美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至2020年12月25日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權普通股的總市值約為$
截至2021年8月20日,註冊人發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
前瞻性陳述
本10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條的“前瞻性陳述”,涉及我們的計劃、目標、估計和目標。這些前瞻性陳述表達了對我們未來的預期,或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、舉措或收益有關的預測或估計,是此類陳述的典型代表,並根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出。以下前瞻性陳述是基於以下前瞻性陳述的。這些前瞻性陳述是基於以下前瞻性陳述的:這些前瞻性陳述表達了對我們未來的預期,或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、舉措或收益有關的預測或估計。這些前瞻性陳述是根據1995年私人證券訴訟改革法作出的。考慮到管理層目前可獲得的信息。除“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語或此類詞語的否定之外,識別或發出前瞻性陳述存在的信號。這些陳述不是歷史事實的陳述;它們涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的其他因素包括但不限於:
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紡織業的競爭性質和全球競爭的影響; |
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貿易監管環境和政府政策法規的變化; |
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原材料的可獲得性、來源和定價; |
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公司競爭市場的國內外總體經濟和行業情況,包括公司無法控制的經濟和政治因素; |
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消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和公司產品最終用途的變化; |
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公司客户的財務狀況; |
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失去重要客户或品牌合作伙伴; |
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自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件和公司設施的其他中斷; |
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災難性或非常事件(包括流行病或最近的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)等大流行)導致的經營、全球需求或財務表現的中斷; |
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公司戰略業務舉措的成功; |
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金融和信貸市場的波動性; |
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償還債務、為資本支出和戰略業務計劃提供資金的能力; |
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以合理條件獲得和獲得信貸; |
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外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化; |
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生產成本的波動; |
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保護知識產權的能力; |
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公司品牌的實力和信譽; |
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員工關係; |
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吸引、留住和激勵關鍵員工的能力; |
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環境、健康和安全法規的影響; |
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税法、税法的司法或行政解釋和/或法律或解釋的變化的影響; |
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下文在“項目1A”中討論的其他因素。風險因素“或公司提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的其他定期報告和信息。 |
所有這些因素都很難預測,含有可能對實際結果產生重大影響的不確定因素,可能超出我們的控制範圍。*新的因素不時出現,管理層不可能預測所有這些因素或評估每個因素對公司的影響。*任何前瞻性陳述只説明截至該陳述發表之日,我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後的事件或情況,除非聯邦證券法可能要求這樣做。
鑑於所有上述考慮,我們重申,前瞻性陳述不能保證未來的業績,我們告誡您不要依賴這些陳述。
Unifi,Inc.
表格10-K的年報
截至2021年6月27日的財年
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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第1B項。 |
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未解決的員工意見 |
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第二項。 |
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屬性 |
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第三項。 |
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法律程序 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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有關我們高管的信息 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第6項 |
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選定的財務數據 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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項目7A。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第9項 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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項目9A。 |
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管制和程序 |
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第9B項。 |
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其他信息 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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第12項。 |
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某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表明細表 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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簽名 |
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合併財務報表 |
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F-I |
財年
Unifi,Inc.,其國內子公司及其在薩爾瓦多的子公司的會計年度將於每年6月或7月的週日結束,最接近每年的6月30日。Unifi,Inc.的2021財年、2020財年和2019年財年分別於2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日結束。
Unifi,Inc.剩餘的主要運營子公司的會計年度將於6月30日結束。Unifi,Inc.的會計年度結束與這些全資子公司的會計年度結束之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的2021財年和2020財年各為52周,而2019財年為53周。
介紹
除每股金額外,除每股金額外,所有金額均以千(2000)為單位表示,除非另有説明。
1
第一部分
第1項。業務
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi,The Company,WE,US或Our),是一家跨國公司,生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品,主要銷售給其他紗線製造商和針織企業(Unifi的直接客户),這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料(UFIFI的直接客户)(UNIFI,Inc.),它是一家跨國公司,主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(Unifi,Inc.),這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料(滌綸產品包括部分取向紗(POY)、變形紗、溶液紗和筒子紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗,每一種都有初生紗或回收紗可供選擇。尼龍產品包括初生紗或回收紗、溶液染色紗和氨綸覆蓋紗。由消費前和消費後的廢物製成的回收解決方案,包括由聚酯製成的塑料瓶片(“鱗片”),以及由聚酯或尼龍製成的聚合物珠子(“芯片”)和短纖維。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列和美國(“美國”)的合資企業。
Unifi有四個可報告的細分市場:
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滌綸部分主要向其他紗線製造商和針織者銷售基於聚酯的產品,這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料。此外,滌綸部分包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
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亞洲分部主要向主要在亞洲和歐洲為服裝、家居、汽車、工業和其他終端市場生產面料的針織者和織布者銷售以聚酯為基礎的產品。亞洲部分包括在中國、土耳其和香港的銷售辦事處。 |
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巴西分公司主要向主要在南美的服裝、家居、汽車、工業和其他終端市場生產面料的針織商和織布商銷售以聚酯為基礎的產品。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
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尼龍部門主要向主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織者和織布者銷售基於尼龍的產品。尼龍部分包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
Unifi的可報告部門的其他信息在隨附的合併財務報表的附註24“業務部門信息”中提供。*除了Unifi的可報告部門外,Unifi還開展某些輔助業務,主要包括出租運輸服務,包括所有其他類別。在所有其他業務中分類的輔助業務對Unifi的合併財務報表無關緊要。
在討論我們在Form 10-K年度報告(“年度報告”)中的經營業績,以及某些概念對我們的聚酯和尼龍部門的綜合影響時,我們指的是我們在“NACA”地區的業務,該地區由 多米尼加共和國-中美洲自由貿易協定(“CAFTA-DR”)和美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)。在USMCA成立之前,我們受益於一項類似的歷史性協議,即北美自由貿易協定(NAFTA)。
戰略概述和運營結果
我們相信,Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和增強,使我們能夠向我們服務的市場(特別是服裝)的主要客户提供各種纖維和聚合物。這些聚酯和尼龍產品由Unifi運營子公司的質量保證、產品開發和其他客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程,並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值,開發了這個成功的運營平臺。
這一平臺在最近幾個財年為我們的核心業務帶來了增長,並通過支持生產和交付可持續創新解決方案的重大資本投資得到了加強。為了實現進一步的增長,Unifi致力於在以下方面進行戰略性和協同投資:
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技術、創新和可持續性; |
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高質量的品牌和供應商關係;以及 |
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供應鏈拓展和優化。 |
我們相信,進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新,以生產出對消費者有意義的產品。除了我們的回收平臺,Unifi擁有重要的紗線技術,可為當今市場提供最佳的性能特徵,包括水分管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃等。為了實現進一步的增長,Unifi仍然專注於創新,將面向未來應用的下一波纖維和聚合物推向市場。隨着我們的投資和增長,可持續發展仍然是我們的
2
核心。我們相信,在跨纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識 與志同道合的品牌合作伙伴進一步推進基於可持續發展的倡議將是我們未來成功的關鍵。增長還需要高質量的合作伙伴關係。隨着不斷變化的零售格局和充滿活力的消費者,品牌要求反應靈敏,本地化供應鏈。為了利用這些轉變,我們希望確定並建立夥伴關係和商業關係,以擴大我們在戰略地區的全球足跡。由於美洲和亞洲仍然是全球供應鏈的重要組成部分,Unifi將努力探索合作夥伴關係,以推動我們在這些地區現有的增長平臺。
我們最近努力緩解進口滌綸紗進入美國的競爭壓力,旨在補充我們的戰略舉措,穩定我們在美國經歷的市場份額下降,同時提高設施利用率和成本吸收。下面將在“貿易管制和原產地規則”的標題下進一步討論這些努力。執行我們的戰略和貿易計劃預計將增加收入和盈利。
與我們重新將重點放在向全球提供再生和合成纖維的方向一致,我們在2020財年對國內棉紗供應商Parkdale America LLC(“PAL”)(“PAL Investment”)34%的少數股權進行了戰略性剝離。PAL投資公司以6萬美元現金出售給現有的主要合作伙伴Parkdale,Inc.(“Parkdale”)。資產剝離的現金收益為長期機會和與當前經濟波動相關的不確定性提供了額外的靈活性和流動性。
2021財年財務業績
在2021財年,我們的聚酯和尼龍部門受到了新冠肺炎疫情的不利影響,因為納卡地區的製造業活動恢復得不如亞洲和巴西快。儘管生產率仍然受到全球需求下降的壓力,但我們的亞洲部門在新的和現有的客户計劃中繼續表現良好。與有競爭力的進口商相比,巴西分公司能夠更好地駕馭國內復甦,導致與最近幾個財年相比,銷售額、盈利能力和市場份額都有所增加。我們認為,巴西業務的優異表現包括暫時從有競爭力的進口產品中奪取市場份額,以及由於競爭對手面臨與更高的投入和運費成本以及更長的交貨時間相關的不利動態而提高的轉換利潤率。
儘管NACA地區的銷售量在2021財年受到壓力,但我們的運營受益於銷售價格的穩定性和響應性以及銷售結構的改善。因此,我們能夠在2021財年實現好於預期的運營業績。
雖然新冠肺炎疫情帶來的銷售和毛利壓力拖累了我們財務業績的某些方面,但我們在滿足客户需求的同時,仍然努力有效地管理我們的運營。因此,我們在2021財年產生了運營現金流,並減少了債務本金。在新冠肺炎疫情的負面影響之後,我們在2021財年的表現進一步加強了我們的資產負債表,鞏固了進一步增長的基礎。
我們相信,一旦新冠肺炎疫情平息下來,我們業務的幾個方面仍將是增長的驅動力,包括:(I)我們亞洲部門的銷售和投資組合持續增長;(Ii)我們最近的貿易舉措重新奪回美國市場份額;(Iii)公司、政府和其他實體在可持續性方面的持續承諾,導致對我們REPREVE的進一步需求®(V)繼續擴大我們的產品組合,提供更多的市場、應用和品牌合作伙伴;(Iv)領先的創新和商業化努力,提供有意義的消費產品;以及(V)繼續擴大我們的產品組合,增加市場、應用和品牌合作伙伴。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈當前的新冠肺炎疫情為全球大流行。在2020年3月至4月期間,遏制新冠肺炎傳播的努力得到了加強。包括北卡羅來納州在內的幾個州宣佈進入緊急狀態,北卡羅來納州是Unifi主要製造和行政業務的所在地。一些外國和地方政府也頒佈了臨時關閉企業的規定,發佈了檢疫令,並採取了其他限制措施,以應對新冠肺炎疫情。當地和全球的措施顯著減少了經濟活動和需求,從而減少了2020年3月至2020年12月期間對Unifi產品的總體需求。
為了保護我們員工、客户和社區的健康和安全,Unifi從疫情爆發的最早跡象開始就採取了積極主動的行動,包括針對所有地點的社會距離和旅行限制政策,同時降低了製造和銷售成本、一般和行政費用(“SG&A”),而不影響我們為客户提供服務的能力。這些措施仍然有效,並根據地方、州和聯邦的建議定期進行評估。
全球為抗擊新冠肺炎疫情而採取的措施導致全球商業活動大幅下降,這可能會對全球經濟和消費者需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。在整個2020歷年,亞洲部門的整體業績和盈利能力受到新冠肺炎疫情的適度影響,而我們的美國、巴西和薩爾瓦多業務受到的負面影響更大,最明顯的是在2020年6月和2020年9月的季度,當時全球需求下降最嚴重。新冠肺炎大流行造成的全球破壞已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響,包括美洲和亞洲的紡織品,持續時間尚不清楚。
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OUR 2021財年的經營業績表明,紡織品供應鏈強勁復甦,活動從2020年6月季度的相當低的需求水平增加. 然而,預期的經濟回收 c會受到重大威脅的威脅妨礙本地和全局AL醫療系統的能力用來治療感染,病毒的變異(例如Delta變體)這給Unifi的主要地理市場的遏制努力或就地避難訂單帶來了進一步的困難。
具體地説,巴西聖保羅當地政府在2021年3月下旬發佈了封鎖令,一直持續到2021年4月,以減緩新冠肺炎在公民中的傳播。此外,門店關閉和製造關閉大約在同一時間發生。這些限制導致我們巴西部門在檢疫期間的收入立即中斷,儘管需求水平似乎在2021財年末已經恢復。
儘管新冠肺炎疫情帶來了經濟壓力,但2021財年的紡織品需求和商業活動水平超出了我們在本財年開始時的預期。然而,在2021年日曆的剩餘時間內,這種水平是否會持續或上升並不確定。此外,沒有明確跡象表明最近的需求和活動水平是經濟復甦的結果,因為這些水平可能受到被壓抑的需求的有利影響。Unifi將繼續監測新冠肺炎疫情,優先考慮員工的健康和安全,同時根據客户需求提供服務。
REPREVE®
21世紀初,通過將我們自己的生產廢料回收到有用的聚酯纖維中,我們朝着建立注重可持續性和責任感的重要供應鏈邁出了第一步。十多年後,我們的REPREVE®品牌已經成為全球品牌、零售和紡織合作伙伴的經典再生纖維選擇。REPREVE® 通常以下列纖維形式提供:滌綸短纖維、滌綸長絲、尼龍短纖維和錦綸長絲,組成我們的REPREVE®纖維平臺;以及聚酯樹脂形式的REPREVE®奇普。超越REPREVE的高質量、多功能性和應用廣度®提供,Unifi結合了REPREVE的透明度、可追溯性和認證®支持我們客户自己的可持續發展理念的產品。
REPREVE®是我們的旗艦品牌和增長最快的品牌。作為擴大REPREVE消費者品牌認知度的努力的一部分®,Unifi與各種品牌合作伙伴和其他實體建立了以回收為重點的贊助關係,涵蓋了體育、音樂和户外活動。REPREVE的成功和知名度不斷提高®品牌繼續提供新的增長機會,使REPREVE能夠擴展到新的終端用途和市場®,以及品牌與現有客户的持續增長。這推動了全球品牌和零售商的吸引力,他們從REPREVE的創新和可持續性方面獲得了價值和持久的消費者興趣® 提供了。
我們仍然致力於可持續發展。在2021財年,我們實現了兩個重要里程碑:(I)自REPREVE成立以來改造的回收塑料瓶超過250億個®以及(Ii)獲得REPREVE的相對有利的Higg材料可持續發展指數得分®該產品在美國生產,表明該品牌的全球變暖潛力明顯好於通用回收紗和初生紗等傳統替代品。我們繼續致力於我們的下一個目標,即在2022年達到300億個回收塑料瓶的大關。我們將繼續為我們的REPREVE發展業務®我們相信,我們與品牌和零售商的接觸和研發工作將繼續在全球範圍內創造新的銷售機會。
追蹤REPREVE增長的主要指標®品牌是永恆的®纖維銷售。在我們2019財年、2020財年和2021財年的綜合銷售額中,REPREVE®纖維含量分別為25%、31%和37%。
資本投資
在2015財年,我們開始了一項為期三年的重大資本投資計劃,以提高我們的製造能力和產能,擴大我們的技術基礎,並定製我們的資產基礎,以提高我們交付小批量和高價值解決方案的能力。這些投資主要是為滌綸部分進行的。
最值得注意的是,我們在REPREVE的生產和供應鏈上進行了大量投資®,包括通過在REPREVE建造一個瓶子加工廠和額外的生產線實現向後整合®*回收中心。此外,UNIFI(I)安裝了雙組分紡紗機,以生產特殊的高價值紗線,(Ii)進行了機械改造,以滿足市場不斷變化的需求,同時(Iii)投資於日常資本維護,以確保高質量的生產。
根據多年資本投資計劃,我們每個財年的資本投資從大約15,000美元到25,000美元不等,最近的投資包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術改進,(Ii)開始購買和安裝新的eAFK Evo加彈機,以及(Iii)年度維護資本支出。
在2022財年,我們預計將在資本項目上投資40,000至45,000美元,包括(I)購買和安裝更多的eAFK Evo加彈機,(Ii)進一步改善美洲的生產能力和技術改進,以及(Iii)每年約10,000至12,000美元的維護資本支出。我們對目前在我們的設施中運行的eAFK Evo加彈機的初始指標感到鼓舞,我們預計這些升級將在未來產生有意義的投資回報。
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儘管如此,,新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間與其他任何經濟混亂一起,可能會對我們投資資本項目的速度產生不利影響,因為我們繼續優先考慮流動性、安全和維護。
股份回購
除了資本投資和債務償還外,Unifi可能會利用多餘的現金進行戰略性股票回購。2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃(2018年SRP),根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時以現行市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。*股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2021年6月27日,Unifi總共以23.72美元的平均價格回購了84股,剩下48,008美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持充足的流動性,以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
主要市場的發展動態
自2017年以來,NACA地區的服裝產量經歷了多年的增長,該地區包括Unifi的聚酯和尼龍市場的主要市場。這些地區的合成服裝生產佔美國零售業的比例穩定在18%左右,而零售消費則有所增長。CAFTA-DR地區繼續是亞洲紡織品供應鏈的競爭對手,保持了向美國零售商供應合成服裝的份額。合成服裝相對於棉製服裝在整個服裝市場中的相對份額有所增加,併為CAFTA-DR區域內的合成紗消費提供了增長。
在過去的四個財年中,幾個關鍵驅動因素影響了我們的財務業績。2018財年和2019年,我們在美國的業務受到(I)原材料成本上漲和(Ii)進口滌綸變形紗激增的不利影響,這壓低了我們的定價、市場份額和固定成本吸收。在2020財年,隨着進口和原材料成本環境更加穩定,我們的財務業績開始改善。然而,新冠肺炎疫情對產品需求產生了重大不利影響,我們的年度盈利能力也受到了相應的影響。在2020財年接近尾聲時,我們剝離了少數股權投資,顯著改善了我們的流動性狀況,支持了業務保留和更好地捕捉長期增長機會的能力。在整個2021財年,我們的業務在全球需求和經濟復甦的同時經歷了連續的改善,我們利用了盈利機會,推動了強勁的綜合業績。
Unifi的亞洲業務仍然是我們戰略的重要組成部分,這是因為Unifi在亞洲的巨大產能和產量,這增強了我們通過全球供應鏈為客户服務的能力。亞洲地區的競爭依然激烈;然而,近年來亞洲對Unifi產品的興趣和需求幫助支撐了強勁的銷售量。我們對與主要品牌和零售商開展的項目感到鼓舞,這些項目受益於我們全球投資組合的多樣化和創新。
Unifi的巴西業務在我們的戰略中也扮演着關鍵角色。這一細分市場主要受到以下因素的影響:(I)進口纖維、織物和製成品(與我們的美國業務類似)帶來的價格壓力,(Ii)巴西的通貨膨脹率,以及(Iii)巴西雷亞爾(BRL)價值的變化。*競爭和經濟和政治波動在南美仍然具有挑戰性,儘管我們在2021財年表現強勁,因此Unifi繼續(I)通過與客户合作,開發使用我們差異化產品的計劃,積極尋求混合豐富,以及(Ii)實施工藝改進和製造效率計劃,以幫助降低PERS
Unifi在亞洲和巴西的業務對全球增長和擴張至關重要。展望未來,我們預計將利用我們在亞洲取得成功的輕資產供應鏈和服務模式,向歐洲、非洲和中東的更多市場擴張。
隨着我們將業務擴展到美洲以外的地區,我們將繼續評估支持客户需求所需的資本投資水平,並打算相應地分配我們的資源。
行業概述
Unifi在紡織業運營,在這一大類中,紗線、面料、纖維和最終產品(如服裝和襪子、汽車、工業產品和家居)的各自市場。儘管紡織業是全球性的,但有幾個獨特的地區性或其他地理市場,往往影響着該行業參與者的商業戰略和運營。由於美國政府簽訂的自由貿易協定和其他貿易法規,美國紡織業本身就是一個獨特的地理市場,但通常情況下,美國紡織業往往是一個獨特的地理市場。南美和中美洲,如NACA地區。公司國內業務的主要市場都在NACA地區。
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根據聚酯和原材料市場研究和分析的全球領先者pci WoodMackenzie彙編的數據,自1980年以來,全球對滌綸紗線的需求一直在穩步增長。. In 曆法2003年,滌綸取代棉成為世界上佔比最大的纖維。全球銷售額。在日曆中顯示2018,全球聚酯消費量佔比據估計56全球光纖的百分比c消費,全球需求預計將增加約3.0%至3.5每年%穿過曆法2025。日曆中的日期2018,全球尼龍消費估計佔5% oF全球纖維消費。然而,美國尼龍市場在20財年持續下滑。21對Unifi的尼龍部門產生了不利影響。此外,由於尼龍的成本較高,該行業可能會將某些產品從尼龍過渡到聚酯。聚酯和尼龍纖維部門加在一起約佔61% oF北美紡織品c日曆期間的消耗2018.我們估計,2018年日曆的這些趨勢在整個2019日曆期間保持相似或相同。新冠肺炎在2020年日曆期間對紡織業產生了不利影響,但我們認為聚酯和尼龍的消費份額保持不變。
根據美國國家紡織組織委員會的數據,美國紡織服裝業2020日曆年度的總出貨量約為644億美元,因為美國紡織服裝業出口了近254億美元的紡織品和服裝產品,説明美國紡織業仍然是一個大型製造業僱主。
貿易管制與原產地規則
進口到美國的使用滌綸和錦綸紗線的成品服裝的税率一般在16%到32%之間。多年來,美國從不參與自由貿易協定或貿易優惠計劃的國家進口的面料和製成品大幅增加,儘管這些進口產品要徵收關税。這一增長的主要驅動力是海外運營成本降低、外國政府對紡織業的補貼、美國零售商增加海外採購、中國加入世界貿易組織(World Trade Organization)以及逐步取消所有紡織品和服裝配額。雖然全球服裝進口占美國市場的很大比例,但遵循一般“紗線出口”原產地規則的地區性自貿協定(如下定義)為地區性纖維、紗線和麪料製成的服裝提供了免税優勢,使Unifi有機會參與這一不斷增長的市場。
Unifi在服裝市場的大量客户生產的成品符合NACA以及哥倫比亞和祕魯自由貿易協定(統稱為“地區自由貿易協定”)所涵蓋地區的免税待遇資格要求。這些地區性自貿協定包含原產地規則要求,以使涵蓋的產品有資格享受免税待遇。對於紡織品,如織物、紗線(如POY)、纖維(長絲和短纖維)以及由它們製成的某些服裝,產品通常要求在各自的區域內完全成型。在這些地區自貿協定覆蓋的地區,Unifi是最大的長絲紗製造商,也是為數不多的合格合成紗生產商之一。
根據北美自由貿易協定,美國在紡織品和服裝領域一直保持着正的貿易平衡,Unifi預計USMCA在這一領域所做的修改不會對該地區的紡織品和服裝貿易產生重大影響。USMCA包括強有力的原產地規則,並堵塞了北美自由貿易協定中允許非原產地輸入的幾個漏洞,如縫紉線、口袋和狹窄的彈性面料。
通常被稱為“貝瑞修正案”的美國立法規定,美國國防部購買的某些紡織品和服裝必須在美國製造,並且必須由在美國生產的紗線和纖維組成。Unifi是符合“貝裏修正案”採購計劃的聚酯和尼龍紗線的最大生產商。
Unifi將根據地區自由貿易協定和貝裏修正案的特定原產地規則銷售的纖維稱為“合規紗線”。根據地區自貿協定或貝瑞修正案的條款,Unifi在滌綸和尼龍部分的銷售額中約有三分之二作為合規紗線銷售。
Unifi認為,原產地規則的要求和地區自貿協定中相關的免税成本優勢,加上貝裏修正案以及對供應商響應能力和庫存週轉率的日益增長的需求,將確保現有紡織業的一部分仍將設在美洲。Unifi預計,NACA地區將繼續保持服裝生產在美國零售業的份額。Unifi認為,這些NACA地區市場內剩餘的合成服裝生產更加專業,更具防禦性,在某些情況下,服裝生產商正在將項目帶回NACA地區,作為一些品牌和零售商平衡採購戰略的一部分。*由於Unifi是這些地區自貿協定下僅有的幾家重要的合規紗線生產商中最大的一家,Unifi的業務戰略之一是繼續利用其免税加工的資格地位,以增加其與發貨的地區和國內面料生產商的業務份額。
從長遠來看,NACA地區的紡織業預計將繼續受到成本低得多、監管有限的亞洲供應鏈的影響。
從中國和印度進口的滌綸變形紗從2013年到2017年增長了約79%,2018年繼續增長,在2019年財政期間仍然居高不下,對我們在美國的利潤率和競爭力造成了相當大的壓力。因此,2018年10月,Unifi向美國商務部(US Department Of Commerce)和美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)提起反傾銷和反補貼訴訟,指控從中國和印度進口的滌綸變形紗傾銷和補貼正在對美國市場造成實質性損害。
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針對向商務部和美國商務部提起的反傾銷和反補貼税案件國貿中心2018年10月,商務部宣佈2019年4月29日從(一)起對進口滌綸變形紗不公平補貼的肯定初步反補貼税裁定中國的税率為32%或更高,以及(Ii)印度的税率為7%或更高. 後來,商務部和ITC完成了調查,並開始對進口商品徵收相關的最終關税。根據這些調查的結論除有效的正常關税外,從中國和印度進口的商品正在評估的反傾銷和反補貼税率分別為97%和更高和18%和更高。我們尋求擺脱低成本和補貼進口的積極進展,是我們努力與近年來充斥美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。
在針對中國和印度的貿易倡議完成後,從印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南(“受援國”)的進口似乎取代了從中國和印度的進口,並湧入美國市場。從2017年到2019年,從受援國進口的主體數量增長了80%以上。與前幾年從中國和印度進口的不利影響類似,從主體國家進口的產品低於國內行業,從Unifi生產的紗線獲得銷售並對其施加相當大的下行定價壓力。因此,Unifi再次向商務部和ITC請願,指控這些國家在美國市場傾銷滌綸變形紗。
2020年12月,ITC在對受調查國家滌綸變形紗的反傾銷税調查初步階段做出了肯定的裁決。2021年5月,美國商務部宣佈對從這些國家進口的商品初步徵收反傾銷税。整個調查過程將需要大約一年的時間,傾銷和損害的最終裁決可能會在2021年底之前做出。
雖然這些關税的最終短期和長期影響尚不清楚,但Unifi預計這些反補貼和反傾銷税率將在幫助Unifi的紗線在美國市場上與各自進口紗線的競爭地位正常化方面發揮重要作用。
競爭
Unifi經營的行業是全球化的,競爭非常激烈。Unifi不僅作為一家全球紗線生產商競爭,還作為某些紡織品的區域供應鏈的一部分展開競爭。為了銷售合規的紗線,Unifi與數量有限的國內外滌綸和錦綸紗線生產商競爭。為了銷售不合規的紗線,Unifi與更多能夠滿足客户要求的質量、可靠性和尼龍紗規格的國內外滌綸和錦綸紗線生產商競爭。在銷售不合規紗線方面,Unifi與更多能夠滿足客户要求的質量、可靠性和尼龍紗線的國內外生產商競爭。在銷售合規紗線方面,Unifi與更多能夠滿足客户要求的質量、可靠性和尼龍紗線的國內外生產商競爭Unifi受到進口紡織品、服裝和襪子產品的影響,這對Unifi的聚酯和尼龍產品在其某些市場的需求產生了不利影響。但幾個外國競爭對手擁有顯著的優勢,包括較低的工資、原材料成本和資本成本,以及對美元的有利外幣匯率,這些都可能降低Unifi的產品或相關供應鏈的競爭力。雖然競爭對手傳統上專注於大批量的大宗商品產品,但他們現在越來越專注於Unifi歷史上一直能夠利用的特種產品,以產生更高的利潤率。
Unifi在NACA地區滌綸紗線方面的主要競爭對手是AquaferO‘Mara、United Textex of America S.de R.L.de C.V.、Nanya Plastic Corp.of America(“Nanya”)、Akra,S.A.de C.V.和C S Central America S.A.de C.V.。
Unifi在巴西的主要競爭對手是Avanti Industria Comercio Importacao e Exportacao Ltd.,以及其他進口紗線和纖維貿易商。
Unifi在亞洲的業務面臨來自該地區多家紗線製造商的競爭,識別他們是不可行的。然而,我們在亞洲地區的大部分投資組合都得益於特種產品和回收產品,以及有助於差異化的全球採購和支持模式。
Unifi在美國銷售尼龍紗的主要競爭對手是Sapona製造公司和麥克邁克爾·米爾斯公司。
原材料、供應商和採購
維珍芯片和POY滌綸部分的主要原材料供應商是南亞。對於巴西部分,Reliance Industries,Ltd是POY的主要供應商。尼龍部分的主要原材料供應商是U.N.F.Industries Ltd.(簡稱UNF);UNF America,LLC(簡稱為UNA);The Lycra Company和Nilit America,Inc.(簡稱Nilit)。聯合國基金會和聯合國兒童基金會各佔一半股權,是Unifi和Nilit各持一半股權的合資企業。目前,有多家國內外供應商可以滿足Unifi對其回收產品的採購要求。我們在美國使用的大部分塑料瓶是通過公開市場交易從美國各地的不同實體獲得的,而我們的亞洲子公司從亞洲各地的不同國家和實體採購回收材料。
對於其在美國的業務,Unifi從美國和以色列的各種來源生產和購買用於合規紗線的某些原材料纖維,Unifi在其REPREVE中生產其芯片需求的一部分®此外,Unifi還從不同供應商處購買尼龍和聚酯產品轉售。儘管Unifi通常在獲得原材料需求方面沒有困難,但在過去,Unifi曾遇到過某些原材料供應中斷或受到限制的情況。
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Unifi‘s北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工設施為REPREVE提供了高質量的雪花來源®回收中心,以及出售給外部方。結合最近在回收方面的技術進步,我們相信瓶子加工廠生產的薄片將增強我們種植REPREVE的能力®進入其他市場,如無紡布、地毯纖維和包裝。
Unifi使用的主要原材料的價格持續波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。*2017財年和2018財年,Unifi在以原始聚酯原材料成本為主的環境下運營,這種環境持續到2019年9月和10月,包括2018年9月和10月聚酯原材料成本的暫時但顯著飆升。在2020財年和2021財年,Unifi在以下降為主的原始聚酯原材料成本環境中運營。
Unifi認為,2018年大部分時間裏聚酯原材料成本的波動是原油市場波動的結果,而2019財年經歷的成本飆升主要是由某些聚酯原料的供需動態推動的。此外,我們認為2020財年和2021財年大部分時間原材料價格的下降是全球需求下降的結果,而2021財年下半年原材料價格的上漲似乎反映了全球需求的反彈。全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本,但無法預測影響的時間或金額,也無法預測原油價格的走勢將企穩、增加還是減少。無論如何,Unifi密切監控這些動態因素,目前沒有從事聚酯或尼龍原材料的對衝。
產品、技術及相關市場
Unifi在美國、薩爾瓦多和巴西製造和銷售聚酯產品,在美國和哥倫比亞製造和銷售尼龍產品,用於各種最終用途。在亞洲,Unifi管理着一個供應商和供應商網絡,將生產產品承包給全球的直接和間接客户。
我們的原裝和回收產品在所有地區銷售,從特產、附加值到日用品,應有盡有。我們向各種終端市場提供產品,主要是服裝、工業、傢俱和汽車。我們通過REPREVE報告合併銷售中的回收部分®光纖指標,分別佔2019財年、2020財年和2021財年合併銷售額的25%、31%和37%。
我們估計,2021財年的綜合淨銷售額分佈在我們的主要終端市場如下:
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服裝(包括襪子和鞋類)約佔淨銷售額的70%。服裝零售額、供應鏈庫存水平和區域供應基礎的實力對這一市場至關重要; |
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工業產品約佔淨銷售額的8%。這個市場包括醫療、腰帶、膠帶、過濾、繩索、防護布和遮陽篷; |
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傢俱(包括合同傢俱和家居傢俱)約佔淨銷售額的8%。傢俱銷售在很大程度上取決於房地產市場,而房地產市場反過來又受到消費者信心和信貸供應的影響; |
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汽車約佔淨銷售額的5%,傳統上不太容易受到進口滲透的影響,因為汽車面料製造商經常受到嚴格的規格和質量要求,以及及時交貨的要求;以及 |
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所有其他市場約佔我們合併淨銷售額的9%。 |
Unifi還通過開發和引入提供獨特可持續性、性能、舒適性和美學優勢的品牌紗線和技術,為紡織產品的整體供應鏈增加價值,並增加消費者對Unifi自身產品的需求。Unifi的紗線組合中的品牌部分繼續為品牌合作伙伴、工廠和消費者提供產品差異化,並基於兩個核心平臺-REPREVE®(回收)和PROFIBER™(維珍):
REPREVE®REPREVE是一個由回收材料製成的可持續產品家族,包括塑料瓶。®還可以定製回收纖維,以提供領先的性能和/或美觀特性,從而實現差異化的消費者體驗。*此外,我們還支持REPREVE®通過行業領先的透明度、可追溯性和認證計劃打造品牌。
PROFIBER™是一系列基於原始材料的高性能紗線產品,可通過多種行業領先技術進行定製,旨在為消費者帶來一系列好處。
Unifi的品牌紗線可以在知名國際品牌、零售商和百貨商店的各種產品中找到,包括Abercrombie&Fitch,Aeropostale,Belk,百慕大金沙,暢銷產品,Buff,Costco Wholesale,Dillard‘s,Express,Georgio Armani,Guess,H&M,Haggar,Hard Rock International,Hollister,Hugo Boss,Kate Spade New York,Kohl’s,L2 Brands,Sainsbury‘s,Sealy,Serta,S.Oliver,Sunbrella,Target,The North Face,Tommy Hilfiger,Tom,Volcom,Walmart,Williams Sonoma和Zara。
除了上述品牌和產品外,Unifi還將其研發努力與客户和市場的需求相結合,開發提高紗線特性的創新技術。這些技術的應用帶來了各種不同的好處,其中包括防水、阻燃、釋放土壤、以更少的用水量實現更高的色牢度,以及防止紫外線。
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顧客
Unifi的聚酯部分、亞洲部分、巴西部分和尼龍部分分別在不同的地理市場擁有大約400、800、400和150個客户。Unifi的產品根據客户規格製造,並根據客户訂單要求發貨。我們的客户付款條款通常與我們所在地區的主流行業慣例一致。
Unifi的合併淨銷售額在實質上不依賴於單一的直接客户,沒有一個直接客户佔Unifi合併淨銷售額的10%或更多。截至2021年6月27日,Unifi的前十大直接客户約佔2021財年合併淨銷售額的24%,佔應收賬款的約26%。然而,Unifi的合併淨銷售額取決於相對較少的品牌合作伙伴的需求。Unifi在其尼龍部門的淨銷售額在很大程度上依賴於國內客户,後者約佔尼龍部門2021財年淨銷售額的20%。
銷售及市場推廣
Unifi僱傭了一支約50人的內部銷售隊伍,主要在美國、巴西、中國、薩爾瓦多、哥倫比亞和土耳其的銷售辦事處開展業務。Unifi還依賴獨立的銷售代理在其他幾個國家進行銷售。Unifi尋求建立牢固的客户關係,並在整個供應鏈中建立和加強這些關係。通過與客户的頻繁溝通,合作進行產品開發,並與關鍵的下游品牌和零售商接洽,Unifi為其產品創造了顯著的拉動銷售和品牌認知度。例如,Unifi®在美國的多個活動和場所,Unifi隨後與主要的面料廠合作伙伴合作,利用Unifi的產品為這些品牌和零售商開發特定的面料。在這些方面,Unifi利用和整合其研發人員的資源。此外,Unifi正在通過與流行品牌和零售商的集成銷售點和在線營銷來加強聯合品牌活動,以進一步使消費者能夠找到REPREVE。*此外,Unifi正在通過與流行品牌和零售商的集成銷售點和在線營銷來加強聯合品牌活動,以進一步使消費者能夠找到REPREVE®和PROFIBER™產品在多個零售渠道的合作,基於眾多商業和品牌方案的建立,這一策略對於Unifi來説已經是成功的。
產品定製與製造流程
Unifi使用先進的生產工藝,在北美、中美洲和南美經濟高效地生產其高質量產品。Unifi認為,其在生產特種聚酯和尼龍產品方面的靈活性和技術訣竅提供了重要的開發和商業化優勢,此外,它最近還具備與工業化後和消費後材料垂直整合的能力。
Unifi使用回收材料生產薄片、切片和POY。除了由純聚酯和尼龍製成的紗線外,Unifi還將其回收產品出售給外部或進一步在內部加工,為尋求回收部件的客户增加價值。The REPREVE®北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工中心生產的雪花可以在我們的REPREVE進行外部銷售或內部進一步加工®北卡羅來納州亞德肯維爾的回收中心。REPREVE生產的再生聚酯切片®回收中心可對外銷售或內部深加工成滌綸POY。
Unifi的滌綸POY的額外加工包括變形、染色、加捻、整經和牽伸纏繞。變形過程是聚酯和尼龍共同的,涉及使用高速機器拉伸、加熱和假捻POY,以生產具有不同物理特性的紗線,具體取決於其最終用途。加彈使紗線具有更大的體積、強度、彈性、一致的染色性和更柔軟的手感。從而使其適用於針織和織造。溶液染色和卷裝染色允許客户對銷售到不同市場的紗線的特定顏色要求進行匹配。加捻將真正的捻度融入到長絲中,可用於各種用途,如縫紉線、家居和服裝。加束將變形紗線和覆蓋紗線放置在橫樑上,供客户在經編和織造應用中使用。此外,牽伸纏繞過程利用熱量和温度,使長絲可以用於各種用途,如縫紉線、家居和服裝。
Unifi尼龍紗產品的額外加工主要包括覆蓋和變形。覆蓋是指將長絲或紡制的紗線包裹或空氣纏繞在芯紗(主要是氨綸)周圍。這一過程增強了面料的拉伸、恢復原始形狀和抗皺的能力,同時保持了更柔軟的手感。
Unifi在亞洲的子公司通過與當地製造商的合同製造安排,提供同樣高質量和創新的產品和技術。這種輕資產模式允許我們的產品無縫集成到我們客户的全球供應鏈中。隨着我們擴大亞洲業務以滿足全球客户的需求,我們將繼續利用輕資產模式,在這種模式下,現有的基礎設施可以適應我們的高科技流程,同時不斷評估對額外Unifi資產的需求,以應對不斷變化的市場動態。
研究與開發
Unifi擁有大約140名員工,主要在美國,他們與Unifi的客户、品牌合作伙伴和其他人密切合作,開發各種新紗線,並改進現有紗線和麪料的性能。在其他方面,Unifi評估趨勢,並使用最新技術創造符合不斷變化的消費者偏好需求的創新紗線。包括其旗艦產品REPREVE在內的大多數Unifi品牌紗線®品牌,都來自於它的研發舉措。
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Unifi還包括,作為其研發舉措的一部分,使用持續改進的方法來提高其製造和其他運營效率,以提高產品質量和節省成本。
在2021、2020和2019年財政年度,Unifi分別產生了11483美元、11257美元和12359美元的研發費用(包括參與這些努力的人員的工資和福利)。
知識產權
Unifi在美國和世界各地的其他國家和司法管轄區擁有眾多註冊商標。由於目前的品牌認知度和潛在的增長機會,Unifi相信其註冊的REPREVE組合®商標是其最重要的商標資產。如果商標繼續使用並受到適用法律的適當保護,註冊商標的所有權通常不會過期。
Unifi許可某些商標,包括滌綸®和Softec™,來自Invista S.a.r.l。(“INVISTA”)。
Unifi還利用其創新的製造技術、方法和流程,為客户和品牌合作伙伴生產和提供專有解決方案。Unifi依靠美國和其他國家的版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護這些權利。
人力資本(不是以千為單位顯示)
截至2021年6月27日,Unifi大約有2880名員工,還有大約230名根據臨時勞動合同工作的個人。截至2021年6月27日,滌綸部門、亞洲部門、巴西部門、尼龍部門和公司辦公室的員工人數分別約為1610人、80人、570人、510人和110人。雖然我們巴西部門的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司目前沒有僱用任何勞動力。
我們相信留住、成長和發展員工的重要性。Unifi致力於為我們的員工提供有競爭力的薪酬和福利,以及職業發展機會,以培養整個組織的人才。我們專注於員工的健康和安全倡議,並在新冠肺炎疫情期間實施了協議,以加強工作場所安全。我們也重視來自不同背景的人和想法,並不斷努力創建一個更加多樣化的勞動力和包容性的組織。
地理數據
按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告的地理信息包括在隨附的合併財務報表的附註24“業務部門信息”中。“有關Unifi海外業務風險的信息包括在”第1A項“中。本年度報告中的“風險因素”。
季節性
Unifi不受季節性的顯著影響;然而,Unifi通常在其會計年度的第四季度經歷最高的銷售量。剔除53周而不是52周的會計年度的影響,對Unifi在一年中特定時期的運營結果最重要的影響是由於Unifi或其客户在某些假日或傳統停工期間有計劃的生產停工。
積壓
Unifi的未完成訂單數量受到許多因素的影響,包括特定訂單的時間和特定產品的交貨時間,以及客户取消相關訂單的能力或能力。因此,Unifi不認為未完成訂單數量或積壓數量是未來銷售預期水平的有意義指標,也不是瞭解Unifi整體業務的關鍵。
週轉金
Unifi根據需要通過運營產生的現金流以及短期借款為其營運資金需求提供資金。有關更多詳細信息,請參閲本年度報告中“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”。
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通貨膨脹率
在2021財年之前,聯發辦的投入成本經歷了穩定和可預測的增長。然而,在2021年曆年,Unifi與許多其他紡織品製造商和一系列其他行業一起,開始在一系列投入成本上經歷高於平均水平的通脹壓力,包括但不限於勞動力、運費、能源和原材料。因此,我們在2021財年開始實施響應性的銷售價格調整,以保護毛利率。雖然我們的銷售價格調整迄今已成功緩解了已出現的大部分通脹壓力,但投入成本的進一步大幅波動可能無法立即通過銷售價格調整來恢復,我們的毛利率可能會受到影響。然而,我們密切監控我們的投入成本,我們預計將保持對成本波動的快速反應能力,以將對收益的任何潛在不利影響降至最低。
除了目前的通脹環境,Unifi預計用於生產和運輸其產品的某些消耗品以及公用事業和勞動力的成本將繼續上升。Unifi預計將通過提高運營效率和提高銷售價格來緩解這種成本上升的影響,但通貨膨脹可能會成為對Unifi盈利能力產生負面影響的一個因素。
環境問題
Unifi受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,限制使用、儲存、搬運、釋放、排放和處置在其運營中使用或產生的各種危險物質和廢物(以及根據這些法律可能承擔的補救義務)。這些法律包括聯邦水污染控制法案、清潔空氣法案、資源保護和回收法案(包括與地下儲罐有關的條款)、綜合環境響應、補償和責任法案。Cunifi的運營還受到與工作場所安全和工人健康相關的法律法規的監管,主要是《職業安全與健康法案》及其頒佈的法規,其中包括建立關於危險材料和噪音標準的暴露標準,並監管工作場所中危險化學品的使用。
Unifi認為,它已經獲得並在所有實質性方面遵守了聯邦、州或地方法律規定的與其業務運營相關的所有重要許可。Unifi還認為,其生產設施的運營和廢物處理基本上符合適用的聯邦、州和地方法律和法規,並且沒有與環境控制設施相關的重大持續或預期的資本支出,這些都是必須遵守這些規定的。Unifi還認為,與向環境控制設施排放材料相關的正常運營成本是與這些規定保持一致的。Unifi還認為,它的生產設施的運營和廢物處理基本上符合適用的聯邦、州和地方法律和法規。Unifi還認為,沒有與環境控制設施相關的重大資本支出,這些資本支出需要繼續遵守這些規定。Unifi還認為,與向環境控制設施排放材料相關的正常運營成本但並不認為這些成本是實質性的,也不認為這些成本與其國內競爭對手的成本不符。
2004年9月30日,Unifi,Inc.的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了從INVISTA手中收購位於北卡羅來納州Kinston的聚酯長絲製造資產的交易。自1993年以來,根據與E.I.DuPont de Nemours(“DuPont”)簽訂的99年土地租約(“Ground Lease”)租賃了Kinston地塊的土地。自1993年以來,Unifi,Inc.的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了對位於北卡羅來納州Kinston的滌綸長絲製造資產的收購。杜邦一直在美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)和北卡羅來納州環境質量部(North Carolina Department of Environmental Quality,簡稱DEQ)的監督下,根據《資源保護和恢復法》糾正行動計劃,對金斯頓遺址進行調查和清理。該計劃要求杜邦確定所有潛在的環境問題區域(AOC),評估確定的AOC的遏制程度,並對AOC進行補救,以符合適用的法規標準。自2008年3月20日起生效。英國簽訂了一份與將金斯頓遺址的某些資產轉讓給杜邦相關的租賃終止協議。該協議終止了土地租賃,並解除了英國未來對環境補救的任何責任,但如果有要求,除了參與杜邦之外,涉及英國在2004年至2008年期間的金斯頓遺址的運營。*目前,Unifi沒有基礎來確定它是否或何時將對AOC負有任何責任或義務,或在什麼程度上承擔任何責任或義務。*目前,Unifi沒有任何基礎來確定它是否或何時對AOC負有任何責任或義務,或在何種程度上免除英國的任何責任或義務。*目前,Unifi沒有基礎確定它是否或何時對AOC負有任何責任或義務,或在何種程度上免除英國的任何責任或義務英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的財產(“Kentec場地”),該財產受到杜邦之前運營的污染,並由DEQ進行監測。*Kentec場地已由杜邦進行補救,杜邦已獲得DEQ的授權,可以停止自然衰減以外的進一步補救。*在將責任移交給英國之前, 杜邦和英國有責任監測並向DEQ報告Kentec廠址的環境狀況。自2019年4月10日起,英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任,並從杜邦獲得了180美元的淨監測和報告費用。英國預計將每年對監測進行抽樣並向DEQ報告。目前,Unifi預計不需要任何主動站點補救,但預計與主動站點補救相關的任何成本(如果需要)可能無關緊要。
合資企業和非合併關聯企業
Unifi參與了兩家向尼龍部分供應原材料的合資企業,一家位於美國,另一家位於以色列。截至2021年6月27日,Unifi在未合併子公司的這些投資記錄為2159美元。有關Unifi未合併關聯公司的其他信息載於“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註10“副標題下的其他非流動資產”。對未合併關聯公司和可變利息實體的投資,“在隨附的合併財務報表中。
在2020財年,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。
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可用的信息
Unifi的網站是Www.unifi.com對於我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的所有報告修正案,以及我們提交給SEC或向SEC提交的委託書和其他信息,都可以在我們的網站上免費獲得。我們將這些文件以電子方式傳輸給美國證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。除非這些文件另有説明,否則我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不會以引用方式併入本年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。此外,我們的許多公司治理文件都可以在我們的網站上找到,包括我們的審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、公司治理準則、商業行為和道德準則、道德商業行為政策聲明和高級財務和高管道德準則。這些材料的副本以及我們的任何證券交易委員會報告及其所有修正案也可以免費寫信給Unifi,Inc.,地址:北卡羅來納州格林斯伯勒西友好大道7201號,郵編:27410,收件人:公司祕書。
第1A項。風險因素
影響Unifi業務和運營的許多因素都涉及風險和不確定性。下面描述的因素是一些可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大負面影響的風險。在評估UNIFI或做出任何涉及UNIFI的投資決策時,您應該考慮所有這些風險。
戰略風險
Unifi面臨着來自多家國內外紗線生產商以及國外面料、服裝和其他紡織品進口商的激烈競爭。由於Unifi和Unifi開展業務的供應鏈通常不是基於與紡織品客户或品牌合作伙伴的長期合同運營,這些競爭因素可能會導致Unifi的客户或品牌合作伙伴迅速轉向其他生產商。
Unifi不僅與國內外紗線生產商競爭,還與向美國和Unifi開展業務的其他國家進口國外面料、服裝和其他紡織品的進口商競爭,特別是在巴西的日用品紗線產品方面,Unifi的競爭對手不僅是國內外紗線生產商,還包括向美國和其他Unifi開展業務的國家進口國外面料、服裝和其他紡織品的進口商。紡織業的主要競爭因素包括價格、質量、產品造型、性能屬性和差異化、品牌聲譽、生產和整理的靈活性和位置、交貨時間和客户服務。特定客户和品牌合作伙伴的需求以及特定產品的特性決定了這些不同因素的相對重要性。Unifi的大量外國競爭對手擁有顯著的競爭優勢,這些優勢可能包括更低的勞動力和原材料成本、位於Unifi現有供應鏈之外的生產設施、政府補貼以及對美元有利的外幣匯率。如果這些優勢中的任何一個增加,如果未來出現新的和/或更大的競爭對手,或者如果Unifi的品牌聲譽受到不利影響,Unifi的產品可能會變得不那麼有競爭力,其銷售額和利潤可能會因此而下降。特別是,人民幣對美元的貶值可能導致Unifi的產品在定價方面競爭力下降,和/或可能導致NACA地區的市場份額被中國進口商品搶走,從而對Unifi的銷售和利潤產生不利影響。儘管這些外國競爭對手傳統上專注於商品生產,但他們現在越來越專注於增值產品。Unifi可能無法繼續有效地與外國製造的紡織品和服裝產品競爭,這將對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性不利影響。, 為了最大化自己的供應鏈效率,客户和品牌合作伙伴有時會要求Unifi的產品從特定的地理位置生產和採購,這些地理位置離客户的面料廠很近,或者從客户的角度來看,這些位置具有其他理想的屬性。但是,這些地點有時位於Unifi現有全球供應鏈的足跡之外。如果Unifi不能根據客户要求或地區需求的其他變化來轉移生產,我們可能會失去銷售,並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們很大一部分銷售額取決於幾個大品牌合作伙伴的需求。
Unifi的戰略包括向服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場(Unifi的間接客户)的品牌和零售商(Unifi的直接客户)銷售產品和解決方案。“我們將這些間接客户稱為”品牌合作伙伴“。”儘管我們通常不直接從品牌合作伙伴那裏獲得收入,我們對直接客户的銷售量與我們品牌合作伙伴的需求聯繫在一起,因為我們的直接銷售通常構成我們品牌合作伙伴供應鏈的一部分。我們總銷售額的很大一部分與少數品牌合作伙伴正在進行的計劃有關。*我們未來的運營業績既取決於我們最大品牌合作伙伴的成功,也取決於我們產品多元化和間接客户基礎的成功。*因為我們通常不是在長期合同的基礎上運營,所以我們的未來運營業績取決於我們最大品牌合作伙伴的成功,以及我們產品多元化和間接客户基礎的成功。*因為我們通常不是在長期合同的基礎上運營,我們的客户和品牌合作伙伴可以在很少通知我們的情況下,停止將我們的產品併入他們自己的產品中,而且幾乎不會受到懲罰。如果失去一個大型品牌合作伙伴,以及未能增加新客户來取代相應損失的銷售,將對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
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Unifi原材料價格的大幅波動和能源成本的上漲可能會導致生產成本增加。Unifi試圖通過響應性的價格上漲將生產成本的增加轉嫁給客户。然而,任何此類價格上漲都只有在可能跨越一個或多個季度的時間滯後之後才會生效,在此期間,Unifi及其利潤率受到負面影響。
以石油為基礎的化學品和回收塑料瓶構成了Unifi原材料的重要組成部分。這些產品和相關能源成本的價格波動很大,取決於全球供需動態,包括地緣政治風險。儘管Unifi不時簽訂原材料供應協議,但這些協議通常會根據市場報價提供指數定價。因此,供應協議對價格波動的保護有限。Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但有時做不到。在可能的情況下,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。如果某些客户受到基於指數的定價模式的影響,在這種模式下,Unifi的價格會根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲已經穩定,銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來在指數定價客户原材料漲價後一至兩個會計季度內成功實施價格調整,在非指數定價客户原材料漲價後兩個會計季度內成功實施價格調整,Unifi過去(並預計未來可能會因提價而流失)客户被競爭對手搶走。此外,競爭對手可能能夠以更低的成本獲得原材料,因為在Unifi運營的某些外國地點,市場法規有利於當地生產商,而某些其他有利於Unifi而不是其他生產商的市場法規可能會被修改或廢除。另外, 通貨膨脹可能會通過增加材料、勞動力和/或能源的成本產生長期影響,其中任何一項成本都可能對Unifi保持令人滿意的利潤率的能力產生不利影響。如果Unifi不能及時將這種成本增加轉嫁給客户(或者如果由於價格上漲而將大量客户流失給競爭對手),結果可能是實質性的,對其業務、財務狀況、運營結果或現金流不利。
根據石油原料、回收瓶子和其他原材料的價格波動,原始芯片和回收芯片之間的價格差距可能會使原始原材料比回收原材料更具成本效益,這可能會對Unifi銷售其REPREVE的能力造成不利影響®給回收產品打上有利可圖的品牌。
Unifi業務的成功與其品牌的實力和聲譽息息相關。如果我們一個或多個品牌的聲譽嚴重受損,可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
Unifi在品牌和營銷活動上投入了大量資金,我們的某些品牌,特別是我們的REPREVE® 品牌,擁有廣泛的認知度。如果我們的財務成功直接取決於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品舉措沒有對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響,品牌的成功可能會受到影響。如果我們的一個品牌由於產品召回、產品相關訴訟、銷售假冒產品或其他玷污我們品牌所代表的質量和價值觀的情況而導致其聲譽遭受實質性損害,我們的財務業績也可能受到負面影響。我們戰略的一部分還包括許可證。獨立承包商和其他第三方。例如,我們許可我們的REPREVE®將該商標作為聯合品牌環境可持續性產品敍述的一部分提供給品牌合作伙伴。*儘管我們通過質量控制機制和強加給被許可方的合同義務齊心協力保護我們的品牌,但仍存在一些被許可方可能無法完全遵守這些機制和義務的風險。甚至如果我們的一個或多個品牌的聲譽受到嚴重侵蝕,可能會對我們的銷售、運營結果、現金流和/或財務狀況產生不利影響。
Unifi未來的成功在一定程度上將取決於其保護和維護知識產權的能力,而Unifi不能執行這些權利可能會導致其銷售損失,削弱其發展的任何競爭優勢,或者以其他方式損害其業務。
Unifi未來的成功在一定程度上取決於它是否有能力保護和維護其擁有或許可的商標和其他知識產權的權利,包括其專有技術、方法和流程。Unifi依靠美國和其他國家的商標、版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護其知識產權。然而,Unifi可能無法阻止第三方、員工或承包商未經授權使用其知識產權、違反保密協議或獨立開發與Unifi類似的技術。其他人未經授權使用Unifi的知識產權可能會導致Unifi失去銷售,削弱Unifi開發的任何競爭優勢,或以其他方式損害其業務。
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金融風險
Unifi有大量的海外業務,其綜合業務和業務結果可能會受到與在國外開展業務相關的風險的不利影響,包括外幣匯率波動的風險。
Unifi在巴西、中國、哥倫比亞、薩爾瓦多和土耳其都有業務,並參與了位於以色列的合資企業。此外,為了幫助服務客户,Unifi不時與第三方獨立承包商接洽,在世界各地提供銷售和分銷、製造和其他運營和行政支持服務。Unifi為美洲、亞洲以及歐洲各國的客户提供服務。Unifi的海外業務受到其國內業務沒有遇到的某些政治、税收、經濟和其他不確定因素的影響,這些不確定因素可能會對Unifi的供應鏈或其海外業務的其他方面產生實質性影響。國際經營的風險包括貿易壁壘、關税、外匯管制、國家和地區勞工罷工、社會和政治動盪、一般經濟風險、遵守各種外國法律(包括税法)、通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難、對UNIFI或其任何美國子公司的分配或視為分配的税收、維持最低資本要求和進出口管制。Unifi的綜合經營和業務結果可能會因為任何這些風險方面的重大不利發展而受到不利影響。
通過其海外業務,Unifi也面臨外幣匯率波動的風險。外幣匯率的波動將影響Unifi公司報告業績的期間間比較。此外,Unifi在實行外匯管制的國家開展業務。這些控制可能會限制Unifi從其國際業務和合資企業轉移資金或以其他方式將當地貨幣兑換成美元的能力。這些限制可能會對Unifi從其海外業務獲得現金的能力產生不利影響。
此外,由於其海外業務,Unifi的員工、承包商或代理可能從事適用於本公司的美國法律法規禁止的商業行為,如《反海外腐敗法》或我們開展業務的其他國家的反賄賂和腐敗法律法規。Unifi維持禁止這些行為的政策,但它仍然面臨這樣的風險,即其一名或多名員工、承包商或代理人,特別是基於或來自此類行為習慣國家的員工、承包商或代理人,將從事違反這些法律和法規的商業行為。即使違反了Unifi的政策,也可能對其業務或財務表現產生不利影響。
Unifi可能會承擔更大的税收負擔。
Unifi在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。Unifi的國內和國外所得税負擔取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外,已支付的税額取決於Unifi對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。税法的變化,包括美國税改立法帶來的進一步監管發展,以及根據經濟合作與發展組織(Organization for Economic Co-operation and Development,簡稱OECD)提供的行動項目而頒佈的多司法管轄區變化,可能會對Unifi的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要有重要的判斷力、知識和經驗。
Unifi需要現金來償還債務,為資本支出和戰略舉措提供資金,它是否有能力為這些目的創造足夠的現金,取決於許多它無法控制的因素。
Unifi的主要流動性來源是其信貸安排下運營和借款產生的現金流。聯發辦償還債務的能力以及為計劃中的資本支出和戰略舉措提供資金的能力將取決於其未來從業務中產生現金流的能力。這種能力在一定程度上受制於普遍的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他超出統一院控制範圍的因素。該業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,未來的借款可能無法向Unifi提供足夠的金額,使Unifi能夠償還其債務併為其其他流動性需求提供資金。任何這樣的發展都將對UNIFI產生實質性的不利影響。
操作風險
Unifi的某些原材料依賴於有限的來源,供應中斷可能會增加其生產成本,導致生產效率低下或導致停產。
Unifi依賴於有限數量的第三方提供某些原材料,例如POY和Chip。雖然存在替代的原材料來源,但UNIFI可能無法以可接受的條件獲得足夠的此類材料供應,或者根本無法從其他來源獲得足夠的此類材料供應。Unifi依賴於USMCA/NAFTA、CAFTA-DR和 貝瑞修正案合格的原料供應商,用於生產合規的紗線。這些供應商的原材料供應鏈也面臨風險。任何原材料供應的任何重大中斷或削減都可能導致Unifi在較長一段時間內減少或停產,或要求Unifi提高定價,任何這些都可能對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
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我們其中一個設施的中斷可能會損害我們的業務,導致重大損失,導致銷售額下降,並增加我們的成本和支出。
我們的運營和業務可能會受到自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件、流行病和其他人為災害或災難性事件的幹擾。*我們為各種風險投保商業財產損失和業務中斷保險,我們認為有足夠的限額來補償我們固定資產的損失和由此導致的運營中斷。但是,任何這些業務中斷的發生都可能損害我們的業務,導致重大損失。導致銷售額下降,增加我們的成本和開支。這些事件的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能恢復運營,如果損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係產生不利影響,還可能對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
如果發生網絡安全漏洞,我們的業務和運營可能會受到影響。
隨着時間的推移,未經授權進入我們的信息技術系統的企圖已經變得越來越複雜。這些嘗試可能與工業或其他間諜活動有關,包括祕密將惡意軟件引入我們的計算機和網絡,以及冒充授權用户等。我們尋求檢測和調查所有安全事件,並防止其再次發生,但在某些情況下,我們可能不知道事件或其規模和影響。我們提供針對網絡攻擊的數據保護責任保險,並有我們認為足以補償我們的計算機、設備和網絡損壞以及由此導致的運營中斷的賠償限額。網絡攻擊造成的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能完全恢復運營,如果損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。我們過去一直是網絡安全攻擊的目標,雖然此類攻擊沒有對我們的運營、業務或客户關係造成實質性影響,但未來可能會發生此類攻擊。
竊取、未經授權使用或發佈我們的知識產權和/或機密業務信息可能會損害我們的競爭地位,降低我們在研發和其他戰略計劃上的投資價值,或以其他方式對我們的業務造成不利影響。如果任何網絡安全漏洞導致不適當地披露我們客户或品牌合作伙伴的機密信息,我們可能會因此承擔責任。此外,未來投放額外資源以保障資訊科技系統的保安,可能會大大增加營商成本,或對我們的財務業績造成負面影響。
總體經濟狀況、政治狀況和/或消費者支出水平的下降或變化,可能會導致對紡織品的需求下降,包括Unifi的產品。
Unifi的產品主要用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的面料生產。傢俱和其他耐用品的需求往往受到具有全球或區域全行業後果的經濟狀況的重大影響。對許多類別服裝的需求也往往與影響整個紡織業的經濟週期和客户偏好有關。因此,對紡織品的需求往往會隨着美國和其他經濟體的商業週期、全球貿易流量的變化以及經濟和政治狀況的變化而變化。此外,長期的經濟低迷對Unifi的運營業績和現金流產生負面影響,可能導致未來的重大減值費用,以減記某些資產的賬面價值,包括設施和設備、可攤銷無形資產和股權附屬公司。
Unifi產品的消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和最終用途的變化可能會削弱Unifi的競爭地位,導致Unifi的產品競爭力下降,其銷售額和利潤可能因此下降。*此外,最終消費者零售和服裝市場可能繼續經歷以零售流量減少和在線銷售渠道增長為特徵的艱難狀況,這可能會導致傳統零售企業破產、關閉門店和其他轉型,這可能對Unifi的業務和財務狀況產生不利影響。
歷史趨勢表明,尼龍行業在全球範圍內的表現正在減弱。如果任何一年的業績進一步大幅下滑,或多年來的累計下滑幅度很大,可能會對Unifi的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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一般風險
貿易政策的不利變化和/或違反現有貿易政策可能會大大削弱Unifi的競爭地位,並對其業務產生實質性的不利影響。
在紡織行業中,Unifi銷售其產品的許多市場,特別是服裝、襪子和家居市場,都面臨着激烈的外國競爭。未來,Unifi銷售其產品的紡織業內的其他市場可能會受到更激烈的外國競爭。目前已有多項貿易法規和關税到位,以保護美國紡織業免受來自中國、印度和越南等低價外國生產商的競爭。這些政治和政策驅動的影響使國際貿易法規大幅波動。未來此類貿易法規或關税的變化可能會使Unifi產品的價格低於其競爭對手的商品或供應鏈中競爭對手的成品,這可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。美國進口關税的此類變化也可能導致進口產品的間接成本增加,以支持Unifi的國內運營和/或適用於我們產品出口到美國以外的反補貼或應變式變化。
根據行業專家和行業協會的説法,有大量的服裝產品非法轉運到美國和Unifi競爭的NACA地區的某些其他國家。非法轉運是指通過謊稱紡織品和服裝是特定原產國的產品(或包括特定原產國的紗線)來規避關税,以避免支付更高的關税或從區域自由貿易協定(如USMCA/NAFTA和CAFTA-DR)中獲得好處。如果非法轉運沒有得到監控,如果執法不能有效地加以限制,這些運輸可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
為了有效地競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務和運營結果。
為了有效地競爭,我們必須吸引和留住合格的員工。我們未來的經營業績和成功取決於留住關鍵人員和管理層,以及擴大我們的技術、銷售和營銷、創新和行政支持。*對合格人才的競爭非常激烈,特別是與我們製造設施所在的國內社區的小時工有關。*我們不能保證未來能夠吸引和留住合格的人員,這可能會損害我們的業務和運營結果。
災難性或非常事件,包括流行病或像新冠肺炎這樣的流行病,可能會擾亂全球經濟活動和/或需求,並對我們的財務業績和運營結果產生負面影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈當前的新冠肺炎疫情為全球大流行。
全球採取的減少新冠肺炎傳播的措施導致全球商業活動顯着下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。雖然我們2021財年的運營業績顯示紡織品供應鏈有所復甦,但目前尚不清楚新冠肺炎疫情的持續時間及其對我們業務的長期影響。
大幅恢復消費者支出和零售活動,對我們的終端市場和整體經濟反彈都是至關重要的。Unifi預計,當新冠肺炎及其變種得到充分遏制時,全球經濟活動將持續復甦。但經濟反彈將取決於國家、州和地方政府採取遏制措施的速度和有效性,以及檢測、治療和疫苗方法的部署速度和有效性。
Unifi將繼續監測新冠肺炎大流行,將健康和安全放在首位,同時根據客户需求提供服務。
在2021財年,我們的業務很好地應對了新冠肺炎大流行,我們產生了運營現金流,降低了債務本金,在巴西獲得了暫時的市場份額,併為2022財年創造了動力。但是,新冠肺炎大流行可能會死灰復燃,也可能出現另一場疫情或大流行,因此,我們將繼續勤奮應對,以確保本組織的活力。
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
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第二項。 |
屬性 |
下表包含截至2021年6月27日Unifi擁有或租賃的主要物業的信息:
位置 |
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主要用途 |
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大約 總面積 (平方(FT.) |
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擁有 或租賃 |
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行政性 |
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北卡羅來納州格林斯伯勒 |
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公司總部 |
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121,000 |
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擁有 |
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滌綸段 |
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國內 |
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北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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261,000 |
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擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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212,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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812,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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413,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
製造設施 |
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147,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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貨倉 |
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400,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
120,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
217,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
61,000 |
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租賃 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
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|
82,000 |
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租賃 |
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北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
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384,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
|
|
160,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州雷德斯維爾 |
|
貨倉 |
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80,000 |
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租賃 |
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外國 |
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薩爾瓦多阿爾塞市(Ciudad Arce) |
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製造設施 |
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132,000 |
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租賃 |
薩爾瓦多阿爾塞市(Ciudad Arce) |
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貨倉 |
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|
25,000 |
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租賃 |
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亞洲細分市場 |
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外國 |
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中國蘇州 |
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銷售處 |
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14,000 |
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租賃 |
中國蘇州 |
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貨倉 |
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75,000 |
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租賃 |
中國蘇州 |
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貨倉 |
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59,000 |
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租賃 |
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巴西細分市場 |
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外國 |
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阿爾芬納斯,巴西 |
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製造設施 |
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346,000 |
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|
擁有 |
阿爾芬納斯,巴西 |
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貨倉 |
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265,000 |
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|
擁有 |
巴西聖保羅 |
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公司辦公室 |
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8,200 |
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租賃 |
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尼龍段 |
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國內 |
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北卡羅來納州麥迪遜 |
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製造設施 |
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947,000 |
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擁有 |
北卡羅來納州麥迪遜 |
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貨倉 |
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31,000 |
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擁有 |
弗吉尼亞州里奇韋 |
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貨倉 |
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12,000 |
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租賃 |
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外國 |
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哥倫比亞波哥大 |
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製造設施 |
|
|
31,000 |
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|
擁有 |
哥倫比亞波哥大 |
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銷售處 |
|
|
1,000 |
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租賃 |
管理層認為,Unifi的所有運營物業都得到了良好的維護和良好的狀況。在2021財年,Unifi在聚酯部分、巴西部分和尼龍部分的製造設施在一年中的某些時間裏產能不足,部分原因是新冠肺炎疫情對產品需求的影響。管理層認為,在可預見的未來,Unifi沒有任何產能限制。
第三項。 |
法律程序 |
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。就所有這類訴訟、索償及法律程序而言,我們會在可能已招致法律責任,並可合理估計損失金額的情況下,記錄儲備。我們認為,這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們為某些有一定自保限額的風險投保責任保險。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
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關於我們的執行人員高級船員
以下為本公司各行政人員的姓名及年齡描述,列明各該等人士於過去五年在本公司擔任的所有職位及職位,以及各人士的主要職業或受僱工作。*UNIFI的每名行政人員均由董事會選舉產生,任期由選舉之日起至其後被董事會免職。
埃德蒙·M·辛格爾-年齡:56歲-自2020年6月以來,英格爾先生一直擔任Unifi的首席執行官和董事會成員。從2019年5月到2020年6月,他擔任Indorama Ventures回收集團的首席執行官,Indorama Ventures是一家世界級的化工公司,也是為多元化終端市場的主要客户服務的PET和纖維領域的全球綜合領先者。2018年5月至2019年5月,他擔任Indorama的Wellman國際部董事長兼首席執行官。在此之前,他曾擔任Indorama Ventures的回收集團首席執行官,Indorama Ventures是一家世界級的化工公司,也是為多元化終端市場的主要客户服務的PET和纖維領域的全球綜合領先者。包括全球企業可持續發展副總裁、供應鏈副總裁、公司薄片和芯片業務部總經理、REPREVE副總裁兼總經理®公司尼龍業務部總經理兼全球採購部總監高聚物説。
小託馬斯·H·考德爾(Thomas H.Caudle,Jr.)-年齡:69歲-Caudle先生於2017年8月至2021年6月27日退休前擔任Unifi總裁兼首席運營官,此前於2016年4月至2017年8月擔任公司總裁,2006年10月至2016年4月擔任公司製造副總裁,2003年4月至2006年10月擔任公司全球運營副總裁。
阿爾伯特·P·凱裏-年齡:69歲-凱裏先生自2019年4月起擔任Unifi董事會執行主席。凱裏先生此前於2019年1月至2019年3月擔任公司董事會非執行主席。2019年3月,凱裏先生從消費品公司百事公司(PepsiCo,Inc.)退休,此前他在公司工作了38年,擔任過多個高級領導職務,包括2016年3月至2019年1月擔任百事北美公司首席執行官、百事公司首席執行官他在2006年6月至2011年9月期間擔任菲多利北美公司總裁兼首席執行官。
克雷格·A·克雷圖羅-年齡:51歲-Creaturo先生自2019年9月起擔任Unifi執行副總裁兼首席財務官。2015年2月至2019年3月,Creaturo先生擔任先進熱技術製造公司Chromalox,Inc.的首席財務官兼行政副總裁。在此之前,他曾在2004年至2014年擔任上市的全球工程材料和光電零部件領先者美國II-VI公司(以下簡稱II-VI)的首席財務官他在Arthur Andersen LLP擔任過各種審計職務,而Creaturo先生是賓夕法尼亞州聯邦的註冊會計師。
紅軍寧--年齡:54歲--寧先生自2020年7月起擔任Unifi執行副總裁,自2020年3月起擔任Unifi紡織品(蘇州)有限公司(Unifi在中國的子公司)總裁,自2017年6月起擔任Unifi亞太區總裁,此前於2013年9月至2017年6月擔任UTSC副總裁,2008年8月至2013年9月擔任UTSC銷售及市場部總監,並於2008年8月至2013年9月擔任前Unifi合資企業銷售及市場部總經理
盧卡斯·德·卡瓦略·羅查-年齡:64歲-Rocha先生自2020年7月以來一直擔任Unifi執行副總裁、Unifi拉丁美洲副總裁和Unifi do Brasil,Ltd da總裁。(“UDB”)(Unifi在巴西的子公司)自2018年1月以來。此前,他曾在1999年4月至2018年1月擔任UDB運營總監。在為Unifi工作之前,Rocha先生還在巴西的下列紡織實體工作過:Fairway Filamentos SA(羅地亞&Hoechst J.V.)、Textuval Indústria Têxtil Ltd.、羅地亞SA(羅恩·普倫克集團)和Polyenka SA(前AKZO集團)。
18
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
Unifi的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)掛牌交易,代碼為“UFI”.
截至2021年8月20日,Unifi普通股的記錄持有者有121人。*相當一部分由個人和實體實益擁有的普通股流通股是以cede&Co的名義註冊的。Unifi&Co.是存託信託公司(Depository Trust Company)的提名人,存託信託公司是銀行和經紀公司的證券託管機構。Unifi估計,其普通股約有4800名受益所有者。
過去兩個會計年度沒有支付股息,Unifi在可預見的未來也不打算支付現金股息。Unifi目前的債務義務包含某些限制性支付和限制性投資條款,包括在某些情況下對支付股息和股份回購的限制。*關於Unifi債務義務的信息在隨附的合併財務報表的附註12“長期債務”中提供。
購買股票證券
2018年10月31日,Unifi宣佈董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時以現行市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。*股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2021年6月27日,Unifi已以23.72美元的平均價格回購了84股股票,剩餘48,008美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持充足的流動性,以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
19
業績圖表-普通股股東回報
下圖比較假設在2016年6月24日對Unifi普通股、標準普爾SmallCap 600指數(一個包含與Unifi密切相關的包容特徵的基準指數)和紐約證交所綜合指數(一個廣泛的股市指數)各投資100美元。由此產生的累計總回報假設股息(如果有的話)進行了再投資。過去的表現並不代表未來的表現。
|
|
2016年6月24日 |
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|
2017年6月23日 |
|
|
2018年6月22日 |
|
|
2019年6月28日 |
|
|
2020年6月26日 |
|
|
2021年6月25日 |
|
||||||
Unifi,Inc. |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
110.00 |
|
|
$ |
119.89 |
|
|
$ |
69.11 |
|
|
$ |
44.39 |
|
|
$ |
94.14 |
|
標準普爾小盤股600 |
|
|
100.00 |
|
|
|
124.85 |
|
|
|
152.57 |
|
|
|
139.86 |
|
|
|
116.45 |
|
|
|
204.66 |
|
紐約證交所綜合指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
118.20 |
|
|
|
130.46 |
|
|
|
138.29 |
|
|
|
126.12 |
|
|
|
185.04 |
|
第6項 |
選定的財務數據 |
Unifi已選擇提前通過對S-K條例第301項的修正,不再需要提供表格10-K第6項所要求的信息。
20
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析,以及隨附的合併財務報表所包括期間財務狀況的重大變化。管理層的討論和分析應與本年度報告的其餘部分一起閲讀,但應理解可能存在前瞻性陳述。“附註”是指合併財務報表的附註。
戰略優先事項
為了在新冠肺炎疫情壓力消退後實現進一步增長並繼續作為行業領導者,Unifi致力於在技術、創新和可持續性、高質量的品牌和供應商關係以及供應鏈擴展和優化方面進行戰略性和協同投資。這些舉措是對Unifi核心能力的補充,預計將加強我們與志同道合的客户的關係,這些客户看重一流的供應鏈和最先進的設備,提供以創新和可持續發展為後盾的技術驅動的解決方案。因此,這些舉措預計將增加淨銷售額、毛利潤和營業收入。
重大發展和趨勢
在過去的四個財年中,幾個關鍵驅動因素影響了我們的財務業績。2018財年和2019年,我們在美國的業務受到(I)原材料成本上漲和(Ii)進口滌綸變形紗激增的不利影響,這壓低了我們的定價、市場份額和固定成本吸收。在2020財年,隨着進口和原材料成本環境更加穩定,我們的財務業績開始改善。然而,新冠肺炎疫情對產品需求產生了重大不利影響,我們的年度盈利能力也受到了相應的影響。在2020財年接近尾聲時,我們剝離了少數股權投資,顯著改善了我們的流動性狀況,支持了業務保留和更好地捕捉長期增長機會的能力。在整個2021財年,我們的業務在全球需求和經濟復甦的同時經歷了連續的改善,我們利用了盈利機會,推動了強勁的綜合業績。
一旦新冠肺炎疫情消退,我們相信滌綸部分的增量收入將來自2020年初完成的滌綸變形絲貿易請願書,以及目前正在等待國際貿易委員會和商務部採取的行動,以及納卡地區對創新和可持續產品的持續需求。亞洲部分繼續抓住對回收產品的需求,併成為未來增長的重要組成部分。巴西部門在2021財年表現異常出色,雖然我們預計定價和利潤率將在歷史水平附近正常化,但2021財年的勢頭可能會為該部門提供一個新的、更高水平的長期業績。尼龍部門的業績繼續反映出以下不利影響:(I)客户將某些項目轉移到海外服裝生產,以及(Ii)目前對尼龍襪子、女式襪子和內衣的需求下降的全球趨勢。
2021財年已經或正在出現以下積極的發展和趨勢:
|
• |
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們大多數業務線的需求水平都經歷了顯著復甦。 |
|
• |
我們的REPREVE®隨着品牌、零售商和工廠合作伙伴重視可持續發展和Unifi利用按需技術生產尖端產品的能力,該系列產品的勢頭繼續增強。 |
|
• |
我們在美國為滌綸變形絲市場創造更具競爭力的定價環境的戰略相對於來自中國和印度的進口產品取得了成功,進一步的類似貿易舉措正在進行中,以解決從印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南進口的問題。 |
|
• |
儘管聚酯原材料成本從第四季度開始上升,但在2021財年的大部分時間裏,聚酯原材料成本環境仍然有利,我們已經能夠實施成本響應型銷售價格調整,以保護我們的毛利表現。 |
|
• |
在REPREVE需求的推動下,我們的亞洲部門恢復了銷售增長®,產生持續的投資組合擴張。 |
|
• |
在巴西經濟復甦期間,我們的巴西分部能夠機會主義地從競爭對手手中奪取市場份額,並確保有利的定價水平。 |
原材料和外幣
原材料成本佔Unifi製造產品成本的很大一部分。Unifi使用的主要原材料的價格不斷波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。但在2019財年和2018財年,Unifi在原材料成本大幅上升的環境下運營。Unifi認為,這些成本上升的主要原因是原油市場的波動,以及某些聚酯原料的供需緊張時期。在2020財年的大部分時間裏,原材料成本環境發生了轉變,變得更加有利,在新冠肺炎疫情爆發的頭幾周達到了明顯較低的水平。
2021財年上半年原材料成本穩定較低,而經濟復甦、天氣事件和供應限制導致2021財年下半年原材料成本上升。對於我們的大部分投資組合,我們能夠實施銷售價格調整,以保護整個2021財年的毛利率。然而,在2021年6月的季度,美國的回收投入成本持續上升,相關的銷售價格調整將在2021年9月的季度實施。因此,我們在2021財年沒有經歷重大的毛利潤壓力。
21
全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本,儘管無法預測影響的時間或數量,也無法預測最近原油價格的波動是穩定、增加還是減少,但Unifi密切關注這些動態因素。此外,Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但由於市場壓力,這並不總是可能的。即使漲價可以實施,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格是根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整的。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲已經企穩、銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在其指數定價客户原材料漲價後的一到兩個會計季度內,以及在其非指數定價客户原材料漲價後的兩個會計季度內成功地實施了價格調整。在這種模式下,Unifi歷來成功地實現了對指數定價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內的價格調整,以及對非指數價格客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內的價格調整。
Unifi還受到BRL和中國人民幣價值大幅波動的影響,這兩種貨幣分別用於我們在巴西和中國的業務。當我們子公司的業績以相對有利的匯率換算成美元時,BRL和人民幣的升值改善了我們的淨銷售額和毛利潤指標。然而,這種強化可能會對這些外國司法管轄區持有的美元價值造成不利影響。Unifi預計BRL和人民幣價值的持續波動將影響我們的關鍵業績指標和實際財務業績,儘管影響的程度取決於波動的重要性,無法預測影響的時間或金額。
在2021財年、2020財年和2019年,BRL兑美元普遍走軟。在2021財年、2020財年和2019年財年,人民幣幣值在某些財季出現波動,但這種波動對任何財年整體而言都不顯著。
關鍵績效指標和非GAAP財務指標
Unifi不斷審查績效指標以衡量其成功與否。這些績效指標構成了管理層討論和分析的基礎,包括以下內容:
|
• |
Unifi和每個可報告細分市場的銷售量和收入; |
|
• |
Unifi和每個報告部門的毛利和毛利率; |
|
• |
淨收益(虧損)和每股收益; |
|
• |
分部利潤,等於分部毛利加上分部折舊費用; |
|
• |
單位換算利潤率,代表單位淨銷售價格減去單位原材料成本,對於統一投資和每個應報告的部門而言,單位換算利潤率是指單位淨銷售額減去單位原材料成本; |
|
• |
營運資本,即流動資產減去流動負債; |
|
• |
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA),代表扣除淨利息費用、所得税費用和折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損); |
|
• |
調整後的EBITDA,代表調整後的EBITDA,以排除PAL的股本虧損(收益),並不時進行某些其他必要的調整,以瞭解和比較UNIFI的基本結果; |
|
• |
調整後的淨收益(虧損)是根據公認會計準則計算的淨收益(虧損),調整後的數額不包括管理層認為不能反映聯發辦正在進行的業務和業績的某些數額和(或)為了解和比較聯發辦的基本結果而可能需要排除的數額; |
|
• |
調整後每股收益,代表調整後淨收益(虧損)除以Unifi加權平均已發行普通股; |
|
• |
調整後的週轉金,等於應收賬款加上存貨和其他流動資產減去應付賬款和其他流動負債;以及 |
|
• |
淨債務,代表債務本金減去現金和現金等價物。 |
EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)、調整後每股收益、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的,不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非GAAP財務指標的計算是主觀的,基於管理層的信念,即哪些項目應該包括或排除,以便提供對企業基本經營業績的最合理和最具可比性的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非GAAP財務衡量標準的金額。在適用的情況下,管理層的討論和分析包括對構成其非公認會計準則財務措施協調的項目的具體考慮。
我們認為,這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績,它們作為經營業績指標的使用,為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的經營結果的衡量標準。
管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準,因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績,因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關的項目(主要是折舊和攤銷)和(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目的影響;(Ii)出於規劃的目的,包括編制年度運營預算;(Iii)作為評估我們的
22
經營業績和我們產生和償還債務、為資本支出提供資金和擴大業務的能力;以及(Iv)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為,調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標,因為它是運營產生的現金的高水平替代指標,與我們的固定費用覆蓋率相關。權益在……裏面損失(收益) 所有的朋友都是不包括在調整後的EBITDA中,因為這樣的結果不能反映我們的經營業績。
管理層使用調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準,因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績,因為它們消除了(A)我們預計不會作為正常業務的一部分定期出現的項目和(B)所得税撥備中我們預計不會作為基本應税業務的一部分出現的影響;(Ii)出於規劃目的,包括編制年度運營預算;以及(Iii)作為確定
管理層使用調整後的週轉金作為Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標,以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金,還會剩下多少債務。
有關非GAAP指標與最直接可比較的GAAP指標的協調,請參閲下面的“非GAAP協調”。
2021財年、2020財年和2019年財政運行結果回顧
2021財年和2020財年各由52周組成,而2019年財年由53周組成。
綜合概述
下表提供了以下信息:
|
• |
淨收益(虧損)的構成和與上一會計年度相比增加或減少的百分比, |
|
• |
從淨收益(虧損)到EBITDA和調整後EBITDA的對賬,以及 |
|
• |
從淨收益(虧損)到調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益的對賬。 |
以下表格是對淨收益(虧損)的重要組成部分的討論和分析。
淨收益(虧損)
|
|
2021財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
667,592 |
|
|
|
10.1 |
|
|
$ |
606,509 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
$ |
708,804 |
|
銷售成本 |
|
|
574,098 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
567,469 |
|
|
|
(11.7 |
) |
|
|
642,496 |
|
毛利 |
|
|
93,494 |
|
|
|
139.5 |
|
|
|
39,040 |
|
|
|
(41.1 |
) |
|
|
66,308 |
|
SG&A費用 |
|
|
51,334 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
43,814 |
|
|
|
(16.8 |
) |
|
|
52,690 |
|
(受益)壞賬撥備 |
|
|
(1,316 |
) |
|
|
(175.7 |
) |
|
|
1,739 |
|
|
NM |
|
|
|
308 |
|
|
其他營業費用(淨額) |
|
|
4,865 |
|
|
|
110.8 |
|
|
|
2,308 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
2,350 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
38,611 |
|
|
NM |
|
|
|
(8,821 |
) |
|
|
(180.5 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
利息支出,淨額 |
|
|
2,720 |
|
|
|
(33.0 |
) |
|
|
4,057 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
|
4,786 |
|
(收益)未合併附屬公司的虧損 |
|
|
(739 |
) |
|
NM |
|
|
|
477 |
|
|
|
(112.0 |
) |
|
|
(3,968 |
) |
|
追討非所得税 |
|
|
(9,717 |
) |
|
NM |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售未合併投資的收益 **附屬公司 |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
(2,284 |
) |
|
NM |
|
|
|
— |
|
||
未合併項目投資減值 **附屬公司 |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
45,194 |
|
|
NM |
|
|
|
— |
|
||
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
131 |
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
46,347 |
|
|
|
(182.4 |
) |
|
|
(56,265 |
) |
|
NM |
|
|
|
10,011 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
17,274 |
|
|
NM |
|
|
|
972 |
|
|
|
(87.1 |
) |
|
|
7,555 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
29,073 |
|
|
|
(150.8 |
) |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
NM |
|
|
$ |
2,456 |
|
NM-沒有意義
23
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
29,073 |
|
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
2,720 |
|
|
|
4,057 |
|
|
|
4,786 |
|
所得税撥備 |
|
|
17,274 |
|
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
25,293 |
|
|
|
23,406 |
|
|
|
22,713 |
|
EBITDA |
|
|
74,360 |
|
|
|
(28,802 |
) |
|
|
37,510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL虧損(收益)權益 |
|
|
— |
|
|
|
960 |
|
|
|
(2,561 |
) |
EBITDA不包括PAL |
|
|
74,360 |
|
|
|
(27,842 |
) |
|
|
34,949 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
追討非所得税 (2) |
|
|
(9,717 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售未合併附屬公司的投資所得(3) |
|
|
— |
|
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值(3) |
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
遣散費(4) |
|
|
— |
|
|
|
1,485 |
|
|
|
1,351 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
64,643 |
|
|
$ |
16,553 |
|
|
$ |
36,300 |
|
根據GAAP報告的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下:
(1) |
在這次對賬中,折舊和攤銷費用不包括債務發行成本的攤銷,這反映在利息費用淨額中。在隨附的簡明合併現金流量表中,債務發行成本的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
(2) |
在2021財年,Unifi記錄了9717美元的非所得税回收,這與其巴西業務有利的訴訟結果有關,產生了因上一財年支付的社會項目税過高而多付的款項。 |
(3) |
在2020財年,Unifi記錄了45,194美元的減值費用,這與2020年4月29日出售其在PAL的34%股權有關。在減值費用發生之日(2020年3月29日)至交易完成之日(2020年4月29日),Unifi在PAL虧損中的34%份額為2,284美元,併產生了銷售收益。 |
(4) |
在2020財年,Unifi產生了與(I)在美國的整體成本降低努力和(Ii)其在斯里蘭卡業務的逐步結束計劃相關的某些遣散費。對於2019財年,Unifi在美國的整體成本降低努力產生了某些遣散費。 |
調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(非GAAP衡量標準)
下表列出了(I)所得税前收益(虧損)(“税前收益(虧損)”)、所得税撥備(“税收影響”)和淨收益(虧損)與調整後淨收入(虧損)的對賬,以及(Ii)稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。
|
|
截至2021年6月27日的財政年度 |
|
|||||||||||||
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
46,347 |
|
|
$ |
(17,274 |
) |
|
$ |
29,073 |
|
|
$ |
1.54 |
|
追討非所得税 (1) |
|
|
(9,717 |
) |
|
|
3,304 |
|
|
|
(6,413 |
) |
|
|
(0.34 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
36,630 |
|
|
$ |
(13,970 |
) |
|
$ |
22,660 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,856 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前虧損 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨虧損 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
(972 |
) |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
(3.10 |
) |
對未合併關聯公司的投資減值(2) |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
2.45 |
|
遣散費(3) |
|
|
1,485 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
1,173 |
|
|
|
0.06 |
|
調整後的結果 |
|
$ |
(9,586 |
) |
|
$ |
(1,284 |
) |
|
$ |
(10,870 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,475 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
10,011 |
|
|
$ |
(7,555 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
0.13 |
|
遣散費(3) |
|
|
1,351 |
|
|
|
(284 |
) |
|
|
1,067 |
|
|
|
0.06 |
|
調整後的結果 |
|
$ |
11,362 |
|
|
$ |
(7,839 |
) |
|
$ |
3,523 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,695 |
|
(1) |
在2021財年,Unifi記錄了9717美元的非所得税回收,這與其巴西業務有利的訴訟結果有關,產生了因上一財年支付的社會項目税過高而多付的款項。 |
24
(2) |
在2020財年,Unifi記錄了45,194美元的税前減值費用,與2020年4月出售其在PAL的34%權益。 |
(3) |
在2020財年,Unifi產生了與(I)在美國的整體成本降低努力和(Ii)其在斯里蘭卡業務的逐步結束計劃相關的某些遣散費。對於2019財年,Unifi在美國的整體成本降低努力產生了某些遣散費。 |
淨銷售額
2021財年與2020財年
與2020財年相比,2021財年合併淨銷售額增加了61,083美元,增幅為10.1%,合併銷售額增長了13.5%。增長的主要原因是:(I)在2020財年末新冠肺炎疫情對銷售量造成不利影響後,2021財年產品需求出現反彈,(Ii)以REPREVE為首的亞洲細分市場的銷售增長®這些因素包括:(I)品牌產品;(Iii)在巴西需求恢復期間,機會主義地提高了市場份額和定價水平。
合併平均銷售價格下降3.4%,主要原因是(I)價格較高的尼龍產品銷售下降和(Ii)不利的外幣兑換。
REPREVE®2021財年光纖產品佔合併淨銷售額的37%,高於2020財年的31%。
2020財年與2019財年
與2019財年相比,2020財年的合併淨銷售額減少了102,295美元,降幅為14.4%。下降的主要原因是:(I)新冠肺炎引起的全球流行病,(Ii)我們的NACA業務在2020財年的銷售額減少了一週,(Iii)尼龍銷售量下降,(Iv)平均售價下降,(V)不利的外幣兑換被REPREVE的銷售增長部分抵消®產品,特別是亞洲細分市場。
2020財年的綜合銷售額下降了2.0%,這主要是由於(I)新冠肺炎的不利影響,(Ii)我們的納卡業務在2020財年的銷售額減少了一週,(Iii)尼龍部門的銷售額下降,部分被REPREVE的持續銷售增長所抵消®-品牌產品,主要是亞洲地區的切片和短纖維。儘管受到新冠肺炎疫情的不利影響,但2019年財年的年銷售額增長是由亞洲部門實現的,因為我們的REPREVE®我們的產品組合繼續與我們專注於可持續解決方案的品牌合作伙伴產生共鳴。
綜合平均銷售價格下降12.4%,主要是由於(I)平均銷售價格較低的亞洲地區切片和短纖維的增長,(Ii)高價尼龍產品銷售的下降,以及(Iii)與聚酯原料成本變化相關的銷售價格下降。
毛利
2021財年與2020財年
與2020財年相比,2021年財年的毛利潤增加了54,454美元,增幅為139.5%。儘管在2021財年,新冠肺炎疫情造成了全球需求中斷,但我們每個細分市場的表現都好於預期。
|
• |
對於聚酯部門,毛利潤受益於美國在經歷了新冠肺炎疫情最糟糕的幾個月後需求的恢復,以及更好的銷售組合。 |
|
• |
在亞洲部分,毛利潤比2020財年有所增加,主要原因是(I)銷售額增加,(Ii)供應鏈效率提高,某些產品的成本降低,(Iii)銷售結構得到改善。 |
|
• |
對於巴西分部,毛利潤比2020財年有所增加,主要原因是臨時奪取市場份額導致銷售額和轉換利潤率上升,但部分被不利的外幣兑換影響所抵消。 |
|
• |
尼龍部門的毛利潤增加,主要是因為需求恢復後,穩定的銷售組合對固定成本有更好的吸收。 |
2020財年與2019財年
與2019財年相比,2020財年的毛利潤減少了27,268美元,降幅為41.1%。由於第四季度銷售量和生產量下降,全球大流行對Unifi所有部門在2020財年的毛利潤產生了不利影響。
|
• |
對於聚酯部門來説,在疫情爆發之前,由於2020財年原材料成本環境的主要下降,毛利潤受益於轉換利潤率的提高。 |
|
• |
在亞洲部分,毛利潤隨着淨銷售額的增加而增加,但部分被更多低價產品銷售所抵消。 |
|
• |
在巴西部門,毛利下降的原因是:(I)市場價格下降(與原材料成本下降有關)超過庫存週轉率,以及(Ii)由於BRL對美元走弱而產生的不利外幣換算影響。 |
|
• |
對於尼龍部門,毛利潤下降,原因是兩個客户在2019年日曆期間將某些項目轉移到海外服裝生產,導致固定成本吸收減弱。 |
25
SG&A
SG&A的變動如下:
2019財年SG&A費用 |
|
$ |
52,690 |
|
專業費用淨減少 |
|
|
(2,523 |
) |
營銷費用淨減少 |
|
|
(1,470 |
) |
薪酬費用淨減少額 |
|
|
(1,258 |
) |
旅行和娛樂費用的減少 |
|
|
(1,118 |
) |
2019財年額外一週的影響 |
|
|
(841 |
) |
因外幣換算而減少 |
|
|
(807 |
) |
其他淨減少 |
|
|
(859 |
) |
2020財年SG&A費用 |
|
$ |
43,814 |
|
|
|
|
|
|
2020財年SG&A費用 |
|
$ |
43,814 |
|
增加激勵性薪酬支出 |
|
|
7,628 |
|
其他薪酬費用淨增長 |
|
|
846 |
|
營銷費用淨增長 |
|
|
793 |
|
專業費用淨增加 |
|
|
230 |
|
旅行和娛樂費用的減少 |
|
|
(706 |
) |
因外幣換算而減少 |
|
|
(369 |
) |
其他淨減少 |
|
|
(902 |
) |
2021財年SG&A費用 |
|
$ |
51,334 |
|
2021財年與2020財年
SG&A比2020財年有所增加,主要是由於2021財年與綜合業績優異相關的更高的激勵性薪酬。由於新冠肺炎大流行相關限制和成本控制,2021財年可自由支配費用減少,部分抵消了這一增長。
2020財年與2019財年
SG&A從2019財年減少到2020財年,主要是由於(I)專業費用和營銷費用減少,主要是由於2019年財年第四季度採取的成本削減努力,以及(Ii)與(A)整個2020財年高管比2019財年減少以及(B)由於新冠肺炎疫情對盈利能力的不利影響而賺取的年度激勵性薪酬減少。
(福利)壞賬撥備
2021財年與2020財年
壞賬從2020財年的1,739美元減少到2021財年的1,316美元。這一下降主要反映了新冠肺炎疫情對客户健康的不利影響之後,客户支付頻率的普遍改善。
2020財年與2019財年
壞賬撥備從2019財年的308美元增加到2020財年的1,739美元。這一增長主要反映了經濟狀況疲軟和新冠肺炎疫情期間客户付款的延遲。
其他營業費用(淨額)
2021財年與2020財年
其他運營費用淨額,2020財年為2,308美元,2021財年為4,865美元,這主要反映了兩個財年的遣散費和外幣交易虧損,加上2021財年在處置資產時錄得的主要非現金虧損2,809美元,主要與拆除現有加彈機有關,以便將來安裝新的eAFK Evo加彈機。
2020財年與2019財年
其他運營費用,2019財年淨額為2350美元,2020財年為2308美元,這主要反映了這兩個財年記錄的遣散費,以及2019財年的外幣交易收益和2020財年的外幣交易虧損。
26
利息支出,淨額
2021財年與2020財年
利息支出淨額從2020財年下降到2021財年,主要是由於2021財年平均債務本金較低。
2020財年與2019財年
從2019財年到2020財年,利息支出淨額下降,主要是由於(I)我們可變利率債務的市場利率降低,(Ii)與2018年12月的修正案相關的ABL貸款的更有利的定價結構,以及(Iii)2020財年債務本金的整體減少。
(收益)未合併附屬公司的虧損
未合併附屬公司(收益)虧損的組成部分如下:
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||
PAL的虧損(收益) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
960 |
|
|
$ |
(2,561 |
) |
尼龍合資企業收益 |
|
|
(739 |
) |
|
|
(483 |
) |
|
|
(1,407 |
) |
未合併附屬公司的總股本(收益)虧損 |
|
$ |
(739 |
) |
|
$ |
477 |
|
|
$ |
(3,968 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為所得税前綜合收益(虧損)的百分比 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
39.6 |
% |
2021財年與2020財年
2020年4月29日,Unifi出售了其在PAL的34%非控股股權,因此,PAL在2021財年沒有任何收益記錄。從2020財年到2021財年,尼龍合資企業的收益有所增加,主要是由於銷售額和產能利用率的提高。
2020財年與2019財年
Unifi佔PAL收益的34%,從2019財年的2561美元下降到2020財年的虧損960美元。PAL收益下降的主要原因是運營槓桿率較低,成本相對較高,此外,新冠肺炎疫情對PAL在Unifi所有權的最後一個月(2020年4月)的業績產生了不利影響。*從2019財年到2020財年,尼龍合資企業的收益出現了下降,主要是由於銷售額下降。
追討非所得税
巴西公司在商業運營上需要繳納各種税收,包括用於資助社會保障和失業計劃的流轉税,通常被稱為PIS/COFINS税。巴西企業與巴西的許多其他公司一起,對歷史上包括在PIS/COFINS税基中的某些州税收的合憲性提出質疑,導致過度徵税。
2021年5月13日,巴西最高法院做出有利於納税人的裁決,2021年7月7日,巴西國税局撤回上訴。根據最高法院的裁決,聯邦政府將不會退還這些税款,而是允許多付的款項和相關利息作為抵免未來PIS/COFINS納税義務的抵免。
在未來產生收入時,Unifi追回相關多付索賠的能力沒有任何限制或限制。因此,在2021財政年度,統籌辦記錄了9717美元的非所得税回收,其中包括上一財年PIS/COFINS多付的6167美元和相關利息3550美元。我們預計將在2021年6月之後的40個月內收回税款和利息,並已相應地記錄了流動和非流動資產。
對非合併關聯公司的投資減值和資產剝離收益
截至2020年3月29日,Unifi擁有PAL Investment 34%的權益,Parkdale擁有66%的多數權益。2020年4月,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將PAL投資出售給Parkdale的談判,Unifi記錄了45,194美元的減值費用,以將PAL投資調整為公允價值。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。
在減值費用之日(2020年3月29日)至交易完成之日(2020年4月29日),Unifi在PAL虧損中的34%份額為2,284美元,併產生了資產剝離收益。
27
P所得税的前景展望(Rovision For Income Tax)
綜合所得税變動情況如下:
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
46,347 |
|
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
10,011 |
|
所得税撥備 |
|
|
17,274 |
|
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
實際税率 |
|
|
37.3 |
% |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
75.5 |
% |
實際税率受多個因素的影響,包括税前和應税收入的可變性、按司法管轄區劃分的收入組合、遞延税額估值免税額的變化以及法律、法規和判例法的變化。此外,當所得税前收入較低時,離散和其他税率影響項目的影響更大。
2021財年與2020財年
2020財年至2021財年有效税率的提高主要是由於(I)2020財年的減值費用,Unifi預計不會實現未來的好處,(Ii)2021財年按更高税率徵税的外國收益增加,(Iii)2021財年美國税收對GILTI的更高税率影響,以及(Iv)Unifi在2021財年關於某些未匯回外國收益的永久再投資主張的逆轉。這一增長被2021財年追溯的GILTI前期高税收排除的福利部分抵消。
2020財年與2019財年
2020財年有效税率的下降主要是由於(I)2020財年美國對GILTI的税收降低,(Ii)2020財年外國預扣税降低,以及(Iii)較高税率徵收的外國收益的影響較小。這些好處被PAL Investment出售產生的資本損失的估值津貼增加部分抵消。
淨收益(虧損)
2021財年與2020財年
2021財年淨收益為29,073美元,或每股稀釋後收益1.54美元,而2020財年淨虧損(57,237美元),或每股稀釋後收益(3.10美元)。增加的主要原因是2020財年PAL投資銷售的減值費用。不包括減值費用,增加的原因是2021財年巴西毛利潤增加和非所得税的收回,但被(I)更高的SG&A,(Ii)更高的實際税率,以及(Iii)資產處置的虧損部分抵消了2021財年的影響。
2020財年與2019財年
2020財年淨虧損為57,237美元,或每股虧損3.10美元,而2019財年為2,456美元,或每股虧損0.13美元。*減少的主要原因是PAL投資出售的減值費用。不包括減值費用,減少的原因是(I)毛利潤下降,主要原因是新冠肺炎疫情的影響,(Ii)未合併附屬公司的收益減少,部分被SG&A費用減少和有效税率降低所抵消。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA從2020財年的16,553美元增加到2021財年的64,643美元。這一增長主要是由於從新冠肺炎疫情的經濟影響中恢復過來導致的毛利潤增加,但被2021財年SG&A增加的影響和2,809美元的資產處置虧損部分抵消。
調整後的EBITDA從2019財年的36,300美元降至2020財年的16,553美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的經濟影響,但被較低的SG&A部分抵消。
調整後淨收益(虧損)
調整後的EBITDA有所改善,調整後的淨收入(虧損)從2020財年的10,870美元增加到2021財年的22,660美元。
調整後的淨(虧損)收入從2019財年的3,523美元降至2020財年的10,870美元,此前調整後的EBITDA減少。
28
細分市場概述
以下是對Unifi可報告部門在2021財年、2020財年和2019年的收入和盈利表現的討論和分析。
滌綸段
滌綸部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2021財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
316,235 |
|
|
|
2.3 |
|
|
$ |
309,184 |
|
|
|
(16.6 |
) |
|
$ |
370,770 |
|
銷售成本 |
|
|
282,791 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
297,096 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
346,951 |
|
毛利 |
|
|
33,444 |
|
|
|
176.7 |
|
|
|
12,088 |
|
|
|
(49.3 |
) |
|
|
23,819 |
|
折舊費用 |
|
|
18,637 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
16,904 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
16,068 |
|
分部利潤 |
|
$ |
52,081 |
|
|
|
79.6 |
|
|
$ |
28,992 |
|
|
|
(27.3 |
) |
|
$ |
39,887 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
6.4 |
% |
段邊距 |
|
|
16.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
47.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
51.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
52.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
45.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
48.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
46.3 |
% |
滌綸部門的淨銷售額變化如下:
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
370,770 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(31,533 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(23,431 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(6,622 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
309,184 |
|
|
|
|
|
|
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
309,184 |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
5,733 |
|
銷售量的增加 |
|
|
1,318 |
|
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
316,235 |
|
從2020財年到2021財年,滌綸部門的淨銷售額增長主要歸因於在2021財年實現更好的銷售組合。由於這兩個財年都包括2020年日曆期間新冠肺炎大流行帶來的巨大需求壓力,因此銷量沒有顯著變化。
2019財年至2020財年滌綸部門淨銷售額下降的主要原因是(I)新冠肺炎對市場需求的不利影響,(Ii)與聚酯原材料成本降低相關的平均售價下降,以及(Iii)2020財年銷售減少了一週。
滌綸部門的部門利潤變化如下:
2019財年部門利潤 |
|
$ |
39,887 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(7,202 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(3,525 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(168 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
28,992 |
|
|
|
|
|
|
2020財年部門利潤 |
|
$ |
28,992 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
22,964 |
|
銷售量的增加 |
|
|
124 |
|
2021財年部門利潤 |
|
$ |
52,080 |
|
聚酯部門2020財年至2021財年部門利潤的增長主要是由於(I)在2020年第四季度銷售量大幅下降後,新冠肺炎疫情對成本吸收和設施利用率的影響,(Ii)2021財年銷售和生產結構的改善,以及(Iii)單位轉換利潤率的提高。
29
從2019財年到2020財年,滌綸部門的部門利潤下降可歸因於新冠肺炎疫情的影響在銷售量大幅下降後的成本吸收和設施利用率方面。然而,在大流行之前,聚酯部門受益於提高了轉換利潤率,這與(i)期間原材料成本不斷下降的環境2020財年以及(II)不利的原材料成本環境2019財年.
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2021財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
184,837 |
|
|
|
20.8 |
|
|
$ |
153,032 |
|
|
|
15.2 |
|
|
$ |
132,866 |
|
銷售成本 |
|
|
159,444 |
|
|
|
16.9 |
|
|
|
136,349 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
117,166 |
|
毛利 |
|
|
25,393 |
|
|
|
52.2 |
|
|
|
16,683 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
15,700 |
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分部利潤 |
|
$ |
25,393 |
|
|
|
52.2 |
|
|
$ |
16,683 |
|
|
|
6.3 |
|
|
$ |
15,700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
段邊距 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
27.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.2 |
% |
亞洲分部的淨銷售額變化如下:
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
132,866 |
|
銷售量淨增長 |
|
|
24,648 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(4,015 |
) |
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
(467 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
153,032 |
|
|
|
|
|
|
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
153,032 |
|
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
(16,074 |
) |
銷售量淨增長 |
|
|
39,320 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
8,559 |
|
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
184,837 |
|
2020財年至2021財年亞洲部分淨銷售額的增長主要歸功於REPREVE的持續勢頭®-品牌產品促進了潛在的銷售增長,但被(I)在2021財年上半年整體銷量下降(受新冠肺炎疫情對全球需求的不利影響推動)和(Ii)低價銷售組合所部分抵消。
2019財年至2020財年亞洲部門淨銷售額的增長主要歸因於REPREVE的銷售量增加®(I)芯片和短纖維銷售對平均銷售價格和銷售組合的影響,以及(Ii)人民幣相對疲軟造成的不利外幣兑換影響,以及新冠肺炎疫情對全球需求的影響導致整體銷售增長率下降,部分抵消了這一減少率的影響,其中包括:(I)芯片和短纖維銷售價格下降對平均銷售價格和銷售組合的影響,以及(Ii)人民幣相對疲軟造成的不利外幣兑換影響,以及全球需求受到新冠肺炎疫情的影響而導致的整體銷售增長率下降。
2021財年、2020財年和2019年人民幣加權平均匯率分別為6.60元/美元、7.03元/美元和6.82元/美元。
30
亞洲分部的分部利潤變化如下:
2019財年部門利潤 |
|
$ |
15,700 |
|
銷售量的增加 |
|
|
831 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
780 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(628 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
16,683 |
|
|
|
|
|
|
2020財年部門利潤 |
|
$ |
16,683 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
4,584 |
|
銷售量的增加 |
|
|
3,156 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
970 |
|
2021財年部門利潤 |
|
$ |
25,393 |
|
從2020財年到2021財年,亞洲業務部門利潤的增長主要歸因於某些產品線實現的原材料成本效益、銷售組合的改善和銷售量的增加。
亞洲分部於2019財年至2020財年的分部利潤增長,主要歸因於上文淨銷售額分析所述的銷售量增加及相關銷售組合變化。由於人民幣兑美元匯率在2020財年走弱,(I)新冠肺炎疫情對全球需求的影響以及(Ii)不利的外幣換算影響部分抵消了銷售增長率和亞洲地區分部利潤增長率的影響。
巴西細分市場
巴西部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2021財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
95,976 |
|
|
|
30.9 |
|
|
$ |
73,339 |
|
|
|
(28.7 |
) |
|
$ |
102,877 |
|
銷售成本 |
|
|
64,281 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
62,144 |
|
|
|
(26.3 |
) |
|
|
84,298 |
|
毛利 |
|
|
31,695 |
|
|
|
183.1 |
|
|
|
11,195 |
|
|
|
(39.7 |
) |
|
|
18,579 |
|
折舊費用 |
|
|
1,315 |
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
1,385 |
|
|
|
(9.9 |
) |
|
|
1,537 |
|
分部利潤 |
|
$ |
33,010 |
|
|
|
162.4 |
|
|
$ |
12,580 |
|
|
|
(37.5 |
) |
|
$ |
20,116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
33.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.1 |
% |
段邊距 |
|
|
34.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
19.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
28.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
21.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.3 |
% |
巴西分部的淨銷售額變化如下:
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
102,877 |
|
銷售量下降 |
|
|
(13,501 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(13,128 |
) |
平均售價下降 |
|
|
(2,909 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
73,339 |
|
|
|
|
|
|
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
73,339 |
|
平均售價的提高和銷售組合的變化 |
|
|
20,459 |
|
銷售量的增加 |
|
|
17,297 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(15,119 |
) |
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
95,976 |
|
巴西分公司2020財年至2021財年淨銷售額的增長主要是因為巴西分公司有能力(I)在新冠肺炎疫情最嚴重的影響後巴西經濟復甦期間從競爭對手手中奪取市場份額,(Ii)提高銷售價格,但部分被不利的外幣換算影響所抵消。
從2019財年到2020財年,巴西分公司的淨銷售額下降,主要是由於(I)新冠肺炎疫情對銷售額的影響,(Ii)由於巴西盧比兑美元在2020財年走弱而產生的不利外幣換算影響,以及(Iii)與原材料成本下降和競爭性定價壓力相關的銷售價格下降。
31
BRL加權平均交易所利率是5.38BRL/美元,4.29BRL/美元和 3.87BRL/美元對於財年2021, 2020和 2019, 分別為。
巴西分部的分部利潤變化如下:
2019財年部門利潤 |
|
$ |
20,116 |
|
銷售量下降 |
|
|
(2,641 |
) |
基礎利潤率下降 |
|
|
(2,535 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(2,360 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
12,580 |
|
|
|
|
|
|
2020財年部門利潤 |
|
$ |
12,580 |
|
提高基本利潤率 |
|
|
20,318 |
|
銷售量的增加 |
|
|
2,908 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(2,796 |
) |
2021財年部門利潤 |
|
$ |
33,010 |
|
從2020財年到2021財年,巴西部門部門利潤的增長主要是由於銷售組合和轉換利潤率的改善,以及巴西競爭地位暫時改善導致的銷售額增加,但部分被不利的外幣換算影響所抵消。
巴西分部2019年至2020財年分部利潤下降的主要原因是(I)新冠肺炎大流行,(Ii)不利的外幣換算,以及(Iii)大流行之前,原材料成本下降環境下的競爭定價壓力。對於巴西分公司來説,原材料成本的下降給銷售價格帶來了直接的市場下行壓力,而且由於巴西分公司的供應鏈通常更長,平均庫存成本下降的速度比銷售價格慢。此外,巴西部門在2019年第四季度加快了某些原材料的採購,這加劇了上述影響。
尼龍段
尼龍部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2021財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
65,869 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
$ |
67,381 |
|
|
|
(31.3 |
) |
|
$ |
98,127 |
|
銷售成本 |
|
|
63,502 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
68,359 |
|
|
|
(24.2 |
) |
|
|
90,231 |
|
毛利(虧損) |
|
|
2,367 |
|
|
|
(342.0 |
) |
|
|
(978 |
) |
|
|
(112.4 |
) |
|
|
7,896 |
|
折舊費用 |
|
|
1,769 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
1,917 |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
2,083 |
|
分部利潤 |
|
$ |
4,136 |
|
|
|
340.5 |
|
|
$ |
939 |
|
|
|
(90.6 |
) |
|
$ |
9,979 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
-1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
8.0 |
% |
段邊距 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.6 |
% |
尼龍部門的淨銷售額變化如下:
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
98,127 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(27,205 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(1,895 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(1,646 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
67,381 |
|
|
|
|
|
|
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
67,381 |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(6,435 |
) |
銷售量的增加 |
|
|
4,923 |
|
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
65,869 |
|
從2020財年到2021財年,尼龍部門的淨銷售額下降的主要原因是低價產品的銷售量增加,對平均銷售價格產生了不利影響。
32
年淨銷售額下降2019年財政年度E尼龍部分到20財年20主要歸因於(I)新冠肺炎的負面影響,(二)某些尼龍產品類別的需求持續下降、(Iii) 兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產2019年日曆,及(Iv) 2020財年的銷售額減少了一週。
尼龍部門的部門利潤變化如下:
2019財年部門利潤 |
|
$ |
9,979 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(6,119 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(2,772 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(149 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
939 |
|
|
|
|
|
|
2020財年部門利潤 |
|
$ |
939 |
|
基本利潤率淨增長 |
|
|
3,129 |
|
銷售量的增加 |
|
|
68 |
|
2021財年部門利潤 |
|
$ |
4,136 |
|
從2020財年到2021財年,尼龍部門部門利潤的增長主要歸因於(I)單位轉換利潤率提高和(Ii)穩定銷售組合的成本吸收改善。
尼龍部門2019財年至2020財年部門利潤下降的主要原因是銷售額下降和固定成本吸收減弱,2020財年受到新冠肺炎需求中斷的重大影響。
流動性與資本資源
Unifi的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。Unifi的主要資本來源是其信貸安排的ABL Revolver(定義如下)下的運營和借款產生的現金。
截至2021年6月27日,Unifi所有86,857美元的債務都由其某些國內運營子公司提供擔保,Unifi現金和現金等價物的52%由其外國子公司持有。外國子公司持有的現金和現金等價物目前可能無法為Unifi的國內資本需求提供資金,包括其國內債務義務。Unifi採用了多種策略,以確保其全球範圍內的現金可以在需要的地方使用。
下表彙總了截至2021年6月27日國內業務與國外業務的現金和現金等價物、根據融資安排可獲得的借款、流動性、營運資金和債務總額:
|
|
國內 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
37,782 |
|
|
$ |
40,471 |
|
|
$ |
78,253 |
|
根據融資安排可獲得的借款 |
|
|
65,891 |
|
|
|
— |
|
|
|
65,891 |
|
流動性 |
|
$ |
103,673 |
|
|
$ |
40,471 |
|
|
$ |
144,144 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
$ |
88,836 |
|
|
$ |
134,808 |
|
|
$ |
223,644 |
|
債務總額 |
|
$ |
86,857 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
86,857 |
|
在2021財年,運營產生的現金為36,681美元,截至2021年6月27日,美國銀行貸款改革項下的超額可用資金為65,891美元。*儘管受到新冠肺炎疫情的不利影響,Unifi在2021財年和2020財年都能夠產生強勁的運營現金流,同時確保借款可用性和流動性保持在足夠的水平。通過利用我們每個業務區域的有利可圖的銷售機會,並勤奮地專注於營運資本的管理,同時將差旅和可自由支配成本降至最低,實現了現金的產生。
由於Unifi在2021財年的財務表現,截至2021年6月27日的其他流動負債包括2021年8月支付的約12350美元的年度激勵薪酬。這樣的支付抵消了管理層預計在2022財年第一季度產生的潛在現金。除了現金的使用,並考慮到2022財年的預期業務活動,未來12個月的進一步需求復甦可能會增加我們的營運資本,當與資本支出、償債和例行納税結合在一起時,我們預計2022財年將使用現金。然而,我們的流動性狀況(在上表中計算)高於最近的歷史水平,預計足以讓UNIFI通過當前的新冠肺炎運營環境進行管理,並對進一步的經濟復甦做出快速反應。
Unifi認為其未匯出的海外收益中有21,776美元將永久再投資,為營運資金需求和海外業務提供資金,因此沒有確認在匯回時將產生的估計未來税款的遞延納税義務。如果這些收益以股息或其他形式分配,或者如果相關外國子公司的股票被出售或以其他方式轉讓,Unifi可能需要承擔大約4524美元的額外税負。
33
新冠肺炎大流行流動性考慮因素
由於全球經濟活動在短時間內放緩,新冠肺炎大流行帶來了2020日曆之前不存在的流動性風險。Unifi實施了必要的積極而審慎的行動,以在以2020年3月開始的全球需求下降和/或不確定性為特徵的新冠肺炎大流行環境中保持流動性。因此,為了最大限度地減少聯保中心員工爆發疫情可能對業務造成的幹擾,聯保會優先採取健康和安全措施,包括限制旅行和小組會議,加強社會距離和健康習慣,加強衞生消毒,以及加強健康監測。
在整個新冠肺炎大流行期間,Unifi沒有經歷任何(I)與流動性有關的重大、長期的逆風,(Ii)員工中新冠肺炎的重大爆發,以及(Iii)正在進行的運營的其他廣泛中斷。以下是對Unifi在新冠肺炎大流行期間強大的流動性狀況和獲得資本資源的反思:
|
• |
我們還沒有進入公共或私人資本市場,以滿足最近的流動性需求。 |
|
• |
我們目前預計,我們獲得現有資本和資金來源的成本或途徑不會因為新冠肺炎疫情而發生實質性變化;但是,新的資本和資金來源(如果有)的成本可能會高於我們目前的結構。 |
|
• |
我們沒有利用租金、租賃或債務延期、容忍期或其他優惠,也沒有修改任何實質性協議來提供優惠。 |
|
• |
我們沒有依賴供應鏈融資、結構性貿易應付賬款或供應商融資。 |
|
• |
我們不會面臨無法履行我們的金融契約的實質性風險。 |
|
• |
我們繼續在我們現有的信貸安排上保持相當大的借款可獲得性。 |
最後,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)允許UNIFI將某些僱主工資税的支付推遲到未來期間,延長淨營業虧損結轉的使用,並獲得某些員工留任抵免,所有這些對我們的短期和長期流動性狀況都不是實質性的。我們沒有申請或獲得任何其他聯邦或州政府的物質援助。
現在全球需求壓力不那麼嚴重,紡織品供應鏈似乎正在復甦,我們預計在新冠肺炎疫情的揮之不去的壓力下,我們可觀的現金餘額和可用的借款將繼續提供充足的流動性。因此,由於到目前為止已經發生的全球需求復甦,我們目前預計不會有任何不利事件或情況對我們的流動性狀況以及為2022財年的運營、資本支出和預期業務增長提供資金的能力構成嚴重壓力。如果全球需求和經濟活動在短期後再次下降,聯發辦保持以下能力:(I)尋求額外的信貸或融資安排或延長現有安排和/或(Ii)重新實施成本削減計劃,以保存現金並確保業務和運營的壽命。
由於我們預計在整個2022財年將出現進一步的業務復甦,我們預計我們的大部分資本將通過資本支出用於升級我們美洲製造設施的機械。
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分:
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加權平均 |
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排定 |
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截止日期利率 |
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截止日期的本金金額 |
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||||||
|
|
到期日 |
|
2021年6月27日 |
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
|||
ABL旋轉器 |
|
2023年12月 |
|
0.0% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
2023年12月 |
|
3.1% |
(1) |
|
|
77,500 |
|
|
|
87,500 |
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
3.6% |
|
|
|
8,475 |
|
|
|
11,381 |
|
建設融資 |
|
(3) |
|
2.3% |
|
|
|
882 |
|
|
|
— |
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
86,857 |
|
|
|
98,881 |
|
本期ABL定期貸款(4) |
|
|
|
|
|
|
|
(12,500 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
(3,545 |
) |
|
|
(3,563 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
(476 |
) |
|
|
(711 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
$ |
70,336 |
|
|
$ |
84,607 |
|
(1) |
包括利率互換的影響。 |
(2) |
融資租賃債務的預定到期日為2022年5月至2027年11月,詳見附註4“租賃”。 |
(3) |
請參閲下面在“─”副標題下的討論建設融資“瞭解更多信息。 |
(4) |
由於2022財年是一個53周的財年,因此在長期債務的當前部分披露了五筆定期計劃的ABL定期貸款本金支付,以反映截至2022年7月3日的運營週期和財年內的到期金額。 |
34
ABL設施和修正案
2018年12月18日,Unifi,Inc.及其部分子公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新啟動的擔保和擔保協議的第二修正案(“2018修正案”)。2018年修正案修訂了Unifi,Inc.和貸款人辛迪加之間修訂和重新簽署的信貸協議,修訂日期為2015年3月26日(連同之前和之後的所有修訂,即“信貸協議”)。包括100,000美元的循環信貸安排(“ABL Revolver”)和一筆最高可重置為100,000美元的定期貸款(“ABL定期貸款”),如果滿足某些條件,每一財政年度最高可重置一次(“ABL定期貸款”)。ABL貸款的到期日為2023年12月18日。
2018年修正案對信貸協議進行了以下修改,其中包括:(I)將到期日從2020年3月26日延長至2023年12月18日,以及(Ii)將基本利率貸款(信貸協議定義)和倫敦銀行同業拆借利率貸款(信貸協議定義)的適用保證金(定義見信貸協議)定價結構降低25個基點。此外,關於2018年修正案,ABL定期貸款的本金從80,000美元重置為100,000美元。ABL定期貸款重置的淨收益用於償還ABL Revolver的未償還金額。*此外,2018年修正案導致與註銷某些未攤銷債務發行成本相關的131美元債務清償損失。
在2020年4月29日出售Unifi在PAL的34%權益的同時,Unifi簽訂了經修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案除其他事項外:(I)修改了信貸協議中允許處置的定義,將Unifi Manufacturing,Inc.出售其在PAL的股權包括在內,只要收到的現金淨收益總額等於或超過60,000美元,並且這種出售發生在2020年5月15日或之前;(I)修改了信貸協議中允許處置的定義,包括Unifi Manufacturing,Inc.出售其在PAL的股權,只要收到的現金淨收益總額等於或超過60,000美元,並且這種出售發生在2020年5月15日或之前;*(Ii)修訂信貸協議的條款,容許出售PAL的現金收益淨額應用於ABL Revolver的未償還本金,直至全數支付Unifi保留的剩餘現金收益淨額,只要符合某些條件;及(Iii)修訂信貸協議的條款,容許貸款人在LIBOR暫時或永久停止並過渡至新的基準利率(例如有擔保隔夜融資利率(SOFR))的情況下,更改基準利率而無須進一步修訂
2021年2月5日,Unifi,Inc.與其某些子公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議第五修正案(“第五修正案”)。第五修正案一般允許從手頭現金到2021年6月30日進行不超過5000美元的股票回購。
ABL貸款以Unifi,Inc.、Unifi Manufacturing,Inc.和某一附屬擔保人(統稱為“貸款方”)擁有的幾乎所有財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益為擔保。它還以每一貸款方(Unifi,Inc.除外)全部股票(或其他所有權權益)的優先擔保權益為擔保(如果是Unifi的第一級控股外國子公司,則為貸款人要求的65%)。以及貸款方的某些子公司及其所有收益和產品。
如果ABL Revolver下的超額可獲得性低於觸發水平(如信貸協議中所定義),則要求貸款方在季度基礎上保持至少1.05至1.00的固定費用覆蓋比率的財務契約生效。截至2021年6月27日的觸發水平為22,188美元。此外,ABL貸款包含對特定支付和投資的限制,包括對支付股息和股票回購的某些限制。在特定條款的約束下,UNIFI可在到期日之前的任何時間按面值全部或部分預付ABL定期貸款。
ABL貸款的利息為LIBOR加1.25%至1.75%的適用保證金,或基本利率(定義見下文)加0.25%至0.75%的適用保證金,目前按月支付利息。適用的利潤率是基於(I)ABL Revolver下的超額可獲得性和(Ii)截至每個會計季度末計算的綜合槓桿率。基本利率指(I)富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)不時公佈的最優惠貸款利率、(Ii)聯邦基金利率(見信貸協議)加0.5%和(Iii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%中的較大者。Unifi在ABL Revolver下的借款能力僅限於借款基數等於符合條件的應收賬款和庫存的特定百分比,並受到某些條件和限制。根據ABL Revolver,每月還有0.25%的未使用線路費。
截至2021年6月27日:Unifi遵守信貸協議中的所有財務契約;ABL Revolver下的超額可獲得性為65,891美元;Unifi有0美元的備用信用證;固定費用覆蓋率為0.60至1.00。管理層保持利用現有的外國現金和現金等價物提高固定費用覆蓋率的能力。
Unifi目前維持着三個利率掉期,將7.5萬美元可變利率債務的LIBOR固定在約1.9%。此類掉期計劃於2022年5月終止。
Unifi目前使用ABL貸款機制下的可變利率借款,這些借款是參考美元LIBOR利率貸款進行的,是基於LIBOR的利率掉期的一方。管理層將繼續監測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可能終止及其對Unifi運營的潛在影響。然而,第四修正案的結果是,管理層預計(I)需要做出重大努力來適應LIBOR的終止,或(Ii)LIBOR終止後對Unifi的運營產生重大影響。
35
金融租賃義務
在2021財年,Unifi為某些運輸設備簽訂了總計740美元的融資租賃義務,這些債務的到期日為2025年6月,利率為3.8%。
在2020財年,Unifi為某些運輸設備簽訂了總計6,301美元的融資租賃義務,這些債務的到期日從2025年3月到2026年11月,利率從3.1%到3.5%不等。
建設融資
2021年5月,Unifi與第三方貸款人達成了一項協議,為某些按套建造的資產提供建設期融資。Unifi將記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資責任(在長期債務內)。該協議規定在建設期內每月只支付利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.2%,幷包含此類融資的慣用條款。
該協議規定每月支付60筆款項,在建設期結束時開始支付,利率約為2.8%。關於這項建設融資安排,聯發辦記錄了882美元的長期債務。
預定債務到期日
下表列出了Unifi在接下來的五個會計年度及以後的未償債務的預定到期日。由於2022財年是一個53周的財年,下表和長期債務的當前部分中披露了五筆定期計劃的ABL定期貸款本金付款,以反映截至2022年7月3日的運營週期和財年內的到期金額:
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
2026財年 |
|
|
此後 |
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||||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
12,500 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
55,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務 |
|
|
3,545 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
733 |
|
|
|
444 |
|
總計(1) |
|
$ |
16,045 |
|
|
$ |
11,257 |
|
|
$ |
56,301 |
|
|
$ |
1,195 |
|
|
$ |
733 |
|
|
$ |
444 |
|
|
(1) |
報告總額不包括上述建築融資的882美元。 |
關於信貸協議的條款和條件以及公司現有債務的進一步討論在所附綜合財務報表的附註12“長期債務”中概述。
淨債務(非GAAP財務衡量標準)
對淨債務的對賬如下:
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
長期債務 |
|
$ |
70,336 |
|
|
$ |
84,607 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
16,045 |
|
|
|
13,563 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
476 |
|
|
|
711 |
|
債務本金 |
|
|
86,857 |
|
|
|
98,881 |
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
78,253 |
|
|
|
75,267 |
|
淨債務 |
|
$ |
8,604 |
|
|
$ |
23,614 |
|
36
營運資本和調整後營運資本(非GAAP財務衡量標準)
下表列出了營運資本的組成部分以及從營運資本到調整後營運資本的對賬:
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
78,253 |
|
|
$ |
75,267 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
94,837 |
|
|
|
53,726 |
|
盤存 |
|
|
141,221 |
|
|
|
109,704 |
|
應收所得税 |
|
|
2,392 |
|
|
|
4,033 |
|
其他流動資產 |
|
|
12,364 |
|
|
|
11,763 |
|
應付帳款 |
|
|
(54,259 |
) |
|
|
(25,610 |
) |
其他流動負債 |
|
|
(31,638 |
) |
|
|
(13,689 |
) |
應付所得税 |
|
|
(1,625 |
) |
|
|
(349 |
) |
流動經營租賃負債 |
|
|
(1,856 |
) |
|
|
(1,783 |
) |
長期債務的當期部分 |
|
|
(16,045 |
) |
|
|
(13,563 |
) |
營運資金 |
|
$ |
223,644 |
|
|
$ |
199,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
(78,253 |
) |
|
|
(75,267 |
) |
減去:應收所得税 |
|
|
(2,392 |
) |
|
|
(4,033 |
) |
減去:某些流動負債 |
|
|
19,526 |
|
|
|
15,695 |
|
調整後的營運資金 |
|
$ |
162,525 |
|
|
$ |
135,894 |
|
營運資本從截至2020年6月28日的199,499美元增加到截至2021年6月27日的223,644美元,而調整後的營運資本從135,894美元增加到162,525美元,這主要是由於(I)由於新冠肺炎疫情造成的重大需求壓力,2020年6月28日的營運資本減少,(Ii)由於業務大幅復甦和原材料成本上升,2021年6月27日的營運資本增加。根據基本業務和全球結構的構成,營運資本和調整後的營運資本在管理層的預期範圍內。
現金和現金等價物的增加是由我們全球業務產生的運營現金流推動的,但部分被預定的償債付款所抵消。應收賬款、淨額和庫存的增加主要是由於2021財年銷售額增加,而在2020年6月這個季度,由於新冠肺炎疫情導致的需求水平受到顯著抑制,銷售活動較少。應收所得税的變化不大。其他流動資產的增加主要是由於巴西目前的非所得税回收部分,但部分被合同資產的下降所抵消。應付賬款的增加與2021財年業務復甦後銷售和生產活動的增加保持一致。其他流動負債的增加主要是由於2021財年激勵性薪酬應計增加,以及與亞洲部門銷售活動增加相關的遞延收入增加。包括在某些流動負債內,應付所得税和經營租賃負債的當期部分的變化並不顯著,而長期債務的當期部分的變化反映了計劃在2022財年53周內支付的額外定期貸款本金,如上文在預定債務到期日.
基本工程項目
在2021財年,Unifi在資本項目上投資了21,178美元,主要涉及(I)美洲生產能力和技術改進的進一步改進,(Ii)eAFK EVO加彈機,以及(Iii)例行年度維護資本支出。維護資本支出是支持Unifi目前的運營、產能和能力所必需的,不包括與維修和不延長資產使用壽命的成本有關的費用。
在2020財年,為了應對新冠肺炎的不利流動性影響,我們在資本項目上投資了約18,500美元,其中包括(I)優先考慮安全和維護資本支出,以實現持續高效的生產,以及(Ii)進一步改善美洲的生產能力和技術增強。維護資本支出對於支持Unifi目前的業務、能力和能力是必要的,不包括與維修有關的費用和不能延長資產使用壽命的成本。我們還根據新的融資租賃增加了大約6000美元的運輸設備。
在2019財年,我們在資本項目上投資了約25,000美元,其中包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術增強,以及(Ii)年度維護資本支出。
在2022財年,Unifi預計將在資本項目上投資40,000至45,000美元,包括(I)進一步提高美洲的生產能力和技術改進,包括繼續購買和安裝新的eAFK EVO加彈機,以及(Ii)年度維護資本支出。Unifi將尋求確保維護資本支出足以繼續高效生產。
2022財年的最終投資總額可能會高於或低於目前估計的金額,具體取決於預期舉措的時間和規模,預計資金將主要來自現有現金和現金等價物。Kunifi預計,最近和未來的資本項目將為未來的盈利能力帶來好處。這些基本項目的額外資產主要包括機器和設備。
37
S野兔回購計劃
2018年10月31日,Unifi宣佈董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,將不時以現行市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。*股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2021年6月27日,Unifi總共以23.72美元的平均價格回購了84股,剩下48,008美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持充足的流動性,以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
流動性摘要
Unifi通過運營現金流和可用借款滿足了營運資本、資本支出、償債要求和其他運營需求的歷史流動性要求。Unifi相信,其現有的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款將使Unifi能夠遵守債務條款,滿足其可預見的流動性要求。在國內,Unifi的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款繼續足以為資金提供資金。Unifi預計,其現有的現金餘額和經營活動提供的現金將提供所需的流動性,為其海外經營活動和任何外國投資活動提供資金,如未來的資本支出。然而,我們海外業務的擴張可能需要從我們的國內子公司獲得現金。
經營活動提供的現金
經營活動提供的現金淨額的重要組成部分概述如下。聯發辦利用間接法編制的現金流量表的主要組成部分,分析經營活動提供的現金淨額。
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
29,073 |
|
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
25,528 |
|
|
|
23,653 |
|
|
|
23,003 |
|
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
|
|
(739 |
) |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
追討非所得税 |
|
|
(9,717 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
— |
|
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
非現金補償費用 |
|
|
3,462 |
|
|
|
3,999 |
|
|
|
3,258 |
|
遞延所得税 |
|
|
5,087 |
|
|
|
(4,011 |
) |
|
|
423 |
|
小計 |
|
|
52,694 |
|
|
|
9,791 |
|
|
|
25,172 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從未合併的附屬公司收到的分配 |
|
|
750 |
|
|
|
10,437 |
|
|
|
2,647 |
|
庫存變動情況 |
|
|
(28,069 |
) |
|
|
15,792 |
|
|
|
(15,838 |
) |
資產負債的其他變動 |
|
|
11,306 |
|
|
|
16,704 |
|
|
|
(4,697 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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$ |
36,681 |
|
|
$ |
52,724 |
|
|
$ |
7,284 |
|
與2020財年相比,2021財年
從2020財年到2021財年,經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是(I)每個財年結束時業務活動的對比對營運資本的影響,如上文營運資本討論中進一步描述的那樣,以及(Ii)2020財年從PAL收到的10437美元的分配。從2020財年到2021財年,調整後的EBITDA大幅增加,部分抵消了這一下降。
2020財年與2019財年比較
從2019財年到2020財年,經營活動提供的淨現金增加,主要是由於(I)2020財年從PAL收到的10,437美元的分配,以及(Ii)(A)2020財年原材料成本環境更有利,(B)新冠肺炎大流行的需求壓力導致應收賬款和庫存水平下降。
38
現金(使用)由以下人員提供投資活動和融資活動
2021財年
在2021財年,Unifi使用了24,621美元用於投資活動,使用了12,875美元用於融資活動。重要的投資活動包括(I)大約21,000美元的資本支出,這主要與美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術增強有關,(Ii)大約3,600美元用於與兩次補充性資產收購相關的無形資產購買,以努力擴大我們在美國的客户組合。重要的融資活動包括針對ABL貸款的10,000美元的淨付款,以及3,646美元的融資租賃債務付款。(I)主要的投資活動包括大約21,000美元的資本支出,以及與美洲的生產能力和技術增強有關的持續維護資本支出,以及大約3,600美元的無形資產購買,用於兩次補充性資產收購,以努力擴大我們在美國的客户組合。
2020財年
在2020財政年度,聯發辦從淨投資活動中產生了41574美元,並將37922美元用於淨融資活動。重要的投資活動包括以6萬美元出售PAL投資公司,但部分被18509美元的資本支出所抵消,資本支出主要與美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術增強有關。重要的融資活動包括使用PAL投資銷售收益的大約一半向ABL貸款支付2.94萬美元的淨額,以及6035美元的融資租賃債務付款。
2019財年
在2019財年,Unifi用於淨投資活動的資金為24936美元,用於淨融資活動的資金為4626美元。重要的投資活動包括24871美元的資本支出,這主要與持續的維護資本支出以及美洲的生產能力和技術增強有關。重要的融資活動包括為資本支出活動提供資金的針對ABL貸款的淨借款3800美元,以及用於支付融資租賃債務的7019美元。
合同義務
除了管理層圍繞我們的流動性和資本資源、長期債務、融資租賃、經營租賃及其相關本金和利息部分進行的討論和分析外,截至2021年6月27日,Unifi的合同義務包括以下額外的概念和考慮因素。
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1. |
資本購買義務與供應商簽訂的建造或購買資產的合同有關,主要是針對我們製造設施的正常運營。2022年、2023年和2024年財政年度的此類債務分別約為24,000美元、25,000美元和12,000美元。 |
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2. |
購買義務是指可強制執行並具有法律約束力的協議,其中規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格條款;以及交易的大致時間。這些債務主要與日常業務和支持正常業務的服務合同有關,每年約為5,000美元至10,000美元不等,並根據具體承諾的續簽時間和接受的服務範圍而有所不同。 |
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3. |
非資本性採購訂單截至2021財年末,Unifi的總金額約為55,000美元,預計將在2022財年結清。此類未結採購訂單是在正常業務過程中採購(I)用於生產庫存的原材料,(Ii)用於Unifi製造過程的某些消耗品和外包服務,以及(Iii)從第三方供應商採購的選定成品進行轉售。 |
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4. |
其他資產負債表項目綜合財務報表附註中詳細列明瞭各項指標,包括但不限於年度獎勵薪酬、遣散費協議、離職後計劃負債、未付發票和合同金額、利率互換以及主要與正常課程運營有關的其他餘額和費用。 |
Unifi不從事表外安排,只簽訂與正常業務或對衝相關風險(如利率掉期)有關的重要合同。
近期會計公告
已發佈並等待採用
在審查截至本報告日期財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的每一次會計準則更新(“ASU”)時,Unifi沒有發現任何新適用的會計聲明預計會對Unifi的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失,生效日期與Unifi的2021財年一致。新的指導意見要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織已經開始使用前瞻性信息來告知他們的信用損失估計。Unifi在2021財年採用了ASU,採用了修改後的追溯法,這種採用對Unifi的財務狀況或運營結果沒有產生實質性影響。
39
在……裏面二月 2016vt.的.FASB已發佈ASU2016-02號,租賃(主題842)。新指南旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。新的租賃指南是在2020財年第一季度採用的,在註釋4“租賃”中有更詳細的介紹。
2014年5月,美國財務會計準則委員會發布了ASU編號2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)。隨後華碩的發佈是為了提供清晰度,並推遲新指南的生效日期。新的收入確認指南取消了當前GAAP下的交易和行業特定收入確認指南,取而代之的是基於原則的方法。
沒有其他新發布或新適用的會計聲明對Unifi的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
表外安排
Unifi不參與對Unifi的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來重大影響的任何表外安排。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。證交會已經將公司最關鍵的會計政策定義為涉及會計估計的那些政策,這些會計估計要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設,而且每個季度不同的合理估計或會計估計的變化可能會對財務報表的列報產生重大影響。以下討論提供了有關對Unifi至關重要的會計政策的進一步信息,應與隨附的合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要”一起閲讀。
存貨可變現淨值調整
存貨可變現淨值調整是根據歷史回收率、庫齡、存貨週轉率、特定產品預期可變現淨值、當前經濟狀況等多種因素確定的;根據確定存貨的陳舊程度和存貨成本是否超過可變現淨值,建立特定準備金。由於預計銷售價格和評估存貨狀況需要判斷和估計。這可能會影響由此產生的庫存估值和毛利率。Uunifi使用當前和歷史知識來記錄對其降價百分比和預期銷售價格的合理估計。Uunifi認為,實際需求或銷售價格與管理層預測的價格之間的差異不太可能對Unifi的財務狀況或運營結果產生實質性影響。在過去三個會計年度,Uunifi沒有對建立其庫存可變現淨值調整所使用的方法進行任何實質性改變。 庫存可變現淨值調整的正負10%的變化對Unifi過去三個會計年度的合併財務報表來説並不是實質性的。
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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可變現淨值調整 |
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$ |
(2,407 |
) |
|
$ |
(4,224 |
) |
|
$ |
(2,391 |
) |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
Unifi面臨與利率變動、外幣匯率波動以及原材料和大宗商品成本相關的市場風險,可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響,Unifi不為交易目的訂立衍生金融工具,也不參與任何槓桿金融工具。
利率風險
Unifi通過借款活動面臨利率風險。截至2021年6月27日,Unifi的ABL定期貸款總額為77,500美元,其中2,500美元需要支付浮動利率,因為Unifi目前使用利率掉期對衝了75,000美元的利率波動。在考慮了已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後,Unifi的敏感度分析表明,LIBS增加了50個基點
外幣匯率風險
Unifi在國外以各種外幣開展業務。Unifi的每個子公司都可以進行交易(銷售、採購、固定購買承諾等)。這些貨幣以子公司功能貨幣以外的貨幣計價,從而使Unifi面臨外幣匯率風險。Unifi可能會簽訂外幣遠期合約來對衝這種敞口。Unifi也可能會簽訂外幣遠期合約來對衝其對某些設備或庫存購買承諾的敞口。截至2021年6月27日,Unifi沒有未償還的外幣遠期合約。
40
美國政府購買的原材料中有很大一部分巴西 細分市場以美元計價s,要求Unifi定期交換BRL。的銷售額和資產餘額的很大一部分亞洲部分以美元計價s。在最近幾個財年,Unifi一直以來都是受以下因素的負面影響波動BRL的還有人民幣。圍繞BRL和人民幣波動對Unifi經營業績的影響的討論和分析包含在上面的“項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中。 Unifi不會進入外幣衍生品,以對衝其在海外業務中的淨投資。
截至2021年6月27日,外幣匯率風險概念包括:
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近似數額或百分比 |
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Unifi在美國以外的子公司持有的合併資產總額的百分比,這些子公司的職能 它的貨幣不是美元 |
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27.6 |
% |
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在美國境外持有的現金和現金等價物: |
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*以美元計價的人民幣 |
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$ |
11,168 |
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*以人民幣計價的人民幣 |
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14,565 |
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以BRL計價的人民幣 |
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8,629 |
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以其他外幣計價的人民幣 |
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175 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額 |
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$ |
34,537 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額的百分比 |
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44.1 |
% |
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外國子公司在美國境內以美元持有的現金和現金等價物 |
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$ |
5,934 |
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有關Unifi截至2021年6月27日的衍生金融工具的更多信息,請參見所附合並財務報表的附註18,“金融工具和非金融資產和負債的公允價值”。
原材料和商品成本風險
Unifi的原材料和能源成本的很大一部分來自石油化學品。石油和石油相關產品的價格以及相關的能源成本是不穩定的,取決於全球供需動態。包括某些地緣政治風險。*石油和基於石油的產品價格突然上漲可能會對Unifi的盈利能力產生實質性影響。Unifi不使用金融工具來對衝這些成本變化的風險敞口,因為管理層得出結論,對衝石油的總體成本超過了潛在的風險緩解。Unifi在所有業務中使用的主要原材料的成本通常基於美元定價。這些材料是以市場價格或固定價格購買的,這些價格是與個別供應商建立的,作為正常業務過程中預計消耗的數量的採購過程的一部分。Uniifi主要通過對向客户收取的價格進行相應調整來管理原材料成本的波動。*某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立談判。Uniifi試圖迅速通過。但由於市場壓力,這並不總是可能的。當漲價能夠實施時,通常會有一段時間滯後,對Unifi在一個或多個季度的利潤率產生不利影響。通常是在原材料價格上漲已經穩定,銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下, Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內實施了價格調整。
在2019財年和2018財年,Unifi在原材料成本大幅上升的環境下運營。Unifi認為,這些成本上升的主要原因是原油市場的波動,以及某些聚酯原料的供需限制時期。
在2020財年和2021財年前六個月,Unifi經歷了一個主要有利的、不斷下降的原材料成本環境,特別是在2020日曆期間,因為新冠肺炎大流行壓低了石油價格數月。
在2021財年下半年,Unifi經歷了原材料成本的增加,主要與(I)石油價格上漲和(Ii)2021年2月德克薩斯州因異常寒冷的天氣而發生的供應鏈中斷有關。我們的原材料成本仍然受到上述波動的影響,如果原材料成本意外增加,Unifi的運營業績和現金流可能會受到不利影響。
其他風險
Unifi還面臨政治風險,包括配額、關税和税法等管理國際貿易的法律法規不斷變化,但這些事件的影響程度和頻率無法預測。
41
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
我們的合併財務報表和相關附註從F-I頁開始。
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
第9A項。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
截至2021年6月27日,在包括首席執行官和首席財務官在內的聯合會管理層的監督和參與下,對聯合會的披露控制和程序(如根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)的有效性進行了評估。根據這一評價,統合會的主要執行幹事和首席財務官得出結論,統合會的披露控制和程序是有效的,可確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告統合總會根據《交易法》提交或提交的報告中規定的信息,並酌情將這些信息累積並傳達給統合會管理層,包括其首席執行長和首席財務官。這些信息包括聯保會根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並酌情傳達給統合會管理層,包括其首席執行長和首席財務官。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
聯發辦管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如根據“交易法”頒佈的第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。統合組織對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。UNIFI對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映UNIFI資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且UNIFI的收入和支出僅根據UNIFI管理層和董事的授權進行;(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置的合理保證;以及(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置的合理保證;以及(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置的合理保證;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據#年6月27日確定的標準,評估了截至2021年6月27日Unifi對財務報告的內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,管理層得出結論,截至2021年6月27日,Unifi對財務報告的內部控制基於#年建立的標準是有效的內部控制-綜合框架(2013).
獨立註冊會計師事務所認證報告
Unifi截至2021年6月27日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計。畢馬威的報告出現在“第8項.財務報表和補充數據”中,對Unifi截至2021年6月27日財務報告內部控制的有效性表達了毫無保留的意見。
財務報告內部控制的變化
在Unifi的2021財年第四季度,Unifi對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對Unifi的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。 |
其他信息 |
沒有。
42
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
Unifi將在2021財年結束後120天內向證券交易委員會提交公司2021年年度股東大會的最終委託書(“委託書”)。委託書和本年度報告第一部分的標題為“關於我們的高管的信息”中都包含有關我們高管的必要信息。本項目要求提供的其他資料以註冊方式提供,並參考委託書中“董事選舉”和“公司治理”標題下的信息。
我們已經通過了一份書面的《高級財務和行政人員道德守則》(以下簡稱《道德守則》),該守則旨在成為《交易法》S-K條例第406項所指的“道德守則”。*《道德守則》適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人員。*《道德守則》可在我們的網站上查閲,網址為Www.unifi.com。*任何人也可以免費獲得道德準則的副本,如有要求,請致函北卡羅來納州格林斯伯勒西友好大道7201號Unifi,Inc.,郵編:27410,收件人:公司祕書。
我們將通過在我們的網站上張貼這些信息,披露適用於我們的主要高管、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人員的道德守則條款的任何修訂或豁免的信息,以及與SEC規則和法規中列舉的道德守則的任何要素有關的信息,方法是將這些信息發佈在我們的網站上:Www.unifi.com我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不會通過引用的方式併入本年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。我們的非僱員董事及其各自的主要職業或就業情況如下:Emma S.Battle(諮詢和戰略公司MarketVigor,LLC總裁兼首席執行官),Robert J.Bishop(私人投資管理公司Impala Asset Management LLC的管理負責人),Archibald Cox,Jr.他們是:Sextant Group,Inc.(金融諮詢和私募股權公司董事長);James M.Kilts(私募股權公司Centerview Capital創始合夥人);Kenneth G.Langone(私人投資組合公司Invame Associates LLC總裁兼首席執行官);Suzanne M.Present(私人合夥基金管理公司Gladwyne Partners,LLC);以及Eva T.Zloticka(專注於負責任資本主義的基金管理公司,包容性資本合夥公司的管理合夥人)。
第11項。 |
高管薪酬 |
本項目要求提供的信息是通過引用委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表格”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息而提供的。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
本項目所需資料乃以註冊方式提供,並參考委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”及“股權補償計劃資料”項下的資料。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息是通過參考委託書中“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-關聯人交易審查政策”和“公司治理-關聯人交易”標題下的信息以註冊方式提供的。
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
本項目所要求的資料以註冊方式提供,並參照委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的委任”項下的資料。
43
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
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(a) |
1.財務報表 |
F-I頁合併財務報表索引中所列財務報表作為本年度報告的一部分提交。
2.財務報表附表
不適用。
44
3.展品
展品 數 |
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描述 |
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2 |
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會員權益購買協議,日期為2020年4月29日,由Unifi Manufacturing,Inc.和Parkdale,Inc.簽訂(通過引用附件2.1併入2020年4月30日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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3.1 |
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Unifi,Inc.重述的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2016年10月31日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起修訂和重新修訂Unifi,Inc.的章程(通過引用附件3.2併入2016年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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3.3 |
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Unifi,Inc.修訂和重新修訂的章程修正案聲明,自2019年4月30日起生效(通過引用附件3.1併入2019年5月1日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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4.1 |
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Unifi,Inc.普通股説明(在截至2019年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中引用附件4.1(文件號001-10542))。 |
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4.2 |
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註冊權協議,日期為2007年1月1日,由Unifi,Inc.和Dillon Yarn Corporation之間簽訂(通過引用Dillon Yarn Corporation於2007年1月16日提交的附表13D附件7.1合併(文件號005-30881))。 |
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4.3 |
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修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2015年3月26日,由Unifi,Inc.及其某些國內子公司作為借款人,富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為行政代理、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人,以及貸款方之間修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用2015年3月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542)的附件4.1併入)。 |
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4.4 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案,日期為2015年6月26日,由Unifi,Inc.和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,以及貸款人一方(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.5 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案,日期為2015年11月19日,由Unifi,Inc.和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,以及貸款人一方(通過引用2015年11月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.6 |
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修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新簽署的擔保和擔保協議的第二修正案,日期為2018年12月18日,由Unifi,Inc.和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為借款人,見4 Process Improval Solutions,LLC,作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association,作為貸款方和貸款方的代理人(通過引用當前報告的表格8- |
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4.7 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第四修正案,日期為2020年4月29日,由Unifi,Inc.和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為借款人,See 4 Process Improval Solutions,LLC,作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association,作為貸款方和貸款方的代理人(通過引用附件4.1併入2020年4月30日提交的8-K表格當前報告(文件號001-10542))。 |
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4.8 |
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修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案,日期為2021年2月5日,由Unifi,Inc.和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為貸款方的代理人,以及貸款方(通過參考2021年2月11日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.9 |
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修訂和重新簽署的擔保和擔保協議,日期為2015年3月26日,由不時的設保人和作為行政代理的全國富國銀行協會(通過引用2015年3月31日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入(文件號001-10542))。 |
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4.10 |
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修訂和重新簽署的擔保和擔保協議的第一修正案,日期為2015年6月26日,由不時的設保人和作為行政代理的富國銀行全國協會(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(文件號001-10542)併入)。 |
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4.11 |
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商標擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理人簽訂(通過參考2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542)的附件4.3併入)。 |
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45
展品 數 |
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描述 |
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4.12 |
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專利擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理人簽訂(通過引用附件4.4併入2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.1* |
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2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃(通過引用附件99.1併入2008年12月12日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-156090))。 |
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10.2* |
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供2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃使用的員工激勵股票期權協議表(通過引用附件10.3併入截至2008年12月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.3* |
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供2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃使用的員工限制性股票單位協議表(通過引用附件10.1併入截至2011年9月25日的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542))。 |
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10.4* |
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適用於2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃的非僱員董事限制性股票單位協議表(通過引用附件10.1併入截至2010年12月26日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.5* |
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Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2013年10月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542))。 |
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10.6* |
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適用於Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃的非僱員董事限制性股票單位協議表(用於2017年10月25日之前簽訂的協議)(通過引用附件10.2併入2013年10月23日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.7* |
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供Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃使用的非僱員董事限制性股票單位協議表(用於2017年10月25日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9(文件號001-10542)併入)。 |
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10.8* |
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與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的員工限制性股票單位協議表(用於2017年2月21日之前簽訂的協議)(通過參考截至2013年12月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.3(文件號001-10542)併入)。 |
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10.9* |
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與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的員工限制性股票單位協議表(用於2017年2月21日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.11(文件號001-10542)併入)。 |
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10.10* |
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與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的員工激勵股票期權協議表(用於2017年3月26日之前簽訂的協議)(結合於截至2013年12月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.4(文件編號001-10542))。 |
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10.11* |
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與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的員工激勵股票期權協議表(用於2017年3月26日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2017年3月26日的季度10-Q季度報告附件10.1(文件號001-10542)併入)。 |
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10.12* |
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Unifi,Inc.修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2018年11月1日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.13* |
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Unifi,Inc.第二次修訂和重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2020年11月2日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.14* |
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供非僱員董事使用的既得股份單位協議表,用於Unifi,Inc.修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃(通過參考截至2018年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542)附件10.2併入)。 |
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10.15* |
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非僱員董事股票期權協議表,用於Unifi,Inc.修訂和重訂的2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重訂的2013年激勵薪酬計劃(通過參考截至2018年12月30的季度報告Form 10-Q(文件號001-10542)附件10.5併入)。 |
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10.16* |
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員工限制性股票單位協議表,用於Unifi,Inc.修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃(在截至2018年9月30日的季度10-Q季度報告中引用附件10.3(文件編號001-10542))。 |
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46
展品 數 |
|
描述 |
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10.17* |
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供員工使用的現金結算限制性股票單位協議表,用於Unifi,Inc.修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃(通過參考截至2018年12月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542)附件10.6併入)。 |
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10.18* |
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員工激勵股票期權協議表,用於Unifi,Inc.修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重新制定的2013年激勵薪酬計劃(通過參考截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q(文件號001-10542)附件10.4併入)。 |
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10.19* |
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Unifi,Inc.補充關鍵員工退休計劃(通過引用附件10.4併入2006年7月31日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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10.20* |
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Unifi,Inc.補充關鍵員工退休計劃修正案(通過引用附件10.1併入2009年1月6日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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10.21* |
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Unifi,Inc.補充關鍵員工退休計劃修正案(通過參考截至2018年3月25日的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542)附件10.1併入)。 |
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10.22* |
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Unifi,Inc.董事遞延薪酬計劃(通過引用附件10.2併入截至2010年12月26的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542))。 |
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10.23* |
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Unifi,Inc.董事薪酬政策(在截至2019年12月29日的季度Form 10-Q季度報告(文件號001-10542)中引用附件10.1)。 |
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10.24* |
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Unifi,Inc.和Thomas H.Caudle,Jr.之間的僱傭協議,自2018年9月5日起生效(通過引用附件10.1併入2018年9月7日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.25* |
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Unifi,Inc.和Albert P.Carey之間的信件協議,自2020年6月29日起生效(通過引用附件10.2併入2020年11月2日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.26* |
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Unifi,Inc.和Craig A.Creaturo之間的僱傭協議,自2019年8月28日起生效(通過引用附件10.1併入2019年9月3日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.27* |
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Unifi,Inc.和Edmund M.Ingll之間的僱傭協議,自2020年4月16日起生效(通過引用附件10.1併入2020年4月21日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.28* |
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Unifi,Inc.和Edmund M.Inger之間的僱傭協議第一修正案,自2020年6月9日起生效(通過引用附件10.1併入2020年6月15日提交的當前8-K/A表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.29* |
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Unifi,Inc.和紅軍寧之間的僱傭協議,自2020年7月1日起生效(通過引用附件10.3併入2020年11月2日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.30* |
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Unifi,Inc.和Lucas de Carvalho Rocha之間的僱傭協議,自2020年7月1日起生效(通過引用附件10.4併入2020年11月2日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.31 |
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銷售和服務協議,日期為2007年1月1日,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation簽訂(通過參考2007年2月9日提交的S-3表格註冊聲明的附件99.1合併(文件編號333-140580))。 |
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10.32 |
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銷售和服務協議第一修正案,自2009年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation之間簽署(通過引用附件10.1併入2008年12月3日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.33 |
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銷售和服務協議第二修正案,自2010年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation之間簽署(通過引用附件10.1併入2009年12月11日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.34 |
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銷售和服務協議第三修正案,自2011年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation之間簽署(通過引用附件10.1併入2010年12月22日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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47
展品 數 |
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描述 |
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10.35 |
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銷售和服務協議第四修正案,自2012年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation之間簽署(通過引用附件10.1併入2011年12月20日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.36** |
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紗線採購協議,由Unifi Manufacturing,Inc.和Hanesbrand Inc.簽署,自2014年9月1日起生效(通過參考截至2014年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.35(文件號001-10542)合併)。 |
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10.37** |
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Unifi Manufacturing,Inc.和Hanesbrand Inc.之間的紗線採購協議附錄和延期,於2018年6月30日生效(通過引用截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.33(文件第001-10542號))。 |
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10.38 |
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存款賬户控制協議,日期為2012年5月24日,由Unifi Manufacturing,Inc.,Wells Fargo Bank,N.A.和Bank of America,N.A.簽訂(通過引用附件10.1併入2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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21+ |
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Unifi,Inc.子公司名單。 |
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23+ |
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畢馬威會計師事務所同意。 |
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31.1+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
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31.2+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.1++ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2++ |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101+ |
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Unifi,Inc.以內聯XBRL格式提交的截至2021年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告中的以下財務信息:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表(虧損),(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併附註 |
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104+ |
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Unifi,Inc.截至2021年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的封面以內聯XBRL格式(包含在附件101中)提交,提交日期為2021年8月25日。 |
+ |
謹此提交。 |
++ |
隨信提供。 |
* |
指管理合同或補償計劃或安排。 |
** |
根據向美國證券交易委員會提交的保密處理請求,本展品的某些部分已被遺漏。 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
48
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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Unifi,Inc. |
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||
日期:2021年8月25日 |
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由以下人員提供: |
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/s/埃德蒙·M·辛格爾 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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首席執行官 |
授權書
以下簽名的每個人構成並任命埃德蒙·M·英格爾和克雷格·A·克里圖羅,或他們中的任何一人,其事實上的代理人,以任何和所有身份全權替代和再替代該人,簽署對本報告的任何修正案,並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,特此批准並確認上述任何一名事實上的代理人,或替代或替代,均可在此簽署本報告的任何修正案,並提交與此相關的其他文件,特此批准並確認上述任何一名事實上的代理人,或替代或替代者,均可簽署對本報告的任何修正案,並將其連同證物以及與此相關的其他文件提交證券交易委員會,特此批准並確認上述任何一名事實上的代理人,或替代或替代,均可
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
簽名 |
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標題 |
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/s/埃德蒙·M·辛格爾 |
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首席執行官兼董事 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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(首席行政主任) |
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/s/Craig A.Creaturo |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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克雷格·A·克雷圖羅 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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/s/Emma S.Batch |
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導演 |
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艾瑪·S·巴特爾 |
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/s/羅伯特·J·畢曉普 |
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導演 |
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羅伯特·J·畢曉普 |
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/s/Albert P.Carey |
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執行主席 |
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阿爾伯特·P·凱裏 |
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/s/小阿奇博爾德·考克斯(Archibald Cox,Jr.) |
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首席獨立董事 |
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小阿奇博爾德·考克斯 |
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/s/詹姆斯·M·蘇格蘭短裙 |
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導演 |
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詹姆斯·M·基爾茨 |
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/s/Kenneth G.Langone |
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導演 |
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肯尼斯·G·朗格內 |
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/s/Suzanne M.Present |
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導演 |
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Suzanne M.Present |
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/s/EVA T.ZLOTNICKA |
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導演 |
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伊娃·T·茲洛特尼卡 |
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日期:2021年8月25日 |
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49
Unifi,Inc.
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
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F-1 |
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截至2021年6月27日和2020年6月28日的合併資產負債表 |
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F-4 |
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截至2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日的財政年度綜合經營報表 |
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F-5 |
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截至2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日的會計年度綜合全面收益(虧損)報表 |
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F-6 |
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截至2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日的財政年度股東權益綜合報表 |
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F-7 |
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截至2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日的財政年度合併現金流量表 |
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F-8 |
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合併財務報表附註 |
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F-9 |
F-I
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
關於合併的幾點意見 財務報表
我們審計了Unifi,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年6月27日和2020年6月28日的合併資產負債表,截至2021年6月27日的三年期間每年的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年6月27日和2020年6月28日的財務狀況,以及截至2021年6月27日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年6月27日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年8月25日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註4所述,由於採用會計準則編撰主題842,本公司已於2019年7月1日更改租賃會計方法。租約。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
產成品存貨可變現淨值的評估
如綜合財務報表附註2和附註7所述,公司截至2021年6月27日的產成品庫存餘額為70,525,000美元。當產成品存貨的預期可變現淨值低於其成本基礎時,本公司記錄產成品存貨成本基礎的調整。該公司的模型根據歷史回收率、庫存年齡和當前經濟狀況等因素估計其成品庫存的可變現淨值。
我們將評估在美國持有的產成品庫存的可變現淨值確定為一項重要的審計事項。評估用於確定產成品存貨可實現淨值的回收率,包括歷史經驗的相關性,需要複雜的審計師判斷。
F-1
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對與產成品庫存可實現淨值評估相關的某些內部控制的設計進行了評估,並對其運行效果進行了測試。這包括與確定評估中使用的預期回收率有關的控制措施,以及歷史回收率是否表明當前產成品庫存的預期損失。我們通過(1)將前期虧損估計與實際虧損經驗進行比較,以及(2)評估行業和分析師報告中可能影響可變現淨值估計的趨勢和條件,來評估歷史回收率是否能反映預期虧損。我們還對管理層的歷史回收率進行了敏感性分析,以評估回收率的變化對管理層確定產成品庫存可變現淨值的影響。
/s/畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
北卡羅來納州格林斯伯勒
2021年8月25日
F-2
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對Unifi,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年6月27日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中確立的標準,截至2021年6月27日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年6月27日和2020年6月28日的綜合資產負債表,截至2021年6月27日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2021年8月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
北卡羅來納州格林斯伯勒
2021年8月25日
F-3
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃資產 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應付所得税 |
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流動經營租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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普通股,$ (分別為) |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
F-4
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
|
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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(受益)壞賬撥備 |
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) |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
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( |
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利息支出 |
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未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
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( |
) |
追討非所得税 |
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( |
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— |
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— |
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出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
— |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
— |
|
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— |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
所得税前收入(虧損) |
|
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( |
) |
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所得税撥備 |
|
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股淨收益(虧損): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
F-5
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
|
|
截至本財政年度止 |
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
未合併帳户的外幣折算調整 **附屬公司 |
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利率掉期變動,扣除税後淨額為#美元 分別為兩個月和兩個月。 |
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( |
) |
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( |
) |
其他全面收益(虧損),淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
綜合收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
F-6
合併股東權益報表
(單位:千)
|
|
股票 |
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
資本流入 超額完成 面值 |
|
|
留用 收益 |
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|
累計其他 全面 損失 |
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總計 股東的 權益 |
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2018年6月24日的餘額 |
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$ |
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$ |
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行使的期權 |
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基於股票的薪酬 |
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限制性股票單位的轉換 |
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( |
) |
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— |
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— |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
採用新的收入確認 一種有效的指導方法 |
|
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淨收入 |
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|
|
|
— |
|
|
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— |
|
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2019年6月30日的餘額 |
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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( |
) |
|
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|
行使的期權 |
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— |
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|
— |
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基於股票的薪酬 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
限制性股票單位的轉換 |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
根據以下條款回購並退休的普通股 *公開宣佈的計劃 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
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— |
|
|
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|
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|
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|
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( |
) |
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) |
淨損失 |
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|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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( |
) |
2020年6月28日的餘額 |
|
|
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|
$ |
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$ |
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( |
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行使的期權 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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限制性股票單位的轉換 |
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( |
) |
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— |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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淨收入 |
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— |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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請參閲合併財務報表附註。
F-7
合併現金流量表
(單位:千)
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
年初現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
|
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( |
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調整以調節淨收益(虧損)至 *經營活動提供的淨現金: |
|
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未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
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) |
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( |
) |
從未合併的附屬公司收到的分配 |
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折舊及攤銷費用 |
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非現金補償費用 |
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遞延所得税 |
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( |
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處置資產損失 |
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( |
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追討非所得税 |
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— |
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對未合併關聯公司的投資減值 |
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— |
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出售未合併附屬公司的投資所得 |
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( |
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債務清償損失 |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
資產負債變動情況: |
|
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應收賬款淨額 |
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( |
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盤存 |
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( |
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其他流動資產 |
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( |
) |
所得税 |
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( |
) |
|
|
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|
應付帳款和其他流動負債 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他非流動資產 |
|
|
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|
|
其他非流動負債 |
|
|
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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資本支出 |
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( |
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( |
) |
購買無形資產 |
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( |
) |
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— |
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— |
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出售未合併關聯公司的投資所得款項 |
|
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— |
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— |
|
其他,淨額 |
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|
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( |
) |
投資活動提供的淨現金(由) |
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) |
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( |
) |
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融資活動: |
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ABL Revolver的收益 |
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在ABL Revolver上付款 |
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) |
ABL定期貸款收益 |
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對ABL定期貸款的償付 |
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建設融資收益 |
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融資租賃義務的支付 |
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( |
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) |
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( |
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根據公開宣佈的計劃回購和退休普通股 |
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( |
) |
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預扣的普通股,用於清償以下條款下的預扣税款義務 *淨股份結算交易 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
債務融資費的支付 |
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— |
|
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— |
|
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其他 |
|
|
— |
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|
|
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融資活動使用的現金淨額 |
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) |
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) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
|
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( |
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( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
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|
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年終現金和現金等價物 |
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請參閲合併財務報表附註。
F-8
Unifi,Inc.
合併財務報表附註
1.背景
概述
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi,The Company,WE,US或Our),是一家跨國公司,生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品,主要銷售給其他紗線製造商和針織企業(Unifi的直接客户),這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料(UFIFI的直接客户)(UNIFI,Inc.),它是一家跨國公司,主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(Unifi,Inc.),這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料(滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)、變形紗、溶液紗和筒子紗、染色紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗,每種紗線都有初生紗或回收紗可供選擇。由消費前和消費後的廢物製成的可回收解決方案包括塑料瓶鱗片(“Flake”)、聚酯聚合物珠子(“Chip”)和短纖維。其他尼龍產品包括未加工或回收的變形紗線、溶液染色紗線和氨綸覆蓋紗線。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在中國有直接的製造業務。
財年
Unifi,Inc.,其國內子公司及其在薩爾瓦多的子公司的會計年度將在每年6月或7月最接近6月30日的週日結束。Unifi,Inc.的2021財年、2020財年和2019年財年分別於2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日結束。
Unifi,Inc.剩餘的主要運營子公司的會計年度將於6月30日結束。Unifi,Inc.的會計年度結束與這些全資子公司的會計年度結束之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的2021財年和2020財年各為52周,而2019財年為53周。2022財年將是一個為期53周的財年,截止日期為2022年7月3日。
2020年和2021年日曆上的新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈當前的新冠肺炎疫情為全球大流行。2020日曆期間為減少新冠肺炎傳播而採取的措施導致全球商業活動大幅下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。雖然我們在2021財年經歷了有意義的復甦,但新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。除了預期中長期增長外,我們繼續預計我們的短期合併業績將在多種方面保持健康。
Unifi評估了考慮預測財務信息時的公認會計準則要求,包括但不限於長期資產的賬面價值,以及截至2021年6月27日和本文件提交之日,Unifi合理獲得的信息以及新冠肺炎大流行的未知未來影響。這些評估的結果是,截至2021年6月27日和截至2021年6月27日的期間,資產餘額沒有影響Unifi的合併財務報表的減值或重大變化。
2.主要會計政策摘要
Unifi遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。以下所述的重要會計政策,以及隨之而來的合併財務報表的其他附註,是合併財務報表不可分割的一部分。
合併原則
隨附的合併財務報表包括Unifi,Inc.及其持有控股權的子公司的賬户。如果Unifi,Inc.與其控制的子公司之間的所有賬户餘額和交易都已沖銷。對於根據權益法核算的實體之間的交易,任何剩餘金額的公司間利潤都將被沖銷。所有因遞延公司間利潤而產生的金額都記錄在與交易具體相關的賬户餘額(如庫存)中。*只有在與公司間交易結算後才會記錄。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層利用影響報告的資產和負債金額、財務報表日期的某些財務報表披露、以及期間報告的收入和費用金額的估計和假設。Uunifi的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額,實際結果可能與這些估計不同。
F-9
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
現金和現金等價物
現金等價物被定義為原始到期日不超過三個月的高流動性短期投資。銀行未墊付現金的賬面透支(如果有)重新分類為應付帳款,並在隨附的合併現金流量表中作為抵銷反映在相應的現金流量表中。
應收賬款
應收賬款是扣除預期終身信用損失後的淨額。對質量索賠和客户欠款產生的已知和潛在損失計提準備金。質量索賠準備金以歷史索賠經驗和已知未決索賠為基礎,記錄為淨銷售額減去。壞賬準備金計入營業收入,反映Unifi根據歷史註銷經驗、應收貿易賬款賬齡確定的對其應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計。對已知的問題賬户和其他目前可獲得的信息的特定撥備。當客户賬户不再被認為是可收回的時,它們將從壞賬撥備中註銷。
盤存
Unifi的庫存以成本或可變現淨值中的較低者進行估值,其大部分庫存的成本採用先進先出法確定。但某些外國庫存和有限類別的供應使用平均成本法進行估值。Unifi對陳舊、緩慢移動或過剩庫存的庫存儲備的估計基於許多因素,包括歷史回收率、庫齡、庫存週轉率、特定產品的預期可變現淨值,以及當前的經濟狀況。
發債成本
債務發行成本記錄在長期債務上,並使用有效利息方法作為額外的利息支出攤銷。如果提前償還債務,Unifi會加快按比例確認發行成本。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備(“PP&E”)按歷史成本減去累計折舊列賬。融資租賃下的廠房及設備按最低租賃付款減去累計攤銷後的現值列賬。大幅延長特定資產使用壽命的增加或改進將被資本化。
資產類別 |
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使用壽命(以年為單位) |
土地改良 |
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5至20 |
建築物及改善工程 |
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10至40 |
機器設備 |
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2至25 |
計算機、軟件和辦公設備 |
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3至7 |
內部軟件開發成本 |
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運輸設備 |
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3至15 |
租賃改進在其估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的時間內折舊。
融資租賃項下的資產如果在租賃結束前轉讓所有權或存在廉價購買選擇權,則以符合Unifi正常折舊政策的方式攤銷。如果不符合這樣的所有權標準,則在租賃期或資產使用壽命較短的時間內進行攤銷。
當內部軟件被用作其製造或業務流程的組成部分並且技術可行性已確定時,Unifi將其開發內部軟件的成本資本化。內部軟件成本在一段時間內攤銷
全額折舊的資產保留在成本和累計折舊賬户中,直到處置。如果是處置,資產成本和相關的累計折舊金額從賬户中扣除,淨金額減去處置的收益,計入淨(虧損)收入的確定,並計入其他營業費用淨額。
與PP&E相關的維修和維護成本不會顯著增加現有資產的使用壽命,也不會顯著改變、修改或改變現有資產的能力或生產能力,在發生時計入費用。
需要建設期的資本項目的利息是資本化的。
F-10
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,PP&E和其他長期資產就會被測試是否減值。所有將在一年內通過出售處置的長期資產被歸類為持有以供出售,並以較低的他們的賬面價值或公允價值減去出售成本。所有被歸類為持有待售資產的折舊停止。除出售外,所有將被處置的長期資產被歸類為持有以供使用,直到它們被處置,這些資產以其賬面價值或估計公允價值中的較低者報告。
無形資產
有限年限的無形資產,如客户名單、競業禁止協議和商標,在其估計的使用年限內攤銷。Uunifi定期評估這些資產的使用年限的合理性。*一旦這些資產完全攤銷,它們就會從賬户中移出。當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,這些資產(資產組)都會被審查是否減值或過時。如果出現減值,無形資產將根據以下情況減記為公允價值
對未合併附屬公司的投資
每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,Unifi都會評估其對未合併附屬公司的投資是否減值。
在2020財年,Unifi擁有
衍生工具
所有衍生品均按公允價值計入資產負債表,並根據其資產或負債狀況以及預期的結算時間進行分類;對於現金流量對衝,損益的有效部分計入累計其他綜合虧損,直到標的交易在收益中確認;當對衝項目變現時,損益從累計其他綜合虧損重新分類到與標的交易相同的線項目上的當期收益。
未指定用於對衝會計的衍生品在每個期末按市價計價,並在當期收益中確認公允價值的變化。任何現金流衍生品合約的結算都被歸類為經營活動的現金流。
公允價值計量
公允價值計量和披露的會計準則建立了公允價值層次結構,優先考慮用於計量公允價值的估值技術的輸入。公允價值被定義為在主要市場或最有利的市場(如果不存在)的市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。對於測量日期的特定資產或負債(退出價格)。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。*該層次結構將活躍市場中未調整的報價給予最高優先級,對不可觀察到的投入給予最低優先級。Aunifi使用以下方法來衡量其資產和負債的公允價值:
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• |
級別1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。 |
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• |
第2級-第1級中的報價以外的、可間接或直接觀察到的資產或負債的輸入。 |
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• |
第三級-反映管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設的不可觀察的投入。 |
估值層次內的資產和負債分類基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
Unifi認為,對於類似期限和平均到期日的債務發行,Unifi的信用風險狀況或可供Unifi使用的利率沒有重大變化,Unifi估計其債務的公允價值接近賬面價值,其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用,但由於這些項目的短期性質,其賬面金額的財務報表接近公允價值。
有幾個
F-11
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税資產和負債的記錄是為了確認已經或將在不同的納税年度報告的預期未來税利或事件的成本,這些事項已經或將在不同的納税年度報告,而不是出於税務目的。遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用這些項目預計沖銷的年度的現行税率確定的。Unifi審查遞延税資產,以確定它們是否更有可能實現。如果Unifi確定不會更多,請執行以下操作:它記錄了一項估值津貼,以沖銷之前確認的收益。該準備金用於對外國子公司和相關公司的未分配收益徵税,前提是這些收益不被視為永久投資。
如果Unifi認為不確定的税收頭寸更有可能持續下去,它就會確認與不確定的税收頭寸相關的税收優惠。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。如果很可能已經發生了對税務機關的負債,並且可以合理估計意外事件的金額,則Unifi會為其他税收或有事項應計。如果發生了與所得税費用相關的罰款和利息,則應包括在所得税撥備中。
基於股票的薪酬
股票獎勵的補償費用以授予日期公允價值為基礎,並在適用的歸屬期間內支出。Unifi的政策是發行新股以滿足獎勵行使和轉換。對於有服務條件和分級歸屬時間表的獎勵,Unifi選擇了一種會計政策,即在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內直線確認補償成本,就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣。
外幣折算
功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算。折算損益不包括在確定淨(虧損)收入中,而是在累計的其他全面虧損中單獨列報。Aunifi按各自期間的平均匯率換算其海外業務的結果。交易損益計入其他營業費用淨額。
收入確認
收入在滿足與客户的合同條款下的履行義務時確認,這主要發生在裝運或交付給客户的某個時間點。當合同中生產的相關庫存沒有替代用途時,收入會隨着時間的推移而確認 並且存在可強制執行的付款權或已提供相關服務。收入是指Unifi預計為完成其履約義務(即,轉讓貨物或提供服務)而獲得的對價金額,其中包括可變對價的估計。可變對價包括基於數量的獎勵和產品索賠,這些是在Unifi與其客户之間的某些合同中提供的,並不是實質性的。政府實體評估的銷售税和增值税不在預期收到的對價的衡量範圍內。客户控制我們的貨物後發生的運輸和搬運成本被視為履行成本,而不被視為單獨的履約義務。
銷售成本
銷售成本的主要組成部分是:(I)材料和用品,(Ii)勞動力和附帶福利,(Iii)與製成品相關的公用事業和間接費用,(Iv)為轉售而購買的產品成本,(V)運輸、搬運和倉儲成本,(Vi)研發成本,(Vii)折舊費用,以及(Viii)與生產或服務活動相關的所有其他成本。
運輸、裝卸和倉儲成本
運輸、搬運和倉儲成本包括裝運前儲存貨物、準備裝運貨物和實際將貨物運送給客户的成本。
研發成本
研發成本包括員工成本、與客户樣品相關的生產成本、運營用品、諮詢費和其他雜項成本。此外,研發成本計入已發生的費用。
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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研發成本 |
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F-12
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
銷售、一般和行政費用
SG&A費用的主要組成部分是:(I)Unifi的銷售組織、營銷和廣告努力以及外部佣金的成本,(Ii)維持Unifi的一般和行政支持職能(包括執行管理、信息技術、人力資源、法律和財務)的成本,(Iii)無形資產的攤銷,以及(Iv)需要歸類為SG&A費用的所有其他成本。
廣告費
廣告成本在發生時計入SG&A費用。Uunifi的廣告成本包括消費者營銷和品牌推廣計劃、促銷項目、貿易展、贊助和其他項目的支出。
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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廣告費 |
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自我保險
Unifi自行承保某些風險,如員工醫療索賠,並維持止損保險。已發生但未報告的醫療索賠的準備金是使用歷史數據、索賠處理的及時性、醫療趨勢、通脹以及計劃性質或類型的任何變化(如果適用)來估計的。
偶然事件
在任何時候,Unifi都可能是各種懸而未決的法律訴訟、索賠或環境行動的一方。估計損失的應計費用是在獲得表明損失可能和可估測的信息時記錄的。*任何應計金額都不會打折。其他法律費用,如外部律師費和費用,在發生時計入費用。
3.近期會計公告
已發佈並等待採用
目前還沒有新發布的會計聲明預計會對Unifi的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具--信貸損失,生效日期與Unifi的2021財年一致。新的指導意見要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織已經開始使用前瞻性信息來通知他們的信貸損失估計。UNIFI在2021年財政年度採用了修改後的追溯方法,採用了ASU,這一採用對UNIFI的財務狀況或經營結果沒有產生實質性影響。
在……裏面二月 2016,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。新指南旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。新的租賃指導是在2020財年通過的。2014年5月,美國財務會計準則委員會發布了ASU編號2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)。隨後華碩的發佈是為了提供清晰度,並推遲新指南的生效日期。新的收入確認指南取消了當前GAAP下的交易和行業特定收入確認指南,取而代之的是基於原則的方法。
在2019年財政年度通過後,統聯認定新的收入確認指導的影響無關緊要。因此,統合會採用了修改後的追溯採納法,並記錄了截至2018年6月24日未平倉合約的影響,作為對2019年財政年度留存收益期初餘額的調整。上期餘額沒有調整。2019年財年調整的細節如下。見注5,“收入確認“,瞭解有關採用和額外披露的更多詳細信息。
2018財年第四季度與2018年6月24日打開的合同相關的收入 |
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相關銷售成本較低 |
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減少相關所得税 |
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對2018年6月24日未平倉合同留存收益的調整 |
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沒有其他新發布或新適用的會計聲明對Unifi的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
F-13
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
4.租契
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。Gunifi採用了新的租賃指南,採用了修改後的追溯過渡法,在通過之日適用,記錄了截至2019年7月1日生效日期的現有租賃。根據這種方法,不需要對以前的比較期間進行調整,因此,主題842要求的財務報表信息和披露將不會在2019年7月1日之前的日期和期間提供。Uunifi沒有對2020財年7月1日的期初留存收益餘額進行調整。
統合組織採取了以下實際的權宜之計,並選擇了與此次準則更新相關的以下會計政策:
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延續現有土地地役權的歷史租賃分類和會計處理; |
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• |
不重新評估任何到期的或現有的合同是否為租約或包含租約; |
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不重新評估任何現有租約的初始直接成本; |
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事後諸葛亮的運用; |
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• |
短期租賃會計政策選擇允許承租人不確認12個月或以下租賃的使用權資產和負債,並以直線方式確認租賃期內的租賃付款和發生債務期間的可變付款;以及 |
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• |
不將運輸設備資產類別的租賃和非租賃組件分開的選項。 |
Unifi經常從第三方租賃銷售和行政辦公空間、倉儲和配送中心、製造空間、運輸設備、製造設備和其他信息技術和辦公設備。他説:租賃期限從1到1年不等。
下表列出了公司在2021年6月27日和2020年6月28日的租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
分類 |
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資產負債表位置 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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融資租賃資產 |
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物業、廠房和設備、淨值 |
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租賃資產總額 |
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租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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流動融資租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動租賃負債總額 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動融資租賃負債 |
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長期債務 |
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非流動租賃負債總額 |
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租賃總負債 |
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下表列出了Unifi 2021財年和2020財年總租賃成本的組成部分:
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本財政年度 |
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本財政年度 |
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租賃費 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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融資租賃成本: |
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*租賃資產攤銷 |
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*租賃負債的利息 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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截至2021年6月27日和2020年6月28日,優尼菲尚未獲得任何新冠肺炎租金優惠。
F-14
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表提供了與2021年6月27日和2020年6月28日的租賃相關的補充信息:
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本財政年度 |
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本財政年度 |
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其他信息 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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*營業租賃使用的營業現金流 |
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*融資租賃使用的融資現金流 |
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非現金活動: |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
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以租賃資產換取新的融資租賃負債 |
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Unifi根據Unifi的增量借款利率(“IBR”)計算其在採用新租賃標準後產生的經營租賃負債和融資租賃負債。在確定IBR時,我們會考慮我們的集中財務職能和我們目前的信用狀況。然後,我們對證券化的這一利率、租賃期(租期)和以外幣計價的租賃進行調整。一般來説,每個司法管轄區的IBR是各自司法管轄區的特定無風險利率,按Unifi的企業信用風險遞增。
下表列出了Unifi在計算截至2021年6月27日和2020年6月28日的未償租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃年限和貼現率百分比:
加權平均剩餘租期和貼現率 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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加權平均剩餘租賃年限(年): |
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**經營租約 |
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中國融資租賃公司 |
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加權平均貼現率(百分比): |
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**經營租約 |
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中國融資租賃公司 |
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% |
租賃到期日分析
截至2021年6月27日,主題842項下初始租賃期限超過一年的不可取消經營租賃項下的未來最低融資租賃付款和未來最低付款到財年為:
租賃負債到期日 |
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融資租賃 |
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經營性租賃 |
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2022財年 |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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其後的財政年度 |
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最低租賃付款總額 |
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減去預估的遺囑執行費用 |
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扣除的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
最低租賃付款淨額現值 |
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租賃義務中流動較少的部分 |
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) |
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( |
) |
租賃義務的長期部分 |
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上一年度披露
如之前會計指導下的2019年Form 10-K中報告的那樣,根據經營租賃發生並計入營業收入的租金費用包括以下內容:
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截至本財政年度止 |
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2019年6月30日 |
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租金費用 |
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5.政府收入確認
下表顯示了按(I)銷售類型分類和(Ii)REPREVE分組的淨銷售額®光纖銷售:
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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第三方製造商 |
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服務 |
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淨銷售額 |
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F-15
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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REPREVE®纖維 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所有其他產品和服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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第三方製造商
第三方製造商的收入主要來自對直接客户的銷售。這樣的銷售代表着Unifi履行了相關收入合同所要求的業績義務。Unifi的每個可報告部門都從向第三方製造商的銷售中獲得收入。
服務收入
服務收入主要是在提供服務時,通過履行書面協議管轄的紡織品或運輸服務的收費製造而產生的。這種通行費製造和運輸服務代表了Unifi履行相關收入合同所要求的履行義務。聚酯部分用於收費製造的服務收入,所有其他類別用於運輸服務的服務收入。
REPREVE®纖維
REPREVE®Fibre代表我們在回收平臺上收集的纖維產品,無論是否添加技術。
可變注意事項
對於所有可變考慮因素,統合組織酌情使用期望值方法估算金額,該方法考慮了歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件以及預測的客户購買和支付模式。總體而言,這些準備金反映了Unifi根據合同條款對客户有權獲得的對價金額的最佳估計。對於2021財年、2020財年和2019年財年,可變考量對Unifi的財務報表並不重要。
基於數量的激勵措施
基於數量的獎勵包括回扣或退款,如果客户在定義的時間段內滿足特定的訂單量閾值,則可以兑換現金。在這些激勵計劃下,Unifi估計預期要支付的回扣,並將回扣估計成本的一部分分配給與客户的每筆基本銷售交易。
產品索賠
Unifi通常為客户提供有缺陷產品的索賠、支持或報酬。Unifi估計其客户可能聲稱有缺陷的產品銷售額,並將這一估計記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。
6.應收賬款,淨額
應收賬款,淨額由以下各項組成:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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客户應收賬款 |
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壞賬準備 |
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質量索賠準備金 |
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客户應收賬款淨額 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額(淨額) |
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$ |
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$ |
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|
其他應收賬款包括#美元。
F-16
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
聯發辦壞賬準備和質量索賠準備金的變化如下:
|
|
免税額 無法收藏 帳目 |
|
|
預留給 質量索賠 |
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2018年6月24日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
計入成本和費用 |
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( |
) |
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翻譯活動 |
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( |
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扣減 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
計入成本和費用 |
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( |
) |
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( |
) |
翻譯活動 |
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扣減 |
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2020年6月28日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
記入(記入)成本和費用的貸方 |
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翻譯活動 |
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( |
) |
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( |
) |
扣減 |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
為壞賬準備貸記(計入)成本和費用的金額反映在壞賬(收益)撥備中,扣除金額是指扣除任何回收後被視為不可收回的金額。計入質量索賠準備金的成本和費用的金額主要反映為淨銷售額的減少,扣除金額代表根據談判金額或實際與估計索賠差額增加或減少索賠的調整。
7.庫存不足
庫存包括以下內容:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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可變現淨值調整 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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Unifi大多數庫存的成本是採用先進先出的方法確定的。除了某些外國庫存和有限類別的供應外,成本為#美元。
8.其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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追討非所得税 |
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$ |
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$ |
— |
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供應商保證金 |
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預付費用和其他費用 |
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應收增值税 |
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合同資產 |
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其他流動資產總額 |
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$ |
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$ |
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非所得税的收回與Unifi巴西業務在2021財年的有利訴訟結果有關,產生了因上一財年支付的社會計劃税過高而多付的款項,如下所述。供應商定金主要涉及購買存貨的首付款。應收增值税涉及與Unifi海外業務的銷售和採購活動相關的可退還税款。預付費用包括日常運營費用的預付款。合同資產是指與客户合同項下已完成的履約義務有關的、可歸因於聯發辦的估計收入,這些合同的收入是隨着時間的推移而確認的。當獲得付款的權利變得無條件時,合同資產被歸類為應收賬款。
F-17
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
追討非所得税
巴西公司在商業運營上需要繳納各種税收,包括用於資助社會保障和失業計劃的流轉税,通常被稱為PIS/COFINS税。巴西企業與巴西的許多其他公司一起,對歷史上包括在PIS/COFINS税基中的某些州税收的合憲性提出質疑,導致過度徵税。
2021年5月13日,巴西最高法院做出有利於納税人的裁決,2021年7月7日,巴西國税局撤回上訴。根據最高法院的裁決,聯邦政府將不會退還這些税款,而是允許多付的款項和相關利息作為抵免未來PIS/COFINS納税義務的抵免。
在未來產生收入時,Unifi追回相關多付索賠的能力沒有任何限制或限制。因此,聯發辦記錄了#美元。
9.所有財產、廠房和設備,淨值
PP&E,NET包括以下內容:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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土地 |
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土地改良 |
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建築物及改善工程 |
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融資租賃項下的資產 |
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機器設備 |
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計算機、軟件和辦公設備 |
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運輸設備 |
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在建工程正在進行中 |
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PP&E總額 |
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減去:累計折舊 |
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( |
) |
減去:累計攤銷-融資租賃 |
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( |
) |
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( |
) |
PP&E合計,淨額 |
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$ |
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$ |
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融資租賃項下的資產包括以下內容:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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機器設備 |
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$ |
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$ |
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|
運輸設備 |
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建築改善 |
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融資租賃項下的總資產 |
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$ |
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$ |
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|
折舊和攤銷費用以及維修和保養費用如下:
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|
截至本財政年度止 |
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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折舊及攤銷費用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
維修和維護費用 |
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10.其他非流動資產
其他非流動資產包括:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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追討非所得税 |
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$ |
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|
|
$ |
— |
|
無形資產,淨額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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供應商押金和其他 |
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其他非流動資產合計 |
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$ |
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$ |
|
|
追討非所得税
正如先前在附註8“其他流動資產”中所述,Unifi記錄了非所得税的回收,並相應地反映了流動和非流動資產。
F-18
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
無形資產
無形資產,淨額由以下各項組成:
|
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
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客户列表 |
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$ |
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$ |
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競業禁止協議 |
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商標 |
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無形資產總額,總金額 |
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累計攤銷--客户名單 |
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( |
) |
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( |
) |
累計攤銷-競業禁止協議 |
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( |
) |
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( |
) |
累計攤銷-商標 |
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( |
) |
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( |
) |
累計攤銷總額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
無形資產總額(淨額) |
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$ |
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$ |
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在2021財年之前建立的客户名單和競業禁止協議無關緊要。在2021財年,Unifi從競爭對手那裏購買了某些噴氣紋理資產,這些資產包括在滌綸部分。客户名單將在一年內攤銷
Unifi將註冊商標所產生的成本資本化,主要用於REPREVE®在不同的國家。Unifi已經確定,這些商標的使用壽命各不相同,最長可達
無形資產攤銷費用包括以下內容:
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
|
|
2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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客户列表 |
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$ |
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$ |
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$ |
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競業禁止協議 |
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商標 |
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攤銷總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列出了未來五個會計年度的預期無形資產攤銷:
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2022財年 |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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|
此後 |
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預期攤銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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對未合併附屬公司的投資
聯合國工業股份有限公司(U.N.F.Industries,Ltd.)
2000年9月,Unifi和Nilit Ltd.(“Nilit”)各佔一半股份,成立了一家合資企業--U.N.F.Industries Ltd.(“UNF”),目的是經營尼龍擠出資產以生產尼龍POY。聯合國基金會的原材料和生產服務由Nilit根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度結束於12月31日,它是一家註冊的以色列私營公司,位於以色列的Migdal Ha-Emek。
UNF America,LLC
2009年10月,Unifi和Nilit America Inc.(“Nilit America”)成立了一個
在成立UNA的同時,UNIFI與UNF和UNA簽訂了一項供應協議,根據該協議,UNIFI同意從UNF或UNA購買其第一批優質尼龍POY的所有變形要求(除某些例外情況外)。由於該協議沒有規定最低採購量,定價每六個月根據市場價格談判一次。截至2021年6月27日,Unifi與本協議相關的未結採購訂單為$
F-19
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
Unifi根據本供應協議採購的原材料包括:
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
|
|
2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
|
|||
夥伴關係 |
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$ |
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$ |
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$ |
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UNF |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
截至2021年6月27日和2020年6月28日,聯發基金的應付聯合國基金和聯阿援助團賬款合計為#美元。
UNIFI已確定UNF和UNA是可變利益實體,並根據供應協議的條款確定UNIFI是這些實體的主要受益者。因此,這些實體應與UNIFI的財務結果合併。由於(I)UNIFI購買了這兩個實體的幾乎所有產出,(Ii)這兩個實體的資產負債表構成
Parkdale America,LLC
1997年6月,Unifi和Parkdale Mills,Inc.(“Mills”)簽訂了一項貢獻協議,其中規定了兩家公司利用開放式和噴氣紡紗技術將其紡紗業務的所有資產貢獻給PAL的條款和條件,PAL是一家銷售給全球紡織業和服裝市場的棉花和合成紗生產商。作為對其貢獻的交換,Unifi獲得了
2020年3月,Unifi開始就將PAL投資出售給Parkdale進行談判。這樣的談判表明,PAL投資的公允價值低於Unifi的賬面價值,Unifi不再打算持有PAL投資,以允許收回賬面價值。Unifi記錄了非臨時性減值#美元。
在Unifi的所有權期間,PAL是一家有限責任公司,出於所得税申報的目的被視為合夥企業。根據PAL 2020財年未經審計的財務報表,PAL
美國聯邦政府維持着一項向國內陸地棉用户提供經濟調整援助的計劃(“棉花退税計劃”)。棉花退税計劃為國內生產中消費的棉花提供補貼,補貼在符合條件的棉花消費後一個月支付。要完全獲得補貼,補貼必須在獲得補貼的銷售年度後18個月內用於在美國購買符合條件的資本支出,用於從陸地棉花生產商品。營銷年度為8月1日至7月31日。該計劃提供每磅最高3美分的補貼。2018年12月,美國聯邦政府以同樣的速度將該計劃延長至2021年7月31日,並在通過年度撥款獲得資金的情況下,延長至隨後的幾年。該計劃在棉花消費和獲得合格資產時確認其在棉花補貼中的收入份額,並採用考慮補貼雙重標準的適當分配方法。
PAL一直面臨與預期的固定價格紗線銷售相關的價格風險。為了保護這些銷售的毛利率,PAL可能已經簽訂了棉花期貨,以管理原材料價格的變化,以保護固定價格紗線銷售的毛利率。由於所使用的衍生品工具在交易所上市和交易,因此使用公允價值層次第一級分類的報價進行估值。
F-20
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
Unifi未合併附屬公司(包括相互餘額)的簡明資產負債表和損益表信息如下表所示。由於其作為2019財年重要子公司的地位,Unifi單獨披露了Unifi的資產負債表和損益表信息。Unifi沒有達到分部報告的標準。下面,(I)由於2020年4月29日的相關資產剝離,沒有報告2021年6月27日和2020年6月28日的PAL投資金額,(Ii)報告了2020財年截至2020年4月29日的10個月的PAL投資收益表活動。
|
|
截至2021年6月27日 |
|
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|
帕爾 |
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其他 |
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總計 |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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股東權益和資本賬户 |
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Unifi在未分配收益中的份額 |
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— |
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|
截至2020年6月28日 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
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其他 |
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總計 |
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流動資產 |
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— |
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$ |
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非流動資產 |
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— |
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流動負債 |
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— |
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非流動負債 |
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— |
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|
— |
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— |
|
股東權益和資本賬户 |
|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
截至2021年6月27日的財政年度 |
|
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|
帕爾 |
|
|
其他 |
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|
總計 |
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淨銷售額 |
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— |
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$ |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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折舊及攤銷 |
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收到的分發 |
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— |
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|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
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帕爾 |
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|
其他 |
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|
總計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
折舊及攤銷 |
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PAL在棉花回扣計劃下收到的現金 |
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PAL認可的棉花返點計劃收益 |
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收到的分發 |
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— |
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截至2019年6月30日的財年 |
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帕爾 |
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其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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折舊及攤銷 |
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PAL在棉花回扣計劃下收到的現金 |
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PAL認可的棉花返點計劃收益 |
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— |
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收到的分發 |
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F-21
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
11.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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激勵性薪酬 |
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薪金及附帶福利 |
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遞延收入 |
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公用事業 |
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利率互換 |
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就業後補充計劃的當期部分 |
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財產税 |
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遣散費 |
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其他 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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12.長期債務
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分:
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加權平均 |
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排定 |
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截止日期利率 |
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截止日期的本金金額 |
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到期日 |
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2021年6月27日 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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ABL旋轉器 |
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$ |
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ABL定期貸款 |
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(1) |
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融資租賃義務 |
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(2) |
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建設融資 |
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(3) |
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債務總額 |
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本期ABL定期貸款(4) |
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融資租賃義務的當期部分 |
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未攤銷債務發行成本 |
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長期債務總額 |
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$ |
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(1) |
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(2) |
融資租賃義務的預定到期日範圍為 |
(3) |
請參閲下面在“─”副標題下的討論建設融資“瞭解更多信息。 |
(4) |
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ABL設施
2018年12月18日,Unifi,Inc.及其部分子公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新啟動的擔保和擔保協議的第二修正案(“2018修正案”)。2018年修正案修訂了Unifi,Inc.和貸款人辛迪加之間修訂和重新簽署的信貸協議,修訂日期為2015年3月26日(連同之前和之後的所有修訂,即“信貸協議”)。
2018年修正案對信貸協議進行了以下修改,其中包括:(I)將到期日從
F-22
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
與Unifi的銷售相關並同時進行
2021年2月5日,Unifi簽訂了修訂和重新簽署的協議的第五修正案(“第五修正案”)。“第五修正案”主要允許股票回購金額不超過$。
ABL貸款以Unifi,Inc.、Unifi Manufacturing,Inc.和某一附屬擔保人(統稱為“貸款方”)擁有的幾乎所有財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益為擔保。它還以所有(或)的優先擔保權益為擔保
如果ABL Revolver下的超額可獲得性低於觸發水平(如信貸協議中所定義),則要求貸款方在季度基礎上保持固定費用覆蓋比率的財務契約至少
ABL貸款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息,外加適用保證金
2017年,Unifi與新澤西州富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了三次利率互換,名義金額為#美元。
截至2021年6月27日:Unifi擁有$
融資租賃義務
在2021財政年度,聯發辦簽訂了總額為#美元的融資租賃債務。
在2020財政年度,聯發辦簽訂了總額為#美元的融資租賃債務。
F-23
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
建設融資
2021年5月,Unifi與第三方貸款人達成了一項協議,為某些按套建造的資產提供建設期融資。Unifi將記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資責任(在長期債務內)。協議規定在施工期間按月只付利息,利率為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。
該協議規定
預定債務到期日
下表列出了Unifi在接下來的五個會計年度及以後的未償債務的預定到期日。由於2022財年是一個53周的財年,下表和長期債務的當前部分中披露了五筆定期計劃的ABL定期貸款本金付款,以反映截至2022年7月3日的運營週期和財年內的到期金額:
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2022財年 |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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此後 |
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||||||
ABL旋轉器 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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— |
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ABL定期貸款 |
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— |
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融資租賃義務 |
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總計(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
報告總額不包括$ |
13.其他長期負債
其他長期負債包括以下各項:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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不確定的税收狀況 |
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$ |
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$ |
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補充離職後計劃 |
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利率互換 |
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其他 |
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其他長期負債總額 |
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$ |
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$ |
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Unifi為某些管理層員工維持了一項資金不足的離職後補充計劃。*每個員工的賬户每年都會根據參與者基本工資的一個百分比記入貸方,每個參與者的餘額每季度調整一次,以反映貨幣市場基金的回報。這些金額在終止僱傭六個月後支付給參與者。
其他主要包括工資税債務、某些退休人員和離職後醫療和殘疾債務以及遞延能源激勵抵免。
14.所得税
所得税前收入(虧損)構成
所得税前收入(虧損)的構成如下:
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|
截至本財政年度止 |
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|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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美國 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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所得税前收入(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
F-24
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
所得税撥備的構成部分
所得税撥備包括下列內容:
|
|
截至本財政年度止 |
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|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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當前: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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當期税費總額 |
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
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狀態 |
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外國 |
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( |
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遞延税費總額 |
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( |
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所得税撥備 |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國税法的變化
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法H.R.1,前身為減税和就業法案。2019年財政年度包括與H.R.1的頒佈相關的額外福利,金額為1美元。
2020年7月20日,美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終規定,允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一項年度選舉,可追溯到2017年12月31日之後的納税年度。2021財年包括1美元的税收優惠
結轉營業淨虧損的利用
國內遞延税費包括使用聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉#美元。
實際税率
從聯邦法定税率到有效税率的調節如下:
|
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截至本財政年度止 |
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|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
聯邦法定税率 |
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% |
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% |
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% |
外國所得按不同税率徵税 |
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( |
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匯回國外所得和預扣税款 |
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美國對GILTI徵税 |
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更改估值免税額 |
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外國税收抵免 |
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國內生產活動扣除 |
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研究和其他商業信用 |
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州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
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不確定税收狀況的變化 |
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不可扣除的補償 |
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免税所得 |
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( |
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與出售PAL投資損失有關的估值免税額 |
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( |
) |
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— |
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未匯出外匯收入的税費支出 |
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( |
) |
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— |
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通行費 |
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— |
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— |
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由於美國税制改革,美國遞延餘額重估 |
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— |
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— |
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美國聯邦NOL結轉的利率優惠 |
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( |
) |
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— |
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— |
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根據F分部將外國收入當作匯回 |
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— |
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— |
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不可扣除的費用和其他 |
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) |
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實際税率 |
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% |
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( |
)% |
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% |
F-25
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
遞延所得税
Unifi遞延税項資產和負債的重要組成部分包括:
|
|
2021年6月27日 |
|
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2020年6月28日 |
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遞延税項資產: |
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投資,包括未合併的關聯公司 |
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$ |
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$ |
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税收抵免 |
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資本損失結轉 |
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應計補償 |
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不結轉 |
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研發成本 |
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其他項目 |
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遞延税項總資產總額 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
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遞延税項淨資產 |
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遞延税項負債: |
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PP&E |
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) |
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( |
) |
未匯出的收益 |
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追討非所得税 |
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( |
) |
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— |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
遞延所得税--估值免税額
在評估其實現遞延税項資產的能力時,Unifi考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現。遞延税項資產的最終實現取決於這些臨時差異成為可抵扣期間未來應税收入的產生。Unifi在進行此評估時考慮了應税臨時差異的計劃沖銷、結轉年度的應税收入、近年來的累計虧損、預計的未來應税收入以及税收籌劃策略。由於Unifi在多個司法管轄區運營,評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的,並考慮到當地税法的影響。基於對這些項目的考慮,管理層已經確定,與實現其遞延所得税資產餘額有關的不確定性足夠大,足以保證對其美國合併集團和某些外國子公司截至2021年6月27日的遞延税項資產應用全額估值津貼。
Unifi遞延税額估值津貼的餘額和活動如下:
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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年初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
估價免税額減少(增加) |
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( |
) |
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( |
) |
年終餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
( |
) |
Unifi遞延税額估值免税額的構成如下:
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|
截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
投資,包括未合併的關聯公司 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
不結轉 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
資本損失結轉 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税額估值免税額合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在2021財年,Unifi的估值津貼減少了#美元
在2020財年,Unifi的估值津貼增加了#美元
在2019年財政期間,Unifi的估值津貼增加了#美元。
F-26
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的期初和期末總額調節如下:
|
|
截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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與本期納税狀況相關的增加總額(減少) |
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) |
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與前期税收狀況有關的毛增 |
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與税務機關結算有關的毛減 |
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與適用訴訟時效失效有關的毛減 |
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— |
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) |
年終餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未確認的税收優惠將產生#美元的有利影響。
營業淨虧損期滿結轉和税收抵免結轉
截至2021年6月27日,Unifi的美國聯邦資本損失結轉為$
應審查的納税年度
Unifi,Inc.及其國內子公司提交合並的聯邦所得税申報單,以及多個州和外國司法管轄區的所得税申報單。*受審查的納税年度因司法管轄區而異。Unifi,Inc.定期評估已完成和正在進行的審查結果,以確保Unifi的所得税撥備充足。
2019年,美國國税局(IRS)啟動了對Unifi 2016財年和2017財年國內運營的審計。2019年,美國國税局擴大了審計範圍,將2018財年包括在內。2021財年,美國國税局擴大了審計範圍,將2019財年包括在內。2009至2014財年,某些外國税收抵免修訂、淨營業虧損和一般業務信貸結轉仍然開放。
與重大外國司法管轄區相關的法規從1月1日起開放,
無限期再投資主張
Unifi考慮$
F-27
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
15.股東權益
2018年10月31日,Unifi宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃(2018年SRP),根據該計劃,Unifi被授權收購至多$
下表彙總了Unifi根據2018年SRP在所述財年對其普通股的回購和報廢:
|
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總數 的股份 已回購 作為公開討論的一部分 已宣佈的計劃 或程序 |
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平均價格 每股支付股息 |
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近似值 美元的價值超過了這一點 可能還會是 已回購 根據公開宣佈的計劃或計劃 |
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2019財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2020財年 |
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2021財年 |
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總計 |
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截至2021年6月27日,美元
回購的股份已註銷,並具有授權和未發行股份的狀態。回購股份的成本按收購股份的面值計入普通股減值,其餘部分按比例在超過面值的資本和留存收益之間分配。
16.股票薪酬
2013年10月23日,Unifi的股東批准了Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃(“2013計劃”)。2013年計劃取代了2008 Unifi,Inc.長期激勵計劃(“2008 LTIP”)。根據2008年長期税收優惠計劃,不能授予額外的獎勵;但是,根據2008年長期税收優惠計劃之前尚未發放的獎勵仍受該計劃的規定的約束。2013年計劃授權發佈
2013年計劃根據其條款於
在……上面
下表提供了截至2021年6月27日關於2020年計劃下未來可供發行的證券數量的信息:
根據2020年計劃授權 |
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另外:獎勵到期、沒收或以其他方式終止,未經行使 |
|
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— |
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減去:授予員工的獎勵 |
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( |
) |
減去:授予非僱員董事的獎勵 |
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( |
) |
可根據2020年計劃發行 |
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F-28
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
股票期權
Unifi授予關鍵員工並根據Black-Scholes模型估值的股票期權摘要如下:
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截至本財政年度止 |
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|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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數量 |
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服務年限(年) |
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加權平均行權價 |
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$ |
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$ |
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加權平均授予日期公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020年5月1日,被排除在上述2020財年表格之外的Unifi授予了購買股票期權
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• |
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• |
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• |
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• |
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布萊克-斯科爾斯模型對上述獎項使用了以下加權平均假設:
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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預期期限(年) |
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無風險利率 |
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% |
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波動率 |
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% |
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% |
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% |
股息率 |
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Unifi使用歷史數據來估計預期期限和波動性。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線,期限與股票期權的預期期限相對應。
2021財年股票期權活動摘要如下:
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股票期權 |
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|
加權 平均值 行使價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同期限 (年) |
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集料 固有的 價值 |
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在2020年6月28日未償還 |
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$ |
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授與 |
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練習 |
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取消或沒收 |
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過期 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年6月27日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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已歸屬且預計將於2021年6月27日歸屬 |
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$ |
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$ |
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可於2021年6月27日行使 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月27日,與未歸屬股票期權相關的剩餘未確認補償成本為#美元。
在2021財年、2020財年和2019年,行使的股票期權總內在價值為#美元
F-29
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
限售股和既得股
在2021財年、2020財年和2019財年,Unifi獲得
在2021財年、2020財年和2019財年,Unifi獲得
Unifi根據授予日Unifi普通股的市場價格估計RSU和VSU的公允價值。
2021財年RSU和VSU活動摘要如下:
|
|
非既得利益者 |
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|
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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|
既得 |
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總計 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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在2020年6月28日未償還 |
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$ |
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授與 |
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— |
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$ |
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既得 |
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轉換成 |
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( |
) |
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取消或沒收 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年6月27日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月27日,已歸屬和預期歸屬的RSU和VSU數量為
截至2021年6月27日,與未歸屬RSU相關的未確認補償成本為#美元。
在2021財年、2020財年和2019年,轉換的RSU和VSU的總內在價值為$
摘要
從與所有股票薪酬安排有關的收入中收取的費用總額如下:
|
|
截至本財政年度止 |
|
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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股票期權 |
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$ |
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$ |
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$ |
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RSU和VSU |
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總補償成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2021財年和2020財年,Unifi都發布了
以股票為基礎的薪酬確認的所得税優惠總額為#美元。
截至2021年6月27日,與所有未授予的基於股票的薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為$
F-30
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
17.界定供款計劃:
Unifi與員工向Unifi,Inc.退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)的繳費相匹配,401(K)計劃是一項401(K)確定的繳費計劃,涵蓋合格的國內工資和小時工。根據401(K)計劃的條款,Unifi匹配
下表顯示了與401(K)計劃相關的僱主匹配繳款費用:
|
|
截至本財政年度止 |
|
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|
2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
配套繳費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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18.金融工具和非金融資產負債的公允價值
金融工具
Unifi使用利率掉期等衍生金融工具,以降低其持續業務對利率波動的風險敞口,Unifi不會出於投機目的訂立衍生品合約。
利率互換
Unifi的主要債務債務採用可變利率的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),使該公司的利息支付因利率變化而發生變化。管理層簽訂基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率掉期協議,以管理因基準倫敦銀行間同業拆借利率變化而導致的現金流波動。根據利率互換條款,Unifi有效接收基於LIBOR的浮動利率付款並支付固定利率付款,從而將浮動利率現金流固定在債務名義金額上。
2017年,Unifi簽訂了掉期A、B和C。合併後的指定對衝將LIBOR固定在大約
Unifi的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算,用於衡量這些項目的公允價值層次水平如下:
截至2021年6月27日 |
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名義金額 |
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資產負債表位置 |
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公允價值層次 |
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公允價值 |
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交換A |
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美元 |
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其他流動負債 |
|
2級 |
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$ |
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交換B |
|
美元 |
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$ |
|
|
|
其他流動負債 |
|
2級 |
|
$ |
|
|
交換C |
|
美元 |
|
$ |
|
|
|
其他流動負債 |
|
2級 |
|
$ |
|
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截至2020年6月28日 |
|
名義金額 |
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|
資產負債表位置 |
|
公允價值層次 |
|
公允價值 |
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||||
交換A |
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美元 |
|
$ |
|
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
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$ |
|
|
交換B |
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美元 |
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$ |
|
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
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$ |
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|
交換C |
|
美元 |
|
$ |
|
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
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$ |
|
|
Unifi衍生品合約的公允價值估計是從類似條款合約的月末市場報價中獲得的。
掉期A、B和C,指定的對衝,使2021財年的利息支出增加了美元
通過簽訂衍生品合約,Unifi將自身暴露在交易對手信用風險之下。Unifi試圖通過選擇具有投資級信用評級的交易對手並定期監控這些評級,將這種風險降至最低。Unifi的衍生品工具不包含任何與信用風險相關的或有功能。
非金融資產和負債
Unifi做到了
F-31
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
19.累計其他全面虧損
如果適用,累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分和變化包括以下內容:
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
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中的更改 利息 費率 掉期 |
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累計 其他 全面 損失 |
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2018年6月24日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2019年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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其他綜合虧損,税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2020年6月28日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
2021財年、2020財年和2019年其他綜合收益(虧損)摘要如下:
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
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2019財年 |
|
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算 *調整* |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
外幣折算 *對未合併的銀行進行調整 **附屬公司 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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利率掉期變動,淨額 **重新定級調整 |
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( |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損),淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
20.每股盈利的計算
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算方法如下:
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
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|
2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
基本每股收益 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股 |
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基本每股收益 |
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$ |
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) |
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$ |
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稀釋每股收益 |
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淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股 |
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潛在普通股淨值等價物 |
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調整後加權平均已發行普通股 |
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稀釋每股收益 |
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( |
) |
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$ |
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排除在普通股等價物計算之外: |
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反稀釋普通股等價物 |
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不包括在稀釋股份的計算中: |
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未授予的股票期權,在實現某些條件時授予 *市場狀況良好 |
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— |
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普通股每股收益的計算以適用期間Unifi已發行普通股的加權平均數為基礎。*稀釋後每股普通股收益的計算呈現了各自期間已發行的所有潛在稀釋性普通股的影響,除非這樣做的影響是反攤薄的。
21.其他營業費用(淨額)
其他營業費用,淨額主要包括外幣交易和出售或處置資產的損益,以及與前僱員有關的遣散費。
F-32
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
22.承諾和或有事項
集體談判協議
雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司僱傭的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。
環境
2004年9月30日,Unifi公司的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了從Invista S.a.r.l收購位於北卡羅來納州Kinston的滌綸長絲製造資產的交易。(“INVISTA”)。金斯頓地塊的土地是根據一項
無條件債務
Unifi是某些公用事業和其他購買或服務承諾的無條件義務的一方。這些承諾是不可取消的,剩餘期限超過一年,並符合正常購買的條件。
就財政年度而言,作為此類承諾的一部分,預計將支付的最低付款如下:
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|
2022財年 |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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|
此後 |
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無條件購買義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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無條件服務義務 |
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無條件債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2021財年、2020財年和2019年,根據這些承諾產生的總成本包括:
|
|
截至本財政年度止 |
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|||||||||
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
|
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無條件購買義務的成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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無條件服務義務的費用 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
F-33
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
23.關聯方交易
有幾個
董事會成員Kenneth G.Langone先生是Salem Holding Company的董事、股東和非執行主席。Unifi從Salem控股公司的全資子公司Salem租賃公司租賃拖拉機和拖車。*除了每月的租賃付款外,Unifi還產生日常維修和維護、燃料和其他費用的費用。這些租賃不包含關於最低租賃費用的續簽選擇權、購買選擇權或升級條款。
Salem租賃公司的關聯方應付款包括以下內容:
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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關聯方應付款合計 |
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$ |
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$ |
|
|
以下是本會計年度或之前兩個會計年度公司的重大關聯方交易,包括下表和以下段落中的事項:
|
|
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
附屬實體 |
|
交易類型 |
|
2021年6月27日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|||
塞勒姆租賃公司 |
|
交通費 降低設備成本和財務成本 公司租賃還本付息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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$ |
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|
24.業務細分信息
統合組織將業務部門定義為組織的組成部分,可獲得離散的財務信息,並由統合組織的首席執行幹事(首席運營決策者)定期評估經營結果,以便評估業績和分配資源。在確定應報告的部門時所依賴的統一制的特徵包括銷售的產品的性質、內部組織結構、統一化運作所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。(B)在確定應報告的部門時所依據的特徵包括銷售產品的性質、內部組織結構、統一化業務所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
Unifi有
|
• |
滌綸分部內的業務表現出類似的長期經濟特徵,主要銷售到USMCA、NAFTA和CAFTA覆蓋的經濟貿易區(組成這些經濟貿易區的區域統稱為“NACA”),以類似的分銷方式向類似客户銷售。這些業務的收入主要來自制造以聚酯為基礎的產品,主要銷售給為服裝、襪子、汽車、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者。滌綸部門包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
|
• |
亞洲區內的業務表現出類似的長期經濟特徵,並主要在NACA地區以外的亞洲和歐洲利用類似的分銷方式向類似客户銷售。亞洲部分主要從第三方供應商處採購基於聚酯的產品,並銷售給主要在亞洲為服裝、汽車、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產面料的針織商和織布商。亞洲部分包括在中國的銷售辦事處。 |
|
• |
巴西分部主要生產和銷售以聚酯為基礎的產品給針織者和織布商,這些針織者為服裝、汽車、家居、工業和其他最終使用市場生產面料,主要在南美。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
|
• |
尼龍部門的業務表現出類似的長期經濟特徵,主要通過類似的分銷方式向類似的客户銷售到NACA地區。這些業務的收入主要來自制造以尼龍為基礎的產品,銷售給主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織者和編織者。尼龍部門包括在哥倫比亞的一個非物質運營部門,該部門利用類似的分銷方式向哥倫比亞和墨西哥的類似客户銷售類似的尼龍紡織品。*尼龍部門包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
除了Unifi的可報告細分市場外,下表中還包括一個所有其他類別。所有其他服務主要包括出租運輸服務。出租運輸服務收入來自利用Unifi的運輸設備車隊提供公共承運人服務。
F-34
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
所有其他業務中的業務(I)不受CODM在與Unifi其他業務一致的水平上的審查,(Ii)沒有使用適用於Unifi其他業務的相同指標定期進行評估,以及(Iii)沒有資格與現有的可報告部門合併。因此,此類操作被排除在可報告的部門之外。
Unifi根據部門利潤評估其部門的經營業績,部門利潤代表部門毛利(虧損)加上部門折舊費用。這一部門損益的計量使部門報告與CODM執行的當前評估和評估以及提供給CODM的信息最佳地保持一致。
這些部門的會計政策與Unifi的會計政策是一致的。部門間銷售額在部門披露中被省略,因為它們(I)對Unifi部門無關緊要,並從合併報告中剔除,(Ii)從CODM執行的部門評估中剔除。然而,從滌綸部門向亞洲部門收取的部門間技術費用並未從部門業績中消除。技術費用(I)反映了某些製造技術、工藝和產品技術信息和設計的共享,(Ii)包括在CODM執行的分部評估中。
精選的財務信息如下所示:
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截至2021年6月27日的財政年度 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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— |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
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|
聚酯纖維 |
|
|
亞洲 |
|
|
巴西 |
|
|
尼龍 |
|
|
所有其他 |
|
|
總計 |
|
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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( |
) |
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分部折舊費用 |
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— |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年6月30日的財年 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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|
巴西 |
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|
尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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|
分部折舊費用 |
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— |
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分部利潤 |
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$ |
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分部毛利與所得税前綜合收益(虧損)的對賬如下:
|
|
截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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|||
聚酯纖維 |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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( |
) |
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所有其他 |
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分部毛利 |
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SG&A費用 |
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(受益)壞賬撥備 |
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( |
) |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出 |
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未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
追討非所得税 |
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( |
) |
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— |
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— |
|
出售未合併附屬公司的投資所得 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
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— |
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— |
|
債務清償損失 |
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— |
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— |
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|
所得税前收入(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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F-35
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
分段折舊和攤銷費用與合併折舊和攤銷費用的對賬如下:
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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聚酯纖維 |
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$ |
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$ |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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分部折舊費用 |
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其他折舊和攤銷費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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分部資本支出與合併資本支出的對賬如下:
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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分部資本支出 |
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其他資本支出 |
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資本支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
分段總資產與合併總資產的對賬如下:
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2021年6月27日 |
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|
2020年6月28日 |
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聚酯纖維 |
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$ |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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細分總資產 |
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其他流動資產 |
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其他PP&E |
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其他經營性租賃資產 |
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其他非流動資產 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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總資產 |
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F-36
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
地理數據
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截至本財政年度止 |
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淨銷售額 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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|
中國 |
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巴西 |
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|
剩餘的外國國家 |
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總計 |
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Unifi美國業務對外部客户的出口銷售 |
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$ |
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淨銷售額是根據生產或分銷產品的經營地點計算的。
長壽資產 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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巴西 |
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中國 |
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剩餘的外國國家 |
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總計 |
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長期資產包括PP&E淨資產;經營租賃資產;無形資產淨額;對未合併附屬公司的投資;以及其他非流動資產。
總資產 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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巴西 |
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中國 |
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剩餘的外國國家 |
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總計 |
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25.季度業績(未經審計)
季度財務數據和精選亮點如下:
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截至本財年第四季度 |
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9月27日, 2020 |
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12月27日, 2020 |
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2021年3月28日 |
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2021年6月27日 |
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淨銷售額(1) |
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$ |
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毛利(2) |
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淨收入(3) |
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每股普通股淨收入: |
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基本信息(4) |
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稀釋(4) |
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$ |
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$ |
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截至本財年第四季度 |
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9月29日, 2019 |
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十二月二十九日 2019 |
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2020年3月29日 |
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2020年6月28日 |
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淨銷售額(5) |
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毛利(虧損)(6) |
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淨收益(虧損)(7) |
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( |
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每股普通股淨收益(虧損): |
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基本信息(4) |
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( |
) |
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( |
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稀釋(4) |
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( |
) |
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( |
) |
(1) |
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(2) |
截至2020年9月27日的財季毛利包括新冠肺炎疫情帶來的不利需求壓力。截至2020年12月27日、2021年3月28日和2021年6月27日的會計季度的毛利潤包括巴西部門出色表現的好處,這主要是由於巴西需求復甦期間的敏捷性和響應性提高了轉換利潤率和市場份額。 |
F-37
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(3) |
截至2020年9月27日的財季淨收入包括新冠肺炎疫情帶來的不利需求壓力。截至2021年6月27日的會計季度的淨收入包括巴西非所得税的收回,這是由於與前幾年過高的社會項目税有關的訴訟取得了有利的結果。 |
(4) |
每一會計季度的每股收益(虧損)是獨立計算的。因此,每個會計季度的每股收益(虧損)金額之和可能不等於該會計年度的總額。 |
(5) |
截至2020年6月28日的財季淨銷售額包括全球需求下降和新冠肺炎疫情導致的經濟活動減少的影響。 |
(6) |
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(7) |
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26.補充現金流信息
現金支付利息和税款包括以下內容:
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截至本財政年度止 |
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2021年6月27日 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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利息,扣除資本化利息$的淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税,扣除退款後的淨額 |
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非現金投融資活動
截至2021年6月27日、2020年6月28日和2019年6月30日,
在截至2021年6月27日和2020年6月28日的財政年度中,Unifi記錄的與融資租賃有關的非現金活動為#美元。
F-38