未經審計的備考濃縮合並財務信息

以下未經審計的備考簡明綜合財務報表反映了Hormel Foods Corporation(“本公司”)與交易和債務發行相關的歷史財務結果的調整，如下所述。這些未經審計的備考簡明合併財務報表調整了本公司分別於2021年6月7日和2021年6月3日完成的以下交易的歷史財務報表：

1.根據日期為2021年2月10日的資產購買協議，從卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)手中收購Plants®零食堅果投資組合(以下簡稱“Planters”)的交易(“交易”)正在醖釀之中。

2.發行本金總額23億美元的三種長期債務工具(統稱“票據”)(“債務發行”)，以及相關的利率鎖定。“債券發行”指的是本金總額為23億美元的三種長期債務工具(統稱“票據”)的發行，以及與之相關的利率鎖定。

截至2021年4月25日，未經審計的備考簡明綜合財務狀況表使交易和債務發行生效，就像完成一樣，其來源是：

·對於公司來説，包括截至2021年4月25日的未經審計的綜合財務報表。

·對於種植者來説，包括截至2021年3月27日的種植者未經審計的財務報表和合並的財務報表。

截至2020年10月25日的前52周的未經審計的備考簡明綜合營業報表使交易和債務發行生效，就好像這兩者都發生在2019年10月28日一樣，而且這些財務報表的來源是：

·對於本公司，截至2020年10月25日的前52周的經審計的綜合財務報表。

·對於種植者，截至2020年12月26日的52周的未經審計的合併財務報表進行了調整，減去截至2020年12月26日的13週期間的業績，並加上截至2019年12月28日的同期業績，這些業績是從這些時期的未經審計的簡明合併財務報表中得出的。

截至2021年4月25日的前26周的未經審計的形式簡明綜合經營報表使交易和債務發行生效，就像這兩者都發生在2019年10月28日一樣，並源自：

·對於本公司來説，截至2021年4月25日的前26周，未經審計的公司簡明合併財務報表。

·對於種植者來説，包括截至2020年12月26日和2021年3月27日的前13周的未經審計的濃縮財務報表。

這份未經審計的財務報表縮寫和合並財務報表包括對本公司歷史財務信息的以下備考調整：

·交易會計調整-反映對交易應用所需會計的調整。

·其他調整-將反映公司債務增加和發行債券導致的利息支出變化的調整。

交易會計調整和其他交易會計調整基於可獲得的信息和假設，公司管理層認為這些信息和假設是合理的。這些調整是估計，實際經驗可能與預期不同。

未經審計的備考簡明綜合財務信息是根據Form 8-K的要求提供的信息，並不旨在表示如果交易發生在上述日期，公司的實際運營結果或財務狀況是什麼，也不是為了預測公司未來任何時期的運營結果或財務狀況。管理層認為，對未經審計的備考財務信息進行了所有必要的調整。在交易之前，公司與種植者之間沒有任何歷史關係。因此，不需要進行形式上的調整來消除這兩個政黨之間的活動。

未經審計的備考簡明合併財務信息應與本表格8-K/A中包含的公司年度報告10-K年度報告和季度報告10-Q季度報告中包含的公司歷史財務報表以及本表格8-K/A中包含的播種機年度和中期分拆財務報表一起閲讀。附註中描述了備考調整背後的假設，這些備註應與未經審計的備考簡明合併財務信息一起閲讀。

初步購進價格分配

該公司最初支付的現金對價為33.962億美元，以完成交易。最終現金對價須按慣例作出營運資金調整。下表列出了對截至2021年6月7日收購的播種機資產的對價初步分配，這些資產是附註中描述的交易會計調整的基礎。最終的收購價格分配以及由此對公司財務狀況和經營結果的影響可能與本文中包含的預計金額大不相同。

關於未經審計的形式簡明綜合財務信息的説明

花農曆史

A.對播種機的歷史列報進行了某些重新分類，以符合公司的財務報表列報，如下所示：

未經審計的備考簡明綜合財務狀況表

未經審計的備考簡明綜合業務報表

事務處理會計調整

這一調整反映了交易中支付的初始現金對價。最終現金對價受到常規營運資本調整的影響，這可能是重大的。

這一調整反映了種植户未收購的歷史資產和未承擔的負債的抵銷，以及根據會計收購法的母公司投資淨餘額的抵銷。

D.這將購置的產成品和在製品庫存調整為價值約1.492億美元。存貨價值的計算是初步的，可能會發生變化。存貨價值是根據存貨的預期銷售價格，減去剩餘的製造和銷售成本以及這些製造和銷售活動的正常利潤率來估計的。截至2020年10月25日的年度的預計損益表也進行了調整，以減少相同金額的銷售成本，因為收購的庫存預計將在收購日期後一年內出售。這一調整預計在收購日期後12個月後不會對公司的損益表產生影響。

對商譽進行調整，以消除種植户的歷史商譽，並記錄交易的初步收購價格分配所產生的估計商譽。

這將收購的無形資產調整為其估計的公允價值。作為初步估值分析的一部分，該公司確定了無形資產，包括商號和客户關係。公允價值的計算和使用年限的估計是初步的，可能會發生變化。

下表彙總了Planters可識別無形資產的估計公允價值及其估計使用年限，並使用直線法計算攤銷費用：

收購商標的估計公允價值是使用“特許權使用費減免法”確定的，這是一種風險調整的貼現現金流方法。客户關係代表與某些客户的潛在關係，這些關係預計將在未來繼續存在。獲得的客户關係的估計公允價值是使用收益法下的“分銷商法”確定的。

G.根據初步採購價格分配，將房產、廠房和設備調整為估計公允價值：

此外，由於房地產、廠房和設備價值的變化，在截至2021年4月25日的26周和截至2020年10月25日的財年中，折舊費用分別減少了116.4萬美元和242.8萬美元。

此項調整是指本公司在備考資產負債表日期之後發生的交易成本的應計費用。這些成本預計將包括在公司截至2021年10月31日的年度的歷史損益表中。這些成本在收購日期後12個月後不會影響公司的損益表。

本次調整是為了記錄截至2021年4月25日交易會計調整對留存收益的收益影響。

本次調整是為了記錄上述損益表調整對所得税費用的影響。預計形式調整的聯邦和州法定混合税率為23.5%。混合税率不一定代表合併後公司的實際税率。該公司的實際税率可能會有很大差異。

債券發行調整

K.這一調整反映了債券發行中收到的現金，為交易提供資金。債務淨增加反映了為收購Planters融資而產生的23.00億美元的新固定利率債務，減去了1740萬美元的債務發行成本和630萬美元的債務貼現。利息支出的淨增長反映了新債務的利息、相關債務貼現和債務發行成本的攤銷，以及在債券有效期內確認相關利率鎖定的收益。

這一調整反映了在解決與債務發行相關的利率鎖定時收到的現金。

本次調整是為了記錄上述債務發行調整對所得税支出的影響。預計形式調整的聯邦和州法定混合税率為23.5%。混合税率不一定代表合併後公司的實際税率。該公司的實際税率可能會有很大差異。