依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-255673
卡拉莫斯戰略總回報基金(The Fund)
2021年8月27日對基金2021年4月30日的招股説明書和2021年5月5日的補充,以及對2021年4月30日的基金的情況説明書(SAI)的補充
一、新股、新股、強制可贖回優先股
2021年8月24日,基金髮行了2480,000股D系列強制性可贖回優先股(MRP共享),清算優先權總額為62,000,000美元,強制性贖回日期為2026年8月24日(D系列MRP股票)。D系列MRP股票最初將按2.45%的比率每月支付現金股息,在某些情況下可能會進行調整。
關於基金MRP股份的更多最新信息包括在下文所述的重述披露中。
修訂後的與MRP股票相關的披露
根據上述規定,現將基金的招股説明書、SAI和招股説明書補編修改如下:
從招股説明書副刊SUP-2頁開始的標題為?大寫?的部分被全部刪除,取而代之的內容如下:
大寫
本基金可不時透過根據本招股説明書補充説明書及隨附的招股説明書作為配售代理的配售代理,發售最多27,839,402股本公司普通股,每股無面值。不能保證會根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書出售我們的普通股。下表假設我們將以每股18.76美元的價格出售27,839,402股普通股(根據目前的銷售協議,截至2021年8月24日,尚待出售的普通股數量)(我們普通股在納斯達克的最後一次報告售價是在2021年8月24日)。下表顯示了我們截至2021年4月30日的歷史資本,以及假設以每股18.76美元的價格出售所有27,839,402股受銷售協議約束的普通股的估計資本,這是截至2021年8月24日調整後的最後一次報告的普通股每股銷售價格。根據本招股説明書附錄及隨附的招股説明書,基金普通股的實際銷售(如果有的話)可能與下表所述有所不同。此外,任何此類出售的每股價格可能高於或低於每股18.76美元,這取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格和/或基金在計算最低價格時的資產淨值(資產淨值)。基金和分銷商將決定是否在特定日期授權出售基金普通股;但是,基金和分銷商, 如果基金普通股的每股價格低於最低價格,將不會授權出售該基金的普通股。基金和分銷商可以選擇不授權在特定日期出售基金的普通股,即使股票的每股價格等於或高於最低價格,也可以只授權在特定日期出售固定數量的股票。基金和分銷商將完全酌情決定是否在特定日期授權出售基金普通股,如果是,金額是多少。
下表列出了我們的大寫字母:
·*
*(3)通過基金的股息再投資計劃以17.21美元的平均價格發行208,612股我們的普通股,以及。(4)根據基金與道富銀行和信託公司修訂和重新簽署的流動資金協議(流動資金協議),將基金的借款從8.3億美元增加到8.8億美元,以及(5)於2021年8月24日發行62,000,000美元的強制性可贖回優先股;和
*,*扣除假設總佣金5,222,672美元(相當於與出售普通股相關的銷售總價1%的估計佣金),(3)基金根據其流動資金協議的借款由8.3億美元增加至8.80億美元,及(4)於2021年8月24日發行62,000,000美元的強制性可贖回優先股。
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實際 |
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作為調整後的 |
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作為進一步 |
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貸款(1) |
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$ |
43,000,000 |
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92,000,000 |
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92,000,000 |
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優先股 |
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242,000000 |
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304,000,000 |
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304,000,000 |
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普通股,每股無面值,授權無限股,155,198,255股流通股(實際),156,586,617股流通股(調整後),184,426,019股(進一步調整後) |
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1,808,678,966 |
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1,833,549,193 |
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2,350,593,702 |
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未分配的投資淨收益(虧損) |
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(29,859,574 |
) |
(29,859,574 |
) |
(29,859,574 |
) | |
累計投資、外幣交易和書面期權的已實現淨收益(虧損) |
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(32,253,216 |
) |
(32,253,216 |
) |
(32,253,216 |
) | |
投資、外幣交易和書面期權的未實現淨升值(折舊) |
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959,145,232 |
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959,145,232 |
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959,145,232 |
| |
適用於普通股股東的淨資產 |
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2,705,711,408 |
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2,730,581,635 |
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3,247,626,144 |
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總市值 |
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2,990,711,408 |
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3,126,581,635 |
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3,643,626,144 |
| |
(1)數據沒有反映與某些證券借貸計劃相關的額外結構性槓桿,截至2021年4月30日和2021年8月24日,分別為7.87億美元和7.88億美元。
從招股説明書補編SUP-3頁開始的標題為?基金費用摘要?的部分被全部刪除,取而代之的內容如下:
基金費用匯總表
下表和示例包含有關普通股股東將直接或間接承擔的成本和費用的信息。根據委員會的要求,下表顯示了我們的費用,包括借款利息,佔我們
截至2021年8月24日的平均淨資產,而不是佔總資產或管理資產的百分比。
通過將費用顯示為平均淨資產的百分比,費用並不表示為我們投資的所有資產的百分比。表格和示例基於我們截至2021年8月24日的資本結構。截至2021年8月24日,我們有9200萬美元的未償還借款,3.04億美元的已發行優先股和7.88億美元的額外結構性槓桿,合計佔截至該日管理資產的29.4%。
股東交易費用 |
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銷售負荷(佔發行價的百分比) |
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1.00 |
%(1) |
基金承擔的發售費用(佔發售價格的百分比) |
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%(2) |
股息再投資計劃手續費(每筆銷售交易手續費)(3) |
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15.00 |
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年度開支 |
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平均淨值百分比 |
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管理費(4) |
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1.34 |
% |
借入資金的利息支付(5) |
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0.18 |
% |
優先股股息支付(6) |
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0.37 |
% |
其他費用(7) |
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0.06 |
% |
收購基金費用和支出(8) |
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0.01 |
% |
年度總費用 |
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1.96 |
% |
示例:
下面的例子説明瞭普通股股東在投資1,000美元普通股時將支付的費用,假設(1)年度淨費用為普通股股東應佔淨資產的1.96%;(2)年度毛利率為5%;(3)所有分配均按資產淨值進行再投資:
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1年 |
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3年 |
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5年 |
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10年 |
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普通股股東支付的總費用(9) |
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$ |
30 |
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$ |
71 |
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$ |
115 |
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$ |
237 |
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這個例子不應該被認為是未來費用的代表。實際支出可能比假設的多,也可能少。此外,我們的實際回報率可能會高於或低於示例中假設的5%的回報率。
(1)佣金是指與基金在此次發售中出售的普通股有關的估計佣金。不能保證將根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書出售本基金的普通股。根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(如果有),基金普通股的實際銷售額可能少於上文資本化項下的規定。此外,任何此類出售的每股價格可能高於或低於上文資本化項下規定的價格,這取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格。
(2)如果顧問將在三年保質期內支付自動取款機的費用和費用,並將要求基金向顧問償還每9,000,000美元的90,000美元,以不超過較低的270,000美元或實際支付的費用為限。顧問將在三年保質期內達到銷售目標時的任何時候要求退還。(2)顧問將在三年保質期內支付自動取款機的費用和費用,並要求基金向顧問償還每9,000,000美元,但不超過較低的270,000美元或實際支付的費用。該安排在下文中稱為重新收購條款。截至本招股説明書附錄和隨附的招股説明書之日,Calamos將支付與此次發行相關的所有費用(適用佣金除外)。如果重新收購條款在未來被觸發,基金股東將承擔的此類費用將在上面的股東交易費用表中列出。
(3)如果新股東指示ComputerShare Shareowner Services LLC(The Plan Agent?)出售計劃賬户中持有的普通股,他們將支付15.00美元的交易費外加每股0.02美元的經紀手續費。此外,每個參與者將按比例支付與股息或分配的再投資有關的計劃代理人公開市場購買所產生的經紀佣金。如果參與者選擇讓計劃代理人出售他或她的部分或全部普通股,並將收益匯出,該參與者將被收取按比例出售的股票的經紀佣金份額。見所附招股説明書第78頁上的普通股股息和分配;自動股息再投資計劃。
(4)此外,基金每年向Calamos支付一筆管理費,每月支付欠款,金額相當於基金每週平均管理資產的1.00%。根據委員會的要求,上表顯示了基金管理費佔普通股股東平均淨資產的百分比。通過將管理費顯示為淨資產的百分比,管理費並未表示為基金打算投資的所有資產的百分比。在表格中,管理費已轉換為截至2021年8月24日基金每週平均淨資產的1.34%,方法是管理費總額除以基金每週平均淨資產(管理資產減去未償還槓桿)。
(5)這反映了根據基金與道富銀行和信託公司修訂和重新簽署的流動性協議,平均借款支付的利息支出為8300萬美元,外加與某些證券借貸計劃相關的7.267億美元的額外平均結構性槓桿,如槓桿下隨附的招股説明書中所述。
(6)財務報表反映了已發行強制性可贖回優先股(MRP股票或MRPS股)總計242,000,000美元清算優先權的估計股息支出。有關更多信息,請參見招股説明書摘要和所附招股説明書中的槓桿使用情況。
(7)所有其他費用都是根據基金本財政年度的估計金額計算的。
(8)收購的基金手續費和支出是投資於貨幣市場基金和ETF等其他投資公司的間接成本。
(9)以下示例包括銷售負荷和預計發售成本。
從招股説明書第3頁開始,標題為招股説明書摘要的第一段第一段的第三、第四和第五句話被全部刪除,代之以:
截至2021年8月24日,我們管理的總資產為40億美元,其中包括3.04億美元的已發行強制性可贖回優先股(?MRP股票或?MRPS?)。截至2021年8月24日,基金已使用與道富銀行和信託公司(道富銀行和信託公司)簽訂的修訂和重新簽署的流動性協議(SSB協議)下的11.3億美元可用資金中的8.8億美元(未償還借款9200萬美元,以及從SSB收到的與借出證券有關的抵押品組成的結構性槓桿7.88億美元),佔截至當日基金管理資產的21.8%,並有3.04億美元的MRP流通股,佔7.5%。SSB協議項下的借款及已發行的MRP股份合計佔基金管理資產的29.4%。
標題為“基金使用槓桿”一節的前兩段,從第8頁開始。
招股説明書將全部刪除,並替換為以下內容:
基金使用槓桿的情況
該基金目前使用,將來也可能使用財務槓桿。基金已獲得財務槓桿(I)根據允許基金借入最多11.3億美元的SSB協議,以及(Ii)通過發行四個系列的MRP股票,總清算優先權為3.04億美元,詳情如下。SSB協議就證券借貸和證券回購交易作出規定,這些交易可抵銷根據SSB協議借款而到期支付的部分利率。基金已發行的MRP股份包括3,220,000股A系列MRP股份,總清算優先權為80,500,000美元,強制性贖回日期為2022年9月6日;3,220,000股B系列MRP股份,總清算優先權為80,500,000美元,強制性贖回日期為2024年9月6日;3,240,000股C系列MRP股份,總清算優先權為81,000美元,強制性贖回日期為2027年9月6日;以及2,480,000股D系列MRP股票,清算優先權總額為8,100萬美元,強制性贖回日期為2027年9月6日;以及2,480,000股D系列MRP股份,清算優先權總額為8,000萬美元,強制性贖回日期為2027年9月6日A系列、B系列、C系列和D系列MRP股票的每月現金股息最初將分別為3.70%、4.00%、4.24%和2.45%,在某些情況下可能會進行調整。有關SSB協議和MRP股份的其他詳細信息包括在槓桿中。
截至2021年8月24日,基金已使用SSB協議下11.3億美元可用資金中的8.8億美元(未償還借款9200萬美元,以及結構性槓桿7.88億美元,包括從SSB收到的與借款證券相關的抵押品),佔截至該日基金管理資產的21.8%,並有3.04億美元MRP股票流通股,佔基金管理資產的7.5%。SSB協議項下的借款及已發行的MRP股份合計佔基金管理資產的29.4%。
招股説明書第30頁標題為基金的部分第二段的前兩句話已全部刪除,代之以:
截至2021年8月24日,基金已使用SSB協議下11.3億美元可用資金中的8.8億美元(未償還借款9200萬美元,以及結構性槓桿7.88億美元,包括從SSB收到的與借款證券相關的抵押品),佔截至該日基金管理資產的21.8%,並有3.04億美元MRP股票流通股,佔基金管理資產的7.5%。SSB協議項下的借款及已發行的MRP股份合計佔基金管理資產的29.4%。
從招股説明書第38頁開始,標題為槓桿的部分的第一段被全部刪除,代之以以下內容:
基金可發行優先股或債務證券,或借入以增加可供投資的資產。截至2021年8月24日,基金根據SSB協議有9200萬美元的未償還借款,MRP股票未償還的總清算優先權為3.04億美元,並使用通過證券借貸安排獲得的約7.88億美元抵押品作為根據SSB協議借款的抵消,槓桿總額為11.8億美元,佔截至當日管理資產的29.4%。社會保障局協議為基金提供額外信貸,使其可借入最多11.3億元。有關基金優先股的更多信息包括在以下強制性可贖回優先股項下。
招股説明書第41頁開始的標題為強制性可贖回優先股的部分
全部刪除,並替換為以下內容:
強制性可贖回優先股
2017年9月6日,該基金完成了146萬股A系列MRP股票、146萬股B系列MRP股票和148萬股C系列MRP股票的私募。2021年8月24日,該基金完成了248萬股D系列MRP股票的私募。每股MRP股票的清算優先權為25.00美元,因此所有MRP股票的清算優先權總計為3.04億美元。
基金MRP股票的持有者(?MRP股東)有權獲得每月現金股息,在發行後每個月的第一個工作日(股息支付日期)支付。
根據以下在MRP股份股息項下所述的調整,每類MRP股份的年股息率(適用股息率)如下:
MRP股份 |
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適用費率 |
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A系列MRP股票 |
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3.70 |
% |
B系列MRP股票 |
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4.00 |
% |
C系列MRP股票 |
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4.24 |
% |
D系列MRP股票 |
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2.45 |
% |
MRP股票的期限贖回日期分別為2022年9月6日(A系列MRP股票)、2024年9月6日(B系列MRP股票)、2027年9月6日(C系列MRP股票)和2026年8月24日(D系列MRP股票)。
此前,A系列MRP股票、B系列MRP股票和C系列MRP股票曾被惠譽評級公司(Fitch Ratings,Inc.)授予AA級評級。截至2020年12月17日,Kroll債券評級機構有限責任公司(Kroll Cro)取代惠譽成為A系列MRP股票、B系列MRP股票和C系列MRP股票的評級機構,A系列MRP股票、B系列MRP股票和C系列MRP股票分別被Kroll給予A系列MRP股票、B系列MRP股票和C系列MRP股票評級為AAA-;截至2021年8月24日,D系列MRP股票被Kroll給予評級為AAA-。如果MRP股票的評級被下調,基金的股息支出可能會增加,如下所述。
清算優先權。如果基金髮生任何自願或非自願的清算、解散或清盤,MRP股東將有權在清償基金債權人的債權後,但在向普通股股東進行任何資產分配之前,獲得相當於每股MRP股票25.00美元加上應計和未支付股息的優先清算分派。
MRP分享股息。如果在緊接股息支付日之前的每月股息期的第一天(每個股息期),A系列MRP股票、B系列MRP股票或C系列MRP股票被惠譽評級不低於Aü(並且不低於惠譽以外的其他NRSRO(如果有的話,如有的話,如Kroll,根據基金的請求為MRP股票提供評級)或D系列MRP股票被Kroll(或低於以下的評級)評級,則A系列MRP股票、B系列MRP股票或C系列MRP股票的評級不低於Aün(並且不低於惠譽以外的其他NRSRO(如有的話,如Kroll,根據基金的請求為MRP股票提供MRP股票評級)那麼,該期間的股息率(?股息率)將等於該系列的適用股息率。
如果在股息期的第一天,惠譽在任何日期分配給A系列MRP股票、B系列MRP股票或C系列MRP股票的信用評級(或其他NRSRO,然後評級任何系列
根據基金的要求,已發行的MRP股票(如Kroll)低於惠譽的A?A評級(或低於該其他評級機構的評級),或D系列MRP股票的評級低於Kroll的A等值(或低於任何其他評級機構的此類評級的等價物)。適用於該系列已發行MRP股票的股息率應為適用股息率加上與該股息期相對的增強型股息額(不得累加)。在該股息期內,適用於該系列已發行MRP股票的股息率應為適用股息率加上與該股息期相對的增強型股息額(不得累積)。
惠譽評級或Kroll評級 |
|
提高股息 |
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A- |
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0.5 |
% |
?bbb+?到?bbb-? |
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2.0 |
% |
*BB+或以下 |
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4.0 |
% |
當基金未能維持目前的信貸評級時,除適用利率外,可能會另加4.0%的溢價,而當基金未能就MRP股份及時付款時,則可能會另加5.0%的溢價(每宗個案均須受治療期的規限)。
普通股分配的限制。就A系列MRP股份、B系列MRP股份或C系列MRP股份而言,只要有任何MRP股份已發行,基金將不會就排名低於或與MRP股份平價的基金股份宣佈、支付或撥備任何股息或其他分派(非現金分配除外),除非(1)基金已在過去65個歷日內至少一個估值日期符合MRP股份超額抵押測試(定義如下),(2)緊接該等交易後,基金將不會向基金派發、支付或撥備任何股息或其他分派(非現金分派除外),除非(1)基金已在前65個歷日內至少一個估值日期符合MRP股份超額抵押測試(定義見下文),(2)緊接該等交易後,基金(3)在交易日期或之前到期的MRP股份的全部累積股息已宣佈並支付予MRP股份持有人;及(4)基金已贖回任何強制性贖回條文規定須贖回的全部MRP股份,或已為此目的向基金的付款代理繳存足夠款項,但須受若干寬限期及例外情況規限。
M RP股份資產覆蓋測試:根據1940年法案第18(H)條確定的所有已發行優先證券和優先股(包括MRP股票)的資產覆蓋範圍必須大於或等於225%,該價值是根據確定時間之前48小時內(不包括星期日或節假日)的一個時間計算的。
M RP股票過度抵押測試:只要惠譽或任何其他NSRSO,如Kroll,然後根據基金的要求對任何類別的已發行MRP股票進行評級,通過適用適用的評級機構指南,僅滿足那些適用於與基金的MRP股票當時評級相同的封閉式基金髮行人的過度抵押比率。
就D系列MRP股份而言,只要任何MRP股份仍未清償,基金將不會宣佈、支付或預留任何股息或其他分派(以認購或購買級別低於MRP股份的普通股或其他實益權益股份(如有)的股份、或認購或購買的期權、認股權證或權利支付的股息或分派除外),或在股息或清盤時(統稱為非現金分派)就普通股或本系列或基金級別較低的任何其他股份或基金排名較低的任何其他股份支付股息或其他分派(統稱為非現金分派),但不包括以股份或認購權、認股權證或其他實益權益股份(如有)的股份支付的股息或分派。以代價購買或以其他方式收購任何普通股
除非(1)緊接上述交易後,基金會符合MRP股份資產覆蓋測試,(2)在交易當日或之前到期的MRP股份的全部累積股息已申報及支付,除非(1)緊接該等交易後,基金將符合MRP股份資產覆蓋測試,(2)於交易日期或之前到期的MRP股份的全額累積股息已申報及支付,除非(1)緊接該等交易後,基金會符合MRP股份資產覆蓋測試,(2)於交易日期或之前到期的MRP股份的全額累積股息已宣佈及支付,除非(1)緊接該等交易後,基金會符合MRP股份資產覆蓋測試,(2)於交易日期或之前到期的MRP股份的全額累積股息已宣佈及支付(3)基金已贖回根據第3(A)條規定的強制贖回規定必須贖回的全部MRP股票,或已為此向支付代理人交足款項(不考慮特別但書的規定);提供基金可作出任何合理所需的分配,以使基金繼續符合《國税法》M分章規定的受監管投資公司的資格,並避免《國税法》第4982條規定的消費税。(?需要交税的款項?)。為免生疑問,任何該等需繳税的款項只會在適用分派日期或之前到期的全額累積股息及在適用分派日期或之前發生的任何強制性贖回已支付給優先股持有人後,才會支付給普通股持有人。
基金的A系列強制性可贖回優先股、B系列強制性可贖回優先股、C系列強制性可贖回優先股和D系列強制性可贖回優先股的優先股優先股説明書中闡述了MRP股份的條款以及MRP股份持有人的權利和優先選擇。
救贖。MRP股份的條款規定:(I)基金可按其清盤優先選擇贖回MRP股份,外加應計和未支付的股息以及整體溢價,但須受通知和其他規定的限制;(Ii)在不符合MRP股份資產覆蓋測試(每月測試)或MRP股份超額抵押測試(每週測試)的情況下,基金須贖回MRP股份,但須遵守治癒期;(Iii)基金須於2022年9月6日(A系列MRP股份)、2024年9月6日(B系列MRP股份)、2027年9月6日(C系列MRP股份)及2026年8月24日(D系列MRP股份)的定期贖回日期贖回MRP股份。
投票權。除非招股説明書、基金管理文件或適用法律另有要求,否則基金的優先股東(包括MRP股份)每股有一票投票權,並與基金的普通股股東作為一個類別一起投票。1940年法案授予優先股持有人在任何時候至少選舉兩名受託人(優先股受託人)的權利,其餘受託人將由普通股和優先股投票權的持有者作為一個類別選出。除非基金未能就已發行的MRP股份支付股息或贖回款項,否則MRP股份持有人已同意按照董事會的建議,就呈交他們投票或一般交由基金股東投票的任何事宜投票。
關於MRP股票,董事會指定威廉·R·裏巴克(William R.Rybak)和弗吉尼亞·G·布林(Virginia G.Breen)為該基金的優先股受託人。截至2021年1月1日,該基金還有另外五名受託人,分別是斯塔基、卡拉莫斯、尼爾、圖布和温倫德。見基金補充資料説明中的基金管理。基金的優先股股東,包括MRP股東,有權在(I)優先股累計股息至少兩年到期且未支付或(Ii)優先股根據1940年法案以其他方式有權選舉基金過半數受託人的任何期間選舉基金過半數受託人。根據MRP股份管理文件和1940年法案,MRP股東擁有某些額外的慣常投票權。
本文中包含的關於MRP股票的彙總信息的全部內容由
參考優惠聲明和其他與條款和條件以及發售MRP股票有關的文件。
從招股説明書第43頁開始的題為槓桿效應的章節被全部刪除,取而代之的內容如下:
社會保障局協議為基金提供信貸,使其可借入最多11.3億元。截至2021年8月24日,基金已使用SSB協議下11.3億美元可用資金中的8.8億美元(未償還借款9200萬美元,以及結構性槓桿7.88億美元,包括從SSB收到的與借款證券相關的抵押品),佔截至該日基金管理資產的21.8%,並有3.04億美元MRP股票流通股,佔基金管理資產的7.5%。SSB協議項下的借款及已發行的MRP股份合計佔基金管理資產的29.4%。SSB協議的利息按隔夜倫敦銀行同業拆息加0.80%的利率收取,每月支付欠款。逾期支付的利息或在違約事件中支付的提取金額的利息將按隔夜倫敦銀行同業拆借利率加2.80%收取。這些利率代表的是浮動利率,可能會隨着時間的推移而變化。SSB協議的承諾費為任何未提取金額的0.10%。截至2021年8月24日,根據SSB協議收取的利率為0.88%。?截至當日,與證券借貸相關的現金抵押品相關的淨收入支付為借款金額的0.44%,儘管這一金額可能會根據基礎利率的變化而變化。
基金的MRP股東有權每月獲得現金股息,每個MRP系列股票的當前有效股息率如下(取決於上文強制性可贖回優先股中所述的調整):A系列MRP股票3.70%,B系列MRP股票4.00%,C系列MRP股票4.24%,D系列MRP股票2.45%。
為了支付SSB協議下借款的利息支出(包括與借款證券抵押品抵消的借款淨收入支付)以及與MRP股票相關的股息支付,根據2021年8月24日生效的利率,基金的投資組合需要經歷0.49%的年回報率(在生效與優先證券相關的支出之前)。
槓桿是一種投機手段,可能會對普通股股東的回報產生不利影響。槓桿可能導致基金虧損,並可能放大任何虧損的影響。如果用槓桿獲得的資金購買證券所獲得的收入或資本增值超過槓桿成本,基金的回報將比沒有使用槓桿的情況下更大。相反,如果用這類基金購買的證券的收益或資本增值不足以彌補槓桿成本或基金髮生資本損失,基金的回報將低於沒有使用槓桿的情況,因此可作為股息和其他分配分配給普通股股東的金額將減少或可能被取消。
基金將支付與任何借款以及發行和持續維護優先股(包括MRP股票或債務證券)有關的任何成本和開支,普通股股東將切實承擔這些成本和開支。此類成本和支出包括因使用任何此類槓桿而產生的較高管理費、發售和/或發行成本、利息和/或股息支出以及持續維護。
某些類型的借款可能導致基金受制於信貸協議中的契約,包括與資產覆蓋、借款基礎和投資組合要求有關的契約,以及
在某些情況下,可能影響基金支付普通股股息和分配能力的附加契約。基金亦可能被要求就某些類型的借款將其資產質押給貸款人。對於基金髮行的優先股或短期債務工具,基金可能會受到評級機構指引和與評級機構訂立的契約對投資施加的某些限制。這些指導方針和契約可能會施加比1940年法案規定的更嚴格的資產覆蓋或投資組合要求。
由於Calamos的投資管理費是基金管理資產的一個百分比,如果基金被槓桿化,Calamos的費用將會更高,而且Calamos將有動力更積極地利用基金。因此,基金和卡拉莫斯在決定是否利用基金的資產方面可能有不同的利益。基金通過新的、額外的或增加的信貸安排或發行優先股進行的任何額外槓桿使用,都需要得到基金董事會的批准。
下表説明瞭我們獲得(並於2021年8月24日使用)的槓桿對基金普通股持有人返還的假設影響。此表的目的是幫助您瞭解槓桿的影響。如表所示,當投資組合回報為正且大於槓桿成本時,槓桿通常會增加普通股股東的回報,而當投資組合回報為負或低於槓桿成本時,槓桿通常會降低迴報。表中的數字是假設的,實際回報可能大於或小於表中的數字。
假設投資組合回報(扣除費用) |
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(10.00 |
)% |
(5.00 |
)% |
0.00 |
% |
5.00 |
% |
10.00 |
% |
相應的普通股回報(1) |
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(14.90 |
)% |
(7.80 |
)% |
(0.70 |
)% |
6.40 |
% |
13.50 |
% |
*(1)包括SSB協議下借款的利息支出,按2021年8月24日生效的0.88%的利率應計,以及MRP股份的股息支出。
從招股説明書第83頁開始的標題為證券描述的部分下的第二和第三段全部刪除,代之以以下內容:
證券説明
該基金被授權發行不限數量的普通股,沒有面值。該基金還被授權發行優先股和債務證券。截至2021年8月24日,基金有156,586,617股已發行普通股和已發行MRP股票,金額如下:A系列MRP股票3,220,000股,B系列MRP股票3,220,000股,C系列MRP股票3,240,000股,D系列MRP股票2,480,000股。截至該日,基金尚未發行任何債務證券。在一九四零年法令限制的規限下,董事會可不時設立額外的基金股份系列或類別,並載明有關該等股份的指定、優惠、轉換或其他權利、投票權、限制、股息限制、資格或贖回條款或條件,以及根據該等分類或重新分類以增加或減少任何現有類別或系列的法定股份數目,惟董事會不得以對該等股東有重大不利的方式改變任何已發行股份。董事會獲授權修訂協議及信託聲明及附例,以反映任何該等類別或系列的條款,而無須股東批准,但須受基金管治文件及MRP股份的規限。
截至2021年8月24日,該基金的總槓桿率約為11.8億美元,約佔截至該日基金管理資產的29.4%。該基金將支付,並共同
股東將實際承擔與基金的任何借款有關的任何成本和開支,包括上述財務槓桿,以及因此次發行而產生的任何額外槓桿。此類成本和支出包括因使用任何此類槓桿而產生的較高管理費、發售和/或發行成本、利息和/或股息支出以及持續維護。SSB協議下的借款由基金資產擔保,這些資產存放在基金託管人的單獨賬户中。SSB協議的利息按隔夜倫敦銀行同業拆息加0.80%的利率收取,每月支付欠款。逾期支付的利息或在違約事件中支付的提取金額的利息將按隔夜倫敦銀行同業拆息加2.8%收取。SSB協議的承諾費為任何未提取金額的0.10%。截至2021年8月24日,根據SSB協議收取的利率為0.88%。
二、美國聯邦儲備委員會對披露信息進行進一步修訂
本基金的招股説明書、SAI和招股説明書副刊中未特別提及的所有披露信息均在此進行必要的修改,以符合本補充材料中提供的信息。
請保留本補充資料,以備日後參考。