展品99.2

任何時間、任何地點、任何軌道機密2021年8月

關於本演示文稿的免責聲明本演示文稿(以下簡稱“演示文稿”)與NextGen Acquisition Corp之間擬議的業務合併(“業務合併”)有關。II(“NextGen”)和Vieco USA，Inc.(“維珍軌道”或“公司”)。前瞻性陳述本陳述中的某些陳述、估計、目標和預測可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或下一代公司或公司未來的財務或經營業績有關。例如，有關公司所在行業的預期增長和對公司服務需求的預期增長、對公司未來財務結果和其他指標的預測、對業務合併的結束條件的滿意程度以及業務合併完成的時間的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如“形式”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“努力”、“預算”、“預測”、“預期”、“打算”、“將”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或它們的變體或類似術語的否定。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些前瞻性陳述是基於估計和假設，雖然NextGen及其管理層以及公司及其管理層認為這些估計和假設是合理的，但視情況而定, 本質上是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：(I)發生任何可能導致終止與企業合併有關的最終協議的事件、變化或其他情況；(Ii)在企業合併宣佈後可能對NextGen、本公司、合併後的公司或其他公司提起的任何法律訴訟的結果；(Iii)由於未能獲得NextGen股東的批准而無法完成業務合併；(Iv)無法(V)由於適用的法律或法規或作為獲得監管部門批准企業合併的條件而可能需要或適當的企業合併擬議結構的變化；(Vi)企業合併完成後達到證券交易所上市標準的能力；(Vii)企業合併因宣佈和完成企業合併而擾亂本公司當前計劃和經營的風險；(Viii)確認企業合併的預期收益的能力，這些收益可能受到競爭等因素的影響，其中包括競爭、合併後的公司實現盈利增長和管理增長的能力、維持與客户和供應商的關係以及留住管理層和主要員工的能力，以及與合併相關的成本；(Ix)適用法律或法規的變化；(X)公司或合併後的公司可能受到其他經濟、商業、監管方面的不利影響的可能性, (Xi)公司對開支和盈利能力的估計；(Xii)公司競爭市場的演變；(Xii)公司實施其戰略舉措並繼續創新現有產品的能力；(Xiii)公司保護其知識產權的能力；(Xiv)公司滿足監管要求的能力；(Xv)新冠肺炎疫情對公司和合並後公司業務的影響；和(Xv)NextGen年度報告Form 10-K中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”一節陳述的其他風險和不確定因素，本演示文稿附錄中包含的與公司有關的風險因素，以及NextGen在提交或將提交給證券交易委員會的其他文件中不時指出的其他風險和不確定因素。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者如果公司的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。可能存在公司或下一代公司目前不知道的其他風險，或者公司或下一代公司目前認為不重要的風險，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果背道而馳(ffer)。此外，前瞻性陳述反映了公司和下一代公司對截至本報告發表之日的未來事件和觀點的預期、計劃或預測。前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日起發表，公司和NextGen不承擔任何義務，也明確表示不承擔任何義務來更新、改變或以其他方式修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除法律另有規定外。本演示文稿中的任何內容都不應被視為任何人表示本文中陳述的前瞻性陳述將會實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將會實現。你不應該過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。NextGen和公司都沒有義務更新這些前瞻性陳述。預測的使用本演示文稿包含對公司2021至2026會計年度某些財務結果的財務預測。NextGen和本公司的獨立審計師都沒有就這些預測進行審計、研究、審查、編制或執行任何程序，以便將其納入本演示文稿，因此，他們沒有就此發表意見或提供任何其他形式的保證。在本演示文稿中，無論是NextGen還是本公司的獨立審計師都沒有就這些預測發表意見或提供任何其他形式的保證。這些預測是前瞻性陳述，僅供説明之用，不應被認為一定代表未來的結果。在本報告中，提供了上述預測信息中的某些信息，以便與歷史數據進行比較。預期財務信息背後的假設和估計本質上是不確定的，會受到各種重大商業、經濟和競爭風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期財務信息中包含的結果大不相同。相應地，, 不能保證預期結果表明公司未來的業績，也不能保證實際結果不會與預期財務信息中顯示的結果大不相同。在本陳述中包含預期財務信息不應被視為任何人表示預期財務信息中包含的結果將會實現。1機密|

免責聲明財務信息；非GAAP財務衡量本演示文稿中包含的財務信息和數據沒有按照上市公司會計監督委員會的標準進行審計，也不符合S-X條例。該等資料及數據可能不會包括在NextGen將提交的有關建議業務合併的註冊説明書及其內所載的委託書/招股章程內，或可能會在該等註冊説明書內作出調整或以不同的方式呈交。本報告還包括某些未根據U提出的財務措施。S.公認會計原則(“GAAP”)，包括EBITDA、EBITDA利潤率、自由現金流和EBITDA-資本支出+/-淨營運資本變動(“NWC”)以及由此衍生的某些比率和其他指標。該公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。該公司將EBITDA利潤率定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益佔其總收入的百分比。該公司將NWC的EBITDA-CapEx+/-變化定義為自由現金流。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標，可能會排除對理解和評估公司財務結果有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為淨收益、業務現金流或其他盈利衡量標準的替代指標。, 根據公認會計準則的流動性或業績。您應該知道，該公司提出的這些措施可能無法與其他公司使用的同名措施相媲美。NextGen和該公司相信，這些非GAAP財務結果衡量標準為管理層和投資者提供了有關與公司財務狀況和經營結果有關的某些財務和業務趨勢的有用信息。NextGen公司和該公司認為，這些非GAAP財務衡量標準的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估目前的經營結果和趨勢，將公司的財務衡量標準與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提出了類似的非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。此外，不能保證公司將來不會修改這些或類似非GAAP措施的列報方式，包括對未來費用或公司認為在一致基礎上比較其在不同報告期的經營業績適當的其他項目進行調整。本報告還包括對非公認會計準則財務指標的某些預測。由於這些預測措施中排除的一些信息具有很高的變異性和難以準確預測和預測，加上一些排除的信息無法確定或獲取，因此NextGen和本公司無法在沒有不合理努力的情況下量化需要包括在最直接可比的GAAP財務措施中的某些金額。因此, 不包括對估計的可比GAAP衡量標準的披露，也不包括前瞻性非GAAP財務衡量標準的對賬。出於同樣的原因，該公司無法説明無法獲得的信息的可能重要性，這些信息可能對未來的結果產生重大影響。行業和市場數據在本演示文稿中，該公司依賴並提及從其認為可靠的第三方來源獲得的某些信息和統計數據。NextGen和本公司均未獨立核實任何此類第三方信息的準確性或完整性。這些數據可能會發生變化。此外，本演示文稿並不聲稱包羅萬象，也不包含對公司或業務合併進行全面分析所需的所有信息。接收方應自行評估公司以及信息的相關性和充分性，並應進行其認為必要的其他調查。商標和版權本演示文稿可能包含其他公司的商標、服務標誌、商標名和版權，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本演示文稿中提及的某些商標、服務標記、商標名和版權可能不帶TM、SM、©或®符號，但NextGen和公司將根據適用法律最大限度地維護適用所有者(如果有)對這些商標、服務標記、商標名和版權的權利。本演示文稿不構成(I)就任何證券或就擬議的交易徵求委託書、同意或授權，或(Ii)出售或交換、或徵求購買或交換NextGen的任何證券的要約, 維珍軌道(Virgin Orbit)、合併後的公司或其各自的任何附屬公司不得在任何州或司法管轄區出售任何此類證券，在這些州或司法管轄區的證券法規定的註冊或資格登記或資格之前，此類要約、招攬、銷售或交換將是非法的。除非招股説明書符合修訂後的1933年證券法的要求，否則不得提出證券要約。關於擬議的交易，NextGen打算向證券交易委員會提交一份S-4表格的註冊聲明，其中將包括一份文件，作為NextGen的招股説明書和委託書，稱為委託書/招股説明書。委託書/招股説明書將發送給NextGen的所有股東。NextGen還將向SEC提交有關擬議交易的其他文件。本演示文稿不包含有關建議交易的所有應考慮的信息，也不打算構成與建議交易有關的任何投資決定或任何其他決定的基礎。在做出任何投票或投資決定之前，ௗ的投資者和證券持有人被敦促閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書以及所有其他與擬議的交易相關的文件，這些文件一旦可用，就會提交給證券交易委員會，因為它們將包含關於擬議的交易的重要信息。投資者和證券持有人將可以免費獲得註冊聲明、委託書/招股説明書以及NextGen向證券交易委員會提交或將提交給證券交易委員會的所有其他相關文件的副本，該網站由證券交易委員會維護，網址為www。秒。政府。此外, NextGen向證券交易委員會提交的文件可以從NextGen的網站免費獲得，網址是：https：//www。下一個。COM/NextGen-II.如有書面要求，請向佛羅裏達州博卡拉頓324A室Glades Road 2255發送，郵編：33431。徵集NextGen、維珍軌道的參與者及其各自的董事和高管可能被視為參與徵集與擬議交易相關的NextGen股東的委託書。NextGen董事和高級管理人員的名單以及他們在業務合併中的權益信息載於NextGen以表格S-1形式提交的註冊聲明(文件編號：333-253848)於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會。有關可能被視為擬議交易參與者的那些人和其他人的利益的更多信息，可以通過閲讀關於擬議交易的委託書/招股説明書來獲得。如上段所述，您可以免費獲得這些文件的副本。2機密|

3機密|顛覆性創新全球覆蓋經驗證的執行力多樣化產品組合

4機密|第二次成功的軌道發射所有七個客户的衞星都部署了精湛的執行-與高精度的商業和國家安全客户實現了特定的軌道和高度，美國和國際6月30日任務成功

Virgin Orbit+NextGen II 5機密|George Mattson聯合創始人兼聯席董事長Brita O‘Rear首席財務官Jim Simpson首席戰略官Dan Hart首席執行官Gregory Summe聯合創始人兼聯席董事長行業顧問遠見領導團隊擁有90年以上的行業經驗，擁有SPAC成功記錄的經驗豐富的高管於2021年8月與美國前國防部長阿什·卡特博士完成了20億美元的商業合併

NextGen的維珍軌道6機密投資論文|強大的全球品牌廣泛的全球機遇多樣化的客户：商業、民用和國家安全經驗證的團隊世界級製造基礎設施無與倫比的空中發射技術估計75Bn 1潛在市場價值1.1萬億美元空間經濟2截至2030年每公斤最低有效載荷成本1小型火箭地面發射器1。包括小衞星發射、國家安全應用和天基連接解決方案。詳情見第18.2頁，到2040年。摩根士丹利報道-空間：投資最終的邊疆。

交易概述7機密|時間表交易資金估值·維珍軌道公司和NextGen Acquisition Corp.II(納斯達克股票代碼：NGCAU)已就業務合併達成最終協議·交易預計在年底左右完成·在目標完成後，合併後的公司預計將在納斯達克上市·預計2024年交易收益將通過正的自由現金流為業務提供資金·總交易收益為4.83億美元，其中4.18億美元將作為現金進入資產負債表，包括：以及由波音(Boeing)和AE Industrial Partners等戰略和機構投資者牽頭的1億美元管道，以及現有的Virgin Orbit投資者和NextGen·預計交易企業價值32億美元-意味着2.1倍EV/2025E收入倍數和6.4倍EV/2025E EBITDA倍數·假設NGCAU 1的公眾股東沒有贖回排除管道共同投資所有權的情況下，現有Virgin Orbit股東在收盤時預計擁有85%的所有權。

公司簡介01

從建國到在軌四年9機密|2018年11月2019年1月2021年3月

領先的垂直一體化航天公司，擁有成熟的技術+簡單、可靠的兩級火箭重複使用、移動空中發射第10階段機密|(百萬美元)收入預測$15$70$331$914$1,554$2,063 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E多年投資，提供獨特的功能和基礎設施……推動商業、民用和國家安全應用領域的強勁機遇CAGR：166%~10億美元投資迄今30%的性能/成本優勢與地面發射有效合同相比，14億~3億美元潛在管道2~40億美元全球平臺(國際客户存在)100%收入覆蓋(2021年和2023年)來源管理估計。1包括簽名的、綁定的LSA和簽名的、非綁定的MOU和LOI。2包括有效合同、有效建議和已確定的機會。積極的建議書包括正在談判的建議書和合同，或者已被內部確定為具有較高PWIN(根據能夠提供相應服務的競爭對手數量進行評估)和PGO(根據對資金的信心進行評估)的建議書和合同；確定的機會包括目前正在尋找的已確定的銷售機會。3基於有效的合同和積極的提案。4包括其他收入，其中包括來自英國航天局的300萬美元與贈款相關的收入，這筆收入被視為成本抵消，用於報告目的，與公認會計準則報告一致。戰略夥伴關係

空中發射讓我們脱穎而出發射已停飛60年…聯盟號1966阿麗亞娜1979質子1965長徵1970年H-1 1986 PSLV 1993 Atlas 1958 Thor-Delta 1960 Dnepr 1999電子2018獵鷹2008織女星2012 Epsilon 2013 Minotaur 1994 11 Confidential|+Note發射歷來是在固定的發射臺上進行的。

12機密|高效發射平臺火箭從約35K英尺的高度發射。低成本最低單位成本/千克有效載荷移動潛力可從任何地方、任何軌道、任何時間發射靈活範圍獨立可重複使用完全可重複使用的發射階段(747)環境影響更低的局部影響響應潛力可隨時發射彈性確保空間訪問不可預測的從任何地方發射的差異化功能為客户帶來好處☐☐☐☐？☐☐☐Air Launch小型火箭衞星發射☐x所有三次發射均在第一個窗口開始時準時發射

對周圍地區的環境影響最小13機密|空中發射向當地排放的碳(煙霧和煙塵)減少約90%空中發射的聲音污染比地面發射的火箭減少約94%利用現有機場避免建設和對野生動植物的影響大多數傳統的地面發射基地都受到生物資源管理部門的保護。傳統的地面發射方式是維珍軌道

：平臺概述14維珍軌道公司可重複使用的發射階段的機上發射操作，由4人機組人員定製的747進行；最低維護要求可重複使用的塔架重量為85,000磅/千克(機密)|完全可運輸、自給自足的發射系統(2023)1 2.0預計完成一年。目前正處於設計階段。☐全移動☐距離無關☐發射到任意軌道☐高效

：平臺概述15機密|有效載荷300-500公斤1全碳複合材料設計，包括無襯裏坦克自主射程安全啟用有限的地面安全基礎設施牛頓三引擎牛頓四引擎1基於目標軌道輪廓。☐簡單複合材料結構☐增強的可靠性：2台發動機與競爭對手的11台☐小型火箭地面發射供應商中最低的部件數量☐靈活的任務包線小型火箭地面發射供應商每公斤發射成本最低

16機密|火箭和工廠通過先進製造和自動化複合材料製造為低成本設計火箭結構在幾天而不是幾個月內製造火箭結構位於加利福尼亞州長灘的15萬平方英尺工廠內部建造5枚火箭目前正在生產20枚目前的年度火箭製造能力與第一枚火箭相比成本降低了60%以上通過與-合作伙伴關係利用先進製造完成了第三枚火箭的製造，與不使用附加製造技術的傳統制造方法相比，週期縮短了10×11。

17機密|約300億美元4天基連接解決方案利基物聯網和光電應用~170億美元3國家安全導彈防禦目標和高超聲速應用約250億美元2小衞星發射商業、民用、國家安全發射1.1萬億美元空間經濟顯著更小、成本更低、能力更強的衞星對國家/國際安全越來越重要政府和私營部門之間的天基物聯網和光電應用迅速發展到2040年政府和私營部門之間的關鍵驅動因素1摩根士丹利：太空經濟：新的全球太空時代。2自2030年起。從預言市場洞察力估計。3自2030年起。預計2021年高超聲速國防預算；假設高超聲速預算在2020-2025年增長到2030年，每個戈維尼2020聯邦記分卡的複合年增長率為21%。導彈防禦目標預算在2021年為5.36億美元，根據MDA 20-21預算提案，假設到2030年，每個2021-2025年的CAGR將以2.5%的複合年均增長率增長。4根據Gartner數據庫預測估計。大規模空間經濟中不斷增長的大型可尋址市場

18機密|今天的航天工業已經從根本上發展了先進的技術2000-2020年加速發展的使用案例減少了發射和衞星成本以增加功能降低了成本國家安全，有爭議的空間低延遲，高寬寬通信地球觀測$1$30 2000-2010 2011-2020總計資金(以十億美元計)3狹窄/政府增加帶寬和吞吐量64kbit/s 1到100 Mbps 2 LEO兼容地面站廣泛的私營部門衞星組件的小型化天基物聯網來源專家訪談，新聞搜索，1個Inmarsat I4 BGAN吞吐量。2星形鏈路吞吐量。3資本智商。

19機密|民用航天港商業和民用協同效應多樣化增長商業和民用發射空間解決方案地球觀測解決方案物聯網解決方案國家安全發射和中隊服務國家安全導彈防禦目標和高超聲速應用全球平衡的空間產品組合，利用核心能力

20機密|廣泛客户多樣性40+唯一客户70+唯一客户國家安全民用商業100+管道中的獨特客户重要的近期可見性(佔收入覆蓋的百分比)100%53%10%81%38%2021年2022年2022年有效合同100%收入預測2個有效合同1，2個有效建議4確定的機會4~3億美元~13億美元~23億美元1包括簽署的、有約束力的LSA以及簽署的、不具約束力的MOU和LOI。2包括其他收入，其中包括來自英國航天局的300萬美元與贈款相關的收入，根據公認會計準則的報告，這筆收入被視為成本抵消。3包括正在談判的提案和合同，或已在內部確定為具有較高PWIN(根據能夠提供相應服務的競爭者數量進行評估)和PGO(根據對資金的信心進行評估)的項目和合同。4目前正在尋找的已確定的銷售機會。約40億美元的機會；短期內通過有效的合同降低風險

自1月任務成功以來勢頭加速21機密|市場客户合同中標日期民用航天港5月商業發射4月商業發射2月5月10日政府。專有IDIQ民用(軌道轉移)5月(Exoterra合作伙伴)商業5月17日：首次軌道發射成功“我期待找到與更多…合作的方法軌道就是它的意義所在，因此我們想把它注入我們想去的地方--這就是[LauncherOne]…有沒有我們真的想要專門的發射能力。“美國宇航局科學任務理事會副局長託馬斯·祖爾布欽博士説：“對於未來的太空衝突來説，這是一個很大的破壞者，希望也能起到威懾作用。這顆衞星相當於在你的袖子裏藏着一張王牌“威爾·羅珀博士。空軍採購、技術和後勤部助理部長新聞發佈。

經驗豐富且久經考驗的領導力…22機密|Dan Hart首席執行官Brita O‘Rear首席財務官Mike Rokaw波士頓Vox Space Derrick代理總裁兼總法律顧問Janice Starzyk政府運營副總裁Jim Simpson首席戰略官Tyler Grinnell飛行和發射副總裁Andy Short製造高級副總裁Kevin Sagis工程託尼·金吉斯首席運營官

23工程51%運營32%企業17%4000年以上工程經驗合計575名員工機密|代表計劃經驗~15個博士，14年平均經驗~150DeltaII，IV，SpaceX獵鷹9號，質子，海上發射，TDRSS，全球定位系統，全球定位系統，GOES，702SP，702MP，GMD，X-37，SBSS，OneWeb，RS-68，矢量空間…由一支高績效、創新的團隊提供支持

商業概述：商用和民用發佈02

系統成本25機密|商業小衞星產業在關鍵轉折點強勁的資本流入小衞星佔總數的%#發射(ex-Starlink)#商業衞星發射1(過去三年資助的代表性公司)通過改進能力降低衞星和發射成本低延遲B路帶增強地球觀測全球物聯網氣候監測不斷髮展的行業2020：商業衞星發射的創紀錄年份符合民用和國家安全優勢·客户優化的特定軌道·對專用/主要有效載荷的渴望·靈活性(時間和位置)30 122 243 26 8152017-2019年2020年1,066 41%86%98%平均平均不包括Starlink Starlink啟動148個源UCS衞星數據庫。1代表每個時期發射的衞星的平均數。不包括中國、俄羅斯、伊朗或朝鮮運營的衞星。

Marquee近期商業客户贏得26次機密|“(2021年5月)»2次預計於2023年開始的發射；正在討論中的額外發射»Spaceport Cornwall Partnership未來的潛在發射通過Virgin Orbit對Arqit專門發射的500萬美元投資(2021年2月)2顆2021年發射的EO衞星»斯托剋星座的第一個響應發射演示»現有關係：2019年小型發射火星任務努力客户強調選擇標準響應性發射服務任何時間、任何地點、任何軌道來源

民用航天港概述27機密|機構位置英國航天局+防衞省康沃爾太空港日本協會大分巴西航天局+空軍阿爾坎塔拉發射中心0 20 40 60 80民用航天局……隨着發射能力#機構的國內發射能力落後於全球空間機構1940 2020 1960 1980 2000維珍軌道公司的Spaceport客户將國內發射能力帶給盟國來源運營|全球政府空間預算持續多年反彈。“維珍軌道任務將是重要的第一次--從英國本土開始衞星發射。英國將很好地、真正地回到太空發射行業，並在實現本屆政府在前沿領域的第一個戰略目標的道路上走上正軌：到2030年，在全球太空市場佔有10%的市場份額。“英國運輸大臣格蘭特·沙普斯

關島，巴西，日本，波蘭，荷蘭，加利福尼亞州，華盛頓特區。代表當前/宣佈的存在(客户或太空港)2021年6月清單(非美國客户)28機密|維珍軌道公司的全球平臺Civil Spaceport國家安全商業發射推動與擁有美國政府出口批准的盟友的國際結盟移動系統+全球覆蓋不斷髮展的空間生態系統通過盟友1筆公開宣佈的太空港交易促進了美國的興趣。與澳大利亞總理斯科特·莫里森(Scott Morrison)討論主權發射協同將盟國帶入空間生態系統的能力

業務綜述：國家安全03

符合國防部發射和高超聲速應用優先事項的各種防禦性國家安全應用組合國家安全發射中隊服務導彈防禦目標高超聲速系統TT&E防禦性高超聲速特種任務飛機小型火箭衞星通過發射器發射美國政府客户的一套系統美國政府擁有的一套飛機系統和用於響應發射能力的火箭/衞星庫存發射器一枚空射火箭模擬對手測試美國導彈防禦系統試驗發射平臺以推進高超聲速飛行和系統技術發射

卡納維拉爾角31機密|現有的發射基礎設施是可預測的和脆弱的“這給了你很大的空間靈活性，因為任何可以搭乘波音747的機場都可以發射…從意想不到的地方啟動靈活性和重組是我們讓對手猜測的方式之一。“戴維斯博士。希瑟·威爾遜先生。空軍部長向參議院小組委員會作證政府中區政府擁有的飛機和輔助設備從維珍軌道採購$7$17 2017A 2022E國防部對天基系統的投資1(以十億美元計)1美國國防部提出的國防部天基系統年度預算申請。第一階段飛機為按需部署做好準備-按需火箭和有效載荷，以滿足國家安全發射需求

32機密|高級作戰管理系統演習第二次ABMS演習的響應性發射模擬USSPACECOM關鍵衞星短時間召回發射維珍軌道是ABMS-2中唯一的小型運載火箭，通過空中發射提供了優先的機動性、靈活性和響應性(2020年9月)(2020年4月)軌道服務計劃-4(OSP-4)IDIQ»10年IDIQ合同»3個根據STP向軌道交付航天器的專用任務價值3500萬美元的合同使美國政府能夠迅速獲得靈活、有彈性和負擔得起的發射服務，在美國國家安全發射來源新聞稿中帶來了靈活性的新標準。最近的國家安全勝利説明瞭維珍軌道公司的能力

導彈防禦目標和高超聲速應用由發射器啟用One System 33機密|導彈防禦目標高超聲速應用$92億1 2021年MDA預算$32億2 2021年高超聲速預算為高超聲速快速目標發射任務選擇處女軌道研究·促進未來高超聲速系統的測試和實驗；攔截應用·靈活的任務包絡·使用發射器實現MDA的高性價比選項One火箭代表機構在MDA預算中離散約5億美元用於目標防禦性高超聲速2國會研究服務處，高超聲速武器：國會背景和問題，(2021年4月26日)。3《國防》雜誌，《下一代彈藥的重金》(2020年8月4日)。

業務概述：Space Solutions 04

航天數據和分析服務35 35機密|為什麼我們在全球範圍內處於有利地位·與來自親密附屬公司的潛在錨定租户進行深入討論1·國內發射實現了全面的本地數據控制·錨定租户實現了相對於競爭對手的物聯網連接和EO解決方案的快速擴展執行戰略戰略合作伙伴關係衞星部署·預計2023年早期部署4顆衞星·之後全面星座的目標·對互補星座的幾項投資·數據分析合作伙伴關係，以確保領先的能力提供概述·所有成像方式：-光電從EO和IoT的終端增值服務到“衞星即服務”連接的飛機管理連接的船舶管理管道監控智能農業IoT EO在文件中找不到關係ID為rId27的圖像部分。1高級討論在此階段不具有約束力。

36 36機密|維珍軌道優勢衞星星座集成商衞星發射服務衞星星座和服務管理數據與分析·團隊和跟蹤記錄·全面的系統工程能力·提供端到端系統(地面和空間)；星座管理·與衞星製造商的夥伴關係·經過驗證·對價值主張至關重要，並帶來內部成本·控制最早插入衞星的部署·通過發射業務與EO&IoT提供商建立股權關係·運營關鍵衞星平臺的經驗·在國防部和商業EO任務方面的衞星系統工程經驗

物聯網服務概述37 37機密|互聯飛機管道監控智能農業互聯船舶管理·全球跟蹤·實時監控狀態·海上連通性·天氣數據·土壤濕度·精密農業和無人機部署·實時監控狀態·識別潛在泄漏·通過主動標記問題減少損失·全球跟蹤·實時監控狀態·乘客連通性選定應用程序|TAM：約250億美元1美元全球物聯網/EO Market 1服務安全分析基礎設施連通性2根據Gartner的2020年和2023年的數據，公司對2030年前的外推假設預測進行了計算。Gartner，預測：物聯網、端點和通信，全球，2020-2030，第一季度21更新，2021年4月。

地球觀測服務概述38機密|EO數據和增值服務TAM：80億美元1個與競爭對手不同的優勢·在一個集成產品中提供完整的多模式套件·在國內發佈，對政府客户至關重要·增值分析和分析-多衞星擴展庫，受益於合作伙伴REACH-Co-COMS·物聯網協同作用完整的多模式服務合成孔徑雷達紅外-高光譜EO(高質量、高分辨率圖像)由不斷髮展的數據分析支持政府和商業應用農業公共安全保險1根據2029年的市場數據估計2029年。

39機密|2021 2022 2023錨定租户對齊數據分析能力(有機夥伴關係)頻譜確定/歸檔航天器採購和空間系統部署空間和地面系統測試初步設計審查2023年初關鍵設計審查：計劃發射2顆EO衞星和2顆物聯網衞星2020合作伙伴協議預期頻譜許可提供進行中/未來活動執行計劃

空間解決方案長期願景40 40機密|

財務與交易概述05

5 28 196 365 526 789 10 42 125 400 713 838 10 148 314 436$15$70$331$914$1,554$2,063 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E摘要收入預測國家安全和國防商業和民用發射(以百萬美元為單位)·小型衞星的激增推動了對專用發射的商業需求·美國政府轉向分散的彈性架構將推動巨大的發射需求·國際太空港將為再次發射和O創造強大的安裝基礎高超聲速實驗和對策提高了預算優先級和使用案例·完全集成的物聯網和地球觀測服務開啟了大型TAM空間解決方案42機密|來源管理評估。備註管理層基於發佈清單對近期收入的估計。商業和民用發射估計是基於積極的合同、積極的提議和確定的機會+外部市場評估和對市場佔領的預期。國家安全和國防評估基於有效的合同、積極的建議和確定的機會+外部市場評估。空間解決方案的估計是基於外部市場評估和對市場佔領的預期。由於四捨五入，數字可能不會相加。

預測EBITDA和自由現金流25%EBITDA-CapEx+/-NWC EBITDA%利潤率變化：(百萬美元)(百萬美元)·預計到2024年實現正EBITDA·學習曲線，DFMA，規模經濟，成本優化，和銷量實現約40%以上的規模利潤率·預計到2024年實現正的自由現金流·作為發佈服務協議的一部分，客户預付款帶來有利的營運資金動態，使預付款能夠提前12-18個月(156美元)(151美元)(17美元)$229$504$854 2021E 2022E 2023E 2023E 2024E 2025E 2026E(155美元)(222美元)(120美元)$90$547$889 2021E 2022E 2023E 2024E 2024E注：管理層根據成本概況的內部評估對盈利能力進行估計。隨着時間的推移，公司預計將從規模經濟、學習曲線和差異化產品的增長中受益。資本支出受到額外製造能力、遞增CosmicGirl飛機和產品組合演變的資金需求的推動。公司受益於有利的營運資本動態，因為典型的預付款與推出相關，EBITDA和EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。有關本演示文稿中包含的非GAAP衡量標準的其他信息，請參閲“財務信息；非GAAP財務衡量標準”。為了在2024年達到正現金流，4.2億美元的現金消耗。約4.2億美元的現金需求(21年下半年起)

預期使用收益44機密|加速先進製造能力通過增加運載火箭提高移動性加速研發航天解決方案2021-2023 2021-2023 2022-2023 2022-2023~15%~25%~35%~25%技術增長

預計所有權@10.00美元/股來源和使用交易概述·預計企業價值32億美元(2.1倍‘25e收入)·收益包括3.83億美元的信託現金和由波音(Boeing)和AE Industrial Partners等戰略和機構投資者牽頭的1億美元管道，除了現有的Virgin Orbit投資者和NextGen·15%的贊助商創始人股票和私募認股權證將接受溢價(其中50%的此類股票和認股權證按每股12.50美元和50%的認股權證按每股15.00美元的價格授予)·維珍集團和SPAC贊助商及其各自的附屬公司須遵守鎖定安排：收盤後180天為25%，收盤後18個月為25%，收盤後24個月為50%664(-)預計淨現金1(446)企業價值$3,218 2025E收入1,554 EV/2025E收入2.1x 45機密|交易概述説明性預計估值票據假定沒有贖回。預計股數不包括受套利影響的股票。也不包括770萬份公開認股權證和680萬份私募認股權證的影響，這些認股權證的成交額為11.50美元。在680萬份私募認股權證中，有100萬份(15%)也受上述溢價條件的限制。也不包括一份與商業協議相關的、以每股10.00美元購買50萬股普通股的權證的影響。由於四捨五入，數字可能不會相加。1截至21年3月31日，維珍軌道資產負債表上現有的2800萬美元淨現金。包括約100萬美元的限制性現金。2如果普通股在任何連續30個交易日內的任何20個交易日內的交易價格等於或超過每股12.50美元，則提前放行。, 收盤後11個月開始。消息來源將現有維珍軌道公司股東的股權展期$3,100 NextGen II Cash in Trust 383管道投資100 NextGen II創始人股票81總現金來源$3,664使用展期股權$3,100現金轉至資產負債表418股方正股票81股Est。交易費用和開支65現金總額3664股%$現有維珍軌道公司股東310.0 84.6%$3,100下一代II公眾股東38.3 10.4%383管道投資者股份10.0 2.7%100下一代II創始人股份8.1 2.2%81總計366.4 100%3,664美元

同行運營基準CY‘21E-’25E收入CAGR CY‘25E EBITDA利潤率217%82%315%288%117%86%46機密|來源事實集，投資者演示文稿和公司備案文件(截至201年8月20日)。請注意，除Astra、Spire和Virgin Galaxy之外，截至De-SPAC宣佈時的運營指標均基於最新的經紀商估計。EBITDA和EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。請參考“財務信息；非GAAP財務衡量標準”，瞭解有關本演示文稿中包含的非GAAP衡量標準的更多信息。其他空間同行核心發射同行32%22%40%47%44%45%

EV/CY‘25e Revenue EV/CY’25e EBITDA 6.4x 25.6x 5.8x 28.0x 2.8x 4.5x同行估值基準6.1x 3.3x 5.9x$1.1$1.1$5.9投資資本的倍數1：EV(以十億美元為單位)：20.5x$2.1 15.7x$4.3 47機密|截至8/20/21的來源事實集和公司備案文件。已宣佈交易條形圖的註釋代表基於SPAC當前股價/IP提供的最新預測計算的EV。Astra、Spire和維珍銀河的運營指標基於最新的經紀商估計。1基於公開備案文件中披露的當前企業價值和投資資本的MoIC。Rocket Lab和Astra從Rocket Lab投資者演示文稿中投資資本；維珍銀河從自己的投資者演示文稿中投資資本；Spire和BlackSky從各自的分析師日演示文稿中投資資本。3.2x$3.2其他空間同行核心發射同行2.1x 5.8x 2.3x 13.1x 1.2x 2.0x

附錄

財務摘要49(百萬美元)2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E商業/民用發射$5$28$196$365$526$789國防10 42 125 400 713 838航天解決方案--10 148 314 436總收入$15$70$331$914$1,554$2,063%增長NA 352%375%176%70%33%COGS(36)(74)(233)(536)(830)(965)(25)(6)(31)(25)維持(12)(26)(32)(52)(70)(81)SG&A/其他(49)(56)(59)(119)(138)營業費用(136)(147)(115)(149)(220)(244)EBITDA(156美元)(151美元)(17)$229$504$854%EBITDA保證金NM 25%32%41%NWC變化$34$73$114$130$205$117%銷售額變化134%44%22%32%23%資本支出(33美元)(144美元)(218美元)(270美元)(163美元)(83)%銷售額(214%)(207%)(66%)(30%)(10%)(4%)EBITDA-資本支出+NWC變化(155美元)(222美元)(120美元)90美元547美元889%EBITDA-資本支出+NWC變化(155美元)(222美元)(120美元)90美元547美元889%EBITDA-資本支出+NWC變化(155美元)(222美元)(120)90美元547美元889%注：由於四捨五入的原因，數字的總和可能不是。EBITDA和EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。有關本演示文稿中包含的非GAAP衡量標準的其他信息，請參閲“財務信息；非GAAP財務衡量標準”。

獨特的發射和飛行力學50 02起飛宇宙女孩從其眾多全球發射場之一起飛01發射前活動03跑道以外不需要永久性基礎設施火箭在35,000英尺的巡航高度釋放，火箭在釋放後4秒向正確方向發射第一級點火，第一級發動機啟動，加速火箭至+8,000英里/小時05級分離3分鐘後火箭到達~50英里的高度，第二級在4秒後分離06第二級點火，第一級發動機加速火箭至+8,000英里/小時05級分離3分鐘後火箭到達~50英里高度，第二級分離06第二級點火4秒後，第一級發動機啟動加速火箭至+8,000英里/小時05級分離3分鐘後火箭到達~50英里高度，第二級分離06第二級點火4秒後25秒後，整流罩的一半被丟棄，07第二階段飛行第二階段起火6分鐘.經過約45分鐘的巡航後，它將重新點火進行5秒循環燃燒08衞星部署T系統可能會重新點燃一次最後一次燃燒，以降低第二級火箭點火主機啟動階段分離第二發動機啟動整流罩分離第二發動機關閉有效載荷分離第二引擎S啟動和關閉0 2 00 400 4 000 600 200 400 600 2000自火箭釋放(秒)以來的時間(秒)離地高度(KFT)機密

完整的基礎設施51從製造到發射完全垂直集成機密|具有20多年火箭容量系統模塊化的可擴展工廠消除了廣泛的基礎設施並提高了靈活性製造和集成發射設備ISO Level 8淨室用於有效載荷封裝和集成有效載荷處理設施移動試驗枱用於火箭級測試和驗收測試液體推進試驗場熱火試驗枱(Mojave)長灘

第三級/軌道轉移未來技術發展路線圖52機密|500-600公斤能力火箭降低每公斤成本更高的性能額外的可重用性發射階段完全可重複使用；評估潛在的第一階段回收/翻新發射兩次在飛機背面與順月和星際任務未來系統合作開發能力；潛在的有意義的性能增加三倍提高持續的性能改進長期技術發展需要較小的修改

53機密|風險因素以下提及的“維珍軌道”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Vieco USA，Inc.的業務。及其合併後的子公司。以下所列風險為與本公司業務及業務合併有關的一般風險，並不詳盡。以下列表全部由本公司和下一代公司牽頭或向美國提供的未來文件fi中包含的披露信息所限定。(fi=S.美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)，包括fi牽頭或提供的與公司與下一代之間的擬議交易相關的文件。該等fifi的風險將與上市公司在其證券交易委員會(fffi)中所需的風險一致，包括與本公司和NextGen的業務和證券以及本公司和NextGen之間的擬議交易有關的風險，並且可能明顯不同於下文所述的風險，而且可能比以下所述的風險更廣泛。投資與業務合併相關而發行的證券(“證券”)涉及高度風險。您應該仔細考慮這些風險和不確定性，以及公司合併的fi財務報表和相關説明中的信息。ff可能會影響公司的業務和經營結果的風險很多，其中許多風險是公司無法控制的。如果這些風險或不確定因素出現，公司的業務、fi財務狀況和/或經營業績可能會受到實質性和不利的損害。其他目前未知或目前被視為無關緊要的風險和不確定性也可能對公司業務造成重大和不利的影響(ffect), fi財務狀況和/或經營業績。如果這些風險或不確定性中的任何一項實際發生，公司股權證券的價值可能會下降。一般風險因素1.我們自成立以來已出現重大虧損，預計未來將出現虧損，可能無法實現或維持盈利。2.我們業務的成功將在很大程度上取決於我們有效地營銷和銷售我們的低地球軌道(“LEO”)小型衞星發射服務、天基連接解決方案和國家安全應用的能力，以及將合同收入和潛在合同渠道轉化為實際收入的能力。3.低軌小衞星和天基連接解決方案的發射服務市場還不成熟，仍在蓬勃發展，可能無法實現我們預期的增長潛力，或者增長速度可能低於預期。4.我們能否發展業務，有賴於我們的發射系統及相關技術能否成功運作，以及我們是否有能力推出新的改進或服務，這些都會受到很多不明朗因素的影響，其中一些是我們無法控制的。5.我們可能無法把預計的3億元合約收入或36億元潛在合約收入轉化為實際收入。6.我們對經營和財務業績的預測在很大程度上依賴於我們所做的假設和分析，實際結果可能會有很大的差異或波動。這種可能的變化和波動使我們未來的經營業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期或任何我們可能提供的指導。7.我們經常在車輛和車輛子系統的測試和下水過程中進行危險操作, 這可能會對財產或人身造成損害。我們的運載火箭和相關技術在發射或運行過程中表現不佳或出現故障可能會降低客户信心，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。8.如果我們不能及時和符合成本效益地適應和滿足客户的需求，或者我們不能按照客户要求的數量和質量生產運載火箭，我們的業務增長能力可能會受到影響。9.我們可能無法有效地管理我們未來的增長，這可能會使我們的商業戰略難以執行。10.我們的前景和運營可能會受到市場偏好和經濟狀況變化的不利影響，這些變化會影響對我們發射服務的需求。11.任何涉及我們或我們的競爭對手的事件所產生的負面宣傳，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。12.由於我們發射行動的獨特結構，一旦發生事故或災難，就有可能造成人命損失或醫療緊急情況。

54機密|風險因素(續)一般風險因素(續)13.我們可能需要大量的額外資金來為我們的運營提供資金，但在我們需要的時候，可能沒有足夠的額外資金，無論是按可接受的條款還是根本沒有。14.某些未來的運作設施可能需要大量的資本改善開支和營運開支，以發展和提升我們的發射運作所需的基本服務水平，而維持現有運作設施的持續需要，亦需要我們動用資本。15.我們依賴數量有限的供應商提供某些原材料和供應的零部件。我們可能無法獲得足夠的原材料或供應的零部件來滿足我們的製造和運營需求，或無法以優惠的條件獲得此類材料，這可能會削弱我們及時履行訂單的能力，或增加生產成本。16.我們和我們的供應商依賴複雜的系統和組件，這在運營性能和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性。17.我們預計，商業航天發射業和其他我們可能從事的行業將面臨激烈的競爭。18.我們預計將投入大量資源開發新產品，探索將我們的專有技術應用於國家空間應用和天基連接解決方案的其他用途，但這些機會可能永遠不會實現。19.我們的很大一部分業務是根據政府合同進行的，包括與美國政府的合同，這些合同適用於獨特的風險，包括提前終止、審計、調查, 制裁和懲罰。20.美國政府國防開支水平或總體採購優先順序的變化可能會對我們的財務狀況和行動結果產生負面影響。21.我們技術基礎設施的故障可能會損害我們的業務、聲譽和品牌，並嚴重損害我們的業務和運營資源。22.我們的網絡和我們的第三方服務提供商的網絡可能容易受到安全風險的影響。23.網絡攻擊和其他安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響，損害我們的聲譽，並使我們承擔責任。網絡安全事件可能會擾亂我們的業務，或導致關鍵、機密或機密信息的丟失。24.由於我們的遠程員工，我們可能面臨更高的業務連續性和網絡風險，這可能會嚴重損害我們的業務和運營。25.我們高度依賴我們的高級管理團隊和其他高技能人才，如果我們不能成功地吸引或留住高素質的人才，我們就可能無法成功地實施我們的商業戰略。26.我們進行的任何收購、合作或合資都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。27.我們面臨許多可能擾亂我們業務的危險和運營風險，包括我們主要設施的服務中斷或中斷，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。28.新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們業務的各個方面產生負面影響，使我們更難履行對客户的義務，並導致服務需求減少，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響, 財務狀況、經營結果或現金流。29.我們已發現財務報告內部控制存在兩個重大缺陷，可能會發現我們未來可能存在的額外材料，或未能維持有效的內部控制系統，從而可能導致我們的財務報表出現重大錯報或導致我們無法履行定期報告義務。30.我們可能會捲入可能對我們造成實質性不利影響的訴訟。

55機密|風險因素(續)與我們的知識產權相關的風險1.如果我們不能充分保護我們的專有知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，收入減少，併為保護我們的權利而招致代價高昂的訴訟。2.“Virgin”品牌不在我們的控制之下，與Virgin品牌名稱相關的負面宣傳可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。3.保護和防禦知識產權索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。與我們的法律和監管環境相關的風險1.如果我們在美國以外進行商業化，我們將面臨與國際業務相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。2.我們的業務受到各種廣泛和不斷演變的政府法律和法規的約束。不遵守這些法律法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。3.我們受到美國嚴格的進出口管制法律法規的約束。這些法律法規或美國政府許可政策的不利變化，我們未能根據這些法律法規及時獲得美國政府的授權，或我們未能遵守這些法律法規，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。4.我們受到環境監管的約束，可能會招致巨大的成本。5.環境、社會和管治事務可能會影響我們的業務和聲譽。6.税收法律或法規的變化可能會增加税收的不確定性，並對我們的經營結果和有效税率產生不利影響。税收立法可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

56與業務合併相關的保密|風險因素(續)風險1.NextGen和公司都將產生與業務合併相關的重大交易成本。2.企業合併的完成受若干條件的制約，如果這些條件不滿足或不成立，企業合併協議可能會根據其條款終止，企業合併可能不會完成。(二)企業合併的完成取決於若干條件，如果這些條件不滿足或不成立，企業合併協議可以根據其條款終止，企業合併可能不會完成。3.成功實施業務合併的能力以及合併後的公司成功運營業務的能力在很大程度上將取決於公司某些關鍵人員的努力[，我們希望他們在業務合併後繼續留在合併後的公司]。這些關鍵人員的流失可能會對合並後業務的運營和財務業績產生負面影響。(四)如果業務合併的收益不符合投資者或證券分析師的預期，下一代公司的證券市場價格可能會下跌，或者在業務合併完成後，合併後公司的證券價值可能會下降。(五)與企業合併有關的法律訴訟，其結果不明朗，可能會延誤或阻礙企業合併的進行。6.業務合併或合併後的公司可能受到新冠肺炎疫情的重大不利影響。7.法律法規的變更或不遵守任何法律法規，可能會對本公司和本公司的業務，包括下一代業務和本公司完善業務合併的能力以及經營業績造成不利影響。8.下一代董事和高級管理人員可能在企業合併中擁有不同於其他下一代股東的利益，或與其他下一代股東的利益不同或不同於其他下一代股東的利益。9.註冊權的授予和未來的行使可能會對合並後公司證券的市場價格產生不利影響，從而影響企業合併的完善。10.如果NextGen對公司業務的盡職調查不充分，那麼在業務合併後公司的股東可能會損失部分或全部投資。

57機密|術語ABMS高級作戰管理系統演練EO地球觀測IDIQ無限交付，無限數量物聯網千位/秒LSA發射服務協議MDA導彈防禦局Mbps/秒兆位/秒諒解備忘錄NWC淨營運資金OSP-4軌道服務計劃-4 PWIN獲勝概率PGO項目上線TAM總可尋址市場TT&E技術、測試和工程美國政府