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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年7月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_的過渡期
佣金檔案編號1-7898
勞氏 Companies,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
北卡羅來納州 | | 56-0578072 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
勞斯大道1000號, 摩斯維爾, 北卡羅來納州 | | 28117 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | | (704) 758-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 未償還日期為2021年8月24日 |
普通股,面值0.50美元 | | 692,432,690 |
Lowe‘s Companies,Inc.
-目錄-
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
前瞻性陳述 | II |
第一部分-財務信息 | 1 |
| 第1項。 | 財務報表 | 1 |
| | 合併收益表 | 1 |
| | 綜合全面收益表 | 1 |
| | 合併資產負債表 | 2 |
| | 股東(虧損)/權益綜合報表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 5 |
| | 合併財務報表附註 | 6 |
| | 注1:主要會計政策摘要 | 6 |
| | 注2:收入 | 6 |
| | 注3:投資 | 8 |
| | 注4:公允價值計量 | 9 |
| | 注5:商譽及無形資產 | 11 |
| | 注6:短期借款 | 12 |
| | 注7:長期債務 | 12 |
| | 注8:衍生工具 | 12 |
| | 注9:股東(赤字)/股權 | 13 |
| | 注10:每股收益 | 14 |
| | 注11:所得税 | 14 |
| | 注12:補充披露 | 15 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 16 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 26 |
第II部分-其他信息 | 27 |
| 第1項。 | 法律程序 | 27 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 27 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| 第6項 | 陳列品 | 28 |
| | 簽名 | 29 |
前瞻性陳述
本10-Q表格包括“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。 包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“戰略”、“潛力”、“機會”、“展望”、“方案”、“指導”等詞語的表述以及類似表述均為前瞻性表述。 前瞻性表述涉及對未來財務和運營結果、目標、業務前景、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居裝修行業、對產品和服務的需求、股票回購、勞氏的戰略舉措(包括與收購和處置有關的舉措)以及此類交易對我們的戰略和運營計劃及財務結果的影響等方面的預期、預測和假設。 這類聲明涉及風險和不確定性,我們不能保證它們將被證明是正確的。 實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能會實質性地影響我們實現這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力,這些因素包括但不限於一般經濟條件的變化,如失業率、利率和貨幣波動、燃料和其他能源成本、個人收入增長放緩、消費者支出的變化、住房週轉率的變化、消費信貸和抵押貸款融資的可獲得性、大宗商品價格的變化、貿易政策的變化或額外關税、公共衞生危機的爆發,如新冠肺炎大流行、可獲得性和可獲得性。以及其他可能對我們的客户產生負面影響的因素。
投資者和其他人應仔細考慮前述因素以及其他不確定因素、風險和潛在事件,包括但不限於我們在最近的Form 10-K年度報告中的“項目1A-風險因素”中描述的那些因素,以及我們在Form 10-Q季度報告或其他後續提交給SEC的文件中在項目1A中不時更新的內容,以及在本報告的Form 10-Q中的“Item 2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”中描述的那些因素。所有這些前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表,除法律要求外,我們不承擔任何更新這些聲明的義務。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Lowe‘s Companies,Inc.
合併收益表(未經審計)
以百萬為單位,每股和百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
當期收益 | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨銷售額 | $ | 27,570 | | | 100.00 | % | | $ | 27,302 | | | 100.00 | % | | $ | 51,993 | | | 100.00 | % | | $ | 46,977 | | | 100.00 | % |
銷售成本 | 18,258 | | | 66.22 | | | 17,998 | | | 65.92 | | | 34,551 | | | 66.45 | | | 31,161 | | | 66.33 | |
毛利率 | 9,312 | | | 33.78 | | | 9,304 | | | 34.08 | | | 17,442 | | | 33.55 | | | 15,816 | | | 33.67 | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 4,693 | | | 17.02 | | | 5,020 | | | 18.39 | | | 9,187 | | | 17.67 | | | 9,215 | | | 19.62 | |
折舊及攤銷 | 409 | | | 1.49 | | | 327 | | | 1.20 | | | 800 | | | 1.54 | | | 653 | | | 1.39 | |
營業收入 | 4,210 | | | 15.27 | | | 3,957 | | | 14.49 | | | 7,455 | | | 14.34 | | | 5,948 | | | 12.66 | |
利息淨額 | 216 | | | 0.78 | | | 219 | | | 0.80 | | | 427 | | | 0.82 | | | 423 | | | 0.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
税前收益 | 3,994 | | | 14.49 | | | 3,738 | | | 13.69 | | | 7,028 | | | 13.52 | | | 5,525 | | | 11.76 | |
所得税撥備 | 976 | | | 3.54 | | | 910 | | | 3.33 | | | 1,688 | | | 3.25 | | | 1,360 | | | 2.89 | |
淨收益 | $ | 3,018 | | | 10.95 | % | | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 5,340 | | | 10.27 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股–基本信息 | 705 | | | | | 752 | | | | | 711 | | | | | 754 | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 4.27 | | | | | $ | 3.74 | | | | | $ | 7.48 | | | | | $ | 5.50 | | | |
加權平均已發行普通股–稀釋 | 707 | | | | | 753 | | | | | 713 | | | | | 755 | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.25 | | | | | $ | 3.74 | | | | | $ | 7.46 | | | | | $ | 5.50 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
以百萬為單位,百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨收益 | $ | 3,018 | | | 10.95 | % | | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 5,340 | | | 10.27 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % |
外幣折算調整–税後淨額 | (44) | | | (0.17) | | | 114 | | | 0.41 | | | 58 | | | 0.11 | | | (45) | | | (0.10) | |
現金流對衝–税後淨額 | (9) | | | (0.03) | | | (5) | | | (0.02) | | | 15 | | | 0.03 | | | (108) | | | (0.23) | |
其他 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | 4 | | | 0.01 | |
其他綜合(虧損)/收入 | (54) | | | (0.20) | | | 108 | | | 0.39 | | | 71 | | | 0.14 | | | (149) | | | (0.32) | |
綜合收益 | $ | 2,964 | | | 10.75 | % | | $ | 2,936 | | | 10.75 | % | | $ | 5,411 | | | 10.41 | % | | $ | 4,016 | | | 8.55 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併資產負債表(未經審計)
以百萬為單位,但面值數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,835 | | | $ | 11,641 | | | $ | 4,690 | |
短期投資 | | 1,420 | | | 1,085 | | | 506 | |
商品庫存-淨額 | | 17,322 | | | 13,831 | | | 16,193 | |
其他流動資產 | | 1,506 | | | 1,160 | | | 937 | |
流動資產總額 | | 25,083 | | | 27,717 | | | 22,326 | |
房產,減去累計折舊 | | 19,031 | | | 18,734 | | | 19,155 | |
經營性租賃使用權資產 | | 3,820 | | | 3,798 | | | 3,832 | |
長期投資 | | 225 | | | 326 | | | 200 | |
遞延所得税--淨額 | | 221 | | | 267 | | | 340 | |
其他資產 | | 1,024 | | | 921 | | | 882 | |
總資產 | | $ | 49,404 | | | $ | 51,763 | | | $ | 46,735 | |
| | | | | | |
負債和股東(赤字)/權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | — | |
長期債務的當期到期日 | | 1,344 | | | 609 | | | 1,112 | |
流動經營租賃負債 | | 557 | | | 520 | | | 541 | |
應付帳款 | | 12,011 | | | 12,916 | | | 10,884 | |
應計薪酬和員工福利 | | 1,331 | | | 1,139 | | | 1,350 | |
遞延收入 | | 2,041 | | | 1,715 | | | 1,608 | |
其他流動負債 | | 3,380 | | | 3,471 | | | 3,235 | |
流動負債總額 | | 21,664 | | | 21,370 | | | 18,730 | |
長期債務,不包括本期債務 | | 21,967 | | | 20,197 | | | 20,668 | |
非流動經營租賃負債 | | 3,841 | | | 3,859 | | | 3,890 | |
遞延收入-延長保障計劃 | | 1,097 | | | 981 | | | 1,019 | |
其他負債 | | 1,010 | | | 1,000 | | | 991 | |
總負債 | | 49,579 | | | 47,407 | | | 45,298 | |
| | | | | | |
股東(赤字)/權益: | | | | | | |
優先股,$5面值:授權-5.0700萬股;已發行和 **傑出的-不是Ne | | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.50面值:授權-5.610億股;已發行和 **傑出的-699百萬,756百萬美元,而且731百萬股,分別 | | 350 | | | 378 | | | 366 | |
超出票面價值的資本 | | — | | | 129 | | | 90 | |
(累計虧損)/留存收益 | | (460) | | | 4,134 | | | 1,117 | |
累計其他綜合損失 | | (65) | | | (285) | | | (136) | |
股東(赤字)/股本總額 | | (175) | | | 4,356 | | | 1,437 | |
總負債和股東(赤字)/權益 | | $ | 49,404 | | | $ | 51,763 | | | $ | 46,735 | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併股東(虧損)/權益報表(未經審計)
以百萬計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月30日的三個月 |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額2021年4月30日 | 715 | | | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | 98 | | | $ | (11) | | | | | | | $ | 445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 3,018 | | | — | | | | | | | 3,018 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | | | | | (54) | |
宣佈的現金股息,$0.80每股 | — | | | — | | | — | | | (563) | | | — | | | | | | | (563) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | | | | | 63 | |
普通股回購 | (16) | | | (8) | | | (117) | | | (3,013) | | | — | | | | | | | (3,138) | |
按股份支付計劃發行普通股 | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | | | | | 54 | |
餘額2021年7月30日 | 699 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | (460) | | | $ | (65) | | | | | | | $ | (175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月30日的6個月 |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額2021年1月29日 | 731 | | | $ | 366 | | | $ | 90 | | | $ | 1,117 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 5,340 | | | — | | | | | | | 5,340 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | | | | | 71 | |
宣佈的現金股息,$1.40每股 | — | | | — | | | — | | | (993) | | | — | | | | | | | (993) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | | | | | 113 | |
普通股回購 | (33) | | | (17) | | | (265) | | | (5,924) | | | — | | | | | | | (6,206) | |
按股份支付計劃發行普通股 | 1 | | | 1 | | | 62 | | | — | | | — | | | | | | | 63 | |
餘額2021年7月30日 | 699 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | (460) | | | $ | (65) | | | | | | | $ | (175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三個月 |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額2020年5月1日 | 755 | | | $ | 377 | | | $ | 10 | | | $ | 1,722 | | | $ | (393) | | | | | | | $ | 1,716 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,828 | | | — | | | | | | | 2,828 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 108 | | | | | | | 108 | |
宣佈的現金股息,$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (416) | | | — | | | | | | | (416) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | | | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按股份支付計劃發行普通股 | 1 | | | 1 | | | 78 | | | — | | | — | | | | | | | 79 | |
餘額2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的6個月 |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,165 | | | — | | | | | | | 4,165 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | | | | | (149) | |
宣佈的現金股息,$1.10每股 | — | | | — | | | — | | | (831) | | | — | | | | | | | (831) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | | | | | 64 | |
普通股回購 | (10) | | | (5) | | | (15) | | | (927) | | | — | | | | | | | (947) | |
按股份支付計劃發行普通股 | 3 | | | 2 | | | 80 | | | — | | | — | | | | | | | 82 | |
餘額2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
以百萬計
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 907 | | | 747 | |
非現金租賃費用 | 252 | | | 234 | |
遞延所得税 | 110 | | | (14) | |
財產和其他資產損失--淨額 | 1 | | | 80 | |
| | | |
股份支付費用 | 115 | | | 64 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
商品庫存-淨額 | (1,096) | | | (674) | |
其他營運資產 | (203) | | | 66 | |
應付帳款 | 1,115 | | | 5,259 | |
遞延收入 | 511 | | | 583 | |
其他經營負債 | (139) | | | 1,242 | |
經營活動提供的淨現金 | 6,913 | | | 11,752 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購買投資 | (1,635) | | | (1,132) | |
出售/到期投資所得收益 | 692 | | | 260 | |
資本支出 | (846) | | | (710) | |
出售財產和其他長期資產的收益 | 78 | | | 46 | |
| | | |
其他-網絡 | (134) | | | (24) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,845) | | | (1,560) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
商業票據淨變動額 | — | | | (941) | |
發債淨收益 | 2,988 | | | 3,961 | |
償還債務 | (568) | | | (568) | |
根據股份支付計劃發行普通股所得款項 | 63 | | | 83 | |
現金股利支付 | (870) | | | (836) | |
普通股回購 | (6,174) | | | (966) | |
其他-網絡 | (366) | | | (4) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (4,927) | | | 729 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 4 | | | 4 | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 145 | | | 10,925 | |
期初現金和現金等價物 | 4,690 | | | 716 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 4,835 | | | $ | 11,641 | |
| | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
注1: 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)和簡明綜合財務報表附註(未經審計)是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的,並不包括根據美國公認會計原則編制的年度綜合財務報表通常要求的所有披露。管理層認為,簡明合併財務報表(未經審計)包含所有必要的正常經常性調整,以公平呈現截至2021年7月30日和2020年7月31日的財務狀況,以及截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月的運營結果、全面收益和股東(赤字)/股權,以及截至2021年7月30日和2020年7月31日的六個月的現金流量。2021年1月至29日的綜合資產負債表是從經審計的財務報表中得出的。
這些中期簡明綜合財務報表(未經審計)應與Lowe‘s Companies,Inc.(本公司)截至2021年1月29日會計年度的Form 10-K年度報告(年度報告)中包括的經審計綜合財務報表及其註釋一起閲讀。中期的財務結果可能不能代表整個會計年度的財務結果。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報,包括將過剩財產從其他資產重新分類為財產,在截至2020年7月31日的綜合資產負債表上減去累計折舊,以及在截至2020年7月31日的六個月的綜合現金流量表上單獨披露營業活動中遞延收入的變化。
尚未採用的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU和隨後的澄清,為與從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的合同修改會計提供了切實的便利。本辦法適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。本公司打算在參考匯率轉換所需的地方使用這些權宜之計。公司繼續評估這一標準更新,目前預計不會對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
未在本10-Q表格或2020年10-K表格中討論的最近待採用的會計聲明要麼不適用於本公司,要麼預計不會對本公司產生實質性影響。
注2:收入 - 淨銷售額主要包括與客户簽訂的銷售商品和服務合同的收入,扣除銷售税後的收入反映了公司有權用這些商品和服務交換的對價。
下表列出了該公司的收入來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
產品 | $ | 26,365 | | | $ | 26,359 | | | $ | 49,887 | | | $ | 45,380 | |
服務 | 629 | | | 508 | | | 1,209 | | | 907 | |
其他 | 576 | | | 435 | | | 897 | | | 690 | |
淨銷售額 | $ | 27,570 | | | $ | 27,302 | | | $ | 51,993 | | | $ | 46,977 | |
通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本,為預期商品退貨撥備。商品退貨準備金是按毛數列報的,並有單獨的資產和負債。
計入綜合資產負債表。綜合資產負債表中預期銷售退貨和相關返回權資產的餘額和分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 分類 | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
預期銷售回報 | 其他流動負債 | $ | 303 | | | $ | 272 | | | $ | 252 | |
資產返回權 | 其他流動資產 | 194 | | | 173 | | | 164 | |
遞延收入--零售卡和儲值卡
零售遞延收入包括客户尚未獲得商品或尚未完成安裝的已收到金額。商品和服務的大部分收入是在收入遞延後的季度確認的。儲值卡遞延收入包括尚未兑現的儲值卡,如禮品卡和退還的商品信用。零售卡和儲值卡的遞延收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
零售遞延收入 | $ | 1,538 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,046 | |
儲值卡遞延收入 | 503 | | | 433 | | | 562 | |
遞延收入 | $ | 2,041 | | | $ | 1,715 | | | $ | 1,608 | |
遞延收入-延長保障計劃
該公司推遲其單獨定價的長期延長保護計劃合同的收入,並在各自的合同期限內以直線方式確認收入。索賠費用在發生時在銷售成本中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
遞延收入-延長保障計劃 | $ | 1,097 | | | $ | 981 | | | $ | 1,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
延期保護計劃遞延收入確認為銷售 | $ | 120 | | | $ | 101 | | | $ | 237 | | | $ | 208 | |
延長保障計劃索賠費用 | 44 | | | 42 | | | 97 | | | 78 | |
收入分解
下表列出了該公司按商品部門分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % |
家居裝飾1 | $ | 9,163 | | | 33.2 | % | | $ | 8,714 | | | 31.9 | % | | $ | 17,473 | | | 33.6 | % | | $ | 15,678 | | | 33.4 | % |
強硬路線2 | 9,083 | | | 33.0 | | | 10,066 | | | 36.9 | | | 16,868 | | | 32.5 | % | | 16,483 | | | 35.1 | % |
建築產品3 | 8,638 | | | 31.3 | | | 7,993 | | | 29.3 | | | 16,543 | | | 31.8 | % | | 13,952 | | | 29.7 | % |
其他 | 686 | | | 2.5 | | | 529 | | | 1.9 | | | 1,109 | | | 2.1 | % | | 864 | | | 1.8 | % |
總計 | $ | 27,570 | | | 100.0 | % | | $ | 27,302 | | | 100.0 | % | | $ | 51,993 | | | 100.0 | % | | $ | 46,977 | | | 100.0 | % |
注:上期商品分部淨銷售額已重新分類,以符合本期列報。
1 家居裝飾包括以下產品類別:家用電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆
2 Hardline包括以下產品類別:五金、草坪和花園、季節性和户外生活以及工具
3 建築產品包括以下產品類別:建築材料、電氣、照明、木材、木工和毛坯衞浴
下表顯示了該公司按地理區域分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
美國 | $ | 25,655 | | | $ | 25,561 | | | $ | 48,587 | | | $ | 44,321 | |
加拿大 | 1,915 | | | 1,741 | | | 3,406 | | | 2,656 | |
淨銷售額 | $ | 27,570 | | | $ | 27,302 | | | $ | 51,993 | | | $ | 46,977 | |
注3:投資
可供出售債務證券按公允價值計入,未實現損益扣除税後計入累計其他綜合虧損的組成部分。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日,可供出售債務證券的淨未實現收益並不重要。參考注4按投資類型計算公司可供出售債務證券的公允價值。
持有到到期日的證券是公司有能力和意圖持有到到期日的美國國庫券,並以攤銷成本表示。在截至2020年7月31日的期間,該公司持有至到期證券的未確認持有收益和虧損總額並不重要。
該公司的投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
短期投資: | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | $ | 1,420 | | | $ | 435 | | | $ | 506 | |
持有至到期證券 | | — | | | 650 | | | — | |
短期投資總額 | | $ | 1,420 | | | $ | 1,085 | | | $ | 506 | |
長期投資: | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
長期投資總額 | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
限制性投資
短期和長期投資包括主要作為公司延長保護計劃抵押品的有限餘額,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
短期限制性投資 | | $ | 520 | | | $ | 260 | | | $ | 506 | |
長期限制性投資 | | 225 | | | 326 | | | 200 | |
受限投資總額 | | $ | 745 | | | $ | 586 | | | $ | 706 | |
注4:公允價值計量 -公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量的權威指引建立了一個三級層次結構,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。層次結構的三個級別定義如下:
•1級-對相同資產或負債在活躍市場上報價的估值技術的投入
•2級-估值技術的投入,不是報價,而是資產或負債可以直接或間接觀察到的。
•3級-對資產或負債無法觀察到的估值技術的投入
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表顯示了本公司截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量 |
(單位:百萬) | 測量電平 | | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
資產: | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
存單 | 1級 | | $ | 959 | | | $ | 175 | | | $ | — | |
美國國債 | 1級 | | 139 | | | 104 | | | 223 | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 131 | | | 98 | | | 109 | |
商業票據 | 2級 | | 117 | | | — | | | 97 | |
公司債務證券 | 2級 | | 50 | | | 35 | | | 47 | |
代理證券 | 2級 | | 14 | | | 23 | | | 30 | |
外國政府債務證券 | 2級 | | 10 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
短期投資總額 | | | $ | 1,420 | | | $ | 435 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
美國國債 | 1級 | | $ | 148 | | | $ | 250 | | | $ | 129 | |
公司債務證券 | 2級 | | 49 | | | 61 | | | 58 | |
外國政府債務證券 | 2級 | | 15 | | | — | | | — | |
市政義務 | 2級 | | 13 | | | — | | | 13 | |
代理證券 | 2級 | | — | | | 15 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期投資總額 | | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
其他資產: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | 2級 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
遠期利率掉期 | 2級 | | 2 | | | — | | | 4 | |
其他資產總額 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
其他流動負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | 3 | | | $ | 20 | | | $ | 8 | |
其他流動負債總額 | | | $ | 3 | | | $ | 20 | | | $ | 8 | |
其他負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
其他負債總額 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
在所呈現的任何時段內,級別1、2或3之間沒有任何轉移。
當可用時,報價被用來確定公允價值。當有活躍市場的報價時,投資被歸類在公允價值層次的第一級。當無法獲得活躍市場的報價時,使用定價模型來確定公允價值,而這些定價模型的投入是基於可觀察到的市場投入。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差和基準證券等。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月期間,本公司在初步確認資產和負債後,沒有按公允價值對資產和負債進行按公允價值計量的重大計量。
其他公允價值披露
公司未按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款、持有至到期證券、短期借款、應付賬款和長期債務,並按成本反映在財務報表中。如中進一步描述的注8某些長期債務與公允價值對衝相關,並以公允價值反映在財務報表中。除長期債務外,由於這些項目的短期性質,成本接近公允價值。該公司無擔保票據的公允價值是按市場報價估算的。公司抵押票據的公允價值是根據與這些安排相關的未來現金流出情況,使用貼現現金流分析估算的,並使用適用的遞增借款利率進行貼現。
本公司長期債務(不包括融資租賃義務)的賬面金額和相關估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
無擔保票據(1級) | $ | 22,592 | | | $ | 25,705 | | | $ | 20,109 | | | $ | 24,998 | | | $ | 21,121 | | | $ | 24,349 | |
抵押票據(2級) | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
長期債務(不包括融資租賃義務) | $ | 22,597 | | | $ | 25,710 | | | $ | 20,114 | | | $ | 25,003 | | | $ | 21,126 | | | $ | 24,354 | |
注5:商譽和無形資產-收購所產生的商譽及無形資產計入綜合資產負債表的其他資產內,並於每年第四季度首日或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時評估減值。
商譽的賬面價值以及無形資產的賬面價值總額和累計攤銷包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
(單位:百萬) | 毛收入 賬面金額 | 累計 攤銷 | | 毛收入 賬面金額 | 累計 攤銷 | | 毛收入 賬面金額 | 累計 攤銷 |
商譽 | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
已確定存續的無形資產: | | | | | | | | |
與客户相關1 | $ | 347 | | $ | (80) | | | $ | 367 | | $ | (89) | | | $ | 372 | | $ | (99) | |
商標和商號1 | 267 | | (126) | | | 254 | | (82) | | | 264 | | (119) | |
其他 | 1 | | (1) | | | 12 | | (12) | | | 12 | | (11) | |
活期無形資產合計 | $ | 615 | | $ | (207) | | | $ | 633 | | $ | (183) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
| | | | | | | | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | |
商標2 | $ | 134 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
無形資產總額 | $ | 749 | | $ | (207) | | | $ | 633 | | $ | (183) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
1 某些確定壽命的無形資產是以外幣計價的,需要進行換算。
2 2021年4月,該公司收購了Stainmaster®品牌,總代價為$1342000萬,它決心要有一個無限的生命。
注6:短期借款 -
商業票據計劃
$1.021000億美元五年期2020年3月簽訂的無擔保循環信貸協議(2020信貸協議)和1.98十億五年期於2018年9月訂立的無擔保第二次修訂及重述信貸協議(第二次修訂及重述信貸協議)支持本公司的商業票據計劃。*根據2020年信貸協議及第二次修訂及重述信貸協議可提取的金額減去商業票據計劃下的借款金額。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日,有不是本公司商業票據計劃、2020年信貸協議或第二次修訂和重新簽署的信貸協議項下的未償還借款。2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議下的總可獲得性為#美元。3.0截至2021年7月30日,10億美元。
其他短期借款
2021年4月,本公司簽訂了一項1.01000億美元無擔保364天定期貸款安排(2021年定期貸款),到期日為2022年4月21日。有一塊錢1.0截至2021年7月30日,2021年定期貸款項下的未償還借款為1000億美元,利率為0.79%.
注7:長期債務 - 2021年3月31日,該公司發行了美元2.010億無擔保固定利率票據(2021年票據)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額 (單位:百萬) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣 (單位:百萬) |
$ | 1,500 | | | 2031年4月 | | 2.625% | | $ | 7 | |
$ | 500 | | | 2051年4月 | | 3.500% | | $ | 5 | |
2021年債券的利息每半年支付一次,在每年的4月和10月到期。
管理2021年票據的契約包含一項條款,允許公司隨時以指定的贖回價格贖回全部或部分這些票據,外加截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。該契約還包含一項條款,允許票據持有人在控制權變更觸發事件發生時要求本公司回購全部或部分票據。若根據控制權變更條款當選,票據的回購將以買入價.101本金的%,另加截至購買日(但不包括購買日)的該等票據的應計和未付利息(如有)。管理2021年債券的契約不限制公司可能發行的債務證券的本金總額,也不要求公司保持特定的財務比率或淨值或流動性水平。
注8:衍生工具 -該公司利用遠期利率互換協議來對衝其對預期債務發行基準利率變化的風險敞口。該公司還利用固定利率到浮動利率的掉期協議作為某些債務的公允價值對衝。本公司重大衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月30日, 2021 | | 7月31日, 2020 | | 1月29日, 2021 |
現金流對衝: | | | | | |
遠期利率互換協議名義金額 | $ | 1,975 | | | $ | 638 | | | $ | 638 | |
公允價值對衝: | | | | | |
固定利率對浮動利率掉期協議名義金額 | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | — | |
看見注4本公司未償還衍生金融工具的公允價值總額及相應的公允價值分類。與本公司套期保值衍生金融工具結算有關的現金流量根據被套期保值項目的性質在綜合現金流量表中分類。
本公司將遠期利率掉期合約作為現金流量對衝進行會計處理,因此,公允價值變動產生的收益和虧損的有效部分在綜合全面收益表中的其他綜合(虧損)/收益(扣除税收影響)中確認,並在基礎對衝交易影響綜合收益表時在收益中確認。遠期利率掉期衍生品損益綜述
指定為在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月的其他綜合(虧損)/收入和收益中記錄的現金流對衝,包括其在財務報表中的行項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
其他綜合(虧損)/收入 | | | | | | | |
現金流對衝-扣除税收優惠/(費用)的淨額為$51000萬,$12000萬美元,(4)2000萬美元,以及$35分別為600萬美元和1000萬美元 | $ | (16) | | | $ | (3) | | | $ | 12 | | | $ | (107) | |
淨收益 | | | | | | | |
利息淨額 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
本公司採用快捷會計方法將固定利率至浮動利率掉期協議作為公允價值套期保值進行會計核算,在該套期保值下,套期保值被認為是完全有效的。因此,衍生工具的公允價值變動抵銷了對衝債務的公允價值變動,綜合收益表中不存在衍生工具公允價值的淨影響。
注9:股東(赤字)/股權 -該公司有一個股票回購計劃,通過不定期在公開市場進行的購買來執行,這可以根據符合1934年證券交易法規則10b5-1(C)要求的預先設定的交易計劃進行,也可以通過非公開的場外交易來執行。根據回購計劃購買的股票將返回授權和未發行狀態。截至2021年7月30日,該公司擁有13.6其股票回購計劃剩餘10億美元。
2021年2月,本公司與第三方金融機構簽訂加速股份回購(ASR)協議,回購美元。2.010億美元的公司普通股。此外,2021年5月,本公司與第三方金融機構簽訂了一項可變名義ASR協議,回購美元。2.120億美元的公司普通股。截至2021年7月30日的6個月內簽訂的ASR協議條款如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
協議執行 日期 | 協議結算 日期 | ASR 協議金額 | 最低要求 概念上的 金額1 | 極大值 概念上的 金額1 | 現金 付款 接收時間 安置點1 | 首次公開發行股票在初始階段交付 | 結算時交付的額外股份 | 交付的總股份數 |
Q1 2021 | Q1 2021 | $ | 2,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | 10.7 | | 0.2 | | 10.9 |
Q2 2021 | Q2 2021 | $ | 2,132 | | 1,750 | | 2,500 | | 368 | | 7.2 | | 4.0 | | 11.2 |
1 該公司與第三方金融機構簽訂了一項可變名義ASR協議,在最低名義金額和最高名義金額之間進行回購。在每筆交易開始時,該公司支付了最高名義金額並獲得了股份。該公司在第二季度末之前完成了這筆交易,並獲得了額外的股份。公司反映了預付款金額(最高名義金額)和最後名義金額#美元之間的差額。368截至2021年7月30日的合併資產負債表中的其他流動資產中的應收賬款600萬美元,以及截至2021年7月30日的6個月合併現金流量表中的其他融資淨額。餘額是在第二季度末之後從第三方金融機構以現金形式收到的。
此外,該公司還通過公開市場回購了普通股股票,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2021年7月30日 |
(單位:百萬) | 股票 | | 成本 | | 股票 | | 成本 |
公開市場股份回購 | 5.2 | | $ | 1,000 | | | 10.7 | | | $ | 2,000 | |
公司還扣留員工的股票,以滿足行使的股票期權的行使價或因授予基於股票的獎勵而產生的法定預扣税責任。
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月內回購的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
(單位:百萬) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本 |
股份回購計劃 | 16.4 | | | $ | 3,132 | | | — | | | $ | — | |
從員工手中扣留的股份 | — | | | 7 | | | — | | | — | |
總股份回購 | 16.4 | | | $ | 3,139 | | | — | | | $ | — | |
1減少$3.0在超過面值的資本耗盡後,截至2021年7月30日的三個月,10億美元計入(累計赤字)/留存收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
(單位:百萬) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 |
股份回購計劃 | 32.8 | | | $ | 6,132 | | | 9.5 | | | $ | 940 | |
從員工手中扣留的股份 | 0.4 | | | 74 | | | 0.1 | | | 7 | |
總股份回購 | 33.2 | | | $ | 6,206 | | | 9.6 | | | $ | 947 | |
1減價$5.910億美元和927在截至2021年7月30日和2020年7月31日的六個月裏,超過面值的資本耗盡後,分別有1.6億歐元計入(累計赤字)/留存收益。
注10:每股收益 -該公司使用兩級法計算普通股基本收益和稀釋後每股收益。下表對截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月的每股普通股收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 3,018 | | | $ | 2,828 | | | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (11) | | | (12) | | | (22) | | | (16) | |
可分配給普通股的淨收益,基本 | $ | 3,007 | | | $ | 2,816 | | | $ | 5,318 | | | $ | 4,149 | |
加權平均已發行普通股 | 705 | | | 752 | | | 711 | | | 754 | |
普通股基本每股收益 | $ | 4.27 | | | $ | 3.74 | | | $ | 7.48 | | | $ | 5.50 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 3,018 | | | $ | 2,828 | | | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (11) | | | (12) | | | (22) | | | (16) | |
攤薄後可分配給普通股的淨收益 | $ | 3,007 | | | $ | 2,816 | | | $ | 5,318 | | | $ | 4,149 | |
加權平均已發行普通股 | 705 | | | 752 | | | 711 | | | 754 | |
非參股股權獎勵的稀釋效應 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
加權平均普通股,調整後 | 707 | | | 753 | | | 713 | | | 755 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.25 | | | $ | 3.74 | | | $ | 7.46 | | | $ | 5.50 | |
| | | | | | | |
不包括在稀釋加權平均普通股之外的反稀釋證券 | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.3 | | | 0.7 | |
注11:所得税 -公司的實際所得税税率為24.4%和24.0截至2021年7月30日的三個月和六個月分別為%和24.4%和24.6截至2020年7月31日的三個月和六個月分別為3%和6%。截至2021年7月30日的6個月的實際税率下降,主要是由於與歸屬和行使基於股份的補償相關的超額税收優惠。
注12:補充披露
淨利息支出由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
長期債務 | $ | 205 | | | $ | 211 | | | $ | 406 | | | $ | 398 | |
租賃義務 | 8 | | | 8 | | | 15 | | | 17 | |
短期借款 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 12 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (3) | | | (8) | | | (7) | | | (12) | |
利息資本化 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
税收不確定性利息 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
其他 | 7 | | | 6 | | | 14 | | | 8 | |
利息淨額 | $ | 216 | | | $ | 219 | | | $ | 427 | | | $ | 423 | |
現金流量信息的補充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 437 | | | $ | 369 | |
繳納所得税的現金-淨額 | $ | 1,546 | | | $ | 670 | |
非現金投融資活動: | | | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 97 | | | $ | 53 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債1 | $ | 224 | | | $ | 193 | |
| | | |
已宣佈但未支付的現金股息 | $ | 563 | | | $ | 416 | |
1 不包括$587截至2021年7月30日,已簽署但尚未開始的租約有1.8億份。
獨立註冊會計師事務所報告
致Lowe‘s Companies,Inc.董事會和股東
中期財務資料審查結果
我們已審閲了Lowe‘s Companies,Inc.及附屬公司(“本公司”)截至2021年7月30日及2020年7月31日的合併資產負債表,截至2021年7月30日及2020年7月31日的三個月及六個月財政期間的相關綜合收益、全面收益、股東(赤字)/權益綜合報表,以及截至2021年7月30日及2020年7月31日的六個月財政期間的現金流量,以及相關附註(統稱為“中期財務報告”根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年1月29日的綜合資產負債表,以及當時結束的會計年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表(未在此列示);在2021年3月22日的報告中,我們對這些合併財務報表表達了無保留意見,幷包含了一段關於採用財務會計準則委員會會計準則更新2016-02年的解釋性段落。租賃(主題842)。我們認為,截至2021年1月29日隨附的綜合資產負債表中所列信息,在所有重要方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/德勤律師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
2021年8月26日
第二項。
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
這一討論和分析總結了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和六個月內影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論和分析應與我們截至2021年1月29日的財政年度Form 10-K年度報告(年度報告)中包含的合併財務報表和合並財務報表附註以及本報告中包含的合併財務報表(未經審計)和合並財務報表附註(未經審計)一起閲讀。除非另有説明,否則所作的所有比較都是與2020年同期進行的。本討論和分析分為六個部分:
•高管概述
•運營
•財務狀況、流動性與資本來源
•表外安排
•合同義務和商業承諾
•關鍵會計政策和估算
高管概述
性能概述
2021年第二季度淨銷售額增長1.0%,達到276億美元,而2020年第二季度淨銷售額為273億美元。總銷售額的增長主要是由平均門票增長13.8%推動的,但客户交易量下降12.8%部分抵消了這一增長。2021年第二季度淨收益為30億美元,與2020年第二季度28億美元的淨收益相比,增長了6.7%。2021年第二季度稀釋後每股普通股收益增長13.8%,從2020年第二季度的3.74美元增至4.25美元。剔除2020年第二季度加拿大重組的影響,2021年第二季度稀釋後每股普通股收益增長13.3%,至4.25美元,而2020年第二季度調整後稀釋後每股收益為3.75美元(見討論非GAAP財務指標).
2021年前六個月,來自經營活動的現金流約為69億美元,而8.46億美元用於資本支出。為了繼續兑現向股東返還多餘現金的承諾,我們在截至2021年7月30日的三個月中回購了31億美元的普通股,並支付了4.3億美元的股息。
2021年第二季度,可比銷售額下降了1.6%。美國15個地區中的5個和15個產品類別中的7個在本季度產生了積極的可比銷售額。在本季度,與去年相比,DIY(DIY)的需求有所下降,因為客户過渡到大流行前的購買模式,以及陣亡將士紀念日後週末流動性的增加。在前一年,DIY消費者的機動性有限,所以我們的許多客户都在處理他們家周圍的較小項目。然而,我們於2020年底推出的Total Home戰略的執行,使我們能夠充分利用專業版客户的需求,導致該季度專業版客户銷售額與上年相比增長了21%。
本季度,我們推出了虛擬廚房設計,增強了全方位的客户體驗。此外,隨着我們繼續整合在線和店內購物體驗,我們將推出“視覺搜索”,允許我們的客户使用智能手機上的攝像頭訪問Lowes.com上提供的擴展產品。我們敬業的店內提貨團隊將繼續成為我們全方位客户體驗中不可或缺的一部分,因為我們的客户利用店內提貨、路邊提貨或我們新推出的在線購買提貨(BOPIS)儲物櫃來滿足他們的購物靈活性需求。
本季度,我們的永久性生產力提高(PPI)計劃通過改進運營流程提高了門店薪資運營效率,減少了員工在任務活動上花費的時間,使他們能夠專注於為客户服務。在2021年期間,我們還在550多家門店安裝了我們的勞氏自行設計的結賬解決方案。此自助結賬選項具有簡化的用户界面,可提高客户採用率和增加薪資槓桿。
新冠肺炎迴應
我們將繼續致力於員工和客户的健康和安全,同時支持我們所在的社區。隨着第二季度達美變種在美國各地的激增,我們恢復了對所有同事的口罩要求,無論他們的疫苗接種狀況如何。在本季度,我們產生了2700萬美元的額外COVID相關費用,以支持我們的同事和商店安全計劃。
展望未來
在過去的幾年裏,我們的供應鏈轉型和現代化一直是公司的重點。在本季度,我們以市場為基礎的大型產品交付模式取得了重大進展。在這種新的交付模式中,產品從我們的分銷網絡直接流向客户家中,這將為我們的客户提供更高的準時送貨率和更高的客户滿意度。
我們Total Home戰略的支柱包括專注於專業客户、在線業務擴展、我們安裝服務的現代化、改進本地化工作以及提升我們的產品種類,這些都旨在增強客户參與度並擴大市場份額。作為這一戰略的一部分,我們繼續擴大可供安裝的產品,並利用我們的電子商務平臺提供更好的客户體驗。儘管商業環境仍然不確定,但我們有信心通過我們的Total Home戰略的靈活性,繼續推動市場份額的增長和運營效率的提高。
運籌學
下表列出了合併收益表(未經審計)中每一行項目與淨銷售額的百分比關係,以及美元金額與上一時期相比的百分比變化。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 淨銷售額百分比較上期增加/(減少)基點 | | 美元金額較上期增加/(減少)百分比 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年與2020年 | | 2021年與2020年 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 1.0 | % |
毛利率 | 33.78 | | | 34.08 | | | (30) | | 0.1 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 17.02 | | | 18.39 | | | (137) | | (6.5) | |
折舊及攤銷 | 1.49 | | | 1.20 | | | 29 | | 25.3 | |
營業收入 | 15.27 | | | 14.49 | | | 78 | | 6.4 | |
利息淨額 | 0.78 | | | 0.80 | | | (2) | | (1.5) | |
| | | | | | | |
税前收益 | 14.49 | | | 13.69 | | | 80 | | 6.8 | |
所得税撥備 | 3.54 | | | 3.33 | | | 21 | | 7.2 | |
淨收益 | 10.95 | % | | 10.36 | % | | 59 | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至六個月 | | 淨銷售額百分比較上期增加/(減少)基點 | | 美元金額較上期增加/(減少)百分比 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年與2020年 | | 2021年與2020年 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 10.7 | % |
毛利率 | 33.55 | | | 33.67 | | | (12) | | 10.3 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 17.67 | | | 19.62 | | | (195) | | (0.3) | |
折舊及攤銷 | 1.54 | | | 1.39 | | | 15 | | 22.6 | |
營業收入 | 14.34 | | | 12.66 | | | 168 | | 25.3 | |
利息淨額 | 0.82 | | | 0.90 | | | (8) | | 0.8 | |
| | | | | | | |
税前收益 | 13.52 | | | 11.76 | | | 176 | | 27.2 | |
所得税撥備 | 3.25 | | | 2.89 | | | 36 | | 24.2 | |
淨收益 | 10.27 | % | | 8.87 | % | | 140 | | 28.2 | % |
下表闡述了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
其他指標 | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
可比銷售額(減少)/增加1 | (1.6) | % | | 34.2 | % | | 9.8 | % | | 23.6 | % |
客户交易總額(百萬) | 287 | | | 330 | | | 548 | | | 563 | |
普通車票2 | $ | 95.97 | | | $ | 82.79 | | | $ | 94.91 | | | $ | 83.45 | |
在期末: | | | | | | | |
店鋪數量 | 1,973 | | | 1,968 | | | | | |
銷售面積平方英尺(單位:百萬) | 208 | | | 208 | | | | | |
平均商店大小銷售平方英尺(以千為單位)3 | 105 | | | 106 | | | | | |
淨收益與平均債務和權益之比4 | 23.7 | % | | 20.7 | % | | | | |
投資資本回報率4 | 29.1 | % | | 23.3 | % | | | | |
1**可比地點定義為開業時間超過13個月的零售地點。 被確定要搬遷的地點在其搬遷當月不再被視為可比地點。 然後,搬遷後的地點必須保持營業超過13個月,才能被認為是可比的。 從我們宣佈關閉的月初開始,我們決定關閉的地點就不再被認為是可比的。當客户的投標被接受時,可比銷售額是在交易的基礎上提出的。可比銷售額包括在線銷售額,這對2021財年第二季度和2020財年第二季度的可比銷售額分別產生了約70個基點和650個基點的積極影響,對2021財年和2020財年迄今的可比銷售額分別產生了約170個基點和545個基點的積極影響。上表中包含的可比門店銷售額計算是使用可比的13周和26週期間計算的。
2平均票價定義為淨銷售額除以客户交易總數。
3目前,銷售平方英尺的平均門店規模定義為銷售面積平方英尺除以期末開張的門店數量。勞氏品牌家裝商店的平均零售面積約為11.2萬平方英尺。
4所有投資資本的回報率是使用非GAAP財務衡量標準計算的。淨收益與平均債務和股本的比率是最具可比性的GAAP比率。有關非GAAP衡量標準的更多信息和對賬,請參見下文。
非GAAP財務指標
調整後稀釋每股收益
調整後的稀釋後每股收益被認為是非GAAP財務指標。該公司相信,這一非GAAP財務衡量標準為分析師和投資者評估管理層認為公司核心財務業績提供了有用的洞察力。調整後的稀釋後每股收益不包括下面進一步描述的離散項目的影響,該項目在2020財年第二季度的業務展望中沒有考慮到。除非另有説明,這些調整對所得税的影響是按照各自期間的邊際税率計算的。
2020財年的影響
•從2019財年第三季度開始,公司開始對其加拿大業務進行戰略評估,並在2019財年第四季度宣佈了額外的行動,以改善其加拿大業務未來的業績和盈利能力。作為這項審查和相關行動的結果,在2020年第二季度,公司確認了與剩餘庫存減記和其他結賬成本(加拿大重組)相關的1000萬美元税前運營成本。
調整後的每股攤薄收益不應被視為根據公認會計準則編制的公司每股攤薄收益的替代指標或更有意義的指標。該公司確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司使用的方法不同,可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三個月 |
| | | 2020年7月31日 |
| | | | | | | 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 |
據報道,稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 3.74 | |
非GAAP調整-每股影響 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加拿大重組 | | | | | | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 3.75 | |
投資資本回報率
投資資本回報率(ROIC)是使用非GAAP財務指標計算的。管理層認為,ROIC對於分析師和投資者來説是一個有意義的指標,可以用來衡量公司利用資本創造利潤的效率。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法有很多。因此,我們的管理層使用的方法可能與其他公司使用的方法不同。*我們鼓勵您在將另一家公司的ROIC與我們的ROIC進行比較之前,瞭解其他公司計算ROIC的方法。
我們將ROIC定義為連續12個月的租賃調整後淨營業利潤(租賃調整後NOPAT)除以當年和上年末債務和股本的平均值。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務指標,淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務指標。ROIC的計算,連同淨收益與租賃調整後的NOPAT的對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 在結束的期間內 |
(單位:百萬,百分比數據除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
投資資本收益率的計算 | | | |
分子 | | | |
淨收益 | $ | 7,009 | | | $ | 5,724 | |
另外: | | | |
利息支出-淨額 | 852 | | | 783 | |
債務清償損失 | 1,060 | | | — | |
經營租賃權益 | 165 | | | 182 | |
所得税撥備 | 2,233 | | | 1,957 | |
租賃調整後淨營業利潤 | 11,319 | | | 8,646 | |
更少: | | | |
所得税調整1 | 2,735 | | | 2,203 | |
租賃調整後的税後淨營業利潤 | $ | 8,584 | | | $ | 6,443 | |
| | | |
分母 | | | |
平均債務和權益2 | $ | 29,537 | | | $ | 27,637 | |
淨收益與平均債務和權益之比 | 23.7 | % | | 20.7 | % |
投資資本回報率 | 29.1 | % | | 23.3 | % |
1 所得税調整的定義是租賃調整後的淨營業利潤乘以實際税率,在截至2021年7月30日和2020年7月31日的期間,實際税率分別為24.2%和25.5%。
2 平均債務和權益被定義為當年和上年末的平均債務,包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債,加上當年和上年末的平均股本總額。
經營成果
淨銷售額-2021年第二季度淨銷售額增長1.0%,至276億美元。同期可比銷售額下降1.6%,這是由於可比客户交易量下降12.9%,部分被可比平均票價增長11.3%所抵消。
在2021年第二季度,我們在15個產品類別中有7個產品類別的銷售額出現了類似的增長,包括電氣、木材、廚房和浴缸、地板、家用電器、裝飾和毛坯管道。由於Pro客户強勁的單位需求,以及通脹推動的單價上漲,我們在電氣和木材領域實現了強勁的可比銷售額。客户繼續欣賞我們的Allen+Roth®在我們的廚房和浴室類產品中,枱面、廚櫃和梳粧枱的銷售表現強勁。新產品的推出推動了地板的強勁銷售。Décor在本季度也實現了強勁的銷售,因為我們利用我們的Total Home戰略來支持客户的家居改建需求。我們本季度在工具、油漆和硬件方面的可比銷售額是最低的,原因是在新冠肺炎疫情爆發時,我們對自行車的需求創下了去年的紀錄。從地域上看,美國15個地區中有5個地區的可比銷售額為正,我們加拿大業務以當地貨幣計算的可比銷售額與我們在美國的可比銷售額一致。
與2020年相比,2021年前六個月的淨銷售額增長了10.7%,達到520億美元。同期可比銷售額增長9.8%,受可比平均門票增長12.5%的推動,但可比客户交易量下降2.7%部分抵消了這一增長。
毛利率-2021年第二季度,毛利率佔銷售額的百分比下降了30個基點。本季度毛利率下降的原因是供應鏈成本的去槓桿化35個基點,木材產品結構轉變的壓力25個基點,其他類別中不太有利的產品組合的去槓桿化20個基點,以及庫存減少和極端天氣條件下的活體商品損壞造成的20個基點的去槓桿化。這些不利因素
受產品成本管理和紀律嚴明的定價策略持續改善的推動,總利率提高約40個基點,以及信貸收入增加帶來的30個基點的槓桿率,部分抵消了影響。
與2020年相比,2021年前六個月的毛利率佔銷售額的百分比下降了12個基點。毛利率受到產品結構變化60個基點,供應鏈成本去槓桿化30個基點,庫存縮減和損害20個基點的負面影響。這些不利影響被產品成本管理和紀律嚴明的定價策略持續改善推動的總利率提高約85個基點,以及信貸收入增加帶來的10個基點的槓桿率部分抵消。
SG&A-與2020年第二季度相比,2021年第二季度,SG&A費用佔銷售額的比例為137個基點。這主要是由於新冠肺炎相關費用的降低,槓桿率提高了約145個基點,包括向每小時一線員工支付的特別款項、緊急帶薪休假、慈善捐款和清潔成本。這些部分被與員工醫療成本上升相關的約20個基點的去槓桿化所抵消。
與2020年相比,2021年前六個月SG&A費用佔銷售額的百分比提高了195個基點。這主要是由於新冠肺炎相關費用的降低導致的槓桿率約為145個基點,以及由於我們的購買力平價計劃增加了銷售額和運營效率,零售運營工資的槓桿率約為40個基點。
折舊和攤銷-與前一年相比,2021年第二季度的折舊和攤銷去槓桿率為29個基點,主要是由於整個2020年與商店環境和技術相關的資本投資增加。房地產,減去累計折舊,在2021年7月30日增至190億美元,而2020年7月31日為187億美元。
與2020年相比,2021年前6個月的折舊和攤銷去槓桿率為15個基點,主要是由於影響第二季度折舊和攤銷的相同因素。
利息淨額-2021年第二季度的利息支出槓桿為2個基點,主要是因為2020年10月現金投標報價的利息成本較低,以及到期償還預定債務。
2021年前6個月的利息支出槓桿為8個基點,主要是由於影響第二季度利息支出的相同因素,以及本年度銷售額的增加。
所得税規定-我們的有效所得税税率在截至2021年7月30日的三個月和六個月分別為24.4%和24.0%,在截至2020年7月31日的三個月和六個月分別為24.4%和24.6%。
財務狀況、流動性和資金來源
流動資金來源
來自運營的現金流,加上我們的短期和長期借款,仍然足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠進行戰略投資,以支持長期增長,並以股息和股票回購的形式向股東返還多餘的現金。截至2021年7月30日,我們持有48億美元的現金和現金等價物,以及30億美元的循環信貸安排未提取能力。
經營活動提供的現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 6,913 | | | $ | 11,752 | |
來自經營活動的現金流繼續提供我們流動性的主要來源。儘管與截至2020年7月31日的六個月相比,截至2021年7月30日的6個月經營活動提供的淨現金減少,主要是由於營運資金的變化,部分被更高的淨收益所抵消。2021年前六個月,應付賬款增加了11億美元,而2020年前六個月增加了53億美元。上一年應付賬款的增加是由於上半年庫存採購量的增加,以滿足新冠肺炎疫情開始時持續的客户需求。在今年,我們繼續經歷了持續的
需求水平保持較高水平,庫存採購和相關應付帳款保持較高水平。2021年前六個月,其他運營負債減少了1.39億美元,而2020年前六個月增加了12億美元。與上一年相比,本年度其他經營負債減少的主要原因是前一年員工與COVID相關的應計可自由支配獎金以及估計的聯邦和州所得税支付時間。
用於投資活動的現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,845) | | | $ | (1,560) | |
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和投資有關的交易。
資本支出
我們的資本支出通常包括對我們的戰略計劃的投資,這些計劃旨在增強我們服務客户、改善現有門店和支持擴張計劃的能力。下表提供了截至2021年7月30日和2020年7月31日的六個月的資本支出:
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| 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
核心業務投資1 | $ | 655 | | | $ | 587 | |
戰略計劃2 | 114 | | | 78 | |
新的商店,新的公司設施和國際3 | 77 | | | 45 | |
資本支出總額 | $ | 846 | | | $ | 710 | |
1包括商品重置、設施維修、IT和商店設備更換等具體工作。
2代表與我們的戰略重點領域相關的投資,旨在改善客户體驗並推動短期和長期業績的改善(不包括收購)。
3指主要與新商店項目和新公司設施項目的土地購買、建築和個人財產有關的支出,以及與我們國際業務相關的支出。
我們對2021財年資本支出的預期約為20億美元。
用於融資活動或由融資活動提供的現金流
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| 截至六個月 |
(單位:百萬) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (4,927) | | | $ | 729 | |
融資活動中使用或提供的淨現金主要包括與我們的長期債務、短期借款、股票回購和現金股息支付有關的交易。
債務總額
在截至2021年7月30日的6個月裏,我們發行了20億美元的無擔保票據,收益將用於一般企業用途。在截至2021年7月30日的6個月裏,我們還支付了5.25億美元用於到期償還預定債務。
2021年4月,我們簽訂了10億美元的無擔保364天定期貸款安排(2021年定期貸款),到期日為2022年4月21日。截至2021年7月30日,2021年定期貸款的未償還借款為10億美元,利率為0.79%。
2020年信用證協議和第二次修訂和重新簽署的信用證協議支持我們的商業票據計劃。根據2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議可提取的金額減去我們商業票據計劃下的借款金額。年內沒有未償還借款。
公司的商業票據計劃,2020信貸協議,或截至2021年7月30日和2020年7月31日的第二次修訂和重新修訂的信貸協議。截至2021年7月30日,根據2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議,總可獲得性為30億美元。
2021年定期貸款、2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議包含慣例陳述、擔保和契諾。在2021年7月30日,我們遵守了這些公約。
下表包括截至2021年7月30日和2020年7月31日的六個月與我們債務相關的其他信息:
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| 截至六個月 |
(單位:百萬,利率數據除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
發債淨收益 | $ | 2,988 | | | $ | 3,961 | |
償還債務 | $ | (568) | | | $ | (568) | |
商業票據淨變動額 | $ | — | | | $ | (941) | |
任何月底未償還商業票據的最高限額 | $ | 400 | | | $ | 1,858 | |
季度末未償還短期借款 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
未償還短期借款加權平均利率 | 0.79 | % | | 1.42 | % |
股份回購
我們有一個由公司董事會授權的正在進行的股票回購計劃,該計劃通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。我們還從員工那裏扣留股份,以履行預扣税款的義務。回購的股票將停用,並返回授權和未發行狀態。下表以結算日期為基礎,提供了截至2021年7月30日和2020年7月31日的六個月回購的股票總數、每股支付的平均價格和支付的股票回購總額:
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| 截至六個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
股票回購支付的總金額 | $ | 6,174 | | | $ | 966 | |
回購股份總數 | 33.1 | | | 9.8 | |
每股平均支付價格 | $ | 186.73 | | | $ | 98.78 | |
在本季度,該公司與一家第三方金融機構簽訂並最終敲定了一項可變名義ASR協議,以回購股票。該公司在協議開始時預付了可變名義ASR的最高名義金額,導致3.68億美元的餘額將在季度末後退還給公司。這筆預付款反映在截至第二季度末的合併現金流量表中的其他融資淨額中。
截至2021年7月30日,我們的股票回購計劃剩餘136億美元,沒有到期日。
分紅
股息在宣佈股息的下一個季度支付。支付的每股股息從截至2020年7月31日的6個月的每股1.10美元增加到截至2021年7月30日的6個月的每股1.40美元。
資本資源
我們預計,出於流動性目的的需要,我們將繼續通過發行商業票據或新的長期債券,在短期和長期基礎上進入資本市場。然而,這些資金的可用性和借款成本可能會受到我們債務評級下調或某些財務比率惡化的不利影響。*下表反映了截至2021年8月26日標準普爾(S&P)和穆迪(Moody)對我們的債務評級,我們披露這些評級是為了加強對我們流動性來源的瞭解,以及我們評級對我們資金成本的影響。*我們的債務評級已經使我們能夠,而且應該繼續使我們能夠在債務以資本市場有利的利率到期時對其進行再融資。我們的廣告
紙面和高級債務評級可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤銷,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
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債務評級 | 標普(S&P) | 穆迪(Moody‘s) |
商業票據 | A-2 | P-2 |
優先債 | BBB+ | Baa1 |
高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
由於我們的債務評級下調或股票價格下跌,任何協議都沒有規定需要提前現金結算現有債務或租賃。此外,我們認為沒有必要匯回在外國附屬公司持有的大量現金和現金等價物以及短期投資,為國內業務提供資金。
表外安排
我們沒有任何表外融資對我們的財務狀況、現金流、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大、當前或未來的影響,或有合理的可能性對我們的財務狀況、現金流、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大、當前或未來的影響。
合同義務和商業承諾
2021年3月,我們在正常業務過程中發行了20億美元的無擔保票據,用於一般企業用途。下表彙總了截至2021年7月30日我們與長期債務相關的合同義務,不包括運營和融資租賃義務。2021財年第一季度發行的無擔保票據在注7在本文件所包括的合併財務報表中。
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| 按期到期付款 |
| | | 少於 | | 1-3 | | 4-5 | | 在5點之後 |
(單位:百萬) | 總計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 年數 |
長期債務(本金金額,不包括貼現和發債成本) | $ | 22,788 | | | $ | 1,250 | | | $ | 518 | | | $ | 3,301 | | | $ | 17,719 | |
長期債務(付息) | 11,981 | | | 814 | | | 1,549 | | | 1,455 | | | 8,163 | |
總計 | $ | 34,769 | | | $ | 2,064 | | | $ | 2,067 | | | $ | 4,756 | | | $ | 25,882 | |
截至2021年7月30日,自2020財年結束以來,我們在正常業務過程之外的合同義務和商業承諾沒有其他實質性變化。有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息,請參閲Form 10-K年度報告。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策載於年報呈列的綜合財務報表附註1。我們的重要會計政策和估計在年報中的“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。自提交年度報告以來,我們的重要和關鍵會計政策沒有重大變化。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨某些市場風險,包括與我們的國際業務有關的外幣匯率、利率和商品價格的變化。該公司的市場風險與截至2021年1月29日的財政年度報告中披露的市場風險沒有實質性變化。
項目4--控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司“披露控制和程序”的有效性(該術語在根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條中有定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年7月30日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出決定
此外,在截至2021年7月30日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。 對於這類訴訟、索賠和訴訟,本公司在可能已產生責任且損失金額可以合理估計的情況下,記錄準備金。 該公司認為,這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。 本公司為具有一定自我保險限額的某些風險提供責任保險。
第1A項。-風險因素
與“第1A項”披露的風險因素相比,本公司的風險因素沒有發生重大變化。我們在2021年3月22日提交給證券交易委員會的年度報告中提到了“風險因素”。
第二項。 - 未登記的股權證券銷售和收益使用情況**
發行人購買股票證券
下表列出了截至2021年7月30日的三個月內購買公司普通股的相關信息:
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| 購買的股份總數。1 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數。2 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值。2 |
2021年5月1日-2021年5月28日3 | 8,846,056 | | | $ | 191.38 | | | 8,845,527 | | | $ | 14,268,152,105 | |
2021年5月29日-2021年7月2日 | 2,027,385 | | | 190.92 | | | 1,996,334 | | | 13,887,152,851 | |
2021年7月3日-2021年7月30日3 | 5,534,538 | | | 191.35 | | | 5,530,090 | | | 13,585,565,726 | |
截至2021年7月30日 | 16,407,979 | | | $ | 191.32 | | | 16,371,951 | | | $ | 13,585,565,726 | |
1回購的股份總數包括員工為滿足股票期權的行使價或授予基於股票的獎勵時的法定預扣税義務而扣留的股份。
22020年12月9日,該公司宣佈,其董事會根據該計劃批准了150億美元的股票回購,而且沒有到期。
32021年5月,該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項可變名義加速股票回購(ASR)協議,回購公司18億至25億美元的普通股。在成立之初,根據協議,該公司向該金融機構支付了25億美元,並收到了720萬股的初步交付。今年7月,在第二季度末之前,該公司以21億美元完成了交易,並獲得了額外的400萬股票。該金融機構在第二季度結束後收到了3.68億美元的現金支付,這相當於最初支付的25億美元與最終名義金額之間的差額。上表所列為結算ASR協議而支付的每股平均價格是參考ASR協議期限內本公司普通股的成交量加權平均價確定的。看見注9關於股票回購的更多信息,請參閲本文中包含的合併財務報表。
第6項-證物
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展品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
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3.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.重述憲章。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
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3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.的章程,已於2020年5月29日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2020年6月2日 |
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10.1 | | 勞氏公司董事遞延薪酬計劃,已於2021年5月28日修訂和重述。‡ | | | | | | | | |
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15.1 | | 德勤律師事務所Letter Re未經審計的中期財務信息。‡ | | | | | | | | |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。‡ | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。‡ | | | | | | | | |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。† | | | | | | | | |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。† | | | | | | | | |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。‡ | | | | | | | | |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。‡ | | | | | | | | |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。‡ | | | | | | | | |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
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* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
‡ | | 謹此提交。 | | | | | | | | |
† | | 隨信提供。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | Lowe‘s Companies,Inc. |
| | (註冊人) |
| | |
2021年8月26日 | | 作者:/s/Dan C.Griggs,Jr. |
日期 | | 小丹·C·格里格斯 高級副總裁、税務和首席會計官 |