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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________
表格10-K | | | | | |
(標記一) | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度 7月3日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-6544
________________
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | 74-1648137 (國際税務局僱主識別號碼) |
飛地大道1390號 休斯敦, 德克薩斯州 (主要行政辦公室地址) | | 77077-2099 (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(281) 584-1390
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | SYY | | 紐約證券交易所 |
債券利率1.25%,2023年6月到期 | | SYY 23 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☑表示沒有☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐:是。不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑表示沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☑:沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☑ | | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器-☐ | | 規模較小的報告公司:☐ |
| | 新興成長型公司:☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是☐--沒有☑
非註冊人關聯公司(根據證券交易委員會的規定)的股東持有的註冊人有表決權股票的總市值約為#美元。35,407,391,982截至2020年12月24日(以《華爾街日報(西南版)》報道的2020年12月24日紐約證券交易所綜合磁帶收盤價計算)。截至2021年8月10日,註冊人已發行和未償還的總金額為512,081,796其普通股的股份。
通過引用併入的文件:
本10-K表格涵蓋的會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交的公司2021年委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分 | 頁碼 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 20 |
第二項。 | 屬性 | 21 |
第三項。 | 法律程序 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
第6項 | [已保留] | 23 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 115 |
第9A項。 | 管制和程序 | 115 |
第9B項。 | 其他信息 | 116 |
項目9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告 | 116 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 117 |
第11項。 | 高管薪酬 | 117 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 117 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 117 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 117 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展覽表和財務報表明細表 | 117 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 123 |
| 簽名 | |
第一部分
第1項。 國際商務
除非本10-K表格另有説明或上下文另有要求,否則本表格10-K中使用的術語“我們”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
概述
Sysco Corporation通過其子公司和部門開展業務,是全球最大的食品和相關產品分銷商,主要面向餐飲服務或外出就餐行業。我們的目標是“連接世界,共享食品和彼此關愛”。在2021財年,我們為超過65萬個客户地點提供產品和相關服務,包括餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户。
Sysco成立於1969年,1970年3月開始作為一家上市公司運營,當時有9家公司的股東將他們的股票換成了Sysco的普通股。自我們成立以來,通過內部擴張現有業務和收購,我們的年銷售額從1.15億美元增長到2019年的601億美元。Sysco在2021財年的年銷售額為513億美元。
Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束。這導致2021財年截至2021年7月3日的財年為53周,2020財年截至2020年6月27日的財年為52周,2019年財年截至2019年6月29日的財年為52周。2022財年,我們將有一個52周的年份,截至2022年7月2日。
Sysco Corporation是根據特拉華州的法律成立的。我們執行辦公室的地址和電話是德克薩斯州休斯敦Enclave Parkway,郵編:77077-2099年,電話:(281)584-1390。本10-K表格年度報告,以及Sysco根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13(A)或15(D)節提交或提交的所有其他報告,均可在Sysco的網站上免費獲得,網址為:Www.sysco.com在以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)或提供給SEC後,應在合理可行的範圍內儘快提交給美國證券交易委員會(SEC)。
報告細分市場
Sysco向餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。*根據與披露企業部門相關的會計條款,我們將某些運營部門彙總為三個可報告的部門。“其他”財務信息歸因於我們的其他運營部門沒有達到量化披露門檻。
•美國餐飲服務運營-主要包括美國寬線業務,分銷全線食品,包括定製切肉、海鮮、特產進口和各種非食品類產品;
•國際餐飲服務運營-包括在美洲的業務(主要是美國以外的地區)和歐洲,它們經銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。美洲地區主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。Sysco在2021財年第一季度出售了其在Cake Corporation的權益。
寬線運營站點向傳統和連鎖餐廳客户、醫院、學校、酒店、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的場所分銷全系列食品和種類繁多的非食品產品;Sygma運營站點向某些連鎖餐廳客户位置分銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。我們每個可報告部門的選定財務數據以及與地理區域有關的財務信息可以在合併財務報表附註第8項中的附註21“業務部門信息”中找到。
客户和產品
Sysco在餐飲服務行業的客户包括餐廳、醫院和療養院、學校和大學、酒店和汽車旅館、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的類似場所。
我們經銷的產品包括:
•冷凍食品,如肉類、海鮮、熟食、水果、蔬菜和甜點;
•罐頭和幹食品;
•新鮮肉類和海鮮;
•乳製品;
•飲料產品;
•進口特產;以及
•新鮮農產品。
我們還供應各種各樣的非食品類物品,包括:
•一次性餐巾、盤子、杯子等紙製品;
•瓷器、銀器等餐具;
•鍋碗瓢盆等炊具;
•餐廳和廚房設備及用品;以及
•清潔用品。
以下是過去三年主要產品類別的銷售組合比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
主要產品類別 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
鮮肉和冷凍肉 | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
罐頭和乾貨 | 16 | | | 16 | | | 17 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家禽 | 11 | | | 10 | | | 10 | |
乳製品 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
紙張和一次性用品 | 8 | | | 7 | | | 7 | |
鮮活農產品 | 8 | | | 9 | | | 8 | |
海鮮 | 5 | | | 5 | | | 6 | |
飲料產品 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
其他(1) | 5 | | | 5 | | | 4 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)其他銷售與非食品類產品有關,包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施,我們以前擁有的蛋糕業務的設備和訂閲銷售,以及其他清潔產品、醫療用品和小件用品。我們在2021財年第一季度出售了我們在蛋糕公司的權益。
我們的配送中心,也就是我們所説的運營場所,分銷品牌商品,以及以我們的自有品牌包裝的產品。以我們的自有品牌包裝的產品是根據我們的質量保證團隊制定的規格為Sysco生產的。此外,我們的質量保證團隊對包裝這些產品的製造和加工廠進行認證,執行我們的質量控制標準,並確定滿足我們要求的供應來源。
我們相信,快速準確的訂單交付、有競爭力的定價、客户服務以及提供全套產品和服務以幫助客户進行餐飲服務運營的能力,對於向我們的客户營銷和分銷餐飲服務產品至關重要。我們的運營場所每天向某些客户地點提供送貨服務,並能夠在短時間內送達特殊訂單。通過銷售和營銷代表和支持人員,我們隨時瞭解客户的需求,並讓他們熟悉新的產品和服務。我們還提供與餐飲服務分銷相關的輔助服務,如向客户提供產品使用報告和其他數據、菜單規劃建議、食品安全培訓和庫存控制協助,以及獲得旨在為客户業務增值的各種第三方服務。
在截至2021年7月3日的財年中,沒有一個客户佔Sysco總銷售額的10%或更多。
我們估計,在過去三個財年中,我們按客户類型劃分的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户類型 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
餐飲業 | 66 | % | | 62 | % | | 62 | % |
醫療保健 | 9 | | | 9 | | | 8 | |
教育、政府 | 6 | | | 8 | | | 9 | |
旅遊休閒 | 5 | | | 7 | | | 9 | |
其他(1) | 14 | | | 14 | | | 12 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)其他包括不是獨立餐廳的自助餐廳、麪包店、餐飲公司、教堂、公民和兄弟會組織、自動售貨機分銷商、其他分銷商和國際出口,以及食品零售和物流服務。這些類型的客户作為一個整體,在提供信息的任何年份都沒有超過總銷售額的5%。
我們估計,餐飲服務管理(FSM)部門對我們客户的銷售額,包括為大學、醫院和體育場館等機構的自助餐廳提供服務的大客户,在2021財年僅佔銷售額的5%多一點。根據FSM運營商服務的客户類型,這些銷售額反映在上表中列出的各個客户類型中。
供應來源
我們從數以千計的國內和國際供應商採購,其中沒有一家單獨佔我們採購量的10%以上。這些供應商通常由銷售品牌和自有品牌商品的大公司以及獨立的區域品牌和自有品牌加工商和包裝商組成。我們還提供從中小型生產商到中小型生產商的特產和季節性產品,以滿足日益增長的本地來源產品的需求。我們從當地採購的產品,包括農產品、肉類、奶酪和其他產品,有助於區分我們客户的產品,滿足對新產品的需求,並支持當地社區。採購通常通過集中開發的國內和國際採購計劃以及由我們的各個運營站點建立的直接採購計劃來進行。
我們管理一個統一的產品採購計劃,旨在開發、獲得和確保一致的食品和非食品產品質量。該計劃涵蓋品牌商品的採購和營銷,以及來自多家國家品牌供應商的產品,基本上涵蓋了所有產品線。我們的一些產品在全球採購中心內進行國際採購,以便與國際供應商建立戰略關係,並優化我們的供應鏈網絡。我們還專注於通過降低運營成本和降低總庫存水平來提高盈利能力,這將減少我們運營地點未來的設施擴展需求,同時為我們的供應商和客户提供更大的價值。
營運資金實踐
我們的增長資金來自手頭的大量現金、運營增加的現金流、商業票據發行和長期借款。見項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中關於我們的流動性、財務狀況以及資金來源和用途的討論。
我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條件。我們監控每個客户的賬户,必要時會暫停發貨。
我們的大部分銷售訂單都是在客户下訂單後24小時內完成的。我們手頭一般都有庫存,以滿足客户的需求。手頭的庫存水平將根據產品的保質期、供應商訂單履行提前期和客户需求而有所不同。我們還根據供應或定價機會額外購買某些產品。
我們在適當的時候利用供應商的現金折扣,否則我們會根據我們的付款條件向供應商付款。
公司總部
我們的公司員工為我們的運營地點提供大量服務,我們的共享服務人員為員工、供應商和客户提供支持活動。這些成員在客户和供應商合同管理、會計和財務、財務、法律、信息技術、薪資和員工福利、風險管理和保險、銷售和營銷、商品銷售、入境物流、人力資源、戰略和税務合規服務等領域擁有豐富的經驗和專業知識。公司辦公室還提供供應鏈方面的專業知識,如倉儲和配送服務,這些專業知識在運營最佳實踐方面提供幫助,包括空間利用、節能、車隊管理和工作流程。
資本改善
在2021財年、2020財年和2019年,分別在設施、技術、設備、交付車隊和其他資本資產增強方面投資了4.707億美元、7.204億美元和6.924億美元。我們不時在正常業務過程中處置資產;我們認為這些資產出售的收益可以抵消資本支出。在2021財年、2020財年和2019年,扣除資產出售收益後的資本支出分別為4.115億美元、6.917億美元和6.715億美元。2021財年、2020財年和2019年期間,扣除資產出售收益後的資本支出佔銷售額的百分比分別為0.8%、1.3%和1.1%。為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們通過取消對我們的業務不關鍵的資本項目來減少預期的資本支出。我們估計,2022財年我們的資本支出(扣除出售資產的收益)將約佔2022財年銷售額的1.3%,因為我們將繼續對我們的業務進行長期投資。在截至2021年7月3日的三年中,資本支出主要由內部產生的資金、我們的商業票據計劃以及銀行和其他借款提供資金。我們預計2022財年的資本支出將來自內部產生的資金。
人力資本資源
Sysco相信,敬業和授權的員工推動業務成功,吸引、培養和留住全球最優秀的人才以推動我們的業務成功是公司長期價值的關鍵驅動力。我們多元化的員工和包容的文化創造了一個環境,員工可以在這裏發展他們的技能,並通過推動強勁的財務業績為我們的成功做出貢獻。Sysco董事會通過其薪酬和領導力發展委員會,以及Sysco的首席執行官和首席人力資源官,負責監督我們的人力資本戰略,包括(1)人才獲取,(2)人才管理,(3)總獎勵,(4)多樣性,公平和包容性,以及(5)健康,福祉和安全。截至2021年7月3日,我們大約有58,000名員工,其中包括大約40,000名美國員工和大約18,000名美國以外的員工,而截至2020年6月27日,我們的員工約為57,000名。截至2021年7月3日,我們在美國的員工中約99%被歸類為全職員工,定義為每週工作30小時或以上的員工。
集體談判協議-截至2021年7月3日,我們大約19%的員工由工會代表,主要是法國和瑞典的國際卡車司機兄弟會(International Brotherhood Of Teamsters)和工會。在我們勞動關係團隊的支持下,合同談判由每個單獨的運營地點處理。我們大約1.2%的工會員工受到集體談判協議的覆蓋,這些協議需要在2022財年重新談判。自2021年7月3日以來,已經進行了兩次合同重新談判。我們認為我們的勞資關係令人滿意。
新冠肺炎迴應-我們一直在積極應對新冠肺炎疫情及其全球影響。我們的首要任務仍然是我們員工的安全,並與我們的員工以及供應商和客户網絡合作,幫助維護全球食品供應鏈。我們制定並實施了保護員工健康和安全的程序,同時確保業務連續性和我們為客户提供服務的能力。我們儘可能允許員工遠程工作,併為非遠程工作的員工安裝了每日體温檢查和健康檢查的協議。我們還提供了在我們的辦公室和倉庫進行深度清潔和適當社交距離的指導方針,並實施了員工在不遠程工作時佩戴面罩的要求。鑑於新冠肺炎帶來的前所未有的挑戰,我們於2020年4月發起了一項全球心理健康和福祉運動,這仍然是Sysco的首要關注點。
為應對2020財年新冠肺炎疫情,我們通過臨時裁員和永久性裁員兩種方式進行了裁員。隨着2021財年下半年業務狀況的改善,我們額外聘請了6000多名銷售顧問、新的業務開發人員、烹飪專家和運營助理,為預期的業務復甦帶來的增量做好準備。Sysco正在監測新冠肺炎變體的傳播,雖然該疾病未來對我們業務的影響尚不確定,但我們將對
維護我們員工的健康和安全。有關我們新冠肺炎工作場所和社區反應的更多信息,請參見我們在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中披露的新冠肺炎信息。
人才獲取與人才管理-保持人才渠道對於Sysco的持續成功至關重要,對我們的繼任規劃工作和整個組織不斷成長的領導者來説也是至關重要的。我們的領導層和團隊有責任通過營造員工在職業和個人發展中感受到支持和鼓勵的環境來吸引和留住頂尖人才。具體地説,我們通過各種企業發展計劃和學習資源為Sysco員工培養高影響力的學習文化,通過目標設定和職業發展流程培養員工,定期審查戰略職位並確定潛在的內部候選人來填補這些職位,從而促進員工發展。我們承諾通過在職經驗和培訓對我們的員工進行投資,併為我們在美國的大多數員工報銷學費,以促進持續的職業發展。此外,我們明白提供有競爭力的薪酬和福利以及適當的培訓的重要性,以培養公司內的成長、發展機會和多種職業道路。
Sysco在2021財年收購人才的一個關鍵重點是實現我們運輸員工的招聘目標。在我們整個行業,司機供不應求,招聘是一個挑戰。Sysco與全國和地方的駕校組織建立了合作伙伴關係,以支持我們在美國各地的招聘。我們鼓勵我們的商業地點與高中合作,招聘非大學方向的未來畢業生,考慮一條職業道路,將他們從倉庫選購員帶到司機職位,甚至更遠。我們目前的國家合作伙伴幫助識別不同的失業或未充分就業的個人,他們渴望成為商業合格的司機,並將他們作為學費贊助和後續聘用的候選人提交給Sysco;我們的合作伙伴為選擇從事駕駛職業的現有Sysco員工提供培訓。Sysco還有一個由供應鏈講師組成的內部網絡,他們確保我們成功地讓新司機上車並對他們進行培訓,並在他們學習如何安全高效地向我們的客户交付產品時為他們提供支持。在2022財年,Sysco將投資於其第一所Sysco Driver Academy,這將使我們能夠培訓我們自己的司機。例如,該計劃將使我們的倉庫員工有機會成為司機。受訓人員將獲得進入學院的報酬,Sysco將支付許可證和認證費用。作為回報,合夥人將簽署一份合同,為Sysco工作一段商定的時間。如果成功,我們可能會在美國全國範圍內推廣該計劃。
此外,通過一個名為Sysco Talks的項目,我們每年對我們的全球員工進行保密的參與度調查,這些調查由獨立的第三方管理和分析。我們邀請我們全球業務的所有Sysco員工參與,86%的員工在2021財年完成了調查。總的調查結果由執行人員和董事會審查。通過在總體企業級別和部門/業務/工作組級別根據結果採取行動,並將我們的得分與全球和內部基準進行比較分析,我們已經能夠提升我們的文化並提高我們的整體參與度。
總獎勵-我們致力於同工同酬,不分性別、種族、族裔或其他個人特徵。為了兑現這一承諾,我們根據市場數據制定基準並設定薪酬範圍,並考慮各種因素,如員工的角色和經驗、工作地點和表現。我們還定期審查我們的薪酬做法,以促進公平和公平的薪酬。在2021財年,Sysco的小時工的平均時薪為28.46美元,我們美國分銷設施中100%的小時工的工資高於州最低工資門檻。除了公平的薪酬,Sysco全職員工的總獎勵還包括帶薪假期和病假福利、短期和長期激勵、退休計劃、培訓和發展、職業機會、帶薪懷孕和領養假福利、健康和福利、認可,以及其他計劃,如受撫養人獎學金和員工折扣。
多樣性、公平性和包容性-Sysco的多樣性、公平性和包容性(DEI)團隊開發在當地實施的全球戰略舉措,以確保每個地區的具體需求得到滿足。為了加快我們在全球範圍內創造更加多樣化的勞動力和公平包容的文化的努力,Sysco在2021財年聘請了副總裁兼首席多樣性官。此外,在2021財年,我們啟動了我們的全球Dei Consulting Council,其任務是創建我們為期三年的Dei路線圖和Real Talk Dialog,為領導人及其同事提供安全的論壇,讓他們進行公開、誠實、雙向和完全自願的對話。Sysco的首席執行官簽署了CEO誓言,作為CEO種族公平行動的一部分,該組織包括來自財富100強公司的商界領袖。此外,Sysco還是平等商業聯盟法案(Business Coalition For Equity Act)的成員,該法案是一個由美國僱主組成的團體,支持立法為LGBTQ+員工提供與聯邦法律下其他受保護團體相同的保護。
截至2021財年末,女性在美國的管理職位(定義為人員經理)和官員職位(定義為公司辦公室和外地組織的高管和高級職位)中分別佔24%和24%。在我們的美國領導層中,截至2021年財年末,拉美裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人和亞裔員工分別佔據了12%、8%和4%的管理職位(定義為人員經理)。
我們的協理資源小組(ARG)是由協理領導的自願性組織,旨在促進Sysco多樣化、包容性的工作場所,是我們在總部和感興趣的員工在運營地點進行參與和Dei努力的關鍵要素。這些團隊是不同員工加強技能、建立關係並促進與Sysco同事之間相互支持的互動的有效工具。到2021年財政結束時,已經成立了12個ARG,代表性別、種族、族裔、性取向和性別認同、退伍軍人和幾代人等羣體。
健康、福祉和安全-我們的職業健康服務和總獎勵/福利團隊提供廣泛的計劃,以滿足我們勞動力的需求。我們為我們的員工及其家人提供支持他們生活的計劃,我們為美國員工提供支持健康、心理、安全和社區的計劃。在2020財年,我們的環境合規、職業健康和安全團隊被合併到一箇中央環境健康與安全(EHS)團隊下,該團隊由多個地區的職能專家組成,負責解決我們業務流程中的每一個環節的EHS問題。
競爭
大量公司從事向餐飲服務業分銷食品和非食品產品。我們的客户也可以選擇直接從批發或零售點購買產品,包括俱樂部、現貨自運和雜貨店、在線零售商,或者直接與我們的供應商談判價格。雖然我們主要與當地和地區的分銷商競爭,但也有一些組織在多地區的基礎上與我們競爭。此外,這些當地、地區和多地區的分銷商可以創建採購合作社和營銷小組,通過擴大產品組合、提高購買力和擴大地理能力來增強競爭力。我們的客户習慣於從多個供應商和渠道採購顧客可以從許多廣泛的餐飲服務分銷商、專注於特定類別(如農產品、肉類或海鮮)的專業分銷商、其他批發渠道、俱樂部商店、現金自運商店、雜貨店和眾多在線零售商中進行選擇。由於轉換成本非常低,客户可以非常迅速地更改供應商和渠道。我們認為,餐飲服務行業的主要競爭因素是有效的客户聯繫、在及時可靠的基礎上提供範圍廣泛的優質產品和相關服務的能力以及具有競爭力的價格,而且進入市場的門檻很小。現有的餐飲服務競爭對手可以相對較快地延長運輸距離,增加卡車路線和倉庫,以服務於新的市場或客户。
我們估計,在2020年美國每年約2300億美元的餐飲服務市場中,我們提供的服務約佔其中的17%。Technological預計,到2021年底,市場規模將增加到約2850億美元。我們還為某些大小和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。根據行業貿易數據,我們相信,在2021財年,我們對美國和加拿大外出食品行業的銷售額是所有餐飲服務分銷商中最高的。雖然沒有全面的行業統計數據,但我們相信,在大多數情況下,我們在美國和加拿大的業務是向這些貿易地區的食品服務客户提供食品和相關非食品產品的領先分銷商。我們相信我們的競爭優勢包括我們的銷售顧問;我們多樣化的產品基礎(包括質量有保證的Sysco品牌產品);我們的服務可靠性;我們為客户提供的輔助服務,如商業評論和菜單分析;我們在北美和歐洲的多地區業務,再加上多温度倉庫的巨大地理足跡,這減輕了隨着時間的推移可能出現的區域經濟衰退的一些影響。
政府監管
我們的公司被要求遵守,我們的政策是遵守世界上許多我們開展業務的國家的所有適用的法律和法規。
在美國,作為食品的營銷商和分銷商,我們必須遵守美國食品和藥物管理局(FDA)頒佈的《聯邦食品、藥物和化粧品法案》(Federal Food,Drug and Cosmetic Act)及其相關法規。FDA通過各種法定和監管任務來監管食品安全和質量,包括通過良好的製造實踐法規對食品的製造和持有要求,對某些食品的危害分析和關鍵控制點(HACCP)要求,以及食品和色素添加劑的批准程序。該機構亦為某些食品指明身份標準、訂明食品標籤上所要求的資料的格式和內容、規管食物接觸包裝和物料,以及設立一個可申報的食物登記處,讓業界在某項食物有合理機會對健康造成嚴重不良後果時作出報告。對於某些產品系列,我們還必須遵守《聯邦肉類檢驗法》、《家禽產品檢驗法》、《易腐爛農產品法》、《包裝和堆場法》以及美國農業部(USDA)頒佈的法規來解釋和執行這些法規
規定。美國農業部通過聯邦肉類和家禽檢驗項目實施產品安全、質量和衞生標準。美國農業部審查和批准這些產品的標籤,併為我們供應商的產品發貨的分級和商業驗收建立標準。我們還受制於2002年的《公共衞生安全和生物恐怖主義準備和反應法案》,該法案對生產、加工、包裝或持有供人或動物食用的食品的設施以及由國土安全部負責的食品防禦規定了一定的登記和記錄保存要求。
“食品安全現代化法案”(FSMA)極大地擴大了我們的食品安全要求。我們已經建立並繼續在整個食品供應鏈中保持全面的、基於預防的控制,這些控制都經過了驗證和驗證,這是FDA實施FSMA的規定所要求的。FSMA進一步對進口到美國的食品提出了要求,並向FDA提供了強制性召回權力。
我們和我們的產品也受到州和地方的監管,如我們的設施的許可;州和地方衞生機構對我們產品的州和地方標準的執行;以及對我們產品銷售相關的貿易做法的監管。我們的設施受美國勞工部根據美國職業安全與健康法案發布的法規的約束。這些規定要求我們遵守某些製造、健康和安全標準,以保護我們的員工免受事故的傷害,並建立危險溝通計劃,以傳輸有關我們分銷產品中存在的某些化學品的危險的信息。我們還受“國家勞動關係法”的約束,該法規定了僱主和僱員之間的集體談判過程,並保護了僱主和僱員在工作場所的權利。
我們的加工和分銷設施必須每兩年向FDA註冊一次,並接受FDA和美國農業部的定期政府機構檢查。我們的設施通常至少每年由聯邦和/或州當局檢查一次。我們還必須建立通信程序,以傳輸有關我們分銷的某些產品中存在的某些化學物質的危害的信息。
我們的客户包括聯邦政府的幾個部門,包括國防部和退伍軍人事務部設施,以及某些州和地方實體。這些客户關係要求我們遵守適用於政府承包商的額外規定。
我們還受到眾多聯邦、州和地方監管機構的監管,包括但不限於為工人制定就業實踐標準的美國勞工部、美國交通部及其機構、地面運輸委員會、聯邦公路管理局、聯邦汽車承運人安全管理局和國家公路交通安全管理局,這些機構通過監管運營、安全、保險和危險材料來共同監管我們的卡車運輸業務。我們必須遵守聯邦汽車運營商安全管理局頒佈的安全和健身規定,包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。設備的重量和尺寸等問題也受聯邦和州的監管。我們受聯邦航空管理局有關空運物品的規定的約束。此外,我們還受到美國“虛假索賠法案”和類似州法律的約束,這些法律禁止向政府提交虛假的付款申請,並禁止在知情的情況下扣留多付款項。
美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act,FCPA)禁止賄賂公職人員以獲取或保留在外國司法管轄區的業務。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄,保持內部會計控制,以發現和防止賄賂,並確保交易得到適當授權和記錄。我們已經實施並將繼續制定一項強有力的反腐敗合規計劃,該計劃適用於我們的全球業務,以發現和防止賄賂,並在我們開展業務的國家遵守這些和其他反腐敗法律。
我們的業務受我們運營的各個司法管轄區的競爭法約束,包括謝爾曼反托拉斯法以及美國相關的聯邦和州反壟斷法。這些法律和法規一般禁止競爭對手操縱價格、抵制競爭對手或從事其他不合理地限制競爭的行為。在許多司法管轄區,遵守這些競爭法對我們特別重要,由於我們在這些司法管轄區的競爭地位,我們的運營可能會受到競爭法主管部門的特別審查。
在美國以外,我們的業務受到許多類似的法律法規以及其他法律和監管要求的約束。舉例來説,我們須遵守歐洲聯盟(“歐盟”)的法律和規管規定,以及我們經營業務的歐盟國家(包括愛爾蘭、法國和瑞典)的法律和規管規定,這些規定涉及的事項包括競爭、產品組合、包裝、標籤、廣告(包括營養和健康聲稱)、食品安全,以及僱員的健康、安全和工作條件等。我們受歐盟隱私法的約束,包括一般數據保護法規(GDPR),該法規要求公司滿足某些
關於處理個人數據的要求。此外,我們的業務受英國2015年現代奴隸法的約束,該法案要求在英國運營的某些公司準備一份報告,描述它們為確保其供應鏈或業務中不發生奴隸制和人口販運而採取的步驟。我們的業務還受英國《2010年反賄賂法》的約束,該反腐敗法規定,公司未能阻止與該公司有關聯的人員向政府官員或非政府人員行賄,以獲取或保留公司的業務或商業優勢,並限制向政府官員和非政府人員行賄或從他們那裏行賄或收受賄賂,這是一項犯罪行為。
我們公司在美國和世界其他地方的所有設施和其他業務都必須遵守各種環保法規,包括美國、英國和歐盟的法規,這些法規涉及:(1)水資源的使用和廢水的排放;(2)向空氣中排放污染物,包括車輛排放;(3)固體廢物和危險廢物的正確處理、處理和處置;(4)防止和適當調查和補救泄漏和排放。此外,我們的大部分分銷設施都設有以氨水為基礎的製冷系統和儲油罐,用以儲存柴油和其他石油產品,這些系統和儲油罐須受法例規管(包括調查和補救與使用地下儲油罐有關的泥土和地下水污染)。見“第1A項。風險因素-商業和運營風險-我們可能會因遵守環境法律法規而招致重大成本,我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰或第三方索賠。“
一般信息
我們有許多非常重要的商標,包括Sysco®和Brakes®商標,以及包括這些商標的我們的自有品牌產品商標。我們有五個自有品牌的年銷售額超過10億美元。這些商標及其使用的自有品牌在餐飲服務行業內得到廣泛認可。我們的美國和歐洲商標的有效期均為10年,除非某個特定商標不再使用,否則我們通常會在到期日期之前續簽我們的商標。我們相信,失去Sysco®商標將對我們的運營結果產生重大不利影響。我們沒有任何實質性的專利或許可證。
我們不從事與開發新產品或改進現有產品相關的材料研發活動。
我們的銷售額一般不會在季節性的基礎上有很大的波動,因此,我們的業務不被認為是季節性的。
截至2021年7月3日,我們在北美和歐洲運營着343個配送設施。
第1A項。風險因素
以下對“風險因素”的討論確定了可能對我們的業務、運營、財務狀況或未來財務表現產生不利影響的最重要因素。閲讀本信息時應結合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及本報告所載的合併財務報表和相關説明。以下關於風險的討論並非包羅萬象,但旨在強調我們認為在評估業務時需要考慮的最重要因素。這些因素可能導致我們未來的結果與我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的前瞻性陳述中表達的預期不同,也與歷史趨勢不同。
行業和一般經濟風險
全球衞生發展和新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
公共衞生危機、流行病和流行病,如新冠肺炎疫情,已經直接影響我們的運營,並可能繼續直接影響我們,或者可能繼續擾亂我們業務合作伙伴、供應商和客户的運營,從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。對此類事件的恐懼可能會進一步改變消費者的信心、行為和消費模式,並可能對許多國家(或全球)的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟低迷,從而影響客户對我們產品的需求。
為了應對新冠肺炎的爆發和發展成為流行病,我們開展業務的許多國家和我們的客户以及供應商所在的許多國家的政府當局已經強制關閉,尋求自願關閉,並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或提供建議。除其他事項外,這些行動已要求或強烈促請各提供餐飲服務產品的場所,包括食肆、學校、酒店和郵輪,減少或停止經營,這些已對及將會繼續對餐飲服務行業的需求,包括對我們的產品和服務的需求造成負面影響。此外,由於感知到與新冠肺炎相關的感染風險和健康風險,一些消費者選擇呆在家裏,這對餐飲行業的需求產生了不利影響,包括對我們產品和服務的需求。最近,該病毒出現了變異,其中一些變異被證明是特別具有攻擊性的變異。隨着這些變體的傳播,一些政府當局重新引入了某些限制,其他政府部門可能會在未來決定這樣做,這可能會對餐飲服務行業重新開業的時機和需求產生不利影響。
這些事件已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果的多個方面產生不利影響,包括但不限於,我們的增長、產品成本、供應鏈中斷和庫存破壞的可能性、勞動力短缺、物流約束、客户對我們產品的需求和行業總體需求、收回應收賬款的困難以及我們壞賬敞口的相應增加、消費者支出、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力,以及全球經濟和金融市場。長期或更嚴重的經濟低迷對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響,可能會影響我們從信貸市場獲得額外流動性的能力。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本,或限制我們獲得資金的機會。因此,我們可能無法繼續遵守專門針對我們的循環信貸安排的債務契約,這可能會導致違約事件。我們可能會看到客户破產增加,這可能會導致壞賬支出增加。在2020財年第三季度和第四季度,該公司經歷了逾期應收賬款的增加,並確認了在2020年3月中旬大流行導致我們的客户關閉時未償還的應收貿易賬款的額外壞賬費用。這些應收賬款都是在2020財年創建的,被稱為大流行前應收賬款。截至2021年7月3日, 我們大流行前的應收賬款餘額不再很大,大部分未付款項保留在我們的壞賬備抵範圍內。如果政府為應對新冠肺炎(包括其任何變體)的蔓延而進一步實施重大限制,Sysco的逾期應收賬款可能會進一步增加,這將對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們根據疾病控制和預防中心和世界衞生組織的指導,在我們所有的供應鏈設施中實施了員工安全措施,包括適當的衞生、社交距離、口罩使用和體温篩查。這些措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的員工中傳播。生病、旅行限制、曠工或其他勞動力中斷可能會對我們的供應鏈、分銷或其他業務流程產生負面影響。我們未來可能會面臨更多的生產中斷,這可能會限制我們及時分銷產品的能力,或者可能會增加我們的成本。
新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延程度,以及對消費者信心和支出的相關影響,所有這些都具有高度的不確定性,目前無法確切預測。即使新冠肺炎疫情消退,我們也可能會體驗到對我們業務的長期影響,例如一個或多個地區提高健康、安全和衞生要求以應對未來疫情的相關成本,或者提供餐飲服務產品的場所重新開放速度慢和/或重新開放後客流量減少的可能性。
新冠肺炎疫情的影響可能會改變我們按客户類型和司法管轄區劃分的收益組合,並增加了在我們某些司法管轄區內可能發生運營虧損的風險,如果這些虧損持續時間超過我們目前的預期,可能導致未來針對某些遞延税項資產確認估值津貼。這將對我們的所得税支出、淨收益和資產負債表產生負面影響。
對我們公司、某些供應商和客户的持續不利影響也可能影響我們未來對某些資產的估值,因此,可能會增加與這些資產(包括商譽、長期無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税項資產和其他資產)相關的減值費用、註銷或準備金的可能性。
如果新冠肺炎疫情繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,它還可能會增加本Form 10-K年度報告中描述的許多其他風險
隨後提交給證券交易委員會的文件,例如與我們的負債水平相關的風險,可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
我們行業的特點是利潤率低,嚴重或長期的通脹或通貨緊縮會影響我們的產品成本,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。
餐飲配送行業的特點是庫存週轉率相對較高,利潤率相對較低。不穩定的食品價格對我們的行業有直接影響。2021財年第四季度,美國和加拿大的通貨膨脹率合計高達9.6%,主要表現在紙張和一次性用品、家禽和肉類類別。這一速度在接近季度末時加速,並一直持續到2022財年第一季度。如果我們不能及時將產品成本增加的全部或部分轉嫁給我們的客户,產品成本大幅上漲的時期可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,通脹迅速上升的時期可能會對我們的業務造成不利影響,因為這種通脹對消費者的可自由支配支出產生了影響,而且在目前競爭激烈的環境下,我們提高物價的能力有限。相反,我們的業務可能會受到產品成本通縮時期的不利影響,因為我們很大一部分銷售額是基於我們銷售的產品成本加上百分比利潤率的價格。因此,在產品成本下降期間,我們的經營業績可能會受到不利影響,即使我們的毛利率百分比可能保持相對不變。
合格勞動力的短缺可能會對我們的業務產生負面影響,並使我們的收入大幅減少。.
我們業務的未來成功,包括我們戰略目標的實現,取決於我們的能力,以及我們依賴的第三方供應和交付產品的能力,以及識別、招聘、發展和留住合格人才的能力。因此,任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們或此類第三方進行的員工招聘、發展和留住努力可能不會成功,這可能導致未來合格人員短缺。任何此類短缺都可能降低我們有效服務客户和實現戰略目標的能力。這樣的短缺還可能導致員工工資上漲(或購買此類第三方服務的成本上升),並導致我們的運營業績相應下降。 在目前的運營環境下,我們在某些地區遇到合格勞動力短缺的情況,特別是倉庫工人和司機,這導致某些臨時工資行動(如招聘和推薦以及留任獎金計劃)增加了成本。請參閲項目1“商務”中“人力資本資源”下的討論,瞭解有關在這些勞動力短缺的情況下我們的人才獲取和人才管理工作的更多信息。如果這種短缺持續很長一段時間,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
北美和歐洲的不利宏觀經濟條件,以及特別是當地市場的不利條件,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
餐飲服務行業的特點是利潤率相對較低,因此,我們的經營業績容易受到地區、國家和國際經濟趨勢和不確定性的影響。經濟狀況對我們的影響有以下幾個方面:
•不利的條件可能會壓低特定市場的銷售額和/或毛利率。
•消費者經歷的食品成本和燃料成本上漲會導致外出就餐的頻率和外出購買食品的金額減少,這可能會減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生負面影響。
•金融市場的高度不確定性對消費者信心和可自由支配支出產生了負面影響,這可能會對我們的客户和供應商造成幹擾。
•流動性問題和無法持續進入信貸市場將削弱我們營銷和分銷食品、支持我們的運營和滿足客户需求的能力。
•流動性問題以及我們的客户無法持續進入信貸市場以獲得現金以支持其運營,可能會導致我們進行涉及向此類客户收取資金的日常交易的能力暫時中斷。
•流動性問題,以及我們的供應商無法持續進入信貸市場以獲得現金來支持其運營,都會導致我們暫時中斷以我們要求的數量和價格獲得所需的食品服務產品和供應的能力。
從歷史上看,北美和歐洲不時地經歷了經濟狀況的惡化和金融市場的高度不確定性,包括在新冠肺炎大流行期間,這對
這影響了企業和消費者的信心和支出,並抑制了受影響地區的資本投資和經濟活動。如果未來出現類似的不利經濟狀況,或者金融市場和全球經濟最近的波動持續下去,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經濟和政治的不穩定以及國際市場法律法規的潛在不利變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的國際經營使我們面臨一定的風險,包括經濟和政治不穩定,以及我們經營的國際市場法律法規可能出現的不利變化。例如,英國於2020年1月31日退出歐盟(俗稱英國退歐),英國與歐盟以及與歐盟以外國家的關係(以及影響它們之間商業往來的法律、法規和貿易協議)可能會擾亂英國和歐盟的整體經濟增長或穩定,否則將對我們的歐洲業務產生負面影響。
英國和歐盟之間的退出協議確立了英國離開歐盟的條款,其中規定,英國將有一個持續的過渡期,根據過渡期,英國在2020年12月31日之前仍是歐盟海關和監管區域的一部分。2021年1月1日,英國退出了歐盟單一市場和關税同盟,以及所有歐盟政策和國際協議。因此,英國和歐盟之間人員、貨物、服務和資本的自由流動結束了,歐盟和英國形成了兩個獨立的市場和兩個截然不同的監管和法律空間。2020年12月24日,歐盟委員會與英國就未來與歐盟合作的條款達成貿易協議(《貿易協定》)。貿易協定為英國和歐盟公司提供了進入對方市場的優先准入,確保進口商品將沒有關税和配額;然而,英國和歐盟之間的經濟關係現在將受到比以前更多的限制。目前,我們無法預測貿易協定和根據貿易協定條款設想的任何未來協議將對我們的業務和我們的客户產生什麼影響,新條款可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。我們目前正在評估我們自己的風險和不確定性,以確定貿易協定可能對我們的英國和歐洲業務產生什麼金融、貿易、監管和法律影響。這種不確定性還包括對我們客户的業務運營和資本規劃的影響,以及對餐廳或餐飲服務分銷行業其他客户的整體影響。
英國退歐的完成也可能對我們以歐元和英鎊計價的資產和債務的價值產生不利影響。自從英國宣佈退出歐盟以來,與英鎊相關的匯率波動更大,這種波動可能會在未來繼續下去。未來英鎊和我們供應商的當地貨幣之間的匯率波動可能會增加我們在英國銷售的商品的成本,這可能會增加我們可能無法轉嫁給客户的成本。圍繞英國退歐的不確定性導致了英國經濟最近的波動,並可能導致未來英國、歐洲或全球經濟活動的中斷,這可能會對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。此外,英國退歐可能會導致英國或歐盟內外的金融和資本市場收縮,從而對我們的業務融資能力產生負面影響,並可能導致消費者信心和支出大幅下降,這可能會對餐飲服務分銷行業產生負面影響。這些影響中的任何一個都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
作為政治不穩定的一個例子,在2020財年,法國反對燃油税增加、養老金改革和法國政府的“黃背心”抗議活動對我們在法國的銷售產生了負面影響。同樣,未來的勞動力中斷或糾紛可能會擾亂Brakes France與Sysco France的整合,以及我們在法國和歐盟的總體業務。此外,如果英國、法國或歐盟其他地區的法律法規發生變化,影響商品、服務和工人的流動,無論是英國退歐還是其他方面,我們的歐洲業務也可能受到負面影響。
競爭和GPO的影響可能會降低我們的利潤率,使我們很難保持市場份額、增長率和盈利能力。.
餐飲服務分銷行業是支離破碎的,競爭非常激烈,有當地、地區和多地區的分銷商和專業競爭對手。當地和地區性公司經常通過採購合作社和營銷集團與其他較小的分銷商結盟,目的是擴大它們的地理覆蓋面、提供自有品牌產品、整體購買力、成本效益和滿足客户分銷需求的能力。這些供應商也可能依賴當地的存在作為競爭優勢的來源,而且由於地理上的臨近,他們可能具有較低的成本和其他競爭優勢。此外,新競爭對手的進入門檻很低,現有競爭對手的地理或產品線擴張門檻也很低。此外,來自非傳統來源(如成本結構較低的俱樂部商店和商業批發店)、在線直接食品批發商和現金自運的競爭加劇
運營進一步增加了行業利潤率的壓力,行業內持續的利潤率壓力可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
此外,我們的一些客户通過團購組織或“GPO”從我們這裏購買產品,以努力降低這些客户在餐飲服務訂單上支付的價格。GPO在醫療保健、住宿和餐飲服務管理客户羣中佔有相對較大的份額。如果這些GPO能夠將大量客户添加為我們的成員,則可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
最後,對外出就餐產品的需求是不穩定的,對價格敏感,這限制了我們的客户吸收成本增加的能力。新的和不斷增加的競爭來源可能會導致更多地關注定價和限制價格上漲,或者可能需要更多的折扣或其他讓步。這種競爭或其他行業壓力可能會導致利潤率下降和/或使我們難以吸引和留住客户。
如果我們不能有效地從競爭對手中脱穎而出,我們的經營結果可能會受到不利影響。此外,即使我們能夠有效地使自己脱穎而出,我們也可能只能通過增加支出或降低價格來做到這一點,這也可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能無法完全補償燃料成本的增加,而旨在遏制燃料成本的燃料對衝安排可能導致高於市場的燃料成本。.
不穩定的燃油價格對我們的行業有直接影響。我們的運輸車輛需要大量燃料,並面臨與燃料市場價格波動相關的風險。燃料的價格和供應可能會根據國際、政治和經濟環境以及其他我們無法控制的因素而大幅波動,例如石油輸出國組織(OPEC)和其他石油和天然氣生產國的行動、地區生產模式、天氣條件和環境擔憂。燃料成本影響我們為產品支付的價格,以及我們向客户交付產品所產生的成本。儘管我們過去通過燃油附加費計劃等將增加的燃油成本的一部分轉嫁給了我們的客户,但未來我們可能無法這樣做。如果未來燃料成本增加,我們在將全部或部分成本轉嫁給客户時可能會遇到困難,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們經常簽訂燃料對衝安排,包括燃料衍生品,以對衝我們對燃油價格波動的敞口。然而,我們的燃油對衝交易未必能有效保障我們免受燃油價格變動的影響,而如果燃油價格大幅下調,這些對衝安排將導致我們為部分柴油支付高於市場的成本。此外,我們未來使用燃料衍生品將使我們面臨任何交易對手無法履行其義務的風險,無論是由於其破產還是其他原因,這可能導致財務損失。
業務和運營風險
我們無法控制的情況可能會中斷我們的供應,增加我們的產品成本,並削弱我們向客户提供產品和服務的能力。.
我們幾乎所有的餐飲服務和相關產品都是從第三方供應商那裏獲得的。雖然我們的採購量可以在與供應商打交道時提供好處,但由於他們無法控制的條件,供應商可能無法按我們要求的數量和價格提供我們需要的餐飲服務產品和用品。由於我們無法控制的情況,我們還會受到生產中斷和產品成本增加所造成的延誤的影響。這些情況包括我們供應商的合格勞動力短缺、工作放緩、工作中斷、供應商員工罷工或其他工作行動、短期天氣條件或更長時間的氣候變化、農作物和其他農業條件、水資源短缺、運輸中斷(如海運集裝箱短缺)、燃料不可用或燃料成本上漲、產品召回、競爭需求、內亂或社會動盪、恐怖襲擊或國際敵對行動以及自然災害、流行病、流行病(如新冠肺炎)或其他人或動物疾病爆發或許多我們無法控制的情況也會削弱我們向客户提供產品和服務的能力,或者增加這樣做的成本。我們目前的運營環境正在不斷變化,以應對新冠肺炎,這給外出就餐供應鏈帶來了巨大壓力。在某些類別中,客户需求目前超過了可用供應。某些供應商難以滿足我們訂單的需求。未來的供應短缺可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,由於全球氣候變化或其他原因,極端天氣條件的頻率或持續時間增加,也可能損害生產能力,擾亂我們的供應鏈,或對我們產品的需求產生不利影響。在…
任何時候,我們銷售的大部分產品的投入成本都可能在很長一段時間內上升。此外,我們從美國以外的供應商採購產品,我們受到與政治或金融不穩定、貿易限制、關税、匯率、運輸能力和成本以及其他與對外貿易相關的因素的風險,包括與流行病和流行病(如新冠肺炎大流行)相關的健康和安全限制,所有這些因素中的任何一個或所有都可能推遲我們收到產品或增加我們的投入成本。
我們無法獲得充足的餐飲服務和相關產品供應,和/或無法及時提供我們的產品和服務並履行我們對客户的其他義務,無論是由於上述任何因素還是其他原因,都可能意味着我們無法履行對客户的義務,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,因為我們的客户可能會求助於其他分銷商。
此外,作為餐飲服務分銷商,我們有必要保持產品庫存。從我們從供應商購買產品到將產品出售給客户期間,產品定價水平的下降可能會降低我們的庫存利潤率,對我們的運營結果產生不利影響。
對我們的負面宣傳或對我們的產品缺乏信心可能會對我們的聲譽造成負面影響,並減少收益。.
對我們分銷的產品的安全保持良好的聲譽和公眾信心對我們的業務至關重要。Sysco的品牌名稱、商標和徽標以及我們的聲譽是強大的銷售和營銷工具,我們投入大量資源來宣傳和保護它們。任何損害我們的聲譽或公眾對我們產品的信心的事情,無論是否合理,包括對我們產品的質量、安全、可持續性或完整性的負面宣傳,或者與我們的員工、供應商或代理商的非法或不道德活動有關,都可能損害我們的聲譽,降低我們品牌的價值,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
有關食源性疾病(例如大腸桿菌、禽流感、牛海綿狀腦病、甲型肝炎、旋毛蟲病、沙門氏菌、李斯特菌或豬流感)或食物被篡改引致受傷的報道,不論是否屬實,亦可能嚴重損害我們的聲譽或減低公眾對我們產品的信心。如果我們餐廳的顧客因食源性疾病而生病,我們的顧客可能會被迫暫時關閉餐廳門店,這將對我們的銷售和盈利產生不利影響。此外,食源性疾病、食品篡改或其他健康問題(即使是那些與使用Sysco產品無關的事件)或公眾對我們產品安全的擔憂,都可能導致對食品服務分銷行業的負面宣傳,並對我們的經營業績產生重大負面影響。
對我們聲譽的損害和品牌資產的損失可能會減少對我們產品和服務的需求。需求的減少,加上為維護我們的聲譽所需的時間和費用的投入,將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽和恢復我們的品牌價值。如果我們的公眾形象或聲譽因負面宣傳(包括通過印刷、廣播或社交媒體或其他形式的互聯網傳播)而受損,我們的業務前景、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和形象,削弱我們客户對我們的信心,並減少對我們產品的短期或長期需求。 即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響,我們也不承擔任何責任。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們與長期客户的關係可能會大幅減少或終止。
我們與我們的許多客户有着長期的關係,其中許多客户可以隨時單方面終止與我們的關係或大幅減少與我們的業務量。市場競爭、客户要求、客户財務狀況以及通過合併或收購進行的客户整合也可能對我們繼續或擴大這些關係的能力產生不利影響。我們可能無法保留或續簽現有協議,無法以可接受的條款與我們的任何客户保持關係,或者根本無法收回破產客户可能欠我們的金額。我們的一些客户協議可以在我們或客户書面通知的情況下終止,這為一些客户提供了以不太有利的條款與我們重新談判合同的機會,或者將更多的業務授予我們的競爭對手。失去一個或多個主要客户可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們預期的本地管理客户與多單位客户組合的變化可能會降低我們的毛利率和運營利潤率。
我們多單位客户的毛利率通常低於我們本地管理客户的毛利率,因為我們通常向這些客户銷售更多的產品,並提供相對較低水平的增值服務,而我們向本地管理客户提供的增值服務水平相對較低。如果對本地管理的客户的銷售增長速度不能與對多單元客户的銷售增長速度相同(或更高),我們的營業利潤率可能會下降。與此同時,新冠肺炎大流行對多單位客户的負面影響通常小於本地管理的客户。
如果我們對多單元客户的銷售額繼續以比對本地管理客户的銷售額更快的速度增長,我們將變得更加依賴多單元客户,因為他們開始在我們的總銷售額中佔據更大的比例。因此,未來對這些多單元客户中較大的客户的銷售損失可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的負面影響。此外,由於我們更加依賴這些客户,他們可能會迫使我們降低價格和/或以相同的價格提供擴展或額外的服務。在這種情況下,如果我們無法實現額外的成本節約來抵消這些降價和/或成本增加,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們可能無法足夠快地改變我們的成本結構和定價做法,以在這樣的環境中成功競爭。
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響。
消費者飲食習慣的改變(如外出消費食物的減少,份量的減少,或者偏好轉向非我們顧客的餐館)可能會減少對我們產品的需求。消費者的飲食習慣可能會受到許多因素的影響,包括對飲食和健康態度的改變,或者關於食用某些食物對健康影響的新信息。消費者越來越青睞可持續的、有機的和當地種植的產品,並轉向以植物為基礎的蛋白和/或從經過人道治療和不含抗生素的動物中提取的動物蛋白。
由於代際更迭,消費者的飲食習慣也會發生變化。千禧一代是消費方面最大的人口羣體,他們尋求新的和不同的,以及更多的種族,菜單選項和菜單創新。如果消費者的飲食習慣發生重大改變,我們可能會被要求修改或停止銷售我們產品組合中的某些項目,隨着我們的供應商適應新的飲食偏好,我們可能會遇到與我們努力適應這些變化相關的更高成本和/或供應短缺。改變消費者的飲食習慣可能會減少消費者外出就餐的頻率。此外,消費者飲食習慣的改變可能會導致制定或修訂影響我們食品成分和營養含量的法律法規,或者要求我們披露食品營養含量的法律法規。遵守這些法律和法規,以及其他有關我們食品成分和營養含量的法律和法規,可能是昂貴和耗時的。我們可能無法有效地應對消費者健康觀念的變化或由此產生的新法律或法規,也無法調整我們提供的菜單以適應飲食習慣的趨勢。
此外,為了應對新冠肺炎疫情和相關的經濟低迷,許多消費者更願意在家裏吃飯,而不是離家消費食物。如果這些偏好持續下去,消費者繼續避免在公共場所成羣結隊地聚集,對我們產品和服務的需求可能會受到不利影響。此外,一旦政府取消所有限制,目前還不清楚顧客多快能恢復到以前的飲食習慣,這可能是由於對安全的持續擔憂,或者由於不利的經濟狀況,包括失業,導致消費者情緒低迷。
向國際市場和互補業務線擴張是一項獨特的挑戰,我們在國際業務和互補業務線方面的擴張努力可能不會成功。.
我們戰略的一個要素包括進一步擴大進入國際市場的業務和建立國際採購組織。我們在國際市場上成功運營的能力可能會受到我們目前或打算未來運營的國家或地區超出我們控制範圍的政治、經濟和社會條件、公共衞生危機、流行病和流行病(如新冠肺炎)、當地法律和習俗以及法律和監管限制(包括遵守適用的反腐敗和貨幣法律法規)的不利影響。我們現有的和未來的國際業務所固有的風險還包括管理國際業務的成本和困難、識別和接觸當地供應商的困難、税法變化或税收評估或審計的不利解決方案可能帶來的不利税收後果、保持產品質量以及知識產權執法的更大困難。此外,外幣匯率及其波動可能會對我們國際業務的財務結果產生不利影響。
我們戰略的另一個要素包括擴展到與我們的核心食品服務分銷業務密切相關或互補(但目前不是其中一部分)的業務。我們在這些互補的業務市場中成功運營的能力可能會受到法律和監管限制的不利影響,包括遵守我們必須遵守的監管計劃。擴展到這種互補市場的固有風險還包括管理我們核心業務以外的運營的成本和困難,這可能需要額外的技能和能力,以及在新市場尋找和接觸供應商或客户的困難。
適用税收法律法規的變化和税務糾紛的解決可能會對我們的財務業績產生負面影響。
作為一家跨國公司,我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務撥備時,需要做出重大判斷。税法或税收規則的改變可能會對我們的有效税率產生重大不利影響。例如,美國和我們開展業務的許多國家正在積極考慮或最近頒佈了相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的修改,包括修改適用於跨國公司的税法。最近,拜登政府承諾提高企業所得税税率,並提高適用於在美國以外賺取的利潤的税率。如果獲得通過,這些潛在的新規則的影響可能會對我們的税收撥備以及遞延税收資產和負債的價值產生重大影響。
此外,在全球業務的正常過程中,有許多公司間的交易和計算,如果税法或税收裁決被修改,最終的税收決定可能會發生變化。在美國和各個外國司法管轄區,我們還需要繳納非所得税,如工資税、銷售額税、使用税、增值税、淨值税、財產税、商品和服務税。雖然我們相信我們的所得税和非基於收入的税收估計是適當的,但不能保證最終確定的税務審計或税務糾紛將不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目中反映的不同。
鑑於美國或外國税收法律法規可能進一步變化的不可預測性及其潛在的相互依存關係,很難預測這些税收法律法規對我們的經營業績和現金流的累積影響,但這些法律法規(及其變化)可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們分銷的產品被指控造成傷害或疾病,或未能遵守政府規定,我們可能需要召回我們的產品,並可能面臨產品責任索賠。
與任何其他餐飲服務分銷商一樣,如果我們分銷的產品被指控造成傷害或疾病、貼錯標籤、貼錯品牌、摻假或違反適用的政府法規,我們可能會受到產品召回的影響,包括自願召回或撤回。我們也可以選擇自願召回或撤回我們認為不符合我們質量標準的產品,無論是味道、外觀還是其他方面,以保護我們的品牌和聲譽。未來的任何產品召回或撤回都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這些召回或撤回會導致大量和意外的支出、產品庫存的破壞、我們的聲譽受損和/或由於產品在一段時間內不可用而造成的銷售損失。
如果使用Sysco銷售的產品被指控造成傷害或疾病,我們還面臨產品責任索賠的風險。我們不能保證未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病,也不能保證我們不會受到與此相關的索賠或訴訟的影響。此外,即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究,圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。我們為產品責任索賠提供的保護傘責任保險可能不會繼續以合理的成本提供,或者(如果有)可能不足以覆蓋我們的所有責任。我們通常向提供我們產品的各方尋求合同賠償和保險範圍,但實際上,這種賠償或保險範圍僅限於賠償方的信譽和供應商提供的任何保險的保險限額。如果我們沒有足夠的保險或合同賠償,與缺陷產品相關的產品責任可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不遵守適用法律或其他政府法規規定的要求,我們可能會受到訴訟、調查和其他責任以及對我們的業務可能產生重大負面影響的業務限制。.
在我們經營的國家,我們受到聯邦、州、省、地區和地方政府的監管,涉及我們業務的許多方面,如食品安全和衞生、道德商業慣例、運輸、最低工資、加班、工資支付、工資和工時以及就業歧視、移民、人權。
健康和安全,以及我們提供的與政府資助的福利計劃相關的服務。有關本公司業務所受法律法規的詳細討論,請參閲本年報10-K表格第I部分第1項中的“企業-政府監管”。
聯邦和州政府機構不時對我們的賬單做法進行審計,作為對政府合同或其他服務提供商調查的一部分。我們還收到政府機構要求提供與這些審計有關的信息的請求。雖然我們試圖遵守所有適用的法律法規,但我們可能無法始終完全遵守所有適用的法律法規或對這些法律法規的解釋;此外,我們可能無法遵守未來的所有法律法規或對這些法律法規的解釋。
如果我們未能遵守適用的法律和法規,或在遵守政府法規(包括上述法規)的合同方面遇到分歧,我們可能會受到調查、刑事制裁或民事補救,包括罰款、禁令、禁止出口,或扣押或禁止與該政府簽訂合同。合規的成本或不合規的後果,包括除名,可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,政府單位可能會改變我們運營的監管框架,這可能要求我們大幅增加成本,以遵守這些法律和法規。
我們可能會因遵守環境法律法規而產生鉅額成本,如果不遵守,我們可能會被處以鉅額罰款、處罰或第三方索賠。
我們的業務受不同國家的聯邦、州、省、地區和地方與環境保護有關的各種法律、規則和法規的約束,包括那些規定:
•向空氣、土壤和水中排放污染物;
•固體和危險材料及廢物的管理和處置;
•員工暴露在工作場所的危險中;以及
•對石油產品和其他受管制物質泄漏造成的污染的調查和補救。
在我們的運營過程中,我們運營、維護和為車隊車輛加油;將燃料儲存在現場上方和地下儲油罐中;操作製冷系統;以及使用和處置危險物質和食物垃圾。我們可能會因違反環境或工作場所安全法律法規或向環境中釋放受管制材料而招致鉅額成本,包括罰款或罰款以及第三方財產損失或人身傷害索賠。此外,我們可能會在我們目前或以前擁有或經營的物業發生與環境狀況相關的調查、補救或其他費用。
舉例來説,我們大部分的分銷設施都設有以氨水為基礎的製冷系統和儲存箱,以儲存柴油和其他石油產品,這些系統和儲存箱須受法例規管(包括調查和補救與使用地下儲存箱有關的土壤和地下水污染)。歐盟的某些法律和法規可能會對污染(可能是實質性的)的調查或補救費用施加責任,而不管最初處置的過錯或合法性如何,即使此類污染在我們在現場開始運營之前就已經存在並且不是由我們的活動造成的。此外,我們的許多設施都有丙烷和電池供電的叉車。建議或最近通過的法律規定,例如要求逐步淘汰某些消耗臭氧層物質的規定,以及管制温室氣體排放的建議,可能會要求我們升級或更換設備,或可能會增加我們的運輸或其他運營成本。
如果我們不能有效地融資和整合被收購的企業,我們的每股收益可能會受到實質性的不利影響。.
從歷史上看,我們的增長有一部分來自收購。如果我們不能成功整合收購的業務或及時實現預期的經濟、運營和其他效益和協同效應,我們的每股收益可能會受到實質性的不利影響。例如,我們在2019財年遇到了與整合因收購Brakes Group而在法國收購的兩項業務相關的運營挑戰,整合努力對我們推動銷售增長的能力產生了不利影響。當我們在一個專業知識有限的市場上收購一家企業,或者在與Sysco不同的文化中收購一家企業時,整合被收購的企業可能會更加困難。
我們的業務和運營在地理或規模上的顯著擴張可能會給我們的行政和運營資源帶來壓力。重大收購還可能需要發行大量額外的債務或股權,這可能會大幅改變我們的債務權益比,增加我們的利息支出,降低每股收益,並使我們難以為其他收購或資本投資獲得有利的融資。此外,我們未能對重大收購業務的財務報告和披露控制及程序實施有效的內部控制,可能導致重大弱點和/或未能及時向美國證券交易委員會提交定期報告。
我們的業務依賴於技術,任何網絡安全事件、其他技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響.
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用技術,我們最有效地為客户服務的能力取決於我們技術系統的可靠性。我們使用軟件和其他技術系統來生成和選擇訂單,裝載和安排卡車路線,進行採購,管理我們的倉庫,以及監控和管理我們的日常業務。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線平臺與我們的員工、供應商、業務合作伙伴和客户聯繫。此外,我們的業務涉及存儲和傳輸眾多類別的敏感和/或機密信息和知識產權,包括客户和供應商的個人信息、員工的私人信息以及有關公司和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。這些敏感和/或機密信息和知識產權存儲在我們控制的信息技術系統以及我們的服務提供商等第三方控制的系統中。
這些技術系統及其運作很容易受到我們無法控制的情況的幹擾,包括火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞、間諜活動、網絡攻擊、病毒、盜竊和無意中泄露的信息。我們和我們的第三方提供商時不時會遇到不同程度的網絡事件,包括勒索軟件和網絡釣魚攻擊,以及分佈式拒絕服務攻擊和數據失竊。到目前為止,這些都沒有對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生實質性的影響;但是,不能保證將來不會有實質性的不利影響,特別是如果我們所承保的保險金額不足以支付與事故有關的索賠或債務的話。
未來重大網絡安全事件的潛在後果包括業務中斷;系統中斷;敏感和/或機密信息或知識產權(包括違反一項或多項隱私法的個人信息)的盜竊、銷燬、丟失、腐敗、挪用或未經授權發佈;聲譽和品牌損害;以及潛在的責任,包括針對我們的訴訟或其他法律行動,或政府當局施加的懲罰、罰款、費用或責任,這反過來可能導致我們招致的網絡安全保護和補救成本大幅增加以及客户流失。
由於持續的新冠肺炎疫情已導致我們的許多員工、承包商和其他公司合作伙伴遠程工作,我們必須越來越多地依賴我們直接控制之外的信息技術系統。這些系統可能容易受到基於網絡的攻擊和安全漏洞的攻擊。此外,網絡犯罪分子正在增加對個別員工的攻擊,利用對與流行病相關的信息的興趣,增加旨在誘騙受害者轉移敏感數據或資金,或竊取危及信息系統的憑證的商業電子郵件泄露騙局。
到目前為止,我們已經實施和正在實施的行動和控制,或者我們試圖導致或已經導致第三方提供商實施的行動和控制,可能不足以保護我們的系統、信息或其他知識產權。此外,我們預計將投入大量額外資源全面升級我們的安全措施,包括我們用來保護個人信息免受這些網絡安全威脅的措施。
此外,隨着我們追求通過收購實現增長的戰略,以及尋求改善我們的運營和成本結構的新舉措,我們還在擴大和改進我們的信息技術,從而帶來更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果不能充分評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全風險,將增加我們對此類風險的脆弱性。
Sysco為防止安全漏洞和網絡安全事件以及實施有效的災難恢復計劃所做的努力,可能不能完全有效地使我們免受技術中斷的影響,因為技術中斷可能會對我們的運營結果造成不利影響。此外,資訊科技系統不斷髮展,為了保持競爭力,我們必須及時和有效率地採用新技術。如果我們的競爭對手比我們更快或更成功地實施新技術,與我們相比,這些競爭對手可能能夠提供更低的成本或更高質量的增強型服務,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,數據隱私受到頻繁變化的規則和法規的約束,這些規則和法規有時會在我們開展業務的各個司法管轄區和國家之間發生衝突。例如,歐盟通過了2018年5月生效的新規定GDPR,要求公司滿足處理個人數據的某些要求。我們正在努力遵守GDPR和其他適用於我們的法律法規,例如2020年1月1日生效的加州消費者隱私法,我們預計需要投入大量額外資源來遵守這些法律法規。我們未能成功實施或遵守適當的流程,以遵守GDPR和該領域其他法律法規的要求,可能會導致鉅額罰款或處罰以及法律責任,並可能損害我們的聲譽。
我們需要借入資金才能實現增長,而我們在債務下的任何違約都可能對我們的現金流和流動性產生實質性的不利影響。.
從歷史上看,我們的增長在很大程度上是收購和資本擴張的結果。我們預計未來會有更多的收購和資本擴張。因此,我們無法通過借入資金為收購和資本支出融資,這可能會限制我們的擴張能力。此外,管理我們債務的文件中的任何違約都可能對我們的現金流以及我們普通股的市值產生重大不利影響。
我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動資金狀況產生不利影響。.
正如綜合財務報表附註8中附註12“債務和其他融資安排”所述,截至2021年7月3日,我們的總負債約為111億美元。這一金額包括我們循環信貸安排下的優先票據和借款,該安排支持我們的美國商業票據計劃,允許我們發行總額不超過20億美元的短期票據,計劃於2024年6月28日到期。
我們信貸安排下的某些契約限制了我們對普通股可能採取的一些行動。我們在2020年5月和2021年5月修訂的循環信貸協議包括一項契約,限制(1)增加Sysco的定期季度股息和(2)回購Sysco的股權,在這兩種情況下,直至2022年9月較早的日期或Sysco的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)與合併利息支出達到一定比率的日期。
我們的負債水平可能會對我們產生重要影響,包括:
•如果需要,限制我們獲得額外融資的能力,用於營運資金、資本支出、收購、償債要求或其他目的;
•增加我們面對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性;
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;以及
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。
由於各種原因,我們的負債可能會不斷增加,包括經營業績、營運資金需求、資本支出、潛在收購、合資企業和/或股票回購計劃的波動。我們不斷增加的負債水平及其最終成本可能會對我們的流動資金、未來債務融資的成本和財務業績產生負面影響,我們的信用評級可能會因為發生額外的債務而受到不利影響。未來,我們的現金流和資本資源可能不足以支付債務的利息和本金,任何可用的替代融資措施可能都不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。
改變確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的方法,或用另一種參考利率取代LIBOR,可能會對與未償債務相關的利息支出產生不利影響。
根據我們選擇的還款方式,我們在循環信貸安排下提取的金額可能會承擔與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)相關的利率。此外,我們的某些未償還利率掉期協議對3個月期倫敦銀行同業拆借利率實行浮動利率。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,將在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準。目前還不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。然而,對於美元LIBOR,某些期限(包括隔夜以及一個月、三個月、六個月和12個月)的相關日期被推遲到2023年6月30日,屆時LIBOR管理人將停止發佈美元LIBOR。儘管推遲了,但倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人建議,沒有使用
美元倫敦銀行同業拆借利率應在2021年12月31日之後簽訂。這些行動表明,2023年6月30日之後,美國Libor在當前基礎上的延續無法得到保證。此外,美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)有可能在2023年6月30日之前停止或修改。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),SOFR是一個新指數,由美國國債支持的一系列短期回購協議計算而成。如果LIBOR不復存在,我們可能需要重新協商2021年後到期的信貸安排和任何利率互換協議,而且可能無法以對我們有利的條款進行談判。替代參考利率可能比倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)終止前更高或更不穩定,這可能導致我們的負債成本增加,影響我們的財務狀況和運營結果。整體融資市場可能會因為LIBOR的逐步淘汰或替換而被打亂。金融市場中斷或無法以優惠條款重新談判信貸安排或我們的利率互換協議,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們正在評估最終取代LIBOR基準利率的潛在影響;然而,我們無法預測LIBOR是否會在2021年之後停止提供,SOFR是否會成為被廣泛接受的基準來取代LIBOR,或者這種可能的過渡到SOFR可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生什麼影響。
根據多僱主固定收益養老金計劃,我們可能被要求支付大筆金額。.
我們根據工會代表僱員的集體談判協議規定的義務,為幾個多僱主固定福利養老金計劃繳費。我們現有的美國員工中約有12%參與了這樣的多僱主計劃。在2021財年,我們對這些計劃的總捐款約為4290萬美元。近年來,通過此類計劃提供福利的成本有所增加。我們對這些多僱主計劃所需供款的任何增加或減少將取決於許多因素,包括集體談判的結果、管理計劃的受託人採取的行動、政府法規、這些計劃資金狀況的變化以及如果我們出於任何原因不再有向給定計劃供款的持續義務,可能會支付提取責任。根據我們從這些計劃的管理人那裏獲得的信息,這些計劃中沒有一個計劃有足夠的資產來全額償還債務,因此所有這些計劃都有無資金的既得利益。這些計劃的無資金負債的增加可能會導致我們和其他參與計劃的僱主未來的供款義務增加。根據聯邦法律, 特定計劃的資金嚴重不足通常會導致以附加費和補充繳款義務的形式增加繳款義務。如果這些資金不足計劃中的任何一位參與僱主因資不抵債而退出給定計劃,並且無法提供足夠的資金來為與該計劃參與者相關的無資金負債提供資金,我們增加支付的風險可能會更大。如果我們參加某項計劃的僱員人數在一段時間內降至某一百分比,或我們根據一項或多項(但少於全部)要求我們向某項計劃作出供款的集體談判協議,不再有義務供款,我們亦可被視為部分退出參與其中一項計劃。參與這些計劃的員工數量的減少可能是因為我們的業務運營發生變化,例如關閉設施或進行整合。根據計劃管理員提供的最新信息,我們估計,截至2021年8月9日,我們在我們參與的多僱主計劃中的總提款責任份額可能高達1.702億美元。資金需求的大幅增加可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
如果金融市場未來下跌,我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加。.
2012財年末,我們決定自2012年12月31日起凍結所有美國受薪和非工會小時工在公司贊助的合格養老金計劃(U.S.Requireation Plan)下的未來福利應計。自2013年1月1日起,這些員工有資格根據增強的固定繳款計劃獲得額外繳費。雖然這些行動將有助於限制我們養老金負債的未來增長,但截至2021年7月3日,我們有45億美元的鉅額養老金義務,而截至2021年7月3日的總資產為47億美元,這兩個因素都對可能影響我們資金需求的金融市場因素很敏感。有關美國退休計劃資金狀況的討論,請參閲項目8綜合財務報表附註中的附註14,“公司贊助的員工福利計劃”。
我們每年對美國退休計劃的繳費金額取決於其他因素,其中包括美國退休計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率。在2018財年,我們向美國退休計劃提供了3.8億美元的自願捐款,使我們能夠制定一種投資戰略,使美國退休計劃的資產期限與其負債期限更緊密地保持一致。因此,我們的美國退休計劃持有更多的固定收益證券投資,但也持有股權證券。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來繳款金額增加。美國退休計劃的預計負債將受到公開市場上高質量債券利率波動的影響,因為這些都是
確定我們的最低資金要求。具體地説,這些利率的下降已經並可能繼續對我們的融資義務產生不利影響。如果金融市場未來大幅下跌,和/或公開市場高質量債券的利率下降,我們未來幾年的所需供款可能會隨着我們的資金狀況下降而增加,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
如果不能成功地重新談判工會合同,可能會導致停工.
截至2021年7月3日,我們約有58,000名員工,其中約19%由工會代表,主要是法國和瑞典的國際卡車司機兄弟會(International Brotherhood Of Teamsters)和工會。合同談判由每個單獨的運營地點處理。我們大約1.2%的工會員工受到集體談判協議的覆蓋,這些協議需要在2022財年重新談判。如果我們的運營地點不能有效地重新談判這些合同,可能會導致停工。儘管到目前為止,我們的運營地點沒有發生任何重大勞資糾紛或停工,我們相信它們與工會的關係令人滿意,但由於多家運營子公司未能重新談判工會合同而導致的停工可能會對我們產生實質性的不利影響。
組織機構與普通股風險
我們的授權優先股提供了可能被視為對股東不利的反收購利益。.
根據我們重申的公司註冊證書,Sysco董事會有權在未經股東批准的情況下發行最多1,500,000股優先股。發行這些股票可能會使任何人在未經董事會批准的情況下收購Sysco變得更加困難,這取決於所發行股票的權利和偏好。此外,如果任何人試圖在未經Sysco董事會批准的情況下收購Sysco,這種未指定優先股的存在可能允許董事會在沒有獲得股東批准的情況下通過股東權利計劃,這可能會導致潛在收購者的股權被大幅稀釋。因此,可能導致收購Sysco的敵意收購企圖可能會被阻止,否則可能會給我們的股東帶來財務上的好處。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司章程規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據特拉華州一般公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟的獨家論壇,或者任何根據內部事務原則對我們提出索賠的訴訟。這一規定可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的章程中的這一條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項: 屬性
下表顯示了截至2021年7月3日,Sysco在每個國家佔用的配送設施數量以及用於冷藏和幹藏的總面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | 設施數量 | | 平方英尺 (單位:千) | | 服務的細分市場(1) |
巴哈馬 | 2 | | | 220 | | | I |
比利時 | 1 | | | 200 | | | I |
加拿大 | 32 | | | 4,181 | | | I、O |
哥斯達黎加 | 1 | | | 188 | | | I |
| | | | | |
法國 | 65 | | | 3,005 | | | I |
愛爾蘭和北愛爾蘭 | 6 | | | 657 | | | I |
墨西哥 | 7 | | | 299 | | | I |
| | | | | |
巴拿馬 | 1 | | | 44 | | | I |
| | | | | |
| | | | | |
瑞典 | 7 | | | 948 | | | I |
英國 | 49 | | | 2,610 | | | I |
美國及其領土(2) | 172 | | | 39,623 | | | U、I、S、O |
| | | | | |
總計 | 343 | | | 51,975 | | | |
(1)提供服務的細分市場包括美國食品服務(U)、國際食品服務(I)、Sygma(S)和其他(O)。
(2) 加利福尼亞州、佛羅裏達州和得克薩斯州分別佔美國工廠總數的20、16和14。
我們擁有大約40,600,000平方英尺的配送設施(或總面積的78.1%),其餘部分根據2022財年至2063財年不同日期到期的租約佔用,不包括續簽選項。
在我們的拉丁美洲業務中,我們在哥斯達黎加運營16個現金自運設施和4個倉庫和倉儲設施,在巴拿馬運營3個現金自運設施。
我們在德克薩斯州休斯敦擁有大約63.4萬平方英尺的總部辦公樓。2021財年,我們出售了位於德克薩斯州賽普拉斯的綜合體,該綜合體以前是我們共享業務服務和其他服務的所在地,並開始從我們的總部執行所有公司和共享服務運營。
我們目前正在為美國的各種配電設施進行擴建或擴建。各個運營地點合計佔2021財年銷售額的3%。
截至2021年7月3日,我們的車隊約有14,000輛送貨車輛,包括拖拉機和拖車組合、麪包車和板式卡車,其中大部分是完全或部分冷藏的,用於運輸冷凍或易腐爛的食品。我們擁有這些車輛中的大約86%,其餘的將出租。
第三項。 *法律訴訟
環境問題
SEC法規S-K第103項要求披露某些環境事項,在這些事項中,政府當局是訴訟的一方,並且當此類訴訟涉及Sysco管理層合理地相信將超過指定門檻的潛在的金錢制裁時。根據美國證券交易委員會最近對這一項目的修訂,Sysco為這類訴訟選擇了100萬美元的報告門檻。應用這一門檻,在這段時間內沒有環境問題需要披露。
有時,我們可能會參與正常業務過程中出現的法律訴訟。我們不相信有任何懸而未決的法律程序,無論是個別的還是整體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分-財務信息
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
Sysco普通股(SYY)的主要市場是紐約證券交易所。截至2021年8月10日,Sysco普通股的創紀錄擁有者數量為8,016人。
我們目前預計,未來將繼續支付可比季度現金股息;然而,未來股息的宣佈以及未來記錄和支付日期的確定取決於我們董事會的最終決定。
在2020年3月,由於業務條件和我們信貸協議修正案對Sysco 20億美元長期循環信貸安排的某些限制,我們停止了2019年8月計劃下的股票回購,我們在2021財年沒有進行進一步的回購。有關信貸協議修正案的更多信息,見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--債務活動和借款可用性”。2021年5月,我們的董事會批准了一項單獨的回購計劃,授權回購至多50億美元的公司普通股,這些普通股將一直可用,直到完全使用。
股票表現圖表
以下績效圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”,也不應向證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何未來文件中,除非符合以下條件: Sysco 明確地將此類信息通過引用併入此類申請中。
以下股票表現圖表比較了Sysco公司普通股與標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數在Sysco過去五個會計年度的表現。
該圖假設在2016財年的最後一個交易日,我們普通股、標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。Sysco、標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數的業績數據是截至我們過去五個財年每年最後一個交易日的數據。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602121000093/syy-20210703_g2.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602121000093/syy-20210703_g2.jpg)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7/2/2016 | | 7/1/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 |
Sysco公司 | | $100 | | $101 | | $141 | | $149 | | $113 | | $171 |
標準普爾500指數 | | 100 | | 118 | | 135 | | 149 | | 155 | | 228 |
標準普爾500食品/主食零售指數 | | 100 | | 97 | | 105 | | 125 | | 132 | | 170 |
第6項 [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對Sysco截至2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度的財務狀況、運營結果、流動性和資本資源的討論和分析應作為本報告第8項中包含的綜合財務報表和附註的補充,並與第II部分中規定的“前瞻性陳述”部分和第I部分第1A項中規定的“風險因素”部分一起閲讀。本10-K表格中省略了對2019財年至2020財年經營結果變化的所有討論。我們向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月27日的10-K表格“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”於2020年8月25日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
概述
Sysco向餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。*根據與披露企業部門相關的會計條款,我們將某些運營部門彙總為三個可報告的部門。“其他”財務信息歸因於我們的其他運營部門沒有達到量化披露門檻。
•美國餐飲服務運營-主要包括美國寬線業務,分銷全線食品,包括定製切肉、海鮮、特產進口和各種非食品類產品;
•國際餐飲服務運營-包括在美洲的業務(主要是美國以外的地區)和歐洲,它們經銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。美洲地區主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。Sysco在2021財年第一季度出售了其在Cake Corporation的權益。
我們估計,截至2020年底,我們為美國每年約2300億美元的餐飲服務市場提供了約17%的服務,這是基於從Technonomy,Inc.獲得的行業數據。Technological預計,到2021年底,市場規模將增加到約2850億美元。技術公司可能會不時修訂用於計算餐飲服務市場規模的方法,因此,我們的百分比不僅會根據我們的銷售業績發生變化,而且還會因此類修訂而發生變化。我們還為某些大小和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。
據業內消息人士透露,截至2020年底,餐飲服務或外出就餐市場約佔美國消費者購買食品總支出的45%。
新冠肺炎迴應
隨着形勢的發展,我們一直密切關注新冠肺炎疫情的發展,我們正在不斷修改我們的方法,以創建新的流程和指南,以確保員工和客户的安全,同時認真考慮與相關衞生當局的指導保持一致。
•支持員工-我們制定並實施了保護員工健康和安全的程序,同時確保業務連續性和為客户提供服務的能力。根據我們的規定,我們辦公室或倉庫的所有員工在進入時都要參加每天的體温檢測。我們在所有Sysco和客户地點佩戴面罩的政策與疾病控制和預防中心(CDC)提供的指導一致,除非當地或州的法規有所不同。
•服務客户-我們有程序限制司機和客户員工之間的接觸,包括替代送貨方式、不為客户發票收集簽名,以及安全接受客户退貨的指導方針。這些非接觸式程序可根據要求向所有客户提供。
•幫助我們的社區-我們在2021財年通過我們的全球業務捐贈了2700多萬份餐飲,作為我們社區應對疫情戰略的一部分。這些捐款價值超過5500萬美元。此外,我們繼續支持社區組織努力解決飢餓和糧食不安全問題,向食品銀行和其他飢餓救濟組織提供直接運送服務,方法是借出冷藏卡車和設施儲存空間,以增加當地食品分發的能力,併為流動分發工作提供志願者和人員支持。
亮點
我們2021財年的業績強勁,這要歸功於銷售的改善和紀律嚴明的費用管理。我們在美國的業務復甦強於預期,復甦開始在我們的國際市場顯現。我們盈利能力的提高推動了現金流表現的改善,並使我們能夠償還大量債務。我們還在推進我們的增長戰略方面取得了有意義的進展,我們預計這將使我們能夠更好地服務於我們的客户,並使Sysco從我們的競爭對手中脱穎而出。請參見下面的內容,將我們的2021財年結果與2020財年的結果進行比較,包括和不包括某些項目(定義如下)。
以下是2021財年與2020財年業績對比:
•銷售:
◦下降3.0%,或16億美元,至513億美元;
•營業收入:
◦增長91.8%,即6.877億美元,至14億美元;
◦調整後的營業收入下降14.7%,即2.518億美元,降至15億美元;
•淨收益:
◦增長143.3%,即3.087億美元,至5.242億美元;
◦調整後的淨收益下降28.3%,或2.916億美元,至7.404億美元;
•基本每股收益:
◦比上年同期的每股0.42美元增加了145.2%,即0.61美元,達到1.03美元;
•稀釋後每股收益:
◦增加了142.9%,即0.6美元,比上年可比的每股0.42美元增加了1.02美元;
◦2021財年調整後的稀釋後每股收益為1.44美元,比上一財年的2.01美元減少了0.57美元。
•EBITDA:
◦增加46.1%,即6.954億美元,至22億美元;以及
◦調整後的EBITDA下降9.1%,或2.162億美元,至22億美元。
我們對業績的討論包括某些非GAAP財務措施,包括EBITDA和調整後的EBITDA,我們認為這些措施對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除了自由現金流,任何非GAAP財務措施都將被表示為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施,這些成本包括:(1)重組費用,(2)與我們的各種轉型計劃相關的費用,以及(3)設施關閉和遣散費;以及與收購相關的成本,包括:(1)與2017財年收購Cucina Lux Investments Limited(Brakes收購)相關的無形攤銷費用,以及(2)與2021年8月完成的Greco and Sons收購相關的2021財年發生的盡職調查和整合成本。我們2021財年的業績也受到了2020財年確認的壞賬支出減少的影響,這是由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性造成的影響,以及非營業損益,包括(1)債務清償損失,(2)出售業務損失和(3)出售財產收益。
2020財年的經營業績也受到新冠肺炎疫情產生的成本的負面影響,也進行了調整,以消除(1)超額壞賬支出的影響,因為我們經歷了逾期應收賬款和確認的額外壞賬費用的增加,(2)商譽和無形資產減值費用,以及(3)固定資產減值費用。雖然希斯科傳統上會產生壞賬支出,但自新冠肺炎疫情爆發以來,我們所經歷的此類支出和收益的規模並不表明我們的正常運營。我們調整後的業績尚未正常化,無法排除新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。因此,Sysco沒有調整與新冠肺炎疫情相關的銷售損失、庫存沖銷或其他成本的業績。
以上討論的2021財年和2020財年項目統稱為“某些項目”。我們海外業務的結果可能會受到適用於從當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。我們下面對業績的討論包括某些非GAAP財務衡量標準,我們認為這些衡量標準對潛在的商業趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外,任何非GAAP財務指標都將被表示為調整後的指標,並排除某些項目的影響,而某些指標是在不變貨幣基礎上公佈的。
管理層認為,調整營業費用、營業收入、利息支出、其他(收益)支出、淨收益和稀釋每股收益以剔除這些特定項目,為我們的基本業務趨勢和結果提供了一個重要的視角,並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息,這些信息(1)指示公司基礎業務的表現,(2)便於按年進行比較,(3)剔除了那些難以預測、往往出乎意料的項目,因此很難納入這些項目。(3)剔除那些難以預測、經常是意想不到的項目,因此很難納入這些項目,並向管理層和投資者提供有意義的補充信息:(1)指示公司基礎業務的業績;(2)便於進行同比比較;(3)剔除那些難以預測、經常是意想不到的項目,因此很難納入這些項目
Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束。這導致2021財年截至2021年7月3日的財年為53周,2020財年截至2020年6月27日的財年為52周,2019年財年截至2019年6月29日的財年為52周。2022財年,我們將有一個52周的年份,截至2022年7月2日。由於2021財年與2020財年相比增加了一週,我們2021財年的綜合運營結果無法直接與上一年相比。管理
認為,根據額外一週的估計影響調整2021財年綜合運營結果可提供與去年同期更具可比性的財務結果。這是通過採用2021財年第四季度總指標的十四分之一計算得出的。
該公司在評估其財務結果時,以及出於內部規劃和預測的目的,使用這些非GAAP衡量標準。這些財務指標不應用來替代GAAP指標來評估公司在報告期間的經營結果。對任何非GAAP財務指標的分析應與根據GAAP提出的結果結合使用。本節中稱為“調整”的任何指標都將反映某些項目的適用影響。有關使用這些衡量標準以及與GAAP數字對賬的更多信息,請參見“非GAAP對賬”。
關鍵績效指標
Sysco尋求通過持續衡量其關鍵績效指標的成功來實現其戰略目標,這些指標通過銷售增長以及資本分配和部署來推動利益相關者的價值。新冠肺炎疫情對管理層用來評估業務的財務指標產生了重大影響,某些指標仍然是近期和長期的重點,而其他指標在短期內不能提供有意義的可比信息。我們相信以下是我們當前業務環境中最重要的績效指標:
•調整後的營業收入增長(非GAAP);
•調整後稀釋後每股收益增長(非GAAP);
•調整後的EBITDA(非GAAP);
•美國專線運營的案例數量按客户類型增長;
•Sysco品牌對美國廣播線業務的滲透;以及
•自由現金流(非GAAP)。
我們使用這些財務指標和相關計算,以及銷售額和毛利增長來評估我們的業務,並計劃近期和長期的運營和戰略決策。我們認為,向投資者提供與我們內部使用的相同的財務信息,以比較我們的歷史經營業績,識別我們基本經營業績的趨勢,並評估我們的業務,這是很有用的。
主要財務定義
•銷售額-銷售額等於總銷售額,減去(1)銷售退貨和(2)我們向某些客户提供的銷售獎勵,例如預付款和折扣。我們的銷售是由箱量的變化、反映在我們產品定價中的產品通脹以及銷售的產品組合推動的。
•毛利-毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。貨物銷售成本主要包括庫存成本(扣除供應商考慮)和入庫運費。售出商品的成本通常會隨着供應商的成本增加或降低以及客户和產品組合的變化而變化。
調整後營業收入和調整後稀釋每股收益增長
調整後的營業收入代表我們的綜合營業收入,經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響進行了調整。調整後稀釋每股收益代表我們的綜合稀釋每股收益,經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響進行了調整。Sysco管理層認為,這些指標的增長是衡量運營效率和盈利能力的有用指標,因為它們通過提供對影響我們業務的經常性因素和趨勢的衡量,促進了不同時期業績的一致比較。
調整後的EBITDA
EBITDA代表淨收益(虧損)加上(1)利息支出,(2)所得税支出和收益,(3)折舊和(4)攤銷。我們EBITDA計算中的淨收益(虧損)部分受到某些項目的影響,我們認為這些項目不能代表我們的基本業績。因此,在下面列出的每個期間的非GAAP對賬中,調整後的EBITDA按EBITDA加上某些項目的影響計算,不包括與利息支出、所得税、折舊和攤銷相關的某些項目。Sysco管理層認為,這一指標的增長是對整體財務業績的衡量,為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息,因為它通過提供
衡量影響我們業務的經常性因素和趨勢。此外,它還是一種常用的成分指標,用於為資本結構決策提供信息。
按客户類型劃分的美國專線運營案例數量增長
案例數量代表了一段時間內賣給客户的產品數量,這一指標的改進是Sysco營收業績的主要驅動力。我們專門為我們的美國專線業務定義一個箱子,即從我們的倉庫銷售的最低級別的包裝產品,一個箱子可能包含幾件散裝的產品。由於我們倉庫的設計,箱子的大小通常不會因地點或時期的不同而變化。案例數量增長的計算方法是將案例銷量的同比變化除以上一年的銷量。Sysco管理層認為,其美國專線業務的案例量增長是一種衡量標準,可以為管理層和投資者提供有用的信息,評估銷售業績,並作為毛利率業績的指標。管理層根據客户類型監測案例數量的增長,並在本地客户和全國客户之間進行區分,因為這提供了根據每個客户類型的定價策略而產生的毛利表現的衡量標準。本地客户主要是街頭客户,如沒有長期合同的獨立餐廳,或本地管理的客户,如當地連鎖餐廳,而全國客户是從以客户為中心的角度要求覆蓋全國的多單位客户,並由公司辦公室集中管理。Sysco管理層尋求為當地客户推動更高的案例數量增長,這將為我們的美國專線業務提供更優惠的定價條件,並因此產生更高的毛利率。全國客户受益於購買力,因為他們能夠跨多個業務協商定價協議,這降低了我們的毛利潛力,但也降低了我們每箱的總成本, 因為全國性的客户有更大的水滴尺寸。雖然整體案例數量的增長反映了銷售增長的一個關鍵組成部分,但本地客户案例的增長為毛利潤表現提供了額外的背景。
Sysco品牌在美國廣播線業務中的滲透
Sysco管理層認為,Sysco品牌滲透率是一種衡量標準,可以為管理層和投資者提供有用的信息,以評估該公司美國廣播線業務的毛利表現。Sysco提供各種各樣的Sysco品牌產品,可以與自有品牌產品區分開來,這使我們能夠通過管理和利用針對優質食品和非食品的綜合產品採購計劃來實現更高的毛利率。由於成本效益,Sysco品牌產品產生的毛利率高於其他自有品牌產品的銷售額。我們將Sysco品牌滲透率定義為銷售給美國BREADLINE客户的SYSCO品牌手提箱數量佔銷售給美國BREADLINE客户的所有手提箱數量的百分比。這一業績指標也是在客户類型層面(包括當地和全國客户)衡量的,其推動因素是向更多客户和更多地區分銷品牌產品的增長,以及通過創新和推出新產品增加品牌產品。
自由現金流
自由現金流是指經營活動提供的淨現金,減去購買廠房和設備,加上出售廠房和設備的收益。Sysco管理層認為,自由現金流是一種非公認會計準則(GAAP)的流動資金衡量標準,它向管理層和投資者提供有關買賣建築物、車隊、設備和技術後業務產生的現金數量的有用信息,這些現金可能被用於支付現金的戰略用途,包括股息支付、股票回購和收購。然而,自由現金流可能不能用於可自由支配的支出,因為我們可能需要用它來支付強制性償債或其他付款。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充,而不是替代,作為衡量我們業績的指標,以及由經營活動提供的淨現金作為衡量我們的流動性的指標。有關GAAP指標的討論,請參閲“流動性和資本資源”,其中包括經營活動提供的淨現金以及我們對這一非GAAP財務指標的調整。
趨勢
經濟及行業趨勢
為了應對新冠肺炎疫情,國家和地方政府對我們服務的外出就餐客户實施了大量限制;然而,隨着限制的繼續放鬆,我們看到整個2021財年第四季度餐飲業的需求都在增加。美國餐飲業現在距離2019年的水平不到5%,因為自2021年3月以來,客流量一直在增加,並繼續超過雜貨店的客流量。消費者的購買力是強勁的,這表明外出就餐行業並沒有受到永久性的損害,而是充滿活力和健康的。我們業務的非餐飲部門的表現落後於餐廳在2021財年的成功;然而,隨着限制的放鬆和今年夏天休閒旅遊的迴歸,我們開始看到我們業務的旅行、酒店和餐飲服務管理部門有所改善。我們預計,隨着旅行限制的繼續放鬆和企業重返寫字樓環境,這些非餐飲業務部門將進一步改善。我們的國際餐飲服務運營部門在整個2021財年第四季度都有所改善,因為大多數國際地區已經開始有意義地放鬆對我們客户的限制。由於我們的資產負債表、我們龐大的實體足跡以及我們在銷售人員和供應鏈資源方面的大量人力資本投資,Sysco處於最有利的地位來支持快速增長的需求。新冠肺炎變體的傳播給我們行業的商業環境帶來了不確定性;然而,未來對我們的客户和Sysco業績的影響尚不清楚。
強勁的客户需求回升給我們和我們的行業帶來了壓力,要求提供精選類別的產品。我們的供應商合作伙伴正在努力滿足Sysco訂單的需求,某些產品類別仍然供不應求。我們相信,Sysco在提供我們所説的客户滿足率方面比整個行業表現得更好,但我們的表現低於我們歷史上的表現標準。我們的商家團隊正在與現有供應商密切合作,並積極從新供應商那裏採購增量供應,我們正在與我們的銷售團隊合作,為我們的客户提供產品替代。在目前的運營環境下,我們正在經歷一個緊張的勞動力市場,特別是我們的倉庫和司機職位,這些職位更集中在某些地理區域。這導致了成本壓力,因為我們大多采取臨時性的工資措施,如招聘獎金、推薦獎金,甚至留任獎金計劃。我們正在積極工作,填補空缺職位,提高生產率,以抵消成本增加的影響。
銷售及毛利趨勢
我們的銷售和毛利表現可能受到多種因素的影響,包括價格、數量、客户結構、產品結構和新冠肺炎疫情的影響。影響2021財年業績的最大因素是由於銷量減少而引發的新冠肺炎大流行。然而,截至2021財年第四季度,我們業務的餐飲部門幾乎實現了全面復甦,因為當地的銷售額已經超過了2019財年的銷量水平。我們正經歷着來自獨立客户的特別強勁的業績。Sysco在這個快速擴張的市場中增加了市場份額。銷售額增長一直持續到2022財年第一季度,7月份的業績顯示這種增長進一步加速。我們預計我們2022財年的銷售額將超過2019財年的銷售額中位數,我們的所有業務部門預計都將超過2019財年的銷售額,除了我們美國餐飲服務運營中的住宿供應業務和餐飲服務管理部分。在2022財年,我們預計實現行業1.2倍的增長。預計在我們的長期計劃的三年中,這一增長率將會加快,我們打算在2024財年實現1.5倍的市場增長。
在客户組合方面,在2021財年,與2019財年相比,我們的本地客户數量增長了約10%,這一速度是寬線行業的2.5倍。我們相信,這些努力證明瞭我們有能力加快未來的增長。我們繼續在全國和合同銷售層面贏得業務。自疫情爆發以來,我們每年新增國民賬户業務淨額超過20億美元,2021財年第四季度是新簽署合同的又一個強勁季度。2021財年第四季度顯示的勢頭已經加速進入2022財年第一季度,我們預計在2022財年期間,隨着包括國際市場、特色食品、學校和大學以及商務辦公自助餐廳在內的更多行業開始重新開放,市場將有所改善。
我們在2021財年的毛利率比上一年同期下降了48個百分點,因為我們在通脹環境下管理了盈利能力。企業毛利率下降的主要原因是業務組合;然而,我們利潤率較高的美國餐飲運營部門的業務目前正在增長,同時我們的國際餐飲服務運營部門的高利潤率業務也有所改善,降低了低利潤率Sygma部門對毛利率的影響。製造商將通脹轉嫁給我們,我們已經將其轉嫁給不同類別和客户類型的客户。就對定價的影響而言,2021財年第四季度,美國和加拿大的通貨膨脹率合計為9.6%,主要體現在紙張和一次性用品、家禽和肉類類別。這一速度在接近季度末時加速,並持續到2022財年第一季度。我們的大多數客户合同都有轉嫁通貨膨脹的條款,我們正在與不是通過合同管理的客户密切而仔細地合作。我們正在教育餐廳經營者,目前消費者似乎願意接受菜單價格上漲。通脹上升預計將使銷售額受益,同時對毛利率產生輕微負面影響,對毛利率產生積極影響。對於2022財年,我們預計毛利率將比2021財年有所改善,並接近我們2019財年的水平。
運營費用趨勢
與2020財年相比,2021財年的總運營費用下降了13.5%。造成這一下降的最大因素是年初可變成本的減少,因為新冠肺炎導致銷售額下降,整個2021財年成本支出計劃的實現(見下文的“成本支出措施”),以及由於改善收款而減少對可疑賬户的撥備所帶來的好處。由於政府對關閉或其他社會疏遠措施的要求,Sysco的許多客户的業務量都大幅減少,Sysco的一部分客户也關閉了。其中一些客户停止支付未償還的應收賬款,這給他們的收款能力帶來了不確定性。我們在2020財年為這些應收賬款建立了壞賬準備金;然而,2021財年的收款有所改善。在2021年財年,我們記錄了總計152.7美元的應收賬款損失準備金的淨貸方,這反映了我們減少大流行前應收賬款餘額撥備的好處,因為我們在從客户那裏及時付款方面取得了出色的進展。我們繼續與我們的客户合作,收集逾期餘額,包括通過使用付款計劃。我們也已停止對逾期餘額收取利息。截至2021年7月3日,我們大流行前的應收賬款餘額不再很大,大部分未償還金額留在我們的壞賬準備範圍內。與影響我們業務的歷史災難相比,新冠肺炎疫情範圍更廣,持續時間更長,實際無法收回的金額可能會有所不同,可能需要額外收費;但是,如果收款情況繼續改善,我們的壞賬準備金也可能會進一步減少。
成本削減措施
新冠肺炎危機迫使我們採取行動,降低可變費用以應對客户需求的減少,根據當前的銷售趨勢調整庫存,僅將資本支出削減到關鍵項目和有針對性的投資,並嚴格管理應收賬款。這些行動在2021財年節省了成本,我們已經超過了2021財年節省3.5億美元成本的目標。這些節省的大部分來自銷售、一般和行政成本,但也有一些節省來自於銷售商品的成本,因為我們不斷提高我們的能力,以更好地優化供應商關係。在銷售、一般和管理成本方面,我們通過在整個組織範圍內裁員來減少與薪酬相關的費用,其中大部分裁員發生在2020財年。由於業務復甦,銷售額有所提高;不過,我們在2021財年下半年增聘了6000多名員工。我們繼續有招聘需求,因為業務復甦的速度快於預期。其他節省成本的例子包括我們的專線和專業生產業務的區域化,以及我們在降低醫療合同成本、間接採購和運費合同成本方面取得的成就。我們預計將繼續推動成本節約機會,以幫助推動我們未來的增長議程,我們現在的目標是到2024財年節省超過7.5億美元,包括2021財年實現的節省。這些節省是結構性的和永久性的,預計將使公司大幅受益,從而使我們能夠增長利潤,併為未來創造增長。我們預計將把2022財年節省的大部分資金投資於我們行業內的復甦,包括上文“經濟和行業趨勢”中提到的臨時工資行動。, 以及我們的增長轉型計劃的配方。
所得税趨勢
我們的所得税規定主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整,以及我們對這些徵税管轄區收益組合的變化,都會影響整體有效税率。新冠肺炎疫情的影響可能會改變我們按司法管轄區劃分的收益組合,並增加了在我們某些司法管轄區內可能發生運營虧損的風險,這可能
如果這些損失的持續時間超過我們目前的預期,將導致在未來確認某些遞延税項資產的估值免税額。這些影響將對我們的所得税支出、淨收益和資產負債表產生負面影響。
我們的有效税率一直受到不連續事件的影響,例如税法變化和可歸因於股權補償活動的超額税收優惠,如合併財務報表第8項附註19“所得税”中所討論的。2022財年,我們預計我們的有效税率約為24%。
併購
作為我們增長戰略的一部分,我們將繼續專注於併購。2021年8月,我們在美國食品服務運營部門收購了Greco and Sons,這是一家在美國領先的獨立意大利特產分銷商,年收入約為8億美元。
資產剝離
Sysco在2021財年第三季度出售了其在戴維格爾西班牙公司的權益,該公司是國際食品服務運營部門的一部分,並在2021財年第一季度出售了其在蛋糕公司的權益。這些業務對Sysco的業務並不重要,這些資產剝離將有助於我們努力將重點和投資優先放在我們的核心業務上。
戰略
我們的目標是“連接世界,共享食物,互相關愛”,我們相信,這將使我們的增長速度大大快於餐飲服務分銷行業,並通過我們的“增長祕訣”轉型實現有利可圖的增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持,我們相信這些支柱將使我們能夠更好地為客户服務,包括:
•數位-我們將通過個性化的數字工具豐富客户體驗,減少購買體驗中的摩擦,併為客户引入創新。我們繼續看到客户對我們的Sysco商店平臺的良好利用,我們定價軟件的實施有望在本日曆年末完成。我們還有一個新的個性化引擎,目前正在建設中,已經證明對我們的試點客户有利。
•產品和解決方案-我們將提供以客户為中心的營銷和銷售解決方案,以激勵我們種類繁多的價格合理的產品和服務的銷售增加。我們正在改進我們的銷售和營銷解決方案,為特定的烹飪細分市場制定改進的戰略。
•供應鏈-我們將通過靈活、敏捷的交付框架,高效、始終如一地為客户提供他們需要的產品,並在他們需要的時間和方式上提供這些產品。我們正在開發一個更靈活、更容易獲得和更有生產力的供應鏈,以便更好地支持客户的業務復甦,我們已經取消了客户的最低訂單量。我們提高交付頻率和實現全渠道庫存履行的戰略舉措仍在進行中。
•客户團隊-我們最大的力量是我們的人民,他們對食物和食物服務充滿熱情。我們多元化的團隊提供專業知識和差異化服務,旨在幫助我們的客户發展業務。我們打算通過利用數據來提高銷售過程的成品率,從而提高我們銷售組織的效率。
•未來視野--我們致力於負責任的增長。我們將在管理我們的公司和我們的星球的同時,培育新的渠道、新的細分市場和新的能力。我們將通過降低成本和提高效率來為我們的旅程提供資金。
結果 運營部
下表列出了我們綜合經營業績的組成部分,以所指時期銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 81.8 | | | 81.3 | |
毛利 | 18.2 | | | 18.7 | |
運營費用 | 15.4 | | | 17.3 | |
營業收入 | 2.8 | | | 1.4 | |
利息支出 | 1.7 | | | 0.8 | |
其他(收入)費用,淨額 | — | | | 0.1 | |
所得税前收益 | 1.1 | | | 0.5 | |
所得税 | 0.1 | | | 0.1 | |
淨收益 | 1.0 | % | | 0.4 | % |
下表列出了我們合併後的運營結果的組成部分的變化,以百分比表示,與上一年同期相比增加或減少:
| | | | | | | |
| 2021 | | |
銷售額 | (3.0) | % | | |
銷售成本 | (2.4) | | | |
毛利 | (5.5) | | | |
運營費用 | (13.5) | | | |
營業收入 | 91.8 | | | |
利息支出 | 115.6 | | | |
其他(收入)費用,淨額(1) | (157.7) | | | |
所得税前收益 | 99.3 | | | |
所得税 | (22.3) | | | |
淨收益 | 143.3 | % | | |
基本每股收益 | 145.2 | % | | |
稀釋後每股收益 | 142.9 | | | |
平均流通股 | 0.1 | | | |
稀釋後的流通股 | (0.1) | | | |
(1)其他(收入)支出,2021財年淨收入為2760萬美元,2020財年淨支出為4790萬美元。
細分結果
以下是按可報告細分市場劃分的我們的業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的53週期間 |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 公司 | | 整合 總計 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | — | | | $ | 51,297,843 | |
銷售額增加(減少) | (2.9) | % | | (13.7) | % | | 17.0 | % | | (18.8) | % | | | | (3.0) | % |
佔總數的百分比 | 69.6 | % | | 16.3 | % | | 12.7 | % | | 1.4 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 2,456,564 | | | $ | (232,403) | | | $ | 52,654 | | | $ | (396) | | | $ | (839,177) | | | $ | 1,437,242 | |
營業收入(虧損)增(減) | 22.6 | % | | (37.4) | % | | 42.8 | % | | (98.1) | % | | | | 91.8 | % |
總細分市場百分比 | 107.9 | % | | (10.2) | % | | 2.3 | % | | — | % | | | | 100.0 | % |
營業收入佔銷售額的百分比 | 6.9 | % | | (2.8) | % | | 0.8 | % | | (0.1) | % | | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的52週期間 |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 公司 | | 整合 總計 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 36,774,146 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | 5,555,926 | | | $ | 891,048 | | | $ | — | | | $ | 52,893,310 | |
| | | | | | | | | | | |
佔總數的百分比 | 69.5 | % | | 18.3 | % | | 10.5 | % | | 1.7 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 2,003,159 | | | $ | (371,407) | | | $ | 36,880 | | | $ | (21,361) | | | $ | (897,766) | | | $ | 749,505 | |
| | | | | | | | | | | |
總細分市場百分比 | 121.6 | % | | (22.5) | % | | 2.2 | % | | (1.3) | % | | | | 100.0 | % |
營業收入佔銷售額的百分比 | 5.4 | % | | (3.8) | % | | 0.7 | % | | (2.4) | % | | | | 1.4 | % |
根據合併財務報表第8項附註21“業務部門信息”中的信息,2021財年,美國餐飲業務和國際餐飲業務分別佔Sysco總銷售額的69.6%和16.3%,而2020財年分別為69.5%和18.3%。在2021財年和2020財年,美國餐飲服務業務分別約佔總營業收入的107.9%和121.6%。這表明,與其他可報告的部門相比,這些部門佔我們總部門業績的絕大部分。
銷售成本主要包括我們的產品成本,扣除供應商的考慮,還包括入境運費。運營費用包括設施成本、產品搬運成本、交付成本、銷售成本以及一般和行政活動成本。燃油附加費反映在銷售額和毛利中;燃料成本反映在運營費用中。除了銷售額,營業收入也是評估部門業績和分配資源的最相關指標,因為營業收入包括銷售商品的成本,以及倉儲和交付商品的成本,這些成本在評估分銷業務時是重要的和相關的成本。
美國餐飲服務經營業績
在2021年財政年度,美國食品服務運營部門的經營業績約佔Sysco總銷售額的69.6%,佔Sysco報告部門總營業收入的107.9%。與其他經營部門相比,有幾個因素導致了這些較高的經營業績。“我們在這一部門的資產、經營方法、技術和管理專業知識上投入了大量資金。由於其銷售隊伍的廣度、分佈區域的地理覆蓋範圍和購買力,這一部門能夠產生相對更強勁的經營業績。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成,以百分比表示,比上一年增加或減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | 20%的變化 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 35,724,843 | | | $ | 36,774,146 | | | $ | (1,049,303) | | | (2.9) | % |
毛利 | 7,008,687 | | | 7,254,722 | | | (246,035) | | | (3.4) | |
運營費用 | 4,552,123 | | | 5,251,563 | | | (699,440) | | | (13.3) | |
營業收入 | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 453,405 | | | 22.6 | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 7,008,687 | | | $ | 7,254,722 | | | $ | (246,035) | | | (3.4) | % |
調整後的運營費用(非GAAP)(1) | 4,691,103 | | | 5,010,764 | | | (319,661) | | | (6.4) | |
調整後營業收入(非GAAP)(1) | $ | 2,317,584 | | | $ | 2,243,958 | | | $ | 73,626 | | | 3.3 | % |
(1)他們可能會看到下面的“非GAAP調整”。
銷售額
下表列出了銷售額比上年增加或減少的百分比和美元價值,以説明變化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少) |
| 2021 |
| (單位:百萬) |
變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
病例量 | (8.6) | % | | $ | (3,144.5) | |
通貨膨脹率(1) | 4.1 | | | 1,522.8 | |
收購 | 0.1 | | | 50.5 | |
2021財年的額外一週 | 2.2 | | | 822.8 | |
其他(2) | (0.7) | | | (300.9) | |
銷售額的總變化 | (2.9) | % | | $ | (1,049.3) | |
(1)這一數字包括美國幹線業務4.3%的產品成本通脹率。
(2) 案例數量不包括我們的定製肉類和海鮮子公司的數量影響,這些子公司不測量案例數量。這些操作對卷的任何影響都包含在“其他”中。
2021財年的銷售額比2020財年下降了2.9%。下降的主要原因是我們的美國專線業務的案例數量大幅下降,這是因為我們的一些客户關閉了,以及許多其他客户在本財年的部分時間裏因應新冠肺炎疫情而大幅減少了運營數量。我們估計,2021財年額外的一週為本財年帶來了8.228億美元的銷售額。我們的銷售額在整個2021財年都在逐步改善,這是因為數量的增加與對客户限制的放鬆相稱。該公司美國專線業務的案例數量(包括過去12個月內的收購)在2021財年比2020財年下降了5.8%,其中包括當地管理的客户案例增長下降了1.1%,以及包括連鎖餐廳和多地點餐廳在內的全國客户案例數量下降了11.5%。過去12個月內收購的銷售額對當地管理的客户銷售額產生了0.1%的有利影響;因此,不包括收購的有機本地案例數量下降了1.2%。
營業收入
2021財年的營業收入比2020財年增長了22.6%,這是因為我們的毛利潤降幅超過了運營費用的下降。2021財年的營業收入在調整後的基礎上(這是一項非GAAP財務衡量標準,在下面的“非GAAP協調”中提供了對賬)比2020財年增長了3.3%,即7360萬美元。我們估計,2021財年額外的一週佔該財年調整後營業收入的5840萬美元。
與2020財年相比,2021財年的毛利潤下降了3.4%,主要是由於當地案例的減少和Sysco品牌產品的減少。這一降幅被較高的通貨膨脹率部分抵消。我們估計,2021財年額外的一週為本財年帶來了1.582億美元的毛利潤。在客户和產品結構轉變的推動下,我們的Sysco品牌銷售額在2021財年佔美國總案例的百分比下降了87個基點。在2021財年,Sysco品牌銷售額佔美國當地案件的百分比下降了約212個基點,這是由於產品組合轉向預包裝和外賣產品。2021財年,我們在美國的專線業務的產品成本(衡量通脹或通縮的內部指標)的估計變化為4.3%,主要是由紙張和一次性用品、家禽和肉類類別的通脹推動的。毛利率(毛利率佔銷售額的百分比)在2021財年為19.62%,與2020財年的19.73%相比分別下降了11個基點,這主要是由於客户和產品結構的變化。
與2020財年相比,2021財年的運營費用下降了13.3%,即6.994億美元。我們在2021財年運營費用的下降主要是由於壞賬費用的有利比較,包括大流行前應收賬款準備金的減少,以及與2020財年為應對新冠肺炎大流行而永久裁員相關的薪酬相關成本的減少。在調整後的基礎上(這是一項非GAAP財務衡量標準,在下面的“非GAAP協調”中提供了對賬),2021財年的運營費用比2020財年下降了6.4%,即3.197億美元。我們估計,2021財年額外的一週佔該財年調整後運營費用的9980萬美元。
國際餐飲服務經營業績
在2021財政年度,國際餐飲業務的經營結果約佔Sysco總銷售額的16.3%。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成,以百分比表示,比上一年增加或減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | 20%的變化 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 8,350,638 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,321,552) | | | (13.7) | % |
毛利 | 1,645,448 | | | 1,955,190 | | | (309,742) | | | (15.8) | |
運營費用 | 1,877,851 | | | 2,326,597 | | | (448,746) | | | (19.3) | |
營業(虧損)收入 | $ | (232,403) | | | $ | (371,407) | | | $ | 139,004 | | | (37.4) | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 1,645,448 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (309,742) | | | (15.8) | % |
調整後的運營費用(非GAAP)(1) | 1,774,245 | | | 1,847,152 | | | (72,907) | | | (3.9) | |
調整後營業收入(非GAAP)(1) | $ | (128,797) | | | $ | 108,038 | | | $ | (236,835) | | | (219.2) | % |
| | | | | | | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非GAAP)(1) | $ | 7,906,258 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,765,932) | | | (18.3) | % |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非GAAP)(1) | 1,554,004 | | | 1,955,190 | | | (401,186) | | | (20.5) | |
使用不變貨幣基礎調整某些項目的可比運營費用(非GAAP)(1) | 1,673,300 | | | 1,847,152 | | | (173,852) | | | (9.4) | |
使用不變貨幣基礎(非GAAP)對某些項目進行調整後的可比營業(虧損)收入(1) | $ | (119,296) | | | $ | 108,038 | | | $ | (227,334) | | | (210.4) | % |
(1)他們可能會看到下面的“非GAAP調整”。
銷售額
下表列出了銷售額與上年同期相比增加或減少的百分比和美元價值,以説明變化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少) |
| 2021 |
| (單位:百萬) |
變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
| | | |
通貨膨脹率 | 3.6 | % | | $ | 351.7 | |
| | | |
外幣 | 4.6 | | | 444.4 | |
2021財年的額外一週 | 1.8 | | | 178.3 | |
其他(1) | (23.7) | | | (2,296.0) | |
銷售額的總變化 | (13.7) | % | | $ | (1,321.6) | |
(1)銷量作為國際業務銷售額增長的一個組成部分的影響包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標,不能在一致的可比基礎上進行彙總。
與2020財年相比,2021財年的銷售額下降了13.7%,主要原因是銷量大幅下降,因為我們的歐洲、加拿大和拉丁美洲業務受到了停擺的重大影響,儘管目前許多地區的限制正在放鬆。我們估計,2021財年額外的一週為本財年帶來了1.783億美元的銷售額。在2021財年,匯率變化對銷售額產生了4.6%的積極影響,導致按不變貨幣計算的銷售額下降了18.3%。
營業收入
與2020財年相比,2021財年的營業收入減少了1.39億美元,這主要是由於我們的客户因應新冠肺炎疫情而減少的業務導致的業務下降。營業收入,
在調整後的基礎上(這是一項非公認會計準則財務指標,在下文“非公認會計準則協調”中提供了對賬),2021年財政年度比2020年財政年度減少2.368億美元,降幅為219.2%。我們估計,額外的一週對本財年調整後的營業收入的影響可以忽略不計。2021年財年,匯率對營業收入產生了8.8%的積極影響;因此,與2020財年相比,調整後的營業收入在不變貨幣基礎上下降了210.4%。
與2020財年相比,2021財年的毛利潤下降了15.8%,主要原因是銷售額下降。我們估計,2021財年額外的一週為本財年帶來了3540萬美元的毛利潤。與2020財年相比,2021財年匯率的變化對毛利潤產生了4.7%的積極影響,導致調整後的毛利潤在不變貨幣基礎上下降了20.5%。由於國家組合、客户組合和產品組合的影響,毛利率下降了51個基點。
與2020財年相比,2021財年的運營費用下降了19.3%,即4.487億美元,這主要是因為與2020財年因新冠肺炎疫情而進行的永久性裁員相關的薪酬相關成本降低了。此外,大流行前應收賬款準備金的減少以及歐洲重組和整合費用的減少也是造成這一下降的原因之一。2021財年,在調整後的基礎上(這是一項非GAAP財務衡量標準,在下面的“非GAAP協調”中提供了對賬),與2020財年相比,運營費用下降了3.9%,即7290萬美元。我們估計,額外的一週佔本財年調整後運營費用的3540萬美元。在2021財年,用於將我們的外國運營費用換算成美元的外匯匯率的變化對該期間的運營費用產生了5.5%的負面影響,導致在不變貨幣基礎上調整後的運營費用與2020財年相比下降了9.4%。
Sygma和其他細分市場的結果
對於Sygma來説,2021財年的銷售額比2020財年增長了17.0%,主要是因為全國性和地區性快餐店在新冠肺炎大流行期間為免下車客流提供的成功推動了案例數量的增加。我們估計,2021財年額外的一週為本財年帶來了1.338億美元的銷售額。與2020財年相比,2021財年的營業收入增長了42.8%,因為案例數量增加帶來的毛利潤增長超過了運營費用的增長。與2020財年相比,2021財年調整後的營業收入(這是一項非GAAP財務指標,在下面的“非GAAP協調”中提供了對賬)增長了23.4%。我們估計,2021財年額外的一週佔該財年調整後營業收入的120萬美元。
對於歸入其他類別的業務,與2020財年相比,2021財年的運營虧損減少了2100萬美元,這主要是因為我們在2021財年第一季度出售了非核心資產Cake Corporation,從而降低了運營費用。與2020財年相比,我們的酒店業務Guest Worldwide在2021財年的毛利潤下降了24.5%。這項業務仍然面臨挑戰,因為與前一年的水平相比,酒店入住率仍然很低。儘管在艱難的酒店環境中運營,但隨着休閒旅遊的增加以及旅遊和酒店業的持續復甦,該業務在2021財年下半年改善了潛在的盈利能力。
公司費用
與2020財年相比,2021財年的公司支出減少了5,980萬美元,降幅為6.7%,主要原因是與新冠肺炎疫情的業務影響相關的成本降低,包括與2020財年第三季度和第四季度永久裁員相關的遣散費,以及2020財年確認的商譽減損費用。專業費用的降低和其他業務轉型舉措也是導致下降的原因之一。與2020財年相比,公司費用在調整後的基礎上增加了9770萬美元,增幅為14.6%,這主要是由於激勵和基於股票的薪酬支出與2020財年相比有所增加,當時這些支出因業績低於目標而下降。我們轉型投資的支出也是造成增長的原因之一。我們估計,2021財年額外的一週佔本財年調整後企業支出的1600萬美元。
包括在公司費用中的某些項目在2021財年總計6290萬美元,而2020財年為2.203億美元。影響2021財年的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用。影響2020財年的某些項目主要是與我們的各種轉型計劃相關的費用、新冠肺炎疫情產生的遣散費和商譽減損費用。
利息支出
與2020財年相比,2021財年的利息支出增加了4.719億美元,主要原因是根據2021財年第四季度的投標要約購買了2027年、2028年、2030年、2039年、2040年和2050年到期的優先票據和債券。利息費用包括與上述購買費用有關的2.939億美元損失,並被視為某些項目。不包括某些項目,我們調整後的利息支出(這是一項非GAAP財務指標,在下面的“非GAAP協調”中提供了對賬)增加了1.78億美元,原因是固定債務量增加,但部分被較低的浮動利率所抵消。
淨收益
2021年會計年度的淨收益比上一年增長了143.3%,這主要是由於上面提到的營業收入和利息支出的項目,以及綜合財務報表附註8中註釋11“所得税”中討論的影響我們所得税的項目。不包括某些項目的調整後的淨收益在2021年會計年度減少了2.916億美元,這主要是由於銷售額的顯著下降和利息支出的大幅增加。
每股收益
2021年財政年度的基本每股收益為1.03美元,比上年同期的0.42美元增長了145.2%。2021年會計年度的稀釋後每股收益為1.02美元,比上年同期的0.42美元增長了142.9%。2021會計年度,不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為1.44美元,比上年同期的2.01美元下降了28.4%。這些結果主要歸因於上述與2021財年淨收益相關的因素。
非GAAP調整
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Sysco在2021財年和2020財年的運營結果受到重組和轉型項目成本的影響,這些成本包括:(1)重組費用;(2)與我們各種轉型舉措相關的費用;(3)設施關閉和遣散費,以及與收購相關的成本,包括:(1)與2017財年收購Cucina Lux Investments Limited(Brakes收購)有關的無形攤銷費用;以及(2)2021財年與收購Greco和Sreco相關的盡職調查和整合成本。我們2021財年的業績也受到了2020財年確認的壞賬支出減少的影響,這是由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性造成的影響,以及非營業損益,包括(1)債務清償損失;(2)出售業務損失;以及(3)出售財產收益。 |
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2020財年的經營業績也受到新冠肺炎疫情產生的成本的負面影響,並進行了調整,以消除(1)超額壞賬支出的影響,因為我們經歷了逾期應收賬款和已確認的額外壞賬費用的增加;(2)商譽和無形資產減值費用;以及(3)固定資產減值費用。雖然希斯科傳統上會產生壞賬支出,但自新冠肺炎疫情爆發以來,我們所經歷的此類支出和收益的規模並不表明我們的正常運營。我們調整後的業績尚未正常化,無法排除新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。因此,Sysco沒有調整與新冠肺炎疫情相關的銷售損失、庫存沖銷或其他成本的業績。 |
|
由於將當地貨幣兑換成美元時適用的匯率變化,我們的海外業務結果可能會受到影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。不變貨幣經營業績的計算方法是將本期本幣經營業績與用於換算上一年可比財務報表的貨幣匯率進行折算,以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化,本期美元經營業績將會是什麼。匯率對我們調整後的總Sysco和我們調整後的國際食品服務運營業績的持續影響在增長指標超過1%的定義閾值時披露。如果金額不超過這一門檻,將披露貨幣變化的影響不大。 |
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管理層認為,調整營業費用、營業收入、利息支出、其他(收入)支出、淨收益和每股攤薄收益以剔除這些特定項目,並在不變貨幣基礎上公佈其國際食品服務業務業績,為我們的基本業務趨勢和結果提供了一個重要的視角,並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息,這些信息(1)表明公司基本業務的表現,(2)便於在同比基礎上進行比較。 |
|
儘管Sysco有通過收購實現增長的歷史,但Brakes Group的規模明顯大於Sysco歷史上收購的公司,對Sysco合併財務報表的影響按比例更大。因此,Sysco在相關期間的非GAAP財務指標中排除了與收購有關的無形攤銷對Brakes收購的影響。我們認為,這種方法大大增強了Sysco在2021財年和2020財年業績的可比性。 |
|
以下是銷售額、營業費用、營業收入、利息支出、其他(收入)支出淨收益和稀釋後每股收益與這些指標在所述期間的調整結果的對賬。由於四捨五入的原因,稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與所列總數不符。調整後的稀釋後每股收益是用調整後的淨收益除以稀釋後的流通股來計算的。 |
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| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | %變化 |
| (單位為千,不包括每股和每股數據) |
銷售額(GAAP) | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | (1,595,467) | | | (3.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(1) | (454,004) | | | — | | | (454,004) | | | (0.9) | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非GAAP) | $ | 50,843,839 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | (2,049,471) | | | (3.9) | % |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 9,356,749 | | | $ | 9,901,664 | | | $ | (544,915) | | | (5.5) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(1) | (94,664) | | | — | | | (94,664) | | | (1.0) | |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非GAAP) | $ | 9,262,085 | | | $ | 9,901,664 | | | $ | (639,579) | | | (6.5) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 18.24 | % | | 18.72 | % | | | | -48 bps |
貨幣波動的影響(1) | (0.03) | | | — | | | | | -3 bps |
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非GAAP) | 18.22 | % | | 18.72 | % | | | | -50bps |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 7,919,507 | | | $ | 9,152,159 | | | $ | (1,232,652) | | | (13.5) | % |
重組和轉型項目成本的影響 (2) | (128,187) | | | (371,088) | | | 242,901 | | | 65.5 | |
收購相關成本的影響 (3) | (79,540) | | | (64,793) | | | (14,747) | | | (22.8) | |
壞賬準備金調整的影響 (4) | 184,813 | | | (323,403) | | | 508,216 | | | 157.1 | |
商譽減值的影響 | — | | | (203,206) | | | 203,206 | | | NM |
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | 7,896,593 | | | 8,189,669 | | | (293,076) | | | (3.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(1) | (104,438) | | | — | | | (104,438) | | | (1.3) | |
使用不變貨幣基礎調整某些項目的可比運營費用(非GAAP) | $ | 7,792,155 | | | $ | 8,189,669 | | | $ | (397,514) | | | (4.9) | % |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 1,437,242 | | | $ | 749,505 | | | $ | 687,737 | | | 91.8 | % |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 128,187 | | | 371,088 | | | (242,901) | | | (65.5) | |
收購相關成本的影響 (3) | 79,540 | | | 64,793 | | | 14,747 | | | 22.8 | |
壞賬準備金調整的影響 (4) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商譽減值的影響 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
經某些項目調整的營業收入(非GAAP) | $ | 1,460,156 | | | $ | 1,711,995 | | | $ | (251,839) | | | (14.7) | % |
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利息支出(GAAP) | $ | 880,137 | | | $ | 408,220 | | | $ | 471,917 | | | 115.6 | % |
損失對債務清償的影響 | (293,897) | | | — | | | (293,897) | | | NM |
按某些項目調整的利息支出(非公認會計準則) | $ | 586,240 | | | $ | 408,220 | | | $ | 178,020 | | | 43.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用(GAAP) | $ | (27,623) | | | $ | 47,901 | | | $ | (75,524) | | | 157.7 | % |
其他非常規損益的影響(5) | (10,460) | | | (46,968) | | | 36,508 | | | (77.7) | |
經某些項目調整的其他(收入)費用(非GAAP) | $ | (38,083) | | | $ | 933 | | | $ | (39,016) | | | NM |
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| | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 308,734 | | | 143.3 | % |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 128,187 | | | 371,088 | | | (242,901) | | | (65.5) | |
收購相關成本的影響 (3) | 79,540 | | | 64,793 | | | 14,747 | | | 22.8 | |
壞賬準備金調整的影響 (4) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商譽減值的影響 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
損失對債務清償的影響 | 293,897 | | | — | | | 293,897 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | %變化 |
| (單位為千,不包括每股和每股數據) |
其他非常規損益的影響(5) | 10,460 | | | 46,968 | | | (36,508) | | | (77.7) | |
重組和轉型項目成本的税收影響 (6) | (32,416) | | | (90,683) | | | 58,267 | | | 64.3 | |
收購相關成本的税收影響(6) | (19,675) | | | (13,641) | | | (6,034) | | | (44.2) | |
壞賬準備金調整對税收的影響(6) | 46,260 | | | (76,864) | | | 123,124 | | | 160.2 | |
虧損對清償債務的税收影響(6) | (79,323) | | | — | | | (79,323) | | | NM |
其他非常規損益的税收影響(6) | (2,692) | | | (12,644) | | | 9,952 | | | 78.7 | |
外國税率變化的影響(7) | (23,197) | | | 924 | | | (24,121) | | | NM |
經某些項目調整後的淨收益(非GAAP) | $ | 740,437 | | | $ | 1,032,025 | | | $ | (291,588) | | | (28.3) | % |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 1.02 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.60 | | | 142.9 | % |
重組和轉型項目成本的影響 (2) | 0.25 | | | 0.72 | | | (0.47) | | | (65.3) | |
收購相關成本的影響 (3) | 0.15 | | | 0.13 | | | 0.02 | | | 15.4 | |
壞賬準備金調整的影響 (4) | (0.36) | | | 0.63 | | | (0.99) | | | (157.1) | |
商譽減值的影響 | — | | | 0.40 | | | (0.40) | | | NM |
損失對債務清償的影響 | 0.57 | | | — | | | 0.57 | | | NM |
其他非常規損益的影響(5) | 0.02 | | | 0.09 | | | (0.07) | | | (77.8) | |
重組和轉型項目成本的税收影響(6) | (0.06) | | | (0.18) | | | 0.12 | | | 66.7 | |
收購相關成本的税收影響(6) | (0.04) | | | (0.03) | | | (0.01) | | | (33.3) | |
壞賬準備金調整對税收的影響(6) | 0.09 | | | (0.15) | | | 0.24 | | | 160.0 | |
虧損對清償債務的税收影響(6) | (0.15) | | | — | | | (0.15) | | | NM |
非常規損益對税收的影響(6) | (0.01) | | | (0.02) | | | 0.01 | | | 50.0 | |
外國税率變化的影響(7) | (0.05) | | | — | | | (0.05) | | | NM |
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非GAAP)(8) | $ | 1.44 | | | $ | 2.01 | | | $ | (0.57) | | | (28.4) | % |
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(1) | 表示持續的貨幣調整,消除了外幣波動對本年度業績的影響。 |
(2) | 2021財年包括與重組費用、設施關閉和遣散費相關的7200萬美元,以及與各種轉型計劃成本相關的5600萬美元,主要包括我們業務技術戰略的變化。2020財年包括與重組、設施關閉和遣散費相關的2.65億美元,以及與各種轉型計劃成本相關的1.06億美元,主要包括我們業務技術戰略的變化。 |
(3) | 2021財年,收購Brakes的無形攤銷費用為7400萬美元,包括在國際食品服務公司的業績中,以及與Greco父子公司相關的600萬美元盡職調查和整合成本,這些費用包括在公司費用中。2020財年是收購Brakes的無形攤銷費用。 |
(4) | 2021財年減少了以前對2020財年大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。2020財年是指根據新冠肺炎疫情造成的逾期應收賬款增加確認的超額壞賬費用。 |
(5) | 2021財年包括出售業務造成的2300萬美元損失,出售財產帶來的900萬美元收益以及其他非經常性損益。2020財年代表持有待售資產的減值。 |
(6) | 某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。 |
(7) | 2021財年是由於英國税率變化而重新衡量Sysco的應計所得税、遞延税項資產和遞延税項負債的淨收益。 |
(8) | 由於四捨五入的原因,稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與所列總數不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。 |
| |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
以下是按實際運營費用和運營收入分段與所列期間這些措施的調整結果進行的對賬(以千美元為單位):
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美國餐飲服務業務 | 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | %變化 |
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運營費用(GAAP) | $ | 4,552,123 | | | $ | 5,251,563 | | | $ | (699,440) | | | (13.3) | % |
重組和轉型項目成本的影響 | (4,056) | | | (10,145) | | | 6,089 | | | 60.0 | |
| | | | | | | |
壞賬準備金調整的影響 (1) | 143,036 | | | (230,654) | | | 373,690 | | | 162.0 | |
| | | | | | | |
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | $ | 4,691,103 | | | $ | 5,010,764 | | | $ | (319,661) | | | (6.4) | % |
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營業收入(GAAP) | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 453,405 | | | 22.6 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | 4,056 | | | 10,145 | | | (6,089) | | | (60.0) | |
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壞賬準備金調整的影響(1) | (143,036) | | | 230,654 | | | (373,690) | | | (162.0) | |
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經某些項目調整的營業收入(非GAAP) | $ | 2,317,584 | | | $ | 2,243,958 | | | $ | 73,626 | | | 3.3 | % |
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國際餐飲服務運營 | | | | | | | |
銷售額(GAAP) | $ | 8,350,638 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,321,552) | | | (13.7) | % |
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貨幣波動的影響 (2) | (444,380) | | | — | | | (444,380) | | | (4.6) | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非GAAP) | $ | 7,906,258 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | (1,765,932) | | | (18.3) | % |
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毛利(GAAP) | $ | 1,645,448 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (309,742) | | | (15.8) | % |
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貨幣波動的影響 (2) | (91,444) | | | — | | | (91,444) | | | (4.7) | |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非GAAP) | $ | 1,554,004 | | | $ | 1,955,190 | | | $ | (401,186) | | | (20.5) | % |
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毛利率(GAAP) | 19.70 | % | | 20.21 | % | | | | -51 bps |
貨幣波動的影響 (2) | 0.05 | % | | — | % | | | | -5 bps |
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非GAAP) | 19.66 | % | | 20.21 | % | | | | -56bps |
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運營費用(GAAP) | $ | 1,877,851 | | | $ | 2,326,597 | | | $ | (448,746) | | | (19.3) | % |
重組和轉型項目成本的影響 (3) | (66,147) | | | (191,900) | | | 125,753 | | | 65.5 | |
收購相關成本的影響(4) | (73,673) | | | (64,793) | | | (8,880) | | | (13.7) | |
壞賬準備金調整的影響(1) | 36,214 | | | (88,271) | | | 124,485 | | | 141.0 | |
商譽減值的影響 | — | | | (134,481) | | | 134,481 | | | NM |
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | 1,774,245 | | | 1,847,152 | | | (72,907) | | | (3.9) | |
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貨幣波動的影響 (2) | (100,945) | | | — | | | (100,945) | | | (5.5) | |
使用不變貨幣基礎調整某些項目的可比運營費用(非GAAP) | $ | 1,673,300 | | | $ | 1,847,152 | | | $ | (173,852) | | | (9.4) | % |
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營業虧損(GAAP) | $ | (232,403) | | | $ | (371,407) | | | $ | 139,004 | | | 37.4 | % |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 66,147 | | | 191,900 | | | (125,753) | | | (65.5) | |
收購相關成本的影響 (4) | 73,673 | | | 64,793 | | | 8,880 | | | 13.7 | |
壞賬準備金調整的影響(1) | (36,214) | | | 88,271 | | | (124,485) | | | (141.0) | |
商譽減值的影響 | — | | | 134,481 | | | (134,481) | | | NM |
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非GAAP) | (128,797) | | | 108,038 | | | (236,835) | | | (219.2) | |
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貨幣波動的影響 (2) | 9,501 | | | — | | | 9,501 | | | (8.8) | |
使用不變貨幣基礎(非GAAP)對某些項目進行調整後的可比營業(虧損)收入 | $ | (119,296) | | | $ | 108,038 | | | $ | (227,334) | | | (210.4) | % |
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Sygma | | | | | | | |
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運營費用(GAAP) | $ | 501,360 | | | $ | 446,614 | | | $ | 54,746 | | | 12.3 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | (7) | | | (5,793) | | | 5,786 | | | 99.9 | |
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針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | $ | 501,353 | | | $ | 440,821 | | | $ | 60,532 | | | 13.7 | % |
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營業收入(GAAP) | $ | 52,654 | | | $ | 36,880 | | | $ | 15,774 | | | 42.8 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | 7 | | | 5,793 | | | (5,786) | | | (99.9) | |
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經某些項目調整的營業收入(非GAAP) | $ | 52,661 | | | $ | 42,673 | | | $ | 9,988 | | | 23.4 | % |
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其他 | | | | | | | |
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運營費用(GAAP) | $ | 160,790 | | | $ | 240,245 | | | $ | (79,455) | | | (33.1) | % |
重組和轉型項目成本的影響 | (956) | | | — | | | (956) | | | NM |
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壞賬準備金調整的影響 (1) | 5,563 | | | (4,478) | | | 10,041 | | | 224.2 | |
商譽減值的影響 | — | | | (11,660) | | | 11,660 | | | NM |
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | $ | 165,397 | | | $ | 224,107 | | | $ | (58,710) | | | (26.2) | % |
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營業虧損(GAAP) | $ | (396) | | | $ | (21,361) | | | $ | 20,965 | | | 98.1 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | 956 | | | — | | | 956 | | | NM |
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壞賬準備金調整的影響 (1) | (5,563) | | | 4,478 | | | (10,041) | | | (224.2) | |
商譽減值的影響 | — | | | 11,660 | | | (11,660) | | | NM |
經某些項目調整的營業虧損(非GAAP) | $ | (5,003) | | | $ | (5,223) | | | $ | 220 | | | 4.2 | % |
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公司 | | | | | | | |
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運營費用(GAAP) | $ | 827,383 | | | $ | 887,140 | | | $ | (59,757) | | | (6.7) | % |
重組和轉型項目成本的影響 (5) | (57,021) | | | (163,249) | | | 106,228 | | | 65.1 | |
收購相關成本的影響(6) | (5,867) | | | — | | | (5,867) | | | NM |
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商譽減值的影響 | — | | | (57,066) | | | 57,066 | | | NM |
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP) | $ | 764,495 | | | $ | 666,825 | | | $ | 97,670 | | | 14.6 | % |
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營業虧損(GAAP) | $ | (839,177) | | | $ | (897,766) | | | $ | 58,589 | | | 6.5 | % |
重組和轉型項目成本的影響(5) | 57,021 | | | 163,249 | | | (106,228) | | | (65.1) | |
收購相關成本的影響(6) | 5,867 | | | — | | | 5,867 | | | NM |
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商譽減值的影響 | — | | | 57,066 | | | (57,066) | | | NM |
經某些項目調整的營業虧損(非GAAP) | $ | (776,289) | | | $ | (677,451) | | | $ | (98,838) | | | (14.6) | % |
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(1) | 2021財年減少了以前對2020財年大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。2020財年是指根據新冠肺炎疫情造成的逾期應收賬款增加確認的超額壞賬費用。 |
(2) | 表示持續的貨幣調整,消除了外幣波動對本年度業績的影響。 |
(3) | 包括主要在歐洲的重組、遣散費和設施關閉成本。 |
(4) | 代表收購剎車的無形攤銷費用。 |
(5) | 包括各種轉型計劃成本,主要包括對我們業務技術戰略的更改。 |
(6) | 2021財年是與2022財年第一季度收購Greco父子公司相關的盡職調查和整合成本。 |
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| NM表示百分比變化沒有意義。 |
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整後的EBITDA不應用作評估Sysco在本報告期間的整體財務表現時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非GAAP財務指標的分析應與根據GAAP提出的結果結合使用。有關這一非公認會計準則財務指標的進一步討論,請參閲“關鍵績效指標”。以下是實際淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA結果之間的對賬(以千美元為單位):
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| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | %變化 |
淨收益(GAAP) | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 308,734 | | | 143.3 | % |
利息(GAAP) | 880,137 | | | 408,220 | | | 471,917 | | | 115.6 | |
所得税(GAAP) | 60,519 | | | 77,909 | | | (17,390) | | | (22.3) | |
折舊和攤銷(GAAP) | 737,916 | | | 805,765 | | | (67,849) | | | (8.4) | |
EBITDA(非GAAP) | $ | 2,202,781 | | | $ | 1,507,369 | | | $ | 695,412 | | | 46.1 | % |
某些項目調整: | | | | | | | |
重組和轉型項目成本的影響(1) | 120,693 | | | 290,284 | | | (169,591) | | | (58.4) | |
收購相關成本的影響 | 5,867 | | | — | | | 5,867 | | | NM |
壞賬準備金調整的影響 (2) | (184,813) | | | 323,403 | | | (508,216) | | | (157.1) | |
商譽減值的影響 | — | | | 203,206 | | | (203,206) | | | NM |
其他非常規損益的影響 (3) | 10,460 | | | 46,968 | | | (36,508) | | | (77.7) | |
經某些項目調整的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 2,154,988 | | | $ | 2,371,230 | | | $ | (216,242) | | | (9.1) | % |
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(1) | 包括各種轉型計劃成本,主要包括我們業務技術戰略的變化,不包括與加速折舊相關的費用。 |
(2) | 2021財年減少了以前對2020財年大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。2020財年是指根據新冠肺炎疫情造成的逾期應收賬款增加確認的超額壞賬費用。 |
(3) | 2021財年包括出售業務造成的2300萬美元虧損,出售財產和其他非經常性項目帶來的900萬美元收益。2020財年代表持有待售資產的減值。 |
(4) | 在得出調整後的EBITDA時,Sysco沒有調整出2021財年和2020財年分別為1500萬美元和1200萬美元的利息收入,或9600萬美元和4200萬美元的非現金股票薪酬支出。 |
流動性與資本資源
亮點
以下是對2021財年至2020財年現金流的比較:
•2021財年運營現金流為19億美元,而2020財年為16億美元;
•2021財年淨資本支出總計4.115億美元,而2020財年為6.917億美元;
•2021財年自由現金流為15億美元,而2020財年為9.27億美元(有關這一非GAAP財務衡量標準的解釋,請參閲下文“現金流-自由現金流-非GAAP對賬”);
•2021財年沒有收購;2020財年用於收購業務的現金為1.428億美元;
•2021財年,銀行和商業票據償還淨額為8.262億美元,而2020財年銀行和商業票據借款淨額為6.167億美元;
•2021財年支付的股息為9.176億美元,而2020財年為8.563億美元;以及
•2021財年沒有股票回購;2020財年用於庫藏股票回購的現金為8.447億美元。
我們償還了13億美元的優先票據,根據2021財年的投標要約購買了7.124億美元的優先票據和債券,並利用運營現金流償還了我們長期循環信貸安排下的7億美元借款。
為了應對新冠肺炎疫情及其對我們營運資本的影響,以及我們短期內產生現金流能力的不確定性,我們採取措施在2020財年下半年增加流動性,包括髮行優先票據、我們長期循環信貸安排下的借款以及英國商業票據計劃下的借款。在2020財年第四季度,我們對我們的長期循環信貸安排進行了修訂,要求我們暫停股票回購和增加股息。在2021財年第四季度,我們進一步修改了我們的長期循環信貸安排,增加了每股授權股息金額,這使得我們能夠宣佈每股股息增加0.02美元,導致2022財年第一季度支付的季度現金股息為每股0.47美元。2021財年,我們繼續降低債務水平,償還了34億美元債務。 截至2021年7月3日,我們的長期循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年8月10日,該公司擁有約47億美元的現金和可用流動性。
現金的來源和用途
Sysco的戰略目標包括對我們業務的持續投資;這些投資的資金來自運營現金和從金融市場獲得資本的渠道。我們的運營歷史上產生了巨大的現金流。運營產生的現金通常分配給:
•營運資金要求;
•對設施、系統、船隊、其他設備和技術的資本投資;
•現金股利;
•收購符合我們的增長戰略;
•償還債務;
•股份回購;以及
•為我們的各種退休計劃繳款。
運營產生的任何剩餘現金都可以投資於高質量的短期工具。作為我們持續戰略分析的一部分,我們定期評估商業機會,包括潛在的資產和業務的收購和出售,以及我們的整體資本結構。這些評估產生的任何交易都可能對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可用性產生重大影響。
根據我們的資產負債表和運營現金流,我們的財務狀況繼續保持強勁;然而,我們的流動性和資本資源可能會受到影響我們運營結果的經濟趨勢和條件的影響。我們相信,我們管理營運資金的機制,如積極與客户合作接收應收賬款、優化庫存水平和最大化與供應商的付款條件,已經足以限制運營對我們現金流的重大不利影響。我們相信,這些機制將繼續防止運營對我們的現金流產生重大不利影響。
我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條件。我們監控每個客户的賬户,必要時會暫停發貨。在正常的業務過程中,客户會定期就貿易應收賬款的延期付款條件進行談判。公司可能會利用與第三方金融機構的購買安排,在無追索權的基礎上轉移部分貿易應收賬款餘額,以便為客户延長期限,而不會對我們的現金流產生負面影響。這些安排符合將轉讓的應收款計入銷售的要求。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註第8項中的附註1“會計政策摘要”。
截至2021年7月3日,我們擁有30億美元的現金和現金等價物,其中約19%由我們的國際子公司持有,這些現金和現金等價物來自我們的國際業務收益。如果這些收入在不同國家之間轉移或匯回美國,這些金額可能需要預扣和額外的外國税收義務。此外,Sysco Corporation還向其某些國際子公司提供公司間貸款,在支付利息和本金後,其中一部分現金將轉移到美國。
我們全資擁有的專屬自保保險子公司(自保)必須保持足夠的流動性水平,為未來的準備金支付提供資金。截至2021年7月3日,被捕者在限制性投資組合中持有1.297億美元的固定收益有價證券和3000萬美元的限制性現金和限制性現金等價物,以滿足償付能力要求。我們在2021財年購買了5310萬美元的有價證券,在此期間從出售有價證券中獲得了3600萬美元的收益。
現金需求
公司在未來12個月內的現金需求包括應付帳款和應計負債、長期債務的當前到期日、其他流動負債以及購買承諾和其他債務。我們預計,履行這些債務所需的現金將主要通過運營現金和從金融市場獲得資本的組合產生。
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括:
•債務義務和利息支付-關於我們的債務以及預期未來本金和利息支付的時間,請參閲綜合財務報表附註第8項中的附註12,“債務和其他融資安排”。
•經營租賃和融資租賃-關於我們的義務和預期未來付款的時間,請參閲第8項綜合財務報表附註中的附註13“租賃”。
•遞延補償-根據行政延期薪酬計劃和管理層儲蓄計劃,對未來付款時間的估計涉及使用某些假設,包括退休年齡和支付期限。關於我們的義務和預期未來付款的時間,請參閲綜合財務報表附註第8項中的附註14,“公司贊助的員工福利計劃”。
•購買和其他義務-採購義務包括在正常業務過程中購買產品的協議,所有重要條款都已確認,包括我們的類別管理流程產生的最低數量。這樣的數額是基於估計的。購買義務還包括與各種第三方服務提供商承諾在2026財年之前提供信息技術服務的金額。見合併財務報表附註第8項附註20“承諾和或有事項”下的討論。購買義務不包括沒有規定最低採購量的電力合同的全部要求。
•其他負債-這些包括截至2021年7月3日在我們的合併資產負債表中反映的其他長期負債,包括與某些員工福利計劃相關的義務、未確認的税收優惠和各種長期負債,這些債務在這些付款的時間上存在一些固有的不確定性。
•或有對價-某些收購涉及或有對價,通常只有在實現某些經營業績或解決某些未解決的或有事項時才支付。截至2021年7月3日的或有對價總額見合併財務報表附註8中的附註4“收購”。
我們相信,以下來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求,同時為正常運營目的保持充足的流動性:
•我們的現金流來自運營;
•在我們的循環信貸機制的支持下,我們現有的商業票據計劃下的額外資本的可用性;以及
•我們有能力從金融市場獲得資本,包括髮行債務證券,無論是私下還是根據我們提交給證券交易委員會的擱置登記聲明。
由於我們雄厚的財務狀況,我們相信,如果有必要,我們將繼續能夠有效地進入商業票據市場和長期資本市場。
現金流
經營活動
我們在2021財年和2020財年分別從運營中產生了19億美元和16億美元的現金流。2021財年反映了更高的運營業績,以及在應計費用、所得税和營運資本方面的同比有利比較。
應計費用的積極影響主要是因為,隨着整個2021財年的銷售量增加,我們的客户賺取的批量購買激勵增加導致客户返點支付的有利比較,以及上一年激勵支付超過當前付款的激勵支付的有利比較,以及2021財年由於業務業績改善而導致的激勵應計增加。
所得税現金支付同比減少2.731億美元。這是由於2019財年和2020財年初用於計算2020財年估計納税的應計收益較高。2020財年末和2021財年收益較低,包括2021財年第四季度債務招標的影響,導致2021財年預計納税減少。此外,在2021財年,我們收到了與2020財年付款相關的5000萬美元退款。
營運資金的變化對同期運營現金流產生了4930萬美元的積極影響。應付賬款有有利的比較,但部分被應收賬款和存貨的不利比較所抵消。隨着我們繼續我們的業務復甦努力和對庫存的投資,應付賬款和庫存都有所增加。在2021財年下半年,我們在庫存方面投入了大量資金,本財年結束時,我們的現有庫存和在訂單庫存的總和超過了我們在新冠肺炎之前的水平,這應該使我們能夠在即將到來的預期數量回升期間按時足額發貨。應收賬款現金流的不利比較主要是因為我們的客户在2021財年下半年開始購買更多,再加上由於新冠肺炎疫情,2020財年下半年的銷售額大幅下降。在2021年財年,我們記錄了總計152.7美元的應收賬款損失準備金的淨貸方,這反映了我們減少大流行前應收賬款餘額撥備的好處,因為我們在從客户那裏及時付款方面取得了出色的進展。我們繼續與我們的客户合作,收集逾期餘額,包括通過使用付款計劃。我們也已停止對逾期餘額收取利息。
上述經營活動對現金流的積極影響被貿易應收賬款損失準備金方面的不利比較部分抵消。在2021財年,我們確認了應收賬款信用損失撥備的淨收益,這是由於Sysco大流行前應收賬款收款的改善,而不是2020財年確認的超額壞賬費用,這是由於新冠肺炎疫情對我們客户的影響。
投資活動
2021財年資本支出包括:
•建築和建築改進;
•技術投資;
•倉庫設備;以及
•艦隊更新換代。
2020財年資本支出包括:
•建築和建築改進;
•艦隊更新換代;
•對技術的投資;以及
•倉庫設備。
與2020財年相比,2021財年的資本支出總額減少了2.497億美元。我們在2021財年通過取消對我們的業務不關鍵的資本項目來減少資本支出,以保持我們的流動性,以應對新冠肺炎危機。我們估計,2022財年我們的資本支出(扣除出售資產的收益)將約佔2022財年銷售額的1.3%,因為我們將繼續對我們的業務進行長期投資。
預計2022財年的支出將包括設施擴建和新設施建設;機隊和其他設備採購(包括更換);以及技術投資。
在2020財年,該公司支付了1.428億美元的現金進行收購,扣除收購的現金,包括收購J.Kings Food Service Professionals、Armstrong Production和Kula Production。
自由現金流
與2020財年相比,我們2021財年的自由現金流增加了5.653億美元,達到15億美元,這主要是因為運營現金流增加,資本支出同比減少。
非GAAP對賬
自由現金流不應被用來替代最具可比性的GAAP指標來評估公司在報告期間的流動性。對任何非GAAP財務指標的分析應與GAAP報告的結果相結合。有關這一非公認會計準則財務指標的進一步討論,請參閲“關鍵績效指標”。在下表中,列報的每個期間的自由現金流量與經營活動提供的淨現金進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 兑換美元 | | %變化 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金(GAAP) | $ | 1,903,842 | | | $ | 1,618,680 | | | $ | 285,162 | | | 17.6 | % |
增加廠房和設備 | (470,676) | | | (720,423) | | | 249,747 | | | (34.7) | |
出售廠房和設備所得收益 | 59,147 | | | 28,717 | | | 30,430 | | | 106.0 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 1,492,313 | | | $ | 926,974 | | | $ | 565,339 | | | 61.0 | % |
融資活動
股權交易
2021財年和2020財年,行使基於股票的薪酬獎勵的收益分別為1.304億美元和2.276億美元。行使期權的水平,以及因此獲得的收益,將在不同時期有所不同,在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。
我們傳統上一直從事股票回購計劃,以使Sysco能夠繼續抵消根據公司福利計劃發行的股票造成的稀釋,並進行機會性回購。2019年8月,我們的董事會批准了一項回購計劃,授權在2021財年結束前回購最多25億美元的公司普通股。在2020年3月期間,我們停止了根據該計劃進行的股票回購,並且根據對我們的長期循環信貸安排的修正案,如下所述,在2021財年,我們沒有回購任何股票,而在2020財年,我們以8.447億美元的價格回購了1110萬股票。剩餘的約21億美元授權於2021財年末到期。2021年5月,我們的董事會批准了一項單獨的回購計劃,授權回購至多50億美元的公司普通股,這些普通股將一直可用,直到完全使用。
我們需要滿足某些條件,才能在2022財年恢復股票回購,包括但不限於以下條件:市場復甦必須強勁;我們對業務的投資必須獲得充分資金,包括收購;我們的債務削減必須繼續,我們的投資級信用評級必須保持;必須存在過剩流動性,為回購計劃提供資金。如果這些情況的當前趨勢持續下去,並採用我們的平衡資本配置策略,我們可能會在2022財年通過股票回購向股東返還更多資本。
自公司成立以來,我們在每個財年都向股東支付股息。2021財年支付的股息為9.176億美元,合每股1.80美元,2020財年支付的股息為8.563億美元,合每股1.68美元。2021年5月,我們宣佈2021年財年第四季度的定期季度股息為每股0.47美元,比2021年7月支付的上一季度增加了0.02美元。
2018年8月,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份通用擱置登記聲明,根據該聲明,我們作為一家知名的經驗豐富的發行人,有能力發行和出售金額不確定的各種類型的債務和股權證券。這個
我們根據本註冊説明書發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書附錄中提供,我們預計將在本10-K表格之後不久提交一份新的通用貨架註冊説明書來取代這些條款。
2000年11月,我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,涉及3000萬股普通股,與收購相關,將不時提供。截至2021年8月10日,根據本註冊聲明,仍有29,477,835股可供發行。
債務活動和借款可獲得性
我們的債務活動,包括髮行和償還,以及我們的借款可獲得性,在合併財務報表附註8的附註12“債務和其他融資安排”中進行了描述。*我們在2021年7月3日的未償還借款以及自2021年財政年度結束以來的償還活動在這些附註中披露。*在2021年8月10日更新的金額包括:
•沒有來自支持我們的美國商業票據計劃的信貸安排的未償還借款;以及
•根據我們的美國商業票據計劃,沒有未償還的借款。
我們發行的商業票據和短期銀行借款的加權平均利率分別為2021財年0.97%和2020財年1.99%。
未來12個月,4.5億美元的長期債務將到期。我們預計將在2022財年第四季度償還這些優先票據,並用內部產生的資金為這筆償還提供資金。
債務融資的可獲得性受到許多因素的影響,包括我們的盈利能力、自由現金流、債務水平、信用評級、債務契約以及經濟和市場狀況。例如,我們的信用評級大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本,或限制我們獲得資金的機會。到目前為止,我們還沒有遇到進入信貸市場的困難。截至2021年8月10日,該公司擁有約47億美元的現金和可用流動性。
在2020財年第四季度,由於商業狀況惡化,Sysco對其20億美元的長期循環信貸安排進行了修訂,該安排將於2024年6月28日到期。在2021財年第四季度,由於業務狀況的改善,我們進一步修改了我們的長期循環信貸安排,以(1)調整限制Sysco定期季度股息增加的契約,以使未來能夠增加;(2)取消該公司認為不再需要的364天信貸安排;以及(3)調整要求Sysco保持一定比例的EBITDA與合併利息支出的契約。截至2021年7月3日,Sysco遵守了所有債務契約,該公司預計在未來12個月內將繼續遵守。
擔保人財務信息摘要
2011年1月19日,Sysco Corporation全資擁有的美國寬線子公司(經銷全系列食品和各種非食品產品)對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。當前擔保人的名單包含在本表格10-K的附件22中。隨後在美國發行的所有優先票據和債券以及公司20億美元長期循環信貸安排下的借款也都得到了這些子公司的擔保,如合併財務報表附註8中附註12“債務和其他融資安排”所述。截至2021年7月3日,Sysco在長期循環信貸安排下總共有106億美元的優先票據、債券和借款由這些子公司擔保人擔保。我們剩餘的合併子公司(非擔保人子公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。
所有子公司擔保人均為母公司100%所有,所有擔保均為全額無條件擔保,所有擔保均為連帶擔保。這些擔保與各自擔保人現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務具有同等的償債權利。
Sysco公司的資產主要由其子公司的股票組成。因此,Sysco公司的權利及其債權人在清算、資本重組或其他方面參與任何子公司資產的權利將受制於該子公司債權人的優先債權,除非Sysco公司本身的債權和/或這些債權人本身的債權可能被承認為該子公司的債權人債權。此外,Sysco公司償還債務和其他債務的能力取決於其子公司的收益和現金流,以及向其分配或以其他方式支付這些收益或現金流的情況。如果Sysco Corporation的任何一個
如果子公司破產,該子公司的直接債權人將優先要求其資產。Sysco公司的權利及其債權人的權利,包括優先票據持有人作為債務證券所有者的權利,將受到優先債權的約束,除非Sysco公司或該票據持有人(如果該票據持有人的債務證券由該子公司擔保)也是該子公司的直接債權人。
任何附屬擔保人對一系列優先票據或債券的擔保,在某些習慣情況下可以解除。如果我們對任何系列的優先票據或債券行使我們的失效選擇權,那麼任何附屬擔保人實際上都將被解除對該系列的擔保。此外,每個附屬擔保將保持全面效力,直至(1)適用的附屬擔保人與Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人合併或合併,或(2)Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人與適用的附屬擔保人合併或合併的日期(如果有)中最早發生的日期為止。
財務信息彙總的編制依據
下表包括Sysco Corporation(發行人)和某些全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(合稱債務人集團)的財務信息摘要。債務人集團的彙總財務信息是在合併的基礎上列報的,剔除了債務人集團中各實體之間的公司間餘額和交易。我們的非擔保人子公司(不是債務人集團的成員)的投資和收益中的權益已從彙總的財務信息中剔除。
債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項,如果對債務人財務有重大影響,則單獨列示。
| | | | | | | | |
合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表 | | 2021年7月3日 |
| | (單位:千) |
資產 | | |
非債務人子公司應收賬款 | | $ | 171,718 | |
流動資產 | | 6,661,284 | |
流動資產總額 | | $ | 6,833,002 | |
非債務人子公司應收票據 | | $ | 83,457 | |
其他非流動資產 | | 3,933,833 | |
非流動資產總額 | | $ | 4,017,290 | |
| | |
負債 | | |
應付非債務人子公司的應付款項 | | $ | 203,365 | |
其他流動負債 | | 2,299,674 | |
流動負債總額 | | $ | 2,503,039 | |
應付給非債務人子公司的票據 | | $ | 269,709 | |
長期債務 | | 10,139,596 | |
其他非流動負債 | | 1,209,598 | |
非流動負債總額 | | $ | 11,618,903 | |
| | | | | | | | |
合併母子公司和擔保子公司經營業績彙總 | | 2021 |
| | (單位:千) |
銷售額 | | $ | 32,944,700 | |
毛利 | | 6,206,924 | |
營業收入 | | 1,773,215 | |
非債務人子公司的利息支出 | | 59,745 | |
淨收益 | | 816,957 | |
表外安排
我們沒有表外安排。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響隨附財務報表中報告的資產、負債、銷售和費用金額的估計和假設。Sysco採用的重要會計政策在財務報表附註中列出。
關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷,經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最重要的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、壞賬準備、所得税、基於股份的薪酬和公司贊助的養老金計劃。
商譽與無形資產
我們使用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,這要求一旦獲得企業的控制權,收購的資產和承擔的負債應100%在收購之日按其各自的公允價值入賬。我們使用多種估值方法來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值。對於無形資產,我們通常使用收益法,它使用與每項資產相關的預期未來淨現金流的預測。然後,通過應用反映與現金流相關的風險因素的適當貼現率,將這些現金流調整為現值。收益法或其他方法固有的一些更重要的估計和假設包括預測未來現金流量的金額和時間,以及為衡量未來現金流量固有風險而選擇的貼現率。確定無形資產的使用壽命也需要判斷,因為不同類型的無形資產會有不同的使用壽命。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。有關我們收購的更多信息可以在項目8的合併財務報表附註中的附註4“收購”中找到。
每年在我們的第四財季,我們通過確定公允價值是否超過這些資產的賬面價值來評估商譽和無限期無形資產的可回收性。如果發生的事件或情況包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌,則會在我們的年度審查時間框架之外進行減值審查,這些事件或情況包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件或股價持續下跌。我們的測試可以使用定性或定量評估來執行;但是,如果執行了定性評估,並且我們確定報告單位的公允價值更有可能(即超過50%的可能性)低於其賬面價值,則將執行定量測試。
在使用定量測試時,我們結合使用貼現現金流和收益或收入倍數模型來得出對公允價值的估計。然後,對每個模型的結果進行加權,併合併成每個報告單位的公允價值的單一估計。與收益倍數模型相比,我們對貼現現金流估值使用了更高的權重,因為作為分析基礎的預測經營結果納入了管理層的前景和與市場參與者一致的業務的預期變化。這些不同模型中使用的主要假設包括行業內可比收購的估計收益倍數,包括控制溢價、Sysco過去完成的收購的收益或收入倍數、報告單位的未來現金流估計(取決於內部預測和預計增長率)、加權平均資本成本以及營運資本和資本支出要求。如果可能,我們在我們的模型中使用可觀察到的市場投入來得出報告單位的公允價值。
與美國BREADLINE、加拿大BREADLINE或SYGMA報告單位相比,某些報告單位的商譽記錄到估計公允價值的比例更高。這主要是因為這些業務是最近收購的,因此有機增長的歷史少於美國BREADLINE、加拿大BREADLINE和SYGMA報告單位。因此,如果這些報告單位的業務大幅下滑,未來減值的風險更大。
在2021財年的年度評估中,某些報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。對於截至2021年7月3日商譽總額為181.4美元的兩個報告單位來説,淨空空間被認為較低,分別為18%和27%。所有其他報告單位的公允價值都比賬面價值高出至少30%。
該公司使用貼現現金流和收益或收入倍數模型相結合的方式估計了這些報告單位的公允價值。就貼現現金流量模型而言,公允價值乃根據估計未來現金流量的現值釐定,並按適當的風險調整比率貼現。報告單位截至2021年7月3日的公允價值結論對收益法中使用的假設的變化高度敏感,這些假設包括預測收入、永久增長率和長期貼現率等,所有這些都需要管理層做出重大判斷。因此,報告單位的公允價值是使用重大不可觀察的輸入或公允價值層次結構中的第三級來確定的。該公司使用最近的歷史業績、當前預測的財務信息以及廣泛的行業和經濟統計數據作為基礎,估計貼現現金流模型中使用的關鍵假設。這些關鍵假設本質上是不確定的,需要高度的估計和判斷,可能會根據未來的變化、行業和全球經濟和地緣政治條件以及當前戰略舉措的實施時機和成功程度而發生變化。新冠肺炎疫情對估計的未來現金流的持續影響是不確定的,將在很大程度上取決於未來事件的結果,這些事件可能導致未來的商譽減損。
壞賬準備
Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收款性,以確定適當的應收貿易賬款信用損失撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗(包括在當地和地區災難期間經歷的損失)、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期估計無法收回的金額。
在2020財年第三季度和第四季度,該公司經歷了逾期應收賬款的增加,並確認了在2020年3月中旬大流行導致我們的客户關閉時未償還的應收貿易賬款的額外壞賬費用。這些應收賬款都是在2020財年創建的,被稱為大流行前應收賬款。在2021年財年,我們記錄了總計152.7美元的應收賬款損失準備金的淨貸方,這反映了我們減少大流行前應收賬款餘額撥備的好處,因為我們在從客户那裏及時付款方面取得了出色的進展。我們繼續與我們的客户合作,收集逾期餘額,包括通過使用付款計劃。我們也已停止對逾期餘額收取利息。截至2021年7月3日,我們的壞賬準備餘額為1.177億美元。與影響我們業務的歷史災難相比,新冠肺炎疫情範圍更廣,持續時間更長,實際無法收回的金額可能會有所不同,可能需要額外收費;但是,如果收款情況繼續改善,我們的壞賬準備金也可能會進一步減少。我們需要判斷這些項目和其他因素對我們應收賬款最終變現的影響。
所得税
在釐定入息税撥備時,需要作出重大判斷、使用估計數字,以及解釋和應用複雜的税法。我們的所得税規定主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整,以及我們對這些徵税管轄區收益組合的變化,都會影響整體有效税率。新冠肺炎疫情的影響可能會改變我們按司法管轄區劃分的收益組合,並增加了在我們的某些司法管轄區內可能發生運營虧損的風險,如果這些虧損持續時間超過我們目前的預期,可能導致未來針對某些遞延税項資產確認估值津貼。這將對我們的所得税支出、淨收益和資產負債表產生負面影響。
我們對未確認税收優惠的責任包含不確定性,因為管理層在估計與我們的各種申報頭寸相關的風險時需要做出假設並做出判斷。我們相信這裏討論的判斷和估計是合理的;然而,實際結果可能不同,我們可能面臨重大損失或收益。如果我們在已確定負債或支付的金額超過記錄負債的事項中佔上風,我們在特定財務報表期間的實際所得税税率可能會受到重大影響。不利的税收結算通常需要使用我們的現金,並可能導致我們的有效所得税税率在清算期內上升。有利的税務清繳可視為在清算期內降低我們的有效所得税率。
基於股份的薪酬
Sysco根據幾項基於股票的支付安排向員工和非員工董事提供薪酬福利,包括各種員工股票期權計劃、非員工董事計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。
截至2021年7月3日,與基於股份的薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為1.244億美元,預計這一成本將在1.7年的加權平均期間確認。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。預期波動率基於Sysco股票的歷史波動性、Sysco股票交易期權的隱含波動性和其他因素。我們利用歷史數據來估計估值模型中的期權行使和員工離職行為;出於估值的目的,具有相似歷史行使行為的不同員工羣體被單獨考慮。預期股息收益率是根據股息的歷史模式和期權授予前一年的平均股價估計的。期權預期期限的無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。
每項授予股息等值的限制性股票單位獎勵和業績股單位獎勵的公允價值,以截至授予日公司股價計算;對於沒有授予股息等價物的限制性股票單位和業績股單位,公允價值減去歸屬期間預期股息的現值。績效股單位獎勵中確認的費用隨後根據與計劃目標相比的預測業績進行調整,直到業績期結束,並知道績效股單位歸屬時將收到的Sysco普通股的實際數量。
根據員工持股計劃發行的股票的公允價值按股票價格和員工購買價格之間的差額計算。
授予僱員或非僱員董事的限制性股票的公允價值是以授予日的股價為基礎的。對限制性股票授予的公允價值是否適用折扣取決於每一次授予是否包含歸屬後的限制。
與這些以股份為基礎的獎勵相關的補償成本在必要的服務期內確認。必要的服務期通常是員工被要求提供服務以換取獎勵的期間。與員工根據ESPP購買股票而發行股票有關的補償成本在扣留員工工資的季度確認。
我們以股份為基礎的獎勵通常在服務期內進行分級歸屬。我們將在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認補償成本。
此外,我們的某些基於股票的獎勵規定,如果獲獎者在退休時達到一定的年齡和服務年限,獎勵將繼續授予,就像獲獎者繼續是員工或董事一樣。在此情況下,我們將在授予日至僱員或董事首次有資格退休之日這段時間內確認該等獎勵的補償成本,並在退休後繼續授予選擇權。
我們的期權授予包括符合所得税目的的激勵性股票期權。在記錄與激勵性股票期權相關的補償成本期間,不會記錄相應的税收優惠,因為假設我們不會收到與該等激勵性股票期權相關的税項扣減。在獎勵股票期權被取消資格的情況下,我們可能有資格在隨後的期間享受減税。在該等情況下,吾等會記錄與扣税有關的税項優惠,金額不得超過有關特定選擇的財務報表所記錄的相應累積補償成本乘以法定税率。
公司贊助的養老金計劃
財務報表中確認的與固定福利計劃有關的金額是在精算基礎上確定的。精算計算中比較關鍵的兩個假設是確定計劃福利現值的貼現率和計劃資產的預期回報率。我們的美國退休計劃在很大程度上被凍結了,只對一小部分員工開放。我們的SERP已凍結,不向任何員工開放。這些計劃對特定於我們經營結果的貼現率的變化都不是很敏感,但這種變化可能會影響我們的資產負債表,因為
我們的資金狀況發生了變化。由於我們的退休計劃中在職員工的水平較低,我們對未來薪酬增長率的假設不是一個關鍵的假設。
美國退休計劃2021財年計劃資產的預期長期回報率為4.75%,與2020財年一致。對未來回報的預期來自於一個數學資產模型,該模型納入了對各種資產類別回報的假設,反映了歷史業績分析和金融市場對債券收益率、主要股市的歷史回報和另類投資回報的前瞻性觀點的結合。回報率假設每年都會進行檢討,並會在認為適當時作出修訂。
計劃資產的預期回報影響養老金淨成本的記錄金額。2022財年,美國退休計劃的計劃資產預期長期回報率下降25個基點,至4.50%,原因是預期長期回報率較低。2022財年計劃中假設的回報率增加(減少)25個基點,將使Sysco公司2022財年由公司贊助的養老金淨成本減少(增加)約1100萬美元。
養老金會計準則要求在財務狀況表中確認我們的固定收益計劃的資金狀況,並對累計的其他綜合收益進行相應的調整(扣除税後)。截至2021年7月3日,由於貼現率的增加和預期資產回報率的下降,與確認我們的固定福利計劃的資金狀況相關的累計其他綜合虧損中反映的金額為11億美元,這是由於貼現率的增加和預期資產回報率的下降。以及截至6月與確認我們的定義福利計劃的資金狀況相關的累計其他綜合虧損中反映的金額。13億美元。
前瞻性陳述
本文中所作的某些及時展望或表達管理層對未來事件的期望或信念的陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”等詞彙來識別,以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於有關以下方面的陳述:
•新冠肺炎疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響,以及我們對此可能抱有的任何期望,包括我們抵禦危機的能力;
•隨着新冠肺炎疫情的消退,人們對我們的業務和經濟復甦普遍抱有期望,包括對未來客户活動的預期;
•我們對非餐飲業業績改善的期望;
•我們對2022財年市場好轉的預期;
•我們對供應鏈和設施保持原狀和運營能力的期望;
•我們關於轉型舉措的計劃以及這些舉措的預期效果;
•關於壞賬的報表,包括如果收款繼續改善,壞賬費用可能會進一步減少;
•我們期望我們的增長戰略將使我們能夠更好地服務於我們的客户,並使Sysco從我們的競爭對手中脱穎而出;
•我們對Sysco駕駛學院的期望;
•我們對2022財年銷售額的預期,以及2022財年和我們長期計劃三年的銷售額增長率;
•我們對通貨膨脹對銷售額、毛利率和毛利美元的影響的預期;
•我們對2022財年毛利率的預期;
•我們的成本節約計劃,包括我們到2024財年的成本節約目標,以及成本節約對公司的影響;
•我們預計,2021財年的資產剝離將有助於我們努力將重點和投資優先放在我們的核心業務上;
•我們相信,我們的目標將使我們的增長速度大大快於餐飲配送行業,並通過我們的增長轉型配方實現有利可圖的增長,以及關於我們支持這種增長轉型的戰略支柱計劃的聲明;
•我們對運營產生的剩餘現金的投資預期;
•美國退休計劃的預期長期計劃資產回報率;
•我們的可用流動資金是否足以維持我們多年的運營;
•對法律訴訟結果的估計;
•季節性趨勢對我們自由現金流的影響;
•我們對運營產生的剩餘現金使用的期望;
•關於我們的資本支出和資本支出的資金來源的估計;
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性的影響的預期;
•我們對美國餐飲服務市場實際銷售增長的預期;
•我們對農產品市場趨勢的預期;
•我們對調整後的投資資本回報率、調整後的營業收入、調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益的計算預期;
•我們對未來某些項目對我們預測的未來非GAAP和GAAP結果的影響的預期;
•我們對2022財年有效税率的預期;
•我們管理營運資本和競爭壓力的機制是否足夠,以及我們對這些機制的影響的信念;
•我們滿足未來現金需求的能力,包括有效進入金融市場的能力,包括髮行債務證券的能力,以及保持充足流動性的能力;
•我們對未來股息支付和股息增長的預期;
•我們對股票回購計劃下未來活動的預期;
•未來遵守我們循環信貸安排下的契約;
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場;
•預期贖回在未來12個月到期的4.5億美元債務;
•我們打算用手頭的現金、經營的現金流、商業票據的發行、優先票據的發行或兩者的組合來償還我們的長期債務。
這些陳述是基於管理層目前的預期和估計;實際結果可能會大不相同,部分原因是以下列出的風險因素以及本文件第I部分第1A項中的風險因素:
•本新聞稿涉及的風險和不確定性包括但不限於公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響,例如最近新冠肺炎的爆發,及其對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響,包括但不限於我們的增長、產品成本、供應鏈、勞動力可用性、物流能力、客户對我們產品的需求和總體行業需求、消費者支出、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場價格、我們進入資本市場的能力,以及總體的全球經濟和金融市場;
•如果我們當地管理的客户的銷售額增長速度與多部門客户的銷售額增長速度不同,我們的毛利率可能會下降;
•我們不太可能長期預測通脹的風險,較低的通脹可能會產生較低的毛利;
•嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮及其對我們的產品成本和總體盈利能力的影響;
•我們為降低出境運輸成本而修改卡車路線的努力,包括我們的小型卡車倡議,可能不會成功;
•我們可能無法加速和/或確定額外的行政成本節約以彌補任何毛利潤或供應鏈成本槓桿挑戰的風險;
•與北美和歐洲不利條件相關的風險及其對我們的經營業績和財務狀況的影響;
•與我們努力實施轉型計劃和實現其他長期戰略目標相關的風險,包括這些努力可能無法在我們的預期時間框架內提供預期的收益(如果有的話),並且可能被證明比預期的成本更高;任何計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險;以及如果過去和未來的業務以及與我們業務相關的變化被證明不符合成本效益或沒有產生我們預期的成本節約和其他好處的水平,對我們產生不利影響的風險;
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估,未來意外變化對我們業務計劃的影響;
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險;
•我們行業的競爭和GPO的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響,並使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力的風險;
•我們與長期客户的關係可能大幅減少或終止的風險;
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的風險;
•適用税收法律法規的變化和税務糾紛的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•我們可能無法完全補償燃料成本增加的風險,以及旨在遏制燃料成本的遠期購買承諾可能導致高於市場的燃料成本;
•由於我們無法控制的情況導致供應中斷和產品成本增加的風險;
•負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響;
•與當地管理的客户與公司管理的客户的組合發生不利變化相關的風險;
•我們可能無法從降低運營成本的努力中實現預期收益的風險;
•成功拓展國際市場和補充業務的困難;
•產品責任索賠的潛在影響;
•我們未能遵守適用法律或政府法規規定的風險;
•與我們有效融資和整合收購業務的能力相關的風險;
•與我們獲得借款以實現增長有關的風險,以及我們在債務下的任何違約,可能對現金流和流動性產生重大不利影響;
•我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動性狀況產生不利影響;
•各種舉措的實施、收購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險;
•剝離我們的一項或多項業務可能不會對我們的運營產生預期影響的風險;
•英國脱歐可能對我們在英國的運營造成不利影響的風險,包括剎車集團的運營;
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France和Davigel與Sysco France的整合,以及我們在法國和歐盟的總體業務;
•管理層無法控制的因素,包括股票市場的波動,以及管理層未來對公司需求的主觀評估,將影響股票回購的時機的風險;
•由於我們對技術的依賴,任何技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務產生實質性的負面影響;
•網絡安全事件和其他技術中斷可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響的風險;
•確定倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)方法的改變或以替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)可能對與未償債務相關的利息支出產生不利影響的風險;
•根據我們的多僱主固定收益養老金計劃,可能需要支付大量資金;
•如果金融市場未來下跌,我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加;
•勞工問題,包括工會合同的重新談判和合格勞動力的短缺;
•根據業務計劃和其他因素的變化,資本支出可能會有所不同,包括與實施各種舉措有關的風險、收購的時間和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的可能性;
•我們的優先股提供的反收購利益可能不會被視為對股東有利的風險;以及
•我們修訂和重述的章程中的排他性法庭條款可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法法庭的能力的風險。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。
利率風險
我們不利用金融工具進行交易。我們對債務的使用直接使我們面臨利率風險。浮動利率債務,即利率定期波動,使我們面臨市場利率的短期變化。固定利率債務,即利率在工具的有效期內是固定的,使我們面臨反映在債務公允價值中的市場利率變化,以及我們可能需要用更高利率的新債務對到期債務進行再融資的風險。
我們管理我們的債務組合,以實現固定和浮動利率的總體預期地位,並可能利用利率掉期作為實現這一地位的工具。利率衍生品的主要風險包括影響此類工具公允價值的利率變化,由於浮動利率的市場增加而可能增加的利息支出,以及此類交易中交易對手的信譽。
截至2021年7月3日左右,我們的美國商業票據計劃下沒有未償還的商業票據發行。截至2021年7月3日,總債務為111億美元,其中約90%是固定利率,包括我們利率互換協議的影響。
截至2020年6月27日,在我們的美國商業票據計劃下,沒有未償還的商業票據發行,在我們的英國商業票據計劃下,我們有6.0億GB的未償還債務。截至2020年6月27日,總債務為144億美元,其中約79%是固定利率,包括我們利率互換協議的影響。
截至2021年7月3日,我們未完成的掉期協議詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
掉期到期日 | | 名義價值 | | 對衝債務的固定票面利率 | | 掉期浮動利率 | | 浮動利率重置條款 | | 公允價值在資產負債表中的位置 | | 公允價值 資產(負債)的比例 (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
2023年6月23日 | | € | 500,000,000 | | | 1.25 | | | 三個月期EURIBOR | | 每三個月預付一次 | | 其他長期資產 | | $ | 6,532 | |
2025年3月15日 | | $ | 500,000,000 | | | 3.55 | | | 三個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每三個月預付一次 | | 其他長期資產 | | $ | 36,685 | |
我們每半年收取或支付這些利率互換協議的金額。
下表顯示了我們截至2021年7月3日的利率狀況。所有金額均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的利率狀況 |
| 按預期到期日列出的本金金額 |
| 平均利率 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| (千美元) |
美元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | 450,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 750,000 | | | $ | 7,582,055 | | | $ | 9,532,055 | | | $ | 9,454,290 | |
平均利率 | 2.60 | % | | — | % | | — | % | | 5.65 | % | | 3.75 | % | | 4.80 | % | | 4.68 | % | | |
浮動利率債務 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | 533,681 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.55 | % | | — | % | | — | % | | 3.55 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歐元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
浮動利率債務(1) | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | 598,253 | |
平均利率 | — | % | | 1.25 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.25 | % | | |
加元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,138 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,138 | | | $ | 402,589 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | |
(1)包括通過利率互換協議轉換為浮動利率債務的固定利率債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的利率狀況 |
| 按預期到期日列出的名義金額 |
| 平均利率互換利率 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| (千美元) |
利率互換 | | | | | | | | | | | | | | | |
與債務相關的: | | | | | | | | | | | | | | | |
可變薪酬/固定收款 | $ | — | | | $ | 593,303 | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,093,303 | | | $ | 43,217 | |
支付的平均浮動費率: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A加費率 | — | % | | 1.10 | % | | — | % | | 0.75 | % | | — | % | | — | % | | 0.94 | % | | |
固定收視率 | — | % | | 1.25 | % | | — | % | | 3.55 | % | | — | % | | — | % | | 2.30 | % | | |
利率A-3個月期倫敦銀行同業拆借利率
外幣匯率風險下降。
我們的大多數海外子公司使用當地貨幣作為其功能貨幣。由於業務交易不是以外國子公司的功能貨幣計價,我們面臨外幣匯率風險。我們還將因我們的財務報表從外幣轉換為美元而在我們的股東權益中產生損益。我們最大的貨幣敞口是加元、英鎊和歐元。我們的損益表趨勢可能會受到我們外國子公司損益表換算成美元的影響。與2020財年相比,用於將我們的海外銷售額換算成美元的匯率對2021財年的銷售額產生了積極的影響0.9%。與2019年的財年相比,用於將我們的對外銷售額換算成美元的匯率對2020財年的銷售額產生了0.3%的負面影響。淨收益和每股收益在2021財年或2020財年並不重要。*2021財年加權年初至今匯率10%的不利變化及其對我們財務報表的影響將對2021財年的銷售額產生1.3%的負面影響,不會對我們的營業收入、淨收益和每股收益產生實質性影響。*我們不會定期達成重大協議來對衝外匯匯率風險。
我們對海外業務的投資和貸款創造了額外的外匯風險敞口。在2017財年,我們指定2016年6月發行的5億歐元紙幣作為我們在歐元計價的外國業務中的一部分淨投資的對衝,以降低與這些業務投資相關的外匯風險。這些項目的價值因基礎匯率對美元匯率的波動而發生變化,在累計其他全面收益(虧損)中計入外幣換算調整。
燃油價格風險
由於我們分銷業務的性質,我們面臨燃料價格潛在波動的風險。*柴油的價格和可獲得性會因產量、季節性和其他市場因素的變化而波動,這些因素通常不是我們所能控制的。燃料成本上漲可能會對我們在三個方面的運營結果產生負面影響。第一,燃料成本高會對消費者信心和可自由支配支出產生負面影響,從而減少消費者外出購買食物的頻率和金額。第二,燃料成本高可能會提高我們為產品購買支付的價格,我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。第三,燃料成本增加會影響我們向客户遞送產品所產生的成本。與向外交付相關的燃料成本約佔2021財年、2020財年和2019財年銷售額的0.5%。
我們降低燃油成本的活動包括以減少行駛里程為目標的路線優化,通過調整空轉時間和最高速度來提高車隊利用率,以及使用主要跟隨燃油市場價格變化的燃油附加費。我們使用柴油掉期合約來確定我們預計的月度柴油需求的一部分的價格。截至2021年7月3日,我們進行了柴油掉期交易,截至2022年6月,名義總金額約為3200萬加侖。這些掉期合約預計將鎖定我們2022財年預計燃料採購需求的約50%的價格。我們剩餘的燃料購買需求將按市場價格進行,除非以固定價格簽訂合同或在以後進行對衝。按照目前公佈的柴油季度市場價格預測和燃料消耗量估計,柴油價格與市場價格相差10%將導致我們的非合同數量的燃料成本潛在增加約710萬美元。
投資風險
我們的美國退休計劃持有各種投資,包括公共和私人股本、固定收益證券和房地產基金。我們每年對該計劃的繳費金額取決於該計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率等。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來繳款金額增加,並可能導致截至財年末我們資產負債表上的股東權益減少,這是衡量該計劃的資金狀況的時候。此外,該計劃的預計負債將受到公開市場優質債券利率波動的影響。如果金融市場出現下滑,我們預期的未來繳費和資金狀況將受到未來幾年的影響。我們公司贊助的退休計劃在計劃財年結束時(2020年12月31日)持有的投資價值發生10%的不利變化,不會對我們2022財年的預期未來繳款產生實質性影響;然而,這種不利的變化將使我們2022財年的養老金支出增加3580萬美元,並將使截至2021年7月3日我們資產負債表上的股東權益減少4.655億美元。
項目8.財務報表和補充數據
Sysco 公司 和子公司
合併財務報表索引 | | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表: | |
財務報告內部控制管理報告 | 61 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 62 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 63 |
合併資產負債表 | 65 |
綜合運營結果 | 66 |
綜合全面收益表 | 67 |
合併後股東權益的變動 | 68 |
合併現金流 | 69 |
合併財務報表附註 | 70 |
所有的附表都被省略,因為它們不適用,或者信息列在合併財務報表或附註中。
財務報告內部控制管理報告
Sysco公司(以下簡稱“Sysco”)管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。Sysco的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
Sysco管理層評估了截至2021年7月3日Sysco財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時,管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準。內部控制-集成框架 (2013). 根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年7月3日,Sysco對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
審計本報告所列公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)發佈了一份關於Sysco截至2021年7月3日財務報告內部控制有效性的審計報告。
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對Sysco Corporation及其合併子公司(以下簡稱公司)截至2021年7月3日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年7月3日,Sysco Corporation和合並子公司在所有實質性方面都保持着對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2021年綜合財務報表和我們2021年8月27日的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2021年8月27日
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審計所附Sysco Corporation及其合併子公司(“貴公司”)截至2021年7月3日及2020年6月27日的綜合資產負債表、截至2021年7月3日止三年內各年度的相關綜合經營業績、全面收益表、股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年7月3日和2020年6月27日的財務狀況,以及截至2021年7月3日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年7月3日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年8月27日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 商譽的評估 |
對該事項的描述 | | 截至2021年7月3日,該公司的商譽為39億美元。正如財務報表附註1所述,公司管理層在第四季度至少每年對商譽進行減值測試,除非在整個會計年度的其他方面有減值跡象。
審計管理層對商譽的減值測試是複雜和高度判斷的,因為確定報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是,公允價值不顯著超過其賬面價值的報告單位的公允價值估計對預測現金流、加權平均資本成本和終端增長率的變化等假設很敏感。所有這些假設都對預期的未來市場或經濟狀況以及特定於公司的定性因素敏感並受其影響。 |
| | | | | | | | |
| | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對本公司商譽減值審核程序的控制措施(包括對管理層審核上述重大假設的控制措施)進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性。我們還測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據的控制。
為了測試公司報告單位的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將預測的現金流與公司的歷史現金流和其他現有的行業信息進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助審查估值方法,並測試加權平均資本成本和終端增長率。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。此外,我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。 |
/s/安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2021年8月27日
Sysco公司及其合併子公司
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,007,123 | | | $ | 6,059,427 | | | |
應收賬款,減去備用金117,695美元和334,810美元 | 3,781,510 | | | 2,893,551 | | | |
盤存 | 3,695,219 | | | 3,095,085 | | | |
| | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 240,956 | | | 192,163 | | | |
應收所得税 | 8,759 | | | 108,006 | | | |
流動資產總額 | 10,733,567 | | | 12,348,232 | | | |
廠房和設備按成本計算,減去累計折舊 | 4,326,063 | | | 4,458,567 | | | |
其他長期資產 | | | | | |
商譽 | 3,944,139 | | | 3,732,469 | | | |
無形資產,較少攤銷 | 746,073 | | | 780,172 | | | |
| | | | | |
遞延所得税 | 352,523 | | | 194,115 | | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 709,163 | | | 603,616 | | | |
其他資產 | 602,011 | | | 511,095 | | | |
其他長期資產總額 | 6,353,909 | | | 5,821,467 | | | |
總資產 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付票據 | $ | 8,782 | | | $ | 2,266 | | | |
應付帳款 | 4,884,781 | | | 3,447,065 | | | |
應計費用 | 1,814,837 | | | 1,616,289 | | | |
應計所得税 | 22,644 | | | 2,938 | | | |
流動經營租賃負債 | 102,659 | | | 107,167 | | | |
長期債務的當期到期日 | 486,141 | | | 1,542,128 | | | |
流動負債總額 | 7,319,844 | | | 6,717,853 | | | |
長期負債 | | | | | |
長期債務 | 10,588,184 | | | 12,902,485 | | | |
遞延所得税 | 147,066 | | | 86,601 | | | |
長期經營租賃負債 | 634,481 | | | 523,496 | | | |
其他長期負債 | 1,136,480 | | | 1,204,953 | | | |
長期負債總額 | 12,506,211 | | | 14,717,535 | | | |
| | | | | |
非控股權益 | 34,588 | | | 34,265 | | | |
股東權益 | | | | | |
優先股,每股面值1美元,授權發行1,500,000股,未發行 | — | | | — | | | |
普通股,每股面值$1授權發行2,000,000股,發行765,174,900股 | 765,175 | | | 765,175 | | | |
實收資本 | 1,619,995 | | | 1,506,901 | | | |
留存收益 | 10,151,706 | | | 10,563,008 | | | |
累計其他綜合損失 | (1,148,764) | | | (1,710,881) | | | |
按成本計算的庫存股,253,342,595股和256,915,825股 | (9,835,216) | | | (9,965,590) | | | |
股東權益總額 | 1,552,896 | | | 1,158,613 | | | |
總負債和股東權益 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | |
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Sysco公司及其合併子公司
綜合經營成果
(單位為千,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (除每股和每股數據外,以千為單位) |
銷售額 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
銷售成本 | 41,941,094 | | | 42,991,646 | | | 48,704,935 | |
毛利 | 9,356,749 | | | 9,901,664 | | | 11,408,987 | |
運營費用 | 7,919,507 | | | 9,152,159 | | | 9,078,837 | |
營業收入 | 1,437,242 | | | 749,505 | | | 2,330,150 | |
利息支出 | 880,137 | | | 408,220 | | | 360,423 | |
其他(收入)費用,淨額 | (27,623) | | | 47,901 | | | (36,109) | |
所得税前收益 | 584,728 | | | 293,384 | | | 2,005,836 | |
所得税 | 60,519 | | | 77,909 | | | 331,565 | |
淨收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
| | | | | |
淨收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.24 | |
稀釋後每股收益 | 1.02 | | | 0.42 | | | 3.20 | |
| | | | | |
平均流通股 | 510,696,398 | | | 510,121,071 | | | 516,890,581 | |
稀釋後的流通股 | 513,555,088 | | | 514,025,974 | | | 523,381,124 | |
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Sysco公司及其合併子公司
綜合全面收益表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | 362,292 | | | (112,215) | | | (119,126) | |
税後淨額列示的項目: | | | | | |
現金流套期保值的攤銷 | 8,812 | | | 8,620 | | | 8,620 | |
淨投資套期保值的變動 | (24,155) | | | 43,529 | | | 43,839 | |
現金流套期保值變動 | 14,125 | | | (7,257) | | | (4,062) | |
| | | | | |
| | | | | |
攤銷先前服務費用 | 548 | | | 5,712 | | | 6,400 | |
精算損失攤銷 | 46,695 | | | 38,934 | | | 26,116 | |
| | | | | |
精算損益 | 156,480 | | | (92,743) | | | (155,074) | |
有價證券的變動 | (2,680) | | | 4,268 | | | 2,827 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 562,117 | | | (111,152) | | | (190,460) | |
綜合收益 | $ | 1,086,326 | | | $ | 104,323 | | | $ | 1,483,811 | |
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Sysco公司及其合併子公司
合併股東權益的變動
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他綜合 損失 | | 庫存股 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | 總計 |
| (除共享數據外,以千為單位) |
截至2018年6月30日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,383,619 | | | $ | 10,348,628 | | | $ | (1,409,269) | | | 244,533,248 | | | $ | (8,581,196) | | | $ | 2,506,957 | |
淨收益 | | | | | | | 1,674,271 | | | | | | | | | 1,674,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (119,126) | | | | | | | (119,126) | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,620 | | | | | | | 8,620 | |
現金流套期變動,税後淨額 | | | | | | | | | (4,062) | | | | | | | (4,062) | |
淨投資套期保值變動(扣除税後淨額) | | | | | | | | | 43,839 | | | | | | | 43,839 | |
養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於扣除税收後的淨收益 | | | | | | | | | 32,516 | | | | | | | 32,516 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | (155,074) | | | | | | | (155,074) | |
有價證券變動,税後淨額 | | | | | | | | | 2,827 | | | | | | | 2,827 | |
宣佈的股息(普通股每股1.53美元) | | | | | | | (793,220) | | | | | | | | | (793,220) | |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | 14,960,390 | | | (1,021,881) | | | (1,021,881) | |
增加子公司的所有權權益 | | | | | (54,877) | | | | | | | | | | | (54,877) | |
以股份為基礎的薪酬獎勵 | | | | | 128,677 | | | | | | | (7,195,712) | | | 253,136 | | | 381,813 | |
截至2019年6月29日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,457,419 | | | $ | 11,229,679 | | | $ | (1,599,729) | | | 252,297,926 | | | $ | (9,349,941) | | | $ | 2,502,603 | |
淨收益 | | | | | | | 215,475 | | | | | | | | | 215,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (112,215) | | | | | | | (112,215) | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,620 | | | | | | | 8,620 | |
現金流套期變動,税後淨額 | | | | | | | | | (7,257) | | | | | | | (7,257) | |
淨投資套期保值變動(税後淨額) | | | | | | | | | 43,529 | | | | | | | 43,529 | |
養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於扣除税收後的淨收益 | | | | | | | | | 44,646 | | | | | | | 44,646 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | (92,743) | | | | | | | (92,743) | |
有價證券變動,税後淨額 | | | | | | | | | 4,268 | | | | | | | 4,268 | |
採用ASU 2016-02,租賃(主題842),税後淨額 | | | | | | | 1,978 | | | | | | | | | 1,978 | |
宣佈的股息(普通股每股1.74美元) | | | | | | | (884,124) | | | | | | | | | (884,124) | |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | 11,030,287 | | | (843,251) | | | (843,251) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬獎勵 | | | | | 49,482 | | | | | | | (6,412,388) | | | 227,602 | | | 277,084 | |
截至2020年6月27日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,506,901 | | | $ | 10,563,008 | | | $ | (1,710,881) | | | 256,915,825 | | | $ | (9,965,590) | | | $ | 1,158,613 | |
淨收益 | | | | | | | 524,209 | | | | | | | | | 524,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 362,292 | | | | | | | 362,292 | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,812 | | | | | | | 8,812 | |
現金流套期變動,税後淨額 | | | | | | | | | 14,125 | | | | | | | 14,125 | |
淨投資套期保值變動(税後淨額) | | | | | | | | | (24,155) | | | | | | | (24,155) | |
養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於扣除税收後的淨收益 | | | | | | | | | 47,243 | | | | | | | 47,243 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | 156,480 | | | | | | | 156,480 | |
有價證券變動,税後淨額 | | | | | | | | | (2,680) | | | | | | | (2,680) | |
採用ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),税後淨額 | | | | | | | (2,068) | | | | | | | | | (2,068) | |
宣佈的股息(普通股每股1.82美元) | | | | | | | (933,443) | | | | | | | | | (933,443) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬獎勵 | | | | | 113,094 | | | | | | | (3,573,230) | | | 130,374 | | | 243,468 | |
截至2021年7月3日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,619,995 | | | $ | 10,151,706 | | | $ | (1,148,764) | | | 253,342,595 | | | $ | (9,835,216) | | | $ | 1,552,896 | |
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Sysco公司及其合併子公司
合併現金流
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
將淨收益與經營活動提供的現金進行調整: | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 95,815 | | | 42,234 | | | 104,904 | |
折舊及攤銷 | 737,916 | | | 805,765 | | | 763,935 | |
經營租賃資產攤銷 | 113,906 | | | 108,376 | | | — | |
債務發行攤銷和其他與債務有關的成本 | 26,115 | | | 22,663 | | | 21,382 | |
遞延所得税 | (157,864) | | | (191,317) | | | (126,719) | |
應收賬款損失準備 | (152,740) | | | 404,158 | | | 62,946 | |
債務清償損失 | 293,897 | | | — | | | — | |
出售業務的虧損(收益) | 22,737 | | | — | | | (66,309) | |
商譽減值 | — | | | 203,206 | | | — | |
持有待售資產的減值 | — | | | 55,942 | | | — | |
其他非現金項目 | (16,502) | | | (525) | | | (3,172) | |
某些資產和負債的額外變動(扣除收購業務的影響): | | | | | |
應收(增)款減少 | (662,345) | | | 915,717 | | | (203,458) | |
庫存(增加)減少 | (551,405) | | | 114,563 | | | (114,667) | |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (32,577) | | | 9,835 | | | (18,535) | |
應付帳款增加(減少) | 1,459,222 | | | (834,118) | | | 246,420 | |
應計費用增加(減少) | 167,181 | | | (139,891) | | | 137,517 | |
經營租賃負債減少 | (142,351) | | | (124,040) | | | — | |
應計所得税的增加(減少) | 118,953 | | | (102,678) | | | 4,929 | |
其他資產減少(增加) | 18,822 | | | 20,666 | | | (21,346) | |
其他長期負債增加(減少) | 40,853 | | | 92,649 | | | (50,891) | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,903,842 | | | 1,618,680 | | | 2,411,207 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
增加廠房和設備 | (470,676) | | | (720,423) | | | (692,391) | |
出售廠房和設備所得收益 | 59,147 | | | 28,717 | | | 20,941 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (142,780) | | | (106,616) | |
出售業務所得收益 | — | | | — | | | 149,879 | |
購買有價證券 | (53,148) | | | (11,424) | | | (116,440) | |
出售有價證券所得款項 | 35,979 | | | 20,532 | | | — | |
其他投資活動 | — | | | 69,071 | | | 1,772 | |
用於投資活動的淨現金 | (428,698) | | | (756,307) | | | (742,855) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
銀行和商業票據(償還)借款,淨額 | (826,182) | | | 616,657 | | | 132,100 | |
其他債務借款 | 1,484 | | | 6,783,562 | | | 388,180 | |
其他債務償還 | (2,003,135) | | | (1,119,232) | | | (790,250) | |
優先債券的投標及贖回溢價 | (999,996) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
行使股票期權所得收益 | 130,374 | | | 227,602 | | | 253,135 | |
| | | | | |
股票回購 | — | | | (844,699) | | | (1,022,033) | |
支付的股息 | (917,564) | | | (856,312) | | | (775,430) | |
其他融資活動 | (13,209) | | | (87,778) | | | (22,976) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (4,628,228) | | | 4,719,800 | | | (1,837,274) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 94,614 | | | (18,848) | | | (14,677) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (3,058,470) | | | 5,563,325 | | | (183,599) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 6,095,570 | | | 532,245 | | | 715,844 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | | | $ | 532,245 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 877,512 | | | $ | 325,308 | | | $ | 346,670 | |
所得税,扣除退款後的淨額 | 103,547 | | | 376,609 | | | 531,103 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
合併財務報表附註
除非本10-K表格另有説明或上下文另有要求,否則本表格10-K中使用的術語“我們”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
1. 會計政策摘要
業務和整合
Sysco Corporation通過其子公司和部門(Sysco或該公司)開展業務,主要面向餐飲服務或外出就餐行業營銷和分銷各種食品和相關產品。這些服務的執行時間超過650,000客户來自343配送設施遍佈北美和歐洲。
Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束。這導致2021財年截至2021年7月3日的財年為53周,2020財年截至2020年6月27日的財年為52周,2019年財年截至2019年6月29日的財年為52周。2022財年,我們將有一個52周的年份,截至2022年7月2日。
隨附的財務報表包括Sysco及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額均已沖銷。
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響報告的資產、負債、銷售和費用金額的估計。實際結果可能與使用的估計不同。
現金和現金等價物
現金包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金等現金等價物,以及所有原始到期日在三個月或以下的高流動性工具,均按公允價值記錄。
應收賬款,減去備抵
應收賬款主要由來自客户的貿易應收賬款和來自供應商的用於營銷或激勵計劃的應收賬款組成。Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收款性,以確定適當的應收貿易賬款信用損失撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗(包括在當地和地區災難期間經歷的損失)、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期估計無法收回的金額。根據對註銷和收回的歷史趨勢的分析,記錄所有其他應收款的備抵。
該公司利用安排,在無追索權的基礎上將其部分貿易應收賬款出售給第三方金融機構。這些安排符合將轉讓的應收款計入銷售的要求。銷售收入在扣除談判折扣後報告為淨額,並在公司的綜合資產負債表中記為未付應收賬款,在公司的綜合現金流量表中記為經營活動的現金流量。在截至2021年7月3日的財年中,與這些安排相關的折扣和費用並不重要。在截至2021年7月3日的財年中,Sysco無追索權地銷售了3.0這些安排下的應收賬款達10億美元。
在某些情況下,Sysco在轉讓後繼續參與,僅限於代表指定貿易應收賬款的購買者提供某些服務和收款行動。截至2021年7月3日,已取消確認的未償還應收賬款本金總額為$40.7百萬美元和$205.82021年7月3日和2020年6月27日分別為100萬。Sysco繼續在無追索權的基礎上為轉讓後的應收款提供服務,沒有參與利息。這些安排下的轉讓被視為銷售,並計入貿易應收賬款的減少,因為協議將應收賬款的實際控制權轉讓給買方。
盤存
主要由成品組成的存貨包括食品及相關產品和住宿產品,用於轉售,以成本(先進先出法)和可變現淨值中的較低者計價。成本要素包括產品的採購價格和將產品運往公司倉庫的運費,並扣除從供應商收到的某些現金(見“供應商對價”)。
廠房和設備
資本增加、改善和主要更換被歸類為廠房和設備,並按成本計價。折舊採用直線法記錄,即在每項資產的估計使用年限內等額減去賬面價值,並計入綜合經營業績中的運營費用。當發生維護、維修和少量更換時,這些費用計入收益。在處置資產時,其累計折舊從原始成本中扣除,任何收益或損失都反映在當期收益中。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,管理層便會審閲長期資產(包括有限壽命無形資產)的減值指標。相關資產預期產生的現金流是按資產的使用年限按未貼現基礎估計的。對於持有供使用的資產,Sysco將資產和負債分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果評估顯示資產的賬面價值可能無法收回,潛在減值將使用公允價值計量。擬處置資產的減值損失(如有)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
商譽與無限期無形資產
商譽表示取得的淨資產的成本超出公允價值。具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷。商譽被分配給預計將從企業合併的協同效應中受益的報告單位。商譽和無限期壽命無形資產的可回收性每年進行評估,或者在發生表明賬面價值減值的事件或變化時根據需要更頻繁地評估,方法是確定適用報告單位的公允價值是否超過其賬面價值。這種年度測試可以使用定性或定量評估來執行;但是,如果執行了定性評估,並且確定報告單位的公允價值更有可能(即,超過50%的可能性)小於其賬面價值,則執行定量測試。
在2021財年,該公司對某些報告單位進行了定性評估。對於其餘的報告單位,Sysco使用收入和市場方法的組合進行了定量測試。公允價值的評估需要在進行貼現現金流分析時使用對業務未來業績的預測、估計和假設,以及將在可比收購中應用的有關銷售和收益倍數的假設。該公司認為,分析中使用的估計值在未來不太可能發生重大變化;然而,新冠肺炎疫情對估計的未來現金流的持續影響是不確定的,將在很大程度上取決於未來事件的結果,這些事件可能會導致未來的商譽減損。
在2021財年的年度評估中,某些報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。為二報告單位,商譽為#美元181.4截至2021年7月3日,總淨空空間被認為較低,為18%和27%。所有其他報告單位的公允價值都比賬面價值高出至少30%。
衍生金融工具
所有衍生工具在綜合資產負債表內按其毛值的公允價值確認為資產或負債。被指定為公允價值套期保值的衍生金融工具的收益或虧損立即在綜合經營業績中確認,同時確認與基礎套期保值項目相關的抵銷收益或虧損。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的損益自套期保值開始時作為股東權益的單獨組成部分入賬,並在確認相關套期保值項目的同時重新分類為綜合經營業績。
對於淨投資套期保值,重新計量損益計入累計其他全面收益,並將在被套期淨投資出售或大幅清算時重新分類為淨收益。
對企業擁有的人壽保險的投資
對公司擁有的人壽保險(COLI)保單的投資按每個資產負債表日期的現金退回價值記錄。期內現金退回價值的變動記為營業費用內的損益。Sysco有能力和意圖將其某些Coli保單持有至到期;因此,該公司不記錄與這些保單的現金退回價值損益相關的遞延税金餘額。該公司投資於與其高管遞延薪酬計劃和補充高管退休計劃(SERP)相關的COLI保單。本公司於綜合資產負債表內其他資產所包括的Coli保單的投資總額為#美元。173.0百萬美元和$162.92021年7月3日和2020年6月27日分別為100萬。
庫存股
該公司按成本價記錄庫存股購買情況。從庫房撤出的股票採用平均成本法按成本價計價。
外幣折算
所有外國子公司的資產和負債均按現行匯率折算。相關的折算調整被記錄為AOCI(損失)的一個組成部分。
收入確認
根據會計準則編纂(ASC)主題606,該公司在履行履行義務時確認收入,這是承諾的商品或服務的控制權轉移給其客户的時間點,其金額反映了Sysco預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。對於Sysco的大多數客户安排,控制權在貨物交付的時間點轉移給客户,因為這通常是在貨物/服務的合法所有權、實際佔有以及風險和報酬轉移給客户的時候。履行義務的履行時間不受重大判斷。雖然合同中可能會確定某些附加服務,但我們得出的結論是,在與客户簽訂的合同中,這些服務單獨是無關緊要的,因此不會被評估為履行義務。
向客户徵收的銷售税不包括在收入中,而是記錄為各自税務機關的負債。運輸和搬運成本包括與選擇產品和向客户交付相關的成本,幷包括在運營費用中。
產品銷售收入
Sysco的收入主要來自向客户分銷和銷售食品和相關產品。幾乎所有的收入都是在產品交付給客户的時間點確認的。公司給予客户某些銷售獎勵,如回扣或折扣,這些都被視為可變對價。可變對價基於履行義務履行時已知的金額,因此需要最低限度的判斷。分類收入的披露見附註3,“收入”。
合同餘額
在完成Sysco的履約義務後,該公司有權無條件地對其與客户簽訂的合同進行對價。我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條件。包括在應收賬款中的客户應收賬款減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。3.510億美元和2.7分別截至2021年7月3日和2020年6月27日。
Sysco有某些客户合同,其中預付款支付給客户。這些付款已經成為行業慣例,與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何獨特的商品或服務無關,因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化,並在合同期限或與客户的預期關係期限內以直線方式攤銷。截至2021年7月3日,Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。
供應商注意事項
Sysco確認,當與收到的款項相關的服務完成並且相關產品已由Sysco銷售時,從供應商那裏收到的對價是銷售成本的降低。o在許多情況下,供應商對價的形式是每箱或每磅的具體金額。在這些情況下,Sysco會將供應商的考慮確認為產品銷售時銷售成本的降低。
運費和搬運費
運輸和搬運成本包括與選擇產品和交付給客户相關的成本。*包括在運營費用中的運輸和搬運成本約為#美元3.1億美元,3.010億美元和3.52021財年、2020財年和2019年分別為10億美元。
保險計劃
Sysco維持着一項自我保險計劃,涵蓋部分工人賠償、一般和車輛責任以及財產保險費用。超出自保水平的金額由第三方保險公司全額投保。Sysco有一家全資擁有的專屬自保保險子公司(專屬自保保險公司),主要目的是通過向Sysco提供在非零售保險市場談判保險費的機會,加強Sysco的風險融資戰略。被捕者必須保持足夠的現金水平,為未來的準備金支付提供資金,並確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。被捕者持有受限資產,以滿足償付能力要求,包括可銷售的固定收益證券的受限投資組合,這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户,以及現金存款賬户中持有的現金和受限現金等價物。此外,Sysco有信用證可用來抵押未被限制性現金、限制性現金等價物和有價證券覆蓋的剩餘債務。該公司還維持着完全自我保險的團體醫療計劃。與這些風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、醫療成本趨勢、人口因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估計的。
基於股份的薪酬
Sysco根據授予的獎勵的公允價值確認其基於股票的薪酬的費用。績效股單位獎勵的公允價值是根據普通股的目標股數和公司在授予日的股價確定的,隨後根據與計劃目標相比的實際和預測業績進行調整。股票期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。期權定價方法需要輸入主觀假設,包括預期的股價波動率。限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值是以授予日公司的股價為基礎的。計量的補償成本在相關股票補償獎勵的歸屬期間按比例確認。股票期權公允價值的估算方法在過去三年中沒有改變。
在歸屬期間,Sysco基於對每年回顧的歷史趨勢的分析,減少了估計沒收的基於股份的補償費用。Sysco對沒收的估計適用於贈款級別。在每個歸屬期間結束時,對沒收的估計與實際沒收相一致。?
所得税
Sysco根據可歸因於現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間差異的估計未來税收後果確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債根據税法使用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。額外的美國(美國)作為全球無形低税收入制度的結果,聯邦税收負擔被計入階段性成本。
公司所得税撥備的確定需要判斷、使用估算值以及解釋和應用複雜的税法。公司的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及各個外國司法管轄區賺取和納税的收入的組合。司法管轄區的税法改變,增加或減少賬面和税目之間的永久性差異,應計項目或應計項目的調整
税收或有事項或有免税額,以及公司在這些徵税轄區的收益組合方面的變化,都會影響整體有效税率。
收購
企業的收購採用收購會計方法進行會計核算,財務報表包括收購日以來收購業務的結果。
被收購實體的收購價根據收購日的估計公允價值初步分配給收購的淨資產和承擔的負債,任何超出收購淨資產(包括無形資產)公允價值的成本均確認為商譽。初步金額的後續變化是前瞻性的。
陳述的基礎
財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為,除另有披露外,為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已作出。
Sysco在墨西哥、巴拿馬和瑞典的各種共同擁有的餐飲服務業務中擁有權益,並對這些業務的結果進行合併;因此,這些公司的財務狀況、運營結果和現金流已包括在Sysco的合併財務報表中。由於投資協議的某些特點,每個實體的非控股權益的價值被認為是可以贖回的,因此在合併資產負債表中作為永久權益以外的夾層權益列示。可歸因於非控制性權益的收入在綜合經營業績中位於其他費用(收入)淨額之內,因為這一數額不是實質性的。非控股權益價值變動的非現金回補位於合併現金流量的其他非現金項目內。
補充現金流信息
在合併現金流量表中,某些項目已歸類為其他融資活動。這些主要包括為預扣股票支付的現金,以支付基於股票的薪酬和債務發行成本的税款。
下表列出了公司對合並現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併資產負債表中顯示的相同金額之和相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 3,007,123 | | | $ | 6,059,427 | | | $ | 513,460 | |
受限現金(1) | 29,977 | | | 36,143 | | | 18,785 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | | | $ | 532,245 | |
(1)限制性現金主要是指被捕者的現金和現金等價物,被限制用於確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。
2. 會計上的變化
管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息
2020年11月,SEC發佈了一項最終規則,管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息修訂了美國證券交易委員會的某些披露要求,主要是更新、加強和簡化S-K條例所要求的財務報表披露。Sysco在2021財年第四季度通過了規則中的條款,這主要導致刪除了項目301之前要求的選定財務數據。該規則允許刪除第302項以前要求的季度財務數據;但是,我們保留了
2021財年的季度財務數據,原因是Sysco在第四季度發生了大量利息費用。披露的2021財年季度財務數據顯示在注22, “季度業績(未經審計)。”
金融工具--信貸損失
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量,其中引入了一種基於預期損失的前瞻性方法,以估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失。截至2020年6月28日,也就是2021財年的第一天,Sysco採用了這一ASU,對公司的財務報表沒有重大影響。
雲計算安排中產生的實施成本
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《客户在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》,將雲計算安排(作為服務合同)中發生的實施成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。該指南修訂了會計準則編纂(ASC)350,以將作為服務合同的雲計算安排的實施成本包括在其範圍內,並澄清客户應應用ASC 350來確定在這種雲計算安排中應將哪些實施成本資本化。Sysco於2020年6月28日在預期的基礎上採用了這一ASU,對公司的財務報表沒有任何影響。
3. 收入
銷售數據的分解
下表列出了公司主要產品類別在報告期間的銷售額,按可報告部門和銷售組合分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的53週期間 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 7,002,257 | | | $ | 1,147,809 | | | $ | 1,782,229 | | | $ | — | | | $ | 9,932,295 | |
罐頭和乾貨 | | 6,354,670 | | | 1,625,573 | | | 166,870 | | | 116 | | | 8,147,229 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 4,771,288 | | | 1,618,027 | | | 1,126,020 | | | — | | | 7,515,335 | |
家禽 | | 3,901,642 | | | 728,584 | | | 919,578 | | | — | | | 5,549,804 | |
乳製品 | | 3,561,080 | | | 895,330 | | | 600,903 | | | — | | | 5,057,313 | |
紙張和一次性用品 | | 3,072,552 | | | 391,616 | | | 772,330 | | | 49,291 | | | 4,285,789 | |
鮮活農產品 | | 3,077,074 | | | 637,376 | | | 284,092 | | | — | | | 3,998,542 | |
海鮮 | | 2,140,684 | | | 311,710 | | | 129,406 | | | — | | | 2,581,800 | |
飲料產品 | | 795,192 | | | 310,534 | | | 609,687 | | | 51,395 | | | 1,766,808 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,048,404 | | | 684,079 | | | 107,486 | | | 622,959 | | | 2,462,928 | |
總銷售額 | | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | 51,297,843 | |
(1)其他銷售與非食品類產品有關,包括酒店供應業務的紡織品和便利設施,Sysco實驗室業務的設備和訂閲銷售,以及其他清潔產品、醫療用品和小件用品。我們在2021財年第一季度出售了我們在蛋糕公司的權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的52週期間 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 7,276,675 | | | $ | 1,339,340 | | | $ | 1,509,375 | | | $ | — | | | $ | 10,125,390 | |
罐頭和乾貨 | | 6,603,902 | | | 1,940,506 | | | 121,646 | | | — | | | 8,666,054 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 5,019,696 | | | 1,831,950 | | | 979,480 | | | — | | | 7,831,126 | |
乳製品 | | 3,885,771 | | | 1,021,195 | | | 545,985 | | | — | | | 5,452,951 | |
家禽 | | 3,749,786 | | | 718,753 | | | 774,629 | | | — | | | 5,243,168 | |
鮮活農產品 | | 3,425,558 | | | 834,056 | | | 236,408 | | | — | | | 4,496,022 | |
紙張和一次性用品 | | 2,616,184 | | | 336,199 | | | 646,920 | | | 57,159 | | | 3,656,462 | |
海鮮 | | 2,186,208 | | | 407,179 | | | 102,082 | | | — | | | 2,695,469 | |
飲料產品 | | 940,534 | | | 413,315 | | | 540,545 | | | 68,393 | | | 1,962,787 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,069,832 | | | 829,697 | | | 98,856 | | | 765,496 | | | 2,763,881 | |
總銷售額 | | $ | 36,774,146 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | 5,555,926 | | | $ | 891,048 | | | $ | 52,893,310 | |
(1)其他銷售與非食品類產品有關,包括酒店供應業務的紡織品和便利設施,Sysco實驗室業務的設備和訂閲銷售,以及其他清潔產品、醫療用品和小件用品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月29日的52週期間 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 8,422,126 | | | $ | 1,627,392 | | | $ | 1,520,907 | | | $ | — | | | $ | 11,570,425 | |
罐頭和乾貨 | | 7,344,015 | | | 2,326,584 | | | 270,651 | | | — | | | 9,941,250 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 5,708,030 | | | 2,074,991 | | | 1,194,944 | | | — | | | 8,977,965 | |
乳製品 | | 4,265,320 | | | 1,243,773 | | | 604,624 | | | — | | | 6,113,717 | |
家禽 | | 4,121,367 | | | 833,844 | | | 892,316 | | | — | | | 5,847,527 | |
鮮活農產品 | | 3,801,828 | | | 1,022,503 | | | 241,602 | | | — | | | 5,065,933 | |
紙張和一次性用品 | | 2,797,521 | | | 369,329 | | | 731,511 | | | 61,908 | | | 3,960,269 | |
海鮮 | | 2,550,524 | | | 717,703 | | | 113,746 | | | — | | | 3,381,973 | |
飲料產品 | | 1,127,701 | | | 531,247 | | | 563,401 | | | 86,845 | | | 2,309,194 | |
其他(1) | | 1,149,756 | | | 745,674 | | | 110,626 | | | 939,613 | | | 2,945,669 | |
總銷售額 | | $ | 41,288,188 | | | $ | 11,493,040 | | | $ | 6,244,328 | | | $ | 1,088,366 | | | $ | 60,113,922 | |
(1)其他銷售與非食品類產品有關,包括酒店供應業務的紡織品和便利設施,Sysco實驗室業務的設備和訂閲銷售,以及其他清潔產品、醫療用品和小件用品。
4. 收購
有幾個不是在2021財年進行收購。某些收購涉及或有對價,可能包括溢價協議,這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2021年7月3日,未償還或有對價總額為$13.5百萬美元,其中$12.5100萬美元被記錄為獲利負債。溢價負債是使用不可觀察的輸入來衡量的,這些投入被認為是第三級衡量標準。
2021年5月,Sysco簽訂股份買賣協議,收購美國領先的獨立意大利特產分銷商Greco and Sons,InCorporation。2021年8月12日,在2021財年結束後,Sysco完成了收購,Greco父子公司成為Sysco的全資子公司。購買價格主要使用手頭現金支付,並須按照購買協議的規定進行或有對價和某些調整。
5. 公允價值計量
公允價值被定義為在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(即退出價格)。會計準則包括公允價值層次結構,該層次結構對用於測量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。公允價值層次結構的三個層次如下:
•第1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價;
•第2級-活躍市場上相同資產和負債的報價以外的投入,這些資產和負債在基本上整個資產或負債期限內都可以直接或間接觀察到;以及
•第三級-資產或負債的不可觀察的輸入,包括管理層自己對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的假設,包括對風險的假設。
Sysco的政策是隻投資優質投資,現金等價物主要包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金以及所有原始到期日在三個月或以下的高流動性工具。
以下是對按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的説明:
•現金等價物中包含的現金存款按攤銷成本計價,接近公允價值。這些都包括在現金等價物中,作為下表中的一級衡量標準。
•現金等價物中包括的定期存款和商業票據按攤銷成本計價,與公允價值接近。這些計入現金等價物中,作為下表中的二級計量。
•貨幣市場基金按基金保薦人從交易活躍的交易所報告的收盤價估值。這些基金包括在現金等價物中,作為下表中的一級衡量標準。
•固定收益證券使用基於可觀察市場信息彙編或非活躍市場經紀人報價的評估投標價格進行估值。所使用的投入因證券類型而異,但包括利差、收益率、利率基準、預付款率、現金流、評級變化以及抵押品表現和類型。
•利率掉期協議採用掉期估值模型進行估值,該模型利用可觀察到的市場輸入(包括利率、LIBOR掉期利率和信用違約掉期利率)的收益法對利率掉期協議進行估值。
•外幣掉期協議,包括交叉貨幣掉期,使用掉期估值模型進行估值,該模型利用收益方法,應用可觀察到的市場輸入,包括利率、美元、加拿大元、英鎊和歐元貨幣的LIBOR掉期利率,以及信用違約掉期利率。
•外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。
•燃料掉期合約的估值基於遠期大宗商品價格的可觀察市場交易。
該公司有價證券的公允價值都是使用被認為是二級計量的投入來計量的,因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司在綜合資產負債表中的有價證券的位置和公允價值在附註6“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量,因為它們交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註10“衍生金融工具”中披露。
下表列出了該公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的按公允價值經常性計量的資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產和負債 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,805,961 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,805,964 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 29,977 | | | — | | | — | | | 29,977 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2,835,938 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,835,941 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
(1)代表合併資產負債表中記錄在其他資產內的限制性現金餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允價值計量的資產和負債 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,245,487 | | | $ | 300,200 | | | $ | — | | | $ | 5,545,687 | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 36,143 | | | — | | | — | | | 36,143 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 5,281,630 | | | $ | 300,200 | | | $ | — | | | $ | 5,581,830 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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(1)代表合併資產負債表中記錄在其他資產內的限制性現金餘額。
由於短期到期日,應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其各自的公允價值。-Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似問題的報價市場價格或與現有債務相同期限的新債務向公司提供的當前利率來估計的,被視為二級衡量標準。-總債務的公允價值約為 $13.310億美元和16.3截至2021年7月3日和2020年6月27日,總債務賬面價值分別為2021年7月3日和2020年6月27日。11.110億美元和14.4分別截至2021年7月3日和2020年6月27日。
6. 有價證券
Sysco將我們全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合,這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。本公司將12個月內到期的固定收益證券包括在預付費用和其他流動資產內,並將12個月以上到期的固定收益證券包括在隨附的其他資產中。
合併資產負債表。該公司按公允市價記錄金額,公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。
ASC 326要求Sysco通過評估適用證券的信用指標(包括信用評級),估計所有處於未實現虧損狀況的可供出售債務證券的終身預期信用損失。如果評估表明存在預期的信用損失,公司將確定可歸因於信用惡化的未實現損失部分,並通過綜合經營業績記錄預期信用損失的撥備。有價證券的未實現損益計入累計其他綜合損失。下表列出了該公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的可供出售的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 攤餘成本法 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位:千) |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
公司債券 | $ | 92,547 | | | $ | 2,491 | | | $ | (456) | | | $ | 94,582 | | | $ | 11,570 | | | $ | 83,012 | |
政府債券 | 31,552 | | | 3,556 | | | — | | | 35,108 | | | — | | | 35,108 | |
總有價證券 | $ | 124,099 | | | $ | 6,047 | | | $ | (456) | | | $ | 129,690 | | | $ | 11,570 | | | $ | 118,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 攤餘成本法 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位:千) |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
公司債券 | $ | 78,651 | | | $ | 4,064 | | | $ | — | | | $ | 82,715 | | | $ | 18,233 | | | $ | 64,482 | |
政府債券 | 28,633 | | | 4,919 | | | — | | | 33,552 | | | — | | | 33,552 | |
總有價證券 | $ | 107,284 | | | $ | 8,983 | | | $ | — | | | $ | 116,267 | | | $ | 18,233 | | | $ | 98,034 | |
截至2021年7月3日,按合約到期日劃分的可售證券餘額如下表所示。在該表中,固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行了分配。實際到期日可能與合同到期日不同,因為證券發行人可能有權提前償還債務,而不會受到提前還款處罰。
| | | | | |
| 2021年7月3日 |
| (單位:千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 11,570 | |
在一年到五年後到期 | 73,860 | |
在五年到十年後到期 | 44,260 | |
| |
總計 | $ | 129,690 | |
在2021財年,有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。
7. 應收貿易賬款信用損失準備
Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收款性,以確定適當的應收貿易賬款信用損失撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗(包括在當地和地區災難期間經歷的損失)、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期估計無法收回的金額。與影響希斯科業務的歷史災難相比,新冠肺炎疫情範圍更廣,持續時間更長,實際無法收回的金額可能與歷史結果不同。
在2020財年第三季度和第四季度,該公司經歷了逾期應收賬款的增加,並確認了在2020年3月中旬大流行導致我們的客户關閉時未償還的應收貿易賬款的額外壞賬費用。這些應收賬款都是在2020財年創建的,被稱為大流行前應收賬款。在2021財年,情況有所改善,該公司的業績反映了減少大流行前應收賬款餘額撥備的好處,因為該公司在從客户那裏及時獲得付款方面取得了進展。Sysco繼續與客户合作,收集逾期餘額,包括通過使用付款計劃。該公司還已停止對逾期餘額收取利息。因此,該公司的信貸損失撥備相應減少,結果為#美元。184.8大流行前應收賬款帶來的3.8億美元收益。以下為2021財年應收貿易賬款信用損失準備中的活動摘要:
應收貿易賬款信貸損失準備活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 334,810 | | | $ | 28,176 | | | $ | 25,768 | |
成本和費用的調整 | (152,740) | | | 404,158 | | | 62,946 | |
客户帳目核銷,扣除回收後的淨額 | (45,230) | | | (83,915) | | | (64,219) | |
其他調整 | (19,145) | | | (13,609) | | | 3,681 | |
期末餘額 | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | | | $ | 28,176 | |
8. 廠房和設備
廠房和設備的彙總,包括相關的累計折舊,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 預計使用壽命 |
| (單位:千) | | |
按成本計算的廠房和設備: | | | | | |
土地 | $ | 492,504 | | | $ | 493,694 | | | |
建築物及改善工程 | 4,984,355 | | | 4,854,307 | | | 10-30年 |
船隊和設備 | 3,777,115 | | | 3,561,500 | | | 3-10年 |
計算機硬件和軟件 | 1,419,497 | | | 1,258,980 | | | 3-5年 |
按成本計算的廠房和設備總數 | 10,673,471 | | | 10,168,481 | | | |
累計折舊 | (6,347,408) | | | (5,709,914) | | | |
廠房和設備合計(淨額) | $ | 4,326,063 | | | $ | 4,458,567 | | | |
折舊費用,包括資本租賃攤銷費用為#美元。635.02021年為100萬美元,705.22020年為100萬美元,656.62019年將達到100萬。
9. 商譽和其他無形資產
按報告年度劃分的商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年6月29日的賬面金額 | $ | 1,265,485 | | | $ | 2,375,932 | | | $ | 32,607 | | | $ | 222,202 | | | $ | 3,896,226 | |
年內取得的商譽 | 90,477 | | | — | | | — | | | — | | | 90,477 | |
損損 | — | | | (169,007) | | | — | | | (34,199) | | | (203,206) | |
貨幣換算/其他 | 2,162 | | | (53,164) | | | — | | | (26) | | | (51,028) | |
截至2020年6月27日的賬面金額 | $ | 1,358,124 | | | $ | 2,153,761 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,977 | | | $ | 3,732,469 | |
年內取得的商譽 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
貨幣換算/其他 | (4,520) | | | 216,012 | | | — | | | 178 | | | 211,670 | |
截至2021年7月3日的賬面金額 | $ | 1,353,604 | | | $ | 2,369,773 | | | $ | 32,607 | | | $ | 188,155 | | | $ | 3,944,139 | |
2021財年沒有收購。
全額攤銷無形資產已在下表全額攤銷期間剔除,該表按類別列出了公司應攤銷無形資產總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 1,125,464 | | | $ | (552,444) | | | $ | 573,020 | | | $ | 1,048,702 | | | $ | (434,262) | | | $ | 614,440 | |
競業禁止協議 | 19,525 | | | (9,926) | | | 9,599 | | | 23,252 | | | (10,182) | | | 13,070 | |
商標 | 14,360 | | | (6,943) | | | 7,417 | | | 13,691 | | | (5,816) | | | 7,875 | |
| | | | | | | | | | | |
全額攤銷無形資產 資產 | $ | 1,159,349 | | | $ | (569,313) | | | $ | 590,036 | | | $ | 1,085,645 | | | $ | (450,260) | | | $ | 635,385 | |
下表按類別列出公司的無限期無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
商標 | $ | 155,071 | | | $ | 143,820 | |
許可證 | 966 | | | 966 | |
無限期無形資產總額 | $ | 156,037 | | | $ | 144,786 | |
2021年、2020年和2019年的攤銷費用為103.5百萬,$95.3百萬美元和$92.3分別為100萬人。截至2021年7月3日未償還無形資產未來五個財年的預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 102,921 | |
2023 | 99,836 | |
2024 | 95,991 | |
2025 | 90,237 | |
2026 | 83,622 | |
10. 衍生金融工具
Sysco使用衍生金融工具來制定對衝策略,以降低風險;然而,該公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略用於管理利率風險、外匯風險和燃油價格風險。
利率風險套期保值
Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合,以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。在2021財年,Sysco結算了之前持有的一些利率掉期合約,這些合約的名義價值為1美元。750300萬美元和300萬美元5002000萬美元,由於Sysco的贖回2.60%高級票據和2.50分別為%優先票據。
外匯風險套期保值
Sysco之前簽訂了交叉貨幣掉期合約,以對衝某些公司間貸款的外幣交易風險。這些掉期沒有與信用風險相關的或有特徵,這些掉期被指定為現金流對衝。2021年第一季度,Sysco結算了名義價值為GB的交叉貨幣掉期2342000萬。該公司還使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣敞口。此外,Sysco在歐洲的業務有以功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購,如歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗。這些庫存購買導致每個實體的功能貨幣與這些貨幣之間的外幣風險敞口。該公司簽訂外幣遠期掉期合約,出售適用實體的功能貨幣,併購買與庫存購買相匹配的貨幣,這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。
燃油價格風險的套期保值
Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格在預期未來採購中發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。
該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2021年7月3日未平倉套期保值工具詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
套期保值工具到期日 | | 貨幣/計量單位 | | 名義價值 |
| | | | (單位:百萬) |
利率風險套期保值 | | | | |
2023年6月 | | 歐元 | | 500 |
2025年3月 | | 美元 | | 500 |
| | | | |
外匯風險套期保值 | | | | |
各種(2021年7月至2021年8月) | | 瑞典克朗 | | 89 |
各種(2021年7月至2021年12月) | | 英鎊,英鎊 | | 10 |
2023年6月 | | 歐元 | | 500 |
| | | | |
燃油風險套期保值 | | | | |
各種(2021年7月至2022年6月) | | 加侖 | | 32 |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 衍生公允價值 |
| 資產負債表位置 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | (單位:千) |
公允價值對衝: | | | | | |
利率互換 | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 1,388 | |
利率互換 | 其他資產 | | 43,217 | | | 69,782 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金流對衝: | | | | | |
燃料互換 | 其他流動資產 | | $ | 16,732 | | | $ | 233 | |
外幣遠期 | 其他流動資產 | | 42 | | | 1,063 | |
| | | | | |
燃料互換 | 其他資產 | | — | | | 1,173 | |
交叉貨幣掉期 | 其他資產 | | — | | | 19,614 | |
燃料互換 | 其他流動負債 | | — | | | 28,242 | |
外幣遠期 | 其他流動負債 | | 46 | | | 222 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在合併經營業績中確認的現金流套期關係收益或虧損,在列示的每個期間並不顯著。在税前基礎上列報的各時期公允價值套期保值關係的綜合經營業績中確認的收益或虧損的位置和金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | | (單位:千) |
在記錄了公允價值套期保值影響的綜合經營業績中列示的收入和費用細目總額 | | | | | | $ | 880,137 | | | $ | 408,220 | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | | | | $ | (15,749) | | | $ | (101,255) | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | (53,701) | | | 44,489 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係虧損由下列各期構成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | | (單位:千) |
利息支出 | | | | | | $ | (44,159) | | | $ | (58,244) | |
債務公允價值增加(減少) | | | | | | (28,410) | | | 43,011 | |
套期保值項目 | | | | | | $ | (15,749) | | | $ | (101,255) | |
現金流量和淨投資對衝會計在税前基礎上列報的截至2021年7月3日和2020年6月27日的綜合全面收益表的位置和影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | |
燃料互換 | $ | 39,644 | | | 運營費用 | | $ | (17,470) | |
外幣合約 | (20,578) | | | 銷售成本/其他收入 | | (2,692) | |
總計 | $ | 19,066 | | | | | $ | (20,162) | |
| | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外幣計價債務 | (32,206) | | | 不適用 | | — | |
總計 | $ | (32,206) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | |
燃料互換 | $ | (16,586) | | | 運營費用 | | $ | (22,058) | |
外幣合約 | 6,755 | | | 銷售成本/其他收入 | | 3,626 | |
總計 | $ | (9,831) | | | | | $ | (18,432) | |
| | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | |
外幣合約 | $ | 51,354 | | | 不適用 | | $ | — | |
外幣計價債務 | 7,402 | | | 不適用 | | — | |
總計 | $ | 58,756 | | | | | $ | — | |
截至2021年7月3日,綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| (單位:千) |
資產負債表位置: | | | |
| | | |
長期債務 | $ | (1,065,364) | | | $ | (43,217) | |
截至2020年6月27日,綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 |
| 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| (單位:千) |
資產負債表位置: | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | (749,924) | | | $ | (1,388) | |
長期債務 | (1,563,636) | | | (70,239) | |
11. 自保負債
Sysco維持着一項自我保險計劃,涵蓋部分工人補償、一般和車輛責任以及財產保險成本。超過自我保險水平的金額由第三方保險公司全額保險。此外,該公司還維持一項完全自我保險的團體醫療計劃。以下是自保負債活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 329,648 | | | $ | 297,817 | | | $ | 270,986 | |
計入成本和費用 | 494,328 | | | 502,315 | | | 492,411 | |
付款 | (464,856) | | | (470,484) | | | (465,580) | |
期末餘額 | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | | | $ | 297,817 | |
自保責任餘額的長期部分為#美元。227.7百萬美元和$205.6分別截至2021年7月3日和2020年6月27日。
12. 債務和其他融資安排
Sysco的債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
| | | |
英國商業票據,利率0.454,2021年財政年度到期 | $ | — | | | $ | 740,226 | |
高級票據,利率為2.60%,2021財年到期(1)(2) | — | | | 751,312 | |
高級票據,利率2.50%,2022財年到期(1)(2) | — | | | 504,352 | |
高級票據,利率為2.60%,2022財年到期(1)(2) | 449,180 | | | 448,336 | |
高級票據,利率為1.25%,2023財年到期 (1)(2) | 598,253 | | | 568,011 | |
高級票據,利率為3.55%,2025財年到期 (1)(2) | 533,681 | | | 551,756 | |
高級票據,利率為3.65%,2025財年到期(1) | 402,589 | | | 362,785 | |
高級票據,利率為5.65%,2025財年到期(1)(2) | 746,186 | | | 745,241 | |
高級票據,利率為3.75%,2026財年到期 (1)(2) | 748,165 | | | 747,727 | |
高級票據,利率3.30%,2027財年到期 (1)(2) | 994,916 | | | 993,978 | |
債券,利率為7.16%,2027財年到期 (2)(3) | 43,173 | | | 44,273 | |
高級票據,利率為3.25%,2028財年到期 (1)(2) | 744,827 | | | 744,046 | |
債券,利率6.50%,2029財年到期 (2) | 154,882 | | | 162,416 | |
高級票據,利率為2.40%,2030財年到期(1)(2) | 495,728 | | | 495,273 | |
高級票據,利率為5.95%,2030財年到期(1)(2) | 991,833 | | | 1,239,439 | |
高級票據,利率為5.375,2036財年到期。(1)(2) | 382,319 | | | 382,190 | |
高級票據,利率6.625,2039年財政年度到期(1)(2) | 199,088 | | | 199,390 | |
高級票據,利率6.60%,2040財年到期(1)(2) | 349,564 | | | 740,188 | |
高級票據,利率為4.85%,2046財年到期 (1)(2) | 496,177 | | | 496,017 | |
高級票據,利率為4.50%,2046財年到期 (1)(2) | 494,469 | | | 494,338 | |
高級票據,利率為4.45%,2048財年到期(1)(2) | 492,813 | | | 492,662 | |
高級票據,利率6.60%,2050財年到期(1)(2) | 1,176,415 | | | 1,233,666 | |
高級票據,利率3.30%,2050財年到期(1)(2) | 494,554 | | | 494,428 | |
長期循環信貸安排,浮動利率,2024財年到期(2) | — | | | 694,951 | |
應付票據、資本租賃和其他債務,截至2021年7月3日和2050年6月27日,平均利息4.40%,在2050財年不同日期到期,截至2020年6月27日,4.53%,在2046財年不同日期到期 | 94,295 | | | 119,878 | |
債務總額 | 11,083,107 | | | 14,446,879 | |
較少的當前長期債務到期日 | (486,141) | | | (1,542,128) | |
減少應付票據 | (8,782) | | | (2,266) | |
長期淨負債 | $ | 10,588,184 | | | $ | 12,902,485 | |
(1)代表無抵押的優先票據,不受任何償債基金要求的約束,幷包括贖回條款,允許Sysco在到期前的任何時間按面值加應計利息或旨在確保債券和票據持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額,註銷債券和票據。
(2)代表公司長期循環信貸安排下的優先票據、債券和借款,這些票據、債券和借款由Sysco公司的某些全資擁有的美國寬線子公司擔保,這在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中進行了討論。
(3)該債券不受任何償債基金的要求,到期前不再可贖回。
截至2021年7月3日,Sysco的優先票據和債券在未來5個財年需要支付的本金和利息如下: | | | | | | | | | | | |
| 校長 | | 利息 (1) |
| (單位:千) |
2022 | $ | 450,000 | | | $ | 484,793 | |
2023 | 593,303 | | | 474,331 | |
2024 | — | | | 465,614 | |
2025 | 1,654,138 | | | 465,583 | |
2026 | 750,000 | | | 377,786 | |
(1) 包括基於2021年7月3日利率的浮息債務支付(假設金額在到期前保持不變),以及基於到期日的固定利率債務支付。根據2021年7月3日生效的浮動利率,我們的未償還固定利率到浮動利率掉期對固定利率債務利息支付的影響也包括在內。
該公司有一美元2.02024年6月28日到期的10億美元長期循環信貸安排,可延期。2021年3月,Sysco支付了$7001000萬美元;因此,截至2021年7月3日,有不是本貸款項下未償還的借款。在2020財年第四季度,由於商業狀況惡化,Sysco對信貸協議進行了修訂,規定了長期循環信貸安排,並在2021財年第四季度由於商業狀況改善進一步修訂了信貸協議,以(1)調整限制Sysco定期季度股息增加的契約,以使未來能夠增加股息;(2)取消對Sysco定期季度股息增加的限制;(2)取消對Sysco定期季度股息增加的限制;(2)取消對Sysco定期季度股息增加的限制364天(3)調整要求Sysco保持一定的綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)與綜合利息支出的比率的公約。(3)調整公司認為不再需要的信貸安排;以及(3)調整要求Sysco保持一定的綜合利息支出前收益(EBITDA)的比率。
Sysco有一個商業票據計劃,允許公司發行總金額不超過$的短期無擔保票據。2.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務,因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2021年7月3日,有不是根據這一美國計劃發行的未償還商業票據。
Sysco在英國的子公司Brake Bros Limited有一個單獨的英國商業票據計劃,目的是發行總額不超過GB的短期無擔保英鎊計價票據600.0百萬美元。在2021財年的第三季度和第四季度,該公司償還了GB600.02021年5月7日到期前100萬美元。
自2020年5月20日起,Sysco建立了一個364天金額為#美元的信貸安排750.0百萬美元。此設施於2021年5月19日到期。
於2021財政年度,未償還商業票據發行總額、長期循環信貸安排下的借款及短期銀行借款由不是借款增加到大約$1.5十億美元。
優先票據和債券的購買和贖回
在2021財年第四季度,Sysco根據投標要約購買了$712.4以下證券的本金總額合計為百萬美元:其7.1602027年到期的債券百分比,其6.5002028年到期的債券百分比,其5.9502030年到期的優先債券百分比,其6.6252039年到期的優先債券百分比,其6.6002040年到期的優先債券及其6.6002050年到期的2%優先債券。證券持有人提早收到投標付款#元。50每1,000美元本金證券。這類證券的持有者還收到了其投標證券的應計和未付利息,包括其投標證券的最後付息日期,至(但不包括)2021年6月7日的提前結算日期。收購要約交易被認為是一種債務清償。因此,Sysco確認了滅火損失#美元。293.92000萬美元,在隨附的綜合經營業績中作為利息支出的組成部分記錄。在這一損失中,$287.6100萬美元可歸因於向貸款人支付的購買溢價#美元。4.9100萬美元可歸因於註銷與贖回債權證和票據相關的未攤銷債務發行成本,以及#美元1.4100萬美元歸因於與這些債券和票據相關的債務貼現的加速收費。
是次購入的債券及優先債券詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 面值 | | 票面利率 | | 投標本金 | | 投標報價後的剩餘面值 | | 支付的現金金額(包括利息) |
| | (千美元) |
2027年4月15日 | | $ | 44,276 | | | 7.160 | % | | $ | 1,100 | | | $ | 43,176 | | | $ | 1,429 | |
2028年8月1日 | | 163,054 | | | 6.500 | | | 7,639 | | | 155,415 | | | 9,957 | |
2030年4月1日 | | 1,250,000 | | | 5.950 | | | 249,987 | | | 1,000,013 | | | 323,720 | |
2039年3月17日 | | 203,007 | | | 6.625 | | | 507 | | | 202,500 | | | 745 | |
2040年4月1日 | | 750,000 | | | 6.600 | | | 395,026 | | | 354,974 | | | 582,197 | |
2050年4月1日 | | 1,250,000 | | | 6.600 | | | 58,123 | | | 1,191,877 | | | 90,350 | |
2020年9月,Sysco贖回了所有美元7501000萬美元的未償還債務2.602020年10月到期之前的優先票據百分比。2021年6月,Sysco還贖回了美元5001000萬美元的未償還債務2.502021年7月15日到期的%優先債券。
自.起2021年7月3日和2020年6月27日、信用證概況Nding是$246.5百萬美元和$233.2百萬,分別為。
13. 租契
Sysco租賃其某些分銷和倉庫設施、辦公設施、車隊車輛以及辦公和倉庫設備。該公司在一開始就確定一項安排是否為租賃,如果存在租賃,則在合併資產負債表中確認融資或經營性租賃負債和使用權(ROU)資產。租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。如果租賃中隱含的借款利率不容易確定,Sysco將根據開始日期可獲得的信息使用遞增借款利率來確定未來付款的現值。
租賃期被定義為租賃的不可取消期限加上當合理確定公司將行使這些選項之一時延長或終止租賃的任何選項。最初租期為12個月或以下的租約不會記錄在Sysco的綜合資產負債表中,該公司在租賃期內以直線方式確認這些租約的費用。不依賴於指數或税率的可變租賃付款(如保險税和財產税)不計入租賃負債的計量,並在產生支付義務時確認為可變租賃成本。對於租賃和非租賃部分合並的租賃,可變租賃費用包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。Sysco的租約不包含重大剩餘價值擔保,也不會施加重大限制或契約。
下表顯示了2021年7月3日和2020年6月27日融資租賃ROU資產和租賃負債在公司綜合資產負債表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表位置 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | (單位:千) |
融資租賃使用權資產 | | 廠房和設備按成本計算,減去累計折舊 | | $ | 76,381 | | | $ | 99,918 | |
流動融資租賃負債 | | 長期債務的當期到期日 | | 27,910 | | | 33,670 | |
長期融資租賃負債 | | 長期債務 | | 51,282 | | | 68,942 | |
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的每個列示期間的租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合運營結果地點 | | | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | | | | (單位:千) |
經營租賃成本 | | 運營費用 | | | | $ | 131,503 | | | $ | 123,269 | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 運營費用 | | | | 36,981 | | | 38,285 | |
租賃義務利息 | | 利息支出 | | | | 3,824 | | | 4,667 | |
可變租賃成本 | | 運營費用 | | | | 6,083 | | | 7,606 | |
短期租賃成本 | | 運營費用 | | | | 10,845 | | | 13,602 | |
淨租賃成本 | | | | | | $ | 189,236 | | | $ | 187,429 | |
截至2021年7月3日的財年,現有的不可取消運營和融資租賃協議下的未來最低租賃義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (單位:千) |
2022 | | $ | 120,286 | | | $ | 30,890 | |
2023 | | 105,458 | | | 22,625 | |
2024 | | 77,844 | | | 14,459 | |
2025 | | 71,422 | | | 9,199 | |
2026 | | 63,922 | | | 4,847 | |
此後 | | 441,768 | | | 4,410 | |
未貼現租賃債務總額 | | 880,700 | | | 86,430 | |
扣除的利息 | | (143,560) | | | (7,238) | |
租賃義務的現值 | | $ | 737,140 | | | $ | 79,192 | |
有關租賃協議的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
為計入負債計量的金額支付的現金: | | (千美元) |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 142,351 | | | $ | 124,040 | |
融資租賃的營業現金流 | | 3,824 | | | 4,666 | |
融資租賃的融資現金流 | | 37,103 | | | 34,145 | |
| | | | |
租賃負債的非現金補充信息: | | | | |
以經營租賃義務換取的資產 | | $ | 93,416 | | | $ | 64,968 | |
以融資租賃義務換取的資產 | | 8,687 | | | 17,019 | |
經營租賃資產調整,包括續簽和重新計量 | | 82,026 | | | (9,087) | |
經營租賃負債調整,包括續簽和重新計量 | | 90,578 | | | 18,621 | |
| | | | |
租賃期限和折扣率: | | | | |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 12.34年份 | | 11.54年份 |
融資租賃 | | 3.67年份 | | 4.03年份 |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租約 | | 2.84 | % | | 2.37 | % |
融資租賃 | | 4.04 | % | | 4.24 | % |
14. 公司贊助的員工福利計劃
Sysco為其員工提供由公司贊助的固定福利和固定繳費退休計劃。此外,該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。
固定繳款計劃
公司將固定繳費401(K)計劃作為安全港計劃運營,該計劃根據美國國税法第401(K)和401(M)條,在計劃內平等對待所有員工的福利,涉及非工會員工和其工會採用安全港計劃條款的工會員工。公司將在每個支付期提供相當於以下金額的非選擇性繳費。*該公司將在每個支付期內平等對待所有員工的福利,涉及非工會員工和其工會採用安全港計劃條款的員工。*公司將在每個支付期內提供非選擇性繳費,其金額等於3參賽者薪酬的%。此外,公司將對50參與者第一次税前繳費的百分比6參與者貢獻的參與者補償的%。某些員工也有資格獲得過渡性貢獻,公司也可以酌情貢獻。*對於沒有采用安全港計劃條款的工會成員,該計劃規定,在某些情況下,公司可以做出最多50第一個的百分比6參與者薪酬的%。
該公司還為參與管理激勵計劃(MIP)的關鍵管理人員提供了一項不合格、無資金的管理儲蓄計劃(MSP)。所有參與者最多可以50年薪的%,最高可達90他們年度獎金的%。公司將在每個支付期支付相當於以下金額的非選擇性繳費3參賽者薪酬的%。此外,公司將對50參與者第一次税前繳費的百分比6參保人合格薪酬延期的%。*某些員工也有資格獲得過渡性繳費,公司也可以酌情繳費。*公司對MSP的所有繳費都受到公司向參保人401(K)賬户的繳費金額的限制。該公司已遞延賠償義務#美元。107.7截至2021年7月3日,100,000,000美元113.0截至2020年6月27日,根據資金不足的MSP和該公司的高管遞延薪酬計劃,該計劃凍結了對該計劃的所有參與者。2021年7月3日的債務中,超過一半將在2026財年之後支付。
Sysco與其固定繳款計劃相關的費用為#美元。145.82021財年為100萬美元,151.4百萬美元,2020財年150.42019年將達到100萬。
固定福利計劃
Sysco維護着各種合格的養老金計劃,這些計劃在退休時向參與計劃的員工支付福利,採用基於參與者服務年限和薪酬的公式。*美國養老金計劃(U.S.Increment Plan)凍結了所有美國受薪和非工會小時工的養老金計劃,因為這些員工有資格根據公司的固定繳款計劃401(K)獲得福利。各種固定收益養老金計劃涵蓋某些員工,主要是在英國、法國和瑞典;但是,英國養老金計劃(英國退休計劃)對新計劃參與者和未來的福利應計項目是凍結的。每個計劃的資金政策都符合政府相關法律法規的要求。
除了根據公司的美國退休計劃退休後獲得福利外,參加MIP計劃的某些關鍵管理人員還有權根據補充高管退休計劃(SERP)獲得福利。此計劃是一個無限制、無資金的補充性退休計劃。這個計劃對所有參與者都是凍結的。
該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。這些醫療福利代表了Sysco沒有資金支持的其他退休後醫療計劃。該計劃的福利義務為#美元。10.2截至2021年7月3日的百萬美元和10.9截至2020年6月27日,這一數字為100萬。
資金狀況
根據養老金福利的義務衡量的累計養老金資產代表給定計劃的資金狀況。下表列出了Sysco公司發起的固定福利計劃的資金狀況。下表中的標題“美國養老金福利”包括美國退休計劃和SERP。由於Sysco的2021財年末是2021年7月3日,該公司利用了一個實際的權宜之計,允許Sysco衡量截至最接近會計年度末的月末的固定收益計劃資產和義務,並使用2021年6月30日作為本文披露的計劃資產和義務的計量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 5,039,718 | | | $ | 4,537,648 | | | $ | 414,106 | | | $ | 406,697 | |
服務成本 | 16,472 | | | 15,532 | | | 3,288 | | | 2,800 | |
利息成本 | 145,299 | | | 164,756 | | | 6,810 | | | 8,681 | |
修正 | — | | | (2,077) | | | — | | | 661 | |
削減開支 | — | | | — | | | (1,333) | | | (4,012) | |
| | | | | | | |
計劃組合 | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)損失,淨額 | (47,197) | | | 464,475 | | | (19,495) | | | 21,157 | |
總支出 | (153,294) | | | (140,616) | | | (15,480) | | | (11,155) | |
匯率變動 | — | | | — | | | 46,555 | | | (10,723) | |
年終福利義務 | 5,000,998 | | | 5,039,718 | | | 434,451 | | | 414,106 | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | 4,408,739 | | | 3,984,154 | | | 288,191 | | | 264,746 | |
計劃資產實際收益率 | 365,251 | | | 533,676 | | | 4,250 | | | 35,594 | |
僱主供款 | 34,067 | | | 31,525 | | | 7,892 | | | 7,141 | |
總支出 | (153,294) | | | (140,616) | | | (15,480) | | | (11,155) | |
匯率變動 | — | | | — | | | 34,763 | | | (8,135) | |
計劃資產年末公允價值 | 4,654,763 | | | 4,408,739 | | | 319,616 | | | 288,191 | |
年終資金狀況 | $ | (346,235) | | | $ | (630,979) | | | $ | (114,835) | | | $ | (125,915) | |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,SERP的福利義務為$470.7百萬美元和$474.9分別為百萬美元。為了履行SERP規定的部分義務,Sysco擁有一個拉比信託基金,該信託基金投資於企業擁有的人壽保險保單,涉及參與者的生命和企業擁有的房地產資產的權益。這些資產不包括在上表和下表的計劃資產或資金狀況金額中。*參保人人壽保險保單的賬面價值為#美元。93.2截至2021年7月3日的百萬美元和94.0截至2020年6月27日,保單金額為100萬英鎊。Sysco是此類保單的唯一所有者和受益者。
在Sysco合併資產負債表中確認的與其公司發起的固定福利計劃相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
非流動資產(其他資產) | $ | 124,453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
當期應計福利負債(應計費用) | (31,733) | | | (31,121) | | | (1,479) | | | (1,359) | |
非流動應計福利負債(其他長期負債) | (438,955) | | | (599,858) | | | (113,356) | | | (124,556) | |
確認淨額 | $ | (346,235) | | | $ | (630,979) | | | $ | (114,835) | | | $ | (125,915) | |
截至2021年7月3日的累計其他綜合虧損(收入)由以下金額組成,截至當日,這些金額尚未在淨福利成本中確認:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
前期服務成本 | $ | 447 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,577 | |
精算損失(收益) | 1,438,775 | | | 16,026 | | | 1,454,801 | |
總計 | $ | 1,439,222 | | | $ | 17,156 | | | $ | 1,456,378 | |
截至2020年6月27日的累計其他綜合虧損(收入)由以下金額組成,截至當日,這些金額尚未在淨福利成本中確認:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
前期服務成本 | $ | 1,176 | | | $ | 781 | | | $ | 1,957 | |
精算損失(收益) | 1,687,105 | | | 29,733 | | | 1,716,838 | |
總計 | $ | 1,688,281 | | | $ | 30,514 | | | $ | 1,718,795 | |
累計福利義務/總福利義務超過計劃資產公允價值的計劃信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利(1) | | 國際養老金福利 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
累計福利義務/總福利義務 | $ | 470,511 | | | $ | 5,025,168 | | | $ | 427,028 | | | $ | 407,181 | |
計劃資產年末公允價值 | — | | | 4,408,739 | | | 319,616 | | | 288,191 | |
(1)截至2021年7月3日和2020年6月27日的養老金福利信息包括美國退休計劃和SERP。
C淨收益成本和其他綜合收益的組成部分
每個財政年度由公司贊助的養老金淨費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
服務成本 | $ | 16,472 | | | $ | 3,288 | | | $ | 15,531 | | | $ | 2,800 | | | $ | 13,977 | | | $ | 2,790 | |
利息成本 | 145,299 | | | 6,810 | | | 164,756 | | | 8,681 | | | 172,213 | | | 10,637 | |
計劃資產的預期回報率 | (206,406) | | | (7,426) | | | (196,249) | | | (10,819) | | | (180,624) | | | (11,072) | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 729 | | | (61) | | | 7,537 | | | 597 | | | 8,380 | | | (202) | |
精算損失(收益)攤銷 | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | | | 35,537 | | | (98) | |
削減損失(收益) | — | | | (1,230) | | | — | | | (4,166) | | | — | | | — | |
已確認結算損失(收益) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109 | |
養老金(福利)淨成本 | $ | (1,618) | | | $ | 1,631 | | | $ | 31,058 | | | $ | (2,750) | | | $ | 49,483 | | | $ | 2,164 | |
除服務成本部分外,公司贊助的養老金淨成本部分在合併經營業績內的其他費用(收入)淨額中報告。
每個會計年度與公司發起的養老金計劃相關的其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
攤銷先前服務成本(貸方) | $ | 729 | | | $ | (131) | | | $ | 7,537 | | | $ | 422 | | | $ | 8,380 | | | $ | (202) | |
精算損失(收益)攤銷 | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | | | 35,537 | | | 11 | |
本年度產生的前期服務成本(積分) | — | | | — | | | 2,077 | | | (661) | | | — | | | (3,050) | |
匯率對AOCI金額的影響 | — | | | (3,254) | | | — | | | 784 | | | — | | | 1,163 | |
本年度發生的精算損益 | 192,041 | | | 16,493 | | | (127,048) | | | 3,640 | | | (163,588) | | | (8,090) | |
養老金淨成本(收入) | $ | 235,058 | | | $ | 13,358 | | | $ | (77,951) | | | $ | 4,342 | | | $ | (119,671) | | | $ | (10,168) | |
截至2021年7月3日的累計其他綜合虧損(收入)中預計將在2022財年確認為公司贊助的福利成本淨額的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
攤銷先前服務成本(貸方) | $ | 393 | | | $ | (57) | | | $ | 336 | |
精算損失(收益)攤銷 | 34,962 | | | 216 | | | 35,178 | |
總計 | $ | 35,355 | | | $ | 159 | | | $ | 35,514 | |
僱主供款
該公司向其公司贊助的養老金計劃提供了現金捐助,金額為#美元。42.0百萬美元和$38.72021年和2020財年分別為100萬。2021財年沒有為美國退休計劃做出貢獻,因為在2021財年沒有必要的捐款來滿足ERISA的最低資金要求。在2022財年,美國退休計劃不需要繳納任何資金來滿足ERISA的最低資金要求。該公司對SERP計劃的貢獻是為當年的福利支付提供資金所需的金額。據估計,2022財年為SERP計劃的福利支付提供的資金總額為#美元。31.7百萬美元。為國際退休計劃的福利支付提供資金的2022財政年度捐款估計為#美元。21.9百萬美元。
預計未來的福利支付
根據精算假設,對既得利益參與人的未來福利付款估計如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 171,506 | | | $ | 15,578 | |
2023 | 181,064 | | | 15,799 | |
2024 | 190,670 | | | 16,946 | |
2025 | 200,203 | | | 18,130 | |
2026 | 209,991 | | | 18,003 | |
隨後的五年 | 1,169,735 | | | 96,479 | |
假設
截至年底,用於確定福利義務的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
貼現率-美國退休計劃 | 3.12 | % | | 2.94 | % |
貼現率-SERP | 2.91 | | | 2.91 | |
貼現率-英國退休計劃 | 1.90 | | | 1.60 | |
薪酬增長率-美國退休計劃 | 2.56 | | | 2.56 | |
由於SERP和英國退休計劃下的福利應計被凍結,截至2021年7月3日或2020年6月27日,在確定福利義務時不預測未來的工資。
用於確定每個財年公司贊助的養老金淨成本的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率-美國退休計劃 | 2.94 | % | | 3.70 | % | | 4.28 | % |
貼現率-SERP | 2.91 | | | 3.62 | | | 4.41 | |
貼現率-英國退休計劃 | 1.60 | | | 2.30 | | | 2.85 | |
| | | | | |
預期回報率-美國退休計劃 | 4.75 | | | 5.00 | | | 5.00 | |
預期回報率-英國退休計劃 | 2.55 | | | 4.55 | | | 4.55 | |
薪酬增長率-美國退休計劃 | 2.56 | | | 2.56 | | | 2.62 | |
為了指導確定美國固定福利計劃的貼現率,Sysco計算了假設的高質量固定收益投資組合的隱含回報率,這些投資組合的現金流出時間和金額接近於公司贊助的養老金計劃的估計支出。Sysco使用年化公司債券收益率曲線來估計養老金福利可以有效結算的比率,以估計英國退休計劃的貼現率。貼現率假設每年更新一次,並根據需要進行修訂。*用於計算2022財年美國退休計劃和英國退休計劃公司贊助福利淨成本的貼現率為。3.12%和1.90用於計算2022財年公司贊助的SERP淨福利成本的貼現率為2.91%.
退休計劃的預期長期計劃資產回報率假設為淨資產回報率假設,即總資產回報率減去資產管理費用。具體到美國退休計劃,行政費用也被排除在資產總回報之外。美國退休計劃的預期回報是從一個數學資產模型推導出來的,該模型結合了對各種資產類別回報的假設,反映了嚴格的歷史業績分析和金融市場對債券收益率、主要股票市場的歷史回報和另類投資回報的前瞻性觀點的結合。英國退休計劃的預期回報是根據該計劃當前的資產配置和歷史結果,根據預期回報調整後的長期掉期收益率時間範圍得出的。回報率假設每年都會進行審查,並根據需要進行修訂。美國退休計劃和英國退休計劃在計算2022財年公司贊助的淨福利成本時將使用的預期長期回報率為4.50%和3.30%。
計劃資產
投資策略
該公司對美國退休計劃的總體戰略投資目標是為未來的福利支付保留資本,並利用一種將美國退休計劃的資產期限與其負債期限緊密結合的投資策略,根據計劃負債估值的持續變化來平衡風險和回報。為了實現這些目標,該公司監督美國退休計劃的投資目標和政策設計,決定適當的計劃資產類別戰略和結構,監督計劃投資經理和投資基金的業績,並確定養老金計劃繳款的適當投資分配。這一戰略產生的資產組合與負債的行為更接近,從而降低了美國退休計劃資金狀況的波動性。這種結構確保了美國退休計劃的投資在每個資產類別內是多樣化的,除了在資產類別之間多樣化,目的是建立資產類別投資組合,這些資產類別投資組合的結構沒有戰略偏見,針對每個資產類別中的任何子類別。該公司還為美國退休計劃的投資經理創建了一套投資指南,以具體説明被禁止的交易,包括借入房地產以外的資金。私募股權或對衝基金投資組合,其中槓桿是投資策略的關鍵組成部分,並在投資的管理文件中得到允許,即以保證金購買證券,除非以現金或現金等價物完全抵押,或做空、質押、抵押或質押任何證券,但完全抵押證券的貸款除外, 市場時機交易和直接購買Sysco或投資經理的證券。購買或出售用於投機或槓桿的衍生品也是被禁止的;然而,只要不增加經理投資組合的風險狀況或槓桿,投資經理就可以使用衍生品證券。
截至2021年7月3日,美國退休計劃的目標和實際投資配置如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國退休計劃 |
| 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
成長型資產 | 30 | % | | 29 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
負債對衝資產 | 70 | | | 71 | |
| | | 100 | % |
Sysco的美國退休計劃投資策略通過平衡和專業化投資經理、被動型投資基金和主動管理型投資基金的組合來實施,成長型資產包括但不限於股票、另類投資、房地產和成長型固定收益,旨在產生高於負債增長率的回報。負債對衝資產將主要由固定收益投資組成,包括利率和信用衍生品,旨在減少由於利率和信用利差變化而導致的資金狀況波動,同時產生與預期負債增長率一致的回報。美國退休計劃的投資組合包括根據每個基金聲明的投資策略選擇的投資基金,以與Sysco的整體投資目標組合保持一致。實際資產配置會定期審查,並在被認為合適時定期重新平衡到目標配置。
英國退休計劃資產的日常管理已由計劃受託人委託給受託管理人,受託管理人根據計劃受託人的目標並在與受託人商定的特定投資指導方針內決定資產組合的構成。英國退休計劃的主要目標是提供足夠的資產來支付到期的福利。英國退休計劃目前的目標是實現計劃資產回報率為2.1在五年滾動期間,超過負債基準回報率的百分比。負債基準為
金邊債券是英國政府發行的債券,與英國退休計劃的負債狀況最匹配。投資目標包括一份風險陳述,其目標是將投資跟蹤誤差與負債基準之比定為低於某一水平。10每年的百分比。隨着投資組合的組成和市場風險水平的變化,目標的實際跟蹤誤差可能會隨着時間的推移而波動。英國退休計劃的受託人及其受託管理人尋求通過投資於適當多樣化的資產組合來實現該計劃的投資目標。英國退休計劃使用遠期、期貨、掉期和期權等衍生品進行風險管理,並有效實施投資戰略。
英國退休計劃2021財年的目標投資分配和實際投資分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 英國退休計劃 |
| 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
共同合同基金 | 60 | % | | 50 | % |
負債對衝資產 | 40 | | | 50 | |
| | | 100 | % |
英國退休計劃的目標投資分配修正為45%和55截至2021年7月3日,2022財年共同合同基金和負債對衝資產分別為%。
英國退休計劃的投資戰略主要通過一個共同的合同投資基金和負債對衝資產來實施,這兩個基金都由償付能力管理人管理。集合投資基金包括以下投資類型:(1)覆蓋廣泛地區的股權投資,包括私募股權投資;(2)信貸投資,包括全球投資級和高收益債券、貸款和其他債務和衍生證券;(3)房地產投資,包括全球直接或間接持有的房地產。以及(4)尋求通過在各種市場做多做空來產生回報的宏觀導向型基金,其運作策略側重於市場而非個股,且經常使用衍生品而非實物資產,其實際資產配置會定期進行評估,並在認為合適時定期重新平衡至目標配置。
如上所述,退休計劃對股票、債務工具和另類投資的投資提供了一系列回報,也使該計劃面臨投資風險。“然而,受託人和償付能力管理人制定的投資政策確保了計劃資產在發行人、行業和國家之間的多元化。”
計劃資產的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(即退出價格)。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註5“公允價值計量”。公允價值層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。以下是對Sysco退休計劃所使用的按公允價值計量的資產和負債的估值方法的説明。
現金和現金等價物:按攤餘成本估值,由於這些投資的短期到期日,這一價值接近公允價值。現金和現金等價物作為一級和二級衡量標準包括在下表中。
股權證券:按交易所市場報告的收盤價估值。如果一隻股票沒有在公共交易所上市,如美國存託憑證或一些優先股,則根據可觀察到的市場信息的彙編,使用評估的出價對該股票進行估值。使用的投入包括收益率、標的證券“最佳價格”、對公司行動的調整以及同一發行人的標的和普通股的交易所價格。*在交易所市場上報告的收盤價估值的股權證券在下表中被歸類為一級衡量標準。
固定收益證券:使用基於可觀察市場信息彙編或非活躍市場經紀人報價的評估投標價格進行估值。所使用的投入因證券類型而異,但包括利差、收益率、利率基準、預付款率、現金流、評級變化以及抵押品表現和類型。所有固定收益證券都作為二級衡量標準包括在下表中。
投資基金:代表集合信託和持有債權、股權、對衝基金、私募股權基金、交易所交易房地產證券和普通合約基金的基金,按各基金經理提供的資產淨值(NAV)估值。資產淨值以基金內標的證券的公允價值為基礎。非交易所交易房地產基金的估值基於美國退休計劃持有的比例權益,該計劃基於
每隻基金持有的標的房地產投資的估值。每項房地產投資都是基於貼現現金流量法進行估值的。所使用的投入包括未來的租金收入、費用和市場參與者對房地產作為租賃財產的最高和最佳利用的觀點的剩餘價值。私募股權基金根據美國退休計劃持有的比例權益進行估值,該比例權益是根據各基金持有的標的私募股權投資的估值,而對衝基金的估值則是根據對衝基金在標的私募投資基金的普通合夥人所確定的標的私募投資基金淨資產中的比例份額來進行估值。間接持有的投資利用基金組合投資提供的最新財務報告進行估值。直接持有的投資最初基於交易價格進行估值,並利用現有的市場數據和特定於投資的因素進行調整,例如對清算價值的估計、同一或類似發行人最近的交易價格、目前的經營業績和對特定投資的未來預期、市場前景的變化和融資環境。
衍生品:估值方法因衍生品證券類型而異。
•信用違約和利率互換:使用基於可觀察市場信息彙編的評估投標價格進行估值。信用違約互換使用的輸入包括價差曲線和關於交易對手信用質量的交易數據。用於利率互換的輸入包括基準收益率、掉期曲線、現金流分析和交易商間經紀商利率。信用違約和利率互換作為二級衡量標準包括在下表中。
•外幣合約:使用標準化內插模型進行估值,該模型利用標準長度遠期外幣合約的報價,並根據正在估值的合約的剩餘期限進行調整。下表中包括外幣合約作為二級衡量標準。
•期貨和期權合約:根據交易所交易的期貨和期權市場報告的收盤價進行估值。場外期權的估值使用基於可觀察到的市場信息的定價模型。交易所交易的期貨和期權作為一級衡量標準包括在下表中;場外期權作為二級衡量標準計入。
下表顯示了截至2021年7月3日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 在NAV下測量(6) | | 總計 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 48,581 | | | $ | 76,854 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,435 | |
成長型資產: | | | | | | | | | |
美國股票(1) | — | | | 95,300 | | | — | | | 414,081 | | | 509,381 | |
國際公平(1) | — | | | — | | | — | | | 393,768 | | | 393,768 | |
基金的對衝基金(2) | — | | | — | | | — | | | 278,400 | | | 278,400 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 90,738 | | | 90,738 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 99,320 | | | 99,320 | |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 2,245,713 | | | — | | | 102,318 | | | 2,348,031 | |
美國政府和機構證券 | — | | | 305,111 | | | — | | | 475,394 | | | 780,505 | |
其他(5) | — | | | 29,185 | | | — | | | — | | | 29,185 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 48,581 | | | $ | 2,752,163 | | | $ | — | | | $ | 1,854,019 | | | $ | 4,654,763 | |
(1)包括對股權證券和公允價值按資產淨值計量的投資基金的直接投資。確實有不是截至2021年7月3日,資金不足的承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次,並受適用限額的限制。
(2)有幾個不是截至2021年7月3日無資金承諾,截至2021年7月3日沒有贖回限制。這筆投資可能每季度贖回一次。
(3)對於這類基金的投資,截至2021年7月3日,未到位資金承諾總額為#美元。2.0百萬美元。大致3%的投資不能贖回。這些基金的清算期估計各不相同。
從2021年到2026年。其餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回,並受適用限額的限制。
(4)截至2021年7月3日,這類基金的未出資承付款總額為#美元。16.1百萬美元。這些投資不能贖回,但基金將通過清算進行分配。從2021年到2031年,每隻基金的清算期預估各不相同。
(5)包括外國政府以及州和市政債券。
(6)包括某些使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資,這些投資沒有被歸類到公允價值等級中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
下表顯示了截至2021年7月3日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 在NAV下測量(3) | | 總計 |
| (單位:千) |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 20,390 | | | $ | 9,269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,659 | |
英國政府證券 | — | | | 129,521 | | | — | | | — | | | 129,521 | |
衍生工具,淨值(1) | — | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | |
| | | | | | | | | |
投資基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 160,184 | | | 160,184 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 20,390 | | | $ | 139,042 | | | $ | — | | | $ | 160,184 | | | $ | 319,616 | |
(1)包括利率互換和零息互換。資產頭寸的公允價值總計為#美元。5.7百萬美元;負債頭寸的公允價值總計為$5.4百萬美元。
(2)一共有$12.9截至2021年7月3日,無資金承諾為100萬,截至2021年7月3日,沒有贖回限制。這筆投資每月可以贖回兩次。
(3)包括某些使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資,這些投資沒有被歸類到公允價值等級中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
下表顯示了截至2020年6月27日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 在NAV下測量(6) | | 總計 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 34,475 | | | $ | 67,468 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,943 | |
成長型資產: | | | | | | | | | |
美國股票(1) | — | | | — | | | — | | | 575,035 | | | 575,035 | |
國際公平(1) | — | | | — | | | — | | | 252,687 | | | 252,687 | |
基金的對衝基金(2) | — | | | — | | | — | | | 233,792 | | | 233,792 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 87,730 | | | 87,730 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 74,631 | | | 74,631 | |
| | | | | | | | | |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 2,220,702 | | | — | | | — | | | 2,220,702 | |
美國政府和機構證券 | — | | | 293,643 | | | — | | | 540,751 | | | 834,394 | |
其他(5) | — | | | 27,825 | | | — | | | — | | | 27,825 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 34,475 | | | $ | 2,609,638 | | | $ | — | | | $ | 1,764,626 | | | $ | 4,408,739 | |
(1)包括對股權證券和公允價值按資產淨值計量的投資基金的直接投資。確實有不是截至2020年6月27日,資金不足的承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次,並受適用限額的限制。
(2)有幾個不是截至2020年6月27日,無資金承諾,截至2020年6月27日,沒有贖回限制。這筆投資可能每季度贖回一次。
(3)對於這一類別所列基金的投資,截至2020年6月27日,未到位資金承諾總額為#美元。2.0百萬美元。大致5%的投資不能贖回。這些基金的清算期預估從2020年到2021年不等。其餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回,並受適用限額的限制。
(4)截至2020年6月27日,未提供資金的承諾總額為16.2百萬美元。這些投資不能贖回,但基金將通過清算進行分配。從2020年到2031年,每隻基金的清算期預估各不相同。
(5)包括外國政府以及州和市政債券。
(6)包括某些使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資,這些投資沒有被歸類到公允價值等級中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
下表顯示了截至2020年6月27日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 在NAV下測量(3) | | 總計 |
| (單位:千) |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,510 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,510 | |
英國政府證券 | — | | | 135,318 | | | — | | | — | | | 135,318 | |
衍生工具,淨值(1) | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
| | | | | | | | | |
投資基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 150,240 | | | 150,240 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 2,510 | | | $ | 135,441 | | | $ | — | | | $ | 150,240 | | | $ | 288,191 | |
(1)包括利率互換和零息互換。資產頭寸的公允價值總計為#美元。6.8百萬美元;負債頭寸的公允價值總計為$6.6百萬美元。
(2)一共有$14.9截至2020年6月27日,無資金支持的承諾為100萬,截至2020年6月27日,沒有贖回限制。這筆投資可以每週贖回一次。
(3)包括某些使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資,這些投資沒有被歸類到公允價值等級中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
15. 多僱主僱員福利計劃
固定收益養老金計劃
Sysco目前參與了八美國不同的多僱主固定福利養老金計劃根據工會代表僱員的集體談判協議所產生的義務。與這些計劃相關的所有費用在我們為這些計劃供款時確認。Sysco不直接管理這些多僱主計劃;根據聯邦法律,這些計劃由董事會管理,其中一半由工會任命,另一半由為該計劃做出貢獻的僱主任命。12截至2021年7月3日,Sysco在美國的現有員工中有%參與了此類多僱主計劃。
參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果Sysco選擇停止參加其在美國的一些多僱主計劃,Sysco可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
根據計劃管理人提供的信息,管理層認為所有這些多僱主計劃都存在不同程度的資金不足。此外,美國與養老金相關的立法要求資金不足的養老金計劃根據資金不足的水平,在規定的間隔內改善其資金比率。因此,Sysco預計其未來對這些計劃的繳費將增加。此外,如果多僱主固定福利計劃未能滿足某些最低資金要求,美國國税局(Internal Revenue Service)可能會對以下金額徵收5%的不可抵扣消費税然而,根據現行法律,這種消費税不太可能適用,因為經歷累積資金短缺的多僱主養老金計劃被認為是“危急的”或“危急的和正在下降的”,而且消費税不適用於處於危急或危急和下降狀態的養老金計劃。根據關於多僱主定義福利計劃的現行法律,計劃的終止、Sysco的自願退出或所有繳費僱主從任何資金不足的多僱主定義福利計劃中大規模退出,都將要求Sysco向該計劃支付Sysco在該多僱主計劃的無資金支持的既得利益負債中分配的份額的提取責任。
計劃繳費
Sysco對多僱主固定福利養老金計劃的繳費情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
個別意義重大的計劃 | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | | | $ | 31,669 | |
所有其他計劃 | 13,750 | | | 15,762 | | | 16,876 | |
捐款總額 | $ | 42,893 | | | $ | 47,445 | | | $ | 48,545 | |
個別意義重大的計劃
以下信息與Sysco已確定對公司具有個別重要意義的多僱主固定福利養老金計劃相關。如下所述,該公司只確定了一項計劃-西部卡車司機養老金計劃-目前對公司具有單獨的重大意義。為了確定單獨的重大計劃,公司評估了幾個因素,包括Sysco在員工和繳費方面對計劃的重要性,計劃的資金狀況,以及如果公司自願退出該計劃,公司可能承擔的退出責任的規模。
下表提供了有關個別重要計劃的資金狀況的信息:
•“EIN-PN”欄提供僱主識別碼(EIN)和三位數計劃編號(PN)。
•“養老金保護法案區域狀態”欄提供了每個計劃可用的兩個最新的養老金保護法案區域狀態。該區域狀態基於公司從計劃管理人員那裏收到並由每個計劃的精算師認證的信息,以及每個計劃提交給美國勞工部的年度報表/報告中包含的信息。除其他因素外,紅色區域中的計劃一般不到65%的資金來源,橙色區域中的計劃都不到80%的資金來源,並且存在累積的資金不足或預計在任何情況下都會存在資金不足的情況。在其他因素中,紅色區域的計劃通常不到65%的資金來源,橙色區域的計劃都不到80%的資金來源,並且存在累積的資金不足或預計在任何情況下都存在不足黃區的計劃資金不足80%,綠區的計劃至少有80%的資金。2014年的“多僱主保護法”(Multiployer Protection Act)設立了一個名為“危急和衰退”的新區域。如果計劃預計在15年內資不抵債,那麼它們通常被認為是“關鍵的和衰落的”。
•“FIP/RP Status”列表示黃色/橙色區域計劃的財務改善計劃(FIP)或紅色區域計劃的恢復計劃(RP)是在本年度待定、實施還是在前一年實施。“待定”狀態表示FIP/RP已獲批准,但FIP/RP所涵蓋的實際期間尚未開始。“已實施”狀態是指FIP/RP所涵蓋的期間從本年度開始或正在進行。
•附加費用一欄指出,在最近的年度期間,公司對黃色、橙色或紅色區域內的每個計劃的繳費是否支付了附加費或補充供款。-如果公司當前的計劃集體談判協議(CBA)滿足待定但尚未實施的FIP或RP的要求,則不需要支付附加費或補充供款,此列中將反映為“否”。如果公司當前的計劃CBA尚未滿足要求,則不需要支付附加費或補充供款。如果公司當前的計劃CBA尚未滿足要求,則不需要支付附加費或補充供款。如果公司當前的CBA尚未滿足計劃的要求,則不需要支付附加費或補充供款。如果公司當前具有計劃的CBA尚未滿足要求,則不需要支付附加費或補充供款
如果未完成但尚未實施的FIP或RP的要求,則需要支付附加費或補充繳款,並且“是”將在此欄中反映出來。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 養老金保護法 區域狀態 | | | | | | |
養老基金 | | EIN-PN | | 截至12/31/21 | | 截至12/31/20 | | FIP/RP 狀態 | | 附加費 強加的 | | 期滿 日期 個CBA(S) |
西部卡車司機養老金計劃會議 | | 91-6145047-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | 不適用 | | 2021年8月12日至2027年11月30日(1) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)Sysco是22需要向西部卡車司機養老金信託會議捐款的CBA。每個協議涵蓋的範圍從1%至17Sysco需要支付基金的總供款的%。
下表提供了有關該公司對個別重要計劃的貢獻的信息:
•“Sysco繳費”欄將提供基於Sysco會計年度的捐款金額,這可能與計劃的會計年度不一致。
•“Sysco計劃繳費總額的5%”一欄指出,Sysco公司是否在該計劃最近提交的表格5500的附表R中被列為提供了該計劃總繳費的5%以上,並註明了該計劃的年終情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Sysco投稿 | | Sysco 5%的 計劃繳費總額 |
養老基金 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:千) | | | | |
西部卡車司機養老金計劃會議 | | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | | | $ | 31,669 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
對於上表所列計劃,在商定的合同率以外的最低繳費不是必需的。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,不包括每股和每股數據) |
分子: | | | | | |
淨收益 | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | | | $ | 1,674,271 | |
分母: | | | | | |
加權平均基本流通股 | 510,696,398 | | | 510,121,071 | | | 516,890,581 | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | 2,858,690 | | | 3,904,903 | | | 6,490,543 | |
加權平均稀釋流通股 | 513,555,088 | | | 514,025,974 | | | 523,381,124 | |
基本每股收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.24 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.02 | | | $ | 0.42 | | | $ | 3.20 | |
不包括在稀釋每股收益計算中的證券數量是大致的,因為這樣做的效果是反稀釋的。賴斯3,807,000, 4,833,000和2,338,000分別為2021財年、2020財年和2019年。
宣佈的股息是$933.4百萬, $884.1百萬美元和$793.22021財年、2020財年和2019年分別為100萬。在每年宣佈的股息中包括已宣佈但在年末仍未支付的股息,大約在#年末。$240.6百萬, $228.7百萬美元和$200.02021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
17. 其他綜合收益
全面收益是淨收益加上某些直接計入股東權益的其他項目,如外幣換算調整、有價證券的變化、與某些對衝安排相關的金額以及與養老金和其他退休後計劃相關的金額。電子收入為$1.1十億美元, $104.3百萬美元和$1.52021財年、2020財年和2019年分別為10億美元。
各期其他綜合收益(虧損)的構成和相關税收影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益: | | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益 | | | $ | 208,640 | | | $ | 52,160 | | | $ | 156,480 | |
| | | | | | | |
重新分類調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 732 | | | 184 | | | 548 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 61,042 | | | 14,347 | | | 46,695 | |
改敍調整總額 | | 61,774 | | | 14,531 | | | 47,243 | |
外幣折算: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | 362,292 | | | — | | | 362,292 | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動 (1) | 不適用 | | (3,392) | | | (712) | | | (2,680) | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用(2) | | 19,066 | | | 4,941 | | | 14,125 | |
淨投資套期保值的變動(3) | 不適用 | | (32,206) | | | (8,051) | | | (24,155) | |
重新定級調整前的其他綜合收入合計 | | | (13,140) | | | (3,110) | | | (10,030) | |
重新分類調整: | | | | | | | |
現金流套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,751 | | | 2,939 | | | 8,812 | |
其他綜合收益合計 | | | $ | 627,925 | | | $ | 65,808 | | | $ | 562,117 | |
(1)有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)支出中列報,淨額計入綜合經營業績;然而,2021財年沒有實現重大收益或虧損。
(2)數量部分影響了作為現金流對衝計入的燃料掉期的運營費用。
(3)淨投資對衝的變化包括終止一些淨投資對衝,如附註10“衍生金融工具”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | | | $ | (125,214) | | | $ | (32,471) | | | $ | (92,743) | |
| | | | | | |
重新分類調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 7,620 | | | 1,908 | | | 5,712 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 49,284 | | | 10,350 | | | 38,934 | |
改敍調整總額 | | 56,904 | | | 12,258 | | | 44,646 | |
外幣折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | (112,215) | | | — | | | (112,215) | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動(1) | 不適用 | | 5,403 | | | 1,135 | | | 4,268 | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用 (2) | | (9,831) | | | (2,574) | | | (7,257) | |
淨投資套期保值的變動(3) | 不適用 | | 58,756 | | | 15,227 | | | 43,529 | |
重新定級調整前的其他綜合收入合計 | | | 48,925 | | | 12,653 | | | 36,272 | |
重新分類調整: | | | | | | | |
現金流套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,496 | | | 2,876 | | | 8,620 | |
其他綜合損失合計 | | $ | (114,701) | | | $ | (3,549) | | | $ | (111,152) | |
(1)有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)支出中列報,淨額計入綜合經營業績;然而,2020財年沒有實現重大收益或虧損。
(2)數量部分影響了作為現金流對衝計入的燃料掉期的運營費用。
(3)淨投資對衝的變化包括終止一些淨投資對衝,如附註10“衍生金融工具”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | | | $ | (200,144) | | | $ | (45,070) | | | $ | (155,074) | |
| | | | | | |
重新分類調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 8,532 | | | 2,132 | | | 6,400 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 34,824 | | | 8,708 | | | 26,116 | |
改敍調整總額 | | 43,356 | | | 10,840 | | | 32,516 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | (119,126) | | | — | | | (119,126) | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動 | 不適用 | | 3,579 | | | 752 | | | 2,827 | |
套期保值工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用 (1) | | (5,394) | | | (1,332) | | | (4,062) | |
淨投資套期保值的變動 | 不適用 | | 58,138 | | | 14,299 | | | 43,839 | |
重新定級調整前的其他綜合收入合計 | | | 52,744 | | | 12,967 | | | 39,777 | |
重新分類調整: | | | | | | | |
現金流套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,492 | | | 2,872 | | | 8,620 | |
其他綜合損失合計 | | $ | (208,099) | | | $ | (17,639) | | | $ | (190,460) | |
(1)數量部分影響了作為現金流對衝計入的燃料掉期的運營費用。
下表彙總了本報告期間累計其他綜合(虧損)收入(AOCI)的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利計劃, 税後淨額 | | 外幣折算 | | 套期保值,税後淨額 | | 有價證券 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | (1,095,059) | | | $ | (171,043) | | | $ | (143,167) | | | $ | — | | | $ | (1,409,269) | |
以前的其他全面收入 *重新分類調整 | (155,074) | | | (119,126) | | | 39,777 | | | — | | | (234,423) | |
從累計中重新分類的金額 *其他全面虧損 | 32,516 | | | — | | | 8,620 | | | — | | | 41,136 | |
重新分類為留存收益的金額(1) | — | | | — | | | — | | | 2,827 | | | 2,827 | |
截至2019年6月29日的餘額 | (1,217,617) | | | (290,169) | | | (94,770) | | | 2,827 | | | (1,599,729) | |
以前的其他全面收入 *重新分類調整 | (92,743) | | | (112,215) | | | 36,272 | | | — | | | (168,686) | |
從累計中重新分類的金額 *其他全面虧損 | 44,646 | | | — | | | 8,620 | | | — | | | 53,266 | |
有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | 4,268 | | | 4,268 | |
截至2020年6月27日的餘額 | (1,265,714) | | | (402,384) | | | (49,878) | | | 7,095 | | | (1,710,881) | |
以前的其他全面收入 *重新分類調整 | 156,480 | | | 362,292 | | | (10,030) | | | — | | | 508,742 | |
從累計中重新分類的金額 *其他全面虧損 | 47,243 | | | — | | | 8,812 | | | — | | | 56,055 | |
| | | | | | | | | |
有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | (2,680) | |
截至2021年7月3日的餘額 | $ | (1,061,991) | | | $ | (40,092) | | | $ | (51,096) | | | $ | 4,415 | | | $ | (1,148,764) | |
(1)由於提前採用2018-02年度會計準則更新,由於税法的原因,滯留在AOCI的遞延税款被重新分類為留存收益。
18. 基於股份的薪酬
Sysco根據幾項基於股票的支付安排向員工提供薪酬福利,包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。
股票激勵計劃
2018年11月,Sysco的綜合激勵計劃(2018計劃)通過並預留至51,500,000Sysco普通股,用於向員工、非員工董事和關鍵顧問提供基於股票的獎勵。中的51,500,000授權股份,全部51,500,000股票可作為期權或股票增值權發行,最高可達17,500,000股票可以作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行。到目前為止,Sysco已經根據2018年計劃發行了期權、限制性股票單位和績效股票單位。2018年計劃下獎勵的歸屬要求因個人授予而異,可能包括基於時間的歸屬或基於時間的歸屬,但根據至少以下財政期間的業績標準進行加速一年。根據2018年計劃授予的所有期權的合同期限現在和將來都不會超過十年。截至2021年7月3日,有43,763,194根據2018年計劃授權和可供出讓的剩餘股份總數,其中全部43,763,194股票可以作為期權或股票增值權發行,也可以作為最多14,227,255可以作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行的股票,其餘股票可以作為期權或股票增值權發行。
Sysco還根據之前的幾個員工股票期權計劃授予了員工期權,截至2021年7月3日,這些計劃之前授予的期權仍未償還。沒有新選項 將根據之前的任何計劃發放,因為未來將通過2018年計劃或隨後通過的計劃向員工發放補助金。這些計劃下的獎勵是以時間為基礎的歸屬,其歸屬期限因個別授予而有所不同。根據這些計劃授予的所有期權的合同期限為十年。Sysco的政策是在股票期權行使或股份單位轉換時利用庫存股發行股票。
績效份額單位
在2021財年和2020財年,936,392和680,230績效份額單位(PSU)分別授予員工。根據員工居住的司法管轄區,這些PSU中的一些被授予了可沒收的股息等價物。每筆等值股息的PSU獎勵的公允價值是基於該公司截至授予之日的股票價格。對於沒有股息等價物授予的PSU,公允價值減去歸屬期間預期股息的現值。2021財年和2020財年授予的加權平均授予日公允價值為每股業績股單位公允價值#美元。61.33及$73.37,分別為。PSU將在結束時轉換為Sysco普通股兩年制根據已實現的實際業績目標,以及Sysco普通股相對於標準普爾500指數成份股公司的基於市場的回報,確定業績期限。基於市場的回報僅適用於2021財年授予的獎勵。
股票期權
Sysco的期權獎勵在必要的服務期內進行分級授予,在獎勵期間的必要服務期內以直線方式確認補償成本。
此外,Sysco的某些期權規定,如果期權接受者在退休時達到一定的年齡和服務年限,期權將繼續授予,就像被期權接受者繼續擔任員工或董事一樣。在這些情況下,Sysco將確認從授予之日到員工或董事第一次有資格退休之日這段時間內此類獎勵的補償成本,並在退休後繼續授予選擇權。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。預期股息收益率是根據股息的歷史模式和期權授予前一年的平均股價估計的。預期波動率基於Sysco股票的歷史波動性、Sysco股票交易期權的隱含波動性和其他因素。期權預期期限的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。Sysco利用歷史數據在估值模型中估計期權行使和員工離職行為;在確定獎勵的預期壽命時,具有類似歷史行使行為的不同員工羣體被單獨考慮,以進行估值。
有關期間的加權平均假設如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息率 | 2.7 | % | | 2.4 | % | | 2.5 | % |
預期波動率 | 32.1 | % | | 18.3 | % | | 16.9 | % |
無風險利率 | 0.5 | % | | 1.5 | % | | 2.8 | % |
預期壽命 | 7.0年份 | | 7.0年份 | | 7.0年份 |
以下摘要介紹了截至2021年7月3日的未償還期權的信息,以及隨後結束的財年內所有股票激勵計劃下的期權的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股票 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 (單位:千) |
截至2020年6月27日的未償還款項 | 11,948,204 | | | $ | 57.12 | | | | | |
授與 | 1,975,413 | | | 59.05 | | | | | |
練習 | 2,350,245 | | | 47.52 | | | | | |
沒收 | 524,207 | | | 67.84 | | | | | |
過期 | — | | | — | | | | | |
截至2021年7月3日的未償還款項 | 11,049,165 | | | $ | 59.00 | | | 6.61 | | $ | 194,693 | |
預計將於2021年7月3日授予 | 3,974,102 | | | $ | 67.10 | | | 8.51 | | $ | 37,838 | |
自2021年7月3日起可行使 | 7,003,540 | | | $ | 54.35 | | | 5.50 | | $ | 155,932 | |
授予的員工期權總數為1,975,413, 3,286,943和2,609,755分別在2021財年、2020財年和2019年財年。
在2021財年,706,229和1,269,184期權被授予13行政官員和117其他關鍵員工分別。在2020財年,1,554,566和1,732,377期權被授予12行政官員和174其他關鍵員工分別。在2019年財政期間,657,341和1,952,414期權被授予9行政官員和179其他關鍵員工分別。
2021財年、2020財年和2019年授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。13.72, $10.57及$11.70分別。在2021財年、2020財年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。6.7百萬,$11.6百萬美元和$14.0分別為百萬美元。
限售股單位
在2021財年、2020財年和2019年財年,975,886, 704,732和617,685限制性股票單位分別授予員工,其中大部分將按比例授予超過三年制期間。其中一些限制性股票單位授予股息等價物。每個授予股息等價物的限制性股票單位獎勵的公允價值以公司截至授予日的股價為基礎。對於沒有股息等價物的限制性股票單位獎勵,公允價值減去截至授予日期的預期股息現值。*2021財年、2020財年和2019年期間授予的限制性股票單位每股加權平均授予日公允價值為$66.55, $71.01及$63.912021財年、2020財年和2019年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$34.8百萬,$30.4百萬美元和$35.3分別為百萬美元。2021財年、2020財年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為$42.6百萬,$35.7百萬美元和$49.8分別為百萬美元。
非僱員董事獎
在2021財年、2020財年和2019年財年,28,419, 27,431和30,870限制性股權獎勵分別授予非僱員董事(NED),這將授予超過一年期期間。NED可以選擇以限制性股票的形式接受這些獎勵,這些股票將在獎勵聲明的歸屬期限結束時歸屬,或者作為遞延單位在NED選擇的獎勵聲明的歸屬日期之後的日期轉換為Sysco普通股。*限制性獎勵的公允價值基於公司截至授予日期的股票價格。2021財年、2020財年和2019年期間授予的股票的加權平均授予日期公允價值為$71.99, $74.17及$66.22在2021財年、2020財年和2019年期間,既有和遞延分配的限制性股票的公允價值總額為#美元。2.0所有期間均為百萬股。限制性股票在其歸屬日期估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分配日期估值。
NeDS可以選擇接收最多100每年或遞延支付他們在Sysco普通股中的年度董事費用的%。*由於這樣的選舉,總共有5,887, 4,187和10,672加權平均授予日期公允價值為$的股票57.19, $75.46及$67.45每股分別在2021財年、2020財年和2019年以完全既得普通股或遞延單位的形式發行。*2021財年、2020財年和2019年財年因選舉股和遞延單位分配而發行的普通股公允價值總額為美元。0.3百萬,$0.2百萬美元和$0.7普通股在其歸屬日期估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分配日期估值。
截至2021年7月3日,有95,053已發行的完全歸屬遞延單位,這些單位將在各自的NED選擇的日期轉換為Sysco普通股。
股票期權以外的權益工具摘要
以下摘要介紹了截至2021年7月3日未完成的非既得性獎勵的信息,以及股票激勵計劃下的這些獎勵在隨後結束的會計年度內的變化。這些獎勵類型包括授予員工的限制性股票單位、授予非僱員董事和PSU的限制性獎勵。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2020年6月27日的非既得利益者 | 2,842,629 | | | $ | 66.31 | |
授與 | 1,445,290 | | | 65.06 | |
既得 | (638,675) | | | 63.11 | |
沒收 | (597,739) | | | 69.72 | |
截至2021年7月3日的非既得利益者 | 3,051,505 | | | $ | 65.72 | |
2015年員工購股計劃
Sysco ESPP允許員工通過定期扣減工資的方式投資於Sysco普通股,折扣為15每個日曆季度最後一個營業日收盤價的%。根據ESPP可以出售的股票總數不得超過79,000,000股份,其中4,120,143截至2021年7月3日仍可用。為增強公司流動性狀況以應對新冠肺炎疫情,SYSCO暫時將適用於普通股的折讓幅度降至5從2021財年初開始計算。對於2022財年,15恢復了%的折扣。
在2021財年,1,029,113參與者購買了Sysco普通股的股票,與1,089,296在2020財年購買的股票以及986,6312019財年購買的股票。根據ESPP發行的員工股票購買權的加權平均公允價值為$4.84, $10.03及$10.17分別在2021財年、2020財年和2019年期間實現每股收益。股票購買權的公允價值按發行當日的股票價格與員工購買價格之間的差額計算。
所有以股份為基礎的付款安排
綜合經營業績中的營業費用中包括的以股份為基礎的薪酬總成本為#美元。95.8百萬,$42.2百萬美元和$104.92021財年、2020財年和2019年分別為100萬美元。*公司與PSU相關的支出增加,因為績效指標趨於高於尚未支付的獎勵的目標。基於股份的薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。17.8百萬,$7.0百萬美元和$21.72021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
截至2021年7月3日,124.4未確認的基於股份的薪酬成本總額的百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。
從期權行使和ESPP參與中收到的現金為$130.4百萬,$227.6百萬美元和$253.12021財年、2020財年和2019年分別為100萬美元。*期權行使的減税實際實現的税收優惠總額為$11.0百萬,$25.4百萬美元和$32.42021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
19. 所得税
所得税規定
就財務報告而言,所得税前收益(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 858,179 | | | $ | 742,332 | | | $ | 1,910,549 | |
外國 | (273,451) | | | (448,948) | | | 95,287 | |
總計 | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | | | $ | 2,005,836 | |
每個會計年度的所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
美國聯邦所得税 | $ | 158,762 | | | $ | 128,576 | | | $ | 262,940 | |
州和地方所得税 | 17,808 | | | 8,529 | | | 73,835 | |
外國所得税 | (116,051) | | | (59,196) | | | (5,210) | |
總計 | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | | | $ | 331,565 | |
每個會計年度所得税撥備的當期和遞延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
當前 | $ | 218,383 | | | $ | 269,226 | | | $ | 458,284 | |
延期 | (157,864) | | | (191,317) | | | (126,719) | |
總計 | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | | | $ | 331,565 | |
遞延税項撥備是由於年內遞延税項資產及負債的淨變動所產生的影響,而遞延税項資產及負債是因財務報告資產及負債的賬面值與用於所得税的金額之間的暫時性差異而產生的。
遞延税項資產和負債
Sysco遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 613,325 | | | $ | 379,620 | |
養老金 | 111,084 | | | 184,616 | |
應收賬款 | 53,688 | | | 99,540 | |
遞延補償 | 28,978 | | | 31,603 | |
基於股份的薪酬 | 26,498 | | | 21,296 | |
庫存 | 17,983 | | | 17,069 | |
自保負債 | 7,521 | | | 3,409 | |
| | | |
其他 | 107,907 | | | 41,820 | |
未計估值免税額的遞延税項資產 | 966,984 | | | 778,973 | |
估值免税額 | (226,626) | | | (137,862) | |
遞延税項資產總額 | 740,358 | | | 641,111 | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | 351,758 | | | 329,940 | |
超額税收折舊與資產基差 | 148,418 | | | 169,920 | |
| | | |
其他 | 34,725 | | | 33,737 | |
遞延税項負債總額 | 534,901 | | | 533,597 | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 205,457 | | | $ | 107,514 | |
截至2021年7月3日和2020年6月27日,公司營業淨虧損結轉的遞延税項資產包括國家和國外淨營業虧損結轉。截至2021年7月3日未結轉的國家淨營業虧損將在2022至2041財年到期,部分虧損有無限制的結轉期限。海外淨營業虧損結轉期因司法管轄區不同而不同,從17年復一年到無限。
該公司在每期評估其遞延税項資產的可收回程度時,會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產無法變現。公司會考慮所有可用的證據(兩者
積極的和消極的)在決定是否需要估值免税額。根據該公司的分析,得出的結論是,截至2021年7月3日,估值津貼為#美元。226.6應根據可歸因於某些外國和美國(美國)的遞延税項資產部分建立百萬美元州政府的損失。在重新評估實現淨營業虧損結轉的可能性時,該公司將繼續監測事實和情況。
實際税率
每個財政年度的法定聯邦所得税税率與有效所得税税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國法定聯邦所得税税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
州和地方所得税,扣除任何適用的聯邦所得税優惠 | 2.67 | | | 5.69 | | | 3.35 | |
外國所得税 | (9.99) | | | (2.46) | | | (1.42) | |
不確定的税收狀況 | (0.38) | | | (1.44) | | | (0.31) | |
股權薪酬的税收優惠 | (1.07) | | | (9.77) | | | (2.07) | |
不可抵扣的減值費用 | — | | | 17.65 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
美國税制改革的影響 | — | | | — | | | (4.64) | |
其他 | (1.88) | | | (4.12) | | | 0.62 | |
有效所得税率 | 10.35 | % | | 26.55 | % | | 16.53 | % |
的實際税率10.352021財年的%受到以下因素的影響:(1)英國税法修改帶來的税收優惠為#美元23.21000萬美元,(2)基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響,總計為$15.0百萬元;及(3)元7.6可歸因於出售蛋糕公司股票的50萬税收優惠。
的實際税率26.552020財年受以下因素影響的百分比可歸因於股權補償的税收優惠。我們的海外業務需要按照與我們國內税率不同的税率對他們的收入徵税,以及抵免、當地永久性差異和其他最低税率,這導致實際税率淨下降。 不可抵扣的資產減值費用有不利影響。“其他”包括美國司法管轄區某些不可扣除費用的影響,以及美國税收抵免、應計調整回報和美國税收對外國收益的影響。
的實際税率16.532019年的%受到美國和某些外國司法管轄區法定税率降低的有利影響,股權補償活動帶來的額外税收優惠,以及美元的有利影響95.1在美國税制改革的影響下,包括了數百萬的外國税收抵免。這些抵免完全抵消了我們的過渡税負擔,以及美國和某些外國司法管轄區法定税率的降低。按照與我國國內税率不同的税率徵税的外國收入,有降低實際税率的影響。
不確定的税收狀況
未確認税收優惠總額的期初和期末金額(不包括利息和罰款)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
年初未確認的税收優惠 | $ | 23,135 | | | $ | 26,109 | |
| | | |
與前幾年相關的税收頭寸減少額 | (2,735) | | | (2,974) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
年底未確認的税收優惠 | $ | 20,400 | | | $ | 23,135 | |
截至2021年7月3日,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為#美元。3.0百萬美元。截至2020年6月27日,與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為1美元。4.1記錄的與未確認的税收優惠相關的利息和罰款費用在任何提出的年度都不是實質性的。在合理的情況下,未確認的税收優惠的金額可能與某些特定的税收優惠有關
在接下來的12個月裏,該公司未確認的税務頭寸將會增加或減少。目前,無法估計合理可能的變化範圍。
如果Sysco確認截至2021年7月3日記錄的所有未確認的税收優惠,約為$20.3其中百萬美元20.4百萬準備金將降低實際税率。如果Sysco確認截至2020年6月27日記錄的所有未確認的税收優惠,大約為22.4其中百萬美元23.1百萬準備金將降低實際税率。*未來12個月內,與公司某些未確認税收頭寸有關的未確認税收優惠金額可能會增加或減少,要麼是因為Sysco的頭寸在審計中保持不變,要麼是因為公司同意不計入這些税收優惠。可能導致未確認税收優惠發生變化的項目主要包括考慮各個司法管轄區的各種申報要求以及在税收司法管轄區之間分配收入和費用。此外,未來12個月內確認的未確認税收優惠金額可能會因為然而,司法管轄區可能會在訴訟時效到期之前的某一年開始審計。Sysco預計,由於法規失效,儲備在12個月內將出現非實質性的減少。
Sysco 2017年及隨後納税年度的聯邦納税申報單有限制法規,仍可供審計。自2021年7月3日起,Sysco在大多數州以及地方和實質性外國司法管轄區的納税申報單在2014年前的幾年內不再接受審計。
其他
Sysco打算將其海外業務的收入進行無限期再投資,因此,沒有就未匯出收益的税收影響(包括外部基差和預扣税的影響)進行實質性應計。由於美國的減税和就業法案,在該法案生效日期之前未匯出的收入必須繳納美國所得税。任何剩餘的税收影響,包括外國預扣税,對財務報表都是無關緊要的。
公司所得税撥備的確定需要判斷、估計的使用以及複雜税法的解釋和應用。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整,以及公司在這些徵税管轄區收益組合方面的變化,都會影響整體有效税率。
20. 承諾和或有事項
法律程序
Sysco正在進行各種已發生但尚未完全判決的法律訴訟。根據或有會計文獻中的定義,這些法律訴訟的損失可能性從很小到合理的可能到可能的可能性不等。當損失很可能且可合理估計時,損失已累計。儘管法律訴訟的最終結果無法確切預測,但根據與這些事項相關的潛在損失範圍的估計,管理層不相信這些訴訟的最終解決,無論是單獨的還是總體的,都不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
該公司正在向向其購買產品的多家供應商索賠。這些問題處於訴訟過程的不同階段。從被告那裏變現的金額(如果有)將代表或有收益。我們根據ASC 450“或有事項”的規定對收益或有事項進行會計處理,因此,在實現收入之前,我們不會確認收入。
為了降低這些索賠在沒有任何最終收益的情況下招致鉅額法律費用的風險,在2019年和2020年,該公司與第三方簽訂了單獨的協議,根據協議,該公司從第三方獲得了最低金額的現金收益,以換取將未來訴訟收益的一部分的權利轉讓給第三方。在此期間,該公司必須繼續按照與第三方的協議確定的具體供應商訴訟。
作為這些安排的一部分,從第三方收到的現金收益包括在“其他長期負債”中。超出根據每項協議可能支付給第三方的最低金額的訴訟收益部分是一種金融工具,根據ASC 820(公允價值計量)的規定在每個報告期按公允價值計量,並在綜合經營業績中記錄變化。
其他承諾
Sysco已承諾彙總產品採購以供轉售,以便從集中採購方式中受益。這些協議中的大多數在一年內到期;但某些協議的條款一直持續到2024財年。*這些協議承諾公司在各種定價條款下的最低數量,包括固定定價、可變定價或兩者的組合。截至2021年7月3日,承諾的最低金額約為$5.110億美元。按年承諾的最低金額如下:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 3,473,514 | |
2023 | 1,317,585 | |
2024 | 358,855 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
Sysco與多家第三方服務提供商簽訂了接受信息技術服務的合同。這些服務的承諾期一直持續到2026財年,並可能延長。截至2021年7月3日,這段時間內服務的總剩餘成本預計約為$279.7如果Sysco使用的資源少於估計的資源,可能會減少這一承諾金額的一部分,而如果Sysco使用的資源超過估計的資源,則可能會增加。某些協議允許對通貨膨脹進行調整。Sysco還可能取消提供的部分或全部服務,但終止費會隨着時間的推移而減少。如果Sysco在2022財年終止所有服務,2022財年產生的預計終止費將約為$38.3百萬美元。
21. 業務細分信息
該公司已將其某些運營部門彙總為三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於該公司其他不符合量化披露門檻的運營部門。
•美國餐飲服務運營-主要包括美國寬線業務,分銷全線食品,包括定製切肉、海鮮、特產進口和各種非食品類產品;
•國際餐飲服務業務-包括在美洲的業務(主要是美國以外的業務)和歐洲,它們經銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。美洲地區主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。Sysco在2021財年第一季度出售了其在Cake Corporation的權益。
這些部門的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。公司費用一般包括公司和Sysco共享服務運營的所有費用,這些費用還包括所有以美國股票為基礎的薪酬成本。
下表列出了Sysco業務部門的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 35,724,843 | | | $ | 36,774,146 | | | $ | 41,288,188 | |
國際餐飲服務運營 | 8,350,638 | | | 9,672,190 | | | 11,493,040 | |
Sygma | 6,498,601 | | | 5,555,926 | | | 6,244,328 | |
其他 | 723,761 | | | 891,048 | | | 1,088,366 | |
總計 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
| | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損): | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | | | $ | 2,991,794 | |
國際餐飲服務運營 | (232,403) | | | (371,407) | | | 125,443 | |
Sygma | 52,654 | | | 36,880 | | | 27,780 | |
其他 | (396) | | | (21,361) | | | 35,848 | |
總細分市場 | 2,276,419 | | | 1,647,271 | | | 3,180,865 | |
公司 | (839,177) | | | (897,766) | | | (850,715) | |
營業總收入 | 1,437,242 | | | 749,505 | | | 2,330,150 | |
利息支出 | 880,137 | | | 408,220 | | | 360,423 | |
其他(收入)費用,淨額 | (27,623) | | | 47,901 | | | (36,109) | |
所得税前收益 | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | | | $ | 2,005,836 | |
| | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊和攤銷: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 366,808 | | | $ | 373,889 | | | $ | 342,277 | |
國際餐飲服務運營 | 238,457 | | | 279,475 | | | 248,914 | |
Sygma | 32,774 | | | 34,785 | | | 35,473 | |
其他 | 9,961 | | | 12,072 | | | 10,868 | |
總細分市場 | 648,000 | | | 700,221 | | | 637,532 | |
公司 | 89,916 | | | 105,544 | | | 126,403 | |
總計 | $ | 737,916 | | | $ | 805,765 | | | $ | 763,935 | |
| | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
資本支出: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 163,303 | | | $ | 263,943 | | | $ | 327,005 | |
國際餐飲服務運營 | 152,017 | | | 217,694 | | | 249,527 | |
Sygma | 33,185 | | | 23,657 | | | 36,396 | |
其他 | 16,924 | | | 21,000 | | | 25,003 | |
總細分市場 | 365,429 | | | 526,294 | | | 637,931 | |
公司 | 105,247 | | | 194,129 | | | 54,460 | |
總計 | $ | 470,676 | | | $ | 720,423 | | | $ | 692,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
資產: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 7,632,481 | | | $ | 6,647,288 | | | $ | 7,238,309 | |
國際餐飲服務運營 | 6,784,006 | | | 6,258,382 | | | 5,888,275 | |
Sygma | 760,388 | | | 685,184 | | | 624,720 | |
其他 | 455,236 | | | 458,316 | | | 477,038 | |
總細分市場 | 15,632,111 | | | 14,049,170 | | | 14,228,342 | |
公司 | 5,781,428 | | | 8,579,096 | | | 3,738,180 | |
總計 | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | | | $ | 17,966,522 | |
有關地理區域的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
銷售: | | | | | |
美國 | $ | 42,610,406 | | | $ | 42,803,700 | | | $ | 48,257,385 | |
加拿大 | 3,906,722 | | | 4,105,236 | | | 4,660,030 | |
英國 | 1,706,851 | | | 2,481,712 | | | 3,133,793 | |
法國 | 1,097,868 | | | 1,222,742 | | | 1,581,663 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 1,975,996 | | | 2,279,920 | | | 2,481,051 | |
總計 | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | | | $ | 60,113,922 | |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 3,148,279 | | | $ | 3,340,920 | | | $ | 3,361,629 | |
加拿大 | 355,864 | | | 331,196 | | | 334,177 | |
法國 | 323,461 | | | 308,983 | | | 329,923 | |
英國 | 275,385 | | | 255,153 | | | 270,613 | |
其他 | 223,074 | | | 222,315 | | | 205,363 | |
總計 | $ | 4,326,063 | | | $ | 4,458,567 | | | $ | 4,501,705 | |
按部門劃分的主要產品類別的銷售組合在附註3“收入”中披露。
22. 季度業績(未經審計)
截至2021年7月3日的財年每個季度的財務信息如下。根據證券交易委員會於2020年11月19日發佈的第33-10890號報告,截至2020年6月27日的會計年度的季度業績已被省略。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021財年季度結束 | | |
| 9月26日 | | 12月26日 | | 3月27日 | | 7月3日(1)(2) | | 財年(2) |
| (除每股數據外,以千為單位) |
銷售額 | $ | 11,777,379 | | | $ | 11,558,982 | | | $ | 11,824,589 | | | $ | 16,136,893 | | | $ | 51,297,843 | |
銷售成本 | 9,557,534 | | | 9,460,524 | | | 9,701,921 | | | 13,221,115 | | | 41,941,094 | |
毛利 | 2,219,845 | | | 2,098,458 | | | 2,122,668 | | | 2,915,778 | | | 9,356,749 | |
運營費用 | 1,800,266 | | | 1,886,396 | | | 1,886,751 | | | 2,346,094 | | | 7,919,507 | |
營業收入 | 419,579 | | | 212,062 | | | 235,917 | | | 569,684 | | | 1,437,242 | |
利息支出 | 146,717 | | | 146,498 | | | 145,773 | | | 441,149 | | | 880,137 | |
其他費用(收入),淨額 | 14,124 | | | (15,556) | | | (12,708) | | | (13,483) | | | (27,623) | |
所得税前收益 | 258,738 | | | 81,120 | | | 102,852 | | | 142,018 | | | 584,728 | |
所得税費用(福利) | 41,838 | | | 13,831 | | | 13,925 | | | (9,075) | | | 60,519 | |
淨收益 | $ | 216,900 | | | $ | 67,289 | | | $ | 88,927 | | | $ | 151,093 | | | $ | 524,209 | |
每股: | | | | | | | | | |
基本淨收益(3) | $ | 0.43 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.03 | |
攤薄後淨收益(3) | 0.42 | | | 0.13 | | | 0.17 | | | 0.29 | | | 1.02 | |
宣佈的股息 | 0.45 | | | 0.45 | | | 0.45 | | | 0.47 | | | 1.82 | |
(1) Sysco在2021財年第四季度包括一筆費用,293.9與優先票據贖回相關的利息支出1.6億美元。見附註12“債務和其他融資安排”。
(2)**Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束,這導致了14周的季度和53周的年度結束
2021年7月3日為2021財年。
(3) 由於四捨五入的原因,季度基本每股收益和稀釋後每股收益總額可能不等於整個會計年度的總額。基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法分別為淨收益除以基本流通股和稀釋後流通股。
項目9.會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。 管理控制和程序
Sysco的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年7月3日我們的披露控制和程序的有效性。根據交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義,術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在交易法規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時決定所需的披露。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。根據對我們截至2021年7月3日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告載於財務報表第61頁。
在截至2021年7月3日的第四季度期間,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。 其他信息
自2021年8月27日起,公司董事會(“董事會”)根據董事會公司治理和提名委員會的建議,批准並通過了對“公司章程”第IX條-“專屬論壇”的修正案(“修正案”),以規定,除非公司書面同意選擇替代論壇,否則特拉華州衡平法院(或特拉華州聯邦地區法院)將對修訂和重述公司章程(“細則”)作出修改和重述,以規定,除非公司書面同意選擇替代論壇,否則特拉華州衡平法院(或特拉華州聯邦地區法院)在法律允許的最大範圍內,成為以下項目的唯一和獨家論壇:
•代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;
•任何主張違反公司任何董事、高級管理人員或其他僱員對公司(或其股東)的受託責任的訴訟;
•依據一般公司法或公司的公司註冊證書或附例(兩者均可不時修訂)的任何條文,向本公司或本公司的任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟;或
•對公司(或其任何董事、高級管理人員或其他僱員)提出受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。
這一經修訂的專屬法院條款不適用於以下任何索賠:(A)法院認定存在不受該法院管轄的不可缺少的一方(且不可缺少的一方在裁決後10天內不同意該法院的屬人管轄權);(B)屬於該法院以外的法院或法院的專屬管轄權的索賠;或(C)該法院沒有標的物管轄權的索賠。
本修正案的前述摘要通過參考本章程全文(經修訂、重述並作為本年度報告的附件3.4以Form 10-K格式提交)進行了完整的限定,並通過引用將其併入本文。
項目9C。 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
本項目要求的信息將包括在我們的2021年股東年會委託書中,標題如下:“公司治理”、“高管”、“拖欠第16(A)條報告”、“審計委員會報告”和“董事會事項”。
第11項。 *高管薪酬
本項目要求的信息將包括在我們為2021年股東年會準備的委託書中,標題如下:“薪酬討論和分析”、“薪酬和領導力發展委員會報告”、“董事薪酬”和“高管薪酬”。
第12項。 *某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
本項目要求的信息將包括在我們的2021年股東年會委託書中,標題如下,並通過引用將其併入本文:“股票所有權”和“股權補償計劃信息”。
第13項。 處理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們為2021年股東年會準備的委託書中,標題如下,並通過引用將其併入本文:“公司治理-某些關係和相關人交易”和“公司治理-董事獨立性”。
第14項。 *首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將包括在我們的2021年股東年會委託書中,標題如下:“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”。
第四部分
第15項。 展覽表和財務報表明細表
(a)以下文件作為本表格10-K的一部分存檔,或通過引用併入本表格:
1.所有財務報表。請參閲本表格10-K第60頁的合併財務報表索引。
2.所有財務報表明細表都被省略,因為它們不適用,或者信息列在合併財務報表或附註的第8項.財務報表和補充數據中。
3.展品。
下列展品索引中列出的展品作為本年度報告10-K表的一部分進行歸檔或提供。
展品索引
展品。 | | | | | | | | |
3.1 | — | 重述的公司註冊證書,通過引用附件3(A)併入截至1997年6月28日的10-K表格(檔案號1-6544)。 |
| | |
3.2 | — | 重新註冊證書的修訂證書增加授權股份,通過引用附件3(E)併入截至2003年12月27日的季度的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
3.3 | — | 經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書表格,通過引用附件3(C)併入截至1996年6月29日的表格10-K(文件編號1-6544)。 |
| | |
3.4# | — | 2021年8月27日修訂和重新修訂的Sysco公司章程。 |
| | |
4.1 | — | 高級債務契約,日期為1995年6月15日,由Sysco公司和北卡羅來納州第一聯合國民銀行(受託人)之間,通過引用1995年6月6日提交的表格S-3註冊聲明(文件編號33-60023)附件4(A)而合併。 |
| | |
4.2 | — | 根據Sysco的美國寬線子公司執行的附件4.1至4.6項下的Sysco公司債務擔保表格,該表格通過引用附件4.1併入2011年1月20日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
4.3 | — | 第十三份補充契約,包括初始擔保表格,日期為2012年2月17日,由Sysco Corporation作為發行人、受託人和初始擔保人簽署,通過參考2012年2月17日提交的表格S-3的註冊聲明附件4(O)合併而成(文件編號:T1-6544)。 |
| | |
4.4 | — | Sysco Corporation與Sysco International Co.(Sysco Corporation的全資子公司Sysco International Co.、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)和紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)的全資子公司Sysco International Co.於2007年2月13日簽署的辭職、任命和接受協議,通過引用2008年2月6日提交的表格S-3註冊聲明的附件4(H)合併而成(文件編號333-149086)。 |
| | |
4.5# | — | Sysco Corporation Securities的説明。 |
| | |
10.1 | — | 截至2019年6月28日,Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.,JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,以及某些貸款人和擔保方之間的信貸協議,通過引用2019年7月3日提交的8-K表格的附件10.1併入(文件號1-6544)。 |
| | |
10.2 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.(Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.),Sysco EU II S.àR.L.,其附屬擔保方,JP摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,以及其貸款方,於2019年6月28日對信貸協議進行了修訂,通過引用2020年5月22日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.2併入其中。 |
| | |
10.3 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,作為行政代理的JP摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)及其貸款方,日期為2019年6月28日的信貸協議第2號修正案,通過引用2021年5月22日提交的8-K表格的附件10.1合併(文件號1-6544)。 |
| | |
10.4 | — | Sysco Corporation和美國銀行全國協會於2014年10月31日簽署的發行和支付代理協議,通過引用附件10.1併入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.5 | — | 修訂和重新簽署的商業票據交易商協議,日期為2014年10月31日,由發行人Sysco Corporation和交易商摩根大通證券有限責任公司(JPMorgan Securities LLC)簽署,通過引用附件10.2併入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.6 | — | 商業票據交易商協議,日期為2014年10月31日,由Sysco Corporation(發行人)和Goldman,Sachs&Co(交易商)簽訂,通過引用附件10.3併入2015年2月2日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
10.7 | — | 商業票據交易商協議,日期為2017年1月18日,由Sysco Corporation(發行人)和Wells Fargo Securities,LLC(富國銀行證券有限責任公司)作為交易商,通過引用附件10.5併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.8 | — | 商業票據交易商協議,日期為2017年2月3日,由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的美林公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)達成,通過引用附件10.6併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.9 | — | 作為發行方的Brake Bros.Limited和作為發行和支付代理的德意志銀行倫敦分行於2020年4月30日簽署的發行和支付代理協議,通過引用附件10.1併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.10 | — | 作為發行方的Brake Bros.Limited和作為安排方的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)以及作為交易商的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)於2020年4月30日簽署的交易商協議,通過引用附件10.2併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.11 | — | SFS Canada I,LP與多倫多道明銀行(Toronto-Dominion Bank)之間的即期融資協議,日期為2011年6月30日,通過引用附件10.7併入2011年8月30日提交的截至2011年7月2日的10-K表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.12 | — | Sysco公司和多倫多道明銀行於2011年6月30日簽署的擔保協議,通過引用附件10.8併入2011年8月30日提交的10-K表格(文件編號1-6544)中。 |
| | |
10.13† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃,通過引用附件10.3併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.14† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco Corporation高管遞延薪酬計劃的第一修正案,通過引用附件10.2併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.15† | — | 第七次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃,通過引用附件10.3併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.16† | — | 修訂並重新制定了Sysco Corporation高管遞延薪酬計劃,自2013年6月29日起生效,通過引用附件10.11併入2013年8月27日提交的Form 10-K(文件編號1-6544)截至2013年6月29日的年度表格10-K。 |
| | |
10.17† | — | 2015-1修訂和重新啟動的Sysco Corporation高管延期薪酬計劃修正案,通過引用附件10.16併入2015年8月25日提交的Form 10-K截至2015年6月27日的年度(文件1-6544)。 |
| | |
10.18† | — | 第十次修訂和重新啟動的Sysco公司高管補充退休計劃,通過引用附件10.4併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.19† | — | 第十修正案修訂和重新啟動的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.15併入2011年8月30日提交的Form 10-K截至2011年7月2日的年度(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.20† | — | 第十修正案修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.1併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.21† | — | 第十一次修訂和重新啟動的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.2併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.22† | — | 修訂和重訂的Sysco Corporation補充高管退休計劃,包括修訂和重訂的Sysco Corporation MIP退休計劃,作為附錄I,自2013年6月29日起生效,通過引用附件10.16併入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.23† | — | 修訂和重新啟動的Sysco公司高管補充退休計劃的第一修正案,通過引用附件10.2併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
10.24† | — | 修訂和重新修訂了Sysco Corporation MIP退休計劃,自2013年6月29日起生效,通過引用附件10.17併入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.25† | — | 修訂和重新啟動的Sysco Corporation MIP退休計劃的第一修正案,通過引用附件10.3併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.26† | — | Sysco公司管理儲蓄計劃,通過引用附件10.4併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的Form 10-Q(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.27† | — | 修訂和重新啟動了Sysco Corporation Management Savings Plan,自2013年6月29日起生效,通過引用附件10.19併入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.28† | — | 修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃的第一修正案,通過引用附件10.1併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.29† | — | 2016-1修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃修正案,於2016年11月15日通過,通過引用附件10.1併入2017年2月7日提交的截至2016年12月31日的10-Q表格(1-6544號文件)。 |
| | |
10.30† | — | 2018年1月1日生效的Sysco Corporation Management Savings Plan修正案2018-1,通過引用附件10.1併入2018年2月6日提交的截至2017年12月30日的Form 10-Q(文件號1-6544)。 |
| | |
10.31† | — | 2018年5月25日生效的Sysco Corporation Management Savings Plan修正案2018-2,通過參考附件10.27併入截至2018年6月30日的Form 10-K(文件號1-6544)。 |
| | |
10.32† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃,在2013年11月15日提交的S-8表格(文件編號1-6544)中引用附件99.1併入。 |
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10.33† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃修正案2017-1,通過引用附件10.30併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件1-6544)。 |
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10.34† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃向高管發放的股票期權授予協議表格,該計劃通過引用附件10.3併入2014年2月4日提交的截至2013年12月28日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.35† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2016財年),該計劃通過引用附件10.2併入2016年2月2日提交的截至2015年12月26日的10-Q季度的表格10-Q(文件1-6544)。 |
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10.36† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃下的高管股票期權授予協議表(2017財年),該計劃通過引用附件10.3併入2016年11月7日提交的截至2016年10月1日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.37† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2018財年),該計劃通過引用附件10.3併入2017年11月9日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.38† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2019年),該計劃通過引用附件10.3併入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.39† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃(通過引用附件10.2併入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q季度表格(第1-6544號文件))下的高管業績分享單位授予協議表(2019年財政年度)。 |
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10.40† | — | Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃,通過引用2018年10月5日提交的Sysco Corporation委託書(文件編號1-6544)附錄II併入。 |
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10.41† | — | Sysco Corporation針對符合企業SIP獎金資格的參與者的短期激勵計劃(2021財年)於2020年7月31日生效,通過引用附件10.1併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.42† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2020財年),該計劃通過引用附件10.41併入截至2019年6月29日的10-K表(文件1-6544)。 |
| | |
10.43† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2021財年),該計劃通過引用附件10.2併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.44† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2020財年),該計劃通過引用附件10.41併入截至2019年6月29日的10-K表(文件1-6544)。 |
| | |
10.45† | — | Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃(通過引用附件10.4併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件))下高管的業績分享單位贈款協議表格(2021財年)。 |
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10.46† | — | 凱文·P·胡裏肯(替換PSU獎)的業績份額單位授予協議日期為2021年6月23日。 |
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10.47† | — | Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃(通過引用附件10.3併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q季度表格(第1-6544號文件))下供高管使用的限制性股票單位授予協議表(2021財年)。 |
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10.48† | — | Sysco保護契約協議表,通過引用附件10.2併入2020年7月17日提交的Form 8-K(文件號1-6544)。 |
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10.49† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃針對董事的限制性股票獎勵協議表格,該計劃通過引用附件10.2併入於2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格中。 |
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10.50† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃(適用於根據2009年董事會股票延期計劃選擇推遲收到股票的董事)的董事限制性股票獎勵協議表格,該協議通過引用附件10.3併入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格中。 |
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10.51† | — | Sysco Corporation高管搬遷費用報銷政策説明,通過引用附件10.3併入2011年2月8日提交的截至2011年1月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
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10.52† | — | Sysco Corporation非僱員董事股票選擇政策,通過引用附件10.1併入2019年5月7日提交的截至2019年3月30日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
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10.53† | — | 2009年非僱員董事股票計劃,通過引用2009年10月8日提交的Sysco公司委託書(文件編號1-6544)附件A併入。 |
| | |
10.54† | — | 於二零一一年五月十日提交的截至二零一一年四月二日的10-Q表(檔案號1-6544)中,根據2009年非僱員董事股票計劃,向選擇延遲收取2009年董事會股票延遲計劃下的股份的人士提供的限制性股票授出協議表格(見附件10.2併入本公司)。 |
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10.55† | — | 第二次修訂和重新啟動了Sysco Corporation 2005董事會遞延薪酬計劃,該計劃通過引用附件10.59併入2008年8月26日提交的10-K表格中截至2008年6月28日的年度(文件編號1-6544)。 |
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10.56† | — | 第二次修訂和重新啟動的Sysco Corporation 2005董事會遞延薪酬計劃的第一修正案,通過引用附件10.3併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(文件號1-6544)。 |
| | |
10.57† | — | 2009年董事會股票延期計劃,通過引用附件10.1併入2010年2月2日提交的截至2009年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.58† | — | 與非僱員董事的薪酬安排説明,通過引用附件10.4併入2021年2月3日提交的Form 10-Q截至2020年12月26日的季度(文件1-6544)。 |
| | |
10.59† | | 於二零零八年八月二十六日提交的截至二零零八年七月二十八日的Form 10-K表格(檔案編號1-6544)參考附件10.61併入與非僱員董事簽訂的賠償協議表。 |
| | |
10.60† | | 執行副總裁離職信協議表,引用附件10.1併入2020年7月17日提交的Form 8-K(檔案號1-6544)。 |
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10.61† | | 信件協議,日期為2020年1月10日,由Kevin P.Hourican和Sysco Corporation之間簽署,通過引用附件10.1併入2020年1月16日提交的Form 8-K(文件號1-6544)。 |
| | |
10.62† | — | 託馬斯·L·貝內(Thomas L.Bené)和西斯科公司(Sysco Corporation)簽署的、日期為2020年1月12日的分居協議,通過引用附件10.2併入2020年1月16日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.63† | — | Cathy Marie Robinson和Sysco Corporation之間的信函協議,日期為2020年2月28日,通過引用附件10.7併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.64† | | 邁克爾·P·福斯特(Michael P.Foster)和Sysco Corporation之間的信件協議,日期為2019年10月21日,通過引用附件10.6併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.65† | | Aaron E.Alt和Sysco Corporation之間的信件協議,日期為2020年11月12日,通過引用附件10.1併入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
21.1# | — | 註冊人的子公司。 |
| | |
22.1# | — | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 |
| | |
23.1# | — | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
31.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
31.2# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的CFO證書。 |
| | |
32.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
32.2# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。 |
| | |
101.SCH# | — | 內聯XBRL分類和擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL編號 | — | 擴展計算鏈接庫文檔的內聯XBRL分類 |
| | |
101.DEF# | — | 內聯XBRL分類和擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB編號 | — | 內聯XBRL分類和擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE編號 | — | 內聯XBRL分類和擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104# | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
_________
†根據S-K法規第601(B)(10)(Iii)(A)條作出高管薪酬安排
隨函提交的#號文件
注:Sysco Corporation及其子公司定義長期債務持有人本金金額不超過Sysco Corporation合併資產10%的權利的債務工具已被省略,並將應要求提供給美國證券交易委員會(SEC)。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,Sysco公司已於2021年8月27日由正式授權的以下籤署人代表其簽署了本10-K表格。
| | | | | |
Sysco公司 | |
由以下人員提供: | /s/Kevin P.Hourican |
| 凱文·P·胡裏肯 |
| 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,以下代表Sysco公司在上述日期以上述身份簽署了本報告。
主要行政人員、財務及會計人員:
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/s/Kevin P.Hourican | 總裁兼首席執行官 |
凱文·P·胡裏肯 | (首席執行官) |
| |
/s/阿倫·E·阿爾特(Aaron E.Alt) | 執行副總裁兼首席財務官 |
艾倫·E·阿爾特(Aaron E.Alt) | (首席財務官) |
| |
安妮塔·A·齊林斯基(Anita A.Zielinski) | 高級副總裁兼首席會計官 |
安妮塔·A·齊林斯基 | (首席會計官) |
| |
董事:
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/s/s丹尼爾·J·布魯託(Daniel J.Brutto) | /s/a凱文·P·胡裏肯(Kevin P.Hourican) |
丹尼爾·J·布魯託 | 凱文·P·胡裏肯 |
| |
約翰·M·卡薩迪(John M.Cassaday) | /s/h漢斯-約阿希姆·科伯(Hans-Joachim Koerber) |
約翰·M·卡薩迪 | 漢斯-約阿希姆·柯伯 |
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/s/a拉里·C·格拉斯考克(Larry C.Glasscock) | 斯蒂芬妮·A·倫德奎斯特(Stephanie A.Lundquist) |
拉里·C·格拉斯考克 | 斯蒂芬妮·A·倫德奎斯特 |
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布拉德利·M·哈爾弗森(Bradley M.Halverson) | 愛德華·D·雪莉(Edward D.Shirley) |
布拉德利·M·哈爾弗森 | 愛德華·D·雪莉(Edward D.Shirley) |
| |
約翰·M·欣肖(John M.Hinshaw) | /s/希拉·G·塔爾頓(Sheila G.Talton) |
約翰·M·欣肖(John M.Hinshaw) | 希拉·G·塔爾頓 |