美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-K

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(馬克一)

截至2020年10月31日的財年

或

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。

委託檔案編號：001-39561

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使命生產公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

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註冊人電話號碼，包括區號：(805)981-3650

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根據該法第12(B)節登記的證券：

 

根據該法第12(G)節登記的證券：無

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如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。註冊機構是，☐公司是，不是。

如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。**是，*☐*

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。**是，*☐。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。*☐：是，但不是。-。-No--No。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是，☐公司是中國公司，不是中國公司。

截至2020年10月2日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為4.57億美元，這是基於註冊人普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價每股12.00美元計算的。註冊人選擇使用2020年10月2日作為計算日期，這是我們普通股公開交易的第一天，因為截至2020年4月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人是一傢俬人持股公司。

截至2021年1月18日，註冊人擁有70,550,922股普通股，面值0.001美元。

以引用方式併入的文件

註冊人將根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2021年股東年會的最終委託書的某些部分將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，通過引用將其併入本表格10-K的第III部分。

表格10-K

截至2020年10月31日的年度

索引

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述的否定意義。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：

·我們創造收入的能力受到鱷梨年供應量的限制，以及我們購買或種植額外鱷梨的能力。

·我們很大一部分收入來自相對較少的客户。

·墨西哥和祕魯的經濟、政治和社會狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

·我們的收入對季節性因素和鱷梨市場價格的波動很敏感。

·我們和我們的種植者都面臨着農業固有的風險，包括天氣和價格波動。

·食品安全事件，包括涉及鱷梨的食源性疾病，可能會給我們的客户帶來負面宣傳，並對銷售和經營業績產生不利影響。

·我們受美國農業部(USDA)和食品和藥物管理局(FDA)的監管，這些法規管理着外國鱷梨的進口。

·美國貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

·我們受到國內和國際健康和安全法律的約束，這些法律可能會限制我們的運營，導致運營延誤或增加運營成本，並對我們的運營財務業績產生不利影響。

·遵守環境法律和法規，包括與除草劑、化肥和殺蟲劑的使用或氣候變化有關的法律，或根據這些法律承擔的責任，可能會導致重大成本，對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和聲譽產生不利影響。

·我們依賴我們的基礎設施有足夠的能力來滿足我們的業務需求，如果我們的供應鏈得不到優化或供應鏈中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

·本報告“風險因素”和其他部分所列的其他風險和因素。

本報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本報告其他部分描述的風險、不確定因素、假設和其他因素的影響。這些風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應該閲讀這份報告，包括我們在本報告中引用的文件和已歸檔為本報告的證物，瞭解我們未來的實際結果、活動水平、績效和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及發表此類陳述之日的事件。除法律要求外，我們沒有義務在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。

本年度報告還包括屬於其他組織財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標和商標名沒有使用®和™符號，但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商標名的權利，或者適用的所有人不會主張其對這些商標和商標名的權利，這並不意味着我們不會以任何方式表明我們不會根據適用法律最大限度地主張我們對這些商標和商標名的權利，或者不會以任何方式表明適用所有人不會主張其權利。

我們在www.worldsfinestavocados.com上維護着一個網站，我們定期在該網站上發佈我們的新聞稿副本以及關於我們的更多信息。我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件，在以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)或以電子方式提交給SEC後，可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。我們網站中包含的信息不構成本報告或我們提交給證券交易委員會的其他文件的一部分。

第一部分

第一項：業務流程、業務流程、業務流程

概述

使命生產公司(“使命生產”或“公司”、“註冊商”或“發行商”，通常稱為“我們”或“我們”)是採購、生產和分銷新鮮牛油果的世界領先企業，為零售、批發和餐飲服務客户提供服務。2020年10月，我們完成了普通股的首次公開發行(IPO)，以每股12.00美元的公開發行價出售了7,450,000股。扣除由該公司支付的630萬美元的承銷折扣和佣金以及500萬美元的發行成本後，淨收益為7810萬美元。

我們有兩個運營部門，這兩個部門也在報告部門：

·營銷和分銷主要從種植者那裏採購水果，然後通過我們的全球分銷網絡分銷水果；

·國際農場擁有並經營主要位於祕魯的鱷梨果園，向我們的營銷和分銷部門供應鱷梨。我們國際農業部門生產的幾乎所有鱷梨都銷往我們的營銷和分銷部門。

產品和服務

我們採購、生產、包裝和分銷鱷梨。我們賣的鱷梨主要是哈斯品種。我們對牛油果進行分類和包裝，並將它們的規格與各自的客户要求相匹配。我們銷售預熟和成熟的鱷梨，通過我們的成熟設施網絡，我們可以根據客户的需要調整成熟度。我們的定製成熟計劃為客户提供了在五個不同的成熟階段訂購牛油果的選擇-硬的、預處理的、破碎的、堅硬的成熟和成熟的-根據成熟度的不同，這些鱷梨都是按照專門定製的時間表交付的。

我們還提供成熟、裝袋、定製包裝和物流管理等增值服務。此外，我們還為我們的客户提供銷售和促銷支持、對市場趨勢的洞察和實踐培訓，以幫助他們零售我們的鱷梨。例如，我們經營品類管理、銷售和包裝計劃，如我們的“牛油果英特爾”、“迷你”、“未加工的祖母綠”、“就緒”、“尺寸意識”和保質期延長計劃，以促進可能未得到充分利用的牛油果的銷售，為消費者識別即食和各種大小的牛油果，並延長保質期。

顧客

我們主要為零售、批發和餐飲服務客户服務。我們專注於按時交付高質量的鱷梨，並符合客户的要求。擁有和種植我們自己的鱷梨果園也有助於緩解我們第三方種植者供應關係的潛在中斷。我們為我們自己的生產預測了當季鱷梨的採購成本，這使得我們能夠與客户簽訂為期一季的固定價格合同，而不需要承擔現貨市場購買的定價風險。我們沒有與客户簽訂長期合同，而是專注於在產品質量和規格、按時交貨以及客户支持和服務的基礎上建立牢固的長期關係。

供應鏈和分銷網絡

我們開發了複雜的全球分銷網絡，將鱷梨從我們的供應源高效地運送到我們的包裝設施和配送中心，以及我們世界各地的最終客户。靠近種植者使我們能夠發展更牢固的關係，控制從樹木到包裝的供應鏈物流，並更快地從原產國出口水果。我們採購的大多數鱷梨都被送到我們四家包裝廠中的一家(兩家在墨西哥，一家在祕魯，一家在加利福尼亞州)。在包裝廠，包括我們在墨西哥的聯合包裝商，我們的鱷梨被分揀和包裝，以便運輸到全球各地的配送中心。我們管理跨卡車、海運、空運和鐵路平臺的運輸物流，將產品從源頭運往終端市場。我們的配送設施網絡使我們離客户很近，使我們能夠更好地按時、按規格提供水果，並適應不斷變化的客户數量和成熟度需求。在美國境內，我們的分銷網絡可以在大約8小時或更短的時間內將牛油果送達。在歐洲，我們在荷蘭設有配送中心，通過該中心為我們的歐洲客户羣提供服務。通過對Avocado先生的投資，我們獲得了面向中國零售客户的分銷渠道。

競爭

我們根據各種因素進行競爭，包括我們產品的外觀、味道、大小、保質期和整體質量、價格和分銷條件、我們向客户交付的及時性以及我們產品的可用性。鱷梨和生鮮農產品行業競爭激烈，由於我們的產品容易腐爛，競爭的效果更加激烈。我們銷售的鱷梨的銷售競爭來自相互競爭的生產商和分銷商。我們還與規模較小的包裝商和營銷者競爭。

資源

我們的鱷梨主要來自墨西哥、加利福尼亞州和祕魯，以及哥倫比亞、危地馬拉和智利。我們多樣化的採購網絡減輕了潛在的地理或種植者特定供應中斷的影響，並優化了我們滿足全年全球需求的能力。我們與種植者沒有獨家採購合同。

第三方種植者

我們與數以千計的第三方種植者建立了關係。我們與種植者合作的大規模和長期記錄有助於鞏固現有的關係，並促進與第三方種植者建立新的關係。

農耕

除了從第三方種植者那裏購買鱷梨外，我們還在自有或租賃的土地上種植鱷梨，以進一步多樣化我們的採購網絡，並對我們的供應提供額外的控制。在祕魯，我們擁有農田，有處於不同成熟階段的已開發果園，以及我們打算在未來幾年種植的未開發土地。在2020財年，我們已經在危地馬拉獲得了長期租約的農田，我們已經開始開發這些農田。我們還在哥倫比亞投資了一家合資企業，該企業擁有正在開發的土地。種植後，我們的鱷梨樹在大約三年內開始生產鱷梨，並在大約五到七年內達到全面生產，具體取決於地點。

我們還參與了有限規模的其他產品的耕作。我們在祕魯種植芒果園，使我們能夠在鱷梨淡季實現勞動力和設施管理的協同效應。我們還投資了一家藍莓種植合資企業，使我們能夠利用擁有的土地種植鱷梨，而在這些土地上種植鱷梨在經濟上是不可行的。雖然我們不銷售藍莓，但我們在Moruga的投資進一步使我們能夠利用在祕魯的勞動力和設施投資。

研究與發展

我們有一個專門的研發部門，專注於在我們的價值鏈上尋找創新的新方法。例如，我們是第一家在全國分銷過程中利用鱷梨成熟中心的公司，這一做法後來被行業內的其他公司採用。最近，我們在供應鏈早期引入了水冷卻器，以快速去除鱷梨中的熱量。這種做法延長了牛油果的保質期，使我們能夠將牛油果運輸更遠的距離。在2020財年，我們推出了一項收穫後創新，採用了四分之一大小的可生物降解和食品安全的包裝插件，該插件可以阻止乙烯受體來延長水果的貨架期，幫助我們的零售和食品服務客户減少縮水和浪費。

截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，總研發支出分別為40萬美元、50萬美元和30萬美元。

知識產權

我們的知識產權包括在聯邦政府註冊的“使命生產”商標和相關品牌名稱。我們沒有任何專利或其他重大知識產權。

季節性

鱷梨的總銷售額和銷售價格全年都在波動，原因是鱷梨的需求和供應根據地理位置以及活動的不同而變化，比如Big Game，Cinco de Mayo和7月4日。例如，在加利福尼亞州和祕魯，鱷梨的產量在5月到8月之間達到頂峯，而在墨西哥，鱷梨的產量在12月到3月之間達到頂峯。儘管這些地理差異可能會導致鱷梨購買價格的波動，但我們多樣化的地理鱷梨生長和生產能力幫助我們緩解了鱷梨供應的波動性。由於我們在祕魯的農業業務帶來的產量，我們近年來在本財年的第三季度和第四季度實現了更大比例的淨銷售額和毛利潤。

僱員

截至2020年10月31日，我們在全球擁有約2500名員工，其中1500名位於祕魯，700名位於墨西哥，300名位於美國。由於鱷梨生產的週期性，我們還在祕魯的農場和美國的包裝廠僱傭臨時工和季節性工人來滿足我們的需求。

我們專注於以誠實、尊重和忠誠的態度開展業務。無論是通過節水、增加可再生能源的使用、為我們在祕魯的員工提供餐飲、交通和現場保健，還是為我們在美國的員工提供更高水平的教育，我們都致力於以對社會負責和環境可持續的方式運營。我們的企業文化體現了這些價值觀，因此，我們相信我們擁有一支高度積極和熟練的員工隊伍，他們致力於我們的業務。

監管和行業協會

我們的業務受到環境、健康和安全、政府採購、反賄賂和其他政府法規和要求的影響。以下是一些影響我們業務的重要法規的摘要。

作為消費品的農產品生產商和營銷商，我們的業務在產品屬性、包裝、標籤、儲存和分銷方面受到多個聯邦政府機構(包括FDA、USDA和聯邦貿易委員會(“FTC”)以及州和地方機構的廣泛監管。根據各種法規，這些機構規定了安全、純度和標籤的要求和標準。此外，我們產品的廣告受到聯邦貿易委員會的監管，我們的運營受到健康和安全法規的約束，包括根據職業安全和健康法案(“OSHA”)發佈的法規。我們的包裝設施和產品接受聯邦、州和地方當局的定期檢查，包括加利福尼亞州食品和農業部(CFDA)，該部門負責監督我們加州包裝設施的稱重和測量合規性。我們在美國的所有設施也符合FDA的食品安全現代化法案(“FSMA”)。此外，我們在墨西哥的業務受墨西哥法規的約束，我們在祕魯的業務受祕魯法規的約束。

我們銷售和營銷的農產品必須遵守其他特定的政府法案或法規，包括2000年針對我們鱷梨的《哈斯鱷梨推廣、研究和信息法案》(Hass Avocado Promotion，Research and Information Act)。

我們受到眾多聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。除其他事項外，這些法律和法規還管理危險材料和廢物(包括除草劑、化肥、殺蟲劑和其他農產品)的處理、搬運、儲存、使用和處置，以及暴露於這些廢物、受污染財產的補救和氣候變化。

在美國，哈斯鱷梨委員會是由美國農業部設立的，目的是促進哈斯鱷梨品種的銷售。該委員會根據對美國市場上銷售的所有鱷梨的評估，為促銷活動提供統一的資金基礎。加州鱷梨委員會(California Avocado Commission)從加州鱷梨種植者那裏獲得資金，歷史上一直承擔着支持鱷梨銷售的促銷和廣告成本。我們相信，從長遠來看，美國促銷和廣告項目的增量資金將對平均銷售價格產生積極影響，並將對我們的鱷梨業務產生有利影響。同樣，墨西哥牛油果(AFM)成立於2013年，是墨西哥哈斯牛油果進口商協會(MHAIA)和墨西哥牛油果種植和包裝商協會(APEAM)的營銷部門。

我們尋求在任何時候遵守所有此類法律和法規，並獲得任何必要的許可和許可證，我們不知道有任何重大不遵守的情況。

可用的信息

我們公司總部位於葡萄園東大道2500號，300號套房，電話號碼是(805)981-3650。我們的互聯網地址是www.worldsfinestavocados.com。我們網站上的信息或可通過我們網站訪問的信息不包含在本報告中作為參考。

我們在網站的“投資者關係”欄目向證券交易委員會提交或提供這些材料後，將在合理可行的範圍內儘快免費提供我們提交給證券交易委員會的某些報告和修訂，例如我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告、董事和高級管理人員第16節報告。美國證券交易委員會的網站www.sec.gov也免費提供這些資料。

項目1A：風險因素不同，風險因素也不同

在作出購買或出售普通股的決定之前，您應仔細考慮以下風險因素，以及本公司10-K年度報告中包含的其他信息，包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。我們不能向您保證以下風險因素中討論的任何事件都不會發生。這些風險可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的交易價格可能會下降。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營或財務狀況。

風險因素摘要

以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。

與我們的業務相關的風險

·我們創造收入的能力受到鱷梨年供應量的限制，以及我們購買或種植額外鱷梨的能力。

·失去一個或多個最大的客户，或減少這些客户的購買水平，可能會對我們的銷售和利潤產生負面影響。

·我們面臨着在國際上做生意的風險。

·墨西哥的經濟、政治和社會狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

·祕魯的經濟和政治狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

·我們的收益對鱷梨市場價格的波動很敏感。

·我們面臨着日益激烈的競爭，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

·我們和我們的種植者都面臨着農業固有的風險。

·由於業務的季節性，我們的收入和運營結果可能會因季度和年度而異。

·我們的業績可能會受到總體經濟狀況或經濟低迷的影響。

·持續的新冠肺炎疫情、旨在防止其蔓延的限制措施以及由此導致的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

·我們在業務中使用的大宗商品或其他產品(如燃料、包裝和紙張)的成本增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

·食品安全事件，包括涉及鱷梨的食源性疾病，可能會給我們的客户帶來負面宣傳，並對銷售和經營業績產生不利影響。

·召回我們的產品可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡，我們可能會受到重大責任索賠。

·我們可能會受到美國農業部(USDA)和美國食品和藥物管理局(FDA)監管外國鱷梨進口的規定的影響。

·美國貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

·我們受到健康和安全法律的約束，這可能會限制我們的運營，導致運營延誤或增加我們的運營成本，並對我們的運營財務業績產生不利影響。

·遵守環境法律和法規，包括與除草劑、化肥和殺蟲劑的使用或氣候變化有關的法律，或根據這些法律承擔的責任，可能會導致重大成本，對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流和聲譽產生不利影響。

·收購其他業務可能會給我們的財務狀況和業績帶來風險。

·我們依賴我們的基礎設施有足夠的能力來滿足我們的業務需求。

·未能優化我們的供應鏈或供應鏈中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

·我們為客户提供服務的能力有賴於可靠且經濟實惠的運輸。這些服務的供應中斷和/或這些服務的成本大幅增加可能會影響我們的運營收入。

·我們依賴於我們的關鍵人員，如果我們失去了這些人的服務，或者無法吸引和留住更多的關鍵人員，我們可能無法實施我們的業務戰略或有效地運營我們的業務。

·我們工廠的運營有賴於充足的勞動力供應和與員工的良好勞資關係。

·系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會擾亂我們向客户提供的內部運營或服務，任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入，增加我們的支出，損害我們的聲譽，並對我們的股價產生不利影響。

·我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格的隱私法、信息安全法律、法規、政策和合同義務的約束，這些法律、法規、政策和合同義務的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

·我們的業務依賴於強大和值得信賴的品牌，任何未能維護、保護和提升我們的品牌都將對我們的業務產生不利影響。

·我們可能會受到税率變化、通過新的美國或國際税法或承擔額外税負的影響。

與我們普通股相關的風險

·我們的普通股可能無法維持一個活躍、流動和有序的市場。

·我們普通股的交易價格一直很不穩定，而且很可能會繼續波動，購買我們普通股的人可能會遭受重大損失。

·如果我們不能滿足納斯達克的持續上市要求，我們的普通股可能會被摘牌。

·如果我們的高管、董事和主要股東選擇共同行動，他們有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。此外，我們目前的許多董事都是由我們的主要股東任命的。

·因為在可預見的未來，我們可能不會為股本支付任何現金股息，資本增值(如果有的話)可能是你唯一的收益來源。

·我們總流通股的很大一部分被限制立即轉售，但可能在不久的將來出售給市場。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

·我們是一家新興成長型公司，降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

·我們作為一家上市公司運營會產生巨大的成本，我們的管理層將被要求投入大量時間在新的合規倡議上。

·如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究或報告，或發表對我們的業務不利的研究或報告，我們的股價和交易量可能會下降。

·如果我們不能對財務報告保持適當有效的內部控制，我們編制準確及時財務報告的能力可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們普通股的交易價格可能會下跌。

·我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利的收購，並可能導致管理層的鞏固。

·我們修訂並重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院(“衡平法院”)是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

與我們的業務相關的風險

我們創造收入的能力受到鱷梨年供應量以及我們購買或種植額外鱷梨的能力的限制。

我們分發鱷梨的能力目前受到我們從第三方種植者那裏獲得供應以及在我們自己的農場生產的能力的限制。由於我們的農場和我們購買的農場的鱷梨樹數量有限，我們取代第三方供應和適應產品需求變化的能力可能會受到限制。如果我們無法從第三方種植者那裏購買足夠的數量，或者未來對我們產品的需求增加，我們將需要額外的產能，這可能需要時間，無論是從第三方供應商那裏購買更多產品，還是等待我們年輕的鱷梨樹結果。這些購買可能會使我們面臨短期成本的增加，而額外的生產可能會使我們面臨額外的長期運營成本。如果未來供應大幅減少，無論是由於農場受損、惡劣天氣、乾旱還是勞動力問題，我們可能無法購買足夠的水果，或者價格將大幅上漲。供應有限的影響可能會減少我們的收入或增加我們銷售商品的成本，這將損害我們的業務和財務業績。

失去一個或多個最大的客户，或減少這些客户的購買水平，都可能對我們的銷售和利潤產生負面影響。

在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的一年中，面向我們前十大客户的銷售額分別約佔我們淨銷售額的64%、60%和57%。我們預計，我們很大一部分收入將繼續來自相對較少的客户。我們相信，這些客户在做出購買決定時，會綜合考慮價格、產品質量、消費者需求、客户服務表現、期望庫存水平以及其他可能對他們很重要的因素來做出購買決定。我們客户的策略或採購模式的變化，包括他們向其採購的供應商數量的減少，可能會對我們的銷售產生不利影響。此外，我們的客户可能會面臨財務或其他困難，這可能會影響他們的運營，並導致他們減少向我們購買產品的數量，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。客户還可以通過減少向我們購買產品來應對我們可能實施的任何提價，從而導致我們產品的銷量減少。如果我們對一個或多個最大客户的產品銷售減少，這種減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。涉及我們的一個重要客户的任何破產或其他業務中斷也可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們在國際上做生意要冒風險。

我們與美國以外的種植者和客户開展了大量業務。我們從墨西哥和其他國家的種植者和包裝者手中購買鱷梨，在祕魯擁有或租賃數千英畝土地並運營包裝設施，在哥倫比亞有農業合資企業，並向外國客户銷售新鮮鱷梨和加工鱷梨產品。我們還不斷探索在其他國家的採購、分銷和銷售機會。我們還受到我們所在國家政府徵收的法規和税收的約束。這些政府法規和税務機關評估的重大變化可能會對我們的運營和運營業績產生負面影響。

我們目前的國際業務受到一些固有風險的影響，包括：

·當地經濟和政治條件，包括當地腐敗或供應、勞動力、運輸和貿易中斷；

·美國和外國政府的限制性行動，如限制資金轉移和貿易保護措施，包括進出口關税和配額以及關税和關税；

·影響外國投資、税收、進出口的法律或監管要求的變化；以及

·匯率波動可能會影響我們的運營結果。

此外，我們的業務還受到美國與其他國家，特別是墨西哥的自由貿易協定談判和執行的影響，墨西哥是我們鱷梨供應的最大來源地。這樣的協議可以減少國際貿易的壁壘，從而降低在國際上開展業務的成本，包括購買鱷梨的成本。例如，美國最近與加拿大和墨西哥政府批准了一項新的三邊貿易協定，即美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)，以取代北美自由貿易協定(NAFTA)。如果這三個國家中的任何一個國家退出USMCA，我們在這三個國家做生意的成本可能會增加。

墨西哥的經濟、政治和社會狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

墨西哥是我們鱷梨供應的最大來源國，我們的業務受到該國發展的影響。從墨西哥到美國的運輸依賴於對進口保持開放的邊境，邊境不時關閉。此外，墨西哥的安全機構由於有組織犯罪、幫派和與毒品有關的暴力事件而承受着巨大的壓力，這也可能影響鱷梨的生產和運輸。這種情況造成了潛在的風險，可能會影響我們在墨西哥的很大一部分採購，如果影響到我們的設施或人員，還會損害我們的運營。此外，墨西哥種植者不時舉行罷工，為他們的鱷梨爭取更高的價格。我們不能保證墨西哥的經濟狀況或政治發展，包括經濟政策的任何變化或現有或未來政府提出的其他改革建議，不會對市場狀況或我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

祕魯的經濟和政治狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

我們很大一部分農業作業是在祕魯進行的。因此，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到祕魯政府經濟或其他政策的變化或該國其他政治、監管或經濟發展的影響。在過去的幾十年裏，祕魯經歷了一系列不同政策和計劃的政權。過去的政府經常幹預國家的經濟和社會結構。在其他行動中，過去的政府對價格、匯率和本地和外國投資實施了管制，以及對進口的限制，限制了公司解僱員工的能力，並禁止將利潤匯給外國投資者。

2018年，祕魯經歷了高度的政治不穩定，這源於目前正在進行的各種調查，這些調查涉及與巴西當局發起的“洗車行動”調查有關的洗錢和腐敗指控。由於我們在祕魯有重要的業務，我們不能保證祕魯的政治發展和經濟狀況，包括經濟政策的任何變化或現任或未來政府提出的其他改革建議和/或其他因素，不會對市場狀況、我們證券的價格、我們獲得融資的能力以及我們的經營和財務狀況產生實質性的不利影響，我們不能保證這些因素不會對市場狀況、我們的證券價格、我們獲得融資的能力以及我們的經營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的收益對鱷梨市場價格的波動很敏感。

牛油果的定價取決於供應，供應過剩會導致我們行業的價格競爭。世界各地的生長條件，特別是風暴、洪水、乾旱、野火和冰凍等天氣條件，以及病蟲害，是影響市場價格的主要因素，因為它們影響產品的供應和質量。--

定價也取決於質量。新鮮農產品極易腐爛，通常必須在收穫後不久投放市場並出售。收到的銷售價格取決於我們向客户提供的供應和質量，以及市場上的普遍供應。

定價也取決於需求，消費者對特定食品的偏好會隨着時間的推移而波動。消費者偏好的變化在任何時候都可能影響需求，這可能是多種因素造成的，包括飲食趨勢、對特定營養方面的關注、對特定產品對健康影響的擔憂、對產品採購做法的關注以及公眾對食品安全風險的普遍看法。消費者對我們產品的需求也可能受到消費者對我們產品的任何公開評論的影響，以及我們僱用或相關行業團體或第三方僱用的廣告或促銷支持水平的變化。如果消費者對牛油果的偏好呈負面趨勢，我們的銷售量可能會因此下降。

我們面臨着日益激烈的競爭，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

牛油果和加工牛油果產品的市場競爭非常激烈。從供應商購買牛油果和向分銷商銷售牛油果的競爭主要來自其他牛油果分銷商。如果我們不能始終如一地向種植者支付有競爭力的價格購買鱷梨，這些種植者可能會選擇讓替代分銷商銷售他們的鱷梨。如果我們無法向零售和批發客户提供有吸引力的價格或穩定的供應，他們可能會選擇從其他公司購買。這種競爭可能會對我們的產量和價格產生不利影響，從而損害我們的業務和經營業績。

我們和我們的種植者都面臨着農業固有的風險。

我們的經營結果可能會受到許多我們很少或無法控制的因素的不利影響，這些因素是農業固有的，包括我們產品的市場價格下降，乾旱、大風、地震和野火等不利天氣。種植條件、病蟲害問題以及政府關於農業和農產品銷售的新規定。

由於業務的季節性，我們的收入和經營業績可能會因季度和年度而異。

我們的收入可能會受到季節性因素的影響，包括：

·水果的可獲得性、質量和價格；

·成熟和易腐爛的時間和影響；

·及時處理易腐爛原材料的能力；

·我們農場淡季期間的固定管理費用；以及

·根據季節性和節假日的時間安排，對消費者需求的輕微影響。

特別是，我們在祕魯的農業經營受到季節性因素的影響，因為祕魯的收成通常集中在第三和第四財季。

我們的業績可能會受到一般經濟狀況或經濟下滑的影響。

經濟活動的全面下滑可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。經濟不確定性可能會減少消費者支出，因為消費者正在決定將什麼納入他們的食品預算。這也可能導致消費者偏好的轉變。消費者支出的變化可能會導致來自競爭對手或客户的壓力增加，這可能會要求我們增加促銷支出或降低某些產品的價格，和/或限制我們提高或維持價格的能力，這可能會降低我們的收入和盈利能力。金融市場的不穩定可能會影響我們未來簽訂新信貸協議的能力，或者增加成本。此外，這可能會削弱我們的客户、供應商、第三方分銷商、銀行、保險公司和其他業務合作伙伴在正常業務過程中履行義務的能力，這可能會使我們蒙受損失或擾亂我們開展業務所依賴的投入的供應。如果我們的一個或多個主要業務合作伙伴因任何原因未能按預期執行或簽約，我們的業務可能會受到負面影響。

持續的新冠肺炎大流行、旨在防止其蔓延的限制措施以及由此導致的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

正在進行的新冠肺炎大流行，以及旨在防止其蔓延的限制措施，已經對2020年世界各地的經濟狀況產生了重大不利影響，包括美國和我們運營或銷售產品的地理市場。新冠肺炎大流行的影響還在繼續演變。雖然我們的整體業務受到的影響微乎其微，在大流行期間對我們產品的需求也沒有出現重大損失，但我們產品銷售市場的持續經濟惡化，包括失業、可支配收入減少、消費者信心下降以及對我們產品的非必需品的看法，可能會導致未來對我們產品的需求下降。展望未來，新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的業務將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法充滿信心地預測，例如疾病的最終地理傳播、疫情爆發的持續時間、美國和其他國家的旅行限制和社會距離、企業關閉或業務中斷，以及美國和其他國家採取的控制和治療疾病的行動的有效性。

如果冠狀病毒繼續蔓延，我們的業務運作可能會延誤或中斷。例如，如果新冠肺炎蔓延到我們位於加利福尼亞州奧克斯納德的總部、我們採購的國內或國際農場或我們的運輸和包裝設施，我們可能會感受到員工勞動力供應的減少。目前和潛在的政府實施的旅行限制也可能影響我們的供應鏈和分銷鏈。新冠肺炎在全球的傳播也造成了全球經濟的不確定性，這可能會導致潛在客户和牛油果消費者密切關注他們的成本，減少他們的支出預算。上述任何情況都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們在業務中使用的商品或其他產品(如燃料、包裝和紙張)的成本增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在鱷梨種植、運輸或分銷中使用的各種產品的價格會對我們的成本產生重大影響。燃料和運輸成本是我們從種植者那裏購買的大部分農產品價格的重要組成部分，我們不能保證我們能夠將這些方面增加的成本轉嫁給我們的客户。

紙張的成本對我們來説也很重要，因為我們的大部分產品都是用紙箱包裝的。如果紙張價格上漲，而我們不能有效地將這些漲價轉嫁給我們的客户，那麼我們的營業收入將會減少。

食品安全事件，包括涉及鱷梨的食源性疾病，可能會給我們的客户帶來負面宣傳，並對銷售和經營業績產生不利影響。

食品安全是重中之重，我們投入大量資源來確保我們的客户享受到安全、優質的產品。然而，食品安全事件，包括食源性疾病的案例，過去曾與鱷梨一起發生過，未來也可能發生。顧客的食品安全事件，無論是否涉及牛油果，都可能對這些顧客的銷售產生不利影響。此外，購買我們的鱷梨作為食品的顧客可能會經歷負面宣傳，或者如果發生食品安全事件，可能會經歷食品成本的大幅上漲。如果這些客户因為這類食品安全事件而導致銷售額下降，我們的經營業績可能會受到不利影響。

召回我們的產品可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡，我們可能會受到重大責任索賠。

出售供人食用的食品涉及傷害消費者的風險。此類傷害可能是由於未經授權的第三方篡改、產品污染或變質造成的，包括生長、儲存、搬運或運輸階段引入的異物、物質、化學品或殘留物的存在。雖然我們受到政府的檢查和監管，並相信我們的設施在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規，但我們不能確保未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病，或者我們不會受到與此相關的索賠或訴訟。即使產品責任索賠不成功或沒有得到充分追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。

我們可能會受到美國農業部和食品和藥物管理局(United States Department of Agriculture and Food and Drug Administration，簡稱FDA)管理外國鱷梨進口到美國的法規的約束。

美國農業部已經建立並繼續修改管理鱷梨進口到美國的規定，並限制了鱷梨進口的國家。允許我們向美國進口國外來源的鱷梨的許可通常取決於我們是否遵守這些規定。如果我們不能遵守現有和修改後的法規，將來也不能獲得鱷梨進口許可，我們的經營結果可能會受到不利影響。

FDA建立並繼續修改管理鱷梨產品分銷的法規，例如新的食品安全現代化法案，該法案對食品設施實施強制性預防性控制，並遵守強制性的農產品安全標準。如果我們不能遵守這些現行和修改後的規定，我們的經營結果可能會受到不利影響。

美國貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

美國或國際社會、政治、監管和經濟條件的變化，或管理我們目前開展業務的地區或國家的對外貿易、發展和投資的法律和政策的變化，以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務產生不利影響。美國總統政府已經制定或提議改變貿易政策，包括談判或終止貿易協定，對進入美國的進口商品徵收更高的關税，對個人、公司或國家實施經濟制裁，以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。

由於美國總統政府的政策變化和政府提議，國際貿易可能會受到更大的限制和經濟上的抑制。美國貿易政策的新關税和其他變化可能引發受影響國家的報復性行動，外國政府已經或正在考慮對美國商品實施貿易制裁。這些變化有可能對美國經濟或行業、我們的行業以及全球對我們產品的需求產生不利影響，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。--

我們受到健康和安全法律的約束，這可能會限制我們的運營，導致運營延誤或增加我們的運營成本，並對我們的運營財務業績產生不利影響。

我們必須遵守美國、祕魯和墨西哥的健康和安全法律法規，在這些國家，我們的運營受到相關政府當局的定期檢查。除其他外，這些法律法規管理健康和安全工作場所的條件，包括高風險勞動以及化學物質和其他危險物質的處理、儲存和處置。遵守這些法律法規以及未來可能適用於我們的新的或現有的法規可能會增加我們的運營成本，並對我們的運營財務業績和現金流產生不利影響。

遵守環境法律和法規，包括與除草劑、化肥和殺蟲劑的使用或氣候變化有關的法律，或根據這些法律承擔的責任，可能會導致重大成本，從而對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和聲譽產生不利影響。

我們受制於各種聯邦、州、地方和外國有關環境事務的法律和法規。特別是，我們的業務依賴於除草劑、化肥、殺蟲劑和其他農產品的使用，在一些司法管轄區，這些產品的使用和處置受到不同機構的監管。這些法律法規可能要求只有經過認證或專業的用户才能使用產品，或者某些產品只能在特定類型的地點使用。這些法律和法規還可能要求用户張貼已經或將要應用產品的屬性的通知，通知附近的個人將來將應用產品，或者為某些產品貼上標籤，或者可能限制或禁止使用某些產品。我們不能保證我們可以防止違反這些或其他法律法規的情況發生。如果我們不遵守這些法律和法規，我們可能會受到重罰或罰款，部分或全部停止我們的業務，或在一個司法管轄區內禁止銷售我們的部分或全部產品。即使我們能夠遵守所有這些法律法規，並獲得所有必要的註冊和許可證，我們也不能向您保證，我們使用的除草劑、化肥、殺蟲劑或其他產品或我們使用它們的方式不會被指控對環境、人或動物造成傷害，或者在某些情況下，這些產品不會受到限制或禁止。如果監管機構決定大幅限制或禁止傳統上用於種植我們的一種主要產品的此類產品的使用，可能會對我們產生不利影響。根據聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案，聯邦食品, 根據“藥品和化粧品法”和1996年的“食品質量保護法”，美國環境保護局(簡稱EPA)對食品行業中農藥的評估和使用採取了一系列監管行動。同樣，在歐盟，2011年6月14日生效的(EC)第01107/2009號條例從根本上改變了農藥審批程序，從目前的風險基礎轉變為基於物質內在屬性的危險標準。除草劑、化肥、殺蟲劑和其他農產品的供應和使用、合規成本、不合規的後果、補救成本和責任、公眾對此類產品的不良印象或產品責任訴訟可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和聲譽產生重大不利影響。

已經提出並頒佈了一系列旨在減少氣候變化影響的州、國家、地方和國際法規。這些規定適用於或可能適用於我們開展業務或擁有權益的國家，或可能在未來開展業務或擁有權益的國家。在美國，聯邦政府很有可能頒佈某種形式的法規來應對氣候變化的影響。這種監管可以採取幾種形式，可能會導致額外的成本，如税收、產量限制、為保持遵守法律和法規而進行資本投資，或者要求獲得或交易排放限額。氣候變化監管仍在繼續發展，雖然無法準確估計實施時間表或我們未來與實施相關的合規成本，但此類監管可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或資本支出產生實質性影響。

收購其他業務可能會對我們的財務狀況和業績構成風險。

我們打算評估收購和投資前景，以補充我們的業務。雖然我們目前還沒有就任何收購達成任何最終協議，但我們未來可能會收購其他業務或賬户。我們未來的收購可能導致會計費用、股權證券的潛在稀釋發行，以及債務和或有負債的增加，任何這些都可能對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。收購帶來許多風險，包括整合收購的業務，將管理層的注意力轉移到其他業務上，進入我們先前經驗有限的市場的風險，以及被收購組織關鍵員工的潛在流失。我們可能無法成功整合未來可能被收購的業務或任何業務的人員，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。我們的投資也可能無法獲得誘人的回報。

我們依賴我們的基礎設施有足夠的容量來處理我們的業務需求。

我們擁有支持生產和分銷的基礎設施，但如果我們因自然災害或機械故障而失去機器或設施，我們可能無法以足夠的能力運行來滿足我們的需求。我們亦會繼續投資興建現有和新的設施，以滿足我們的需要。任何無法擁有足夠的設施，或設施的損失或故障，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，這可能會影響我們的運營業績和我們的財務狀況。

未能優化我們的供應鏈或供應鏈中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們與供應商協作製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。我們不能保持足夠的內部生產能力，或者我們不能以對公司有利的條款簽訂聯合包裝協議，都可能對我們的業務產生不利影響。如果不能充分處理不斷增加的生產成本和複雜性、人員流動或生產能力和效率問題，可能會嚴重影響我們以成本效益生產產品和滿足客户需求的能力。

此外，天氣、氣候變化的任何潛在影響、自然災害、疾病、農作物腐爛、火災或爆炸、恐怖主義、流行病、罷工、維修或增強設施或其他原因對我們的集體生產或分銷能力造成的損害或中斷，可能會削弱我們生產或銷售產品的能力。未採取適當措施減輕可能性或潛在影響

如果發生此類事件或有效管理此類事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。

我們為客户提供服務的能力得益於可靠且經濟實惠的運輸。這些服務的供應中斷和/或這些服務的成本大幅增加可能會影響我們的運營收入。

我們使用多種運輸方式將我們的產品推向市場。它們包括海運、卡車和空運。運輸成本包括船舶和卡車運營費用、使用包租冷藏船和卡車以及集裝箱設備相關成本。由於任何原因(包括此類服務的燃料供應、勞資糾紛、政府監管或限制特定運輸方式的政府限制)而中斷這些服務的及時供應或大幅增加這些服務的成本，都可能對我們為客户和消費者提供服務的能力產生不利影響，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們依賴我們的關鍵人員，如果我們失去了其中任何一個人的服務，或者無法吸引和留住更多的關鍵人員，我們可能無法實施我們的業務戰略或有效地運營我們的業務。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們管理團隊的貢獻，包括我們的首席執行官斯蒂芬·巴納德(Stephen Barnard)。我們相信，這些人對我們的行業和他們各自領域的專業知識，以及他們與我們行業中其他個人的關係，是我們持續增長和成功的關鍵因素。失去我們高級管理團隊中任何一名成員的服務都可能對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們的成功還取決於我們吸引和留住更多合格的銷售、營銷和其他人員的能力。

我們工廠的運轉有賴於充足的勞動力供應和與員工的良好勞資關係。

我們的員工對我們的運營以及我們種植、包裝和/或交付產品的能力至關重要。如果我們不能以合理的成本吸引和留住足夠的技術人才，我們的結果可能會受到負面影響。

系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會中斷我們向客户提供的內部運營或服務，任何此類中斷都可能減少我們的預期收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽並對我們的股價產生不利影響。

我們的內部計算機系統以及我們目前和未來的任何合作伙伴、承包商和顧問的計算機系統都容易受到網絡攻擊、計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。系統故障、事故或安全漏洞可能會導致我們的運營中斷，並可能導致我們業務運營的實質性中斷。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的信息技術安全，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，造成系統中斷或導致關機，或者開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的程序或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。此外，我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括“錯誤”和其他可能意外幹擾系統運行的問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失，這可能會阻礙我們的銷售、生產、分銷或其他關鍵功能。

我們的部分信息技術基礎設施也可能遇到服務中斷、延誤或中斷，或者在與不時發生的系統集成或遷移工作相關的情況下產生錯誤。我們在實施新系統和轉換數據方面可能不會成功，這可能會導致業務中斷，而且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。這些中斷導致的任何銷售延遲、利潤下降或客户流失都可能對我們的財務業績、股票價格和聲譽產生不利影響。

我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格的隱私法、信息安全法律、法規、政策和合同義務的約束，此類法律、法規、政策和合同義務的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

在正常業務過程中，我們收集、存儲、處理和傳輸與客户、員工和供應商有關的機密業務信息和某些個人信息。我們受適用於收集、傳輸、存儲和使用個人身份信息的數據隱私和保護法律法規的約束，其中包括對個人信息的隱私、安全和傳輸提出了某些要求。隱私和數據保護的立法和監管格局在世界各地的司法管轄區繼續發展，人們越來越關注隱私和數據保護問題，這可能會影響我們的業務。如未能遵守上述任何一項法律及規例，本公司可能會採取執法行動，包括罰款、監禁公司管理人員及公眾譴責、受影響人士要求損害賠償、損害本公司聲譽及喪失商譽，而上述任何一項均有可能導致本公司蒙受損失。

對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景有實質性的不利影響。為遵守不斷變化的法律和法規而進行的持續努力可能代價高昂，需要對我們的政策、程序和系統進行持續的修改。

隨着新法規的生效，數據隱私在國內和國際層面上仍然是一個不斷髮展的景觀。例如，2018年6月，加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效，要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，允許消費者選擇不與第三方共享某些數據，併為數據泄露提供新的訴訟理由。此外，在歐洲經濟區(EEA)和英國，我們受到2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)的約束，該條例對公司在處理個人數據方面提出了嚴格的數據隱私和安全要求。特別是，GDPR包括與個人數據相關的個人的同意和權利、將個人數據轉移出歐洲經濟區或聯合王國、違反安全規定的通知以及個人數據的安全和保密的義務和限制。如果我們或我們合作伙伴或服務提供商的隱私或數據安全措施未能遵守GDPR要求，我們可能會面臨訴訟、監管調查、執法通知，要求我們改變使用個人數據的方式和/或高達2000萬歐元或上一財年全球年營業額4%的罰款(以較高者為準)，以及受影響個人的賠償要求、負面宣傳、聲譽損害和潛在的業務和商譽損失。

這些法律的解釋和應用可能與我們的做法不一致，我們遵守不斷變化的數據保護規則的努力可能不會成功。我們必須投入大量資源來理解和順應這一不斷變化的格局。如果不遵守有關個人信息隱私和安全的聯邦、州和國際法律，我們可能會受到此類法律的懲罰。任何此類不遵守數據保護和隱私法的行為都可能導致政府施加罰款或命令，要求我們改變做法、索賠或其他責任、監管調查和執法行動、訴訟和鉅額補救費用，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。即使我們沒有被確定為違反了這些法律，政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源，併產生負面宣傳，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營業績或前景。

我們的業務依賴於強大和值得信賴的品牌，任何未能維護、保護和提升我們的品牌都將對我們的業務產生不利影響。

消費者和機構對使命生產商標和相關品牌的認可，以及將這些品牌與我們新鮮鱷梨的採購、生產和分銷聯繫在一起，是我們業務不可或缺的一部分。如果發生導致消費者和/或機構不再將這些品牌與我們的產品和服務相關聯的任何事件或謠言，可能會對我們的品牌價值以及對我們的產品和服務的需求產生重大不利影響。

此外，我們擁有的一個註冊商標遭到反對，我們擁有或將來可能擁有的註冊或未註冊商標或商號可能被挑戰、侵犯、宣佈為通用商標，或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和商品名稱上的權利，這是我們與潛在客户建立知名度所必需的。此外，第三方可以申請註冊與我們的商標相似或相同的商標；如果他們成功註冊或發展了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，我們可能無法利用這些商標發展我們的技術和產品的品牌認知度。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出潛在的商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，我們就可能無法有效地競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會受到税率變化、通過新的美國或國際税法或承擔額外税負的影響。

我們在美國、墨西哥、祕魯和其他國家都要交税。由於經濟和政治條件，各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化、税法或税法解釋變化的影響。2020年12月30日，祕魯頒佈了税法，廢除了向農業綜合企業實體提供優惠的現行税法。新法律將要求我們繳納比目前15%的税率更高的祕魯企業所得税税率，具體如下：2023年至2024年日曆年為20%，2025年至2027年日曆年為25%，2025年至2027年日曆年為29.5%。

我們還需要接受美國國税局(“IRS”)、墨西哥行政管理局(“SAT”)、祕魯國家行政管理局(“SUNAT”)和其他税務機關對我們的納税申報單和其他税務事項的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定其税收撥備是否足夠。不能保證這些檢查的結果。如果我們的實際税率提高，或者如果我們的欠税最終確定的金額超過了以前應計的金額，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的活躍、流動和有序的市場可能無法維持。

在我們首次公開募股之前，我們的普通股還沒有公開市場。我們的普通股最近才開始在納斯達克交易，但我們不能保證我們的普通股將能夠保持活躍的交易市場。即使發展了活躍的交易市場，也可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你希望出售股票的時候或以你認為合理的價格出售股票的能力。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金的能力，並可能削弱我們以股票為代價收購其他業務或技術的能力，這反過來可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們普通股的交易價格一直很不穩定，而且很可能還會繼續波動，購買我們普通股的人可能會蒙受重大損失。

我們的股票價格一直在波動，而且很可能會繼續波動。股市經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動，投資者可能無法以或高於他們支付的價格出售普通股。我們普通股的市場價格可能會受到“風險因素”一節中討論的那些因素和許多其他因素的影響。

如果我們不能滿足納斯達克的持續上市要求，我們的普通股可能會被摘牌。

如果我們不能滿足納斯達克持續上市的要求，如公司治理要求或最低收盤價要求，納斯達克可能會採取措施將我們的普通股退市。這樣的退市可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並會削弱您在希望出售或購買我們普通股的時候出售或購買我們普通股的能力。在退市的情況下，我們為恢復遵守上市要求而採取的任何行動都可能不允許我們的普通股重新上市、穩定市場價格或提高我們普通股的流動性、防止我們的普通股跌破納斯達克最低買入價要求或防止未來不遵守納斯達克的上市要求。

如果我們的高管、董事和主要股東選擇共同行動，他們有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。此外，我們目前的許多董事都是由我們的主要股東任命的。

截至2020年10月31日，我們的高管、董事和超過5%的股東總共擁有我們已發行普通股的46%左右。此外，我們目前的許多董事都是由我們的主要股東任命的。因此，該等人士或其委任的董事會成員協同行動，有能力控制或顯著影響所有提交董事會或股東審批的事項，包括任命我們的管理層、選舉和罷免董事、批准任何重大交易，以及我們的管理和商務事務。這種所有權集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併，或者阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們業務的控制權，即使這樣的交易將使其他股東受益。

因為在可預見的將來我們可能不會為我們的股本支付任何現金股息，資本增值(如果有的話)可能是您唯一的收益來源。

我們過去曾為我們的股本支付過現金股息，但不能保證我們未來會繼續這樣做。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於經營結果、財務狀況、任何合同限制、我們的負債情況、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此，對股東的任何回報都將僅限於其股票的增值。我們普通股的股票可能不會升值，甚至不會維持股東購買股票的價格。

我們總流通股的很大一部分被限制立即轉售，但可能在不久的將來出售給市場。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或市場對這些出售可能發生的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下降。截至2020年10月31日，我們有70,550,922股已發行普通股。關於我們的首次公開募股，目前有59,975,922股股票受到證券法或180天禁售期協議的限制(美國銀行證券公司和摩根大通證券有限責任公司可以在通知或不通知的情況下放棄這些協議，但可以在IPO後180天開始出售，除非由我們的一家附屬公司持有，在這種情況下，這些證券的轉售將受到修訂後的1933年證券法第144條規定的成交量限制。我們還打算登記我們根據股權補償計劃可能發行的所有普通股。一旦我們登記了這些股票，它們就可以在公開市場上自由出售，但要遵守適用於關聯公司的數量限制和上文提到的鎖定協議。

我們是一家新興的成長型公司，適用於新興成長型公司的減少披露和其他程序要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義，我們是一家新興成長型公司，在IPO完成五週年後的下一財年最後一天之前，我們可能仍是一家新興成長型公司。然而，如果某些事件在這五年期滿之前發生，包括如果我們成為交易法第12b-2條規定的“大型加速申報公司”，我們的年總收入超過10.7億美元，或者我們在任何三年期內發行了超過10億美元的不可轉換債券，我們將在這五年期滿之前不再是一家新興的成長型公司。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：

·根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)，在評估我們對財務報告的內部控制時，沒有要求遵守審計師的認證要求；

·不需要遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告提供有關審計和財務報表的額外信息的任何要求，除非證券交易委員會認為新規則對於保護公眾是必要的；

·減少有關高管薪酬的披露義務；以及

·免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。

就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興的成長型公司可以推遲採用這些會計準則，直到它們原本適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇利用這一豁免，因此，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相比。如果我們依賴這些豁免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會降低或更加波動。

作為一家上市公司，我們的運營產生了巨大的成本，我們的管理層將被要求投入大量時間來實施新的合規舉措。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們必須遵守交易法的報告要求，其中要求我們向證券交易委員會提交關於我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。此外，“薩班斯-奧克斯利法案”，以及美國證券交易委員會和納斯達克後來為實施“薩班斯-奧克斯利法案”的規定而採納的規則，對上市公司提出了重大要求，包括要求建立和維持有效的披露和財務控制，以及改變公司治理做法。此外，根據2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案，SEC在這些領域通過了額外的規則和規定，例如強制性的“薪酬話語權”投票要求，當我們不再是一家新興成長型公司時，這些要求將適用於我們。股東激進主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預期的方式運營業務的方式。

我們預計，適用於上市公司的規章制度將大幅增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動變得更加耗時。如果這些要求將我們管理層和員工的注意力從其他業務上轉移開，它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。增加的成本將減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損，並可能要求我們降低其他業務領域的成本。例如，這些規則和規定使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，要求我們承擔大量費用才能保持相同或類似的保險範圍。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。這些要求的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。

如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。如果沒有證券或行業分析師開始或繼續報道我們的公司，我們股票的交易價格將受到負面影響。在我們獲得證券或行業分析師覆蓋範圍的情況下，如果一名或多名分析師

如果我們下調股票評級，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告，人們對我們股票的興趣可能會下降，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

如果我們不能對財務報告保持適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時財務報告的能力可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們普通股的交易價格可能會下跌。

根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404條，我們的管理層必須從截至2021年10月31日的財年年度報告開始，報告我們對財務報告的內部控制的有效性。當我們失去“新興成長型公司”的地位，達到加速申報的門檻時，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求證明我們對財務報告的內部控制的有效性。管理管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。為了符合《交易法》中作為一家報告公司的要求，我們實施了額外的財務和管理控制、報告系統和程序；並聘請了額外的會計和財務人員。如果我們或我們的審計師不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們普通股的交易價格可能會下降。

未來，我們對財務報告的內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、運營結果或現金流的能力。如果我們不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，一旦該事務所開始其第404條審查，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克、SEC或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。

我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利的收購，並可能導致管理層的鞏固。

我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格，從而壓低我們普通股的市場價格。此外，這些規定可能會使股東更換董事會成員變得更加困難，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。這些條文的其中一項規定是：

·我們的董事會擁有擴大董事會規模和選舉董事的專有權，以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而造成的空缺，這些空缺阻礙了股東填補董事會的空缺；

·我們的董事會分為三級，一級、二級和三級，每一級交錯三年任期，這可能會推遲股東更換大多數董事會成員的能力；

·我們的股東不得在書面同意下采取行動，這迫使我們的股東在年度會議或特別會議上採取行動；

·股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的首席執行官、總裁或董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；

·我們修訂和重述的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；

·我們的董事會可以在未經股東批准的情況下更改公司章程的規定；

·必須得到至少三分之二有權在董事選舉中投票的股份持有人的批准，才能通過、修訂或廢除我們的附例或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中關於選舉和罷免董事的條款；

·股東必須提前通知和補充披露，才能提名個人參加董事會選舉，或提出可以在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止

潛在收購人不得進行委託書徵集以選舉收購人自己的董事名單，或試圖以其他方式獲得對我們公司的控制權；以及

·我們的董事會有權發行優先股，並決定這些股票的條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能會被用來大幅稀釋敵意收購者的所有權。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州一般公司法第2203條的規定管轄，該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇另一種形式，否則特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，特拉華州地區聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)應在法律允許的最大範圍內成為以下情況的唯一和獨家論壇：(I)代表我們提起的任何派生訴訟、訴訟或訴訟；(Ii)針對違反吾等任何董事、高級職員或股東欠吾等或吾等股東之受信責任之任何訴訟、訴訟或法律程序；(Iii)依據特拉華州一般公司法、吾等經修訂及重述之公司註冊證書或本公司附例(兩者均不時修訂)之任何條文而針對吾等提出索賠之任何訴訟、訴訟或法律程序；或(Iv)根據內部事務原則對吾等提出索賠之任何訴訟、訴訟或法律程序。我們相信，這一規定使我們受益，因為它提高了在解決公司糾紛方面特別有經驗的總理在應用特拉華州法律方面的一致性，與其他論壇相比，有效地按更快的時間表管理案件，並保護我們免受多法庭訴訟的負擔。

儘管如上所述，排他性法庭條款不適用於為強制執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠所產生的任何責任或義務而提起的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。如果任何此類訴訟是以任何股東的名義提交給特拉華州境內法院以外的法院(“外國訴訟”)，則該股東將被視為已同意(A)獲得位於特拉華州境內的州法院和聯邦法院對向任何此類法院提起的強制執行該等訴訟的個人管轄權，以及(B)通過作為該股東的代理人向該股東在該外國訴訟中的律師送達在任何該等訴訟中向該股東送達的法律程序文件。

這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。

項目1B.未解決的工作人員意見。

沒有。

項目2.物業管理公司、物業管理公司、物業管理公司

我們的總部位於加利福尼亞州的奧克斯納德，在那裏我們租用了大約20,000平方英尺的空間。在2020財年，我們在另一個設施租賃了大約52,000個空間，一旦租賃改善完成，我們預計將在2021財年第二季度將我們的總部搬到那裏。截至2020年10月31日，我們的主要運營、分銷和包裝設施如下：

(1)在建項目，預計2021財年第三季度完工。

上表不包括我們持有的農地，其中包括在祕魯擁有的大約10,000英畝土地和在危地馬拉租賃的1,300英畝土地。這些土地中的很大一部分已經或將被用於發展鱷梨果園。

我們相信我們的設施足以應付目前的需要，如有需要，日後會按商業上合理的條款，提供合適的額外空位。有關其他資料，請參閲本年報附註7的表格10-K。

第三項：訴訟程序、訴訟程序和訴訟程序

我們對合同的履行情況以及對這些合同條款和適用法律法規的遵守情況將受到客户(包括美國聯邦政府)的持續審計、審查和調查。此外，我們亦不時參與日常業務過程中出現的法律訴訟和調查，包括與僱傭事宜、與客户和承辦商的關係、知識產權糾紛和其他商業事宜有關的訴訟和調查。

本公司不時參與索賠、訴訟和訴訟，包括：

2020年4月23日，Task Production，Inc.前員工在加利福尼亞州高級法院為洛杉磯縣向我們提起集體訴訟，指控我們違反了加州的某些工資和勞動法，包括未能支付所有加班費、違反最低工資以及違反用餐和休息時間等。此外，在2020年6月10日，Task Production，Inc.前員工向加利福尼亞州高級法院提起了針對文圖拉縣的集體訴訟，指控我們類似地違反了某些工資和勞動法。在這兩起案件中，原告都要求賠償，主要包括等級認證和支付賺取和拖欠的工資，以及其他相應的和特殊的損害賠償。我們目前正在尋求整合這兩個案例，縮小潛在的類別。我們認為，我們沒有違反任何工資或勞動法，並正在對這些指控進行有力的辯護。目前判斷訴訟結果還為時過早。因此，該公司沒有因與這些索賠有關的任何或有損失而應計，因為目前無法合理估計損失的金額和範圍(如果有的話)。

我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期，公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

第四項--《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》

不適用。

第二部分

第五項：設立註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券市場

市場信息

我們的普通股自2020年10月1日首次公開發行(IPO)以來，一直在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)公開交易，交易代碼為“AVO”，向公眾公佈的價格為每股12.00美元。在我們首次公開募股之前，我們的普通股沒有公開市場。

普通股持有人

截至2020年12月1日，我們有92名登記在冊的普通股股東。這一數字是從我們的股東記錄中得出的，不包括我們普通股的持有者，他們的股票是以各種交易商、結算機構、銀行、經紀人和其他受託人的名義持有的。

股利政策

我們過去曾為我們的股本支付過現金股息，但不能保證我們未來會繼續這樣做。未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於經營結果、財務狀況、資本要求、業務前景、適用法律施加的限制以及我們的董事會認為相關的其他因素。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關我們的股權補償計劃的信息，請參閲本年度報告第三部分表格10-K中的第12項，通過引用將其併入本文。

性能圖表

不適用。

未登記的股權證券銷售

沒有。

IPO募集資金的使用

2020年9月30日，我們的S-1表格註冊聲明(第333-248596號文件)被美國證券交易委員會宣佈對我們的首次公開募股生效。在2020年10月5日股票發行結束時，我們以每股12.00美元的公開發行價出售了800萬股普通股，其中包括某些出售股東出售的175萬股普通股。同樣在2020年10月，根據發行條款，我們按照承銷商的選擇，以每股12.00美元的價格額外出售了120萬股票。我們獲得了8940萬美元的毛收入，扣除630萬美元的承銷折扣和佣金以及500萬美元的發行相關交易成本後，我們的淨收益為7810萬美元。出售股票的股東獲得了2100萬美元的毛收入。與IPO相關的任何費用均未支付給董事、高級管理人員、擁有10%或以上任何類別股權證券的人士、或他們的聯營公司或我們的聯屬公司。美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)、摩根大通證券公司(J.P.Morgan Securities LLC)和花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)擔任此次發行的聯合簿記管理人。我們在S-1/A表格中的註冊聲明中包含的IPO募集資金的計劃用途沒有變化。

發行人回購股票證券

沒有。

項目6、《金融時報》、《金融數據精選》

下表列出了選定的截止日期和截止日期的財務數據。我們從本年度報告其他部分包括的經審計的財務報表中提取了運營報表數據。您應該將這些數據與我們的財務報表和相關注釋以及本年度報告中其他部分包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀。我們以往任何時期的歷史業績都不能代表我們未來的業績。

在2018年9月21日之前，我們擁有Grupo Arato 50%的權益，在此期間按權益法入賬。2018年9月20日，我們收購了Grupo Arato剩餘的50%權益，屆時我們停止按照權益法核算這項投資，並將Grupo Arato合併到合併財務報表中。

(1)在2020財年第二季度，我們確認了我們的股權方法被投資人Moruga的2120萬美元税前減值費用。有關更多信息，請參閲註釋5。

(2)2018財年，在收購Grupo Arato後，我們確認了6200萬美元的税前重新計量收益。有關更多信息，請參閲註釋4。

(3)通過將我們的營銷和分銷部門的淨銷售額除以在規定時間內售出的鱷梨的總磅數來計算。

(四)毛利除以當期銷售總額計算的。

項目7：董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中其他部分的相關説明。本討論和分析包含基於我們當前信念、計劃和預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，包括在“風險因素”或本年度報告其他部分中陳述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

我們在採購、生產和分銷新鮮鱷梨方面處於世界領先地位，為零售、批發和餐飲服務客户提供服務。我們向客户採購、生產、包裝和分銷牛油果，並提供包括成熟、裝袋、定製包裝和物流管理在內的增值服務。此外，我們還為我們的客户提供銷售和促銷支持、對市場趨勢的洞察以及旨在增加他們的鱷梨零售額的培訓。

我們有兩個運營部門，這兩個部門也是報告部門。這些報告部門是市場營銷和分銷部門以及國際農業部門。我們的營銷和分銷報告部門主要從種植者那裏採購水果，然後通過我們的全球分銷網絡分銷水果。我們的國際農業部門擁有並經營鱷梨果園(主要位於祕魯)，為我們的營銷和分銷部門提供穩定的鱷梨供應。我們國際農業部門生產的幾乎所有鱷梨都銷往我們的營銷和分銷部門。我們的國際農業部門代表Grupo Arato的業務，在我們於2018年9月20日合併該實體之前，該業務一直按照權益會計方法核算。

最近的事態發展

首次公開募股

2020年10月，我們完成了普通股的首次公開募股(IPO)，我們出售了745萬股，部分出售股東出售了175萬股。該股於2020年10月1日開始在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)交易，公開發行價為每股12.00美元。扣除承銷折扣和發行成本後，淨收益為7810萬美元。我們打算將所得資金用於營運資金和其他一般企業用途。

Moruga損害

在2020財年第二季度，有關祕魯2019-2020藍莓收成的全行業生產信息變得可用。因此，我們對我們在Moruga的投資進行了減值測試，得出的結論是，在Moruga的投資的估計公允價值低於投資的賬面價值，我們得出的結論是，減值不是暫時的。我們在2020財年第二季度記錄了2120萬美元的非現金減值費用，以將投資的賬面餘額減少到其估計公允價值2220萬美元(詳情請參閲綜合財務報表附註5)。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了金融市場的大幅波動和混亂。政府在我們的主要全球市場強制關閉和就地避難的命令造成了供需狀況的波動。我們已經成功地在美國、墨西哥和祕魯的所有業務中實施了應急計劃，以應對這些動態的市場狀況。我們相信，隨着我們繼續駕馭這場危機，併為最終恢復到更正常的運營環境做準備，我們已經為未來做好了準備。

新冠肺炎疫情從3月份開始對我們的運營業績產生不利影響，導致訂單取消，客户購買模式改變。大流行的影響在我們的餐飲服務客户羣中最為明顯。然而，到目前為止，我們已經成功控制了新冠肺炎疫情，對我們整體業務的影響微乎其微。為了應對新冠肺炎中斷，我們已經實施了一系列措施，以保護我們勞動力的健康和安全。這些措施包括限制非必要的商務旅行，在可行的情況下制定在家工作的政策，以及在我們的設施實施工作場所安全戰略。我們不確定大流行會在多大程度上影響我們未來的表現。影響的程度將取決於眾多因素，包括大流行的持續時間和蔓延，以及相關的政府限制，這些因素都是不確定的，也無法預測。

運營結果

我們種植、採購和分銷牛油果的價格和數量對我們企業的經營業績有很大影響。此外，我們的業績一直並將繼續受到多個因素導致的季度和年度波動的影響，這些因素包括但不限於病蟲害、天氣模式、消費者需求的變化、食品安全建議、收到、減少或取消重要客户訂單的時間、重要客户的獲得或流失、原材料的可獲得性、質量和價格、我們不同地點的產能利用率以及總體經濟狀況。

我們的財務報告貨幣是美元，我們子公司的功能貨幣是美元，我們幾乎所有的銷售額都是以美元計價的。我們購買的鱷梨有很大一部分是以墨西哥比索計價的，我們種植和收穫成本的很大一部分是以祕魯鞋底計價的。美元和這些當地貨幣之間的匯率波動通常不會對我們的毛利率產生重大影響，因為這種影響會以可比的幅度影響我們的定價。我們對匯率波動的保證金敞口本質上是短期的，因為我們的銷售價格承諾通常被限制在1以下。

月度和訂單主要可以通過採購的庫存來提供服務。我們相信，在較長一段時間內，匯率波動對我們銷售商品成本的影響將主要以更高或更低的價格傳遞給我們的客户。

在2018年9月21日之前，我們擁有Grupo Arato 50%的權益，在此期間按權益法入賬。2018年9月20日，我們收購了Grupo Arato剩餘的50%權益，屆時我們停止按照權益法核算這項投資，並將Grupo Arato合併到合併財務報表中。

淨銷售額

我們的淨銷售額主要來自向全球零售、批發和餐飲服務客户發運新鮮鱷梨。我們的淨銷售額受到許多因素的影響，主要包括我們產品的供求平衡和來自其他生鮮農產品公司的競爭。我們的淨銷售額還取決於我們向我們服務的市場提供數量和質量穩定的新鮮農產品的能力。

與2019年相比，2020財年的淨銷售額下降了2100萬美元，降幅為2%，主要原因是單位平均銷售價格下降了12%，部分被銷量增長11%所抵消。平均價格下降集中在2020財年下半年，主要是由於加州和祕魯的行業供應與上一財年相比強勁，這與天氣狀況有關。

與2018財年相比，2019財年的淨銷售額增加了2340萬美元，增幅為3%，這主要是因為每磅的平均銷售價格比2018財年上漲了18%。每磅平均售價的增加被鱷梨銷售量下降13%所部分抵消，這主要是由於行業供應狀況下降所致。我們把價格上漲很大程度上歸因於全年消費需求旺盛和行業供應有限。行業供應受到祕魯和加利福尼亞州天氣相關事件的負面影響，而墨西哥可出口產品的百分比增長低於前幾年。國際農業淨銷售額的增長是由於合併阿拉託集團的全年影響。Grupo Arato幾乎所有的水果都賣給我們的營銷和分銷部門，其第三方收入主要來自為祕魯的鱷梨和藍莓種植者提供的包裝服務。

毛利

銷售成本主要由來自獨立種植者和包裝商的鱷梨採購成本、物流成本、包裝成本、勞動力、與種植相關的成本(種植作物的成本)、收穫和折舊組成。從第三方供應商那裏採購牛油果的成本在財年之間和財年內可能會有很大差異，並與牛油果的市場價格密切相關。雖然我們有着悠久的歷史

由於我們與種植者和包裝商保持着良好的關係，我們主要每天以市場價格購買水果。因此，從獨立種植者那裏採購產品的成本可能會對我們的成本產生重大影響。

物流成本包括陸路和海路運輸，以及與港口設施和配送中心相關的費用。陸運成本主要包括支持北美分銷的第三方卡車運輸服務，而海運成本主要包括將冷藏集裝箱從南美洲和中美洲的供應市場運往北美、歐洲和亞洲的需求市場的第三方運輸。紙板價格的變化會影響紙箱和其他包裝材料的成本，燃料價格會對我們的產品成本和利潤率產生影響。產量和其他投入成本的變化也會影響我們的銷售成本。

一般來説，我們產品銷售量的變化會對我們的毛利產生不成比例的影響。在任何一年內，我們產品成本的很大一部分都是固定的，特別是在我們的國際農業部門。因此，通過包裝和分銷設施加工或由公司所有的農場生產的產量較高，直接降低了公司擁有的果園種植的每磅水果的平均成本，而較低的產量直接增加了公司擁有的果園種植的水果的每磅平均成本。

由於較低的毛利率百分比部分被較高的銷售量所抵消，2020財年的毛利潤比2019財年有所下降。我們的毛利率百分比下降了310個基點，主要是由於2020財年第一季度第三方水果成本與去年同期相比上升。2019年財政年度初經歷的市場狀況本質上是非經常性的，因為客户價格保持穩定，儘管由於來自墨西哥的供應不穩定導致水果成本大幅下降。此外，國際農業部門的毛利潤在2020財年下半年受到銷售價格下降的負面影響，原因是加州和祕魯的行業產量比上一財年有所增加。

2019年財年的業績得益於來自第三方種植者的鱷梨銷售利潤的增加，這是由於我們的產品採購、生產和分銷足跡的幾個關鍵領域的效率提高，這有助於補充有利的市場供應條件和持續強勁的消費需求。2019財年毛利率和利潤率也受益於將Grupo Arato整合到我們的國際農業部門的增長和全年影響，這平均產生的毛利率百分比遠遠高於我們歷史上的營銷和分銷業務。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括與銷售、廣告和促銷費用、專業費用、一般公司管理費用和其他相關行政職能相關的成本。

與2019年相比，2020財年的銷售、一般和行政費用增加了800萬美元，增幅為17%，這主要是由於2020財年第四季度與我們成功完成IPO相關的獎勵導致基於股票的薪酬支出增加。我們還支付了更高的專業費用以及與在危地馬拉建立農業業務相關的組織成本。

與2018財年相比，2019財年的銷售、一般和行政費用增加了1290萬美元，增幅為37%，主要原因是應計管理獎金增加(約550萬美元，原因是運營收入增長)，整合Grupo Arato的全年影響(約710萬美元)以及更高的專業費用。

權益法被投資人

權益法收入主要來自我們在Henry Avocado、Moruga和Shanghai Mr Avocado Ltd的投資的收益或虧損。

與2019財年相比，2020財年權益法收入增加了60萬美元，增幅為18%，原因是祕魯藍莓收成的時機導致Moruga的收益增加，但部分被Henry Avocado的收益下降所抵消。

在2020財年第二季度，有關祕魯2019-2020藍莓收成的全行業生產信息變得可用，表明競爭對手的競爭和擴張比我們之前預期的更大。我們認為，從長遠來看，由於擴張而導致的供應增加將導致定價下降。由於這一因素，除其他因素外，我們下調了Moruga在2020財年第二季度的長期收入和盈利預測，並得出結論，預測收入的減少是減值指標。因此，我們對我們在Moruga的投資進行了減值測試，得出的結論是，在Moruga的投資的估計公允價值低於投資的賬面價值。由於長期定價和收入預期的變化，我們得出的結論是，減值不是暫時的。我們在2020財年第二季度記錄了2,120萬美元的減值費用，以將投資的賬面餘額降至其估計公允價值2220萬美元(詳情請參閲綜合財務報表附註5)。

由於收購和隨後合併了我們在Grupo Arato的投資(約840萬美元)，2019財年權益法收入比2018財年有所下降。2018財年，截至2018年9月，我們對Grupo Arato的投資收益被計入權益法收入。2018年9月，我們收購了Grupo Arato剩餘的未償還股本，導致2018財年錄得6200萬美元的重新計量收益。

利息支出

利息支出主要包括我們維持的營運資本安排下借款的利息，以及用於進行資本和股權投資的其他長期債務的利息。

由於利率下降和平均債務餘額下降，2020財年的利息支出比2019年減少了360萬美元，降幅為35%。我們很大一部分債務的浮動利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的，自2019財年以來，LIBOR已經大幅下降。平均債務餘額較低，反映了現有長期債務的本金支付以及2019年財政年度預付的定期債務。

與2018財年相比，2019財年的利息支出增加了490萬美元，增幅為91%，這主要是由於2018年9月用於為收購Grupo Arato提供資金的額外借款的全年影響。

其他(費用)收入，淨額

其他(費用)收入，淨額包括利息收入、貨幣匯兑損益、利率衍生工具損益和其他雜項收支項目。

與2019年相比，2020財年的其他支出減少了290萬美元，降幅為81%，這主要是由於墨西哥比索兑美元匯率走弱導致的外幣收益，以及平均現金餘額增加導致的利息收入增加，但這部分被2020財年短期利率市場波動導致的利率合同虧損增加所抵消。

與2018財年相比，2019財年其他(支出)收入淨額減少450萬美元，降幅491%，主要原因是短期利率下降導致旨在確定長期債務利率的利率合約的未實現虧損，以及全年美元相對於墨西哥比索走弱導致的外幣匯兑損失。這些影響被銀行餘額增加導致的利息收入增加以及2018財年與收購Grupo Arato收購後進行的債務再融資相關的債務清償成本不再發生而部分抵消。

所得税撥備

所得税撥備包括在我們開展業務的每個國家合併以獨立實體為基礎計算的税收撥備。我們認識到税收立法在法律制定期間的影響。我們的遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率重新計量的，預計在我們估計相關的暫時性差異將逆轉的年份，這些税率將適用於應税收入。遞延税項資產的變現取決於未來收益，而未來收益的時間和金額是不確定的。

我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。然後，從這些頭寸確認的税收優惠是根據在結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所得税撥備中確認。

與2019年相比，2020財年所得税撥備減少了930萬美元，降幅為38%。2020財年實際税率比2019財年提高8.9%。較高的實際税率主要是由於(I)2020財年Moruga的不可抵扣減值，(Ii)2020財年首次公開募股(IPO)產生的不可抵扣高管薪酬，以及(Iii)與2020年3月頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的營業淨虧損(“NOL”)結轉條款相關的税收優惠。NOL結轉條款允許公司結轉其2018財年NOL，以抵消之前提交的納税申報單上的應税收入。其結果是由於在結轉期間以更高的税率使用NOL，導致遞延税項資產重估。

與2018財年相比，2019財年所得税撥備增加了810萬美元，增幅為50%。2019財年有效税率比2018財年增長7.0%。較高的有效税率主要是由於2018財年的非經常性項目，包括(I)按新頒佈的税率重新計量遞延税淨資產和負債的有利影響，以及(Ii)由於外國税收抵免的有利影響，與對累計外國收益適用過渡税相關的淨税收優惠。這兩個非經常性項目都是2017年12月頒佈的減税和就業法案(TCJ Act)中的條款。

細分市場的運營結果

首席執行官主要通過部門銷售額和部門調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估和監測部門業績。管理層認為，按部門調整後的EBITDA為分析基本業務業績提供了有用的信息，並使投資者能夠評估與公司整體相關的每個可報告部門的財務結果。這些衡量標準不符合、也不能替代或優於美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的可比財務衡量標準。

調整後的EBITDA是指扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)、基於股票的補償費用、其他收入(費用)和權益法被投資人的收益(虧損)，再經任何非經常性或一次性項目進一步調整(權益法投資減值、收購權益法被投資人的重新計量收益和Grupo Arato收購前調整後的EBITDA)。

淨銷售額

(1)2017年11月1日至2018年9月20日期間，我們在Grupo Arato銷售額中的50%比例份額，當時Grupo Arato作為股權方法投資入賬。

調整後的EBITDA

(1)包括2017年11月1日至2018年9月20日期間我們在Grupo Arato調整後EBITDA中50%的比例份額(當時Grupo Arato被計入股權方法投資)，以及此後我們獲得剩餘50%所有權時Grupo Arato調整後EBITDA的100%。

(2)從2017年11月1日到2018年9月20日，調整後的EBITDA總額不包括我們在Grupo Arato調整後EBITDA中我們50%的比例份額，當時Grupo Arato被計入股權方法投資。

營銷與分銷

與2019年相比，我們的營銷和分銷部門在2020財年的淨銷售額下降了2680萬美元，降幅為3%，這主要是因為每單位平均銷售價格下降了12%，部分被銷量增加了11%所抵消。平均價格下降集中在2020財年下半年，主要原因是加州和祕魯的行業供應與上一財年相比強勁。

調整後的EBITDA在2020財年比2019年減少了1980萬美元，降幅為23%，主要是由於每磅鱷梨的毛利潤下降。毛利率下降主要是由於2019財年第一季度第三方水果成本較低。上一年期間經歷的市場狀況本質上是非經常性的，儘管由於來自墨西哥的供應不穩定導致水果成本大幅下降，但客户價格保持穩定。

由於影響上文討論的淨銷售額總體增長的相同因素，2019財年的淨銷售額比2018財年增加了1520萬美元，增幅為2%。

與2018財年相比，2019財年調整後的EBITDA增加了5970萬美元，增幅為211%，這主要是由於每磅牛油果的毛利潤增加。每磅利潤率較高的部分原因是第一季度第三方水果成本異常低。

2019年財年季度。上一年期間經歷的市場狀況本質上是非經常性的，儘管由於來自墨西哥的供應不穩定導致水果成本大幅下降，但客户價格保持穩定。每磅利潤率較高的部分原因是我們的產品採購、生產和分銷足跡的幾個關鍵領域的效率提高，這有助於補充有利的市場供應條件和持續強勁的消費者需求。這一增長被銷售、一般和行政費用的增加部分抵消，銷售、一般和行政費用的增加是由應計管理獎金的增加推動的(由於營業收入的增長，大約550萬美元)。

國際農業

我們的國際農業可報告部門的幾乎所有鱷梨銷售都來自我們的營銷和分銷可報告部門，其餘的收入主要來自向獨立第三方提供的服務。

與2019年相比，2020財年我們國際農業部門的總銷售額下降了850萬美元，降幅為9%，這主要是由於鱷梨銷售的單位銷售定價較低。平均銷售價格下降了24%，原因是集中在本財年下半年的收穫窗口期間行業供應強勁。2020財年收穫的數量增加了20%，部分抵消了銷售價格下降的影響。產量增加是由於我們的鱷梨果園成熟而提高了產量。與2019財年相比，2020財年我們國際農業部門的淨銷售額增加了580萬美元，增幅為60%，這主要是由於第三方種植者的產量增加帶來了更高的包裝服務收入。

與2019年相比，2020財年調整後的EBITDA減少了1170萬美元，降幅為33%，這主要是由於2020財年下半年定價較低導致的銷售額下降。調整後的國際農業EBITDA通常集中在我們財政年度的第三和第四季度，與祕魯鱷梨的收穫季節保持一致。

與2018財年相比，2019財年部門總銷售額增加了5240萬美元，增幅為138%，淨銷售額增加了820萬美元，增幅為586%，這主要是由於整合了2018年9月20日收購的Grupo Arato的全年影響。2018年9月20日之前的國際農產品銷售代表我們在整合對阿拉託集團的投資之前，佔阿拉託集團銷售額的50%的比例。總體而言，2019財年我們國際農業報告部門的銷量比2018財年下降了21%，這主要是由於天氣狀況對產量產生了負面影響，而由於行業供應短缺，平均銷售價格上漲了33%。

與2018財年相比，2019財年調整後的EBITDA增加了2020萬美元，增幅為136%，這主要是由於整合Grupo Arato農業業務的全年影響。此外，調整後的EBITDA受益於2019財年銷售價格上漲，原因是行業供應趨緊，抵消了天氣條件導致產量下降導致的銷量減少。在任何一年裏，我們國際農產品成本的很大一部分都是固定的。因此，公司擁有的農場產量或平均銷售價格的變化將對調整後的EBITDA產生不成比例的影響。

流動性與資本資源

經營活動

與2019年相比，2020財年運營活動提供的淨現金減少了1370萬美元，反映出淨收入下降，部分被我們在Moruga的股權方法投資的減值費用、營運資本有利的淨變化以及基於股票的薪酬支出增加所抵消。在營運資金中，存貨和貿易應收賬款的有利變化被種植者應付賬款和雜項應收賬款的不利變化部分抵消。2020財年下半年第三方水果定價的下降導致收入和成本基礎降低，導致截至2020年10月31日的貿易應收賬款和庫存餘額以及種植者應付賬款餘額減少。雜項應收賬款的變化主要是由於增值税(“增值税”)的變化。

應收賬款，與材料採購和索賠活動的時間相關。由於與基於雲計算的軟件解決方案相關的實施成本，我們的其他資產也出現了增長。

與2018財年相比，2019財年運營活動提供的淨現金增加了5990萬美元，這主要是由於2018財年確認的收購Grupo Arato的重新計量收益的影響。由於在收購Grupo Arato時獲得的財產、廠房和設備，我們還產生了更高的折舊和攤銷費用。這些增長被營運資本的淨不利變化以及因收購和隨後合併Grupo Arato而導致的權益法收入和權益法被投資人的股息減少所部分抵消。

在營運資金方面，庫存變化不利，原因是鱷梨現存量增加，截至2019年10月31日的平均收購價格高於上年，再加上祕魯因更多種植面積投產而增加的資本化農業成本。應收賬款的變化是不利的，主要是因為在2019年第四季度，銷售組合轉向了付款期限更長的國內客户。此外，2018財年第四季度的淨銷售額包括祕魯水果在歐洲銷售的更大比例，這些水果的付款是在確認收入後不久收到的。預付費用和其他流動資產的變化受到我們祕魯業務中與材料供應商和固定資產採購相關的非種植者供應商預付款增加的影響。雜項應收賬款的變化是有利的，主要歸因於祕魯在2019年財政年度退還增值税的時間。應付帳款和應計費用的變化是有利的，主要是因為強勁的經營業績推動了更高的激勵應計費用。種植者應付款增加歸因於墨西哥鱷梨種植者與2018年10月相比，2019年10月的庫存量和價格更高。其他負債的增加是由於2019年財年累積的長期種植者負債，以及我們不確定的税收狀況的額外利息和罰款。

投資活動

財產、廠房和設備

在2020財年和2019年，我們在德克薩斯州拉雷多建設了新的配送中心，在祕魯進行了農場開發和加工廠擴建，並在危地馬拉租賃了新土地進行土地改良。我們在得克薩斯州的新配送中心預計將擴大我們在北美的配送能力。

在2020財年，出售房產、廠房和設備的收益主要來自出售兩處房產。

權益法投資對象

在2020財年和2019年，我們向我們在科帕爾塔斯的合資企業提供了資本金，以支持在哥倫比亞購買更多的農田。

融資活動

首次公開募股

扣除承銷折扣和發行成本後，我們IPO的淨收益為7810萬美元。我們打算將所得資金用於營運資金和其他一般企業用途，其中可能包括償還債務，併為未來的收購(如果有的話)提供資金。

股東權益

我們在2020財年支付的股息為每股0.21美元，而2019財年為每股0.09美元。

借款和償還債務

我們利用循環信貸額度作為短期營運資金。根據我們的信貸安排，我們定期貸款和其他應付票據的本金支付是根據該貸款項下的債務到期表進行的。

資本資源

資本資源包括運營現金流、現金和現金等價物以及債務融資。

我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)有一項2.75億美元的銀團信貸安排，其中包括兩筆總計1.75億美元的定期貸款和一項循環信貸安排(“左輪手槍”)，提供高達1億美元的借款，這些借款將於2023年10月到期。信貸安排還包括擺動額度安排和手風琴功能，允許我們在銀行批准的情況下增加高達1.25億美元的借款。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們在左輪手槍下沒有任何未償還的借款。左輪手槍的利息與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利差隨着我們的槓桿率而變化。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，左輪手槍利率分別為1.90%和3.54%。定期貸款借款所得款項用於為2018年10月收購Grupo Arato提供部分資金。

截至2020年10月31日，我們被要求遵守以下財務契約：(A)季度綜合槓桿率不超過3.00至1.00，(B)季度綜合固定費用覆蓋率不低於1.50至1.00。截至2020年10月31日，我們的綜合槓桿率為0.7%至1.00，綜合固定費用覆蓋率為1.8%至1.00，我們遵守了所有此類信貸安排契約。貸款以不動產、動產和子公司的股本為抵押。我們為信貸安排上未使用的承諾支付費用。

合同義務

下表彙總了要求我們支付現金的合同義務。這些信息是截至2020年10月31日的：

(1)包括根據2020年10月31日的利率支付我們信貸安排的利息。我們未償還的浮動至固定利率掉期對浮動利率債務利息支付的影響已反映在上述利息支付中。因此，在信貸安排下，我們大約1億美元的可變利率債務被視為4.28%的固定利率債務。

2020年5月，我們與位於加利福尼亞州奧克斯納德的新公司總部簽訂了租約。租約於2020年7月開始，租期為20年，至2040年結束。租賃期內的租金總額為2,810萬美元。

2020年4月，我們與一家總承包商簽訂了一項協議，在德克薩斯州的拉雷多建造一個新的分銷設施。該設施將支持我們將來自墨西哥的水果分銷到北美市場，並將包括邊境過境、冷藏和增值加工能力。該合同的預計總成本為4200萬美元，其中截至2020年10月31日已發生2520萬美元。該項目計劃於2021財年第三季度完工。

關鍵會計估計

我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。美國公認會計原則要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。此外，我們還經常聘請第三方評估專家協助我們進行下面所述的評估。實際結果可能與這些估計不同。

投資。我們對其他牛油果種植者、包裝商和分銷商保持投資。如果投資使我們有能力對被投資人施加重大影響，而不是控制，我們就使用權益會計方法對這些非市場投資進行核算。當我們擁有相當於被投資公司有表決權股票的20%至50%的所有權權益時，通常存在重大影響。根據權益會計方法，投資按初始成本列示，並根據後續額外投資以及我們按比例分攤的收益或虧損和分配進行調整。當出現某些減值跡象時，我們評估我們的權益法投資是否受到減值。雖然當前公允價值低於記錄投資是減值指標，但只有當價值損失被視為非臨時性減值(“OTTI”)時，我們才會確認權益法投資的減值損失。如果權益法投資的減值被確定為非臨時性的，我們記錄的減值費用足以將投資的賬面價值降至其公允價值，從而在投資中產生新的成本基礎。我們在決定公允價值下跌是否是暫時的時，考慮的主要因素包括投資的公允價值低於賬面價值的時間長短；下跌的嚴重程度；以及被投資人的財務狀況、經營業績和近期前景。此外，我們會考慮公允價值下跌的原因，無論是一般市場情況。, 特定於行業或特定於被投資人；以及我們持有投資一段時間的意圖和能力，以允許按公允價值收回。由於我們對我們投資的公允價值和任何由此產生的減值損失以及何時確認此類費用的時間的評估需要判斷，幷包括估計和假設，因此實際結果可能與我們的估計和假設大不相同。

善意。我們的商譽代表企業合併的收購價超過收購淨資產公允價值的部分。我們於每個財政年度第四季每年評估減值商譽，當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，於年度測試之間評估減值商譽。減值是指已分配商譽的報告單位的公允價值小於其各自賬面價值的金額。商譽減值以分配給報告單位的商譽總額為限。商譽減值測試需要重大判斷和管理層估計，包括但不限於(I)確定報告單位的數量，(Ii)確定將分配給報告單位的商譽和其他資產及負債，以及(Iii)確定報告單位的公允價值。上述估計和假設，連同貼現率等其他因素，將對減值測試的結果和任何由此產生的減值損失金額產生重大影響。

所得税。我們將在合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來後果計入遞延税項負債和資產。遞延項目的計量基於制定的税法。如果我們的資產和負債的財務報告基數和計税基數之間的差異造成的未來後果導致遞延税項資產，我們將評估能夠實現該資產所顯示的未來收益的可能性。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，與遞延税項資產相關的估值備抵被記錄。

作為一家跨國公司，我們在許多司法管轄區都要納税，在計算我們的納税義務時，涉及到在各個税收司法管轄區適用複雜的税收法律和法規時的不確定性。如果我們最終確定不需要支付這些債務，債務將被轉回，我們將在確定債務不再適用的期間確認税收優惠。相反，我們在確定已記錄的税項負債低於最終評估預期的期間記錄額外税費。

我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。然後，從這些頭寸確認的税收優惠是根據在結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所得税撥備中確認。

税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。税收法律法規本身會隨着財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決的變化而發生變化。因此，美國或外國税收的實際負債可能與管理層的估計有很大不同，這可能導致需要記錄額外的税收負債，或者可能沖銷以前記錄的税收負債。

基於股票的薪酬。本公司採用公允價值確認法對股票薪酬進行會計處理。根據公允價值確認法，成本在授予日以授予的公允價值為基礎計量，並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線原則確認為費用。當歸屬基於某些定義流動性事件的發生時，與該等獎勵相關的費用根據獎勵的授予日期公允價值計量，並在事件發生時記錄。沒收在發生期間確認。

股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權模型估算的。我們使用第三方估值專家來確定模型的輸入，包括波動率、無風險利率和期權期限的估計壽命。限制性股票單位的公允價值是根據我們普通股在授予之日的市場價格確定的。

近期發佈的會計準則

有關最近發佈的會計準則的信息，請參閲本文所包括的合併財務報表的附註2。

就業法案

作為一家根據《就業法案》(JOBS Act)新興的成長型公司，我們可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇利用這一豁免，因此，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相比。我們打算依賴就業法案提供的其他豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。因此，我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)在我們的IPO完成五週年後的本財年的最後一天，(Ii)在我們的年度總收入至少為10.7億美元的財年的最後一天，(Iii)在本財年的最後一天，根據交易法，我們被定義為規則12b-2所定義的“大型加速申報公司”，這將發生在非附屬公司持有的我們的普通股市值超過700美元的情況下，如果我們的普通股由非附屬公司持有的市值超過700美元，我們將一直是一家新興的成長型公司，如果非附屬公司持有的我們的普通股市值超過700美元，我們將一直是一家新興的成長型公司或(Iv)我們在之前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。

表外安排

在本報告所述期間，我們沒有，目前也沒有根據SEC規則定義的任何表外安排。

項目7A.報告要求對市場風險進行定量和定性披露。

利率風險

我們的現金和現金等價物包括隨時可用的支票賬户和貨幣市場基金中的現金。因此，我們投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感。我們的長期債務以浮動利率計息。我們的長期債務利率上升或下降10%，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

外幣風險

目前我們的大部分銷售是以美元進行的，而我們的一部分投入成本是以外幣計價的。任何可能以外幣進行的交易預計不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹通常通過增加勞動力成本、材料成本和一般間接成本來影響我們。我們不認為通貨膨脹對我們在報告所述期間的經營業績有實質性影響。

項目8、會計報表、財務報表及補充數據

根據本項目要求編制的財務報表在此引用本年度報告第15項中的適用信息，並從F-1頁開始列報。

第九項會計準則關於會計和財務披露的變更和分歧

沒有。

項目9A.行政管理、行政管理、控制和程序

對披露控制和程序的評價

在我們首席執行官和首席財務官的參與和監督下，我們的管理層評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。

披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括旨在確保根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2020年10月31日是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，因為美國證券交易委員會的規則為新上市公司設定了一個過渡期。

註冊會計師事務所認證報告

由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期，本10-K表格年度報告不包括我們註冊會計師事務所的認證報告。此外，在我們不再是一家新興的成長型公司之前，我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求就我們的財務報告內部控制發表意見。

財務報告內部控制的變化

除下文所述外，截至2020年10月31日止年度，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

關於信息披露控制和程序有效性的結論

“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們的管理層此前發現，截至2019年10月31日和2018年10月31日的年度，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。這一重大弱點與缺乏足夠的技術會計資源有關。與缺乏足夠的技術會計資源有關的重大控制缺陷包括：(1)功能貨幣和外幣換算的確定，(2)不確定的税收狀況和所得税的會計處理，以及(3)採購會計等方面的控制。與缺乏足夠的技術會計資源有關的控制缺陷還包括資源不足，無法及時審查某些會計分析和相關日記帳分錄，以及財務報表和披露編制過程。總的來説，我們認為這些缺陷是一個實質性的弱點。

針對發現的重大弱點，管理層制定並實施了以下補救行動，以解決重大弱點的根本原因，這些弱點應接受高級管理層的審查和審計委員會的監督：

·我們聘請了更多具有適當技術會計和財務報告經驗的會計人員；

·我們聘請了一名具有適當技術會計經驗的所得税主管，協助審查和監督所得税規定的編制和審查工作；

·我們補充並繼續用外部技術會計資源補充現有資源；

·我們修訂了內部控制，為財務報表結算過程中的審查程序提供了更正式的程序，並加強了內部控制，以識別和評估重大非常規交易。

我們已經確定，通過上述行動，我們已經彌補了之前發現的與財務報告內部控制相關的重大弱點。

項目9B：報告、報告、報告和其他信息

不適用。

第三部分

項目10：董事會、董事、高管和公司治理

本項目要求的信息將包含在我們提交給證券交易委員會的與我們的2021年股東年會相關的最終委託書或最終委託書中，最終委託書預計將在我們截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內提交，標題為“董事選舉”、“高管”和“第16(A)條(A)受益所有權報告合規性”，並通過引用併入本文。

行為準則和道德規範

我們已經通過了適用於我們的高級管理人員、董事和員工的行為和道德準則，該準則可在我們的網站www.worldsfinestavocados.com上找到。行為和道德準則包含按照最高商業道德標準開展公司業務的一般準則，旨在符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第406節和S-K條例第406項的含義的“道德準則”。此外，我們打算迅速披露(1)適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或控制人或執行類似職能的人員的對我們的商業行為和道德準則的任何修訂的性質，以及(2)對授予這些指定人員的我們的道德準則條款的任何豁免的性質，包括默示豁免的性質、獲得豁免的人的姓名以及將來在我們的網站上豁免的日期。

項目11.執行董事薪酬：執行董事薪酬

本項目所要求的信息將在我們最終委託書的“高管薪酬和其他信息”一節中闡述，並在此引用作為參考。

項目12.審查某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項

本條款所要求的信息將在我們的最終委託書中標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”一節中闡述，並在此引入作為參考。

S-K條例第201(D)項所要求的信息將在我們的最終委託書中標題為“高管薪酬”的章節中闡述，並通過引用併入本文。

第13項：獨立董事、獨立董事、獨立董事

本項目所要求的信息將在我們的最終委託書中標題為“某些關係和相關人員交易”、“董事會獨立性”和“董事會委員會”一節中闡述，並在此引入作為參考。

項目14.會計委託費和服務費：會計委託費和服務費

本項目所要求的信息將在我們最終委託書的“獨立註冊會計師費用”一節中列出，並在此併入作為參考。

第四部分

項目15.展覽、展覽、展品、財務報表明細表

A.所有財務報表

Task Production，Inc.的財務報表以及獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的財務報表包含在本年度報告中，格式為Form 10-K，從F-1頁開始。

B.財務報表明細表

所有附表均被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求呈交附表，或所需資料已包括在綜合財務報表及其附註內。

C.Exhibits

所陳述的文件與本文一起提交或通過引用併入本文。

索引

項目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表2、表3

沒有。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年1月19日正式促使本年度報告由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。

授權書

以下簽名的每個人構成並任命斯蒂芬·J·巴納德和布萊恩·E·賈爾斯，或他們中的任何一人，他們中的任何一人都有權以任何和所有身份替代他或她，以表格10-K的任何身份簽署本年度報告的任何修正案，並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會，特此批准和確認所有上述事實上的代理人，或替代或替代的所有人，並在此批准和確認所有上述事實上的代理人，或替代或替代的所有人，並將其連同證物和其他與此相關的文件一起提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，特此批准並確認所有上述事實上的代理人，或替代或替代

根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已於2021年1月19日由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。

使命生產公司

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告書

致米歇爾Production，Inc.股東和董事會。

對財務報表的意見

本公司已審核隨附的觀致製作有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年10月31日及2019年10月31日的綜合資產負債表、截至2020年10月31日止三個年度各年度的相關綜合全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的財務狀況，以及截至2020年10月31日的三年內每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/德勤律師事務所

加州洛杉磯

2021年1月19日

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

請參閲合併財務報表附註。

請參閲合併財務報表附註。

請參閲合併財務報表附註。

 

請參閲合併財務報表附註。

1.評估業務性質

使命生產公司及其合併子公司(“使命”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是鱷梨行業的全球領先者。該公司的專長在於向世界各地的食品零售商、分銷商和農產品批發商種植、包裝、營銷和分銷鱷梨。該公司主要從加州、墨西哥和祕魯採購鱷梨。通過我們的各種運營設施，我們種植、分揀、包裝、包裝和成熟鱷梨，並將其分銷到國內和國際市場。我們在國內和國際分銷我們的產品，並報告我們在兩個運營部門的運營結果：營銷、分銷和國際農業(見附註13)。

2、《中國重大會計政策摘要》

列報和整理的基礎

隨附的綜合財務報表包括該公司及其合併子公司的賬目，並且是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有公司間餘額都已在合併中沖銷。Grupo Arato Holdings SAC(“Grupo Arato”)於2018年9月20日合併(見附註4)。本公司會計年度於每年10月31日結束。

股票拆分和授權股份

2020年9月18日，公司董事會批准對公司已發行普通股和已發行普通股進行1取17股的拆分。拆分於2020年9月18日生效。2020年9月21日，該公司在特拉華州重新註冊，使其普通股的授權股份增加到10億股，新的每股票面價值為0.001美元。所有與公司普通股和合並財務報表所附各期每股普通股金額有關的信息都已進行追溯調整，以實施因重新註冊而對公司普通股授權股份進行的1股17股拆分和增加。

首次公開募股

2020年10月，我們完成了普通股的首次公開募股(IPO)，以每股12.00美元的公開募股價格出售了7,450,000股普通股。扣除由該公司支付的630萬美元承銷折扣和佣金以及500萬美元發行成本後，淨收益為7810萬美元。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

現金、現金等價物和限制性現金

本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性票據視為現金等價物。現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。

限制性現金是指根據合同條款或法規要求，截至報告日期僅限於提取或使用的現金和現金等價物。截至2020年10月31日和2019年10月31日，受限現金餘額與支持公司農場各種計劃的法定要求有關。在核對現金流量表上顯示的期初和期末總額時，限制性現金包括現金和現金等價物。

應收帳款

應收貿易賬款是按客户應收賬款扣除壞賬準備後報告的。根據銷售合同條款，應收賬款被視為逾期。本公司保留壞賬準備，以反映其根據過往收款歷史及識別特定潛在客户風險對應收貿易賬款無法收回的估計。如果

如果本公司客户的財務狀況惡化超過本公司的估計，導致其付款能力受損，本公司可能會從該等客户的應收賬款中註銷。

種植者和水果的進步

本公司向向本公司供應水果的種植者和外國供應商提供預付款。這樣的預付款減少了原本應付給種植者或水果銷售供應商的金額。

雜項應收賬款

雜項應收賬款是指非貿易應收賬款，主要由代表税務機關收取的增值税組成。截至2020年10月31日和2019年10月31日，雜項應收賬款中包括的增值税分別為1060萬美元和1220萬美元。

盤存

對於產成品和原材料，存貨採用先進先出法，以成本或可變現淨值中的較低者入賬。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。

作物種植成本以成本或可變現淨值中的較低者計價，並在相關作物收穫和銷售時遞延並計入銷售成本。庫存中包括的延期作物種植成本主要包括果園維護成本，如種植、灌溉、施肥、土壤改良、病蟲害防治和修剪。

我們通過持續審查與銷售、預測和產品營銷計劃相關的庫存水平來評估庫存的可回收性。在審查時，當手頭的庫存超過可預見的需求時，預計不會出售的庫存價值將被減記。減記金額是歷史成本超過估計可變現淨值的部分。一旦確定，這些減記被認為是對過剩庫存成本基礎的永久性調整。

對庫存可回收性和任何減記金額的評估是基於目前可獲得的信息和對未來需求和市場狀況的假設。鱷梨產品的需求可能會隨着時間的推移而大幅波動，實際需求和市場狀況可能或多或少比我們的預測有利。如果實際需求低於最初的預測，可能需要額外減記庫存。

截至2018年10月31日，庫存包括200萬美元的採購會計調整，該調整被記錄為增加與我們收購Grupo Arato相關的庫存(見附註4)。這些庫存，包括公允價值調整，在截至2019年10月31日的年度內在銷售成本中確認，因為相關庫存已出售。

財產、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備，淨額按成本計算，扣除累計折舊後的淨額。折舊是以相關資產的估計使用年限為基礎，採用直線法計算折舊。房地產、廠房和設備包括種植和開發果園的成本，這些成本將被資本化，直到果園開始商業化生產。在商業生產開始前銷售水果的淨收益用於樹木的資本化成本。種植成本主要包括購買苗木和種植苗木的成本。果園發展成本主要包括果園的栽培、修剪、灌溉、人工、噴灑、施肥等維護成本和發展期間的利息成本。本公司停止將成本資本化，並在果園開始商業生產並一旦生產後開始折舊，果園維護成本計入作物種植成本。

使用年限如下：果園-20年；建築和改善-5至40年；廠房和辦公設備-3至20年。符合某些標準的租賃設備和租賃改進使用直線法按租賃期或資產使用年限中較短的時間資本化和攤銷。

權益法被投資人

該公司對其他水果種植者、包裝商和分銷商保持投資。當我們有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制時，這些投資就按照權益會計方法入賬。當我們擁有相當於被投資公司有表決權股票的20%至50%的所有權權益時，通常存在重大影響。根據權益會計方法，投資按初始成本列示，並根據隨後的額外投資以及我們在收益或虧損和分配中的比例進行調整。

當出現某些減值跡象時，我們評估我們的權益法投資是否受到減值。雖然當前公允價值低於記錄投資是減值指標，但只有當價值損失被視為非臨時性減值(“OTTI”)時，我們才會確認權益法投資的減值損失。如果權益法投資的減值被確定為非臨時性的，我們將記錄足以將該投資的賬面價值降至其公允價值的OTTI，這將導致該投資採用新的成本基礎。

在2020財年第二季度，有關祕魯2019-2020藍莓收成的全行業生產信息變得可用，表明競爭對手的競爭和擴張比我們之前預期的更大。我們認為，從長遠來看，由於擴張而導致的供應增加將導致定價下降。由於這一因素，管理層下調了Moruga在2020年第二季度的長期收入和盈利預測，並得出結論，預測收入的減少是減值指標。因此，管理層對其在Moruga的投資進行了減值測試，得出的結論是，在Moruga的投資的估計公允價值低於投資的賬面價值。由於長期定價和收入預期的變化，管理層得出結論認為減值不是臨時性的，並在2020財年第二季度記錄了2120萬美元的減值費用(詳情見附註5)。

長壽資產

每當事件或環境變化顯示任何該等資產的賬面值可能無法收回時，本公司便會評估其長期資產的減值。長期資產的減值評估方法是將資產的賬面價值與資產使用及其最終處置預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較。如果未來未貼現的現金流量淨額少於正在測試的資產的賬面價值，資產的賬面價值與資產的估計公允價值之間的差額將計入減值。未貼現現金流的估計主要基於對未來經營業績、增長率和其他因素的某些假設。未貼現現金流的估計可能與實際現金流不同，原因包括(其中包括)技術變化、經濟狀況、商業模式的變化或經營業績的變化。在2020財年和2019財年，我們沒有確定任何需要本公司測試其長期資產減值的減值指標。

商譽

我們的商譽代表企業合併的收購價超過收購淨資產公允價值的部分。我們於每年第四季每年評估減值商譽，當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，於年度測試之間評估減值商譽。減值是指已分配商譽的報告單位的公允價值小於其各自賬面價值的金額。商譽減值以分配給報告單位的商譽總額為限。商譽減值測試需要重大判斷和管理層估計，包括但不限於(I)確定報告單位的數量，(Ii)確定將分配給報告單位的商譽和其他資產及負債，以及(Iii)確定報告單位的公允價值。上述估計和假設，連同貼現率等其他因素，將對減值測試的結果和任何由此產生的減值損失金額產生重大影響。

截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們的商譽為7640萬美元，這完全歸功於我們於2018年9月20日收購了Grupo Arato(見附註4)。商譽已分配給我們的國際農業報告分部(見附註13)，這是一個經營分部和報告單位。我們的年度商譽減值評估結果顯示，我們報告單位的商譽的公允價值很可能超過了其賬面價值。因此，我們得出結論，截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度沒有減值。

金融工具的公允價值

本公司適用會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量”的規定，對金融資產和金融負債的公允價值計量，以及對財務報表中以公允價值確認或披露的非金融項目的公允價值計量。ASC820建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。

公允價值被定義為在計量日出售資產時收到的價格，或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在確定需要或允許記錄的資產和負債的公允價值時，本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。

ASC820建立了一個公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC820建立了可用於計量公允價值的三個輸入級別。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對涉及重大不可觀察到的投入的計量給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下：

一級：活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；

第2級：非第1級的報價，在不活躍或類似資產和負債的市場上的報價，或在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的投入；

第三級：價格或估值技術，要求投入既對公允價值計量重要，又不可觀察到(很少或沒有市場活動支持)。

在截至2020年10月31日和2019年10月31日的幾年中，1級、2級或3級測量之間沒有轉移。

吾等相信，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支及短期借款之賬面值根據其短期性質或本公司目前在金融市場可得之條款而接近公允價值。由於目前的市場匯率，我們認為我們的長期債務具有接近賬面價值的公允價值。有關詳細信息，請參閲註釋10。

衍生物

我們不時地進行利率掉期交易，以限制我們在長期債務利率波動中的風險敞口。我們在一開始就確定衍生工具是否將被指定為現金流對衝。

我們根據修訂後的ASC 815衍生品和套期保值核算衍生工具和套期保值活動。ASC815建立了衍生工具的會計和報告標準，包括嵌入其他合同和對衝活動中的某些衍生工具。它要求在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債，並按公允價值計量這些工具。公允價值變動的會計處理取決於衍生工具是否被指定為套期保值工具，如果被指定為套期保值工具，則取決於套期保值的類型。我們在合併資產負債表中按公允價值記錄所有衍生工具。對於被指定為現金流對衝的衍生品，在有效的程度上，我們在累計的其他綜合收益(虧損)中確認公允價值的變化，直到被對衝項目在收益中確認為止，而套期保值中的任何無效都會立即在與對衝風險性質一致的行項目的收益中確認。我們在交易開始時正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。

收入確認

2020財年伊始，公司採用了修訂後的追溯過渡法，採用了2014-09年度會計準則更新(“ASU”)、與客户簽訂合同的收入以及ASC 606中的所有相關修訂。ASC 606由一個全面的收入確認標準組成，該標準要求在履行對客户的義務的金額與公司預期有權獲得的對價相等的情況下確認收入。

對於我們的客户合同，我們確定履約義務(產品或服務)，確定交易價格，將合同交易價格分配給履約義務，並根據安排的具體條款，在履行履約義務時(即產品發貨給客户或客户收到產品時)確認收入。我們的收入記錄在某個時間點。從產品銷售中確認的收入主要基於客户發出的採購訂單，這些訂單規定了運輸條款和交易細節。特定交易中的履約義務由單個採購訂單確定，並在履行履約義務時確認收入。本公司的客户有隱含和明確的權利退回不符合個別採購訂單中普遍商定或詳細説明的規格的產品。本公司根據估計評估與產品退貨津貼相關的撥備需求，並記錄相關交易收入確認的同期收入減少等撥備。

我們向某些客户提供回扣計劃。這些計劃並不重要，支付給客户的與返點計劃相關的金額被記錄為交易導致的銷售價格和確認的收入的減少。該公司對每個期末仍未匯給客户的回扣金額保持負債，並計入應計費用。

本公司通常簽訂從外國供應商購買鱷梨的寄售安排，在向客户銷售這些商品之前，我們不取得該商品的合法所有權。本公司已評估其在此類交易中的角色，並得出結論，由於我們有能力決定銷售價格，以及我們在與最終客户的交易中作為主要義務人的角色，本公司能夠控制產品。因此，該公司被視為委託人而不是代理人，並在其寄售安排的毛收入基礎上確認和報告收入。

該公司在採用ASC 606時選擇了以下實用的權宜之計。公司選擇將貨物控制權移交給客户之前發生的運輸和搬運活動視為與轉讓貨物承諾相關的履行活動，而不是作為承諾的服務。該公司決定從交易價格中剔除從客户那裏收取的銷售金額和其他類似的税款。

ASC 606的採用對我們截至2020年10月31日的年度業績沒有影響。

基於股票的薪酬

本公司採用公允價值確認法對股票薪酬進行會計處理。根據公允價值確認法，成本在授予日以授予的公允價值為基礎計量，並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線原則確認為費用。當歸屬基於某些定義流動性事件的發生時，與該等獎勵相關的費用根據獎勵的授予日期公允價值計量，並在事件發生時記錄。沒收在發生期間確認。

股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權模型估計的，該模型需要各種輸入，包括波動率、無風險利率和期權期限的估計壽命。有關更多信息，請參見注釋9。

限制性股票單位(“RSU”)的公允價值是根據授予日我們普通股的市場價格確定的。

廣告費

廣告費用在發生時計入費用，並作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分計入。截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，此類成本分別為40萬美元、30萬美元和40萬美元。

僱員福利

公司的合資格員工可參加401(K)退休計劃，員工在滿足年齡和服務年限要求後，可根據減薪協議選擇供款。員工可以在固定的年度限額內延期支付高達60%的薪酬。本公司對延期付款的比例為100%，比例最高為3%，延期比例為50%，比例超過3%，最高比例為5%。該公司在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的每個年度的總捐款為70萬美元。

所得税

本公司採用ASC 740規定的負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的税基之間的差額確定的，這些差額在這些差額逆轉時生效。遞延税項費用(收益)是遞延税項資產和負債變化的結果。遞延所得税資產和負債進行調整，以確認税法或制定税率在簽署成為法律期間發生變化的影響。用於評估公司實現遞延税項資產能力的因素是公司對未來應納税所得額的預測。*遞延所得税資產和負債在簽署成為法律期間確認税法或制定税率變化的影響。用於評估公司實現遞延税項資產能力的因素是公司對未來應納税所得額的預測和根據美國會計準則委員會740的規定，當由於無法產生足夠的正確性質的未來應税收入而導致所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，需要計入估值津貼。未能實現先前預測的應税收入可能會影響遞延税項資產的最終變現，並可能對公司未來收益的有效税率產生負面影響。

我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，極有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。

作為一家跨國公司，我們在許多司法管轄區都要納税，在計算我們的納税義務時，涉及到在各個税收司法管轄區適用複雜的税收法律和法規時的不確定性。如果我們最終確定不需要支付這些債務，債務將被轉回，我們將在確定債務不再適用的期間確認税收優惠。相反，我們在確定已記錄的税項負債低於最終評估預期的期間記錄額外税費。

税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。税收法律法規本身會隨着財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決的變化而發生變化。因此，美國或外國税收的實際負債可能與管理層的估計有很大不同，這可能導致需要記錄額外的税收負債，或者可能沖銷以前記錄的税收負債。

外幣換算和重新計量

該公司的海外業務受到匯率波動和外幣交易成本的影響。我們幾乎所有外國子公司的功能貨幣都是美元。當從當地貨幣重新計量到功能貨幣時，貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為美元，當從當地貨幣重新計量到功能貨幣時，非貨幣資產、負債和權益按歷史匯率重新計量。銷售額和費用按每期加權平均匯率重新計量。外幣交易產生的收益和損失在其他(費用)收入中確認，在綜合全面收益表中淨額。

每股收益

公司按照ASC 260計算每股收益(EPS)，即每股收益。ASC 260要求資本結構複雜的公司提交基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益以淨收入除以期內已發行的加權平均股份來衡量。

攤薄每股收益與基本每股收益相似，但以每股發行股份合約(例如股權獎勵)為基準呈現攤薄效應，猶如該等股份已於呈交期間開始時或發行日期(如較後)轉換。稀釋每股收益的計算包括使用庫存股方法執行購買普通股的合同的估計影響。具有反稀釋作用的潛在股票(即增加每股收益或減少每股虧損的股票)不包括在稀釋每股收益的計算中。

風險集中

截至2020年10月31日和2019年10月31日，來自單個客户的應收賬款分別佔貿易應收賬款(扣除備抵)的11%和15%。

在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的一年中，對我們前十大客户的銷售額分別約佔我們淨銷售額的64%、60%和57%。在截至2020年10月31日的一年中，兩個單一客户分別佔淨銷售額的12%和10%。在截至2019年10月31日的一年中，一個單一客户佔淨銷售額的15%。在截至2018年10月31日的一年中，兩個單一客户分別佔淨銷售額的12%和11%。所有這些客户都來自我們的營銷和分銷部門。

最近採用的會計準則

2018年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)，客户對雲計算安排(服務合同)中發生的實施成本的會計處理。本ASU要求客户在雲計算安排(即託管安排)中產生的實施成本在內部使用軟件權威指導的相同前提下資本化，並延期至雲計算安排的不可取消期限加上合理確定將由客户行使或由服務提供商控制的任何選項續約期。在2020會計年度第四季度，該公司在標準允許的情況下提前採用了新標準，以期達到預期的效果。作為採用的結果，雲託管實施成本將在合併資產負債表中計入預付費用和其他流動資產及其他資產，並在其預期壽命內攤銷。

2014年5月，FASB發佈了ASU 2014-09年度，與客户簽訂合同的收入，以及隨後的更新，這是一個全面的新確認標準，取代了之前的現有收入確認指導。該標準旨在闡明確認收入的原則，並在GAAP和國際財務報告準則之間創建共同的收入確認指南。新標準由一個綜合模式組成，該模式要求在將承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認收入，其金額反映了該實體預期有權獲得的對價。它還要求圍繞收入確認擴大披露範圍。該標準(包括髮布的澄清指導意見)在2018年12月15日之後的會計期間有效。該公司在2020財年伊始採用了新的標準，採用了修改後的追溯過渡法，根據這一方法，最初應用新指引的累積效果被確認為對2020財年第一天留存收益期初餘額的調整。修正案的通過對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有影響。

近期發佈的會計準則

作為一家上一財年營收不到10.7億美元的公司，我們符合《快速啟動我們的商業創業法案》(Jumpstart Our Business Startups Act)所定義的“新興成長型公司”的資格。這一分類允許本公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。本公司已選擇採用適用於私營公司的領養日期。因此，本公司的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，因為發行人必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)，以降低對某些具有負債和股權特徵的金融工具應用GAAP原則的複雜性。本ASU的修訂減少了可轉換工具的會計模式的數量，並擴大了現有的每股收益的披露要求，因為它與可轉換工具有關。本ASU將在我們從2024年11月1日開始的財年和其中的過渡期有效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。修正案可以通過修改的追溯方法，也可以通過完全追溯的方法。該公司正在評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革，其中為將GAAP原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。本ASU中的修訂僅適用於合約、套期保值關係以及參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的其他交易。

預計將因參考匯率改革而停產。自2020年3月12日至2022年12月31日，此ASU中的可選權宜之計可供採用。該公司正在評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税會計，作為其簡化倡議的一部分，以降低所得税會計的成本和複雜性。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及外部基差的遞延税項負債確認相關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面，以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。此ASU將從2022年11月1日起對我們生效。該公司正在繼續評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，金融工具信用損失的衡量。本指引要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。它還要求可供出售債務證券的信用損失作為一種補貼，而不是減少賬面金額。修正案應適用於未來過渡期或修改後的追溯性方法，具體取決於副主題。此ASU將從2023年11月1日起對我們有效。允許提前領養。該公司正在評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，以及隨後的更新，這要求承租人會計採用雙重方法，根據這一方法，承租人將租賃視為融資租賃或經營租賃。融資租賃和經營租賃都將導致承租人確認使用權資產(“ROU”)和相應的租賃負債。對於融資租賃，承租人將確認使用權資產的利息支出和攤銷，而對於經營性租賃，承租人將確認直線總租賃費用。指導意見還要求進行定性和具體的量化披露，以補充財務報表中記錄的金額，以便用户能夠更多地瞭解實體租賃活動的性質，包括重大判斷和判斷變化。主題842對我們從2022年11月1日開始的財年和從2023年11月1日開始的財年的中期有效。雖然我們仍在評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響，但我們預計，由於記錄使用權資產和租賃負債，資產和負債將會增加。

3.提供某些賬户餘額的詳細信息

盤存

主要庫存類別如下：

財產、廠房和設備、淨值

不動產、廠房和設備淨額由以下部分組成：

房地產、廠房和設備淨額包括各種資本租賃，總額分別為570萬美元和560萬美元，減去截至2020年10月31日和2019年10月31日的累計折舊分別為60萬美元和30萬美元。

截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，折舊費用分別為1810萬美元、1650萬美元和940萬美元，其中資本租賃折舊分別為30萬美元、30萬美元和不到10萬美元。

截至2020年10月31日，210萬美元的物業、廠房和設備淨額被持有出售，並相應地在合併資產負債表中歸類為預付資產和其他流動資產。這些資產在2020年11月期間出售，獲利20萬美元。

應計費用

應計費用包括以下內容：

其他長期負債

其他長期負債包括：

其他(費用)收入，淨額

其他(費用)收入，淨額包括：

4.完成更多的收購。

2018年9月20日之前，本公司持有Grupo Arato集團50%的流通股和Moruga Inc.SAC(“Moruga”)30%的流通股。該公司歷來根據權益會計方法對這些投資進行會計核算。

Grupo Arato擁有、耕種、包裝和銷售鱷梨給公司，公司營銷和分銷Grupo Arato生產的幾乎所有供應。2018年9月20日之前，該公司擁有Grupo Arato 50%的股份，其餘50%的股份由第三方(股東B)持有，該第三方(股東B)是本公司先前存在的股東。

Moruga是一家在阿拉託集團(Grupo Arato)擁有的土地以及從第三方租賃的土地上開發和運營藍莓果園的實體。這種水果由第三方在國內外市場銷售。Moruga主要在由於土地條件(即土地的海拔和坡度)而不能種植鱷梨的土地上種植藍莓，並允許公司在鱷梨收穫完成期間利用其小時勞動力。藍莓業務並非本公司的核心業務，本公司不打算改變策略，進一步向藍莓擴張。2018年9月20日之前，本公司持有Moruga 30%的股本，股東B持有30%的股本，另一獨立第三方(股東C)持有40%的股本。

2018年9月20日，公司同時收購了股東B在Grupo Arato和Moruga的全部權益。由於該公司將其在Grupo Arato的所有權權益增加到100%，因此對Grupo Arato的收購按照美國會計準則第805條“企業合併”的規定，採用收購會計方法入賬。本公司根據ASC 810，Consolidation對收購後其在Moruga的60%所有權權益的會計處理進行了評估，得出的結論是，由於本公司在Moruga沒有控股權，因此這筆投資應繼續按照權益會計方法入賬。

該公司收購了Grupo Arato剩餘的流通股，以便在源頭獲得大量水果的控制權，然後公司可以按照其財務和戰略目標的方式將這些水果分配給全球市場和客户。公司支付的總代價為1.631億美元，其中1.587億美元用於收購Grupo Arato和Moruga的額外權益，440萬美元用於清償與股東B的先前債務。代價包括1110萬美元的現金代價，4000萬美元應付給股東B的短期票據，以及發行被確定為公允價值1.12億美元的公司普通股。該筆短期應付票據已於2018年10月31日前全額兑付。

管理層在第三方估值專家的協助下進行估值分析，以確定本公司發行的股權工具的公允價值作為對價、Grupo Arato的公允價值以及收購Moruga的30%權益的公允價值。這些價值是通過使用收益法下的貼現現金流來確定的，由此產生的價值由市場法來支持。本公司發行的普通股作為購買代價的公允價值確定為1.076億美元，收購Grupo Arato的50%權益的公允價值確定為1.218億美元，收購Moruga的30%權益的公允價值確定為3690萬美元。收購Grupo Arato代表着分階段的業務合併。因此，公司確認了其在Grupo Arato的非控制性收購前權益增加帶來的6200萬美元的重新計量收益，該收益已包括在綜合全面收益表中被投資公司的權益收購重新計量收益中。重新計量收益的計算方法是，從我們收購阿拉託集團剩餘50%權益之前確定的50%權益的估計公允價值中減去我們在阿拉託集團投資的賬面餘額5970萬美元，估計為1.217億美元。

使用貼現現金流量法確定公允價值的依據是市場上無法觀察到的重大投入，根據ASC 820-10-35，這些投入被定義為第三級投入。在確定已發行普通股的公允價值、在Grupo Arato收購的權益以及使用貼現現金流獲得Moruga的30%權益時使用的關鍵假設包括確定用於折現現金流的加權平均資本成本、關於未來收入增長、盈利能力和資本支出的假設。用於確定已發行普通股公允價值、Grupo Arato 50%收購權益和Moruga 30%收購權益的加權平均貼現率分別為10%、15%和15%。

下表彙總了為收購Grupo Arato支付的對價，以及在收購日確認的收購資產和承擔的負債金額：

在我們的綜合資產負債表上分配給商譽的7640萬美元是收購價格超過收購資產價值和承擔的負債的部分，這歸因於垂直整合帶來的供應鏈協調的改善。商譽不能扣税。我們確認了30萬美元的收購相關成本，其中已在綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政費用。未經審計的、形式上的綜合全面收益表，就像Grupo Arato在截至2018年10月31日的年度初已包括在公司的綜合業績中一樣，將導致截至2018年10月31日的年度收入為8.623億美元，淨收益為8270萬美元。在截至2018年10月31日的年度未經審計的預計淨收入中包括重新計量收益6200萬美元，這一收益已被減去1300萬美元的所得税。

5.股東權益法被投資人

亨利·阿沃卡多

本公司擁有總部設在加利福尼亞州埃斯孔迪多的Henry Avocado Corporation(“Henry Avocado”)49%的權益。Henry Avocado在國內市場包裝、分銷和銷售加州種植者的新鮮鱷梨，還進口包裝好的智利和墨西哥鱷梨。Henry Avocado還經營着農場管理和果園租賃業務，代表種植者履行各種農業職能。本公司對Henry Avocado的歷史投資與被投資方於2020年10月31日和2019年10月31日在成員資本中記錄的400萬美元之間存在基準差異，僅包括商譽。

埃沃卡多先生

本公司透過其附屬公司觀音製作亞洲有限公司擁有中國合資企業上海埃沃卡多先生有限公司(“埃沃卡多先生”)33%的權益。主要業務包括新鮮鱷梨在中國的營銷、成熟和分銷。該實體成立於2017年4月，開始通過單一的冷藏和分配設施進行分配。

莫魯加

該公司擁有Moruga公司60%的權益。Moruga的主要業務活動是開發和運營藍莓農場。該實體成立於2014年8月，目的是開始小規模種植。有關更多信息，請參閲註釋4。本公司於Moruga的歷史投資與截至2020年10月31日及2019年10月31日的淨資產相關權益金額分別為1,030萬美元及3,190萬美元，兩者之間存在基差。基差主要由商譽構成。

在2020財年第二季度，有關祕魯2019-2020藍莓收成的全行業生產信息變得可用，表明競爭對手的競爭和擴張比我們之前預期的更大。我們認為，從長遠來看，由於擴張而導致的供應增加將導致定價下降。由於這一因素，管理層下調了Moruga在2020年第二季度的長期收入和盈利預測，並得出結論，預測收入的減少是減值指標。因此，管理層對其在Moruga的投資進行了減值測試，得出的結論是，在Moruga的投資的估計公允價值低於投資的賬面價值。由於長期定價和收入預期的變化，管理層得出結論認為，減值不是暫時的。

該公司在2020財年第二季度記錄了2120萬美元的減值費用，以將投資的賬面餘額減少到2220萬美元的估計公允價值。投資的公允價值是公允價值等級中的第三級計量，管理層在第三方估值專家的協助下，結合市場法下的指引上市公司(“GPC”)方法和收益法下的貼現現金流量(“DCF”)法估計投資的公允價值。我們對這兩種方法得出的價值結論應用了同等的權重，因為在這兩種方法下都有足夠的信息來估計投資的公允價值。

根據GPC方法，估值倍數是根據指引上市公司的經營數據和市場指標計算的，選定的倍數是根據實體相對於可比指引上市公司的優勢和劣勢進行評估和調整的。根據GPC法估算投資的公允價值時，最重要的投入是選定的企業價值(“BEV”)與EBITDA倍數之比。我們利用得出的BEV到EBITDA的指導方針上市公司的倍數，為第一個預測年度選擇了10.5倍的倍數，為第二個預測年度選擇了10.0x的倍數。我們評估的可比上市實體的BIV與EBITDA倍數的中位數和平均值分別為12.3倍和12.8倍。

在貼現現金法下，用於估計投資公允價值的最重要的投入是對收入預測最敏感的現金流量預測，以及用於對預計現金流量進行貼現和現值的加權平均資本成本(或貼現率)。對於我們的收入預測，我們假設2020至2030年這一離散預測期的複合年增長率為4.8%，然後才到達終止期。加權平均資本成本採用資本資產定價模型進行估算，用於未來現金流現值的貼現率為9.0%。

科帕爾塔斯

本公司擁有哥倫比亞合資企業Copaltas S.A.S.(“Copaltas”)50%權益。主要業務包括開發和運營哥倫比亞境內的鱷梨農場。該實體成立於2017年12月。

卡比爾夫特

本公司擁有在智利組建和註冊的Agricola y ComerSocial Cbilaft S.A.(以下簡稱“Cbilaft”)50%的權益，其主要業務位於智利瓦爾帕萊索地區的卡比爾多。主要業務包括新鮮鱷梨和柑橘的包裝、營銷和分銷。2018年4月，該公司敲定了一項協議，以610萬美元現金出售其在卡比爾福特的全部權益。本公司於截至2018年10月31日止年度確認計入綜合全面收益表權益法收入的收益10萬美元。交易成本並不重要。

阿拉託集團

本公司於2018年9月20日收購了Grupo Arato剩餘的50%權益，並於當日停止按權益法核算其投資。有關阿拉託集團的更多信息，請參閲註釋4。

截至10月31日，我們權益法被投資人的財務信息如下：

該公司對其權益法被投資人的投資受到以下影響：

(1)包括截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內分別攤銷的40萬美元和60萬美元的客户關係無形攤銷。截至2020年10月31日，客户關係無形資產已全部攤銷。

6.償還債務。

信貸安排

2018年10月，該公司與美國銀行美林(Bank Of America)美林(Bank Of America Merrill Lynch)簽訂了2.75億美元的銀團信貸安排。信貸安排包括兩筆總計1.75億美元的優先定期貸款(A-1期和A-2期)，以及一項提供高達1億美元借款的循環信貸協議。貸款以不動產、動產和公司子公司的股本為抵押。信貸安排下的借款與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利差從1.50%到2.75%不等，具體取決於公司的槓桿率。信貸安排還包括擺動額度安排和手風琴功能，允許公司在獲得銀行批准的情況下增加高達1.25億美元的借款。根據公司的槓桿率，我們為信貸安排上未使用的承諾支付費用，利率從0.18%到0.3%不等。

信貸安排要求公司遵守財務和其他契約，包括對投資、資本支出、股息支付、留置權和債務的金額和類型以及重大資產出售的限制。該公司還必須保持一定的槓桿率和固定費用覆蓋率。截至2020年10月31日，本公司遵守了信貸安排的所有條款。

在截至2018年10月31日的年度內，公司資本化了130萬美元的債務發行成本，並支出了10萬美元的與此信貸安排相關的再融資費用。此外，在截至2018年10月31日的年度內，本公司為一項前債務融資支付了90萬美元的債務清償成本，這些成本已計入其他(費用)收入，淨額計入

綜合收益。債務發行成本反映為長期債務的減少，並使用實際利息法在標的債務期限內攤銷。

長期債務包括以下內容：

截至2020年10月31日，我們總債務的未來本金支付如下：

利率互換

在2019財年，本公司簽訂了四份獨立的利率掉期協議，名義金額總計1億美元，以對衝本公司1億美元定期貸款本金的浮動利率變化。本公司並未將利率掉期指定為現金流對衝，因此，利率掉期的公允價值變動已計入綜合全面收益表中的其他(費用)收入淨額。有關更多詳細信息，請參閲註釋10。

供應商融資安排

本公司以延長的付款期限和4.5%至10.0%的利率參與了購買設備的各種融資安排。截至2020年10月31日，這些安排下的所有本金餘額均已償還。截至2019年10月31日，這些安排的未償還本金餘額為270萬美元，計入綜合資產負債表中的應付賬款和其他長期負債。

7.預算承諾和或有事項

租約

我們根據運營租約租賃設施、土地和設備，租期到2048年，租期各不相同。其中一些租約規定了升級條款，並要求支付物業税、保險、維修和其他費用。我們還根據資本租賃義務租賃設備，到2025年在不同的日期到期。資本租賃義務的金額和利率不等，從

6.0%至8.4%。截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，運營租賃的租金支出分別為設施520萬美元、460萬美元和400萬美元，設備分別為170萬美元、150萬美元和160萬美元。

截至2020年10月31日，不可取消協議下的未來最低租賃付款如下：

其他承諾

截至2020年10月31日，該公司購買物業、廠房和設備的未償還承諾總額為430萬美元。

2020年4月，我們與一家總承包商簽訂了一項協議，在德克薩斯州的拉雷多建造一個新的分銷設施。該設施將支持我們將來自墨西哥的水果分銷到北美市場，並將包括邊境過境、冷藏和增值加工能力。該合同的預計總成本為4200萬美元，其中截至2020年10月31日已發生2520萬美元。該項目計劃於2021財年第三季度完工。

訴訟

本公司不時參與索賠、訴訟和訴訟，包括：

2020年4月23日，Task Production，Inc.前員工在加利福尼亞州高級法院為洛杉磯縣向我們提起集體訴訟，指控我們違反了加州的某些工資和勞動法，包括未能支付所有加班費、違反最低工資以及違反用餐和休息時間等。此外，在2020年6月10日，Task Production，Inc.前員工向加利福尼亞州高級法院提起了針對文圖拉縣的集體訴訟，指控我們類似地違反了某些工資和勞動法。在這兩起案件中，原告都要求賠償，主要包括等級認證和支付賺取和拖欠的工資，以及其他相應的和特殊的損害賠償。我們目前正在尋求整合這兩個案例，縮小潛在的類別。我們認為，我們沒有違反任何工資或勞動法，並正在對這些指控進行有力的辯護。目前判斷訴訟結果還為時過早。因此，該公司沒有因與這些索賠有關的任何或有損失而應計，因為目前無法合理估計損失的金額和範圍(如果有的話)。

我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期，公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

8、取消所得税

2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《tcj法案》)簽署成為法律。TCJ法案大幅修訂了美國企業所得税，其中包括將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，對外國子公司的累積收益徵收強制性一次性税，取消某些扣減，以及改變外國收益的美國税收繳納方式。由於公司將於10月31日財年結束，美國聯邦企業所得税税率較低是分階段實施的，導致2018財年税率為23.3%，隨後的財年税率為21%。在2018財年，該公司確認了一項650萬美元的税收優惠，用於重新計量因美國聯邦公司税率永久降低而產生的聯邦遞延税收淨負債，以及與累計外國收益的過渡税相關的370萬美元税收優惠。過渡税產生了税收優惠，因為確認了外國税收抵免與以前記錄為遞延税項負債的外國股權法投資的外部基礎差異。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)簽署成為法律。除其他外，“關注法”允許NOL結轉和結轉在2021年之前的應税年度抵消100%的應税收入。此外，CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。該公司記錄了120萬美元的獨立收益，這是由於在結轉期間以較高的税率使用NOL導致遞延税項資產重估所致。CARE法案還包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的業務利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%，這對公司2020財年沒有影響。

所得税撥備的組成部分如下：

所得税前的美國和外國收入部分如下：