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2021年6月14日 |
通過埃德加和聯邦快遞送貨
美國證券交易委員會
公司財務部
貿易與服務辦公室
東北F街100號
華盛頓特區,20549-6010號
注意:日本首相兼首席執行官凱拉·中田(Keira Nakada)
道格·瓊斯
卡拉·沃斯
傑奎琳·考夫曼
回覆:、、Riskify Ltd.
第1號修正案
表格F-1上的註冊聲明草稿
於2021年5月26日機密提交
CIK編號0001851112
女士們、先生們:
我們謹代表瑞思凱有限公司(“本公司”)以表格F-1提交一份註冊説明書(“註冊説明書”)。本公司先前於2021年4月16日根據《Jumpstart Our Business Startups Act》第I章第106節,以保密方式向美國證券交易委員會(“委員會”)提交了一份F-1表格的註冊聲明草案,該聲明於2021年5月26日修訂(“提交編號2”)。註冊聲明已修訂,以反映本公司對2021年6月9日從證監會工作人員(“員工”)收到的第2號意見書的迴應。為了您的方便,我們以隔夜遞送的方式提供了一個禮節性包裹,其中包括五份註冊聲明的副本,這五份註冊聲明已被標記為顯示與第二號提交文件相比的變化,以及這封信的副本一份。
為便於審核,我們在下面用黑體字列出了貴公司信函中的每一條編號評論,後面是本公司對此的回覆。除非另有説明,此處使用的大寫術語具有註冊聲明中賦予它們的含義,並且此類回覆中對頁碼的所有引用均指註冊聲明中的頁碼。
招股説明書摘要,第8頁
1.我們注意到您對評論1的修改披露。我們注意到您的聲明。[w]E為我們的商家推動更高的銷售額,減少欺詐和其他運營成本,並努力提供卓越的消費者體驗。“關於本聲明,請披露您用什麼作為提高銷售額、減少欺詐和其他運營成本的基準比較。我們也注意到你的聲明。“[w]在沒有風險的情況下,商家試圖使用各種遺留或內部解決方案和手動流程來自行解決這些問題。請告訴我們,您是否相信您有任何直接競爭對手,或者您是否認為您是目前唯一可供商家使用的電子商務風險管理平臺。
迴應:公司尊重員工的意見,並修改了第7、12、81、112、117和F-9頁的披露,以澄清公司用什麼作為提高銷售額、減少欺詐和其他運營成本的基線比較。本公司還恭敬地告知員工,本公司確實有直接競爭對手,註冊説明書第131頁開始的“商業競爭”部分對此有更全面的描述。該公司還面臨各種類別的產品的競爭,這些產品與公司電子商務風險管理平臺的不同方面競爭,例如風險評分產品、債務轉移供應商和具有嵌入式欺詐管理產品的支付提供商。
服務於企業市場的強大專業知識,第16頁
2.我們注意到您針對評論4所做的修改披露。請解釋專注於每年在線銷售額超過7500萬美元的企業商家的重要性,以幫助投資者瞭解您的業務。有鑑於此,我們注意到您就支持企業商户的能力提出的三個原因,但您的三個原因與7500萬美元的門檻之間似乎沒有明確的關聯。
迴應:公司尊重員工的意見,並建議員工,出於戰略和運營原因,公司將重點放在每年在線銷售額超過7500萬美元的企業商家身上。正如第16、38、81、86、124和F-15頁所披露的那樣,該公司主要通過向商家收取其批准的每一美元GMV的一定比例來產生收入。因此,該公司從單一商家獲得的收入機會取決於其在線銷售總額(GMV)。讓新商家加入該公司的電子商務風險管理平臺,以及一旦加入平臺後進行的平臺優化,可能是一個耗時和資源密集型的過程。該公司認為,其資源的最佳利用是瞄準每年在線銷售額超過7500萬美元的商家,因為這一細分市場的商家代表着令人信服的收入機會,達到或超過了我們內部開發的目標。
此外,正如第9、16、114和123頁披露的那樣,該公司的電子商務風險管理平臺產生了強大的飛輪效應。隨着公司增加更多的GMV,
公司收集了更多的數據,這增強了公司決策引擎的預測能力,並推動了產品創新。正如第10頁和115頁披露的那樣,根據eommerceDB提供的數據進行的管理計算,2020年在線年銷售額超過7500萬美元的在線商家佔直接來自零售商網站或移動應用程序的電子商務銷售額的85%。通過瞄準這一細分市場的商家,該公司能夠更有效地收集數據,並不斷提高其電子商務風險管理平臺的表現。
最後,年在線銷售額超過7500萬美元的商家通常是複雜複雜的組織,它們需要可隨其擴展和發展的欺詐解決方案,以滿足企業運營環境中不斷變化的內部要求。正如第16、124和129頁所披露的那樣,Riskized的電子商務風險管理平臺旨在滿足這些獨特的要求,尤其是高度可定製。
3.收入確認
收入分類,F-22頁
3.我們注意到您對評論15的迴應。請披露您的主要收入來自按存儲容量使用計費保證產品,其他產品的收入不是實質性的。
迴應:公司尊重員工的意見,並修改了F-23頁的披露內容。
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我們希望上述答案能對您的意見作出迴應。如果對這封信有任何問題或意見,請隨時致電(212)906-1281與我聯繫。
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非常真誠地屬於你, |
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/s/Marc D.Jaffe | |
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馬克·D·賈菲(Marc D.Jaffe) 萊瑟姆·沃特金斯律師事務所(Latham&Watkins LLP) |
抄送:、、(通過電子郵件)
Eido Gal,Riskized Ltd首席執行官
Aglika Dotcheva,Riskized Ltd.首席財務官。
埃裏克·特雷切爾(Eric Treichel),Riskized Ltd法律部副總裁。
Joshua G.Kiernan,Esq.,Latham&Watkins LLP
Stelios G.Saffos,Esq.,Latham&Watkins LLP
布列塔尼·D·魯伊斯(Brittany D.Ruiz),Esq.,Latham&Watkins LLP
Ryan J.Dzierniejko,Esq.,Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP
Yossi Vebman,Esq.,Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP