25

目錄

命令。2021財年前9個月的總訂單為1.898億美元,與2020財年同期相比增加了7150萬美元,增幅為61%,其中包括800萬美元的有利匯率影響,即在將外國訂單換算為美元時增幅為7%。

 

下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月按地理區域預訂的新訂單(以千美元為單位):

截至9個月

2010年7月31日

  

2021

  

2020

  

零錢美元

  

%的更改

美洲

$

66,988

  

35

%

$

50,400

  

43

%

$

16,588

33

%

歐洲

 

94,194

 

50

%  

 

51,476

 

43

%  

 

42,718

 

83

%

亞太地區

 

28,573

 

15

%  

 

16,347

 

14

%  

 

12,226

 

75

%

總計

$

189,755

 

100

%  

$

118,223

 

100

%  

$

71,532

 

61

%

與2020財年同期相比,2021財年前9個月美洲的訂單增長了33%。*訂單水平的增加反映了對Hurco、Takumi和Milltronics所有類別機器的需求增加,以及對ProCobots自動化解決方案的需求增加。

2021財年前9個月的歐洲訂單同比增長83%,在將外國訂單換算成美元時,包括13%的有利匯率影響。*訂單同比增長主要是由於德國、英國、法國和意大利對Hurco和Takumi機牀的客户需求增加,以及對LCM機牀零部件和附件的需求增加。

與上一財年同期相比,2021財年前9個月亞太地區的訂單增加了75%,這主要是由於中國和東南亞客户對Hurco立式銑牀和拓米機的需求增加。在將外國訂單換算成美元時,2021財年前9個月的亞太地區訂單包括10%的有利匯率影響。

毛利。2021財年前9個月的毛利潤為3930萬美元,佔銷售額的24%,而上一財年同期為2690萬美元,佔銷售額的21%。*毛利潤佔銷售額的百分比同比增長,反映出通過提高機器銷售水平提高了固定間接成本的槓桿作用,由於需求和正常化庫存水平的變化而改善了定價,以及與上年同期相比,外幣換算的有利影響。*此外,2021財年前9個月的毛利潤改善中,約有120萬美元是記錄員工留任積分的結果。毛利潤佔銷售額百分比的改善部分被最近材料成本的通脹上漲和全球製成品運輸相關的高成本所抵消。

運營費用。2021財年前9個月的銷售、一般和管理費用為3220萬美元,佔銷售額的19%,而2020財年同期為3110萬美元,佔銷售額的25%,在財務報告中將外國費用換算為美元時,包括110萬美元的不利匯率影響。由於在2020財年實施並在2021財年繼續實施的成本管理計劃,2021財年前9個月的銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例繼續呈下降趨勢。*此外,2021財年前9個月的銷售、一般和行政費用減少中,約有170萬美元是記錄員工留任積分的結果。巴塞羅那

   

營業收入(虧損).2021財年前9個月的營業收入為710萬美元,佔銷售額的4%,而上一財年同期的營業虧損為410萬美元,佔銷售額的3%。*前九個月營業虧損至營業收入的同比增長主要是由於Hurco、Takumi和Milltronics機器、LCM零部件和附件以及ProCobots自動化解決方案的銷售量增加。如上所述,2021財年前9個月的營業收入包括與2021財年記錄的員工留任積分相關的290萬美元的福利。

其他收入(費用), 網絡。在其他支出中,2021財年前9個月的淨額不到10萬美元,而2020財年同期為90萬美元。在其他費用減少的情況下,淨額主要是由於與上一財年同期相比,2021財年前9個月的外匯匯兑損失減少。

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目錄

所得税。2021財年前9個月的實際税率為36%,而上一財年同期為46%。有效税率的同比變化主要是由於收入和虧損的地理組合發生了變化,其中包括税率不同的司法管轄區、各種不同的所得税支出項目,更具體地説是與上一年同期有關,以及為應對新冠肺炎疫情的不利影響而修改的所得税法律。

流動性和資本資源

截至2021年7月31日,我們的現金和現金等價物為8050萬美元,而截至2020年10月31日,我們的現金和現金等價物為5790萬美元。*8050萬美元現金和現金等價物中約25%是以美元計價的。*餘額可歸因於我們的海外業務,並以我們各外國實體的當地貨幣持有,受貨幣匯率波動的影響。我們不認為這些資金無限期地再投資海外會削弱我們滿足國內營運資金需求的能力。

截至2021年7月31日,營運資本為2.073億美元,而2020年10月31日為2.01億美元。*營運資本增加的主要原因是現金和現金等價物以及應收賬款的增加,但應付賬款和客户存款的增加部分抵消了這一增長。他説:

2021財年前9個月的資本支出為180萬美元,主要用於現有設施的資本改善和軟件開發成本。我們用手頭的現金為這些支出提供資金。他説:

2021年3月12日,我們宣佈董事會批准了一項總金額高達700萬美元的股票回購計劃。該計劃下的回購可以在公開市場上進行,也可以在2023年3月10日之前不時通過私人談判的交易進行,但要符合適用的法律、法規和合同條款。該計劃可能在任何時候被修改、暫停或終止,並且不承諾我們回購任何普通股。在2021財年第三季度,我們沒有根據這一計劃回購任何普通股。

此外,在截至2021年7月31日的9個月中,我們向股東支付了270萬美元的現金股息。未來的股息須經董事會批准,並將取決於許多因素,包括我們的經營結果、財務狀況、資本要求、監管和合同限制、我們的業務戰略以及董事會不時認為相關的其他因素。

2018年12月31日,我們和我們的子公司Hurco B.V.與作為貸款人的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了2018年信貸協議,該協議隨後於2020年3月13日和2020年12月23日分別進行了修訂。2018年信貸協議規定了總金額最高為4,000萬美元的無擔保循環信貸和信用證安排。2018年信貸協議規定,任何時候未償還信用證的最高金額不得超過1,000萬美元,任何時候向我們的子公司Hurco B.V.發放的未償還貸款的最高金額不得超過2,000萬美元,任何時候以替代貨幣計價的所有未償還貸款的最高金額不得超過2,000萬美元。根據2018年信貸協議,我們和Hurco B.V.是借款人,我們的某些其他子公司是擔保人。2018年信貸協議的預定到期日為2021年12月31日。

2018年信貸協議下的借款按浮動利率計息,根據我們的選擇,(I)基於LIBOR的利率,或貸款人批准的其他基於貨幣的替代利率,加1.25%,或(Ii)基本利率(是(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)最優惠利率或(C)一個月基於LIBOR的利率加1.00%)中最高的,加0.00%。未償信用證的年利率為1.25%。

2018年信貸協議包含慣常的正負契約和違約事件,包括:(1)限制我們進行某些投資、貸款、墊款和收購(但允許我們對子公司進行高達1000萬美元的投資);(2)限制我們作出某些付款,包括(A)現金股息,但只要我們在緊接該等付款生效之前及之後,根據2018年信貸協議作出的承諾的未用款額加上我們手頭的現金之和不少於1,000萬美元,以及只要我們在該等股息付款及(B)回購本公司普通股股份的付款沒有違約,則我們可支付現金股息,但該等付款並不限制我們作出某些付款,包括(A)現金股息,但只要我們在緊接該等付款生效之前及之後支付現金股息,加上根據2018年信貸協議作出的承諾的未用款額加上我們手頭的現金總額不少於1,000萬美元,除非我們可以回購我們普通股的股票,只要我們在回購實施前後沒有違約,並且我們在任何財政年度為所有此類回購支付的總金額不超過1000萬美元;(3)規定我們須維持最低營運資金為1.25億元;。(4)規定我們須維持最低有形淨值為1.7億元;及。(5)規定如指定的未償還款項超過2,500萬元,公司將不會批准該數額。

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目錄

本公司及其附屬公司的無限制手頭現金總額不得低於指定的未償還金額。*我們可以將2018年信貸協議下的預付款收益用於一般企業用途。

2019年3月,我們在臺灣、HML和中國大陸的全資子公司NHML結束了未承諾循環信貸安排,總金額分別為1.5億新臺幣和3250萬元人民幣。*作為未承諾貸款,臺灣和中國大陸的信貸安排都會不時受到各自基礎貸款機構的審查和終止。

截至2021年7月31日,我們現有的信貸安排包括我們在德國的150萬歐元循環信貸安排、1.5億新臺幣新臺幣信貸安排、3250萬人民幣中國信貸安排和2018年信貸協議下的4000萬美元循環信貸安排。*截至2021年7月31日,我們在任何信貸安排下都沒有債務或借款。

截至2021年7月31日,我們在信貸安排下可供借款的資金總額約為5220萬美元,並遵守了所有相關公約。

我們有一個國際現金池戰略,通常在美國、歐洲或亞太地區需要時提供可用的現金存款和信貸安排。我們相信,我們獲得現金池的機會以及我們信貸安排下的借款能力為未來12個月的全球業務提供了充足的流動性,並使我們能夠繼續致力於我們的戰略計劃,即產品創新、收購、有針對性地滲透發展中市場、支付股息和股票回購計劃。

我們繼續接收和審查有關潛在收購的業務和資產的信息,包括可供購買的知識產權資產。

關鍵會計政策

我們的會計政策在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中進行了描述,要求管理層使用做出估計時可用的信息做出重大估計和假設。這些估計和假設對各種報告的資產、負債、收入和費用有很大影響。如果我們未來的經驗與這些估計和假設有很大不同,我們的運營結果和財務狀況將受到影響。在2021財年的前9個月,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。

合同義務和承諾

與我們在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中提供的信息相比,與我們的合同義務和承諾相關的信息沒有實質性變化。

表外安排

我們的子公司不時擔保與向使用融資的客户銷售機器有關的第三方付款義務。我們遵循財務會計準則委員會(FASB)關於擔保的會計準則(編入ASC460)。截至2021年7月31日,我們有12個未償還的第三方付款擔保,總額約為100萬美元。這些擔保的條款與基礎客户融資條款一致。機器發貨後,客户承擔所有權風險。然而,直到客户支付了機器的費用,客户才能獲得所有權。保留所有權條款允許我們在客户拖欠融資的情況下收回機器。我們在這些擔保項下按公允價值累計負債,金額微不足道。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本報告中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能

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目錄

導致我們的實際結果、業績或成就與陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:

新冠肺炎疫情和其他公共衞生流行病對全球經濟、我們的業務和運營、我們的員工以及我們的客户和供應商的業務、運營和經濟的影響;
機牀行業的週期性;
美洲、歐洲和亞太市場的不確定經濟狀況,可能對總體需求產生不利影響;
我們國際業務的風險;
政府行動、倡議和法規,包括進出口限制、關税和關税以及税法的修改;
貨幣匯率變動的影響;
與財力更雄厚的大公司競爭;
英國退出歐盟(Brexit);
我們對新產品開發的依賴;
保護我們知識產權資產的需要和/或能力;
我們的製造和供應鏈資源數量有限;
原材料特別是鋼鐵產品價格上漲;
高級管理人員和關鍵人員流失的影響;
我們整合收購的能力;
可能擾亂我們的運營並影響經營業績的收購;
不遵守數據隱私和安全法規;
違反我們的網絡和系統安全措施;
我們的技術可能會過時,需要進行技術進步;
資產減值;
負面或不可預見的税收後果;
有關我們使用税項虧損結轉能力的不確定性;以及
倫敦銀行同業拆借利率的變化。

我們在我們最新的Form 10-K年度報告中討論了這些和其他可能影響我們未來運營的重要風險和不確定性,在我們最新的Form 10-K年度報告中討論了這些和其他可能影響我們未來運營的重要風險和不確定因素,並可能在本報告中或在我們此後提交的Form 10-Q季度報告中更新該討論。

提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。本警示聲明適用於本報告中包含的所有前瞻性聲明。

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目錄

項目3.    關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

根據我們的銀行信貸協議,借款利息與現行的國內外利率掛鈎。截至2021年7月31日,我們的任何信貸安排都沒有未償還的借款。

外幣兑換風險

在2021財年的前9個月,我們大約63%的收入來自美洲以外的客户,我們在那裏以幾種外幣開具發票並收到付款。我們所有的計算機化機牀和計算機控制系統以及某些專有服務部件均由我們位於美國的工程和製造部門採購,並向我們的海外銷售和服務子公司重新開具發票,主要以其功能貨幣開具。

我們的產品從外國供應商處採購,或由我們在臺灣、美國、意大利和中國大陸的全資子公司或臺灣的附屬合同製造商按我們的規格生產。我們的採購以外幣為主,在某些情況下,我們與這些供應商的安排包括外幣風險分擔協議,這些協議減少(但不是消除)貨幣波動對產品成本的影響。與我們的產品購買相關的匯率風險的主要部分與新臺幣和歐元有關。

我們不時訂立外幣遠期外匯合約,以對衝以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是新臺幣)計價的公司間預期買賣相關的現金流風險。我們還簽訂外幣遠期外匯合約,以防範外幣波動對以外幣計價的應收賬款和應付賬款的影響。我們不會在金融市場投機,因此,我們不會為交易目的而訂立這些合約。

截至2021年7月31日,根據FASB指導,與衍生品工具和對衝活動相關的被指定為現金流對衝的外幣買賣遠期合約如下(單位:千,加權平均遠期匯率除外):

合同總金額為

概念上的

加權值

3月份遠期利率下降

金額:

平均

美元

轉發

 

在外國

 

轉發

 

合同

 

2010年7月31日

合同

    

貨幣

    

費率

    

日期

    

2021

    

到期日:

銷售合同:

 

  

 

  

 

  

 

  

歐元

 

13,650

1.1979

16,351

16,237

2021年8月至2022年7月

英鎊

 

6,800

1.3774

9,366

9,455

2021年8月至2022年7月

採購合同:

 

 

 

 

 

新臺幣

 

720,000

27.1531

*

26,516

25,967

2021年8月至2022年7月

*新臺幣兑美元

30

目錄

截至2021年7月31日,買賣外幣的遠期合約如下(單位:千,加權平均遠期匯率除外),這些遠期合約是為了防範外幣波動對以外幣計價的應收賬款和應付款的影響,在FASB的指導下不被指定為套期保值:

合同總金額為

名義上的

加權

遠期利率下降

金額

*平均。

1美元。

轉發

 

在外國

 

轉發

 

合同

 

2010年7月31日

合同

    

貨幣

    

費率

    

日期

    

2021

    

到期日:

銷售合同:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

歐元

 

13,828

1.2022

16,624

16,455

2021年8月至2022年5月

英鎊

 

1,028

1.3930

1,432

1,429

2021年9月-2021年11月

採購合同:

 

新臺幣

 

549,613

27.7914

*

19,776

19,658

2021年8月至2021年11月

*新臺幣兑美元

我們還面臨着與我們在國外的淨資產投資有關的外匯兑換風險。為了管理這一風險,我們維持了一份名義金額為300萬歐元的遠期合同。我們指定這份遠期合約作為我們對歐元計價資產淨投資的對衝。我們在FASB的指導下選擇了與衍生工具和套期保值活動相關的遠期會計方法。遠期法要求合同公允價值的所有變化以與相關對衝淨資產相同的方式在累計其他綜合虧損(扣除税項)中報告為累計換算調整。該遠期合約將於2021年11月到期。截至2021年7月31日,我們有813,000美元的已實現收益和最低限度的未實現虧損,在累計換算調整中記錄為累計其他全面虧損,與我們對歐元計價資產的淨投資進行對衝有關。截至2021年7月31日,根據本指導被指定為淨投資對衝的外幣買賣遠期合約如下(單位:千,加權平均遠期匯率除外):

5月份按遠期匯率計算的合同金額

名義上的

加權

 

1美元。

轉發

金額

*平均。

合同

2010年7月31日

合同

    

以人民幣計價的外幣

    

遠期匯率

    

日期

    

2021

    

到期日:

    

銷售合同:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

歐元

 

3,000

 

1.1892

 

3,568

 

3,565

 

2021年11月

 

項目4.    控制和程序

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(B)條,對截至2021年7月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年7月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

31

目錄

第二部分--其他信息

第一項。    法律程序

在正常的業務過程中,我們不時會涉及到各種索賠和訴訟。根據適用的會計準則,當估計結果為一系列可能的損失,且在該範圍內沒有一個金額比另一個更有可能發生時,我們就每一項已知索賠應計最低責任。我們為這類事情保留保險單,當我們確定這種恢復是可能的時,我們會記錄保險恢復。我們預計,這些索賠中的任何一項,無論是個別索賠還是合計索賠,都不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信最終解決任何損失的索賠不會超出我們的保險單承保範圍。

項目1A。    危險因素

與本公司截至2020年10月31日的年度報告10-K表格中第I部分第1A項-風險因素中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。然而,新冠肺炎疫情可能會加劇或觸發我們在截至2020年10月31日的年度報告中討論的風險,這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。

項目2.    未登記的股權證券銷售和收益的使用

在2021財年第三季度,我們沒有回購任何普通股。

第五項。    其他信息

在本報告所述期間,本公司董事會審計委員會聘請本公司獨立註冊會計師事務所提供非審計、税務籌劃服務。本披露是根據1934年《證券交易法》第210A(I)(2)條做出的,該條款由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第2202條增加。

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目錄

項目6.    展品

展品索引

3.1

    

經修訂和重新修訂的註冊人公司章程,通過引用附件3.1併入註冊人截至1997年7月31日的季度表格T10-Q的季度報告中。

 

 

 

3.2

 

在2021年3月12日之前修訂和重新修訂的註冊人章程,通過引用附件3.1併入註冊人於2021年3月12日提交的當前表格8-K報告中。

 

 

 

31.1

 

根據修訂後的1934年證券交易法,首席執行官根據規則13a-14(A)出具的證明。

 

 

 

31.2

 

根據修訂後的1934年證券交易法,首席財務官根據規則13a-14(A)出具的證明。

 

 

 

32.1

 

首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的證書。

 

 

32.2

 

首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節提供的證明。

 

 

 

101

 

註冊人截至2021年7月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下財務信息,採用內聯XBRL格式:(I)簡明綜合經營報表;(Ii)簡明綜合全面收益表(虧損);(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明綜合現金流量表;(V)簡明股東權益變動表;以及(Vi)簡明附註

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

HURCO Companies,Inc.

由以下人員提供:

/s/索尼婭·K·麥克萊蘭(Sonja K.McClelland)

索尼婭·K·麥克萊蘭

執行副總裁、財務主管兼首席財務官

2021年9月3日

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