附件99.1
2021年8月24日
維克多·H·門德爾森(305)374-1745轉7590
小卡洛斯·L·澳門(954)987-4000分機7570
Heico Corporation報告季度運營現金流增長33%,季度有機淨銷售額增長17%,商業航空航天行業繼續復甦
2021財年第三季度淨收入增長42%,營業收入增長47%,淨銷售額增長22%
佛羅裏達州好萊塢和邁阿密--HEICO公司(NYSE:HEI.A)(NYSE:HEI)今天公佈,2021財年第三季度淨收入增長42%,至7690萬美元,或每股稀釋後收益0.56美元,高於2020財年第三季度的5430萬美元,或每股稀釋後收益0.40美元。2021財年前9個月的淨收入為2.182億美元,或每股稀釋後收益1.58美元,而2020財年前9個月為2.517億美元,或每股稀釋後收益1.83美元。
雖然2021財年第三季度和前九個月的淨利潤、營業收入和淨銷售額受到下面討論的新冠肺炎全球大流行的不利影響,但這些影響正在隨着時間的推移而下降。飛行支持集團的淨銷售額和營業收入連續四個季度增長,證明瞭商業航空市場狀況的改善。
2021財年第三季度淨銷售額增長22%,至4.717億美元,高於2020財年第三季度的3.864億美元。2021財年第三季度營業收入增長47%,達到1.08億美元,高於2020財年第三季度的6840萬美元。2021財年第三季度,該公司的綜合營業利潤率增至21.4%,高於2020財年第三季度的17.7%。
2021財年前9個月的淨銷售額為13.563億美元,而2020財年前9個月的淨銷售額為13.608億美元。2021財年前9個月的營業收入為2.779億美元,而2020財年前9個月為2.876億美元。該公司在2021財年前9個月的綜合營業利潤率為20.5%,而2020財年前9個月為21.1%。
2021財年第三季度EBITDA增長36%,至1.239億美元,高於2020財年第三季度的9,100萬美元。2021財年前9個月的EBITDA為3.479億美元,而2020財年前9個月為3.537億美元。見本新聞稿末尾我們對可歸因於HEICO的淨收入與EBITDA的對賬。
合併結果
HEICO董事長兼首席執行官勞倫斯·A·門德爾森(Laurans A.Mendelson)在評論公司第三季度業績時表示:“我們非常高興地報告飛行支持和電子技術部門的季度經營業績都有很大改善。與2020財年第三季度相比,2021財年第三季度的綜合營業收入和淨銷售額分別增長了47%和22%。2020財年第三季度是我們經營業績受疫情影響最嚴重的季度。我們的業績主要反映了季度綜合有機淨銷售額增長17%,以及我們的財政帶來的有利影響。
本月早些時候,我們宣佈Flight Support收購了Ridge Engineering,Inc.和Bechdon Company,Inc.89%的股份。這些收購的收購價是用手頭的現金支付的,我們預計這些收購將在交易完成後的前12個月內增加我們的每股收益。
截至2021年7月31日,我們的總債務與股東權益比率提高到17.4%,而截至2020年10月31日,這一比例為36.8%。截至2021年7月31日,我們的淨債務(總債務減去現金和現金等價物)與股東權益之比為1.171億美元,從截至2020年10月31日的16.6%提高到2021年7月31日的非常低的5.3%,這為公司提供了大量收購資本,包括我們15億美元的循環信貸安排和其他可用資本。
截至2021年7月31日,我們的淨債務與EBITDA之比從2020年10月31日的0.71倍提高到0.25倍。在2021財年,我們成功完成了四筆收購,在2024財年之前沒有重大債務到期日。我們計劃利用我們的財務實力和靈活性,積極尋求各種規模的高質量收購,以加快增長並最大化股東回報。
經營活動提供的現金流非常強勁,2021財年第三季度增長33%,達到1.24億美元,高於2020財年第三季度的9310萬美元。經營活動提供的現金流依然強勁,2021財年前九個月增長12%至3.341億美元,高於2020財年前九個月的2.99億美元。
展望2021財年剩餘時間和2022財年,我們仍然謹慎樂觀,認為正在全球範圍內推出的新冠肺炎疫苗將對商業航空旅行產生積極影響,並將使我們服務的市場受益。但是,正如我們都知道的那樣,很難預測大流行的路徑和影響,包括像這樣的因素
疫苗接種率和新的變種,這可能會影響我們的關鍵市場。因此,我們認為目前提供2021財年淨銷售額和收益指引是不負責任的。然而,我們持續的保守政策、強勁的資產負債表和高度的流動性使我們能夠投資於新的研究和開發,執行我們成功的收購計劃,並使HEICO在行業復甦時獲得更多的市場份額。“
飛行支援大隊
HEICO聯席總裁兼HEICO飛行支持集團總裁埃裏克·A·門德爾森(Eric A.Mendelson)在評論飛行支持集團第三季度業績時表示:“我們非常高興地報告,與2020財年第三季度相比,運營收入和淨銷售額分別增長了250%和33%。這些大幅增長主要反映了與上一年相比,由於全球商業航空旅行的一些復甦,對我們大部分商業航空產品和服務的需求增加。這標誌着淨銷售額和淨銷售額連續第四個季度出現增長。與上一年相比,這是我們的大部分商業航空產品和服務的需求增加。這標誌着我們的淨銷售額和淨銷售額連續第四個季度出現增長,淨銷售額和淨銷售額分別比2020財年第三季度增長了250%和33%。
2021財年第三季度,Flight Support Group的淨銷售額增長33%,達到2.371億美元,高於2020財年第三季度的1.782億美元。淨銷售額增長主要來自32%的有機增長。這一有機增長主要歸因於我們所有產品線對我們的商業航空航天產品的需求增加。
2021財年第三季度,飛行支援集團的營業收入增長了250%,達到4,210萬美元,高於2020財年第三季度的1,200萬美元。營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長和毛利率的改善,這主要是由於前面提到的對我們商業航空產品的需求增加。此外,由於大流行的財務影響,某些商業航空客户在2020財年第三季度申請破產保護,我們的壞賬支出有所減少。
2021財年第三季度,飛行支援集團的營業利潤率從2020財年第三季度的6.7%提高到17.7%。營業利潤率的增加主要反映了前面提到的淨銷售額的增加,毛利率的提高,以及壞賬費用的降低。
2021財年前9個月,飛行支持集團的淨銷售額為6.667億美元,而2020財年前9個月為7.312億美元。2021財年前9個月的淨銷售額下降主要是有機的,反映了由於大流行導致的全球商業航空旅行減少,對我們大多數商業航空產品和服務的需求下降。
2021財年前9個月,飛行支持集團的營業收入為1.034億美元,而2020財年前9個月為1.216億美元。營業收入的減少主要反映了前面提到的淨銷售額下降,以及基於業績的薪酬支出增加,以及疫情造成的固定成本效率低下的影響,但壞賬支出的減少部分抵消了這一影響。
2021財年前9個月,飛行支持集團的營業利潤率為15.5%,而2020財年前9個月為16.6%。營業利潤率的下降主要反映了SG&A費用佔淨銷售額的百分比的增加,這主要是由於前面提到的較高的基於業績的補償費用和固定成本效率低下,但被前面提到的較低的壞賬費用部分抵消了。“
電子技術集團
HEICO聯席總裁兼HEICO電子技術集團總裁Victor H.Mendelson在談到電子技術集團第三季度業績時表示:“儘管流感疫情繼續減緩了對我們某些產品的需求,但我們很高興地報告,與2020財年第三季度相比,我們的淨銷售額和營業收入分別增長了14%和11%。這些經營業績反映了我們2020財年和2021年盈利收購的影響,以及我們大部分產品的強勁季度有機淨銷售額增長。
2021財年第三季度,電子技術集團的淨銷售額增長了14%,達到2.395億美元,高於2020財年第三季度的2.109億美元。淨銷售額的增長主要來自我們2020財年和2021財年的收購以及5%的有機增長。有機增長主要反映了對我們其他電子、國防、醫療和商業航天產品的需求增加,但部分被商業航天產品淨銷售額的下降所抵消。
2021財年第三季度,電子技術集團的營業收入增長11%,達到6900萬美元,高於2020財年第三季度的6190萬美元。
營業收入增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長,但被毛利率略有下降(主要是商業航天產品淨銷售額下降)所部分抵消。
2021財年第三季度,電子技術集團的營業利潤率為28.8%,而2020財年第三季度為29.4%。營業利潤率的下降主要反映了前面提到的毛利率下降。
2021財年前九個月,電子技術集團的淨銷售額增長11%,達到創紀錄的7.062億美元,高於2020財年前九個月的6.383億美元。淨銷售額的增長主要反映了我們2020財年和2021財年的收購以及2%的有機增長。有機增長主要體現在
對我們其他電子和國防產品的需求增加,但部分被我們商業航空航天產品淨銷售額的下降所抵消。
2021財年前九個月,電子技術集團的營業收入增長8%,達到創紀錄的2.04億美元,高於2020財年前九個月的1.849億美元。營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長,但部分被毛利率下降(主要是國防產品的不利產品組合造成的毛利率下降)和商業航天產品淨銷售額的下降所抵消,但被其他電子產品淨銷售額的增長所抵消。
2021財年前9個月,電子技術集團的營業利潤率為28.4%,而2020財年前9個月為29.0%。營業利潤率的下降主要反映了前面提到的毛利率下降。“
非GAAP財務指標
為了提供有關公司業績的更多信息,HEICO在本新聞稿中討論了其EBITDA(計算方法為HEICO應佔淨收益,經摺舊和攤銷費用調整後計算,非控股權益淨收入、利息費用和所得税費用計算)、淨債務(計算方法為總債務減去現金和現金等價物)、淨債務與股東權益比率(計算方法為淨債務除以股東權益)以及淨債務與EBITDA比率(計算方法為淨債務除以EBITDA)。
包括這些非GAAP衡量標準是為了補充根據GAAP提供的公司財務信息,因為公司使用這些衡量標準來監測和評估其業務表現,並相信這些衡量標準的提出增強了投資者分析公司業務趨勢和評估公司相對於同行業其他公司的表現的能力。然而,這些非GAAP衡量標準有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的公司財務結果分析。
這些非GAAP計量與根據GAAP編制的計量不一致,也不是根據GAAP編制的替代計量,可能與其他公司使用的非GAAP計量不同。此外,這些非GAAP衡量標準不是基於任何一套全面的會計規則或原則。這些衡量標準只能與其相應的GAAP衡量標準一起用於評估公司的運營結果。根據1934年證券交易法G條例的要求,該公司在本新聞稿包含的最後一個表格中提供了這些非GAAP措施的對賬。
(注:HEICO在紐約證交所有兩類普通股交易。這兩個類別,A類普通股(HEI.A)和普通股(HEI)在所有經濟方面幾乎是相同的。股票類別之間唯一的區別是投票權。A類普通股(HEI.A)每股有1/10的投票權,普通股(HEI)每股有一票。)
目前,HEICO的A類普通股(HEI.A)流通股約為8120萬股,HEICO的普通股(HEI)流通股約為5420萬股。在大多數網站上,HEICO的兩類普通股的股票代碼是HEI.A和HEI。然而,一些網站將HEICO的A類普通股交易代碼(HEI.A)改為HEI/A或HEIA。
正如之前宣佈的那樣,HEICO將於2021年8月25日(星期三)上午9點召開電話會議。東部夏令時時間討論其第三季度業績。希望參加電話會議的個人應撥打:美國和加拿大(8333774220),國際(2065969903),等待會議接線員,並向接線員提供會議ID 9060175。數字重播將在會議結束兩小時後提供,為期14天。要訪問,請撥打:(404)5373406,並輸入會議ID 9060175。
HEICO公司主要通過其位於佛羅裏達州好萊塢的飛行支持集團和總部位於佛羅裏達州邁阿密的電子技術集團,向航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業的某些利基細分市場提供產品和服務的設計、生產、服務和分銷。HEICO的客户包括世界上大多數航空公司和大修商店,以及世界各地的眾多國防和航天承包商和軍事機構,以及醫療、電信和電子設備製造商。欲瞭解更多有關海科的信息,請訪問我們的網站:www.heico.com。
本新聞稿中的某些陳述屬於前瞻性陳述,會受到風險、不確定性和或有事件的影響。由於以下因素,海科的實際結果可能與前瞻性表述中所表述或暗示的結果存在實質性差異:新冠肺炎疫情的嚴重性、規模和持續時間;海科的流動性以及產生現金的金額和時機;新冠肺炎疫情及其後果導致的商業航空旅行減少;航空公司機隊的變動或航空公司的採購決定,這些可能導致對我們的商品和服務的需求下降;產品規格成本和要求,這可能導致我們完成合同的成本增加;政府和監管要求,出口政策和限制,美國和/或外國客户國防、空間或國土安全開支的減少,或來自現有和新競爭對手的競爭,這可能會降低我們的銷售額;我們以有利可圖的價格推出新產品和服務的能力,這可能會降低我們的銷售或銷售增長;產品開發或製造困難,這可能會增加我們的產品開發和製造成本,並推遲銷售;我們進行收購的能力
此外,我們還可以從收購的業務中獲得運營協同效應;客户信用風險;利息、外幣匯率和所得税税率;經濟狀況,包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的通脹影響,這可能對我們的成本和收入產生負面影響;以及國防支出或預算削減,這可能會減少我們與國防相關的收入。鼓勵收到本材料的各方審查海科提交給美國證券交易委員會的所有文件,包括但不限於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的文件。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用法律要求。
黑科公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | |
| 2021 | | 2020 | |
淨銷售額 | $471,707 | | | $386,410 | | |
銷售成本 | 286,990 | | | 242,927 | | |
銷售、一般和行政費用 | 83,879 | | | 75,049 | | |
營業收入 | 100,838 | | | 68,434 | | |
利息支出 | (1,717) | | | (2,602) | | |
其他收入 | 162 | | | 632 | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 99,283 | | | 66,464 | | |
所得税費用 | 15,600 | | | 8,900 | | |
合併業務淨收益 | 83,683 | | | 57,564 | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 6,794 | | | 3,248 | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $76,889 | | | $54,316 | | |
| | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | |
基本信息 | $.57 | | | $.40 | | |
稀釋 | $.56 | | | $.40 | | |
| | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | |
基本信息 | 135,370 | | | 134,837 | | |
稀釋 | 137,957 | | | 137,234 | | |
| | | | |
| 截至7月31日的三個月, | |
| 2021 | | 2020 | |
運營細分市場信息: | | | | |
淨銷售額: | | | | |
飛行支援大隊 | $237,118 | | | $178,158 | | |
電子技術集團 | 239,543 | | | 210,919 | | |
細分市場銷售 | (4,954) | | | (2,667) | | |
| $471,707 | | | $386,410 | | |
| | | | |
營業收入: | | | | |
飛行支援大隊 | $42,059 | | | $12,021 | | |
電子技術集團 | 68,997 | | | 61,931 | | |
其他,主要是公司 | (10,218) | | | (5,518) | | |
| $100,838 | | | $68,434 | | |
黑科公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | |
| 2021 | | 2020 | |
淨銷售額 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | |
銷售成本 | 833,336 | | | 840,411 | | |
銷售、一般和行政費用 | 245,053 | | | 232,835 | | |
營業收入 | 277,871 | | | 287,585 | | |
利息支出 | (6,248) | | | (10,644) | | |
其他收入 | 1,179 | | | 934 | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 272,802 | | | 277,875 | | |
所得税費用 | 36,400 | | (a) | 9,600 | | (b) |
合併業務淨收益 | 236,402 | | | 268,275 | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 18,244 | | | 16,618 | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $218,158 | | (a) | $251,657 | | (b) |
| | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | |
基本信息 | $1.61 | | (a) | $1.87 | | (b) |
稀釋 | $1.58 | | (a) | $1.83 | | (b) |
| | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | |
基本信息 | 135,291 | | | 134,676 | | |
稀釋 | 137,837 | | | 137,257 | | |
| | | | |
| 截至7月31日的9個月, | |
| 2021 | | 2020 | |
運營細分市場信息: | | | | |
淨銷售額: | | | | |
飛行支援大隊 | $666,732 | | | $731,189 | | |
電子技術集團 | 706,182 | | | 638,285 | | |
細分市場銷售 | (16,654) | | | (8,643) | | |
| $1,356,260 | | | $1,360,831 | | |
| | | | |
營業收入: | | | | |
飛行支援大隊 | $103,357 | | | $121,597 | | |
電子技術集團 | 200,419 | | | 184,948 | | |
其他,主要是公司 | (25,905) | | | (18,960) | | |
| $277,871 | | | $287,585 | | |
黑科公司
簡明綜合業務報表腳註(未經審計)
(A)在2021財務年度第一季度,公司從股票期權中確認了1350萬美元的離散税收收益,扣除非控股權益,HEICO的淨收入增加了1340萬美元,或每股基本和稀釋後收益0.10美元。
(B)在2020會計年度第一季度,公司確認了4760萬美元的股票期權收益,扣除非控股權益後,HEICO的淨收入增加了4630萬美元,或每股基本和稀釋後收益0.34美元。
黑科公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
現金和現金等價物 | $269,816 | | | $406,852 | |
應收賬款淨額 | 209,001 | | | 210,433 | |
合同資產 | 62,400 | | | 60,429 | |
庫存,淨額 | 457,172 | | | 463,205 | |
預付費用和其他流動資產 | 32,626 | | | 24,706 | |
流動資產總額 | 1,031,015 | | | 1,165,625 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 179,101 | | | 168,848 | |
商譽 | 1,402,876 | | | 1,383,167 | |
無形資產,淨額 | 545,800 | | | 579,041 | |
其他資產 | 302,843 | | | 251,030 | |
總資產 | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
| | | |
長期債務的當期到期日 | $1,493 | | | $1,045 | |
其他流動負債 | 260,724 | | | 240,116 | |
流動負債總額 | 262,217 | | | 241,161 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 385,380 | | | 738,786 | |
遞延所得税 | 38,868 | | | 55,658 | |
其他長期負債 | 330,400 | | | 280,291 | |
總負債 | 1,016,865 | | | 1,315,896 | |
可贖回的非控股權益 | 224,684 | | | 221,208 | |
股東權益 | 2,220,086 | | | 2,010,607 | |
負債和權益總額 | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
黑科公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
合併業務淨收益 | $236,402 | | | $268,275 | |
折舊及攤銷 | 68,816 | | | 65,218 | |
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款 | 7,366 | | | 7,452 | |
基於股份的薪酬費用 | 6,354 | | | 7,775 | |
遞延所得税優惠 | (16,957) | | | (9,345) | |
應計或有對價淨額增加 | 1,305 | | | 189 | |
應收賬款減少 | 3,537 | | | 96,258 | |
合同資產增加 | (1,960) | | | (15,968) | |
庫存的減少(增加) | 7,729 | | | (48,077) | |
流動負債淨額增加(減少) | 19,906 | | | (73,893) | |
其他 | 1,605 | | | 1,087 | |
經營活動提供的淨現金 | 334,103 | | | 298,971 | |
| | | |
投資活動: | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (29,603) | | | (66,320) | |
資本支出 | (30,124) | | | (17,472) | |
與海科領導層薪酬計劃相關的投資 | (12,400) | | | (14,600) | |
其他 | 3,237 | | | 385 | |
用於投資活動的淨現金 | (68,890) | | | (98,007) | |
| | | |
融資活動: | | | |
(付款)循環信貸貸款淨額 | (355,000) | | | 177,000 | |
支付的現金股息 | (23,002) | | | (21,552) | |
對非控股權益的分配 | (21,853) | | | (12,187) | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | (3,687) | | | (5,330) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | (7,475) | |
循環信貸工具發行成本 | (1,468) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 4,505 | | | 5,345 | |
非控制性權益的出資 | 534 | | | — | |
其他 | (916) | | | (1,176) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (403,223) | | | 134,625 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 974 | | | 2,688 | |
| | | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (137,036) | | | 338,277 | |
年初現金及現金等價物 | 406,852 | | | 57,001 | |
期末現金和現金等價物 | $269,816 | | | $395,278 | |
黑科公司
非GAAP財務指標(未經審計)
(除比率外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至7月31日的三個月, |
EBITDA計算 | 2021 | | 2020 |
可歸因於HEICO的淨收入 | $76,889 | | | $54,316 | |
加價:折舊和攤銷 | 22,897 | | | 21,942 | |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 | 6,794 | | | 3,248 | |
另外:利息支出 | 1,717 | | | 2,602 | |
另外:所得税費用 | 15,600 | | | 8,900 | |
EBITDA(A) | $123,897 | | | $91,008 | |
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| 截至7月31日的9個月, |
EBITDA計算 | 2021 | | 2020 |
可歸因於HEICO的淨收入 | $218,158 | | | $251,657 | |
加價:折舊和攤銷 | 68,816 | | | 65,218 | |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 | 18,244 | | | 16,618 | |
另外:利息支出 | 6,248 | | | 10,644 | |
另外:所得税費用 | 36,400 | | | 9,600 | |
EBITDA(A) | $347,866 | | | $353,737 | |
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| 往績12個月結束 |
EBITDA計算 | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
可歸因於HEICO的淨收入 | $280,485 | | | $313,984 | |
加價:折舊和攤銷 | 92,159 | | | 88,561 | |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 | 23,497 | | | 21,871 | |
另外:利息支出 | 8,763 | | | 13,159 | |
另外:所得税費用 | 55,800 | | | 29,000 | |
EBITDA(A) | $460,704 | | | $466,575 | |
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淨負債計算 | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
債務總額 | $386,873 | | | $739,831 | |
減去:現金和現金等價物 | (269,816) | | | (406,852) | |
淨負債(A) | $117,057 | | | $332,979 | |
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淨債務 | $117,057 | | | $332,979 | |
股東權益 | $2,220,086 | | | $2,010,607 | |
淨負債與股東權益比率(A) | 5.3% | | 16.6% |
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淨債務 | $117,057 | | | $332,979 | |
EBITDA(往績12個月) | $460,704 | | | $466,575 | |
淨債務與EBITDA比率(A) | .25 | | | .71 | |
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(A)見本新聞稿的“非公認會計準則財務措施”部分。 | | |