展品99.3
標題: | 維珍軌道財務預測綜述及擴展財務預測 | |
日期: | 8月19日至21日 | |
免責聲明: | 這些擴展財務預測(“擴展財務 預測”)涉及NextGen Acquisition Corp.II(“NextGen”)和Vieco USA,Inc.(“Virgin Orbit”或“公司”,以及與“合併後的公司”NextGen)之間擬議的業務合併(“業務合併”或“交易”)。 | |
本文中包含的某些信息描述或假定交易各方將簽訂的協議中將包含的預期條款。這些協議的條款正在談判中,可能會有變化。交易或任何交易的完成還受到其他各種風險和意外情況的影響,包括慣常的成交條件。不能保證交易或任何交易都會完成。因此,這些材料的主題正在演變,本公司和NextGen可能會根據其聯合和絕對酌情權進一步修改。 | ||
這些擴展財務預測中或與之相關的任何明示或暗示的陳述或擔保。在法律允許的最大範圍內,本公司或NextGen或其各自的子公司、股東、聯屬公司、代表、合作伙伴、董事、高級管理人員、僱員、顧問或代理人不對因使用這些擴展財務預測、其內容、遺漏、依賴其中包含的信息或與之相關或以其他方式產生的任何直接、間接或後果性損失或利潤損失負責或承擔任何責任。收件人還承認並同意,這些擴展財務預測中包含的信息是初步的,可能會發生變化,任何此類變化都可能是實質性的。合併後的公司沒有任何責任更新這些擴展財務預測中包含的信息。 | ||
本文件所載資料並不全面或包含任何人士在考慮投資合併後公司時所需的全部資料,亦無意構成對合並後公司的任何投資決定的基礎。(A)本文所載資料並不全面或包含任何人士在考慮投資合併後公司時所需的全部資料,亦無意構成對合並後公司的任何投資決定的基礎。本文中包含的數據來自各種內部和外部來源,未經本公司或NextGen獨立核實,不能向接收方保證數據的準確性或完整性,這些數據可能會發生變化。對於本文中包含的假設的合理性,或任何建模或回溯測試或任何其他信息的準確性或完整性,不作任何陳述。所有的水平、價格和價差都是歷史的,並不代表當前的市場水平、價格或價差,它們中的一些或全部可能在本文件發佈後發生了變化。本文中包含的有關過去性能、建模或回測的任何數據都不是對未來性能的指示。這些擴展財務預測中包含的信息是在其發佈之日提供的,可能需要更新、完成、修訂、修訂和進一步核實,這些擴展財務預測並不聲稱是詳盡的,也不包含對合並後的公司或交易進行全面分析可能需要的所有信息。這些材料的接受者應在其認為必要的範圍內諮詢其法律、監管、税務、商業、財務和會計顧問,該接受者必須自行作出投資決定,並對合並後公司的投資以及與此相關的交易進行獨立的調查和分析。 |
該等延伸財務預測僅供參考之用,並不構成出售要約、要約買入或建議購買本公司、NextGen或合併後公司的任何股本、債務或其他金融工具的建議,而在任何司法管轄區,要約、招攬、推薦或出售在根據任何該等司法管轄區的證券法註冊或取得資格前屬違法。 | ||
前瞻性陳述: | 這些擴展財務預測中的某些陳述、估計、目標和預測可能被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或下一代公司或公司未來的財務或經營業績有關。例如,有關公司所在行業的預期增長和對公司服務需求的預期增長、對公司未來財務結果和其他指標的預測、對業務合併的結束條件的滿意程度以及業務合併完成的時間的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過諸如“形式”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“努力”、“預算”、“預測”、“預期”、“打算”、“將”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述,或者這些術語或它們的變體或類似術語的否定。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些前瞻性陳述是基於估計和假設的,儘管NextGen及其管理層以及公司及其管理層認為這些估計和假設是合理的,但這些估計和假設本質上是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:(I)任何事件的發生, 可能導致有關企業合併的談判和任何後續最終協議終止的變更或其他情況;(Ii)在宣佈企業合併及其任何最終協議後可能對NextGen、本公司、合併後的公司或其他人提起的任何法律訴訟的結果;(Iii)由於未能獲得NextGen股東的批准而無法完成業務合併;(Iv)公司無法滿足其他完成合並的條件;(V)由於適用的法律或法規或作為獲得監管部門批准企業合併的條件而可能需要或適當的企業合併擬議結構的變化;(Vi)企業合併完成後達到證券交易所上市標準的能力;(Vii)企業合併因宣佈和完成企業合併而擾亂本公司當前計劃和經營的風險;(Viii)確認企業合併的預期收益的能力,這些收益可能受到競爭等因素的影響,其中包括競爭、合併後的公司實現盈利增長和管理增長的能力、維持與客户和供應商的關係以及留住管理層和主要員工的能力,以及與合併相關的成本;(Ix)適用法律或法規的變化;(X)公司或合併後的公司可能受到其他經濟、商業、監管方面的不利影響的可能性, (Xi)本公司對開支和盈利能力的估計;(Xii)本公司參與競爭的市場的演變;(Xii)本公司實施其戰略舉措並繼續創新其現有產品的能力;(Xiii)本公司保護其知識產權的能力;(Xiv)本公司滿足監管要求的能力;(Xv)新冠肺炎疫情對本公司和合並後公司業務的影響;以及(Xv)在NextGen公司提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”一節中陳述的其他風險和不確定因素,投資者介紹中包括的與公司相關的風險因素,以及NextGen公司不時提交給證券交易委員會的其他文件中指出的其他風險和不確定因素。 | |
如果這些風險中的任何一個成為現實,或者如果公司的假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述中暗示的結果大不相同。可能存在公司或NextGen目前不知道的其他風險,或者公司或NextGen目前認為不重要的風險,這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。此外,前瞻性陳述反映了公司和下一代公司對未來事件的預期、計劃或預測,以及截至這些財務預測發表之日的看法。前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日發表,公司和NextGen不承擔任何義務,也明確表示不承擔任何義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因而更新、改變或以其他方式修改任何前瞻性陳述,除非法律另有要求。 |
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這些擴展財務預測中的任何內容都不應被視為任何人表示本文所述的前瞻性陳述將會實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將會實現。你不應該過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。NextGen和公司都沒有義務更新這些前瞻性陳述。 | ||
投影的使用: |
這些擴展財務預測包含對公司2021至2030財年某些財務業績的 公司財務預測。NextGen的 和本公司的獨立審計師均未就 預測進行審計、研究、審核、編制或執行任何程序以將其納入這些擴展財務預測,因此,他們沒有就該等擴展財務預測發表意見 或提供任何其他形式的保證。這些預測是 前瞻性陳述,僅供説明之用,不應被認為一定代表未來的 結果。在這些擴展財務預測中,提供上述某些預測信息的目的是 提供與歷史數據的比較。潛在財務信息的假設和估計本質上是不確定的,會受到各種重大業務、經濟和競爭風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致 實際結果與預期財務信息中包含的結果大不相同。因此,不能保證 預期結果表明本公司的未來業績,或實際結果與預期財務信息中顯示的結果不會有實質性差異 。將預期財務信息納入這些擴展財務預測 不應被視為任何人表示預期財務信息中包含的結果將會實現 。
不應將這些擴展財務預測和預測 視為未來結果的必然指示。 |
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財務信息;非GAAP財務衡量標準: |
這些擴展財務預測 中包含的財務信息和數據未按照上市公司會計監督委員會的標準進行審計,也不符合S-X法規 。此類信息和數據可能不包括在NextGen將提交的與擬議業務合併有關的註冊 説明書和其中包含的委託書/招股説明書中,也可能不會調整或以不同的方式呈現在註冊 説明書中。
這些擴展財務預測還包括未按照美國公認會計原則(“GAAP”)列報的某些財務指標 ,包括EBITDA、EBITDA利潤率、自由 現金流和EBITDA-資本支出+/-淨營運資本變動(“NWC”)以及由此衍生的某些比率和其他指標。
該公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、 和攤銷前的收益。本公司將EBITDA利潤率定義為利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA利潤率)佔其總收入的百分比 。該公司將NWC的EBITDA-CapEx+/-變化定義為自由現金流。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標 ,可能會排除對理解和評估公司財務業績具有重要意義的項目。因此,不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為淨收益、 運營現金流或GAAP下盈利、流動性或業績的其他指標的替代指標。您應該知道,公司對這些措施的介紹 可能無法與其他公司使用的同名措施相比較。
NextGen和本公司相信,這些非GAAP財務業績計量 為管理層和投資者提供了有關與本公司財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。NextGen和本公司認為,這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續的經營結果和趨勢,將本公司的財務指標與其他類似公司進行比較 ,其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標 受到固有限制,因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務指標時對哪些費用和收入 被排除或包括的判斷。此外,不能保證公司未來不會 修改這些或類似非GAAP指標的列報方式,包括對未來費用或公司認為適合在一致基礎上比較其在不同報告期的經營業績的其他 項目進行調整。
這些擴展財務預測還包括對非GAAP財務指標的某些預測 。由於這些預測措施排除的某些 信息具有很高的可變性且難以準確預測和預測,加上一些排除的信息無法確定或獲取, NextGen和本公司無法在不合理的情況下量化需要計入最直接可比較的GAAP財務措施的某些金額。 NextGen和本公司無法在不合理的情況下量化需要包括在最直接可比較的GAAP 財務措施中的某些金額。因此,不包括對估計的可比GAAP衡量標準的披露,也不包括前瞻性非GAAP財務衡量標準的對賬 。出於同樣的原因,公司無法説明不可用信息的可能重要性 ,這些信息可能會對未來的結果產生重大影響。 |
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維珍軌道財務預測 | 維珍軌道擴展財務預測 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 15 | $ | 70 | $ | 331 | $ | 914 | $ | 1,554 | $ | 2,063 | $ | 2,555 | $ | 2,999 | $ | 3,814 | $ | 4,621 | ||||||||||||||||||||
毛利 | (20 | ) | (4 | ) | 98 | 378 | 724 | 1,098 | 1,384 | 1,619 | 2,029 | 2,441 | ||||||||||||||||||||||||||||
調整EBITDA(1) | (156 | ) | (151 | ) | (17 | ) | 229 | 504 | 854 | 1,150 | 1,358 | 1,717 | 2,069 | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | (171 | ) | (180 | ) | (77 | ) | 127 | 362 | 676 | 770 | 874 | 1,132 | 1,397 | |||||||||||||||||||||||||||
無槓桿自由現金流(2) | (155 | ) | (222 | ) | (120 | ) | 90 | 530 | 854 | 820 | 873 | 1,229 | 1,615 |
備註:
(1) | 調整後的EBITDA被定義為淨收益加上扣除利息支出、税項、折舊和攤銷後的總和。 |
(2) | 無槓桿自由現金流被定義為NOPAT(税後淨營業利潤,即調整後的EBITDA減去折舊和攤銷,減去基於邊際現金税率的税費,並在適用的情況下包括NOL),加上折舊和攤銷,減去資本支出,減去淨營運資本的增加。 |
一般信息 | 管理層基於發佈清單對近期 收入的估計。商業和民用產品發佈評估基於有效的合同、積極的提案和確定的 商機+外部市場評估和市場佔領預期。國家安全和國防評估基於有效的合同、有效的建議和確定的機會+外部市場評估 。Space Solutions預估基於外部市場評估和市場佔領預期 。 | |
管理層根據成本概況的內部評估對 盈利能力進行估計。公司預計將從規模經濟、學習曲線 以及差異化產品的持續增長中獲益。資本支出是由額外製造能力、增量CosmicGirl飛機和產品組合演變的資金需求推動的。由於與發佈相關的典型預付款,該公司受益於有利的營運資金動態 。 |
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