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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
在截至本季度末的季度內2021年7月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至__的過渡期
委託文件編號:001-39380
NCino,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-4353148 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
派克農場大道6770號
威爾明頓, 北卡羅來納州28405
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(888) 676-2466
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0005美元 | NCNO | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☒ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:96,195,901截至2021年8月27日,普通股每股面值0.0005美元。
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| 目錄 | |
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有關前瞻性陳述的注意事項 | i |
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| 第一部分金融信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 截至2021年1月31日和2021年7月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 1 |
| 截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表 | 2 |
| 截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合全面損失表 | 3 |
| 截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2020年7月31日和2021年7月31日的六個月未經審計的現金流量簡併報表 | 6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第四項。 | 管制和程序 | 35 |
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| 第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 36 |
第1A項。 | 風險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
第三項。 | 高級證券違約 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
第五項。 | 其他信息 | 36 |
第6項 | 陳列品 | 37 |
| 簽名 | 38 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包含基於我們的信念和假設以及我們目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略和計劃、趨勢、市場規模、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和產品能力等信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,在某些情況下,可以通過“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“努力”、“意志”、“將”等術語來識別。“或類似的表述和這些術語的否定。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,包括“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分中描述的那些。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都只是截至發表之日。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。
本報告中使用的術語“nCino”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”均指nCino,Inc.及其子公司,除非上下文另有説明。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
NCino,Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 2021年1月31日 | | 2021年7月31日 |
| | | (未經審計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物(即:#美元7,425及$5,478分別為2021年1月31日和2021年7月31日) | $ | 371,425 | | | $ | 399,363 | |
應收賬款,減去壞賬準備#美元88及$59分別於2021年1月31日和2021年7月31日 | 55,517 | | | 51,823 | |
為獲得收入合同而資本化的成本,當期部分,淨額 | 4,864 | | | 5,400 | |
預付費用和其他流動資產 | 10,425 | | | 8,778 | |
流動資產總額 | 442,231 | | | 465,364 | |
財產和設備,淨值 | 29,943 | | | 41,111 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | — | | | 11,028 | |
為獲得收入合同而資本化的成本,非流動,淨額 | 10,191 | | | 11,369 | |
商譽 | 57,149 | | | 56,740 | |
無形資產,淨額 | 23,137 | | | 21,455 | |
其他長期資產 | 750 | | | 999 | |
總資產 | $ | 563,401 | | | $ | 608,066 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,634 | | | $ | 3,875 | |
應付帳款,關聯方 | 4,363 | | | 5,062 | |
累算佣金 | 12,500 | | | 8,503 | |
施工責任,本期部分 | — | | | 9,755 | |
其他應計費用 | 7,527 | | | 10,864 | |
遞延租金,當前部分 | 203 | | | — | |
遞延收入,本期部分 | 89,141 | | | 116,033 | |
融資義務,當期部分 | 324 | | | 212 | |
經營租賃負債,流動部分 | — | | | 2,685 | |
流動負債總額 | 115,692 | | | 156,989 | |
非流動經營租賃負債 | — | | | 9,980 | |
遞延所得税,非流動所得税 | 368 | | | 586 | |
遞延租金,非當期租金 | 1,486 | | | — | |
遞延收入,非流動收入 | 946 | | | 120 | |
非流動融資義務 | 15,939 | | | 15,956 | |
非流動施工責任 | — | | | 2,079 | |
| | | |
總負債 | 134,431 | | | 185,710 | |
承付款和或有事項(附註8、12和13) | | | |
可贖回的非控股權益(附註3) | 3,791 | | | 2,463 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001票面價值;10,000,000授權股份,以及無截至2021年1月31日和2021年7月31日已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0005票面價值;500,000,000截至2021年1月31日和2021年7月31日授權的股票;93,643,759和95,927,741截至2021年1月31日和2021年7月31日的已發行和已發行股票 | 47 | | | 48 | |
額外實收資本 | 585,956 | | | 610,166 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 240 | | | (259) | |
累計赤字 | (161,064) | | | (190,062) | |
股東權益總額 | 425,179 | | | 419,893 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 563,401 | | | $ | 608,066 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
認購(相關方$0, $0, $2,439及$0,分別) | $ | 39,351 | | | $ | 53,934 | | | $ | 74,182 | | | $ | 104,967 | |
專業服務 | 9,414 | | | 12,585 | | | 19,295 | | | 23,907 | |
總收入 | 48,765 | | | 66,519 | | | 93,477 | | | 128,874 | |
收入成本 | | | | | | | |
訂閲1(關聯方$8,700, $11,151, $16,210及$21,720,分別) | 11,920 | | | 15,308 | | | 22,019 | | | 30,254 | |
專業服務1 | 10,667 | | | 11,267 | | | 19,434 | | | 22,620 | |
總收入成本 | 22,587 | | | 26,575 | | | 41,453 | | | 52,874 | |
毛利 | 26,178 | | | 39,944 | | | 52,024 | | | 76,000 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和市場營銷1 | 15,626 | | | 19,216 | | | 27,852 | | | 37,641 | |
研發1 | 15,292 | | | 18,609 | | | 26,257 | | | 36,034 | |
一般事務和行政事務1 | 10,953 | | | 15,287 | | | 17,879 | | | 30,967 | |
總運營費用 | 41,871 | | | 53,112 | | | 71,988 | | | 104,642 | |
運營虧損 | (15,693) | | | (13,168) | | | (19,964) | | | (28,642) | |
營業外收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 55 | | | 59 | | | 211 | | | 116 | |
利息支出 | — | | | (330) | | | — | | | (598) | |
其他收入(費用),淨額 | 1,117 | | | (337) | | | 597 | | | (70) | |
所得税費用前虧損 | (14,521) | | | (13,776) | | | (19,156) | | | (29,194) | |
所得税費用 | 203 | | | 487 | | | 400 | | | 674 | |
淨虧損 | (14,724) | | | (14,263) | | | (19,556) | | | (29,868) | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損(附註3) | (232) | | | (403) | | | (408) | | | (870) | |
可贖回非控股權益的調整(附註3) | 154 | | | (177) | | | 267 | | | (307) | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (14,646) | | | $ | (13,683) | | | $ | (19,415) | | | $ | (28,691) | |
NCino,Inc.每股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.17) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.30) | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 84,629,777 | | | 95,661,756 | | | 83,112,132 | | | 95,042,448 | |
1包括基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
訂閲收入成本 | $ | 242 | | | $ | 257 | | | $ | 303 | | | $ | 542 | |
專業服務收入成本 | 2,282 | | | 1,340 | | | 2,548 | | | 2,672 | |
銷售和市場營銷 | 3,346 | | | 1,977 | | | 3,661 | | | 3,730 | |
研發 | 3,031 | | | 1,686 | | | 3,340 | | | 3,229 | |
一般事務和行政事務 | 4,368 | | | 2,380 | | | 4,468 | | | 4,531 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 13,269 | | | $ | 7,640 | | | $ | 14,320 | | | $ | 14,704 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨損失 | $ | (14,724) | | | $ | (14,263) | | | $ | (19,556) | | | $ | (29,868) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | 467 | | | (442) | | | 779 | | | (650) | |
其他綜合收益(虧損) | 467 | | | (442) | | | 779 | | | (650) | |
綜合損失 | (14,257) | | | (14,705) | | | (18,777) | | | (30,518) | |
可由可贖回的非控股權益造成的較不全面的虧損: | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (232) | | | (403) | | | (408) | | | (870) | |
可贖回非控股權益的外幣折算 | 78 | | | (22) | | | 169 | | | (151) | |
可贖回非控股權益的綜合虧損 | (154) | | | (425) | | | (239) | | | (1,021) | |
NCino,Inc.的全面虧損。 | $ | (14,103) | | | $ | (14,280) | | | $ | (18,538) | | | $ | (29,497) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年7月31日的三個月 |
| 普通股 | | 投票 普通股 | | 無表決權 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 其他 全面 收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
平衡,2020年4月30日 | — | | | $ | — | | | 75,651,808 | | | $ | 38 | | | 5,931,319 | | | $ | 3 | | | $ | 289,624 | | | $ | (187) | | | $ | (125,580) | | | $ | 163,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | 9,269,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 268,370 | | | — | | | — | | | 268,375 | |
與首次公開招股相關的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,534) | | | — | | | — | | | (4,534) | |
股票期權的行使 | 500 | | | — | | | 269,729 | | | — | | | — | | | — | | | 739 | | | — | | | — | | | 739 | |
有表決權和無表決權普通股的重新分類 | 81,852,856 | | | 41 | | | (75,921,537) | | | (38) | | | (5,931,319) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,269 | | | — | | | — | | | 13,269 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389 | | | — | | | 389 | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (154) | | | — | | | (14,492) | | | (14,646) | |
平衡,2020年7月31日 | 91,122,356 | | | $ | 46 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 567,314 | | | $ | 202 | | | $ | (140,072) | | | $ | 427,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 其他 全面 收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | |
平衡,2021年4月30日 | 95,318,070 | | | $ | 48 | | | $ | 601,034 | | | $ | 161 | | | $ | (176,202) | | | $ | 425,041 | |
股票期權的行使 | 316,241 | | | — | | | 1,315 | | | — | | | — | | | 1,315 | |
限制性股票單位歸屬後的股票發行 | 293,430 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,640 | | | — | | | — | | | 7,640 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (420) | | | — | | | (420) | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | 177 | | | — | | | (13,860) | | | (13,683) | |
餘額,2021年7月31日 | 95,927,741 | | | $ | 48 | | | $ | 610,166 | | | $ | (259) | | | $ | (190,062) | | | $ | 419,893 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年7月31日的6個月 |
| 普通股 | | 投票 普通股 | | 無表決權 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 其他 全面 收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
平衡,2020年1月31日 | — | | | $ | — | | | 75,596,007 | | | $ | 38 | | | 5,931,319 | | | $ | 3 | | | $ | 288,564 | | | $ | (408) | | | $ | (120,924) | | | $ | 167,273 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | 9,269,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 268,370 | | | — | | | — | | | 268,375 | |
與首次公開招股相關的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,534) | | | — | | | — | | | (4,534) | |
股票期權的行使 | 500 | | | — | | | 325,530 | | | — | | | — | | | — | | | 861 | | | — | | | — | | | 861 | |
有表決權和無表決權普通股的重新分類 | 81,852,856 | | | 41 | | | (75,921,537) | | | (38) | | | (5,931,319) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,320 | | | — | | | — | | | 14,320 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 610 | | | — | | | 610 | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | (19,148) | | | (19,415) | |
平衡,2020年7月31日 | 91,122,356 | | | $ | 46 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 567,314 | | | $ | 202 | | | $ | (140,072) | | | $ | 427,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的6個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 其他 全面 收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | |
餘額,2021年1月31日 | 93,643,759 | | | $ | 47 | | | $ | 585,956 | | | $ | 240 | | | $ | (161,064) | | | $ | 425,179 | |
股票期權的行使 | 1,967,584 | | | 1 | | | 9,199 | | | — | | | — | | | 9,200 | |
限制性股票單位歸屬後的股票發行 | 316,398 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 14,704 | | | — | | | — | | | 14,704 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (499) | | | — | | | (499) | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | 307 | | | — | | | (28,998) | | | (28,691) | |
餘額,2021年7月31日 | 95,927,741 | | | $ | 48 | | | $ | 610,166 | | | $ | (259) | | | $ | (190,062) | | | $ | 419,893 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (19,415) | | | $ | (28,691) | |
可贖回非控股權益的淨虧損和調整 | (141) | | | (1,177) | |
淨損失 | (19,556) | | | (29,868) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 3,500 | | | 4,106 | |
非現金經營租賃成本 | — | | | 1,224 | |
為獲得收入合同而資本化的成本攤銷 | 2,430 | | | 2,712 | |
基於股票的薪酬 | 14,320 | | | 14,704 | |
遞延所得税 | 40 | | | 221 | |
壞賬撥備(收回) | 619 | | | (5) | |
淨外幣(收益)損失 | — | | | 245 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 3,365 | | | 3,787 | |
應收賬款,關聯方 | 9,201 | | | — | |
資本化以獲得收入合同的成本 | (3,615) | | | (4,416) | |
預付費用和其他資產 | (13) | | | 1,715 | |
應付帳款和應計費用及其他負債 | (4,115) | | | 1,026 | |
應付帳款,關聯方 | 620 | | | 699 | |
遞延租金 | (65) | | | — | |
遞延收入 | 33,188 | | | 26,023 | |
遞延收入,關聯方 | (8,013) | | | — | |
經營租賃負債 | — | | | (1,274) | |
經營活動提供的淨現金 | 31,906 | | | 20,899 | |
投資活動的現金流 | | | |
| | | |
購置物業和設備 | (2,936) | | | (1,272) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,936) | | | (1,272) | |
融資活動的現金流 | | | |
首次公開發行(IPO)收益,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | 268,375 | | | — | |
支付與首次公開發行有關的費用 | (1,345) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票期權的行使 | 861 | | | 9,200 | |
融資義務本金支付 | — | | | (95) | |
融資活動提供的現金淨額 | 267,891 | | | 9,105 | |
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 146 | | | (466) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 297,007 | | | 28,266 | |
期初現金和現金等價物 | 91,184 | | | 371,425 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 388,191 | | | $ | 399,691 | |
| | | |
現金、現金等價物和受限現金,期末: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 388,191 | | | $ | 399,363 | |
計入其他長期資產的限制性現金 | — | | | 328 | |
現金總額、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 388,191 | | | $ | 399,691 | |
| | | |
補充披露現金流量信息 | | | |
年內繳税的現金,扣除退税後的淨額 | $ | 236 | | | $ | 117 | |
年內支付的利息現金 | $ | — | | | $ | 598 | |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
購置財產和設備,應計但未支付 | $ | 86 | | | $ | 12,379 | |
| | | |
與首次公開發行(IPO)相關的成本,應計但未支付 | $ | 1,420 | | | $ | — | |
與首次公開發行(IPO)相關的成本,從其他長期資產重新分類為股權 | $ | 1,769 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
目錄
NCino,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
注1。業務的組織和描述
業務描述:NCino,Inc.是一家軟件即服務(SaaS)公司,向金融機構提供軟件應用程序,以簡化員工和客户的交互。該公司總部設在北卡羅來納州威爾明頓,在猶他州鹽湖城、英國倫敦、澳大利亞悉尼、澳大利亞墨爾本、加拿大多倫多和日本東京設有辦事處。
財政年度結束:該公司的會計年度將於1月31日結束。
注2。重要會計政策摘要
合併原則和列報依據:隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及法規所載的美國公認會計原則(“GAAP”)編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2021年3月31日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2021年1月31日)中包括的經審計的合併財務報表和註釋一起閲讀。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司全資子公司的賬目,以及本公司為主要受益人的可變利息實體的賬目。所有公司間帳户和交易都將被清除。有關本公司可變權益實體的更多信息,請參見下文可變權益實體部分和附註3“可變權益實體和可贖回非控股權益”。
該公司面臨着與技術公司相關的正常風險,這些公司沒有表現出可持續的運營收入,包括產品開發、客户接受和其產品和服務的市場滲透風險,以及最終實現盈利以產生正現金資源的需要。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期財務狀況、經營業績、全面虧損和現金流量所需的所有正常經常性調整,但不一定表明2022財年或未來任何時期預期的經營結果。
2021年3月,公司的全資子公司--特拉華州有形股權有限責任公司(“Visible Equity”)向特拉華州提交了一份修正案證書,將其更名為nCino Portfolio Analytics,LLC。特拉華州於2021年4月更名。
自2021年2月1日起,本公司採用了《會計準則更新(ASU)2016-02》的要求。租賃(主題842)使用替代過渡方法。根據這一方法,本公司不需要在比較期間重述或披露應用本ASU的效果。有關採用ASU 2016-02的信息,請參閲最近通過的會計準則部分。租賃(主題842)。
可變利息主體:本公司持有一家日本公司(“nCino K.K.”)的權益。這被認為是可變利益實體(“VIE”)。NCino K.K.被認為是VIE,因為它沒有足夠的股本在沒有額外財政支持的情況下為其活動提供資金。本公司是nCino K.K.的主要受益者,因為它有權控制對nCino K.K.的經濟表現影響最大的活動,並有義務吸收預期損失,並有權根據會計準則獲得可能對nCino K.K.產生重大影響的預期收益。因此,公司合併了nCino K.K.,所有重要的公司間賬户都被取消了。本公司將繼續評估其是否擁有控股權,以及其是否為每個報告期的主要受益者。除本公司的股權投資外,本公司沒有向nCino K.K.提供其在合同上沒有義務提供的財務或其他支持。VIE的資產只能用於清償VIE的債務,VIE的債權人對本公司沒有追索權。VIE的資產和負債不是
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
除反映在未經審計的簡明綜合資產負債表上的現金外,對本公司的綜合財務報表具有重大意義。有關公司可變權益的更多信息,請參見附註3“可變權益實體和可贖回的非控制權益”。
可贖回的非控股權益:可贖回非控股權益涉及nCino K.K.的少數股東。與nCino K.K.少數股東的協議載有贖回特性,根據該協議,少數股東持有的權益可由(I)少數股東或(Ii)本公司選擇贖回,兩者均自首次出資八週年起開始贖回。如果根據本協議贖回少數投資者的權益,本公司將被要求根據根據nCino K.K.和本公司的相對收入得出的規定公式贖回利息。可贖回非控股權益餘額按可贖回非控股權益應佔損益及其他綜合收益或虧損調整後的初始賬面值或其估計贖回價值中較大者列報。由此產生的估計贖回金額的變化(增加或減少)根據留存收益或(如沒有留存收益)額外實收資本計入相應的調整。這些權益在未經審計的簡明綜合資產負債表中以“可贖回的非控股權益”的標題列示於股本以外。
預算的使用:根據公認會計原則編制未經審計簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至未經審計簡明綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。公司管理層做出的重大估計和假設用於但不限於收入確認,包括確定履行義務、可變對價、獨立售價和其他需要作出重大判斷的收入項目的性質和時間;與為獲得收入合同而資本化的成本相關的平均受益期;收購資產的公允價值和為業務合併承擔的負債;或有對價的公允價值;無形資產的使用壽命;遞延税項資產的估值撥備;可贖回非控股權益的贖回價值和基於股票的補償。本公司根據歷史經驗和其他因素定期評估這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
信用風險和重要客户集中:本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和限制性現金。2021年1月31日和2021年7月31日,公司的現金和現金等價物超過了聯邦存款保險限額。該公司與高信用質量的金融機構保持其現金、現金等價物和限制性現金。
截至2021年1月31日和2021年7月31日,沒有個人客户代表超過10應收賬款的百分比和代表的兩個客户24%和12%。在截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月裏,沒有單個客户的代表超過10佔公司總收入的%。
受限現金:限制性現金包括作為公司銀行擔保的抵押品持有的存款,代替某些財產租賃的擔保存款。
應收賬款和備抵:當存在無條件開票和收款的權利時,應收賬款被記錄,這樣在支付對價之前只需要經過一段時間。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。某些履行義務可能需要在向客户交付服務之前付款。當我們有無條件的支付權時,我們以應收賬款的形式確認合同資產,當從合同上賺取的收入超過賬單時,我們以未開單應收賬款的形式記錄合同資產。該公司的標準計費條款是按年預付的。未開票應收賬款是與交付公司的認購服務和專業服務有關的合同資產,相關的賬單將在未來一段時間內進行。未開票應收賬款包括(I)為提供但尚未開具賬單的專業服務確認的收入,以及(Ii)從不可取消的多年訂單確認的收入,這些訂單的費用每年都會增加,但我們在未來一段時間才能根據合同對這些訂單開具發票。應收賬款按未償餘額總額減去估計應收賬款損失準備後報告,其中包括壞賬準備和預期信貸損失準備金。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
該公司根據客户的信譽、歷史經驗、應收賬款的年齡、當前的市場和經濟狀況以及對未來的可靠預測來記錄壞賬準備。相關風險特徵包括客户規模和歷史流失模式。有關採用ASU 2016-13的信息,請參閲最近通過的會計準則部分。金融工具。信用損失:金融工具信用損失的測量。
壞賬準備的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 167 | | | $ | 52 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
計入(收回)壞賬費用 | 452 | | | 7 | | | 619 | | | (5) | |
記入(收回)遞延收入 | — | | | — | | | — | | | (24) | |
| | | | | | | |
翻譯調整 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
期末餘額 | $ | 622 | | | $ | 59 | | | $ | 622 | | | $ | 59 | |
租約:本公司根據是否存在已識別資產以及本公司是否在整個使用期內控制已識別資產的使用來確定一項安排在開始之日是否為租賃或包含租賃。本公司於租賃開始日(租賃資產可供使用的日期)確定租賃的類別,無論是運營租賃還是融資租賃。該公司將租賃和非租賃組成部分作為其設施和設備租賃的單一租賃組成部分進行會計處理。截至2021年7月31日,該公司沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃期限反映了租賃的不可取消期限,以及在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。變動成本,如公共區域維護成本,不包括在ROU資產和租賃負債的計量中,但在發生時計入費用。該公司的租約一般不提供隱含利率,因此,該公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
本公司不確認12個月或以下租賃的ROU資產或租賃負債。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
最近採用的會計準則:2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(話題842)。*該標準將影響所有租賃資產的實體,並將要求承租人自出租人將標的資產提供給承租人之日起,確認所有租賃(期限不到一年的短期租賃除外)的租賃負債和使用權資產。對於出租人來説,租賃的會計核算與前幾個時期基本相同。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,*對主題842,租賃的編纂改進,*澄清如何應用新租賃標準的某些方面。ASU 2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂,對於新興成長型公司,在2021年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內,對新興成長型公司有效,並允許提前採用。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中生效。由於本公司將從2022年1月31日起不再符合新興成長型公司的資格,因此本公司自2021年2月1日起採用本ASU。
本公司採用了另一種過渡方法,即本公司不需要重述或披露在比較期間應用本ASU的效果。公司選擇了一攬子實用的權宜之計,允許公司不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。公司沒有選擇事後諸葛亮或與土地地役權有關的實際權宜之計。此外,公司選擇了持續的實際權宜之計,包括短期內不確認使用權資產和租賃負債的選項
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
租賃(原始期限為12個月或以下的租賃)。本公司還選擇了實際的權宜之計,不將我們的設施和設備租賃的租賃和非租賃部分分開。
採用這一ASU後,經營性使用權資產確認為#美元。10.5百萬美元,租賃負債為$12.2本公司未經審計的簡明綜合資產負債表於2021年2月1日終止確認遞延租金。採用這一ASU不會影響本公司未經審計的簡明綜合經營報表、全面虧損或未經審計的簡明綜合現金流量表。採用這一ASU後,公司融資義務的會計沒有變化。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量這改變了大多數金融資產的減值模式。新模型使用前瞻性預期損失法,這通常會導致提早確認損失撥備。ASU 2016-13隨後針對各種技術問題進行了修訂,對新興成長型公司在私人公司採用日期(從2022年12月15日之後的財年開始)以及這些財年內的過渡期有效。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中生效。由於本公司將從2022年1月31日起不再符合新興成長型公司的資格,因此本公司自2021年2月1日起採用本ASU。採用這一ASU影響了公司的壞賬準備,對公司未經審計的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,i所得税(主題740):簡化所得税會計,旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12對新興成長型公司有效,在2021年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期,允許提前採用,包括在過渡期內採用。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中生效。由於本公司將從2022年1月31日起不再符合新興成長型公司的資格,因此本公司自2021年2月1日起採用本ASU。採用這一ASU並沒有對公司未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,編撰方面的改進。指導意見包括改進編撰的修正案,方法是確保在編撰的披露部分編撰所有要求或提供供實體在財務報表附註中提供信息的選擇的指導意見,並澄清指導意見,以便各實體能夠在最初指導意見可能不明確的情況下更一致地適用性質不同的編撰指導意見。ASU 2020-10適用於在2021年12月15日之後的財年中私人公司採用日期之後的新興成長型公司,以及2022年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期,並且允許提前採用。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中生效。由於本公司將從2022年1月31日起不再符合新興成長型公司的資格,因此本公司自2021年2月1日起採用本ASU。採用這一ASU並沒有對公司未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
注3。可變利益主體與可贖回非控制性權益
2019年10月,本公司與日本雲計算公司、L.P.和M30 LLC(統稱為“投資者”)簽訂協議,從事nCino K.K.公司的投資、組織、管理和運營,該公司專注於本公司產品在日本的分銷。2019年10月,該公司最初出資$4.7百萬美元的現金來換取51NCino K.K.已發行普通股的%。截至2021年7月31日,本公司控制着nCino K.K.已發行普通股的大部分。
自與投資者簽訂協議八週年起,投資者持有的所有普通股均可由本公司贖回或認沽,由投資者選擇或由本公司選擇。如果行使看漲期權或看跌期權,贖回價值將根據推導出的規定公式確定。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
從nCino K.K.和本公司的獨立收入中提取,並可由本公司酌情使用公司股票或現金或前述各項的組合進行結算。由於投資者可獲得認沽權利,nCino K.K.中的可贖回非控股權益在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中被歸類為永久股本以外的類別。嵌入在可贖回非控制權益內的認購/認沽期權的估計贖回價值為$。0.12021年7月31日為100萬。
下表彙總了下表所示期間可贖回非控股權益的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 4,384 | | | $ | 3,065 | | | $ | 4,356 | | | $ | 3,791 | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損(不包括對非控股權益的調整) | (232) | | | (403) | | | (408) | | | (870) | |
外幣折算 | 78 | | | (22) | | | 169 | | | (151) | |
對可贖回非控制權益的調整 | 154 | | | (177) | | | 267 | | | (307) | |
期末餘額 | $ | 4,384 | | | $ | 2,463 | | | $ | 4,384 | | | $ | 2,463 | |
注4.金融工具的公允價值
該公司採用三層公允價值層次結構,在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
1級。相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
二級。在市場上可以直接或間接觀察到的其他重要投入。
第三級。很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察到的重大投入。
由於這些工具的存續期相對較短,截至2021年1月31日和2021年7月31日,現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。
本公司定期對其金融資產和負債進行公允價值計量,以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。下表彙總了本公司截至2021年1月31日和2021年7月31日按公允價值計量的金融資產,並説明瞭估值的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日,公允價值計量以非經常性成本為基礎。 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
貨幣市場賬户(包括在現金和現金等價物中) | $ | 332,541 | | | $ | — | | | $ | — | |
總資產 | $ | 332,541 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日,公允價值計量以非經常性成本為基礎。 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
貨幣市場賬户(包括在現金和現金等價物中) | $ | 355,455 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款(包括在其他長期資產中) | 328 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 355,783 | | | $ | — | | | $ | — | |
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(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
該公司的所有貨幣市場賬户都被歸類為1級,因為該公司的貨幣市場賬户是按照活躍的外匯市場(包括相同資產)的報價市場價格進行估值的。
注5。收入
按地理區域劃分的收入
按地理區域劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
美國 | $ | 44,049 | | | $ | 55,706 | | | $ | 84,520 | | | $ | 109,032 | |
國際 | 4,716 | | | 10,813 | | | 8,957 | | | 19,842 | |
| $ | 48,765 | | | $ | 66,519 | | | $ | 93,477 | | | $ | 128,874 | |
該公司按地理位置對其與客户簽訂的合同的收入進行了分類。按地理位置劃分的收入是根據公司合同實體所在的地區確定的,該地區可能與客户所在的地區不同。除美國以外,沒有一個國家的收入佔總收入的10%或更多。
合同金額
應收帳款
應收賬款,減去壞賬準備,截至2021年1月31日和2021年7月31日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 | | 截至2021年7月31日 |
應收貿易賬款 | $ | 53,272 | | | $ | 49,771 | |
未開票應收賬款 | 1,814 | | | 1,642 | |
壞賬準備 | (88) | | | (59) | |
其他應收賬款 | 519 | | | 469 | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 55,517 | | | $ | 51,823 | |
遞延收入和剩餘履約義務
這一期間遞延收入餘額的大幅變動包括在基本履約義務控制權移交給客户之前收到或應付的預付款的增加,但被當期確認的收入減少所抵消。截至2021年7月31日的6個月內,64.2截至2021年1月31日,從遞延收入餘額中確認了100萬美元的收入。
分配給剩餘履約債務的交易價格代表尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間確認為收入的未開賬單金額。分配給剩餘履約義務的交易價格受到幾個因素的影響,包括續簽的時間、平均合同條款和外幣匯率。該公司運用實際的權宜之計,排除與交付時開具帳單和確認的履約義務有關的金額、不代表實質性權利的可選購買,以及受限制的任何估計可變對價金額。
剩餘的履約義務為#美元。706.9截至2021年7月31日,100萬輛。該公司預計將確認大約57剩餘履約債務的%作為下一年的收入24幾個月,大約33以下內容中有更多%25至48幾個月,其餘時間在此之後。
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
注6。財產和設備
財產和設備,淨值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 | | 截至2021年7月31日 |
傢俱和固定裝置 | $ | 6,706 | | | $ | 6,874 | |
計算機和設備 | 5,039 | | | 5,656 | |
建築物和土地 | 16,300 | | | 16,300 | |
租賃權的改進 | 11,581 | | | 11,603 | |
在建工程正在進行中 | 277 | | | 12,927 | |
| 39,903 | | | 53,360 | |
減去累計折舊 | (9,960) | | | (12,249) | |
| $ | 29,943 | | | $ | 41,111 | |
公司確認折舊費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入成本 | $ | 302 | | | $ | 352 | | | $ | 589 | | | $ | 737 | |
銷售和市場營銷 | 246 | | | 288 | | | 513 | | | 597 | |
研發 | 300 | | | 414 | | | 580 | | | 846 | |
一般事務和行政事務 | 113 | | | 147 | | | 226 | | | 302 | |
折舊費用總額 | $ | 961 | | | $ | 1,201 | | | $ | 1,908 | | | $ | 2,482 | |
在建工程的增加主要是因為在我們現有總部的財產上建造了一個停車場平臺和一座額外的辦公樓,出於會計目的,我們被認為是該公司的所有者。更多細節見附註12“承付款和或有事項”,包括未來的承付款。
注7。商譽與無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 55,630 | | | $ | 57,325 | | | $ | 55,840 | | | $ | 57,149 | |
| | | | | | | |
翻譯調整 | 897 | | | (585) | | | 687 | | | (409) | |
期末餘額 | $ | 56,527 | | | $ | 56,740 | | | $ | 56,527 | | | $ | 56,740 | |
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
無形資產
無形資產,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 | | 截至2021年7月31日。 |
| 毛收入 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 | | 毛收入 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
收購和開發的新技術 | $ | 6,320 | | | $ | (2,295) | | | $ | 4,025 | | | $ | 6,223 | | | $ | (3,041) | | | $ | 3,182 | |
客户關係 | 21,721 | | | (2,609) | | | 19,112 | | | 21,716 | | | (3,443) | | | 18,273 | |
商標 | 128 | | | (128) | | | — | | | 127 | | | (127) | | | — | |
| $ | 28,169 | | | $ | (5,032) | | | $ | 23,137 | | | $ | 28,066 | | | $ | (6,611) | | | $ | 21,455 | |
公司確認攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
訂閲收入成本 | $ | 378 | | | $ | 393 | | | $ | 747 | | | $ | 789 | |
銷售和市場營銷 | 418 | | | 417 | | | 835 | | | 835 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 10 | | | — | |
攤銷總費用 | $ | 796 | | | $ | 810 | | | $ | 1,592 | | | $ | 1,624 | |
截至2021年7月31日的無形資產預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
截至1月31日的財年, | |
2022年(剩餘) | $ | 1,613 | |
2023 | 3,225 | |
2024 | 2,520 | |
2025 | 1,670 | |
2026 | 1,670 | |
此後 | 10,757 | |
| $ | 21,455 | |
預期攤銷費用是一個估計值。由於額外的無形資產收購、外幣匯率變化、無形資產減值、無形資產預期資產壽命的未來變化以及其他事件,攤銷費用的實際金額可能與估計金額不同。
注8。經銷商協議
本公司與關聯方簽訂了經銷商協議,以利用其平臺並開發本公司基於雲的銀行軟件,作為關聯方託管環境中的應用程序。2020年6月,本協議重新協商並於2027年6月到期,此後將以每年遞增的方式自動續簽,除非任何一方在初始期限或各自的續訂期限結束前發出不續簽通知。在截至7月31日、2020年和2021年的三個月和六個月中,訂閲收入的成本主要包括訪問關聯方平臺(包括其託管基礎設施和數據中心運營)所支付的費用。該公司已記錄的費用為#美元。8.7百萬美元和$11.2截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月分別為100萬美元和16.2百萬美元和$21.7截至2020年7月31日和2021年7月31日的6個月分別為100萬美元。另見注13“關聯方交易”。
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(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
注9.股東權益
截至2021年7月31日,公司共承諾25,901,959未來發行的普通股如下:
| | | | | |
已發行和已發行的股票期權 | 3,465,303 | |
非既得已發行和已發行限制性股票單位(“RSU”) | 2,294,314 | |
根據股票計劃可能發行的股票 | 20,142,342 | |
| 25,901,959 | |
注10。基於股票的薪酬
股票期權
截至2021年7月31日的6個月的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權 平均值 行使價格 |
未償還,2021年1月31日 | 5,467,012 | | | $ | 6.00 | |
授與 | — | | | — | |
過期或被沒收 | (34,125) | | | 10.55 | |
練習 | (1,967,584) | | | 4.68 | |
未完成,2021年7月31日 | 3,465,303 | | | $ | 6.70 | |
可行使,2021年7月31日 | 2,907,856 | | | $ | 5.08 | |
完全歸屬或預期歸屬,2021年7月31日 | 3,409,558 | | | $ | 6.57 | |
截至2021年7月31日,2.2於二零一四年股票計劃(“二零一四年計劃”)及二零一九年股權激勵計劃(經修訂及重述,“二零一九年計劃”)項下與未歸屬股票薪酬安排有關的未確認薪酬開支總額(“二零一九年計劃”)。這一成本預計將在加權平均時期內確認1.51好幾年了。
限售股單位
在截至2021年7月31日的6個月中,RSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量: 股票 | | 加權平均 贈與日期集市 價值 |
非既得利益者,2021年1月31日 | 1,848,296 | | | $ | 22.07 | |
授與 | 786,865 | | | 70.19 | |
既得 | (316,398) | | | 20.06 | |
沒收 | (24,449) | | | 41.43 | |
非既得利益者,2021年7月31日 | 2,294,314 | | | $ | 38.64 | |
截至2021年7月31日,與未歸屬RSU相關的未確認補償支出總額為$65.4根據授予時公司普通股的估計公允價值,經估計沒收金額調整後為100萬歐元。這一成本預計將在加權平均時期內確認3.37好幾年了。
員工購股計劃
員工購股計劃(“ESPP”)的第一個招標期從2021年7月1日開始,到2021年12月31日結束。此後,招股時間將從1月1日和7月1日開始。
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(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
ESPP股票的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型,其基礎是ESPP獎勵的以下假設:
預期壽命。預期壽命反映了該公司認為ESPP將保持未完成的時期。ESPP獎勵的預期期限約為6個月的發行期。
預期的波動性。預期的波動率是基於該公司普通股的歷史波動率。
預期股息。預期股息收益率為零,因為公司沒有也不預期支付股息。
無風險利率。無風險利率反映了在授予ESPP份額時生效的類似預期壽命工具的美國國債收益率。
ESPP股票在截至2021年7月31日的6個月中使用的假設如下:
| | | | | |
| 截至7月31日的六個月, |
| 2021 |
預期壽命(以年為單位) | 0.5 |
預期波動率 | 48.70% |
預期股息 | 0.00% |
無風險利率 | 0.05% |
截至2021年7月31日,與ESPP相關的未確認薪酬支出總額為$0.7百萬美元。這一成本預計將在初始發行期的剩餘期限內確認。
注11.租契
經營租約
該公司根據各種不可取消的協議租賃其設施和部分設備,這些協議將在不同時間到期至2028年7月,其中一些協議包括將租約延長至五年.
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(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
截至2021年7月31日的三個月和六個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的三個月 | | 截至2021年7月31日的6個月 |
經營租賃費用 | $ | 739 | | | $ | 1,421 | |
短期租賃費用 | 199 | | | 393 | |
可變租賃費用 | 66 | | | 147 | |
總計 | $ | 1,004 | | | $ | 1,961 | |
截至2021年7月31日的6個月與經營租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 1,435 | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | 1,771 | |
截至2021年7月31日,公司經營租賃負債的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為5.11年和4.4%。
截至2021年7月31日的未來最低租賃付款如下:
| | | | | |
截至1月31日的財年, | 經營租約 |
2022年(剩餘) | $ | 3,043 | |
2023 | 3,029 | |
2024 | 2,147 | |
2025 | 1,893 | |
2026 | 1,691 | |
此後 | 1,950 | |
租賃總負債 | 13,753 | |
減去:推定利息 | (1,088) | |
租賃債務總額 | 12,665 | |
減去:流動債務 | (2,685) | |
長期租賃義務 | $ | 9,980 | |
在我們採用新租賃ASU之前,截至2021年1月31日的未來最低租賃付款如下:
| | | | | |
截至1月31日的財年, | 經營租約 |
2022 | $ | 2,445 |
2023 | 1,937 |
2024 | 1,942 |
2025 | 1,630 |
2026 | 1,679 |
此後 | 2,544 |
租賃總負債 | $ | 12,177 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
注12。承諾和或有事項
除附註11“租賃”中所述的經營租賃承諾外,本公司還有下文進一步描述的額外合同承諾。
購買承諾
該公司的購買承諾包括在正常業務過程中籤訂的不可撤銷的購買商品和服務協議,主要是許可證。
2021年5月,該公司簽訂了一項協議,金額約為2.6100萬美元用於翻新我們現有的總部大樓,預計將於2023財年完工。
融資義務和建設負債
本公司於2020年11月與一家新出租人簽訂了一份新的總部租賃協議。租約將持續到2035年,並有續簽的選項。由於租約中包含購買選擇權,本公司被視為持續參與,並從會計角度被視為我們總部的所有者。因此,該公司不符合適用售後租回會計的標準,因此記錄了#美元的資產和相應的融資債務。16.3租賃開始時的百萬美元。當租約中的購買選擇權到期時,將對租約進行分析,以進行適用的租賃會計。租賃財產的公允價值和相應的融資義務分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表的財產和設備、淨額和融資負債。
2021年1月,該公司簽訂了一項協議,在現有總部大樓的基礎上增加一個停車平臺。由於公司在會計上也被視為停車場甲板的擁有人,與建造停車場甲板相關的成本將作為在建工程資本化,並通過建造承擔相應的建造負債,估計約為$。18.0百萬美元。在停車場甲板完工後,施工責任將作為融資義務記錄下來。當租約中的購買選擇權到期時,將對租約進行分析,以進行適用的租賃會計。在建工程成本及相應的工程負債分別計入未經審核的簡明綜合資產負債表中的物業及設備、淨額及工程負債。
2021年4月,公司簽訂了一份新的租賃協議,在我們現有總部的物業上增建一座寫字樓。由於該公司在會計上亦被視為該額外建築物的業主,因此與建造該建築物有關的成本將會資本化為在建工程,並透過建造承擔相應的建造責任,估計約為$。24.0百萬美元。大樓建成後,施工責任將作為融資義務入賬。當租約中的購買選擇權到期時,將對租約進行分析,以進行適用的租賃會計。在建工程成本和相應的工程負債分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的財產和設備、淨額和工程負債、非流動費用。
賠償
在正常業務過程中,公司通常在與第三方(包括供應商、客户以及公司董事和高級管理人員)的安排中包括標準賠償條款。根據這些規定,公司可能有義務賠償這些當事人遭受或發生的損失或索賠。由於公司以前的賠償索賠歷史有限,以及每一項特定條款涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。截至目前,本公司並無因該等責任而產生任何重大成本,亦未在隨附的未經審核簡明綜合財務報表中產生任何與該等責任有關的重大負債。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
法律程序
本公司可能不時捲入法律訴訟或受到索賠,包括:
2021年2月23日,公司及其某些官員和其他員工收到了大陪審團傳票,司法部反壟斷部門正在尋求與根據美國聯邦反壟斷法對公司招聘和工資做法進行調查有關的文件和信息。該公司聘請了外部律師,並正在與當局充分合作。雖然不能保證此事的結果,但該公司認為其招聘和工資做法沒有違反反壟斷法。
2021年3月12日,美國北卡羅來納州東區地區法院提起了一項推定的集體訴訟。訴訟中唯一的階級代表是一名個人,他聲稱自己與他人之間存在合同、聯合或共謀。 本公司、Live Oak BancShares,Inc.和Apiture LLC不得相互招募或僱用對方的員工,這違反了謝爾曼法第一節 和北卡羅來納州的Sten Stat將軍。§75-1和75-2節。起訴書要求三倍的損害賠償和額外的補救措施,包括恢復原狀,歸還,合理的律師費,訴訟費用, 判決前利息和判決後利息。起訴書沒有聲稱任何具體的損害賠償。雖然不能保證這件事的結果,但該公司認為所指控的索賠沒有價值,並打算積極為自己辯護。
本公司目前認為上述事項不會對其日常運營或其繼續向客户提供的服務、產品或創新的質量產生重大不利影響。然而,無論結果如何,法律程序可能會因為相關費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
鑑於這些事項的不確定性和初步階段,我們無法合理估計任何可能的損失或可能導致的損失範圍。
其他承付款和或有事項
本公司可能在其開展業務的司法管轄區接受税務機關的審計。這些審計可能導致對附加税的評估,這些評估隨後將與當局解決,或者可能通過法院解決。如果任何評估被認為是可能的和可評估的,本公司將對其進行應計費用。
注13.關聯方交易
該公司的主要銷售商也是該公司的股東。與關聯方協議相關的付款總額在附註8中披露。公司還向關聯方購買服務,以幫助管理自己的銷售週期、客户關係管理和其他業務職能。本公司與關聯方就購買服務有不可撤銷的協議。2020年12月,該協議續簽了一年並於2021年12月到期。記錄到費用中的這些服務向關聯方支付的總金額為$。0.3百萬美元和$0.4截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月分別為100萬美元和0.6百萬美元和$0.8截至2020年7月31日和2021年7月31日的6個月分別為100萬美元和1.3百萬美元和$0.6截至2021年1月31日和2021年7月31日,分別有100萬美元為預付費用和其他流動資產。應付關聯方的賬款為$。4.4百萬美元和$5.1關聯方分別於2021年1月31日和2021年7月31日將100萬美元計入應付賬款。
在截至2020年7月31日的季度,某些股權持有人不再有資格成為本公司的關聯方,因此披露的與他們相關的金額僅在2020年4月30日之前呈報。包括在來自以下項目的收入中三股東,他們也是公司的客户,是$0.0截至2020年7月31日的三個月為百萬美元,2.8截至2020年7月31日的6個月為100萬美元。
本公司與以下公司有銀行業務關係一被認為是關聯方的前股東。在截至2020年7月31日的季度,股權持有人不再符合本公司關聯方的資格,因此,與該前股權持有人相關的披露金額僅在2020年4月30日之前作為關聯方列報。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,但股票和每股金額除外)
包括在利息收入中的是$0.0截至2020年7月31日的三個月為百萬美元,0.1截至2020年7月31日的6個月為100萬美元。
該公司與以下公司簽訂了一項協議一在2016年5月,其股權持有人將在一年內花費商定的資金數額三年制這是兩家公司進一步結盟的一段時間。2019年4月,該協議被延長了一次額外的三年。截至2021年7月31日,公司遵守協議條款。在截至2020年7月31日的季度,股權持有人不再符合本公司關聯方的資格,因此,與該股權持有人相關的披露金額僅在2020年4月30日之前作為關聯方列報。不是根據協議,資金是在截至2020年7月31日的三個月和六個月內花費的。
注14.每股基本虧損和稀釋虧損
每股基本虧損的計算方法是將nCino公司的淨虧損除以該會計期間已發行普通股的加權平均數。每股攤薄虧損是通過實施所有潛在的加權平均稀釋普通股來計算的,包括已發行和已發行的股票期權、已發行和已發行的非既有RSU以及根據ESPP可發行的股票。未償還獎勵的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月以及截至2020年和2021年7月31日的六個月的稀釋每股虧損與每股基本虧損相同,因為這兩個時期存在淨虧損,納入潛在的可發行股票是反稀釋的。
列報期間每股基本虧損和攤薄虧損的構成如下(除每股和每股數據外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
每股基本虧損和攤薄虧損: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (14,646) | | | $ | (13,683) | | | $ | (19,415) | | | $ | (28,691) | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 84,629,777 | | | 95,661,756 | | | 83,112,132 | | | 95,042,448 | |
可歸因於nCino,Inc.的每股基本和稀釋後虧損。 | $ | (0.17) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.30) | |
在計算每股攤薄虧損時使用的加權平均流通股數量不包括以下潛在流通股的影響,因為這種影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 |
已發行和未償還的股票期權 | 7,464,094 | | | 3,465,303 | |
已發行和未償還的未歸屬RSU | 2,041,093 | | | 2,294,314 | |
根據員工持股計劃可發行的股份 | — | | | 7,753 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及其他財務信息一起閲讀,這些財務信息包括在本Form 10-Q季度報告和我們於2021年3月31日提交給SEC的Form 10-K年度報告中.以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括在本Form 10-Q季度報告和我們Form 10-K年度報告中討論的因素,特別是在題為“風險因素”的部分中討論的因素。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。我們的財政年度在每年的1月31日結束,本季度報告中10-Q表格中提到的財政年度是指該財政年度結束的年份。例如,本季度報告中關於Form 10-Q的提法指的是截至2022年1月31日的財年。
概述
NCino是為金融機構提供基於雲的軟件的全球領先供應商。我們為銀行和信用社提供他們所需的技術,以滿足不斷變化的客户期望和監管要求,提高對其運營和業績的可見性,更換舊系統,並以數字化和更具競爭力的方式運營。我們的解決方案nCino Bank操作系統將低效和複雜的流程和工作流程數字化、自動化和簡化,並利用數據分析、人工智能和機器學習(“AI/ML”)使金融機構能夠更有效地接納新客户、發放貸款和管理整個貸款生命週期、開立存款和其他賬户,以及管理監管合規性。我們為各種規模和複雜的金融機構客户提供服務,包括全球金融機構、企業銀行、地區性銀行、社區銀行、信用社和新的市場進入者,如挑戰者銀行。我們的客户部署和使用我們的數字平臺,該平臺可隨時隨地從任何支持互聯網的設備訪問,以實現其組織內的關鍵任務功能。
作為單一、多租户SaaS平臺構建的nCino銀行操作系統改變了金融機構的運營方式、市場運作方式以及與客户的互動方式,同時通過使金融機構能夠:
•為商業、小型企業和零售行業的客户提供數字化服務,
•提高財務業績,
•更高效地運營,
•更有效地管理風險和合規性,以及
•建立數據、審計和商業智能中心。
我們成立於一家銀行,目標是改善該機構的運營和客户服務。意識到我們正在解決的問題幾乎是所有銀行和信用社的地方病,我們在2011年底被剝離為一家獨立的公司,其願景是為入職客户提供全面的解決方案,發起任何類型的貸款,並在單一的基於雲的平臺上開立任何類型的賬户。我們最初將nCino銀行操作系統的重點放在轉變社區和地區性銀行的商業和小企業貸款上。我們在2014年向美國的企業銀行推出了我們的解決方案,然後在2017年在國際上推出了我們的解決方案,隨後在北美、歐洲和亞太地區進行了擴展。在2020財年,我們收購了Visible Equity和FinSuite,並將收購的技術與我們內部開發的某些技術相結合,推出了nCino IQ(“NiQ”)。NiQ使用AI/ML通過自動化和分析來提高效率,從而更深入地瞭解他們的運營和客户互動,從而幫助我們的客户改善運營和財務績效。特拉華州於2021年4月將有形股權更名為nCino Portfolio Analytics,LLC。本文檔中所有可見的股票參考都是相同的,新名稱為Change nCino Portfolio Analytics,LLC。
我們根據多年合同提供SaaS解決方案,並在合同期限內按比例確認訂閲收入。我們的客户最初可能會購買我們的解決方案,用於客户入職、貸款發放和/或單一業務或地理位置的存款賬户開立。一旦此初始解決方案投入生產,我們將尋求部署其他應用程序,並在其他業務線或地理位置內或跨其他業務線或地理位置進行擴展。從我們的擴展
最初專注於商業和小企業貸款發放,到零售貸款發放、客户入職、存款賬户開立,以及最近的分析和AI/ML應用,增強了我們提高客户採用我們解決方案的能力。
我們通過業務開發經理、客户經理、現場銷售工程師和客户成功經理直接銷售我們的解決方案。我們在美國的銷售活動是根據規模圍繞金融機構組織的,而在國際上,我們則根據地理位置集中銷售活動。為了推動增長併為歐洲、中東和非洲地區的客户提供服務,我們繼續擴大英國辦事處的員工人數。2020財年,我們通過合資公司nCino K.K.在東京開設了一個辦事處,這使我們在澳大利亞辦事處之外,在亞太地區又有了一個運營基地。截至2021年7月31日,我們在美國有167名銷售和銷售支持人員,在美國以外的辦事處有76名銷售和支持人員。
為了幫助客户使用我們的解決方案並取得成功,我們提供專業服務,包括配置和實施、培訓和諮詢服務。對於較大的金融機構,我們通常與埃森哲(Accenture)、德勤(Deloitte)、普華永道(PwC)和西門羅合夥公司(West Monroe Partners)等系統集成商(SIS)合作提供專業服務,而我們自己歷史上也曾為較小的金融機構提供專業服務。我們預計,較大的金融機構將佔我們銷售額的更大比例,並在未來越來越多地將較小銀行和信用社的專業服務外包給SIS。因此,我們預計我們總收入的組合在訂閲收入中的權重將變得更大。
為了支持我們的增長並利用我們認為是一個令人信服的市場機遇,我們大幅增加了業務各個方面的運營費用。在研發方面,我們專注於產品改進和新功能的開發,同時利用Salesforce平臺,使我們的開發重點放在針對金融機構的垂直領域解決方案上。同樣,為了擴大我們的客户基礎,我們在美國和國際上都在銷售和營銷方面投入了大量資金。我們還增加了一般和行政開支,以支持我們不斷增長的業務和作為一家新上市公司的運營。
截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月,我們的總收入分別為4880萬美元和6650萬美元,增長了36.4%;訂閲收入分別為3940萬美元和5390萬美元,增長了37.1%。由於我們對增長的持續投資,我們在截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月中分別錄得可歸因於nCino的淨虧損1460萬美元和1370萬美元。截至2020年7月31日和2021年7月31日的6個月,我們的總收入分別為9350萬美元和1.289億美元,增長了37.9%;訂閲收入分別為7420萬美元和1.05億美元,增長了41.5%。在截至2020年7月31日和2021年7月31日的六個月裏,我們分別有1940萬美元和2870萬美元的淨虧損可歸因於nCino。
2020年7月13日,我們關於普通股首次公開發行(IPO)的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。在IPO方面,在扣除承銷商的折扣和佣金(不包括截至2021年1月31日的其他IPO成本)後,我們以每股31.00美元的公開發行價發行和出售了9,269,000股普通股(包括根據全面行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股票),淨收益為2.684億美元。
2020年10月13日,本公司完成二次公開發行(以下簡稱“二次發行”)。本公司在二次發售中並無發售任何普通股,亦未收到出售股東出售普通股所得的任何收益。該公司與2021財年的二次發售相關的成本約為100萬美元,這些成本在綜合經營報表中作為一般和行政費用的組成部分記錄。該公司收到了170萬美元的現金(不包括預扣税),這與參與二次發售的某些股東行使554,112份期權有關。此外,在二次發售定價的同時,本公司首次公開發行(IPO)的承銷商從與未參與二次發售的股東簽署的首次公開募股(IPO)鎖定協議中額外發行了367,561股。此次發行包括流通股和受期權約束的股票。
影響我們經營業績的因素
我們的解決方案的市場採用率。我們未來的增長取決於我們是否有能力將我們的觸角伸向新的金融機構客户,並在現有客户擴大他們在業務線內和跨業務線使用nCino Bank操作系統的情況下提高他們的採用率。我們在擴大客户基礎和擴大現有客户對我們解決方案的採用方面取得成功,需要有專注的直銷接觸,並有能力説服金融機構的關鍵決策者用nCino Bank業務取代傳統的第三方點解決方案或內部開發的軟件
系統。此外,為了擴大我們的客户基礎,我們將需要越來越多地滲透美國以外的市場。截至2021年7月31日的三個月,美國市場佔總收入的16.3%,截至2021年7月31日的六個月,美國市場佔總收入的15.4%。對於新客户,我們的銷售週期通常很長,小型金融機構的銷售週期一般為6至9個月,大型金融機構的銷售週期一般為12至18個月或更長時間。接觸和轉化潛在客户要求我們繼續投資於我們在美國和國際上銷售隊伍的增長和成功。此外,獲得新客户的關鍵是我們有能力成功地利用現有客户,幫助他們實現可衡量的投資回報,從而將他們轉變為可參考的客户。如果我們不能成功應對上述挑戰,我們發展業務和實現盈利的能力將受到不利影響,這反過來可能會降低我們普通股的價值。
訂閲和專業服務收入的組合。我們的客户最初部署nCino銀行操作系統需要一段時間的實施和配置服務,從社區銀行的短短三個月到全球金融機構的超過18個月不等。因此,在客户的最初上線期間,專業服務收入佔我們來自該客户的收入的很大一部分,而隨着時間的推移,來自現有客户的收入在訂閲中的權重更大。雖然未來專業服務收入佔總收入的比例將會波動,在增長較快的時期往往會更高,但隨着時間的推移,我們預計隨着整體業務的增長,訂閲收入在總收入中所佔的比例將會越來越高。
新冠肺炎對我們解決方案需求的影響。為了幫助我們的客户滿足從2020年4月開始根據CARE法案對Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款的需求,我們根據PPP的要求調整了我們的小企業管理局貸款解決方案,並迅速將其推向市場。使用我們的PPP解決方案,自從PPP融資開始以來,我們的金融機構客户已經處理了數十萬份申請。
鑑於這一市場需求的非同尋常的性質,我們提供了為期一年或兩年的PPP解決方案,以及與現有合同同時終止的多年PPP解決方案。我們的PPP解決方案的席位被立即激活,這使得這些席位的訂閲收入比通常提供給客户的階段性席位激活更快地得到確認。我們認為,緊急採購我們的購買力平價解決方案,再加上新冠肺炎對更廣泛的經濟的破壞作用,可能會產生2022財年收入增速放緩的效果。此外,我們2023財年的收入增長率和訂閲收入留存率可能會在PPP解決方案的訪問和使用權限到期時受到不利影響,前提是這些權限不會被重新用於其他應用。
對創新和增長的持續投資。自成立以來,我們在產品開發、銷售和營銷以及戰略收購方面進行了大量投資,以實現我們在市場上的領先地位,並擴大我們的收入和客户基礎。我們打算在未來幾年繼續增加對產品開發的投資,以保持和鞏固這一優勢。我們還打算在美國和國際上大力投資於銷售和營銷,以進一步發展我們的業務,增加我們的一般和行政支出,以支持我們不斷增長的業務和作為一家新上市公司的運營。因此,為了抓住我們面前的市場機遇,我們預計在可預見的未來,我們將繼續優化我們的運營計劃,以實現收入增長,並因此繼續遭受運營虧損。
經營成果的構成要素
收入
我們的收入來自訂閲費和專業服務費。
訂閲收入。我們的訂閲收入主要包括客户訪問nCino Bank操作系統的費用,以及我們通常根據不可取消的多年合同提供的維護和支持服務,這些合同通常從三年到五年不等。具體地説,我們提供:
•客户入職、貸款發放和存款賬户開户申請針對的是金融機構的商業、小型企業和零售業務線,我們通常按席位收費。
•NIQ,於2020財年首次推出,我們通常根據客户的資產規模或使用情況收費。在我們在2020財年收購Visible Equity和FinSuite之前,他們通常根據年度合同許可他們的產品,這些合同可以提前30天取消。我們將繼續根據這些客户的傳統合同為其提供支持,直到續簽、取消或到期此類合同。
•維護和支持服務以及內部使用或“沙箱”開發許可證,我們對此按相關訂閲費的百分比收取費用。
我們的訂閲收入一般在激活後開始的合同期限內按比例確認。對於新客户,我們可以在協議開始時激活一部分席位,然後在合同指定的時間點激活剩餘席位,以便根據客户的預期實施和採用率制定我們的發票模式。訂閲費一般是每年預收的。如果席位是分階段激活的,我們從激活之日起至初始激活日的週年日期間收取訂閲費,此後每年收取訂閲費。維護和支持費用以及開發許可證是在與相關訂閲相同的期限內提供的,因此費用會在同一期限內開具發票並確認收入。開具發票的訂閲費被記錄為遞延收入,等待確認為收入。在某些情況下,我們有權轉售Salesforce的CRM解決方案以及nCino銀行操作系統。當我們轉售此類訪問權限時,我們收取更高的訂閲價,並將更高的訂閲費匯給Salesforce進行這些訂閲。
專業服務 收入。專業服務收入包括實施和配置幫助、培訓和諮詢服務的費用。對於企業和較大的地區性金融機構,我們通常與SIS合作提供大部分實施服務,這些SIS直接向我們的客户收費。我們歷史上曾為社區銀行和較小的信用社提供過專業服務。實施、培訓和諮詢服務的收入按比例按績效確認,其依據是發生的工作時數與預算總時數之比。到目前為止,我們在專業服務合同上的損失還不是很大。在客户上線的最初階段,專業服務收入佔我們來自該客户的收入的很大一部分,而隨着時間的推移,來自現有客户的收入在訂閲中的權重更大。雖然未來專業服務收入佔總收入的比例將會波動,在增長較快的時期往往會更高,但隨着時間的推移,我們預計訂閲收入在總收入中所佔的比例將會越來越高。
收入成本和毛利率
訂閲收入成本。訂閲收入的成本主要包括支付給Salesforce的訪問Salesforce平臺的費用,包括Salesforce的主機基礎設施和數據中心運營。當我們轉售Salesforce的CRM解決方案時,訂閲收入成本還包括我們為提供此類訪問而匯給Salesforce的訂閲費。此外,訂用收入成本包括與提供維護和支持服務相關的人員成本,包括工資、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關成本、已獲得開發技術的攤銷以及分配的管理費用。我們的訂閲毛利率將根據支持人員的利用率以及我們確認轉售Salesforce CRM解決方案的訂閲收入的程度而不同。
專業服務收入成本。專業服務收入的成本主要包括與提供這些服務有關的人事成本,包括薪金、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關費用以及分配的間接費用。由於直接的勞動力成本,提供專業服務的成本在相關收入中所佔的百分比明顯高於我們的訂閲服務。由於我們增加了需要專業服務的新客户訂閲,並增強了我們的國際專業服務能力,專業服務收入的成本以絕對值計算有所增加。已實現的有效計費和使用率推動了我們的專業服務毛利率在不同時期的波動。
運營費用
銷售部和市場部。銷售和營銷費用主要包括我們銷售和營銷員工的人員成本,包括工資、銷售佣金和獎勵、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關成本。從2020財年開始,並採用會計準則更新(ASU)第2014-09號,我們將為獲得合同而產生的增量成本(主要包括銷售佣金)資本化,然後在預期受益期內攤銷這些成本,我們已確定這段時間大約為四年。銷售和營銷費用還包括外部諮詢費、營銷計劃(包括潛在客户生成)、年度用户會議、廣告、貿易展、其他活動費用、已獲得客户關係的攤銷以及分配的管理費用。我們預計,隨着我們擴大在美國和國際上的直銷團隊,以抓住我們的市場機會,銷售和營銷費用將繼續增加。
研究和開發。研發費用主要包括與我們的工程、產品和質量保證人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬,以及分配的管理費用。
研發費用還包括第三方承包商的費用。研究和開發成本在發生時計入費用。我們預計,隨着我們開發新功能和改進nCino Bank操作系統,研發成本將繼續增加。
一般和行政。一般和行政費用主要包括與我們的高管、財務、法律、人力資源、信息技術、合規和其他行政人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括會計、審計和法律專業服務費、差旅費和其他與公司有關的費用,以及分配的間接費用。我們預計,隨着我們擴大業務規模,以及產生與新上市公司相關的成本,包括法律、審計和諮詢費在內的一般和行政費用將繼續增加。
基於股票的薪酬
我們歷來將與股票期權相關的股票薪酬支出記錄在收入成本和運營費用中,作為相關期權的歸屬。從截至2020年7月31日的季度開始,由於基於流動性的歸屬條件在首次公開募股(IPO)時得到滿足,我們將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。這導致截至2020年7月31日的三個月的股票薪酬支出與2021年7月31日相比有所增加。截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月,股票薪酬支出分別為1330萬美元和760萬美元,截至2020年7月31日和2021年7月31日的六個月,股票薪酬支出分別為1430萬美元和1470萬美元。首次公開發行(IPO)後,股票期權和RSU的股票補償費用均被確認為此類獎勵下的基於時間的歸屬條件得到滿足。
經營成果
應結合本季度報告(Form 10-Q)中其他部分的財務報表和附註,對以下提供的運營結果進行審查。下表顯示了我們精選的截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月的綜合運營報表數據,以美元和佔總收入的百分比表示,除非另有説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
($(千美元,不包括每股和每股金額) | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 39,351 | | | $ | 53,934 | | | $ | 74,182 | | | $ | 104,967 | |
專業服務收入 | 9,414 | | | 12,585 | | | 19,295 | | | 23,907 | |
總收入 | 48,765 | | | 66,519 | | | 93,477 | | | 128,874 | |
收入成本: | | | | | | | |
訂閲收入成本1 | 11,920 | | | 15,308 | | | 22,019 | | | 30,254 | |
專業服務收入成本1 | 10,667 | | | 11,267 | | | 19,434 | | | 22,620 | |
總收入成本 | 22,587 | | | 26,575 | | | 41,453 | | | 52,874 | |
毛利 | 26,178 | | | 39,944 | | | 52,024 | | | 76,000 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷1 | 15,626 | | | 19,216 | | | 27,852 | | | 37,641 | |
研發1 | 15,292 | | | 18,609 | | | 26,257 | | | 36,034 | |
一般事務和行政事務1 | 10,953 | | | 15,287 | | | 17,879 | | | 30,967 | |
總運營費用 | 41,871 | | | 53,112 | | | 71,988 | | | 104,642 | |
運營虧損 | (15,693) | | | (13,168) | | | (19,964) | | | (28,642) | |
營業外收入(費用): | | | | | | | |
利息收入 | 55 | | | 59 | | | 211 | | | 116 | |
利息支出 | — | | | (330) | | | — | | | (598) | |
其他收入(費用),淨額 | 1,117 | | | (337) | | | 597 | | | (70) | |
所得税費用前虧損 | (14,521) | | | (13,776) | | | (19,156) | | | (29,194) | |
所得税費用 | 203 | | | 487 | | | 400 | | | 674 | |
淨損失 | (14,724) | | | (14,263) | | | (19,556) | | | (29,868) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | (232) | | | (403) | | | (408) | | | (870) | |
可歸因於非控股權益的調整 | 154 | | | (177) | | | 267 | | | (307) | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (14,646) | | | $ | (13,683) | | | $ | (19,415) | | | $ | (28,691) | |
NCino,Inc.每股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.17) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.30) | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 84,629,777 | | | 95,661,756 | | | 83,112,132 | | | 95,042,448 | |
1包括基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
訂閲收入成本 | $ | 242 | | | $ | 257 | | | $ | 303 | | | $ | 542 | |
專業服務收入成本 | 2,282 | | | 1,340 | | | 2,548 | | | 2,672 | |
銷售和市場營銷 | 3,346 | | | 1,977 | | | 3,661 | | | 3,730 | |
研發 | 3,031 | | | 1,686 | | | 3,340 | | | 3,229 | |
一般事務和行政事務 | 4,368 | | | 2,380 | | | 4,468 | | | 4,531 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 13,269 | | | $ | 7,640 | | | $ | 14,320 | | | $ | 14,704 | |
公司確認攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
訂閲收入成本 | $ | 378 | | | $ | 393 | | | $ | 747 | | | $ | 789 | |
銷售和市場營銷 | 418 | | | 417 | | | 835 | | | 835 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 10 | | | — | |
攤銷總費用 | $ | 796 | | | $ | 810 | | | $ | 1,592 | | | $ | 1,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
訂閲收入 | 80.7 | % | | 81.1 | % | | 79.4 | % | | 81.4 | % |
專業服務收入 | 19.3 | | | 18.9 | | | 20.6 | | | 18.6 | |
總收入 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
收入成本(與相關收入相比顯示的百分比): | | | | | | | |
訂閲收入成本 | 30.3 | | | 28.4 | | | 29.7 | | | 28.8 | |
專業服務收入成本 | 113.3 | | | 89.5 | | | 100.7 | | | 94.6 | |
總收入成本 | 46.3 | | | 40.0 | | | 44.3 | | | 41.0 | |
毛利 | 53.7 | | | 60.0 | | | 55.7 | | | 59.0 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 32.0 | | | 28.9 | | | 29.8 | | | 29.2 | |
研發 | 31.4 | | | 28.0 | | | 28.1 | | | 28.0 | |
一般事務和行政事務 | 22.5 | | | 23.0 | | | 19.1 | | | 24.0 | |
總運營費用 | 85.9 | | | 79.9 | | | 77.0 | | | 81.2 | |
運營虧損 | (32.2) | | | (19.9) | | | (21.3) | | | (22.2) | |
營業外收入(費用): | | | | | | | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
利息支出 | 0.0 | | | (0.5) | | | 0.0 | | | (0.5) | |
其他收入(費用),淨額 | 2.3 | | | (0.5) | | | 0.6 | | | (0.1) | |
所得税費用前虧損 | (29.8) | | | (20.8) | | | (20.5) | | | (22.7) | |
所得税費用 | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
淨損失 | (30.2) | % | | (21.5) | % | | (20.9) | % | | (23.2) | % |
截至2020年7月31日和2021年7月31日的三個月和六個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 39,351 | | | 80.7 | % | | $ | 53,934 | | | 81.1 | % | | $ | 74,182 | | | 79.4 | % | | $ | 104,967 | | | 81.4 | % |
專業服務收入 | 9,414 | | | 19.3 | | | 12,585 | | | 18.9 | | | 19,295 | | | 20.6 | | | 23,907 | | | 18.6 | |
總收入 | $ | 48,765 | | | 100.0 | % | | $ | 66,519 | | | 100.0 | % | | $ | 93,477 | | | 100.0 | % | | $ | 128,874 | | | 100.0 | % |
訂閲收入
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的訂閲收入增加了1460萬美元。在增長中,83.4%歸因於現有客户的收入增加,因為根據合同條款激活了額外的席位,客户擴大了對我們解決方案的採用,16.6%歸因於在三年內沒有貢獻訂閲收入的客户的初始收入
截至2020年7月31日的幾個月。截至2021年7月31日的三個月,訂閲收入佔總收入的81.1%,而截至2020年7月31日的三個月,訂閲收入佔總收入的80.7%,這反映了我們安裝基礎的增長。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的訂閲收入增加了3080萬美元。在增長中,87.4%的原因是現有客户的收入增加,因為根據合同條款激活了額外的席位,客户擴大了對我們解決方案的採用,12.6%的收入來自在截至2020年7月31日的六個月內沒有貢獻訂閲收入的客户的初始收入。截至2021年7月31日的6個月,訂閲收入佔總收入的81.4%,而截至2020年7月31日的6個月,訂閲收入佔總收入的79.4%,這反映了我們安裝基礎的增長。
專業服務收入
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的專業服務收入增加了320萬美元,這主要是由於新客户的增加以及需要實施、配置和培訓服務的業務線內外現有客户的更多采用。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的專業服務收入增加了460萬美元,這主要是由於新客户的增加以及需要實施、配置和培訓服務的業務線內外現有客户的更多采用。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入成本(與相關收入相比顯示的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲收入成本 | $ | 11,920 | | | 30.3 | % | | $ | 15,308 | | | 28.4 | % | | $ | 22,019 | | | 29.7 | % | | $ | 30,254 | | | 28.8 | % |
專業服務收入成本 | 10,667 | | | 113.3 | | | 11,267 | | | 89.5 | | | 19,434 | | | 100.7 | | | 22,620 | | | 94.6 | |
總收入成本 | $ | 22,587 | | | 46.3 | | | $ | 26,575 | | | 40.0 | | | $ | 41,453 | | | 44.3 | | | $ | 52,874 | | | 41.0 | |
毛利 | $ | 26,178 | | | 53.7 | % | | $ | 39,944 | | | 60.0 | % | | $ | 52,024 | | | 55.7 | % | | $ | 76,000 | | | 59.0 | % |
訂閲收入成本
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的訂閲收入成本增加了340萬美元,訂閲收入的毛利率為71.6%,而截至2020年7月31日的三個月的毛利率為69.7%。由於我們繼續增加新客户並向現有客户銷售附加功能,與Salesforce用户費用相關的成本增加了240萬美元,而由於我們增加了新員工,人員成本增加了70萬美元。由於其他數據中心成本,訂閲收入的其他成本增加了20萬美元。我們預計,隨着nCino銀行操作系統用户數量的增加,訂閲收入的成本(以絕對美元計算)將繼續增加。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的訂閲收入成本增加了820萬美元,訂閲收入的毛利率為71.2%,而截至2020年7月31日的6個月的毛利率為70.3%。由於我們繼續增加新客户並向現有客户銷售附加功能,與Salesforce用户費用相關的成本增加了550萬美元,而由於我們增加了新員工,人員成本增加了190萬美元。由於其他數據中心成本,訂閲收入的其他成本增加了60萬美元。我們預計,隨着nCino銀行操作系統用户數量的增加,訂閲收入的成本(以絕對美元計算)將繼續增加。
專業服務收入成本
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月,專業服務成本收入增加了60萬美元,專業服務毛利率為10.5%,而截至2020年7月31日的三個月的毛利率為(13.3%)。剔除股票薪酬支出的影響,截至2021年和2020年7月31日的三個月,專業服務毛利率分別為21.1%和10.9%。在截至2021年7月31日的三個月裏,人員成本增加了40萬美元。剔除基於股票的薪酬費用的影響
這包括在人員成本中,由於增加了員工人數,人員成本增加了130萬美元。分配的間接費用增加了10萬美元。包括在人員成本中的基於股票的薪酬支出減少了90萬美元,這主要是因為截至2021年7月31日的三個月,與截至2020年7月31日的三個月相比,與RSU相關的基於股票的薪酬支出有所下降。從截至2020年7月31日的季度開始,由於基於流動性的歸屬條件在首次公開募股(IPO)時得到滿足,我們將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。這導致截至2020年7月31日的三個月的股票薪酬支出與2021年7月31日相比有所增加。在截至2021年7月31日的三個月裏,我們專業服務毛利率的增長主要是因為我們的專業服務團隊改善了我們的付費資源的組合和使用。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月,專業服務成本收入增加了320萬美元,專業服務毛利率為5.4%,而截至2020年7月31日的6個月的毛利率為(0.7%)。剔除股票薪酬支出的影響,截至2021年和2020年7月31日的六個月,專業服務毛利率分別為16.6%和12.5%。在截至2021年7月31日的6個月裏,由於員工人數增加,專業服務團隊的人員成本比去年同期增加了320萬美元。與去年同期相比,分配的間接費用增加了30萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張。由於新冠肺炎相關的旅行限制,專業服務組織的可報銷差旅和相關費用減少了30萬美元,部分抵消了這些增加。截至2021年7月31日的六個月,我們專業服務毛利率的增長主要是由於我們的專業服務團隊改善了我們的付費資源的組合和使用。
我們預計,隨着我們在提供專業服務的地方增加新的客户訂閲,專業服務收入的成本將在短期內以絕對美元計算增加。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 15,626 | | | 32.0 | % | | $ | 19,216 | | | 28.9 | % | | $ | 27,852 | | | 29.8 | % | | $ | 37,641 | | | 29.2 | % |
研發 | 15,292 | | | 31.4 | | | 18,609 | | | 28.0 | | | 26,257 | | | 28.1 | | | 36,034 | | | 28.0 | |
一般事務和行政事務 | 10,953 | | | 22.5 | | | 15,287 | | | 23.0 | | | 17,879 | | | 19.1 | | | 30,967 | | | 24.0 | |
總運營費用 | 41,871 | | | 85.9 | | | 53,112 | | | 79.9 | | | 71,988 | | | 77.0 | | | 104,642 | | | 81.2 | |
運營虧損 | $ | (15,693) | | | (32.2) | % | | $ | (13,168) | | | (19.9) | % | | $ | (19,964) | | | (21.3) | % | | $ | (28,642) | | | (22.2) | % |
銷售及市場推廣
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了360萬美元,這主要是由於銷售和營銷團隊人數增加導致人員成本增加了230萬美元。銷售和營銷費用的增加還包括營銷成本增加了50萬美元,分配的管理費用增加了30萬美元,外部諮詢費增加了30萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張,以及與銷售相關的差旅成本增加了20萬美元。包括在人員成本中的基於股票的薪酬支出減少了140萬美元,這主要是因為截至2021年7月31日的三個月,與截至2020年7月31日的三個月相比,與RSU相關的基於股票的薪酬支出有所下降。從截至2020年7月31日的季度開始,由於基於流動性的歸屬條件在首次公開募股(IPO)時得到滿足,我們將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。這導致截至2020年7月31日的三個月的股票薪酬支出與2021年7月31日相比有所增加。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的銷售和營銷費用增加了980萬美元,這主要是由於銷售和營銷團隊人數增加導致人員成本增加了820萬美元。人員費用增加的另一個原因是120萬美元的外籍人士税收均衡費用。銷售和營銷費用的增加還包括營銷成本增加100萬美元,分配的管理費用增加40萬美元,以及由於業務增長支持我們的持續業務擴張而增加的外部諮詢費50萬美元。截至2021年7月31日的六個月,銷售和營銷費用的增加被與新冠肺炎相關的旅行限制導致的與銷售相關的差旅成本減少了30萬美元部分抵消。
從2020年7月31日到2021年7月31日,我們的銷售和營銷員工人數增加了53人。隨着我們投資於擴大客户基礎和用户採用率,我們預計銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。
研究與開發
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的研發費用增加了330萬美元,這主要是由於員工人數持續增加導致的人員成本增加了210萬美元,合同研發支出的增加導致第三方專業費用增加了60萬美元,以及支持我們持續業務擴張的增長導致分配的間接費用增加了60萬美元。包括在人員成本中的基於股票的薪酬支出減少了130萬美元,這主要是因為截至2021年7月31日的三個月,與截至2020年7月31日的三個月相比,與RSU相關的基於股票的薪酬支出有所下降。從截至2020年7月31日的季度開始,由於基於流動性的歸屬條件在首次公開募股(IPO)時得到滿足,我們將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。這導致截至2020年7月31日的三個月的股票薪酬支出與2021年7月31日相比有所增加。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的研發費用增加了980萬美元,這主要是由於員工人數持續增加導致的人員成本增加了690萬美元,合同研發支出的增加導致第三方專業費用增加了200萬美元,以及支持我們持續業務擴張的增長導致分配的間接費用增加了90萬美元。
從2020年7月31日到2021年7月31日,我們的研發人員增加了78人。隨着我們繼續開發新的解決方案並進一步增強nCino銀行操作系統,我們預計研發費用將因員工人數增加而以絕對美元計算增加。
一般事務和行政事務
與截至2020年7月31日的三個月相比,截至2021年7月31日的三個月的一般和行政費用增加了430萬美元。人員成本減少了70萬美元。剔除計入員工成本的基於股票的薪酬支出的影響,隨着我們繼續擴大業務規模,員工成本因增加員工人數而增加了130萬美元。截至2021年7月31日的三個月,第三方專業費用比截至2020年7月31日的三個月增加了350萬美元,主要歸因於與反壟斷事項(定義如下)相關的費用和開支290萬美元,以及與上市公司相關的成本。分配的管理費用以及其他一般和行政成本增加了130萬美元,其中主要包括與上市公司相關的保險成本的增加。包括在人員成本中的基於股票的薪酬支出減少了200萬美元,這主要是因為截至2021年7月31日的三個月,與截至2020年7月31日的三個月相比,與RSU相關的基於股票的薪酬支出有所下降。從截至2020年7月31日的季度開始,由於基於流動性的歸屬條件在首次公開募股(IPO)時得到滿足,我們將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。這導致截至2020年7月31日的三個月的股票薪酬支出與2021年7月31日相比有所增加。
與截至2020年7月31日的6個月相比,截至2021年7月31日的6個月的一般和行政費用增加了1310萬美元。隨着我們繼續擴大業務規模,人員成本因增加員工人數而增加了280萬美元,還增加了80萬美元,原因是與某些基於股票的交易的行使有關的僱主税。截至2021年7月31日的6個月,第三方專業費用比截至2020年7月31日的6個月增加了750萬美元,主要歸因於與反壟斷事項相關的610萬美元的費用和開支,以及與上市公司相關的成本。分配的管理費用以及其他一般和行政成本增加了250萬美元,其中主要包括與上市公司相關的保險成本。
從2020年7月31日到2021年7月31日,我們的總員和行政人員增加了26人。我們預計短期內一般和行政費用將以絕對美元計算增加,這主要是因為增加員工以支持我們的持續增長,與反壟斷事項相關的費用和開支,以及我們過渡到上市公司的額外費用和持續成本。
新冠肺炎的效應
新冠肺炎從2021財年第一季度開始影響我們的業務。到目前為止,我們沒有發現客户推遲購買決定或取消訂單的情況大幅增加,我們所依賴的供應商和第三方服務提供商也沒有對我們產生實質性影響。從2020年3月中旬開始,我們對所有員工實施了全公司在家工作的要求,並暫停了所有與工作相關的旅行。我們最近放寬了其中的一些規定。
雖然有一些限制,但我們幾乎所有的員工都繼續遠程工作,與工作相關的旅行仍然有限。此外,在可預見的未來,我們將大部分會議和其他營銷活動轉移到了虛擬平臺上。我們預計這些限制將持續到未來一段時間。在新冠肺炎對我們歷史財務業績產生了可衡量的影響的程度上,我們在上面的討論中已經注意到了這種影響。我們意識到,新冠肺炎大流行在效率、生產率、勞動力留住和其他無法直接衡量的問題上存在影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於目前未知和不可預測的未來發展,包括疫情的最終持續時間、嚴重程度和蔓延情況、新冠肺炎疫苗接種的有效性、大流行對金融機構以及我們的客户、其客户和業務夥伴的影響,尤其是旅行限制、政府當局可能採取的其他行動以及其他因素。欲瞭解更多信息,請參閲我們提交給證券交易委員會的2021年3月31日截止到2021年1月31日的Form 10-K財年報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-影響我們經營業績的因素-新冠肺炎對我們解決方案需求的影響”和“風險因素-不確定或疲軟的經濟狀況,包括新冠肺炎的結果,可能對我們的行業、業務和經營結果產生不利影響”。
非GAAP財務指標
除了提供基於公認會計原則(GAAP)的財務計量外,我們還提供了一個不符合GAAP(非GAAP)的額外財務指標。管理層除了使用GAAP財務指標外,還使用這種非GAAP財務指標來了解和比較不同會計期間的經營結果,用於財務和運營決策、計劃和預測,並評估我們的財務業績。我們相信,這一非GAAP財務指標有助於我們識別業務中的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在計算非GAAP財務指標時排除的費用的影響所掩蓋。
因此,我們相信,這一財務指標反映了我們正在進行的業務,可以對業務趨勢進行有意義的比較和分析,併為投資者和其他人提供有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營業績,並增強對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。雖然非GAAP財務指標的計算可能因公司而異,但我們的詳細陳述可能有助於管理層和投資者分析我們的經營業績,並將其與其他同行公司進行比較,其中許多公司在其公開披露中使用類似的非GAAP財務指標來補充其GAAP結果。這種非GAAP財務計量是非GAAP營業虧損,如下所述。
非GAAP營業虧損。非GAAP營業虧損的定義為:本公司未經審計的簡明綜合經營報表中報告的經營虧損,不包括無形資產攤銷、股票補償費用以及本季度報告第I部分第I部分“承諾和或有事項”(以下簡稱“反壟斷事項”)中披露的與政府反壟斷調查和相關民事訴訟相關的費用。非GAAP營業虧損被證券分析師、投資者和其他利益相關方廣泛用於評估公司的盈利能力。非GAAP營業虧損消除了因無形資產可識別程度的差異(影響相對攤銷費用)而導致的潛在業績差異。我們不認為與反壟斷事項相關的費用和開支與經營業務有關,並且是本公司在正常業務過程中不會發生的經營費用。
這一非GAAP財務指標並不取代我們GAAP財務結果的列報,只能作為我們根據GAAP列報的財務結果的補充,而不是替代。非GAAP計量的使用有侷限性,因為它們不包括GAAP必須包括的所有費用,而且它們涉及對從可比的非GAAP財務計量中剔除項目的判斷。此外,其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績,或者可能會以不同的方式計算非GAAP衡量標準,所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。
下表對非GAAP營業虧損與營業虧損(最直接的可比財務指標)進行了核對,根據GAAP計算和列報(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
GAAP運營損失 | $ | (15,693) | | | $ | (13,168) | | | $ | (19,964) | | | $ | (28,642) | |
調整 | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 796 | | | 810 | | | 1,592 | | | 1,624 | |
基於股票的薪酬費用 | 13,269 | | | 7,640 | | | 14,320 | | | 14,704 | |
與反壟斷事務有關的費用和開支 | — | | | 2,884 | | | — | | | 6,147 | |
調整總額 | 14,065 | | | 11,334 | | | 15,912 | | | 22,475 | |
非GAAP營業虧損 | $ | (1,628) | | | $ | (1,834) | | | $ | (4,052) | | | $ | (6,167) | |
流動性與資本資源
截至2021年7月31日,我們擁有3.994億美元的現金和現金等價物,累計赤字為1.901億美元。我們的淨虧損是由我們在開發nCino銀行操作系統、擴大我們的銷售和營銷組織以及擴展我們的財務和行政職能以支持我們的快速增長方面的投資推動的。我們預計在可預見的未來將繼續出現營業虧損。
到目前為止,我們通過發行普通股和從客户那裏收取資金來滿足我們的資本需求。2020年7月,我們完成了9,269,000股普通股的首次公開募股(包括根據全面行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股票),公開發行價為每股31.00美元,扣除承銷折扣和佣金後,我們獲得的淨收益總額為2.684億美元。我們一般每年都會向客户預付賬單和收款。我們的賬單受季節性影響,本財年第一季度和第四季度的賬單大大高於第二季度和第三季度。因為我們按比例確認收入,我們的遞延收入餘額反映了我們賬單的季節性。此外,我們先進的賬單和收款,加上我們最近的增長,導致我們在經營活動中使用的現金通常少於我們最近幾個時期的淨運營虧損。
我們相信,目前的現金和現金等價物將足以為我們的運營和至少未來12個月的資本需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持研發工作以增強nCino銀行操作系統和推出新應用程序的時間和程度、市場對我們解決方案的接受度、我們銷售和營銷活動的持續擴張、對辦公設施和其他資本支出要求的投資,以及任何潛在的未來收購。我們可能會不時尋求籌集更多資金來支持我們的增長。我們可能進行的任何股權融資都可能稀釋我們現有股東的權益,而我們可能進行的任何債務融資可能需要償還債務以及可能對我們的業務產生不利影響的財務和運營契約。不能保證我們能夠在可接受的條件下獲得未來的融資,甚至根本不能。
NCino K.K.
在2020財年,我們成立了nCino K.K.,這是一家我們擁有控股權的日本公司,目的是促進我們進入日本市場。我們鞏固了nCino K.K.自成立以來的運營結果和財務狀況。根據與nCino K.K.非控股權益持有人的協議,自2027年起,吾等可根據根據nCino K.K.與本公司的相對收入得出的訂明公式贖回該非控股權益,或由其持有人贖回該等權益。可贖回非控股權益的餘額在我們的資產負債表上報告在總負債之下,但高於股東權益,以初始賬面金額中較大者為準,該初始賬面金額經可贖回非控股權益所佔損益份額和其他綜合收益或虧損調整後,或其估計贖回價值。截至2021年1月31日和2021年7月31日,可贖回非控股權益分別為380萬美元和250萬美元。
現金流
截至2020年7月31日和2021年7月31日的6個月的現金流量信息摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 31,906 | | | $ | 20,899 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,936) | | | (1,272) | |
融資活動提供的現金淨額 | 267,891 | | | 9,105 | |
經營活動提供的淨現金
截至2021年7月31日的6個月中,運營活動提供的2090萬美元反映了我們2990萬美元的淨虧損,被2320萬美元的非現金費用和2760萬美元的營運資本賬户變化所抵消。非現金費用主要包括基於股票的補償、折舊和攤銷、為獲得收入合同而資本化的成本攤銷以及非現金經營租賃成本。營運資金賬户產生的現金主要是由於我們擴大了客户基礎和更新了現有客户,增加了2600萬美元的遞延收入,應收賬款減少了380萬美元,應付賬款和應計費用及其他負債增加了170萬美元,預付費用和其他資產減少了170萬美元。營運資金賬户產生的現金被支付440萬美元的資本化成本以獲得收入合同(主要包括銷售佣金)和經營租賃負債減少130萬美元部分抵消。
截至2020年7月31日的6個月中,運營活動提供的3190萬美元反映了我們1960萬美元的淨虧損,被2090萬美元的非現金費用和3060萬美元的營運資金賬户變化所抵消。非現金費用主要包括基於股票的補償、折舊和攤銷,以及為獲得收入合同而資本化的成本攤銷。營運資金賬户產生的現金主要是由於我們擴大了客户基礎和更新了現有客户,遞延收入增加了2520萬美元,應收賬款減少了1260萬美元。營運資金賬户產生的現金被支付360萬美元的資本化成本以獲得收入合同(主要包括銷售佣金)、應付賬款和應計費用及其他負債減少350萬美元以及遞延租金減少10萬美元部分抵消。
用於投資活動的淨現金
在截至2021年7月31日和2020年7月31日的6個月裏,我們分別將130萬美元和290萬美元用於投資活動,用於購買物業和設備以及改善租賃,以支持我們的業務擴張。
融資活動提供的淨現金
在截至2021年7月31日的6個月中,融資活動提供的910萬美元主要包括行使股票期權的920萬美元收益。融資活動提供的現金因融資債務本金支付10萬美元而部分減少。在截至2020年7月31日的6個月中,融資活動提供的2.679億美元主要包括2020年7月IPO的2.684億美元(扣除承銷折扣和佣金)和行使股票期權的90萬美元。融資活動提供的現金因支付與IPO相關的130萬美元成本而部分減少。
合同義務和承諾
2021年4月,公司簽訂了一份新的租賃協議,在我們現有總部的物業上增建一座寫字樓。由於本公司在會計上亦被視為該額外建築物的業主,因此與建造該建築物有關的成本將資本化為在建工程,並透過建造承擔相應的建造責任,估計約為2,400萬美元。大樓建成後,施工責任將作為融資義務入賬。當租約中的購買選擇權到期時,將對租約進行分析,以進行適用的租賃會計。
2021年5月,該公司簽署了一項價值約260萬美元的協議,用於翻新我們現有的總部大樓,預計將於2023財年完工。
有關我們的租賃和其他合同承諾的更多討論,請參閲本季度報告10-Q表第1部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註中的附註11“租賃”和附註12“承諾額和或有事項”。除上述協議外,我們截至2021年7月31日的合同義務和承諾與2021年1月31日相比沒有實質性變化,這一點在我們於2021年3月31日提交給SEC的截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露。
表外安排
於呈報期間,我們並無任何表外融資安排,或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係,而該等實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們的管理層需要做出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些判斷和估計不同,任何此類差異都可能是重大的。
與2021年3月31日提交給SEC的截至2021年1月31日的財年Form 10-K年度報告中披露的相比,我們的關鍵會計政策或估計沒有實質性變化。
近期會計公告
有關最近的會計聲明,請參閲本季度報告第一部分第一項表格10-Q中未經審計的簡明綜合財務報表附註的註釋2“重要會計政策摘要”。
新興成長型公司地位
根據“就業法案”的定義,我們是一家“新興成長型公司”。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期,使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
根據截至2021年7月31日非附屬公司持有的我們普通股的市值,我們將從2022年1月31日起不再有資格成為新興成長型公司。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2021年7月31日,我們擁有現金、現金等價物和限制性現金3.997億美元,其中主要包括銀行存款和貨幣市場賬户。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。然而,我們的歷史利息收入並沒有出現明顯的波動。假設利率變化10%,不會對本公司在10-Q表格季度報告中包含的財務業績產生實質性影響。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
外幣兑換風險
我們的報告貨幣是美元,我們每個子公司的功能貨幣都是當地貨幣。我們每個子公司的資產和負債都按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用按相關期間的平均匯率換算。股權交易使用歷史匯率換算。美元對其他貨幣相對價值的下降可能會對以美元表示的收入和其他經營業績產生負面影響。外幣換算調整計入股東權益內累計其他綜合收益(虧損)的一部分。外幣交易的收益或損失包括在我們的綜合營業報表中的“營業外收入(費用),其他”。此外,我們在美國以外的客户通常用當地貨幣支付我們的費用。到目前為止,我們還沒有從事外幣交易的對衝,儘管我們將來可能會選擇這樣做。我們不認為美元對其他貨幣的相對價值立即上升或下降10%會對經營業績或財務狀況產生實質性影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,是指公司的控制和其他程序,旨在提供合理的保證,確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息累積並傳達給公司管理層,包括其首席執行官以便及時做出關於要求披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,於2021年7月31日,也就是本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間的最後一天,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年7月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間,與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對信息披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外,財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,我們的管理層必須在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。財務報告的任何披露控制程序和內部控制的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標。.
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關我們參與的某些法律程序的信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註的附註12“承付款和或有事項”,該附註通過引用併入本第II部分第1項。
第1A項。風險因素影響着人們的生活。
在公司於2021年3月31日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2021年1月31日)中,風險因素沒有實質性變化,標題為“風險因素”。在對我們的普通股做出投資決定之前,您應該仔細考慮和閲讀這些風險,以及本季度報告Form 10-Q中包含的其他信息,包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分,以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關説明。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。任何這些風險或其他風險和不確定因素的發生,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。這些風險和不確定因素目前尚不為我們所知,或者我們目前認為這些風險和不確定因素是無關緊要的。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們首次公開募股(IPO)所得資金的使用
2020年7月16日,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股31.00美元的價格出售了926.9萬股普通股(包括受承銷商超額配售選擇權約束的股票),總價為2.873億美元。首次公開發行股票的發售是根據美國證券交易委員會於2020年7月13日宣佈生效的S-1表格登記聲明(文件編號333-239335和第333-239844)根據證券法登記的。在扣除約1890萬美元的承保折扣和佣金後,我們獲得了約2.684億美元的淨收益。
根據證券法第424(B)條,我們於2020年7月13日提交給證券交易委員會的IPO最終招股説明書中描述的IPO收益的計劃用途沒有實質性變化。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
展品索引
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| | 通過引用併入本文 | |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 在此提交 |
3.1 | NCino,Inc.修訂和重新註冊的公司證書格式。 | S-1/A | 333-239335 | 3.1 | 2020年7月6日 | |
3.2 | NCino,Inc.修訂和重新修訂的章程的格式。 | S-1/A | 333-239335 | 3.2 | 2020年7月6日 | |
31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 | | | | | X |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 | | | | | X |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 | | | | | X |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 | | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔 | | | | | X |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | | X |
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* | 本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨本季度報告的10-Q表格一起提供,不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的進行了“存檔”,除非註冊人通過引用明確併入。 |
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| NCino,Inc. |
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日期:2021年9月1日 | 由以下人員提供: | | /s/Pierre Naudé |
| | | 皮埃爾·諾德 總裁兼首席執行官;董事 (首席行政主任) |
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日期:2021年9月1日 | 由以下人員提供: | | /s/大衞·魯道 |
| | | 大衞·魯道 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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