目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格6-K

外國私人發行人報告

根據規則13a-16或 15d-16

根據1934年的《證券交易法》

2021年8月

委託檔案編號：001-40618

Stevanato Group S.p.A.

(註冊人姓名英文譯本)

通過Molinella 17

35017皮奧比諾·迪塞·帕多瓦

意大利

( 主要執行辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是在表格20-F還是表格40-F的封面下提交或將提交年度報告。

表格 20-F表格40-F☐

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(1)所允許的紙質提交表格6-K：

是，☐否

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(7)所允許的紙質提交表格6-K：

是，☐否

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LOGO

Stevanato Group S.p.A.

中期簡明合併財務報表

截至2021年6月30日的三個月和六個月

目錄

頁面
第一部分：財務信息

項目1.財務報表

 1

中期業務簡明報表

 1

中期簡明全面損失表

 2

中期財務狀況簡明表

 3

中期簡明權益變動表

 4

中期簡明現金流量表

 5

中期簡明合併財務報表附註

6

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

33

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

47

項目4.控制和程序

 52
第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

 53

第1A項。風險因素

 53

第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用

53

項目3.高級證券違約

 53

項目5.其他信息

 53

簽名

 54

有關前瞻性陳述的警告性陳述

本Form 6-K季度報告包含某些前瞻性表述，其中包括或可能包括 諸如提升、相信、潛在、增加、未來、繼續、成長、預期、可預見、預期、將會、 、包括、估計、假設、假設、將會提供的術語等 的詞彙，如提升、相信、潛在的、增加的、未來的、仍然存在的、不斷增長的、預期的、預期的、將會提供的、以及其他類似的術語。本招股説明書中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：我們未來的 財務業績，包括我們的收入、運營費用以及我們保持盈利能力和運營和商業能力的能力；我們對行業發展和我們經營的 競爭環境的預期；以及我們的目標和戰略。以下是可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的或潛在的結果大不相同的一些因素：(I)我們提供的產品非常複雜，如果我們的產品不符合適用的質量標準、規格和性能標準，我們可能會遭遇銷售損失、延遲或降低市場對我們產品的接受度、增加成本並損害我們的聲譽；(Ii)我們必須開發新產品並改進現有產品，適應重大的技術和創新變化，並對競爭對手推出的新產品做出反應，以保持競爭力。(Ii)我們必須開發新產品，改進現有產品，適應重大的技術和創新變化，並對競爭對手推出的新產品做出反應，以保持競爭力。(Ii)我們必須開發新產品，改進現有產品，適應重大的技術和創新變化，並對競爭對手推出的新產品做出反應，以保持競爭力(Iii)我們的積壓訂單 可能無法準確預測我們未來的收入，我們可能無法實現積壓訂單中反映的全部或任何部分預期收入；(Iv)如果我們不能維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的業務、運營結果 和前景可能會受到實質性和不利的影響；(V)我們高度依賴我們的管理層和員工。我們員工的競爭非常激烈, 我們可能無法吸引和留住我們 支持我們的業務和預期的未來增長所需的高技能員工；(Vi)我們的業務、財務狀況和運營結果取決於我們與供應商和服務提供商的關係；(Vii)我們的業務、財務狀況和運營結果取決於高質量材料和能源供應的可用性和價格，以及我們控制生產成本的能力；(Viii)我們的業務嚴重中斷可能損害我們的業務， 財務狀況和運營結果；(Ix)我們的製造設施存在操作危險，可能導致減產

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或關閉，並對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響；以及(X)如果我們的客户停止生產或減少在研發、生產或其他科研活動上的支出，我們的業務可能會受到損害；(Xi)我們可能會根據競爭對手採取的行動，在實施我們的收入增長戰略方面面臨激烈的競爭。這份清單並不詳盡。

這些前瞻性陳述僅與其日期相同。本公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以 反映該陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素時有出現，無法預測所有這些因素。此外，公司 無法評估每個此類因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

有關可能導致公司未來業績與任何此類前瞻性 陳述中表述的結果不同的某些其他因素的描述，請參閲第3項1A中討論的風險因素。我們於2021年7月16日向美國證券交易委員會提交的表格F-1註冊聲明中的風險因素？

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第一部分：財務信息

項目1.財務報表

Stevanato Group S.p.A.

中期簡明綜合收益表

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月

(未經審計)

在這三個月裏
截至6月30日，

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020
備註

收入

 9 203,964 161,811 396,813 298,242

銷售成本

 10 140,274 112,961 267,714 209,888

毛利

 63,690 48,850 129,099 88,354

其他營業收入

 11 2,256 1,812 5,481 2,067

銷售和營銷費用

 12 5,424 5,080 11,292 11,309

研發費用

 12 6,897 3,840 12,717 7,788

一般和行政費用

 12 6,030 14,606 20,037 28,804

營業利潤

 47,595 27,136 90,534 42,520

財政收入

 13 2,310 3,806 4,315 9,496

財務費用

 14 2,411 3,383 5,650 13,637

聯營公司的利潤分成

 397 214 397 214

税前利潤

 47,891 27,773 89,598 38,593

所得税

 15 13,426 7,070 18,566 10,646

淨利潤

 34,465 20,703 71,031 27,947

歸因於：

母公司的股權持有人

 34,442 20,767 70,993 28,092

非控制性權益

 25 (63 ) 39 (145 )

34,467 20,704 71,031 27,947

每股收益

普通股基本每股收益(歐元)

 16 0.14 0.09 0.29 0.12

稀釋後每股普通股收益(歐元)

 16 0.14 0.09 0.29 0.12

附註為中期簡明綜合財務報表的組成部分

1

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Stevanato Group S.p.A.

中期簡明綜合全面收益表

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

(未經審計)

在這三個月裏
截至6月30日，		 在過去的六個月裏
截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020
備註

淨利潤

 34,466 20,704 71,031 27,947

重新計量員工定義的福利計劃的收益/(損失)

 47 (364 ) 187 (3 )

重新測量座席終止計劃的收益/(損失)

 — — — —

與保監處該等組成部分有關的税務影響

 (11 ) 87 (45 ) 1

不隨後計入利潤或虧損的其他全面收益

36 (276 ) 142 (2 )

涉外業務翻譯匯兑差額

 24 5,302 (3,563 ) 7,887 (21,426 )

現金流量套期保值工具公允價值變動

 842 (64 ) 1,311 (821 )

與保監處該等組成部分有關的税務影響

 (202 ) 15 (315 ) 197

其他綜合收益(虧損)，隨後將歸類為利潤或 虧損

 5,942 (3,612 ) 8,884 (22,050 )

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

 5,978 (3,888 ) 9,026 (22,052 )

綜合收益(虧損)合計

 40,444 16,816 80,057 5,895

歸因於：

母公司的股權持有人

 40,415 16,874 80,003 6,038

非控制性權益

 29 (58 ) 54 (143 )

40,444 16,816 80,057 5,895

附註為中期簡明綜合財務報表的組成部分

2

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Stevanato Group S.p.A.

中期簡明綜合財務狀況表

截至2021年6月30日和2020年12月31日

(未經審計)

(千歐元) 6月30日，2021 十二月三十一號，2020
備註

資產

非流動資產

商譽

 47,243 47,243

其他無形資產

 17 32,504 33,901

使用權資產

 19 24,107 25,380

財產、廠房和設備

 18 341,672 313,658

對聯營公司的投資

 2,406 2,009

金融資產--投資FVTPL

 810 760

其他非流動金融資產

 20 2,616 6,701

遞延税項資產

 45,144 45,552

496,502 475,204

流動資產

盤存

 21 149,717 139,373

合同資產

 22 48,505 39,430

貿易應收賬款

 22 135,800 127,818

其他流動金融資產

 20 27,925 41,543

應收税金

 23 41,532 25,033

其他應收賬款

 6,628 3,979

現金和現金等價物

 100,786 115,599

510,893 492,775

總資產

 1,007,395 967,979

權益和負債

權益

股本

 24 20,002 20,002

準備金和留存收益

 24 290,757 211,979

母公司股東應佔淨利潤

 70,993 78,513

母公司股東應佔權益

 381,752 310,495

非控制性權益

 (301 ) (355 )

總股本

 381,451 310,140

非流動負債

非流動金融負債

 25 264,552 294,124

員工福利

 27 10,539 29,725

條文

 28 4,149 4,384

遞延税項負債

 13,796 11,623

其他非流動負債

 29 1,831 1,808

294,867 341,664

流動負債

流動金融負債

 25 80,676 81,234

貿易應付款

 30 100,582 118,740

合同責任

 31 6,451 5,031

來自客户的預付款

 31 46,675 48,361

應納税金

 23 48,466 19,126

其他負債

 30 48,227 43,683

331,077 316,175

總負債

 625,944 657,839

權益和負債總額

 1,007,395 967,979

附註為中期簡明綜合財務報表的組成部分

3

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Stevanato Group S.p.A.

中期簡明合併權益變動表

截至2021年和2020年6月30日的6個月

(未經審計)

(千歐元) 備註 分享
資本		 財務處
股票		 現金流
樹籬
保留		 預留給
精算
收益/
(虧損)在
員工
優勢		 外國貨幣
翻譯
保留		 留用
收益和
其他儲備		 權益
歸因於
股權持有人
父代的		 非控制性
利益		 總計
股權

2021年1月1日

 20,002 (26,189 ) (3,345 ) (675 ) (34,911 ) 355,614 310,495 (355 ) 310,140

其他綜合收益

 24 — — 997 142 7,872 — 9,011 15 9,026

淨利潤

 — — — — — 70,993 70,993 39 71,032

綜合收益總額

 — — 997 142 7,872 70,993 80,004 54 80,058

分紅

 24 — — — — — (11,200 ) (11,200 ) — (11,200 )

其他

 — (1,551 ) — — — 4,005 2,454 — 2,454

總效果

 — (1,551 ) — — — (7,195 ) (8,746 ) — (8,746 )

2021年6月30日

 20,002 (27,740 ) (2,349 ) (533 ) (27,039 ) 419,412 381,752 (301 ) 381,451

(千歐元) 備註 分享
資本		 財務處
股票		 現金流
樹籬
保留		 預留給
精算
收益/
(虧損)在
員工
優勢		 外國
貨幣
翻譯
保留		 留用
收益和
其他儲備		 權益
歸因於
股權持有人
父代的		 非控制性
利益		 總計
股權

2020年1月1日

 20,002 (26,189 ) (2,796 ) (523 ) (12,331 ) 287,327 265,490 (50 ) 265,439

其他綜合收益

 24 — — (624 ) (2 ) (21,428 ) — (22,054 ) 2 (22,052 )

淨利潤

 — — — — — 28,092 28,092 (145 ) 27,947

綜合收益總額

 — — (624 ) (2 ) (21,428 ) 28,092 6,038 (143 ) 5,895

分紅

 24 — — — — — (8,900 ) (8,900 ) — (8,900 )

其他

 — — — — — (96 ) (96 ) — (96 )

總效果

 — — — — — (8,996 ) (8,996 ) — (8,996 )

2020年6月30日

 20,002 (26,189 ) (3,420 ) (525 ) (33,759 ) 306,423 262,532 (193 ) 262,338

附註為中期簡明綜合財務報表的組成部分

4

目錄

Stevanato Group S.p.A.

中期簡明合併現金流量表

截至2021年和2020年6月30日的6個月

(未經審計)

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020

經營活動

税前利潤

 89,598 38,593

調整：

財產、廠房和設備折舊

 19,567 19,624

無形資產攤銷與使用權

 6,797 6,061

壞賬準備

 699 1,773

財務費用淨額

 3,241 1,693

相聯公司的利潤或虧損份額

 (397 ) (214 )

其他條文及僱員福利的更改

 (8,722 ) (368 )

其他非現金費用(淨額)

 (113 ) 154

營運資金變動：

-庫存和合同資產

 (19,560 ) (9,771 )

-貿易應收賬款和其他資產

 (25,694 ) (22,066 )

-貿易應付款項、合同負債、墊款和其他負債

 3,390 14,019

支付的利息

 (2,251 ) (2,442 )

收到的利息

 323 373

已繳所得税

 (6,907 ) (2,789 )

經營活動現金流

 59,972 44,640

投資活動的現金流

購置房產、廠房和設備

 (44,064 ) (41,370 )

出售財產、廠房和設備所得收益

 34 —

購買無形資產

 (2,099 ) (2,086 )

金融資產投資

 (562 ) (29 )

用於投資活動的淨現金流量

 (46,690 ) (43,485 )

融資活動的現金流

收購非控股權益

 (986 ) —

支付的股息

 (11,200 ) —

支付租賃負債的本金部分

 (3,335 ) (2,991 )

從貸款開始

 6,577 51,911

償還貸款

 (33,424 ) (31,676 )

當前的其他財務活動

 12,519 3,181

融資活動產生的淨現金流/(用於)融資活動的淨現金流

 (29,849 ) 20,425

現金和現金等價物淨變化

 (16,567 ) 21,580

淨匯差

 1,754 (2,563 )

1月1日的現金和現金等價物

 115,599 85,386

6月30日的現金和現金等價物

 100,786 104,403

附註為中期簡明綜合財務報表的組成部分

5

目錄

Stevanato Group S.p.A.

中期簡明合併財務報表附註

1.企業信息

Stevanato Group S.p.A.(本文中簡稱公司及其子公司)總部設在意大利，註冊辦事處位於意大利皮奧姆比諾·迪斯(Padova)的Via Molinella 17，Piombino Dese(意大利，帕多瓦)，總部設在意大利，總部設在意大利的Via Molinella 17，Piombino Dese(意大利帕多瓦)，註冊辦事處位於Via Molinella，Piombino Dese。該集團積極從事產品和系統的設計、生產和分銷，以提供製藥和醫療保健的集成解決方案，利用持續的投資以及精選的技能和新技術的獲得，成為製藥行業的全球參與者 。主要產品有安全殼溶液、藥物輸送系統、醫療設備、診斷、分析服務、視覺檢查機、組裝和包裝機、玻璃成型機。

該集團擁有九家制藥和保健產品生產和組裝工廠(位於意大利、德國、斯洛伐克、美國、墨西哥、中國)，五家生產機械設備的工廠(位於意大利和丹麥)，兩家提供分析服務的工廠(位於意大利和美國)，以及兩家商業辦事處(位於日本和美國)。全球覆蓋範圍允許在全球70多個國家/地區銷售 產品並提供服務。

截至2021年6月30日，Stevanato Group S.p.A.由Stevanato Holding S.r.l.控股。其持有88.28%的股本。

2021年7月16日，Stevanato Group在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為STVN。

2.核準中期簡明合併財務報表並遵守國際財務報告準則

Stevanato Group S.p.A.的這些中期簡明合併財務報表已授權於2021年8月19日發佈，並已 根據國際會計準則34 -中期財務報告。中期簡明合併財務報表應與本集團截至2020年12月31日止年度及截至 12月31日止年度的合併財務報表(合併財務報表)一併閲讀，該等合併財務報表乃根據國際財務報告準則由國際會計準則理事會(國際財務報告準則).

3.中期簡明合併財務報表編制依據

中期簡明合併財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，以影響報告的 收入、費用、資產和負債金額以及或有負債的披露。若未來該等估計及假設(基於管理層於該中期簡明 綜合財務報表日期的最佳判斷)偏離實際情況，則原來的估計及假設將在情況改變的期間作出適當修改。(B)如果該等估計及假設於未來偏離實際情況，則該等估計及假設將於該等中期簡明合併財務報表日期根據管理層的最佳判斷而作出適當修改。有關本集團使用的更重要估值程序的詳細説明，請參閲合併財務報表中使用的 估計數一節。

此外，根據國際會計準則34此外，某些估值程序，尤其是有關非流動資產減值等較複雜事項的程序，只有在編制年度綜合財務報表時，當所有必要的相關資料均已備妥時，才會全面進行，但在 有減值跡象的情況下，則不會進行全面評估，在此情況下，需要立即進行評估。同樣，確定員工福利撥備所需的精算估值通常也是在編制年度合併財務報表期間進行的，除非發生重大市場波動或重大計劃修訂、削減或結算。國際會計準則34還要求披露因性質、大小或重要性而不尋常的影響淨收入的項目 的性質和數量。

6

目錄

這些中期簡明綜合財務報表認為本集團公佈季度 中期財務報表。由於本集團並未包括整套財務報表所要求的全套披露，因此，根據國際會計準則第34號，本集團的中期財務報表被視為簡明財務報表。

新的標準、修訂和解釋：

以下 修訂和解釋於2021年首次通過，對中期精簡合併財務報表沒有影響：

•

對以下內容的修訂國際財務報告準則9 --金融工具,

•

對以下內容的修訂國際會計準則39 -金融工具：確認和計量，

•

對以下內容的修訂IFRS 7-金融工具：披露，

•

對以下內容的修訂IFRS 4-保險合同

•

對以下內容的修訂IFRS 16-租賃-利率基準改革-第2階段(發佈於2020年8月27日，自2021年1月1日起生效)。

新標準、新修訂和新解釋尚未生效

對“國際會計準則1”的修正--流動或非流動負債分類

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第69至76段的修正案。國際會計準則1明確將負債分類為流動負債或非流動負債的要求。修正案澄清：

•

什麼是推遲和解的權利。

•

報告所述期間結束時必須存在推遲的權利。

•

該分類不受實體行使其延期權利的可能性的影響。

•

只有當可轉換負債中嵌入的衍生品本身是股權工具時，負債的條款才不會影響其分類。

這些修訂從2023年1月1日或之後的年度報告期開始生效，必須追溯實施。本集團目前正在評估修訂對現行做法的影響，關注國際財務報告準則解釋委員會的討論，以及現有貸款 協議是否需要重新談判。

對“國際財務報告準則3”的修正--對概念框架的參考

2020年5月，國際會計準則理事會發布了關於IFRS 3-企業合併-概念框架參考。修訂意在 將1989年發佈的財務報表編制和列報框架的提法替換為2018年3月發佈的財務報告概念性框架，而不會大幅改變其 要求。董事會還在承認原則上增加了一項例外情況國際財務報告準則3為避免發生屬於 範圍內的負債和或有負債的潛在第二天損益問題 國際會計準則第37號或IFRIC 21-徵税，如果單獨發生的話。與此同時，審計委員會決定澄清#年的現有指導方針。國際財務報告準則3對於不會因取代財務報表編制和列報框架 的提法而受影響的或有資產。這些修正案從2022年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並預期適用。預計修訂不會對本集團產生實質性影響 。

“國際會計準則”第16號修正案--不動產、廠房和設備：預期使用前的收益

2020年5月，國際會計準則理事會發布了“國際會計準則”第16號--不動產、廠房和設備--預期使用前的收益禁止實體從 物業、廠房和設備的成本中扣除在將該資產帶到其能夠以管理層預期的方式運營所需的地點和條件時銷售該資產所產生的任何收益。相反， 實體將銷售此類產品的收益和生產這些產品的成本計入損益。該修正案適用於自2022年1月1日或之後開始的年度報告期，並且必須追溯 適用於在該實體首次實施該修正案時提出的最早期間開始或之後可供使用的物業、廠房和設備項目。預計該等修訂不會對本集團造成重大影響。

7

目錄

國際會計準則第37號修正案-繁重的合同-履行合同的費用

2020年5月，國際會計準則理事會發布了關於國際會計準則第37號指定在評估合同是繁重還是虧損時，實體需要包括哪些成本。 修正案採用了直接相關的成本方法。與提供貨物或服務的合同直接相關的成本包括增量成本和與合同 活動直接相關的成本分攤。一般和行政費用與合同沒有直接關係，除非根據合同明確向交易對手收取費用，否則不包括在內。這些修訂從2022年1月1日或之後的 開始在年度報告期內生效。本集團將在其首次實施修訂的年度報告期開始時，將這些修訂應用於尚未履行其所有義務的合同。預計該等修訂不會 對本集團產生重大影響。

國際會計準則第8號修正案--會計政策、會計估計變更和差錯

2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了“國際會計準則第8號會計政策、會計估計的變更和錯誤”修正案，其中引入了會計估計的新定義。這些修訂旨在澄清會計估計的變化和會計政策的變化以及更正錯誤之間的區別。該等修訂自2023年1月1日或之後開始的 年度報告期生效，並適用於該期間開始當日或之後發生的會計政策變更和會計估計變更。預計該等修訂不會對本集團造成重大影響 。

對“國際會計準則1--財務報表列報”的修正

2021年2月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號財務報表列報的修正案，其中提供了指導和實例，以幫助實體將 重大判斷應用於會計政策披露。國際會計準則理事會還發布了對“國際財務報告準則”實務聲明2“作出重要性判斷”(PS)的修正案，以支持“國際會計準則”1中的修正案，解釋和演示了四步重要性流程在會計政策披露中的應用。這些修訂旨在幫助實體提供更有用的會計政策披露，將要求實體披露其重大會計政策的要求改為披露其主要重要會計政策，並增加關於實體如何在有關會計政策披露的決策中應用重要性概念的指導。 《國際會計準則1》修正案適用於2023年1月1日或之後的年度期間。預計該等修訂不會對本集團造成重大影響。

“國際會計準則”第12號修正案：與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金

2021年5月，國際會計準則理事會發布了與單一交易產生的資產和負債相關的國際會計準則第12號遞延税金修正案，澄清了租賃和退役義務等交易的遞延税金的會計處理。與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税項的主要變化(對國際會計準則第12號的修訂)是豁免國際會計準則12.15(B)和國際會計準則12.24規定的初始確認豁免 。因此，初始確認豁免不適用於在初始確認時產生等額可抵扣和應税臨時差異的交易(這也在新插入的IAS 12.22A段中解釋了 )。國際會計準則第12號修正案適用於2023年1月1日或之後開始的年度期間。預計該等修訂不會對本集團造成重大影響。

4.合併範圍

Stevanato Group S.p.A.是本集團的母公司，直接或間接持有本集團主要運營公司的權益。本中期報告所述期間的合併範圍沒有變化，本集團的合併範圍 如下：

8

目錄

子公司和聯營公司

本集團的中期簡明綜合財務報表包括以下直接或間接控制的公司名單：

名字

細分市場

 描述 國家/地區
參入		 類型：控制 %股權
六月三十日，2021 12月31日，2020

Nuova Ompi S.r.l.

 生物製藥 集裝箱生產

封閉系統和
一體化的發展
針對 的解決方案
製藥業

 意大利 直接 100 % 100 %

Spami S.r.l.

 工程學 生產工廠和
機械		 意大利 直接 100 % 100 %

Stevanato Group International A.S.

 持有 服務/轉持
公司		 斯洛伐克 直接 100 % 100 %

醫用玻璃A.S.

 生物製藥 集裝箱生產
封閉系統		 斯洛伐克 間接法 99.74 % 99.74 %

Stevanato Group N.A.S.de RL de CV

 生物製藥 服務公司 墨西哥 間接法 100 % 100 %

OMPI N.A.de RL de CV

 生物製藥 集裝箱生產
封閉系統		 墨西哥 直接
間接法

30.76

69.24

 %

%


30.76

69.24

 %

%

美國OMPI公司

 生物製藥 出售貨櫃封口
系統		 美國 間接法 100 % 100 %

OMPI做巴西，即C.de emb。遠遠的。利達

 生物製藥 集裝箱生產
封閉系統		 巴西 直接
間接法

79

21

 %

%


79

21

 %

%

OMPI製藥公司。包裝技術。上海中興實業股份有限公司

 生物製藥 集裝箱生產
封閉系統		 中國 間接法 100 % 100 %

InnoScan A/S

 工程學 生產工廠和
機械		 丹麥 間接法 100 % 100 %

SVM Automatik A/S

 工程學 生產工廠和
機械		 丹麥 間接法 65 % * 65 % *

Medirio SA

 生物製藥 研究和
發展		 11.瑞士 間接法 100 % 100 %

博爾達醫療集團(Balda Medical GmbH)

 生物製藥 試管苗的生產
診斷解決方案		 德國 直接 100 % 100 %

巴爾達·C·布魯爾公司

 生物製藥 試管苗的生產
診斷解決方案		 美國 間接法 100 % 100 %

巴爾達精密公司(Balda Precision Inc.)

 生物製藥 生產金屬
組件		 美國 間接法 100 % 100 %

日本OMPI株式會社

 生物製藥 出售貨櫃封口
系統		 日本 直接 51 % 51 %

SG技術卓越中心有限公司。

 生物製藥 提供分析和
實驗室檢測
服務		 美國 直接 0 % ** 100 % **

*

不包括在少數股權中，因為有全面收購的認沽和看漲期權(少數股權 將達到35%)。

**

經過後續評估，技術中心的業務將由美國OMPI公司承擔。 因此，在償還股本(10萬美元)後，新成立的SG技術卓越中心公司於2020年10月16日清算。

名字

 師 描述 國家/地區
參入		 類型：
控制		 %股權
六月三十日，
2021		 12月31日，
2020

瑞士信貸股份公司

 生物製藥 無菌灌裝服務公司 11.瑞士 聯想 26.94 % 26.94 %

非控制性權益

截至2021年6月30日的非控股權益以及截至2021年6月30日止六個月的非控股權益應佔淨利涉及日本OMPI株式會社和醫用玻璃A.S.

5.金融風險因素

本集團面臨與其運營相關的 以下財務風險：

•

金融市場風險，主要涉及外幣匯率和利率；

9

目錄
•

流動性風險，特別是關於資金的可用性和信貸市場的准入，如果集團需要的話，以及一般的金融工具；

•

信用風險，既源於其與客户的正常商業關係，也源於其融資活動。

該等風險可能對本集團的財務狀況、經營業績及現金流產生重大影響，因此，本集團識別及監察該等風險，以便預先發現潛在的負面影響，並採取必要行動以減輕該等影響，主要透過其經營及融資活動，如有需要，亦可使用 衍生金融工具。

中期簡明合併財務報表未包括年度合併財務報表要求的所有財務風險管理信息和附註 。有關本集團財務風險因素及財務風險管理的詳細説明，請參閲截至2020年12月31日止年度及截至該年度的綜合財務報表附註40。

雖然冠狀病毒新冠肺炎(新冠肺炎)疫情對本集團在這些臨時精簡 綜合財務報表所列期間的財務風險敞口或風險管理程序沒有重大負面影響，但隨着信息的獲得，管理層正在持續關注新冠肺炎的演變以及對本集團財務狀況和運營業績的相關影響 。(##**$$， /*_

6.外幣兑換

用於將其他貨幣兑換成歐元的主要外幣匯率如下：

國家/地區

 ISO電碼 六年的平均水平截至的月份2021年6月30日 6月30日，
2021		 六年的平均水平截至的月份
2020年6月30日		 6月30日，
2020		 十二月三十一號，
2020		 十二月三十一號，
2019

中國

 元人民幣 7.7960 7.6742 7.7509 7.9219 8.0225 7.8205

美國

 美元 1.2053 1.1884 1.1020 1.1198 1.2271 1.1234

墨西哥

 MXN 24.3270 23.5784 23.8430 25.9470 24.4160 21.2202

丹麥

 DKK 7.4368 7.4362 7.4648 7.4526 7.4409 7.4715

巴西

 BRL 6.4902 5.9050 5.4104 6.1118 6.3735 4.5157

11.瑞士

 CHF 1.0946 1.0980 1.0642 1.0651 1.0802 1.0854

日本

 日元 129.8681 131.4300 119.2668 120.6600 126.4900 121.9400

7.作業的季節性

應該指出的是，從歷史上看，本集團的業務運營並不具有季節性的特點。

8.細分市場信息

Stevanato Group業務 根據其特定的產品和服務分為兩個可報告的細分市場：

•

生物製藥和診斷解決方案，包括容器解決方案、藥物輸送系統、醫療設備以及診斷和分析服務；

•

工程學，涵蓋外觀檢查、組裝包裝和玻璃成型設備。

在截至2021年6月30日的6個月中，Stevanato Group來自生物製藥和診斷解決方案部門的總銷售額約佔85%(截至2020年6月30日的6個月為88%)，來自工程部門的銷售額約佔15%(截至2020年6月30日的6個月為12%)。

10

目錄

用於確定運營部門的標準與 首席執行官(本集團首席運營決策者)在做出有關資源分配的決策和評估績效時審查的信息一致。

截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的三個月
(千歐元) 生物製藥
和診斷
解決方案		 工程學 總計
分段		 調整，
淘汰
和未分配項目		 整合

外部客户

 174,842 29,121 203,964 — 203,964

網段間

 279 13,854 14,133 (14,133 ) —

總收入

 175,121 42,975 218,096 (14,133 ) 203,964

銷售成本

 117,571 35,233 152,804 (12,530 ) 140,274

毛利

 57,550 7,742 65,292 (1,603 ) 63,690

其他營業收入

 2,256 — 2,256 — 2,256

銷售和營銷費用

 2,105 929 3,034 2,390 5,424

研發費用

 5,549 939 6,488 409 6,897

一般和行政費用

 12,632 2,460 15,093 (9,062 ) 6,030

營業利潤

 39,521 3,414 42,935 4,660 47,595

總資產

 852,754 197,107 1,049,861 (42,466 ) 1,007,395

總負債

 365,033 117,067 482,100 143,844 625,944

截至二零二零年六月三十日及截至二零一零年六月三十日止三個月
(千歐元) 生物製藥
和診斷
解決方案		 工程學 總計
分段		 調整，
消除和未分配
項目		 整合

外部客户

 142,444 19,367 161,811 — 161,811

網段間

 202 12,095 12,297 (12,297 ) —

總收入

 142,646 31,462 174,108 (12,297 ) 161,811

銷售成本

 98,242 26,831 125,073 (12,113 ) 112,961

毛利

 44,403 4,631 49,034 (184 ) 48,850

其他營業收入

 1,876 — 1,876 (64 ) 1,812

銷售和營銷費用

 2,489 814 3,303 1,777 5,080

研發費用

 3,193 227 3,420 420 3,840

一般和行政費用

 11,689 2,709 14,398 209 14,606

營業利潤

 28,909 881 29,790 (2,654 ) 27,136

總資產

 745,181 164,684 909,865 19,279 929,144

總負債

 347,294 94,251 441,545 225,262 666,807

11

目錄
截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的六個月
(千歐元) 生物製藥
和診斷
解決方案		 工程學 總計
分段		 調整，
淘汰和未分配項目		 整合

外部客户

 335,418 61,394 396,813 — 396,813

網段間

 458 21,600 22,058 (22,058 ) —

總收入

 335,877 82,994 418,870 (22,058 ) 396,813

銷售成本

 221,037 66,505 287,542 (19,828 ) 267,714

毛利

 114,840 16,489 131,329 (2,230 ) 129,099

其他營業收入

 5,481 — 5,481 — 5,481

銷售和營銷費用

 5,247 1,750 6,997 4,295 11,292

研發費用

 10,099 1,997 12,096 621 12,717

一般和行政費用

 25,103 4,943 30,046 (10,009 ) 20,037

營業利潤

 79,873 7,798 87,671 2,863 90,534

總資產

 852,754 197,107 1,049,861 (42,466 ) 1,007,395

總負債

 365,033 117,067 482,100 143,844 625,944

截至二零二零年六月三十日及截至二零一零年六月三十日止六個月
(千歐元) 生物製藥
和診斷
解決方案		 工程學 總計
分段		 調整，
消除和未分配項目		 整合

外部客户

 262,827 35,415 298,242 — 298,242

網段間

 397 27,822 28,219 (28,219 ) —

總收入

 263,224 63,236 326,461 (28,219 ) 298,242

銷售成本

 183,383 52,570 235,953 (26,066 ) 209,888

毛利

 79,841 10,666 90,507 (2,153 ) 88,354

其他營業收入

 2,189 — 2,189 (122 ) 2,067

銷售和營銷費用

 6,031 1,604 7,635 3,674 11,309

研發費用

 5,382 1,345 6,726 1,062 7,788

一般和行政費用

 24,302 4,559 28,861 (56 ) 28,804

營業利潤

 46,316 3,159 49,475 (6,955 ) 42,520

總資產

 745,181 164,684 909,865 19,279 929,144

總負債

 347,294 94,251 441,545 225,262 666,807

12

目錄

部門間收入和成本在合併時抵銷，並反映在調整、 抵銷和未分配項目？列中。收入中最相關的調整與向生物製藥和診斷解決方案公司出售工程公司的設備有關。

截至2020年6月30日，生物製藥和診斷部門只有一個客户的收入超過集團收入的10%。截至2021年6月30日，無論是生物製藥和診斷部門還是工程部門，沒有外部客户超過集團收入的10%。

生物製藥和診斷解決方案部門產生的收入增加了72,653,000歐元，增幅為27.6%，從截至2020年6月30日的6個月的263,224,000歐元增加到截至2021年6月30日的6個月的335,877,000歐元。營收增長得益於有機增長，也得益於 新冠肺炎提升了對本集團提供的產品和解決方案的需求。

這一 細分市場的毛利潤從截至2020年6月30日的6個月的30.3%增長到截至2021年6月30日的6個月的34.2%，原因是銷售的產品組合有利，生產效率提高。

工程部門產生的收入增加了1975.8萬歐元，增幅為31.2%，從截至2020年6月30日的6個月的63,236,000歐元增加到截至2021年6月30日的6個月的82，99.4萬歐元。在截至6月30日的六個月中，2021年工程部門受益於與外部客户簽訂的合同所代表的高訂單收入， 不同於2020年上半年的特點，即前一年實現的積壓較少。

工程毛利從截至2020年6月30日的六個月的16.9%增長至截至2021年6月30日的六個月的19.9%，這主要是由於視覺檢查和玻璃轉換機器的邊際增加。

9.與客户簽訂合同的收入

收入分類信息

下表顯示了集團從與外部客户的合同中獲得的收入分解 ：

(千歐元) 截至2021年6月30日的三個月
生物製藥
和診斷
解決方案		 工程學 總計

商品或服務的類型

來自高價值解決方案的收入

 48,098 — 48,098

來自其他遏制和交付解決方案的收入

 126,745 — 126,744

工程收入

 — 29,121 29,121

與客户簽訂合同的總收入

 174,843 29,121 203,964

地理市場

歐洲、中東和非洲地區

 103,266 15,355 118,620

APAC

 19,906 8,094 28,000

北美

 45,947 5,519 51,466

南美

 5,724 153 5,878

與客户簽訂合同的總收入

 174,843 29,121 203,964

13

目錄

收入確認的時機

在某一時間點轉移的貨物和服務

 166,972 11,532 178,503

隨時間轉移的商品和服務

 7,871 17,589 25,460

與客户簽訂合同的總收入

 174,843 29,121 203,964

(千歐元) 截至2020年6月30日的三個月
生物製藥和診斷
解決方案		 工程學 總計

商品或服務的類型

來自高價值解決方案的收入

 37,744 — 37,744

來自其他遏制和交付解決方案的收入

 104,700 — 104,700

工程收入

 — 19,367 19,367

與客户簽訂合同的總收入

 142,444 19,367 161,811

地理市場

歐洲、中東和非洲地區

 84,843 11,877 96,721

APAC

 11,903 1,880 13,784

北美

 40,007 5,558 45,565

南美

 5,690 51 5,741

與客户簽訂合同的總收入

 142,444 19,367 161,811

收入確認的時機

在某一時間點轉移的貨物和服務

 142,444 3,478 145,921

隨時間轉移的商品和服務

 — 15,889 15,889

與客户簽訂合同的總收入

 142,444 19,367 161,811

(千歐元) 截至2021年6月30日的6個月
生物製藥和診斷解決方案 工程學 總計

商品或服務的類型

來自高價值解決方案的收入

 93,044 — 93,044

來自其他遏制和交付解決方案的收入

 242,374 — 242,374

工程收入

 — 61,394 61,394

與客户簽訂合同的總收入

 335,418 61,394 396,813

14

目錄

地理市場

歐洲、中東和非洲地區

 203,010 32,934 235,944

APAC

 32,761 11,342 44,103

北美

 88,610 16,876 105,486

南美

 11,037 242 11,279

與客户簽訂合同的總收入

 335,418 61,394 396,813

收入確認的時機

在某一時間點轉移的貨物和服務

 323,569 24,031 347,600

隨時間轉移的商品和服務

 11,849 37,364 49,213

與客户簽訂合同的總收入

 335,418 61,394 396,813

(千歐元) 截至2020年6月30日的6個月
生物製藥和診斷解決方案 工程學 總計

商品或服務的類型

來自高價值解決方案的收入

 67,958 — 67,958

來自其他遏制和交付解決方案的收入

 194,869 — 194,869

工程收入

 — 35,415 35,415

與客户簽訂合同的總收入

 262,827 35,415 298,242

地理市場

歐洲、中東和非洲地區

 161,469 25,830 187,299

APAC

 21,288 3,383 24,671

北美

 70,247 6,143 76,390

南美

 9,824 59 9,882

與客户簽訂合同的總收入

 262,827 35,415 298,242

收入確認的時機

在某一時間點轉移的貨物和服務

 262,827 9,600 272,427

隨時間轉移的商品和服務

 — 25,815 25,815

與客户簽訂合同的總收入

 262,827 35,415 298,242

集團收入分為兩個主要部分：

•

生物製藥和診斷解決方案：該細分市場包括為控制和運送藥物和診斷試劑而開發和提供的所有產品和服務。此細分市場進一步分為兩個子類別：

•

高價值解決方案：集團 擁有知識產權或擁有強大專有技術並具有特殊複雜性或高性能特點的全資、內部開發的產品、流程和服務；

•

其他遏制和交付解決方案。

15

目錄
•

工程：此部分包括為支持以下項目而開發和提供的所有設備和技術端到端製藥和診斷製造工藝。

截至2021年6月30日的6個月，按當前匯率計算的綜合收入增加了98,571000歐元，增幅為33.05%，達到396,813,000歐元，而截至2020年6月30日的6個月，合併收入為298,242,000歐元。美元和BRL的匯率變動在2021年產生了負面影響。扣除這影響，升幅為百分之三十六點三。

參考生物製藥和診斷解決方案部門，高價值解決方案的收入從截至2020年6月30日的六個月的67,958,000歐元增加到截至2021年6月30日的六個月的93,044,000歐元，增加了25,086,000歐元，或36.91%，而其他遏制和交付解決方案的收入增加了47,505,000歐元，或24.38%， 從截至6月30日的6個月的194,869,000歐元。生物製藥和診斷解決方案的收入在所有地理市場都有顯著增長：北美增長26.14%，亞太地區增長53.90%，歐洲、中東和非洲地區增長25.73%，南美增長12.35%。

關於工程部門， 與外部客户的合同收入增加了25979,000歐元，即73.36%，從截至2020年6月30日的6個月的35,415,000歐元增加到截至2021年6月30日的6個月的61,394,000歐元。

合同餘額

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產的 信息：

(千歐元) 6月30日，
2021		 十二月三十一號，
2020

應收貿易賬款

 135,800 127,818

合同資產

 48,505 39,430

合同責任

 (6,451 ) (5,031 )

來自客户的預付款

 (46,675 ) (48,361 )

總計

 131,179 113,856

合同資產主要涉及本集團對截至資產負債表日尚未 開具發票的建築合同產品的對價權利。一旦集團擁有無條件的對價權利，確認為合同資產的金額將重新分類為應收貿易賬款。

10.銷售成本

銷售成本明細如下：

在這三個月裏

截至6月30日，

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020

購買

 62,372 51,227 119,391 100,652

庫存變動情況

 15,670 2,426 11,198 (4,558 )

直接工業用工

 29,427 26,462 57,416 52,055

間接產業勞動

 12,793 11,366 24,528 21,914

工業折舊

 11,002 10,615 21,559 21,169

其他銷售成本

 9,010 10,865 33,622 18,656

銷售總成本

 140,274 112,961 267,714 209,888

16

目錄

由於銷售量的大幅增長，2021年上半年所有銷售項目的成本與去年同期相比都有所增加 。特別是，其他銷售成本增加，主要是由於工程分部的收入增長，以及本集團內部製造的機械的工業資本化成本降低，旨在應對外部資源工作量增加的委外工作增加。

然而， 主要由於生產過程中的效率最大化，總體銷售成本與收入的增長不成比例。

11.其他 營業收入

截至2021年6月30日和2020年6月30日止三個月的其他營業收入分別為2,256千歐元和1,812,000歐元，截至2021年6月30日的六個月的其他營業收入分別為5,481000歐元和2,067,000歐元，主要用於新產品的可行性研究、設計、開發和產業化以及合同解約費。

在截至2021年6月30日的6個月中，其他營業收入還包括與Ompi Pharma收到的贈款相關的47萬歐元。包裝技術。機械技術改造有限公司支持實施智能製造項目。

在截至2020年6月30日的6個月中，其他營業收入還包括與Nuova Ompi從生產活動部推動的所謂可持續增長基金獲得的贈款有關的24.4萬歐元，這與一個創新研究項目有關，該項目旨在開發一系列創新的玻璃 容器(簡稱ALBA)原型解決方案，用於母體藥物的一次包裝，其特徵是存在內塗層。

12.開支

費用明細如下：

在這三個月裏
截至6月30日，

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020

銷售和營銷費用

 5,424 5,080 11,292 11,309

研發費用

 6,897 3,840 12,717 7,788

一般和行政費用

 6,030 14,606 20,037 28,804

總費用

 18,351 23,526 44,406 47,901

截至2021年6月30日的6個月，銷售和市場營銷費用為11,292,000歐元(2020年為11,309,000歐元)。這些費用主要用於銷售組織的人事費用。其中包括109.8萬歐元(2020年為177.3萬歐元)的壞賬和壞賬撥備，以及39.3萬歐元(2020年為41.7萬歐元)的折舊。銷售和營銷費用略有下降，主要是由於與外部客户的一些狀況改善後壞賬和壞賬應計減少，所有展覽和商務活動 推遲，以及新冠肺炎疫情持續導致商務旅行減少。這一下降已被更高的 個人成本部分抵消，以支持我們業務的持續增長。

截至2021年6月30日的6個月的研發費用為12,717,000歐元(2020年為7,788,000歐元)，包括支持產品範圍和部件創新的研發活動成本，幷包括攤銷資本化開發成本 1,535,000歐元(2020年為1,095,000歐元)。研發費用的增加主要是由於藥品輸送系統部門和美國技術卓越中心的結構調整，以及由於新員工的招聘而增加的人員 費用。

17

目錄

截至2021年6月30日的6個月，一般和行政費用為2003.7萬歐元(2020年為28804千歐元) ，主要包括行政職能的人事費用、諮詢費用、董事薪酬、租金以及折舊和攤銷287.8萬歐元(2020年為3004千歐元)，其中從購進價格分配的公允價值調整攤銷至51.9萬歐元(2020年相同)。截至2021年6月30日的六個月的一般和行政費用 包括總額為988.4萬歐元的非經常性應計沖銷，與2012-2021年和2018-2022年激勵計劃下的現金結算獎勵有關，這兩個計劃提前終止，轉而支持2021-2027年的新股票 贈與計劃。詳情請參閲附註27。

13.財政收入

財政收入情況如下：

在這三個月裏

截至6月30日，

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020

銀行存款利息收入

 128 52 271 88

金融貼現收入

 15 (34 ) 12 14

貸款給聯營公司的利息收入

 10 5 10 10

其他財務收入

 9 68 29 261

外幣匯率收益

 1,148 3,401 3,019 9,040

衍生品增記

 894 133 973 133

其他公允價值調整

 107 179 1 (50 )

財政總收入

 2,310 3,806 4,315 9,496

財務收入減少518.1萬歐元，主要是由於外匯兑換收益在新冠肺炎全球傳播後於2020年大幅波動 。

14.財務費用

財務費用如下：

在這三個月裏

截至6月30日，

在過去的六個月裏

截至6月30日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020

債務和借款的利息

 1,101 1,262 2,243 2,426

財務折扣和其他費用

 3 20 8 16

租賃負債利息

 147 155 297 314

財務構成部分“國際會計準則”第19號

 20 (88 ) 20 (66 )

外匯匯兑損失

 1,561 4,077 2,514 6,683

衍生品減記

 (552 ) (2,044 ) 437 4,264

其他公允價值調整

 130 — 130 —

財務費用總額

 2,411 3,383 5,650 13,637

18

目錄

財務費用包括本集團財務債務的銀行利息(使用攤餘 成本法重新計算)和有關報告期內到期的負債財務費用部分的租賃利息，按照IFRS 16-租賃.

已實現匯兑差額和以 集團本位幣以外貨幣進行的交易產生的未實現損益；以損益之和表示的淨外幣匯兑影響，截至2021年6月30日的6個月為(505)千歐元，截至2020年6月30日的6個月為(2,357)000歐元。

2020年新冠肺炎利差之後的匯率波動影響了衍生品評估；尤其是墨西哥比索的衍生品金融工具在2020年上半年經歷了公允價值的大幅下降。

15.入息税

截至2021年6月30日的6個月的所得税支出為18,566,000歐元，而截至2020年6月30日的6個月的所得税支出為10,646,000歐元。所得税支出包括479.5萬歐元遞延税項資產的非經常性釋放，原因是針對有限數量 高管的激勵計劃提前終止。

截至2021年6月30日的6個月有效税率下降6.86%，從27.59%降至20.72%。2021年3月，該集團與意大利税務局就所謂的專利盒制度達成了 協議，從而在2016-2020財年追溯節省了550萬歐元的税收。沒有這種一次性影響，沒有與激勵計劃提前終止項目相關的200萬歐元遞延税項沖銷而不影響損益表的正常化有效税率為24.59%。

當存在可依法強制抵銷的權利時，個別合併公司的遞延税項資產和負債在中期合併財務狀況表內抵銷。

16.每股收益

基本每股收益(EPS)的計算方法是將母公司股東應佔利潤除以本集團持有的庫存股和2012-2021年獎勵計劃(截至2020年6月30日止三個月和六個月)下的既得獎勵後已發行普通股的加權平均數 。

截至二零二一年六月三十日止三個月及六個月，每股攤薄盈利之加權平均數已增加，以 考慮根據本集團股權激勵計劃將分配予受益人之潛在普通股之理論影響(有關股權激勵計劃之進一步詳情，請參閲附註27)。截至2020年6月30日的三個月和六個月沒有 稀釋影響，導致基本每股收益和稀釋後每股收益相同。

如附註24所述，分別於2021年3月4日和2021年7月1日召開的 股東大會批准了兩種不同的股份拆分。已發行普通股數量已追溯調整 ，就好像該等事件發生在呈報的最早期間開始時一樣。

19

目錄

下表反映了基本和攤薄每股收益計算中使用的收入和份額數據：

在截至的三個月內
六月三十日，		 在截至的六個月內
六月三十日，
(千歐元) 2021 2020 2021 2020

母公司普通股持有人應佔利潤

 34,442 20,767 70,993 28,092

基本每股收益的普通股加權平均數

 240,997,465 240,501,960 240,761,063 240,501,960

經攤薄影響調整後的普通股加權平均數

 241,015,527 240,501,960 240,770,093 240,501,960

2021 2020 2021 2020

基本每股普通股收益(歐元)

 0.14 0.09 0.29 0.12

稀釋後每股普通股收益(歐元)

 0.14 0.09 0.29 0.12

17.無形資產

截至2021年6月30日的無形資產變動情況如下：

(千歐元) 總計

成本

2021年1月1日

 69,882

加法

 2,107

處置

 (8 )

匯兑差額

 310

2021年6月30日

 72,291

攤銷

2021年1月1日

 35,982

攤銷

 3,706

匯兑差額

 97

2021年6月30日

 39,786

賬面淨值

2021年6月30日

 32,504

2020年12月31日

 33,901

截至2021年6月30日的6個月增加2,107,000歐元，用於資本化與研發、質量和生產部門的ERP軟件和軟件許可證升級相關的成本 。在截至2021年6月30日的六個月期間，沒有發現任何減值指標。

20

目錄

18.物業、工業裝置及設備

截至2021年6月30日，物業、廠房和設備項目的變化如下：

(千歐元) 總計

成本

2021年1月1日

 638,033

加法

 43,329

處置

 (106 )

匯兑差額

 6,648

2021年6月30日

 687,904

折舊

2021年1月1日

 324,375

本年度折舊費用

 19,567

處置

 (85 )

匯兑差額

 2,376

2021年6月30日

 346,233

賬面淨值

2021年6月30日

 341,672

2020年12月31日

 313,658

截至2021年6月30日的6個月增加的43,329,000歐元主要包括預付款和在建資產的增加，以及廠房、機器和設備的增加，主要用於建造適合容納新生產設施的建築、購買新的生產設備(機械方面的部分資本支出也與新冠肺炎疫情導致的產能增加有關)、對注射器、小瓶和墨盒生產機器的投資。

19.使用權

本集團擁有經營中使用的各種廠房、機械、車輛和其他設備的租賃合同 。廠房和機械的租賃期限一般為3至15年，而車輛和其他設備的租賃期限一般為3至5年 。有幾種租賃合同包括延期和終止選項。

本集團亦有租期為 12個月或以下的若干機器租賃，以及價值較低的辦公設備租賃。本集團對該等租賃適用短期租賃及低值資產租賃確認豁免。

21

目錄

2021年前六個月租賃使用權資產的變動情況如下所示：

(千歐元) 總計

成本

2021年1月1日

 35,992

加法

 1,714

處置

 (214 )

匯兑差額

 394

2021年6月30日

 37,885

折舊

2021年1月1日

 10,612

本年度折舊費用

 3,091

處置

 (35 )

匯兑差額

 109

2021年6月30日

 13,778

賬面淨值

2021年6月30日

 24,107

2020年12月31日

 25,380

20.金融資產

下表詳細説明瞭金融資產的構成：

(千歐元) 6月30日，
2021		 十二月三十一號，
2020

融資活動應收賬款

 1,766 5,956

其他非流動金融資產

 850 745

其他非流動金融資產

 2,616 6,701

衍生金融工具的公允價值

 757 19

其他有價證券

 27,168 41,523

其他流動金融資產

 27,925 41,543

金融資產

 30,541 48,244

融資活動資產的應收賬款包括截至2021年6月30日的1,323,000歐元的金融貸款(截至2020年12月31日為1,342歐元)，為開發項目提供資金的聯營瑞士信貸股份公司。融資活動應收賬款減少之前，針對 有限數量關鍵管理人員的2012-2021年和2018-2022年激勵計劃提前終止，如附註27所述。

其他證券包括法國興業銀行(Société{br)Générale SA管理的擔保投資基金，這些基金按公允價值計量。其他證券減少是因為贖回了部分保單。

22

目錄

21.盤存

庫存(扣除陳舊和運輸緩慢的貨物)可分析如下：

(千歐元) 6月30日，2021 十二月三十一號，
2020

原料

 48,336 41,889

半成品

 41,501 46,479

成品

 62,573 55,394

對供應商的預付款

 10,689 7,920

防止緩慢移動和陳舊的供應

 (13,384 ) (12,309 )

總庫存

 149,717 139,373

截至2021年6月30日和2020年12月31日的6個月，在銷售成本內確認的緩慢移動和陳舊庫存撥備分別為13,384,000歐元和12,309,000歐元，截至2021年6月30日的6個月的應計金額為1,992000歐元，使用率為1,860,000歐元。

22.貿易應收賬款和合同資產

貿易 應收賬款和合同資產分析如下：

(千歐元) 6月30日，2021 十二月三十一號，
2020

貿易應收賬款

 144,324 135,514

預期信貸損失撥備

 (8,524 ) (7,696 )

應收貿易賬款總額

 135,800 127,818

預期信貸損失率

 5.9 % 5.7 %

應收貿易賬款不計息，期限一般為60至90天。 本集團並無明顯集中的第三方信用風險。

應收貿易賬款是扣除預期信用損失撥備後的淨額，這是根據下列規定確定的： 國際財務報告準則9截至2021年6月30日和2020年12月31日的6個月分別為8,524,000歐元和7,696,000歐元。

合同資產

合同資產涉及工程部門正在進行的特定於客户的施工合同和體外診斷業務所賺取的收入 。因此，此帳户的餘額會有所不同，並取決於期末進行中的 建築合同數量。截至2021年6月30日，該集團的合同資產為48,505,000歐元(截至2020年12月31日，合同資產為39，43萬歐元)。合同資產總額為122,784,000歐元(截至2020年12月31日為86,905,000歐元)，扣除開具的發票淨額為74,279,000歐元(截至2020年12月31日，為47,476,000歐元)。

23.應收税金和應納税金

截至6月30日， 2021年應收税款總額為41,532,000歐元(截至2020年12月31日為25,033,000歐元)，納税負債總額為48,466,000歐元(截至2020年12月31日，為19,126,000歐元)。截至2021年6月30日的淨餘額總額為693.4萬歐元，而截至2020年12月31日的淨餘額為應收賬款5907歐元。淨餘額的變化主要是因為意大利法人實體尚未支付2021財年的預繳税款。

23

目錄

24.權益

本集團資本管理的主要目標是保持穩健的信用評級和充足的財務比率，以支持業務 活動併為股東帶來最大價值。

權益賬的變動見於 權益變動表的中期綜合報表；有關主要組成部分及其變動的備註如下。

股本

2021年3月4日，特別股東大會批准：

•

取消標明2萬，002股已發行股票面值，

•

增發99,989,998股無面值普通股，按照股東持有的股份比例免費分配給 股東，從而將2,002,000歐元的股本分成共100,010,000股無面值普通股，不會引起股本金額的變化。

2021年7月1日，股東大會批准了進一步的股份拆分，之後所有現有的100,010,000股 被拆分為總計272,427,240股，拆分後的新股與拆分前已發行的每股股票之比為2,724股。

國庫儲備

繼董事會 決議提前終止2012-2021年激勵計劃並撤銷2018-2022年激勵計劃後，公司於2021年3月4日和2021年6月3日分別從現金受益者手中回購了共計29股普通股(相當於第一次分股後的145,000股普通股 )和總計n，850,000股普通股，獎勵金額為1,791000歐元。

2021年6月3日，公司向所謂的限制性股票授予計劃的受益人和某些董事會成員轉讓了總計133,210股普通股，總價值24萬歐元。

在 本説明披露的第二次股份拆分之前，截至2020年12月31日，公司共持有10，46萬股普通股，總成本為26,189,000歐元；於2021年6月30日，公司共持有11,321,790股普通股， 總成本為27,740,000歐元。本附註披露的存庫普通股金額已追溯調整，以反映2021年7月1日晚些時候發生的股份拆分，導致截至2021年6月30日和2020年12月31日的存庫普通股總數分別為30,840,555股，28,493,040股。

貨幣換算儲備

貨幣換算準備金包括以歐元以外貨幣計價的財務報表 折算產生的累計外幣換算差額；截至2021年6月30日，外匯換算準備金為27,039,000歐元，而截至2020年12月31日，外匯換算準備金為34,911,000歐元。截至2020年6月30日，這一數字達到33,759,000歐元，而截至2019年12月31日，這一數字為12,331000歐元。漲幅較高主要是由於墨西哥比索兑歐元貶值，巴西雷亞爾出現在新冠肺炎爆發後的2020年上半年。

其他儲備

2021年1月20日，Stevanato Group股東大會批准從其他 儲量中分配11，20萬歐元的股息。

24

目錄

25.金融負債

截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融負債總額分別為345,229,000歐元和375,358,000歐元； 金融債務餘額如下：

(千歐元) 6月30日，2021 十二月三十一號，2020

租賃負債--使用權

 5,527 5,435

銀行透支

 3,238 581

銀行貸款

 58,194 61,905

與關聯方的財務負債

 932 968

衍生工具的公允價值

 3,319 4,417

股權收購的財務應付款項

 6,942 7,927

對其他貸款人的財務負債

 2,525 —

流動金融負債總額

 80,676 81,234

租賃負債--使用權

 18,931 20,186

銀行貸款

 196,018 224,365

備註

 49,603 49,573

非流動金融負債總額

 264,552 294,124

金融負債

 345,229 375,358

其他流動金融負債包括截至2021年6月30日的23.6萬歐元(截至2020年12月31日的122.1萬歐元)，指的是購買2021年到期的Medirio SA剩餘股份的未付金額，以及與授予SVM Automatik A/S非控股股東的看跌期權有關的確認的6706千歐元(與2020年12月31日持平)。

其他流動金融資產和其他金融負債 涉及外匯衍生品。下表進一步列出了2021年6月30日和2020年12月31日的衍生品資產和負債分析。

6月30日，2021 十二月三十一號，2020
(千歐元) 攜帶
金額		 公平
價值		 攜帶
金額		 公平
價值

金融資產

外匯遠期合約

 757 757 19 19

金融負債

外匯遠期合約

 229 229 16 16

現金流對衝中的利率互換

 3,090 3,090 4,386 4,386

貨幣風險衍生工具並未被指定為對衝工具，反映了未在對衝關係中指定的外匯遠期合約的公允價值變化，但其目的是降低預期銷售的外匯風險水平。

25

目錄

被指定為對衝工具的衍生品反映了利率掉期合約的公允價值變化，該合約被指定為現金流對衝，以對衝貸款可變利率的波動。現金流量對衝儲備中記錄的金額將根據基礎交易的現金流時間 在綜合收益表中確認。

26.公允價值計量

國際財務報告準則第13號建立了一個層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個等級，對相同資產和負債的活躍市場報價(未調整)給予最高的 優先權，對不可觀察到的投入(等級3投入)給予最低的優先權。在某些情況下，用於衡量資產或負債公允價值的投入可能被歸入公允價值層次的不同級別。在這些情況下，公允價值計量整體歸類於公允價值層次結構中對整個計量具有重要意義的最低水平的同一水平 。

層次結構中使用的級別如下：

•

一級：在活躍市場交易的金融工具(如公開交易的 衍生品和股權證券)的公允價值以報告期末的市場報價為基礎。集團持有的金融資產所使用的市場報價為當前投標價格。這些儀器包含在級別1中。

•

第2級：未在活躍市場交易的金融工具的公允價值(例如，非處方藥衍生品)是使用估值技術確定的，這種估值技術最大限度地利用了可觀察到的市場數據，並儘可能少地依賴於特定於實體的估計 。如果公允價值工具所需的所有重大投入均可觀察到，則該工具計入第2級。

•

級別3：如果一個或多個重要的投入不是基於可觀察到的市場數據，則工具 包括在級別3中。未上市的股權證券就是這種情況。

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表顯示了在2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值在 經常性基礎上計量的金融資產和負債的公允價值層次：

截至2021年6月30日：

(千歐元) 公允價值計量使用
總計 1級 2級 3級

現金和現金等價物

 100,786 100,786 — —

股權投資其他

 810 — — 810

衍生金融資產

 757 — 757 —

金融流動資產

 27,168 — 27,168 —

其他非流動金融資產

 611 — 611 —

總資產

 130,132 100,786 28,536 810

與金融負債相關的看跌期權

 6,706 — — 6,706

衍生品金融負債

 3,319 — 3,319 —

子公司購置的應付款項

 236 — — 236

總負債

 10,261 — 3,319 6,942

26

目錄

截至2020年12月31日：

(千歐元) 公允價值計量使用
總計 1級 2級 3級

現金和現金等價物

 115,599 115,599 — —

股權投資其他

 760 — — 760

衍生金融資產

 19 — 19 —

金融流動資產

 41,523 — 41,523 —

其他非流動金融資產

 610 — 610 —

總資產

 158,512 115,599 42,153 760

與金融負債相關的看跌期權

 6,706 — — 6,706

以攤銷成本計算的債券

 49,573 — 49,573 —

衍生品金融負債

 4,417 — 4,417 —

子公司購置的應付款項

 1,221 — — 1,221

總負債

 61,917 — 53,990 7,927

流動金融資產及其他金融負債的公允價值是根據資產負債表日的市場 參數，採用金融業務環境中廣泛接受的估值方法計量的。

外幣衍生品(遠期合約、貨幣掉期和期權)和利率掉期的公允價值是根據資產負債表日的現行外幣匯率和利率(如適用)確定的。

由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物的價值通常接近公允價值，這些工具由銀行活期賬户組成。 其他金融資產的公允價值是通過其他不可觀察的投入按照公允價值計量的。國際財務報告準則13詳情見附註20。

本集團的借款均不屬於上市債務。在截至2021年6月30日的六個月和截至2020年12月31日的年度內，級別1、級別2和級別3之間沒有任何轉移。

按攤餘成本計入的貸款公允價值接近其截至2021年6月30日和2020年12月31日的賬面金額 。

27.僱員福利

員工福利分析如下：

(千歐元) 6月30日，2021 十二月三十一號，2020

員工離職金

 5,610 5,791

延禧福利

 239 239

其他離職後計劃

 660 582

長期激勵計劃

 2,676 1,780

現金結算的獎勵

 — 21,333

股票贈與計劃

 1,353 —

員工福利總額

 10,539 29,725

27

目錄

長期激勵計劃

為了通過在薪酬和 業績之間建立強有力的聯繫，使管理層的利益與股東的利益保持一致，首席執行官批准了2020-2023年四年期間的一項名為長期激勵計劃的中長期計劃，該計劃涉及集團公司選定數量的高級管理層(最高管理層和/或關鍵人員) ，並基於長期產業計劃目標的會議。

現金結算的獎勵

現金獎勵是針對本集團有限數量的高管和關鍵資源的獎勵計劃。2012-2021年激勵計劃和2018-2022年 激勵計劃分別於2012年2月9日和2018年9月12日獲得董事會批准。

為了將激勵機制集中在一個 單一的新計劃中，以更具體、更有效地為實現重新定義的公司增長目標做出貢獻，Stevanato集團着手提前完成2012-2021年激勵計劃 並撤銷2018-2022年激勵計劃。

於2021年3月4日及2021年6月3日，本公司行使認購期權，向2012-2021年獎勵計劃受益人回購第n，995,000股股份，並不可撤銷及無條件放棄對第215,000股股份(股份數目與第二次拆股前相同)行使認購期權的權利。雙方還 共同同意結束2018-2022年獎勵計劃；此類交易的淨影響導致現金結算的獎勵負債減少。

2021-2027年限制性股票授予計劃

Stevanato Group S.p.A.於2021年3月4日召開的股東大會決議批准一項基於股票的激勵計劃，名為2021-2027年限制性股票授予計劃，目的是在2021年1月1日至2026年12月31日期間，讓在集團 中發揮戰略作用的人員參與集團的經濟和戰略發展，使他們的利益與公司股東和其他利益相關者的利益保持一致。

股票授予計劃規定了三個兩年期，分別為2021年1月1日至2022年12月31日(第一歸屬期間)、2023年1月1日至2024年12月31日(第二歸屬期間)、2025年1月1日至2026年12月(第三歸屬期間)，在此期間開始時，將有一定數量的Stevanato Group 普通股與每個歸屬期間結束時實現特定目標的合併收入和EBITDA掛鈎。有關EBITDA的定義，請 參見下面項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的關鍵績效指標和財務狀況部分。受讓股份應當登記在受託公司名下，並按照一年的禁售期禁止出售和履行出售承諾。

股份所有權轉讓將在與每一受益人簽署協議後最終敲定，該協議約束受益人將分配給他們的股份全部或部分轉售給Stevanato Group，如果與股份轉讓相關的歸屬期間規定的目標不能全部或部分實現 ，則股份所有權的轉讓將在與每一受益人簽署協議後最終敲定。該協議約束受益人將分配給他們的股份全部或部分轉售給Stevanato Group。如果在每個歸屬期間結束時，僱傭關係終止，則提供類似的義務。

如果在財務目標方面實現了某些 超額業績，受益人將免費獲得與超過目標的歸屬期間相關的額外數量的Stevanato Group股票，該等額外轉讓的股票 將受限時禁止出售的約束。

2021年7月3日，共有8.7萬股以前由國庫持有的普通股被分配給該計劃的參與者。

28

目錄

28.條文

截至2021年6月30日的餘額詳情如下：

(千歐元) 為以下事項撥備的款項
保修		 退役 為以下事項撥備的款項
法律和
各種風險		 為以下事項撥備的款項
座席和
董事
遣散費
賠償		 總計

2021年1月1日

 1,061 523 1,664 1,136 4,384

在此期間產生的

 57 11 4,238 26 4,332

已利用

 — — (112 ) — (112 )

沖銷未用金額

 — — (4,505 ) — (4,505 )

匯率差異

 0 17 33 — 50

2021年6月30日

 1,117 552 1,317 1,162 4,149

當前

 — — — — —

非電流

 1,117 552 1,317 1,162 4,149

保修條款代表本集團對在特定時間內提供產品保修所產生的合同、法律或推定義務 所作承諾的最佳估計。此類條款在貨物裝運給客户時予以確認。保修撥備乃根據本集團過往經驗及 合約條款估計。相關成本在銷售成本中確認。

法律訴訟和各種風險撥備是管理層對以其他方式解決法律訴訟和糾紛所需支出的最佳估計。截至2021年3月31日，確定了與客户的潛在索賠，導致應計金額約為400萬歐元。 截至2021年6月30日，情況有了積極的發展，從而釋放了撥備金額。

29.其他非流動負債

截至2021年6月30日和2020年12月31日，截至2021年6月30日和2020年12月31日的其他非流動負債分別為1,831,000歐元和1,808,000歐元，主要與丹麥公司員工在2019年開始過渡到新的丹麥假日法案後的假日工資有關。

30.貿易應付款項和其他流動負債

截至2021年6月30日，應付貿易賬款為100582000歐元(2020年12月31日為11874萬歐元)，截至2021年6月30日的其他流動負債為4822.7萬歐元(2020年12月31日為43683千歐元)，均在一年內全部到期。應付貿易賬款的賬面價值被認為等同於其公允價值。

29

目錄

31.客户的合同負債和墊款

客户的合同負債和墊款如下：

(千歐元) 在…
六月三十日，2021		 在…
十二月三十一日，
2020

合同責任

 6,451 5,031

來自客户的預付款

 46,675 48,361

客户的合同負債和墊款總額

 53,126 53,392

當前

 53,126 53,392

非電流

 — —

合同負債涉及工程系統事業部和體外診斷業務持續的客户特定施工合同所賺取的收入。 截至2021年6月30日和2020年12月31日，集團的合同淨負債分別為6451000歐元和5031000歐元 。合同資產總額為15,554,000歐元(截至2020年12月31日為10,828,000歐元)，扣除發票開具金額為22,006,000歐元(截至2020年12月31日，為15,859,000歐元)。

來自客户的預付款與其收入在某個時間點確認的銷售有關。

32.關聯方披露

根據國際會計準則 24本集團關聯方為能夠對本集團及其附屬公司、屬於Stevanato Group S.p.A.的公司、控股公司Stevanato Holding S.r.l.、本集團未合併附屬公司及聯營公司行使控制權、共同控制或重大影響的實體及個人。此外，Stevanato Group董事會成員和負有戰略責任的高管及其家屬也被視為 關聯方。本集團考慮所涉及商品或服務的特性，按各自市場正常的商業條款與關聯方進行交易。

附註4提供有關本集團架構的資料，包括附屬公司及控股公司的詳情。

與關聯方的交易是指：

•

聯營公司Swissfit on AG的封閉式安全殼解決方案的收入；

•

支付給Winkler&Co Ltd的服務費和租金，Winkler&Co Ltd的所有者持有日本OMPI子公司 的少數股權；

•

向由SFEM Italia(br}S.r.l.)控制的SocietàAgricola Stella S.r.l.購買產品和支付租金；

•

支付給由Stevanato家族控制的SFEM Italia S.r.l.的租金；

•

由Federici William和MJB Consulters LLC、前身Capital Partners LLC以及受益所有者為Stevanato Group董事會成員的Legale Spinazzi Azzarita Troi工作室提供諮詢服務；

•

支付給E&FKH Ejendomme APS的工業租金，其受益所有者是子公司SVM的小股東的家庭成員；

•

支付給Stevanato家族成員的租金；

•

於2017年，本公司向Fabrizio Bonanni先生支付1,069,000歐元貸款，以協助 收購現金結算獎勵項下的股份。Fabrizio Bonanni先生是Stevanato集團董事會成員。此類貸款已於2021年3月10日全額償還並終止；

•

2017年，公司向Mauro Stocchi先生支付了223.9萬歐元的貸款，以促進 收購現金結算獎勵項下的股份。毛羅·斯托奇先生是Stevanato集團的首席商務官。此類貸款已於2021年6月3日全額償還並終止；

•

向Stevanato家族擁有的Stevanato基金會捐款。基金會完全追求社會團結、慈善和慈善的目標，在社會和社會醫療援助、教育和培訓以及文化教育活動和科學研究領域開展業務。基金會介入支持因疾病、家人的痛苦或其他可能影響其健康或成長的情況而陷入嚴重困難的兒童和青少年 。

30

目錄

與關聯方的交易還包括向負有戰略責任的董事和經理支付薪酬 。

中期合併損益表確認的與關聯方的交易金額及相關資產和負債如下：

截至6月30日的三個月，
2021 2020
(千歐元) 收入 成本* 網絡
金融
費用		 收入 成本* 網絡
金融
費用

聯營公司：

瑞士信貸股份公司

 372 — (10 ) 426 — (10 )

其他關聯方

 — (3,984 ) (6 ) — 2.040 (12 )

與關聯方的交易總額

 372 (3,984 ) (16 ) 426 2.040 (22 )

*

成本包括銷售成本、銷售成本、一般行政成本和其他費用淨額。

截至6月30日的6個月，
2021 2020
(千歐元) 收入 成本* 網絡
金融
費用		 收入 成本* 網絡
金融
費用

聯營公司：

瑞士信貸股份公司

 372 — (10 ) 450 — (10 )

其他關聯方

 — (4,687 ) (17 ) — 3,766 (24 )

與關聯方的交易總額

 372 (4,687 ) (27 ) 450 3,766 (34 )

*

成本包括銷售成本、銷售成本、一般行政成本和其他費用淨額。

截至6月30日，

2021

截至十二月三十一日，

2020
(千歐元) 貿易
應收賬款		 貿易
應付款		 其他
資產		 金融
資產或
負債		 貿易
應收賬款		 貿易
應付款		 其他
資產		 金融
資產或
負債

聯營公司：

瑞士信貸股份公司

 10 — — 1,313 88 — — 1,342

其他關聯方

 — 303 — (491 ) — 55 24 3,646

與關聯方的交易總額

 10 303 — 822 88 55 24 4,988

截至6月30日，其他相關方的2021年成本包括提前終止2012-2021年 和2018-2022年激勵計劃的應計沖銷。

31

目錄

33.新冠肺炎大流行

2020年初，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈，在埃博拉病毒蔓延後，存在國際緊急狀態。SARS-CoV-2。自疫情傳播初期以來，Stevanato集團一直致力於保障員工的健康和安全，同時確保其所有辦公場所的業務連續性。該公司在其工廠的個人和工作場所衞生以及工作生活的組織(如輪班重組)方面實施了國家和地區法規規定的嚴格預防措施。它已採取措施避免擁擠，最大限度地利用遠程工作，只有在符合現行法律的情況下才允許接觸外部人員。在整個期間，在工作場所和家庭都開展了關於預防重要性的宣傳活動，並在需要時在工作人員中開展了篩查活動，以進一步加強預防。

新冠肺炎對斯蒂瓦納託集團生產和運營能力的短期影響包括：(I)勞動力 缺勤；(Ii)生產線中斷；(Iii)物流延遲和成本增加；(Iv)某些與新冠肺炎無關的訂單被取消和推遲的銷售短期下降；以及(V)以員工獎金的形式增加的勞動力成本，以表彰和獎勵疫情期間所做的一般努力。

新冠肺炎的長期影響包括加快集團業務計劃和增長戰略，這是由於對我們的產品、流程和服務的需求普遍增加。自疫情 開始以來，我們的很大一部分產品一直致力於支持我們的客户對新冠肺炎做出快速反應。該集團一直在供應：(I)向已處於商業階段的疫苗生產商以及晚期開發階段(第一階段 至第三階段)的疫苗生產商供應玻璃瓶和注射器；(Ii)用於檢測和診斷新冠肺炎的塑料診斷消耗品；(Iii)正在世界各地安裝的玻璃成型生產線，以促進玻璃塊和無菌玻璃瓶的分發；(Ii)用於檢測和診斷新冠肺炎的塑料診斷消耗品。過去幾個月，政府為遏制新冠肺炎爆發而採取的措施也影響了集團開展業務發展活動的能力；我們相信這可能會影響我們在不久的將來擴大客户組合的能力 。目前，我們無法確切預測新冠肺炎對我們業務和運營的全面影響，因為這在很大程度上取決於疫情的未來發展。

34.報告期後發生的事件

本集團已 評估截至2021年8月19日的後續事件，這一天是中期簡明合併財務報表授權發佈的日期。

2021年7月1日，股東大會批准了公司普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市和配售的交易功能許可請求。為了創造確保公司股票在紐約證券交易所充分流通所需的自由流通股，作為交易的必要前提，公司在美國以註冊發行的形式首次公開發行公司股票。此次配售既涉及作為有償增資的新發行普通股，也涉及大股東Stevanato Holding S.r.l掛牌出售的股票。

因此，股東大會決議通過發行最多40,000,000股普通股(不包括期權)來增加股本，作為在紐約證券交易所進行普通股交易的服務。

股東大會進一步 決議通過新的公司章程，其中包含將股本劃分為普通股和A股兩類股份(後者未上市)，以及將100,010,000股現有股份拆分為總數為272,427,240股的 股。

2021年7月16日，Stevanato Group開始在紐約證券交易所交易，代碼為STVN，以每股21美元的價格配售32,000,000股 股票。Stevanato Group S.p.A.出售股東Stevanato Holding S.r.l.提供了22,400,000股普通股，而出售股東Stevanato Holding S.r.l.提供了額外的9，60萬股普通股。本集團配售的首次公開發售股份的總收益為470,400,000美元。

32

目錄

2021年7月29日，董事會通知與少數股東達成一項不具約束力的協議，以接近於2021年6月30日財務報表中記錄的公允價值的價格收購SVM剩餘35%的股本，並賦予董事長和首席執行官更廣泛的權力，以繼續談判和執行子公司Stevanato Group International收購所需的所有行動。

2021年8月13日，承銷商部分行使了超額配售選擇權，以與2021年7月16日IPO時提供的普通股相同的價格 額外購買了1,018,280股普通股。Stevanato Group S.p.A.出售股東Stevanato Holding S.r.l.提供額外的712,796股普通股，而出售股東Stevanato Holding S.r.l.提供額外的305,484股普通股。 集團與增發股份相關的總收益為14，96.9萬美元。

項目2.管理層討論和 財務狀況和經營結果分析

我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們目前的預期 以及對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。雖然我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設，但它們受到許多風險和不確定性的影響，並且是根據我們目前掌握的信息做出的。前瞻性陳述中指出，許多重要因素可能會對我們的業績產生不利影響。

有關其他信息，請參閲第1A項下討論的風險因素。風險因素在下面以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出。 你應該完整地閲讀這篇討論和分析，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至更糟。

概述

我們是為製藥、生物技術和生命科學行業提供藥物 控制、藥物輸送和診斷解決方案的全球領先供應商。我們提供一個集成的、端到端 產品、流程和服務組合，滿足客户在整個藥物生命週期的每個開發、臨牀和商業階段的需求。我們在科研和開發方面的核心能力、我們對技術 創新的承諾以及我們卓越的工程能力是我們為客户提供增值解決方案的核心。

我們的首要任務是提供靈活的 解決方案，保持藥品的完整性，使我們的客户能夠向患者提供安全有效的治療，同時降低上市時間、總擁有成本(即物流、藥品浪費、存儲和 人員成本)和供應鏈風險。我們通過與客户密切合作開發我們的產品，利用我們的科研能力、技術專長以及卓越的工程和製造能力來滿足他們的質量要求，從而實現這一目標。

我們的解決方案與客户的開發、生產和商業化流程高度集成。除了生產藥物包裝和輸送解決方案外，我們還為藥物開發的所有階段(從臨牀前到臨牀和商業化)提供全套服務。我們還設計了 生產藥品包裝和輸送系統的機器和設備，這些設備可以集成到我們的客户和我們自己的製造流程中。我們對藥物生命週期每個階段的參與，再加上我們產品的廣度，使我們能夠為客户提供一站式服務，我們認為這代表着顯著的競爭優勢。

我們的業務遍及醫療保健行業，併為其增長最快的一些細分市場提供服務，包括生物製劑、生物仿製藥、疫苗和分子診斷。由於我們在藥品生產和交付供應鏈中的緊密整合，我們處於有利地位，可以從目標行業的長期趨勢中受益，例如製藥 創新導致的需求增加、疫苗接種計劃的加速和擴大、生物製品/生物仿製藥的增長、藥品自我管理、人口老齡化以及不斷提高的質量標準和監管。

我們的業務分為兩個細分市場：

•

生物製藥和診斷解決方案，包括為控制和交付製藥和生物技術藥物和試劑以及生產診斷消耗品而開發和提供的所有產品、工藝和服務；以及

•

工程，包括開發和提供的所有設備和技術，以支持端到端製藥、生物技術和診斷性製造流程(組裝、外觀檢查、包裝和系列化以及玻璃轉換)。

33

目錄

我們將生物製藥和診斷解決方案細分市場中的優質產品稱為我們的 高價值解決方案。？高價值解決方案是全資擁有、內部開發的產品、流程和服務，我們擁有這些產品、流程和服務的知識產權或擁有強大的專有技術 ，這些產品、流程和服務的特點是特別複雜和高性能。？我們的高價值解決方案在以下方面為客户帶來顯著優勢上市時間並降低了總擁有成本。我們的主要高價值解決方案之一是我們的EZ-Fill®行即裝即用可注射產品，可根據客户需求進行 定製。

我們在歐洲 (意大利、德國和斯洛伐克)和世界其他地區(巴西、中國、墨西哥和美國)擁有九家制造和組裝藥品和保健產品的生產工廠，在意大利和丹麥擁有五家生產機械和設備的工廠，兩家分析服務工廠(意大利和美國)和 兩家商業辦事處(日本和美國)。我們在墨西哥(服務於美國市場)、中國和巴西的製造設施是我們建立的綠地業務。我們在斯洛伐克、丹麥、德國和美國的製造設施是在過去15年中通過戰略交易收購的。我們的全球足跡，加上我們專有的高度標準化的製造系統和流程，使我們能夠為70多個國家和地區的客户提供質量一致的產品和服務 。

亮點

合併損益表數據

(金額以百萬為單位，除非另有説明)

對於三個人來説
月份

截至6月30日，

 變化

六個人
月份

截至6月30日，

 變化
2021 2020 % 2021 2020 %

淨收入

 204.0 161.8 26.1 396.8 298.2 33.1

毛利

 63.7 48.9 30.3 129.1 88.4 46.0

營業利潤

 47.6 27.1 75.6 90.5 42.5 112.9

税前利潤

 47.9 27.8 72.3 89.6 38.6 132.1

歸因於：

母公司的股權持有人

 34.4 20.8 65.4 71.0 28.1 152.7

非控股權益

 0.0 (0.1 ) (100.0 ) 0.0 (0.1 ) (100.0 )

基本每股普通股收益(單位：？)

 0.14 0.09 55.6 0.29 0.12 141.7

稀釋後每股普通股收益(單位：？)

 0.14 0.09 55.6 0.29 0.12 141.7

合併財務狀況數據報表

(金額(百萬歐元))
自.起
六月三十日，		 自.起
十二月三十一日，		 變化
2021 2020 €

資產

流動資產總額

 510.9 492.8 18.1

非流動資產總額

 496.5 475.2 21.3

總資產

 1,007.4 968.0 39.4

負債和權益

流動負債總額

 331.1 316.2 14.9

非流動負債總額

 294.9 341.7 (46.8 )

總負債

 625.9 657.8 (31.9 )

負債和權益總額

 1,007.4 968.0 39.4

34

目錄

新冠肺炎大流行最新消息

新冠肺炎對我們生產和運營能力的初步短期影響主要是在2020年 影響我們的，包括：(I)缺勤；(Ii)生產線中斷；(Iii)物流延誤和成本增加；(Iv)某些產品的短期銷售額下降非新冠肺炎相關訂單被取消和/或推遲；(V)以員工獎金的形式增加勞動力成本，以表彰和獎勵大流行期間的一般努力。

儘管最初的短期運營中斷，以及為應對新冠肺炎疫情而制定的措施對我們 開展業務發展活動的能力產生了影響(我們認為這可能在短期內影響了我們擴大客户組合的能力)，但針對全球疫苗接種計劃和目測系統的注射器和小瓶的銷售有所增加，導致2020年收入增長加速，2021年前六個月進一步加速。截至2021年6月30日，我們供應：(I)玻璃瓶和注射器，根據我們基於公共信息(世衞組織、歐洲藥品監督管理局、美國食品和藥物管理局)的估計，目前市場上約90%的疫苗計劃使用玻璃瓶和注射器；(Ii)用於檢測和診斷新冠肺炎的塑料診斷耗材；(Iii)正在世界各地安裝的玻璃成型生產線，以方便玻璃塊和無菌瓶子和注射器的分發；以及(Iv)目視檢查系統。展望未來，我們預計，隨着新冠肺炎疫苗和治療在全球的繼續推出，以及更廣泛的疫情準備，包括通過新的疫苗接種計劃和加強注射，對注射器、小瓶及相關產品和服務的需求將 保持在較高水平。 未來，疫情準備將成為更重要的優先事項。然而，新冠肺炎對我們解決方案需求的長期影響有多大，仍然存在不確定性。

業績和財務狀況的關鍵指標

非GAAP財務指標

我們使用幾個非GAAP財務指標來監控和評估我們的運營和財務表現，包括： 不變貨幣收入、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、資本支出和自由現金流。我們相信，這些非GAAP財務指標 提供了有關我們業績的有用和相關信息，並提高了我們評估財務狀況的能力。雖然類似的計量在我們經營的行業中被廣泛使用，但我們使用的財務計量可能無法 與其他公司使用的其他類似名稱的計量相媲美，也不打算取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況計量。

不變貨幣收入

不變貨幣收入 定義為不包括貨幣匯率波動影響的收入。列報恆定貨幣收入是為了協助管理層分析本集團的業績，並協助將我們的業績與 前幾期及我們的競爭對手的業績進行比較。我們相信，提供恆定的貨幣信息可以為我們的經營業績提供有價值的補充信息。我們通過使用前期外幣平均匯率換算本期本幣收入 並將這些調整後的金額與前期報告的結果進行比較來計算不變貨幣金額。這一計算可能不同於其他類似名稱的計量方法， 因此，不變貨幣列報並不意味着取代按照國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則列報的記錄金額，也不應孤立地考慮此類金額。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月不變貨幣收入的計算 ，並與最具可比性的國際財務報告準則收入進行了核對。

生物製藥和診斷解決方案 工程學
截至2021年6月30日的三個月 高價值
解決方案		 其他遏制措施
和送貨服務
解決方案		 總計
生物製藥
和診斷
解決方案		 總計
工程學

報告收入

 48.1 126.7 174.8 29.1

貨幣換算率變化的影響

 2.1 1.9 4.0 —

不變貨幣收入

 50.2 128.7 178.8 29.1

35

目錄
生物製藥和診斷解決方案 工程學
截至2021年6月30日的6個月 高價值
解決方案		 其他遏制措施
和送貨服務
解決方案		 總計
生物製藥
和診斷
解決方案		 總計
工程學

報告收入

 93.0 242.4 335.4 61.4

貨幣換算率變化的影響

 4.1 5.7 9.8 (0.1 )

不變貨幣收入

 97.2 248.0 345.2 61.3

EBITDA

EBITDA定義 為扣除所得税費用前的淨利潤、財務費用淨額，包括聯營公司利潤份額、攤銷和折舊。EBITDA旨在幫助管理層分析集團的業績，並協助將我們的業績與競爭對手的業績進行 比較。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的EBITDA的計算 ，並將這一非GAAP衡量標準與最具可比性的IFRS衡量標準--淨利潤進行了調整。

(金額以百萬為單位，除非另有説明)
在這三個月裏
截至6月30日		 變化

在過去的六個月裏

截至6月30日

 變化
2021 2020 % 2021 2020 %

淨利潤

 34.5 20.7 66.7 71.0 27.9 154.5

所得税

 13.4 7.1 88.7 18.6 10.6 75.5

財政收入

 (2.3 ) (3.8 ) (39.5 ) (4.3 ) (9.5 ) (54.7 )

財務費用

 2.4 3.4 (29.4 ) 5.6 13.6 (58.8 )

相聯者的利潤份額

 (0.4 ) (0.2 ) 100.0 (0.4 ) (0.2 ) 100.0

營業利潤

 47.6 27.1 75.6 90.5 42.5 112.9

折舊及攤銷

 13.4 13.1 2.3 26.4 25.7 2.7

EBITDA

 61.0 40.2 51.7 116.9 68.2 71.4

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的營業利潤和調整後的營業利潤率

調整後的EBITDA、調整後的營業利潤、調整後的所得税、調整後的淨利潤和調整後的稀釋每股收益(庫存股淨值) 分別代表EBITDA、營業利潤、所得税、淨利潤和稀釋後每股收益(庫存股淨值)，在每種情況下，經調整後的EBITDA、營業利潤、所得税、淨利潤和稀釋後每股收益(庫存股淨值)，管理層認為 沒有反映正在進行的經營活動。提供經調整EBITDA、經調整營業利潤、經調整所得税、經調整淨利潤及經調整稀釋每股收益(扣除庫藏股淨額)是為了顯示 基礎業務的表現(不包括經調整項目的影響)，該等項目可能會改變基礎業績及期間間業績的不可比性。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA、調整後營業利潤、調整後所得税、調整後淨利潤、調整後稀釋每股收益(庫存股淨額)、調整後EBITDA利潤率和調整後營業利潤率的計算方法。調整後的EBITDA利潤率的計算方法是將 期間的調整後EBITDA除以同期的總收入。調整後的營業利潤率的計算方法是將某一期間的調整後營業利潤除以同期的總收入。

有關非經常性項目的詳細信息，請參閲銷售成本？和？一般費用和 管理費如下所示。

36

目錄
截至2021年6月30日的三個月 EBITDA 運營中
利潤		 收入
賦税		 網絡
利潤		 稀釋
易辦事

已報告

 61.0 47.6 13.4 34.5 0.14

調整項目：

重組及相關費用 (1)

 0.7 0.7 0.2 0.5 0.00

獎勵計劃結算(2)

 (7.8 ) (7.8 ) (4.0 ) (3.8 ) (0.02 )

IPO成本已沖銷(截至2021年3月31日登記) (3)

 (1.5 ) (1.5 ) (0.4 ) (1.1 ) (0.00 )

調整後的

 52.4 39.0 9.2 30.1 0.12

調整後的邊際

 25.7 % 19.1 %

截至2021年6月30日的6個月 EBITDA 運營中
利潤		 收入
賦税		 網絡
利潤		 稀釋
易辦事

已報告

 116.9 90.5 18.6 71.0 0.29

調整項目：

重組及相關費用 (1)

 1.0 1.0 0.3 0.7 0.00

獎勵計劃結算(2)

 (9.9 ) (9.9 ) (4.8 ) (5.1 ) (0.02 )

税收優惠--專利盒(4)

 — — 5.5 (5.5 ) (0.02 )

調整後的

 108.0 81.6 19.6 61.1 0.25

調整後的邊際

 27.2 % 20.6 %

截至2020年6月30日的三個月 EBITDA 運營中
利潤		 收入
賦税		 網絡
利潤		 稀釋
易辦事

已報告

 40.2 27.1 7.1 20.7 0.09

調整項目：

 — — — — —

調整後的

 40.2 27.1 7.1 20.7 0.09

調整後的邊際

 24.8 % 16.7 %

截至2020年6月30日的6個月 EBITDA 運營中
利潤		 收入
賦税		 網絡
利潤		 稀釋
易辦事

已報告

 68.2 42.5 10.6 27.9 0.12

調整項目：

 — — — — —

調整後的

 68.2 42.5 10.6 27.9 0.12

調整後的邊際

 22.9 % 14.2 %

(1)

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，本集團分別記錄了70萬澳元 和100萬澳元的重組和相關費用，用於合併Balda在美國的工廠。

(2)

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，本集團分別在一般和行政費用中記錄了780萬 和990萬澳元，這是與提前終止針對有限數量關鍵經理的激勵計劃有關的應計沖銷。

37

目錄
(3)

在截至2021年6月30日的三個月內，本集團沖銷了截至2021年3月31日損益表審慎應計的IPO項目成本 。

(4)

2021年第一季度，集團與意大利税務機構就所謂的專利盒制度達成協議，從而追溯到2016-2020財政年度節省了550萬澳元的税款。

資本支出(CAPEX)

資本支出，又稱資本支出，是指在此期間(不包括)有形固定資產和無形資產的投資額之和使用權根據IFRS 16租約在 期內確認的資產)。這些投資活動包括收購房地產、廠房和設備以及無形資產。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的資本支出。

(金額(百萬歐元))
截至6月30日， 截至6月30日， 變化
2021 2020 €

物業、廠房及設備的附加費

 43.3 38.2 5.1

無形資產的附加值

 2.1 2.1 0.0

資本支出

 45.4 40.3 5.1

有關支付現金基礎上的資本支出的更多信息，請參見下面的 流動性和資本資源資本支出。

自由現金流

自由現金流是指經營活動產生的現金流量，不包括支付和收到的利息，減去房地產、廠房和設備投資以及 現金基礎上的無形資產。

下表列出了截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的自由現金流的計算。

(金額(百萬歐元))
截至6月30日的三個月， 變化
2021 2020 €

經營活動現金流

 54.1 53.9 0.2

支付的利息

 1.1 1.3 (0.2 )

收到的利息

 (0.2 ) (0.1 ) (0.1 )

購置房產、廠房和設備

 (22.3 ) (17.3 ) (5.0 )

購買無形資產

 (1.4 ) (1.5 ) 0.1

自由現金流

 31.3 36.3 (5.0 )

(金額(百萬歐元))
截至6月30日的6個月， 變化
2021 2020 €

經營活動現金流

 60.0 44.6 15.4

支付的利息

 2.3 2.4 (0.1 )

收到的利息

 (0.3 ) (0.4 ) 0.1

購置房產、廠房和設備

 (44.1 ) (41.4 ) (2.7 )

購買無形資產

 (2.1 ) (2.1 ) 0.0

自由現金流

 15.8 3.1 12.7

38

目錄

有關現金流的更多信息，請參閲下面的流動性和資本資源運營和投資活動 活動。

積壓

我們的積壓 代表截至某個時間點(I)針對我們的生物製藥和診斷解決方案部門的特定採購訂單，以及(Ii)針對我們的工程部門的某些一次性協議下尚未完成的工作的預計未來收入。我們根據我們在合同下提供的服務，在合同有效期內確認直接收入。由於我們無法控制的原因，我們的客户或監管機構可能會終止或推遲合同 。如果項目被推遲，我們的收入時間可能會受到影響。如果客户終止合同，我們通常有權獲得終止日期前提供的 服務以及項目結束時提供的服務的報酬。但是，如果合同終止，我們通常無權獲得積壓中反映的全部直接收入 。我們積壓的項目的持續時間以及相關的收入確認，從幾個月到幾年不等。對於在合同期限內下的訂單，我們通常有合同權利在取消的情況下 獲得付款。我們報告的積壓水平的波動也是由我們的客户的時間和訂單模式造成的，他們經常尋求管理他們手頭的庫存水平。由於客户訂購模式的影響，我們在某些時期報告的積壓訂單 可能會波動，可能不代表未來的結果。許多因素可能會影響積壓和積壓產生的直接收入，包括：(A)項目的規模、複雜性和持續時間；以及 (B)項目的取消或延遲。

截至2021年6月30日，我們的積壓訂單為7.39億歐元，相比之下，截至2020年12月31日的總積壓為6.067億歐元，截至2020年6月30日的積壓總額為395.8歐元。

雖然積壓的增加通常會導致隨着時間的推移(取決於未來的合同修改、合同取消和其他調整)要確認的未來直接收入的增加 ，但特定時間點的積壓增加並不一定對應於特定時間段內直接收入的 增加。積壓產生直接收入的時間和程度取決於許多因素，包括開工時間、我們提供服務的速度、範圍更改、 取消、延遲、收到監管批准以及研究的性質、持續時間、規模、複雜性和階段。此外，延遲的項目在取消之前仍處於積壓狀態。由於這些因素，我們的積壓不一定是未來直接收入的可靠指標，而且我們可能無法在任何時間點實現所有或任何部分來自積壓授權的直接收入。

經營成果

截至2021年6月30日的3個月零6個月 而截至2020年6月30日的3個月零6個月

下表列出了我們在截至2021年和2020年6月30日的 三個月的運營結果。

(金額(百萬歐元))
截至6月30日的三個月， 變化
2021 的百分比
收入		 2020 的百分比
收入		 €

收入

 204.0 100.0 % 161.8 100.0 % 42.2

銷售成本

 140.3 68.8 % 113.0 69.8 % 27.3

毛利

 63.7 31.2 % 48.9 30.2 % 14.8

其他營業收入

 2.3 1.1 % 1.8 1.1 % 0.5

銷售和營銷費用

 5.4 2.7 % 5.1 3.1 % 0.3

39

目錄

研發費用

 6.9 3.4 % 3.8 2.4 % 3.1

一般和行政費用

 6.0 3.0 % 14.6 9.0 % (8.6 )

營業利潤

 47.6 23.3 % 27.1 16.8 % 20.5

財政收入

 2.3 1.1 % 3.8 2.4 % (1.5 )

財務費用

 2.4 1.2 % 3.4 2.1 % (1.0 )

相聯者的利潤份額

 0.4 0.2 % 0.2 0.1 % 0.2

税前利潤

 47.9 23.5 % 27.8 17.2 % 20.1

所得税

 13.4 6.6 % 7.1 4.4 % 6.3

淨利潤

 34.5 16.9 % 20.7 12.8 % 13.8

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的運營結果。

(金額(百萬歐元))
截至6月30日的6個月， 變化
2021 的百分比
收入		 2020 的百分比
收入		 €

收入

 396.8 100.0 % 298.2 100.0 % 98.6

銷售成本

 267.7 67.5 % 209.9 70.4 % 57.8

毛利

 129.1 32.5 % 88.4 29.6 % 40.7

其他營業收入

 5.5 1.4 % 2.1 0.7 % 3.4

銷售和營銷費用

 11.3 2.8 % 11.3 3.8 % 0.0

研發費用

 12.7 3.2 % 7.8 2.6 % 4.9

一般和行政費用

 20.0 5.0 % 28.8 9.7 % (8.8 )

營業利潤

 90.5 22.8 % 42.5 14.3 % 48.0

財政收入

 4.3 1.1 % 9.5 3.2 % (5.2 )

財務費用

 5.6 1.4 % 13.6 4.6 % (8.0 )

相聯者的利潤份額

 0.4 0.1 % 0.2 0.1 % 0.2

税前利潤

 89.6 22.6 % 38.6 12.9 % 51.0

所得税

 18.6 4.7 % 10.6 3.6 % 8.0

淨利潤

 71.0 17.9 % 27.9 9.4 % 43.1

收入

截至2021年6月30日的三個月，按當前匯率計算的收入增長了4,220萬澳元(或26.1%)，達到2.04億澳元，而截至2020年6月30日的三個月，收入為1.618億澳元，這是由於新冠肺炎對我們行業的持續影響導致需求增加，以及2020年和2021年初下的訂單並交付給 客户的收入增加，這部分被不利的貨幣換算所抵消。新冠肺炎對我們2020年收入增長的貢獻微乎其微，因為新冠肺炎疫苗接種在某些西方國家/地區僅在日曆年末左右才開始部署 。然而，在2021年，隨着新冠肺炎疫苗接種計劃在全球多個國家/地區部署，新冠肺炎相關收入大幅增長。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們估計新冠肺炎相關收入佔我們總收入的14.8%。貨幣 美元和巴西雷亞爾的變動在2021年產生了負面影響。剔除這一影響，收入在不變貨幣基礎上的增長為28.5%。

在截至2021年6月30日的6個月中，按當前匯率計算的收入增長了9860萬澳元，或33.1%，與截至2020年6月30日的6個月的2.982億澳元相比， 這兩個細分市場都出現了增長，原因是新冠肺炎對我們行業的影響越來越大，以及 之前下的訂單的交付導致需求增加，這部分被不利的貨幣換算所抵消。新冠肺炎對我們2020年收入增長的貢獻微乎其微，因為在某些西方國家/地區，新冠肺炎疫苗接種只是在日曆年末左右才開始部署。然而，2021年，隨着新冠肺炎疫苗接種計劃在全球多個國家/地區部署，新冠肺炎相關收入大幅增長 。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們估計

40

目錄

新冠肺炎相關收入佔我們總收入的14.4%。美元和巴西雷亞爾的匯率變動在2021年產生了負面影響。 剔除這種影響，按不變貨幣計算的收入增長了36.3%。

生物製藥和診斷解決方案部門

在截至2021年6月30日的三個月裏，生物製藥和診斷解決方案部門產生的收入增加了3240萬歐元，增幅為22.7%，達到1.748億歐元，而截至2020年6月30日的三個月為1.424億歐元。在截至2021年6月30日的三個月中，高價值解決方案約佔收入的27.5%，而在截至2020年6月30的三個月中，這一比例為26.5%。這一細分市場的收入增長在一定程度上是由於在需求增加的推動下，截至2021年6月30日的三個月，我們的高價值解決方案銷售額普遍增加了1040萬澳元，即27.4%，達到4810萬澳元，而截至2020年6月30日的三個月為3770萬澳元。此外，截至2021年6月30日的三個月，其他遏制和交付解決方案的銷售額增長了2200萬歐元，增幅為21.0%，達到1.267億歐元，而截至2020年6月30日的三個月為1.047億歐元。

在匯率不變的基礎上，截至2021年6月30日的三個月，高價值解決方案產生的收入增加了1240萬歐元(32.9%)，而其他遏制和交付解決方案產生的收入增加了2400萬歐元(22.9%)。

生物製藥和診斷解決方案部門在截至2021年6月30日的6個月中產生的收入 從截至2020年6月30日的6個月的2.628億歐元增加到3.354億歐元，增幅為7260萬歐元，增幅為27.6%。這一細分市場的收入增長在一定程度上是由於：(I)在截至2021年6月30日的6個月裏，我們的高價高價值解決方案的銷售量增加了2510萬澳元，增幅為36.9%，而在截至2020年6月30日的6個月裏，這一數字為6800萬澳元，這反映了我們在需求增加的推動下，不斷努力從戰略上轉向包括更高比例的高價值解決方案(如EZ-Fill)的產品組合®主要原因是：(I)產品和分子診斷塑料件；以及(Ii)由於新冠肺炎對我們行業的影響越來越大以及之前下的訂單的交付，對我們其他容器和交貨解決方案的需求普遍增加，導致截至2021年6月30日的6個月的銷售額增加了4,750萬澳元，增幅為24.4%，從截至2020年6月30日的6個月的1.949億澳元增加到2.424億澳元。新冠肺炎推動了對我們產品的 更高需求，帶來的收入增長抵消了我們產品對受新冠肺炎影響的業務(如麻醉、診斷、整形和小手術相關業務)銷售額的任何下降。

在匯率不變的基礎上，截至2021年6月30日的6個月，高價值解決方案產生的收入增加了2920萬歐元(43.0%)，而其他遏制和交付解決方案產生的收入增加了5320萬歐元(27.3%)。

該公司監控其生物製藥和診斷解決方案部門(BDS)的利用率，以便針對其長期產能需求進行適當規劃。該公司與其客户合作，確定他們所需的產品需求、生產時間和訂單交付。雖然不同產品的利用率不同，但公司目前估計其BDS部門的平均利用率約為80%至85%。

工程段

在截至2021年6月30日的三個月裏，工程部門產生的收入增加了970萬歐元(50.0%)，達到2910萬歐元 ，而截至2020年6月30日的三個月為1940萬歐元。這一細分市場以及我們的所有產品線(即玻璃轉換機、視覺檢測系統以及組裝和包裝機)的收入都有所增加。

截至2021年6月30日的6個月，工程部門產生的收入增加了2600萬瑞士法郎，增幅為73.4%，達到61.4瑞士法郎 ，而截至2020年6月30日的6個月為3540萬瑞士法郎。這一領域的增長主要是由於視覺檢查系統和玻璃成型機的銷售增加，總計2230萬澳元。 由於我們努力更好地服務客户和增加售後服務領域的份額，以及包裝和組裝業務增加了70萬澳元，收入進一步增長了300萬澳元。

我們不認為我們工程部門的任何收入可歸因於新冠肺炎，因為我們 無法準確確定我們產品的最終用途，而且我們的大多數產品的生命週期為10年或更長時間，因此有合理的可能被用於與 新冠肺炎相關的用途以外的其他用途。

按地區分列的收入明細

我們正在進行的地理擴張導致我們運營的所有地理區域的銷售額都有所增加。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們在亞太地區經歷了最快的增長。截至6月30日的三個月，

41

目錄

2021年，在亞太地區，我們報告增長了1,420萬，或103.1%。同期，在北美，我們報告了590萬歐元(13.0%)的增長，而在歐洲和南美地區，我們分別報告了2190萬歐元(22.6%)和10萬歐元(2.4%)的增長。

在截至2021年6月30日的6個月中，我們的收入增長了：(I)北美地區增長了2910萬歐元，增幅為38.1%(佔截至2021年6月30日的6個月總收入的約26.6%)；(Ii)亞太地區增長了1940萬歐元，增幅為78.8%(該地區在截至2021年6月30日的6個月中約佔總收入的11.1%)；(Iii)增長了4860萬歐元，增幅為26.0%在歐洲、中東和非洲地區(在截至2021年6月30日的六個月中，約佔我們總收入的59.5%)，以及(Iv)在南美地區增加了約140萬歐元，或14.1%(在截至2021年6月30日的六個月中，南美約佔我們總收入的2.8%)。

北美和亞太地區的收入增長得益於我們最近通過更專注的銷售和業務開發活動進行的國際擴張努力，以及我們在新冠肺炎相關產品和服務的增加。我們繼續經歷着這些地區最高的需求，並相應地集中了我們的努力。

銷售成本

截至2021年6月30日的三個月，銷售成本增加了2730萬歐元，增幅為24.2%，達到1.403億歐元，而截至2020年6月30日的三個月的銷售成本為1.13億歐元。與我們的收入相比，我們的總銷售成本增長不到 ，這主要是因為我們通過提高生產流程的效率和最大限度地利用我們已安裝的產能，不斷努力優化運營。 銷售成本的增加主要是由於材料和組件成本以及直接和間接人員成本的普遍增加，這主要是因為支持了我們銷量的大幅增長。

截至2021年6月30日的6個月，銷售成本增加了5780萬歐元，增幅為27.5%，達到2.677億歐元，而截至2020年6月30日的6個月的銷售成本為2.099億歐元，主要原因是與商品和服務的生產和分銷相關的材料、組件和人工費用的成本。與我們的收入相比，銷售成本的增幅不到 ，這主要歸功於我們不斷努力實現效率最大化和裝機容量最大化。

在截至2021年6月30日的6個月內，銷售成本包括70萬美元與我們在美國的Balda工廠整合相關的非經常性重組成本。

毛利

截至2021年6月30日的三個月，毛利潤增長了1480萬瑞郎，增幅為30.3%，達到6370萬瑞郎，而截至2020年6月30日的三個月，毛利潤為4890萬瑞郎。這一增長主要得益於我們的生物製藥 和診斷解決方案部門，由於增值更多的高價值解決方案和新冠肺炎相關產品和服務的增加，以及 通過更好地利用我們的裝機容量和固定費用提高了效率，毛利潤有所改善。工程部門毛利的增長主要是由於視覺檢查和玻璃加工機械的銷售大幅增長，以及我們工廠採用集成的項目管理系統，從而產生了協同效應，提高了資源利用率以及供應和流程的標準化。毛利潤還受益於更多地關注售後服務 活動，與機械銷售相比，售後服務更具增長性。

截至2021年6月30日的6個月，毛利潤增長了4070萬盧比，即46.1%，達到1.291億盧比，而截至2020年6月30日的6個月，毛利潤為8840萬盧比。這一增長主要是由生物製藥和診斷解決方案部門推動的，原因是高價值解決方案與新冠肺炎相關產品和服務的比例更高，以及通過我們的業務優化和運營卓越計劃提高了效率。 工程部門毛利潤的增長主要是由於銷售量增加以及售後服務增加，以及標準化計劃提高了整個工程工廠的效率。更好的盈利能力 在玻璃成型和製藥視覺業務中表現得尤為突出。

42

目錄

其他營業收入

截至2021年6月30日的三個月，其他營業收入增長了50萬盧比，增幅為27.8%，達到230萬盧比，而截至2020年6月30日的三個月，這一數字為180萬盧比。其他營業收入只佔我們收入的一小部分，其數額每年都會有所不同，具體取決於具體的商業協議。

在截至2021年6月30日的6個月裏，其他營業收入(包括可行性研究、設計、開發和產業化新產品的收入，而不是銷售我們的產品、服務和解決方案的收入)增加了340萬韓元，增幅為161.9%，達到550萬韓元，而截至2020年6月30日的6個月為210萬韓元。其他 營業收入只佔我們收入的一小部分，其金額每年都會有所不同，具體取決於具體的業務協議。

銷售 和營銷費用

截至2021年6月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了30萬盧比，即5.9%，達到540萬盧比，而截至2020年6月30日的三個月為510萬盧比。這一增長主要是由於為支持我們業務的持續增長而增加的人事費用，但壞賬和壞賬撥備的 減少部分抵消了這一增長。

截至2021年6月30日的6個月，銷售和營銷費用基本保持在1,130萬盧比 ，而截至2020年6月30日的6個月為1,130萬盧比。這些費用主要與我們銷售組織的人事費用有關。其中還包括截至2021年6月30日的6個月的折舊和壞賬撥備和 150萬盧比的壞賬撥備(截至2020年6月30日的6個月為220萬盧比)。費用基本一致，原因是人員支出增加 以支持我們業務的持續增長，這完全抵消了壞賬撥備的減少以及新冠肺炎 疫情導致取消的差旅成本和貿易展的減少(相反，這影響了2020年前幾個月)。

研發費用

在截至2021年6月30日的三個月中，研發費用增加了310萬瑞郎，增幅為81.6%，與截至2020年6月30日的三個月的380萬瑞郎相比，研發費用增加了310萬瑞郎，增幅為81.6%，主要用於投資我們的藥物輸送系統業務，在波士頓建立新的研發實驗室，以及努力維持和 加快公司的Container Clover Systems高價值解決方案管道。這一增長還受到新招聘導致的人事支出增加的推動。

截至2021年6月30日的6個月，研發費用增加了490萬歐元，增幅為62.8%，達到1270萬歐元 ，而截至2020年6月30日的6個月的研發費用為780萬歐元。此類費用包括支持我們產品和組件創新的研發活動成本，還包括攤銷資本化的 開發成本。研發費用的增加反映了我們加快高價值解決方案渠道增長的戰略。

一般和行政費用

截至2021年6月30日的三個月，一般和 管理費用減少了860萬歐元，降幅為58.9%，降至600萬歐元，而截至2020年6月30日的三個月為1460萬歐元。減少的主要原因是，在一些提前終止的獎勵計劃下與現金結算獎勵相關的非經常性應計沖銷後，人事費用減少了780萬澳元。將 這一非經常性項目的成本正常化後，一般和行政費用略微增加了70萬歐元。

截至2021年6月30日的6個月，一般和行政費用減少了880萬歐元，降幅為30.6%，降至2000萬歐元 ，而截至2020年6月30日的6個月為2880萬歐元。這些費用主要包括公司管理的人事費用以及折舊和攤銷290萬澳元(2020年為300萬澳元)，其中購進價格分配的公允價值調整攤銷為50萬澳元(截至2020年)。一般和行政費用的減少主要是由於提前終止針對有限數量的關鍵經理的獎勵計劃而產生的990萬澳元的非經常性應計沖銷，這部分被20萬澳元 用於合併我們在美國的Balda工廠的重組成本所抵消。將這些非經常性項目的成本正常化後，一般和行政費用增加了90萬澳元。

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目錄

營業利潤

由於上述原因，截至2021年6月30日的三個月的營業利潤增加了2050萬歐元，增幅為75.6%，達到4760萬歐元，而截至2020年6月30日的三個月的營業利潤為2710萬歐元。這包括860萬英鎊的一次性毛利，相當於淨利潤的450萬英鎊(br})，或稀釋後每股收益(扣除庫存股後)的0.02英鎊。其中大部分與股票激勵計劃的終止有關。因此，第二季度稀釋後每股收益為0.14歐元，調整後 稀釋後每股收益為0.12歐元(假設加權已發行股票約為2.41億股，扣除庫存股後計算)。

如上所述，截至2021年6月30日的6個月的營業利潤增加了4,800萬澳元(112.9%)至9,050萬澳元，而截至2020年6月30日的6個月的營業利潤為4,250萬澳元。

財務費用淨額

截至2021年6月30日的三個月，扣除財務收入的財務費用淨額增加了50萬澳元，從截至2020年6月30日的三個月的淨收益(40萬澳元)增至10萬澳元。淨財務費用的變化主要是由於淨匯兑損失減少，但部分被衍生金融工具的重估所抵消。

截至2021年6月30日的6個月，扣除財務收入後的財務費用淨額減少了280萬韓元，降幅為68.3%，從截至2020年6月30日的6個月的410萬韓元降至130萬韓元。在截至2020年6月30日的六個月中，財務支出受到我們 面臨的主要貨幣(特別是墨西哥比索)匯率大幅波動的影響。2021年財務費用減少主要是因為淨匯兑收益減少，但部分被衍生金融工具貶值幅度較小所抵消。

税前利潤

截至2021年6月30日的三個月，税前利潤增長了2010萬歐元，增幅為72.3%，達到4790萬歐元，而截至2020年6月30日的三個月為2780萬歐元。

截至2021年6月30日的6個月，税前利潤增長了5,100萬歐元，增幅為132.1%，達到8,960萬歐元，而截至2020年6月30日的6個月，税前利潤為3,860萬歐元。

所得税

截至2021年6月30日的三個月，所得税增至1340萬澳元，而截至2020年6月30日的三個月為710萬澳元。我們的有效税率提高了2.58%，從25.46%提高到2021年第二季度的28.03%。實際税率受到在提前終止某些由新的股票贈與計劃取代的某些遺留激勵計劃後，180萬歐元的遞延税項資產逆轉的負面影響。不含這一一次性項目的標準化有效税率為24.30%。

截至2021年6月30日的6個月，所得税增加了800萬瑞士法郎，增幅為7.5%，達到1860萬瑞士法郎，而截至2020年6月30日的6個月，所得税為1060萬瑞士法郎。截至2021年6月30日的6個月，平均税率從27.59%降至20.72%，降幅為6.86%。

2021年3月，該集團與意大利税務當局就所謂的專利盒制度的適用性達成協議， 在2016-2020財年追溯節省了550萬澳元的税款。實際税率受到提前終止某些傳統激勵計劃(由新的股票贈與計劃取代)後，價值200萬澳元的遞延税項資產逆轉的負面影響。不含這些一次性項目的標準化有效税率為24.59%。

44

目錄

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的所得税

(金額(百萬歐元))

在這三個月裏

截至6月30日，

 變化
2021 2020 €

損益表中報告的所得税費用

 13.4 7.1 6.3

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的所得税

(金額(百萬歐元))

在過去的六個月裏

截至6月30日，

 變化
2021 2020 €

損益表中報告的所得税費用

 18.6 10.6 8.0

淨利潤

截至2021年6月30日的三個月，淨利潤 增加了1380萬盧比，增幅為66.6%，達到3450萬盧比，而截至2020年6月30日的三個月，淨利潤為2070萬盧比。

截至2021年6月30日的6個月，淨利潤增長4,310萬澳元，增幅為154.5%，而截至2021年6月30日的6個月淨利潤為2,790萬澳元。

流動性與資本資源

自成立以來，我們主要通過經營活動產生的現金和債務融資為我們的運營提供資金。我們對 流動性和資本的主要要求是為資本支出、營運資本(流動資產和流動負債的差額減去流動金融資產、流動金融負債、現金和現金等價物)以及 一般公司用途提供資金。

我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物以及來自多家金融機構的中長期貸款，如下所述。截至2021年6月30日的6個月，我們的現金和現金等價物為1.08億盧比，其他流動金融資產為2790萬盧比，而截至2020年12月31日，我們的現金 和現金等價物為1.156億盧比，其他金融資產為4150萬盧比。我們的現金和現金等價物主要包括銀行現金和高流動性投資，如短期存款，不受取款或使用限制，或購買時原始到期日為三個月或更短。我們相信，除了經營活動產生的資金外，我們的全部可用流動性(定義為現金和現金等價物加上未提取的承諾信貸額度和有價證券)將使我們能夠滿足我們未來12個月的投資活動和營運資金需求，並確保適當的運營水平 和戰略靈活性。

截至2021年6月30日，我們的流動負債總額為3.311億澳元(截至2020年12月31日為3.162億澳元)，其中包括1.06億澳元的貿易應付賬款，650萬瑞郎的合同負債，4670萬澳元的客户預付款，7510萬澳元的金融負債(包括 衍生品和股權收購的財務應付款)，4850萬澳元的應納税金，550萬澳元的租賃負債，以及4820萬澳元的其他負債，主要與人事和社會保障機構的應付款有關。

2021年7月20日，我們完成了首次公開募股(IPO)，在完成 時，扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，我們總共獲得了約4.392億美元的淨收益。8月18日，承銷商進一步從 公司購買了712,796股新發行的股票，以彌補超額配售，使此次發行的總淨收益達到約4.535億美元。我們打算將此次發行的淨收益用於一般企業用途，包括使我們能夠滿足 我們的投資活動和營運資金需求，並確保適當水平的運營和戰略靈活性。特別是，我們計劃將所得資金的一部分用於進一步擴大我們在意大利Piombino Dese的製造工廠， 為EZ-Fill建立新的綠地工廠®產品，重點放在生物製品和疫苗上，在印第安納州(美國)和張家港(中國)(也專注於工程)，並尋求 戰略收購，以擴大我們的產品、我們的技術訣竅和我們的國際足跡。然而，隨着我們業務需求的不斷髮展，我們對收益的預期用途可能會相應地有所不同。

融資活動

我們在 管理營運資金和資產負債表方面採用嚴格的方法來支持我們的業務和運營。截至2021年6月30日，我們的淨財務狀況與過去12個月EBITDA之間的槓桿率為1.0，而截至2020年12月31日的槓桿率為1.4。

資本支出

我們的 資本支出包括不動產、廠房和設備以及無形資產。在截至2021年6月30日的6個月內，我們的總資本支出為4540萬澳元，其中包括(I)3520萬澳元與我們的產能擴張有關(包括2480萬澳元用於皮奧比諾Dese的新生產線，其中1880萬澳元與我們的高利潤率相關 EZ-Fill®-產品，410萬英鎊用於其他工廠的新生產線，特別是在墨西哥，

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目錄

530萬盧比用於高精度塑料注射成型和容器體外診斷解決方案的組裝，(Ii) 410萬盧比用於維護、提高質量、整修和改進我們的IT系統，(Iii)310萬盧比用於提高生產過程的效率，(Iv)120萬盧比用於提高工廠和生產場所的安全性，以及(V)190萬盧比用於研發，包括實驗室設備、模具和其他相關設備。

現金流

下表列出了所列期間的彙總合併現金流量信息。

(金額(百萬歐元))
對於三個人來説
月份截至6月30日，		 對於三個人來説
月份截至6月30日，		 變化
2021 2020 €

經營活動的現金流

 54.1 53.9 0.2

投資活動的現金流

 (24.3 ) (18.8 ) (5.5 )

融資活動產生的現金流/(用於)融資活動的現金流

 (10.0 ) 17.4 (27.4 )

現金和現金等價物淨變化

 (19.8 ) 52.5 (72.3 )

(金額(百萬歐元))
六個人
月份截至6月30日，		 六個人
月份截至6月30日，		 變化
2021 2020 €

經營活動的現金流

 60.0 44.6 15.4

投資活動的現金流

 (46.7 ) (43.5 ) (3.2 )

融資活動產生的現金流/(用於)融資活動的現金流

 (29.8 ) 20.4 (50.2 )

現金和現金等價物淨變化

 (16.6 ) 21.6 (38.0 )

經營活動產生的現金

截至2021年6月30日的三個月，運營活動產生的淨現金為5410萬澳元，而截至2020年6月30日的三個月，運營活動產生的現金淨值為5390萬澳元 。這一改善主要是由於EBITDA產生了6100萬瑞士法郎，以及營運資本淨變化產生的560萬瑞士法郎現金，這些現金被其他撥備和員工福利變化吸收的1160萬瑞士法郎現金部分抵消。

截至2021年6月30日的6個月，運營活動產生的淨現金為6,000萬澳元，而截至2020年6月30日的6個月，運營活動產生的淨現金為4,460萬澳元 。這一改善主要是由於EBITDA產生了1.169億瑞郎，但被營運資本淨變化 吸收的4190萬澳元現金部分抵消，部分原因是庫存增加和應付貿易賬款減少，以及其他撥備和員工福利變化吸收的870萬瑞郎現金。

用於投資活動的現金

截至2021年6月30日的三個月，投資活動中使用的淨現金為2430萬澳元，而截至2020年6月30日的三個月為1880萬澳元，主要用於購買物業和設備，以提高我們的EZ-Fill產品組合和大宗業務的產能，我們還繼續在研發活動中投資現金。

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目錄

截至2021年6月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金為4670萬澳元，而截至2020年6月30日的6個月為4350萬澳元，主要用於購買物業和設備，以提高我們的EZ-Fill產品組合和大宗業務的產能，我們還繼續在研發活動中投資現金。

用於融資活動的現金

截至2021年6月30日的三個月，融資活動使用的淨現金為1000萬澳元，而截至2020年6月30日的三個月，融資活動產生的淨現金為1740萬澳元 。截至2021年6月30日，250萬與新借款有關，2200萬與償還貸款有關。支付租賃負債的本金部分 為170萬澳元，而收購非控股權益的支付金額約為90萬澳元。目前其他金融活動的收益為1,200萬美元，主要原因是部分贖回了保單。

截至2021年6月30日的6個月，融資活動使用的淨現金為2980萬澳元 ，而截至2020年6月30日的6個月，融資活動產生的淨現金為2040萬澳元。截至2021年6月30日，新增借款約660萬歐元，償還貸款約3340萬歐元。派發的股息為1,120萬澳元，支付租賃負債的本金部分為330萬澳元，而收購非控股權益的支付金額約為100萬澳元。目前其他金融活動的收益為1250萬澳元，主要原因是部分贖回了保單。

現金和現金等價物淨變化

截至2021年6月30日的三個月，現金和現金等價物的淨變化為1980萬澳元(而截至2020年6月30日的三個月為5250萬澳元)。

截至2021年6月30日的6個月，現金和現金等價物的淨變化為1660萬澳元(而截至2020年6月30日的6個月為2160萬澳元)。

最近採用的會計公告

最近發佈的可能影響我們的財務狀況、經營結果或現金流的會計聲明的描述在截至2021年6月30日的六個月中期精簡綜合財務報表的附註3中披露 。

第3項。 關於市場風險的定量和定性披露

本集團面臨以下與其業務相關的財務風險：

•

金融市場風險，主要涉及外幣匯率和利率；

•

流動性風險，特別是關於資金的可用性和信貸市場的准入，如果集團需要的話，以及一般的金融工具；

•

信用風險，既源於其與客户的正常商業關係，也源於其融資活動。

這些風險可能會嚴重影響我們的財務狀況、運營結果和現金流，因此，我們識別並監控它們，以便提前發現潛在的負面影響，並採取必要的措施來緩解這些影響，主要是通過我們的運營和融資活動，如果需要，還可以使用衍生金融工具。

47

目錄

以下部分提供有關這些 風險可能對我們造成的影響的定性和定量披露。以下部分報告的量化數據沒有任何預測性價值。

金融市場風險

由於我們的業務性質，我們面臨各種市場風險，包括外幣匯率風險，以及較小程度的利率風險 。

我們面臨的外幣匯率風險來自我們的全球足跡(包括生產和商業化)，因為 在某些情況下，我們以目的地市場的貨幣銷售我們的產品，而目的地市場的貨幣可能與集團運營的國家/地區的貨幣不同。

我們面臨利率風險的原因是需要為某些活動提供資金，以及動用盈餘資金的可能性。市場利率的變化 可能會增加或減少我們的淨利潤/(虧損)，從而間接影響融資和投資交易的成本和回報。

這些風險可能會嚴重影響我們的業績，因此會加以識別和監控。我們有各種風險管理政策， 主要涉及外匯、利率和流動性風險。

特別是為了管理匯率風險，我們採取了套期保值 政策。套期保值活動主要在公司層面進行，基於報告系統提供的信息，並利用符合國際財務報告準則的工具和政策。進行套期保值是為了確保在實體 使用其主要業務所在貨幣以外的貨幣進行交易時受到保護，同時考慮到預算中的未來收入和成本。儘管進行了套期保值操作，匯率的突然變動或錯誤的估計可能會對我們的業績造成 負面影響，儘管影響有限。

關於外幣匯率風險的信息

我們面臨外幣匯率波動帶來的風險，這可能會影響我們的收益和股本。特別是：

•

如果集團公司發生的成本幣種與其收入幣種不同，外幣匯率的任何變化都可能影響該公司的經營業績。

•

我們面臨的主要外幣是在美國和其他以美元為參考貨幣的市場銷售的美元，兑歐元、墨西哥比索和人民幣。其他重大風險敞口包括歐元與以下貨幣之間的匯率：人民幣、日元、丹麥克朗、英鎊和瑞士法郎。2021年上半年，只有美元風險敞口(單獨計算)超過了集團商業活動外幣匯率風險敞口總額的10%。我們的政策是使用 衍生金融工具(主要是遠期貨幣合約、貨幣掉期、貨幣期權和領子期權)來對衝風險。

•

有幾家子公司位於歐元區以外的國家/地區，特別是美國、 中國、日本、墨西哥、丹麥、巴西和瑞士。由於我們的報告貨幣是歐元，這些公司的損益表使用該期間的平均匯率換算成歐元，即使收入和利潤率以當地貨幣 保持不變，匯率的變化也會影響以歐元重述的收入、成本和利潤額。同樣，由於功能貨幣的不同，公司間融資可能會導致匯率影響。

•

由於匯率的變化，以歐元以外的貨幣報告的合併公司的資產和負債可能在 期間有所不同。這些變化的影響在權益中直接確認為貨幣換算差異損益下的其他綜合收益/(虧損)的組成部分。

48

目錄

我們監控我們在換算匯率風險方面的主要風險敞口，即多種貨幣對合並貨幣匯率的波動可能會影響合併財務報表價值，儘管在2021年6月30日沒有這方面的具體對衝。

貨幣項目結算產生的匯兑差額在合併損益表的淨財務 收入/(費用)行項目中確認。

截至2021年6月30日的6個月，除按公允價值計量的金融工具產生的匯率差異外，財務收入/(支出)內記錄的外幣匯率差異的影響為淨虧損50萬盧比(而截至2020年6月30日的6個月為240萬盧比)。

2021年，外幣匯率風險敞口的性質或結構以及本集團的對衝政策沒有重大變化 。

我們積極對衝經濟交易風險；更具體地説，遠期和掉期合約、普通的香草期權和領子期權被用來管理風險敞口。該等工具目前未被指定為現金流對衝，而合約的簽訂期限與相關交易一致，一般為3至12個月不等。

關於利率風險的信息

這一風險源於 浮動利率貸款，對於這些貸款，突然或大幅的利率波動可能會對經濟結果產生負面影響。對這一風險的監控是在公司層面進行的，使用的結構與貨幣風險管理採用的結構類似。我們有針對利率風險的對衝措施，幾乎涵蓋了所有簽約的貸款。由於這些操作，我們建立了一個基本固定的利率，與之前的貸款相比，條件有所改善 。

截至2021年6月30日，我們最重要的浮動利率金融資產是現金和現金等價物以及某些財務流動投資。

對外國子公司的淨投資產生的風險進行了監測；目前沒有進行積極的對衝。關於商品 風險，我們簽訂了某些公用事業的固定價格合同。

流動性風險

如果我們不能獲得在經濟條件下開展業務所需的資金，流動性風險就會出現。我們流動性 狀況的主要決定因素是運營和投資活動產生的或用於運營和投資活動的現金。

從運營角度來看，我們通過監控 現金流並保持充足的資金水平來管理流動性風險。本集團的主要融資業務及現金及有價證券投資均由財務部集中管理及監督，以確保 有效及高效率地管理我們的流動資金。我們承接中長期貸款，為中長期業務提供資金。我們開展了一系列集中監督的活動，目的是優化資金管理並 降低流動性風險，例如：

•

集中流動性管理；

•

通過現金池技術集中現金；

•

保持可用流動性的保守水平；

•

使中長期融資的資金來源多樣化；

•

獲得充足的信貸額度；

•

根據預算預測和現金流規劃監控未來流動性需求；

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目錄
•

監督關於債務的契約。

公司間融資是按照公平條款進行的，通常涉及控股公司。這些措施目前足以保證， 在正常情況下和在沒有特殊事件的情況下，營運資金流動、投資活動和一般現金流所需的靈活性程度。

我們相信，我們的全部可用流動資金(定義為現金和現金等價物加上未提取的承諾信貸額度和有價證券)，加上將從經營活動中產生的資金，將使我們能夠滿足我們投資活動和營運資金需求的要求，並確保適當的運營和戰略靈活性。因此，我們 認為不存在缺乏流動性的重大風險。

信用風險

信用風險是指因應收賬款收不回而造成經濟損失的風險。信用風險包括違約的直接風險和交易對手信譽 惡化的風險。理論上我們面臨的最大信用風險由合併財務狀況表中所列金融資產的賬面價值表示。

如果客户未能在付款截止日期前付款，我們的財務狀況可能會惡化。個別國家或地理區域的社會政治事件(或國家風險)和總體經濟表現也可能在這方面具有重要意義。但是，通過與資本雄厚的跨國製藥和生物製品公司建立鞏固的商業關係，以及我們為選擇和評估客户組合而制定的指導方針，信用風險得到了緩解，這可能需要客户在可能和適當的情況下提供進一步的擔保。截至2021年6月30日，與截至2020年12月31日的70.5天相比，我們這一天的未償還銷售額 減少了5.2天，降至65.3天。

截至2021年6月30日的應收貿易賬款為1.443億盧比(截至2020年12月31日為1.355億盧比)，扣除壞賬撥備後淨額為850萬盧比(截至2020年12月31日為770萬盧比)。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

綜合財務報表是根據“國際財務報告準則”編制的，該準則要求管理層使用可能影響財務報表中資產、負債、收入和支出的賬面價值的估計和假設，以及資產負債表日附註中關於或有資產和負債的披露。這些假設和 估計的不確定性可能導致需要對未來期間受影響的資產或負債的賬面金額進行重大調整的結果。

估計 基於歷史經驗和其他因素。由此產生的會計估計可能與相關的實際結果不同。估計數字會定期審核，而每項變動的影響會反映在發生變動的期間的綜合損益表或綜合全面收益表中。

收入確認

我們在多個司法管轄區開展業務，並根據對適用合同和其他可強制執行的權利和義務來源(即當地法規)的法律評估，評估與客户簽訂的合同是否為其履行的業績提供對價的權利。關於與客户簽訂合同工作和合同資產負債的合同收入， 成本比成本方法要求事先估計單個項目的整個生命週期成本，並在每個資產負債表日期更新這些成本。這需要假設 ，這些假設可能會受到多種因素的影響，例如某些項目的開發時間、其高水平的技術和創新內容、可能存在的價格變動和修訂以及機械性能保證， 在適用的情況下包括對合同風險的估計。這些事實和情況使得很難估計完成項目的成本，因此很難估計在資產負債表日期進行中的合同工程的價值。 本集團估計交易價格中將包括可變因素

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目錄

有權退貨和批量返利的產品銷售。本集團使用歷史退貨數據預測銷售退貨，以預測預期退貨百分比。應用這些百分比 來確定變量考慮的期望值。

可收回的商譽金額

商譽減值測試是通過比較現金產生單位的賬面金額及其可收回金額來進行的。現金產生單位的可收回金額 以公允價值、銷售成本和使用價值中較高者為準。這一複雜的估值過程需要使用貼現現金流等方法，該方法使用假設來估計現金流。 可收回金額在很大程度上取決於貼現現金流模型中使用的貼現率以及用於推斷的預期未來現金流和增長率。

開發成本

開發成本的攤銷 需要管理層估算相關產品的生命週期。此類假設的任何變化都將影響記錄的攤銷費用和資本化開發成本的賬面金額。定期攤銷費用是在確定相關產品的預期生命週期後得出的 。增加資產的預期生命週期或其剩餘價值將導致綜合損益表中攤銷費用的減少。我們 開發成本的使用年限由管理層在資本化時確定，並每年審查其適當性和可回收性。

員工 福利負債

員工福利，特別是員工遣散費和其他長期激勵措施的撥備，採用精算假設進行計算 ；此類假設的變化可能對此類負債產生實質性影響。

租契

我們不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此使用增量借款利率(IBR)來衡量租賃負債。IBR是指我們在類似期限內借款所需支付的利率，以及在類似證券的情況下，獲得與 類似價值的資產所需的資金。 IBR是指在類似期限和類似證券的情況下，我們必須支付的利率，即獲得與 類似價值資產所需的資金使用權資產在類似的經濟環境中。因此，IBR反映了本集團必須支付的金額，這需要在沒有 可見利率時(例如，對於沒有進行融資交易的子公司)或需要調整以反映租賃條款和條件時進行估計(例如，當租賃不以子公司的 本位幣計算時)。我們使用可觀察到的輸入(例如市場利率)來估計IBR(如果可用)，並且需要做出某些特定於實體的估計(例如子公司的獨立信用評級)。我們還確定 租期為租約的不可取消期限，以及在合理確定將行使租約時延長租約的選擇權所涵蓋的任何期限，或者確定 終止租約的選擇權所涵蓋的任何期限(如果合理確定不會行使)。本集團運用判斷評估是否合理確定是否行使續訂或終止租約的選擇權。也就是説，我們會考慮所有相關的 因素，這些因素會促使我們執行續簽或終止合同。

預計貿易信用損失撥備 應收賬款和合同資產

我們採用簡化方法計算應收貿易賬款和合同資產的估計信貸損失(ECL)， 最初基於本集團的歷史觀察違約率。在每個報告日期，都會更新歷史觀察到的違約率，並分析前瞻性估計的變化。評估 歷史觀察到的違約率、預測的經濟狀況和ECL之間的相關性是一項重要的估計。ECL的數量對環境和預測的經濟狀況的變化很敏感。我們的歷史信用損失經驗和對經濟狀況的預測 也可能不能代表客户未來的實際違約風險。

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目錄

所得税費用(當期和遞延)

綜合集團須在多個司法管轄區繳納不同税項。在確定税務負債時，需要對報告期末財務後果尚不確定的交易使用關於 的假設。在全球範圍內計算税收需要使用基於資產負債表日期可用信息的估計和假設。 遞延税項資產變現取決於在這些暫時性差額變為可抵扣期間和結轉税項損失使用期間產生的未來應納税所得額。估計未來的應税收入 需要對本質上不確定的事項進行估計，並需要管理層做出重大判斷，而不同的估計可能會對分析結果產生重大影響。

項目4.控制和程序

在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本公司不時面臨各種訴訟和行政及其他法律程序，包括潛在的監管行動， 與我們的業務相關的附帶或相關訴訟，包括商業合同和侵權責任索賠等(統稱為法律訴訟)。管理層認為，當前法律訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性影響。然而，管理層對法律訴訟的評估仍在進行中，可能會因 發現針對本公司的待決法律訴訟的其他事實(我們目前不知道)，或法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查人員或法律決定者的裁決與管理層對該等法律訴訟可能的責任或結果的評估不符而發生變化。 管理層對該等法律訴訟的可能責任或結果的評估與 發現的與我們目前未知的針對本公司的法律訴訟有關的其他事實，或法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查員或法律決定者的裁決不一致。本公司不時與監管機構討論(包括由本公司發起的討論)，討論實際或潛在違反 法律的行為，以補救或減輕相關的法律或合規風險。由於此類訴訟的結果不可預測，任何此類訴訟的結果都可能對公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、現金流或其證券的交易價格產生重大影響。

第1A項。風險因素

與日期為2021年7月16日的招股説明書(招股説明書)(日期為2021年7月16日)中描述的風險因素相比，沒有實質性變化。招股説明書是根據1933年證券法(經修訂)規則 424(B)於2021年7月16日提交給證券交易委員會的。

項目2. 股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目5.其他 信息

沒有。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

Stevanato Group S.p.A.
日期：2021年8月23日 由以下人員提供：

/s/佛朗哥·莫羅

姓名： 佛朗哥·莫羅
標題： 首席執行官兼首席運營官

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