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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | | | | |
| (標記一) | | | | |
| ☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度6月30日, 2021
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期到
委託文件編號：001-36290
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | 金伯利路5075號 | 勞登 | 田納西州 | 37774 | | 46-4024640 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (主要執行辦公室地址，
包括郵政編碼) | (税務局僱主
識別號碼) |
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| (865) | 458-5478 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.01美元 | MBUU | 納斯達克全球精選市場 |
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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| 大型加速濾波器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
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| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ |
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| 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。 | ☑ |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2020年12月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總價值約為$1,271.41000萬股，基於截至2020年12月31日非關聯公司持有的A類普通股數量和註冊人A類普通股在納斯達克全球精選市場2020年12月31日的收盤價。每位高管、董事以及擁有已發行A類普通股10%或以上的每位人士持有的股份已被排除在外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。截至2021年8月24日，註冊人的A類普通股(每股面值0.01美元)和B類普通股(面值0.01美元)的流通股數量為20,847,019和10, 分別為。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年股東年會的委託書的部分內容被納入本年度報告的第三部分，表格10-K中註明了這些內容。此類委託書將在註冊人截至2021年6月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | 1 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律程序 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
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第二部分 | | 31 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
第6項 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 58 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 101 |
第9A項。 | 管制和程序 | 101 |
第9B項。 | 其他信息 | 101 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 101 |
| | |
第三部分 | | 102 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 102 |
第11項。 | 高管薪酬 | 102 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 102 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 102 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 102 |
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第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 103 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 106 |
簽名 | 107 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述。除10-K表格中包含的歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關“新冠肺炎”疫情對我們的影響、對我們產品的需求和預期的行業趨勢、我們的業務戰略和計劃、我們的預期產品或正在開發中的產品、我們的垂直整合計劃、我們的收購戰略以及管理層對未來運營的目標。特別是在標題為“項目1A”下的許多發言。風險因素“、”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“和”項目1.業務“構成前瞻性表述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述，或者通過表達未來事件或結果不確定性的其他類似表達來識別這些前瞻性陳述。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的影響；我們成功執行製造戰略的能力；我們龐大的固定成本基礎；原材料成本的增加或不可用, 這些因素包括：零部件和運輸成本；供應商運營中斷；我們對第三方供應商原材料和部件的依賴以及非正式供應安排的任何中斷；我們對某些供應商發動機和舷外馬達的依賴；我們滿足製造業勞動力需求的能力；我們面臨工人索賠和其他工作場所債務的風險；我們通過收購實現業務增長並整合此類收購以充分實現預期效益的能力；我們的增長戰略，可能需要我們獲得大量額外資本；我們保護知識產權的能力；我們的網絡和信息系統受到的破壞；我們的成功；我們的增長戰略，這可能需要我們獲得大量額外資本；我們保護知識產權的能力；我們的網絡和信息系統的中斷；我們的成功。在外國司法管轄區經營的固有風險；自然災害、全球大流行或我們製造設施的其他中斷；所得税税率的提高或所得税法的變化；我們對關鍵人員的依賴；一般工業、經濟和商業狀況；我們增強現有產品和營銷新產品或增強產品的能力；我們品牌的持續實力；我們業務的季節性；我們行業內的激烈競爭；消費者對二手船的偏好增加，或者競爭對手供過於求的新船；與其他活動爭奪消費者稀缺的閒暇時間；貨幣匯率的變化；以及我們對獨立經銷商網絡的依賴和對經銷商日益激烈的競爭；我們經銷商的財務狀況以及他們繼續獲得融資的渠道；我們回購某些經銷商庫存的義務；我們對產品責任和保修索賠的風險敞口；美國貿易政策的變化, 這些風險包括：任何違反關税和進出口法規的行為；任何違反包括環境、工作場所安全和其他監管要求在內的法律和法規的行為；我們的控股公司結構；我們信貸協議中規範我們循環信貸安排和定期貸款的契約，這可能會限制我們的經營靈活性；我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險；我們根據應收税款協議支付某些款項的義務；以及未能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制。
我們在“項目1A”的標題下更詳細地討論了其中許多因素、風險和不確定因素。風險因素“和本表格10-K中的其他部分。這些因素明確地屬於前瞻性陳述，可歸因於我們或代表我們行事的人。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。由於各種原因，包括在“項目1A”中討論的原因，實際結果可能與前瞻性陳述中建議的結果大不相同。10-K表中的“風險因素”。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本10-K表格公佈之日後以任何理由更新前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
第一部分：
項目1.業務
除非另有明確説明或文意另有所指外，在本表格10-K年度報告中：
•我們使用術語“Malibu Ships”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的提法，是指(1)在2014年2月5日首次公開募股(IPO)完成之前，指Malibu Boats Holdings，LLC或其合併子公司；(2)在我們IPO之後，指Malibu Ships，Inc.及其合併子公司；(2)在我們的首次公開募股(IPO)完成之前，指Malibu Boats Holdings，LLC或其合併子公司；(2)在我們的IPO之後，指Malibu Ships，Inc.及其合併子公司；
•我們將緊接IPO完成之前在有限責任公司中擁有會員權益的所有者統稱為我們的“IPO前所有者”；
•我們將有限責任公司的會員權益所有者(“有限責任公司單位”)統稱為我們的“有限責任公司成員”；
•提到的“財政年度”指的是馬里布船隊的財政年度，每年的6月30日結束；
•我們將Malibu品牌的船隻稱為“Malibu”，將Axis Wake Research品牌的船隻稱為“Axis”，將我們的Purchage品牌船隻稱為“Purchest”，將我們的Maverick Boat Group品牌船隻稱為“Maverick Boat Group”，將我們的Coobalt品牌船隻稱為“Coobalt”；
•我們用“遊艇產業”這個術語來指代我們的產業集團，包括性能運動艇、船尾驅動船和舷外艇；
•我們使用術語“性能運動艇類別”來指代工業類別，主要由配備舷內推進裝置的玻璃纖維船組成，長度從19英尺到26英尺不等，我們認為這最接近於(1)由美國國家海洋製造商協會(NMMA)定義和跟蹤的舷內滑雪板/尾板類別，(2)由統計調查公司(SSI)定義和跟蹤的舷內滑雪艇類別；
•我們使用術語“船尾驅動”和“舷外推進”來指代行業類別，主要由20英尺到40英尺的船尾驅動和舷外驅動船組成，最接近於nmma定義和跟蹤的船尾驅動和舷外推進類別，以及ssi定義和跟蹤的船尾驅動和舷外推進類別；在某些情況下，我們根據船尾驅動或舷外驅動類別中的特定船長或船型提供市場信息，以反映我們在這些特定市場中的表現。在某些情況下，我們根據船尾驅動或舷外驅動或舷外推進類別中的特定船長或船型提供市場信息，以反映我們在這些特定市場中的表現。
•本表格10-K中提供的某些市場和行業數據的參考如下：(1)任何日曆年的整個機動船行業和任何機動船類別的美國船艇銷售和單位數量是基於NMMA的零售船市場數據；(2)截至6月30日的任何財政年度或截至12月31日的任何日曆年，整個機動船行業和任何機動船類別的美國市場份額和單位數量是基於SSI的可比的同州零售船登記數據，這是由50個州報告的，截至目前有數據的50個州報告了這一數據。(2)在截至6月30日的任何財政年度或截至12月31日的任何日曆年，所有機動船行業和任何機動船類別的美國市場份額和單位數量是基於SSI的可比同州零售船註冊數據的(3)美國製造商在任何時期向國際市場出口任何機動船類別的船隻的市場份額是基於港口進出口報告服務(Port Import Export Reporting Service)的數據，該數據截至2021年3月31日，不包括澳大利亞和新西蘭的此類數據。
這份Form 10-K年度報告包括我們的商標，例如“季風”、“Surf Gate”、“Wakesetter”、“Surf Band”和“Swim Step”，這些商標受適用的知識產權法保護，是Malibu船的財產。本表格10-K還包含其他公司的商標、服務標誌、商標名和版權，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本表格10-K中提及的商標和商號可以在沒有®但此類引用並不意味着我們不會在適用法律下最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商號的權利，但此類提及並不意味着我們不會在最大程度上根據適用法律主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。
我公司
我們是一家領先的設計、製造和營銷商，生產和銷售各種休閒汽艇，包括Malibu、Axis、Purching、Maverick、Cobia、Pathfinder、Hewes和Coobalt八個品牌的高性能運動艇、後驅艇和舷外艇。通過我們的Malibu和Axis品牌，我們在美國的高性能運動艇類別中擁有頭號市場份額；通過我們的Cobalt品牌，我們在美國的24‘-29’細分市場中擁有頭號市場份額；我們憑藉我們的Purchage和Maverick Boat Group品牌，在玻璃纖維舷外漁船市場上處於領先的市場份額地位。我們的高端品牌產品組合用於廣泛的娛樂划船活動，其中包括水上運動，如滑水，
滑水和尾流衝浪，以及一般的休閒划船和釣魚。我們對持續創新的熱情催生了衝浪之門(Surf Gate)等合適的技術，使我們能夠通過向消費者介紹新的、令人興奮的娛樂活動來擴大我們產品的市場。我們設計的產品能夠吸引越來越多的休閒划船和水上運動愛好者，他們對划船和水上運動的熱情是他們生活方式的一個關鍵方面，併為消費者提供更好的客户激勵體驗。憑藉性能、質量、價值和多功能，我們的產品組合使我們處於有利地位，可以拓寬我們的潛在市場，實現我們在不斷擴大的休閒遊艇行業增加市場份額的目標。
我們的旗艦Malibu遊艇是為尋求優質性能運動艇體驗的消費者設計的，並在性能、舒適性和便利性方面提供了我們的最新創新。我們的Axis遊艇吸引了那些想要更實惠的高性能運動艇產品，但仍然需要高性能、功能簡單性和關鍵功能升級選項的消費者。我們的追逐船將我們的產品擴展到鹽水外海捕魚市場，包括中控臺、雙控制枱和離岸型號。我們的Maverick Boat Group系列船隻，包括Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes，與Purchage及其專注於30英尺以下長度段的鹽水舷外產品具有很強的互補性。我們的Coobalt遊艇由大中型豪華巡洋艦和弓箭手組成，我們相信這些遊艇在舒適性、性能和質量方面提供了終極體驗。
我們的船是由玻璃纖維建造的，有各種尺寸、船體設計和推進系統(即船內、船尾驅動和舷外)。我們聘請了經驗豐富的產品開發和工程團隊，使我們能夠在我們的每個品牌中提供一系列型號，同時在我們的產品中始終如一地引入創新功能。我們的工程團隊與我們的製造人員密切合作，以提高產品質量和工藝效率。此次合作的成果體現在我們獲得的眾多行業獎項中，包括；
•Malibu Wakesetter 23 LSV榮獲2020年WakeWorld 2020年度衝浪和滑水艇最佳騎手選擇獎(Wakesfing And Wakesboard Boat Of The Year Of Malibu Wakesetter 23 LSV)，
•Wake World 2019年度Power Wedge III年度創新大獎(The Year Of The Year Of Power Wedge III)，
•船業雜誌評選的2021年新款Malibu M220的“最佳產品”獎(The Boating Industry Magazine For The New Malibu M220)。Malibu M240在2020年，Purchase S 378在2020年，Malibu 25 LSV在2019年，Surf Band在2018年，我們的綜合衝浪平臺(ISP)在2016年，
•Cobalt A29 2019年划船行業最佳新產品和創新產品，
•2020和2019年聽起來最具創新精神的今日“最具創新力的海洋公司”，以及
•我們的Malibu M240 M線船體和衝浪門融合技術在2020年、Malibu季風發動機在2019年和我們的Malibu指揮中心分別在2020年和2017年獲得了“WSIA年度創新獎”。
我們通過一個經銷商網絡銷售我們的船，我們認為這個網絡是娛樂汽艇行業中最強大的。截至2021年7月1日，我們的分銷渠道由全球400多家經銷商組成。我們的經銷商基礎是我們消費者體驗、我們的營銷努力和我們的品牌的重要組成部分。我們投入了大量的時間和資源來尋找、發展和提高我們經銷商的業績，並相信我們的經銷商網絡給我們帶來了明顯的競爭優勢。
新冠肺炎的影響大流行
自2020財年第三季度以來，新冠肺炎疫情已經影響到我們的運營和財務業績，並將繼續對我們產生影響。我們決定從2020年3月至2020年4月底和5月初暫停我們所有設施的運營，具體取決於設施。在2021財年上半年，我們限制了生產水平，試圖讓我們的供應鏈更全面地從新冠肺炎的影響中恢復過來，為我們計劃在2021財年下半年增加批發製造業做準備。雖然我們2021財年的淨銷售額受到產量水平下降的影響，但零售額在2021財年有所改善，因為在新冠肺炎大流行期間，消費者轉向划船作為一種户外、社交距離較遠的娛樂形式。2021財年零售額的增長，加上2020財年下半年我們的批發發貨量水平較低，以及2021財年上半年的生產受到限制，導致截至2021年6月30日，我們經銷商的庫存水平低於去年。我們預計，這些較低的庫存水平，雖然有可能在短期內影響零售銷售，但將為我們的2022車型年產品提供強勁的訂單流，除非更廣泛的經濟活動對合同產生有意義的影響，並對客户需求產生負面影響。
有關新冠肺炎大流行對我們的影響以及可能繼續影響我們的更多信息，請參閲風險因素“我們的運營和銷售已受到新冠肺炎大流行的不利影響，我們必須成功管理與新冠肺炎及其相關的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰
大範圍的公共衞生危機……“第I部第1A項。本10-K表格第I部分項目7下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--新冠肺炎大流行的影響”。
我們的市場機遇
在2020年曆年，美國新的娛樂汽艇的零售額總計139億美元。在NMMA定義和跟蹤的休閒機動船類別中，我們為舷外、後驅和高性能運動艇三大類別提供服務，通過我們的Malibu、Axis、Purchage、Maverick Boat Group和Cobalt品牌，代表着近117億美元的潛在市場銷售額。下表説明瞭我們2020日曆年的潛在市場規模(單位數和零售額)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遊樂機動船類別 | | 單位銷售額 | | 零售額 |
| | | | (百萬美元) |
| 舷外 | | 197,500 | | | $ | 9,046 | |
| 胸骨驅動器 | | 10,750 | | | 1,071 | |
| 表演運動艇 | | 13,600 | | | 1,606 | |
| 噴氣艇 | | 6,900 | | | 391 | |
| 巡洋艦 | | 1,700 | | | 1,807 | |
| *總目標市場 | | 230,450 | | | $ | 13,921 | |
我們的強項
領先的市場份額地位。我們憑藉各種品牌在多個休閒遊艇類別中保持領先的市場份額。根據SSI的數據，2020年，我們的Malibu和Axis品牌的高性能運動艇在美國的市場份額位居第一，通過我們的Cobalt品牌在美國24‘-29’段的尾驅艇類別中佔據市場份額第一的位置，在我們的Purchage和Maverick Boat Group品牌服務的舷外玻璃纖維漁業市場上，我們的市場份額位居第二(每種情況下都是基於單位體積)。我們在美國高性能運動艇類別的市場份額從2010年的24.5%增長到2020年的31.7%，我們已經將我們在24‘-29’船型的市場份額從2010年的14.2%擴大到2020年的36.1%。我們的追逐品牌自我們收購追逐以來，在其市場中的份額有所增加，我們已做好準備，通過我們的Maverick Boat Group品牌，在整個舷外玻璃纖維捕魚市場獲得更廣泛的份額。
業界領先的產品設計和創新。我們相信，我們在新船型和新功能設計上的創新是我們成功的關鍵，幫助我們增加了我們在同類產品中的市場份額，並普遍擴大了我們產品在休閒船民中的吸引力。由於我們推出的功能，例如我們的綜合衝浪平臺，其中包括專利衝浪門和動力楔形技術，以及量身定做的游泳步和硬質水箱壓載，我們的船可以用於越來越廣泛的活動。同時，它們越來越易於使用，同時保持了消費者期望的最高級別的性能特徵。此外，通過在我們的品牌組合中推出各種價位、尺寸、船頭和船體設計、發動機推進和可選性能特性的新船型，我們相信我們增強了消費者選擇適合他們個人喜好的船型的能力。我們致力於開發新船型和推出新功能，這反映在我們年復一年不斷成功推出多款新船型的事實上。
關注垂直整合商機。我們垂直整合了製造流程中的許多關鍵組件，包括製造我們自己的發動機、船體拖車、塔架和塔架配件、機械加工和鋼坯零件，以及柔軟的把手地板。我們開始在2019年的Malibu和Axis船型上安裝我們的發動機，品牌為Malibu季風發動機。我們相信，我們的發動機航海計劃將減少我們對Malibu和Axis品牌以前發動機供應商的依賴，同時降低這些品牌的任何發動機供應商在成本或生產方面的變化可能對我們的業務產生不利影響的風險。最近，我們開始為我們的Malibu、Axis和新的Coobalt型號生產柔軟的把手地板。我們的遊艇關鍵部件的垂直集成使我們能夠通過降低成本基礎和提高製造流程的效率來增加每艘遊艇銷售的增量利潤率。此外，它還使我們能夠更好地控制設計、客户定製選項、施工質量和供應鏈。我們不斷審查我們的製造流程，以確定在我們的高端品牌組合中進行額外垂直整合投資的機會。
知識產權。我們增長和增加市場份額的一個關鍵因素是我們的知識產權，我們認為這是我們行業中最好的。衝浪門是我們遊艇上最具創新性和最受歡迎的功能之一。連同Power Wedge和Surf Band，我們相信這些專利技術將繼續推動對我們的
提高我們品牌的利潤率。2018財年，我們通過收購Cobalt收購了Swim Step，這進一步增加了我們產品組合的吸引力。因此，我們更需要大力保護我們的專利和其他知識產權，以確保我們保持競爭優勢。由於這些技術的吸引力，我們已經達成協議，將它們授權給性能運動艇類別中的其他製造商。我們相信，許可我們的產品為我們提供了相對於競爭對手的重大戰略優勢，因為它使我們能夠擴展到其他市場，並將這些技術的吸引力擴大到原本不會擁有這些技術的細分市場，從而最終為收購Malibu開闢了一條道路。
強大的經銷商網絡。我們與我們的經銷商勤奮合作，培育了娛樂汽艇行業最強大的分銷網絡之一。我們相信，我們的分銷網絡使我們能夠比我們的競爭對手更廣泛、更有效地分銷我們的產品。我們不斷審查我們的地理覆蓋範圍，以確定擴大和改進的機會，並將在必要時增加經銷商地點，以解決以前服務不足的市場或取代表現不佳的經銷商。
高度認可的品牌。我們相信我們的Malibu，Axis，Purching，Maverick Boat Group和Cobalt品牌在休閒汽艇行業得到了廣泛的認可，這有助於我們接觸到越來越多的目標消費者。30多年來，我們的Malibu品牌吸引了一批休閒划船愛好者和水上運動愛好者的忠實追隨者，他們重視該品牌的優質性能和功能，而我們的Axis品牌則隨着消費者被其更實惠的價位和可用的可選功能所吸引而迅速增長。我們還收購了六個知名品牌在追逐，科比亞，探路者，小牛，休斯和鈷。在過去的35年裏，Purchage通過其廣泛的經銷商網絡和對客户的長期承諾，在鹽水外海捕魚市場建立了一個優質品牌，而Maverick Boat Group憑藉其中央控制枱和海灣船品牌，在提供鹽水外海產品方面建立了很高的聲譽。在其50年的歷史中，鈷已經發展成為業界最知名和最受尊敬的大型豪華巡洋艦品牌之一。我們通過與經銷商協調或由我們直接執行的一系列營銷舉措來建立我們的品牌認知度和支持。我們的營銷努力使用了一系列戰略，包括數字廣告、社交媒體參與、在地方性媒體上的廣告以及對基層划船和水上運動賽事的贊助。此外，我們的遊艇、它們的創新功能、我們贊助的運動員和我們的經銷商都經常獲得行業獎項，我們相信這將進一步提高我們的品牌認知度和卓越聲譽。我們相信，我們的營銷策略和成就提升了我們在行業中的形象，增強了我們在消費者和經銷商中的可信度，並增加了我們品牌的吸引力。
提供多樣化的產品。我們能夠吸引休閒汽艇行業內多個類別的消費者。Malibu和Axis是高性能運動艇類別的市場領先者，Purchage和Maverick Boat Group憑藉中控臺、雙控制枱、離岸模型、平底船和海灣船在鹽水舷外漁船市場展開競爭，Cobalt在後驅類別運營，還擴展到尾流衝浪和舷外產品線。
我們的戰略
我們打算通過以下戰略擴大我們在休閒汽艇行業的領先市場份額：
繼續在我們的類別中開發新的和創新的產品。我們打算繼續開發和推出新的和創新的產品-既有新的船型，以更好地滿足更廣泛的消費者，也有新的功能，以向我們的消費者提供更好的性能、功能性、便利性、舒適性和安全性。我們相信，新產品和新功能對於我們市場份額的增長、我們類別的持續擴大以及我們保持有吸引力的利潤率的能力都很重要。
我們的產品開發戰略是雙管齊下的。首先，我們尋求推出新的船型，以針對休閒動力船業中未經處理或服務不足的部分，同時也定期更新和更新我們現有的船型。其次，我們尋求開發創新的新功能或增強的可選功能，並將其集成到我們的船中。對於我們的Malibu和Axis品牌，這包括衝浪門、帶無線充電的Malibu指揮中心、Power Wedge III、塔式攪拌機、快速填充鎮流器系統、G5和動力驅動GX塔、所有新型號Axis上集成的Garmin觸摸屏、以及集成的向下翻轉Swim Step，包括一些新Malibu型號上的電子版。對於Coobalt來説，它包括舷外推進模型，以擴大其潛在市場。近年來，鈷能夠實現增長，部分原因是通過其鈷衝浪系列(現已推出Surf Gate)，擴大了其在胸盤衝浪類別中的存在。此外，其他新功能還包括Splash和Stow，液壓潛水游泳平臺和一個新的電子翻轉遊泳臺階。對於追逐品牌，重點一直放在擴大我們屢獲殊榮的雙遊戲機和運動型遊戲機產品上，這些產品在精緻的設計中繼續結合創新功能和可靠的性能，以適應廣泛的水上活動，包括S378上的電動滑行娛樂中心和S428上的滑動式第二排中控臺座椅。我們打算繼續發佈新產品和新功能
我們相信，這提升了我們作為造船行業領先創新者的聲譽，併為我們提供了競爭優勢。我們正處於為我們的Maverick Boat Group品牌制定增強產品開發路線圖的早期階段，並相信我們推動其他品牌創新的經驗將轉化為那裏的增強創新。
進一步加強我們的經銷商網絡。我們的目標是在我們經營的每個類別中實現並保持領先的市場份額。我們不斷評估我們的分銷網絡，並相信我們採取了必要的行動來實現我們的目標。我們打算通過有選擇地招募目前銷售我們競爭對手產品的市場領先的經銷商來加強我們目前的足跡。此外，我們計劃繼續擴大我們在某些地理區域的經銷商網絡，以增加戰略市場的消費者准入和服務。我們相信，我們為加強和擴大我們所有品牌的經銷商網絡而採取的有針對性的舉措將在未來增加單位銷售額。
繼續尋求垂直整合機會。在過去的幾年裏，我們一直專注於擴大垂直整合能力，將塔樓和塔身配件、拖車、機械加工和鋼坯零件的生產納入內部，最近還為我們的Malibu和Axis遊艇生產了我們自己的發動機，併為我們的Malibu、Axis和新的Coobalt車型生產了軟握把地板。我們的產品組合中還存在其他垂直整合機會，我們正在積極監控這些機會。
有選擇地進行戰略性收購。我們的增長戰略之一是通過有針對性的收購來推動我們業務的增長，這些收購在考慮我們現有的品牌和產品組合的同時增加了價值。我們於2020年12月收購了Maverick Boat Group，2018年10月收購了Purchase，2017年7月收購了Coobalt。我們收購的主要目標是擴大我們在新的或相鄰的類別中的存在，擴展到可能從我們的運營優勢中受益的其他產品線，並擴大我們的潛在市場規模。當我們確定潛在的收購目標時，我們試圖瞄準那些擁有領先的市場份額、強勁的現金流、經驗豐富的管理團隊和勞動力的公司，這些公司與我們現有的業務相匹配。完成收購後，我們專注於將公司與現有業務整合，通過成本節約和收入協同效應為合併後的實體提供額外價值，例如優化製造運營、改進產品開發流程、增強我們現有的經銷商分銷網絡、加快創新、節省行政成本、共享採購、垂直整合和交叉銷售機會。
我們的產品和品牌
我們設計、製造和銷售八個世界知名品牌的休閒汽艇，包括高性能運動艇、後驅艇和舷外艇：Malibu、Axis、Purchase、Maverick、Cobia、Pathfinder、Hewes和Cobalt。我們相信，我們為一般娛樂目的提供了卓越的表現，並將重點放在水上運動上，包括
滑水板、滑水和尾流衝浪，以及一般的休閒划船和釣魚。此外，我們還提供各種配件和售後配件。下表按品牌概述了我們提供的產品：
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| 可報告的細分市場 | 品牌 | 數量：
模型 | 長度 | 零售價
射程
(單位：萬人) | 描述 |
| 馬里布 | 馬里布 | 12 | 20'-25' | $65-$215 | Malibu成立於1982年，以尋求優質划船體驗的消費者為目標，我們在性能、舒適性和便利性方面的最新創新。在我們的三個產品線上，我們為客户提供了從專為高性能滑水板量身定做的Response系列到Wakesetter系列的高度可定製選項到M系列的超高端型號的各種產品。 |
| 軸 | 5 | 20’-24’ | $70-$120 | Axis成立於2009年，旨在面向更年輕的人羣，提供價格更實惠、高質量的入門級遊艇，具有高性能、功能簡單性，並可選擇升級衝浪門等關鍵功能。 |
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| 鹹水捕魚 | 追逐 | 14 | 24'-44' | $100-$1,200 | 1977年推出的Purchase是一個高端品牌的鹽水舷外漁船，有三個產品線可供選擇，包括我們的運動中心控制枱、雙控制枱和我們的離岸系列，為客户提供理想的釣魚以及休閒巡航和奢華娛樂的選擇。 |
| 科比亞 | 14 | 20'-35' | $55-$475 | 科比亞船型成立於1985年，於2005年被Maverick Boat Group收購，由中央控制枱和雙控制枱船隻組成，旨在為所有級別的垂釣者和船民提高划船和釣魚的便利性。 |
| 探路者 | 8 | 20'-27' | $50-$220 | 探路者號於1984年下水，由小牛船集團(Maverick Boat Group)推出，提供最多功能的近岸漁船。海灣船的產品為專門的垂釣者提供了釣魚的機會，並以舒適、安全和成熟的技術進行釣魚。 |
| 馬弗裏克和休斯 | 6 | 16'-21' | $45-$105 | Maverick，自1984年以來，Hewes已有60年的歷史，旨在為淺海公寓垂釣者量身定做。這些船具有真空注入(Varis)結構和增強的性能，提供了可靠性、無與倫比的乘坐能力和卓越的工藝。 |
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| 鈷 | 鈷 | 16 | 22’-36’ | $65-$500 | Cobalt成立於1967年，是一家高端豪華船尾驅動和舷外遊艇製造商，有五個產品線可供選擇。我們的產品為您量身定做了從入門級到高級的船尾驅動裝置，可選擇使用專利的SurfGate擴展某些型號，以及我們的舷外系列，以滿足更多的鹽水使用。 |
創新功能
除了我們所有遊艇上的標準功能外，我們還為消費者提供全面的創新可選功能，旨在增強性能、功能和整體遊艇體驗。我們相信，我們的創新功能推動了我們較高的平均售價。衝浪門是我們最成功和最具創新性的產品之一。Surf Gate於2012年7月推出，並於2013年9月首次獲得專利，在所有Malibu、Axis和某些Cobalt車型上都是可選功能。衝浪門給日益流行的尾流衝浪運動帶來了革命性的變化。在衝浪之門之前，船主需要清空船一側的壓艙艙，並轉移乘客來傾斜船，以創造更大、更明顯的衝浪質量的尾流。通過採用精密設計和電子控制的面板，Surf Gate減輕了這一耗時和繁瑣的過程，使船民可以輕鬆地在均勻重量的船隻後面衝浪，而不需要等待更換壓艙物。我們還開發了我們的專利衝浪帶技術，允許騎手控制衝浪波、形狀、大小和側面。我們的其他一些值得注意的創新包括Power Wedge III、G5和動力驅動GX塔臺、電子儀表盤控制、Swim Step、塔式Mister、Splash and Stow和TrueWave。我們在2021年榮獲《船務行業雜誌》的Malibu M220、2020年的Malibu M240、2020年的Purchase S 378、2019年的Malibu 25 LSV、2018年的衝浪樂隊以及2016年我們的綜合衝浪平臺(“ISP”)的“最佳產品”獎，以及Cobalt A29的2019年船運行業最佳創新產品獎。我們還被評為今日“2020和2019年最具創新力的海洋公司”，並榮獲“WSIA年度創新獎”的殊榮。
Malibu M240 M-Line船體和衝浪門融合在2020年，Malibu季風引擎在2019年，我們的Malibu指揮中心在2017年。
我們還提供一系列技術含量較低但附加值較高的遊艇功能，如Gelcoat升級、內飾升級、引擎傳動系統改進(如無聲排氣提示、螺旋槳升級和封閉式冷卻引擎配置)、音響系統升級、Bimini頂部、船蓋和拖車，進一步提高了為消費者提供的定製化水平。
我們的經銷商網絡
我們依靠獨立的經銷商來銷售我們的產品。我們制定了經銷商必須達到的業績標準，作為經銷商協議的一部分，以確保我們的經銷商網絡保持行業最強。作為我們網絡的一員，經銷商可能有資格享受平面圖融資計劃、回扣、季節性折扣、促銷合作社付款和其他津貼。我們相信我們的經銷商網絡是市場上最廣泛的。
北美
截至2021年7月1日，我們的經銷商網絡由300多家經銷商組成，為遍佈美國和加拿大的高性能運動艇、船尾驅動和舷外市場提供服務。在我們收購Maverick Boat Group或Coobalt之前，我們大約有50%的經銷商已經與我們或追逐公司合作了十多年。我們前十大經銷商分別佔我們2021財年、2020財年和2019年淨銷售額的38.7%、38.5%和39.6%。馬里布、鹹水捕魚和鈷的前十大經銷商分別約佔2021財年淨銷售額的47.6%、64.0%和52.3%。每個細分市場的前十大經銷商在所有細分市場上並不相同。在OneWater Marine，Inc.共同控制下對我們經銷商的銷售額分別約佔2021財年、2020財年和2019年綜合淨銷售額的16.3%、15.2%和15.1%，其中Malibu、鹹水捕撈和鈷在2021財年的綜合銷售額分別約佔14.0%、31.8%和19.0%。
我們不斷審查我們的分銷網絡，以確定擴大我們的地理足跡和提高我們的市場覆蓋率的機會。我們相信，隨着我們的行業從經濟低迷中復甦，我們在美國每個地區提供的多樣化產品和強大的市場地位幫助我們抓住了增長機會。我們有能力在以前服務不足的市場上機會主義地增加新的經銷商和新的經銷商地點，並使用數據和業績指標來監控經銷商的表現。我們相信，我們出色的經銷商網絡使我們能夠比我們的競爭對手更有效地分銷我們的產品。
國際
我們的Malibu、Axis、Purchase、Maverick Boat Group和Cobalt品牌擁有廣泛的國際分銷網絡。截至2021年7月1日，我們的經銷商網絡由遍佈歐洲、亞洲、中東、南美、南非和澳大利亞/新西蘭的100多家經銷商組成。
經銷商管理
我們與經銷商的關係是通過經銷商協議來管理的。每份經銷商協議都有一到三年的有限期限。我們的經銷商協議通常也可以在沒有理由的情況下終止，由經銷商提前60天通知，如果經銷商未能達到業績標準，則由我們終止。在某些情況下，我們通常也可以立即終止這些協議。根據我們的經銷商協議，經銷商通常同意(除其他事項外)：
•在指定的船展上代表我們的產品；
•僅向特定地理區域的零售終端用户推銷我們的產品；
•向消費者推廣和展示我們的產品；
•在協議期限內對我們的產品下達規定的最低訂購量，以換取回扣或折扣資格，回扣或折扣資格根據他們承諾購買的數量而有所不同；
•定期向我們提供庫存中我們產品的數量和類型的最新信息；
•設立服務部門為我們的產品提供服務，並執行所有適當的保修服務和維修；
•賠償我們的某些索賠。
我們的經銷商網絡，包括所有添加、續訂、非續訂或終止，都由我們的銷售人員管理。我們的銷售團隊採用半年一次的經銷商審核流程，由我們的高級管理團隊參與。每半年對每個經銷商進行一次審查，並對多個關鍵因素進行廣泛評估，包括經銷商的地理區域、市場份額和客户服務評級，以找出表現不佳的經銷商進行補救，並在必須採取不續簽或終止的步驟時管理過渡過程。
我們已經制定了一套基於客户滿意度和最佳實踐成就的經銷商財務激勵體系。我們的品牌採用經銷商激勵計劃，這些計劃是通過在每個品牌數十年的經驗而完善的，可能會不時包括以下內容：
•回扣。我們的國內經銷商同意用於確定適用返點的數量承諾。經銷商激勵的結構取決於所代表的品牌。如果經銷商滿足其銷量承諾以及經銷商績效計劃的其他條款，經銷商有權獲得指定的金額，但必須完全符合我們的計劃。如果不能滿足該計劃的承諾量或其他條款，可能會導致部分或全部喪失經銷商的返點。
•合作社。Malibu、Axis、Purchase和Maverick Boat Group產品線的經銷商在達到指定的合格支出水平後，可以獲得一定的合作報銷。
•免費地板。我們的經銷商在淡季(通常是7月至4月)接收當前車型年船隻的交貨，有權讓我們支付利息，直到(1)單位零售銷售或(2)當前車型年接近結束的日期中的較早者。這項計劃是一個額外的激勵措施，鼓勵經銷商在淡季訂購，並幫助我們平衡季節性生產。
我們的經銷商激勵計劃旨在促進整個財年更均勻地分配訂單，這使我們能夠實現更好的生產水平裝載，從而提高工廠運營效率。此外，這些計劃可能會為我們品牌的獨家經銷商提供進一步的獎勵。
建築平面圖融資
我們的北美經銷商經常通過與第三方平面圖融資提供商的平面圖融資計劃購買船隻。在2021財年，大約y 80%我們在北美的發貨是根據我們的經銷商參與的平面圖融資計劃完成的。這些計劃允許我們所有品牌的經銷商與第三方貸款人建立信用額度，以購買庫存。在這些計劃下，經銷商在購買我們的船時使用平面圖設施，貸款人支付船的發票價格。正如我們行業中的典型情況一樣，我們已經與某些樓層規劃融資提供商簽訂了回購協議，以供我們的經銷商使用。根據這些安排的條款，如果貸款人從交易商手中收回一艘船，而該船的底板融資安排已經違約，而我們能夠將收回的船交付給我們，我們就有責任從貸款人手中回購這艘船。根據回購時船齡和狀況的不同，我們回購此類回收產品的義務可能會根據回購時的船齡和狀況而減少或限制，在某些情況下，還會受到與特定船底融資計劃相關的回購義務的總上限的限制。
我們與第三方貸款人簽訂的回購協議降低了我們的風險敞口，因為我們有能力重新定位庫存。W交易商在回購事件發生的情況下。對我們來説，回購事件的主要成本是回購單位轉售時的任何保證金損失。從歷史上看，我們能夠以高於成本的價格回售回購的船隻。此外，回購單位回售的歷史保證金損失往往低於回購金額的10%。在2021財年，我們沒有根據回購協議回購任何船隻。在2020財年，我們從一家前經銷商的貸款人手中回購了兩臺設備，這些設備隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，保證金損失最小。在2019財年，我們從我們兩家前經銷商的貸款人那裏回購了8台設備，這些設備隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，利潤率損失最小。
市場營銷和銷售
我們相信，為經銷商和終端消費者提供高水平的服務對於維護我們的聲譽至關重要。我們的銷售人員接受最新Malibu、Axis、Purchase、Maverick Boat Group和Coobalt產品和技術的培訓，以及我們競爭對手的產品和技術培訓，並參加貿易展會以增加他們的市場知識。然後將培訓傳遞給我們的經銷商，以確保一致的營銷信息並利用我們的營銷支出。Malibu、Axis、Purching、Maverick Boat Group和Cobalt擁有強大的品牌知名度，我們在各自類別中佔有相當大的市場份額就是明證。
我們的營銷戰略專注於以Malibu和Axis品牌在船內拖船市場建立品牌知名度和忠誠度，以Purchase、Maverick Boat Group和Cobalt品牌在舷外和船尾驅動市場建立品牌知名度和忠誠度。激活營銷策略需要創建自定義內容，以便在出站營銷活動和社交媒體中使用，以吸引所有者和潛在客户。除了為每個品牌及其獨特的消費者開發零售網站外，這些品牌還管理所有其他方面的營銷，包括傳統的平面廣告和貿易展。
產品開發與工程
我們在戰略和財務上致力於創新，這從我們位於田納西州、堪薩斯州、加利福尼亞州和佛羅裏達州的敬業產品開發和工程團隊中可見一斑，我們在新產品推出方面的記錄也證明瞭這一點。這些人為我們的產品開發工作帶來了核心學科的重要專業知識，包括船舶設計、拖車設計、計算機輔助設計、電氣工程和機械工程。他們負責執行我們新產品戰略的所有方面，包括設計新的和更新的船型和新功能，為製造設計這些設計，以及將新功能整合到我們的船中。此外，我們的首席執行官和首席運營官積極參與產品開發過程和與製造業的整合。
我們對我們的產品開發戰略採取了嚴格的管理方法。我們使用正式的階段門流程，由專門的項目經理監督，為船型和創新功能開發、評估和實施新的產品創意。階段關卡流程的應用要求管理層建立一個總體時間表，該時間表細分為產品開發的里程碑或“關口”。在產品開發過程中每隔一定的時間設置里程碑可確保開發的每個階段都以有組織的方式進行，並使管理層能夠及時意識到並解決任何問題，從而促進按時、按目標發佈具有預期投資回報的新產品。廣泛的測試和與製造團隊的協調是我們產品開發過程中的重要元素，我們相信這將使我們能夠最大限度地降低與發佈新產品相關的風險。我們的階段門流程也促進了我們全年推出新的船型和功能，我們相信這為我們在市場上提供了競爭優勢。最後，除了管理特定財年的新產品推出流程外，我們還參與了較長期的產品生命週期和產品組合規劃。
製造業
Malibu在美國四個州和澳大利亞擁有六家制造工廠。我們在田納西州和澳大利亞的製造工廠通過我們的Malibu和Axis品牌生產高性能運動艇；在堪薩斯州的製造工廠通過我們的Cobalt品牌生產船尾驅動和舷外遊艇；我們在佛羅裏達州皮爾斯堡生產我們正在追逐的鹽水舷外遊艇和Maverick Boat Group品牌。2020財年，我們在堪薩斯州(Cobalt)和佛羅裏達州(Purchase)的設施完成了擴建項目，目前我們正在佛羅裏達州(Maverick Boat Group)擴張，預計將於2022年上半年完工。對於我們的Malibu和Axis品牌，我們在加州工廠生產塔架、塔架配件以及不鏽鋼和鋁坯，在田納西州工廠生產發動機和拖車。
我們的船是通過包括製造、組裝、質量管理和測試在內的連續流程製造的。每艘船都按照既定的週期生產，具體取決於模型，包括通過Gelcoat塗裝和玻璃纖維層壓制造船體和甲板、研磨和切割孔、安裝部件、索具、精加工、細節處理和水上測試。巡洋艦的生產是在一條專用線上進行的，這樣就可以增加生產更大船隻所需的額外內容所需的時間。我們的拖車採用連續不斷的流水作業製造流程，包括用優質碳鋼原材料切割和彎曲主機，使用我們最先進的系統進行噴漆，以及安裝部件。我們還垂直整合了Malibu和Axis的發動機生產，並開始將我們的Malibu季風發動機安裝到我們的Malibu和Axis品牌2019年車型船上。我們為我們的船隻製造某些部件和組件，例如內飾、不鏽鋼和鋁坯和塔架，以及柔軟的抓地板。我們從第三方供應商那裏採購電子控制等其他部件，並將其安裝在船上。我們正在為我們的馬里布(Malibu)和軸心(Axis)品牌製造自己的發動機。我們在加利福尼亞州的塔樓相關製造使用多臺計算機控制的機器來切割塔樓組裝所需的所有鋁部件。我們是國內唯一一家高性能運動艇製造商。我們相信，這些部件的垂直整合是一個明顯的競爭優勢，使我們能夠控制我們的船的關鍵設計元素，併產生更高的利潤率。
我們致力於不斷改進我們的業務，我們相信我們在這方面的努力已經帶來了更高的毛利率。具體地説，我們提高了勞動效率，降低了材料成本。我們的生產工程師根據我們的生產量和型號組合評估並尋求優化生產線的配置。我們使用嚴格的模具維護程序來維持模具的使用壽命，並減少需要返工的表面缺陷。我們已經在內部和與我們的供應商基礎建立了廢料減少和回收流程，
幫助管理我們的材料成本。最後，我們實施了質量管理體系，以確保適當的程序和控制措施到位，以提供一致的高質量產品，特別是在我們的生產量增加的情況下。
供應商
我們通過銷售訂單流程從供應商處購買各種原材料，包括樹脂、玻璃纖維、碳氫化合物原料和鋼材，以及發動機和電子控制等產品零部件。根據成本計算，製造我們的船隻時使用的最重要的部件是發動機。通過我們的垂直整合計劃來使我們自己的發動機實現自動化，我們於2016年11月與通用汽車有限責任公司(General Motors LLC)達成了一項發動機供應協議，為我們的馬里布(Malibu)和Axis品牌船隻提供發動機機體，該協議始於我們的2019年車型年，將持續到2023年車型年。我們採用這一策略是為了更直接地控制我們最大的美元採購部件的產品路徑(設計、創新、校準和集成)，使我們的產品從競爭對手中脱穎而出，並提高我們應對市場持續變化的能力。
根據發動機供應協議，我們將向通用汽車公司提交發動機採購訂單，只要我們沒有違反發動機供應協議，通用汽車公司將根據採購訂單交付發動機。我們不要求訂購最低數量的發動機，雙方必須討論每年超過7000台發動機的任何潛在能力增長。發動機供應協議將於2023年11月14日到期，除非協議條款允許任何一方提前終止。通用汽車可能會根據市場情況提前至少十八(18)個月書面通知終止發動機供應協議。任何一方均可因協議中規定的Malibu Ships，Inc.控制權變更而終止本協議，但需提前至少十八(18)個月發出書面通知。任何一方也可以在書面通知下，並在提供60天的補救期限後，因另一方違反規定而終止發動機供應協議。通用汽車還可能根據發動機供應協議的規定，在發生不可抗力的情況下暫停向Malibu船交付發動機。通用汽車將為提供給我們的發動機提供長達一年的保修，我們已同意賠償通用汽車因我們的行為而引起的或與之相關的索賠和費用。
我們還與美國雅馬哈汽車公司(Yamaha Motor Corporation)或雅馬哈(Yamaha)簽訂了兩項聯合營銷協議，這兩項協議要求我們為我們的大多數船提供預裝了舷外發動機和雅馬哈舷外發動機的船。2018年8月，我們與雅馬哈簽訂了一項聯合營銷協議，該協議在我們對Purchase的收購完成後生效。根據我們與雅馬哈達成的協議，作為某些獎勵的交換，我們同意購買雅馬哈舷外發動機，用於我們出售時預裝舷外馬達的所有追逐和鈷品牌船隻，但在美國銷售的追逐和鈷品牌船隻的比例最高可達10%。此外，小牛船務集團還與雅馬哈達成了一項協議，這是我們在收購小牛船務集團時假定的。根據該協議，Maverick Boat Group同意購買Yamaha舷外發動機，用於我們銷售時預裝舷外馬達的所有Maverick Boat Group品牌船隻，但在美國銷售的Maverick Boat Group品牌船隻的15%以及某些其他有限例外除外。我們與雅馬哈的協議涵蓋了我們的Coobalt、Purchase和Maverick Boat Group品牌船隻，除非得到此類協議各方的延長，否則協議將於2023年6月30日到期。
在整個大流行期間，我們經歷了供應鏈的間歇性延誤，也是由於美國某些地區的嚴冬天氣造成的。有限的零部件供應導致我們在2021財年上半年限制了我們的生產水平，試圖讓我們的供應鏈部分恢復，為我們計劃在2021財年下半年增加的生產量做準備。我們繼續看到供應鏈中斷，我們認為這是由勞動力和物流市場的錯位以及上游供應挑戰造成的。
保險和產品保修
我們提供各種保單，包括承保一般產品責任、工人賠償和其他傷亡和財產風險的保單，以防範與我們的業務性質和範圍相關的某些損失風險。我們的保單一般基於我們的安全記錄以及保險業的市場趨勢，並受到某些免賠額、限額和保單條款和條件的限制。
我們的Malibu和Axis品牌遊艇享有最長五年的有限保修。我們的Cobalt品牌遊艇有(1)長達10年的結構保修，包括船體、甲板接頭、艙壁、地板、橫樑、縱樑和馬達安裝；(2)對製造或購買的所有部件(不包括船體和甲板結構部件)，包括帆布和室內裝潢，提供5年的全程保修。Gelcoat的保險期限為三年，Malibu和Axis為一年。“追求”牌遊艇對船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件有(1)最長5年的有限保修，(2)兩年的全程保修(不包括船體和甲板結構部件)。Maverick、Pathfinder和Hewes品牌的船(1)對船體、甲板和船底膠衣表面的缺陷等結構部件有最長5年的有限保修；(2)船頭到船尾。
保修一年(不包括船體和甲板結構部件)。Cobia品牌遊艇擁有(1)長達10年的有限保修，適用於船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件；(2)船頭到船尾的三年保修(不包括船體和甲板結構部件)。對於每個遊艇品牌，都有某些材料、部件或部件不在我們的保修範圍內，某些部件或部件由製造商或供應商單獨保修(如發動機)。我們為Malibu和Axis型號生產的Malibu季風發動機有長達5年或500小時的有限保修。
知識產權
我們依靠專利、商標和版權保護、商業祕密法律、保密程序和合同條款來保護我們的品牌、產品和專有技術的權利。這是我們業務的重要組成部分，我們打算繼續保護我們的知識產權。根據法律規定，我們的專利權有效期有限，並定期到期。我們的船艇專利權涉及我們認為對我們在業務中的競爭地位非常重要的船艇設計、功能和部件。我們的一些著名專利包括Malibu和Cobalt部分的衝浪門和Swim Step，以及Malibu部分的Power Wedge。
我們在美國和世界各地註冊的商標通常可以在各個國家永久存在，前提是我們遵守所有法定維護要求，包括在每個國家繼續使用每個商標。我們的一些知名商標包括：(I)我們的Malibu部分、Malibu、Axis、季風、Power Wedge、Surf Band、Surf Gate和Wakesetter；(Ii)我們的鹹水捕魚部分、Purchest、Cobia、Maverick和Redfish；以及(Iii)我們的鈷部分、Cobalt和Splash&Stow。
競爭
休閒汽艇行業，包括高性能運動艇、船尾驅動和舷外類別，對消費者和經銷商來説競爭激烈。競爭影響我們在目前服務的市場和未來可能進入的新市場取得成功的能力。我們與幾家大型製造商競爭，這些製造商可能比我們擁有更多的資金、營銷和其他資源。在我們目前經營和計劃擴張的市場上，我們與以經銷商為代表的大型製造商展開競爭。我們還與各式各樣的小型獨立製造商競爭。我們行業的競爭主要是基於品牌、價格和產品性能。
安全及規管事宜
我們的業務和產品在我們製造船隻的美國和澳大利亞，以及我們銷售產品的其他外國司法管轄區，都受到各種聯邦、聯邦、州和地方法規、條例、規則和法規的廣泛環境、健康和安全監管。我們相信我們在實質上遵守了這些要求。然而，我們不能確定我們未來遵守這些要求所需的成本和費用，包括任何新的或修改的法規要求，或解決新發現的環境狀況所需的成本和費用，不會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們受制於的監管計劃包括以下內容：
危險材料和廢物
我們製造過程中使用的某些材料，包括我們的船隻生產中使用的樹脂，是有毒、易燃、腐蝕性或反應性的，並被我們生產產品所在司法管轄區的國家、州和地方政府列為危險材料。在美國，這些物質和廢物的處理、儲存、釋放、處理、回收或處置受到美國環境保護局(USEPA)以及州和地方環境機構的監管。在澳大利亞，澳大利亞環境和能源部、新南威爾士州環境保護局和其他州和地方當局對這些物質和廢物的處理、儲存、釋放、處理和回收或處置進行監管。如果我們未能妥善處理、儲存、釋放、處理、回收或處置我們的危險材料和廢物，可能會導致我們承擔責任，包括罰款、處罰或調查和補救源自我們的運營或設施的任何污染的義務。我們不知道我們現在或以前的設施有任何實質性的污染，根據環境法律或法規，我們可能要對此負責，我們目前也沒有進行任何與任何污染相關的補救或調查活動。然而，未來的泄漏或事故，或發現目前未知的情況或不遵守規定，可能會引起調查和補救義務或相關責任。
空氣質量
在美國，聯邦“清潔空氣法”(“CAA”)以及相應的州和地方法律法規對空氣污染物的排放進行了監管。因為我們的製造業務涉及玻璃纖維材料的成型和塗層，這
如果我們的工廠涉及某些揮發性有機化合物、有害空氣污染物和顆粒物的排放，我們必須保持並遵守田納西州、堪薩斯州和佛羅裏達州工廠的CAA運營許可證(Title V許可證)以及加州工廠的當地空氣許可證。我們的航空許可證通常要求我們監測我們的排放量，並定期證明我們的排放量在指定的限度內。到目前為止，我們沒有遇到遵守這些限制的實質性困難。
美國環保局和加州空氣資源委員會(“CARB”)已通過法規，規定許多船舶推進引擎和船舶符合一定的空氣排放標準。其中一些標準要求在發動機上安裝催化轉化器。這些法規還要求發動機製造商提供保證，保證其發動機符合美國環保局(USEPA)和加拿大皇家航空航天局(CARB)的排放標準。我們產品中使用的發動機受這些規定的約束。Carb已經通過了一項蒸發排放法規，適用於所有在加州銷售的永久安裝燃料箱的火花點火船艇。這項規定要求船體制造商在其船體燃料系統中使用特定的CARB認證部件，或證明船體符合相關的性能標準。雖然我們相信我們的船符合所有適用的排放標準，但美國環保局和CARB的排放法規增加了我們產品的製造成本。
職業安全與健康管理局
在美國，職業安全及健康管理局(“OSHA”)的標準一般針對工作場所的安全，並限制僱員在不需要呼吸保護或改善工廠通風的情況下可能接觸到的排放量。我們的設施由OSHA以及州和地方檢查機構和部門定期檢查。我們相信我們的設施在所有實質性方面都符合這些規定。儘管與遵守環境和安全法律有關的資本支出預計將增加，但我們目前預計不會要求任何物質支出繼續符合與我們現有製造設施相關的現有OSHA環境或安全法規。
在我們澳大利亞新南威爾士州(“新南威爾士州”)的工廠，員工的健康和安全受到新南威爾士州SafeWork的監管，該公司也有要求，限制員工在不需要呼吸保護或升級工廠通風的情況下暴露於某些排放物中的量。此外，新南威爾士州SafeWork為潛在危險工作提供許可和註冊，調查工作場所事故，並在新南威爾士州執行工作健康和安全法律。我們新南威爾士州的設施可以由新南威爾士州的SafeWork進行例行檢查。我們相信我們的設施在所有實質性方面都符合這些要求。
船舶設計和製造標準
在美國銷售的汽艇的製造必須符合美國海岸警衞隊要求的認證標準。此外，在歐共體制造的供銷售的船隻必須經過認證，以符合歐共體的進口製成品標準。這些認證規定了汽艇的設計和建造標準。我們相信我們所有的船都符合這些標準。此外，美國的遊艇安全受1971年《船艇安全法》(Boat Safety Act)的聯邦監管，該法案要求船廠召回產品，以更換已證明存在影響安全的部件或部件。我們已經對我們的某些第三方供應商生產的有缺陷的零部件實施了召回，包括在2019財年召回由第三方供應的燃油泵。我們的召回都沒有對我們造成實質性的不利影響。
人力資本管理
員工簡檔
截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日，我們在全球分別擁有約2645名、1795名和1835名員工。我們的團隊成員都不是集體談判協議的一方。我們相信勤奮工作，以確立我們作為首選僱主的地位。
員工幸福感
我們認識到員工是我們組織的核心，並通過提供一系列有競爭力的薪酬、認可和福利計劃來支持他們。我們提供具有市場競爭力的薪酬和福利，以鼓勵創造可持續和長期就業的業績。我們相信在可能的情況下進行內部晉升，並致力於將我們現有的團隊成員培養成整個組織的下一代領導者。我們大約70%的生產領導都是內部晉升。我們提供學費資助計劃，並在可能的情況下利用領導力發展。我們從全國各地招聘學生參加我們的工程實習項目，許多學生在獲得學位後來到我們公司工作。
安全是我們組織的核心價值觀，我們致力於培養一種將安全放在首位的文化。我們業務的成功在一定程度上取決於預防事故、減少和/或預防職業傷害和疾病，以及遵守既定的安全和健康政策和要求。根據工作任務的不同，一些人員將被要求接受OSHA培訓和/或文件，以滿足工作要求。工作場所安全是組織範圍內的一項基本價值觀，我們致力於運行一項高效的計劃。我們仍然專注於為我們的員工建設一個更安全的工作場所，並將繼續通過實施培訓和其他行業領先的安全舉措，努力實現一個無傷害的工作場所。
文化與價值觀
我們的使命聲明是對我們的核心目標和重點的正式總結，並清楚地傳達了我們是誰。我們的使命是創造水上生活方式的極致。我們的核心價值觀是指導我們日常決策和互動的指導原則。我們致力於安全、誠信、以人為本、質量、創新、以客户為中心和持續改進的核心價值觀。我們設計的產品吸引了越來越多的休閒船民、漁民和水上運動愛好者，他們對划船的熱情是他們積極生活方式的關鍵組成部分。憑藉我們的眾多獎項和榮譽，我們培育了卓越的文化和一流的造船工藝。
多樣性和包容性
我們致力於保持員工至上的文化。我們致力於保護我們員工的福祉，同時創造一種促進包容性、接受性、平等性和多樣性的文化。我們的員工融合了不同的背景，以促進包容性的勞動力，併為所有員工提供職業發展的機會。我們尋求聘用最合格的個人，不以種族、信仰、膚色、宗教、國籍、公民身份、年齡、殘疾、婚姻狀況、性取向、性別、性別認同和類似分類為基礎進行歧視。我們一直在評估我們的內部流程和計劃，以進一步建立我們多樣化、公平和包容的文化。我們珍視我們的團隊，並致力於以尊嚴和尊重對待所有員工。
社區參與
我們不斷努力對當地社區產生影響，並懷着感激之情為他們服務。每年，我們都會與設施所在的社區組織合作，為當地學校提供支持。在田納西州，我們在每個假日季節都會與Toys for Tots和Angel Tree合作。我們與當地Kiwanis俱樂部的企業贊助使我們能夠回饋殘疾兒童，同時也幫助學生為即將到來的學年做準備。我們每年與當地家庭資源中心合作，為當地學生提供寒冷天氣服裝基金，並參與其他當地學校的倡議，以促進製造業貿易就業。在堪薩斯州，我們通過娛樂聯盟以及向當地圖書館、活動和學校籌款活動等活動捐款來支持我們的社區。在佛羅裏達州，我們通過珍寶海岸食品銀行、人道協會寵物食品驅動、準備工作訓練營以及沼澤地基金會、休閒漁業聯盟和海岸保護協會回饋當地社區。此外，我們很自豪地參與並贊助了每年一度的抗擊乳腺癌步行活動。我們為我們與這些傑出組織的合作伙伴關係感到自豪，也為我們的員工為我們所在社區的兒童和家庭籌集的資金感到自豪。
組織結構
Malibu Boats，Inc.於2013年11月1日註冊為特拉華州的一家公司，因為我們預計將進行首次公開募股(IPO)，作為一家控股公司，只擁有Malibu Boats Holdings，LLC的權益。在我們的IPO和與IPO相關的資本重組完成後，Malibu Boats，Inc.立即持有LLC約49.3%的經濟權益，此後截至2021年6月30日，Malibu Ships，Inc.已增至LLC約97.2%的經濟權益。
馬里布船務股份有限公司的公司註冊證書授權兩類普通股，A類普通股和B類普通股。我們A類普通股和B類普通股的持有者對Malibu Ships，Inc.有投票權，Malibu Ships，Inc.是有限責任公司的唯一管理成員，投票權水平與他們對我們業務的總股權一致。關於我們的首次公開募股和我們完成的與首次公開募股相關的資本重組，Malibu Boats，Inc.以象徵性的代價向每位IPO前的所有者發行了一股Malibu Boats，Inc.的B類普通股，每一股都不向其所有者提供任何經濟權利，但持有人有權就其持有的每個LLC單位向Malibu Boats，Inc.股東提交的事項投一票。根據我們的公司註冊證書和章程，A類普通股的每股股票使持有人有權就A類普通股的持有者有權投票的提交給我們的股東的每一項事項投一票。每一位B類普通股持有者都有權就B類普通股持有者有權表決的每一事項向我們的股東提出投票，投票數等於該持有者持有的有限責任公司單位總數乘以交換協議中規定的匯率。因此，有限責任公司單位的持有者集體擁有等於有限責任公司單位總數的投票權
他們持有的。由於有限責任公司會員將有限責任公司單位出售給我們，或隨後根據下文所述的交換協議將有限責任公司單位交換為Malibu Ships，Inc.的A類普通股股份，他們所持有的B類普通股股份給予他們的投票權將自動相應減少。在任何可能適用於任何當時已發行優先股的權利的約束下，我們的A類和B類普通股在提交給股東表決或批准的所有事項上作為一個類別進行投票，除非我們的公司註冊證書或章程另有規定或適用法律另有要求。此外，根據可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優惠，我們A類普通股的持有者有權平等、相同和按比例分享我們董事會可能不時決定發行的任何股息或分派(包括在任何自願或非自願清算、解散或清盤的情況下)，而我們B類普通股的持有者無權獲得股息或其他分派。
如上所述，Malibu Boats，Inc.是一家控股公司，擁有有限責任公司的控股權。Malibu Boats，Inc.作為有限責任公司的唯一管理成員，經營和控制所有業務和事務，並整合有限責任公司的財務業績。有限責任公司的有限責任公司協議規定，經作為有限責任公司管理成員的Malibu Ships，Inc.的書面同意，可以在沒有任何其他有限責任單位持有人批准的情況下全權酌情修改、補充、放棄或修改該協議，但未經有限責任單位的其他持有人同意，任何修訂不得對有限責任單位持有人的權利造成重大和不利的影響，但與其他有限責任單位持有人的同意除外(除非超過一名持有人受到影響，否則根據有限責任公司的協議，Malibu Ships，Inc.有權決定何時向有限責任公司的成員進行分配(税收分配除外)以及任何此類分配的金額。如果Malibu船艇公司授權分銷，這種分銷將分發給有限責任公司的成員(包括Malibu船艇公司)根據其各自有限責任公司單位的百分比按比例分配。
下圖描述了截至2021年6月30日的我們當前的組織結構：
我們的組織結構允許有限責任公司成員以有限責任公司單位的形式保留他們在有限責任公司的股權，有限責任公司是一個實體，根據美國聯邦所得税的目的被歸類為合夥企業。相比之下，A類普通股的持有者則以A類普通股的形式持有他們在Malibu Boats，Inc.的股權。Malibu Boats，Inc.是特拉華州的一家公司，按美國聯邦所得税的目的是一家國內公司。有限責任公司單位的持有者，包括Malibu Ships，Inc.，將在有限責任公司的任何應税收入中按比例繳納美國聯邦、州和地方所得税。有限責任公司的淨利潤和淨虧損一般將分配給有限責任公司的成員(包括Malibu Ships，Inc.)按照各自有限責任公司權益的百分比按比例分配。有限責任公司協議規定，如果Malibu Boats，Inc.確定有限責任公司的應税收入將為其成員帶來應税收入，則向有限責任公司單位的持有者分配現金。根據有限責任公司協議，我們打算安排有限責任公司向有限責任公司單位的持有人進行現金分配，以便為他們就分配給他們的有限責任公司的收入承擔的納税義務提供資金。一般來説，這些税收分配將根據我們對有限責任公司可分配給這些有限責任公司單位持有人的應税收入的估計乘以等於為加利福尼亞州洛杉磯的個人或公司居民規定的美國聯邦、州和地方最高有效邊際綜合所得税率的假設税率來計算(考慮到某些費用的不可抵扣和我們的收入的性質)。為釐定有限責任公司的應納税所得額, 作出上述決定時，一般不會考慮根據經修訂的1986年國税法的税基調整規則或守則對有限責任公司任何成員的應納税所得額所作的任何調整，而該等調整是可歸因於該成員在出售或交換交易中取得有限責任公司的權益所致。
與有限責任公司單位持有人的交換及其他交易
關於我們的IPO和我們在IPO中完成的資本重組，我們與LLC的IPO前所有者簽訂了一項交換協議，根據該協議，每個IPO前所有者(或其許可受讓人)有權以一對一的方式將其LLC單位交換為我們A類普通股的股份，但須遵守股票拆分、股票股息和重新分類的慣例換算率調整，或者根據我們的選擇，除非控制權發生變化。然而，交換協議規定，此類交換必須至少是1000個有限責任公司單位、持有人持有的所有有限責任公司單位或我們認為可以接受的金額中較小的一個。交換協議還規定，如果Malibu Ships，Inc.確定交換LLC單元將被法律或法規禁止，或違反LLC成員可能受其約束的與Malibu Ships，Inc.的其他協議，或者違反我們與非法或內幕交易相關的任何書面政策，LLC成員將無權交換LLC單元。交易所協議還規定，Malibu Boats，Inc.可以對其認為必要或可取的交易所施加額外限制，以便有限責任公司不被視為美國聯邦所得税目的的“公開交易合夥企業”。此外，根據有限責任公司的協議，Malibu Ships，Inc.作為LLC的管理成員，有權要求LLC的所有成員根據交換協議的條款將其LLC單位交換為A類普通股，但須徵得除Malibu Ships，Inc.持有的LLC單位以外的大多數LLC單位持有人的同意。
由於有限責任公司單位轉換為A類普通股，以及Malibu Boats，Inc.從LLC單位持有人手中購買LLC單位，Malibu Ships，Inc.將有權在此類交換或購買時獲得LLC資產現有税基的比例份額。此外，這種對有限責任公司單位的交換和購買預計將導致有限責任公司資產的税基增加，否則這些資產將無法獲得。這些税基的提高可能會減少Malibu Ships，Inc.未來需要繳納的税額。這些税基的增加也可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)，只要税基分配給這些資本資產。我們已與首次公開發行前的所有者(或其許可受讓人)簽訂應收税款協議，規定Malibu Boats，Inc.向首次公開發行前的所有者(或其許可受讓人)支付Malibu Boats，Inc.因(1)税基增加和(2)與我們簽訂應收税款協議相關的某些其他税收優惠而被視為實現的利益(如果有的話)的85%。這些付款義務是Malibu Ships，Inc.的義務，而不是有限責任公司的義務。
可用的信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”第13(A)和15(D)節提交或提交的報告修正案，在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)或SEC提交或提交這些報告後，在合理可行的情況下儘快免費發佈在我們的網站www.malibuboats.com上。此外，證券交易委員會還在www.sec.gov上設有一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人(包括我們)的信息。
第1A項。風險因素
以下描述了可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，但確實代表了我們認為對我們至關重要的那些風險和不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的運營和銷售已受到新冠肺炎疫情的不利影響，我們必須成功應對與新冠肺炎的實際或預期影響以及相關的廣泛公共衞生危機相關的需求、供應和運營挑戰。
在美國和我們運營的其他國家或我們的經銷商或供應商所在的其他國家，由於擔心受到新冠肺炎疫情的影響或產生實際影響，我們的業務一直並可能繼續受到負面影響。大流行對我們業務的影響包括：
•我們的設施在2020年3月至5月期間暫時關閉，限制了我們在關閉期間向經銷商發貨的能力，這對我們2020財年下半年的淨銷售額產生了負面影響。
•供應商工廠暫時關閉造成的供應鏈中斷，導致我們在2021財年上半年限制了我們的生產水平，試圖讓我們的供應鏈部分恢復，為我們計劃在2021財年下半年增加生產量做準備。
•生產水平下降，再加上強勁的零售需求，導致我們經銷商截至2021年6月30日的庫存水平低於2020年6月30日。
這些因素影響了我們在2021財年下半年滿足經銷商和消費者需求的能力。雖然我們在2020財年經歷了對我們產品的需求增加，這在一定程度上是由於新冠肺炎大流行的影響，但不能保證我們能夠保持或繼續擴大對我們產品的需求。此外，新冠肺炎已經並可能進一步影響總體經濟，包括對經濟增長、金融和資本市場正常運行、外幣匯率、利率和流動性產生負面影響。儘管我們努力管理和補救新冠肺炎對我們的相關影響，但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎病毒的任何死灰復燃、為遏制其傳播和減輕其公共健康影響而採取的第三方行動，以及對消費者信心和支出的相關影響。
我們可能無法成功執行我們的製造戰略，這可能會導致我們產品的盈利能力受到影響。
我們的製造戰略旨在提高產品質量和生產率，同時降低成本並提高靈活性，以應對市場的持續變化。要實施這一戰略，我們必須成功地進行持續改進，這有賴於管理層、生產員工和供應商的參與。任何無法實現我們製造戰略下的目標的行為都可能對我們產品的盈利能力和我們向消費者提供理想產品的能力產生不利影響。
我們有很大的固定成本基礎，如果銷售額下降，這將影響我們的盈利能力。
當銷售和產量下降時，運營休閒汽艇製造商的固定成本水平可能會給利潤率帶來壓力。我們的盈利能力在一定程度上取決於我們將固定成本分攤到足夠多的銷售和發貨產品上的能力，如果我們決定降低生產率，毛利率或淨利潤可能會受到負面影響。因此，需求減少或需要減產可能會降低我們吸收固定成本的能力，並對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
原材料、零部件和運輸成本的增加以及某些原材料的短缺可能會對我們的業務產生負面影響。
製造我們船隻的主要原材料是石油基樹脂、玻璃纖維和乙烯基。我們的盈利能力受到我們在產品中使用的原材料和大宗商品價格的大幅波動，以及採購我們產品所需的原材料、大宗商品和其他零部件的運費和運輸成本的影響。此外，由於我們的供應商自身的市場供應有限，以及美國對某些外國商品(包括原材料)徵收的關税，我們的供應商可能面臨成本增加或無法滿足所需生產水平的問題。
以及我們製造過程中使用的部件。這可能會提高我們供應鏈中使用的原材料和零部件的價格，從而對我們的銷售成本產生負面影響。
我們供應商運作的任何中斷都可能打亂我們的生產計劃。
我們維持生產的能力取決於我們的供應商提供足夠數量的零部件、原材料和零部件來製造我們的產品，以及按時滿足我們的生產計劃。在某些情況下，我們購買的零部件、原材料和零部件最終來自單一來源，因此我們可能面臨更大的供應中斷風險。從歷史上看，除了發動機和舷外馬達，我們沒有與我們的原材料和零部件供應商簽訂過長期協議。任何因素，包括勞動力中斷、天氣事件、傳染性疾病或疾病的發生、合同或其他糾紛、不利的經濟或行業條件、交貨延遲或其他性能問題或財務困難或償付能力問題，都可能擾亂我們供應商的運營，導致我們供應鏈中的不確定性或導致我們的供應中斷，這反過來又可能擾亂我們的運營。如果我們遇到供應中斷-就像我們在2020年經歷的與新冠肺炎和某些惡劣天氣事件相關的那種-我們可能無法迅速或根本無法開發替代來源。由於零部件、原材料或零部件的意外短缺而導致的生產計劃的任何重大中斷，都可能導致我們無法滿足客户需求、改變生產計劃或完全停產，這可能導致收入損失，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們完全依賴通用汽車提供Malibu和Axis發動機，我們將這些發動機集成到我們的船用產品中。
製造我們的船隻所用的發動機的可用性和成本是至關重要的。我們從通用汽車公司(General Motors LLC)購買發動機，然後為我們的馬里布(Malibu)和軸心國(Axis)船的海上使用做準備。我們目前與通用汽車有限責任公司(General Motors LLC)的協議為我們提供了到2023年車型年的發動機。如果我們因任何原因被要求更換通用汽車公司作為Malibu和Axis船的發動機供應商，可能會導致可供銷售的此類船減少或我們的銷售成本增加，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，在2020財年，由於全美汽車工人聯合會(United Auto Workers)對通用汽車(General Motors)的罷工，我們的發動機供應中斷。在UAW罷工期間，通用汽車(General Motors)暫停向我們交付發動機機體，我們與兩家供應商簽訂了額外發動機的採購協議，以補充馬里布(Malibu)和軸心(Axis)船隻的發動機機體庫存，從而產生了260萬美元的成本。
我們已經同意從雅馬哈購買幾乎所有的舷外發動機，這使得我們的舷外發動機供應依賴雅馬哈。
我們與美國雅馬哈汽車公司(Yamaha Motor Corporation)或雅馬哈(Yamaha)有兩項聯合營銷協議，這兩項協議要求我們為我們的大多數船提供預裝了舷外發動機和雅馬哈舷外發動機的船。2018年8月，我們與雅馬哈簽訂了一項聯合營銷協議，該協議在我們對Purchase的收購完成後生效。根據我們與雅馬哈達成的協議，作為某些獎勵的交換，我們同意購買雅馬哈舷外發動機，用於我們出售時預裝舷外馬達的所有追逐和鈷品牌船隻，但在美國銷售的追逐和鈷品牌船隻的比例最高可達10%。此外，小牛船務集團還與雅馬哈達成了一項協議，這是我們在收購小牛船務集團時假定的。根據該協議，Maverick Boat Group同意購買Yamaha舷外發動機，用於我們銷售時預裝舷外馬達的所有Maverick Boat Group品牌船隻，但在美國銷售的Maverick Boat Group品牌船隻的15%以及某些其他有限例外除外。
雖然我們相信，與雅馬哈的這些協議將為我們使用舷外發動機的船隻提供我們所需的發動機，但雅馬哈可能會在質量、保修索賠或與我們使用的舷外發動機相關的其他條款上施加巨大的討價還價能力。如果我們沒有在協議的每一年和整個協議期限內實現預定的採購量目標，我們還必須根據每項協議向雅馬哈支付罰款。我們可能無法達到採購量目標，這將要求我們向雅馬哈支付罰款。我們與雅馬哈的協議涵蓋了我們的Coobalt、Purchase和Maverick Boat Group品牌船隻，除非得到此類協議各方的延長，否則協議將於2023年6月30日到期。
非正式供應安排的終止或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們與我們的許多零部件、原材料和零部件供應商有非正式的供應安排。如果供應安排終止，不能保證會以令人滿意的條件作出替代供應安排。如果我們需要在不令人滿意的條件下達成供應安排，或者如果我們的供應安排出現任何延誤，可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
我們滿足製造業勞動力需求的能力對我們的運營結果以及未來的銷售和盈利能力至關重要。
我們依靠可用的小時工來製造我們的船隻。我們不能向您保證，我們能夠以合理的成本吸引和留住合格的員工，以滿足當前或未來的製造需求，或者根本不能。例如，即使我們擁有製造設施的地區失業率很高，也很難留住熟練員工。雖然我們的員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，但我們不能向您保證，我們的員工將來不會選擇由工會代表。此外，對合格員工的競爭可能需要我們支付更高的工資來吸引足夠數量的員工。製造業勞動力成本的大幅增加可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務性質使我們面臨工人賠償要求和其他工作場所的責任。
我們使用的某些材料要求我們的員工處理潛在的危險或有毒物質。雖然我們處理這些和其他潛在危險或有毒物質的員工接受了專門的培訓，並穿上了防護服，但他們或其他人仍有可能接觸到這些物質。暴露在這些物質中可能會對我們的員工造成重大傷害，並對我們的財產或他人財產造成損害，包括自然資源損害。我們的人員還面臨其他與工作相關的傷害的風險。我們在過去和將來都會因任何此類傷害或損害而被處以罰款、處罰和其他法律責任。雖然我們已經在我們的設施實施了安全預防措施，以減輕傳染病(如大流行)的影響，但如果我們在工作場所傳播，也可能受到訴訟或監管行動的影響，或遭受聲譽風險。我們可能無法按可接受的條款為這些潛在責任提供保險，或者此類保險可能不能為潛在責任提供足夠的保障。
我們通過收購發展了我們的業務；然而，我們可能無法成功完成未來的收購或以充分實現其對我們業務預期好處的方式整合未來的收購。
我們增長戰略的一個關鍵部分，就像我們在2020年收購Maverick Boat Group，2018年收購Purchase，2017年收購Cobalt，並在2014年收購我們的澳大利亞許可公司所顯示的那樣，一直是收購其他公司，這些公司擴大了我們的消費者基礎，進入了新的產品類別或獲得了其他競爭優勢。我們預計將繼續收購公司作為我們增長戰略的一個要素；然而，我們可能無法確定未來的收購候選者或戰略合作伙伴，作為我們增長戰略的一部分，這些公司適合我們的業務，或者我們可能無法以令人滿意的條件獲得融資，以完成此類收購。
收購還涉及特殊風險，包括與意想不到的挑戰、負債和意外情況相關的風險，以及將管理層的注意力和資源從我們現有的業務中轉移出去的風險。如果我們沒有對潛在目標進行有效的盡職調查，例如，我們可能沒有發現目標公司的問題，或者沒有認識到不兼容或其他阻礙成功整合的因素。
此外，我們無法在預定的時間框架內成功整合未來的收購，甚至根本不能成功整合，這可能會阻礙我們實現這些收購的所有好處，並可能嚴重削弱我們的業務運營。例如，我們繼續將2020年12月31日收購的Maverick Boat Group的業務整合到我們的業務中。我們可能無法保持我們和小牛船務集團已經實現或可能實現的收入、收益或運營效率水平。我們將Maverick Boat Group整合到我們的業務中的能力將需要我們的管理團隊投入更多的時間，並需要監控額外的運營及其相關增加的成本和複雜性。與任何收購的整合過程可能會擾亂我們的業務，如果實施不力，可能會妨礙我們實現預期的全部利益，並可能損害我們的運營結果。此外，合併公司的全面整合可能會導致意想不到的問題、費用、負債和競爭反應，並可能導致我們的股價下跌。即使收購的運營被成功整合，我們也可能無法實現收購的全部好處，包括我們預期的協同效應、成本節約或增長機會。
我們的增長戰略可能需要我們獲得大量額外資本，具體金額將取決於未來收購或垂直整合的規模、時機和結構，以及我們的營運資金和一般公司需求。
我們的增長戰略包括可能收購其他業務，例如我們收購Cobalt、Purchase和Maverick，以及可能將新的產品線或相關產品整合到我們的船隻上，例如我們計劃為我們的Malibu和Axis車型整合發動機和拖車的生產。這些行動可能需要我們通過借錢或發行股票來獲得大量額外資本。任何為未來的策略計劃提供資金的借款，都可能使我們更容易受到經營業績下滑、經濟狀況下滑或受利率波動影響的借款利率上升的影響，這可能會使我們更容易受到經營業績下滑、經濟狀況下滑或受利率波動影響的借款利率上升的影響。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的償債要求，我們可能會被要求出售額外的股權證券，為我們的
債務或處置資產，以滿足我們的償債要求。如果我們需要，我們可能無法獲得足夠的資金，或者我們可能無法以我們可以接受的條款獲得足夠的資金。如果不能以優惠的條款和條件獲得足夠的融資，可能會對我們的增長前景產生實質性的不利影響。
此外，我們可以選擇通過發行A類普通股或可轉換為A類普通股或可為A類普通股行使的證券，為收購或其他戰略舉措提供全部或部分資金。如果我們這樣做，現有股東的A類普通股投票權將被稀釋，每股收益可能會受到負面影響。我們能夠和願意在多大程度上利用我們的A類普通股進行收購和其他戰略舉措，這將取決於我們A類普通股的市場價值以及潛在第三方是否願意接受我們的A類普通股作為全部或部分對價。我們無法使用我們的A類普通股作為對價，無法從運營中產生現金，或者無法通過債務或股權融資獲得額外資金，以實現我們的戰略舉措，這可能會嚴重限制我們的增長。
我們依賴專利、商標法和合同條款來保護我們的專有權利，可能不足以保護我們的知識產權不受其他可能銷售類似產品的人的傷害，並可能導致代價高昂的訴訟。我們現在是，將來也可能是訴訟和其他知識產權索賠的一方，這些訴訟和其他知識產權索賠既昂貴又耗時。
我們擁有與我們產品的各個方面相關的專利和商標，並相信專有技術訣竅對我們的業務非常重要。與我們產品相關的專有權只有在被有效和可強制執行的專利或商標覆蓋，或作為商業祕密保密的範圍內，才受到保護，不被第三方未經授權使用。我們不能確定我們是否會從我們擁有或授權給我們的任何未決或未來的專利申請中獲得任何專利，或者根據任何已發佈的專利允許的權利要求是否足夠廣泛，以保護我們的技術。在沒有可強制執行的專利或商標保護的情況下，我們可能很容易受到競爭對手的攻擊，這些競爭對手試圖複製我們的產品，獲取我們的商業祕密和技術，或者通過未經授權使用我們的商標來削弱我們的品牌，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。因此，我們可能需要進行未來的訴訟，以執行知識產權，保護商業祕密，或確定他人專有權的有效性和範圍。
我們還依賴非專利專有技術。其他公司可能會獨立開發相同或類似的技術，或者以其他方式獲得我們的非專利技術。為了保護我們的商業祕密和其他專有信息，我們要求員工、顧問、顧問和合作者簽訂保密協議。我們不能向您保證，在未經授權使用、挪用或泄露我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息的情況下，這些協議將為我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護。如果我們不能保持我們技術的專有性質，我們可能會受到實質性的不利影響。
此外，其他人可能會提起訴訟或其他訴訟，挑戰我們專利的有效性，或指控我們侵犯了他們的專利，或者他們可能會利用他們的資源設計不侵犯我們專利的可比產品。如果我們的競爭對手提起訴訟，挑戰我們專利的有效性，或指控我們侵犯了他們的專利，或者如果我們提起任何訴訟來保護我們的專有權利，我們可能會招致鉅額費用。如果任何挑戰我們專利的訴訟結果對我們不利，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們的信息技術系統、運營技術系統或網絡安全事件的中斷或入侵可能會對我們的業務運營產生負面影響。
我們通過各種信息技術(IT)和運營技術系統來管理我們的業務運營，我們不斷增強這些系統以提高效率和安全性。我們依賴這些系統進行商業交易、客户互動、製造、品牌推廣、員工跟蹤和其他應用。新系統的實施，例如我們新的企業資源規劃(ERP)系統目前在整個企業的實施，也會帶來停機或中斷的風險，這可能會影響我們的供應商、商業運營和客户。我們繼續升級、精簡和集成這些系統，但與其他公司的系統一樣，我們的系統容易因自然災害、斷電、計算機病毒、安全漏洞、硬件或軟件漏洞、中斷和類似事件而中斷。我們通過我們的IT系統與許多貿易夥伴在我們商業運營的各個方面交換信息。通信中斷、中斷、惡意入侵、破壞、隨機攻擊或其他中斷可能導致錯誤或欺詐性交易、機密信息泄露、聲譽和信心損失，還可能導致法律索賠或訴訟、處罰和補救費用。我們經歷過網絡攻擊，但據我們所知，我們的信息技術系統或連接產品沒有受到任何實質性的破壞或破壞。
發生這些與系統相關的事件和安全漏洞的風險加劇，部分原因是我們保留了某些以數字形式存儲在雲服務器上開展業務所需的信息。如果我們的安全措施遭到破壞或失敗，未經授權的人可能會獲得或獲取個人或其他機密數據。取決於
關於泄露的信息的性質，我們可能也有義務將事件通知消費者和/或員工，我們可能需要為受事件影響的個人提供某種形式的補救措施，例如訂閲信用監測服務。這可能會對我們與客户或貿易夥伴的關係產生負面影響，導致可能對我們提出索賠，並損害我們的形象和聲譽。此外，我們為任何此類事件或安全漏洞造成的損失提供的保險金額和範圍可能不足以彌補我們的損失或以其他方式充分補償我們可能導致的任何業務中斷，而任何此類事件或安全漏洞的發生可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們已經開始實施新的企業資源規劃(ERP)系統，如果我們不能成功地開發和管理該系統，可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。
我們已經開始設計和實施新的ERP系統。我們目前正處於該項目的早期設計階段。這個項目將需要大量的資本和人力資源，重新設計我們業務的許多流程，以及我們的管理層和其他人員的注意力，否則他們將專注於我們業務的其他方面。實施可能比我們最初計劃的成本更高，完全實施所需的時間也更長，從而導致資本投資增加、第三方的費用和開支增加、部署計劃延遲以及更多的持續維護費用一旦實施，因此，我們很難估計最終的成本和時間表。如果由於任何原因，部分實施不成功，我們可能會被要求支出而不是資本化相關金額。
我們在國際市場的運營和銷售需要管理層的高度關注，使我們面臨國際經濟、政治、法律和商業因素帶來的困難，可能無法取得成功或產生預期的銷售和盈利水平。
我們目前在世界各地銷售我們的產品，我們在澳大利亞製造國際船隻。幾個因素，包括疲軟的國際經濟狀況和美元的強勢，可能會對我們的國際增長產生不利影響。我們現有國際業務的擴張和進入新的國際市場需要管理層的高度重視。我們營銷和分銷商銷售我們產品的一些國家在某種程度上受到政治、經濟或社會不穩定的影響。我們的國際業務使我們和我們的代表、代理商和分銷商面臨在外國司法管轄區經營所固有的風險。
在全球範圍內開展業務還要求我們遵守各個外國司法管轄區的法律和法規。這些法律和法規對我們的運營、貿易做法、合作伙伴和投資決策施加了限制。特別是，我們的業務受美國和外國反腐敗和貿易管制法律法規的約束，如反海外腐敗法、出口管制和經濟制裁項目，包括由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理的項目。由於在國外和與外國合作伙伴做生意，我們面臨着違反反腐敗和貿易管制法律和制裁法規的風險增加。
我們設施的自然災害、大流行或其他中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴於我們在田納西州、佛羅裏達州、堪薩斯州、加利福尼亞州和澳大利亞的設施的持續運營。火災、洪水、地震或任何其他不可預見的情況對我們的設施造成的任何自然災害、大流行或其他嚴重破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們的業務出現中斷，可能會導致減產，並導致我們滿足消費者需求或接受供應商供應的能力出現延誤。我們不能向您保證，無論是自願的，還是由於聯邦、州或地方的授權，我們都不會再次暫停運營，而且這種關閉可能會比之前關閉我們與新冠肺炎相關的設施的時間延長更長時間。
氣候變化還可能限制或增加與設備或燃料供應相關的成本，從而對我們的業務產生不利影響。此外，惡劣天氣條件，如風暴頻率和/或嚴重程度的增加，或洪水，可能會損壞我們的設施和設備或限制向客户交付產品，從而削弱我們的運營能力。我們的設施發生任何中斷，即使是很短的一段時間，都可能在中斷期間和之後對我們的生產率和盈利能力產生不利影響。這些幹擾還可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境破壞。雖然我們維持的財產、傷亡和業務中斷保險的類型和金額符合我們認為是該行業的慣例，但我們並沒有為所有潛在的自然災害或我們設施的其他中斷提供全面的保險。
所得税税率的提高或所得税法律或執法的變化可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
國內和國際税收法規的變化可能會使我們承擔額外的税收責任，並可能影響我們的應收税款協議債務的金額。儘管我們監測税法的變化，並努力減輕擬議變化的影響，但這些變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。預計2022財年現行税法的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。此外，個人所得税税率的任何提高都會對潛在消費者的可自由支配收入產生負面影響，並可能減少對我們產品的需求。
我們依賴關鍵人員，將來可能留不住他們，也不能吸引、吸收和留住高素質的員工。
我們未來的成功將在很大程度上取決於我們高級管理層的持續服務，以及我們吸引、吸收和留住高素質和熟練的管理、產品開發、製造、營銷和其他人員的持續能力。如果我們的任何高級管理人員或關鍵人員失去服務，或者未來無法聘用或留住合格的人員，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的市場和娛樂汽艇行業相關的風險
疲軟的總體經濟狀況，特別是在美國，可能會對我們的行業、對我們產品的需求以及我們的業務和經營結果產生負面影響。
對新的娛樂汽艇的需求可能會受到疲軟的經濟狀況、消費者信心低迷和高失業率的負面影響，特別是在美國，以及全球市場波動加劇的影響。在經濟不確定和收縮時期，消費者往往擁有較少的可自由支配收入，推遲或避免購買船隻等可自由支配項目的支出。我們產品的銷售對個人可自由支配支出水平高度敏感，我們的成功取決於總體經濟狀況、總體消費者信心和個人收入水平，特別是在美國和我們銷售產品的特定地區市場。總體經濟狀況的任何惡化都會削弱消費者信心或可自由支配收入，可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，消費者經常為購買我們的遊艇提供資金，因此，消費信貸市場狀況可能會影響對我們遊艇的需求。如果信貸狀況惡化，並對消費者以可接受的條款和利率為潛在購買提供資金的能力產生不利影響，可能會導致我們產品的銷量下降。
如果我們不能繼續改進現有產品，開發和營銷響應客户需求和偏好的新產品或增強型產品，我們的產品需求可能會下降，我們的業務可能會受到影響。
市場對我們產品的接受程度取決於我們的技術創新和在船上實施技術的能力。我們未能推出市場所需的新技術和產品，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，我們相信，我們能夠實現更高的利潤率，部分原因是我們現有船型引入了新功能或增強了功能。如果我們不能推出新功能，或者我們推出的功能不能獲得市場認可，我們的利潤率可能會受到影響。
此外，我們的一些直接競爭對手和間接競爭對手可能有更多的資源來開發和申請新技術專利。我們的競爭對手有可能會開發與我們競爭的同等或優越的技術和其他產品，併為其申請專利。我們不能確定我們的產品或技術沒有或將不會侵犯他人(包括我們的競爭對手)的專有權。他們可能會對我們主張這些專利，我們可能會被要求以不利的條款許可這些專利或停止使用這些專利涵蓋的技術，這兩種情況都會損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的持續成功依賴於對我們品牌的積極認知，如果這一點受損，可能會對我們的銷售產生不利影響。
我們相信，我們的品牌是我們業務成功的重要貢獻者，維護和提升我們的品牌對於擴大我們的消費者和經銷商基礎非常重要。我們品牌的價值在很大程度上是基於人們的看法和觀點，而廣泛接觸社交媒體使得任何人都可以很容易地提供能夠影響對我們公司看法的公眾反饋。負面宣傳可能很難控制，不管它是否準確。負面事件，如質量和安全問題、產品召回、與我們的產品或行動相關的嚴重事件或傷害，或我們的員工或經銷商或與我們產品相關的運動員的聲明或行動，都可能對我們的業務造成切實的不利影響，包括銷售損失或員工留任和招聘困難。另外，公眾關注的問題
我們的產品對環境的影響可能會導致公眾對我們品牌的認知下降。如果我們設計、製造和銷售我們的遊艇的體育和活動的受歡迎程度因這些風險或任何負面宣傳而下降，我們產品的銷售額可能會下降，這可能會對我們的淨收入、盈利能力和經營業績產生不利影響。
我們的遊艇零售需求是季節性的，春夏季節之前和期間的不利天氣條件可能會對我們的收入產生負面影響。
任何特定地理區域的任何一年的不利天氣條件都可能對該地區的銷售造成不利影響，特別是在船運旺季。我們產品的銷售通常在春夏前和春夏期間較強勁，這兩個月是我們大多數市場的船運高峯期，這幾個月的良好天氣通常對消費者需求有積極影響。相反，在這些期間，反常的涼爽天氣、過多降雨、降雨減少或乾旱情況可能會關閉區域划船地點或使划船變得危險或不方便，從而總體上降低消費者對我們產品的需求。如果我們的淨銷售額在這些時期低於預期的季節性水平，我們的年度業績將受到實質性和不利的影響。隨着我們業務的不斷擴大，未來我們的淨銷售額可能還會出現更明顯的季節性波動。此外，如果不利的天氣狀況因全球氣候變化或其他原因而加劇，我們的銷售可能會受到比我們以前經歷過的更大程度的影響。不能保證天氣狀況不會對我們任何產品的銷售產生實質性影響。
我們行業的特點是競爭激烈，這影響了我們的銷售和利潤。
休閒汽艇行業，特別是高性能運動艇類別，對消費者和經銷商來説競爭非常激烈。競爭影響着我們在目前服務的市場上取得成功的能力，包括我們最近通過收購Purchase和Maverick Boat Group進入的鹽水舷外漁船市場，以及我們未來可能進入的新市場。競爭主要基於品牌名稱、價格、產品選擇和產品性能。我們與幾家大型製造商競爭，這些製造商可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源，這些製造商由我們目前運營和計劃擴張的市場的經銷商代表。我們還與各種小的、獨立的製造商競爭。我們不能保證我們不會面臨來自現有大小製造商的更大競爭，也不能保證我們能夠成功地與新的競爭對手競爭。如果我們不能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的銷售可能會受到消費者對二手船偏好增加或競爭對手供過於求的新船供應的不利影響。
在2008年開始的經濟低迷期間，我們觀察到消費者需求轉向購買更多二手船，主要是因為二手船的價格通常低於新船的零售價。如果這種情況再次發生，可能會減少零售買家對我們的新船的需求。此外，雖然我們已經採取措施平衡我們船隻的生產量和需求，但我們的競爭對手可能會選擇降低他們的產品價格，這可能會減少對我們新船隻的需求。對新船需求的減少可能會導致我們的銷售量減少，這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們與各種各樣的其他活動爭奪消費者稀缺的閒暇時間。
我們的遊艇是作康樂和體育用途的，我們的遊艇需求可能會受到其他佔用消費者閒暇時間的活動的競爭，以及消費者生活方式、使用模式或品味的改變所影響。同樣，消費者閒暇時間的全面減少可能會降低消費者購買和享受我們產品的意願。
貨幣匯率的變化可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的銷售額有一部分是以美元以外的貨幣計價的。因此，強勢美元可能會對報告的收入產生不利影響。我們還在澳大利亞保留了一部分製造業務，這在一定程度上緩解了該國美元走強的影響。因此，我們的銷售、一般和行政成本的一部分是以澳元進行交易的。我們還以美元向某些國際市場銷售美國製造的產品，包括向加拿大、歐洲和拉丁美洲銷售產品。這些市場對我們產品的需求也可能受到美元走強的不利影響。我們目前沒有使用對衝或其他衍生工具來降低我們的外匯風險。
能源和燃料成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
更高的能源成本導致我們製造設施的運營費用增加，以及向我們的經銷商運送產品的費用增加。此外，能源成本的增加可能會對我們產品中使用的以石油為基礎的原材料(如樹脂和泡沫)的定價和可獲得性產生不利影響。此外，較高的燃油價格可能會對我們的船隻的需求產生不利影響，因為它們增加了擁有和運營成本。
與我們的經銷商相關的風險
我們依賴我們的獨立經銷商網絡，面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權。
我們幾乎所有的銷售額都來自我們的獨立經銷商網絡。我們前十大經銷商分別佔我們2021財年、2020財年和2019年淨銷售額的38.7%、38.5%和39.6%。在OneWater Marine，Inc.的共同控制下，對我們經銷商的銷售額分別約佔2021財年、2020財年和2019年合併淨銷售額的16.3%、15.2%和15.1%。大量這些經銷商的流失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們與我們網絡中的經銷商簽訂了協議，通常期限為一年，儘管有些協議的期限長達三年。
支持我們產品的經銷商數量及其營銷和服務工作的質量對我們創造銷售的能力至關重要。基於製造商產品的質量、價格、價值和可獲得性、製造商對客户服務的重視以及製造商向經銷商提供的營銷支持，休閒汽艇製造商之間對經銷商的競爭繼續加劇。在吸引和留住經銷商方面，我們面臨着來自其他娛樂汽艇製造商的激烈競爭。此外，休閒汽艇行業的獨立經銷商近年來經歷了重大整合，如果在任何此類整合中倖存下來的實體從競爭對手那裏購買類似的產品，未來可能會失去我們的一個或多個經銷商。交易商的數量或我們的交易商網絡的質量大幅下降，將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們經銷商的財務狀況以及他們繼續獲得融資的機會。
由於我們幾乎所有的產品都是通過經銷商銷售的，經銷商的財務狀況對我們的成功至關重要。如果銷售我們產品的經銷商的財務狀況受到影響，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。他們的財務健康狀況可能會因為各種原因而受到影響，包括總體經濟狀況低迷、利率上升、租金上漲、勞動力成本和税收增加、遵守法規以及個人財務問題。
我們的經銷商還需要充足的流動性來為他們的運營提供資金，包括購買我們的船隻。交易商面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對他們的流動性狀況產生不利影響，其中包括繼續以合理的條件及時獲得充足的融資來源。這些資金來源對我們通過分銷網絡銷售產品的能力至關重要。獲得平面圖融資通常有利於我們的經銷商向我們購買船隻，他們的融資購買降低了我們的營運資金要求。如果我們的經銷商無法獲得平面圖融資，我們的銷售額和營運資金水平將受到不利影響。
我們可能被要求回購某些經銷商的存貨。
我們的許多經銷商與第三方金融公司有平面圖融資安排，使經銷商能夠購買我們的產品。就這些協議而言，在某些情況下，我們可能有義務從財務公司回購我們的產品，我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資本來履行任何回購義務。如果交易商拖欠金融公司的債務，金融公司收回船隻，船隻歸還給我們，就會觸發這一義務。我們根據回購時的船齡和狀況，以回購船的原始發票價格的未付餘額回購被收回的船的義務可能會減少或限制，在某些情況下，還會受到與特定樓層平面圖融資計劃相關的回購義務的總上限的限制。在某些情況下，回購義務可能會受到與特定樓層平面圖融資計劃相關的回購義務的總上限的限制。如果船隻歸還給我們，將對我們的淨銷售額產生不利影響，並可能導致我們船隻定價的下行壓力。自2019年財年以來，我們總共從貸款人手中回購了10個單位給前經銷商，這些單位隨後以高於成本的價格轉售，保證金損失最小。
未來，一個或多個交易商可能會拖欠信用額度的條款。此外，管理經銷商關係的適用法律也可能要求我們在某些情況下向經銷商回購我們的產品，我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資金。
履行任何回購義務。如果根據任何回購協議或適用的交易商法律要求我們回購大量設備，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們的監管、會計、法律和税收環境相關的風險
船舶的製造和銷售使我們面臨產品責任風險，對我們提出的任何重大索賠的重大不利裁決可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的船隻的製造和銷售使我們面臨與產品責任、經濟損失和其他索賠相關的重大風險。例如，我們目前正在審理一起產品責任案件，指控產品設計存在缺陷，並未能發出警告。請參閲本年度報告中其他表格10-K中包含的經審計合併財務報表的附註17。如果我們的客户發現我們的產品有缺陷或使用不當，可能會導致人身傷害、財產損失或其他傷害，包括死亡，這可能會導致對我們的額外產品責任或經濟損失索賠，或對我們的品牌形象或聲譽造成不利影響。我們維持產品和一般責任保險，包括產品責任索賠的超額保險。然而，我們並沒有為所有潛在的索賠提供全額保險，我們可能會遇到超出保險覆蓋範圍的法律索賠，或者不在保險覆蓋範圍內的索賠，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們因任何此類索賠可能遭受的任何損失，包括對重大產品責任索賠或其他重大索賠(特別是未投保事項)的任何意想不到的不利確定，都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響，任何此類責任可能對我們產品的聲譽和適銷性產生的影響可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
由於產品保修索賠或產品召回而產生的鉅額產品維修和/或更換成本可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們為我們的船提供有限保修。雖然我們採用質量控制程序，但有時會分發需要維修或更換的產品。我們的標準保修要求我們在保修期內通過我們的經銷商網絡維修或更換有缺陷的產品。此外，如果我們的任何產品有缺陷或被指控有缺陷，如果該缺陷或被指控的缺陷與安全有關，我們可能會被要求參與該產品的召回。例如，在2019財年，我們宣佈召回由第三方供應商供應的燃油泵，這些燃油泵用於某些馬里布(Malibu)和軸心(Axis)船隻。雖然此次召回不會對我們的業務產生實質性影響，但與召回相關的維修和更換成本可能會對我們的業務產生實質性的負面影響，並可能導致消費者質疑我們產品的安全性或可靠性。
美國貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
管理對外貿易的法律和政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響，並引發受影響國家的報復行動。未來的貿易法規存在很大的不確定性，包括美國對在美國以外製造的產品徵收關税和懲罰，以及現有的國際貿易協定，正如歐洲的英國退歐所表明的那樣。實施全球貿易關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府控制可能會對美國經濟、我們的行業、我們的供應商和全球對我們產品的需求產生不利影響，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家造船企業，我們必須遵守環境法規，這可能會增加我們產品的成本，降低消費者的需求。
與一般造船一樣，我們的製造流程涉及使用、搬運、儲存和承包危險物質和廢物的回收或處置。未能妥善管理或處置此類危險物質和廢物可能使我們面臨重大責任或罰款，包括因接觸危險物質而造成的人身傷害或財產損失的責任、對自然資源的損害，或環境狀況的調查和補救。根據某些環境法，我們可能有責任在我們的危險廢物已經處置的地點或我們現有或以前的設施中對污染進行補救，無論這些設施是擁有還是租賃的，也無論是我們造成了污染狀況。我們沒有接到通知，也不知道我們現在或以前的設施或任何其他地點有任何污染，根據環境法律或法規，我們可能對此承擔任何重大責任，我們目前也沒有進行任何與任何污染相關的補救或調查活動。此外，我們船隻上的部件可能會受到更嚴格的環境法規的約束。舉例來説，船隻引擎和其他產生廢氣的部件可能會受到更嚴格的排放標準限制，這可能會增加我們的引擎、部件和產品的成本，從而可能減少消費者對我們產品的需求。
我們的客户使用我們的遊艇進行休閒用水和釣魚活動。環境法規、許可和分區要求以及其他限制取水的商業政策和做法，包括滑道位置的可用性和/或在不同水道之間轉移船隻的能力、獲得漁業的機會或在某些地區捕魚的能力，都可能對我們的船隻的需求產生負面影響。未來的許可證要求，包括對休閒划船施加的任何許可證，也可能會阻止潛在客户，從而減少我們的銷售。此外，允許銷售不適合或不打算用於船用發動機的汽車用乙醇含量較高的燃料的法規，可能會導致保修增加、服務成本增加、客户對產品的不滿以及其他針對我們的索賠，如果船主在船用發動機中錯誤地使用這種燃料，導致船用發動機部件的損壞和降級。
除了環境法規外，我們還必須遵守產品安全、勞動力和其他法律法規，如果我們不遵守這些法規，可能會增加我們的成本，並可能損害我們的聲譽。
我們受聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，包括產品安全、勞動力和其他法規。例如，我們受制於管理我們與員工關係的法律，包括但不限於僱傭義務，如員工工資、工時和福利問題。美國職業安全與健康管理局(OSHA)還制定了工作場所安全的行為標準，並對工作場所安全進行了監管，包括物理安全和限制員工在不需要呼吸保護或升級工廠通風的情況下暴露在空氣中的排放量。我們的設施還定期接受OSHA以及州和地方檢查機構和部門的檢查。
這些法律、規則或法規中的任何一項都可能導致我們為實現或維護合規性而產生鉅額費用，要求我們修改我們的產品或改變我們對員工的態度，從而對我們某些產品的價格或需求產生不利影響，並最終影響我們的運營方式。不遵守任何這些法律、規則或法規可能會損害我們的聲譽和/或可能導致罰款和其他處罰，包括限制我們的產品進口到一個或多個司法管轄區，以及在一個或多個司法管轄區銷售我們的產品，直到達到合規性為止。此外，法律要求在不斷演變，法律、法規或政策的變化或對前述內容解釋的變化可能會導致合規性不足，需要額外的產品開發投資，提高消費者定價，並增加我們的成本或造成目前不存在的負債。
與我國資本結構相關的風險
Malibu船艇有限公司的唯一物質資產是我們在有限責任公司的權益，因此Malibu船艇公司依賴於有限責任公司對Malibu船艇公司任何現金債務的分配。
馬里布船艇股份有限公司是一家控股公司，除了擁有有限責任公司中的有限責任公司單位外，沒有其他實質性資產。馬里布船務公司(Malibu Ships，Inc.)沒有獨立的創收手段。我們打算促使有限責任公司向其單位持有人分配足夠的金額，以支付假設税率下的所有適用税款和根據應收税款協議支付的款項。如果Malibu Ships，Inc.需要資金，而有限責任公司根據適用的法律或法規或其融資安排條款被限制進行此類分配，或者無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。例如，我們的信貸協議一般禁止有限責任公司、Malibu船艇公司、Malibu Australia Acquisition Corp.、Cobalt Ships，LLC、PB Holdco、LLC、MBG Holdco，Inc.和Maverick Boat Group，Inc.向Malibu船艇公司支付股息或進行分配。然而，我們的信貸協議允許：(I)根據會員分配的應税收入向Malibu船艇公司(包括Malibu船艇公司)進行分配；(Ii)根據信貸協議或根據股票期權和其他福利計劃支付的貸款方的董事或員工，在任何財政年度最高可達300萬美元，以及(Iv)向Malibu Ships，Inc.分配，用於在任何財政年度回購其最高3500萬美元的股本，但須遵守其他財務契約，期限為一年。此外，在遵守其他財務契約的情況下，有限責任公司可在任何財政年度支付最高1,000萬美元的股息和分派。
管理我們循環信貸安排和定期貸款的信貸協議包含限制性契約，這可能會限制我們的經營靈活性，並可能削弱我們獲得足夠資本運營業務的能力。
我們依靠我們的循環信貸安排和定期貸款為我們提供充足的流動性來運營我們的業務。我們管理循環信貸安排和定期貸款的信貸協議包含限制性契約，這些契約限制了我們招致額外債務和額外財產留置權，以及未來支付我們股本的股息或分派的能力。此外，信貸協議要求遵守財務契約，包括EBITDA與固定費用的最低比率，以及總債務與EBITDA的最高比率。
這些公約可能會影響我們在認為適當的情況下經營和資助業務的能力。根據管理我們循環信貸安排和定期貸款的信用協議，違反這些契約可能會構成違約事件。如果在信用協議下發生違約事件，我們的貸款人可以減少或終止我們在以下條款下獲得的金額
我們的信貸安排或宣佈我們循環信貸安排和定期貸款項下的所有未償債務立即到期和應付。我們可能沒有足夠的資金，或者我們可能無法從其他來源獲得足夠的資金，來繼續為我們的運營提供資金，或者償還任何加速的債務。即使我們能獲得額外的融資，融資條款也可能對我們不利。此外，我們幾乎所有的資產都受到留置權的約束，以確保我們的循環信貸安排和定期貸款。如果循環信貸安排或定期貸款下的未償還金額加快，我們的貸款人可能會取消這些留置權，我們可能會損失幾乎所有的資產。根據管理我們的循環信貸安排和定期貸款的信貸協議，任何違約事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們的循環信貸安排下的借款和定期貸款的利率是浮動的，使我們面臨利率風險。目前利率處於相對較低的水平。如果利率上升，在借款金額不變的情況下，我們的浮動利率債務的償債義務將增加，我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。
截至2021年6月30日，根據我們的信貸協議，我們所有144.4美元的未償債務都按浮動利率計息，浮動利率使用倫敦銀行同業拆借利率作為適用的參考利率來計算利息。監管倫敦銀行同業拆息的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈，FCA將在2021年之後不再説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。然而，對於美元LIBOR，某些期限的相關日期已至少推遲到2023年6月30日，屆時LIBOR管理人已表示打算停止發佈美元LIBOR。儘管推遲了，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合約。這些行動表明，2023年6月30日之後，美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在當前基礎上的延續不能也不會得到保證。此外，美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)有可能在2023年6月30日之前停止或修改。我們的信貸協議規定，如果行政代理確定沒有足夠的手段來確定LIBOR，或者LIBOR沒有充分和公平地反映貸款人發放、融資或維持貸款的成本，那麼我們在信貸協議下的所有未償還貸款將被轉換為貸款，並在確定的利息期的最後一天按替代基準利率計息。此外，根據我們的信貸協議，貸款人將不再有義務以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為適用的參考利率進行貸款。此外，我們的應收税款協議規定，如果有限責任公司由於任何原因不能進行足以支付應收税款協議規定的任何款項的税收分配，或者我們缺乏足夠的資金。, 在支付之前，任何未支付的金額都將按倫敦銀行同業拆借利率加500個基點計息。然而，我們的應收税款協議沒有規定LIBOR的替代參考利率，雖然我們目前預計不會支付根據我們的應收税款協議所欠的任何金額，但如果我們不能按照我們的應收税款協議的要求支付，我們將如何確定任何此類金額的利息還不清楚。
如果根據我們目前使用LIBOR的信貸協議，用於計算未償還浮動利率債務利息的利率增加1.0%，無論是由於LIBOR的增加，還是由於使用替代基本利率，我們預計截至2021年6月30日，此類債務的額外利息支出按年率計算約為140萬美元。雖然我們預計任何LIBOR過渡的潛在影響不會對我們目前未償債務的財務業績產生實質性影響，但LIBOR潛在變化的性質、備用撥備、替代參考利率或其他改革的不確定性可能會對我們目前使用LIBOR作為適用參考利率的浮動利率債務的利息支出產生不利影響。此外，任何替代的LIBOR參考利率可能會導致利息隨着時間的推移與我們的債務支付不相關，如果LIBOR以目前的形式提供的話。此外，停止或修改倫敦銀行同業拆借利率以及替代參考利率的不確定性可能會導致未來債務成本的增加，這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。我們打算密切關注金融市場以及備用條款和替代參考利率的使用，以期在2023年6月30日或之前停止或修改美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)。
根據與我們的應收税款協議，我們將被要求向IPO前所有者(或任何獲準受讓人)支付某些税收優惠，我們可能支付的金額可能會很大。
吾等與首次公開發售前擁有人(或其準許受讓人)訂立應收税項協議，規定吾等向首次公開發售前擁有人(或任何準許受讓人)支付85%的税項優惠(如有)，該等優惠乃因(1)吾等購買或交換有限責任公司單位而增加課税基準及(2)與吾等訂立應收税項協議有關的若干其他税務優惠，包括應收税項協議項下付款的應得税項優惠。這些付款義務是Malibu Ships，Inc.的義務，而不是有限責任公司的義務。就本協議而言，Malibu Boats，Inc.認為已實現的收益將通過比較其實際所得税來計算。
本公司的負債(按若干假設計算)為倘該有限責任公司的資產的課税基準沒有因購買或交換而增加，且吾等並無訂立應收税項協議，則須繳交的該等税項金額。
估計根據應收税款協議可能支付的金額本質上是不準確的，因為應付金額的計算取決於各種因素。税基的實際增幅，以及根據協議支付款項的數額和時間，將視乎多項因素而有所不同，包括：
•購買或交換的時間-例如，任何税收減免的增加將取決於有限責任公司在每次購買或交換時的可折舊或可攤銷資產的公允價值，公允價值可能會隨着時間的推移而波動；
•購買或交換時我們A類普通股的股票價格-有限責任公司任何税收減免的增加以及其他資產的税基增加與購買或交換時我們A類普通股的股票價格直接相關；
•此類購買或交換的應税程度-如果一項交換或購買因任何原因而不應徵税，則不能增加扣減；以及
•我們收入的數額和時間-Malibu Ships，Inc.將被要求在被認為已實現時支付被視為利益的85%。如果我們沒有應納税收入，我們一般不會被要求(如果沒有控制權變更或其他需要提前終止支付的情況)支付該納税年度的應收税款協議，因為我們將沒有實現任何好處。然而，任何在特定納税年度沒有實現收益的税收優惠都可能會產生税收屬性，這些屬性可能會被用來在以前或未來的納税年度產生收益。利用這些税收屬性將導致根據應收税金協議付款。
我們預計，Malibu Ships，Inc.根據應收税金協議可能支付的款項可能會很大。假設相關税法沒有實質性變化，並且我們賺取了足夠的應税收入來實現受協議約束的所有税收優惠，我們預計在未來十六(16)年內，根據應收税金協議支付的與Malibu Ships，Inc.購買有限責任公司單位有關的款項將約為4820萬美元。未來就隨後的交換或購買向首次公開募股前所有者(或其許可受讓人)支付的款項將是這些金額之外的，預計將是可觀的。上述數字是估計值，實際支付金額可能會有很大差異。未來的交易或事件，如税收法規的變化，可能會增加或減少實際實現的税收優惠和相應的應收税款協議付款。
此外，如果有限責任公司對Malibu Ships，Inc.的分配不足以允許Malibu Ships，Inc.在納税後根據應收税金協議付款，可能會對我們的流動性產生實質性的負面影響。例如，Malibu Ships，Inc.可能有義務支付一定金額的應收税金協議款項，同時從有限責任公司收取較少金額的分配，這將對我們的流動性產生負面影響。應收税金協議項下的付款並不以首次公開發售前擁有人(或任何獲準受讓人)繼續擁有吾等為條件。
Malibu Ships，Inc.被要求做出誠信努力，以確保它有足夠的現金可用來支付應收税款協議規定的任何款項。有限責任公司的協議要求有限責任公司進行“税收分配”，在正常情況下，這將足以支付Malibu Ships，Inc.的實際税款，併為應收税款協議規定的所需付款提供資金。如果由於任何原因，有限責任公司不能以足以支付應收税款協議規定的任何款項的金額進行税收分配，或者我們缺乏足夠的資金，則LIBOR的任何未支付金額將累加500個基點的利息，直到支付為止。
在某些情況下，根據應收税款協議向有限責任公司單位的首次公開招股前擁有人(或任何許可受讓人)支付的款項可能會加快或大大超過我們在應收税款協議下實現的有關税收屬性的實際利益。
應收税款協議規定，如果吾等行使提前終止應收税款協議的權利，或在控制權變更或我們根據應收税款協議承擔的義務發生重大違約的情況下，應收税款協議將終止，Malibu Ships，Inc.將被要求一次性支付相當於根據應收税款協議本應支付的所有預測未來付款的現值的款項，這筆款項將基於某些假設，包括與以下各項相關的假設：支付給IPO前所有者(或任何許可受讓人)的控制權付款和終止付款的變化可能是巨大的，可能會超過Malibu Ships，Inc.因收購有限責任公司單位而獲得的實際税收優惠，因為此類付款的金額將在假設我們能夠使用潛在税收的情況下計算出來。
我們同意，在適用於基數增加的攤銷期間的剩餘時間裏，我們每年都能享受到福利，我們適用的税率將與終止當年的税率相同。在這些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響。不能保證我們將能夠根據應收税款協議為我們的義務提供資金。
應收税金協議項下的付款將基於我們確定的納税申報頭寸。雖然我們不知道有任何問題會導致美國國税局(IRS)對税基上調提出異議，但Malibu Ships，Inc.將不會報銷之前根據應收税金協議支付的任何款項。因此，在某些情況下，根據應收税款協議支付的款項可能超過Malibu Ships，Inc.在以下方面實際實現的利益：(1)我們購買或交換有限責任公司單位導致的税基增加，以及(2)與我們簽訂應收税款協議相關的某些其他税收優惠，包括根據應收税款協議支付的税收優惠。
與我們普通股相關的風險
我們的股票價格可能會波動，股東可能無法以或高於他們購買股票的價格出售股票。
在2021財年，我們的股價從每股46.37美元到每股93.00美元不等。我們A類普通股的市場價格可能會因本節列出的風險因素和其他我們無法控制的因素而出現大幅波動。此外，股票市場可能會經歷極端的價格和成交量波動，這可能會影響股權證券的市場價格。這些波動可能與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動，都可能損害我們A類普通股的市場價格。
未來在公開市場出售我們的A類普通股可能會導致我們的股價下跌；此外，與我們的激勵計劃、收購或其他相關的未來A類普通股的發行可能會稀釋您的股份。
在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，特別是我們的董事、高級管理人員或其他附屬公司的出售，或認為這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。此外，我們發行的任何與我們的長期激勵計劃或未來可能採用的其他股權激勵計劃相關的A類普通股、我們的收購或其他方式都將稀釋我們A類普通股持有者的所有權百分比。
我們的管理文件和特拉華州的法律可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。
我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，這些條款可能會推遲或阻止控制權的變更。這些規定還可能使股東選舉董事和採取其他公司行動變得更加困難。這些規定包括但不限於：
•分類董事會結構；
•要求股東提出提名或在股東大會上審議其他事項必須事先通知；
•獲得絕對多數股東批准修改公司章程或公司註冊證書中的某些條款；以及
•授權空白支票優先股。
此外，我們必須遵守特拉華州公司法第203條的規定。這些規定可能禁止大股東，特別是那些持有我們已發行的A類普通股15%或更多的股東，在一段時間內未經我們幾乎所有股東的批准而從事某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
田納西州
我們的馬里布(Malibu)和軸心(Axis)船在田納西州的勞登製造。我們租賃了酒店，我們擁有197,300平方英尺的設施，用於製造馬里布和軸心國的船隻。這處房產還包括倉庫和辦公空間。根據一份租期至2028年3月31日的租賃協議，該房產被租賃，並可以選擇延長三個額外的期限，每個期限為十年。
我們還在田納西州勞登的製造工廠附近擁有11.2萬平方英尺的空間，用於我們的拖車和發動機生產。我們田納西州的設施用於馬里布部分。
堪薩斯州
我們的鈷船是在堪薩斯州的Neodesha製造的。我們擁有Neodesha的物業，在那裏我們有四個製造設施，總面積達493,000平方英尺，包括2020年完成的42,000平方英尺的擴建。我們的Neodesha設備用於我們的鈷部門。
弗羅裏達
我們的追逐船是在佛羅裏達州的皮爾斯堡製造的。我們擁有我們的追捕設施所在的房產。我們要追求的六個製造設施總共達到392,100平方英尺的製造面積，包括2020年完成的181,000平方英尺的擴建。
我們的Maverick Boat Group遊艇是在佛羅裏達州皮爾斯堡的一個單獨地點製造的。我們擁有我們的Maverick Boat Group設施所在的物業。我們為Maverick Boat Group提供的兩個製造設施總面積達242,800平方英尺。
我們皮爾斯堡的追捕設施和小牛船集團被用於我們的鹹水捕魚部分。
加利福尼亞
根據一項租期至2028年3月31日的租賃協議，我們在加利福尼亞州默塞德租賃了一個172,500平方英尺的設施，並可以選擇延長三個額外的期限，每個期限十年。我們的默塞德工廠既有專注於設計創新的產品開發團隊，也有塔樓和塔架配件製造業務。在該工廠組裝的零部件將運往我們在田納西州的工廠和我們的澳大利亞子公司。我們的Merced站點用於我們的Malibu細分市場。
澳大利亞
我們在澳大利亞奧爾伯裏的兩個工廠製造和測試船隻，總面積為68200平方英尺。每個設施都是根據租賃協議租賃的，每個設施的租期到2024年10月22日，有兩個五年期的選項來延長租賃期。我們的阿爾伯裏工廠用於我們的馬里布細分市場。
項目3.法律訴訟
在題為“法律訴訟”一節中對法律問題的討論以參考方式納入了本年度報告(Form 10-K)中其他部分所包括的經審計綜合財務報表的附註17。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“MBUU”。
2021年8月24日，我們A類普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告售價為每股80.55美元。截至2021年8月24日，我們大約有5名A類普通股的記錄持有人和10名B類普通股的記錄持有人。A類普通股的實際持有者人數超過了這一記錄持有者的數量，包括作為受益者的股東，但其A類普通股的股票是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。
分紅
馬里布船務公司(Malibu Ships，Inc.)從未宣佈或支付其股本的任何現金股息。我們目前預計，我們將保留所有未來收益，用於擴大和經營我們的業務，並預計在可預見的未來不會支付任何現金紅利。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
以下股價表現圖表不應被視為徵集材料或將其提交給證券交易委員會，或不受交易法第14A或14C法規或交易法第18條規定的責任的約束，也不得通過引用將其納入根據1933年證券法(修訂本)或證券法或交易法提交的任何過去或未來的備案文件，除非我們明確要求將其視為徵集材料或通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的文件中。
下圖顯示了在截至2021年6月30日的五年期間內，(I)我們的A類普通股，(Ii)羅素2000指數和(Iii)道瓊斯娛樂產品指數，在截至2021年6月30日的五年內，每年收盤時100美元現金投資的累計股東總回報。根據美國證券交易委員會適用的規則，所有價值都假定對所有紅利進行全額再投資，然而，到目前為止，我們的A類普通股還沒有宣佈紅利。下圖所示的股東回報並不一定代表未來的業績，我們不會對未來的股東回報做出或認可任何預測。
發行人購買股票證券
2020年8月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購最多5000萬美元的A類普通股和有限責任公司的有限責任公司單位(“回購計劃”)，回購日期為
2020年9月2日至2021年7月1日。在截至2021年6月30日的財年中，沒有根據回購計劃回購任何股票。該回購計劃已於2021年7月1日到期。
未登記的股權證券銷售
2021年4月16日，根據證券法第4(A)(2)條的豁免，本公司根據證券法第4(A)(2)條的豁免，向該成員發行了總計3,000股A類普通股，每股面值0.01美元，以換取有限責任公司的有限責任公司權益。
股權薪酬計劃信息
第5項所要求的股權補償計劃信息將包括在我們年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2021年6月30日的財年結束後120天內提交給證券交易委員會(以下簡稱“委託書”)，並通過引用併入本文。
項目6.精選財務數據
下表顯示了我們選擇的財務數據。該表應與本年度報告的Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“項目8.財務報表和補充數據”一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2010年6月30日的財年。 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| 綜合經營報表和綜合收益數據： | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 926,515 | | | $ | 653,163 | | | $ | 684,016 | | | $ | 497,002 | | | $ | 281,937 | |
| 銷售成本 | 690,030 | | | 503,893 | | | 517,746 | | | 376,660 | | | 206,899 | |
| 毛利 | 236,485 | | | 149,270 | | | 166,270 | | | 120,342 | | | 75,038 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 它包括銷售和營銷。 | 17,540 | | | 17,917 | | | 17,946 | | | 13,718 | | | 8,619 | |
| **總務省和行政部 | 61,915 | | | 39,912 | | | 44,256 | | | 31,359 | | | 24,783 | |
| *攤銷 | 7,255 | | | 6,131 | | | 5,956 | | | 5,198 | | | 2,198 | |
| 營業收入 | 149,775 | | | 85,310 | | | 98,112 | | | 70,067 | | | 39,438 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 1,514 | | | 1,578 | | | 6,315 | | | (19,320) | | | (9,230) | |
| 所得税費用前淨收益 | 148,261 | | | 83,732 | | | 91,797 | | | 89,387 | | | 48,668 | |
| 所得税費用 | 33,979 | | | 19,076 | | | 22,096 | | | 58,418 | | | 17,593 | |
| 淨收入 | 114,282 | | | 64,656 | | | 69,701 | | | 30,969 | | | 31,075 | |
可歸因於非控股權益的淨收入1 | 4,441 | | | 3,094 | | | 3,635 | | | 3,356 | | | 2,717 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | $ | 109,841 | | | $ | 61,562 | | | $ | 66,066 | | | $ | 27,613 | | | $ | 28,358 | |
| | | | | | | | | |
| A類普通股每股可獲得的淨收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.29 | | | $ | 2.98 | | | $ | 3.17 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.59 | |
| 稀釋 | $ | 5.23 | | | $ | 2.95 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.58 | |
| | | | | | | | | |
| 用於計算每股淨收益的加權平均流通股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 20,752,652 | | | 20,662,750 | | | 20,832,445 | | | 20,179,381 | | | 17,846,894 | |
| 稀釋 | 21,011,087 | | | 20,852,361 | | | 20,966,539 | | | 20,281,210 | | | 17,951,332 | |
| | | | | | | | | |
| 合併資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 742,784 | | | $ | 477,346 | | | $ | 451,314 | | | $ | 365,768 | | | $ | 223,663 | |
| 流動負債總額 | 134,403 | | | 70,163 | | | 75,332 | | | 65,386 | | | 39,185 | |
| 長期負債總額 | 227,227 | | | 145,656 | | | 165,629 | | | 160,511 | | | 132,242 | |
| 股東權益總額 | 381,154 | | | 261,527 | | | 210,353 | | | 139,871 | | | 52,236 | |
| | | | | | | | | |
| 其他財務和其他數據： | | | | | | | | | |
| 單位體積 | 8,185 | | | 6,444 | | | 7,362 | | | 6,292 | | | 3,815 | |
| 毛利率 | 25.5 | % | | 22.8 | % | | 24.3 | % | | 24.2 | % | | 26.6 | % |
調整後的EBITDA2 | $ | 190,103 | | | $ | 110,947 | | | $ | 125,895 | | | $ | 92,718 | | | $ | 55,721 | |
| 淨利潤率 | 12.3 | % | | 9.9 | % | | 10.2 | % | | 6.2 | % | | 11.0 | % |
調整後的EBITDA利潤率2 | 20.5 | % | | 17.0 | % | | 18.4 | % | | 18.7 | % | | 19.8 | % |
調整後全額分配每股淨收益2 | $ | 6.01 | | | $ | 3.29 | | | $ | 3.76 | | | $ | 2.60 | | | $ | 1.56 | |
| | | | | |
| (1) | 非控股權益指非控股有限責任公司單位持有人所持有的經濟權益所應佔的收益或(虧損)部分。截至2021年、2020年、2019年、2018年和2017年6月30日的財年，有限責任公司所有權權益的加權平均非控股權益分別為3.1%、3.8%、4.1%、5.3%和7.0%。截至2021年6月30日、2020年6月30日、2019年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日、2017年6月30日，非控股權益分別為2.8%、3.4%、3.8%、4.8%和6.6%。 |
| (2) | 調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的完全分配每股淨收入都是非GAAP財務指標。關於截至2021年6月30日和2019年6月30日的會計年度調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的全分配淨收入以及每個衡量標準與淨收入的對賬，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--GAAP非GAAP財務衡量標準的對賬”。有關截至2018年6月30日和2017年6月30日的財年每項指標與淨收入的對賬，請參閲我們截至2019年6月30日的財年Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-非GAAP財務指標的GAAP對賬。 |
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
| | | | | | | | |
| 概述 | 35 |
| 收購Maverick Boat Group，Inc.及相關融資 | 36 |
| 新冠肺炎大流行的影響 | 36 |
| 展望 | 37 |
| 影響我們經營業績的因素 | 38 |
| 經營成果的構成要素 | 40 |
| 經營成果 | 41 |
| GAAP對非GAAP財務指標的調整 | 46 |
| 流動性與資本資源 | 50 |
| 表外安排 | 53 |
| 合同義務和承諾 | 54 |
| 季節性 | 54 |
| 通貨膨脹率 | 55 |
| 關鍵會計政策 | 55 |
| 新會計公告 | 56 |
概述
我們是一家領先的設計、製造和營銷各種休閒動力船的公司，包括高性能運動艇、後驅艇和舷外艇。我們的高端品牌產品組合用於廣泛的休閒划船活動，其中包括水上運動、一般休閒划船和釣魚。我們對持續創新的熱情催生了衝浪之門(Surf Gate)等合適的技術，使我們能夠通過向消費者介紹新的、令人興奮的娛樂活動來擴大我們產品的市場。我們設計的產品能夠吸引越來越多的休閒划船和水上運動愛好者，他們對划船和水上運動的熱情是他們積極生活方式的關鍵組成部分，併為消費者提供更好的客户激勵體驗。憑藉性能、質量、價值和多功能，我們的產品組合使我們處於有利地位，可以拓寬我們的潛在市場，實現我們在不斷擴大的休閒遊艇行業增加市場份額的目標。
我們目前銷售8個品牌的漁船，如下表所示，我們報告了Malibu、Cobalt和鹹水捕撈三個可報告細分市場的運營結果。我們修訂了我們的部門報告，從2020年12月31日起生效，以説明我們收購Maverick Boat Group的原因，並符合我們基於船隻製造業務的內部管理報告的變化。在2020年12月31日之前，我們有三個可報告的細分市場，Malibu、Purchase和Coobalt。為便於比較，所附合並財務報表中的所有分部信息均已修訂，以符合我們當前的報告分部。其他分部信息包含在附註19-分部報告中，也包含在本年度報告中其他地方的合併財務報表附註中(Form 10-K)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總收入的百分比 |
| | 截至6月30日的財年， |
| 細分市場 | 品牌 | 2021 | 2020 | 2019 |
| 馬里布 | 馬里布 | 52.2% | 54.3% | 54.8% |
| 軸 |
| | | | |
| 鹹水捕魚 | 追逐 | 26.2% | 18.9% | 15.0% |
| 特立獨行 |
| 科比亞 |
| 探路者 |
| 休斯 |
| | | | |
| 鈷 | 鈷 | 21.6% | 26.8% | 30.2% |
我們的Malibu部門參與了Malibu和Axis Performance運動艇在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。我們的旗艦Malibu遊艇提供我們在性能、舒適性和便利性方面的最新創新，專為尋求優質性能運動艇體驗的消費者而設計。通過我們的Malibu和Axis Wake Research遊艇品牌，我們是美國高性能運動艇類別的市場領先者。我們的Axis遊艇吸引了那些想要更實惠的高性能運動艇產品，但仍然需要高性能、功能簡單性和關鍵功能升級選項的消費者。我們Malibu和Axis遊艇的零售價通常在65,000美元到215,000美元之間。
我們的鹹水漁業部門參與全球追逐船和Maverick Boat Group系列船隻(Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes)的製造、分銷、營銷和銷售。我們的追逐船將我們的產品擴展到鹽水外海捕魚市場，包括中控臺、雙控制枱和離岸型號。如下所示，我們最近收購了Maverick Boat Group，並將Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes加入我們的品牌。我們的Maverick Boat Group系列遊艇與Purchage的互補性很強，擴大了我們的鹽水舷外產品，重點放在30英尺以下的長度段。我們是玻璃纖維舷外漁船類別的市場領先者之一，擁有我們鹽水捕魚領域的品牌。我們鹹水漁船的零售價通常在45,000美元到1,200,000美元。
我們的鈷船事業部參與全球鈷船的製造、分銷、營銷和銷售。我們的Coobalt遊艇由中型到大型豪華巡洋艦和弓箭手組成，我們相信這些遊艇在舒適性、性能和質量方面提供了終極體驗。通過我們的Coobalt品牌，我們是美國20‘-40’船型的市場領先者。我們鈷合金船的零售價通常在$65,000到$500,000。
我們通過經銷商網絡銷售我們的遊艇，我們認為該網絡是休閒機動船類別中最強大的。截至2021年7月1日，我們的全球分銷渠道由全球400多家經銷商組成。我們的經銷商基礎是我們消費者體驗、我們的營銷努力和我們的品牌的重要組成部分。我們投入了大量的時間和資源來尋找、發展和提高我們經銷商的業績，並相信我們的經銷商網絡給我們帶來了明顯的競爭優勢。
我們實現了2021財年的淨銷售額、淨收入和調整後的EBITDA分別為9.265億美元、1.143億美元和1.901億美元，分別比2020財年的6.532億美元、6470萬美元和1.109億美元有所增長。從2020年到2021年的增長主要是由於對我們產品的批發需求增加，2020財年COVID相關工廠關閉導致產量有限，以及自2020年12月31日收購小牛船務集團以來納入該集團。有關調整後EBITDA的定義和對淨收入的對賬，請參閲“GAAP對非GAAP財務衡量標準的對賬”。
收購Maverick Boat Group，Inc.及相關融資
2020年12月31日，我們以1.507億美元的收購價從現有股東手中收購了Maverick Boat Group的全部流通股。收購價須按慣例調整截止日期業務的現金、債務和營運資金金額，並須按我們的要求調整Maverick Boat Group在截止日期前所作的某些資本支出。Maverick Boat Group在佛羅裏達州皮爾斯堡設有兩個製造工廠，設計和製造四個品牌的中控臺、雙控制枱、平板和海灣船--Cobia、Pathfinder、Maverick和Hewes。我們用手頭的現金和我們信貸安排下的9000萬美元借款支付了購買價格，修訂後增加了信貸安排下的可用金額，如下所述。
2020年12月30日，我們的子公司Malibu Ships，LLC作為借款人，與Truist Bank作為行政代理、Swingline貸款人和開證行簽訂了截至2017年6月28日的現有第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次增量融資修正案和第三修正案。第三項修正案增加了2,500萬美元的增量定期貸款安排，到期日為2024年7月1日，並將循環信貸安排下的可用借款能力從1.2億美元增加到1.7億美元，增加了5,000萬美元。根據第三修正案發放的2500萬美元增量定期貸款，在2022年12月31日之前以每年5.0%的速度按季度攤銷，在2024年6月30日之前以每年7.5%的速度攤銷，並按與信貸協議下其他貸款相同的利率計息。
新冠肺炎大流行的影響
自2020財年第三季度以來，新冠肺炎疫情已經影響到我們的運營和財務業績，並將繼續對我們產生影響。我們決定從2020年3月至2020年4月底和5月初暫停我們所有設施的運營，具體取決於設施。因此，在停產期間，我們無法向經銷商發貨，這對我們2020財年下半年的淨銷售額產生了負面影響。在2021財年上半年，我們限制了生產水平，試圖讓我們的供應鏈更全面地從新冠肺炎的影響中恢復過來，為我們計劃在2021財年下半年增加批發製造業做準備。而我們的網
2021財年的銷售額受到我們較低生產水平的影響，零售額在2021財年有所改善，因為在新冠肺炎大流行期間，消費者將划船作為一種户外、社交距離較遠的娛樂形式。2021財年零售額的增長，加上2020財年下半年我們的批發發貨量水平較低，以及2021財年上半年的生產受到限制，導致截至2021年6月30日，我們經銷商的庫存水平低於去年。我們預計，這些較低的庫存水平，雖然有可能在短期內影響零售銷售，但將為我們的2022車型年產品提供強勁的訂單流，除非更廣泛的經濟活動對合同產生有意義的影響，並對客户需求產生負面影響。
除了我們的業務外，新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們經銷商和供應商的業務。雖然我們的一些經銷商和供應商在大流行期間不得不暫停運營，但許多經銷商和供應商仍在繼續運營，我們不知道我們的經銷商或供應商有任何永久關閉的情況。我們的供應商已經受到了新冠肺炎的影響，他們繼續提高產量，以滿足對他們產品日益增長的需求。如上所述，我們已經成功地管理了我們的生產水平，以確保與零部件採購相關的挑戰對我們的運營的影響降至最低，並且我們沒有遇到任何與新冠肺炎相關的重大短缺。
然而，新冠肺炎未來對我們財務狀況和運營結果的影響將取決於許多因素，包括我們目前可能無法預測的因素。此外，新冠肺炎在世界某些地區的復興，包括美國和歐洲部分地區，可能會導致再次實施更多限制措施，以減少新冠肺炎的傳播。這些措施可能會導致我們的運營進一步中斷，並可能導致消費者支出減少。看到風險因素“我們的運營和銷售已經受到新冠肺炎疫情的不利影響，我們必須成功地管理與新冠肺炎的實際或預期影響以及相關的大範圍公共衞生危機相關的需求、供應和運營挑戰。”第I部第1A項。此表格的10-K
展望
全行業的海洋零售登記繼續從全球金融危機後的幾年中復甦。根據統計調查公司(Statistics Survey，Inc.)的數據，在報告的50個州中，2011年至2020年間，高性能運動艇、玻璃纖維胸盤和玻璃纖維舷外的國內零售註冊量以約5.8%的複合年增長率增長。在休閒汽艇類別中，我們主要服務於Malibu和Axis品牌的高性能運動艇類別在2011至2020年間實現了兩位數的複合年增長率。2011至2020年間，舷外船和玻璃纖維後驅艇的市場複合增長率為5.0%。這一綜合增長主要是由船外市場推動的。我們以我們的Purchase、Cobia、Pathfinder、Maverick和Hewes品牌以及我們的Cobalt品牌瞄準舷外市場，這是舷外市場的一個新進入者，我們計劃在未來有意義地擴大我們在玻璃纖維舷外市場的份額。我們通過我們的鈷品牌迎合後驅車市場。儘管胸驅推進系統的市場，特別是低英尺產品的市場受到了挑戰，但Cobalt的業績繼續得益於其服務的高英尺產品市場的增長，以及Coobalt市場份額的增長。雖然2020年3月和4月由於新冠肺炎(Tmall)導致的零售額疲軟對汽艇零售增長產生了負面影響，但國內對汽艇的零售需求增長在2020年日曆年期間加速，部分原因是在新冠肺炎大流行期間，消費者轉向划船作為一種户外、社交距離較遠的娛樂形式。儘管2020年初新冠肺炎帶來了影響, 2020年期間增加的需求廣泛存在於各種娛樂汽艇類別中。2020年，高性能運動艇、玻璃纖維舷外和船尾驅動領域的國內零售同比增長率分別約為22%、10%和9%。2021年上半年，零售同比增長持續強勁，然而，在2021年5月，我們看到增長放緩，某些市場的零售登記同比下降，原因是我們的經銷商缺乏可用庫存，以及2020年這幾個月的高增長。我們認為，考慮到可用庫存有限，以及強勁的銷售活動和由此導致的2020年去庫存，2021年第三個日曆季度的零售登記活動將比2020年同期有所下降。儘管庫存水平有限的影響，我們相信，考慮到目前的零售活動，2021年零售登記總數仍將保持強勁。在新船訂單中，我們相信2022財年第一季度將有超過90%的零售銷售，我們預計今年剩餘時間將繼續保持強勁的增長速度。
如上所述，從2020年到2021年初，零售市場活動持續強勁，加上我們從2020年3月到5月暫時停止運營，我們經銷商的庫存水平低於上年水平。我們計劃在2021財年第三季度提高製造業產能，這得到了我們供應鏈的很好支持。然而，我們下半年的業績受到運營挑戰和惡劣冬季天氣造成的供應鏈限制的負面影響，進一步推遲了我們增加耗盡庫存水平的能力。由於經銷商庫存水平較低，我們預計在2022財年及以後，我們將看到有意義的批發需求來補充經銷商庫存。我們預計，較低的經銷商庫存水平將支持我們的批發發貨量和2022財年的財務表現。我們認為，這種力量可能會持續到2023財年。我們的經銷商補充庫存需求的持續時間可能會延長，因為我們的供應商有能力增加產量，以滿足我們期望的批發生產目標。我們目前正在經歷供應鏈中斷，我們認為這是由許多因素推動的，包括勞動力短缺，
物流中斷，對我們供應商的投入有限，價格上漲。這些挑戰的長度和持續時間尚不清楚，它們可能會對我們及時補充經銷商庫存的能力產生重大影響。許多其他變量也有可能對我們的銷量產生積極和負面的影響。例如，我們認為，油價的大幅上漲或下跌、美元的強勢或疲軟以及關税都可能導致某些市場對我們船隻的需求增加或減少。到目前為止，我們國內市場的增長抵消了石油工業和國際市場推動的經濟體需求大幅下降的影響。消費者信心，無論是擴大的還是削弱的，都是一個變量，也會對我們產品的需求產生雙向影響。其他可能影響休閒汽艇需求的挑戰包括更高的利率降低了零售消費者對我們產品的胃口，我們經銷商和零售消費者的信貸可獲得性，燃料成本，全球或國內股票市場價值的顯著下降，我們的新產品在休閒遊艇市場的持續接受度，我們在競爭力遊艇行業的競爭能力，以及勞動力和某些原材料和關鍵零部件的成本。
自2008年以來，我們通過新產品開發、改進分銷、新型號和創新功能，在高性能運動艇製造商中擴大了市場份額。然而，我們的市場仍然競爭激烈，我們的競爭對手在產品推出方面變得更加咄咄逼人，增加了分銷，並推出了與我們的專利衝浪門系統競爭的衝浪系統。儘管競爭日益激烈，但我們在2019年擴大了在高性能運動艇類別中相對於最接近的競爭對手的市場份額領先優勢。然而，我們相信，在2020年下半年零售強勁增長的推動下，經銷商庫存水平的下降導致我們2020年的市場份額減少；然而，我們繼續保持性能運動艇類別的領先市場份額。此外，我們在高性能運動艇的溢價和以價值為導向的產品子類別中繼續保持市場份額的領先地位，在24‘-29’船類的美國市場份額中繼續保持第一的位置，在舷外玻璃纖維捕魚市場中我們的市場份額排名第二。我們有能力繼續提高經銷商的庫存水平，這對保持和擴大我們在各品牌的市場份額將是重要的。我們相信，我們新的產品線、強大的經銷商網絡和增加產量的能力將使我們能夠保持並有可能擴大我們在高性能運動艇領域的行業領先市場地位。
我們相信，由於新產品開發、改進分銷、新車型和創新功能，我們憑藉Malibu和Axis品牌擴大市場份額的往績可以直接轉移到我們收購的Cobalt、Purchase和Maverick Boat Group。雖然Cobalt、Purchase和Maverick Boat Group品牌在某些領域處於市場領先地位，但我們相信，我們的經驗使我們有能力通過擴大Cobalt、Purchase和Maverick Boat Group的產品系列(具有不同的英尺長度、不同的船型和不同的推進技術)來提高市場佔有率。我們在Coobalt、Purchase和Maverick Boat Group的新產品開發工作將需要時間，我們影響近期型號推出的能力有限，但我們已經開始執行這一戰略。關於Coobalt，我們在2021年財年上半年推出了五種新的船型，我們已經包括Splash和Stow，以及2021年船型的新的電子翻轉Swim Step。對於追逐品牌，我們一直專注於擴展屢獲殊榮的雙控制枱、運動和離岸產品，這些產品在精緻的設計中繼續將創新功能和可靠的性能結合在一起，以適應廣泛的水上活動，包括新S378上的電動滑行娛樂中心。我們最新收購的Maverick Boat Group正處於融入業務的早期階段，未來幾年將進行有意義的產品和創新變革。我們相信，加強新產品開發，結合對Coobalt、Purchase和Maverick Boat Group經銷商網絡的勤奮管理，將使我們處於有利地位，隨着時間的推移，我們將有意義地提高我們在船尾和舷外市場的份額。
影響我們經營業績的因素
我們認為，我們的經營業績和增長前景受到多個因素的影響，我們將在下文討論這些因素。
經濟環境與消費需求
我們的產品銷售受到總體經濟狀況的影響，這影響了對我們產品的需求、對可選功能的需求、我們經銷商和零售消費者的信貸可用性，以及整體消費者的信心。消費者支出，特別是購買非必需品，在經濟衰退期間往往會下降，而往往會增加。在擴張期。從2010年到2020年，休閒汽艇行業顯示出持續增長的勢頭。RETAI上的SEDL銷售量。儘管圍繞新冠肺炎疫情仍存在一些不確定性，但我們相信，我們在休閒汽艇市場上處於戰略地位，擁有在各自細分市場上處於市場領先地位的品牌。
新產品開發與創新
我們的長期收入前景在一定程度上取決於我們開發新產品和技術改進的能力，以滿足現有和新消費者的需求。開發和推出新的船型和功能，提供更好的性能和便利性，對於充分利用我們的品牌價值至關重要。通過引入新的船型，
我們能夠吸引更多新的、更廣泛的消費者，並專注於服務不足或相鄰的更廣泛的汽艇類別。為了保持產品的新鮮性和處於船艇行業技術創新的前沿，我們的目標是每年推出一些新的船型。我們還相信，通過引入新功能，我們能夠從每艘船的銷售中獲得額外價值，從而提高平均售價和利潤率。我們將大部分產品開發成本分配給新的型號和功能設計，通常會考慮到特定的消費者基礎和市場。我們使用行業數據來分析我們的市場，並評估我們承擔的每個主要項目的收入潛力。我們的產品開發週期，即從最初的概念到批量生產的時間，可以長達兩年。因此，我們的開發成本可能很高，但可能不會被同期相應的新銷售所抵消。一旦我們的消費者獲得了新的設計和技術，我們通常會從這些產品中獲得一年至15年的收入。然而，我們可能不會從每項創新中實現我們的收入預期。我們相信，我們與我們的消費者、經銷商和贊助運動員就他們未來的產品需求進行的密切溝通，提高了我們產品開發支出的效率。
產品組合
利用我們強大的產品供應和功能來提高我們的銷售增長和毛利率。我們的產品組合與我們的品牌、船型和功能相關，不僅使我們的產品對消費者具有吸引力，還有助於推動更高的銷售額和利潤率。從歷史上看，與我們的小船相比，我們銷售更大的船時，我們能夠實現更高的銷售額和利潤率，與我們的入門級品牌相比，我們的高端品牌，以及配備齊全可選功能的船，我們能夠實現更高的銷售額和利潤率。我們打算繼續開發新的功能和型號，並保持有吸引力的產品組合，以優化銷售增長和利潤率。
能夠管理製造成本、銷售週期和庫存水平
我們的運營結果受到我們有效管理製造成本和應對不斷變化的銷售週期的能力的影響。我們的產品成本根據供應品和原材料的成本以及勞動力成本而有所不同。我們已推行多項措施，以降低成本基礎和提高製造工序的效率。我們正在持續監控和審查我們的製造流程，以確定改進並創造更高的效率。在2020財年，我們擴大了我們在堪薩斯州和佛羅裏達州的設施，分別用於我們的鈷和追逐業務。我們目前正在佛羅裏達州的Maverick Boat Group進行擴建項目。我們預計，擴建後的工廠將使我們能夠繼續改進製造工藝，並增加這一地點的產量。在制定下一財年的製造計劃時，我們依賴於從經銷商庫存水平收集的對市場的洞察力、關於下一銷售週期對我們產品的預期需求的行業報告以及我們自己的估計和假設。在我們的消費銷售週期中，每年3月到8月達到頂峯，我們調整我們的製造活動，以適應需求的變化。
經銷商網絡、經銷商融資和激勵
我們依靠我們的經銷商網絡來分銷和銷售我們的產品。我們相信，我們已經開發出了性能運動艇類別中最強大的分銷網絡。為了改善和擴大我們的網絡，並有效地爭奪經銷商，我們定期監測和評估我們的經銷商的業績，並評估經銷商的位置和地理覆蓋範圍，以確定潛在的市場機會。我們對Coobalt、Purchase和Maverick Boat Group的收購也使我們能夠擴展到它們各自強大的經銷商網絡。我們打算繼續在美國和國際上的新地區增加經銷商，我們相信這將導致單位銷量的增加。
我們的經銷商很容易受到消費者對船隻需求的季節性變化的影響。我們處理對我們產品的預期需求，並管理我們的生產，以緩解季節性變化。我們還利用我們的經銷商激勵計劃，通過提供平面圖融資減免來鼓勵經銷商在淡季訂購，這通常允許經銷商在7月1日至4月30日期間免息收取當前型號的船隻，期限為指定期限。我們還為經銷商提供其他獎勵，包括回扣、季節性折扣、促銷合作安排和其他津貼。我們通過與某些第三方貸款人簽訂回購協議，為我們的許多經銷商提供平面圖融資計劃，這使我們的經銷商在某些情況下能夠與第三方貸款人建立信用額度，以購買庫存。根據這些平面圖融資計劃，經銷商在購買我們的船隻時使用平面圖設施，貸款人支付船隻的發票價格。我們將繼續審查和完善我們的經銷商激勵措施，並監測根據這些安排而產生的任何風險。
垂直整合
我們垂直整合了製造過程中的許多關鍵組件，包括船體拖車、塔架和塔架配件、機械加工和鋼坯零件以及軟握地板的製造。我們開始生產我們自己的發動機，品牌為馬里布季風發動機，在我們的馬里布和Axis船上，作為2019年的車型。我們相信我們的引擎
海岸化計劃將減少我們對Malibu和Axis品牌以前的發動機供應商的依賴，同時降低這些品牌的任何發動機供應商在成本或生產方面的變化可能對我們的業務產生不利影響的風險。最近，我們開始為我們的Malibu、Axis和新的Coobalt型號生產柔軟的把手地板。
我們的遊艇關鍵部件的垂直集成使我們能夠通過降低成本基礎和提高製造流程的效率來增加每艘遊艇銷售的增量利潤率。此外，它還使我們能夠更好地控制設計、客户定製選項、施工質量和供應鏈。我們相信，我們的發動機航海計劃將減少我們對Malibu和Axis品牌以前發動機供應商的依賴，同時降低這些品牌的任何發動機供應商在成本或生產方面的變化可能對我們的業務產生不利影響的風險。我們不斷審查我們的製造流程，以確定在我們的高端品牌組合中進行額外垂直整合投資的機會。
經營成果的構成要素
淨銷售額
我們通過向經銷商出售船隻獲得收入。我們大部分的淨銷售額來自於遊艇的銷售，包括最初批發購買遊艇時包括的可選功能。淨銷售額包括以下內容：
•銷售總額來自：
•遊艇和拖車銷售-包括向我們的經銷商網絡銷售船隻和拖車。我們幾乎所有的遊艇銷售都包括消費者購買的可選功能升級，這提高了我們遊艇的平均售價；以及
•零部件和其他銷售-包括向我們的經銷商網絡銷售更換和售後船舶部件和配件；以及從與各種船舶製造商(包括Nautique、Chaparral、Mastercraft和Tige)簽訂的與使用我們的知識產權相關的許可協議中賺取的特許權使用費收入。
•淨銷售額包括：
•銷售退貨-主要包括合同回購船隻，這些船隻要麼由平面圖融資提供商從經銷商手中收回，要麼由經銷商根據我們的保修計劃返還；以及
•回扣和免費地板-包括獎勵、回扣和免費地板，我們根據符合條件的產品的銷售情況向經銷商提供。對於我們的Malibu和Cobalt細分市場，如果國內經銷商達到其月度或季度承諾量，以及經銷商業績計劃的其他條款，該經銷商有權獲得指定的回扣。對於我們的海水捕撈部分，如果經銷商達到其季度或年度零售量目標，該經銷商有權獲得適用於其批發量購買的特定回扣。對於Malibu、Cobalt和精選的鹹水捕魚模型，我們的經銷商在淡季(通常是美國的7月至4月)接收當前模型年的船隻，也有權讓我們支付利息，直到(1)單位銷售或(2)當前模型年接近結束的日期，這一激勵我們稱之為“免費地板”。有時，我們可能會將地板計劃擴展到淡季之後符合條件的型號。有關詳細信息，請參閲“項目1.業務-經銷商管理”。
銷售成本
我們的銷售成本包括生產我們產品的所有成本，包括原材料、零部件、供應品、直接人工和工廠管理費用。對於第三方供應商生產的組件和附件，此類成本代表供應商開出的發票金額。與製造設備和設施相關的運輸成本和折舊費用也包括在銷售成本中。保修費也包括在保修期內與修理或更換我們的船隻相關的保修費。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和營銷，以及一般和行政成本。這些項目中的每一項都包括人員及相關費用、用品、非製造業管理費用、第三方專業費用和各種其他運營費用。此外，銷售和營銷支出包括廣告費用和各種促銷銷售激勵計劃的費用。一般及行政開支包括(其中包括)從事產品開發、工程、財務、資訊科技、人力資源及行政管理的僱員的薪金、福利及其他與人事有關的開支。其他費用包括外部法律和會計費用、投資者關係、風險管理(保險)。
以及其他行政費用。一般和管理費用還包括與我們的發動機垂直集成計劃相關的產品開發費用以及與收購或集成相關的費用。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)費用淨額由利息支出和其他收入或費用淨額組成。利息支出包括我們未償債務項下收取的利息、我們利率掉期安排的利息和我們於2015年7月1日簽訂的利率掉期(於2020年3月31日到期)的公允價值變化，以及我們信貸安排遞延融資成本的攤銷。其他收入或支出包括廣告對我們應收税金協議債務的賠償。
所得税
Malibu Boats，Inc.根據我們在有限責任公司任何應納税淨收入中的可分配份額，在多個司法管轄區繳納美國聯邦和州所得税。有限責任公司是聯邦目的的直通實體，但在某些州司法管轄區招致所得税。Maverick Boat Group就其應税淨收入分別繳納美國聯邦和州所得税。
可歸因於非控股權益的淨收入
截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們在有限責任公司分別擁有97.2%和96.6%的控股權和100%的投票權。我們將有限責任公司的經營業績合併為財務報表。應佔非控股權益的淨收入指有限責任公司成員應佔的淨收入部分。
經營成果
下表列出了我們的綜合經營結果，以千為單位(單位銷量和每單位淨銷售額除外)和所佔淨銷售額的百分比表示。我們這些時期的綜合財務結果並不一定表明我們在未來時期將實現的綜合財務結果。由於四捨五入的原因，下表的某些合計不會恰好等於100%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | $ | | 收入百分比 | | $ | | 收入百分比 | | $ | | 收入百分比 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | 926,515 | | | 100.0 | % | | 653,163 | | | 100.0 | % | | 684,016 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | | | | | | | | | 690,030 | | | 74.5 | % | | 503,893 | | | 77.2 | % | | 517,746 | | | 75.7 | % |
| 毛利 | | | | | | | | | 236,485 | | | 25.5 | % | | 149,270 | | | 22.8 | % | | 166,270 | | | 24.3 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | | | | | | | | | 17,540 | | | 1.9 | % | | 17,917 | | | 2.8 | % | | 17,946 | | | 2.6 | % |
| 一般事務和行政事務 | | | | | | | | | 61,915 | | | 6.6 | % | | 39,912 | | | 6.1 | % | | 44,256 | | | 6.5 | % |
| 攤銷 | | | | | | | | | 7,255 | | | 0.8 | % | | 6,131 | | | 0.9 | % | | 5,956 | | | 0.9 | % |
| 營業收入 | | | | | | | | | 149,775 | | | 16.2 | % | | 85,310 | | | 13.0 | % | | 98,112 | | | 14.3 | % |
| 其他(收入)支出： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | (1,015) | | | (0.1) | % | | (2,310) | | | (0.4) | % | | (149) | | | — | % |
| 利息支出 | | | | | | | | | 2,529 | | | 0.3 | % | | 3,888 | | | 0.6 | % | | 6,464 | | | 0.9 | % |
| 其他(收入)費用，淨額 | | | | | | | | | 1,514 | | | 0.2 | % | | 1,578 | | | 0.2 | % | | 6,315 | | | 0.9 | % |
| 扣除所得税撥備前的淨收入 | | | | | | | | | 148,261 | | | 16.0 | % | | 83,732 | | | 12.8 | % | | 91,797 | | | 13.4 | % |
| 所得税撥備 | | | | | | | | | 33,979 | | | 3.7 | % | | 19,076 | | | 2.9 | % | | 22,096 | | | 3.2 | % |
| 淨收入 | | | | | | | | | 114,282 | | | 12.3 | % | | 64,656 | | | 9.9 | % | | 69,701 | | | 10.2 | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 4,441 | | | 0.5 | % | | 3,094 | | | 0.5 | % | | 3,635 | | | 0.5 | % |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | | | | | | | | | 109,841 | | | 11.8 | % | | 61,562 | | | 9.4 | % | | 66,066 | | | 9.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | 單位體積 | | 總計百分比 | | 單位體積 | | 總計百分比 | | 單位體積 | | 總計百分比 |
| 按數據段劃分的卷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬里布 | | | | | | | | | 4,841 | | | 59.1 | % | | 3,980 | | | 61.8 | % | | 4,547 | | | 61.7 | % |
鹹水捕魚1 | | | | | | | | | 1,428 | | | 17.5 | % | | 508 | | | 7.9 | % | | 406 | | | 5.5 | % |
| 鈷 | | | | | | | | | 1,916 | | | 23.4 | % | | 1,956 | | | 30.3 | % | | 2,409 | | | 32.8 | % |
| 總單位數 | | | | | | | | | 8,185 | | | | | 6,444 | | | | | 7,362 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位淨銷售額 | | | | | | | | | $ | 113,197 | | | | | $ | 101,360 | | | | | $ | 92,912 | | | |
(1)我們於2020年12月31日收購了小牛船務集團的全部流通股，並於2018年10月15日收購了實質上所有的追逐資產。
截至2021年6月30日的財政年度與截至2020年6月30日的財政年度比較
淨銷售額
與2020財年相比，2021財年的淨銷售額增加了2.734億美元，增幅為41.9%，達到9.265億美元。與2020財年相比，2021財年的銷量增加了1741台，增幅27.0%，達到8185台。淨銷售額的增長主要是由於我們Malibu和Coobalt部門的有利型號組合以及我們Malibu和鹹水捕撈部門單位數量的增加。我們鹹水捕撈業務單位產量的增長主要是由於我們在2020年12月31日收購了Maverick Boat Group。
與2020財年相比，我們Malibu部門的淨銷售額從1.288億美元增加到2021財年的4.835億美元，增幅為36.3%。與2020財年相比，2021財年我們Malibu部門的單元量增加了8.61億台。淨銷售額和單位銷量的增長主要是由於對我們新的、更大的型號和可選功能的強勁需求。
與2020財年相比，我們海水捕撈部門的淨銷售額在2021財年增加了1.193億美元，增幅為96.5%，達到2.429億美元。與2020財年相比，2021財年的銷量增加了920台。淨銷售額的增長主要是由於追求的銷量增加以及2020年12月31日收購Maverick Boat Group所致。
與2020財年相比，2021財年我們鈷部門的淨銷售額增加了2530萬美元，增幅為14.5%，達到20010萬美元。與2020財年相比，2021財年可歸因於Coobalt的單元量減少了40台。淨銷售額的增長是由於我們的Coobalt型號的有利產品組合影響了單位淨銷售額，但被較低的銷量所抵消。我們鈷部門的單位產量在2021財年有所下降，原因是我們對鈷設施的投資以優化效率和擴大產能導致產量水平下降，2021財年推出了六款新的鈷車型，以及大流行和惡劣冬季天氣帶來的勞動力和供應方面的挑戰。
與2020財年相比，我們2021財年的每台總淨銷售額增長了11.7%，達到每台113,197美元。與2020財年相比，我們Malibu部門的每台淨銷售額在2021財年增長了12.1%，達到每台99,881美元，主要是由於更昂貴的新車型和可選功能的銷售額增加。與2020財年相比，我們鹹水捕撈部門2021財年的每台淨銷售額下降了30.1%，至每台170,108美元，主要是由於2020年12月31日收購Maverick Boat Group而導致的各種型號組合的推動。與2020財年相比，我們的Cobalt部門在2021財年的每台淨銷售額增長了16.9%，達到每台104,424美元，這是由於更大、更昂貴的型號和可選功能的銷售增加。
銷售成本
與2020財年相比，2021財年的銷售成本增加了1.861億美元，增幅為36.9%，達到6.9億美元。銷售成本的增加是由於我們Malibu和鹹水漁業部門淨銷售額增加而導致的成本上升。在Malibu細分市場，較高的材料和勞動力成本為銷售成本增加貢獻了7040萬美元，這是由於較大產品組合的增加導致了單位淨銷售額的增加。在我們的鹹水捕撈領域，產量增加，主要與收購Maverick Boat Group有關，推動$83.7銷售成本增加了100萬美元，這也受到了單位成本上升的温和影響。在鈷領域，材料和勞動力成本上升起到了推波助瀾的作用$14.7 由於銷售成本的增加，銷售成本增加了100萬美元，這是由於更大的產品組合增加了，這與單位淨銷售額的增加相對應。
毛利
與2020財年相比，2021財年的毛利潤增加了8720萬美元，增幅為58.4%。毛利潤的增長主要是由於銷售收入增加，產品組合更有利，以及小牛船務集團的貢獻由於上述原因，銷售成本增加部分抵消了這一影響。毛利率從2020財年的22.8%增加到2021財年的25.5%，增幅為270個基點。
運營費用
與2020財年相比，2021財年的銷售和營銷費用減少了40萬美元，降幅為2.1%，降至1750萬美元。這一下降主要是由於旅行和促銷活動減少，主要是由於新冠肺炎施加的限制，被收購小牛船務集團後增加的銷售和營銷費用所抵消。銷售、銷售和營銷費用佔銷售額的比例從2020財年的2.8%下降到2021財年的1.9%，下降了90個基點。與2020財年相比，2021財年的一般和行政費用增加了2200萬美元，增幅為55.1%，達到6190萬美元。一般和行政費用的增加主要是由於與收購和整合相關的成本、補償、與知識產權訴訟相關的法律費用增加以及收購Maverick Boat Group導致的一般和行政費用的增加。 2021財年，一般和行政費用佔銷售額的百分比增加了50個基點，達到6.6%，而2020財年為6.1%。與2020財年相比，2021財年的攤銷費用增加了110萬美元，增幅為18.3%，達到730萬美元，這是由於2020年12月31日收購Maverick Boat Group所獲得的無形資產的額外攤銷。
其他(收入)費用，淨額
與2020財年相比，2021財年的其他費用淨額減少了10萬美元，降幅為4.1%，降至150萬美元。在本財年2021年，我們與會計年度相比，我們的應收税金協議負債減少了10萬美元，導致同期有相應的金額被確認為其他收入2020年，我們減少了我們的應收税金協議負債減少了170萬美元，導致相應的金額在#年被確認為其他收入。2020財年。由於未償債務利率下降，我們在2021財年的利息支出比2020財年減少了130萬美元。
所得税撥備
與2020財年相比，我們在2021財年的所得税撥備增加了1490萬美元，增幅為78.1%，達到3400萬美元。這一增長主要是由更高的税前收益和美國各州税收增加推動的。在2021財年，我們的有效税率為22.9%，與法定的聯邦所得税21%的税率不同，這主要是由於美國州税的影響，並被有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。在2020財年，我們的有效税率為22.8%，與法定的聯邦所得税21%的税率不同，這主要是由於美國州税的影響，並被有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。
非控股權益
非控股權益代表除吾等以外的有限責任公司成員的所有權權益，在我們的綜合經營報表和全面收益中記錄為非控股權益的金額是通過將適用會計年度的税前收入乘以有限責任公司中非直接歸屬於吾等的所有權百分比來計算的。2021年和2020財年，非直接歸屬於吾等的有限責任公司所有權權益的加權平均非控股權益分別為3.1%和3.8%。
截至2020年6月30日的財政年度與截至2019年6月30日的財政年度比較
淨銷售額
與2019年相比，2020財年的淨銷售額減少了3090萬美元，降幅為4.5%，至6.532億美元。與2019年相比，2020財年的單元量減少了918台，降幅為12.5%，至6444台。淨銷售額和單位銷量的下降主要是由於新冠肺炎疫情導致我們的設施在2020財年下半年暫時關閉。由於我們暫停運營，在關閉期間我們無法向經銷商發貨，這對我們2020財年下半年的淨銷售額產生了負面影響。除了大流行，但影響較小的是，我們還計劃降低Coobalt的生產率，以減少批發發貨量和經銷商庫存，與去年同期相比，這對銷售額產生了負面影響。與2018年10月15日收購日期以來的2019財年9個月相比，2020財年全年業績導致的平均售價較高，以及追逐銷售額的增長，部分抵消了淨銷售額的下降。
與2019年相比，2020財年我們Malibu部門的淨銷售額下降了1990萬美元，降幅為5.3%，降至3.548億美元。2020財年，與2019財年相比，我們Malibu部門的單元量減少了567台。淨銷售額和單位銷量的下降是由於我們位於田納西州勞登的工廠因新冠肺炎疫情而在2020財年下半年暫時關閉。Malibu淨銷售額的下降主要被我們新的、更大的Malibu和Axis型號的產品組合所部分抵消。
與2019年相比，2020財年我們海水捕撈部門的淨銷售額增加了2080萬美元，增幅為20.3%，達到1.236億美元。與2019年相比，2020財年可歸因於鹹水捕撈的單位數量增加了102個單位。鹹水漁網銷售額的增長是由於Purchase在2020財年全年的銷售額，而自2018年10月15日我們收購Purchase以來，2019財年只有部分9個月的銷售額。淨銷售額和單元量的增長部分被平均售價的下降所抵消，這是由於銷售的車型組合以及我們位於佛羅裏達州皮爾斯堡的工廠因新冠肺炎疫情而在2020財年下半年暫時關閉。
與2019年相比，2020財年我們鈷部門的淨銷售額下降了3180萬美元，降幅為15.4%，降至1.748億美元。與2019年相比，2020財年可歸因於Coobalt的單元量減少了453台。淨銷售額和單位銷量的下降主要是由於我們位於堪薩斯州內奧德薩的工廠在2020財年下半年因新冠肺炎疫情而暫時關閉。除了大流行，但影響較小的是，我們還計劃降低Coobalt的生產率，以減少批發發貨量和經銷商庫存，與去年同期相比，這對銷售額產生了負面影響。這一下降部分被我們的鈷型號的同比價格上漲所抵消。
與2019年相比，我們2020財年的每台總淨銷售額增長了9.1%，達到每台101,360美元。與2019財年相比，我們Malibu細分市場的每台淨銷售額在2020財年增長了8.2%，達到每台89,138美元，這主要是由於更昂貴的新車型和可選功能的銷售額增加所致。與2019年相比，2020財年我們海水捕撈部門的單位淨銷售額下降了3.9%，至每單位243,358美元，主要是由於銷售的型號組合導致平均售價下降。在價格同比上漲的推動下，我們鈷部門2020財年的每台淨銷售額比2019財年增長了4.2%，達到每台89,350美元。
銷售成本
與2019年相比，2020財年的銷售成本減少了1390萬美元，降幅為2.7%，降至5.039億美元。銷售成本下降的主要原因是Malibu、Axis和Coobalt的單位銷量下降。銷售成本的下降部分被2020財年全年追求帶來的增量成本所抵消，而2019財年自2018年10月收購以來只有9個月，以及全美汽車工人聯合會(United Auto Workers)罷工通用汽車(General Motors)期間更換髮動機的成本增加。
毛利
2020財年的毛利潤比2019財年減少了1700萬美元，降幅為10.2%。毛利潤下降的主要原因是如上所述2020財年單位銷量下降，以及全美汽車工人聯合會(United Auto Workers)對通用汽車(General Motors)罷工期間更換髮動機的成本增加。毛利率從2019財年的24.3%下降到2020財年的22.8%，降幅為150個基點。
運營費用
2020財年的銷售和營銷費用與2019年持平，為1790萬美元。銷售和營銷費用佔銷售額的比例從2019財年的2.6%增加到2020財年的2.8%，增幅為20個基點。與2019年相比，2020財年的一般和行政費用減少了430萬美元，降幅為9.8%，降至3990萬美元。一般和行政費用的減少主要是由於在2020財年沒有發生的2019財年收購Purchase的相關費用，但被2020財年期間可歸因於Purching的增加的一般和行政費用部分抵消。2020財年，一般和行政費用佔銷售額的百分比下降了40個基點，降至6.1%，而2019財年為6.5%。與2019財年相比，2020財年的攤銷費用增加了20萬美元，增幅為2.9%，這是由於2020財年收購Purchase收購全年所獲得的無形資產的額外攤銷。
其他(收入)費用，淨額
與2019財年相比，2020財年的其他費用淨額減少了470萬美元，降幅為75.0%，降至160萬美元。減少的主要原因是利息支出減少了260萬美元，對我們的應收税金協議負債進行了170萬美元的調整，這導致我們在2020財年將相應的金額確認為其他收入。與2019年相比，2020財年的利率和平均未償債務減少，導致利息支出下降。我們應收税金協議負債的調整是由於計算我們未來納税義務時使用的估計税率降低，進而減少了我們根據應收税金協議預期支付給IPO前所有者的未來税收優惠。
所得税撥備
與2019年相比，我們2020財年的所得税撥備減少了300萬美元，降至1910萬美元。這一下降主要是由於税前收益下降和美國各州税收減少所致。在2020財年，我們的有效税率為22.8%，與法定的聯邦所得税21%的税率不同，這主要是由於美國州税的影響，並被有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。在2019財年，我們24.1%的有效税率與法定的21%的聯邦所得税税率不同，主要是因為美國州税的影響。這一增長被外國衍生無形收入扣除、研究和開發税收抵免以及有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。
非控股權益
非控股權益代表我們以外的有限責任公司成員的所有權權益，在我們的綜合經營報表和全面收益報表中記錄為非控股權益的金額是通過將適用會計年度的税前收入乘以有限責任公司中非直接歸屬於我們的所有權百分比計算出來的。於2020及2019年財政年度，非直接歸屬於吾等的有限責任公司所有權權益的加權平均非控股權益分別為3.8%及4.1%。
GAAP對非GAAP財務指標的調整
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是管理層以及投資者、商業銀行家、行業分析師和我們財務報表的其他用户使用的非GAAP財務衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税、折舊、攤銷和非現金、非經常性或非營業費用前的淨收益，包括某些專業費用、收購和整合相關費用、非現金補償費用、與全美汽車工人聯合會(UAW)反對通用汽車的罷工期間我們的發動機供應中斷有關的費用、可歸因於我們的發動機垂直整合計劃的費用以及對我們的應收税金協議債務的調整。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是GAAP確定的淨收入的衡量標準。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率允許投資者評估公司的經營業績，並通過剔除管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目，在一致的基礎上比較我們的經營業績。管理層使用調整後的EBITDA來幫助突出我們經營業績的趨勢，而不考慮我們的融資方式、資本結構以及非經常性或非營業費用。在計算調整後EBITDA時，我們將上述項目從淨收入中剔除，因為根據會計方法和資產賬面價值、資本結構、收購資產的方法和其他因素，這些金額在我們行業內的不同公司之間可能會有很大差異。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，不應被視為根據公認會計準則確定的淨收入的替代品，或比根據GAAP確定的淨收入更有意義的指標，也不應被視為衡量我們流動性的指標。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分, 例如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本。我們對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的列報不應被解讀為我們的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
下表列出了根據公認會計原則確定的淨收入與調整後的EBITDA的對賬，並列出了所示期間的淨收入利潤率和調整後的EBITDA利潤率(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | $ | 114,282 | | | $ | 64,656 | | | $ | 69,701 | |
| 所得税撥備 | | | | | 33,979 | | | 19,076 | | | 22,096 | |
| 利息支出 | | | | | 2,529 | | | 3,888 | | | 6,464 | |
| 折舊 | | | | | 15,636 | | | 12,249 | | | 10,004 | |
| 攤銷 | | | | | 7,255 | | | 6,131 | | | 5,956 | |
專業費用1 | | | | | 5,817 | | | 1,013 | | | 739 | |
收購和整合相關費用2 | | | | | 5,112 | | | — | | | 5,245 | |
基於股票的薪酬費用3. | | | | | 5,581 | | | 3,042 | | | 2,607 | |
UAW罷工影響4 | | | | | — | | | 2,564 | | | — | |
發動機開發5 | | | | | — | | | — | | | 3,186 | |
應收税金協議負債的調整6 | | | | | (88) | | | (1,672) | | | (103) | |
| 調整後的EBITDA | | | | | $ | 190,103 | | | $ | 110,947 | | | $ | 125,895 | |
| 淨銷售額 | | | | | $ | 926,515 | | | $ | 653,163 | | | $ | 684,016 | |
淨利潤率7 | | | | | 12.3 | % | | 9.9 | % | | 10.2 | % |
調整後的EBITDA利潤率7 | | | | | 20.5 | % | | 17.0 | % | | 18.4 | % |
| | | | | |
| |
| (1) | 2021財年、2020財年和2019年財年，代表與我們與Skier‘s Choice，Inc.訴訟相關的法律和諮詢費。有關更多信息，請參閲本年度報告其他部分包含的合併財務報表附註17。 |
| (2) | 截至2021年6月30日的財年，代表與我們於2020年12月31日收購Maverick Boat Group相關的法律和諮詢費。2021財年與整合相關的費用包括收購後對銷售商品成本的調整，90萬美元用於增加從Maverick Boat Group收購的庫存的公允價值，這些庫存是在2021財年第三季度出售的。2019財年，代表與我們於2018年10月15日收購Purchase相關的整合成本以及法律、專業和諮詢費用。2019年財年的整合相關費用包括收購後對銷售商品成本的90萬美元調整，用於增加收購的追逐庫存的公允價值，其中大部分在2019年第二季度銷售。 |
| (3) | 代表根據Malibu Boats，Inc.長期激勵計劃向我們的某些員工提供的基於股權的激勵，以及根據有限責任公司先前存在的有限責任公司協議發放的利潤利益。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告其他部分包含的綜合財務報表附註15。 |
| (4) | 代表在美國汽車工人聯合會(UAW)對通用汽車(General Motors)的罷工期間，由於我們的發動機供應中斷而產生的費用。我們從通用汽車公司(General Motors LLC)購買發動機，然後為我們的馬里布(Malibu)和軸心國(Axis)船的海上使用做準備。在UAW罷工期間，通用汽車(General Motors)暫停向我們交付發動機機體，我們與兩家供應商簽訂了額外發動機的採購協議，以補充馬里布(Malibu)和軸心(Axis)船隻的發動機機體庫存，從而產生了成本。 |
| (5) | 代表與我們的發動機垂直集成相關的成本，包括產品開發成本和供應商過渡績效激勵。 |
| (6) | 分別在2021、2020和2019年，我們確認了應收税金協議負債調整的其他收入，這是由於計算我們未來納税義務時使用的估計税率下降，進而減少了我們根據與IPO前所有者達成的應收税金協議預計支付的未來税收優惠。2019年財政年度，税率的下降主要被應收税金協議負債的其他費用增加所抵消，這些應收税金協議負債來自田納西州馬里布船艇公司未來的税收優惠淨營業虧損。請參閲本年度報告其他部分包括的合併財務報表的附註12。 |
| (7) | 我們計算淨收入利潤率為淨收入除以淨銷售額，我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。 |
調整後全額分配淨收入
我們將調整後的全額分配淨收入定義為Malibu Ships，Inc.(I)不包括所得税支出，(Ii)不包括非經常性或非現金項目的影響，(Iii)假設將所有有限責任公司單位交換為A類普通股，從而消除在該有限責任公司的非控股權益，以及(Iv)反映按我們的估計有效所得税税率對全額分配的所得税前淨收益進行的所得税支出調整。調整後的全額分配淨收入是一種非GAAP財務衡量標準，因為它代表Malibu船務公司扣除非經常性或非現金項目之前的淨收入以及有限責任公司非控股權益的影響。
我們使用調整後的全額分配淨收入，以便於在一致的基礎上對我們的經營業績進行不同時期的比較，當與我們根據GAAP編制的業績相結合時，我們可以比單獨使用GAAP衡量標準更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
我們相信，調整後的全額分配淨收入有助於我們的董事會、管理層和投資者在不同時期一致地比較我們的淨收入，因為它剔除了非現金或非經常性項目，並消除了由於成員所有者將有限責任公司單位轉換為A類普通股而產生的非控股權益的可變性。
此外，由於調整後的全分配淨收入可能會受到不同計算的影響，因此，本年度報告中提出的調整後全分配淨收入衡量標準可能與其他公司使用的同名衡量標準不同，因此也可能無法與之相比。
下表顯示了A類普通股每股可用淨收入的分子和分母與報告期間調整後的A類普通股每股淨收益的對賬(除股票和每股數據外，以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 將A類普通股每股可用淨收益的分子與調整後的A類普通股每股全額分配淨收益進行對賬： | | | | | | | | | | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | | | | | | $ | 109,841 | | | $ | 61,562 | | | $ | 66,066 | |
| 所得税撥備 | | | | | | 33,979 | | | 19,076 | | | 22,096 | |
專業費用1 | | | | | | 5,817 | | | 1,013 | | | 739 | |
收購和整合相關費用2 | | | | | | 10,558 | | | 4,262 | | | 9,506 | |
利率互換的公允價值調整3 | | | | | | — | | | 68 | | | 350 | |
基於股票的薪酬費用4 | | | | | | 5,581 | | | 3,042 | | | 2,607 | |
發動機開發5 | | | | | | — | | | — | | | 3,186 | |
UAW罷工影響6 | | | | | | — | | | 2,564 | | | — | |
應收税金協議負債的調整7 | | | | | | (88) | | | (1,672) | | | (103) | |
可歸因於非控股權益的淨收入8 | | | | | | 4,441 | | | 3,094 | | | 3,635 | |
| 全額分配所得税前淨收益 | | | | | | 170,129 | | | 93,009 | | | 108,082 | |
所得税税前全額分配所得的所得税費用9 | | | | | | 40,150 | | | 21,857 | | | 26,048 | |
| 調整後全額分配淨收入 | | | | | | $ | 129,979 | | | $ | 71,152 | | | $ | 82,034 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 將A類普通股每股可用淨收入的分母與調整後的A類普通股每股全額分配淨收入進行對賬： | | | | | | | | | | |
| 用於每股基本淨收入的A類普通股的加權平均流通股： | | | | | | 20,752,652 | | | 20,662,750 | | | 20,832,445 | |
| 對A類普通股加權平均股份的調整： | | | | | | | | | | |
非控制單位持有人持有的加權平均有限責任公司單位10 | | | | | | 665,217 | | | 806,943 | | | 880,144 | |
向管理層發放的加權平均未歸屬限制性股票獎勵11 | | | | | | 212,579 | | | 155,433 | | | 130,520 | |
| 用於計算A類普通股每股調整後全分配淨收入的已發行A類普通股的調整加權平均股份： | | | | | | 21,630,448 | | | 21,625,126 | | | 21,843,109 | |
下表顯示了A類普通股每股可獲得的淨收入與調整後的A類普通股每股全額分配淨收入在本報告期間的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 每股可供A類普通股使用的淨收入 | | | | | | $ | 5.29 | | | $ | 2.98 | | | $ | 3.17 | |
| 調整的影響： | | | | | | | | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 1.64 | | | 0.92 | | | 1.06 | |
專業費用1 | | | | | | 0.28 | | | 0.05 | | | 0.04 | |
收購和整合相關費用2 | | | | | | 0.51 | | | 0.21 | | | 0.46 | |
利率互換的公允價值調整3 | | | | | | — | | | — | | | 0.02 | |
基於股票的薪酬費用4 | | | | | | 0.27 | | | 0.15 | | | 0.13 | |
發動機開發5 | | | | | | — | | | — | | | 0.15 | |
UAW罷工影響6 | | | | | | — | | | 0.12 | | | — | |
應收税金協議負債的調整7 | | | | | | — | | | (0.08) | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收入8 | | | | | | 0.21 | | | 0.15 | | | 0.17 | |
| 全額分配每股所得税前淨收益 | | | | | | 8.20 | | | 4.50 | | | 5.20 | |
所得税費用對所得税前全額分配收入的影響9 | | | | | | (1.93) | | | (1.06) | | | (1.25) | |
股票數量增加的影響12 | | | | | | (0.26) | | | (0.15) | | | (0.19) | |
| 調整後A類普通股每股全額分配淨收益 | | | | | | $ | 6.01 | | | $ | 3.29 | | | $ | 3.76 | |
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| (1) | 2021財年、2020財年和2019年財年，代表與我們與Skier‘s Choice，Inc.訴訟相關的法律和諮詢費。有關更多信息，請參閲本年度報告其他部分包含的合併財務報表附註17。 |
| (2) | 2021財年，代表與收購Maverick Boat Group相關的法律和諮詢費，以及與收購Maverick Boat Group、Purchase和Cobalt相關的無形資產攤銷。2021財年與整合相關的費用包括收購後對銷售商品成本的調整，90萬美元用於增加從Maverick Boat Group收購的庫存的公允價值，這些庫存是在2021財年第三季度出售的。2020財年，代表與收購Purchase和Coobalt相關的無形資產攤銷。2019財年，代表與我們於2018年10月15日收購Purchase相關的整合成本以及法律、專業和諮詢費用，以及與收購Purchase和Cobalt相關的無形資產攤銷。2019財年的整合相關費用包括收購後銷售成本的調整，90萬美元用於收購庫存的公允價值增加，其中大部分在2019年第二季度出售，以及130萬美元的折舊和攤銷，這些折舊和攤銷與我們與收購Purchase相關的房地產、廠房和設備以及無形資產的公允價值增加相關。 |
| (3) | 代表我們於2015年7月1日簽訂的利率互換的公允價值變化。該掉期於2020年3月31日到期。 |
| (4) | 代表根據Malibu Boats，Inc.長期激勵計劃向我們的某些員工提供的基於股權的激勵，以及根據有限責任公司先前存在的有限責任公司協議發放的利潤利益。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告其他部分包含的綜合財務報表附註15。 |
| (5) | 代表與我們的發動機垂直集成相關的成本，包括產品開發成本和供應商過渡績效激勵。 |
| (6) | 代表在美國汽車工人聯合會(UAW)對通用汽車(General Motors)的罷工期間，由於我們的發動機供應中斷而產生的費用。我們從通用汽車公司(General Motors LLC)購買發動機，然後為我們的馬里布(Malibu)和軸心國(Axis)船的海上使用做準備。在UAW罷工期間，通用汽車(General Motors)暫停向我們交付發動機機體，我們與兩家供應商簽訂了額外發動機的採購協議，以補充馬里布(Malibu)和軸心(Axis)船隻的發動機機體庫存，從而產生了成本。 |
| (7) | 分別在2021、2020和2019年，我們確認了應收税金協議負債調整的其他收入，這是由於計算我們未來納税義務時使用的估計税率下降，進而減少了我們根據與IPO前所有者達成的應收税金協議預計支付的未來税收優惠。2019年財政年度，税率的下降主要被應收税金協議負債的其他費用增加所抵消，這些應收税金協議負債來自田納西州馬里布船艇公司未來的税收優惠淨營業虧損。請參閲本年度報告其他部分包括的合併財務報表的附註12。 |
| (8) | 反映了有限責任公司中非控股權益的消除，就像所有有限責任公司成員都已將其有限責任公司單位完全交換為A類普通股一樣。 |
| (9) | 反映所得税支出，估計正常化年度有效所得税税率為2021財年税前收入的23.6%，2020財年23.5%，2019財年税前收入的24.1%，每種情況下都假設所有有限責任公司單位轉換為A類普通股。2021、2020和2019年財年的估計正常化年度有效所得税税率是基於聯邦法定税率加上根據研發税收抵免、外國衍生無形收入扣除和我們澳大利亞子公司應佔的外國所得税調整的混合州税率。 |
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| (10) | 代表由非控股權益持有的有限責任公司單位的加權平均流通股，假設它們在一對一的基礎上交換為A類普通股。 |
| (11) | 代表適用期間流通股中包括的可轉換為A類普通股並授予管理層成員的加權平均未歸屬限制性股票獎勵。 |
| (12) | 反映股數增加的影響，假設有限責任公司單位的所有已發行加權平均股票交換為A類普通股，並將授予管理層成員的流通股中包括的所有加權平均未歸屬限制性股票獎勵轉換為A類普通股。 |
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是經營活動提供的現金和我們信貸協議下的借款。我們的資金主要用於資本投資、根據我們的債務安排償還債務、收購、向有限責任公司成員分配現金以及根據我們的應收税款協議支付現金。下表彙總了經營、投資和融資活動的現金流(以千美元為單位)：
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| | 截至6月30日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 提供的現金總額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 131,314 | | | $ | 94,141 | | | $ | 81,500 | |
| 投資活動 | (181,095) | | | (40,394) | | | (118,011) | |
| 融資活動 | 57,346 | | | (47,323) | | | 2,375 | |
| 貨幣匯率對現金餘額的影響 | 127 | | | (29) | | | (95) | |
| 增加(減少)現金 | $ | 7,692 | | | $ | 6,395 | | | $ | (34,231) | |
截至2021年6月30日的財政年度與截至2020年6月30日的財政年度比較
經營活動
2021財年來自運營活動的淨現金為1.313億美元，而2020年同期為9410萬美元，增加了3720萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是淨收入增加5640萬美元(扣除淨收入中包括的非現金項目，主要與折舊、攤銷、遞延税項和非現金補償有關)，營業資產和負債淨減少1920萬美元，這與應收賬款、應計和應付賬款付款以及購買庫存的時間安排有關。
投資活動
2021財年用於投資活動的淨現金為1.811億美元，而2020年同期為4040萬美元，增加了1.407億美元。用於投資活動的現金增加主要與2020年12月31日收購Maverick Boat Group有關，但與2020財年我們在Purchase和Coobalt工廠的擴張活動的資本支出相比，資本支出的減少部分抵消了這一增加。
融資活動
2021財年融資活動提供的淨現金為5730萬美元，而2020財年融資活動使用的淨現金為4730萬美元，變化了1.046億美元。在2021財年，我們從一筆新的增量定期貸款中獲得了2500萬美元的收益，並從我們的循環信貸安排下的額外借款中獲得了6500萬美元，為收購Maverick Boat Group提供資金。在2021財年，我們還償還了循環信貸安排下的2880萬美元借款，償還了60萬美元的定期貸款，為授予限制性股票獎勵時預扣的股票支付了120萬美元的税款，支付了60萬美元的遞延融資成本，向有限責任公司單位持有人支付了180萬美元的分配，並從行使股票期權中獲得了30萬美元的收益。在2020財年，我們從信貸安排中獲得了1.038億美元的收益，主要是為了鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性提供財務靈活性。在2020財年，我們償還了循環信貸安排下的1.35億美元借款，根據之前宣佈的股票回購計劃回購了1380萬美元的A類普通股，為限制性股票投資中預扣的股票支付了80萬美元的税款，向有限責任公司單位持有人支付了180萬美元的分配，我們從行使股票期權中獲得了40萬美元的收益。
截至2020年6月30日的財政年度與截至2019年6月30日的財政年度比較
經營活動
2020財年來自運營活動的淨現金為9410萬美元，而2019年同期為8150萬美元，增加了1260萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是，由於應收賬款、應計和應付款項的付款以及購買存貨的時間安排，營業資產和負債淨增加1300萬美元，主要與折舊、攤銷、遞延税項和非現金補償有關的非現金項目增加460萬美元，與淨收入減少500萬美元相抵銷。
投資活動
2020財年用於投資活動的淨現金為4040萬美元，而2019年同期為1.18億美元，減少了7760萬美元。用於投資活動的現金減少主要與2018年10月為追求而支付的購買價格有關，但被2020財年資本支出的增加部分抵消，資本支出包括製造基礎設施、模具和設備的正常採購以及Coobalt and Purching的擴張活動。
融資活動
2020財年融資活動使用的淨現金為4730萬美元，而2019財年融資活動提供的淨現金為240萬美元，變化了4970萬美元。在2020財年，我們從信貸安排中獲得了1.038億美元的收益，主要是為了在當前新冠肺炎疫情帶來的不確定性下提供財務靈活性。我們償還了1.35億美元的循環債務，並根據之前宣佈的股票回購計劃回購了1380萬美元的A類普通股。我們還向有限責任公司的單位持有人支付了180萬美元的分配，併為限制性股票投資中預扣的股票支付了80萬美元的税款，在2020財年，我們從行使股票期權中獲得了40萬美元的收益。在2019財年，我們從信貸安排中獲得了5500萬美元的收益，主要用於收購Purchase，我們隨後償還了這筆資金。2019年5月，我們還將3500萬美元的定期債務轉換為循環信貸安排。我們還向有限責任公司的單位持有人支付了180萬美元的分配，以及120萬美元的分配
我們從限制性股票投資中預扣的股票的税收中獲得了70萬美元，我們從行使股票期權中獲得了70萬美元的收益。
貸款和承諾
我們在2020年12月30日修改了與收購Maverick Boat Group相關的現有信貸協議。由於這項修訂，我們目前擁有一項循環信貸安排，借款能力最高可達1.7億美元，未償還定期貸款為9940萬美元。截至2021年6月30日，我們的循環信貸安排下有4,500萬美元的未償還餘額，120萬美元的未償還信用證，其中123.8美元可供借款。我們的循環信貸安排於2024年7月1日到期，2020年12月30日發放的本金為2500萬美元的增量定期貸款，其中截至2021年6月30日未償還的2440萬美元(我們稱為增量定期貸款)將於2024年7月1日到期，其餘7500萬美元的定期貸款(我們稱為現有定期貸款，與增量定期貸款一起)將於2022年7月1日到期。循環信貸安排和定期貸款由一項信貸協議管理，借款人是Boats LLC，真實銀行是行政代理、Swingline貸款人和發行銀行。SHOBES LLC根據信貸協議承擔的義務由有限責任公司以及(除某些例外情況外)SHOBES LLC現在和未來的國內子公司擔保，所有該等義務均由該有限責任公司、BOOPS LLC和該等附屬擔保人的幾乎所有資產擔保。馬里布船務公司(Malibu Ships，Inc.)不是信貸協議的一方。
信貸協議項下的所有借款的利率均等於(I)最優惠利率(聯邦基金利率加0.5%)或一個月期LIBOR加1%(“基本利率”)中的最高者，或(Ii)LIBOR，對於LIBOR借款，加1.25%至2.25%的適用保證金，對於基本利率借款，加0.25%至1.25%的適用保證金，這兩種利率均等於(I)最高利率，即聯邦基金利率加0.5%，或一個月期LIBOR加1%(“基本利率”)或(Ii)LIBOR加1.25%至2.25%的適用保證金。適用保證金將以有限責任公司及其附屬公司的綜合槓桿率為基礎，按綜合基準計算。截至2021年6月30日，定期貸款和循環信貸安排的利率為s 1.35%.我們需要為循環信貸安排中任何未使用的部分支付承諾費，年利率從0.20%到0.40%不等，這取決於有限責任公司及其子公司的綜合槓桿率。
信貸協議允許提前償還定期貸款，而不會受到任何處罰。現有的定期貸款需要在2022年3月31日攤銷約300萬美元，現有定期貸款的餘額將在2022年7月1日的預定到期日到期。這筆2500萬美元的增量定期貸款在2022年12月31日之前以每年5.0%的速度按季度攤銷，2024年6月30日之前每年以7.5%的速度攤銷，增量定期貸款的餘額將在2024年7月1日的預定到期日到期。信貸協議還要求，根據信貸協議的條款和條件，在某些再投資權的限制下，Ships LLC或任何擔保人從某些資產出售和追回活動中收到的現金淨收益，以及來自過剩現金流的預付款。
信貸協議包含某些慣例陳述和擔保，以及發生特定事件的通知要求，例如任何違約事件的發生，或未決或威脅訴訟的發生。信貸協議還要求遵守某些慣常的財務契約，包括EBITDA與固定費用的最低比率，以及總債務與EBITDA的最高比率。信貸協議包含某些限制性契約，其中包括對信貸協議下貸款方的某些活動施加限制，例如產生額外的債務和財產的額外留置權，以及限制未來支付股息或分派。例如，信貸協議一般禁止有限責任公司、船務有限責任公司和附屬擔保人支付股息或進行分配，包括向我們支付股息或進行分配。然而，信貸安排允許(I)根據成員分配的應税收入進行分配，(Ii)為有限責任公司的應收税款協議規定的付款提供資金的分配，(Iii)從貸款方的前高級管理人員、董事或僱員手中購買有限責任公司的股票或股票期權，或在任何財政年度根據股票期權和其他福利計劃支付最多300萬美元，以及(Iv)在任何財政年度支付最高3500萬美元的股份回購，但須遵守一年結轉和遵守其他金融契諾。此外，在遵守其他財務契約的情況下，有限責任公司可在任何財政年度支付最高1,000萬美元的股息和分派。截至2021年6月30日，我們相信我們在所有實質性方面都遵守了信貸協議中包含的契約。
倫敦銀行間同業拆借利率過渡的潛在影響
負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)的首席執行官宣佈，FCA將在2021年之後不再説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。然而，對於美元LIBOR，某些期限(包括隔夜以及1個月、3個月、6個月和12個月)的相關日期已至少推遲到2023年6月30日，屆時LIBOR管理人已表示打算停止發佈美元LIBOR。儘管推遲了，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合約。這些行動表明，2023年6月30日之後，美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在當前基礎上的延續不能也不會得到保證。此外，美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)有可能在2023年6月30日之前停止或修改。
截至2021年6月30日，根據我們的信貸協議，我們所有144.4美元的未償債務都按浮動利率計息，浮動利率使用倫敦銀行同業拆借利率作為適用的參考利率來計算利息。我們的信貸協議規定，如果公開宣佈LIBOR的管理人已經停止或將停止提供LIBOR，如果適用的監管機構公開宣佈LIBOR不再具有代表性，或者如果行政代理或持有我們循環承諾和定期貸款本金總額50%的貸款人選擇，我們和行政代理可以修改我們的信貸協議，以替代基準利率取代LIBOR。這一替代基準利率可能包括基於紐約聯邦儲備銀行公佈的有擔保隔夜融資利率(又稱SOFR)的前瞻性期限利率。
此外，我們的應收税款協議規定，如果有限責任公司由於任何原因不能進行足以支付應收税款協議規定的任何款項的税收分配，或者我們缺乏足夠的資金，任何未支付的金額將按LIBOR加500個基點計息，直到支付為止。然而，我們的應收税金協議沒有規定libor的替代參考利率，雖然我們目前沒有預期。
如果我們沒有支付應收税金協議下的任何欠款，如果我們沒有按照應收税金協議的要求支付，我們將如何確定任何此類金額的利息，這一點尚不清楚。
如果根據我們目前使用LIBOR的信貸協議，用於計算我們未償還浮動利率債務利息的利率增加1.0%，無論是由於LIBOR的增加，還是由於使用替代基準利率，我們預計截至2021年6月30日，此類債務的額外利息支出按年率計算約為140萬美元。雖然我們預計任何LIBOR過渡的潛在影響不會對我們目前未償債務的財務業績產生實質性影響，但LIBOR潛在變化的性質、備用撥備、替代參考利率或其他改革的不確定性可能會對我們目前使用LIBOR作為適用參考利率的浮動利率債務的利息支出產生不利影響。此外，任何替代的LIBOR參考利率可能會導致利息隨着時間的推移與我們的債務支付不相關，如果LIBOR以目前的形式提供的話。此外，停止或修改倫敦銀行同業拆借利率以及替代參考利率的不確定性可能會導致未來債務成本的增加，這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。我們打算密切關注金融市場以及備用條款和替代參考利率的使用，以期在2023年6月30日之前停止或修改美國倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)。
未來流動性需求和資本支出
管理層相信，我們現有的現金和運營現金流將足以為我們未來12個月的運營提供資金。我們估計，根據應收税款協議，約有380萬美元將在未來12個月內到期。根據應收税款協議，下一次付款預計將在提交2022年4月15日到期的聯邦納税申報單約75天后進行。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們運營所處的大經濟環境，以及我們從運營中產生現金流的能力，由於新冠肺炎疫情及其對整體經濟的影響，這些因素更加不確定。在這段不確定的時期，我們的流動性需求將取決於多種因素，包括我們繼續經營和生產船隻的能力，新冠肺炎疫情對我們的經銷商、供應商和零售客户的影響，充足的融資渠道，以及我們的經營業績。
股票回購計劃
2020年8月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，在2020年9月2日至2021年7月1日期間回購最多5000萬美元的A類普通股和有限責任公司單位。根據股票回購計劃，沒有股票回購，該計劃於2021年7月1日到期。
資本資源
管理層預計我們2022財年的資本支出將超過我們2021財年的資本支出，這主要是由我們Maverick Boat Group工廠的擴建項目、對新型號的投資、運力增強和垂直整合計劃推動的。
表外安排
回購承諾
關於我們經銷商的船艇批發平面圖融資，我們已經與多家貸款機構簽訂了回購協議。回購承諾以單個單位為單位，期限自貸款機構融資之日起至交易商付款日止，一般不超過兩年半。此類協議
這是業內的慣例，我們在此類協議下的虧損風險受到需要回購的存貨轉售價值的限制。有關回購承諾的進一步資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註17。
合同義務和承諾
截至2021年6月30日，我們的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
| (單位：千) |
長期債務1 | $ | 144,375 | | | $ | 4,250 | | | $ | 74,969 | | | $ | 65,156 | | | $ | — | |
利息支出2 | 3,793 | | | 1,961 | | | 1,832 | | | — | | | — | |
經營租約3 | 15,943 | | | 2,503 | | | 5,113 | | | 4,568 | | | 3,759 | |
購買義務4 | 141,443 | | | 141,443 | | | — | | | — | | | — | |
根據應收税金協議付款5 | 48,214 | | | 3,773 | | | 8,006 | | | 8,581 | | | 27,854 | |
| 總計 | $ | 353,768 | | | $ | 153,930 | | | $ | 89,920 | | | $ | 78,305 | | | $ | 31,613 | |
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| (1) | 根據我們的信貸協議條款，我們未償還的銀行債務的本金支付包括1.00億美元的定期貸款，其中截至2021年6月30日的未償還貸款為9940萬美元，以及1.7億美元的循環信貸安排，其中截至2021年6月30日的未償還貸款為4500萬美元。假設在我們的循環信貸安排到期之前不會有額外的借款或償還。現有定期貸款餘額將於2022年7月1日到期，增量定期貸款將於2024年7月1日到期，循環信貸安排將於2024年7月1日到期。 |
| (2) | 根據我們的信用協議，我們的未償還定期貸款和循環信貸安排的利息支付。我們的定期貸款和循環信貸按浮動利率計息。我們根據截至2021年6月30日的定期貸款和循環信貸安排的利率計算了未來的利息義務。 |
| (3) | 根據採用ASC主題842，租契，截至2019年7月1日，我們對所有期限超過12個月的租賃負有租賃責任，如資產負債表上所示。 |
| (4) | 作為正常業務過程的一部分，我們與各種供應商簽訂採購訂單，主要是原材料，以管理我們的各種運營需求。這些訂單預計將在整個2022財年購買。 |
| (5) | 反映了我們在首次公開募股(IPO)時與IPO前所有者簽訂的應收税金協議下的欠款。根據應收税金協議，吾等向首次公開發售前業主(或任何獲準受讓人)支付美國聯邦、州及地方所得税或特許經營税節省金額(如有)的85%，該等現金節餘是我們實際實現的或在某些情況下被視為實現的，原因是我們在LLC有形和無形資產中的計税基礎份額預期增加，包括根據應收税金協議支付的應佔增加。如果我們沒有實現現金節税，這些債務將不會得到支付。 |
我們的經銷商與某些財務公司有安排，為購買我們的產品提供擔保平面圖融資。這些安排通過為經銷商購買我們的產品提供資金，間接地為我們提供流動性，從而最大限度地減少了我們以應收賬款形式使用的營運資金。我們的大部分銷售都是通過類似的安排來融資的，根據這些安排，我們會在產品發貨後幾天內收到貨款。我們已經同意，如果交易商拖欠對財務公司的債務，並將船歸還給我們，我們將回購由財務公司收回的產品，但要受到一定的限制。根據這些協議，我們的財務風險僅限於經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在2021財年，我們沒有根據回購協議回購任何船隻。在2020財年，我們從一家前經銷商的貸款人手中回購了兩臺設備，這些設備隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，保證金損失最小。在2019財年，我們從兩家前經銷商的貸款人手中回購了8台，這些設備隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，利潤率損失最小。. 零售銷售的不利變化可能要求我們在任何經銷商違約的情況下回購被收回的單位，但受年度限制。
季節性
我們的經銷商在他們的生意中有季節性的經驗。對遊艇的零售需求是季節性的，大部分銷售發生在遊艇旺季，這與我們的第一和第四財季不謀而合。為了最大限度地減少季節性對我們業務的影響，我們管理我們的製造流程，並組織經銷商激勵措施，將我們的年度批量回扣計劃與一致的訂購模式捆綁在一起，鼓勵經銷商在整個過程中購買我們的產品。
年。在這方面，從我們的車型年開始到每年4月30日，我們可能會向經銷商提供免費的地板獎勵。此外，如果經銷商全年不一致地訂購產品，該經銷商的回扣將大幅減少。我們可能會在季節性淡季的月份，在船展期間和之前向經銷商提供淡季零售促銷活動，以鼓勵零售需求。
通貨膨脹率
用於製造我們產品的某些材料和部件的市場價格可能會波動，特別是由碳氫化合物原料、銅、鋁和不鏽鋼製成的樹脂。然而，從歷史上看，通貨膨脹並沒有對我們的經營業績產生實質性影響。通脹大幅上升，特別是與工資和原材料成本上漲有關的通脹，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
新的購船者通常會為他們的購買提供資金。通貨膨脹通常會導致更高的利率，這可能會轉化為船隻擁有成本的增加。如果出現通貨膨脹和利率上升，潛在消費者可能會選擇放棄或推遲購買，或者在沒有信貸為他們的遊艇購買提供資金的情況下購買一艘更便宜的遊艇。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。這些原則要求我們做出影響資產、負債、費用和現金流的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計包括與業務合併、收入確認、所得税、應收税金協議負債和保修索賠相關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異，我們未來的財務報表將受到影響。
我們相信，在本年報其他地方的經審核綜合財務報表附註中所描述的我們的重要會計政策中，以下所列會計政策涉及更大程度的判斷性和複雜性。因此，我們認為這些是全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果的最關鍵的。
業務合併
我們負責根據ASC 805進行的業務收購，業務合併。收購的總購買對價按收購日給予的資產、已發行的股權工具和承擔的負債的公允價值計量。可直接歸因於收購的成本在發生時計入費用。收購中承擔的可識別資產(包括無形資產)和負債最初按收購日的公允價值計量。如果全部購買對價和任何非控股權益的公允價值超過收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值，我們確認商譽。自收購日起，我們將被收購業務的經營結果計入合併財務報表。我們於2017年7月收購Cobalt確認商譽1,980萬美元，2018年10月收購Purchase確認商譽1,950萬美元，2020年12月收購Maverick Boat Group確認商譽4,920萬美元。截至2021年6月30日，我們的商譽餘額為1.01億美元。
在確定該等公允價值時，我們會作出重大估計和假設，特別是有關無形資產的估計和假設。評估某些無形資產的關鍵估計包括但不限於預計的未來現金流、交易商流失率和貼現率。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同，變化可能會很大。此外，隨着更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化。
收入確認
根據與客户簽訂的合同條款，收入被確認為履行義務；當承諾的貨物(船隻、部件或其他)的控制權轉移到客户手中時，就會發生這種情況。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們通常根據經銷商的特定訂單生產產品，通常只有在獲得金融機構的授信批准後才能發貨。我們收到的對價金額和我們確認的收入會隨着我們向經銷商和他們的客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。
經銷商通常無權退還未售出的船隻。然而，根據我們的保修政策，我們有時可能會在有限的情況下酌情接受退貨，保修政策通常將退貨限制在製造缺陷的情況下。如果交易商違約，我們可能有義務接受回購項下未售出船隻的退貨。
對底層融資提供者的承諾，他們能夠通過喪失抵押品贖回權獲得這樣的船隻。當我們的一個交易商違約導致的回購和退貨被確定為有可能發生，並且退貨可以合理評估時，我們就應計退貨。從歷史上看，根據樓層計劃融資計劃進行回購所產生的產品返還並不是實質性的，返還的船隻隨後被以高於其成本的價格轉售。請分別參閲與我們的產品保修和回購承諾義務相關的附註9和附註17。
當產品從我們的位置發貨時，船件銷售收入會被記錄下來，我們的位置在發貨點上是免費的。與根據我們與澳大利亞子公司的獨家制造和分銷協議銷售的材料、零部件、船隻或發動機產品銷售相關的收入在合併中被剔除。與銷售給負責國際銷售的獨立代表相關的收入根據裝運地點離岸條款確認，在這一點上所有權和損失風險轉移到代表身上。獨立代表在裝船時向代表賺取固定百分比的折扣，作為船價的降低，並作為銷售額的減少記錄在我們的綜合業務表中。
根據與多家海洋製造商簽訂的許可協議，我們在配備我們專有的尾流衝浪技術的船隻上賺取版税。當這些其他船廠和工業供應商使用或銷售採用我們專利技術的產品時，特許權使用費收入就會得到確認。我們技術的使用滿足了合同中的履約義務。
產品保修
我們的Malibu和Axis品牌遊艇享有最長五年的有限保修。我們的Cobalt品牌遊艇有(1)長達10年的結構保修，包括船體、甲板接頭、艙壁、地板、橫樑、縱樑和馬達安裝；(2)對製造或購買的所有部件(不包括船體和甲板結構部件)，包括帆布和室內裝潢，提供5年的全程保修。Gelcoat的保險期限為三年，Malibu和Axis為一年。“追求”牌遊艇(1)對船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件提供最長5年的有限保修，(2)兩年的全程保修(不包括船體和甲板結構部件)。(2)PURCESS品牌遊艇對船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件的有限保修期限為2年(不包括船體和甲板結構部件)。Maverick、Pathfinder和Hewes品牌的船(1)對船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件提供最長5年的有限保修；(2)船頭到船尾的1年保修(不包括船體和甲板結構部件)。Cobia品牌遊艇擁有(1)長達10年的有限保修，適用於船體、甲板和船底膠衣表面缺陷等結構部件；(2)船頭到船尾的三年保修(不包括船體和甲板結構部件)。對於每個遊艇品牌，都有某些材料、部件或部件不在我們的保修範圍內，某些部件或部件由製造商或供應商單獨保修(如發動機)。我們為Malibu和Axis型號生產的發動機有長達5年或500小時的有限保修。
我們的標準保修要求我們或我們的經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。我們估計預計將發生的保修成本，並在確認產品收入時記錄此類成本的責任。我們利用歷史索賠趨勢和分析工具，以每艘船為基礎，按品牌和保修年份對我們的保修義務進行估算。影響我們保修責任的因素包括售出的數量、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。我們評估我們記錄的保修負債的充分性，並根據需要調整金額。從2016車型年開始，我們將Malibu品牌遊艇的有限保修期限從三年提高到五年，將Axis品牌遊艇的有限保修期限從兩年提高到五年。從2018年車型年開始，我們將Coobalt品牌遊艇的全程保修期限從三年提高到五年。由於這些變化，我們所有具有歷史索賠經驗、不再在保修範圍內的Malibu、Axis和Cobalt品牌船隻的保修期限都短於當前的五年保修期限。因此，我們幾乎沒有保修四年和五年的歷史索賠經驗，因此，這些估計導致了更高水平的估計不確定性。未來的保修索賠可能與我們對保修責任的估計不同，這可能會導致公司在未來的保修責任發生變化。假設對截至2021年6月30日的保修責任的估計增加或減少10%，將影響截至2021年6月30日的財年的淨收入約350萬美元。
新會計公告
見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註1--組織、列報依據和重要會計政策摘要--新會計公告”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指可能因金融市場價格、利率和通貨膨脹的不利變化而影響我們的財務狀況的損失風險。這些因素的變化可能會導致我們的運營結果和現金流出現波動。在正常的業務過程中，我們主要面臨匯率和利率風險。我們通過定期的運營和融資活動來管理我們對這些市場風險的敞口。過去，我們也曾試圖通過利率掉期等對衝工具來降低市場風險。
外匯匯率風險
我們在美國和澳大利亞都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括匯率風險和通脹風險。我們的澳大利亞業務從我們的美國業務以及其他美國供應商那裏購買關鍵部件，並用美元支付這些採購費用。在截至2021年6月30日的財年中，美元兑澳元匯率的波動導致外幣換算收益20萬美元。2020財年，我們的外幣換算收益為10萬美元，2019財年持平。我們還面臨與我們開展業務的國家的總體經濟狀況變化有關的風險。為了降低我們澳大利亞業務面臨的某些風險，我們定期監測子公司的財務狀況和狀況。我們不使用衍生品工具來減輕外匯風險敞口的影響。
此外，我們澳大利亞子公司的資產和負債是按資產負債表日的有效匯率換算的。換算損益在所附綜合資產負債表的股東權益部分反映為累計其他全面虧損的組成部分。我們外國子公司的收入和費用是按本季度每個月的平均匯率換算的。與我們綜合資產負債表上報告的公司間頭寸相關的某些資產和負債以功能貨幣以外的貨幣計價，按資產負債表日的外匯匯率換算，相關損益計入淨收入。
利率風險
我們在循環信貸安排和定期貸款項下的借款要承擔利率風險，這些貸款的利息是浮動的。在2021年6月30日，我們有$99.4 m在我們的定期貸款安排下，數十億未償還的定期貸款和$我們循環信貸安排下的4500萬未償債務。截至2021年6月30日，我們循環信貸安排下的未提取借款金額為1.25億美元。定期貸款和循環信貸安排下的借款在我們的選擇(I)最高的最優惠利率、聯邦基金利率加0.5%或一個月期LIBOR加1%(基本利率)或(Ii)LIBOR加0.25%至1.25%的適用保證金(對於基本利率借款)和1.25%至2.25%的適用保證金(對於LIBOR借款)的情況下計息，其中最高者為最優惠利率，即聯邦基金利率加0.5%，或一個月期LIBOR加1%(基本利率)，或(Ii)LIBOR，對於基本利率借款加0.25%至1.25%的適用保證金。因此，如果我們沒有有效的對衝安排，我們的收入和現金流將受到利率變化的影響。
截至2021年6月30日，我們定期貸款和循環信貸安排的利率為1.35%。基於2021年6月30日的敏感性分析，假設加息100個基點將使我們的年度利息支出增加約 140萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
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| | 頁面 |
財務報告內部控制管理報告 | 59 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 60 |
截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財年綜合營業和全面收益表 | 64 |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表 | 65 |
截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的會計年度股東權益合併報表 | 66 |
截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度合併現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
財務報告內部控制管理報告
Malibu Boats，Inc.(以下簡稱“公司”)管理層負責根據1934年修訂的“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是根據美國公認會計原則，對公司對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2021年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，本公司採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。
該公司於2020年12月31日收購了Maverick Boat Group，Inc.在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)為新收購的業務制定的指導方針允許的情況下，管理層將Maverick Boat Group，Inc.排除在截至2021年6月30日的財年財務報告內部控制的年度報告範圍之外。截至2021年6月30日，Maverick Boat Group，Inc.對合並總資產的貢獻率約為27%，對截至2021年6月30日的財年合併淨銷售額的貢獻率為8%。該公司正在將這項業務整合到其財務報告流程的整體內部控制中，並計劃將其納入截至2022年6月30日的財年範圍。
基於這樣的評估，公司管理層得出結論，截至2021年6月30日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)在其認證報告中指出，截至2021年6月30日，財務報告內部控制的有效性已由畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計，該報告包含在本文中。
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)
田納西州勞登
2021年8月26日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
馬里布船艇公司：
財務報告內部控制之我見
我們審計了Malibu Ships，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年6月30日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合資產負債表、截至2021年6月30日的三個會計年度的相關合並經營報表和全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)，我們於2021年8月26日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
公司在截至2021年6月30日的會計年度收購了Maverick Boat Group，Inc.，管理層將其排除在對截至2021年6月30日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外，將Maverick Boat Group，Inc.對財務報告的內部控制排除在截至2021年6月30日的會計年度和截至2021年6月30日的財務報表中，這些內部控制佔公司合併總資產的約27%，佔合併淨銷售額的8%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對Maverick Boat Group，Inc.財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
田納西州諾克斯維爾
2021年8月26日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
馬里布船艇公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Malibu Ships，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表，截至2021年6月30日的三年期間每個會計年度的相關合並經營報表和全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的財務狀況，以及截至2021年6月30日的三個會計年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年6月30日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年8月26日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，自2019年7月1日起，由於採用會計準則編碼主題842，本公司已更改租賃會計方法。租契.
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
評估某些品牌的產品保修責任背後的某些假設
如綜合財務報表附註9所述，截至2021年6月30日，公司的產品保修責任為3500萬美元。產品保修責任是指在保修期內為每艘售出的船隻修理或更換缺陷產品的預計未來成本。該公司預計未來修理或更換缺陷產品的成本包括對每艘船按品牌預計的保修成本的假設。
我們將評估每艘船的預期保修成本(用於估算Malibu、Axis和Cobalt品牌船的產品保修責任)確定為一項重要的審計事項。由於審計證據的性質，評估公司對每艘船的預期保修成本的估計需要更高程度的審計師的主觀判斷。具體地説，對於2016年之前的Axis和Malibu車型，歷史索賠經驗分別只有兩年和三年的保修期。對於2018年之前的Cobalt車型，歷史報銷經驗僅存在於
保修期為三年。這一歷史索賠經歷的持續時間比與公司當前保修計劃相關的五年保修期更短。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了針對公司保修應計流程的某些內部控制的操作有效性。這包括對用於估計保修第四年和第五年每艘船的保修成本的假設的發展進行控制，這兩年幾乎沒有或根本沒有歷史索賠經驗。我們進行了敏感性分析，以評估這些關於產品保修責任的假設可能發生變化的可能性。我們評估了公司的歷史索賠經驗，以及保修年度每艘船的歷史保修成本之間的關係。我們通過考慮在年底後但在綜合財務報表發佈之前收到的保修索賠，進一步評估了公司在制定其假設時沒有考慮到的趨勢，從而進一步評估了公司在保修第四年和第五年的每艘船的預期保修成本所依據的假設。我們還將公司上一年與本年度預計發生的索賠有關的產品保修責任與本年度收到的實際索賠進行了比較，以評估公司估計的歷史準確性。
無形資產收購日期公允價值的評估
如合併財務報表附註1和附註4所述，該公司於2020年12月31日以業務合併的形式收購了Maverick Boat Group，Inc.(Maverick Boat Group)。與收購相關，Maverick Boat Group的經銷商關係和商號被確認為無形資產，收購日期公允價值分別為4790萬美元和5470萬美元。
我們認為評估某些用於確定收購日期、Maverick Boat Group經銷商關係和商號的公允價值的假設是一項重要的審計事項。具體地説，由於可觀察到的市場數據有限，用於評估交易商關係的預計淨銷售額、預計經銷商流失率和折扣率需要審計師做出主觀判斷。此外，由於可觀察到的市場數據有限，用於評估商號價值的預計淨銷售額和折扣率需要審計師做出主觀判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司收購日期估值過程相關的某些內部控制的操作有效性，包括與預計淨銷售額、預計經銷商流失率和折扣率假設的發展有關的控制。我們對這些假設進行了敏感性分析，以評估這些假設的變化對收購日期公允價值的影響。我們通過將其與Maverick Boat Group的歷史淨銷售額、其他船舶製造商的歷史淨銷售額以及第三方行業收入增長預測進行比較，來評估預測的淨銷售額。我們通過將這一估計與(1)Maverick Boat Group經歷的歷史經銷商流失率和(2)公司將其遊艇出售給類似經銷商分銷商的其他遊艇品牌的流失率進行比較，評估了公司預計的經銷商流失率。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們通過使用第三方數據幫助評估折扣率，從而對(1)交易的內部回報率、(2)加權平均資本成本和(3)税後回報率進行獨立估計，並將這些金額與公司用於確定分配給無形資產的折現率的金額進行比較。
/s/畢馬威會計師事務所
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
田納西州諾克斯維爾
2021年8月26日
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
合併經營表和全面收益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的財年， |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | | | | | $ | 926,515 | | | $ | 653,163 | | | $ | 684,016 | |
| 銷售成本 | | | | | 690,030 | | | 503,893 | | | 517,746 | |
| 毛利 | | | | | 236,485 | | | 149,270 | | | 166,270 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | | | | | 17,540 | | | 17,917 | | | 17,946 | |
| 一般事務和行政事務 | | | | | 61,915 | | | 39,912 | | | 44,256 | |
| 攤銷 | | | | | 7,255 | | | 6,131 | | | 5,956 | |
| 營業收入 | | | | | 149,775 | | | 85,310 | | | 98,112 | |
| 其他費用，淨額： | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | | | | | (1,015) | | | (2,310) | | | (149) | |
| 利息支出 | | | | | 2,529 | | | 3,888 | | | 6,464 | |
| 其他費用，淨額 | | | | | 1,514 | | | 1,578 | | | 6,315 | |
| 扣除所得税撥備前的淨收入 | | | | | 148,261 | | | 83,732 | | | 91,797 | |
| 所得税撥備 | | | | | 33,979 | | | 19,076 | | | 22,096 | |
| 淨收入 | | | | | 114,282 | | | 64,656 | | | 69,701 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 4,441 | | | 3,094 | | | 3,635 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | | | | | $ | 109,841 | | | $ | 61,562 | | | $ | 66,066 | |
| | | | | | | | | |
| 綜合收益： |
| 淨收入 | | | | | $ | 114,282 | | | $ | 64,656 | | | $ | 69,701 | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 累計換算調整的變化 | | | | | 1,493 | | | (304) | | | (844) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | 1,493 | | | (304) | | | (844) | |
| 綜合收益 | | | | | 115,775 | | | 64,352 | | | 68,857 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收入，税後淨額 | | | | | 4,507 | | | 3,083 | | | 3,591 | |
| Malibu Ships，Inc.扣除税後的綜合收入 | | | | | $ | 111,268 | | | $ | 61,269 | | | $ | 65,266 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 用於計算每股淨收益的加權平均流通股： | | |
| 基本信息 | | | | | 20,752,652 | | | 20,662,750 | | | 20,832,445 | |
| 稀釋 | | | | | 21,011,087 | | | 20,852,361 | | | 20,966,539 | |
| A類普通股每股可獲得的淨收入： | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 5.29 | | | $ | 2.98 | | | $ | 3.17 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 5.23 | | | $ | 2.95 | | | $ | 3.15 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 41,479 | | | $ | 33,787 | |
| 貿易應收賬款淨額 | 49,844 | | | 13,767 | |
| 庫存，淨額 | 116,685 | | | 72,946 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 4,775 | | | 3,954 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 212,783 | | | 124,454 | |
| 財產和設備，淨值 | 132,913 | | | 94,310 | |
| 商譽 | 101,033 | | | 51,273 | |
| 其他無形資產，淨額 | 235,363 | | | 139,892 | |
| 遞延税項資產 | 48,022 | | | 52,935 | |
| 其他資產 | 12,670 | | | 14,482 | |
| 總資產 | $ | 742,784 | | | $ | 477,346 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 長期債務的當期到期日 | $ | 4,250 | | | $ | — | |
| 應付帳款 | 45,992 | | | 15,846 | |
| 應計費用 | 77,179 | | | 50,485 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| 應付所得税和分配 | 3,209 | | | 243 | |
| 根據應收税金協議應付，本期部分 | 3,773 | | | 3,589 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 134,403 | | | 70,163 | |
| 遞延税項負債 | 27,869 | | | 14 | |
| 其他負債 | 15,892 | | | 16,727 | |
| 根據應收税金協議應付，減去當期部分 | 44,441 | | | 46,076 | |
| 長期債務 | 139,025 | | | 82,839 | |
| 總負債 | 361,630 | | | 215,819 | |
| 承付款和或有事項(見附註17) | | | |
| 股東權益 | | | |
A類普通股，面值$0.01每股，100,000,000授權股份；20,847,019截至2021年6月30日發行和發行的股票；20,595,969截至2020年6月30日發行和發行的股票 | 207 | | | 204 | |
B類普通股，面值$0.01每股，25,000,000授權股份；10截至2021年6月30日發行和發行的股票；15截至2020年6月30日發行和發行的股票 | — | | | — | |
優先股，面值$0.01每股；25,000,000授權股份；不是截至2021年6月30日發行和發行的股票；不是截至2020年6月30日發行和發行的股票 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 額外實收資本 | 111,308 | | | 103,797 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,639) | | | (3,132) | |
| 累計收益 | 263,552 | | | 153,711 | |
| Malibu Ships，Inc.的股東權益總額。 | 373,428 | | | 254,580 | |
| 非控股權益 | 7,726 | | | 6,947 | |
| 股東權益總額 | 381,154 | | | 261,527 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 742,784 | | | $ | 477,346 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
股東權益合併報表
(千股，B類股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 額外實收資本 | | 有限責任公司的非控股權益 | | 累計收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 總股東權益 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | | | | |
| 股票 | 金額 | | 股票 | 金額 | | | | | |
| 2018年6月30日的餘額 | 20,555 | | $ | 204 | | | 17 | | $ | — | | | $ | 108,360 | | | $ | 5,502 | | | $ | 27,789 | | | $ | (1,984) | | | $ | 139,871 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,635 | | | 66,066 | | | — | | | 69,701 | |
| 基於股票的薪酬，扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | 55 | | 1 | | | — | | — | | | 1,376 | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | |
| 發行服務股權 | — | | — | | | — | | — | | | 784 | | | — | | | — | | | — | | | 784 | |
| 發行股票以行使期權 | 29 | | — | | | — | | — | | | 749 | | | — | | | — | | | — | | | 749 | |
| 根據應收税款協議增加應付税款 | — | | — | | | — | | — | | | (2,676) | | | — | | | — | | | — | | | (2,676) | |
| 遞延税項資產因税基上調而增加 | — | | — | | | — | | — | | | 3,275 | | | — | | | — | | | — | | | 3,275 | |
| 有限責任公司單位換取A類普通股 | 214 | | 2 | | | — | | — | | | 1,136 | | | (1,136) | | | — | | | — | | | 2 | |
| 註銷B類普通股以交換有限責任公司單位 | — | | — | | | (2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 分配給有限責任公司單位持有人 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,845) | | | (3) | | | — | | | (1,848) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | (844) | | | (882) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日的餘額 | 20,853 | | 207 | | | 15 | | — | | | 113,004 | | | 6,118 | | | 93,852 | | | (2,828) | | | 210,353 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,094 | | | 61,562 | | | — | | | 64,656 | |
| 基於股票的薪酬，扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | 112 | | 1 | | | — | | — | | | 2,191 | | | — | | | — | | | — | | | 2,192 | |
| 發行服務股權 | 2 | | — | | | — | | — | | | 851 | | | — | | | — | | | — | | | 851 | |
| 發行股票以行使期權 | 12 | | — | | | — | | — | | | 377 | | | — | | | — | | | — | | | 377 | |
| 普通股回購和註銷 | (483) | | (5) | | | — | | — | | | (13,828) | | | — | | | — | | | — | | | (13,833) | |
| ASC 842的累積效應過渡調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (1,703) | | | — | | | (1,703) | |
| 根據應收税款協議增加應付税款 | — | | — | | | — | | — | | | (1,041) | | | — | | | — | | | — | | | (1,041) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產因税基上調而增加 | — | | — | | | — | | — | | | 1,364 | | | — | | | — | | | — | | | 1,364 | |
| 有限責任公司單位換取A類普通股 | 100 | | 1 | | | — | | — | | | 879 | | | (879) | | | — | | | — | | | 1 | |
| 分配給有限責任公司單位持有人 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,370) | | | — | | | — | | | (1,370) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (304) | | | (320) | |
| 2020年6月30日的餘額 | 20,596 | | 204 | | | 15 | | — | | | 103,797 | | | 6,947 | | | 153,711 | | | (3,132) | | | 261,527 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 4,441 | | | 109,841 | | | — | | | 114,282 | |
| 基於股票的薪酬，扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | 109 | | 2 | | | — | | — | | | 4,316 | | | — | | | — | | | — | | | 4,318 | |
| 發行服務股權 | 1 | | — | | | — | | — | | | 834 | | | — | | | — | | | — | | | 834 | |
| 發行股票以行使期權 | 11 | | — | | | — | | — | | | 375 | | | — | | | — | | | — | | | 375 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據應收税款協議增加應付税款 | — | | — | | | — | | — | | | (2,142) | | | — | | | — | | | — | | | (2,142) | |
| 遞延税項資產因税基上調而增加 | — | | — | | | — | | — | | | 2,755 | | | — | | | — | | | — | | | 2,755 | |
| 有限責任公司單位換取A類普通股 | 130 | | 1 | | | — | | — | | | 1,373 | | | (1,373) | | | — | | | — | | | 1 | |
| 註銷B類普通股以交換有限責任公司單位 | — | | — | | | (5) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 分配給有限責任公司單位持有人 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (2,341) | | | — | | | — | | | (2,341) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | 1,493 | | | 1,545 | |
| 2021年6月30日的餘額 | 20,847 | | $ | 207 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 111,308 | | | $ | 7,726 | | | $ | 263,552 | | | $ | (1,639) | | | $ | 381,154 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的財年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 114,282 | | | $ | 64,656 | | | $ | 69,701 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | | |
| 非現金補償費用 | | 5,581 | | | 3,042 | | | 2,607 | |
| 對董事的非現金報酬 | | 834 | | | 829 | | | 791 | |
| | | | | | |
| 折舊 | | 15,636 | | | 12,249 | | | 10,004 | |
| 攤銷 | | 7,255 | | | 6,131 | | | 5,956 | |
| 遞延所得税 | | 6,992 | | | 8,715 | | | 6,794 | |
| 應收税金協議負債的調整 | | (88) | | | (1,672) | | | (103) | |
| 其他項目，淨額 | | 2,075 | | | 2,211 | | | 802 | |
| 營業資產和負債變動(不包括收購影響)： | | | | | | |
| 貿易應收賬款 | | (32,860) | | | 14,193 | | | (3,041) | |
| 盤存 | | (35,555) | | | (5,263) | | | (15,410) | |
| 預付費用和其他資產 | | 3,038 | | | 551 | | | (786) | |
| 應付帳款 | | 24,459 | | | (5,812) | | | (2,791) | |
| 應計費用 | | 24,894 | | | (239) | | | 9,598 | |
| 應收和應付所得税 | | 3,539 | | | (1,164) | | | 125 | |
| 其他負債 | | (5,263) | | | (828) | | | 1,118 | |
| 根據應收税金協議付款 | | (3,505) | | | (3,458) | | | (3,865) | |
| | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 131,314 | | | 94,141 | | | 81,500 | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 購置物業和設備 | | (30,677) | | | (41,291) | | | (17,938) | |
| 出售財產和設備所得收益 | | 9 | | | 897 | | | — | |
| 購置款，扣除購入現金後的淨額 | | (150,427) | | | — | | | (100,073) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (181,095) | | | (40,394) | | | (118,011) | |
| 融資活動： | | | | | | |
| 長期借款的本金支付 | | (625) | | | — | | | (35,000) | |
| 長期借款收益 | | 25,000 | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本的支付 | | (638) | | | — | | | (370) | |
| 循環信貸融資收益 | | 65,000 | | | 103,800 | | | 90,000 | |
| 循環信貸安排付款 | | (28,800) | | | (135,000) | | | (50,000) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| A類普通股回購及註銷 | | — | | | (13,833) | | | — | |
| 代扣代繳税款支付的現金 | | (1,208) | | | (831) | | | (1,219) | |
| 分配給非控股有限責任公司單位持有人 | | (1,758) | | | (1,836) | | | (1,785) | |
| 行使股票期權所得收益 | | 375 | | | 377 | | | 749 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 57,346 | | | (47,323) | | | 2,375 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | 127 | | | (29) | | | (95) | |
| 現金的變動 | | 7,692 | | | 6,395 | | | (34,231) | |
| 現金-期初 | | 33,787 | | | 27,392 | | | 61,623 | |
| 現金-期末 | | $ | 41,479 | | | $ | 33,787 | | | $ | 27,392 | |
| 補充現金流信息： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 2,021 | | | $ | 3,810 | | | $ | 6,011 | |
| 繳納所得税的現金 | | 23,469 | | | 10,529 | | | 14,173 | |
| 非現金經營、投資和融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延税基資產在税基上的遞增設置 | | 2,755 | | | 1,364 | | | 3,275 | |
| 根據應收税款協議確定應付金額 | | 2,142 | | | 1,041 | | | 2,676 | |
| | | | | | |
| 有限責任公司單位換取A類普通股 | 1,373 | | | 879 | | | 1,136 | |
| 應付給非控股有限責任公司單位持有人的税收分配 | | 687 | | | 104 | | | 568 | |
| | | | | | |
| 應付賬款中的資本支出 | | 2,419 | | | 1,129 | | | 647 | |
| | | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)和子公司
合併財務報表附註
(千美元，不包括每單位以及每股和每股數據)
1. 重要會計政策的組織、陳述依據和摘要
組織
Malibu Boats，Inc.(及其子公司，“公司”或“Malibu”)成立於2013年11月1日，是特拉華州有限責任公司Malibu Boats Holdings，LLC的唯一管理成員。本公司經營和控制有限責任公司的所有業務和事務，因此，根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題810，整固綜合有限責任公司及其附屬公司的財務業績，並就有限責任公司單位(“有限責任公司單位”)的非控股持有人持有的本公司經濟權益記錄非控股權益。馬里布船艇控股有限責任公司成立於2006年。有限責任公司通過其全資子公司馬里布船艇有限責任公司(簡稱“船艇有限責任公司”)，從事創新、高質量、休閒動力船的設計、工程、製造和營銷，這些動力船通過全球獨立經銷商網絡銷售。2018年10月15日，公司的子公司Malibu Ships，LLC從S2 Yachts，Inc.手中收購了追逐船的資產，將公司的產品擴展到玻璃纖維舷外漁船市場。2020年12月31日，公司收購了Maverick Boat Group，Inc.(“Maverick Boat Group”)的全部流通股。作為收購的結果，該公司合併了Maverick Boat Group的財務業績。Maverick Boat Group設計和製造中控臺、雙控制枱、平板和海灣船四品牌--Cobia、Pathfinder、Maverick和Hewes品牌。除了Maverick Boat Group的系列品牌外，該公司還以Malibu、Axis、Cobalt和Purchage等品牌銷售其船隻。關於收購Maverick Boat Group，該公司修改了其部門報告，以報告其在以下條件下的運營結果三需要報告的領域--馬里布、鹹水捕魚和鈷。
陳述的基礎
隨附的公司綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。對上期列報進行了某些重新分類，以符合本期列報。除非另有説明，否則單位和股份以整數表示，而所有美元以千為單位表示。
收購Maverick Boat Group，Inc.及相關融資
2020年12月31日，BATES，LLC的全資子公司MBG Holdco，Inc.從現有股東手中收購了Maverick Boat Group的全部流通股，收購價為#美元。150,675。收購價須按慣例調整截止日期業務中的現金、債務和營運資金數額，並受小牛船務集團應公司要求在關閉前作出的某些資本支出的調整。使用二位於佛羅裏達州皮爾斯堡的製造工廠，Maverick Boat Group設計和製造中央控制枱、雙控制枱、公寓和海灣船四品牌名稱：Cobia、PathFinder、Maverick和Hewes。該公司用手頭的現金和#美元支付了購買價格。90,000在如下所述增加其信貸安排下可用金額的修正案之後，其信貸安排下的借款數量。
於二零二零年十二月三十日，Boats，LLC作為借款人，以行政代理、Swingline貸款人及發證行(經修訂為“信貸協議”)為行政代理、Swingline貸款人及發行銀行(經修訂為“信貸協議”)，作為擔保人、貸款方及Truist Bank(合併為SunTrust Bank的繼承人)，訂立於二零一七年六月二十八日止其現有第二次修訂及重訂信貸協議的第三次增量融資修訂及第三次修訂(“第三修訂”)，並由Bobots LLC、該有限責任公司及其若干附屬公司作為擔保人、貸款人及發證行(經修訂後為“信貸協議”)訂立。第三修正案增加了$25,000到期日期為2024年7月1日的增量定期貸款安排，並將循環信貸安排下的可用借款能力增加了#美元。50,000從$120,000至$170,000。$25,000根據第三修正案發放的增量定期貸款須按季度攤銷，攤銷費率為5.0截至2022年12月31日，年利率為7.5其後按年息%計算，並按與信貸協議項下其他貸款相同的利率計算利息。
有關詳細信息，請參閲註釋4、10和19。
合併原則
隨附的合併財務報表包括本公司及其所有子公司的運營和賬目。合併後，所有公司間餘額和交易均已沖銷。
細分市場報告
本公司擁有三可報告的部分，馬里布，鹹水捕魚和鈷。Malibu部門參與Malibu和Axis性能運動艇在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。鹹水捕撈部門參與世界各地追逐船和Maverick Boat Group船(Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes)的製造、分銷、營銷和銷售。鈷部門在世界各地參與鈷船的製造、分銷、營銷和銷售。
該公司修訂了自2020年12月31日起生效的分部報告，以説明其收購Maverick Boat Group的原因，並符合基於公司造船業務的內部管理報告的變化。在報告部門發生這一變化之前，該公司有三可報告的細分市場，Malibu，Purchase和Coobalt。該公司現在將Purchase和Maverick Boat Group合併為一可報告的部分，因為它們具有相似的經濟特徵和定性因素。因此，公司繼續擁有三可報告的部分，馬里布，鹹水捕魚和鈷。為便於比較，合併財務報表中的所有分部信息均已修訂，以符合公司當前的報告分部。更多分部信息包含在附註19中。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。
某些重大風險和不確定性
該公司面臨製造業驅動的市場中常見的風險，包括但不限於競爭力、對關鍵人員的依賴、消費者對其產品的需求、對其專有技術的成功保護、對政府法規的遵守以及在需要時無法獲得額外融資的可能性。
信用集中度與企業風險
公司的大部分銷售是根據樓層規劃融資計劃進行的，公司代表其交易商通過與各種第三方融資機構達成的或有回購協議參與這些計劃。根據這些安排，交易商與這些第三方貸款人中的一個或多個建立信用額度，用於購買交易商船庫存。當交易商根據平面圖融資安排購買和接收船隻時，它將動用其信用額度，貸款人在大約兩週內直接向公司支付船隻的發票費用。對於使用當地平面圖融資計劃或支付現金的經銷商，根據公司對經銷商信用風險和過去付款歷史的評估，公司可以根據經銷商協議提供無抵押品的信貸。該公司維持其認為足夠的潛在信貸損失準備金。有關更多信息，請參閲本腳註中的應收貿易賬款部分。
該公司的前十大經銷商代表38.7%, 38.5%和39.6分別佔公司截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日財年淨銷售額的1%。對Onewater Marine，Inc.共同控制下的公司經銷商的銷售額約為16.3%, 15.2%和15.1截至6月30日的財年公司合併淨銷售額的%，2021, 2020，及2019分別為。
現金
本公司認為所有購買的原始到期日為90天或更短的高流動性投資均為現金等價物。現金等價物按成本列示，接近公允價值。截至2021年6月30日和2020年6月30日，沒有持有任何流動性高的投資，整個餘額由現金組成。
截至2021年6月30日和2020年6月30日，幾乎所有手頭現金都由兩家金融機構持有。這筆存款現金有時可能超過聯邦存款保險公司提供的保險限額。
應收貿易賬款
應收貿易賬款按原始發票金額減去根據每月所有未清償金額對可疑應收賬款作出的估計計算。截至2021年和2020年6月30日，可疑應收賬款撥備為1美元。0。管理層通過識別問題賬款和使用歷史記錄來確定壞賬準備
適用於帳齡的經驗。應收貿易賬款在被認為無法收回時予以核銷。以前註銷的貿易應收賬款的收回在收到時被記錄下來。如果應收賬款餘額的任何部分超出客户條款，則認為應收賬款已逾期。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益的資產，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。商譽金額不攤銷，而是根據美國會計準則第350主題的規定，從6月30日起按年度評估潛在減值。無形資產-商譽和其他。在該指引下，本公司可能會評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果這項評估顯示可能出現減值，將使用收益法測試商譽減值。根據收益法，管理層根據估計未來現金流量的現值計算其報告單位的公允價值。如果個別報告單位的公允價值超過分配給該單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值，商譽不會減損。如果報告單位包括商譽的淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值，則管理層確定報告單位商譽的隱含公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其隱含公允價值，則本公司將記錄與差額相等的減值損失。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度，本公司進行了一項定性評估，表明其報告單位的公允價值更有可能超過其各自的賬面價值。“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年，我不確認任何商譽減值費用。
無形資產
無形資產主要包括關係、產品商號、圍繞專利和競業禁止協議的法律和合同權利。這些資產採用收益法按收購日的估計公允價值入賬。確定的活着的無形資產正在使用直線法進行攤銷，其基礎是它們的估計使用壽命，範圍為5至20好幾年了。交易商關係的估計可用壽命考慮了收購時經銷商關係的平均持續時間、交易商自然減員和保留率的歷史、該公司續簽和延長經銷商關係的歷史，以及導致一系列可用壽命的競爭和經濟因素。該公司商標的預計使用壽命是基於一系列因素，包括技術過時和競爭環境。法律權利和合同權利的估計使用壽命是根據專利在其剩餘期限內提供的利益來估計的，除非競爭、技術過時或其他因素表明使用壽命較短。競業禁止協議的有效期基於十年期作為收購的一部分，本公司與被許可方前所有者簽訂的協議。此外，我們還為收購的商號提供了無限期的活體無形資產。
管理層在第三方估值專家的協助下，根據收益法確定了收購日可單獨確認的無形資產的估計公允價值。估值中使用的重要數據和假設包括成本、市場和收入比較、折扣率、特許權使用費和管理層預測。每項無形資產的貼現率是根據對標的資產投資者可能要求的相對風險和近似回報率的判斷而選擇的。特許權使用費是基於銷售產品的歷史和預期銷售額和利潤，以及管理層對無形資產對產品銷售和盈利的重要性的評估。管理層提供了與資產、負債和損益表餘額有關的財務數據預測，這些數據將用於估值。雖然管理層相信假設、估計、評估方法及隨後的結果均屬恰當，並在有關情況下代表公允價值的最佳證據，但修訂或使用其他假設或方法可能會產生不同的結果。
每當出現表明資產的賬面價值可能無法收回的情況時，確定的活體無形資產的賬面價值就會被審查。這些資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現的未來現金流進行比較。如果資產被視為減值，賬面價值將與公允價值進行比較，這一差額被確認為減值損失。不需攤銷的無形資產至少每年評估一次減值，只要發生的事件或環境變化表明資產更有可能減值。無限期無形資產的減值測試是將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。減值損失確認為賬面價值超過資產公允價值的金額。曾經有過不是截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年確認的無形資產減值損失。
經銷商激勵措施
“公司”(The Company)規定了各種結構化經銷商回扣和促銷激勵措施，這些激勵措施在衡量公司在向經銷商銷售商品時預期獲得的對價金額時，被視為銷售的一個組成部分。這類計劃的例子包括回扣、季節性折扣、促銷合作安排和其他津貼。經銷商返點和促銷費用是根據當前計劃和
歷史成就和/或使用率。如果市場狀況決定需要加強或減少促銷和激勵計劃，或者經銷商的業績或其他項目與歷史趨勢不同，則實際結果可能與這些估計不同。
免費樓層融資激勵措施包括向向經銷商提供樓層平面圖融資或直接向經銷商本身提供樓層平面圖融資的貸款人付款。免費地板融資獎勵是在向經銷商出售時根據免費地板期限內公司的預期費用估計的，並被確認為銷售額的減少。本公司負責直接支付給經銷商的獎勵款項和通過這種方式支付給第三方貸款人的款項。經銷商獎勵包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。
該公司交易商回扣應計項目的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | $ | 6,865 | | | $ | 6,376 | | | $ | 5,559 | |
| 添加：經銷商返點激勵 | 28,629 | | | 19,555 | | | 20,712 | |
| 用於收購的新增內容 | 219 | | | — | | | 205 | |
| 減少：支付的經銷商回扣 | (24,047) | | | (19,066) | | | (20,100) | |
| 年終餘額 | $ | 11,666 | | | $ | 6,865 | | | $ | 6,376 | |
該公司樓層融資應計項目的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | $ | 719 | | | $ | 681 | | | $ | 211 | |
| 添加：地板獎勵 | 4,157 | | | 9,492 | | | 8,526 | |
| 用於收購的新增內容 | 30 | | | — | | | — | |
| 減價：地板費用已付 | (4,785) | | | (9,454) | | | (8,056) | |
| 年終餘額 | $ | 121 | | | $ | 719 | | | $ | 681 | |
應收税金協議
由於有限責任公司單位轉換為A類普通股，以及本公司向有限責任公司單位持有人購買有限責任公司單位，本公司將有權在該等交換或購買時按比例分享有限責任公司現有資產的按比例計税基準。此外，這類交換或購買有限責任公司單位預計將導致有限責任公司資產的税基增加，否則這些資產將無法獲得。這些税基的增加，可能會減少該公司日後須繳交的税款。這些税基的增加也可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)，只要税基分配給這些資本資產。
關於本公司就其首次公開發行(IPO)完成的資本重組，本公司與有限責任公司的首次公開募股前擁有人訂立了一項應收税款協議，規定本公司向首次公開募股前擁有人(或任何獲準受讓人)支付85本公司認為因(I)税基增加及(Ii)若干其他税項優惠(包括應收税項協議下的付款)而實現的利益(如有)的百分比。這些合同付款義務是本公司的義務，不是有限責任公司的義務，並根據美國會計準則第450條進行會計核算。偶然事件，因為這些義務被認為是可能的和可以合理評估的。就應收税項協議而言，本公司被視為已實現的利益將通過比較其實際所得税負債(按若干假設計算)與若購買或交換沒有增加有限責任公司資產的税基且本公司未訂立應收税項協議而須繳交的税項金額來計算。
應收税項協議項下應付總額的時間及/或金額可能會因多項因素而有所不同，包括本公司未來產生的應税收入的金額及時間，以及當時適用及應攤銷的税率。
應收税項協議的期限將持續至所有該等税項優惠均已使用或期滿為止，除非本公司行使權利終止應收税項協議，金額以協議下尚待支付的議定款項為準。在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他變更中
本公司(或其繼任人)將向有限責任公司首次公開招股前擁有人(或任何獲準受讓人)支付一筆相當於根據應收税款協議支付的所有預計未來付款現值的一次性款項，該等款項將基於若干假設，包括視為交換所有有限責任公司單位，以及本公司將有足夠的應税收入充分利用因訂立應收税項協議而增加的税基所產生的扣減及其他税務優惠，而該等款項將會根據若干假設而作出，包括視作交換所有有限責任公司單位，以及本公司將有足夠的應課税收入，以充分利用因訂立應收税項協議而增加的税基所產生的扣減項目及其他税務優惠。
所得税
出於美國所得税的目的，Malibu Boats，Inc.被作為C級公司徵税，因此在公司層面上既要繳納聯邦税，也要繳納州税。首次公開募股(IPO)後，LLC繼續在美國作為合夥企業運營，以繳納美國聯邦所得税。為了美國所得税的目的，Maverick Boat Group作為C公司徵税，在公司層面上分別繳納聯邦和州税收。
該公司提交各種聯邦和州納税申報單，包括與子公司合併的一些申報單。該公司使用資產負債法核算此類回報的當期和遞延税項影響。在確定公司資產和負債的當期和遞延税額時，需要做出重大判斷和估計，這反映了管理層對估計未來將支付的税款的最佳評估。這些估計在全年都會更新，以考慮所得税申報文件、其收益的地理組合、立法變化和其他相關項目。
公司確認遞延税項資產和負債的依據是資產和負債賬面金額與適用於所得税用途的賬面金額之間的差額。遞延税項資產是指在未來納税申報表中作為減税或抵免變現的項目。遞延税項資產的變現最終取決於結轉或結轉期間是否有足夠的適當性質的應納税所得額。
每個季度，該公司都會分析其遞延税項資產變現的可能性。如果根據所有可獲得的正面和負面證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能(可能性超過50%)不會變現(見附註13)，則計入估值撥備。
本公司每年根據年終業績，對各種形式的正面和負面證據進行全面分析。在每個過渡期內，公司都會更新其年度分析，以確定正面和負面證據的重大變化。
如本公司稍後確定有估值免税額的遞延税項資產更有可能變現，則相關的估值免税額將會減少。相反，如果本公司認為本公司更有可能無法變現部分遞延税項資產，本公司將提高估值免税額。
本公司確認與不確定税務狀況相關的税項優惠，但根據其判斷，根據該狀況的技術價值，該狀況更有可能持續下去。對於達到極有可能確認門檻的税務頭寸，公司最初和隨後將所得税優惠衡量為其判斷實現可能性大於50%的最大金額。由於不斷變化的環境，例如税務審計的進展、判例法的發展以及新的或新興的立法，與未確認税收優惠相關的負債會定期調整。此類調整在確定期間完全確認。該公司的所得税撥備包括未確認税收優惠負債變化的淨影響。
該公司在2019年第四季度結束了對其2015年6月30日回報的美國國税局(IRS)審查，導致其納税義務進行了非實質性調整。該公司已提交了2018至2020財年的聯邦和州所得税申報單，而其子公司Malibu Ships Holdings，LLC和Malibu Ships Pty Ltd.在2017至2020財年仍可供審查。
本公司認為，未確認的税收優惠最遲應在問題“有效解決”、審查和解、訴訟時效到期之前(以較早者為準)予以解決。但一旦解決，未確認的税收優惠將作為一項獨立事件予以撤銷。
該公司對未確認的税收優惠的間接責任通常以非流動形式列報。然而，如果它預計在一年內支付現金來結算不確定的税收狀況，負債將作為流動負債列報。本公司將未確認税收優惠責任的已確認利息和罰款歸類為所得税費用。
收入確認
根據與客户簽訂的合同條款，收入被確認為履行義務；當承諾的貨物(船隻、部件或其他)的控制權在裝運時轉移給客户時，就會發生這種情況。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。這個
該公司通常根據經銷商的特定訂單生產產品，通常只有在獲得金融機構的信貸批准後才能發貨。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向經銷商及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。
經銷商通常無權退還未售出的船隻。然而，公司有時可以根據其保修政策，在有限的情況下，根據其保修政策酌情接受退貨，保修政策通常將退貨限制在製造缺陷的情況下。在交易商違約的情況下，公司可能有義務根據其對地板融資提供商的回購承諾接受未售出船隻的返還，後者能夠通過喪失抵押品贖回權獲得此類船隻。當本公司因其一名交易商違約而確定回購和退貨是可能的，並且退貨金額可以合理估計時，本公司應計退貨。從歷史上看，根據Floorplan融資計劃進行回購所產生的產品退貨並不是實質性的，返還的船隻隨後被以高於成本的價格轉售。請參閲附註9和附註17，分別涉及公司的產品保修和回購承諾義務。
*與根據公司與其澳大利亞子公司的獨家制造和分銷協議銷售的材料、零部件、船隻或發動機產品的銷售相關的收入在合併中被剔除。
根據與多家海洋製造商簽訂的許可協議，該公司在裝運本公司專有的尾流衝浪技術的船隻上賺取特許權使用費。特許權使用費收入在其他船廠和行業供應商使用或銷售採用我們專利技術的產品時予以確認。我們技術的使用滿足了合同中的履約義務。
有關更多信息，請參見注釋2。
送貨成本
運輸和運費成本包括在隨附的綜合經營報表和綜合收益中的銷售成本中。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用包括在銷售和營銷費用中，在截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年中並不重要。
金融工具的公允價值
本公司沒有選擇公允價值選項的金融工具包括應收賬款、預付費用和其他流動資產、信貸便利、應付賬款、應計費用和其他流動負債。由於其短期性質或浮動利率，這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。
公允價值計量
本公司適用ASC主題820的規定，公允價值計量金融資產和金融負債的公允價值計量，以及經常性財務報表中按公允價值確認或披露的非金融項目的公允價值計量。ASC主題820將公允價值定義為在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。ASC主題820還建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。除按經常性基礎計量的金融資產和負債外，某些非金融資產和負債將根據適用的公認會計原則在非經常性基礎上按公允價值計量。這包括最初在業務合併中按公允價值計量的非金融資產和負債(但在隨後的期間不按公允價值計量)和減值評估中按公允價值計量的非金融長期資產組等項目。一般而言，包括商譽、其他無形資產及物業及設備在內的非金融資產在有減值跡象時按公允價值計量，只有在確認任何減值時才按公允價值入賬。
基於股權的薪酬
公司在ASC主題718下支出基於員工股份的獎勵，薪酬-股票薪酬它要求在必要的服務期內確認基於股票的獎勵的授予日期公允價值的補償成本。本公司使用Black-Scholes期權定價模型估計了2013年11月1日之前以利潤利息形式發放的基於股票的獎勵以及2013年11月1日根據概率加權預期回報方法授予的股票獎勵的公允價值。2017年6月29日、2017年11月6日、2018年8月22日和2019年1月14日授予高管的股票期權使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。在以下時間授予股票獎勵：
使用蒙特卡洛模擬對2020年11月3日和2019年11月22日的股東總回報進行了估值。根據本公司長期激勵計劃(“激勵計劃”)授予的限制性股票單位獎勵的公允價值是根據授予日本公司股票的市場價格計算的。有關更多信息，請參見注釋15。
外幣折算
公司合併境外子公司的本位幣為適用的當地貨幣。資產和負債按適用報告日的有效匯率換算，綜合經營表和全面收益及現金流量按適用期間的平均匯率換算。將外幣財務報表折算成美元而導致未實現損益的匯率波動稱為換算調整。累計換算調整在合併資產負債表的股東權益部分反映為“累計其他全面虧損”的一個組成部分，定期變化包括在全面收益中。
綜合收益
全面收益的組成部分包括淨收入和外幣換算調整。該公司已選擇在單一的連續經營報表和全面收益報表中披露全面收益。
新冠肺炎大流行
自2020財年第三季度以來，新冠肺炎疫情已經影響了公司的運營和財務業績，並將繼續影響公司。該公司選擇從2020年3月至2020年4月底和5月初暫停其所有設施的運營，具體取決於設施。因此，在關閉期間，該公司無法向其經銷商發運船隻，這對其2020財年下半年的淨銷售額產生了負面影響。此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響公司經銷商和供應商的運營。在2021財年上半年，該公司限制了其生產水平，試圖讓其供應鏈更全面地從新冠肺炎的影響中恢復過來，為計劃在2021財年下半年增加批發製造量做準備。雖然該公司2021財年的淨銷售額受到產量水平下降的影響，但隨着消費者在新冠肺炎大流行期間將划船作為一種户外、社交距離較遠的娛樂形式，2021財年的零售額有所改善。2021財年零售額的增長，再加上我們2020財年下半年的批發發貨量水平較低，以及2021財年上半年的產量受到限制，導致截至2021年6月30日，公司經銷商的庫存水平低於去年。新冠肺炎未來對公司財務狀況和經營業績的影響將取決於多個因素，包括我們目前可能無法預測的因素。
近期會計公告
2018年7月1日，公司採用新的會計準則--ASC主題606，與客户簽訂合同的收入，以及所有相關修正案(“ASC 606”)，並使用修改後的追溯方法將該標準的規定應用於所有合同。採用新收入準則的累積影響並不重要，留存收益的期初餘額也沒有任何調整。當產品從公司的設施裝運或接收，並且產品控制權轉移到客户手中時，公司幾乎所有的收入都將繼續確認。實施了旨在滿足標準要求的新控制和程序，所需的新披露載於附註2。採用ASC主題606對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量中報告的金額沒有產生實質性影響。
2019年7月1日，公司採用新的會計準則--ASC主題842，租契其取代了ASC主題840中的要求，租契.ASC主題842要求承租人在資產負債表上確認使用權資產，代表其在租賃期內使用標的資產的權利，以及所有租期超過12個月的租賃的租賃負債。指導意見還要求進行定性和定量披露，旨在評估租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。本公司採用經修訂的追溯過渡法，允許選擇實際權宜之計的應用，其中包括允許本公司推進歷史租賃分類。根據這一新的過渡方法，公司在採用之日確認了留存收益期初餘額的累計效果調整。採用ASC主題842對公司截至採用之日的綜合經營業績、股本或現金流量沒有產生實質性影響。在任選過渡辦法下，沒有重述比較信息，但將繼續根據這些時期的現行標準報告。有關本公司租約的進一步資料，請參閲附註11。
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，並於2018年11月發佈了隨後的修正案，
亞利桑那州立大學2018-19年，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。ASU 2016-13年度顯着改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。ASU 2016-13年度將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。ASU 2018-19年將影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款，以及未排除在本修正案範圍之外的任何其他有權獲得現金的金融資產。2020年7月1日，公司採納了這一準則，該準則的採用對公司的綜合財務狀況、經營業績、股權或現金流沒有產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。任選修正案為合同修改提供了便利，如果滿足某些標準，合同修改將受到參考匯率改革的影響。本指引提供的權宜之計和例外情況僅適用於參考倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。本指南不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該指南可以立即實施到2022年12月31日。當倫敦銀行同業拆借利率終止時，公司將採用這一標準，預計不會對其財務狀況、運營結果或基於當前債務組合和資本結構的披露產生實質性影響。
預計沒有其他新的會計聲明會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2. 收入確認
下表按主要產品類型和地理位置對公司的收入進行了分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的財年 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 整合 |
| 按產品劃分的收入： | | | | | | | |
| 遊艇和拖車銷售 | $ | 464,738 | | | $ | 241,750 | | | $ | 196,654 | | | $ | 903,142 | |
| 零件和其他銷售 | 18,787 | | | 1,164 | | | 3,422 | | | 23,373 | |
| 總收入 | $ | 483,525 | | | $ | 242,914 | | | $ | 200,076 | | | $ | 926,515 | |
| | | | | | | |
| 按地理位置劃分的收入： | | | | | | | |
| 北美 | $ | 434,660 | | | $ | 234,680 | | | $ | 191,477 | | | $ | 860,817 | |
| 國際 | 48,865 | | | 8,234 | | | 8,599 | | | 65,698 | |
| 總收入 | $ | 483,525 | | | $ | 242,914 | | | $ | 200,076 | | | $ | 926,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的財年 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 整合 |
| 按產品劃分的收入： | | | | | | | |
| 遊艇和拖車銷售 | $ | 341,886 | | | $ | 122,850 | | | $ | 172,267 | | | $ | 637,003 | |
| 零件和其他銷售 | 12,883 | | | 776 | | | 2,501 | | | 16,160 | |
| 總收入 | $ | 354,769 | | | $ | 123,626 | | | $ | 174,768 | | | $ | 653,163 | |
| | | | | | | |
| 按地理位置劃分的收入： | | | | | | | |
| 北美 | $ | 327,049 | | | $ | 115,363 | | | $ | 167,755 | | | $ | 610,167 | |
| 國際 | 27,720 | | | 8,263 | | | 7,013 | | | 42,996 | |
| 總收入 | $ | 354,769 | | | $ | 123,626 | | | $ | 174,768 | | | $ | 653,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的財年 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 整合 |
| 按產品劃分的收入： | | | | | | | |
| 遊艇和拖車銷售 | $ | 362,200 | | | $ | 102,070 | | | $ | 203,825 | | | $ | 668,095 | |
| 零件和其他銷售 | 12,411 | | | 737 | | | 2,773 | | | 15,921 | |
| 總收入 | $ | 374,611 | | | $ | 102,807 | | | $ | 206,598 | | | $ | 684,016 | |
| | | | | | | |
| 按地理位置劃分的收入： | | | | | | | |
| 北美 | $ | 341,190 | | | $ | 93,003 | | | $ | 196,734 | | | $ | 630,927 | |
| 國際 | 33,421 | | | 9,804 | | | 9,864 | | | 53,089 | |
| 總收入 | $ | 374,611 | | | $ | 102,807 | | | $ | 206,598 | | | $ | 684,016 | |
遊艇和拖車銷售
包括向公司經銷商網絡銷售船隻和拖車，扣除銷售退貨、折扣、回扣和免費地板獎勵。遊艇和拖車銷售還包括可選的遊艇功能。銷售退貨包括經銷商根據我們的保修計劃退回的船隻。回扣、免費地板和折扣是公司根據符合條件的產品的銷售情況向經銷商提供的激勵措施。
零件和其他銷售
主要包括零部件銷售、特許權使用費收入和服裝銷售。零部件銷售包括向本公司經銷商網絡銷售的更換和售後船舶零部件和配件。特許權使用費收入來自與多家船艇製造商簽訂的許可協議，這些製造商包括Nautique、Chaparral、Mastercraft和Tige，與使用該公司的知識產權有關。
3. 非控股權益
綜合經營報表和全面收益表中的非控股權益代表由非控股有限責任公司單位持有人持有的本公司子公司Malibu Ships Holdings，LLC的經濟權益所應佔的收益或虧損部分。綜合資產負債表上的非控股權益是指根據非控股有限責任公司單位持有人所擁有的有限責任公司單位部分，歸屬於該等非控股有限責任公司單位持有人的本公司淨資產部分。馬里布船艇控股有限責任公司的所有權摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年6月30日 |
| 單位 | | 所有權百分比 | | 單位 | | 所有權百分比 |
| Malibu Ships Holdings，LLC的非控股單位持有人所有權 | 600,919 | | 2.8 | % | | 730,652 | | 3.4 | % |
| Malibu船艇公司在Malibu船艇控股有限責任公司的所有權 | 20,847,019 | | 97.2 | % | | 20,595,969 | | 96.6 | % |
| 21,447,938 | | 100.0 | % | | 21,326,621 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的非控股權益餘額 | | $ | 6,118 | |
| 向非控股有限責任公司單位持有人分配期間收入 | | 3,094 | |
| 期間支付和應付給非控股有限責任公司單位持有人的分派 | | (1,370) | |
| | |
| 非控制性權益的重新分配 | | (895) | |
| 截至2020年6月30日的非控股權益餘額 | | 6,947 | |
| 向非控股有限責任公司單位持有人分配期間收入 | | 4,441 | |
| 期間支付和應付給非控股有限責任公司單位持有人的分派 | | (2,341) | |
| 非控制性權益的重新分配 | | (1,321) | |
| 截至2021年6月30日的非控股權益餘額 | | $ | 7,726 | |
增發有限責任公司單位
根據修訂後的第一份經修訂及重述的有限責任公司協議(下稱“有限責任公司協議”)，當公司增發A類普通股時，本公司須安排有限責任公司向本公司增發A類普通股。除與股權激勵計劃有關的發行A類普通股外，本公司必須向有限責任公司就增發A類普通股收到的收益淨額和財產(如有)出資。公司必須促使有限責任公司發行相當於發行的A類普通股的數量的有限責任公司單位，使公司持有的有限責任公司單位的數量在任何時候都等於A類普通股的流通股數量。在截至2021年6月30日的財政年度內，公司促使有限責任公司總共發行260,715(I)本公司向一名非僱員董事發行A類普通股以供其服務，(Ii)發行A類普通股以歸屬根據馬里布船艇公司長期激勵計劃(“激勵計劃”)授予的獎勵，(Iii)發行根據激勵計劃授予的限制性A類普通股，(Iv)向有限責任公司單位持有人發行A類普通股以交換其有限責任公司單位，(Iv)向有限責任公司單位持有人發行A類普通股以交換其有限責任公司單位在2021財年，9,665*LLC單位因授予基於股票的股權獎勵而被取消，以滿足員工預扣税款要求和員工退休。9,665庫存股根據有限責任公司協議。
對非控制單位持有人的分配和其他付款
税收分配
作為一家有限責任公司(出於所得税目的，被視為合夥企業)，Malibu Ships Holdings，LLC不會招致重大的聯邦、州或地方所得税，因為這些税收主要是其成員的義務。根據有限責任公司協議的授權，有限責任公司須按比例向其成員分配現金，並按比例向其成員分配現金，以支付成員就其所佔有限責任公司收益份額的納税義務(如果有的話)。有限責任公司根據估計的税率和對應税收入的預測向其成員進行這樣的税收分配。如果有限責任公司的實際應納税所得額乘以估計税率，超過某一歷年的税收分配，有限責任公司可以向其成員如實分配，但有現金或借款可用於此目的。截至2021年6月30日和2020年6月30日，應支付給非控股LLC單位持有人的税收分配為$687及$104，分別為。在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，支付給非控股LLC單位持有人的税收分配為 $1,758, $1,836，及$1,785，分別為。
其他分佈
根據有限責任公司協議，本公司有權決定何時向有限責任公司成員進行分配以及任何此類分配的金額。如果本公司授權進行分配，這種分配將按照其各自有限責任公司單位的百分比按比例分配給有限責任公司成員(包括本公司)。
4. 收購
特立獨行船務集團
2020年12月31日，公司完成對小牛船務集團全部流通股的收購。這筆交易的總買入價是$。150,675，由現金和公司信貸安排下的借款提供資金。總收購價受到某些調整的影響，包括對截止日期業務中的現金、債務和營運資金數額的慣常調整，以及對Maverick Boat Group應公司要求在關閉前所做的某些資本支出的調整。該公司根據ASC主題805對交易進行核算，業務合併.
給予Maverick Boat Group股東的全部對價已分配給收購的資產和承擔的負債，這些資產和負債是根據收購之日的公允價值估計而承擔的。公允價值計量是在第三方估值專家的協助下根據估計確定的。
下表彙總了基於收購日收購資產和承擔的負債的估計公允價值進行的收購價格分配：
| | | | | |
| 考慮事項： | |
| 支付的現金代價 | $ | 150,675 | |
| |
| 按公允價值確認的可確認資產和(承擔的負債)初步金額： | |
| 現金 | $ | 248 | |
| 應收賬款 | 3,204 | |
| 盤存 | 7,756 | |
| 其他流動資產 | 194 | |
| 財產、廠房和設備 | 22,618 | |
| 可識別無形資產 | 102,600 | |
| 其他資產 | 4,410 | |
| 流動負債 | (6,611) | |
| 遞延税項負債 | (28,528) | |
| 其他負債 | (4,405) | |
| 取得的資產和承擔的負債的公允價值 | 101,486 | |
| 商譽 | 49,189 | |
| 購買總價 | $ | 150,675 | |
作為收購的一部分，該公司可識別無形資產的公允價值估計如下：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值估計 | | 預計使用壽命(以年為單位) |
| 確實存在的無形資產： | | | |
| 經銷商關係 | $ | 47,900 | | | 20 |
| 全部確定的無形資產 | 47,900 | | | |
| 無限存在的無形事物： | | | |
| 商號 | 54,700 | | | |
| 其他無形資產合計 | $ | 102,600 | | | |
分配給庫存的價值反映了基於庫存預期銷售價格的收購庫存的估計公允價值，減去完成的估計成本和合理利潤率。可識別無形資產的公允價值根據以下方法確定：
經銷商關係-與Maverick Boat Group的經銷商關係相關的價值歸功於其長期的經銷商分銷網絡。分配給這項資產的公允價值估計是使用收益法確定的，這需要通過應用多期超額收益法對交易商關係中的預期未來現金流進行估計或預測。估計經銷商關係的剩餘使用壽命大約為20好幾年了。
商品名稱-歸因於Maverick Boat Group商號的價值是使用一種稱為特許權使用費減免的收益法的變體來確定的，這種方法需要對預期的未來現金流進行估計或預測。這個商號有無限的生命期。
固定壽命無形資產的公允價值採用直線法攤銷，攤銷費用按其預計使用年限攤銷。不確定壽命的無形資產不攤銷，而是根據ASC主題350的規定，每年評估潛在減值。無形資產-商譽和其他。取得的可識別固定壽命無形資產的加權平均使用壽命為20好幾年了。的商譽
$49,189此次收購產生的收益包括預期的協同效應和成本節約，以及不符合單獨確認資格的無形資產。
與收購相關的成本為$2,648, w本公司於截至2021年6月30日止財政年度發生的與收購Maverick Boat Group有關的費用，已在所發生的期間支出，並計入綜合經營及全面收益表中的一般及行政費用。
備考財務信息(未經審計)：
以下未經審計的預計綜合經營業績截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，假設收購Maverick Boat Group發生在2019年7月1日。未經審計的備考財務信息結合了Malibu和Maverick Boat Group的歷史業績，以及可歸因於各自時期收購的有形和無形資產的公允價值估計的折舊和攤銷調整。與存貨公允價值增加相關的非經常性預計調整包括在報告的預計銷售和收益成本中。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不表明如果收購發生在2020財年開始時將實現的運營結果或未來可能出現的結果：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 982,535 | | | $ | 774,126 | |
| 淨收入 | 116,598 | | | 69,907 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | 112,104 | | | 66,671 | |
| 基本每股收益 | $ | 5.40 | | | $ | 3.23 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 5.34 | | | $ | 3.20 | |
追逐
2018年10月15日，公司完成對追逐資產的收購。這筆交易的總買入價是$。100,073，由現金和本公司信貸協議下的借款提供資金。總收購價可能會有某些調整，包括對截止日期業務營運資金額的慣常調整。該公司根據ASC主題805對交易進行核算，業務合併.
給予追逐公司前擁有人的全部對價已分配給收購的資產和承擔的負債，這些資產和負債是根據收購之日的公允價值估計而承擔的。公允價值計量是在第三方估值專家的協助下根據估計確定的。
下表彙總了基於收購日收購資產的估計公允價值和承擔的追逐負債的收購價格分配：
| | | | | |
| 考慮事項： | |
| 支付的現金代價 | $ | 100,073 | |
| |
| 按公允價值確認的取得的可識別資產和承擔的負債金額： | |
| |
| |
| 盤存 | $ | 8,332 | |
| 其他流動資產 | 350 | |
| 財產、廠房和設備 | 17,454 | |
| 可識別無形資產 | 57,900 | |
| 流動負債 | (3,488) | |
| 取得的資產和承擔的負債的公允價值 | 80,548 | |
| 商譽 | 19,525 | |
| 購買總價 | $ | 100,073 | |
作為收購的一部分，該公司可識別無形資產的公允價值估計如下：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值估計 | | 預計使用壽命(以年為單位) |
| 確實存在的無形資產： | | | |
| 經銷商關係 | $ | 25,400 | | | 20 |
| 全部確定的無形資產 | 25,400 | | | |
| 無限存在的無形事物： | | | |
| 商號 | 32,500 | | | |
| 其他無形資產合計 | $ | 57,900 | | | |
分配給庫存的價值反映了基於庫存預期銷售價格的收購庫存的估計公允價值，減去完成的估計成本和合理利潤率。可識別無形資產的公允價值根據以下方法確定：
經銷商關係-與Purchase的經銷商關係相關的價值歸功於其長期的經銷商分銷網絡。分配給這項資產的公允價值估計是使用收益法確定的，這需要通過應用多期超額收益法對交易商關係中的預期未來現金流進行估計或預測。估計經銷商關係的剩餘使用壽命大約為二十年.
商品名稱-歸因於Purchure商號的價值是使用一種稱為特許權使用費減免法的收益法的變體來確定的，這種方法需要對預期的未來現金流進行估計或預測。這個商號有無限的生命期。
已確定壽命的無形資產的公允價值在其預計使用年限內採用直線法攤銷一般費用和行政費用。不確定壽命的無形資產不攤銷，而是根據ASC主題350的規定，每年評估潛在減值。無形資產-商譽和其他。取得的可識別固定壽命無形資產的加權平均使用壽命為20好幾年了。商譽$19,525此次收購產生的收益包括預期的協同效應和成本節約，以及不符合單獨確認資格的無形資產。所獲得的無限期無形資產和商譽預計可在所得税中扣除。
與收購相關的成本為$2,848本公司於截至2019年6月30日止財政年度所產生的與追逐收購有關的開支，已於所發生的期間支出，並計入綜合經營及全面收益表內的一般及行政開支。
備考財務信息(未經審計)：
以下未經審計的預計綜合運營業績截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年，假設收購追逐發生在2018年7月1日。未經審計的備考財務信息結合了Malibu和Purchage的歷史結果，以及可歸因於各自時期收購的有形和無形資產的公允價值估計的折舊和攤銷調整。與存貨公允價值增加相關的非經常性預計調整包括在報告的預計銷售和收益成本中。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不表明如果收購發生在2018財年開始時將實現的運營結果或未來可能出現的結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 926,515 | | | $ | 653,163 | | | $ | 725,658 | |
| 淨收入 | 114,282 | | | 64,656 | | | 73,672 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | 109,841 | | | 61,562 | | | 69,830 | |
| 基本每股收益 | $ | 5.29 | | | $ | 2.98 | | | $ | 3.35 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 5.23 | | | $ | 2.95 | | | $ | 3.33 | |
5. 盤存
存貨以成本或可變現淨值中較低者為準，按先進先出(“FIFO”)原則確定。製造成本包括材料、人工和製造費用。未分配的間接費用和異常成本在發生時計入費用。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 原料 | $ | 92,324 | | | $ | 52,530 | |
| 正在進行的工作 | 15,862 | | | 10,778 | |
| 成品 | 8,499 | | | 9,638 | |
| 總庫存 | $ | 116,685 | | | $ | 72,946 | |
6. 物業、廠房和設備
購置外購置的財產、廠房和設備按成本列報。當財產、廠房和設備報廢或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何損益將計入營業和全面收益表。主要增加的項目將資本化；如果維護、維修和微小改進不能提高相關資本化資產的壽命或生產率，則將其計入已發生的運營費用。租賃改進折舊以剩餘租賃期或估計使用年限中較短的為準，採用直線法計算，設備折舊按估計使用年限計算如下：
| | | | | | | | |
| | 年數 |
| 建房 | | 20 |
| 租賃權的改進 | | 使用年限或租賃期較短 |
| 機器設備 | | 3-5 |
| 傢俱和固定裝置 | | 3-5 |
本公司按照美國會計準則第360條對長期資產的減值和處置進行會計處理。物業、廠房和設備。根據美國會計準則第360號主題，將持有的長期資產被審查是否存在表明其賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。本公司定期檢討指標，如有指標，則測試長期資產的賬面價值，根據估計的剩餘可用年限內的估計未貼現現金流評估其可變現淨值。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量，則減值費用根據該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額，基於貼現現金流量來計量。不是截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財政年度的減值費用記錄在公司的合併財務報表中。
財產、廠房和設備，淨值包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 土地 | $ | 4,600 | | | $ | 2,540 | |
| 建築和租賃方面的改進 | 74,622 | | | 54,318 | |
| 機器設備 | 66,792 | | | 55,831 | |
| 傢俱和固定裝置 | 9,600 | | | 7,031 | |
| 在建工程 | 22,005 | | | 10,470 | |
| 177,619 | | | 130,190 | |
| 減去累計折舊 | (44,706) | | | (35,880) | |
| $ | 132,913 | | | $ | 94,310 | |
折舊費用為$15,636, $12,249及$10,004分別截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年，基本上所有這些都記錄在銷售成本中。在2021財年，公司處置了各種資產賬面淨值為$383並記錄了一筆$的損失。374與這些處置有關。在2020財年，公司處置了各種資產賬面淨值為$958並記錄了一筆$的損失。61與這些處置有關。
7. 商譽和其他無形資產
截至2021年、2021年和2020年6月30日的財年商譽賬面金額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 整合 |
| 截至2019年6月30日的商譽 | $ | 12,088 | | | $ | 19,525 | | | $ | 19,791 | | | $ | 51,404 | |
外幣變動對商譽的影響 | (131) | | | — | | | — | | | (131) | |
| 截至2020年6月30日的商譽 | 11,957 | | | 19,525 | | | 19,791 | | | 51,273 | |
| 與收購Maverick Boat Group相關的新增交易 | — | | | 49,189 | | | — | | | 49,189 | |
外幣變動對商譽的影響 | 571 | | | — | | | — | | | 571 | |
| 截至2021年6月30日的商譽 | $ | 12,528 | | | $ | 68,714 | | | $ | 19,791 | | | $ | 101,033 | |
其他無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， | | 預計使用壽命(以年為單位) | | 加權平均剩餘使用壽命(年) |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | |
| 經銷商關係 | $ | 159,394 | | | $ | 111,293 | | | 8-20 | | 17.6 |
| 專利 | 3,986 | | | 3,986 | | | 12-15 | | 11.0 |
| 商號 | 24,667 | | | 24,667 | | | 15 | | 2.8 |
| 競業禁止協議 | 53 | | | 48 | | | 10 | | 3.3 |
| | | | | | | |
| 總計 | 188,100 | | | 139,994 | | | | | |
| 減去：累計攤銷 | (70,937) | | | (63,602) | | | | | |
| 固定壽命無形資產合計(淨額) | 117,163 | | | 76,392 | | | | | |
| 無限存在的無形事物： | | | | | | | |
| 商品名稱 | 118,200 | | | 63,500 | | | | | |
| 其他無形資產合計 | $ | 235,363 | | | $ | 139,892 | | | | | |
在所有可攤銷無形資產上確認的攤銷費用為#美元。7,255, $6,131及$5,956對於截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年。
截至2021年6月30日的預計未來攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| 財年 | | 截至2021年6月30日 |
| 2022 | | $ | 6,962 | |
| 2023 | | 6,825 | |
| 2024 | | 6,825 | |
| 2025 | | 6,822 | |
| 2026 | | 6,820 | |
| 2027年及其後 | | 82,909 | |
| | $ | 117,163 | |
8. 應計費用
應計費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 保修 | $ | 35,035 | | | $ | 27,500 | |
| 經銷商激勵措施 | 12,479 | | | 7,777 | |
| 應計補償 | 19,965 | | | 9,885 | |
| 流動經營租賃負債 | 2,027 | | | 2,006 | |
| 應計法律和專業費用 | 1,440 | | | 1,055 | |
| 客户存款 | 3,449 | | | 1,059 | |
| 其他應計費用 | 2,784 | | | 1,203 | |
| 應計費用總額 | $ | 77,179 | | | $ | 50,485 | |
9. 產品保修
該公司的Malibu和Axis品牌遊艇的有限保修期最長為五年。公司的鈷牌遊艇有(1)高達十年包括船體、甲板接頭、艙壁、地板、橫樑、縱樑和馬達安裝，以及(2)a五年對所有制造或購買的部件(不包括船體和甲板結構部件)，包括帆布和室內裝潢，提供全程保修。膠衣被覆蓋到三年對於鈷和一年馬里布和軸心國。追逐牌遊艇有(1)有限保修，保修期最長可達五年船體、甲板和船底膠層表面缺陷等結構部件；(2)船頭到船尾的保證兩年(不包括船體和甲板結構組件)。Maverick、PathFinder和Hewes品牌遊艇有(1)最長為五年船體、甲板和船底膠層表面缺陷等結構部件；(2)船頭到船尾的保證一年(不包括船體和甲板結構組件)。科比亞品牌遊艇有(1)最長達一段時間的有限保修十年船體、甲板和船底膠層表面缺陷等結構部件；(2)船頭到船尾的保證三年(不包括船體和甲板結構組件)。對於每個遊艇品牌，都有某些材料、部件或部件不在我們的保修範圍內，某些部件或部件由製造商或供應商單獨保修(如發動機)。我們為Malibu和Axis型號生產的發動機有高達五年或者500個小時。
本公司的標準保修要求其或其經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。該公司估計其預計將發生的保修成本，並在確認產品收入時記錄此類成本的負債。該公司利用歷史索賠趨勢和分析工具，以每艘船為基礎，按品牌和保修年份對其保修義務進行估算。影響公司保修責任的因素包括售出的數量、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。該公司評估其記錄的保修負債的充分性，並在必要時調整金額。從2016車型年開始，該公司將Malibu品牌遊艇的有限保修期限從三年至五年對於Axis品牌的遊艇，來自兩年至五年。從2018年車型年開始，該公司將Coobalt品牌遊艇的從頭到尾保修期限從三年至五年。由於這些變化，公司所有具有歷史索賠經驗、不再在保修範圍內的Malibu、Axis和Cobalt品牌遊艇的保修期限都短於五年。因此，該公司幾乎沒有保修四年和五年的歷史索賠經驗，因此，這些估計帶來了更高水平的估計不確定性。未來的保修索賠可能與我們對保修責任的估計不同，這可能會導致公司在未來的保修責任發生變化。
該公司產品保修責任的變化包括在隨附的綜合資產負債表中的應計費用中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | | $ | 27,500 | | | $ | 23,820 | | | $ | 17,217 | |
| 添加：保修費用 | | 21,973 | | | 14,339 | | | 12,331 | |
| 追逐收購的附加功能 | | — | | | — | | | 1,872 | |
| Maverick Boat Group收購的新成員 | | 883 | | | — | | | — | |
| 減去：已支付的保修索賠 | | (15,321) | | | (10,659) | | | (7,600) | |
| 期末餘額 | | $ | 35,035 | | | $ | 27,500 | | | $ | 23,820 | |
10. 融資
未償債務包括以下債務：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日， |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| 定期貸款 | | | $ | 99,375 | | | $ | 75,000 | |
| 循環信用貸款 | | | 45,000 | | | 8,800 | |
| **降低未攤銷債務發行成本 | | | (1,100) | | | (961) | |
| 債務總額 | | | 143,275 | | | 82,839 | |
| **較少的當前到期日 | | | 4,250 | | | — | |
| 長期債務減去當期到期日 | | | $ | 139,025 | | | $ | 82,839 | |
長期債務
截至2021年6月30日，公司目前擁有循環信貸安排，借款能力最高可達$170,000以及未償還本金總額為$的定期貸款99,375。截至2021年6月30日，該公司擁有45,000循環信貸安排下的未償還款項和$1,234在面額為$的未償還信用證中123,800可供借用。循環信貸安排將於2024年7月1日到期，本金為2024年12月30日發放的增量定期貸款。25,000，其中$24,375截至2021年6月30日未償還，(“增量定期貸款”)將於2024年7月1日到期，剩餘的美元75,000未償還的定期貸款(“現有定期貸款”，與增量定期貸款一起，稱為“定期貸款”)將於2022年7月1日到期。
2020年12月30日，Ships LLC簽訂了其信貸協議的第三修正案。第三修正案增加了$25,000到期日期為2024年7月1日的增量定期貸款安排，並將循環信貸安排的借款能力增加了#美元。50,000從$120,000至$170,000。增量定期貸款須按季度攤銷，比率為5.0截至2022年12月31日，年利率為7.5年利率至2024年6月30日止，並按適用於信貸協議項下其他貸款的相同利率計提利息，如下所述。
Malibu Ships LLC(“Bobots LLC”)根據信貸協議承擔的義務由該有限責任公司以及(除某些例外情況外)該公司目前和未來的國內子公司擔保，所有該等債務均由該有限責任公司、該等附屬擔保人以及該等附屬擔保人的幾乎所有資產擔保。馬里布船務公司不是信貸協議的一方。信貸協議項下的所有借款按下列利率之一計息：(I)最優惠利率中的最高者，即聯邦基金利率加0.5%，或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1%(“基本利率”)或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，在每種情況下加一個適用的保證金，保證金範圍為1.25%至2.25倫敦銀行同業拆借利率及0.25%至1.25基準利率借款的百分比。適用保證金將以有限責任公司及其附屬公司的綜合槓桿率為基礎，按綜合基準計算。截至2021年6月30日，公司定期貸款和循環信貸安排的利率為s 1.35%.本公司須為循環信貸安排的任何未使用部分支付承諾費，承諾費的範圍為0.20%至0.40年利率，取決於有限責任公司及其子公司的綜合槓桿率。
信貸協議允許提前償還定期貸款，不受任何處罰。現有的定期貸款需要攤銷約#美元。3,0002022年3月31日，反映為長期債務的當期到期日，現有定期貸款餘額在預定到期日2022年7月1日到期。美元的增量定期貸款25,000須按季度攤銷，比率為5.0到2022年12月31日，每年%，結果是$1,250反映為當前長期債務的到期日，7.5到2024年6月30日，每年1%，增量定期貸款的餘額將在2024年7月1日的預定到期日到期。信貸協議還要求，根據信貸協議的條款和條件，在某些再投資權的限制下，Ships LLC或任何擔保人從某些資產出售和追回活動中收到的現金收益淨額以及超額現金流中預付款項。
信貸協議包含某些慣例陳述和擔保，以及特定事件發生的通知要求，例如任何違約事件的發生，或未決或威脅訴訟的發生。信貸協議還要求遵守某些慣例財務契約，包括EBITDA與固定費用的最低比率以及總債務與EBITDA的最高比率。信貸協議包含若干限制性契諾，其中包括對信貸協議項下貸款方的某些活動施加限制，例如產生額外的債務和額外的財產留置權，以及限制未來支付股息或分派。例如，信貸協議一般禁止有限責任公司、船務有限責任公司和附屬擔保人支付股息或進行分配，包括向本公司支付股息或分派股息。然而，信貸安排允許：(I)基於成員分配的應税收入進行分配；(Ii)根據有限責任公司的應收税款協議要求進行支付的分配；(Iii)從貸款公司的前高級管理人員、董事或員工手中購買有限責任公司的股票或股票期權
根據股票期權和其他福利計劃進行的當事人或付款最高可達$3,000在任何財政年度內，及(Iv)股份回購款項不超過$35,000在任何一年的財政年度內，結轉並遵守其他財務契約。此外，有限責任公司可以支付最高$的股息和分派。10,000在任何財政年度內，均須遵守其他財務契約。
就2017財年訂立信貸協議而言，本公司資本化$2,0742017財年遞延融資成本。關於2020年12月生效的第三修正案，公司資本化了$638在2021財年的遞延融資成本中。這些成本，加上與公司以前的信貸安排有關的未攤銷餘額#美元。671按實際利息法於信貸協議期限內攤銷為利息開支，並作為綜合資產負債表上未償還債務總額的直接抵銷。
該公司用2017年8月24日的發行所得償還了#美元。50,000根據信貸協議，其現有定期貸款並行使其選擇權，將預付款應用於截至2021年12月31日的本金分期付款，以及於2022年3月31日到期的部分本金分期付款。$50,000償還導致註銷遞延融資成本#美元。8292018財年，計入綜合經營表和綜合收益表攤銷費用。
契約遵守情況
截至2021年6月30日及2020年6月30日，本公司遵守信貸協議所載財務契諾。
利率互換
2015年7月1日，本公司簽訂了一項五年浮動利率到固定利率掉期，生效日期為2015年7月1日。該掉期以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎，而不是1.52名義價值$的%固定利率39,250，根據先前存在的信貸協議的條款，它等於50掉期安排時定期貸款未償還餘額的%。在ASC主題815下，衍生品和套期保值，所有衍生工具均按其預期結算日期作為短期或長期資產或負債按公允價值計入綜合資產負債表。本公司已選擇不將其利率掉期指定為對衝工具；因此，衍生工具的公允價值變動將在本公司的綜合經營報表和全面收益的收益中確認。該掉期於2020年3月31日到期。在截至2020年6月30日的財年，公司錄得虧損$68利率互換的公允價值變動，計入綜合經營表和綜合收益表的利息支出。
11. 租契
該公司租賃某些生產設施、倉庫、辦公場所、土地和設備。公司在協議開始時確定合同是租賃還是包含嵌入租賃。公司在合併資產負債表上記錄了包括在其他資產中的使用權資產，總額為#美元。16,142截至2019年7月1日。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。本公司沒有將非租賃組成部分與它們相關的租賃組成部分分開，而是將與該租賃組成部分相關聯的每個單獨的租賃和非租賃組成部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分進行核算。該公司的租賃負債不包括與延長或終止租賃協議的選擇權相關的未來租賃付款，因為它不能合理地確定這些選擇權是否會被行使。
在ASC主題842項下，有關該公司經營租賃的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年6月30日 |
| 資產 | | | | | | |
| 使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 12,606 | | | $ | 14,315 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 流動經營租賃負債 | | 應計費用 | | $ | 2,027 | | | $ | 2,006 | |
| 長期經營租賃負債 | | 其他負債 | | 12,198 | | | 14,013 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 14,225 | | | $ | 16,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 截至2021年6月30日的財年 | | 截至2020年6月30日的財年 |
經營租賃成本(1) | | 銷售成本 | | $ | 2,170 | | | $ | 1,966 | |
| | 銷售和市場營銷，以及一般和行政管理 | | 854 | | | 863 | |
| | | | | | |
| 轉租收入 | | 其他收入，淨額 | | 38 | | | 38 | |
| | | | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | 經營活動的現金流 | | 2,617 | | | 2,606 | |
(1) 包括短期租賃，這是微不足道的，不包括在租賃負債中。
營運租賃的租賃負債包含可變遞增租金付款及預定增幅，而該等增幅是根據陳述百分比增幅或指數累計增幅中的較小者而釐定的，按陳述百分比增幅釐定。
截至2021年和2020年6月30日的財年，加權平均剩餘租期為6.44年和7.27分別是幾年。截至2021年、2020年6月30日，根據公司增量借款利率確定的加權平均貼現率為3.63%和3.65%。
截至2021年6月30日的以下財年的未來年度最低租賃付款如下：
| | | | | | | | |
| | | 金額 |
| 2022 | | $ | 2,503 | |
| 2023 | | 2,515 | |
| 2024 | | 2,598 | |
| 2025 | | 2,313 | |
| 2026 | | 2,255 | |
| 2027年及其後 | | 3,759 | |
| 總計 | | 15,943 | |
| 扣除的利息 | | (1,718) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 14,225 | |
12. 應收税金協議負債
本公司與有限責任公司首次公開發售前擁有人訂立應收税款協議，規定本公司向首次公開發售前擁有人(或其獲準受讓人)支付85本公司因(I)税基增加及(Ii)與本公司訂立應收税項協議有關的若干其他税項優惠(包括應收税項協議項下付款)而被視為實現的利益(如有)的百分比。這些合同付款義務是公司的義務，而不是有限責任公司的義務。本公司的應收税金協議負債是根據美國會計準則第450條在未貼現的基礎上確定的。偶然事件，因為合同付款義務被認為是可能的和合理評估的。
就應收税項協議而言，本公司被視為已實現的利益乃將本公司的實際所得税負債(按若干假設計算)與本公司若沒有因購買或交換而增加有限責任公司資產的課税基準及本公司未訂立應收税項協議而須繳交的該等税項金額作比較而計算。
下表反映了公司應收税金協議負債的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 49,665 | | | $ | 53,754 | |
| 應收税金協議的增加(減少)： | | | |
| | | |
| 有限責任公司單位換取A類普通股 | 2,142 | | | 1,041 | |
| 根據估計税率的變化進行調整 | (88) | | | (1,672) | |
| 應收税金協議項下的付款 | (3,505) | | | (3,458) | |
| 48,214 | | | 49,665 | |
| 應收税金協議項下較少的流動部分 | (3,773) | | | (3,589) | |
| 期末餘額 | $ | 44,441 | | | $ | 46,076 | |
應收税款協議進一步規定，在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他控制權變更時，本公司(或其繼承人)將向有限責任公司首次公開募股前的所有者一次性支付一筆相當於根據應收税款協議支付的所有預計未來付款的現值的款項，該款項將基於某些假設，包括被視為交換有限責任公司單位，以及本公司將有足夠的應税收入充分利用增加的税基和其他税收產生的扣除。本公司亦有權終止應收税項協議，該協議如終止，本公司有責任提早向有限責任公司首次公開發售前擁有人支付終止款項。此外，首次公開發售前擁有人可選擇單方面終止與該首次公開發售前擁有人有關的應收税項協議，該協議將規定本公司有責任向該現有擁有人支付若干款項，以支付透過該選擇的應課税年度所收取的税項優惠。
在估計預期税率以確定由於有限責任公司的首次公開募股前所有者更換有限責任公司單位而預期從公司增加的税基中確認的税收優惠時，本公司持續監測其整體税收狀況的變化，包括新法規帶來的變化以及本公司需納税的新司法管轄區帶來的變化。
截至2021年和2020年6月30日，公司記錄的遞延税項資產為$114,242及$111,511分別與收購Malibu Ships Holdings，LLC權益及根據經修訂的1986年國税法(“國税法”)第754條作出選擇後的資產基差相關。這些基差已計入附註13所披露的合夥企業整體基差。應收税項協議負債總額包括85本公司預計將獲得的與第754條選舉相關的税收優惠的%。根據應收税款協議，下一年度付款預計在提交2022年4月15日到期的聯邦納税申報單後大約75天內支付。
13. 所得税
出於美國所得税的目的，Malibu Boats，Inc.被作為C級公司徵税，因此在公司層面上既要繳納聯邦税，也要繳納州税。出於美國聯邦所得税的目的，有限責任公司繼續作為合夥企業在美國運營。Maverick Boat Group就其應税淨收入分別繳納美國聯邦和州所得税。
所得税根據ASC主題740計算，所得税，並反映資產負債的財務報告賬面金額與相應的所得税金額之間的暫時性差異的税收淨效應。該公司有遞延税項資產和負債，並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現的情況下維持估值津貼。如果公司確定它不會實現其部分或全部遞延税項資產的利益，這些遞延税項資產將通過公司在作出這一決定的期間的所得税撥備進行調整。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案包含重要的營業税條款，包括修改限制淨營業損失(NOL)扣除的規則，以及分別在國內收入法典第172(A)和163(J)節中限制合格改善財產(QIP)和商業利息的費用的規則。新法例通過後，其效力已獲確認。該公司沒有確認與CARE法案相關的對2020財年所得税支出的任何重大影響。
所得税撥備的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當期税費： | | | | | |
| **美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED) | $ | 21,737 | | | $ | 8,062 | | | $ | 11,240 | |
| 紐約州 | 4,014 | | | 1,979 | | | 3,368 | |
| * | 1,284 | | | 378 | | | 725 | |
| *當前總計 | 27,035 | | | 10,419 | | | 15,333 | |
| 遞延税費： | | | | | |
| **美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED) | 6,147 | | | 7,849 | | | 5,336 | |
| 紐約州 | 899 | | | 917 | | | 1,609 | |
| * | (102) | | | (109) | | | (182) | |
| *總計推遲 | 6,944 | | | 8,657 | | | 6,763 | |
| 所得税費用 | $ | 33,979 | | | $ | 19,076 | | | $ | 22,096 | |
實際所得税支出不同於將聯邦法定所得税税率應用於所得税前持續運營收入所計算的金額。差額的來源和税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | | | 2020 | | 2019 |
| 法定税率的聯邦税收規定 | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 2.9 | | | | | 2.9 | | | 4.4 | |
| 可歸因於合夥企業投資的永久性差異 | (0.3) | | | | | (0.2) | | | (0.8) | |
| | | | | | | |
| 非控股權益 | (0.7) | | | | | (0.9) | | | (0.9) | |
| | | | | | | |
| 其他，淨額 | — | | | | | — | | | 0.4 | |
| 持續經營所得税支出總額 | 22.9 | % | | | | 22.8 | % | | 24.1 | % |
該公司的有效税率包括可歸因於該公司子公司作為有限責任公司運營而無需繳納聯邦所得税的税率優惠。因此，公司附屬收益中屬於非控股權益的部分在報告為非控股權益的應納税所得額時應納税。
公司截至2021年6月30日、2020年6月30日、2021年6月和2020年6月的遞延所得税淨資產和負債構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| | | |
| 夥伴關係基礎差異 | $ | 56,323 | | | $ | 61,650 | |
| | | |
| 應計負債和準備金 | 876 | | | 496 | |
| 州税收抵免和NOL | 6,004 | | | 5,004 | |
| 外國税收抵免 | 580 | | | 580 | |
| | | |
| 其他 | 345 | | | 275 | |
| *減去估值津貼 | (15,279) | | | (14,582) | |
| *遞延税項資產總額 | 48,849 | | | 53,423 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 固定資產和無形資產 | 28,644 | | | 467 | |
| 其他 | 52 | | | 35 | |
| *遞延税項負債總額 | 28,696 | | | 502 | |
| *遞延税項淨資產總額 | $ | 20,153 | | | $ | 52,921 | |
本公司按年度對所有形式的正面及負面證據進行全面的財務分析，以確定遞延税項資產變現的可能性是否較大。在每個過渡期內，公司都會更新
其年度分析對正面和負面證據的重大變化。在2021年和2020年6月30日，公司得出結論，15,279及$14,582因此，有必要分別對遞延税項資產的估值撥備進行調整。該公司繼續根據743(B)攤銷產生的州影響產生的遞延税項資產以及田納西州公司納税申報單中報告的當前和未來攤銷扣除(與第754條選舉有關)產生的州淨營業虧損記錄估值津貼，而不抵消應在有限責任公司納税的收入。這些淨營業虧損15一年結轉，如果不使用，將在2030年至2036年之間到期。這還包括一筆金額為#美元的估值津貼。580與外國税收抵免結轉有關，預計未來不會使用。
未確認的税收優惠在公司所得税會計政策中進行了討論(詳見所得税附註1)。該公司已經提交了2018財年至2020財年的聯邦和州所得税申報單，而其子公司Malibu Ships Holdings，LLC和Malibu Ships Pty Ltd.在2017財年至2020財年仍可供審查。該公司在2019年第四季度結束了對其2015年6月30日回報的美國國税局(IRS)審查，導致其納税義務進行了非實質性調整。
截至2019年6月30日的財年未確認税收優惠金額變動對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至7月1日的餘額 | $ | 1,445 | | | $ | 1,401 | | | $ | 329 | |
| 根據本期税收頭寸計算的增加額 | 304 | | | 314 | | | 1,216 | |
| 與税務機關達成和解的減少額 | (250) | | | (93) | | | (144) | |
| 因法規和解而減少的費用 | (50) | | | (64) | | | — | |
| 增加(減少)前幾年的納税狀況 | 3 | | | (113) | | | — | |
| 截至6月30日的餘額 | $ | 1,452 | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,401 | |
在2021財年，該公司和解金額為250與其州納税申報頭寸有關。同樣在2021財年，該公司減少了其不確定的税收頭寸$50作為法規和解的結果，並記錄了#美元304與其本年度的州備案頭寸有關。截至2021年6月30日，合理的可能性是$286在記錄的所有未確認的税收優惠中，將在未來12個月內逆轉。在綜合資產負債表上記錄的未確認税收優惠總額中，有#美元。1,225一旦確定，將影響實際税率。
正如綜合財務報表附註1所述，我們的政策是在所得税撥備內計提與可能少繳所得税相關的利息。在2021年6月30日，我們有$235與未確認的税收優惠相關的應計利息。
該公司在2021財年沒有根據其非美國子公司的外部基礎差額計提美國聯邦、州所得税或外國預扣税，因為此類外國收益被認為是永久再投資。與這些收益匯出相關的估計收入和預扣税負債是象徵性的。
14. 股東權益
本公司獲授權發行150,000,000股本股份，包括100,000,000A類普通股，25,000,000B類普通股，以及25,000,000優先股，面值$0.01每股。
有限責任公司單位換取A類普通股
在2019年財政年度，五非控股有限責任公司單位持有人以有限責任公司單位交換髮行A類普通股。在與交易所有關的問題上，二B類普通股的股票被自動轉移到公司並註銷。截至2019年6月30日，本公司共有15已發行和已發行的B類普通股。
在2020財年，四非控股有限責任公司單位持有人以有限責任公司單位交換髮行A類普通股。在與交易所有關的問題上，不是B類普通股的股票被自動轉移到公司並註銷。截至2020年6月30日，本公司共有15已發行和已發行的B類普通股。
在2021財年，九非控股有限責任公司單位持有人以有限責任公司單位交換髮行A類普通股。在與交易所有關的問題上，五B類普通股的股票自動轉移到
他是一家公司，退休了。截至2021年6月30日，本公司共有10已發行和已發行的B類普通股。
股票回購計劃
2019年6月18日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購至多$35,000在2019年7月1日至2020年7月1日期間，公司的A類普通股和有限責任公司的有限責任公司單位(“2020財年回購計劃”)。在截至2020年6月30日的財年中，公司回購了483,679A類普通股的價格為$13.82.5億現金，包括相關費用和開支。2020財年回購計劃已於2020年7月1日到期。
2020年8月27日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，回購金額最高可達$50,000從2020年9月2日至2021年7月1日期間的A類普通股和有限責任公司單位(“2021財年回購計劃”)。不是股票是根據2021財年的回購計劃回購的。2021財年回購計劃於2021年7月1日到期。
A類普通股和B類普通股
投票權
A類普通股和B類普通股的持有者將對有限責任公司的唯一管理成員Malibu Ships，Inc.擁有投票權，投票權的水平與他們對公司業務的總股本所有權一致。根據公司的公司註冊證書和章程，A類普通股的每股持有者有權一就A類普通股持有者有權投票的提交給公司股東的每一事項進行投票。每名B類普通股持有人有權就B類普通股持有人有權表決的每一事項向公司股東提出的每一事項享有投票權，投票數等於該持有人持有的有限責任公司單位總數乘以交換協議規定的匯率。因此，有限責任公司單位的持有者集體擁有的投票權數量等於他們持有的有限責任公司單位的總數。除適用於任何當時已發行優先股的任何權利外，本公司的A類和B類普通股在提交給本公司股東表決或批准的所有事項上作為一個類別進行投票，除非本公司的公司註冊證書或章程另有規定或適用法律另有規定。公司A類和B類普通股的持有者沒有累計投票權。除有關選舉及罷免本公司董事會董事及本公司公司註冊證書另有規定外，本公司章程或法律規定，所有須由本公司股東投票表決的事項，均須經親身或委派代表出席會議並有權就該事項投票的股份過半數批准。
分紅
根據可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優惠，公司A類普通股的持有者將有權在董事會可能不時決定發行的任何股息中平等、相同和按比例分享。該公司B類普通股的持有者無權獲得紅利。
清算權
如果我們的事務發生任何自動或非自願的清算、解散或結束，公司A類普通股的持有者將有權按比例分享公司資產，這些資產在償還債務和其他債務後可合法分配給股東。如果公司當時有任何未償還的優先股，優先股的持有者可能有權獲得分配和/或清算優先權。在任何一種情況下，公司必須先向其優先股持有人支付適用的分配，然後才能向其A類普通股持有人支付分配。公司B類普通股的持有者無權在自願或非自願清算、解散或結束公司事務時獲得分派。
其他權利
該公司A類普通股的持有者將沒有優先認購、轉換或其他認購額外股票的權利。公司A類普通股持有者的權利、優先權和特權將受到公司未來可能指定和發行的任何系列公司優先股的持有者的權利的影響，並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
雖然本公司目前並無計劃發行任何優先股，但其董事會有權在不經本公司股東採取進一步行動的情況下，指定及發行最多25,000,000一個或多個系列的優先股。本公司董事會還可指定每一系列優先股持有人的權利、優惠和特權，其中任何或全部優先股可能大於或優先於授予普通股持有人的權利、優惠和特權。儘管在公司董事會確定優先股持有人的具體權利之前，無法得知任何此類發行對普通股持有人權利的實際影響，但此類發行的潛在影響包括：
•稀釋普通股持有人的表決權；
•降低普通股持有者獲得股息的可能性；
•降低普通股持有人在公司清算、解散或清盤時獲得付款的可能性；
•延遲、阻止或阻止控制權變更或其他公司接管。
有限責任公司單位
關於我們完成的首次公開募股的資本重組，有限責任公司協議進行了修訂和重述，其中包括：修改其資本結構，將有限責任公司單位持有人以前持有的不同類別的權益替換為單一的新單位類別，稱為“有限責任公司單位”。作為我們首次公開募股和與首次公開募股相關的資本重組的結果，本公司持有有限責任公司的有限責任公司單位，是有限責任公司的唯一管理成員。根據有限責任公司協議，有限責任公司單位持有人沒有投票權。
此外，有限責任公司與首次公開發售前擁有人訂立交換協議，根據該協議，彼等有權(在交換協議條款的規限下)將其有限責任公司單位交換為本公司A類普通股股份。一-一對一的基礎，取決於股票拆分、股票分紅和重新分類的慣常轉換率調整，或者根據公司的選擇，除非控制權發生變化，否則現金支付相當於A類普通股的市值。截至2021年6月30日，本公司持有20,847,019有限責任公司單位，代表97.2有限責任公司%的經濟權益，而非控股有限責任公司單位持有人持有600,919有限責任公司單位，代表2.8有限責任公司的%權益。有關非控股權益的其他資料，請參閲附註3。
如附註3所述，有限責任公司的純利及淨虧損一般會按其各自有限責任公司權益的百分比按比例分配予有限責任公司的成員(包括本公司)。有限責任公司協議規定，如果公司確定有限責任公司的應税收入將為其成員帶來應税收入，則向有限責任公司單位持有人進行現金分配。根據有限責任公司協議，本公司擬安排有限責任公司向有限責任公司單位持有人作出現金分配，以資助他們就分配給他們的有限責任公司的收入所承擔的納税義務。
15. 基於股票的薪酬
根據馬里布船艇公司長期激勵計劃頒發的股權獎勵
2014年1月6日，公司董事會通過了馬里布船艇公司激勵計劃。該激勵計劃於2014年1月1日生效，發行準備金最高可達1,700,000由薪酬委員會酌情決定，向公司員工、顧問、董事會成員和其他獨立承包商出售馬里布船艇公司A類普通股。激勵計劃授權的激勵股票獎勵包括A類普通股非限售股、股票期權、特別提款權、限制性股票、限制性股票單位、股息等值獎勵和業績獎勵。截至2021年6月30日，有602,339根據獎勵計劃，可供未來發行的股票。
2018年8月22日，本公司授予50,000授予某些關鍵員工的選擇權，以$價格從公司購買A類普通股42.13每股。期權的有效期自2018年8月22日開始，將於2024年8月21日，也就是授予日期六週年的前一天到期。根據協議條款，獎勵將按比例授予四年了在他們授予日的每一週年紀念日。截至2018年8月22日，期權獎勵的公允價值為$733它是在以下假設下使用Black-Scholes期權定價模型估計的：無風險利率2.7%，預期波動率為38.4%，預期期限為4.25幾年，而且不是紅利。可歸因於基於服務的期權的基於股票的補償費用在必要的服務期內按直線攤銷。補償
根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與基於性能的選項獎勵相關聯的成本，薪酬-股票薪酬.
2018年11月1日，本公司授予35,000限制性股票單位和48,000根據激勵計劃向關鍵員工發放限制性股票獎勵。這些獎項的授予日期公允價值為$。3,474基於該公司的股價為#美元。41.85於授出日期每股。根據協議條款，71%的獎勵將按比例授予四年了從2019年11月6日開始，大約29%的獎勵將根據年度或累計業績目標的完成情況分批授予。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與基於績效的獎勵相關聯的補償成本，薪酬-股票薪酬。
2019年1月14日，本公司授予19,973授予某些關鍵員工的選擇權，以$價格從公司購買A類普通股37.55每股。期權的有效期自2019年1月14日開始，將於2025年1月13日，即授予日期六週年的前一天到期。根據協議條款，獎勵將按比例授予四年了在他們授予日的每一週年紀念日。於2019年1月14日，期權獎勵的公允價值為$263它是在以下假設下使用Black-Scholes期權定價模型估計的：無風險利率2.53%，預期波動率為39.0%，預期期限為4.25幾年，而且不是紅利。可歸因於基於服務的期權的基於股票的補償費用在必要的服務期內按直線攤銷。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與基於績效的選項獎勵相關聯的補償成本，薪酬-股票薪酬.
無風險利率。期權預期期限的無風險利率基於授予日的美國公債收益率曲線。
預期期限。本公司採用簡化方法估計股票期權的預期期限。簡化的方法假設員工將在認股權歸屬期間至認股權到期之日之間平均行使認購權。
預期的波動性。該公司根據其歷史波動率確定預期波動率，該波動率是通過每日觀察其公開交易普通股的收盤價計算得出的。
預期股息。本公司沒有估計任何股息收益率，因為本公司目前不支付股息，並且預計不會在預期期限內支付股息。
2019年11月22日，根據獎勵計劃，公司授予約43,000以有限服務為基礎的股票單位和28,000根據激勵計劃，向關鍵員工提供基於限制性服務的股票獎勵。這些獎項的授予日期公允價值為$。2,714基於該公司的股價為#美元。38.05於授出日期每股。根據協議條款，大約60%的獎勵將按比例授予三年從2019年11月6日開始，大約40%的獎勵將按比例授予四年了從2019年11月6日開始。應歸屬於服務單位和獎勵的股票薪酬費用在必要的服務期內按直線攤銷。
2019年11月22日，根據激勵計劃，公司向重點員工發放目標金額約為21,000有業績條件的限制性股票獎勵。最終將發行的股票數量(如果有的話)是基於在截至2022年6月30日的財年實現指定數額的收益。如果達到較高的盈利目標，可以發行的最大股票數量大約是32,000。頒獎日期的公允價值估計為$。810，基於股價$38.05。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與績效獎勵相關聯的補償成本，薪酬-股票薪酬.
2019年11月22日，根據激勵計劃，公司向重點員工發放目標金額約為21,000有市場條件的股票獎勵。最終發行的股票數量(如果有的話)是基於總股東回報(TSR)的計算，該計算涉及將公司股價的變動與從授予日期到2022年11月22日的市場指數的變動進行比較。如果達到提升的TSR目標，可以發行的最大股票數量大約為42,000。頒獎日期的公允價值估計為$。1,039，這是使用蒙特卡羅模擬來估計的。蒙特卡羅模擬模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率，並計算股票獎勵的公平市場價值。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認補償成本，薪酬-股票薪酬.
2020年11月3日，根據獎勵計劃，公司授予約33,000基於受限服務的股票單位和25,000根據激勵計劃，向關鍵員工提供基於限制性服務的股票獎勵。授予日期的公允價值
這些獎金是$3,145基於該公司的股價為#美元。54.47於授出日期每股。大致58%的獎勵按比例超過三年並且大約42%的獎勵按比例超過四年了。應歸屬於服務單位和獎勵的股票薪酬費用在必要的服務期內按直線攤銷。
2020年11月3日，根據激勵計劃，公司對關鍵員工的目標金額約為18,000有業績條件的限制性股票獎勵。最終將發行的股票數量(如果有的話)是基於在截至2023年6月30日的財年實現指定數額的收益。如果達到較高的盈利目標，可以發行的最大股票數量大約是28,000。頒獎日期的公允價值估計為$。1,002，基於股價$54.47。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與績效獎勵相關聯的補償成本，薪酬-股票薪酬。
2020年11月3日，根據激勵計劃，公司對關鍵員工的目標金額約為18,000有市場條件的股票獎勵。最終發行的股票數量(如果有的話)是基於總股東回報(TSR)的計算，該計算涉及將公司股價的變動與從授予日期到2023年11月6日的市場指數的變動進行比較。如果達到提升的TSR目標，可以發行的最大股票數量大約為37,000。頒獎日期的公允價值估計為$。1,293，這是使用蒙特卡羅模擬來估計的。蒙特卡羅模擬模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率，並計算股票獎勵的公平市場價值。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認補償成本，薪酬-股票薪酬。
下表列出了公司員工期權獎勵的數量、授予日期、每股股票價格和加權平均行使價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | | | 加權平均行權價/股 | | 股票 | | | | 加權平均行權價/股 | | 股票 | | | | 加權平均行權價/股 |
| 年初未償還期權總數 | | 173,348 | | | | | $ | 32.61 | | | 185,473 | | | | | $ | 32.51 | | | 144,000 | | | | | $ | 27.24 | |
| 授予的期權 | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 69,973 | | | | | 40.82 | |
| 行使的期權 | | (11,625) | | | | | 32.24 | | | (12,125) | | | | | 31.08 | | | (28,500) | | | | | 26.29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年底的未償還期權 | | 161,723 | | | | | $ | 32.64 | | | 173,348 | | | | | $ | 32.61 | | | 185,473 | | | | | $ | 32.51 | |
| 可在年底行使 | | 111,737 | | | | | $ | 30.32 | | | 74,869 | | | | | $ | 29.67 | | | 33,500 | | | | | $ | 26.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司預計所有未償還的期權都將被授予。截至2021年6月30日，未償還期權以及未償還期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為2.55年和2.36分別是幾年。截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日止年度內行使的期權總內在價值為$322, $200及$732，分別為。截至2021年6月30日，未償還期權以及未償還期權和可行使期權的內在價值總計為$6,580及$4,806，分別為。總內在價值是根據該公司在適用年度最後一個交易日的現金期權收盤價計算的。
該公司的非僱員董事作為董事服務獲得年度聘用金，包括現金預聘金和以A類普通股或限制性股票單位形式的股權獎勵。董事可以選擇將他們的現金年度聘用金轉換為A類普通股的完全既得股或延期支付的限制性股票單位。授予董事的股權獎勵於授予之日全部歸屬。接受限制性股票單位作為服務補償的董事沒有作為公司股東的權利，沒有股息權(股息除外
根據激勵計劃的定義，在離職或控制權變更時，在A類普通股實際發行之前，沒有投票權。如果公司向股東支付股息，董事將有權根據他們的比例權益獲得同等數量的限制性股票單位。截至2019年6月30日的財年，本公司發佈853A類普通股和17,663加權平均授權日公允價值為$的限制性股票單位42.29根據激勵計劃，向其非僱員董事致謝，以表彰他們作為董事提供的服務。截至2020年6月30日的財年，公司發佈2,870A類普通股和22,206加權平均授權日公允價值為$的限制性股票單位32.93根據激勵計劃，向其非僱員董事致謝，以表彰他們作為董事提供的服務。截至2021年6月30日的財年，公司發佈1,376A類普通股和13,624加權平均授權日公允價值為$的限制性股票單位55.61根據激勵計劃，向其非僱員董事致謝，以表彰他們作為董事提供的服務。
下表列出了公司董事和員工限制性股票單位和限制性股票獎勵的數量和加權平均授予日期的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 限售股數量和限售股獎勵數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 限售股數量和限售股獎勵數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 限售股數量和限售股獎勵數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 年初非既得限制性股票單位和限制性股票獎勵總數 | 277,696 | | | $ | 35.43 | | | 226,240 | | | $ | 29.64 | | | 227,154 | | | $ | 20.84 | |
| 授與 | 141,642 | | | 54.96 | | | 168,048 | | | 37.49 | | | 107,321 | | | 41.63 | |
| 既得 | (93,492) | | | 32.88 | | | (112,084) | | | 26.89 | | | (103,811) | | | 22.98 | |
| 沒收 | (10,930) | | | 50.24 | | | (4,508) | | | 34.27 | | | (4,424) | | | 25.00 | |
| 年底非既有限制性股票單位和限制性股票獎勵總數 | 314,916 | | | $ | 44.46 | | | 277,696 | | | $ | 35.43 | | | 226,240 | | | $ | 29.64 | |
截至2021年6月30日，與非既得性、基於股份的薪酬相關的未確認薪酬總成本為美元。8,504，公司預計將在加權平均期內確認2.1好幾年了。
可歸因於公司所有股權獎勵的股票薪酬支出為$5,581, $3,042及$2,6072021財年、2020財年和2019年財年分別計入公司綜合經營報表和全面收益表的一般費用和行政費用。所有股權獎勵產生的現金流影響都反映為非現金經營活動。在2021財年、2020財年和2019年財年，公司扣繳21,081, 25,469和26,458總成本為$$的股票1,208, $831及$1,219分別在適用股權獎勵協議允許的情況下，以滿足已歸屬的基於員工股份的股權獎勵的員工預扣税要求。
16. 每股淨收益
A類普通股每股基本淨收入的計算方法是將公司收益的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。用於計算每股基本淨收入的已發行A類普通股加權平均股數包括授予有權通過收取與支付給A類普通股股東的股息等值的額外單位參與普通股股東分配的董事的完全既得限制性股票單位。好的。
A類普通股每股稀釋後淨收益的計算方法與每股基本淨收益類似，不同之處在於已發行的加權平均股票增加，以包括假設行使任何普通股等價物時產生的額外股份，如果是稀釋的話。為此，該公司的有限責任公司單位和非限定股票期權被視為普通股等價物。與這些普通股等價物和股票期權相關的A類普通股的增發股份數量採用庫存股方法計算。
業績條件是以達到指定數額的盈利為基礎的股票獎勵，只有在業績條件基於當前的收益數額才會達到且只有在影響會稀釋的情況下，才會計入稀釋後每股收益的計算中。
根據本公司股票價格在指定期間相對於市場指數的表現而確定的市場狀況的股票獎勵，只有在股票將根據本公司股票相對於市場指數的當前市場價格發行且其影響將是稀釋的情況下，才會包括在計算稀釋每股收益的範圍內。在此情況下，根據本公司股票相對於市場指數的當前市場價格發行的股票獎勵僅包括在計算稀釋每股收益的範圍內，且其影響也只有在稀釋效果的情況下才會包括在計算稀釋每股收益的範圍內。
A類普通股每股基本和稀釋後淨收益計算如下(單位：千，不包括每股和每股金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基本信息： | | | | | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | $ | 109,841 | | | $ | 61,562 | | | $ | 66,066 | |
| 用於計算每股基本淨收入的股票： | | | | | |
| 加權平均A類普通股 | 20,528,723 | | | 20,455,895 | | | 20,645,973 | |
| 可轉換為A類普通股的加權平均參股限制性股票單位 | 223,929 | | | 206,855 | | | 186,472 | |
| 基本加權平均流通股 | 20,752,652 | | | 20,662,750 | | | 20,832,445 | |
| 每股基本淨收入 | $ | 5.29 | | | $ | 2.98 | | | $ | 3.17 | |
| | | | | |
| 稀釋： | | | | | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | $ | 109,841 | | | $ | 61,562 | | | $ | 66,066 | |
| 用於計算稀釋後每股淨收益的股份： | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | 20,752,652 | | | 20,662,750 | | | 20,832,445 | |
| 授予員工的限制性股票單位 | 123,179 | | | 131,314 | | | 119,476 | |
| 可轉換為A類普通股的加權平均股票期權 | 76,844 | | | 15,721 | | | 14,618 | |
| 可轉換為A類普通股的加權平均市場表現獎勵 | 58,412 | | | 42,576 | | | — | |
稀釋加權平均流通股1 | 21,011,087 | | | 20,852,361 | | | 20,966,539 | |
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 5.23 | | | $ | 2.95 | | | $ | 3.15 | |
1 不包括該公司685,271, 826,250，及930,125在計算截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年每股稀釋淨收入時可能稀釋的股票，因為這些單位將是反稀釋的。
B類普通股的股票不計入Malibu船務公司的收益或虧損，因此不包括在計算中。因此，B類普通股的基本和稀釋後每股淨收益沒有公佈。
17. 承諾和或有事項
回購承諾
關於其經銷商對船隻的批發平面圖融資，該公司已與多家貸款機構簽訂了回購協議。用於記錄每個會計期間的估計費用和損失準備金的準備金方法是基於對基於當前實地庫存和回購可能性的可能回購的分析。在回購承諾開始後，本公司評估回購的可能性並
相應地調整估計損失準備金。當潛在損失準備金被記錄時，它在隨附的合併資產負債表中以應計負債列示。如果根據任何回購協議，該公司有義務回購大量單位，其業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。在有回購義務的下限融資方案下提供的資金總額為#美元。79,599及$161,356分別截至2021年和2020年6月30日。
回購和隨後的銷售被記錄為收入交易。回購價格與轉售價格之間的淨差額計入損失準備金，並在隨附的綜合經營報表和全面收益表中列示為銷售成本。在2021財年，該公司做到了不是Idon‘我不會根據回購協議回購任何船隻。對於本財年而言2020，公司回購二來自其一家前經銷商的貸款人的單位，以及這些單位隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，利潤率損失最小。對於本財年而言2019，公司回購八來自其兩家前經銷商的貸款人的單位，以及這些單位隨後在2020財年以高於成本的價格轉售，利潤率損失最小。因此，本公司分別於2021年6月30日及2020年6月30日未計提回購準備金。
該公司與歐洲經銷商的第三方樓層計劃融資提供商達成了應收賬款抵押融資安排。根據這些安排的條款，公司將收取應收貿易賬款的權利轉讓給融資提供者，以換取現金，但如果交易商違約，公司同意回購應收賬款。由於將應收款轉讓給融資提供商不滿足ASC主題860下的銷售條件，轉接和維修此外，本公司繼續在其他流動資產中報告轉讓的應收貿易賬款，並在本公司的綜合資產負債表中將抵銷餘額記為應計費用中的擔保債務。截至2021年6月30日2020，公司的融資應收賬款為$95及$375分別計入其他流動資產及與該等安排有關的應計開支。
偶然事件
產品責任
本公司從事的業務是，如果本公司的產品實際或據稱未能按預期運行，或者使用本公司的產品導致或據稱導致財產損失、人身傷害或死亡，本公司將面臨產品責任索賠和保修索賠。雖然本公司維持產品和一般責任保險，其類型和金額為本公司認為是該行業的慣例，但本公司並未針對所有此類潛在索賠提供全額保險。本公司可能有能力將索賠提交給其供應商及其保險公司，以支付與供應商產品引起的任何索賠相關的費用。本公司的保險涵蓋供應商的保險無法充分承保的此類索賠，併為超出本公司供應商提供的限額的超額二級保險提供保險。
本公司可能遇到超出其保險覆蓋範圍的法律索賠或不在保險覆蓋範圍內的索賠，這兩種索賠中的任何一種都可能對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。對本公司提出的重大產品責任和保修索賠的不利確定可能會對其財務狀況產生重大不利影響，並損害其聲譽。此外，如果公司的任何產品有缺陷或被指控有缺陷，如果該缺陷或被指控的缺陷與安全有關，公司可能會被要求參與召回該產品。公司面臨的這些和其他索賠可能會給公司帶來高昂的代價，需要管理層給予大量關注。有關保修索賠的討論，請參閲註釋9。本公司為產品責任索賠提供保險，除以下披露的情況外，相信截至2021年6月30日沒有重大產品責任索賠會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
訴訟
可能存在某些情況，這些情況可能會導致損失，但只有在未來發生事件時才能解決。本公司會與其法律顧問磋商，評估該等或有負債，而該等評估本身涉及行使判斷力。如果對或有事項的評估表明很可能發生了損失，公司應在能夠合理估計該或有損失的情況下對該或有損失進行應計。如果評估表明潛在的重大或有損失不可能但合理估計，或可能可能但不能估計，則披露或有負債的性質，以及如果可確定和重大的可能損失範圍的估計。如果對被認為既可能又可合理估計的或有事項的評估涉及一系列可能的損失，則在該範圍內當時看起來比該範圍內的任何其他金額更好的估計金額將被應計。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值，則即使該範圍內的最小金額不一定是最終確定的損失金額，也會累計該範圍內的最小金額。與或有事項相關的潛在法律費用和其他直接相關費用的估計數不應計，而是在發生時計入費用。除以下披露的情況外，管理層不相信在2021年6月30日有任何未決的索賠(已斷言或未斷言)
或2020年6月30日，將對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
法律程序
2018年1月12日，該公司向美國田納西州東區地區法院提起訴訟，要求獲得金錢和禁令救濟。該公司的起訴書指控滑雪者的選擇侵犯了三與尾流衝浪技術相關的實用專利-美國專利編號9,260,161，8,578,873和9,199,695。Skier‘s Choice否認因公司申訴中所稱的訴訟原因而產生的責任，並提出反訴，聲稱所聲稱的專利無效。2019年6月19日，該公司向美國田納西州東區地區法院提起第二起針對滑雪者選擇的訴訟，尋求金錢和禁令救濟。該公司的起訴書稱，其Moomba和Supra系列船隻上的滑雪者選擇衝浪系統侵犯了與尾流衝浪技術相關的美國專利No.10,322,777。Skier‘s Choice否認因公司申訴中所稱的訴訟原因而產生的責任，並提出反訴，聲稱所聲稱的專利無效。2019年6月27日，滑雪者的選擇提交了一項動議，以整合這些二公司反對採取行動，並將早先案件的最後期限延長九個月。2019年8月22日，託馬斯·瓦蘭法官將合併動議提交給地方法官布魯斯·蓋頓，二案件被擱置，等待該動議的解決。2019年11月27日，蓋頓法官下令將這兩起案件合併。2020年1月7日，合併後的案件被重新分配給喬恩·麥卡拉(Jon McCalla)法官。2020年1月23日，麥卡拉法官發佈了一項日程安排令，將合併案件的審判安排在2020年9月29日開始。2020年7月23日，該公司採取行動，駁回了其侵犯美國第9,199,695號專利的指控，這一指控遭到了滑雪者選擇公司的反對。2020年8月25日，麥卡拉法官發佈了索賠構建令，並將日程安排會議安排在2020年8月27日，目的是重新設定預審日曆和審判日期。2020年9月11日，法院發佈了一項日程安排令，將合併案件的審判重新安排在2021年1月25日開始。2020年12月11日，法院發佈命令，將合併案件的審判重新安排在2021年5月10日開始。在審判過程中，法院發現滑雪者的選擇沒有侵犯一對‘873號專利的權利要求，還發現滑雪者的選擇確實侵犯了一777號專利的權利要求。2021年5月21日，陪審團做出裁決，認為滑雪者的選擇沒有侵犯三來自777年和161年專利的權利要求，還發現了四777和161年的專利聲明是無效的。馬里布沒有對判決提出上訴。2021年6月4日，滑雪者的選擇提交了一項動議，要求判給律師費和費用。馬里布反對滑雪者選擇的動議。
該公司是一起產品責任案件的被告，該案件指控產品設計存在缺陷，並未發出警告。本案分別是斯蒂芬·保羅·巴切爾德和瑪格麗特·瑪麗·巴切爾德，作為已故瑞安·保羅·巴切爾德等人遺產的管理人，等人原告訴馬里布船艇有限責任公司，f/k/a Malibu Boats，Inc.；Malibu Boats West，Inc.等人，佐治亞州拉本縣高等法院，民事訴訟案件編號2016-CV-0114-C。案件涉及該公司製造的一艘船的螺旋槳造成人身傷害的意外。原告要求賠償，包括經濟和懲罰性賠償，聲稱事故是由設計缺陷和未能警告造成的。本公司維持適用於本案的產品責任保險。這起訴訟最初是在2016年5月9日向佐治亞州拉伯恩縣高等法院提起的。審判於2021年8月16日開始，截至本年度報告Form 10-K之日仍在繼續。該公司認為案件中的指控是沒有根據的，並否認存在設計缺陷或船隻上的任何缺陷是造成傷害的合法原因。本公司無法提供對發生損失的可能性的任何合理評估或對可能損失範圍的任何合理估計。
18. 關聯方交易
截至2021年6月30日，有二公司董事會的非僱員成員，他們也是公司的原始股東，並獲得每年一次的聘用金，作為對所提供服務的補償。2018年11月2日，一名原股東的公司董事會非僱員成員離開董事會。截至2021年6月30日和2019年6月30日的財年，315, $310及$347分別以現金和股權兩種形式支付給這些董事，以支付他們的服務。在已支付的金額中，$51是在截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的兩年中預付2021年和2020年年會的服務費用。
19. 細分市場報告
本公司擁有三可報告的部分，馬里布，鹹水捕魚和鈷。Malibu部門參與Malibu和Axis性能運動艇在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。鹹水捕魚部門參與全球追逐船和Maverick Boat Group品牌船(Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes)的製造、分銷、營銷和銷售。鈷部門在世界各地參與鈷船的製造、分銷、營銷和銷售。
該公司修訂了自2020年12月31日起生效的分部報告，以説明其收購Maverick Boat Group的原因，並符合基於公司造船業務的內部管理報告的變化。
在報告部門發生這一變化之前，該公司有三可報告的細分市場，馬里布，鈷和追逐。該公司現在將Purchase和Maverick Boat Group合併為一可報告的部分，因為它們具有相似的經濟特徵和定性因素。因此，公司繼續擁有三可報告的部分，馬里布，鹹水捕魚和鈷。為便於比較，合併財務報表中的所有分部信息均已修訂，以符合公司當前的報告分部。
在美國以外的任何國家/地區，我們(A)得出的淨銷售額等於總淨銷售額的10%，或(B)歸屬資產等於總資產的10%。淨銷售額根據經銷商的位置歸因於國家/地區。
下表顯示了該公司截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的可報告財年的財務信息。
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| 截至2021年6月30日的財年 | | | | | | | |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚1 | | 鈷 | | 總計 |
| 淨銷售額 | $ | 483,525 | | | $ | 242,914 | | | $ | 200,076 | | | $ | 926,515 | |
| 折舊及攤銷 | 9,397 | | | 7,682 | | | 5,812 | | | 22,891 | |
| 扣除所得税撥備前的淨收入 | 88,511 | | | 35,079 | | | 24,671 | | | 148,261 | |
| 資本支出 | 11,269 | | | 9,962 | | | 9,446 | | | 30,677 | |
| 長壽資產 | 52,533 | | | 291,960 | | | 124,816 | | | 469,309 | |
| 總資產 | $ | 211,510 | | | $ | 360,481 | | | $ | 170,793 | | | $ | 742,784 | |
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| 截至2020年6月30日的財年 | | | | | | | |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚1 | | 鈷 | | 總計 |
| 淨銷售額 | $ | 354,769 | | | $ | 123,626 | | | $ | 174,768 | | | $ | 653,163 | |
| 折舊及攤銷 | 8,809 | | | 4,313 | | | 5,258 | | | 18,380 | |
| 扣除所得税撥備前的淨收入 | 55,567 | | | 10,890 | | | 17,275 | | | 83,732 | |
| 資本支出 | 10,260 | | | 22,181 | | | 8,850 | | | 41,291 | |
| 長壽資產 | 49,771 | | | 114,196 | | | 121,508 | | | 285,475 | |
| 總資產 | $ | 194,502 | | | $ | 129,024 | | | $ | 153,820 | | | $ | 477,346 | |
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| 截至2019年6月30日的財年 | | | | | | | |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚1 | | 鈷 | | 總計 |
| 淨銷售額 | $ | 374,611 | | | $ | 102,807 | | | $ | 206,598 | | | $ | 684,016 | |
| 折舊及攤銷 | 7,674 | | | 3,034 | | | 5,252 | | | 15,960 | |
| 扣除所得税撥備前的淨收入 | 54,160 | | | 8,946 | | | 28,691 | | | 91,797 | |
| 資本支出 | 9,153 | | | 4,381 | | | 4,404 | | | 17,938 | |
| 長壽資產 | 49,207 | | | 96,312 | | | 117,702 | | | 263,221 | |
| 總資產 | $ | 185,154 | | | $ | 114,679 | | | $ | 151,481 | | | $ | 451,314 | |
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1 代表小牛船務集團自2020年12月31日被收購以來的業績和自2018年10月15日被收購以來的追逐結果.
20. 季度財務報告(未經審計)
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| | 截至的季度 | | 截至以下財年：
2021年6月30日 |
| | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | |
| 淨銷售額 | | $ | 276,722 | | | $ | 273,162 | | | $ | 195,647 | | | $ | 180,984 | | | $ | 926,515 | |
| 毛利 | | 69,227 | | | 72,028 | | | 49,489 | | | 45,741 | | | 236,485 | |
| 營業收入 | | 45,031 | | | 46,865 | | | 28,928 | | | 28,951 | | | 149,775 | |
| 淨收入 | | 34,962 | | | 35,135 | | | 22,147 | | | 22,038 | | | 114,282 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 1,235 | | | 1,339 | | | 922 | | | 945 | | | 4,441 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | | $ | 33,727 | | | $ | 33,796 | | | $ | 21,225 | | | $ | 21,093 | | | $ | 109,841 | |
| 每股基本淨收入 | | $ | 1.62 | | | $ | 1.62 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.02 | | | $ | 5.29 | |
| 稀釋後每股淨收益 | | $ | 1.60 | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.01 | | | $ | 5.23 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至以下財年：
2020年6月30日 |
| | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | |
| 淨銷售額 | | $ | 118,661 | | | $ | 182,310 | | | $ | 180,112 | | | $ | 172,080 | | | $ | 653,163 | |
| 毛利 | | 23,552 | | | 45,849 | | | 39,868 | | | 40,001 | | | 149,270 | |
| 營業收入 | | 8,907 | | | 30,133 | | | 23,587 | | | 22,683 | | | 85,310 | |
| 淨收入 | | 6,510 | | | 23,866 | | | 17,598 | | | 16,682 | | | 64,656 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 307 | | | 1,088 | | | 876 | | | 823 | | | 3,094 | |
| 可歸因於Malibu Ships，Inc.的淨收入。 | | $ | 6,203 | | | $ | 22,778 | | | $ | 16,722 | | | $ | 15,859 | | | $ | 61,562 | |
| 每股基本淨收入 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.98 | |
| 稀釋後每股淨收益 | | $ | 0.29 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.95 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。任何管制和程序，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達致預期的管制目標。
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定，該公司在截至2021年6月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估報告。管理層的報告包含在公司2021年財務報表中，標題為“財務報告內部控制管理報告”，並在此引用作為參考。
獨立註冊會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的2021財年合併財務報表，該公司發佈了一份關於截至2021年6月30日財務報告內部控制有效性的證明報告，該報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們完成了對Maverick Boat Group的收購。在收購之前，Maverick Boat Group是一傢俬人持股公司，不受2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、證券交易委員會(SEC)的規則和條例或適用於公開報告公司的其他公司治理要求的約束。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在繼續將我們的控制和程序納入Maverick Boat Group，並加強我們全公司的控制，以反映收購私人持股公司可能固有的風險。
除了我們對Maverick Boat Group的整合外，在截至2021年6月30日的第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
公司通過了適用於我們的員工、董事和高級管理人員的商業行為準則和道德準則。本道德守則適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監，或執行類似職能的人員。這些代碼可在公司網站上查閲，網址為Www.malibuboats.com。在美國證券交易委員會和納斯達克通過的規則要求的範圍內，我們打算在我們的網站上迅速披露未來對守則某些條款的修訂，或對授予高管和董事的此類條款的豁免，網址為Www.malibuboats.com.
本項目10所需的其餘信息將包括在委託書中，並通過引用結合於此。
項目11.高管薪酬
該項目11所需的信息將包括在委託書中，並通過引用結合於此。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
該項目12所需的信息將被包括在委託書中，並通過引用結合於此。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
第13項所需的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
該項目14所需的信息將被包括在委託書中，並通過引用結合於此。
第四部分。
第15項。 展品、財務報表明細表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
1.合併財務報表
本年度報告表格10-K第II部分第8項包括以下財務報表：
•截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年綜合營業和全面收益表。
•截至2021年6月30日和2020年6月的合併資產負債表。
•截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財政年度股東權益合併報表。
•截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的財年合併現金流量表。
•合併財務報表附註。
•獨立註冊會計師事務所報告。
2.財務報表附表
單獨的財務報表附表被省略，因為這些信息不適用或包含在上述財務報表或附註中。
3.展品
作為本年度報告的一部分提交的展品列在緊接此類展品之前的展品索引中，該展品索引通過引用併入本文。
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號： | | 描述 | |
2.1 | | Malibu Ships，LLC，MBG Holdco，Inc.，Maverick Boat Group，Inc.和其中提到的其他各方於2020年12月31日簽署的股票購買協議。 12 | |
3.1 | | 馬里布船務公司註冊證書。2 | |
3.2 | | 馬里布船艇公司章程。2 | |
3.3 | | Malibu Ships Holdings，LLC成立證書2 | |
3.4 | | 第一次修訂和重新簽署的Malibu Ships Holdings，LLC有限責任公司協議，日期為2014年2月5日3 | |
3.4.1 | | 第一修正案，日期為2014年2月5日，對Malibu Ships Holdings，LLC的有限責任公司協議進行了首次修訂和重新修訂4 | |
3.4.2 | | 第二修正案，日期為2014年6月27日，首次修訂和重新修訂Malibu Ships Holdings，LLC的有限責任公司協議5 | |
4.1 | | A類普通股説明 | |
4.2 | | A類普通股股票格式2 | |
4.3 | | 乙類普通股證書格式2 | |
4.4 | | 交換協議，日期為2014年2月5日，由Malibu Ships，Inc.及其附屬公司Black Canyon Capital LLC和Horizon Holdings，LLC簽署3 | |
4.5 | | 交換協議，日期為2014年2月5日，由Malibu船艇有限公司和Malibu船艇控股有限責任公司的成員簽訂，並在Malibu船艇公司和Malibu船艇控股有限責任公司成員之間簽訂3 | |
4.6 | | 應收税款協議，日期為2014年2月5日，由Malibu船艇公司、Malibu船艇控股有限責任公司和Malibu船艇控股有限責任公司的其他成員簽訂，以及在Malibu船艇控股公司、Malibu船艇控股有限公司和Malibu船艇控股有限公司的其他成員之間簽訂3 | |
10.1 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2017年6月28日，由Malibu Ships，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，其他擔保方，貸款方，以及作為行政代理、開證行和Swingline貸款人的SunTrust Bank簽署1 | |
10.2 | | 第二次修訂和重新簽署的安全協議，日期為2017年6月28日，由Malibu Ships LLC、Malibu Ships Holdings LLC、另一債務人Malibu Ships Holdings LLC以及作為行政代理的SunTrust Bank簽署1 | |
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10.3 | | 2018年8月21日對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一次增量融資修正案和第一修正案，由Malibu Ships，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，其他擔保方，貸款方，以及SunTrust Bank，作為行政代理，作為開證行和Swingline貸款人，以及在Malibu Ships，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC和SunTrust Bank之間簽署9 | |
10.4 | | 第二次增量融資修正案和第二次修正案，日期為2019年5月14日，由Malibu Ships，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，其他擔保方，貸款方，以及SunTrust Bank作為行政代理、Swingline貸款人和發行行10 | |
10.5 | | Malibu Ships，LLC，Malibu Ships Holdings，LLC，其他擔保方，貸款方和Truist Bank(SunTrust Bank的合併繼承人)作為行政代理、Swingline貸款人和開證行，於2020年12月30日簽署的信貸協議第三次增量融資修正案和第三修正案。12 | |
10.6+ | | 馬里布船艇有限責任公司與通用汽車有限責任公司於2016年11月14日簽訂的發動機供應協議7 | |
10.7* | | 馬里布船艇公司和裏奇·安德森之間的僱傭協議，日期為2014年2月5日3 | |
10.8* | | 馬里布船艇公司和傑克·斯普林格之間的僱傭協議，日期為2014年2月5日3 | |
10.9* | | Malibu船艇公司和韋恩·威爾遜之間的僱傭協議，日期為2014年2月5日3 | |
10.10* | | 長期激勵計劃2 | |
10.11* | | 長期激勵計劃修正案一，日期為2014年6月24日5 | |
10.12* | | 長期激勵計劃股票期權協議格式8 | |
10.13* | | 長期激勵計劃限制性股票協議格式8 | |
10.14* | | 長期激勵計劃限制性股票獎勵協議書格式(高管)8 | |
10.15* | | 長期激勵計劃(非執行)限制性股票獎勵協議書格式8 | |
10.16* | | 彌償協議的格式6 | |
10.17* | | 董事薪酬政策 11 | |
10.18* | | 基於時間和業績的限制性股票獎勵協議格式(高管)11 | |
21.1 | | 馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.)的子公司。 | |
23.1 | | Malibu Ships，Inc.的獨立註冊公共會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的同意。 | |
31.1 | | Malibu Ships，Inc.根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14條或15d-14條頒發的首席執行官證書 | |
31.2 | | Malibu Ships，Inc.根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14或15d-14條規定的首席財務官證書 | |
32 | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的Malibu Ships，Inc.首席執行官和首席財務官證書 | |
| 101 | | 公司截至2021年6月30日的會計年度Form 10-K年度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)合併運營和全面收益表，(Ii)合併資產負債表，(Iii)股東權益合併報表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。 | |
| 104 | | 該公司截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 | |
*簽訂管理合同或補償計劃或安排。
根據保密處理請求，本展品的個部分已被遺漏。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會(SEC)。
(1)作為證據提交給公司於2017年6月29日提交的當前8-K報表(文件編號001-36290)的文件。
(2)2014年1月8日提交的S-1表格(註冊號：333-192862)作為公司註冊説明書第1號修正案的證物。
(3)公司於2014年2月6日提交的當前8-K報表(文件編號001-36290)中作為證物提交的文件。
(4)作為公司2014年5月13日提交的10-Q/A季報(文件編號001-36290)的證物提交的文件。
(5)作為本公司於2014年6月27日提交的8-K報表(文件編號001-36290)的證物提交的文件。
(6)作為公司2013年12月13日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-192862)的證物。
(7)作為公司2017年2月1日提交的10-Q季報(文件編號001-36290)的證物提交的文件。
(8)公司於2017年9月8日提交的10-K年報(文件編號001-36290)中作為證物提交的文件。
(9)作為本公司於2018年8月22日提交的8-K報表(文件編號001-36290)的證物提交的文件。
(10)作為證據提交給公司於2019年5月15日提交的當前8-K報表(文件編號001-36290)的文件。
(注11)作為本公司於2020年2月6日提交的10-Q季報(文件編號001-36290)的證物。
(12)作為證據提交給公司於2021年1月5日提交的當前8-K報表(文件編號001-36290)的文件。
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 馬里布船艇公司(Malibu Ships，Inc.) |
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| 2021年8月26日 | /s/傑克·D·斯普林格 |
| 傑克·D·斯普林格 |
| 首席執行官 (首席行政主任) |
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| 2021年8月26日 | /s/韋恩·R·威爾遜 |
| 韋恩·R·威爾遜 |
| 首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/傑克·D·斯普林格 | | | | 2021年8月26日 |
傑克·D·斯普林格 | | 首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | |
/s/韋恩·R·威爾遜 | | | | 2021年8月26日 |
韋恩·R·威爾遜 | | 首席財務官
(首席財務會計官) | | |
/s/邁克爾·K·胡克斯 | | | | 2021年8月26日 |
邁克爾·K·胡克斯 | | 董事會主席兼董事 | | |
/s/James R.Buch | | | | 2021年8月26日 |
詹姆斯·R·布赫 | | 導演 | | |
/s/依瓦爾·S·中國 | | | | 2021年8月26日 |
伊瓦爾·S·中國 | | 導演 | | |
/s/邁克爾·J·康諾利(Michael J.Connolly) | | | | 2021年8月26日 |
邁克爾·J·康諾利 | | 導演 | | |
/s/Mark W.Lanigan | | | | 2021年8月26日 |
馬克·W·拉尼根 | | 導演 | | |
/s/瓊·M·劉易斯(Joan M.Lewis) | | | | 2021年8月26日 |
瓊·M·劉易斯 | | 導演 | | |
/s/彼得·E·墨菲(Peter E.Murphy) | | | | 2021年8月26日 |
彼得·E·墨菲 | | 導演 | | |
/s/約翰·E·斯托克利 | | | | 2021年8月26日 |
約翰·E·斯托克利
| | 導演 | | |
